Fidelity Funds - Multi Asset Strategic Fund

Trevor Greetham

Asset Allocation Director, Fidelity International

TEIL 1

Warum “Allradantrieb für’s Depot”?

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Die vier Phasen des globalen Wirtschaftszyklus

Zins-senkungen

Wirtschaftswachstum (ggü. Trend)

Anleihen

Zins-erhöhungen

Inflation

Überhitzung Stagflation

Abschwung Aufschwung

Aktien

Rohstoffe Geldmarktpapiere

Quelle: Fidelity, November 2006. Die Grafik dient lediglich zu illustrativen Zwecken..

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Ständig wechselndes Terrain für die Geldanlage

1 Die Aktienmärkte waren in dieser Phase sehr volatil (z.B. 2001–2003). 2 Diese Angabe ist nur bedingt repräsentativ für die Entwicklung der Anlageklasse „Rohstoffe“ in Phasen der Stagflation. Die außergewöhnlich hohen Erträge bei Rohstoffen waren die Folge von Nahost-Krisen, die immer zu einer starken Nachfrage nach Öl und Gold führten. Dies war in 5 der 6 betrachteten Stagflationsphasen der Fall. Quelle: Datastream. Analyse der realen Erträge (d. h. inflationsbereinigt) der einzelnen Anlageklassen. Betrachtungszeitraum: Mai 1973 bis Mai 2005. Die Grafik dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

Einzelne Anlageklassen erzielen ihre besten Erträge in jeweils unterschiedlichen Phasen des Wirtschaftszyklus

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Auch die einzelnen Terrains verändern sich mit der Zeit

Quelle: Datastream. Analyse der absoluten Erträge der globalen Branchen. Betrachtungszeitraum: Mai 1973 bis Mai 2005. Die Grafik dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

Branchen innerhalb der Anlageklasse Aktien entwickeln sich abhängig vom Wirtschaftszyklus

Das aktive Management einzelner Branchen über den Wirtschaftszyklus hinweg ist für den Anlageerfolg ebenso entscheidend wie die richtige Vermögensaufteilung selbst

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Die “Investment-Uhr” – Kompass für die Vermögensaufteilung in jedem Terrain

Quelle: Fidelity und Merrill Lynch. Die Grafik dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

TEIL 2

Gut fahren in jeder Wirtschaftslage – wie geht das?

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Zu jeder Zeit gut investiert

* Die Anlageklasse „Rohstoffe“ umfasst börsennotierte Waren (z.B. Getreide oder Vieh) sowie Rohstoffe (z.B. Öl oder Zink). ** Indexzusammensetzung: Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index (40%), MSCI AC World Index (35%), 7 day Euro LIBID (10%), GSCI Commodities Total Return Index (10%), FTSE EPRA / NAREIT Global Real Estate Total Return Index (5%). *** Für den Anteil „Rohstoffe“ werden zunächst Exchange Traded Funds (ETFs) eingesetzt.

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-10%

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Volatilität (annualisiert)

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VergleichsindexFidelity Multi Asset

Strategic Fund

Attraktive Renditechancen bei moderatem Risiko

Quelle: Standard & Poor's, Fidelity. Berechnung der Wertentwicklung und Volatilität annualisiert von NAW zu NAW, bei Wiederanlage der Bruttoerträge, in Euro, ohne Ausgabeaufschlag, über 5 Jahre zum 02.10.2006. Der Vergleichsindex für den Fidelity Multi Asset Strategic Fund setzt sich wie folgt zusammen: Merrill Lynch Euro Large Cap Investment Grade Index (40%), MSCI AC World Index (35%), 7 day Euro LIBID (10%), GSCI Commodities Total Return Index (10%), FTSE EPRA / NAREIT Global Real Estate Total Return Index (5%). Der Vergleichsindex ist nicht mit einem Fonds vergleichbar. Bei einem Fonds treten u.a. Kosten durch die schwankenden Mittelzu- und Mittelabflüsse sowie die Verwaltung auf. Die Darstellung dient illustrativen Zwecken.

Risiko-Rendite-Profile der Fonds in der Vergleichsgruppe „S&P Asset Allocation Global Flexible Sector“

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Der neue Fidelity Multi Asset Strategic Fund – Allradantrieb serienmäßig für das Depot

Der Fidelity Multi Asset Strategic Fund wird über alle Phasen des Wirtschaftszyklus hinweg aktiv gemanagt

Quelle: Fidelity. Die Grafik dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

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Mögliche Aufteilung im “Abschwung”

Aktien: geringe Untergewichtung

Übergewichtung von konsumnahen Branchen sowie Titeln aus der Finanzbranche, Untergewichtung der Branchen Technologie und Industrie

Übergewichtung von etablierten Märkten zu Lasten Asien & Emerging Markets

Immobilienaktien: geringe Übergewichtung

Anleihen: Übergewichtung

Rohstoffe: Untergewichtung (kein Engagement)

Geldmarktpapiere: neutrale Gewichtung

Quelle: Fidelity. Die Abbildung dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Immobilienaktien

Geldmarktpapiere

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Aktien: Übergewichtung

Übergewichtung der Technologiebranche zu Lasten von defensiveren Branchen wie Grundbedarfsgüter oder Gesundheit

Übergewichtung von Regionen außerhalb der USA (insbesondere Asien & Emerging Markets), um das globale Wachstumspotenzial auszunutzen

Immobilienaktien, Anleihen und Rohstoffe: neutrale Gewichtung

Geldmarktpapiere: Untergewichtung (kein Engagement)

Mögliche Aufteilung im “Aufschwung”

Quelle: Fidelity. Die Abbildung dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Immobilienaktien

Geldmarktpapiere

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Aktien: neutrale Gewichtung

Untergewichtung von konsumnahen Branchen und Titeln aus der Finanzbrache zugunsten der Branchen Industrie und Technologie

Regionale Untergewichtung von westlichen Ländern zugunsten von Asien und anderen Emerging Markets

Immobilienaktien: neutrale Gewichtung

Anleihen: Untergewichtung

Rohstoffe: Übergewichtung

Geldmarktpapiere: neutrale Gewichtung

Quelle: Fidelity. Die Abbildung dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

Mögliche Aufteilung in der “Überhitzung”

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Immobilienaktien

Geldmarktpapiere

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Defensivste Aufteilung der Anlageklassen

Aktien: Untergewichtung

Untergewichtung von Technologie und Konsumgütern zugunsten defensiveren Branchen wie Industrie und Gesundheit

Übergewichtung von defensiveren Märkten (d.h. etablierten Kernmärkten)

Immobilienaktien: geringe Untergewichtung

Anleihen, Rohstoffe: neutrale Gewichtung

Geldmarktpapiere: Übergewichtung

Quelle: Fidelity. Die Abbildung dient lediglich zu illustrativen Zwecken.

Mögliche Aufteilung in der “Stagflation”

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Immobilienaktien

Geldmarktpapiere

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Der neue Fidelity Multi Asset Strategic Fund nutzt die weltweite Investment-Kompetenz von Fidelity

* Über 3 Jahre

TEIL 3

In welcher Phase befindet sich die globale Wirtschaft?

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Indikatoren deuten zur Zeit in Richtung “Abschwung”

Globales Wachstum weiterhin hoch, Hauptindikatoren aber eher schwach

Globaler Inflationsdruck nimmt ab (basierend auf niedrigeren Energiepreisen) Hauptindikatoren bestätigen Trend

Unsere Modelle deuten in Richtung abschwächende Weltwirtschaft und sinkende Inflation

Phase des globalen “Abschwungs” am wahrscheinlichsten für 2007

Übergewichtung von Anleihen, Untergewichtung von RohstoffenÜbergewichtung von Anleihen, Untergewichtung von Rohstoffen

Quelle: Fidelity, Januar 2007.

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Portfolio spiegelt aktuelle Einschätzung wider

Quelle: Fidelity, Januar 2007. Die Abbildung dient lediglich zu illustrativen Zwecken. Da der Fonds aktiv gemanagt wird, kann sich seine Zusammensetzung nach Auflegung jederzeit ändern.

Aktien: Neutrale Gewichtung

Übergewichtung defensiver, entwickelter Märkte

Übergewichtung zinssensibler Branchen wie Konsum und Finanzen

Immobilienaktien: Übergewichtung

Rohstoffe: Untergewichtung

Anleihen: Übergewichtung

Geldmarktpapiere: Untergewichtung

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Immobilienaktien

Geldmarktpapiere

Multi Asset Strategic Fund

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Der neue Fidelity Multi Asset Strategic Fund – gut fahren in jeder Wirtschaftslage

Jederzeit gut investiert:

Der Fondsmanager passt die Gewichtung der Anlageklassen aktiv an die jeweilige Phase des globalen Wirtschaftszyklus an.

Investment mit einer soliden Basis:

Der Fonds investiert breit gestreut nicht nur über Anlageklassen, sondern auch über Branchen und Regionen hinweg.

Beste Ertragschancen:

Zinserträge, Dividenden und Kursgewinne können langfristig stabiles Kapitalwachstum erzielen.

Der Fidelity Multi Asset Strategic Fund eignet sich hervorragend als Basisinvestment oder auch als komplette Anlagelösung für ein Depot:

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Rechtliche Hinweise

Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Prospekte, des letzten Geschäftsberichtes und – sofern nachfolgend veröffentlicht – des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes.

Die Prospekte, den Geschäftsbericht und den Halbjahresbericht erhalten deutsche Anleger kostenlos bei ihrem Anlageberater, über www.fidelity.de oder bei Fidelity Investment Services GmbH, Postfach 20 02 37, 60606 Frankfurt am Main; Anleger in Österreich erhalten diese Dokumente kostenlos bei ihrem Anlageberater, bei Fidelity Investments Luxembourg S.A., Place de l'Etoile, BP 2174, L-1021 Luxembourg oder bei der österreichischen Zahlstelle Bank Austria Creditanstalt AG, Vordere Zollamtsstraße 13, A-1030 Wien. Fidelity stellt lediglich Produktinformationen bereit und erteilt keine Anlageberatung.

Diese Präsentation darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert noch veröffentlicht werden und ist nicht für Privatanleger bestimmt. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile sowie die Höhe der Erträge können schwanken und werden nicht garantiert.

Herausgeber für Deutschland: Fidelity Investment Services GmbH, Postfach 20 02 37, 60606 Frankfurt/Main. Herausgeber für Österreich: Fidelity Investments Luxembourg S. A., Kansallis House, Place de l’Etoile, BP 2174, L-1021 Luxembourg. Januar 2007.

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