FEP - Sesion 1.0 - Introduccion a La FEP

8/16/2019 FEP - Sesion 1.0 - Introduccion a La FEP

1/12

1

1

FORMULACION Y EVALUACIÓN DEPROYECTOS

FORMULACION Y EVALUACIÓN DEPROYECTOS

Docente: Mg. Fernando Hidalgo

2

¿ Qué es un proyecto?

EsEs unauna unidadunidad queque requiererequiere parapara susurealizaciónrealización deldel usouso oo consumoconsumo inmediatoinmediato dederecursosrecursos escasosescasos o o cuantocuanto menosmenos limitados,limitados,concon lala esperanzaesperanza de de obtener obtener enen unun periodoperiodo dedetiempotiempo mayor,mayor, beneficiosbeneficios superioressuperiores a a loslos quequesese obtienenobtienen concon elel empleoempleo actualactual dede dichosdichosrecursos,recursos, seansean estosestos beneficiosbeneficios económicos,económicos,financieros,financieros, socialessociales o o ambientalesambientales. .

3

TieneTiene unauna secuenciasecuencia definidadefinida dede actividadesactividadesdede inversióninversión yy producción,producción, y y unun conjuntoconjuntoespecíficoespecífico dede beneficiosbeneficios queque podemospodemosidentificar,identificar, cuantificar cuantificar y y determinar determinar elel valor valor monetariomonetario parapara susu consecuciónconsecución. .

SonSon instrumentosinstrumentos dede acciónacción parapara obtener obtener determinadosdeterminados objetivosobjetivos utilizandoutilizando recursosrecursosdiversosdiversos enen unun plazoplazo determinadodeterminado y y enen ununámbitoámbito espacialespacial concretoconcreto

4

¿ Por qué razones realizar unproyecto?

1.1. PROBLEMAPROBLEMA. . SolucionarloSolucionarlo2.2. NECESIDADNECESIDAD. . SatisfacerlaSatisfacerla3.3. OPORTUNIDADOPORTUNIDAD. . Aprovecharla Aprovecharla

5

Tipos de Proyectos

Proyectos privados.- Cuando la decisión deejecutarlo se hace en función delrendimiento económico que generará.

Proyectos públicos.- Cuando la ejecución delproyecto va a generar un beneficio a lacomunidad en su conjunto o a un sector.

6

Tipos de Proyectos

Los proyectos de pueden clasificar por:

> Tipo de inversión> Por actividad económica> Por tamaño> Por flujo de caja> Por interdependencia


2/12

2

7

Por tipo dePor tipo de

InversiónInversión

-- Empresas nuevasEmpresas nuevas

-- Expansión de plantasExpansión de plantas

-- Adquisición de activos Adquisición de activos

-- Alternativas de Alternativas dereemplazoreemplazo

-- TecnologíaTecnología

-- MercadoMercado

--PublicidadPublicidad

--Nuevos productosNuevos productos

--Cambio de atributoCambio de atributo

--Canales de distribuciónCanales de distribución

Tipos de Proyectos

8

Por ActividadPor Actividad

EconómicaEconómica

-- IndustriaIndustria-- Agricultura Agricultura

-- MineríaMinería

-- PescaPesca

-- ConstrucciónConstrucción

-- ServiciosServicios

Tipos de Proyectos

9

Por tamañoPor tamaño

-- Artesanales Artesanales

-- PequeñosPequeños

-- MedianosMedianos

-- GrandesGrandes

Tipos de Proyectos

10

Por flujoPor flujo

dede

CajaCaja

-- ConvencionalConvencional

-- No convencionalNo convencional

Tipos de Proyectos

11

PorPor

interdependenciainterdependencia

-- Independientes por costosIndependientes por costos

-- Independientes por beneficiosIndependientes por beneficios

-- Sustitutos perfectos (AMES)Sustitutos perfectos (AMES)

-- Sustitutos por costosSustitutos por costos-- Sustitutos por beneficiosSustitutos por beneficios

-- Complementarios por costosComplementarios por costos

-- Complementarios por beneficiosComplementarios por beneficios

Tipos de Proyectos

12

EVALUACIÓN DE PROYECTOSEVALUACIÓN DE PROYECTOS

Evaluar Evaluar unun proyectoproyecto implicaimplica identificar identificar yycuantificar cuantificar creativamentecreativamente costoscostos yy beneficiosbeneficiosdede unauna ideaidea oo alternativaalternativa concon elel objetoobjeto dede crear crear valor valor..


3/12

3

13


UnaUna ideaidea oo proyectoproyecto puedepuede ser ser puestopuesto enenprácticapráctica oo desechado,desechado, peroperoindependientementeindependientemente del del resultadoresultado lalaevaluaciónevaluación haha hechohecho posibleposible conocer conocer: :

11°° LoLo queque implicaimplica llevarlollevarlo aa cabocabo22°° Estar Estar alal tantotanto dede loslos riesgosriesgos33°° Entender Entender laslas opcionesopciones abiertasabiertas44°° Medir Medir lala rentabilidadrentabilidad55°° Identificar Identificar lala vulnerabilidadvulnerabilidad deldel proyectoproyecto. .

14


SuponeSupone procesar procesar informacióninformación existenteexistente a a unundeterminadodeterminado costocosto parapara llegar llegar aa identificar identificar laslas“rentas“rentas económicas”,económicas”, eses decir decir loslos beneficiosbeneficiosextraordinariosextraordinarios queque puedenpueden obtenerseobtenerse enen unaunadeterminadadeterminada actividadactividad enen excesoexceso dede aquellasaquellasobteniblesobtenibles enen otrasotras actividadesactividades. .

15

EVALUACIÓN DE PROYECTOSEVALUACIÓN DE PROYECTOSUnUn proyectoproyecto nono solosolo eses hacer hacer unauna nuevanuevaempresa,empresa, incluyeincluye desdedesde adquirir adquirir unauna máquinamáquinahastahasta lanzar lanzar unun nuevonuevo productoproducto oo hacer hacer unaunanuevanueva empresaempresa. .

DeDe allíallí tenemostenemos proyectosproyectos operativosoperativos o oestratégicos,estratégicos, s i si bienbien eses ciertocierto estosestos últimosúltimos sonsonrelevantes,relevantes, la la inadecuadainadecuada selecciónselección y yejecuciónejecución dede loslos primerosprimeros puedenpueden hacer hacer peligrar peligrar loslos segundossegundos. .

16

EVALUACIÓN DE PROYECTOSEVALUACIÓN DE PROYECTOSDisciplinas que intervienenDisciplinas que intervienen

FinanzasEvaluación

deproyectos

Planeamientoestratégico

Economía Ingeniería Estadística

17

¿Por qué conviene evaluar los proyectos?

Creer en la “suerte” o en el “buen olfato”.Creer en la “suerte” o en el “buen olfato”.Temores:Temores:•• Les pueden arrebatar la ideaLes pueden arrebatar la idea•• El análisis de la realidad afecta suEl análisis de la realidad afecta su

motivaciónmotivación•• Requiere tiempo y cuesta dineroRequiere tiempo y cuesta dinero•• Puede resultar ser muy teórico yPuede resultar ser muy teórico y

arbitrarioarbitrario18

¿Por qué conviene evaluar los proyectos?

•• SóloSólo eses útilútil elel planplan definitivodefinitivo deldel proyectoproyectoyy eses virtualmentevirtualmente imposibleimposible cumplirlocumplirlo..

•• EsEs imposibleimposible concon exactitudexactitud predecir predecir elelfuturofuturo..

•• SeSe puedenpueden entrar entrar enen detallesdetalles perdiendoperdiendo lalaimportanciaimportancia estratégicaestratégica deldel proyectoproyecto. .

•• SeSe sustentansustentan enen susu intuición,intuición, nono pensar pensar muchomucho yy actuar actuar. .


4/12

4

19

Evaluar los proyectos permite:•• Introducir Introducir rigor r igor yy objetividadobjetividad enen laslas

apreciacionesapreciaciones de de susu supuestasupuesta rentabilidadrentabilidad•• Conocer Conocer lala direccióndirección dede laslas gananciasganancias•• Estimar Estimar lala magnitudmagnitud dede laslas gananciasganancias•• Definir Definir lala escalaescala óptimaóptima dede inversióninversión•• Determinar Determinar la la mejor mejor fuentefuente dede financiamientofinanciamiento•• Identificar Identificar laslas fortalezasfortalezas y y debilidadesdebilidades deldel

proyectoproyecto•• Diseñar Diseñar unauna estrategiaestrategia queque aprovecheaproveche laslas

oportunidadesoportunidades y y reduzcareduzca laslas amenazasamenazas quequeenfrentaenfrenta elel proyectoproyecto

20

Evaluar los proyectos permite:•• Promocionar el proyecto entre otrosPromocionar el proyecto entre otros

inversionistasinversionistas•• Obtener créditos de institucionesObtener créditos de instituciones•• Sentar las bases para el control de la marchaSentar las bases para el control de la marcha

del proyectodel proyecto•• Hacer comparaciones con otras alternativas deHacer comparaciones con otras alternativas de

inversióninversión•• Crear mayor consenso y evitar conflictos entreCrear mayor consenso y evitar conflictos entre

los inversionistas, definiendo indicadoreslos inversionistas, definiendo indicadores•• Evitar ambigüedades entre los objetivosEvitar ambigüedades entre los objetivos

propuestos y la meta global del proyecto.propuestos y la meta global del proyecto.

21

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓN

InternaInterna

EmpresarialEmpresarial

SocialSocial

Ambiental Ambiental

Por Por efectosefectos

EVALUACIÓNEVALUACIÓN

22

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación InternaInterna: :EsEs unauna evaluaciónevaluación metodológica,metodológica, concon carácter carácter

implícito,implícito, lala cualcual enen lala práctica,práctica, comocomo etapaetapapropiamentepropiamente dichadicha deldel proyectoproyecto nono existe,existe, peropero susuempleoempleo contribuyecontribuye a a unauna adecuadaadecuada evaluaciónevaluaciónprivada,privada, socialsocial yy ambientalambiental. .

EsEs unauna técnicatécnica administrativa,administrativa, metodológicametodológica y yoperacionaloperacional queque permite,permite, aceptar,aceptar, rechazar rechazar o oclasificar clasificar unun proyectoproyecto dentrodentro dede unauna escalaescala dedeprioridadesprioridades. .

EstaEsta presentepresente enen cadacada etapaetapa deldel proyecto,proyecto, desdedesde lala

identificaciónidentificación dede lala ideaidea..

23

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación InternaInterna: :

ConstituyeConstituye unun apoyoapoyo enen lala discriminacióndiscriminación dededatosdatos estadísticos,estadísticos, informacionesinformaciones financieras,financieras,variablesvariables económicoeconómico- -socialessociales y y análisisanálisis

técnicotécnico- -económicoeconómico dede solucionessoluciones y yalternativasalternativas dede loslos diferentesdiferentes elementoselementos paraparalala formulaciónformulación deldel proyectoproyecto. .

24

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación SocialSocial::EstáEstá dirigidadirigida aa lala identificación,identificación, cuantificación,cuantificación,

valoraciónvaloración yy comparacióncomparación dede loslos costoscostos- -beneficiosbeneficiosdede unun proyectoproyecto desdedesde elel puntopunto dede vistavista dede lalasociedadsociedad. .

PermitePermite aa lala sociedadsociedad conocer conocer loslos efectosefectoseconómicoseconómicos queque produciránproducirán elel proyectoproyecto enen acciónacción. .

Ayuda Ayuda a a queque lala autoridadautoridad gubernamentalgubernamental pertinentepertinenteestablezcaestablezca laslas políticaspolíticas yy medidasmedidas queque estimulenestimulenloslos impactosimpactos f avorablesfavorables deldel proyectoproyecto oo mitiguenmitiguenloslos efectosefectos desfavorablesdesfavorables. .


5/12

5

25

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación SocialSocial: : PermitePermite conocer conocer: :¿Qué¿Qué yy cuántocuánto produceproduce dede rentarenta parapara lala

sociedadsociedad enen susu conjunto?conjunto?¿Cómo¿Cómo elel sector sector oo elel paíspaís crecencrecen oo sese

desarrollandesarrollan por por acciónacción deldel proyecto?proyecto?¿Cuánto¿Cuánto ahorraahorra oo consumeconsume elel proyectoproyecto enen

recursosrecursos escasos?escasos?¿Cuánto¿Cuánto generagenera dede divisasdivisas yy dede empleoempleo alal

sector sector oo país?país?LasLas metodologíasmetodologías a a utilizar utilizar dependerándependerán de de sisi elel

mercadomercado eses perfectoperfecto oo imperfectoimperfecto. .26

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación Ambiental Ambiental: :TodosTodos loslos recursosrecursos sonson escasosescasos y y algunosalgunos dede

ellosellos nono renovables,renovables, por por endeende por por responsabilidadresponsabilidad y y éticaética concon laslas generacionesgeneracionesfuturasfuturas sese debedebe considerar considerar la la evaluaciónevaluaciónambientalambiental enen lala tomatoma dede decisionesdecisiones dedeproyectosproyectos. .

EsEs unauna actividadactividad por por mediomedio dede lala cualcual lalainformacióninformación sobresobre impactosimpactos ambientalesambientalesprobables,probables, dede posiblesposibles alternativasalternativas y y medidasmedidasdede mitigación,mitigación, sonson requeridasrequeridas parapara lala tomatoma dededecisionesdecisiones sobresobre unun proyectoproyecto propuestopropuesto. .

27

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación Ambiental Ambiental: :VaríaVaría segúnsegún elel tipotipo oo naturalezanaturaleza deldel proyecto,proyecto,

peropero enen cualquieracualquiera dede loslos casoscasos constituyeconstituye ununprocesoproceso continuo,continuo, interactivointeractivo dede identificaciónidentificaciónyy evaluaciónevaluación dede impacto,impacto, cuyoscuyos efectosefectospuedenpueden afectar afectar oo comprometer comprometer la la saludsaludhumana,humana, laslas actividadesactividades sociosocio--económicas,económicas,loslos recursosrecursos naturales,naturales, loslos paisajes,paisajes, loslos bienesbienesdede capitalcapital oo dede valor valor estéticoestético. .

TodasTodas sussus actividadesactividades debendeben cuantificarsecuantificarse e eincluirseincluirse dentrodentro dede lala inversióninversión deldel proyecto,proyecto,

afectandoafectando susu rentabilidadrentabilidad. . 28

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓNEvaluaciónEvaluación por por EfectosEfectos: :ConsisteConsiste enen elel análisisanálisis dede loslos efectosefectos

sectorialessectoriales dede unun proyecto,proyecto, dentrodentro dede ununconjuntoconjunto dede sectoressectores económicoseconómicos deldel paíspaís. .

Analiza Analiza loslos efectosefectos generadosgenerados por por::•• Aumento Aumento dede lala demandademanda dede unun consumoconsumo

intermediointermedio. .•• DistribuciónDistribución dede unun nuevonuevo valor valor agregadoagregado•• UtilizaciónUtilización dede unun nuevonuevo valor valor agregadoagregado

29

TIPOS DE EVALUACIÓNTIPOS DE EVALUACIÓN

EvaluaciónEvaluación

EmpresarialEmpresarialoo

PrivadaPrivada

EconómicaEconómica

FinancieraFinanciera

Desde el “punto de vistaDesde el “punto de vistadel dueño” o inversionistadel dueño” o inversionista

Desde el “punto de vistaDesde el “punto de vistadel banco” o financistadel banco” o financista

30

EVALUACIÓN EMPRESARIAL DEEVALUACIÓN EMPRESARIAL DEPROYECTOSPROYECTOS

EvaluaciónEvaluación económicaeconómica: : Analiza Analiza unun proyectoproyecto independientementeindependientemente de de lala

fuentefuente dede loslos fondosfondos. .

SuSu objetivoobjetivo eses analizar analizar sisi elel proyectoproyecto implicaimplica ununnegocionegocio por por sisi mismo,mismo, sisi generagenera rentabilidadrentabilidadpor por sussus propiaspropias operacionesoperaciones. .


6/12

6

31


EvaluaciónEvaluación financierafinanciera: :TieneTiene elel cuentacuenta laslas fuentesfuentes dede financiamientofinanciamiento

propiaspropias oo dede terceros,terceros, comocomo::>>CréditosCréditos>>OfertaOferta públicapública dede bonosbonos oo accionesacciones>>UsoUso dede fondosfondos dede depreciacióndepreciación>>UtilidadesUtilidades retenidasretenidas>>LiquidaciónLiquidación dede activosactivos

32


EvaluaciónEvaluación financierafinanciera: :SeSe debedebe considerar considerar queque elel financiamientofinanciamiento

generagenera unauna gananciaganancia adicionaladicional dede todostodos tipostipos::

SeSe ganagana por por elel accesoacceso alal dinerodinero yySeSe ganagana por por elel escudoescudo tributariotributario productoproducto deldelpagopago dede interesesintereses. .

33


DesdeDesde elel puntopunto dede vistavista deldel inversionistainversionista o odueñodueño: :

LeLe interesainteresa lala rentabilidadrentabilidad dede susu proyectoproyecto. . LeLeinteresainteresa elel FlujoFlujo dede CajaCaja FinancieroFinanciero. .

DesdeDesde elel puntopunto dede vistavista deldel prestatarioprestatario o o deldelbancobanco: :

LeLe interesainteresa lala capacidadcapacidad dede pagopago deldelinversionista,inversionista, parapara hacer hacer frentefrente alal servicioservicio dededeuda,deuda, lele interesainteresa elel FlujoFlujo dede CajaCaja EconómicoEconómico. .

34

Operación y Gestión

Formulación

Ejecución

IdentificaciónEvaluaciónEx Ante

EvaluaciónEx Post

II. CICLO DEL PROYECTO

35

1. Identificación

Se identifica el problema (que se debe solucionar), lanecesidad que se debe satisfacer y la oportunidad (quese debe aprovechar), para plantearse las alternativasbásicas a desarrollarse.

Conocida como previabilidad o preselección de ideasbásicas, en ellas de trata de decidir si conviene realizar elestudio detallado del proyecto

El proyecto reviste suficiente interés desde el punto devista técnico-económico para justificar un estudio demayor alcance. El proyecto de ajusta a los objetivos de laestrategia de la empresa o a los planes de desarrollolocales, regionales o nacionales.

36

2. FormulaciónSe trata de estudiar al proyecto desde diferentes ángulosde vista: técnicos, económicos, financieros, ambientales yadministrativos, a fin de encuadrar la solución paraalcanzar los objetivos propuestos, y de presentar en formaordenada y sistemá tica l as conclusiones yrecomendaciones.

Los estudios a realizar dependen de la complejidad delproyecto, algunas veces requiere estudios parciales deviabilidad.

Incluye el perfil, estudio de prefactibilidad, estudios defactibilidad y estudios definitivos.


7/12

7

37

Etapas de la formulación

Estudio definitivos

Factibilidad

Prefactibilidad

Perfil

38

3. Evaluación ex ante

ConcluidoConcluido elel proyectoproyecto sese examinaexamina cadacada aspectoaspecto deldelmismomismo definiendodefiniendo sussus característicascaracterísticas económicas,económicas,

financieras,financieras, socialessociales y y ambientalesambientales. .

SiSi existeexiste unun planplan hayhay queque verificar verificar elel ordenorden dedeprioridadesprioridades. .

EsEs parapara detectar detectar distorsionesdistorsiones errores,errores,inconsistenciasinconsistencias serias,serias, parapara realizar realizar laslas ajustesajustesnecesariosnecesarios o o elaborar elaborar unouno completamentecompletamente nuevonuevo. .

39

4. Ejecución

ConllevaConlleva aa variasvarias situacionessituaciones y y aa unun conjuntoconjunto dedeacciones,acciones, conformeconforme a a laslas referenciasreferencias técnicas,técnicas,calendarioscalendarios o o plazosplazos consignadosconsignados en en loslos contratos,contratos,ademásademás dede incluir incluir loslos periodosperiodos dede puestapuesta enen marchamarchayy operaciónoperación normalnormal

EsEs unauna fasefase primordialprimordial yy lala másmás complejacompleja dadadada susudinámicadinámica. .

IncluyeIncluye todotodo unun procesoproceso dede planificación,planificación,calendarización,calendarización, controlcontrol yy administraciónadministración. .

40

5. Operación y gestión

Abarca desde la materialización de las inversioneshasta el final de la vida útil del proyecto. Comienza apartir del término de la puesta en marcha y concluye enel extremo del periodo operativo.

Se explota el proyecto en toda se dimensión ocapacidad de acuerdo a metas y objetivos propuestos.

Se debe realizar mediante criterios modernos yprocedimientos técnicos-científicos que posibiliten laeficiencia, rentabilidad, eficacia, liderazgo yconsolidación, usando indicadores que facilitanseguimiento y control.

41

6. Evaluación ex postSeSe examinanexaminan loslos elementoselementos dede juicio, juicio, éxitoséxitos oofracasosfracasos registradosregistrados durantedurante lala vidavida útilútil deldel proyecto,proyecto,concon elel objetoobjeto dede planificar planificar dede mejor mejor maneramanera elel futurofuturo..

EsEs parapara proyectosproyectos existentes,existentes, enen marcha,marcha, enen declivedeclive oo

concon dificultades,dificultades, concon elel objetoobjeto dede replanificar replanificar yyproducir producir unauna apropiadaapropiada nuevanueva inversióninversión queque reflotaríareflotaríaelel proyectoproyecto enen cuestióncuestión. .

ParaPara realizarserealizarse sese deberádeberá revisar revisar loslos objetivosobjetivos yymetasmetas deldel proyectoproyecto yy verificar verificar enen lala prácticapráctica sisi sesecumpliócumplió cadacada aspectoaspecto propuestopropuesto. .

42

LA EVALUACIÓN EN LAS ETAPAS DEL PROYECTO

11.. PerfilPerfil22.. EstudioEstudio dede prefactibilidadprefactibilidad33.. EstudioEstudio dede factibilidadfactibilidad44.. EstudiosEstudios definitivosdefinitivos55.. EjecuciónEjecución deldel proyectoproyecto66.. PuestaPuesta enen marchamarcha77.. OperaciónOperación normalnormal - - InversiónInversión

-- CrecimientoCrecimiento-- MadurezMadurez oo desarrollodesarrollo-- DecliveDeclive yy extensiónextensión


8/12

8

43

1. Perfil del proyecto

EnEn estáestá etapaetapa sese evalúanevalúan laslas diferentesdiferentes opciones,opciones,partiendopartiendo dede informacióninformación técnica,técnica, yy sese descartandescartanotrasotras viablesviables. . SeSe determinandeterminan a a grandesgrandes rasgosrasgos losloscostoscostos yy beneficiosbeneficios. . NoNo sese consideraconsidera fuentefuente dedefinanciamientofinanciamiento. . Por Por lolo generalgeneral lala informacióninformación enenqueque sese apoyaapoya lala elaboraciónelaboración deldel perfilperfil provieneproviene dedefuentesfuentes dede origenorigen secundariosecundario. .

44

1. Perfil del proyecto

IdentificaciónIdentificación dede lala necesidadnecesidad a a satisfacer satisfacer o o deldelproblemaproblema a a solucionar,solucionar, incluyeincluye::

-- EstablecimientoEstablecimiento de de loslos objetivosobjetivos-- IdentificaciónIdentificación dede lala poblaciónpoblación objetivoobjetivo-- LocalizaciónLocalización deldel ámbitoámbito deldel proyectoproyecto. .-- EsbozoEsbozo dede beneficiosbeneficios y y costoscostos queque motivenmotiven lala

realizaciónrealización dede mayoresmayores estudiosestudios sobresobre lala ideaideaidentificadaidentificada. .

45

2. Estudio de prefactibilidad

EstudiaEstudia laslas distintasdistintas opcionesopciones referentesreferentes: :••Al Al tamañotamaño deldel proyectoproyecto (cuánto(cuánto invertir,invertir, cuántocuántoproducir)producir)

••IngenieríaIngeniería (cómo(cómo producir)producir)••LocalizaciónLocalización (dónde(dónde producir producir yy dóndedónde distribuir)distribuir)

SeSe precisaprecisa concon mayor mayor detalledetalle lala cuantificacióncuantificación dedeloslos costoscostos yy beneficios,beneficios, parapara lolo cualcual sese acudenacuden a afuentesfuentes primariasprimarias. .

46

3. Estudios de factibilidad3. Estudios de factibilidad

SeSe depurandepuran loslos aspectosaspectos técnicos,técnicos, financierosfinancieros y yadministrativosadministrativos deldel estudioestudio dede prefactibilidadprefactibilidad. .

ConduceConduce a a ::•• IdentificaciónIdentificación plenaplena deldel proyectoproyecto•• DiseñoDiseño deldel modelomodelo administrativoadministrativo•• EstimaciónEstimación y y evaluaciónevaluación deldel nivelnivel dede lala inversióninversión. .•• DefiniciónDefinición dede laslas fuentesfuentes dede financiamientofinanciamiento•• DefiniciónDefinición dede términostérminos dede contratacióncontratación y y pliegospliegos

dede licitaciónlicitación. .

47

3. Estudios de factibilidad3. Estudios de factibilidadConocidoConocido tambiéntambién comocomo “anteproyecto“anteproyecto definitivo”,definitivo”,requiererequiere dede estudiosestudios e e investigacionesinvestigaciones de de campocampomuchomucho másmás extensosextensos y y detalladosdetallados queque enen etapasetapasanterioresanteriores. . ComprendeComprende aspectosaspectos dede::•• MercadoMercado

•• LocalizaciónLocalización•• TamañoTamaño•• IngenieríaIngeniería•• InversionesInversiones•• FinanciaciónFinanciación•• OrganizaciónOrganización y y EvaluaciónEvaluación

48

4. Estudios definitivos4. Estudios definitivosLlamadoLlamado “proceso“proceso definitivo”,definitivo”, comprendecomprende loslos diseñosdiseñosyy especificacionesespecificaciones detalladosdetallados queque sese requierenrequieren paraparaejecutar ejecutar elel proyecto,proyecto, cualquieracualquiera seasea susu naturalezanaturaleza. .

CuandoCuando lala ejecuciónejecución yaya estáestá decidida,decidida, incluyeincluye nono

solosolo aspectosaspectos técnicostécnicos deldel proyecto,proyecto, sinosino tambiéntambién loloconcernienteconcerniente a a lolo financiero,financiero, administrativoadministrativo y y jurídico jurídico..

SeSe optimizaoptimiza lala estructuraestructura deldel financiamientofinanciamiento concon lalafinalidadfinalidad dede incrementar incrementar susu rentabilidadrentabilidad. .


9/12

9

49

Costo, riesgo, incertidumbre del proyectoCosto, riesgo, incertidumbre del proyecto

Costo/unidadde tiempo

tiempo

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad

Estudios definitivos

50


Incertidumbre

Etapas del proyectoPerfil Prefactibilidad Factibilidad Estudios definitivos

Umbral de lo previsible0%

50%

100%

51


Riesgo

Costo/estudiodel proyecto

Perfil Prefactibilidad Factibilidad Estudios definitivos

Umbral de lo previsible

0%

50%

100%

52

5. Ejecución o Inversión del proyecto5. Ejecución o Inversión del proyectoInvolucraInvolucra aspectosaspectos comocomo::a.a. ObtenciónObtención dede fondosfondosb.b. NegociaciónNegociación y y contratacióncontrataciónc.c. MontajeMontaje deldel sistemasistema dede informacióninformaciónConsisteConsiste enen lala construcciónconstrucción dede edificios,edificios, plantas,plantas, enenelel montajemontaje dede módulos,módulos, maquinarias,maquinarias, equipos,equipos, enen elelequipamientoequipamiento dede laslas instalacionesinstalaciones eléctricas,eléctricas,sanitarias,sanitarias, enen lala capacitacióncapacitación deldel personalpersonal e eimplementaciónimplementación dede instrumentosinstrumentos legaleslegales y yadministrativosadministrativos necesariosnecesarios parapara lala operaciónoperación deldelproyectoproyecto; ; dede acuerdoacuerdo a a planplan dede implementaciónimplementación y y

cronogramacronograma dede desembolsosdesembolsos. .

53

6. Puesta en marcha6. Puesta en marchaConsisteConsiste enen laslas operacionesoperaciones experimentalesexperimentales inicialesinicialesdeldel proyectoproyecto a a maneramanera dede ensayoensayo dede acuerdoacuerdo a aprocedimientosprocedimientos técnicos,técnicos, administrativosadministrativos y y dedecalendariocalendario concon elel objetoobjeto dede observar observar elelfuncionamientofuncionamiento dede lala planta,planta, loslos equipos,equipos, elel personalpersonaldede trabajo,trabajo, etcetc.. aa finfin dede adoptar adoptar laslas medidasmedidascorrectivas,correctivas, enen casocaso queque laslas hubiera,hubiera, dede laslasdeficienciasdeficiencias e e imperfecciones,imperfecciones, antesantes dede producirseproducirse lalaoperaciónoperación normalnormal. .

54

7. Operación normal7. Operación normalComprendeComprende la la etapaetapa productivaproductiva o o dede explotaciónexplotación deldel

proyectoproyecto queque deberádeberá extenderseextenderse a a lolo largolargo dede susuvidavida útil,útil, concon elel propósitopropósito dede explotar explotar loslos recursosrecursosasignadosasignados parapara taltal finfin;; yy obtener obtener loslos rendimientosrendimientosesperadosesperados. . EstáEstá caracterizadacaracterizada por por unauna permanentepermanenterelaciónrelación beneficio/costobeneficio/costo. . ComprendeComprende 4 4 periodosperiodos: :

i)i) Inversión,Inversión, dondedonde sese realizanrealizan actividadesactividades paraparaasegurar asegurar la la financiaciónfinanciación deldel proyectoproyecto

ii)ii)Crecimiento,Crecimiento, estáestá identificadoidentificado concon elel crecimientocrecimientodede lala producciónproducción y y laslas ventasventas enen formaforma gradualgradual yysostenidasostenida durantedurante unun lapsolapso dede tiempotiempo prudencialprudencialdede lala vidavida útilútil deldel proyectoproyecto. .


10/12

10

55

7. Operación normal7. Operación normal

iii)iii) MadurezMadurez oo desarrollo,desarrollo, eses unun periodoperiodo caracterizadocaracterizadopor por elel plenopleno desarrollodesarrollo deldel proyectoproyecto durantedurante unun lapsolapsodede tiempotiempo másmás oo menosmenos considerableconsiderable dede lala vidavida útilútildeldel proyectoproyecto. .

iv)iv) DeclinaciónDeclinación y y extensión,extensión, eses elel periodoperiodo finalfinal deldelciclociclo deldel proyectoproyecto dondedonde por por diversosdiversos factoresfactores comocomoagotamientoagotamiento dede lala explotación,explotación, obsolescencia,obsolescencia,consideracionesconsideraciones tecnotecno--económicas,económicas, se se tienetiene cadacadavezvez menosmenos ingresosingresos concon relaciónrelación aa loslos costoscostos. .

56

AGENTES QUE INTERVIENEN EN ELAGENTES QUE INTERVIENEN EN ELPROYECTOPROYECTO

•• ElEl proyectistaproyectista•• ElEl empresarioempresario•• ElEl inversionistainversionista•• ElEl promotor promotor •• ElEl contratistacontratista y y•• LosLos beneficiariosbeneficiarios

57

ELEMENTOS BÁSICOS EN LA EVALUACIÓNELEMENTOS BÁSICOS EN LA EVALUACIÓNDE PROYECTOSDE PROYECTOS

1.1. MercadoMercado yy estrategiaestrategia competitivacompetitiva2.2. TamañoTamaño3.3. LocalizaciónLocalización4.4. TecnologíaTecnología5.5. Inversión,Inversión, financiamientofinanciamiento y y rentabilidadrentabilidad6.6. OrganizaciónOrganización7.7. MarcoMarco legallegal yy entornoentorno económicoeconómico

58

Mercado y estrategia competitivaMercado y estrategia competitiva1.1.DeterminaciónDeterminación dede lala demanda,demanda, tamañotamaño y y

composicióncomposición o o loslos componentescomponentes de de proyecciónproyeccióndede lala demandademanda futurafutura. .

2.2.EstudioEstudio dede lala oferta,oferta, sese debedebe conocer conocer quienquiengeneragenera o o podríapodría generar generar esaesa producciónproducción. .

3.3.EstrategiaEstrategia dede comercializacióncomercialización: : determinacióndeterminaciónlaslas característicascaracterísticas de de loslos productos,productos, dede precios,precios,medidasmedidas dede promoción,promoción, canalescanales dede distribucióndistribución. .

EsEs parapara determinar determinar elel gradogrado dede penetraciónpenetración queque

sese haha estimadoestimado conseguir conseguir enen elel mercadomercado

59

TamañoTamaño

EsEs lala capacidadcapacidad o o elel volumenvolumen dede producciónproducciónenen unun determinadodeterminado periodoperiodo dede tiempotiempo. .

EstáEstá condicionadocondicionado por por::

••MercadoMercado••DisponibilidadDisponibilidad dede insumosinsumos••CapacidadCapacidad financierafinanciera••GestiónGestión empresarialempresarial••ProcesoProceso tecnológicotecnológico

60

LocalizaciónLocalización

•• MacrolocalizaciónMacrolocalizaciónUbicaciónUbicación enen elel paíspaís oo unauna región,región, enen elelsubespaciosubespacio urbanourbano oo rural,rural, debedebe justificarse justificarseconcon términostérminos técnicos,técnicos, económicoseconómicos y y socialessociales. .

••MicrolocalizaciónMicrolocalizaciónEsEs lala definicióndefinición másmás precisaprecisa dondedonde seseejecutaráejecutará el el proyectoproyecto. .


11/12

11

61

TecnologíaTecnología

CircunscritaCircunscrita a a loslos siguientessiguientes condicionantescondicionantes: :

a.a. DisponibilidadDisponibilidad dede insumosinsumosb.b. InversionesInversionesc.c. RestriccionesRestricciones deldel tamañotamañod.d. ImpactosImpactos ambientalesambientalese.e. RestriccionesRestricciones institucionalesinstitucionalesf.f. CaracterísticasCaracterísticas de de materialesmateriales e e insumosinsumos

62

Inversión y financiamientoInversión y financiamiento

InversiónInversión: :InversiónInversión fijafija:: construcciones,construcciones, edificios,edificios,equipos,equipos, terrenos,terrenos, etcetc..InversiónInversión variablevariable: : capitalcapital dede trabajotrabajo(materiales,(materiales, personal,personal, pagopago dede interesesintereses y yamortizaciónamortización dede loslos préstamos,préstamos, etcetc..))CalendarizaciónCalendarización

63


FinanciamientoFinanciamiento--DisponibilidadDisponibilidad dede recursosrecursos financierosfinancieros--MercadosMercados financierosfinancieros--SistemasSistemas dede capitalizacióncapitalización y y dividendosdividendos--GestiónGestión financierafinanciera--CondicionesCondiciones institucionalesinstitucionales

64


•• CapacidadCapacidad financierafinancieraImplicaImplica determinar determinar elel aporteaporte dede loslosinversionistas,inversionistas, montomonto adicionaladicional enen créditoscréditosrequerido,requerido, modalidades,modalidades, riesgos,riesgos, tasastasas dedeinterés,interés, plazos,plazos, periodosperiodos dede graciagracia. .

65

RentabilidadRentabilidad

EstimaciónEstimación dede ingresosingresos y y costoscostos sobresobre losloscualescuales sese elaboranelaboran loslos estadosestados financierosfinancierosproyectadosproyectados y y sese determinadetermina loslos flujosflujos dede caja,caja,parapara calcular calcular lala rentabilidadrentabilidad económicaeconómica o ofinancierafinanciera. .

ElaboraciónElaboración dede índicesíndices financierosfinancieros

Análisis Análisis dede sensibilidadsensibilidad

66

OrganizaciónOrganización

IncluyeIncluye lala organizaciónorganización internainterna parapara lalaejecuciónejecución y y administraciónadministración deldel proyecto,proyecto, tipotipo dedepersonalpersonal concon elel queque sese contará,contará, lala divisióndivisión deldeltrabajo,trabajo, loslos serviciosservicios queque sese subcontratarán,subcontratarán,laslas políticaspolíticas institucionales,institucionales, etcetc..


12/12

12

67

Marco legal y entorno económicoMarco legal y entorno económico

RevisiónRevisión dede loslos aspectosaspectos legaleslegales y yeconómicoseconómicos queque puedenpueden afectar afectar lala ejecuciónejecucióndeldel proyectoproyecto. .

68

BibliografíaBibliografía•• Bobadilla,Bobadilla, PP.;.; DelDel Aguila Aguila Rodríguez,Rodríguez, L L.;.; Morgan,Morgan,

MM.;.; DiseñoDiseño yy EvaluaciónEvaluación dede Proyectos,Proyectos,PACT/USAIDPACT/USAID. .,, 19981998

•• CollazosCollazos Cerrón,Cerrón, J J.;.; ManualManual dede ProyectosProyectos dedeInversiónInversión parapara elel NuevoNuevo Milenio,Milenio, 20012001. .

••KakfaKakfa KienesKienes, , FolkeFolke.. EvaluacionEvaluacion estrategicaestrategica dedeproyectosproyectos dede inversioninversion, , BibliotecaBiblioteca universitaria,universitaria,20022002..

•• Vásquez,Vásquez, E E.;.; GerenciaGerencia SocialSocial. . Diseño,Diseño,MonitoreoMonitoreo yy EvaluaciónEvaluación dede ProyectosProyectos SocialesSociales. .CentroCentro dede InvestigaciónInvestigación dede lala UniversidadUniversidad deldelPacífico,Pacífico, 20022002. .

Documents

FEP - Sesion 1.0 - Introduccion a La FEP