Felaban Informe de Inclusión Financiera 2015

7/23/2019 Felaban Informe de Inclusin Financiera 2015

1/36

15

Una visin sobre los avancesde la regin latinoamericana y

los desafos por superar

Noviembre de 2015

INFORME DEINCLUSIN FINANCIERA

FELABAN


2/36


3/36

COMIT LATINOAMERICANO DEINCLUSIN FINANCIERA - CLIF - JUNTA DIRECTIVA

Beltran Macchi - ParaguayAlberto Morisaki - Per

Fernando Pea -Guatemala

COMIT LATINOAMERICANO DEEDUCACIN FINANCIERA . CLEF - JUNTA DIRECTIVA

Pedro Castro - UruguayLeidy Johana Zuluaga - Colombia

Dario Colman - Paraguay

PROCESAMIENTO DE LA ENCUESTA DE FELABAN 2015Rafael Muoz - Asociacin Bancaria de Venezuela

Jonathan Barboza - Asociacin Bancaria de Venezuela

SECRETARA GENERAL DE FELABAN

SECRETARIO GENERALGiorgio Trettenero Castro

[email protected]

DIRECTOR ECONMICOJorge Arturo Saza G.

[email protected]

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA

DISEO Y DIAGRAMACINKatia Marcela Tovar [email protected]
mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]


4/36

Introduccin

Concepto de la Inclusin Financiera

Qu dice la literatura econmica sobre laimportancia de la inclusin Financiera?

Hallazgos y comentarios del FINDEX 2015del Banco Mundial

Encuesta de Inclusin Financiera 2015 de

FELABANa. Resea metodolgicab. Algunos indicadores de laEncuesta de FELABAN 2015

Obstculos presentados para la inclusinfinanciera

a. Educacin financiera limitada por parte del pblicob. Ausencia de datos o ausencia de centrales de riesgo (Bureaus de crdito)c. Interferencia directa gubernamentald. Factores socio econmicose. Factores macroeconmicosf. Factores asociados a la regulacin y supervising. Aspectos que son barreras encontrados por el informe FINDEX 2015

CONTENIDO

5

6

8

10

14

17

3

4

5

6

INFORMEINCLUSINFINANCIERA

Recomendacines 33


5/36

Dentro de los objetivos misionales de FELABAN se encuentra elpropender por una mayor profundizacin financiera y mayoracceso de los grupos poblacionales de menor ingreso a losservicios financieros como forma de contribuir a la disminucin dela pobreza en los pases latinoamericanos.

Por esta razn el presente documento tiene por objeto recogerinformacin sobre el estado de la inclusin financiera en AmricaLatina, puesto que La investigacin econmica ha mostrado quemayores niveles de inclusin financiera generan menores costosde transaccin, reducen la dependencia econmica e incentivan laindependencia econmica de ms agentes en el mercado.Asimismo, se observa que las pequeas empresas, y las personasde menores ingresos se ven beneficiados de tener acceso alcrdito y ahorro formal a tasas de inters competitivas, lo queredunda en su mayor desarrollo y fortalece el crecimientoeconmico de los pases.

Dado lo anterior, la inclusin financiera forma parte de la agenda detrabajo de las polticas pblicas y de instituciones financierasprivadas en la mayora de pases del mundo, por ello resulta desuma importancia hacer un adecuado seguimiento de la evolucinde ella a travs de diversas variables e indicadores que permitanobservar los resultados de las medidas tomadas y accionesemprendidas.

En ese sentido, para FELABAN y sus rganos directos resultafundamental conocer los avances y desafos de un tema que cadavez gana mayor relevancia. As, este documento pretende aportarla visin del gremio bancario latinoamericano a este tema.

INTRODUCCIN

5

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA

1


6/36

CONCEPTO DE LA INCLUSIN FINANCIERA

Durante la ltima dcada la Inclusin Financiera es un tema que

ha despertado el inters de investigadores, acadmicos y

estudiosos del tema a nivel mundial. Se puede decir que

muchos trabajos han buscado delimitar y contextualizar el

alcance de la misma.

Una de las motivaciones para dichas investigaciones reside en

el hecho de que a lo largo del tiempo algunos trabajos

privilegian el papel que cumple el sector financiero en el

desarrollo econmico. Trabajos de Levine y Kunt (2010) y Beck

y Levine (2000 dan cuenta de dicha relacin basados en

evidencia terica y emprica.

De acuerdo con el trabajo acadmico de Heimann, 2011, la

inclusin financiera puede definirse como el Acceso universal

y contnuo de la poblacin a servicios financierosdiversificados, adecuados y formales, as como a la posibilidad

de su uso conforme a las necesidades de los usuarios para

contribuir a su desarrollo y bienestar.

El Banco Mundial en su reporte sobre Inclusin Financiera

(2014) menciona como definicin de inclusin financiera a la

proporcin de individuos y firmas que usan servicios

financierosreflejando mltiples posibilidades de servicios

financieros que van desde pagos, cuentas de ahorro, crditos,

seguros, pensiones y mercados de ttulos valores.

1

2

3

2

ihak, Martin, Asl Demirguc-Kunt, Erik Feyen, and Ross Levine. 2013.Financial Development in 205 Economies, 1960 to 2010. Journal ofFinancial Perspectives 1 (2): 1736. (Earlier version issued as PolicyResearch Working Paper 6175, World Bank, Washington, DC).BECK, T. AND R. LEVINE (2000a): "External dependence and industrygrowth - does financial structure matter?" Mimeo, University ofMinnesota, february 2000http://elibrary.worldbank.org/doi/abs/10.1596/1813-9450-5537

1

2

3

3

6

http://elibrary.worldbank.org/doi/abs/10.1596/1813-9450-5537http://elibrary.worldbank.org/doi/abs/10.1596/1813-9450-5537


7/36

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


8/36

Bauchet, Jonathan, Cristobal Marshall, Laura Starita, Jeanette Thomas y Anna Yalouris (2011), Latest Findings from Randomized Evaluations of Microfinance,Foro 2, Washington, DC, CGAP, Financial Access Initiative, Innovations for Poverty Action y Abdul Latif Jameel Poverty Action Lab

4

QU DICE LA LITERATURA ECONMICA SOBRE

LA IMPORTANCIA DE LA INCLUSIN FINANCIERA? 3

4

Desde el punto de vista macroeconmico habra que

mencionar el trabajo de Pasali (2013) que indica que la

inclusin financiera trae como consecuencia unos

menores costos de transaccin, una mejor captacin de

ahorro, una redistribucin ms eficiente en la asignacin

de recursos, una distribucin del capital y de los riesgos en

toda la economa.

El trabajo de Han y Malecky (2013) seala que un

incremento en la inclusin financiera desde el punto de

vista del mejor acceso a los depsitos, termina por

favorecer la estabilidad financiera al darle mayor solidez y

granularidad a la base de los depsitos. Esto aunque no

est probado formalmente se puede sugerir que la

estabilidad financiera y la inclusin financiera pueden

tener vasos comunicantes desde el punto de vista terico.

Esta es una lnea de investigacin a explorar hacia el futuro.

Hay que advertir que los beneficios de la inclusin

financiera para la macroeconoma, segn el trabajo de

Demetriades y Law (2006), podran no presentarse en

economas con marcos institucionales dbiles, dado que

regulaciones frgiles y ausencia de instituciones judiciales

que solucionen los conflictos comerciales terminan por

erosionar los efectos de la inclusin financiera y el mejor

acceso a servicios financieros.

5

6

Pasali, Selahattin Selsah (2013), Where Is the Cheese? Synthesizing a Giant Literature on Causes and Consequences of Financial Sector Development,World Bank Policy Research Working Paper 6655, Washington, DC, Banco Mundial,octubreHan, Rui y Martin Melecky (2013), Financial Inclusion for Financial Stability: Access to Bank Depositsand the Growth of Deposits in the Global Financial Cr isis,Washington, DC, Banco Mundial,

56https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/16010

5

6

La literatura econmica reciente ha venido determinando

algunos aspectos y pistas sobre la importancia de la

Inclusin Financiera en las sociedades modernas.

Al respecto, puede decirse que la influencia de la inclusin

financiera puede tener beneficios a nivel microeconmico

(de firma o de individuo), de economa local as comomacroeconmicos.

En el primer caso podra citarse en el trabajo de Bauchet

(2011) en los que se menciona que el mayor acceso a

servicios financieros formales tiene como efecto mejorar

las actividades comerciales por cuenta propia y por ende

del consumo de los hogares. La tenencia de instrumentos

de ahorro formal y remunerado, acompaado de educacin

financiera permite que las personas tengan mejor flujo de

efectivo, y una posible acumulacin del capital de trabajo.

Los hogares sin cuentas de ahorro sucumben ms

fcilmente al consumo suntuario imprevisto. Al existir una

porcin de ahorro se tiene una mejor preparacin para

atender imprevistos desde el punto de vista de prdida de

fuentes de ingreso, desempleo, problemas de salud y

atencin de problemas como el impacto de un desastre

familiar o una calamidad natural que afecte el hogar.

8

https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/16010https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/16010https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/16010


9/36

QU DICE LA LITERATURA ECONMICA SOBRE LA IMPORTANCIA DE LA INCLUSIN FINANCIERA?

Tambin habra que mencionar que el acceso al ahorro y al

crdito de mayores grupos poblacionales es una forma de

romper con las restricciones producto de la asimetra de

informacin, ausencia de garantas y restricciones de

ingresos que afectan principalmente a las poblaciones ms

pobres. De acuerdo con otros enfoques primero debera

mejorarse el tema de las asimetras de informacin,ausencia de garantas y restricciones de ingresos para

acceder a los productos de ahorro y crdito.

Este tema toma mayor relevancia, en el sentido que la

poblacin (personas y firmas) de bajos ingresos, sin acceso

a los servicios financieros, tienen que afrontar las

restricciones para atender las posibilidades de invertir en

su educacin, convertirse en pequeos empresarios,

atender sus emergencias imprevistas, comprar inmuebles,

9

o simplemente hacer gastos de consumo. En este caso los

agentes econmicos utilizan su patrimonio, prestamistas

informales (generalmente a costos exorbitantes) y aplazar

decisiones de compra, inversin o consumo hasta que

alcancen todos los requisitos exigidos por el mercado. Este

tipo de situaciones terminan por favorecer la informalidad,

el uso del efectivo y en general generan ineficienciaeconmica.

El Consultive Group Asistance Poor menciona en un trabajo

escrito en abril de 2014 que los sistemas financieros

incluyentes y eficientes pueden mejorar las condiciones

de vida de los ciudadanos, reducir los costos de

transaccin, impulsar la actividad econmica y mejorar la

prestacin de servicios sociales.

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


10/36

A finales de mayo de 2015 el Banco Mundial dio a conocer

su segundo reporte FINDEX 2014, el cual tiene datos con

corte al ao 2014 y los compara con los datos del ao 2011

(fecha del primer reporte), conteniendo informacin de

140 pases del mundo con un respaldo de 150 mil

entrevistas.

Este documento, aun novedoso, mostr que entre el ao

2011 y el ao 2014, ms de 700 millones de personas

adquirieron una cuenta de ahorro en una institucin formal

de ahorro.

Los datos muestran que a nivel mundial, el porcentaje de

los adultos, personas mayores de 15 aos, poseen una

cuenta de depsito. 51% en el 2011 a 61% en el 2014.

A nivel de regiones se debe destacar que entre 2011 y 2014

Amrica Latina fue la regin con mayor crecimiento en este

indicador, al pasar de 38% a 51%, es decir un incremento

de 13 puntos porcentuales. As, nuestra regin alcanz un

nivel superior al de Asia del Sur y similar al de Europa del

Este. No obstante, la distancia con el sudeste asitico y con

los pases miembros de la OCDE an marca el reto de

poltica econmica que debe encararse hacia los prximos

aos.

http://data.worldbank.org/products/data-books/little-data-book-on-financial-inclusion7

44

HALLAZGOS Y COMENTARIOS DEL FINDEX 2015 DEL BANCO MUNDIAL

SOBRE INCLUSIN FINANCIERA EN EL MUNDO Y AMRICA LATINA

Es precisamente en dicho campo donde se observan ms

desafos para avanzar. Los datos FINDEX 2014 mencionan

que sobre nuestra regin tan solo el 18% de los agentes

econmicos usa las cuentas para recibir sus pagos

salariales; y solo el 6.3% usa sus cuentas para el pago de

cuentas de servicios pblicos. Asimismo, a pesar de que

somos una regin que recibe un importante monto de

remesas (segn el BID US$ 54 mil millones en 2014) solo el

34% de los adultos usa su cuenta para recibirlas.

Estos breves hechos muestran que todava es necesarioavanzar.

7

Grfico 1Personas con una cuenta en una entidadfinanciera: por regin geogrfica(% de poblacin mayor de 15 aos)

20 42014 202011

Europadel

EsteOCDE Latino-

americaMedio

Oriente

AsiadelSur

fricaSud

Sahara

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

51

94

14

46

34

51

Asiadel

Este

69

58

43

89

38

12

3631

Mundo

61

51

7

10

http://data.worldbank.org/products/data-books/little-data-book-on-financial-inclusionhttp://data.worldbank.org/products/data-books/little-data-book-on-financial-inclusion


11/36

FINDEX (eje X) versus Ingreso percpita ao 2014

Grfico 2

URU

CHI

ARG

BRA

PAN

MEX

COL

PER

ECU

VEN

R.DOM

GUA

BOLHON

NIC

ESA

CRI

0 10 20 30 40 50 60 70 80

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

Fuente: Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional

De otro lado, la recepcin de recursos a travs de

Programas de Transferencias Condicionadas - PTC resultaser un tema de sumo inters. Algunos programas de

poltica social, con cargo a los recursos pblicos de los

gobiernos pagan subsidios y otros incentivos a la poblacin

pobre a travs de cuentas que se abren en bancos que

generalmente son pblicos. Esto puede haber aumentado

el nmero de cuentahabientes en la regin y estimulado a

nuevos agentes a contar con el servicio financiero formal.

Segn la CEPAL los PTC estn en 18 pases de Amrica

Latina y benefician a ms de 25 millones de familias (113millones de personas). Los pagos a las personas se hacen a

travs de giros y transferencias que en buena parte de los

casos involucran el sistema bancario.

Sin embargo, las cifras del FINDEX muestran que tan solo el

9% de los adultos mayores de 15 aos usa su cuenta para

recibir transferencias gubernamentales de algn tipo.

Otro aspecto que vale la pena mencionar es el que se

relaciona con la utilizacin de servicios financieros en el

ltimo ao. Se menciona que el 11.3% de los encuestados

en Amrica Latina tom un crdito y el 13.5% realiz algn

servicio de ahorro formal.

16.7% 8.1% 7.3% 17.2% 9% 0.9% 3.1% 3.8%

0

2

6

4

8

10

12

14

16

18

20

Fuente: FINDEX 2015

Grfico 3Adultos mayores de 15 aos que usan lacuenta para recibir transferenciasgubernamentales (%)

11

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


12/36

Grfico 4Ahorro en una institucin financiera duranteel ltimo ao a nivel de regiones(% de adultos mayores de 15 aos queahorraron)

0

10

20

30

40

50

60

36.5%

8.4%

51.6%

13.5%

4%

12.7%

15.9%

20 2014

Fuente: FINDEX 2015

Tambin llama la atencin que pese a que la penetracin de

internet en la regin es de 54% de la poblacin, tan solo el

6.9% de los adultos mayores de 15 aos utiliza servicios

financieros por dicha va. En concreto se pregunt a los

encuestados por la realizacin de compras por internet, lo

cual presume, el uso de una tarjeta (dbito-crdito) o el uso

de algn sistema de pagos que est vinculado a algn

sistema de pagos formal de la economa. En una regin

como Europa del Este el porcentaje de compras es casi el

doble del de Amrica Latina.

De manera general habra que decir que el FINDEX muestra

que Amrica Latina fue la regin que ms creci durante el

perodo 2011-2014 en materia de inclusin financiera (13

puntos porcentuales). De esta forma, se confirma el avance

de la regin y la importancia estratgica del tema en la

agenda temtica de inters general. Latinoamrica si bien

fue la regin con mayor crecimiento en trminos de

inclusin financiera, an nos encontramos rezagados con

relacin a otras regiones del globo, lo cual representa todoun desafo de grandes dimensiones.

Grfico 5Uso del internet para realizar pagos ocompras (% de adultos mayores de 15 aosque realizan los pagos)

54.1%

16.6%

15.6%

11.9%6.9%

2.4%2.1%1.2% 54.1%

16.6%

15.6%

11.9%

6.9%

2.4%

2.1%

1.2%

Fuente: FINDEX 2015

12

HALLAZGOS Y COMENTARIOS DEL FINDEX 2015 DEL BANCO MUNDIAL SOBREINCLUSIN FINANCIERA EN EL MUNDO Y AMRICA LATINA



13/36

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


14/36

a.Resea metodolgica

5ENCUESTA DE INCLUSIN FINANCIERA 2015 FELABAN

La Federacin Latinoamericana de Bancos FELABAN, atravs de su Comit de Economistas, viene realizando untrabajo que mide el estado y la evolucin de la inclusinfinanciera en la regin, y recientemente present uninforme que muestra los principales indicadores de esamateria en Amrica Latina con nueve aos de historia

(2006 al 2014), calculados a partir de la informacinestadstica recopilada de las Asociaciones Bancarias

b.Algunos indicadores de la Encuesta de FELABAN 2015

Amrica Latina es una regin que histricamente ha lucidocomo de baja profundidad financiera. Sin embargo en losltimos aos se ha presentado una importante mejora.Entre el perodo 2006-2014 en promedio los depsitosganaron casi 9 puntos del producto, mientras que los

Grfico 6Profundizacin financieracomo porcentaje del PIBen Amrica Latina(dato promedio de laregin)

27

29

31

33

35

37

39

41

43

45

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

47

Crditos

Depsitos

miembros de FELABAN, a travs de una encuesta. Esnecesario destacar que este trabajo es producto de unesfuerzo mancomunado de todos los afiliados de FELABANpara tener una base de datos estadsticos, y que hoy por hoyse consolida como una fuente de informacin que permitetomar el pulso sobre la situacin de la inclusin financiera

en nuestra regin.

crditos un valor cercano a los 12 puntos. Esto sin duda esun avance de gran magnitud. Dentro de las explicacionespara este comportamiento habra que decir que el buenambiente macroeconmico de este perodo fuefundamental.

14



15/36

Fuente: Encuesta FELABAN 2015

olumna1

2006 2014 Diferencias

ARGENTINA 12,36% 14,71% 2,35%

BOLIVIA 22,27% 40,11% 17,84%

BRASIL 30,40% 54,65% 24,25%

COLOMBIA

21,40%

38,44%

17,04%

COSTA RICA

32,23%

47,95%

15,72%

CHILE

61,15%

85,52%

24,37%

ECUADOR

14,51%

19,55%

5,04%

EL SALVADOR

42,76%

40,22%

2,55%

GUATEMALA

22,91%

29,58%

6,68%

HONDURAS

39,51%

50,89%

11,39%

MEXICO

19,4%

32,5%

13,1%

NICARAGUA

25,41%

32,08%

6,67%

PANAMA

94,91%

91,23%

3,68%

PARAGUAY

13,66%

42,60%

28,94%

PERU

16,66%

33,52%

16,86%

REP.DOMINICANA

20,43%

28,03%

7,60%

URUGUAY

17,83%

25,12%

7,28%

VENEZUELA

15,74%

36,89%

21,14%

El buen comportamiento de los mercados laborales, elcrecimiento de la inversin privada, el mejor ingreso percpita, la estabilidad macroeconmica de la regin sonfactores que favorecieron el ahorro. Desde el punto de vistade la oferta bien vale la pena decir que, las entidadesfinancieras han realizado esfuerzos por aumentar loscanales de atencin de las personas, ya sea a travs decorresponsales, oficinas, o medios electrnicos. Otropunto tambin relevante, es el aumento de la educacinfinanciera de la poblacin.

Igualmente, por el lado del crdito se present un mejorcomportamiento del mismo en buena parte de los pasesde la regin. Esto respondiendo a una buena posicin de labanca y el sector financiero en general. Incluso durante el

Cuadro 1Crdito como % del PIB por pases

2006

2009 2014

a) Oficinas por cada 10.000 km2

62,12

79,38 92,32

b) ATM's por cada 10.000 km2

108,6

135,65 181,07

c) Corresponsales no bancarios por cada 10.000 km2

25,38

51,83 219,7


ao de la recesin (2009) la banca tuvo un comportamientoclave para salir de la misma. En muchos pases la polticacrediticia en cooperacin con el sector privado fue unaherramienta anti cclica.

Un tema a destacar, es que los corresponsales bancarios,que representan una de las principales innovacionescreadas para acercar a la banca a una mayor cantidad depersonas, es el canal que ha mostrado los mayoresavances, permitiendo a clientes y no clientes realizar

diversas operaciones. As, en Amrica Latina, en promedio,el ratio de corresponsales por cada 100 mil habitantesadultos fue el que ms creci en el perodo 2006 2014,seguido de cajeros automticos y oficinas.

Evolucin de los ATMs por cada 10.000 kmsAmrica Latina

Grfico 7

cuadrados en

Fuente: Encuesta FELABA N 2015

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

15

ENCUESTA DE INCLUSIN FINANCIERA 2015 FELABAN

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA

Cuadro 2Evolucin de indicadores de penetracinterritorial


16/36

Grfico 8Evolucin de las terminales POS por cada100 mil habitantes adultos en Amrica Latina

Grfico 9Instrumentos de captacin por habitante #

agregado Latinoamrica

0,4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0,45

0,5

0,55

0,6

0,65

0,7

0,75


Grfico 10Tarjetas crdito por habitante adultoagregado Latinoamrica

0,7

0,75

0,8

0,85

0,9

0,95

1

1,05

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


20142006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

600,00

400,00

800,00

1.000,00

1.200,00

1.400,00

1.600,00

16

ENCUESTA DE INCLUSIN FINANCIERA 2015 FELABAN



200 6 2 009 2 014Diferencia 2014-

2006

a) Oficinas por cada 100.000 hab adultos* 14,43 17,44 16,51 2,08

b) ATM's por cada 100.000 hab adultos*

28,94

35,71 45,12 16,18c) Corresponsales no bancarios por cada

adultos*

12,27

24,50 75,65 63,38

d) Terminales POS por cada 100.000511,51

850,15 1.379,04 867,53e) Empleados bancarios por cada

100.000 hab adultos*

314,95

344,20 385,73 70,78

100.000 hab

hab adultos*

Cuadro 3Indicadores de penetracin demogrfica


17/36

De acuerdo con la literatura acadmica especializada en

estos temas se mencionan algunos factores que

representan obstculos a la inclusin financiera. Pese a

que este es un objetivo deseable para la sociedad, en

6

OBSTCULOS PRESENTADOS PARA LA INCLUSIN

FINANCIERA

Grfico 11ndice FINDEX por pases de Amrica Latina

Amrica Latina an se tiene un amplio camino por avanzar

en trminos de inclusin.

La medicin hecha por el ndice FINDEX del Banco Mundial(2014) muestra que la regin avanz casi 10 puntos deinclusin entre el ao 2011 y el ao 2014

17

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA

80

70

60

50

40

30

20

10

0

Argentin

a

Bolivia

Brasil

Chile

Colombia

Costa

Rica

Ecuador

ElSa

lvador

Guatemala

H

onduras

Mxico

N

icaragua

Panam

Per

R.Dominica

na

Uruguay

Ven

ezuela

2011 2014 Latam 2014

50,2

41,8

68,1

63,364,6

48,2

36,7

41,3

31,5

39,143,7

54,1

45,6

39

19,4

29

57

Fuente: Banco Mundial

Latam 2011


18/36



19/36

Si bien se observa un avance importante en los ratios de

inclusin financiera en la regin, an muestra niveles por

debajo de otras regiones, como se indic anteriormente.

Entre los principales obstculos para un progreso ms

acelerado se encuentran la pobreza e informalidad, baja

cobertura de riesgos, ausencia de garantas, insuficiente

infraestructura vial y de comunicaciones, bajos niveles deeducacin financiera e ineficiente sistema judicial.

Adicionalmente a estos obstculos, en algunos pases se

establecen polticas y medidas contrarias a este proceso.

Entre estas se encuentran los controles a las tasas de

inters, que lo que hacen es ignorar por completo la

estructura de costos de los diferentes tipos de productos

crediticios, dificultando la creacin de nuevas instituciones

formales de financiamiento y deteniendo la operacin delas existentes, con lo que se deja a los clientes de bajos

ingresos como una nica alternativa el mercado informal,

con las consecuentes elevadas tasas de inters y

desproteccin para la persona.

De acuerdo con la encuesta del FINDEX el principal

obstculo a nivel mundial para la Inclusin Financiera se

relaciona con la ausencia de dinero, la pobreza y la

informalidad. Si no existe dinero para el consumo de

bienes bsicos, mucho menos existir para la realizacin

de transacciones financieras tales como el ahorro y menos

an si este se realiza a plazo.

Grfico 12 % de poblacin pobre y de poblacin indigente

en Amrica Latina

Fecha: CEPAL

5

0

5

20

25

30

35

40

45

50

1980 1990 1999 2002 2008 2011 2012 2013 2014

40,5

48,443,8

43,9

33,5 29,628,1 28,1

28

1211,711,311,6

12,9

19,318,622,6

18,6

Pobres Indigentes

La buena noticia para Amrica Latina durante la ltima

dcada fue la reduccin de la pobreza. De un porcentaje de

la poblacin pobre del 48% en 1990, pasamos a uno de

28% en 2014. Esto es una razn para pensar que la regin

dio pasos camino a superar esta restriccin estructural.

Tambin lo es el resultado de empleo en la regin, donde la

media de la medicin muestra tasas de un digito (7-9%) del

total de la poblacin econmicamente activa. Esto

contrasta con los datos de la primera parte del siglo XXI

cuando el desempleo estuvo cercano al 12% anual.

Ahora bien, en algunos casos entidades como ACCION,Consultive Group Assitance for Poverty y algunos

multilaterales encuentran que pese a que muchos sectores

de la poblacin estn ubicados en la zona de pobreza (por

19

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


20/36

ingresos o por necesidades bsicas insatisfechas) han

podido ser objeto de servicios de crdito o ahorro. El tema

tiene que ver con dos aspectos; el primero la educacin

financiera y el segundo el diseo de productos financieros

que estn acordes con este segmento del mercado.

La literatura menciona algunos aspectos ms y se sealan

a continuacin:

a.Educacin financiera limitadapor parte del pblico

El desconocimiento de los productos financieros y de la

influencia que estos servicios tienen en la vida cotidiana de

una persona o familia resulta ser un obstculo importante

para generar un acercamiento entre los servicios

financieros ofrecidos por entidades profesionales y el

pblico en general. Esta situacin se hace ms compleja en

la medida en que exista acercamiento con los sectores de

ms bajos ingresos.

Como seala Lindsay Gleason de ACCION: La educacin

financiera es una de las mejores maneras de capacitar a

los trabajadores de bajos ingresos (y francamente a todos

nosotros) para que tomen control de sus vidas financieras,

lo cual tiene un efecto domin en todas las reas de sus

vidas

Con educacin financiera de calidad se pueden generar

beneficios en aspectos tales como:Mejor proteccin al cliente

Se previene la situacin bajo la cual los clientes van a

comprometerse a algo que no conocen y que a la larga

puede convertirse en un tema en contra de las entidades

financieras que ofrecen servicios financieros.

Prevenir el sobreendeudamiento

La gente que conoce los efectos positivos de las deudas y

su uso se auto-regula con la demanda y disposicin

responsable del crdito, de modo de no sobre endeudarse.

Desarrollo de nuevos productos:

La educacin financiera es muy importante para ampliar el

conocimiento sobre la gama de productos financieros que

existen en el mercado y elegir el que ms se ajusta a sus

necesidades, sea un producto de crdito o ahorro, adems

de un uso adecuado de los productos al ser bien entendidos

por cliente final.

b.Ausencia de datos o ausencia de centrales de riesgo (Bureaus de crdito)

Para otorgar crditos es necesario tener datos quesoporten las operaciones y que permitan prever,

administrar y mitigar los riesgos asociados a las mismas.

En dicho caso se necesita romper con las asimetras de

informacin que subsisten entre deudores y acreedores.

Para tal fin es necesario que las centrales de riesgo o

bureaus de crdito tengan un marco legal que les permita

coleccionar informacin de los hbitos de pago del pblico.

Esto requiere claridad en las reglas del juego para el uso de

dichos datos. Muchas veces se restringe la capacidadtcnica de los bureaus de crdito, creyendo que esto

protege al consumidor, o que con esto se aumenta el

acceso a los servicios financieros. Nada ms equivocado.

Ante la ausencia de informacin consistente y viable en el

20

OBSTCULOS PRESENTADOS PARA LA INCLUSIN FINANCIERA



21/36

tiempo, los oferentes de crdito se ven incentivados a

restringir la oferta y con ello el flujo de servicios se contrae.

La existencia de bureaus previene el sobre endeudamiento

y permite adems el conocimiento que da lugar al diseo y

elaboracin de nuevos productos crediticios que estn a la

medida de nuevos segmentos de mercado.

De hecho en Bolivia en la primera parte del presente siglose present un problema de sobre endeudamiento que

buena parte tuvo que ver con la ausencia de informacin

adecuada sobre los deudores.

c.Interferencia directa gubernamental

Es normal que en Amrica Latina se hable hoy de

programas de ahorros incentivados y los pagos

transferidos condicionados por el gobierno. Estos se usan

para propiciar los comienzos de una red de seguridad

social. Algunos pagos y ahorros son usados en bancos

pblicos o entidades privadas para generar transferencias

directas al pblico de bajos ingresos.

Generar dependencia de dichas transferencias o subsidios

para a su vez dar pie para el ahorro financiero o la

capacidad del crdito no resulta ser sostenible en el

tiempo. En este caso un grupo de poblacin de bajos

ingresos depende de la situacin de las finanzas pblicas;ello no puede ser la fuente de recursos de la capacidad

crediticia y la capacidad de ahorro del pblico objetivo.

d.Factores socio econmicos

Es normal para la literatura internacional encontrar una

estrecha relacin entre la calidad de los indicadores

sociales y la inclusin financiera. Entre estos se tienen

datos de empleo, calidad de vida, desigualdad,

informalidad econmica, ndice de desarrollo humano

entre otros. El trabajo de Claessens (2005) menciona que el

estado de la inclusin financiera es el reflejo de factores

sociales que estn en la estructura de una sociedad o pas.

As las cosas, la inclusin financiera termina siendo en

muchos casos un resultado de la inclusin social general

que existe en un pas al aglutinar temas como niveles

educativos, acceso a bienes pblicos, acceso a la

tecnologa de las telecomunicaciones etc.

Claessens, S. (2005). 'Universal Inclusion to Financial Services: A Review of the Issues and Public Policy Objectives'. OECD-World Bank, Fifth Services Experts Meeting.OECD,Paris, February.

8

8

Grfico 13Coeficiente GINI por regiones del mundo

21

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA

Fuente: CEPAL, OECD

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

Asia delEste Europacentral OCDENorte deAfrica Asia delSurfrica SubSaharaAmricaLatina

0,52

0,440,41

0,38 0,380,35

0,33


22/36

Amrica Latina tiene en ese sentido muchos aspectos por

mejorar dada los bajos indicadores de desigualdad

medidos por el coeficiente Gini, calculados por la CEPAL

(2014) y el Banco Interamericano de Desarrollo

Los estudios muestran varios hechos. El primero tiene que

ver con que Amrica Latina an muestra los peoresexpedientes de mala distribucin del ingreso cuando se

compara con otras regiones del mundo. El segundo, tiene

que ver con que durante el perodo 2003-2012 el

coeficiente Gini mejor mostrando una clara correlacin

con el crecimiento el PIB per cpita en Amrica Latina. El

tercero, muestra que pese al optimismo buena parte de los

pases de la regin tienen an mucho camino por recorrer

en dicha variable.

De acuerdo con un anlisis hecho por el BancoInteramericano de Desarrollo - BID y publicado en enero de

2015 Hay consenso acerca de que la reduccin del

coeficiente de Gini no se debe a cambios profundos, tales

como a mutaciones de la estructura productiva,

reestructuracin de la tributacin o a una modificacin

rotunda de la concentracin de riquezas en la cspide. En

otras palabras, no se asiste a una transformacin

estructural cuya continuidad est ms afianzada . En ese

sentido diversos estudios mencionan el privilegio de temas

tales como la mejora de la productividad agrcola, el

aumento de aos de escolaridad de los sectores ms

pobres, la mayor participacin laboral femenina, mayor

cobertura y calidad de los servicios pblicos, mejor calidadde la educacin superior entre otros factores sobre los que

la investigacin en la regin viene produciendo una serie de

literatura que aborda el tema con diversos enfoques.

Pese a los avances econmicos de los ltimos aos los

medios especializados siguen preguntndose Por qu la

desigualdad del ingreso sigue afectando a Amrica Latina.

Un factor como el mencionado de la desigualdad, puede

considerarse estructural e influye directamente en

capacidad de ingreso del pblico. Esto tiene consecuencias

para determinar la capacidad de crdito y ahorro del

pblico. En la medida en que en la regin subsistan

factores como pobreza, bajos ingresos, informalidad

econmica y laboral, la tarea de realizar ms inclusin

financiera luce ms compleja y difcil.

El coeficiente Gini mide con valores de 0 hasta 1 la dispersin emprica de los ingresos entre hogares o personas en relacin con lo que sera una lnea de igualdadperfecta. Puede definirse como la diferencia absoluta promedio de niveles de ingreso entre dos individuos tomados al azar en la poblacin, relacionndolos con elpromedio del conjunto de sta.Prez Sinz, J. 2013. Disminuyeron las desigualdades sociales en Amrica Latina durante la primera dcada del siglo XXI? Evidencias e interpretaciones, en:Desarrollo Econmico. vol. 53. nm. 209-210. p.55-73Al respecto ver la publicacin Carta Mensual disponible en: http://www10.iadb.org/intal/cartamensual/cartas/Articulo.aspx?Id=c6784605-010d-4a07-8568-22416ef163dbhttp://www.bbc.com/mundo/noticias/2014/06/140617_latinoamerica_desigualdad_am

9

10

11

9

10

11

12

12

22


http://www10.iadb.org/intal/cartamensual/cartas/Articulo.aspx?Id=c6784605-010d-4a07-8568-22416ef163dbhttp://www10.iadb.org/intal/cartamensual/cartas/Articulo.aspx?Id=c6784605-010d-4a07-8568-22416ef163dbhttp://www.bbc.com/mundo/noticias/2014/06/140617_latinoamerica_desigualdad_amhttp://www.bbc.com/mundo/noticias/2014/06/140617_latinoamerica_desigualdad_amhttp://www10.iadb.org/intal/cartamensual/cartas/Articulo.aspx?Id=c6784605-010d-4a07-8568-22416ef163dbhttp://www10.iadb.org/intal/cartamensual/cartas/Articulo.aspx?Id=c6784605-010d-4a07-8568-22416ef163db


23/36

Grfico 15Coeficiente GINI por pases de Amrica Latina

4,3 5,77,8

17,7 1823,2 23,9

30,7 32,133,6

36,3 37,140,7 40,7 40,9

54,858,3

69,9

Arge

ntin

a

Bolivia

Brasil

Chile

Colo

mbi

a

CostaRi

ca

Ecua

dor

ElSalva

dor

Guate

mala

Hond

uras

Mxico

Nicaragu

a

Pana

m

Per

Urug

uay

Venezu

ela

R.Dom

inic

ana

Paragu

ay0

10

20

30

40

50

60

70

80

Fuente: CEPAL 2014

Grfico 14% de poblacin pobre por pases de Amrica Latina

23

Arge

ntin

a

Bolivia

Brasil

Chile

Colo

mbi

a

CostaRi

ca

Ecua

dor

ElSalva

dor

Hond

uras

Mxico

paragu

ay

Pana

m

Per

R.Dominica

na

Urug

uay

Vene

zuela

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

Fuente: CEPAL 2014

0,38

0,44 0,450,47 0,48 0,48

0,49 0,490,51 0,51 0,52

0,53 0,54 0,540,55

0,57

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


24/36

e. Factores macroeconmicos

La inestabilidad macroeconmica es un factor que afecta la

Inclusin Financiera. Movimientos abruptos que afecten la

inflacin, las tasas de inters o los tipos de cambio, pueden

ser factores que erosionen la confianza del pblico en elsector financiero y bancario, razn por la cual la demanda

de servicios financieros puede verse contrada o afectada.

Ante la inestabilidad o volatilidad muchos pueden optar por

cancelar sus productos o usarlos a expresiones mnimas.

Por dicha razn, los factores macroeconmicos pueden

tener incidencia en el uso de los servicios financieros

ofrecidos por las entidades profesionales.

De acuerdo con Rojas-Suarez (2014) episodios tales como

hiperinflaciones, techos a las tasas de inters,

conversiones de depsitos o remesas bajo tipos cambio

controlados (generalmente subvaluados), congelamiento

de depsitos, son factores que afectan el valor de los

ahorros y con ello la confianza del pblico.

Cuadro 4Episodios de Crisis Financiera y bancariaen Amrica Latina y elCaribe 1980 -2002

Pas

Fecha de inicio

# de Episodios

Argenna

1980, 1989, 1995, 2001

4

Bolivia

1986, 1994

2

Brasil

1990, 1994

2

Chile

1976, 1981

2

Colombia

1982, 1999

2

Costa Rica

1987

1

Ecuador

1982, 1996, 1998

3

El Salvador

1989

1

Guyana

1993

1

Hai

1994

1

Jamaica

1995

1

Mxico

1981, 1994

2

Nicaragua

1990, 2000

2

Panam

1988

1

Paraguay

1995

1

Per

1993

1

Rep. Dominicana

2003

1

Uruguay 1981, 2001

2

Venezuela 1994 1

Total episodios 31

13

Fuente: Carstens, Ceyla y Pazarbasioglu (2004)

Rojas -Suarez, Liliana, Amado, Maria (2014) Understanding Latin America's Financial Inclusion Gap. Working Paper 367 May, Center for Global Development.13

Tomado del artculo de Carsten, Agustin; Hardy, Daniel; Pazarbasioglu Ceyla (2004) Como evitar la crisis bancaria en Amrica Latina. Revista Finanzas y Desarrolloseptiembre de 2004. Fondo Monetario Internacional.

14

14

Captulo aparte en los temas macroeconmicos merece la ocurrencia de crisis financieras. La ocurrencia de las mismas es un

factor nefasto para la confianza necesaria de parte del pblico en las instituciones que captan depsitos del pblico bajo la

vigilancia y supervisin estatal.

24




25/36

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


26/36

De acuerdo con un artculo acadmico de Carstens, Ceyla y

Pazarbasioglu (2004) entre 1980 y el ao 2000 en Amrica

Latina y el Caribe pueden contabilizarse 31 episodios de

crisis bancaria.

Algunas crisis fueron el resultado de fuerzas internas. Otras

crisis son producto del contagio de situaciones msseveras ocurridas por fuera del continente, caso la crisis

asitica (1997) o la devaluacin rusa (1998).

Desde el ao 2002 no se tienen evidencias de la

presentacin de una crisis financiera o bancaria en la

regin, razn por la cual el ambiente desde este punto de

vista ha sido propicio para mantener la confianza del

pblico e incentivar la inclusin financiera. De igual forma,

no se evidenci un contagio significativo desde el punto de

vista macroeconmico de las variables fundamentalesdurante el perodo de la crisis financiera internacional que

estall entre los aos 2007-2008.

f.Factores asociados a la regulacin y supervisin

Durante la ltima dcada la inclusin financiera ha venido

tomando fuerza en la agenda gubernamental y en muchos

programas de estado.

Sobre el particular, bien vale la pena mencionar que hace

un poco ms de una dcada se hablaba de normas o

programas que promovieran la inclusin de manera

especfica, se hablaba de la prevencin del lavado de

activos y de la prevencin del riesgo financiero de manera

diferenciada al segmento que se reconoca.

Hoy se observa que los gobiernos y los parlamentos

nacionales han venido entrando en la moda de expedir

leyes especficas para los temas de inclusin financiera. Al

respecto, puede verse que uno de los detonantes para queeste proceso se presente es la marcada influencia de las

nuevas tecnologas digitales, la influencia de los telfonos

celulares y el mayor desarrollo de las telecomunicaciones.

Hay que decir que el Consultive Group Asistance Poor del

Banco Mundial menciona dos principios bsicos para

mantener una regulacin financiera equilibrada:

El marco regulatorio debe ser neutral.Los negocios o la

inclusin financiera no se producen por la expedicin de

normas o leyes. Estas ayudan o incentivan pero no crean los

mercados ni los demandantes ni la oferta.

En ese sentido podra mencionarse no recomendable

realizar a) programas de crdito dirigido; b) obligatoriedad

de que los oferentes cumplan metas de colocacin

obligados por normas; c) intervencin de las tasas de

inters tanto activas como pasivas; d) controles de precios

de las tarifas, comisiones, y dems precios de los servicios

financieros; e) determinacin de los sujetos de crdito por

va normativa sin que medie el anlisis de riesgo y

capacidad crediticia; f) normas que promuevan el no uso de

los bureaus de crdito; g) normas que desincentiven la

cultura del pago oportuno de las deudas contradas.

26



27/36

La regulacin debe especializarse. Los oferentes de

servicios financieros por diferentes canales van en

crecimiento en el mundo. Razn por la cual se deben evitar

arbitrajes regulatorios que den lugar a riesgos, oferentes

de mercado no monitoreados debidamente por el estado.

En los lt imos aos se han presentado leyes

especializadas en Inclusin Financiera con el objetivo de

promoverlas. Por consiguiente se destacan las

legislaciones recientes de inclusin financiera en pases

como Uruguay, Paraguay, Per, Mxico y Colombia, que

busca dar espacio a nuevos actores en la oferta de

servicios financieros con licencias de funcionamiento

simplificadas y menores costos de acceso.

Un anlisis hecho por el BBVA Research (2014) clasifica

las leyes de la siguiente forma:

I. Dinero Electrnico considerado como depsitos

bancarios y por tanto slo puede ser ofrecido por bancos,

aunque la ley puede ofrecer una regulacin ms light a

bancos especializados en dinero electrnico (caso Mxico)

II. Dinero Electrnico no es considerado depsito y puede

ser ofrecido por un No-Banco bajo una licencia de la

autoridad supervisora (Per y Brasil)

III. Dinero Electrnico es considerado depsito pero puede

ser ofrecido por un No-Banco, por tanto brindan tasas de

inters y est sujeto a la regulacin de seguros de

depsitos (Colombia).

De la misma forma se muestra que existe mayor

promocin de la transparencia tanto de precios como

contractual. Esto basado en la expedicin de normas

marco. Como ejemplo se tienen:

Ley de Transparencia (Colombia) Ley de Orden Pblico en Uruguay y Proteccin a

la Publicidad Engaosa (Uruguay), Rol activo de Sernac (Chile), Procompetencia (Venezuela) Indecopi (Per) en defensa del cliente financiero

En el mismo sentido se identifica que los controles de tasas

materializados en techos legales, siguen vigentes en Chile,

Colombia, Venezuela y Paraguay. Estos an subsisten pese

a que la mayor parte de estos pases hizo reformas de

mercado para sus sistemas bancarios en la primera parte

de los aos noventa. Estas normas subsisten como un

mecanismo de restriccin crediticia.

Muchos sectores consideran que con una poltica de

control a las tasas de inters se da un mayor acceso al

crdito a los consumidores. Tambin se cree que en la

medida en que se controlen las tasas de inters se permite

un mayor acceso al crdito por parte de los grupos de msbajos ingresos.

https://www.bbvaresearch.com/wp-content/uploads/2014/08/140819_Regulacion_Felaban.pdf

15

15

27


INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA
https://www.bbvaresearch.com/wp-content/uploads/2014/08/140819_Regulacion_Felaban.pdfhttps://www.bbvaresearch.com/wp-content/uploads/2014/08/140819_Regulacion_Felaban.pdf


28/36

As las cosas, durante los aos propios de la represin

financiera los gobiernos impusieron topes a las tasas de

inters y establecieron en sus cdigos comerciales la

caracterizacin del delito de usura.

A manera de ilustracin de esta situacin habra que decir

que en los Estados Unidos, por ejemplo, durante buenaparte del siglo XX existieron estrictos controles a las tasas

de inters cobradas por los intermediarios financieros. Esta

tradicin empez a verse cuestionada en los aos setenta

cuando los efectos de la elevada inflacin empezaron a

percibirse en las tasas de inters nominales. Un trabajo

realizado por Ostas (1976) quien caracteriz el mercado de

crdito con oferta y demanda i lustr algunos

inconvenientes de la usura.

El grfico muestra que la demanda y la oferta de crdito

tienen un precio dado por la tasa de inters i*. En caso de

establecer un lmite a las tasas de inters por encima de

dicho equilibrio, los efectos de techo a las tasas de inters

no se perciben puesto que los agentes econmicos

seguirn demandando y ofreciendo crdito a la tasa i*.

Sin embargo, si ocurre lo contrario y el techo a las tasas de

inters se ubica por debajo de la tasa de inters de

equilibrio iu, los demandantes de crdito estarndispuestos a esa tasa a demandar q2, mientras que los

oferentes estarn dispuestos a otorgar q1. Esto da origen a

Ostas, James R. Effects of Usury Ceilings in the Mortgage Market. The Journal of Finance. Vol. XXXI No. 3. June 1976

16

16

una demanda de crdito insatisfecha en el mercado. Los

agentes econmicos querrn ms crdito dadas las bajas

tasas de inters, pero la realidad del mercado muestra

que los precios (tasas de inters) no cubren los costos

propios de la oferta de crdito.

Grfico 16Equilibrio del mercado de crdito

iu

i*

Demanda de crdito no atendida

q1 q2 Cartera

D(demanda de crdito) O(oferta de crdito)

Tasa de inters

Tasa de equilibrio

Fuente: Ostas 1976

El resultado de la imposicin de un techo a las tasas de

inters que se compadezca con las condiciones de

mercado ser un fenmeno de restriccin del crdito.

Una menor cantidad de crdito disponible en la economa

lleva a que los oferentes de crdito asignen sus recursos aaquellos agentes econmicos cuyas tasas de inters

reflejan un menor riesgo y una mayor capacidad de pago.

28



29/36

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


30/36

17

17

Al respecto trabajos empricos realizados durante los aos

setenta y ochenta demuestran estos efectos. De acuerdo

con un estudio de Bowsher (1974), muchas solicitudes de

crdito se negaron, y se otorgaron prstamos a quienes

tenan mayor riqueza e ingreso.

Un trabajo emprico realizado por Villegas (1989) muestraque en aquellos estados norteamericanos en los que no

exista tasa de usura, el monto de crdito otorgado fue

mayor, que en los estados donde exista un lmite de usura.

Igualmente, se prueba que la reduccin del monto de

crdito por hogar en los estados con leyes de usura fue

mayor para las familias de menores ingresos.

El Banco Mundial en su libro Finance for All (2008)

menciona que los techos a las tasas de inters son

extraamente efectivos para los propsitos que se

buscan. Por el contrario se menciona que los efectos de

unos controles de tasas de inters excesivos pueden

conllevar efectos como behavioral princing de parte de

prestamistas ilegales y tasas de inters exorbitantes en los

mercados informales.

Adicionalmente, un estudio de CGAP compara la estructura

de costos para un microcrdito con la de un crdito de

mayor monto. En el caso de un microcrdito, la entidad

Bowsher, Norman N. Usury Laws: Harmful When Effective. En Federal Reserve Bank of ST Louis. August 1974.Villegas, D. The impact of usury ceilings on consumer credit. Southern Economic Journal. No. 56. 1989Finance for All? Policies and Pitfalls in Expanding Access. World Bank Policy Research Report. Washington 2008.

financiera debe cobrar como mnimo un 31% para cubrir

todos sus costos, mientras que el crdito de mayor monto

se alcanza el equilibrio con una tasa menor, 14%.

18

19

Estructura de Microcrdito vs. un Crdito Grande

Fuente: CGAP

Costo Crdito Grande Costo Crdito Pequeo0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1%3%

10% 10%

1%

20%

Capital Riesgo de prdidas Costos Administrativos

g.Aspectos que son barreras encontradospor el informe FINDEX 2015

El informe FINDEX 2015 menciona algunas barreras que

considera son determinantes para la Inclusin Financiera.

En dicho caso pregunta cuales son las razones por las que

un individuo no tiene cuenta de ahorros o similar en una

institucin formal. Este trabajo se basa en encuestas

hechas personalmente entre ms de 100 mil personas en

140 pases.

17

18

19

30



Grfico 17


31/36

Los resultados muestran la ausencia de dinero como la

principal de las causas (58%). Este resultado muy

asociado en el mundo a la pobreza, desigualdad en el

ingreso e inestabilidad laboral. Un grupo de personas se

considera auto-excluidos al mencionar que no necesita

una cuenta (30%) o que un familiar tiene cuenta (28%) por

lo tanto no la necesita. Otro grupo que quizs pueda teneruna cuenta, pero que toma decisin de no tener una cuenta

habla de los costos asociados a una cuenta. Esto hace

parte de los debates que se dan en pases industrializados

58

30

29

25

24

20

16

12

6

0 10 20 30 40 50 60 70

No confianza

No tiene suficiente dinero

No necesita una cuenta

Un familiar posee cuenta

Los costos de una cuenta son altos

Distancia de una Institucin financiera

Ausencia documentos

No puede conseguir una cuenta

Razones religiosas

y en pases emergentes que ha llevado los temas de los

costos de manejo de los servicios bancarios al centro de la

discusin de la opinin pblica.

Un factor que entra a jugar con el tema tiene que ver con las

distancias, 24%. Razn por la cual se pensara que en la

medida en que las tecnologas mviles acerquen losservicios financieros a estas personas, tal vez

consideraran un acercamiento.

Grfico 18Principales obstculos a la inclusin financiera en el mundo(% de respuestas del total de encuestados)

Fuente: Banco Mundial Informe FINDEX 2015

31

INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


32/36

Muchos hablan de la ausencia de documentos formales para

adquirir una cuenta (22%). En este sentido, hay dos aspectos que

se tienen que tener en cuenta. El primero es la informalidad de la

economa que an se tiene. De acuerdo con datos de la OIT (2013),

casi la mitad de los trabajadores de Amrica Latina, un 47,7%,

tiene un empleo informal. De los 275 millones de personas que

forman la fuerza laboral de la regin, solo 145 millones poseen untrabajo formal. Esto ocurre pese a que durante los aos 2003-

2012 la regin mostr un aumento del empleo formal y mejora en

el ingreso de los hogares.

El segundo tiene que ver con que el estado proporcione y mejore

los sistemas de informacin sobre empresas e individuos. Temas

como la vinculacin laboral, los aportes a la seguridad social, son

datos que permite conocer la situacin econmica y financiera de

una persona. Esto resulta ser una limitante en especial para laobtencin de crdito y en menor medida para el acceso a servicios

de ahorro.

Un caso particular lo constituyen las identificaciones de las

personas ante la ley. En la regin subsisten retrasos en dicho

campo y este es un obstculo bsico para que una persona tenga

acceso a un contrato asociado a un servicio financiero. En

declaraciones al diario ingls The Guardian Fernando Alguera,

Ministro de Desarrollo Social de Mxico mencion que las

personas incapacitadas resultan ser un imposible de registrar enun banco. La ausencia de identificaciones no permite que una

persona se una a la inclusin financiera.

http://www.ilo.org/americas/publicaciones/panorama-laboral/WCMS_232760/lang--es/index.htmhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-need

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http://www.ilo.org/americas/publicaciones/panorama-laboral/WCMS_232760/lang--es/index.htmhttp://www.ilo.org/americas/publicaciones/panorama-laboral/WCMS_232760/lang--es/index.htmhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-needhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-needhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-needhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-needhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-needhttp://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-needhttp://www.ilo.org/americas/publicaciones/panorama-laboral/WCMS_232760/lang--es/index.htmhttp://www.ilo.org/americas/publicaciones/panorama-laboral/WCMS_232760/lang--es/index.htm


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7RECOMENDACIONES

El Global Findex muestra que ALC ha avanzado en cuantoa la inclusin financiera, sin embargo an nosencontramos por debajo de otras regiones del mundo.

Esta situacin representa todo un reto tanto para los

Gobiernos como para el sector privado, ya que de manera

conjunta se deben idear maneras de atraer a toda esa

masa de personas que prefieren dirigirse a fuentes

informales para solicitar prstamos o ahorrar sus

excedentes.

Para lograr que ms personas de la regin logren

insertarse al sistema financiero formal es necesario que las

entidades privadas sean innovadoras y presenten

productos atractivos que se adapten a esa porcin de la

poblacin an no atendida.

Por su parte, es tarea de los Gobiernos fomentar una

poltica integral de educacin financiera, tanto en los

colegios como dirigidas a personas adultas procurando de

que stas sean lo ms masivas posibles, con la intencin

de que la mayor cantidad de gente conozca los beneficios

de ser parte del sistema financiero.

De otro lado, entre las alternativas para frenar medidas

negativas como los controles a las tasas de inters, seencuentran el fomento a un sistema financiero

competitivo, donde se promueva el ingreso de nuevas

entidades; la transparencia en la informacin sobre cada

uno de los costos que se le cargan a un cliente cuando

interacta con la entidad financiera, profundizar y expandir

esfuerzos en pro de una mayor cultura financiera de la

poblacin, y una adecuada proteccin al consumidor, con

normas que abarquen la divulgacin del costo total de los

prstamos, procedimientos para la solucin de reclamos y

quejas de los consumidores.

Al respecto, un estudio conducido por el consultor

independiente David lvarez Cisneros para ACCION

Internacional, titulado Oportunidades y Obstculos a la

Inclusin Financiera en Per

Una conclusin importante del estudio es que las variables

consideradas (oportunidades y obstculos) pueden

resolverse de forma eficiente y ordenada slo bajo una

estrategia y plan de accin integral a nivel nacional, queabarque a todos los grupos de inters y en el marco de una

visin unificada. Teniendo ello en cuenta, se plantea un

mapa de ruta para lograr la inclusin financiera, con la

participacin del sector pblico y del sector privado, en un

trabajo conjunto y coordinado, cuyas acciones se

retroalimentan mutuamente.

As, el Estado debera enfocarse, entre otros, en aspectos

tales como:

Fomentar la cultura del ahorro formal.

Regulacin, supervisin y normativa orientadas a lainclusin financiera.

Marco adecuado y efectivo de proteccin al consumidor.

Estrategia y plan pblico de educacin financiera.

Fortalecer y proteger el libre mercado.

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INFORMEINCLUSIN

FINANCIERA


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Si bien resulta claro que la inclusin financiera es un

objetivo comn e importante para los diferentes pases de

Amrica Latina, tambin es cierto que an es alta la

heterogeneidad en los grados de avance que existen entre

los mismos, a la luz de los resultados de la encuesta, la que

esperamos consolidar en el futuro como fuente clave deinformacin referente a la cobertura de los servicios

bancarios.

Segn investigaciones del Banco Mundial, la inclusin

financiera incide positivamente en el desarrollo y

reduccin de la pobreza. En ese sentido, es vital que la

regin latinoamericana contine con sus esfuerzos por

incrementar la atencin en las zonas ms alejadas de los

diferentes pases, ofreciendo y brindando acceso a mspersonas a una amplia variedad de productos y servicios

financieros de calidad y a precios accesibles que consigan

ayudar al crecimiento y desarrollo de las familias menos

favorecidas.

COMENTARIOS FINALES

COMENTARIOS FINALES

Mayor formalizacin de la economa.

Mejoras en infraestructura para facilitar la inclusin

financiera.

Programas de incentivos temporales para queinstituciones expandan su oferta a zonas excluidas.

A su turno, el sector privado debiera acometer tareasrelacionadas a:

Costos: innovacin de procesos, uso de canales

alternativos, diseo de nuevos productos y servicios.

Uso de productos: desarrollo de nuevos productos y

servicios para sectores excluidos (accesibles, baratos,

simples), promover uso de herramientas tecnolgicas,

tarjetas de dbito y crdito, microahorro, microcrdito

y microseguros.

Ampliar acceso a diversos canales, hacindolos sim-

ples y baratos: transferencias, puntos cash-in (para

depsitos), cash-out (para retiros), banca mvil,

agentes corresponsales.

Brindar mayor calidad de informacin, de productos y

servicios para los grupos excluidos y calidad de trato al

cliente.

Proteccin al cliente: cumplimiento de la normativa

prudencial, transparencia y libre competencia de

precios.

Educacin financiera: programas, mdulos, cursos,capacitacin en uso de productos y servicios.

Fortalecimiento institucional: capacidad organizativa,

buenas prcticas de negocio y asociaciones.

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Cra. 11 A No. 93-67, Of.: 202, PBX: (571) 7451187,

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Felaban Informe de Inclusión Financiera 2015