أثر االستثمار األجنبي المباشر على نمو القطاع1الصناعي في المملكة العربية السعودية

نشوى2لمياء عبدالعزيز فهد الفليج3مصطفى علي

ملخص:

المباشر األجنبي االستثمار أثر وقياس تحليل إلى الدراسة تهدف( الفترة خالل السعودية العربية المملكة في الصناعي القطاع نمو على

تعتمد منهجية الدراسة على األسلوب الوصفي التحليليو(, 1988-2012 والقياسي. وتم التوصل إلى أن االستثمار األجن;;بي المباش;;ر ال ي;;ؤثر في

نمو القطاع الصناعي في المملكة.

The Impact of Foreign Direct Investment on The Growth of The Industrial Sector in The

Kingdom of Saudi ArabiaAbstract:

The study aims to estimate and analyze the impact of FDI on the industrial sector growth in Saudi Arabia during the period (1988-2012). Where the study is based on the descriptive andanalytical methodology and the econometric methodology in determining the realationship. It concluded that FDI does not affect the growth of the industrial sector in the Saudi Arabia.

1. االقتصاد في البكالوريوس درجة الستكمال تخرج مشروع مقرر إطار في معد بحثسعود 2 الملك جامعة األعمال إدارة بكلية االقتصاد قسم في بكالوريوس طالبة.أستاذ مشارك في قسم االقتصاد3 سعود الملك جامعة األعمال إدارة بكلية

1

المقدمة : تعتم;;د كث;;ير من اقتص;;اديات ال;;دول في ال;;وقت الحاض;;ر على استقطاب رؤوس األموال من الخارج, وهو ما يدعى باالستثمار األجنبي المباش;;ر, ال;;ذي ه;;و عب;;ارة عن إنش;;اء مش;;روعات جدي;;دة في ال;;دول المضيفة، لذا يعتبر من أحد المحركات األساس;;ية للنم;;و االقتص;;ادي في

الدول. يس;;اهم االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر في ض;;خ رؤوس األم;;وال في االقتصاد الوطني, وإنشاء المدن الصناعية وإيجاد حل لمشكلة البطال;;ة, وتحسين اإلنتاجية من خالل ما يجلبه االس;تثمار من تكنولوجي;ا ومع;دات

حديثة, والتي بدورها تؤدي إلى زيادة نمو القطاع الصناعي. يعد القطاع الصناعي المحور األساسي ألي خط;ة تنموي;ة اقتص;ادية في الدول, حيث يؤدي إلى خلق موارد متجددة للدخل القومي, كما انه يساعد في تسريع معدالت النمو للقطاعات االقتصادية األخ;;رى, أض;;افه

إلى اهتمامه في تدريب وصقل اإلنسان المنتج المنضبط. تسعى جميع ال;;دول النامي;;ة والمتقدم;;ة على ح;;د س;;واء إلى توف;;ير البيئة المناسبة لجذب االستثمار األجنبي المباشر في القطاع الصناعي, من خالل إعادة صياغة األنظمة القانونية الداعمة له, وتقديم التسهيالت

والمعلومات والحوافز واالستشارات القانونية للمستثمر األجنبي.مشكلة الدراسة:

تمر المملكة العربية السعودية بمرحلة تطور في كافة القطاع;;ات مما يستدعي ضرورة الحصول على مصادر تمويل من الداخل والخارج, لذلك اتجهت إلى جذب االستثمارات األجنبي;;ة المباش;;رة لتفعي;;ل عملي;;ة

التنمية بشكل اكبر والتسريع من تحقيقها. ويالح;ظ أن االس;تثمار األجن;بي المباش;;ر ق;;د تراج;;ع عن معدالت;ه,

)) مقارنه بعام (2012حيث انخفض االستثمار األجنبي المباشر في عام )الذي2011) %) عن عام(1.65) إلى2012) إذ وصل في عام (2011

)%), ك;;ذلك في المقاب;;ل انخفض القط;;اع الص;;ناعي في ع;;ام2.43كان )9.75) إلى2012)حيث وص;;ل في ع;;ام (2011)) مقارنه بعام (2012

) %), ويالح;;;ظ من األرق;;;ام10.03)ال;;;ذي ك;;;ان2011%) عن ع;;;ام ( الس;;ابقة وج;;ود عالق;;ة ارتب;;اط بين المتغ;;يرين حيث أدى االنخف;;اض في االستثمار األجنبي المباشر إلى االنخفاض في نمو القطاع الصناعي في المملكة العربية السعودية خالل الفترة المحددة. (البيانات من البن;;ك

الدولي)2

وبناء على ذلك يمكن تلخيص مشكلة الدراسة في التساؤل اآلتي: ما مدى تأثير االستثمار األجنبي المباشر على نمو القطاع الص;;ناعي في

المملكة العربية السعودية ؟فرضية الدراسة:

تستند فرضية الدراسة على مايلي: "تؤدي زيادة االستثمار األجنبي المباشر إلى ارتفاع مع;;دل نم;;و القط;;اع

الصناعي في المملكة العربية السعودية".هدف الدراسة:

ته;;دف الدراس;;ة إلى بي;;ان أث;;ر االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر على القطاع الصناعي, من خالل توض;;يح أهم المف;;اهيم ومج;;االت االس;;تثمار األجنبي المباشر, وتحديد أهمية االستثمار األجنبي المباشر للوصول من خالل;;;ه إلى أث;;;ره على القط;;;اع الص;;;ناعي, واس;;;تعراض المح;;;ددات االقتص;;ادية لالس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر, وقي;;اس ت;;أثير االس;;تثمارات األجنبي;;ة المباش;;رة على نم;;و القط;;اع الص;;ناعي في المملك;;ة العربي;;ة السعودية, من خالل بناء نموذج قياسي يساعد على تحليل هذه العالقة، وك;;ذلك تس;;عى الدراس;;ة في تس;;ليط الض;;وء على ص;;انعي السياس;;ة ومتخذي القرار إلى الدور القوي الذي يؤديه االستثمار األجنبي المباشر

في تأثيره على نمو القطاع الصناعي.

أهمية الدراسة: تتميز الدراسة الحالية مقارنة بالدراسات السابقة في أنها تس;;لط الضوء على أثر االستثمار األجنبي المباش;;ر على نم;;و القط;;اع الص;;ناعي في المملكة العربية السعودية، بينم;;ا رك;;زت أغلب الدراس;;ات الس;;ابقة على أثر االستثمار األجنبي المباشر على النمو االقتص;ادي عام;ة, ك;ذلك تتميز الدراسة الحالية في أنه;;ا تطب;;ق في المملك;;ة العربي;;ة الس;;عودية, في حين أن الدراسات السابقة طبقت على دول عديدة ومختلف;;ة, كم;;ا أن الدراسة الحالية تختلف عن الدراسات السابقة في أنها تناولت فترة

.زمنية حديثةنطاق الدراسة:

3

تطبق هذه الدراسة في المملكة العربية الس;;عودية بس;;بب ال;;دور االيجابي لالستثمار األجن;;بي في الت;;أثير على القط;;اع الص;;ناعي, إض;;افة إلى اهتمام المملكة العربية السعودية مؤخر بتطوير القط;اع الص;ناعي, مما استدعى ضرورة البحث عن أس;;باب نم;;و القط;;اع الص;;ناعي، خالل

) وفقا لمدى توفر البيانات.2012-1988الفترة الزمنية( منهجية الدراسة:

تعتم;;د منهجي;;ة الدراس;;ة على األس;;لوب الوص;;في التحليلي في وص;;ف الظ;;اهرة من خالل ش;;رح المف;;اهيم وتوض;;يح أهمي;;ة ومج;;االت االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر، وذك;;ر المح;;ددات االقتص;;ادية لالس;;تثمار األجنبي المباشر, كما تعتمد الدراسة على األسلوب القياسي لتحديد أثر االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر على نم;;و القط;;اع الص;;ناعي في المملك;;ة

العربية السعودية.تقسيم الدراسة:

تنقسم الدراسة على النحو اآلتية:أوال: اإلطار النظري.

اإلطار التطبيقي.ثانيا: ثالثا: النموذج القياسي.

النتائج والتوصيات.الدراسات السابقة:

يع;;د االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر ذو أث;;ر على اقتص;;اديات ال;;دول الصناعية والنامية على حد سواء، وهذا ما دعا العديد من الب;;احثين على المستويين العالمي والمحلي إلج;;راء دراس;;ات تتن;;اول ه;;ذه العالق;;ة من جانب النمو االقتصادي بشكل عام ومن جانب التص;;نيع بالتحدي;;د, وعلي;;ه

سيتم استعراض بعض من هذه الدراسات: تناولت عديد من الدراسات أثر االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر على النم;;و االقتص;;ادي باألس;;لوب الوص;;في والقياس;;ي وأن اختلفت ه;;ذه الدراس;;;ات فيم;;;ا بينه;;;ا من حيث مك;;;ان التط;;;بيق والم;;;دة والزمني;;;ة واألساليب القياسية المستخدمة، إال أن أغلبه;;ا اتف;;ق على وج;;ود عالق;;ة طردية وقوية بين االستثمار األجنبي المباشر والنمو االقتص;;ادي, إض;;افة إلى أن القطاع الصناعي كان مرنا لالستثمارات األجنبية المباش;;رة أك;;ثر

من القطاعات االقتصادية األخرى ومن أهم هذه الدراسات: )2012 , المرزوقي 2009 , المحتسب 2009(العذاري

4

وفيم;;ا يخص أث;;ر االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر على نم;;و القط;;اعMarkusenالص;;;;ناعي تن;;;;اولت دراسة and Venables(1997),

االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر كمحف;;ز للتنمي;;ة الص;;ناعية بش;;كل ع;;ام, باالعتم;;اد على األس;;لوب الوص;;في, وتوص;;لت إلى أن توف;;ير الظ;;روف

المالئمة لوجود االستثمار األجنبي يحفز ويخدم نمو التنمية الصناعية. ), على دور االس;تثمار األجن;;بي2006كما ركزت دراس;;ة الش;;رع (

المباش;;ر في حرك;;ة التص;;نيع الع;;ربي, باس;;تخدام األس;;لوب الوص;;في التحليلي, توصلت إلى أن االستثمار األجنبي المباشر له اثآر س;;لبية على الدول العربية نتيجة استغالل الموارد االقتص;;ادية المت;;وفر ل;;ديها لص;;الح

الدول األجنبية.

أوال: اإلطار النظري يستعرض اإلطار النظري أهم مفاهيم االستثمار األجنبي المباش;;ر, وبيان أهمية االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر للوص;;ول من خالل;;ه إلى أث;;ره على القطاع الصناعي, باإلضافة إلى توضيح مجاالت االستثمار األجنبي,

والمحددات االقتصادية لالستثمار األجنبي المباشر.مفاهيم االستثمار األجنبي المباشر:1/1

يتحدد االستثمار بكون;;ه أجنبي;;ا بحس;;ب جنس;;ية المس;;تثمر, وعلي;;ه فالمس;;تثمر األجن;;بي ه;;و ال;;ذي ال يحم;;ل جنس;;ية الدول;;ة ال;;تي يق;;وم باالستثمار لديها. ولقد تعددت مفاهيم االستثمار األجنبي المباش;;ر، حيث;;ه "تل;;ك المش;;روعات المملوك;;ة ع;;رف االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر بأن لألجانب سواء كانت ملكية كاملة أم كانت باالشتراك بنس;;بة كب;;يرة م;;ع رأس الم;;ال الوط;;ني بم;;ا يكف;;ل له;;ا الس;;يطرة على اإلنت;;اج وإدارة

)2005عبد, (المشروع". وعرف االستثمار األجنبي المباشر بأنه "ممارس;;ة الم;;ال األجن;;بي لنشاط ما في بلد أخر, سواء كان ذلك في مجال الصناعة االستخراجية

اس;;تثمارأم;;ا بص;;ورةأو التحويلي;;ة. ويأخ;;ذ االس;;تثمار أش;;كاال متع;;ددة ثنائي(المشترك) من خالل مش;;اركة المس;;تثمر األجن;;بي م;;ع المس;;تثمر المحلي أو الحكومي, أو االثنين معا في ملكية المش;;روعات االقتص;;ادية المقام;;ة على أراض;;يها, أو ك;;ان بص;;ورة االس;;تثمار الممل;;وك بالكام;;ل للمستثمر األجنبي, مما يجعل المس;;تثمر األجن;;بي يتمت;ع بكام;ل الحري;ة

5

في اإلدارة والتس;;;ويق. وتس;;;اهم االس;;;تثمارات األجنبي;;;ة في انتق;;;ال التكنولوجيا المتطورة والخبرات التقنية إلى البل;;د األخ;;ر, وب;;ذلك تتمكن من السيطرة واألشراف مباشرة على النش;اط في المش;;روع المع;;ني.

)1980(كنونة, ;;ه "حص;;ة ثابت;;ة للمس;;تثمر وعرف االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر بأن األجنبي المقيم في اقتصاد ما في مشروع مقام في اقتصاد أخ;;ر, حيث

% أو أك;;ثر من أس;;هم رأس م;;ال إح;;دى10يمتل;;ك المس;;تثمر األجن;;بي مؤسسات األعمال, وكذلك من عدد األصوات فيها, وتكون هذه الحص;;ة كافي;;ة ع;;ادة إلعط;;اء المس;;تثمر رأي;;ا في إدارة المؤسس;;ة". (محم;;د,

2005(أهمية االستثمار األجنبي المباشر:1/2

;ع االس;تثمار األجن;;بي المباش;ر بأهمي;ة ك;برى في اقتص;اديات يتمت ال;;دول المض;;يفة، حيث يس;;اهم بش;;كل مباش;;ر في خل;;ق عدي;;د من الوفورات االقتصادية التي ت;;دفع من خالله;;ا حرك;;ة التص;;نيع في الدول;;ة المضيفة إلى النمو, وذلك من خالل قيام االستثمارات األجنبية الجدي;;دة بإنشاء بعض أو كل المراف;;ق الالزم;;ة للتص;;نيع. كم;;ا يس;;اهم ك;;ذلك في توف;;ير بعض المس;;تلزمات وعناص;;ر اإلنت;;اج غ;;ير المت;;وفرة في الس;;وق المحلي, فضال عن إنشاء مشاريع مساعدة تعمل على ال;;رقي بمس;;توى العامل المحلى, من خالل فتح معاهد لت;;دريب األي;;دي العامل;;ة الوطني;;ة على اآلالت والمعدات واألساليب الجديدة المتطورة, إضافة إلى تحف;;يز المنتجين المحليين على تطوير أساليبهم اإلنتاجية عن طريق محاك;;اتهم للمس;;تثمرين األج;;انب, مم;;ا ي;;ؤدي ذل;;ك إلى رف;;ع مس;;اهمة القط;;اع

)2005الصناعي في الناتج المحلي اإلجمالي. (عبد, يساهم االستثمار األجنبي المباشر في رفع معدالت االس;;تثمار في الدول, من خالل زيادة تدفقات االستثمار األجنبي المباشر داخل الدول;;ة المضيفة. حيث تؤدي ب;;دورها تل;;ك الت;;دفقات إلى زي;;ادة الن;;اتج المحلي اإلجمالي للدولة المض;يفة, مم;ا يس;;اهم في نم;و الطلب على العمال;;ة, وخلق فرص عمل جديدة ومتنوعة، وبالتالي الحد من مش;;كلة البطال;;ة، والتي تعتبر ظاهرة منتشرة بشكل كب;;ير في ال;;دول النامي;;ة. كم;;ا ي;;ؤثر االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر على م;;يزان الم;;دفوعات من خالل حرك;;ة تدفق رؤوس األموال األجنبية، مما يجعل;;ه مص;;درا جي;;دا للحص;;ول على العمالت األجنبي;;;ة الص;;;عبة, وزي;;;ادة رأس الم;;;ال الم;;;ادي في ال;;;دول المضيفة, مما يزيد من احتياطي;;ات الدول;;ة من العمالت, ويس;;اهم ذل;;ك

6

إلى تف;;;ادي أزم;;;ة العج;;;ز في الميزاني;;;ة الس;;;نوية للدول;;;ة, وبالت;;;الي)2005محمد, (المحافظة على االستقرار االقتصادي للدولة.

مجاالت االستثمار األجنبي المباشر:1/3;;ه طبيع;;ة النش;;اط يقص;;د بمج;;ال االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر بأن االقتصادي الذي يوظف فيه المستثمر األجن;;بي أموال;;ه بقص;;د الحص;;ول على عائ;;;د, وتنقس;;;م مج;;;االت االس;;;تثمار األجن;;;بي المباش;;;ر إلى االستثمارات الحقيقية واالستثمارات المالية, وسوف يتم التط;;رق إليه;;ا

)2013 ;مطر, 2008بشكل مفصل. (الشبيب, اإلستثمارات الحقيقية:1/3/1

تعرف االستثمارات الحقيقة بأنها مجموع االستثمارات التي تتمثل في إنشاء األصول اإلنتاجية بهدف زيادة الثروة أو تحقيق ال;;ربح والعائ;;د من االس;;تثمار, أو ش;;راء وتمل;;ك األص;;ول الرأس;;مالية, كاالس;;تثمار في األراض;;ي وإنش;;اء الم;;دن الص;;ناعية والمص;;انع المتط;;ورة, والش;;ركات التجارية اإلنتاجية, ويترتب على االستثمار في هذه النوع انتقال الملكي;;ة

بالكامل. تعتبر االستثمارات الحقيقة من االستثمارات التي تؤدي إلى زي;;ادة حقيق;;ة في الن;;اتج المحلي اإلجم;;الي, وك;;ذلك في تك;;وين وت;راكم رأس المال الوطني، وعلى الرغم من أنها تتمتع بدرجة مخ;;اطر منخفض;;ة, إال أن درجة سيولتها منخفضة, كونها تتحمل نفق;;ات ت;;أمين ونق;;ل وتخ;;زين وصيانة, حيث تتكون تل;;ك االس;;تثمارات الحقيقي;;ة من االس;;تثمارات في المشروعات االقتصادية والعقار والسلع, وس;;يتم التط;;رق إليه;;ا بش;;كل

مفصل.المشروعات االقتصادية:1/3/1/1

المشروعات االقتصادية من أكثر أدوات االس;;تثمار الحقيقي;;ةتعتبر انتشارا في الدول, وتتنوع أنشطتها م;;ا بين تج;;اري, وص;;ناعي وزراعي, حيث ترتك;;ز اغلب االس;;تثمارات األجنبي;;ة المباش;;رة في المش;;روعات الصناعية, كونها تحقق عائدا مقب;;وال ومس;;تمرا, إض;;افة إلى التس;;هيالت والح;;وافز المت;;وفرة عن;;د االس;;تثمار في القط;;اع الص;;ناعي في بعض

الدول. ال;;تي تعتم;;د على اس;;تخراج وإنت;;اجاالس;;تخراجية تعت;;بر الص;;ناعة

المواد األولية كالنفط والتعدين والتكرير إحدى االستثمارات الهام;;ة في المجال الصناعي. وك;;ذلك الص;;ناعة التحويلي;;ة ال;;تي تق;;وم على أس;;اس

7

تحوي;;ل الم;;واد األولي;;ة إلى منتج;;ات وس;;يطة أو منتج;;ات نهائي;;ة. حيث تساهم تلك االس;;تثمارات في زي;;ادة نم;;و القط;;اع الص;;ناعي في ال;;دول المضيفة, وبالتالي زيادة مساهمة القط;;اع الص;;ناعي في الن;;اتج المحلي

اإلجمالي.العقار:1/3/1/2

تحتل المت;;اجرة بالعق;;ار المرك;;ز الث;;اني في ع;;الم االس;;تثمار بع;;د األوراق المالية, ويتم االستثمار في العقار بصورتين, أما بصورة مباش;;ر عندما يقوم المستثمر بشراء سند عقاري صادر عن طريق بنك عقاري, أو عن طريق المشاركة في محفظ;;ة مالي;;ة إلح;;دى ص;;ناديق االس;;تثمار العقاري;;;;ة, ويالقي االس;;;;تثمار في العق;;;;ار اهتم;;;;ام كب;;;;ير من قب;;;;ل

المستثمرين, سواء كان في السوق المحلي أو في السوق األجنبي. السلع:1/3/1/3

بعض السلع بمزايا خاصة, تجعلها ص;;الحة لالس;;تثمار لدرج;;ةتتمتع أن تنشأ له;;ا أس;;واق متخصص;;ة(بورص;;ات), على غ;;رار أس;;واق األوراق المالية, فقد إنشاء سوق القطن في نيويورك, وسوق الذهب في لندن,

وسوق البن في البرازيل, وسوق الشاي في سيريالنكا. االستثمارات المالية:1/3/2

مجم;;وع االس;;تثمارات في األوراقأنهاباالستثمارات المالية يقصد المالية المتاحة لالستثمار في السوق المالي(األسهم, الس;;ندات). حيث تهدف تلك االستثمارات إلى اقتناء األوراق المالية لفترة معينة ثم بيعه;;ا عندما يرتفع سعرها في السوق المالي والحص;;ول على إرب;;اح إض;;افية, ويتم ت;;داول االس;;تثمارات المالي;;ة في األس;;واق المالي;;ة ال;;تي تتم;;يز

بفاعليتها خاصة إذا كانت تعتبر تلك األسواق ذات كفاءة عالية. تتص;;ف االس;;تثمار في األوراق المالي;;ة بالس;;يولة العالي;;ة, وعلى الرغم من ذلك إال أن االستثمار في األوراق المالي;;ة ال ي;;ؤدي إلى زي;;ادة الن;;اتج المحلي اإلجم;;الي, وذل;;ك عائ;;د إلى أن االس;;تثمار في األوراق المالية ال يمثل إنتاج مباشر, وال ي;;ؤدي إلى خل;;ق عناص;;ر إنت;;اج جدي;;دة, كما أن االستثمار في األوراق المالي;;ة ال يتحم;;ل تك;;اليف إنش;;اء وت;;أمين

, وفي المقاب;;ل تتص;;ف االس;;تثمارات في األوراقوص;;يانةونقل وتخزين المالية بدرجة عالية من المخاطر؛ بسبب تذبذب حالة السوق والتقلبات

الشديدة في أسعار األوراق المالية.المحددات االقتصادية لالستثمار األجنبي المباشر:1/4

8

يشير مؤتمر األمم المتحدة للتجارة والتنمية في تقري;;ر االس;;تثمار م, إلى أن هنال;;ك عوام;;ل ت;;وثر وتعي;;ق نش;;اط1998في الع;;الم ع;;ام

المستثمر األجنبي المباشر في الدول, وتوصل الم;;ؤتمر إلى أن الق;;درة التكنولوجي;;ة على االبتك;;ار هي العام;;ل الحاس;;م لالس;;تثمار في ال;;دول. وتجدر اإلشارة إلى أن هن;;اك ش;;بة اتف;;اق بين معظم االقتص;;اديين على بعض المحددات والدوافع الخاصة باالس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر, س;;واء

كان بالنسبة للدول النامية أو الدول المتقدمة. تنقس;;م المح;;ددات االقتص;;ادية المرتبط;;ة باالس;;تثمار األجن;;بي المباشر إلى محددات مرتبط;ة بالمس;تثمر األجن;;بي وتعت;بر التكنولوجي;ا والقدرة التسويقية أبرزها, إضافة إلى المحددات االقتص;;ادية المرتبط;;ة بال;;دول المض;;يفة, وتمث;;ل عوام;;ل ج;;ذب للمس;;تثمر األجن;;بي من خالل معدل العائد على االستثمار, وتك;اليف اإلنت;اج, والبني;ة التحتي;;ة, وف;ي;;ما

)2005 ; عبد, 2008 (قبالن, 4يلي سيتم التطرق إليها بشكل مفصل. التكنولوجيا:1/4/1

يمث;;ل امتالك المس;;تثمرين األج;;انب وبش;;كل خ;;اص الش;;ركات متعددة الجنسيات تكنولوجيا متط;;ورة وحديث;;ة, بالمقارن;;ة بمثيالته;;ا في الس;;وق المحلي للدول;;ة المض;;يفة, أو نظيراته;;ا من الش;;ركات األجنبي;;ة الصغيرة, القدرة على الدخول والتحكم في سوق الدولة المض;;يفة, من

وبما أن هنالك جزء كب;;ير خالل عمليات اإلنتاج وتزويد السوق بمنتجاتها, من التكنولوجي;;ا يعت;;بر رأس;;مال بش;;ري, بالت;;الي يعت;;بر ذل;;ك من النق;;ل

المعرفي من الدولة األم إلى الدولة المضيفة.القدرة التسويق:1/4/2

يلعب التسويق دورا هاما في االستثمارات الدولية بص;;فة عام;;ة, إذا يساعد التسويق الشركات متعددة الجنسيات على معرفة حجم الطلب على منتجاتها, حيث تمتل;;ك ه;;ذه الش;;ركات الق;;درة التس;;ويقية العالي;;ة والج;;ودة المتط;;ورة, وبالش;;كل ال;;ذي يمكن ه;;ذه الش;;ركات من تمي;;يز منتجاتها في السوق, وبالتالي س;;هولة ال;دخول في األس;;واق المختلف;ة, وفي المقابل اتساع حجم سوق الدول المض;;يفة مقاس;;ا بع;;دد الس;;كان وارتفاع الدخول يمث;;ل ك;ذلك مح;دد هام;ا في الق;;درة التس;ويقية له;ذه

الشركات.معدل العائد على االستثمار:1/4/3

إلى 4 الرجوع يمكن المباشر األجنبي االستثمار محددات من .)2005(عبد, لمزيد9

يعتبر معدل العائد على االستثمار احد العوام;ل الهام;ة والرئيس;ية في جذب االستثمارات األجنبية المباشرة لداخل الدول المض;;يفة, حيث أن المستثمر األجنبي المباشر ال يتجه إلى االستثمار في الخ;;ارج، إال إذا توق;;ع أن العائ;;د على االس;;تثمار مرتف;;ع بع;;د تعديل;;ه بمع;;دل المخ;;اطر التجارية وغ;;ير التجاري;;ة, وذل;;ك لض;;مان ربحي;;ة المس;;تثمر األجن;;بي من

االستثمارات الخارجية.تكاليف اإلنتاج:1/4/4

يمثل انخفاض تكاليف اإلنتاج عام;;ل ج;;ذب للمس;;تثمرين األج;;انب للقيام باالستثمار المباشر في الدول المضيفة, حيث يستطيع المستثمر األجنبي من خالل إنتاجه الضخم االستفادة من مزايا اقتص;;اديات الحجم

الكبير وبما ينعكس ذلك في تخفيض تكاليف اإلنتاج وزيادة أرباحه. البنية التحتية:1/4/5

تس;;اهم البني;;ة األساس;;ية ك;;الطرق ووس;;ائل النق;;ل والمط;;ارات وش;;بكات الكهرب;;اء, في ج;;ذب االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر لل;;دول المضيفة، فوجود بنية أساسية تودي إلى خفض التكاليف، وبالتالي زيادة أرباح المستثمر األجنبي. ولذلك قد تواجه بعض الدول التي تمتل;;ك بني;;ة

تحتية ضعيفة صعوبات في جذب المستثمرين إليها.

ثانيا:اإلطار التطبيقي يتن;;اول اإلط;;ار التط;;بيقي تط;;ور القط;;اع الص;;ناعي في المملك;;ة العربية السعودية, وبيان مقومات نمو القط;;اع الص;;ناعي في المملك;;ة, باإلضافة إلى استعراض نمو الص;ادرات الص;ناعية, إض;افة إلى التط;رق

إلى االستثمار األجنبي المباشر في المملكة.

تطور القطاع الصناعي في المملكة العربية السعودية.2/1 تولى المملكة اهتمام;;ا كب;;ير بتط;;ور القط;;اع الص;;ناعي, حيث ب;;دأ االهتمام حينما عهد إلى وزارة التج;;ارة وض;;ع الخط;;ط الكفيل;;ة بتش;;جيع الص;;ناعة واالرتق;;اء به;;ا. ولق;;د ك;;انت إدارة ش;;ؤون الص;;ناعة وش;;ؤون الكهرب;;;اء من اإلدارات التابع;;;ة ل;;;وزارة التج;;;ارة, وبع;;;د ف;;;ترة دمجت

اإلدارتين في إدارة واحدة بمسمى "مديرية الصناعة والكهرباء".

10

تم فصل مديري;;ة الص;;ناعة والكهرب;;اء عن وزارة التج;;ارة, وأص;;بح مسماها وزارة الصناعة والكهرباء؛ نتيجة لألهداف التي حققتها الخط;;ط التنموية, وباإلضافة إلى األهمية المتزايدة لوج;;ود وزارة مس;;تقلة تع;;نى بالقط;;اع الص;;ناعي, وتق;;وم بمهم;;ة التنس;;يق واألش;;راف على ال;;برامج

نق;;ل نش;;اط الص;;ناعة من وزارة الص;;ناعة2003الص;;ناعية. وفي ع;;ام والكهرب;;اء إلى وزارة الص;;ناعة والتج;;ارة؛ وذل;;ك للتراب;;ط الق;;وي بين

نشاطي التجارة والصناعة. تدرك المملكة تأثير تط;;ور القط;;اع الص;;ناعي على الن;;اتج المحلى اإلجمالي، إذ أن زيادة تطور القطاع الص;;ناعي في المملك;;ة، ي;;ؤدي إلى زيادة الناتج المحلي اإلجمالي، وبالتالي تحسين مستوى رفاهية المجتمع

) نس;;بة مس;;اهمة القط;;اع الص;;ناعي من1الس;;عودي. ويوض;;ح الش;;كل(الناتج المحلي اإلجم;;الي في المملك;;ة العربي;;ة الس;;عودية خالل الف;;ترة(

1985-2012.( )اهتمام المملك;;ة المتزاي;;د في تط;;ور القط;;اع1يتبين من الشكل(

) أن القط;;اع الص;;ناعي في نم;;و1الص;;ناعي, حيث يتض;;ح من الش;;كل( متزايد ومستمر. ارتفعت نس;;بة مس;;اهمة القط;;اع الص;;ناعي في الن;;اتج

% عن بداي;;;ة الف;;;ترة9,13 إلى 1988المحلى اإلجم;;;الي في ع;;;ام %؛ ويع;;ود الس;;بب في ذل;;ك إلى االنفت;;اح االقتص;;ادي الس;;عودي7,97

للعالم الخارجي, واهتمام المملكة لنمو القطاع الصناعي, باإلض;;افة إلىارتفاع حدة التنافس في مجال التصدير بين الدول.

وم;;ع انخف;;اض اإلي;;رادات النفطي;;ة بس;;بب ح;;رب الخليج ت;;راجعت , ثم ب;;دأ1991% في ع;;ام 8,56نسبة مساهمة القط;;اع الص;;ناعي إلى

%؛ بس;;ب10,72 إلى 2003باالرتف;;اع ت;;دريجيا حيث وص;;ل في ع;;ام الطفرة الثانية في االقتصاد السعودي الناتجة عن ارتفاع أسعار النف;;ط, إال انه عاد لالنخفاض بسبب األزمة المالية العالمية, حيث تراجع القطاع

%, وع;;;;اد ل;;;;يرتفع في ع;;;;ام8,98إلى 2008الص;;;;ناعي في ع;;;;ام %؛ نتيجة للخطة التنموية التاسعة ال;;تي تع;;نى11,04ووصل إلى 2010

5بتطوير القطاع الصناعي, وتنويع القاعدة اإلنتاجية للمملكة.

(: نسبة مساهمة القطاع الصناعي في الناتج المحلي1شكل)اإلجمالي للمملكة العربية السعودية

(2012-1985خالل الفترة)

5 ( وزارة والتاسعة والرابعة الثالثة التنموية الخطة في الصناعي بالقطاع المملكة اهتمت.) والتخطيط االقتصاد

11

5891689178918891989109911991299139914991599169917991899199910002100220023002400250026002700280029002010211022102

0

2

4

6

8

01

21

أعد من قبل الباحثة، اعتمادا على: المصدر:.)2013 - البنك الدولي (

)نصيب مساهمة القطاع الصناعي من الناتج المحلى2 يوضح الشكل( , حيث ارتف;;ع قيم;;ه2013اإلجمالي باألسعار الجارية في المملكة لعام

% عن10,09 ليص;;ل إلى 2013مس;;اهمة القط;;اع الص;;ناعي في ع;;ام %؛ وذل;;ك عائ;;د إلى الف;;ائض في الميزاني;;ة9,82 الذي كان 2012عام

, مم;;ا أدى إلى ارتف;;اع المخصص;;ات2013الس;;نوية للمملك;;ة في ع;;ام ملي;;ار ري;;ال, ويتض;;ح من61المالية لقطاع الص;;ناعة والزراع;;ة بمق;;دار

) اس;;;تحواذ القط;;;اع الص;;;ناعي على النص;;;يب األك;;;بر من2الش;;;كل( المخصصات المالية على حساب القطاع الزراعي, الداخل م;;ع القط;;اع

الصناعي في التمويل الحكومي.

(: نسبة مساهمة القطاع الصناعي من الناتج المحلي2شكل)2013اإلجمالي باألسعار الجارية في المملكة العربية السعودية عام

%01 %2

%5 %1

%9

%42

%44

%5

%1

ا;لصناعي قطاعا;لزرا;عي قطاع

ا;لنقل قطاعا;لكهرب;اء قطاع

ا;لتجارة قطاعا;لخدمات قطاعوا;لتحجير ا;لتعدي;ن

وا;لبناء ا;لتشيدا;السترا;د رسوم

أعد من قبل الباحثة، اعتمادا على:المصدر:.)2013 وزارة االقتصاد والتخطيط (مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات-

12

(: نسبة مساهمة القطاع الصناعي في الناتج المحلى3شكل ) اإلجمالي باألسعار الجارية في المملكة العربية السعودية بين عامي

2013 و1968

8691 31020

2

4

6

8

01

21

أعد من قبل الباحثة، اعتمادا على:المصدر:

).2013 - مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات وزارة االقتصاد والتخطيط ().2013 - البنك الدولي (

) نس;;بة مس;;اهمة القط;;اع الص;;ناعي في الن;;اتج3 يوض;;ح الش;;كل( في المملك;;ة, ويتض;ح من2013 و 1968المحلى اإلجمالي بين ع;;امي

) نمو القطاع الصناعي في المملك;;ة, حيث ك;ان يبل;غ القط;;اع3الشكل( ارتف;;ع ليص;;ل إلى2013, وفي ع;;ام 1968% في ع;;ام7,74الص;;ناعي

%؛ نتيج;;;ة للف;;;ائض في ميزاني;;;ة الس;;;نوية للمملك;;;ة العربي;;;ة10,09 السعودية مما أدى إلى ارتف;;اع المخصص;;ات المالي;;ة لقط;;اع الص;;ناعي, باإلضافة إلى اهتمام المملكة بتنويع القاعدة اإلنتاجية, وتط;;وير القط;;اع

الصناعي لتنويع مصادر الدخل. مقومxxات نمxxو القطxxاع الصxxناعي في المملكxxة العربيxxة2/2

السعودية: تتميز المملكة بتوفر عديد من مقوم;;ات تس;;اهم في نم;;و القط;;اع الصناعي. حيث تلعب المزاي;;ا والح;;وافز المالي;;ة والعيني;;ة ال;;تي تق;;دمها الحكومة إلى جذب المستثمرين ل;;ديها. من خالل توف;;ير ع;;دد كب;;ير من الخيارات للمستثمرين في القطاع الص;;ناعي, للحص;;ول على تموي;;ل أو ضمانات مصرفية من جهات محلية أوجهات إقليمية ودولي;;ة متخصص;;ة. ويعتبر صندوق التنمية الصناعية من أبرز الجهات المحلية, حيث يس;;اهم

% من رأس م;;ال75في تقديم قروض للمش;;اريع الص;;ناعية تص;;ل إلى المش;;روع. وبالنس;;بة للمؤسس;;ات التمويلي;;ة اإلقليمي;;ة يعت;;بر الص;;ندوق

) أش;;هرها. (ص;;ندوقAFESDالع;;ربي للتنمي;;ة االقتص;;ادية واالجتماعي;;ة()2013التنمية الصناعية,

13

يساهم كذلك ص;;ندوق تنمي;;ة الم;;وارد البش;;رية في تق;;ديم ال;;دعم المالي والفني لألنشطة المتعلقة بتدريب العمالة الس;;عودية وتوظيفه;;ا, حيث يتحم;;ل الص;;ندوق ج;;زء كب;;يرا من رواتب العمال;;ة الس;;عودية في

%50القطاع الخاص المشارك في برامج الصندوق, إض;افة إلى خص;;م من تكاليف التدريب السنوي واألج;;ور الس;;نوية المدفوع;;ة للس;;عوديين, باإلضافة إلى توفير مدن صناعية منتش;;رة في جمي;;ع من;;اطق المملك;;ة. وتوفر هيئة المدن الصناعية األراضي الص;ناعية بإيج;ارات تحفيزي;ة تب;دأ;;ة من ريال للمتر المربع, وتتميز اغلب األراض;;ي الص;;ناعية بت;;وفر البني التحتية والمرافق المساندة والخدمات العامة, وكذلك تتوفر في الم;;دن الصناعية جميع أنواع الطاقة سواء كانت( كهرب;;اء, غ;;از, دي;;زل, ب;;نزين) بأسعار منخفضة وتنافسية مدعومة من قب;;ل الحكوم;;ة. (وزارة التج;;ارة

)2013والصناعة, تتميز المدن الصناعية السعودية بموقعها االستراتيجي وبقربها من الموانئ الس;;احلية, مم;;ا يس;هل عملي;;ة التص;;دير واالس;;تيراد. كم;;ا تمنح المملك;;ة إعف;;اءات جمركي;;ة للمس;;تثمرين في القط;;اع الص;;ناعي على;;ة, وآالت ومع;;دات وقط;;ع غياره;;ا. والى ج;;انب اإلعف;;اء الم;;واد األولي الجم;;ركي الحص;;ول على خطاب;;ات تخفيض أس;;عار الدعاي;;ة واإلعالن لترويج عن منتجاتها, وخطابات تأييد الستقدام األيدي العاملة من خ;;ارج المملكة, والسماح لألجانب بتملك الكامل للمصانع واألراضي الصناعية,

% فق;;ط. (وزارة20كم;;ا تبل;;غ نس;;بة الض;;رائب على الش;;ركات األجنبية)2013التجارة والصناعة,

تؤدي تلك التسهيالت والمزايا التي قدمتها المملكة إلى زيادة التط;;ور ) زي;;ادة أع;;داد4في أع;;داد المص;;انع المنتج;;ة, حيث يت;;بين من الش;;كل( )2008-;; 2003المصانع المنتج;;ة حيث بل;;غ ع;;دد المص;;انع في الف;;ترة(

) قف;;زت ع;;دد المص;;انع2013-2009 مص;;نع منتج, وفي الف;;ترة(5078.6471إلى

(: تطور أعداد المصانع المنتجة في المملكة العربية4شكل)السعودية خالل

14

(2013-2003الفترة)

3002 4002 5002 6002 7002 8002 9002 0102 1102 2102 31020

0001

0002

0003

0004

0005

0006

0007

أعد من قبل الباحثة، اعتمادا على: المصدر: ).2013 - وزارة التجارة والصناعة(

تساهم أيضا تلك التس;;هيالت والمزاي;;ا ال;;تي تق;;دمها المملك;;ة إلىزي;;ادة أع;;داد الع;;املين في المص;;انع المنتج;;ة كم;;ا يت;;بين من الش;;كل(

)زي;;ادة أع;;داد الع;;املين في المص;;انع حيث بل;;غ ع;;دد الع;;املين في5عام;;ل, وفي الف;;ترة(545824);; 2008-;; 2003المصانع خالل الف;;ترة(

عامل, وبالتالي س;;اهم843912) قفز عدد العاملين إلى 2009-2013 ذل;;ك في انخف;;اض أع;;داد البطال;;ة في المملك;;ة, حيث انخفض مع;;دل

ال;;;ذي ك;;;ان2012% عن ع;;;ام 11,7 إلى 2013البطال;;;ة في ع;;;ام 12,1.%

(:تطور أعداد العاملين في المصانع المنتجة في المملكة5شكل)(2013-2003العربية السعودية خالل الفترة)

3002 4002 5002 6002 7002 8002 9002 0102 1102 2102 31020

000001

000002

000003

000004

000005

000006

000007

000008

000009

أعد من قبل الباحثة، اعتمادا على: المصدر:).2013 - وزارة التجارة والصناعة (

15

الصادرات الصناعية للمملكة العربية السعودية:2/3 تعت;;بر الص;;ادرات الص;;ناعية مؤش;;ر مهم لقي;;اس نم;;و القط;;اع الصناعي, حيث تساهم الصادرات في توسيع القاع;;دة اإلنتاجي;;ة وتنوي;;ع مصادر الدخل. وبالرغم من الحداثة النس;;بية للص;;ناعة في المملك;;ة, إال إن الصادرات الصناعية السعودية ق;;د قف;;زت خط;;وات كب;;يرة في ه;;ذه

)التطور في قيم الصادرات الصناعية السعودية6المجال. ويوضح شكل( ), حيث تتم;;يز ه;;ذه الف;;ترة باهتم;;ام ص;;انعي2011-1995خالل الفترة(

القرار بالقط;;اع الص;;ناعي لتنوي;;ع القاع;;دة اإلنتاجي;;ة, وتقلي;;ل االس;;تيراد وتحقيق فائدة كب;;يرة على الم;;يزان التج;;اري, مم;;ا ينعكس ايجابي;;ا على

الميزانية السنوية للمملكة. )إن الصادرات الصناعية السعودية حققت نم;;وا6يتضح من شكل(

سريعا وكبيرا خالل السنوات الماض;;ية, حيث نمت الص;;ادرات الص;;ناعية ), ول;;ترفع2011-1995% س;;نويا خالل الف;;ترة(15,7السعودية بمعدل 151,125إلى 1995 ملي;;ون ري;ال في ع;;ام 22,558بذلك قيمته;ا من

؛ ويع;;ود س;;بب االرتف;;اع في قيم;;ة الص;;ادرات2011ملي;;ون ري;;ال ع;;ام الصناعية, إلى بدء س;;ريان تط;;بيق االتح;;اد الجم;;ركي الخليجي الموح;;د

, وكذلك نتيج;;ة النض;;مام2003لدول مجلس التعاون الخليجي في عام .2005المملكة لمنظمة التجارة العالمية في عام

(: التطور في قيم الصادرات الصناعية للمملكة العربية6شكل)السعودية خالل الفترة

(مليون(1995-2011 )ريال)

5991 6991 7991 8991 9991 0002 1002 2002 3002 4002 5002 6002 7002 8002 9002 0102 11020

000,02

000,04

000,06

000,08

000,001

000,021

000,041

000,061

أعد من قبل الباحثة، اعتمادا على: المصدر:).2011 - مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات وزارة االقتصاد والتخطيط (

16

تش;;كل ص;;ادرات البتروكيماوي;;ات النص;;يب األك;;بر من الص;;ادرات الصناعية الموجودة في األسواق العالمية, مما ساهم في إعطاء ص;;ورة ايجابية عن المنتجات السعودية من حيث الجودة والسعر. ولقد ش;;هدت الصناعة في السعودية تطورا كبيرا خالل العقدين الماضيين. ومنذ بداية عقد التسعينات, أصبحت صادرات البتروكيماويات تحتل موقع الص;;دارة

في تركيبة الناتج المحلي اإلجمالي لقطاع الصناعة في المملكة. ) إن الص;;ادرات البتروكيماوي;ات تمث;;ل أك;;ثر من7يوض;;ح الش;;كل(

ثل;;ثي إجم;;الي الص;;ادرات الص;;ناعة للمملك;;ة, حيث ش;;هدت الص;;ادرات البتروكيماويات خالل هذه الف;;ترة تزاي;;دا مط;;ردا. ولق;;د ارتفعت قيمته;;ا

لتص;;;;ل إلى ح;;;;والي1995 ملي;;;;ون ري;;;;ال في ع;;;;ام 15,621من م نتيج;;;ة قب;;;ول الص;;;ناعات1997ملي;;;ون ري;;;ال في ع;;;ام 16,698

12,718البتروكيماويات في األسواق العالمي;;ة, وانخفض;;ت قيمته;ا إلى ؛ بسبب تراجع أسعار النفط العالمية, إال أنها1999مليون ريال في عام

114,898عادت للنمو بق;;وة بع;;د تحس;;ن أس;;واق النف;;ط ووص;;لت إلى . إما بالنس;;بة للص;;ادرات الص;;ناعية األخ;;رى2011مليون ريال في عام

ملي;;ون6,937, حيث ارتفعت من ش;;هدت نم;;وا ملحوظ;;ا خالل الف;;ترة ؛ نتيجة2011مليون ريال في عام 36,227, لتبلغ 1995 في عام ريال

اهتمام المملكة بالصادرات السلعية. (:قيمة الصادرات البتروكيماويات والصادرات السلعية7شكل)

األخرى من الناتج المحلى اإلجمالي في المملكة العربية السعودية(2011-1995خالل الفترة )

. مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات وزارة االقتصاد والتخطيطالمصدر:

االسxxxتثمار األجنxxxبي المباشxxxر في المملكxxxة العربيxxxة2/4السعودية:

17

تسعى المملكة إلى جذب وتشجيع االس;;تثمار األجن;;بي للمس;;اهمة في التنمية االقتصادية الشاملة. عن طري;ق تهيئ;;ة المن;اخ من خالل منح التس;;هيالت والمزاي;;ا والح;;وافز, ال;;تي من ش;;انها إن تع;;زز االس;;تثمار

المحلى وتجذب مزيد من االستثمارات األجنبية. بدأت المملكة في أوائ;;ل الثمانين;;ات وض;;ع وتب;;ني الخط;;ط الالزم;;ة إلع;;داد ب;;رامج االس;;تثمار في المملك;;ة, من خالل اس;;تخدام المملك;;ة العق;;ود طويل;;ة األج;;ل كوس;;يلة لتحقي;;ق ه;;دف التنمي;;ة االقتص;;ادية عن طريق إلزام الشركات األجنبي;;ة ال;;تي تحص;;ل على عق;;ود االس;;تثمار إن

% من قيمة العقود داخ;;ل المملك;;ة في مش;;اريع30-25تستثمر بنسبة (بن;در,6ذات تقنية متقدمة, وذلك لوصول إلى هدف التنمي;ة االقتص;ادي.

2004( تتمتع المملكة بوضع اقتص;;ادي وسياس;;ي مس;;تقر، إض;;افة إلى أن

التض;;خم  كم;;ا أن مع;;دالت التكلف;;ة على الق;;روض منخفض;;ة, مع;;دالت مس;;تقرة ومس;;يطرة من قب;;ل الحكوم;;ة، ك;;ذلك تتمت;;ع بت;;وفر الس;;يولة المالية والهياكل االقتص;;ادية, إض;;افة إلى موق;;ع المملك;;ة كنقط;;ة عب;;ور تجارية بين الشرق والغرب، جعل من المملكة بيئة جاذب;;ة لالس;;تثمارات

المحلية واألجنبية. تل;;ك المزاي;;ا س;;اهمت في زي;;ادة ت;;دفقات االس;;تثمارات األجنبي;;ة

) حجم ت;;دفقات االس;;تثمار8المباشرة داخ;;ل المملك;;ة, وي;;بين الش;;كل( ملي;;ار دوالر16,4األجن;;بي المباش;;ر ال;;واردة إلى المملك;;ة, حيث بلغت

. وبالمقارن;;ة م;;ع ال;;دول العربي;;ة األخ;;رى توج;;د2011أمريكي في ع;;ام فجوة كبيرة بينهم؛ وذلك عائ;;د إلى السياس;;ات التش;;جيعية ال;;تي تتبعه;;ا المملك;;ة في ج;;ذب االس;;تثمارات األجنبي;;ة المباش;;رة, باإلض;;افة إلى االتفاقيات الدولية التي عقدتها المملكة سواء ك;;انت إقليمي;;ة أو دولي;;ة، مثل دخولها كعضو في منظمة التجارة العالمية، مما سهل عملية حركة رؤوس األم;;وال بين دول األعض;;اء. ويعت;;بر أيض;;ا االس;;تقرار األم;;ني والسياسي واالقتصادي الذي تتمتع بها المملكة من العوام;;ل ال;;تي أدت

إلى جذب المستثمر األجنبي لديها. (: حجم تدفقات االستثمار األجنبي المباشر في الدول8شكل)

2011العربية خالل عام

(ملي;;;;;;;;ار دوالرأمريكي)

يمكن 6 السعودية العربية المملكة في األجنبي للمستثمر المتوفرة المزايا حول مزيد لمعرفة , ( بندر إلى ( 2004الرجوع

18

).2011الهيئة العامة لالستثمار(المصدر:

ثالثا: النموذج القياسيالنموذج القياسي:3/1

يهدف النموذج القياسي إلى قياس أثر االستثمار األجنبي المباشرعلى نمو القطاع الصناعي في المملكة العربية السعودية خالل الف;;ترة(

)، وذلك باالعتماد على الفرض;;ية ال;;تي تنص على: "ت;;ؤدي1988-2012 زي;;ادة االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر إلى ارتف;;اع مع;;دل نم;;و القط;;اع

الصناعي في المملكة" ويمكن صياغة المعادلة على الشكل التالي.حيث:

γ=∁ +β1X1+β2 X2+ β3 X3+β4 X 4+β5X5+μ C.القاطع =β1,β2, β3,β4β5.معلمات النموذج =Yا بإجم;;الي القيم;;ة المض;;افة = نم;;و القط;;اع الص;;ناعي، مقاس;;

بالمليون ريال باألسعار الثابتة.X1االستثمار األجنبي المباشر، مقاسا بإجمالي القيمة المض;;افة =

لصافي تدفقات االستثمار األجنبي المباشر الوافدة بالمليون ري;الباألسعار الثابتة.

X2التجارة الخارجية, مقاسا باالنفت;;اح التج;;اري ب;;المليون ري;;ال = باألسعار الثابتة.

X3التمويل الصناعي, مقاسا بالمليون ريال باألسعار الثابتة =

19

=X4 .أسعار النفط بالريال السعودي لكل برميل X5.(لكل ألف شخص )القوة العاملة في المصانع=U.المتغير العشوائي =

توصيف متغيرات النموذج:3/2 يتض;;من النم;وذج القياس;;ي على متغ;ير ت;ابع يتمث;;ل بنم;و القط;;اع الص;;ناعي، ومتغ;;ير مس;;تقل وه;;و االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر، وك;;ذلك متغ;ير مس;تقل ث;اني وه;و التج;;ارة الخارجي;ة، بينم;ا المتغ;ير المس;تقل الثالث فيعبر عن التمويل الصناعي والمتغير المستقل الرابع عب;;ارة عن أسعار النفط، والمتغير المستقل الخامس يمثل عن الق;;وة العامل;;ة في

المصانع وسيتم التطرق إليها بشكل مبسط. نمو القطاع الصناعي:3/2/1

يعبر عن متغير القطاع الصناعي بمؤشر إجمالي القيم;;ة المض;;افة، وبيان;;;ات نم;;;و القط;;;اع الص;;;ناعي من البن;;;ك ال;;;دولي. وبن;;;اء على

)، يعد إجمالي القيمة المض;افة من أهم2000دراسة(السعيد & سمير, المؤشرات االقتصادية التي تع;;بر عن النش;;اط االقتص;;ادي في المملك;;ة العربي;;ة الس;;عودية، ويمث;;ل "ص;;افي ن;;اتج قط;;اع م;;ا بع;;د جم;;ع كاف;;ة المخرجات وطرح المدخالت الوسيطة". ويتم حسابها ب;;دون إج;;راء أي;;ة خصومات فيما يتعلق ب;إهالك األص;ول المص;نعة أو بنض;وبها الط;;بيعي".

وهو يعتبر من أفضل المقاييس لقياس حجم القطاعات االقتصادية. االستثمار األجنبي المباشر:3/2/2

تم قياس االستثمار األجنبي المباشر بمؤشر إجمالي القيمة المضافة لصافي لتدفقات االستثمار ويتم حسابه عن طريق جمع صافي تدفقات االستثمارات الجديدة مخصوما منها االس;;تثمارات ال;;تي يتم س;;حبها في البل;;د المع;;ني من المس;;تثمرين األج;;انب, وبيان;;ات االس;;تثمار األجن;;بي

), يعت;;بر2004المباش;;ر من البن;;ك ال;;دولي, وبن;;اء على دراس;;ة(بن;;در, االستثمار األجنبي المباشر أحد السياس;;ات ال;;تي تعتم;;د عليه;;ا المملك;;ة العربية السعودية في نمو القطاع الصناعي وتنويع إنتاج;;ه, وبالت;;الي من المتوقع أن تكون العالقة طردية بين االستثمار األجنبي المباشر مع نم;;و

القطاع الصناعي في المملكة, وبما يتوافق مع فرضية الدراسة. التجارة الخارجية:3/2/3

يع;;بر عن متغ;;ير التج;;ارة الخارجي;;ة بمؤش;;ر االنفت;;اح التج;;اري, وه;;و عبارة عن إجم;;الي الص;;ادرات وال;;واردات مقس;;وم على الن;;اتج المحلى اإلجم;;الي, وبيان;;ات التج;;ارة الخارجي;;ة من مؤسس;;ة النق;;د الع;;ربي

), تساهم التجارة الخارجية2011السعودي. وبناء على دراسة(عاشور, في زيادة تصدير السلع الص;ناعية للخ;ارج مم;ا ي;ؤدي إلى نم;و القط;اع

الصناعي في المملكة.20

التمويل الصناعي:3/2/4 يقاس التموي;ل الص;ناعي ب;القروض الممن;وح من ص;ندوق التنمي;;ة الصناعي بالمليون ريال, وبيانات التمويل الص;;ناعي من مؤسس;;ة النق;;د

), يس;;اهم زي;;ادة1997العربي الس;;عودي, وبن;;اء على دراس;;ة (احم;;د, التموي;;ل الص;;ناعي في تش;;جيع االس;;تثمارات المحلي;;ة واألجنبي;;ة في

القطاع الصناعي, مما يؤدي إلى نمو القطاع الصناعي.اسعار النفط:3/2/5

يع;;بر عن أس;;عار النف;;ط بالري;;ال الس;;عودي لك;;ل برمي;;ل, وبيان;;ات ),2009أسعار النفط من منظمة أوبك, وبناء على دراس;;ة(المحتس;;ب,

يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة الدخل القومي للدول المنتجة, مما يساهم في ارتفاع مخصص;;ات القط;;اع الص;;ناعي في المملك;;ة العربي;;ة

السعودية.القوة العاملة في المصانع :3/2/6

يشير للقوة العاملة في المصانع بإجم;;الي الع;;املين في المص;;انع , وبيانات القوة العاملة في المصانع من مؤسسة النقدلكل ألف شخص

)، تس;;اهم زي;;ادة1997العربي السعودي. وبن;;اء على دراس;;ة(الخطيب, الق;;وة العامل;;ة في المص;;انع, بش;;كل ايجابي;;ا وق;;وي على نم;;و وإنتاجي;;ه

القطاع الصناعي.-1988(: متغxxيرات الدراسxxة خالل الفxxترة )9 شxxكل)

2012.)

0.0

5.0

0.1

5.1

0.2

5.2

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

Y

4.0-

0.0

4.0

8.0

2.1

6.1

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

1X

0

000,005

000,000,1

000,005,1

000,000,2

000,005,2

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

2X

0

000,5

000,01

000,51

000,02

000,52

000,03

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

3X

0

001

002

003

004

005

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

4X

000,001

000,002

000,003

000,004

000,005

000,006

000,007

000,008

88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12

5X

) )، اعتم;;ادا على بيان;;اتEviews8 أع;;د من قب;;ل الباحث;;ة، من خالل برن;;امج المصxxدر:الدراسة.

21

) أن هن;;اك عالق;;ة ارتب;;اط موجب;;ة وطردي;;ة بين9 يتضح من الشكل( والمتغيرات المستقلة, باس;;تثناء االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;رYالمتغير

حيث ح;;دث تراج;;ع ح;;اد2009بع;;د األزم;;ة المالي;;ة العالمي;;ة في ع;;ام لالستثمار األجنبي المباشر, على عكس نمو القطاع الصناعي الذي كان في تزاي;;د مس;;تمر, أي أن العالق;;ة عكس;;ية بينهم بع;;د األزم;;ة المالي;;ة

العالمية.نتائج تقدير النموذج القياسي: 3/3

تمد تقدير النموذج القياسي لهذه الدراسة على طريقةيع )). والتيEviews8المربعات الصغرى العادية، وذلك باستخدام برنامج

يتطلب تقديرها معرفة اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنيةللمتغيرات المستقلة,حتى يتم تقدير النموذج القياسي.

(: نتxxائج اختبxxار جxxذر الوحxxدة لسxxكون السالسxxل1جxxدول) الزمنية:

Variable t-Statistic Prob Exogenous

Y 5.537952 (1%) 1.0000 None

X1 1.710117(10%) 0.0823 Constant

X2 2.448837(5%) 0.9949 None

X3 2.810249 (1%) 0.9974 None

X4 2.962939 (1%) 0.9984 None

X5 4.822410 (1%) 1.0000 Constant, Linear Trend

) وبيانات الدراسة. Eviews8 أعد بواسطة الباحثة، اعتمادا على برنامج (المصدر: ) أن السالسل الزمنية للمتغيرات المستقلة1 يتضح من الجدول(

ساكنة, وبالتالي يمكن تقدير النموذج القياسي باستخدام طريقة.Eviews8((7 وذلك باستخدام برنامج المربعات الصغرى العادية

(: نتائج تقدير النموذج القياسي:2جدول)

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

7Eviews8. االقتصادية النماذج وتقدير بناء في يساهم حيث القياسي التحليل في متقدم برنامج22

LOG)X5( 0.778292 0.140330 5.546168 0.0000LOG)X4( 0.085215 0.106878 -0.797314 0.4351LOG)X3( 0.182172 0.090305 -2.017295 0.0580LOG)X2( 0.522722 0.131117 3.986682 0.0008

X1 0.047977 0.047956 1.000437 0.3297C -14.92476 0.990468 -15.06839 0.0000

R-sauaredF-statistic

0.999230574.1665

Durbin-Watson stat 1.771624

Prob)F-statistic( 0.000000

) وبيان;;اتEviews8 أعد بواس;طة الباحث;ة، اعتم;;ادا على برن;;امج ( المصدر:الدراسة.

)Durbin-Watson() أن قيم;;ة اختب;;ار2 يالحظ من نتائج الجدول( ويدل ذلك على عدم وجود مش;;كلة االرتب;;اط التسلس;;لي1,77تساوي

. ل;;ذلك يمكن االعتم;;اد على ه;;ذه النت;;ائج في الحكم علىبين الب;;واقيقبول أو رفض الفرضية.

)ال;;ذي يمث;;ل نم;;وY)عن العالقة بين المتغير التابع (2 يعبر الجدول( القطاع الصناعي، والمتغيرات المفسرة له حيث يتضح معنوي;;ة ك;;ل من المتغ;;يرات التج;;ارة الخارجي;;ة والتموي;;ل الص;;ناعي والق;;وة العامل;;ة في

المصانع, في حين لم تثبت معنوية بقية المتغيرات. ) إلى عدم معنوية االستثمار األجن;;بي المباش;;ر رغم2 يشير الجدول(

، وه;;ذه يع;;نى رفض فرض;;يةاإلش;;ارة الموجب;;ة المتفق;;ة م;;ع الفرض;;يةالدراسة.

) ال;;ذي يمث;;ل التج;;ارة الخارجي;;ة، أنX2 ي;;بين المتغ;;ير المس;;تقل( أي أن;;ه إذا،) عالق;;ة طرديةYالعالقة بين;;ه وبين نم;;و القط;;اع الص;;ناعي(

% تغ;;ير نم;;و القط;;اع الص;;ناعي1تغير مؤشر التجارة الخارجي;;ة بنس;;بة %0.522722بنسبة

) والذي يمثلX3) إلى أن عالقة المتغير المستقل(2 يوضح الجدول( ) هي عالق;;ة طردي;;ة, أي أن;;هYالتمويل الصناعي بنمو القطاع الصناعي(

% يؤدي إلى تغير نمو القط;;اع1إذا تغير مؤشر التمويل الصناعي بنسبة%.0.182172الصناعي بنسبة

) وال;;ذيX5 يشير الج;;دول أيض;;ا إلى أن عالق;;ة المتغ;;ير المس;;تقل( ) هي عالق;;ةYيمثل القوة العاملة في المصانع بنم;;و القط;;اع الص;;ناعي(

1طردية, أي أنه إذا تغير مؤش;ر الق;وة العامل;ة في المص;انع بنس;بة %%.0.778292يؤدي إلى تغير نمو القطاع الصناعي بنسبة

23

) على ع;;دم وج;;ود مش;;كلة االرتب;;اط2 يتض;;ح من خالل الج;;دول ( كم;;ا,)R2الخطي بين المتغيرات المستقلة؛ وذلك بسبب ارتفاع قيم;;ة (

)، إلى الق;;وة التفس;;يرية لك;;ل من المتغ;;يراتR2يشير معامل التحدي;;د( )X2)) والذي يمث;;ل االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر، و(X1المستقلة وهي

) وال;;ذي يش;;ير إلىX3وال;;ذي يعب;;;ر عن التج;;ارة الخارجي;;ة ، وك;;;ذلك( )X4) وال;;ذي يع;;بر عن التموي;;ل الص;;ناعي, و(X3التمويل الص;;ناعي، و(

) والذي يعبر عن القوة العامل;;ة فيX5والذي يعبر عن أسعار النفط, و( % من التغيرات التي تحدث في المتغير99.المصانع, وبذلك فهي تفسر

% تع;;بر1 الذي يمثل نمو القطاع الصناعي، والنس;;بة المتبقي;;ة Yالتابع(( عن متغيرات أخرى لم يتض;منها النم;وذج القياس;ي وه;;و م;ا يع;;بر عنه;ا

).Uبالمتغيرات العشوائية ( وهي أق;;ل من0.00000وال;;تي تس;;اويProb(F-statistic) تش;;ير

وت;;دل ذل;;ك إلى ج;;ودة النم;;وذج القياس;;ي كك;;ل, أي أن النم;;وذج0.05القياسي معنوي إحصائيا.

) والتي قيمتهاX1) للمتغير المستقل(Prob t-stat بناءا على قيمة (.)، أي أنها غير معنوية، وبالتالي عدم قبول الفرضية0.3297تساوي (

النتائج والتوصيات تهدف هذه الدراسة إلى تحليل أثر االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر على نم;;و القط;;اع الص;;ناعي في المملك;;ة العربي;;ة الس;;عودية خالل الف;;;ترة

)، وذل;;ك بن;;اء على الفرض;;ية ال;;تي تنص على:2012-1980الزمني;;ة ( "تؤدي زيادة االستثمار األجنبي المباشر إلى ارتفاع مع;;دل نم;;و القط;;اع

. حيث توص;;لت الدراس;;ة إلىالصناعي في المملكة العربية الس;;عودية" ,غير معن;;ويأن المتغير المستقل األول وهو االستثمار األجنبي المباشر

إش;;ارة المتغ;;ير المس;;تقل األول المتوافق;;ة م;;ع الفرض;;ية،ب;;الرغم من بالتالي تم رفض الفرضية التي استندت عليها هذه الدراسة.وتعود ع;;دم معنوي;;ة االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر إلى حداث;;ة القط;;اع الص;;ناعي في المملكة العربية السعودية, وامتالك الدول;;ة لمعظم الص;;ناعات الحيوي;;ة كون الصناعة في المملكة تقتص;;ر على ص;;ناعات البتروكيماوي;;ات, مم;;ا أدى إلى ضعف مساهمة االستثمار األجنبي المباشر في التصنيع, وأيض;;ا قد يعزى لعدم معنوي;;ة االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر إلى ع;;دم ش;;فافية

البيانات النموذج. ودقة من عليه الحصول تم التي النتائج وتخالف. والتطبيقي النظري اإلطارين في إليه التطرق تم ما القياسي

ومن خالل ما تم التوصل إلية من نتائج , توصي الدراسة باآلتي :

24

توصي الدراسة بضرورة سن األنظمة والقوانين لالستثمار األجنبي المباشر في المملكة العربية السعودية بحيث تتسم

بالشمولية والوضوح، وذلك حتى يكون المستثمر األجنبي علىدراية كافية، مما يسهل في عملية اتخاذ القرار.

توصي الدراسة بزيادة الحوافز والمزايا لالستثمار األجنبي المباشر في القطاع الصناعي من اجل تطوير القاعدة

الصناعية في المملكة, وبالتالي يساهم في تنويع مصادرالدخل وتقليل االعتماد على إيراداتها النفطية في المملكة.

توصي الدراسة برفع مساهمة االستثمار األجنبي المباشر في القطاع الصناعي من خالل زيادة نسبة تملك المشروعات األجنبية المباشرة في الصناعات الحيوية, من اجل تطور

وتوسع القطاع الصناعي في المملكة.توصي الدراسة بزيادة األبحاث المتطورة حول موضوع أثر

االستثمار األجنبي المباشر على نمو القطاع الصناعي فيالمملكة العربية السعودية.

قائمة المراجعأوال: المراجع باللغة العربية:

- البن;;ك ال;;دولي, مؤش;;رات التنمي;;ة العالمي;;ة, قاع;;دة البيان;;ات علىاالنترنت.

), "مح;;ددات ال;;تركز الص;ناعي في المملك;;ة1999- الخطيب, مم;دوح(, ص ص6, الع;;دد2, مجلدمجلة بحوث اقتصاديةالعربية السعودية",

7-36.

25

االسxxتثمارات األجنبيxxة المباشxxرة),;; 2004- الزه;;راني, بن;;در( ,ودورها في النمو االقتصادي في المملكة العربية السعودية

رس;;الة ماجس;;تير غ;;ير منش;;ورة مقدم;;ه لقس;;م االقتص;;اد, كلي;;ة إدارةاإلعمال, جامعة الملك سعود.

-( , , سمير مسعي و بريكة :تقييم"(, 2009السعيد االقتصادية المنشأة ", بحث مق;;دم إلى الملتقىEVAم;;دخل القيم;;ة االقتص;;ادية المض;;افة

, مرك;;زص;;نع الق;;رار في المؤسس;;ة االقتص;;اديةال;;دولي األول بعن;;وان البح;;وث والدراس;;ات الجزائري;;ة, جامع;;ة محم;;د بوض;;ياف, جمهوري;;ة

ابريل.22-20الجزائر, , الطبعةاالستثمار والتحليل االستثماري),; 2009- الشبيب, دريد(

األولى, دار اليازوري العلمية, األردن, عمان. ), "دور االس;;تثمار األجن;;بي المباش;;ر في حرك;;ة2006- الشرع, عباس(

التصنيع العربي : دراسة الجانب االيجابي لالستثمار األجن;;بي المباش;;ر",.58-37, ص ص17, العدد2, مجلدمجلة العلوم االقتصادية

), "اثر االستثمار األجن;;بي المباش;;ر في النم;;و2009- المحتسب, بثينة( ,36, مجلدمجلة دراسxxات العلxxوم اإلداريةاالقتصادي في األردن",

.331-316, ص ص 2العدد ), "تط;;ور قط;;اع الطاق;;ة واث;;ر2009- المحتسب, بثينة و الحيط, نهيل(

االرتفاع في أس;;عاره على الص;;ناعة", بحث مق;;دم إلى الم;;ؤتمر الث;;اني القض;;ايا الملح;;ة لالقتص;;ادياتلكلي;;ات أدارة اإلعم;;ال األردني;;ة بعن;;وان

, مركز البح;;وث والدراس;;ات األردني;;ة,الناشئة في بيئة األعمال الحديثةالجامعة األردنية, المملكة األردنية الهاشمية.

), "اثر االستثمار األجنبي المباشر على الن;;اتج2012- المزروعي, علي( المحلي اإلجمالي : دراسة تطبيقية على اإلمارات العربية المتحدة خالل

, الع;;دد34, مجل;;د مجلة تنميxxة الرافxxدين)",2009-1980الم;;دة (.186-164, ص ص 109

), "التقرير السنوي".2011- الهيئة العامة لالستثمار( آثxxار تحريxxر التجxxارة الخارجيxxة على),;; 2011- عاش;;ور, س;;هام(

العمالxxة واألجxxور قي قطxxاع الصxxناعة التحويليxxة في مصxxر, أطروح;ة دكت;;ورة غ;ير منش;ور مقدم;ة لقس;م االقتص;اد, كلي;;ة التج;;ارة

واالقتصاد, جامعة الزقازيق, مصر.

26

االستثمار األجنxxبي المباشxxر في الxxدول),;; 2005- عبد, محمد( , الطبع;;ة األولى, داراإلسxxالمية في ضxxوء االقتصxxاد اإلسxxالمي

النفائس, األردن, عمان. تمويل القطاع الصxxناعي وفxxق صxxيغ),;; 1997- عثم;;ان, احم;;د(

الطبع;;;ة األولى, معه;;;د اإلس;;;المي للبح;;;وثالتمويxxل اإلسxxالمية, والتدريب, السعودية, جدة.

التصنيع مبرراتxxه ومشxxاكله في الxxدول),;; 1973- عبيد, عاطف(, الطبعة األولى, دار األحد البحيري إخوان, لبنان, بيروت.النامية

), "اثر االستثمار األجنبي المباشر في االقتص;;اد2009- عذاري, عدنان( , ص46, الع;;دد16, مجل;;د مجلة بحوث اقتصxxادية عربيةاألردني",

.176-155ص ,بيئة االستثمار الصxxناعي في الكxxويت),;; 1984- عسكر, كمال(

الطبعة الثانية, دار مؤسسة الكويت للتقدم العلمي, الكويت, الكويت. االستثمار األجنxxبي في الxxدول العربيxxة),;; 2008- قبالن, فري;;د(

, الطبع;;ة األولى, دار النهض;;ة العربي;;ة, فلس;;طين,الواقع والتحدياتغزة.

, الطبعة األولى, دار الجامعةاالقتصاد الدولي), 1980- كنونة, أمين(المستنصرية, العراق, بغداد.

- مؤسسة النقد العربي السعودي, "التقرير السنوي", أعداد متفرقة. محددات االسxxتثمار األجنxxبي المباشxxر),;; 2005- محمد, أم;;يرة(

, الطبع;;ة األولى,وغير المباشxxر في البيئxxة االقتصxxادية العربيةدار الجامعية, مصر, القاهرة.

, الطبعة السادسة, دار وائلإدارة االستثمار),; 2013- مطر, محمد(للطباعة والنشر والتوزيع, األردن, عمان.

- منظمة أوبك, "التقرير السنوي", أعداد متفرقة.- وزارة االقتصاد والتخطيط, "التقرير السنوي", أعداد متفرقة.

- وزارة التجارة والصناعة, "التقرير السنوي", أعداد متفرقة.ثانيا: المراجع باللغة اإلنجليزية:

27

-Borensztein, E. ; Gregorio, J. ; and Lee, JW.(1997), "How Does Foreign Direct Investment Affect Economic Growth" Journal of International Economics, Volume

45, Issue 1, PP 115-135.- Markusen, G. and Venables, A.(1997), "Foreign Direct Investment As a Catalyst for Industrial Development", European Economic Review, Volume 43, Issue 2, PP 335-356.

28