EPCOS TDK: A new global force in electronic componentsfiles.vogel.de/vogelonline/vogelonline/files/1069.pdf3 A New Global Force in Electronic Components • Internationale Pressekonferenz,

Internationale PressekonferenzTokio, 31. Juli 2008

A New Global Force in Electronic Components

Gerhard PegamPresident & CEOEPCOS AG

Takehiro KamigamaPresident & COOTDK Corporation

A New Global Force in Electronic Components •••• Internationale Pressekonferenz, 31. Juli 20082

Disclaimer

Diese Präsentation enthält bestimmte „in die Zukunft gerichtete Aussagen“, die sich auf aktuelle Erwartungen von TDK und EPCOS stützen und die Unsicherheiten und Änderungen der Verhältnisse unterworfen sind. Es gibt eine Reihe von Einfluss-faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die in den in die Zukunft gerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit dargestellt sind. Dazu gehören, ohne Anspruch auf Vollständigkeit, der Nichteintritt von erwarteten Vorteilen der möglichen Transaktion sowie Veränderungen im technologi-schen und wirtschaftlichen Umfeld.



• TDK wird sein Bauelementegeschäft mit EPCOS zusammenführen, um ein neues führendes Unternehmen der Branche zu schaffen.

• Ein Business Combination Agreement wurde unterzeichnet, das die Grundlagen der Partnerschaft und die Schritte zu ihrer Umsetzung regelt.

• TDK wird ein öffentliches freiwilliges Barangebot für alle ausstehenden EPCOS-Aktien abgeben.- TDK bietet den EPCOS-Aktionären 17,85 EUR in bar pro Aktie- Das Angebot entspricht einem Wert von EPCOS von 1,2 Mrd. EUR*

• Nach erfolgreichem Abschluss des Aktienerwerbs leitet TDK umgehend die Ausgründung seines relevanten Geschäfts mit elektronischen Bauelementen ein.- Erfolgt vorbehaltlich der Zustimmung der TDK-Hauptversammlung im Juni 2009

• Das ausgegründete Geschäft wird mit EPCOS in einer neuen Gesellschaft mit dem vorläufigem Namen TDK EP Components kombiniert.

*Eigenkapitalwert; Unternehmenswert von 1,4 Mrd. EUR einschließlich Netto-Finanzverbindlichkeiten, Pensionsverpflichtungen und Minderheitenanteile


Überblick EPCOS (GJ 2007 – 1.Oktober 2006 bis 30. September 2007)

• 1999 aus einem Joint Venture von Siemens und Matsushita hervorgegangen

• Unternehmenssitz in München

• Gelistet an der Frankfurter Wertpapierbörse

• Rund 18.300 Mitarbeiter

• Jahresumsatz in Höhe von 1,44 Mrd. EUR / 228 Mrd. JPY

• Produktportfolio umfasst Oberflächenwellen-Komponenten, Keramische Bauelemente sowie Kondensatoren und Induktivitäten

• Mehr als 20 Entwicklungs- und Fertigungsstandorte in Europa, Asien sowie in Nord- und Südamerika


Überblick TDK

• TDK wurde 1935 gegründet und war weltweit das erste Unternehmen, das den Magnetwerkstoff Ferrit kommerziell vertrieb

• Unternehmenssitz in Tokio, Japan• Wertpapierhandel: Tokio Stock Exchange, New York Stock Exchange,

London Stock Exchange• Anzahl der Mitarbeiter (Stand März 2008): 60.212• Konsolidierter Netto-Umsatz (März 2008): 866 Mrd. JPY / 5,4 Mrd. EUR• Produkte:

- Elektronische Materialien (Kondensatoren, Ferritkerne und magnetischeKomponenten)

- Elektronische Geräte (Induktivitäten, Hochfrequenz-Produkte, Sensoren und andere Produkte)- Aufnahmegeräte (Festplatten-Schreibköpfe)- Andere elektronische Komponenten (Mechatronik, Reflexionsarme Räume,

Aufnahmemedien)

• Mehr als 40 Entwicklungs- und Fertigungsstandorte in Japan und Übersee


Kombiniertes Geschäft schafft eine neue globaleKraft im Bereich der Bauelemente

• Ein weltweit führender Hersteller von elektronischenBauelementen, Modulen und SystemenGlobal Player in Hinblick auf Unternehmensgröße, Produktangebot und weltweite Präsenz

• Umfassendes ProduktportfolioKeramische Vielschichtbauelemente, magnetische Komponenten, Hochfrequenz-Produkte, Sensoren und Sensorsysteme, Schutzbau-elemente und verschiedene Kondensatoren

• Ausgeglichene Partnerschaft durch Aktivitäten in vergleichbarerGrößeGemeinsamer Umsatz in Höhe von 560 Mrd. JPY / 3,5 Mrd. EUR

• Deutlich gestärkte Wettbewerbsposition beider Partner

• Schaffung neuer Wachstumsmöglichkeiten und Eröffnungvielversprechender Geschäftsperspektiven


Überzeugende Gründe für die Zusammenführung (I)

• Sehr gute gegenseitige Ergänzungen bei Technologien, Produkten, Abnehmerbranchen und regionalen Märkten schaffen erheblichesWachstumspotenzial

• Erhöhte Innovationskraft durch vereinigtes Anwendungs-Know-how auf Basis enger Kundenbeziehungen

• Verstärkung von Vertrieb und Marketing durch Zusammenführungvon zwei globalen Geschäften

• Gestärkte Fertigungskompetenz durch Best-Practice-Sharing bei Technologien, Produkten und Standorten

• Erhebliche Synergie-Effekte bei F&E und Einkauf

• Zusammenführung führt zu verbesserten Aussichten für TDK-Aktionäre und bietet EPCOS-Aktionären die Möglichkeit einerangemessenen und sofortigen Wertrealisierung


Überzeugende Gründe für die Zusammenführung (II)

TDK Passive Components EPCOS

• Starke globale Marktpräsenzbei Standardprodukten(MLCCs, magnetischeKomponenten)

• Hochentwickelte Werkstoff-Technologien, etwa imBereich magnetischer und keramischer Materialien

• Herausragende Marktpräsenzvor allem in Japan und Asien

• Starke Position in Konsum-Elektronik und IT-Anwendungen

• Starke Position beiHochfrequenz-Produktenund Bauelementen für die Automobil-Elektronik

• Herausragende Kompetenz imBereich Modul-Technologie

• Starke Präsenz vor allemin Europa, Südamerika und Indien

• Besondere Stärke in derAutomobil- und Industrie-Elektronik sowie in derTelekommunikation

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Starke gegenseitige Ergänzung bei Produkten und Regionen

Umsatz nach Produkten Umsatz nach Regionen

Datenbasis: TDK GJ mit Ende 31. März 2008, EPCOS GJ mit Ende 30. September 2007

Sensoren

Andere

Europa

Japan

Hochfrequenz

MagnetischeKomponenten

Elektrolyt- und Folien-

Kondensatoren

KeramischeKonden-satoren

Nord- und Südamerika

Asien(ohne Japan)

TDK EPCOS Neue Gesellschaft TDK EPCOS Neue Gesellschaft


Industrie-Elektronik

Automobil-Elektronik

Telekom-munikation

IT

Konsum-Elektronik

Hochfrequenz-Produkte

Sensoren,Aktuatoren

MagnetischeKomponentenKondensatoren

Umfassendes Produktportfolio von Standard-produkten bis zu kundenspezifischen Lösungen

AnwendungenMaterial-kompetenz

Standard-produkte

Kunden-spezifischeLösungen EPCOS

TDK


Neue Gesellschaft: TDK EP Components KK

Ein starkes, wettbewerbsfähiges Unternehmen, von dem Kunden, Aktionäre und Mitarbeiter profitieren

Ausblick:

Jahresumsatz •••• 600~700 Mrd. JPY /3.8~4.4 Mrd. EUR

Operative Ergebnis-Marge •••• mehr als 10%


Zusammenführung im Sinne eines Zusammen-schlusses unter gleichberechtigten Partnern

Neue GesellschaftTDK EP Components

TDK-Gruppe

EPCOS

A new global force in electronic components


Attraktives Angebot für EPCOS-Aktionäre

• Angebotspreis von 17,85 EUR pro Aktie entspricht einer Bewertung des Eigenkapitals von EPCOS in Höhe von 1,2 Mrd. EUR 1

• Dies entspricht einer Prämie von 52% auf den durchschnittlichen Xetra-Schlusskurs in den 3 Monaten vor Bekanntgabe dieser Transaktion und einerPrämie von 29% auf den Xetra-Schlusskurs vom 30.07.2008

• TDK hält ca. 2.5% des aktuell registrierten Grundkapitals von EPCOS und hat sich den Bezug von weiteren ca. 7% an EPCOS gesichert

• Das Angebot steht unter anderem unter dem Vorbehalt der Annahme durchmehr als 57% der EPCOS-Aktionäre (unter Berücksichtigung etwaigerVerwässerungseffekte) sowie der Erteilung behördlicher Genehmigungen

• Es ist beabsichtigt, das öffentliche Barangebot durch ein Übergangsdarlehenzu finanzieren

• Angebotsfrist von vorauss. 6 Wochen, geplanter Beginn im August 2008

• Die Transaktion hat die volle Unterstützung des Aufsichtsrats und des Vorstands von EPCOS

1 Eigenkapitalwert; Unternehmenswert von 1,4 Mrd. EUR einschließlich Netto-Finanzverbindlichkeiten, Pensionsverpflichtungen und Minderheitenanteile


Beurteilung der Zusammenführungdurch die EPCOS AG


EPCOS – Gut positioniert und wettbewerbsfähig

Ein starker und gleichgestellter Partner für TDKsGeschäft mit elektronischen Bauelementen

• Fokus auf schnell wachsende und technologisch anspruchsvolle Märkte

• Weltweit sehr starke Position bei Hochfrequenz-Filtern und Piezo-Aktuatoren

• Mehr als 25% des Umsatzes werden mit Produkten zur Steigerung derEnergieeffizienz erzielt

• Rund 40% der Produkte sind jünger als drei Jahre, • die F&E-Aufwendungen liegen über dem Branchendurchschnitt und

unterstreichen die Bedeutung von Innovation• Die Wertschöpfung in Niedriglohnländern auf mehr als 50% gesteigert,• 78% der Mitarbeiter sind dort beschäftigt


Konsum

Information &Technologie

Telekommunikation

Industrie

Automobil

EPCOS: starke Position in der Automobil-Elektronik, Telekommunikation und Industrie-Elektronik

Markt der elektronischen Bauelemente nachAbnehmerbranchen 2007

Umsatz EPCOS Total Available Market (EPCOS-Schätzung)

31

25

24

155

24

2220

20

14

%%


EPCOS: starke Position in Europa

Markt der elektronischen Bauelemente nachRegionen 2007

Asien

Europa

Nord- und Südamerika

%65

15

20 %64

26

10

Umsatz EPCOS Total Available Market (EPCOS-Schätzung)


• Ausweitung unserer globalen Präsenz mit Schwerpunkt Asien

• Verbesserung unserer Position bei der Konsum-Elektronik

• Stärkung unserer Kompetenzen in der Fertigungstechnik

• Verbesserung unseres Produktportfolios und unserer Innovationskraft

• Höhere Stabilität in unserer Aktionärsstruktur

• Minimierung von Redundanzen

Die Geschäftszusammenführung: Vorteile für EPCOS

EPCOS erreicht einen wichtigen Meilenstein auf seinemmit Nachdruck verfolgten Weg: die Partnerschaft mit

einem starken japanischen Partner.

Zusammen mit TDK wird EPCOS eine ausgesprochensolide Basis für künftigen Erfolg schaffen.


Mittelfristiger Ausblick für die TDK Gruppe


Mittelfristiger Ausblick für die TDK GruppeGeschäftsportfolio

• Solide Ertragsbasis im Geschäft mit passiven elektronischenBauelementen

• Kontinuierliche Erschließung neuer Wachstumsfelder

Nachhaltige Profitabilität• Stärkung des Kerngeschäfts mit passiven elektronischen

Bauelementen• Verbesserte Profitabilität durch Erschließung neuer

Geschäftsfelder im Bereich Bauelemente (MagnetischeKomponenten, Stromversorgungen etc.)

Erweiterung des Kerngeschäfts mit passiven elektronischenBauelementen

• (Aktuell) Zuflüsse aus dem Geschäftsbereich Aufnahmegeräte• (Zukünftig) Wiederaufladbare Batterien (als wachsendes

Kerngeschäft in der nächsten mittelfristigen Planungsperiode)


Jahresumsatz •••• 1,2 ~ 1,4 Bill. JPY 7,5 ~ 8,8 Mrd. EUR

Operating income ratio •••• 10+��

ROE •••• mehr als 10%

Mittelfristiger Ausblick für die TDK Gruppe

A New Global Force in Electronic Components • International Press Conference, July 31, 200822

Ziel der TDK Gruppe

• Geschäftsaktivitäten mit noch umfassenderem Portfolio und weltweiter Reichweite

- Ausbau der soliden Geschäftsbasis im Bereichelektronische Bauelemente, verstärkt durch den Zusammenschluss

• Schaffung eines einzigartigen neuen Unternehmens

- Fokussierung auf Module und Einheiten mit hohemWertschöpfungsanteil

- Einführung neuer einzigartiger Produkte

• Nachhaltige Wachstumsperspektiven über demBranchendurchschnitt

Internationale PressekonferenzTokio, 31. Juli 2008


Gerhard PegamPresident & CEOEPCOS AG

Takehiro KamigamaPresident & COOTDK Corporation

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