68
Elements of the law of contract Catharine MacMillan Richard Stone 2004 LLB 2650040 Diploma in Law 2690040

Elements of the Law of Contract

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Elements of the Law of Contract

Elements of thelaw of contract

Catharine MacMillan

Richard Stone

2004

LLB 2650040

Diploma in Law 2690040

Page 2: Elements of the Law of Contract

2 University of London External Programme

This subject guide was prepared for the University of London External Programme by:

� Catharine MacMillan BA (Victoria) , LLB (Queen’s, Canada), LLM

(Cantab), Lecturer in Law, School of Law, Queen Mary, University of

London

and

� Richard Stone, LLB (Soton), LLM (Hull), Barrister, Professor and Head of

Department, University of Lincoln.

.

Catharine MacMillan was primarily responsible for Chapters 1–2, 4–5, 7–8,

10–14, and 16–17. Richard Stone was primarily responsible for Chapters 3,

6, 9, and 15.

This is one of a series of subject guides published by the University. We regret

that owing to pressure of work the authors are unable to enter into any

correspondence relating to, or arising from, the guide.

If you have any comments on this subject guide, favourable or unfavourable,

please use the form at the back of this guide.

Acknowledgements

Figures 2.1 and 5.1 have been reproduced by kind permission of the

following:

� Figure 2.1: http://www.carbolicsmokeballco.com

� Figure 5.1: © Illustrated London News Picture Library.

Photographs © C. MacMillan, 2003

Publications Office

The External Programme

University of London

34 Tavistock Square

London WC1H 9EZ

United Kingdom

www.londonexternal.ac.uk

Published by the University of London Press

© University of London 2004

Printed by Central Printing Service, University of London

Cover design by Omnis Partners, Glasgow

All rights reserved. No part of this work may be reproduced in any form, or

by any means, without permission in writing from the publisher.

Page 3: Elements of the Law of Contract

University of London External Programme 3

Contents

Chapter 1 Introduction and general principles 5

Part I Requirements for the making of a contract 17

Chapter 2 Offer and acceptance 19

Chapter 3 Consideration 39

Chapter 4 Other formative requirements: intention,

certainty and completeness 57

Part II Content of a contract and regulation of terms 69

Chapter 5 The terms of the contract 71

Chapter 6 The regulation of the terms of the contract 89

Part III The capacity to contract – minors 111

Chapter 7 Contracts made by minors 113

Part IV Vitiating elements in the formation of a contract 121

Chapter 8 Mistake 123

Chapter 9 Misrepresentation 151

Chapter 10 Duress and undue influence 167

Part V Who can enforce the terms of a contract? 181

Chapter 11 Privity of contract 183

Part VI Illegality and public policy 203

Chapter 12 Illegality 205

Chapter 13 Restraint of trade 215

Part VII The discharge of a contract 225

Chapter 14 Performance and breach 227

Chapter 15 Frustration 239

Part VIII Remedies for breach of contract 255

Chapter 16 Damages 257

Chapter 17 Equitable remedies 275

Page 4: Elements of the Law of Contract

4 University of London External Programme

Page 5: Elements of the Law of Contract

����������� ���������������������� �

������������� ��������� ��������

����������

��������

���������� �

��� ������ ��� ��� �� �������� �

��� ������ �

��� ����� �� ������� ��

��! ��"� ����� �� ��� ��� �� �������� ��

��� #��� �� ��� �$%��� ��� �!

��� &��"�� �� ��� �'�"������� (�(�� �!

������������������������ ���� ���� ������������������ �������������

������ ������������������� ��� ��������������� ���������

���������� ����������������������������������������� ������

��������������������� �������������� �����������������������

������ �������������������������������������������������

�������������� ���������������������� ���� ���

�!�"��� ����#������������$������$���$����$��������������

�� ����� ����������$�������� �������� ����%$��������� &

�������� ������������ ��������� �����!� ��������������

�������������������� ���������������������������������

������������������������������������� ����!� ����� ��������

���������� ���������� �����������������������!� ������$���

���!������������������� ����� ����������������� ����'

��������������� ���� �������������������������������

����������������������(���������$���������������� ����

$����$���������������������������������������������

�������� ��������������$���������������������������������

�� ����� ������������������������$�)�$���������$�������������� �

�����������������������������)������������������������������

���������� ������������������������� ������ �����������

���������������� ���� ������!���������� ��� ���

��������"��!���!�������������� ������� ����� ����

��������������$�

�� ��!� ����� ������ ��� ���� ��������� �!������� ��� ��� *�������

+,,-�

Page 6: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

)������� ����"��

����������������������������������������������������������������

�� ������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

����������������������

�� �����������������������������������!���������������������

������������������������������!�������������������������������

����������������������������

�� �!!���������������������������!!������������������������

�� ���������������������������������!����������������!�����������"#�

������������������������������������������������������!����������

������������������������������

�� �!!������������������������������!!�������������������������"

�������!���������!�������������������������������������������������

������������������������!���"

��� ������ ��� ��� �� ��������.������ ������ ���������� ������������������� �����������������

��������������������� ���������������������������� ����������� ��

�������������������������������������������������������

�������������� ���������������������� ���� ���

�!�"��� ����#������������$������$���$����$��������������

�� ����� ����������$�� �����!� �����������������������������

����� ����������������� ��$�����������������������������$�

������ ����(����������������������������������������������

/������$!����������������$������������������� �������

����������������������� �������������������������������

������������������������������� ����������������������� ����

��������������� ����)��������� ������)��������� �

����� ��$��������%������������������&�������0�1���������������

������������$��������������� ���������������$������������

���!� ������������������ ������!���������� ���� ������

���������)����������������� ����������2���������� �������

�� ���������������$�����������$����� ����$���������������

����� ����$�����������������������������������������!����

������

�� ���������������������

������������ ��� ������������ ������������$�3

����������������$����������������� ����������������

�!� ��� ���������������������������� ����!�$����������

������

*����$��������������������� �!� ������������������������������

������������!� �������������������� ��� �������

45� ���&������������ �6���&����������.����������������

����� ��� ����7�����$���������������� ����������� �����'��

������������������ ���������� �������������������������

����������� ��������� ������� ����������� �����'�����

�����!���������������

Page 7: Elements of the Law of Contract

$��!���%#���������������������!�����!���

����������� ���������������������� �

��� �������������� �������������������������� ������

������������������� �����������$������$�����!�������!���

�������������������������� �����2���$������� ���� ���������

�!�$�����������������������������������������������������

��������������$��������������� ������ ���������������

.������ �������������������������������������������

���!� �����������������������������������������������

����������'���������(���������� ������������!�������

���!� ��* ��������������!��$�������� ��������������

���!������������$�����������������������������������������

�������2���$������� ����������������������������������$����

(����������������������� ������������������������� ���

���(��������� ��������������� ���"�����������������

���������������� ����������� ����� �����������������������

��$��.������ ������������������� !�������!��$�������� ���

�������������������(��������������������������������������

����������� !����������������������������(�������������

������� �������

����������������� �������������������������$�������������

�� �����������3������������������� ����������������

���!��������������� ���� ���������%!�� ��&����������������$���

4�����������������������$���������������������� ������� ������

����������� ���������������������� ������������������������

��$�� �� !������������������������������ ����� ���

�� �������� ��������������������

��������������������

������������������������������ ����������������������

�����������������$����������������$��������������������������

�� ����� ���������$������ ����������� ����������!

�������� ��� ����� ������!������������������$��2��������

������������ �����������������7�������� ��������!����

�������������������8

������������������������ ����� ������� !������������

�����$�� �����������������$��� �������$�������������������

� �!� �����!�������!���������������$��� �����������������������

�!�����$������������������������������������+,,)+9,���������

��� ��

��� ������:���������������������������� ������������� �������������

��������������������������

2�������� ������������� ����$������������������ ��:����������

����������� �$������������������ ��(������������ ������

���������� � �����������!�������� ��� �� ������������������

������$������������������������������������������������������ �� ��

������������� ����������������� �������$�������$������

�� ����� �����������������������������������������������

�� ����� �

Page 8: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

����� *���� ��� �+����� ��

�����������������������������3

�� &�'���������"$������� ��"* ��������������&���������+--;<�����

�������=#>�?%@-;J%++X@Y"

���������������������� ��������������������������� ������ !�����

����� ��� ��'�� �����������������$���������������������������

�� ����� �

2�������� ������������������7��������� ����������� ������ 3

�� ������["$���������$������� ��"*\������\��������������������+--;<

������������=#>�?-%JJ+]-XJ%Y"

�������������������������� �����������������!���

������!���������������������������� ��������;��!�����

�� ���� ���������������$������$����� �������������������

��������������� !�� ������������ �����������������

����� ���� �+���� $����

������� ���� ��������������������� � ��������������

������� ��������������� ������3

�� ��������["^����_� ����$�������"*\������\��������������������

+--+<+`���������=#>�?-%JJ+X]-;JY"

2������������$���� ���������������� ���� ���������<�� ��

����������$�3

�� ������z"{"�|"}"�����!���&"�"~�������$��������$�������&��������"* �������������������+--%<�������������=#>�?-@-]J+@-@�Y"

�� &�'���������"$���������������&��������"*\������\��������������

������+--;<=#>�?-%JJ+X-�]]Y"

�� >�����["$">������������^$���������$�������"* ������>�����

&�������+---<%%���������=#>�?-@+%�%]J-`Y"

:������� ���������������� ����������������������������

����������������������������������������� !�������

���������� ����������������� ����$������$� �����������

������������������������� �*����������������������������� ���

���������� ���������� ���$������$�$��������������

45� ���&��������������������������������������������

�������&�� !��$��� ���������45� ������������������'��' ��

������"������������������$�������������������!�

�� ������������� � ���������������� ��������������� � ��� ����

�����3� ���� ����� � �� �!������� ���� ����� ��� ����� ����� ��

�������������

������ ������ $����

2���������������� !�� ���������������� ���������:������������

.� ����� ��� ��� ��������� ����� ���� ��� ������ � ��� ���� ����� ��

����������� ��� ��!�� ��� ��� ������������� 2��� ����� � ��� ��

������!���������� ������

������ ������������ ��������������������������������������������� ����� �$�� ���� �� � ��� ����� �� ��������� ���� ����� �������� �� 8��� ������������� ��� �������� ��� ���� $���� ����� ��������=���������������������������� ������

�����������������������������

&�'���������������������������������

���������������*+--;<"

#�������������������������������������

���!����^����_"

Page 9: Elements of the Law of Contract

$��!���%#���������������������!�����!���

����������� ���������������������� �

����! ,���� $����

�� ��������{"z"��� ����$�������"* ������>�����&�������+--;<

���������������=#>�?-@+%�``X-�Y"

�� ~��������&"�"$��������~������~�������_� ����$�������"* ������

�������������+--%<=#>�?-@-]J;-X`JY"

�� >������"&����� ����$�������"* ������$���������+--+<

=#>�?%`XJ@%]]�XY"

.����������� ��������������������������������!���

������� ���������������� ���������� ���������� ��������

������45� ������ �6���������$������������������� ���������

���������������������� ���������������$������<�$!������

�������������������������������������������$�����������������

���$��������������� ����������������!3

�� &�����z"����"$��!�� �����������>�����"* ����������������������

%JJ]<=#>�?%`X@;%@X%;Y"

���� ������������ �������������������������$�������!� �����$���%�� �����$��&�$������������� ����������� ����� � ������������������������������!��������������(�������(����������������$���� �%��'����� &����$��� ��������!����������

�� ������#"���^"$�����������������_���^ ����$�������"*\������

\��������������������+--;<�������������=#>�?-%JJ+]-`J;Y"

������������������������������ !��������������������$���������������(�������������������!������� �����!� ����������������������� ��������������(��������

����������������������������������������

�������� ���� ���� ���������������������$����45� ���&����������� �6���&���������� �������������������� ���������� �������������!��������������������� ��������45� ������ ���������� ���������6����� �����!�������������������������������� �������$� ���������������� ���������������� ���� ����������������� ����������� ����������������� ���������!������������ �����������������������*��������3

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;��\�������^���!�����_�!!";%�@+"

�� ������$��!���+��^��������_�!!"%J�@-"

��� �����������������������!����������!�����������

����������������� �����+>��� ��������������� �������������� ����

�!������

����� ,���� ������ �� �����"�����

��������

�����������������������������������������������!�����

�� ����� ������������$��� �������$���������� !�������

��������$��?��������$�����������!�����������������������������

�� �����������3

Page 10: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

�� $�������� ��[������

�� [��������$������� ��

�� ����������������

�� ���_�&����������$��������� ����������

�� &����� ��������

�� ?�� ��[������"

#������$�������������������������������������� �����

�� ����� 3������������� �����'�� ������ ����������������

�����������

;�������� ���������!� ��������������� ���$����������� ��

�������������������������� �����������������������!��������!����

����������������������������������������������������������

�����������������������$��������������� ���3

�� ���!������"!���������"��������������������"��"����!������������

�������������������z������ ����_���������

�� ���!������"����"���"�������"���������!���������������������'^���

������%JJ%

�� ���!������"!���������"���!����������������!"�������������!������

���������������������'����������������!���������������������

�����������������������������

�� ���!������"������"���"������ ��$���������_�������������!�������

�������������������������"

��� ������������������������$����������������!���������������!� �������������������� ������ �����:��������$������������������������������������ � !����������������$��������� ���3

�� ���!������"������������"��"���������������������"���

�� ���!������"���������!���������"��"���

�� ���!������"���������������"��"���

�� ���!������"��������"��"���������������������������!��������"

��� �����������������!� ���������������������������������;��!������������ �����������6���������$����������$$$����������8

/�������� ���������������!� �����$���������$������������$�������$��������������!�$���������������� ����� ������������ �� ������!������������"����������������!� ������$�����������������!��$����$��������$���������� ��� �����������������������

Page 11: Elements of the Law of Contract

$��!���%#���������������������!�����!���

����������� ���������������������� ��

��� ����� �� �������@�������������������������!��������� ����� ������������

�������!������� � �$���������� ���������� �����������$���

���������������������������!��������������.�����������������

�� �������������� ��� �������������������������$������

���� ���������!��������������45� ������ �6����������

$�����������������������������"������� ��������������

��� ��.�����������������!������� ���������������������

$���������������$��� �����������������$��'�����

�� � ���������$�� ������������������������������ ������

�������$������������� ���������������������������������

���������� ������!��������������������������$������$�����

������������������������������������������ ���������

������%��&����������� ���������� ��<�$!���������

����� ��� ��������������������� ������ ������������������

�����������������$��������$����

����������� ������������ ����������������� ���������� ���

��������$��������3

A�� @� ������!��������������������������� �

+�� @� ������!���������������45� ���&�������� �6���&�

�������)���������������� !�������������������������

����������$���������

B�� @'�� ������!���������������45� ����

-�� .������������$�������!�������!�����������'��������

(��������

9�� @������������������������������������������� �

.�������� ������������������������������������������������

���������� ��������$�

A�:�����$���������!��������������������������� �)������$������!

���� �������������������� �������������������������������

����)� ������������� ������!����������������������������

������3����������������������� �����������������������

����������� ����'������$������������ �

+�@� ����������������������� �����������������������������

���������$���������������������������������

@� �����������������������������$�������������

������ ���������������� �)���������������������������3

�����������!���$����������"���������� �������.��

������ ���$�@������������������������������������������

������������"��2���$����������������������������� ���������

$$$����������8������������������ �����������������������

��������$�)������� ������������)����������!�������� �

������������������������������������4�������������������

�����������������������������������������$���� �

������)������������������������<���������� �����=��������.����

������)��������������������� ����������������� ��������������

����� �������� ����������������������������������������������������

���������������������������������������� ����������� �����

����!�������������!�������������������������������������$���

���������� ������������������������������� ����� ���������

���������������� � ���������� ���������� � ������

>�����������*+--%<�$��!���%"

Page 12: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

5��$����%�������&�������������3��������������������� ����

�� �������� ��� ����� �������������$����� �������������

��������������������� �����������������������������������

������������������������$�� �)���� ������������!���)���

����������������������������� �������������������������������

$������ �����������3�������������$����������������� ��

���������������!���7�$�����������������������������

$��������$��� �����$������������������������ �����������$����

��� ��� ���������� �� ������������� ��������������� ���������

��������$�������������������������!�����������������

�������� �������������������������������������������������

�����������������������������<�$��������������������������

�������������(���� ������0

B�@� ��������������������������� ��������������%#�����

����&������������������������������������� �$������

����������������0&� ����� ���������� ��������������

-�2���$������� ����!������� ����'���������(������������������

������ ������������� ����������������� ������������$� �

�����������������������������!� �����$���������������������

��������������$� ���� ��� ����� �������������������

�������.�����!���� ��� ��������������������������������

(��������� �������������$��$������� ������ ��������

%��&����%��&��* ����������!� ������������$���������� ���

����������:��'���������(����������� ���� ������������

��������������������$����������!��!� ��/��� ������

���!� ���������(�����������������!����������$����!������

�������������������������������������������������������$���

��� ��������������$� ��������� ����������������������

�����������������������������������������2���$������������

������������45� ������������� �������������������'

��������3��������������$����������� !�������������

���$� ���� ��������

9�@����������������������������������������������

��! ��"� ����� �� ��� ��� �� ��������

��!�� �������

.���������������������������� ���������$������������� !���

����������������������������$��������������!�������$�����

��������� � �������������������������������������

���������*�������������������������� ����� ����$�������

��������� ��������������!�������������������������������$�

���� ��������� �������������������������������$��������

$�� �����������������������$�����������������$������������

�������������� ��� ������ ��@�����������������������$���

�������� ���$��� � �$����6��������������������$�� ����

����������

����������������������� ���� ����������$� ������������

������$����������������������������������������=������

=� ���.��ACD-���:���������������:������E�� ��.��ACDC������

������������������$!�3���=������93�%�������������

������&��������9�+�"

Page 13: Elements of the Law of Contract

$��!���%#���������������������!�����!���

����������� ���������������������� �

��!�� -��(��� .���� ���

�������������������������������������!������������;����

������������.��������������������������������������������

��������$�����������$������� ���������� ��������������$

�������� ������$���������������������������!� ����=������F3�%��

���������������������������������&��������F�B�"�G���

����!��$�������������������������������$�������������

#����!�+,,,8BA8�=������������=�����G?�+,,,���AD>8A

�� �=������#����!�C-8--8�=����=������.�����������:�����

=�������E�� ���� �.������ �E��������G?� �ADA�D�D�CC�

��!�� /�� 0��������1 ������ �� �������� ���$%����+� �����(��������

����������������$�������� ���������� ������������������

� �������%������������ �&����%�����������������&��������������

�����������������������������������������$�����������������

���������� ���������������� ����������������� ��� �����

�������������������!������������������������������������

��$��������������� �� ������������������������������

�� ���������������� ���������$������������� ����������$���

��������������������������� ������!���������$�� ����

�� ��������$����������������������������������������

�����&�����������$��� ���!��� ����� ������������!�������������

���$�����������������%�����!�������������&��:�45� ���

����+A)+B��� �6��������AC)+A��� ������������ ��������

���������� ����!��������������������ACBC"��� ����� � ������

��������!�!� ������"� ���� ���AC>B"�

��!�! &����� 0��� ��������� �� ��� (������1

2���$��������� ���!���������������������� ���������������

������!���������������������������������������$���(�����

����%������������������������&������������������!���� ����������

����������������������������������������� ����������������

������&�����������������)�$��������$�����!��������������)

����������%�����������&�������������������$�������� ���

�������������������������������������������

������������������������������ � ����$���������

%�����&����������� ���������� �������������������!�

�� ����������������������������������� ��������������������

���������������������������������������������*�����

��������!����������������������������������� ��������#�����

�?����#��� �������!�$���������AC9D"�)���6�����ACCC"�+-C)+9A�)

$������������� ���� � �$�������$��������$������� �

/����������� �#������ �����������������������%��

���������������� �&����������������������������������&�

����������������� ��$������������ ������������������

������ ���������������������������� ��

��!��� )�� �� �2���

.������������������ ��� �����������$���$��������������

$���� ����$��������������3�����������(������� ����������

��������$��� ����������������������������������������

�$��������$����������� ��� ��������� ����$�����������$

�� �(��������(������� � !��� ������$�����������

Page 14: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

���� ���������� ��� ���������������������������(�����������

�����������������������$�$��������� ������� ���������

������ ��������������$�����$�����������(������������������

���������������������������� ��� ��������"����(������

����!���������������������������������� ���������������

���������7���� �������(��������������� ������������� ������

���� ������ ������������������� ����������.����������������

���� �������������������� ��������������"���������%��$��

�������(�������������$����������� �&7�������������������$��

����(���������������������������������������������������

����� ��������������������2���$������������������

�������������� ���������������������(������������������

��� ��������������������� ����������������������������

��������������"�

��� #��� �� ��� �$%��� ��� ������$��������� �������������������������3

�� 6���� ���������� � ����������$��������(��������������

��������������������=�������+��B��� �-"�

�� 6���� � ����$��������������������������� ����������

�����������������������������������=�������9��� �F"�

�� 6���� � ����$������������������������)�����������

��� ���������������&����������=������D"�

�� 6���� 1� ����$����!�����������������������������������

��������=�������>����A,"�

�� 6����1� ����$�������(����������$���������������������

����������=������AA"�

�� 6����1 � ����$���������������� ��������������=�������A+���

AB"�

�� 6����1 � ����$������� ��������������������=�������A-���

A9"�

�� 6����1 � ����$������ �������������������������=������

AF��� �AD"�

/�(��� ��� ����� �� ��� �����$�

.����������������$����������������� �����������

����� ���������� ��!� �������� ����������������

�����"������������ �����������������������3

�� �(��������������������������������

�� ��������� �$��������������

�� ��������������� ����������������"

�� �����

���� &��"�� �� ��� �'�"������� (�(�����������3������������������ �� !����!�������������$���

������������ ���������������������������� ���������������

��� �$���$�������<�$!������;��!������������������������

���������(������������������������������$������������

�������������$����������� !���������������

�����8���������������������������������������

Page 15: Elements of the Law of Contract

$��!���%#���������������������!�����!���

����������� ���������������������� ��

6�����������������������������������������������������

(��������$����������������$����������������� ���������������

���������������� ������������������������ ���������������

�������@�������������������������������������������������

�����������������������������������)��������������

�(��������� ����������������(����������������$� ����

����������������������6����.��� �6�������$��������(������������

���$� ��������������������������������(�����������������

)��� ������������$������ ��� �������$����������������������

�����������������������������������������������������������

$���������������!�� !���$�������������������������������

(������������������������������$������!�������������$�����

�� � ���$��� ��������� ������������������������

����� 0�(������1 2�������

.��$������� ������������������������ ���� ����������������

�����������������$��������(�������������������������������

������!������������������� �����������������������������

����������.����������������������������������������� ��������

(��������������� ���������� ���������������� �$��� � ������$

���������������� ������!������������������������������������

������������ ����������$�����������������(�����������������

��!��!������������������

����� -'�"������� ������2� �� �������

4����������������������$� ���������!�������$������������

:������������������ ������������� ���������������������������

=�������F��� �D�

A������������������������� � �������� ����������$�������

���$�����������������������!�����������)�������������$�����

���������� ����������!�������������� ���������

+�=����������(��� ����������(������������� ����������������

(��������$�����$���������������

B�6���������������������������� ���������������������������

������(��������G��������$�����������������������������

�!������������������$�����$��3��������������������������!

����������(������������������$����� �����$�����������������

��������� ��������$�����������������������������������

(��������$������� (�����������������

-�@� ����(��������!�������������������������������������

������������������������������������$���� ������������������

$�������������������������������� �3�$����������(������������0

�������������������������$����������$�$����������������

(��������� �� �����������!���������������$���� ��������

(������������������$����#������$��������������������������

���(������������������������$������������$�����������$�����

(����������������������������������������������������������

���������������������������������������������

������ ����� ����

9�@��������!������������������������������������������

�����$�$����������$���������$3���$��������������������

����������.!�� ������������������������������3�������

�������!���������� ����$���$��� ����$��������������

�����������������������:������������������������$��������

Page 16: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

� ���������������������������=��������.��������<������

��� �� �����"��� ��� �������������������������$����� ���

�� ������ � �������������$������� � ������������� � ����

������������$���������� �������� ���������$��0"���!����

%����&�(�������$������������������������������� �����������������

��$�

F� �����!���������������������������������$���������������������

�����������"������������������$������������$���.���������

����(��������$����������%�������������&��������������)��� ���

����)�$������������ �����!��� ���������������������

����������������(��������������������������(������!���

$��������� ���8������2�������� � !��������������� ����

��������������������3�������������$������!������ �������

��������������������� �������������������������������������

�����������$����$�������������$��$���������!�������������!�

��������������$�������� ������ ������������������������ �����

��!�����$��������������������������������������� ���

���������������

D�@�������������������)�������������������������������)���

������������������������������������������ ������������� ���

��� �$��������������������� ���������� �������������� ���

���������������������������$�������%����&����$������ �������

���������������������������������� ������� ��������������

��������$�����������������������������������������!����

��������!��������<���������� �����������������(�������������!�

������������������������!�$����������� ��������������������

���$�� �������� ������������$�������������������������

������$������������������ � � ��������������������)���

�������������������� � ���� ��)�%.�������$�����������������

�����������������������"����$��������������������� � &�

4�������������������$�����(�������$������������������

��� ����������������������$�������(���������������������

���!� �������$����������(�������)�������������� �����!�

$����������� "������

�������������� ������ ���� �����

����� ����!��!��������������� �������%

&�� �� ��'(()

Page 17: Elements of the Law of Contract

����������� ���������������������� ��

��������������������������������������

��������

3���(���� �4!5

Page 18: Elements of the Law of Contract

��������������������������

����������� ������������������������

Page 19: Elements of the Law of Contract

����������� ���������������������� ��

������������������ �����������

��������

���������� �6

��� /�� ����� �7

��� ��""�������� �� ��� ����� �!

��� 8���(����� �� ��� ����� ��

��! ��""�������� �� ��� ����(����� ��

��� -'��(����� �� ��� ��� ��� ��""�������� �� ���

����(����� ��

��� ����� �� ����(����� �6

��� /�� �� �� �� �����(�� ����� ��

���������������$�������������������������������������������������

/���������������������� ��������������������������

������������������������������������������������������

�������������������������������������$������� �����

������������������������������������$��������������������

�����������������������$������� ������������������������

������������������� ������������������$�� �)��� ����

���������������������������������

.������� �������� �������$����������������(��� ���

���������������������������

������������$���!��������������������������������!

����������������������������� ���������������������

�������������������������$�������������*����������������

���� ����������������������� ������������� �������$

�������!��������(���������������������������������������

�� �����������G���������������!��� ���������������

���������������$��(��������������������������

��!� �����������B��� �-"����������

���������������������������������$����������� �������

���������������$������������� ����������������������

������������$���������� �������������!�������������������

������!��� �� �������������������������������� �����

$�������������������������������� �

Page 20: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

)������� ����"��

����������������!������������������������������������������

�� ��!�����������������

�� �����������������������������������������������

�� �����������������������������������

�� ��!������������������!�������*��������<

�� �������������������������������������������!�����

�� �������������������!���������������������������������������

����!�����

�� ��!�������������������������������!����������������������

����!�����

�� �����������!!��������������������������!���

�� �����������������������!����"

��� /�� �����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;��\�����������!�����_��!��;"�^���!������

!!";;�@@"

�� ������$��!���+��^��������>������%>������������\�����������>������

@^���!�����_�!!"%��;@"

2��������������������������������������!�����������������������

����� ��������������������������$�� ������������������

�����!�������������������������������������������

������� ���� ���������������!����������)����������������

��������������������������������������������$��� ����

�������������������������������������������������������

���$�������������(�������%$��������������0&�:����� � ������

��������!�!� ������"� ���� ������ ��������*�����AC>B"����� ���

��������!��(�������

.�������������������������$����������������������������������

����������� �$�������������������������$���������������

�����������������������������������������������

�����������(��� ��������������������������������� �����$�

������!��!����������� �� �����4�������=����=���������

=������ � �����������������������$� �������������������� �

�$���������������������� ��������������$�������=������

���=��������������! �����������������������������$��

���������������� ���� ������ �������$���������(�����������

������$���������������=�������� ���� ���������������

������������ � �!�!�������� ���������������ACD-"�����=�������

.��������� ����������$�������� ���������������=��������

����:�������������������������������� �$��� ������ ���

����������������.���:������� ���� �������� �������������

���������$�������������� �������� ����������

Page 21: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� ��

�������������$!������+������!�!�������� ���������������ACDC"�

���=����������E�������� ������$������� �������������

���������!����������������� ����� ���������=������%�����

����� �������&�����������������E���������� ���� ��������

����� ��������<���������� ���� ����������������� �������

���� ���������=�������� ������� �����������������

�������� ����� �#���������� 3

���$�� ��%����������� �������&���������H�����������!�������������

�������� ����������������������%�������������������������������&

���������� ������������������ ����H��������������������

�����������������$����������������������$��� �������� ���

���� ���������� ����������� �������

.������������ ������������$������$�������������������� � ��

�������$�������������������������������+��������������

$�������� ��+����������������������������� ������ ����� �

�����!������������������������������������������������

�������������$�����������������$������������(��������������

��������� ������������� ��������������������$����������0

.��������������$�$���� ���������������������������������������

������������������G�������������������������������������

���� �����������������������������������������������������

��!�������������������$����������������������

����� 8 �����"��� �� ���������

������������������������������������������������ �����������

����� ��������������������������������������������������� ���� �

��������������������� ���!�,���� �����A>DB"����������������

�����������������&��� !��������$�������������������

���� ������������������7����$���������������������� ����

������������

����� 8 �((�� �� �����"�����

���������������������������!� ������������������������������

<����������������������������������������������������

������������������������������ �������� �������:��������

�������� ���!�&������A>CB"�$������������������� ����

�������������(����������������$���������$�������$�������

��$��� ���������������������

����� 8� ��+������� �� �����

������������II����������.����!������������������������ �����������

$��������������� ������������ ����������!����������������������

������������������������=��������!����� � �$�������

������������������$�������������������!���������������������$�

!�������������������

2�������� ���������������$������������$�����������!

���� ���������������������$������������������������!����������

�����

��"�.�������������������������������!����������������

:�-�� �������������������!�.������AC9B"�)����������������

���� ������������ ���������������!�����������������������������

��������)��� �&���� �!�.�����ACFA"��������� ������������ �����

���������� �������$����������������������3�/�� �����!�����

�����-� ������ACDA"�

Page 22: Elements of the Law of Contract

Elements of the law of contract

22 University of London External Programme

Activity 2.1

Your local grocery shop places a leaflet through your letterbox. On the leaflet is

printed ‘Tomorrow only, oranges are at a special low, low price of 9p/kilo’.

Has the grocery shop made you an offer? If you visit the shop, must they sell you

oranges at this price?

Feedback: see page 37.

(b) An advertisement is an invitation to treat.

See Partridge v Crittenden (1968) – the advertisement of a bilateral

contract. The form of the contract will give rise to different results –

Carlill v Carbolic Smoke Ball Company (1893) decided that an

advertisement was a unilateral offer.

Figure 2.1 The advertisement for Carbolic Smoke Balls

Page 23: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� �

8���+��� ���

z����������������$�������$�������>�����������������������������

����������������������������������

�* ���3�������BD�

�"�.��������������������������!������������������ ������ �

������������:��� ����"� �������������!�������/ ���������������

�����AC>9"�

/������$!�������������!�����������������������������������

�� ��������������� ������������������ ����������.����*�������

&������� �����������!�.����*����.� ��������������ACC,"�

� "�.������������"�����������������������!����������������

����� �����������7�$������������������������������� �$�

��������� ���������� �������������������$������������!

�����������������������������������������������"��������

��������������������������������������������������$���

���������������� ��:�$� ���!��� ������A>9C"��� �.� ��!

1� �����+,,,"�

����<������"��� 2�������

%z�������������������������������������������

+}����������������������������������������������

;z���������������������!���������������!���������������������

���!�����������������������

�""���

.��������������$��������������������������������������

$����������������������������������� ������$������������������

�������������� ����!� �������������������������.������

������$��!����������!���������������������&��$�� ����

�� ������������������ ����������������������������������

�������������������������������$��������������������

��������������������4�����������������$�������������������

����������� ������$��������������������������������������

��������������������������������������!������������������.�������

��� ������������$������������ ���������������������������

����������������������������������������� �����������������

��"���� �� �������� ����"��

��������������������������������������������������������������

�� ��!�����������������

�� �����������������������������������������������*�"�"��������������

��������������������������������������������������<"

Page 24: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

.���� ������ ������

�� ^�����!!"+��;`"

�� �������>��������������!��������������������_�%]& �;]J"

�� |���������>�����!������������������!�����_�XX ��@JJ"

��� ��""�������� �� ��� �����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;��\�����������!�����_�;"J^���!�������

#�������������\�����!!"@X�@]"

�� ������$��!���+��^��������>������@�^���!�����������������

���!��������������_�!!";`�@-"

���������!������������������������� ��.������$�����

��������������������������������������������������������

$����������$� ���������������������������������(���������

��������$���������������������������� ���������������������

�������$����������$� ���������������%�����������

��� �&���������� �������$���������������:��� ��������$������

������������%������&�������������������������� ���

�������������������

��������������������$!��� �!� �������� ������������

��������� �����������+�������!�- ���� ��A>CA"�����������$��

����$ ������!�����$�� �$�������������������������������

���������������$�� ����������!�$���������������������� ���

���.������������������!���� ����AC+D"3

������������������$����������$� ������������7��� ��������

���������������������������$����������� ������!��������������

����������������������������

���������/����!��������A>DB"� ����$���������������������'

������

8���+����� ���4��!

���|�����������������$�����������������������������������

���������>����������������

���z�������������������������������������$�������������!������

������������

�* ���3�������BD�

��"���� �� �������� ����"��

�������������������������������������������������������������

�� �����������������������������������"

���������������������������������

��������%]�����&����� ��������"

�����������!!������!���;]J������

������"

>��$��!���%��"%"@";"

Page 25: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� ��

.���� ������ ������

^�����!!"@J�X-"

��� 8���(����� �� ��� �����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;��\�����������!�����_�;"�^���!������!"@@"

�� ������$��!���+��^��������>������@^������������������_�

!!";@�;`"

*��������������������� ���������������������������

���������������������������������������������������

��������� ���������������� ������������������������%������

����&������������

�����������������$�� ���������� ����:�. ������!

!�� �*�����������������*�����A>DA"��$��������������

����������������������4��������������������������

�� ������������ ���������������� ���!�$� �� �!�����23����

4�5�������$�������� ��6�Y+,,BZ���<=�A+D-�$���=�������@�� �

������������������������ ������!��7������$����������������

�����������������&���� ��������� ��������������$���

������ ���������� ���1���!� ��������������!�7�����Y+,,BZ���=.

=�!�A>C����$����� ������������������&�������������������������

�� ������� ��������� �����������������������&�

�� ���$�������$���������������� !������������������ ����$

������������������������� ����

.����������$����������&��$�� ������� �����!�������

��������!���������������������������������������&�

�����

���������������������� ��$������$��������������������

�����'������� ���������������.������'�������������

����������������������������$������������� ����� ���

����������(����������� ��:������!�$ ������A>-,"�

������������(��������������� ���������������������

�������������������������������������� �����������������

���� ���:���� �����%�8��9����:�����!�!�������A>>,"�

���������������������$������������������������� �������"

���� �� �������� �������������������$��������%�����������������&

$������������ �������������������������� ���������=�������

.����������� ���������%���������&�$���������%�����������������&�

:�.���� �!�������/����!��;���������ACDC"�

8���+����� ���4���

����^����������������;--���������������%-!�����"����������!�

���������������������������������������������������������������

������"

Page 26: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

�����������������������������^�����_����������������������������

!��������������������������">����������������������^��������

�^���!����!�������%-����������������_"^��������������������

����������������������������������������*#�����������!�����������

��������<��!����������������"

����|��������!����������������������������_���������������������������

��������������������������������

�* ���3�������BD�

��"���� �� �������� ����"��

�������������������������������������������������������������

�� ��!������������������!�������*��������<"

.���� ������ ������

�� ^�����!!";`�@%"

��! ��""�������� �� ��� ����(�����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;�\�����������!�����_�;"`$�����������������^���!������;"%-����������&�������^���!��������;"%%^���!������>�������!!"@@�@X�@]�@J"

�� ������$��!���+�^��������>������@}*�<#�!��������������������������������_�!!"@%�@+"

��������������������������������������!�������������������� ������������������������������������ ���������������������������������� ���������������:�&��������

!�.��������A>F+"������������������$��!��������������������$��� ��������� ������������������

8���+��� ���

�����������������������������������������!���J!"?���������������

����������������������������������!�������"�������������������

���������������������������������������������!"#������������

����!�������������������z����������������������������������!������

>����������&����!������������$��!��*%`�%<"

�* ���3�������BD�

��������������������������������� �����!��� ������������.���

���*�����A>CB"����������������������������������������� ������������ ���������������������������������=���������������������������$��! ���������$��� ������������������������������������������������������������$����$��� ���!������������������$���������������������$��� ������������ �

������������������������������!���

����������������������!�������

���������������������!����������

������������������"^�����!�������

������������������������������������

������"

Page 27: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� ��

����<������"��� 2�������

%|��������������������������������~����������������

+$����������������������������������������

��"���� �� �������� ����"��

�������������������������������������������������������������

�� �������������������������������������������!�����"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"@%�@;"

��� -'��(����� �� ��� ��� ��� ��""�������� ����� ����(�����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;�\�����������!�����_�;"%+����!��������������

�����������������������!!"@J�X+"

�� ������$��!���+�^��������>������@}*�<���!���������!�����������

>������X�������������������_�!!"@J�]-"

.��$���$����!����������������������������������������

!��� ������������������� ��������������� �������������������

���������&������������������������������������������

��������)������������$��������$� ��������(���

�������������������������������������������������

�����������������

����� =���� ��� ������� ��� ���+� �����2���"��� �� ��""��������

.��$���!�������!����������������������������������$��!������������������������������������$�������� ����� �����!��� ������������.�������

.�$���������������������������������������������������� �����������$����������������������������� ��&���������!.�������������������������� ��������������� ������$��! ������ �����������$����������������������������������� �������������� ���������������� ���������� �

����� /�� (����� ����(����� ���

=����������������������!����������������������� �����������.�

������������ ������������!������������ ���������

������������������������$���������!���� �����������!�

.��$������������������������� 0� �����$��������������������

��!�������������$�$���������������$�$����������0���

������������$��������������������� ��������������������

Page 28: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

��� ���������������������������������������������������

������!������!��������� ����������

����!�������������������������� !�� ����������������

�������(�����������������������$����$��� ���!���

������������������������� �$���������������!�"����

�������$��� !�� ��������������������!�����������A>A>"���

����������&� ��"��� �����!�+ �����A>DC"�

���� �������������������%����������������&���������������

���������������$������� ����������������������� ������

������������������� �������������������� ����� ������������������

�#�������������������������(�������������������

��������������������$�����������!������������

����������� ��$������!����$�����������������$������������

�������� ������������������������� ���������������:

����������&� ��"��� �����!�+ �����A>DC"<

������������������������������������������������

�������������!��������:������� ��!�& ��� ��A>C+"<

������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

$�����������������������$�����������������*������������

���������������������;�����$��������������������������

������������!�������������������!�������������

�������������������������$������������������!��������

������)��� �������!����������������������������������

���������������������$�����������������������$������

��������������

6���������������������������� ���������������

������������ !��������������������������������

������������ !�"����������������������������������

�������������������������������������������� ���� ��������

����������� ������!���������ACD-"�� ��������������������

���������� � �������������������������� � ���������

��������$��� ����������������������������������������������������

�������������������������������������������������!��� ����

����������������������!��������� �����������!�$�������������

����������

.���� ������������������������������������� ��������!

���������������������������������!����$��������

������������� �����������������������������$������

���������������� ���������������!��!�����������������������

��������������������$�����$!������� ��:�. ��� �!

!�� ���AC,B"�

�������������!��!����������������������� ������� ���

������������������������������������:����� ���!�!�����&�

������� *��AC99"��� �. ������������!���������������AC>+"�

�������������������������������������������������������$���

������������������������������������������

�����������������$��$������������!��!�������������

�������������������������)������������������������������

�����������������!��! ���������������������������������

��������������������������������.�������������������������

�������������������!�������� ����������� �� �����������

���������������������������

Page 29: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� ��

8���+��� ��>

|��������������������������������!�����������������������������

�* ���3�������B>�

����<������"��� 2�������

%|���������������������������������������!���������!����������

+^!���������������������������_������"�!���������������!����^_������"

�������������_�����������������������������������������

�������"�����������!�������������^���������^_������"�������������������

�����������"#���������������������>��$���������}�������^��������*%`;-<"

;#�������������������������!���������!��������������!������

@|����������������������������������������������������

�""���

*��������������������� ����������������������������

�������� �������������������������������������������

����������������������������������������������������

�����������������������$!�������������������������������

����� ���$��� ��� �������������������� ��������������

��"���� �� �������� ����"��

�������������������������������������������������������������

�� �������������������!���������������������������������������

����!�����"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"@;�@�"

�� z������^"*%J]]<��������������������������!�����_�`+ ��%]J"

�� {�������>"*%JJ+<�������������������!����������������������!�����

�����_�%+\[ >%�-"

��� ����� �� ����(�����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;�\�����������!�����_�;"%-����������&�������

^���!������!!"@]�@�"

�� ������$��!���+�^��������>������@$����������!������������������

������!�����_�!!"@-�@%"

Page 30: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

:���������������������������������������������������

������������������ ��:3���������!���������A>AC"���

!�������� �1����������������� �����������!������ ���������+��� ��

"� ����������ACD,"�

���������������(��� ����� ����������������������

���������������� ��������������������������3��

=���� �������!�������A>>B"�

����������������������������3���������������������������

���������� ��������������������������0�������$����

�������������������� ��� ������������ !����������������������

��������������� ��� ����������������� ������������������

�������������������������������������� �������������

������������������������������������ ���������������� ��:

!�������� �1����������������� �����������!������ ���������+��� ��

"� ����������ACD,"�

����<������"��� 2�������

%|�����������������!������������!���������������������

*�<&�����������������������������*���������������<��������

��������������������!������

*�<|���������������������������

*�<|������������������!�������

+$�����������������������!�����������

�""���

���������������� ������������������� �����������������

�� ��������������������������� �����������������������

��������������� ����������� �� ������������������������� ����

���������������������� ����!� ������������������ ���

�������� !��������������������� ��������� �

��"���� �� �������� ����"��

�������������������������������������������������������������

�� ��!�������������������������������!����������������������

����!�����"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"X-�X%"

Page 31: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� �

��� /�� �� �� �� �����(�� �����

-�������� ������

�� &�'��������$��!���;�\�����������!�����_�;"%;^���!�����������������

�����������;"%@����������������������!!"X+�XX"

�� ������$��!���+�^��������>������X��������������\����_�!!"X%�X`"

G����� ������������� ���������������������� �����������

�$�������������� � �����������������!������� �

�����$�$�������� ����������������������������������$���

������������������������������������ ����������������

����������������������������������� ������������

�����������

����� ������ �� "��

��������������������������������������������������

���� ������������������������������ ��� �$��� ��$�����

�������������:�#� ��!�1� �����A>F+"��� �����������!�+ ���

�A>+>"�

�������������$������������������������� ��������������$�����

������������������������ ��������������!�������$��� ��$

��������$������������������� �������$�������������������$!��

$��������������������� ����������������� ������������

������"������������������������������ ����� ��������

*�������!���������������������������!������������������

�������������������!��������.� ���!� ���/����� ��%�A>>,"�

���������������������!�������������������� ������

��������=�����������������������������������������������

���������)�1���������!�1������A>DF"�

8���+��� ��6

�������������������������������������%-�---">�����������������

��������������������&����_"\�>����������!����������������

������������������#���������!����_"$��������������!����"

�* ���3�������B>�

���$������������������������������������������������!������

����0����������������������������������������$����������

����� �������$��� �� ������������������$������������������� ����

�����%���$��� &0�����������$����!� ��������$����������(�������

������������!�2����A>D9"�

������������������������������������� ��:3������!�$ ����

�A>-,"�

#��������������������$�����������������$���������������

������ 3�����������������������������������������������

���������������������������������������������������!��

Page 32: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

����������������������:���� ��������������������������

��!�����!���������������������������!� �������������0� ����

�������������������������������������������������������

���������� �������)���1���� ��!����;���� ��A>B,"��:����� "

�� �$��������!�� �����A>DB"��/$�[���� "�����$��������

��������������������������������������������������� ����)���

�� ���!�!����������������!���������������(�����������

������������$� ���������������������������������������

�������������%�����������$���������������$��� �����������

���� � ��������$�����������������������������(���

�!������&�����+D"�

����� �� � �������� �� ��� ����� �� ����������? ��� ����� ���"������

����������������� �������������� ������$������������������ �

����������������������� ����������������� ��:3�&���������

����!����������ACF+"�

���������������������������� ���������������������������

���������������� ������ ��� ���� �

����� @����B �� ��� ������� ���? ��� �����"�� ��(��

.�����������������$����������� �!� ��G����������� �

. ���� ��!�!� �����A>F+"�A9>��@�>DD����"��� ��������� ��

������&�������$����������������������������������������� ���

��������������<�$!�������� ����������1���������!�1������A>DF"

���������� ������������������������� �����������������

��� ���������������������!�$�������������������������

��������������������������� ������� ��������������������

����������������������������������� ������ ���

����������� �������� �����������������������������������

��������������������&�������������������!����� ������������

���������������

����! )�(�� �� �� �����

��������������������������������������7����������������

���� ���������������� ��������������������������!�����

��������������������� ����������!� ���������������������

������ ��:3�#� ��!�1� �����A>F+"�

���������$��������������� ������������ ����������������

�������������������������$�������!���������������������

��������������������$�������� �$��������������������

���� ���������������������������������������� ����$���� ��

����������������������������:3����������7���� ���������!

!������ ���A>FF"�

����<������"��� 2�������

%|���������������������������!�����������!���������!������������

�����

+#�������������������������������!����!����������������������������

���������!������������*������!���������������������������<�}������

����������������������!�����������

Page 33: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ����������������������

;z������������������������!�����������������������������������������

��������������

@|�������������������������������!�����������������������������������

����������������������!��������������������������������������!�����

������

X|��������!��!�������!��������������������������������������

�""���

;������������������� �����������������������������������

�������;������������������������������������������� ��.�

������������!��������������������������������������

�� .������� ����������������3

•� ������� ���������������� ���������

•� ���$������������������������� �$�������������� ���

�������� �

�� .�������$���������$����������� ���������������� ��� ������

�� .����������������$������������� ���

��"���� �� �������� ����"��

��������������������������������������������������������������

�� �����������!!��������������������������!���

�� �����������������������!����"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"X+�]%"

-'�"������� �+���

������������������������������!�����!�������������������!����������

������������������������������������">�������!��������������

�� #��!�����������������������������������������������

�� #����������������������������������������

�� |��������!���������!�������������������!����������

�� |����������������������������������������������

�� |����������!�������������������������������������������

���������

�� |���������������������

���������������������������������������������!�����������������

�����������������������!!�������������������������!����!�����*���<�

���!������������������������������������������������������������

*�����<�������������������"����������������������!�������������

������������������������������������������������������������

�����������!!�����������������������"�����������!��������������

�������!������������������������������������������������

���������������������!�������"

Page 34: Elements of the Law of Contract

��������������������������

����������� ����������������������

��"(�� �'�"������� 2�������

����������^���������������������������������������������������!�� ��"

#��������������������������������^������������������������������

>������_"\������������!��������!�����!������������"^�]!���~����

�����������������������!�����^����"^�������������������������!����

����������������������������_�������������������������������������

�������!�����"

\�&����^�����!��������_���������������������������������������

!������������������������������"

^�����^����"

����������$���������!�����������������������X���������������"z�

�������}��������������������!�����������������������!���������������

����������������������!�����������"}��������������!���#�����������

!��X--�������������#������������������������!����������#���������

���������������������������������������!��~������������"_

^�����}�����������������!��������

*�<��$��������������}�����_���������������������!����������]--

*�<��$���!���������!�������������������!��������>�����}�����_���

}���������������������������������������"

�������������������������!��������

�$��������%� ��������������������������(������� �$����������

�����������������2���������� ���������������������$�����

!�$���� ���������$�������������������������������� ������

$���������������������������� ���������������������������

������������������ �

������������3

���"�������������������.���$���������������������������������

�����0

���"�������������������.��&�������������������������������������

���0

��"�����������������������&����������������0

�� "�����������������������&������������� 0� ����������!

������������$���������������������������$����������0

��"�������������&���$������������������ ��������!0

��������������������� ������������������������������������������

��������$�������������������������������� ���������

�� ��������$�����.��&����������������� ����������

������ �� �������$���������������������� ����������

��������������

���$����������������������������

���"�.��&���������������������������$�������������������+�����

!�!�������� ���������������� ���� � �!�!�������� ���������������2��

����� ��������������������� ����������������������)

����������� ����������������%����&�������������(������������

!�� �������������������������������������������������

Page 35: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� �

���"�.��&�����������������������������������������$��������

��� ������������������������#� ��!�1� ���"���������������

���������� ����������������� ������������������ ������

��������������������������� �����������

��"������������������������������������$�� �������� �

$����������������������������������������=���� ����

��������������������&� ��"��� �����!�+ �����#��������������

��0� ���������������������������� ����.��������������

����������������������� ����������������������������������

$��������� ���������� ��������������������������������

$����������������������)�������������������������������������

���� �� �� �������������������������� �����������!������

4�� �������$������������������$������!����� ����!��.��&�

����������������������������� "�

�.���������������������������������������.������ ��������������

���$����:���� ���)��� ������%��������$&�������������������

�����������$� ���������������)���������������������

�������� ���������������������������������������������

����&������������������ �������4�� ���$���.����������

����������������������������������������������� ����

���� ��������������������������������� ������!���������G�

����������������������������� ��������������������������

��� ���������������������������������

�� "������������������� ��<����������������������������������

������������������ �� ��� ���������!������$�������������������

����������"����!���$����������������������� �����������

������������������������������������������ ��� �����&�

���������������� ����������������������������<�$!�������

���������$��������� �����������.���������������

���������������������������� ��������������������

������ ���������������������(������������������������

�������������� ������������������������ ���������

������������1���� ��!����;���� ��� ������������������������

������� ���$������������� ��� ���������!����

���!�������������������������������� ������!���������������

����������������������$��� ������������������������������

����������������������������������������������������

��� ���������� �������������� �������������������������

����������������������!������� ��� �������������� ��

���� �������.������ ����������:��������! ���

��������������������������������������$�������������������

���!"����������!��������������2��������������$����������� �

���������������������������������������������������������

���� ���!�!�����&� �������� *��� �. ��������!���������������:����

����������������� ������������� � ������!������

��������! 0� �����������������������

��"���������������������$��������(��������*�����������������

���!����������������� ��� ��������!��.�� ���������

��������������������������������� ������������������������������

���������;�������� �

Page 36: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

�$�������&�/�����������������������$�'�����(��������������

�����������������$�������������������������� �����������

�� � �������������$��������������"�

�.������������������������ ����������� �$�����(���������������

���������������3

���"�����������=����&�������)�����������������������!����������

����0

���"�����������#�!���&�������)���������������0�#�����

����������������������0� ��#�!���&�������������������

��������0

��"� ��#�!���&��������������0�=������$��!�����������������

�����������������������0

�������� ����������������������� ������$�������������

����������� �����������������������������"�����������������

������� ������=�������������������������������$���������

�����������������2���� �������� ��$�����=����������� ���

�����)������������� ���$��������������������������������

$��������� � �!�!�������� ���������������ACD-"0��G��������

�����������������!��������������������������������������������

��������0��� ���������������������������������������������

������������������������ ����������������������$���

�����3�����������&� ��"��� �����!�+ �����A>DC"���G�����������

�������������������������������������)������������ �������������

������������������������� ������������� ���������������

������� �������#�!�����#�!����������!��� �����������

$��! ����������������������������������)���&���������!

.�������4>?@'6<�� ��������$!���������������������#�!�����!�

�� �����������������������������$����������!������

�� ��������������������"���������=������!����� ���������� �

������������������������������������ �$����#�!������

=���������������������������

���������� �����������"�����#�!����������� �������!�������$���

�����������&���������!�.��������A>F+""��� ��������������=����

���������������"���� ���������$��������������������������

��� ����������� �������������������������������������

�� �#�!������������ ����������������������������$!��

�����������$�������������������������������)���������������

�������������� ���������������������$��� �����������

�������� �����������$����&���������!�.��������A>F+"���������

$��!���������������������������������������

Page 37: Elements of the Law of Contract

$��!���+\�����������!�����

����������� ���������������������� �

�"���#��$��������������%�&��'�����

�'�������& %������������������������� �����������������

��!��� ������!�����������������:�+ ����� �:�����!�+����

�A>CF"��� �-� � �����!�� ����������ACF>"�������������������

��!�������� ������!������������������ �����������������������

�������������������������������� ������������������������

$��� ������� �����������!�����$�������� ������!����

���������=��������������������������� ���� �������

�����������=���(��������������!������������������ ������� ���

���������������������������

���������������� �������������������������:�/ ����������

!�� ���������;� ��ACCB"�

�'�������& & ���� �������������� !������$���� !����������

����������������������������� ������������������������G������

������$��� ������� ���������������

�'�������& (����������������� ���� ��������������

������ ��������������������������������/����������

���<�������?����.����&������������������

�'�������& )� ��=������� ������$� �$��������$��� ��

������������$����������*������=�����$��� �����������������

% ��!���&����������� �����������������!������ �����

�������������������:�� ������������������������������������

���������������������$��������!��� � ��������������������

���������������������� ����$!�����������������������������

=����&�������������=����������������������������)��������������

%������������ �&�� ���������������������$� �$�����$��������

������� �������������������������(��������������

�'�������& *�.��������� ������� ����������)�����(�����

������������������ ������������&����������������� ������

�����������������)�����������������������������(�������

�������������� ������������!�!����&������������ �$��������

�������� �)�������������������������������$!���� ���

�� �������� ���������������������������������(������ ������

���.&��������G������������������������������������� �������

�����)�$������������������ ����������������������������������

������������������!��������������������������������$�������

���� ���� ��!���������������������������������� ���

�������������������� ��������$������������������������

���������������������� �����"�

�'�������& +�.������������������� 7���������������.����

!�������/�����������!��;������#��� *� ������4�������6������ ����

�������������� ��!�������� �������������������������������

�'�������& , �������%����&�������������������������$���� ������

������������������������!����+�A������������������������

������������������������������������������������$������

������ ����������2������������������� ������ ������

���������!���� ����� ��������������������(������������

Page 38: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

�'�������& -�6���������������� ����� ������������������$���

������3

��"� #�������� �����$�������!���������������$����������

�������������������������! 0

��"� <�$�(������$��������� �����$��������������������������

�����! 0

�"� ����������������������� ������������������������������

�����������0

� "�<��������������������������������!� ������������

�������������0

�'�������& /�2����������������������$��� ��$������������

����������������������� ����������������$������� ����������

������������������4�� ����.����������������������������������

���������������#� ��!�1� �����A>F+"�� �������������

�� ������ ����������������������� �����������������������

������ ��������������������������$�� ����� �$�������������

��� �� �������� ����������������=������� �����������

�����$���������� ����������� ����!�� �����������������������

������������������������������������������ �������������������

����������������� ������� ����$���������������$���� �������

���������� �

�:������������������$������������������� �������������

�����������������$���������� �������������������<��

����!�������������� ���������������������������������� �!�

������$����������������������������� ����;� �4������� ��6�����!

���*� ��AC-,"����<���������� ������$ ���������������!������

������������������ ������� ��������������� ���������

!�$�������$!�������������������������������������

��������������!������������������������������������������

:�� �������!�� ��������AC9+"�� ��$��������� ����1������!�&��

!��������,���������ACD>"�������������������������������

���������� ���������������������������������������������!��

����� ������������������������� ���� ���������������������

��������������������������������������������������������

G������������������ �������������������� ������!������

�����

Page 39: Elements of the Law of Contract

����������� ���������������������� �

��������������� �������

��������

���������� �6

��� ������������ !7

��� #��"������ ����((�� !>

���������������������%���� ������&����������������$������$�����������

������ � �$����������������������������� ��������

���������������� ����������������� ����=������+"

����� ������������������� ����������$�����������������

�����������������������������$��������������������!����

����� ��������������������������$���������� ��.����������

�����������$���������������������� �������������� �����G�

$���������� �������� ������������������ ���������������������

�������������� ���������������������������� �����������

�����������������������������������������������%�����������

�����������������&����� ����� ����=������-����� ��������

���� ��������$��������������������������������$���������������

�������� �$���������������������������������������������

���������������������������� ������ ������������%��������

�����&���� ������������� ���������� ���������%����������

������&���������������������������!������������������������

������������

)������� ����"��

����������������!������������������������������������������

�� �����������������������������������!�����������������_

�� ��!�����������������������������������������������������������

�� ��������!���������!������������������������������������������

�������������������������

�� �����������������������������!���������������!��������!���������

����������������������������������������������������!������

�� �������!����������������_

�� ��!��������������������������������������������������������������

�� �����������������������������������������!������������!!��_

�� ��!��������������������!������������!!�������������������������

����!��������������������!!�������������������"

Page 40: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

��� ������������

-�������� ������

�� &�'��������$��!���X��$�������������������_�X"%��������������

������X"+%�����������������������!!"���%%%"

�� ������$��!���@��$�������������!������������!!���������_>������%

$�������������!!"%-;�%;-"

��������������%���� ������&���������!�$����45� �����������

%�� ����������������&��������������������������������

����������$���������������!��!���������������������

����������$���������������� ���������$������������

��� ������������������������������������������� ����������

������������!�� ���������������"����� ������������� ������

���������������������������������������������������� ����

$�������� �������������������% �$���� ��!��������� �����

����� ��&����% �$������������\A�,,,����A�?������&�������������

������������� � �$��������������������%������� ���

���� ������&�����������������������������!����������� ���

�����"��.���������������������������������������������$���

����������������������������$�����������������������������������

��% &���*�������(�������������!��� � ������$����6������

�4����������6��!������"�.��AC>C�)����� � ����6�������

AD9"����������������������������������������� ������ �

�������� �����������������������(���������

������������

����� /�� ��������� �� ������������

-�������� ������

�� &�'��������$��!���X��$�������������������_�X"+$������������

���������X"@$����������������������!!"]+�`]"

�� ������$��!���@��$�������������!������������!!���������>������%^

����_�!!"%-;�%-X"

�������������� �������� ���������������� �������������������

�� ���!�!�����A>D9"���������3

��!����������� ��������������������������$��������������������

������������������������������������������������������������

�������������� ��������������������������������!�������� ���

�� �����������������

2���$�������������������� ������ ��������������%�����&������

�����������������������������������"�������% ������&������

���������$������������������� �����������"����������

�����������������������������������������������������

�����$������������

����������������(���������������$�� �$�������� ������������

������������������������������������������ ������

������������������������������� ��������������������������

Page 41: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� �

�� ���������!� ����������� ������������������������&���������

4��� ���������������$����������������$������%������&

������������������ ��������������������������� ������������

������������� "�� ������������������������$����������������

���������������� ������������������������"�����������������

���� �������)�������������������� �#�� ������1����*

-���������/� ���������!���� �����:���������ACA9"����>99��(��� ���

6����������AAF"�������������$������������������������������

��������������������� �������� �����������������������

������������� ������� �������������������������"������

�� �����������������������.������������������ ���������

����������������������������������������������$���������

�� "�����������������������������$������������������������

���������������� ����������������"��*�������������������

������������������� ���� ������������� ����������������

�(�������%���������&�������������������������������������

���� ��������� ������"������������������������������������������

��������%������&��� �% �������&�

8���+����� ���4���

���>�!!�������^�������������������^_������������!���������!��

�;-�����������"������������"z��������������������������_���

����������_�!!�������������������������������!!���������^_�!���������

!������

���^���%������������^!������;-���������������!��������������

��������������������"|�������������������������_�!�������

���^���%����^����������������������������������������������

����^!�����;-�����!���������������">�!!����������������!��

������"#���������������������

�* ���3�������9-�

����� ������������ "�� $� 0���������1 $���� ��� $� 0��2���1

-�������� ������

�� &�'��������$��!���X�$�������������������_�X"@$���������������

&�������X"`#����������������!!"`X�J-"

�� ������$��!���@�$�������������!������������!!���������_�!!"%-X�

%-`"

����(���������������� ��������������%��������&����������

$�������������������$�� �����������������$�������������$���

������������������������������������������ ��������������

��������� �������%� (���&��� �������������������������

�������������� ����$������������������������������$�

$���������������� ����������������������/������!�/�����

�A>-+"������������������\A��������������$��������

%��������&��������������������������������������!����������3���

���������������������������������������$�������������������

Page 42: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

��������$�������������������!��� ����� ��������G���������

��� ��������������\A����������$���������������������$��

����!������������������� ����������������!��$���

���������%� (���&�

=���� ��������������**����!�,����A��ACF,"������� ����6������

���AAC"��2���$�������������� �:���!��������������������&

����������������������%� (���&������������%�� �����

������&3�%.���������������������������������$�������� ������

�������&�����������$����������������������������������

������������������� ����� �������������������������!������

�� ����� ������������������������ ������������������

��� (����� ��������������**����!�,����A�������������$��

�������������������(������������ �������$��������$������

$��� ���������������������������������&���������

������������������� ���������� �������$���������������������

����������������!������������������$�����!�.�������A>9B"�$��

�����&�������������������������������������������������

�����������������������&����������$����� ����������������

����������������� ������������������ ��������������������

$�������������**����!�,����A��� �����������!���������

8���+����� ��!4���

����������������|��������*%JX]<*�����������������!"%+�<"#������

������������������!!��������������"}��������������������������

���������������������������������

������������������������ �����*+---<"|�������������������

��!!��������!�!������������}���������������������������������������

��������������������

�* ���3�������9-�

����� -'������ �$��������� �� ���������������

-�������� ������

�� &�'��������$��!���X�$�������������������_X"%-��������������}��

��!����������X"%X����!�������������!!"J%�%-;"

�� ������$��!���@��$�������������!������������!!���������_�

!!"%%-�%+;"

������������������������������� ������$�������� ������

���������������������������$�������������� ������������

%���� ������&3

A�G�����������$����������� �������$���� �� �����������

�������

+�G�����������$��������$ ��� �����������$���������� �������

B�G�����������$����������� �����������$������������$������

�� ����$�������������$��������������������������������� ���

���!� ���� ����� �������

Page 43: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ����������������������

������� ���������������������������� �$�������!�����������

�����������������������������������$��������������� ���

��������$��������!�������������������� ����

�������������������$���������� � �����������/�������

45� ���� ����$���������� ��� ����� ������������������!��

�� ����������� ��� ����"

.�������������������������������������$��� ���$����������

�������������������������������������������"�����������������

������������������ �����������������������������������������

�������������������� ������������������������������������

$������������������������������������������������������

���� ������������������������������������������������������

��������������� ���"������������������������������������

��������������������������$������ ��������������

����������������������������������������������������$���

����

�������$!�������������� �����������������(��� ������

�������������������������������������������� �����

���������������$�����+���� ����. �������!�+���� ������

�AC+9"<

8���+����� ���4���

���#�$�������{������*%`;%<���������!��������!�����

��������������

��(#�|��������*%JX]<����������������_�!������������������

�* ���3�������99�

�������� �������������������$�������� �����������������

��������������������������������������������$ ��� ����������

$���������� ������������������������������������������$�� �����

�����������!��������������������!�$�����������������!�

��� ����� �����������������������������������$�������������

���% �����&����%�������&���������������������� ������

�����������������������������������������!����������A>F,"�)����

���������������������������������� ���"���� ������������ ���

������ �����������������! ����� �������������������������$��

���� ������� ������������������$������ �����������$����������

�������/����� ��������ACD9""���������������������������

���������������������������������$�������������������������

��������������� ����� �������$��������� �������6��!�

=���������-���#��!�����D���������AC>,"�

������� ���������������������������)�������$ ��� ����������

$������������������������$��������)������������ ����������

���$��������������������������������������������$����$��

����������������������������������������������$���

�� ��� ���������������������� �������������������������

�$����������������������������$�����������������������������

�� ���������)�������!�!� �����A>,C"��6��������AAD"��� �$��������!

�����. ���:�,��������4���� ���� �6������ACCA"��6��������AAC"�������

!�!� ����$����������� ����������������������������������

����������������������������������������������� ��!���

>�������������������������������

���������!�"

Page 44: Elements of the Law of Contract

��������������������������

����������� ����������������������

��� ����� ������������������������������������������$���

��������������$����$ ������������&������������� ������������

���������������������������������������������������� ������

$�� ��������������������������$������ ������� ���� �

�� �������������������������������� ���������� ����� ������

����������������� ��������$����

8���+����� ��>4��6

��)|����������!����������������������������������>�����&�����

���z�����>�����&�����������������������������������������������

z�������������*%`X�<����������������������������!���������

��������

�* ���3�������99�

���=��������.����&�� ���������$��������!���������� ���

(����������$�����������!�!� ������� ������������ ���������

��$���������������������������������������$����������������

����� ������ ���������������������$������ ������� ���� �

�� ��������������$������� �� �����

0����3���������������� ������4� �������5������

6�����78 5��5�����&99(:

<�$���� ������������������� �������������� �� ����&�������

���� ��������������0������������������������!�!� ����$���

����������������������������������

2�����=��������.������� ������������������������� ���������

��!����������� ���������������������������$����������

����� �����=������������������������������!���

���� ���������$� ���������������� ���!�����������������

Page 45: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� �

������������ �������������E�� $����?������ �������%�������

������&������$��� ���������������������� �� ��������������

�������������� �������������)��������3

�� ��������������������������������� �$������� � � �������!

�����������������

�� �!�� ������������������$������� �� �����$��� ���!

�� ���������� ��������������$��������$�����������������

�����

�� �!�� ���������������� ������������ �������������������

���������$����

������������������!���������������������������� ������ ���

��!���� ����������������������������������!�!� ���<��������

��������� ������������$��������������������������������

�������$������������� �� ��������$��������!������������

������������ ���������������� �������$�� ��������������!

������������������ ���������������!�!� ���%���������� ������

� �������.��!����B�>�����!�������!����������������������

������������������$������������������������������������$��

����������������������������������������������������

����������������� �����$��������������� �������� ���� �����

�����������������

2�������� ����������E�� $����?�����������������������

$�����������!�$�����%�������������&���������$����������������

������������������6��������A+,"��$���������!��������������

�������������������������������� ������������� �������

�������������� ������������ ���������������������$!��

$������������������� ��������� ��������%������&������������

���$��������!��������������

$��������!������������������ �������� ��������������

������������ �������!�� ���������� ������������

������������������������������������� ������� ��!������������!

!� ����������������<���������� �� ���������&������!�.��

�A>>-"��.��$����������������������������������������������

����������������� ���������������������������������!������� �

���������������"���������$���� ���$������ ������ ����

�� ����-��������������AF,+""���������������������������� �������

�������� ��������������$�����!�����!� ����� ������������

�������������������������� ��&������!�.�� ����<���������� �

�� ��$�����������������������������������������������

-�������������$��������4�����&��������������������������������

�� ����� �������!� ������#��*�������� ������������� �����

������������$�������������

�������������������� �$�������� ����!�����!����������A,,

�������� ��������������������������������!�� ������

���������������������������� ����� ����$�����B�+"�� �������

��!��������������������������������������������� ������

���$��������!������$��� ���!����!� ���������������������

�!�� �!�$����&������!�.�� ��.������������������������������������

������� ����&��%�������������&������������������ ���������

�������������������������!�������������������� ������������� �

�ACC9"����$!������=��������.������� ������$��������!�����

�� ����������������&������!�.�� ��������������������������

���������(��������������� �������=��������.�������

&� ������!�1� �����ACCD"�

Page 46: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

8���+����� ���74����

���*�������������~�����������!������������������!�����*%``@<J^!!$��]-X����������������!!�������������!"%@;"|�����������������!���������������������������������������������������������������*������������������_�����<����������|���������������������������������

����|�����������������$������^!!������������������������������������������~�����������

�* ���3�������99�

����! #��� ������������

-�������� ������

�� &�'�������$��!���X��$�������������������_X"%]�������������������!�����������������������!�����X"%`������������������!!"%-;�%-�"

�� �����$��!���@��$�������������!������������!!���������_�!!"%-`�%%-"

.������������������������������������� �������������������������������� ����������������!�����������������$�������������������������.��������$���������!�������$��������� ����� ������������������� ��������������������������!�� �����AC9A"����!� ������� ���������������������� ����� �����$��������������������������$����������������� ��������� �������������������<�������� ������������������$�� �����������$����������� ���� ��� ��$����� �����������������$�����������������������������������$������������ �������� �������������������� ��������������������������� ����������$�������$��������������������������� �������� ���������������������������$����� �� ��$���������%��������� ������&��� ������������ ��������������

.��$����������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������$�������������� �������������������������������� �������$�������������$����������������� � ����-���#��!�����D��������ACDC"����� �:��������� � �$�������� �������$����������������� �������������������������3

A�������������������������� ��������������!���� ����������������&���(������:����������������*������!�. ��������AFA9""�

+������������������!��� ����� ���������$����$����������� �����������$�������������������������������������:�����������������������-��������A>C+""�

B�����������$��� �������������������� ��������� ����������������������������������� �������

������ ���������� �������$�������������� ���������� ���������������$����� ����������������!������������ � �$��������������������������������������$��� ���!��� �������� �����(����������$��������$����$��� ����������������������������������

Page 47: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� �

8���+����� ����4����

����|��������!!��������������$���_������������!!����������

��������!���������������������&�^�����������������������������

��!������������������������������������������������������������������

����[�������������������������!��������!��������!�������������� ���"

��������!���������������!����������#������_�����������������

�����#_���������������_���������+--�����!�������������������_"

$��[��������������!�������

�* ���3�������99�

����<������"��� 2�������

%|����������������_���������

+#����!��������������������������������������������!�������

��������������

;|���!�����!������������������������������z������ ����_����������

~����������������������

�""���

��� ������������� ���������������������$�����������������

� �$������������������������� �����������(�������

���!������������������������������������������ ������������

��������������������%!���&����������� ��������������!����

��$!��������������������������������������$���������������

������������� ����� ��������������������������������� ���

�������$���������� ��������������������� ��������������

��������������������(�����������������������������������

�����$����$��������!�����<�6���������������� �������!����

����������� ����� ����������������������� ����������������

=���� ������������������%����&�����������$����(��� ��$��� ��

����������������������������������� ��������$���!��� ���

���� ����������� �:�����&�������� ������"�

��"���� �� �������� ����"��

����������������������������

�� �����������������������������������!�����������������_

�� ��!�����������������������������������������������������������

�� ��������!���������!������������������������������������������

�������������������������

�� �����������������������������!���������������!��������!���������

����������������������������������������������������!������

�� �������!����������������_"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"``�%%%"

Page 48: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

��� #��"������ ����((��

-�������� ������

�� &�'��������$��!���X�$�������������������_�X"++����!!���X"+J

$�������������~�������$������������!!"%%%�%+`"

�� ������$��!���@��$�������������!������������!!���������>������+

�������������!!��_�!!"%;-�%X@"

����� /�� �����(� �� (��"������ ����((��

��� �������������������������������������������� �$������

�� ������������������������������������������� ������������

��������$�����������$�������������� ���������$��� �������

��� ����������� �������$��������� ����������������������������

9,���������������������������\A,,������������9�����������������

$��� ��������������� �������������������\C,�������������

������������������������������� ���������� ���� ��������������

��!����������������������������������������������������

�������������������������"��.�������!�������$������������

���������������������������������������������� ���������

���$����������!������������������� ��������������������

������� ��$��� ���!������������������������������������������

������������� �������

������� �����������������$������ ������$����������

������������������$����������������������������������

$��������� ����������������������������������������

����������� �������������������������������������(������

������������������������������� !��� ���������������

��������$����������������$������������������������������

����������� ��� ������������������������������ �����!�

������������������ �������

������������������ ��� ����������������������������������

���� ��������� ��������#������?�����������$��"������������

���� ����������- �*� ���/ ��������!������/ ���������������AC-D"�

�������������$������������� ��� ���������

�������������$������ ��������!���

����� ���z��������z���� ��*%J@�<��

����"

Page 49: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� �

0����3��������������6�����78 5��5�����&99(:

��������������������� ������ �������������������������

������������������� ���������:�� ����� ��������������������

���������$!��������������������������������$����#�����

�������)����������������%������������� ��������� ����

���� �������� ������� ���������� ����������� �����������������

������������������&��.����������������������#�������� �������

������������������$������ ���������$��������$������ ������

������ ��� �� ���������������������������� ������� ���

���� ��������������

�����������$��������������������%���������

�����������&��:���������������������������$!�������������

������������������������������������������������������������

�����3���8� ����!�!������A>9-"�������������%$��!�&�������

������ ��������������������$��� �(�����������������

$��������������������������� �����������!�! ���

���������������3�����������������������!���������A>D9"�

����� ���!�#**��������AC9,"��� ��������!�!�� �*�������������

�A>DD"����������$������������$����#���������

���� �������������������/ ���"�� ���!������� ��������������

������������������ �������$!���;� ������� �����$���

��������$��!�������������!��������� �$������%����������

������&�

����� /�� ��"�������� �� (��"������ ����((��

��� ��������������������������� � ��������������

����� ���������AC-D���� ���$������������������ ��� ��������

���������!��������$��������������� � �

;������#�����������������������

����������������������������!����������� ����������������

������������������� �����������������������������������������

Page 50: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

��������$�������������������������������������!�$���

��� �#��������������$������� ������!�+����� �������&���ACD9"�

�� ��������������������������� ����������������������$��

��������� �������������������������������������������$�

����������

;�������������

.��������������������������������������������������������

����������������� ��������������� ������������������!� ����

����������������������������������������������������������

����������������/ ������ ���� ����� � �������������������

����������������$��������������$��� ������������� ��� ���

������������ ��������������������������������������������

$��� ���������� ��������������������� ��$��� ����������!

������������ �����������������!���� ��������������$���

��������������������������������� ����������������

������ ������������������������% ��������&������#�����

�������������� ������!�$����������������$�8������:����!���

,�� ��ACD+""���� ������$������������� ��������������������

���������

'<����������� ���"

������������ �������������������������������� ���������������

�����������"����������� ��!����������������������!������

�AC9A"��.�$���$������������������������������� �������������

��������������������.������������� ����!� ���

���� ��������������������������������������������� ���

����������������������������������=��������.��������$!��

���� ������� �#��������� ��������������������������� ������

�� ���������������������������������������$���� ��������������

$���������!� ������������������������������������/ ����)

���!� ������������$������������������������������������

���������������������"��.����� �#������������3����� ������

%����������� �����������������������������������������������

������������� ������������ �������&

5���������������������������������������

����������

��� ����������������������������������������������(������%$��!�&�� �������������� �������%(������&� ��������������������������������� �������������� ������������������������������������������������������! ����������$������������� �������������������������$�������������� ���������������� ���� ��������$���������� ����� � �$����������������������$�������������������� �����$��������������������������� ���������������������(��������������������������$��� ��$���������������� ���%��(������&����0� ��$�����!������������$���������������������� ���������������������� !��������������������������$������������������������1�:���.����� ��!

������ACFF"�$������������������������������ ������������������������������ ������������ ����$ �����$���� ���$����� ���������!������������������������������������� ������� ������ !��������������������������$������������� ���$� ��������������� ���������������������������$!���������$����/���-��������� ��AC>+"��$�������������$���$��� ��$����(��������������������� ��� ������ ���� ��� !���������������������������� ��������������������$���������(��������������$����������������������������������

Page 51: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� ��

=����������������������������

����������������� ���������$�������������� ���

���� �������$��������������������������������������������

�����������������������������������������������������

��������:�����������������������$��������������� ���������

�����/ �������$������ ��������������������������� � ����

$����������������������$�������:�� ����� ����������� �

G��������������� ���������������������������������!�! �

�������������������������������������$��� ��$����������

�����!���������������������������$����$��� ������/����!����

!������� �����������!�/������������� �����������AC99"���������

����������������� �����������������������������������������

���������������$!��������������������������������������������

����������� ������������������ ������������/ ������ ���

/����!�����!������� ����������$������ ���������� �

���������� �$��������������$������������������� ���� ���

������������ �������!����������������$��� ���!���� �

�� ��������������������������

>����<�������"�������������������������

� ����!���������������� ������Y+,,BZ���<=�+AFA��Y+,,BZ�-�.��

��@��C,B����� �������������������� ���� 1*������������

���� �$������������&�����������������������$��� ���

������������ ����� �����$����������!������������� ��

����������������$������� ������ ��������������������� �������!�

�������������������$����������������������������������

����������!�������������������$ ��������$��� ��$����

�������������������������������������������������

�� �������������������������� ����������������������������

����������������������� ������������������� !�������

8���+����� ���!4����

����|����}������_������������!�����!����z�������������������

!����������������������!�������������

����}�������������������������!������������!!�������������������

����|�������������������������������������������������������

�������������������������!!��������������������

�* ���3�������9F�

����<������"��� 2�������

%z�������!������������!!��_�����������������������!!����������

�������_�

+|��������������������!����������������������_��������������

!������������!!���

;|�����!�����������������!�����!�����}������[���������������

$������ ��������!�������� ���z��������z���� ���

Page 52: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

�""���

E������������ ����������������������(��������� ���������

�� ���������� �������� ������������������������������$!��

���!� �������������������������������������������� ���

!�������������������������� �������� ���������������������

��� �������������������������������� ��������������������

������������������$���������������� ���������$������� ��������

������!���������������� ���������$�� 7������������!���

������������������7�������������(��������������$���

������������$��� ��$����������7������������$���������������

�!�!������������������������������������!������������

�����

��"���� �� �������� ����"��

����������������������������

�� ��!��������������������������������������������������������������

�� �����������������������������������������!������������!!��_

�� ��!��������������������!������������!!�������������������������

����!��������������������!!�������������������"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"%%+�%+;"

��"(�� �'�"������� 2������

>�������������������������������������!�����������������������"���

����������������!���������������������������������������������"

>�����������������������������������^�����������������������

�X�---�!����������!���������������"^��������������������������

������������������������������������������!�����������������������

���������"\�+-^������������>�����������������������������������

������!�����������������������������������������������������������"

z����������������X--�����������������������������������">�����������

������������������������X�---"#������������������������������������

�������������������������!�����������������������������������������

��������������!���������%�---��������������!������%X>�!������"

��������!�������������%X>�!����������>����������������������

���������������������">�����������������!��X�---���������������������

�������"z�����������������������������������������>�����_����������

!����������������������������������������������������������

�����������%�X--�����!�������"

^����������"

Page 53: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� �

���������������������������+'����,�+��������!�������

������(�������������� �$������������������ ������������

�� ����������������������� ���� ���������������������������

�������������������������$��������$����� �������� �3

�� ����:����&������������������������\9,,������ ���

!���������������������0

�� ����:����&��������������������\A�,,,�������$������

����� ���

A9�:����������� ����!���������������������0

�� ��6��&�������������������\9�,,,�������������������� ���

������0

�����������$��(����������!��!� ������������$��������������

���� �������

��6����������!� ����� �����������:����&����������������

$���������������� ������������������$������������ �(������

$���� �� ����������������������$���������������$��� �����

������������� ����!������������������������������������6�����

��������� �������������\9�,,,����������7����������������

��� ����!�����������������(�������$���������������$���������

���� ��������!����������������������������� �����

���������������������

�.�������������� �\9,,������$����� �������� ��$�����������

�����6�������������� ����������������������� ����� ����������

�������������:����������������������$�������������������������

������������������������������������ �$��� ������� ���

���\9�,,,��������������6��������� ������ ��������������

������������������:��������������������������������� �����

\A�,,,�����6��� ���������������������������������������� ���

������������������������������������������������$��������������

��������$����$�������� ���������� ����.�����0� �����$����

���������(������������$����� ���� ���$�����������������������

!�!� ������� �������������������$��������!�����<������$���

��!��!�� �������������%�������������&������:�����������!

���� ������������������ �������������������� ����� ����

������������������������������������������������ ����6���

�������!�����������������������$��������� �������:�����

� �������������������� ���������������������������������

��� ����!��������������$����� ���� � �$�����&������!�.��

�����������$�������6���$���������������!�����\A�9,,"����

$�����:������������������6���������� ��������!�����

��� ���������������������������� ���������������������������

����������������$��������$����� �������� �����$����

����������������������������������������������� �������������� �

�������� ������������������ ��������������������������

�������!��! ���������/ ������ �/����!�����!������� ����!

/������������� ��<�2���$���������� �������� ��$�����������

�����:�����������!����������������������������������������

��������������������%��(������&����������������������������

����������1�:���.����� ��!�����"�

Page 54: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

�"���#��$��������������%�&��'�����

�'�������( %�2�������� ���!���� ����������������$�� �$������

���������.�� ������������ ������������� �������������������$���

��!�\B,"������������$��������� ������������� ���� ��������

���������� ����������������&������������������������

���� ��������� ������� ���!�!���� ���������

�'�������( &�������������!����������������A��.&��������������

\B,������ ����������.��� ���������������.���������������$���

�� ���!�!���<

�'�������( (��������������������������������.����!�

���� �������������������������������$�� �$�������� ���

�������������������� ����������.&����������������\B,��.��$

��!���������������������� ���������������������� �

���������������� ��������.���������������������������������

\B,�����!� ����� ������������&�������������������$�� �$����

����������������������������� ����� �����������$!��������������

$����������� ���!�!���� ���������������� ���������� ��������

������ ���������������%���������&�����������2�������������

��!���� ���������������������$��.��� ���$�������������

������������ ������� ����$����.��������% �������������$�� �$����

��� ���� �$������������\B,&����$��� �������������������������

�'�������( )�#�������?����� ����� ������������������&�

�������������!� ����������� &����������������������������

!������������������(����������$����� ��������������$���

�����$����� ���������������� �����!������� ����� �������

�������� ����� ����$�����B�AB��������������������=�������

.��������$!������������!����� ����� ������������

�����&���������������������������� �$��������������� ������

��!��!�������������������!�����=�������� ���������� �����

$�����!�.�����0� ����� ���������������$�

����������������������(����������������!����������

������������������� ������������� �������

�'�������( *����=��������.��������� ��������������� � ����

���!� ����� �������������� ���������������������� � � �������

���� ������������������$�����������������������������

����� ��������������������� ��������$������������

��������� ��������� !���������������������.�����

��������������3�%���������!�$������������������������������

���!� ����� ��������������������� ����������H���������

�������������������������������� ������������!������ ���!

������������$���������������!��!�&����������������������

���������������������������� ����)�����������������������

������������������������ �������� ��������$���������

��������������������������������� ��������������������

�����������.��������$!����������� ����������������

���� ������������������%������!���&���� �����������������

���$� ��!�.��������������������������� �����������

���� �������������������������������������������� ��2��

�������������!����� ������������������ ���!����� ��������

$������!� �������� ���������������������������������������'���

������ ���������������������� ���!�����������������

�����������$������������������������$����������$!��

����� �������=��������.�����

Page 55: Elements of the Law of Contract

$��!���;$������������

����������� ���������������������� ��

�'�������( +�������������������������!�+��� ���������!����!� �

�����$������������������������������$�������� ��������������

����� ������������� �����������$����������������������

$������"��������� �������!�������������

�'�������( ,�����������������$�������������$����������

(������������������������������ ������� �#��������������

�������������������������������������������� ������� ���

��� ����� ��������%������������������������������������������

$���������������������������������&���������$��������!

$���������AC9D""�������������� ���!�$��$����$�������������

������������$� ��!�.�����$������������������� � �����������

�������� ������������������������������� �����������������$���

��������������+���� ����. �������!�+���� ������"����

��������������������������������� � ����������$���������$

�(��� ������� �����$��� �������!����!� ���� ����� �������

����������$����������������!�$���������������������������

������������������ ����!��B�A�+�������� ��������������������

�����&����������� �����������!����

�'�������( -�����������������!���������������������!�!� ������

��������$������ ���������������������������������������������

����$�$�������� ��������������������������������������������

������������������%������ ����&������$�������=������A,"�

�����$������!�$�����������������������������!�������

=��������.����&�� ���������$��������!������� ����� ����$�

��������!�� �����������������������$������$�������6�������

��������$!������������������������� �������!�!� �����������

��� ������������������������� �������

�'�������( /������������������� ����������������������� �����!

-����������������������� ��������������������������������

� �������������$������������!�!����������$�����

����������$�������!������ ����������������������������������

$��� ���!������ �������� �������������������������������

������������� ������������������������������������������������

������ ����� �������������������������

�'�������( %9�2�������� ���!���� ���������������

:�������A>>-"�C�.���=���F,9��������FAB7���� ����������������

F++7��� ���� �*��I���� ��������FB,�

�'�������( %%���������$��������������$����������������!

� ����� ��*����������������������������&������!�.�� ������ �����

������<���������� ������ ����������� ��� �������������

���������=��������.���������!���������.����������� ���������

������$�������������!�����$���������$������������ ������

<�����:�� �������=���������$�����!��������������������

���������������������������������������������������� ����

�����������������������$������ ��������������������������

���� ������� ������������������������������������

���������������������� �$��������������������������)

�����������������������1�:���.����� ��!�������ACFF"�� �����

���$��B�+�

�'�������( %&����������������������������������!�� ����$�������

���� ������������$������������(��������!�������!��������

����������������������������������������������-�����������$���

���������������$����������������$��� ��������$����� ����

!�� ���������� ���������� ����������������!���������!��������

~����������������������������!��������

��������������������������������

��!����������������� ��������

�$��!�������!������������������������

������������������������_*%JJJ<%J

����>������X+]������z������|�����

*%�J%<"

Page 56: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

���������������������� ���������$����$��� ������ ����������

������������������������������$���������$����$�������� ���

����������$��$��� �������! ������������������� �:�����&�

�������-���#��!�����D�������%������������������������$��������

�� �������$��� ���������� �

�'�������( %(���������������������$���* �������������&�����������

���������������?��&��$�������%��������� ������&��#�����

������������0�6������������$����$��� ����������&���(����

������������������ �:�����&���� ����������������� ��������

�������� ������������������������$����$��� ������ ����0��������

���� ������������?���� ���������������$��� �����������������

�����$����������!�������������������$��������������������������

$��� �� ����������!� ������������$����$����������$��

$��������������������� ��������!� ������������������

�������%�����&������������������������������������������������

���� ������� �:�����&���� ������0����� �����&����������

���������������� ������ ����� !������?��&�� �������

$���0��������������������?���������$�����$��������� ����

������������������������������������������������������ �����������

����������������������������������������������������� �����

���!�� �����$!�������� ���������������������������

����������������������� �������������������$����������

�� ������$��� ����������

�'�������( %)���������$���������������*�������������������

!����������������������� ������� ��������� ������

����������.��$������������$!��������������!������� �����

���������������������������������������� ��������������������

:�� �������������#������������� ��������������� ���������

��������%$��!�&���� ��������!�!�� �*���������������A>DD"���

����������������������� ��!���������� ������������������

��� �����$����$�������!������������������������/ ���"<�6�������

���������� ���$��������������������&������!�.�� ��$������

��������������� � � �����!�����������"����� �����������

�������������������$���

�'�������( %*� ��������������������� ��!�$�������� ���������

���������� ������ �������������������������)�������������

�������������������������������$��������$��������!�����

!�������$�������������������$��������������������

$���������������������(��� �������$!���$�������� ��������

��������������!��!���������������������������������� ���������

�����/ ���%���������������������"��.���� ������������������� ��

$��������!������������������ �����������&������!�.�� <������

������������ ����������������������� �������������$�����

���������������������������!� ����� ���������������������

������������������������ �����������������������������

Page 57: Elements of the Law of Contract

����������� ���������������������� ��

���������������������������������������

��������� ���������!��� �������������

��������

���������� ��

!�� /�� ��������� �� ������ ����� ��������� �>

!�� ��������� �� ���"� �� +������� ��

!�� 8 ��"(���� �����"��� ��

��������������!������ ������������������(������������������

���������������������������������3�������� ������

�=������+"��� ����� ��������=������B"����������(�������

$������� ����������������3

A�������������������� ����������������������

+���������������������������������������� �����!����

B����������������������������������������� ��������

������� !����������������������

G��������������(������������������������$����������

������������!��������������������������������������

������������������$���������������������$

�(����������������

)������� ����"��

����������������!������������������������������������������

�� ��!��������������������������������������������������_

�� �����������������������������������������������������

�� ���!��������������������������������������������������������

���������������������������������

�� �������������������!����������������������������������������

�������������������������������������

�� ��!��������������������������������_

�� ���!����������������������������������������������������������

�����

�� �����������������������������������

�� !�������������������������������!�������������_

�� ����������������������������������!�������������

Page 58: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

�� ���������������������������������!����

�� !������������������������������������������!����_�����������"

!�� /�� ��������� �� ������ ����� ���������

-�������� ������

�� &�'��������$��!���]��#������������������������������_�!!"%+J�%;�"

�� ������$��!���X��#������������������������������_�!!"%X`�%�J"

��=������+�$������ �����������������������������������

����������3����������������������������������������� �$������

���������������������� ����������������� �����������������

����������������������������������!�������������������

���������������������������������������������������� ����������

���(�������������������������� �����������������������

���������������$��������� ����$�����������������������

� �� ���������������������������"������������������������

����������������������������!� ������ �������� ������

��������������������������$������ ��������������.

������������������� ����������������������$����������������

���� �������"�������������� ���$��������������

����������������$�������������������$������������������ ��

��� �������������$���������������������������������"�� ������

�������������������������������������������$����������

�������������������� �������� �������������������:���������

�������������������������������������������������$!��

��������� ���������� �������������������������������������

��������������������������������������������������������

�� ������������������������������� � ��������� ������������

������������������������������

��� ����������������$����� ���������� ���$�������������

����������������� ��������������������� ����������

�������� ��������������������������� �������������������

������������������������������� ������������������

�������������������� ������������������������������������

���������

������������������������������������ ��������

����������������$�$��� �����$��������*����������������

�������$������������.���� ������$�����������&����$����

�����������������������&���������������������������

�����������������$��� ������������������

��� ��������������$�������������������������� �������

��������������� ������������������������!������ �������������'

�������������������������������������������$����������������

������������ ������������������������������������!

�������"������$��������$����������������������������������

����������$��� �����������������������������������������

:���������!��������+,,,"�

����������!�������������������� �������$�������

��������������������� �������������������������

Page 59: Elements of the Law of Contract

$��!���@\����������������

����������� ���������������������� ��

?��������������������������

����� ����������.���� �!�.���� ��ACAC"��<����������

������ �$��� ���$��������!�������������� ������������$��

������������������������������������������������ ����

$����� ���������� ��������������������������������������

�������$��������������������� �����������������$���������

���������������������������������������������������

%$����������� ������������������������ ��������

���(����&����������� � ��������� ����������������$��

���$������� ����� ������������ ��������.������?������

�������������������������������������)�������������������

������� �������������������������� ���������������

�������� �������������������<����� ������������������������� ����

���������������������������� ���������� ����������������

������$��� ���������!�$��� ������������

:����������������$�������� �������������8�����!�-��� �����

�ACFC"������� ������������������$������������ ����� ���

��� � � �������������������:��������� ��!�!".��ACF+"

$��������������� ����������������������������� ����$���

������������������������$����������������$�������

�������������������

������������������ ���$��� �� �������������������

���������������������������������������$��.���� �!�.���� �����

�������������$�������������������������������������

����� ������������������������� ��.������������

�������������$������������������$�������� ���������� ���

��� ���������!� ����!�!� �����ACD,"�� �����������������������

$������ �������� ��� �����������$������� ������!���

�������������������������������.��������������������$ ����1� ��

!��� ����Y+,,BZ���=.�=�!�ADF���������������� ��������

�������������� ���������������$����������� �$������

����&�������������� � ��������������������������������

�����������!��������������������������������� ��������� �����

��������������$����������� ��������������$������� ����

��������������������!����������������������������������

��� �������������*�����!�-�����AC99"����$������� ����������$����

�������$��������'���������� ��������������������

8���+����� !��4!�!

����������������������!���������������������������������"}�������

!�����������������������������������������|�*�������<�

���z������>��!������������������$������&#��

���^�������������������������"������������^��������������

��������!����������������������������������!������������������

�����"����������������������������������������!��^���������������

������������!������"$������^�

���^�������������������������"������������^����!�������

�����������!���������������������������������������������������"

������������������!!�����!������������������������������!�����

�������������������"&���^����������!���������������!������

�* ���3�������FF�

^����������!�����!�������!�����!����

�����������������������������������

�����������������!�����"

Page 60: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

8�������������������

������������������������������������$�����������������������������������������������������������������:3

�����-�� ����������!������������ �����������������;������ACDF"�

������������������������� �����!������������������ ������������� ������������������������ �%���������������&7�����$�� ������������ �������������������������������������������� ���������������������������!����� ��������������$�� ��������������������(������� ����� ������������������������:�����������3

�� .�������������)�3����� ��.����������!�!��������!�����

�� *� ������.� �����AC>C"�

�� .��������������E����������& �������*����!�8<�<�� ��*���

����. ���� �������AC+9"�

�����������$������������� ���������&�������������������!������������������������������ �����������������������"��������$������� �����������������������:���������!�������+,,,"�

8���+��� !��

|�����������������!��������������������������������������

���������#��������������������!��������������

�* ���3�������FF�

�""���

;�������������(�������������������������������������������������������(������������������������������ ���� ��������������������������&��������

����������������������������������������������$������������������

����<������"��� 2�������

%���������������������������������������������!�����������������������!����������������������������������������������������������������������������������������������������

+^�����������������������������������!����!�����!�������������������������������������������������������!�������

;#����������������������������������������������������������$��������������$����������������������!�����!����������������������������������������!����������������������

@|����������������������������!���������������������������������������

.���� ������ ������

�� ^�����!!"�-��;"

�� z�����>"*%J`X<�'��!����������������!�����������������������������������������������������������_�X\�����[�������� ����>������!";J%"

Page 61: Elements of the Law of Contract

$��!���@\����������������

����������� ���������������������� ��

!�� ��������� �� ���"� �� +�������

-�������� ������

�� &�'��������$��!���@��$���������������������������_�@"%$�������

��@"+����������!!"XJ�]X"

�� ������$��!���;��$����������������������������^"���������_�

!!"X`�]%"

.������������������(�������������������������������������

�����������������������������������������������$������

���������������������� ������������������������������ ����

�����������������������

�����������!�#�������AC-A"������������� ���������������

$����������������������������$������������ ��(���

����������������$�������������1�������4������

������ �������������������$���������������$���������

���������������������������"���$���������������

�� ����������������������������������$����������������������

������������� ����� �$���������������������������������

�������������������� ������������������������������������

������������������)����������$��� �������������������������

����������

8���+����� !��4!��

���������������������������������������_���������������������+X

�������������!���������������������"z�����������������!����"

��(|���������������������������������������z��������>��������^��

������������������������������������������������������

�* ���3�������FF�

�����������������������������$���������������!����

����������������������$���������� ������������������������

������������������� ����������������!�� �����ACB+"��<�����

��������� ������� �������� ���������$�����������������

������������������������� ����������������������������

�� ������������������ �

��������������������������!� ������������������������

�������������������� ������������������������������������������

����������������������������������������A]����!�����������

������ &��������������������� ����������������������������� �

������������ ��������������������������$�����������������

��������������������������������������������!���� ������

���������������� ����� ���������� ���������

��������� ��������$��������$������������������� ��

����$������������������� ��������������������������

������������� ����!�������������������$�������������:

,������������!�����������AC9B"�

����������������+������������

��������������"

Page 62: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

�""���

�������������������������������������!�����������$�������

��� �����������������=������$������������������������$�

����������� ������������������������������$�������!������

!���������������������$�����������������������������

����������� ������������������� ������$������������������

����������������� ��.�!��������������������������

����� �

����<������"��� 2�������

%|��������������������������������������������_�����������������

�����������������������

+|�����������������������������������������������������������������

�������������������

.���� ������ ������

�� ^�����!!"]%�]�"

!�� 8 ��"(���� �����"���

-�������� ������

�� &�'��������$��!���@��$����������^��������&�������_�@";

#����!���������!!"]X�]�"

�� ������$��!���;��$���������������������������_�$"#����!���������

!!"]+��+"

���������������������������������������������������

��������������������������������������������������������

�����$�� ��������������������������������������������� ���

�������� ���������������� ����=����������������������

���������������3������������������������������������

��������������$������������$��������������������

��$������������� ���������������������������������������

���������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

���������������������������������������������������������

�������$���� �� ����������������������������

����������������������������������������� ����� �����:

&�� ��� ������!�/������. ���� ��4������6������ACD9"����$����� �����

����$�������������$��������������� ����������� ���

���������������������$���������������������������

������������������������������������������������� �����������

�������������������������������������������������������

�����������������������$��� ��������������������

���������������������������

Page 63: Elements of the Law of Contract

$��!���@\����������������

����������� ���������������������� �

8���+����� !�>4!�6

��)����������������������������������������������������������

����!���������������"�����!������������������������!����!����

���%!������"#�����������������������|���������������������������

�������������!��%--�---���������������������������_"^����������

�����������������������������������������������!�����������������������

������������������!"�����������������������������������������

�������!�����������"&������

�* ���3�������FD�

����������������������������������$�$�������������������

� �����������������������������.��������������������

��������A9�+"�������:������E�� ��.��ACDC�$�������!� ������

$��������������������������������������� ������������

����� ������������������������������������������

�������������������������� ��� �����������

�������������

����������������$���������������!��� ��������������

$��������$��������������� � ����������������

����������������!����� ����������$�����������������

�������������*������������������������ ����������&�����!

������9����������������ACB-"��� �. ������.����� �&� �����/ �������

!�,� ���;������AC-C"����������$�� �������$��������������������

$������������� �������������������3

�� ��������������������������������������������&���������

��������������������

�� ������ ����������������������������!���� ��������

����������������������������$������������$�������������

$��� ��������������!���� �������������������������

8���+����� !��74!���

���*|����������������������������������������������������������

��������������!�����|���������������������������

����#����������������������������!��!���������!�_���������_����

�!!�������������������������������������������|������������

!��!�������������

�* ���3�������FD�

�""���

���������������������������������������������������

��������������$������������� ������������ ������

������������������������������$��������������������

��������=������$������������������������$������������

Page 64: Elements of the Law of Contract

��������������������������

� ����������� ����������������������

����<������"��� 2�������

%\������!�����������������!��������������������������������������

!����������������������!�������

+z�������!��������������������!������������������������!���������

��������������������>��>��������\�����*%J@%<"

.���� ������ ������

�� ^�����!!"]���-"

-'�"������� �+���

�����������������������������!����������������!!��������!�����

������������������������!�!��"����������������������������

��!������"���������!����������������������������������������"���

����������������������!�������!�������*�����������������������������

�����������_�������������<�������������������������������������

�����������"

~�������������!��!���������������������������������������!�����������

���!!�������������������������������������������������"������������

�������������������������������������������������"������������!�������

�����������������������������������������������������!�������������

�����������������������

|����������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������

���������������������������������������������^!�����������������

�������������������������������������������������������������������

��������������"|�����������������������������������!���������������

�����������������������������������!�������!�����!���������������"

|������!��������������_�������!��������_����������������������������

������������������"�������������������������������������������

�!�������������������!��������������"

^�����������������������������������!����"#����������������������

������������������������#��������������������!��������������������

���������

��"(�� �'�"������� 2������

^!���������������%�---!����������������������������������������

���������"^_���������$���������!�����������������!������������������

�������"��������������������}�X-!�����������������������������

��������������������"^���������������������������������

Page 65: Elements of the Law of Contract

$��!���@\����������������

����������� ���������������������� ��

��������������������������!�������

���������������������������������(��������������������������

�������� �$��������������������������������������������

���(��������=���� ��������������#������������� ����������'

�� ������������������������������������$��

�%'����������� ���'����@�.�����&����������

���������������������������������������2�������� ����� ����

����������������������������������� �.��������.���� �!�.���� �

/�������� ���������������������8�����!�-��� ������������������

�������� �������������������?�����������������������������$���

������������������ �������������������0�/���

��$!������������������������������������������ ������

������������������������"������������!�������

�&'����������� ���8���@�=�����&�����7����������������

�����������������������������������<�$!���������������

�������! ��������������������������� ����������������

�� ��������������������������2���� �������� ��$������

�������� ������������� ����!�����A"��.��� ��������������

�������������������������������������������������������

<�$��������������������������0��������������������������

����0�<�$� ������������!�#�����������������������������0�����

�������������������������������������������������������� �

������$�����������������������$�����������������������

����������&������"���0�:�&�����!�������9��������������<

�('����������� ���@���=�#�����&���������� �)���

�����������������$��������������������� �����������������

�������������� ��!�!".<�<������<���������� ������ ���������

�����������!� ���������������������$��� �������������

���������������������������&������ ����$����������������

�������������!������������������������������������

���������)��������������������� ����������$�������������

������������������/������$!������ �=����&���� ������������ ��!

!".�)� ���������!� �������� ���������$�������������8#

���������������������0

Page 66: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

�"���#��$��������������%�&��'�����

�'�������) %2���� �������� ��������������������������

�������������$�������(�������

�'�������) & �����*�����!�-���������� ����� �����������$����

%����������������������&���$����������������$���

��� ������������������������������������������ ����

$�������$��������$��� ������� ���������������������������

������������������������������������������������������� �

��������������� ��!�!".�����=��������.��������� ������������

$�������������������������������3���������������������

�����������=���(�����������������$������� �������

������������ ������������������������������������������

�'�������) (������ ��������$���� ���$�����������������

���������������������.���� �!�.���� ��� �8�����!�-��� ������

2���� ���� �����������������*����������� �������� ��$���

����������������������� ��������������� ������$�������

������������������������������������������������ ��:�� �����

� ����������������������������������!������� ������� ���

���!� �������������������������

�'�������) )2���� ����������������������������������������

�����������.��!����-�B�����������������!���������������������

������������������$����������������.��!����-�B��.����������

�����������������!������������������������������������!�������

��������������(�����������������������������������������

����������������������������������������������������������

����������.��� ������ ��� ��������������������� ���)

������������� ������������������������������!������������������

�� ��$��������������!� ��������������������������������

$��������������������!���������������������������

�'�������) *��������������������$������������������

����������$����������������������������������������

�������������������������� �$�������������������������������

����� ����G���������������$��������� ����$��������������

�������������$����������������������!���������������������

���������

�'�������) +� �����������������������������$������������

��!���� �����������������������$���������� ������������

������������������������������� ����������������!�� ���

�ACB+"��<��������������� ������� �������� ��������

$������������������������������������������� �������������

����������������� ������������������ �

� ��������������������������!� ������������������������

�������������������� ������������������������������������������

����������������������������������������A]����!�����������

������ &��������������������� ����������������������������� �

������������ ��������������������������$�����������������

��������������������������������������������!���� ������

���������������� ����� ���������� ���������

���������� ��������$��������$������������������� ��

����$������������������� �����������������������������

Page 67: Elements of the Law of Contract

$��!���@\����������������

����������� ���������������������� ��

���������� ����!�������������������$�������������:

,������������!�����������AC9B"�

� �����������������������������������$�������������������������I���

�������������������I�������������!������� �����������������

����������

�'�������) ,� ���������������������� ����� �������� �����

�������������� ��� ����������$�� ������������������� ���

����������������������� ����������� ����! ������������

�� ������� ����������@��� ������������������������������

������������������������ ���������������������������

����������������������$������ ��������� ������� ��$��

������������������������������������������������������������

$�������������������� �������������������������������

������������

�����������!���������������� ������������������������������

�������������������������������� ������� �����7�����

�� ��������������$��������������������������������������

�������

�'�������) -2���� ���� ���������������������$��������

��!������������������)��������������������$��� �����������

��� ��� ���$��� ��������������� �)���������������������

��������.�����������������������������������������������0

���������������������������$��������� ��������� ��!� ������

�����������$���$���������� � ��!���������)��������$��������$�

������������0�.��������������������������������������

��!���$���������������$������� �������� ��.������$����

��$!�����!�����������������������������$���(��������

��� ��������� ��!� ����������$��������$�������$�����������

���������������$�������� ��������������

�'�������) / ������������������� ��������!����������������

��������$������ �%���������������&���������������

������������������� ���������������������������������������

����������

�'�������) %9� ����������������������������������!��������

������������������$���������������$���� �� ��������

����������������������$������������� ����$��������� ��3

��"����� ���������������������!��! 7���"��������������������

$������������� ����� 7��"�����������$����������������

����������� ���G��������������������������������)���������

�������������������������������������

�'�������) %%�2���$����� �������������������������������

��!��!�$ ������������������ �������=������9�������

9�+"��=������$��������������������!���������������7�����������

���������������$����� ������������������������ �������

���������������$���������� ��7������������������:������E�� �

.��ACDC����>�� �������������������� ��������������������

������� ������������������������ ��������������$�����

����������� ������������������������������������ �

��������������������������������������� ��:������������

&�����!�������9����������������ACB-"��

Page 68: Elements of the Law of Contract

��������������������������

�� ����������� ����������������������

D����