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早间速递
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责任编辑：范 敏
执业证书编号：S0930510120021
Tel：021-22169039
Email：[email protected]
联系人：姚 望
Tel：021-22169310
Email: [email protected]
信息速递
【三月重点行业及金股推荐】
本期前三策略要点为券商、电气设备（特高压）、水泥；次三策略要点为：
工程机械、信息设备、高油价主题。
金股推荐：特变电工、海螺水泥、天山股份、江苏国泰、中信证券、招商证
券、中国西电、三一重工、中兴通讯、滨化股份、林州重机
【沪深上市公司 2010 年度主要财务数据】
【要闻点评】
消费率有望成为“十二五”约束性指标
我国 PMI 连降三月 输入型通胀不容忽视
工信部官员建议将宽带纳入国家战略层面推动
各省基本药物网购平台有望下月运行
浙江海洋经济发展示范区规划获批 升为国家战略
欧元区 1月份通胀率攀升至 2.4%
【光大视点】
零售：友阿股份-拟收购中山集团部分商业资产，有利于核心商圈做强做大
零售：合肥百货：业绩略超预期，经营结构调整初见成效--2010 年报点评
【最新上市公司公告速递】
【海外市场资讯】
道指跌 168 点 纳指跌 44 点
香港股市连续第三个交易日收高，追随中国大陆股市涨势
数据资讯
光大行业资金流向
最新外汇行情
指数概览
大宗商品价格
2011 年 3 月 2 日星期三
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信息速递
三月金股推荐
行业 证券代码 公司名称 分析师 推荐理由
电气设备 600089 特变电工 看好特高压、智能电网和农村电网投资，估值便宜
电气设备 601179 中国西电 看好特高压、智能电网和农村电网投资，估值便宜
水泥 600585 海螺水泥 陈浩武 看好水泥供求关系改善，高成长，估值便宜
水泥 000877 天山股份 陈浩武 看好水泥供求关系改善，高成长，估值便宜
券商 600030 中信证券 看好券商，公司具有创新能力，且估值便宜
券商 600999 招商证券
看好券商，公司具有创新能力，且估值合理。位置处于历史低
位附近。
机械 600031 三一重工 邹润芳等 看好工程机械，公司估值便宜
机械 002535 林州重机 陆洲等
股权激励一锤定音未来三年保底 70%以上高增长；市场容量扩
张新产品和新客户确保业绩释放
通信设备 000063 中兴通讯 周励谦等 看好通信设备，公司估值便宜
自下而上 601678 滨化股份 张力扬等
供需偏紧之下,环氧丙烷价格整体将步入上升通道；11年业绩
大幅增长，估值便宜；公司是行业内龙头
自下而上 002091 江苏国泰 张力扬等 看好公司六氟磷酸锂项目前景，主业稳定，估值偏低
沪深上市公司 2010 年度主要财务数据和指标
每股收益（元） 每股净资产（元）
净资产收益率
（%）
每股经营性现金
流量（元） 净利润（万元）
证券代
码
证券简
称
2010
年 2009 年
2010
年末
2009
年末
2010
年
2009
年
2010
年
2009
年
2010
年
2009
年 分配转增预案
600276
恒瑞医
药 0.9697 0.8915 4.5199 4.201 24.45 28.61 0.515 0.7074 72417 66573
每 10 股送 3转 2股
派 1元(含税)
600390
金瑞科
技 0.17 -0.64 3.91 3.76 4.55 -15.5 0.53 0.43 2794 -10180 不分配不转增
600463
空港股
份 0.24 0.22 2.5 2.36 10 9.4 0.07 -0.46 6082 5512
每 10 股派 0.8 元(含
税)
600562 *ST 高陶 0.18 -0.47 3.59 3.36 5.21 -13.3 0.21 0.25 1512 -3942 不分配不转增
600660
福耀玻
璃 0.89 0.56 2.92 2.19 35.58 29.17 1.06 0.97 178776 111697
每 10 股派 5.7 元(含
税)
000050
深天马
Ａ 0.1226 -0.3581 2.12 1.99 5.96 -16.5 0.619 0.7594 7038 -20564 不分配不转增
2011 年 3 月 2 日星期三
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000417
合肥百
货 0.5956 0.4186 2.63 2.14 25.04 20.23 1.76 1.42 28574 20080
每 10 股派 1元(含
税)
000558
莱茵置
业 0.4561 0.3513 2.0579 1.7018 24.59 23.02 -0.788 -0.121 16910 13025
每 10 股送 7股派
0.78 元(含税)
000708
大冶特
钢 1.25 0.741 5.65 4.549 24.64 17.58 0.86 0.209 56188 33279
每 10 股派 5元(含
税)
000736 ST 重实 0.43 0.35 4.58 4.06 10.01 9.12 -1.1 -0.37 12863 10346 不分配不转增
000977
浪潮信
息 0.16 -0.02 4.83 6.76 3.44 -0.35 0.1338 0.2708 3430 -342 不分配不转增
200986
粤华包
Ｂ 0.24 0.06 2.82 2.56 8.81 2.25 0.39 -0.24 12031 2887 不分配不转增
002061
江山化
工 0.36 0.5 3.737 3.3748 10.19 15.92 -0.189 0.3257 5070 6964 不分配不转增
002117
东港股
份 0.7 0.67 7.77 5.21 11.8 13.56 1.45 1.01 7919 7403
每 10 股派 2元(含
税)
002390
信邦制
药 0.47 0.72 11.06 3.89 5.26 20.31 0.03 0.64 3776 4669
每 10 股转 10 股派 3
元(含税)
002405
四维图
新 0.62 0.4 5.23 1.4 16.62 32.06 1 0.61 23287 13618
每 10股转2股派1.5
元(含税)
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消费率有望成为“十二五”约束性指标——记者 1日获
悉，即将公布的“十二五”规划纲要草案或将把提高居
民消费率作为约束性指标之一写入其中，未来五年，消
费率提高的目标或将定在 2至 3个百分点。
消费率是指一个国家或地区在一定时期内的最终消费
占当年 GDP 的比率，当经济发展到一定水平后，投资率
会逐步趋缓，消费率逐步提升。
我国 PMI 连降三月 输入型通胀不容忽视——中国物流
与采购联合会（CFLP）1 日发布数据显示，2月份中国制
造业采购经理指数（PMI）较上月再回落 0.7 个百分点至
52.2%，连续第三个月出现回落。分析人士指出，PMI 回
落显示紧缩政策初见成效，经济增长正朝着调控预期方
向演进，有助于缓解当前高企的通胀预期压力。
但值得注意的是，目前购进价格指数仍居高不下，暗
示输入型通胀压力不容忽视。
工信部官员建议将宽带纳入国家战略层面推动——在
昨日举行的“2011 年中国光网城市发展战略高层论坛”上，工信部通信发展司副司长陈家春表示，中国与发达
国家在宽带发展水平上存在很大差距，建议将宽带纳入国家战略层面加以推动。
各省基本药物网购平台有望下月运行 医药电子商务将迎产业拐点——根据国办发布的《建立和规范政府办基
层医疗卫生机构基本药物采购机制的指导意见》，从今年 4月 1日起，各省不得采购未入药品电子监管网及未使
用基本药物信息条形码统一标识的企业供应的基本药物。而记者昨日获悉，卫生部在对指导意见细化工作时，
相关领导提出从今年 4月 1日起，各省的基本药物采购电子交易平台上线运行。
记者在采访中了解到，基本药物网上采购是医药电子商务产业的一部分，后者是一个刚兴起的、由政府主导
的产业。由于政策的推动，医药电子商务产业有望迎来拐点。而在这个崭新的产业中，部分企业已开始布局。
浙江海洋经济发展示范区规划获批 升为国家战略——国务院近日正式批复《浙江海洋经济发展示范区规划》，
浙江海洋经济发展示范区建设上升为国家战略。批复认为，建设好浙江海洋经济发展示范区关系到我国实施海
洋发展战略和完善区域发展总体战略的全局。
根据《规划》，浙江将充分挖掘浙江丰富的“海洋生产力”，并把海洋经济作为经济转型升级的突破口。到 2015
年，浙江的海洋生产总值将突破 7200 亿元。同时，浙江将打造“一核两翼三圈九区多岛”为空间布局的海洋经
济大平台，宁波-舟山港海域、海岛及其依托城市是核心区；在产业布局上以环杭州湾产业带为北翼，成为引领
长三角海洋经济发展的重要平台，以温州台州沿海产业带为南翼，与福建海西经济区接轨；杭州、宁波、温州
三大沿海都市圈通过增强现代都市服务功能和科技支撑功能，为产业升级服务。在此基础上形成九个沿海产业
集聚区，并推进舟山、温州、台州等地诸多岛屿的开发和保护。
欧元区 1 月份通胀率攀升至 2.4%——欧盟统计局３１日公布的初步数据显示，今年１月份，欧元区按年率计算
要闻点评
国内指数 昨日收盘 涨跌 涨跌幅%
上证综合 2918.92 13.87 0.48
深证成份 12948.72 46.28 0.36
沪深300 3254.89 15.33 0.47
中小板综指 7413.34 20.04 0.27
创业板指 1098.00 -1.77 -0.16
恒生中国企
业指数
12620.31 115.78 0.93
资料来源：Bloomberg
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的通货膨胀率攀升至２．４％，显示欧元区面临的通胀压力进一步加大。
去年１２月，受能源价格大幅上涨影响，欧元区通胀率达到２．２％，是该数据两年多来首次突破欧洲央
行为维持物价稳定设定的２％的“警戒线”。尽管欧元区面临的通胀压力加大，但欧洲央行１月１３日宣布，
继续将欧元区主导利率维持在１％的历史最低水平。欧洲央行预计，欧元区未来几个月的通胀率可能会出现短
暂上扬，但不存在中长期通胀风险。
注：本栏目仅撷取光大重要研究观点之摘要，关注细节的投资者可留意报告正文
零售：友阿股份-拟收购中山集团部分商业资产，有利于核心商圈做强做大 联系人：唐佳睿 公告概要：
近期有关媒体报道“友阿股份的控股股东友阿控股与长沙市商业国有资产经营公司及中山集团签订兼并协议，
友阿控股将完成对中山集团整体兼并后，有限把该物业设施以公允价格出售给友阿股份，资产注入工作有望上
半年启动”。友阿股份发表澄清公告，中山集团有 7处土地，其中中山商业大厦为 3处土地，而本公司拟结合
公司的实际情况，以有利于发展主营业务为原则，向控股股东以公允的价格收购中山集团的资产中商业性资产，
对中山集团的非商业性资产、债务及人员安置进行剥离后留由控股股东处理。
收购中山集团商业性资产，有利于核心商圈做大做强：
中山集团资产主要核心资产为中山商业大厦资产，即公司下属门店春天百货经营物业，位于长沙市核心商圈五
一商圈。春天百货长沙店建筑面积 22,756.80 平方米，经营面积 16000 平方米，由于营业面积不足成了抑制门
店发展的一个重大瓶颈。我们 2010 年 11 月曾调研过该门店，认为门店较小的面积和五一商圈周边长沙王府井
及平和堂、新世界百货形成较大先天性劣势。而公司计划在完成该部分的资产收购后利用长沙市地铁修建期对
该物业实施扩建改造，打造为长沙标志性的本土时尚百货商场，在较好的时机内，未来可以有机会扩大营业面
积，增加品类的丰富度，有利于未来和长沙王府井、平和堂等百货公司的竞争。我们认为面对日趋激烈的竞争
环境，友阿股份在核心商圈拥有自有商业物业对公司提高品牌影响力、提高市场份额、稳固公司在湖南区域的
百货零售龙头地位、进一步加强公司核心竞争力有着重大的意义。（未来春天百货从体量和面积上都不逊于旁
边的长沙王府井，而长沙王府井是王府井目前 22 家门店中，盈利能力较强的门店，之前主要一个优势就是面积
较大，品类远远较春天百货丰富）。
维持买入评级，建议 22 元以下积极配置：
我们暂且维持之前 2010-2012 年的盈利预测，给予 EPS0.63/0.86/1.12 元，未来三年复合增长率 37.9%，6 个月
目标价 28.16 元，对应 2011 年主业 30 倍 PE，维持买入评级，认为公司在湖南的垄断优势明显，业态丰富且门
店梯队完整，未来外延扩张及内涵发展都有较大潜力，建议投资者在 22 元以下积极配置。此次公司公告验证了
我们之前点评的短期催化剂之一，中山集团部分资产注入友阿股份的预期，将直接增强未来公司在五一商圈的
竞争力和外延规模优势，建议投资者积极配置该股票。
风险分析：
奥特莱斯经营情况低于预期，股权激励计划推出之前业绩动力释放不足
零售：合肥百货：业绩略超预期，经营结构调整初见成效--2010 年报点评 联系人：唐佳睿
光大视点
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业绩略超预期，2010 年净利润增速同比 42.31%：
2010 年公司实现营业收入 70.62 亿元，同比增速 19.99%，基本符合我们之前 71.52 亿元的预判，而 2010 年归
属母公司净利润 2.86 亿元（基本 EPS 为 0.596 元），略超我们之前全年 2.63 亿元（EPS0.55 元）的预期。公
司拟以 2010 年底股本为基数，每 10 股派发现金股利 1元（含税）。我们认为公司 2010 年业绩超预期的表现主
要来自于公司经营方式和结构调整的转变，百货业态公司通过品牌差异定位，提升了中高端鼓楼/CBD 百货两所
百货门店的品牌档次，而公司较强的区域垄断优势，大大缩短了新开以及次新门店的培育期，我们认为这是未
来业绩较为夯实的基本前提。此外公司超市业务发展有条不紊，在进一步深化农超对接的前提下，提高生鲜经
营能力，加强了合家福超市在安徽地区的垄断优势。
门店升级和调整是合百未来的趋势：
2010 年公司重点加强了鼓楼商厦、铜陵合百及黄山百大的门店形象改造，优化商场布局，通过优化品类组合及
化妆品、女装等重点品类建设，进一步发展了上述门店的优势。除此以外，公司储备港汇广场，从单一的传统
百货业态，逐步向商业综合体的模式转变，我们认为未来公司目前十五家门店的客户定位将逐渐分化，形成中
高低端各自锁定消费群的局面。未来虽有一批知名百货将陆续进驻合肥及安徽市场，但目前合百较强的门店整
合能力以及消费群体逐渐细分市场的改革，我们认为撼动合百在安徽市场影响力有限。
剥离地产业务，定增项目整装待发：
2011 年初，公司顺利将地产业务剥离，有利于加快近期定增项目的审批流程。由于定增项目合家福及乐普生股
权皆属优质资产，鉴于此两项目净利润历史较好表现，我们认为将大大增厚未来公司的主营业绩。公司年报提
及“2011 年资金需求不少于 5个亿”，因此我们认为定增的迫切性将成为公司股价短期的催化剂。而目前公司
较好的年报超预期表现，也有利于未来非公开定增计划的顺利实施。
维持买入评级，区域垄断优势依然明显：
我们以非公开定增后 52472 万股股本为基础，调整 2011-2013 年全面摊薄后 EPS 分别至 1.05（扣除出售地产业
务后为 0.81 元）/0.98/1.16 元，以 2009 年为基期未来三年 CAGR28.6%，认为公司合理价值在 24.25 元，对应
主营业务 2011 年 30 倍市盈率。我们认为合肥百货从历史上来看业绩较为确立，且屡超预期，对于目前市场较
为担忧的安徽零售市场竞争加剧，我们认为外来和尚的定位目前和目前合百整体定位仍存在一定错位，因此投
资者无需因此过分担心，建议积极配置，买入评级。
风险分析：
公司非公开增发进程低于预期，安徽零售市场竞争加剧。
业绩预告
600037 歌华有线 2010 年度业绩快报：归属于母公司的净利润 344,647,713.51 元，同比增长 4.41%。
600348 国阳新能 2010 年度业绩快报：净利润 249,312.24 万元，同比增长 33.36%。
600783 鲁信高新 本次业绩修正情况：经公司财务部门初步估算，预计 2010 年 1—12 月实现归属于母公司所
有者的净利润与上年同期相比扭亏为盈；考虑同一控制下企业合并因素，预计本公司 2010
年 1—12 月实现归属于上市公司的净利润比上年同期增长 400%以上。
600792 ST 马龙 2010 年度业绩快报：净利润亏损 15,768 万元。
发行融资
600309 烟台万华 近日，公司收到中国银行间市场交易商协会于 2 月 21 日签发的《接受注册通知书》，公司
获准发行的短期融资券注册金额为 8.5 亿元，注册额度自本通知书发出之日起 2年内有效，
（2011-03-02）主要上市公司公告
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由华夏银行股份有限公司主承销。
600841、900920 上
柴股份、上柴 B股 董事会通过关于公司 2011 年度非公开发行 A股股票方案的议案等。
对外投资
600135 乐凯胶片 董事会同意增加投资扩大太阳能电池背膜生产能力，计划增加投资金额为 2051 万元，年
增加产能 250 万平米；通过与建信基金管理有限责任公司合作进行咨询式投资理财的议案。
600276 恒瑞医药 董事会通过公司拟在成都投资成立以植物药为主的研发中心，名称拟定为成都盛迪医药有
限公司，注册资本 1000 万元；通过公司 2010 年度分配预案等。定于 3 月 25 日召开 2010
年度股东大会。
600379 宝光股份 董事会同意公司收购第一大股东陕西宝光集团有限公司下属经营动能供应业务的动力公司
和气体分公司全部资产(含负债)和相关业务；同意与宝光集团签署《资产转让协议》，以标
的资产评估基准日(2010 年 12 月 31 日)净资产值为交易价格，总计 2837.93 万元，考虑到
评估基准日至资产交割日(拟定于 2011 年 2 月 28 日)期间净资产的变化因素，交易对价也
将根据变化做相应调整。
600418 江淮汽车 董事会通过关于利用自有资金对合肥江淮汽车担保有限公司进行增资并控股的议案；通过
关于公司控股子公司星瑞齿轮自筹资金投资商用车变速器内涵改造项目的议案等。
600482 风帆股份 董事会通过关于成立保定风帆物资回收公司的议案；通过关于变更募集资金投资项目及募
集资金补充流动资金的议案。定于 3月 17 日召开 2011 年第二次临时股东大会。
600546 山煤国际 公司经理办公会 2011 年第三次会议审议通过关于投资设立控股子公司“福建山福国际能源
有限责任公司”的议案。
600765 中航重机 董事会通过关于公司控股子公司中国航空工业新能源投资有限公司投资建设中航龙江哈拉
海乡风电场工程项目的议案等。
601369 陕鼓动力 董事会同意公司出资 5000 万参与发起设立上海复星创富股权投资企业；同意公司购买“中
信·聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划”理财产品 1亿元，期限 90 天，预计年化收
益率 5%，中信集团为本次信托收益权做担保；同意公司购买“中信·聚信汇金稳健地产基
金 1 号集合信托计划”理财产品 5 亿元，分 2-3 月购买，总期限两年，第一年到期后公司
可以根据合同约定选择赎回不再续做，预计年化收益率 8%-9%。出质人安徽高速地产集团
提供两个子公司股权质押和母公司安徽高速控股集团连带责任担保。
601801 皖新传媒 董事会通过关于使用部分超募资金投资设立皖新网络科技有限公司的议案。定于 3月 17 日
召开公司 2011 年度第一次临时股东大会。
增持减持
600701 工大高新 公司于 2月 28 日接到公司第一大股东哈尔滨工业大学高新技术开发总公司的通知，截至 2
月 28 日收盘，工大高总通过上海证券交易所二级市场交易累计减持 5,390,562 股。
重组进展
600015 华夏银行 公司于近日收到《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司过户登记确认书》，知悉公司
原股东国家电网公司已将所持公司 595,920,393 股股份划转给国家电网公司的全资子公司
国网资产管理有限公司（现已更名为英大国际控股集团有限公司），相关股份的过户登记手
续已于 2月 25 日完成。
600132 重庆啤酒 截至 2月 28 日，以北京大学人民医院为中心实验室（组长单位）的“治疗用（合成肽）乙
型肝炎疫苗治疗慢性乙型肝炎的疗效及安全性的多中心、随机、双盲、安慰剂对照的 II 期
临床研究” 按临床试验方案正在各家临床医院正常进行临床试验，目前累计已有 101 例受
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试者完成了 76 周临床实验。以浙江大学医学院附属第一医院为中心实验室（组长单位）的
“治疗用（合成肽）乙型肝炎疫苗联合恩替卡韦治疗慢性乙型肝炎患者的疗效及安全性的
随机、双盲、多中心 II 期临床研究” 按临床试验方案正在各家临床医院正常进行临床试
验。
600151 航天机电 1 月 21 日，上海钢垒企业发展有限公司及上海宝投物资有限公司通过拍卖的方式，分别以
6300 万元及 5978.41 万元竞得标的股权，本次出让股权占国泰君安总股本的 0.2074%。1
月 25 日公司与受让方签署了《产权交易合同》。截至 2月 28 日，上述两家受让方通过上海
联合产权交易所向本公司支付了全部转让款。
600178 东安动力 公司于3月 1日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于2月28日出具的附条件
的《过户登记确认书》，公司原控股股东中国航空科技工业股份有限公司持有的本公司
251,893,000 股股份已过户至中国航空工业集团公司，但过户生效尚需中航工业所持中航
光电科技股份有限公司股权过户至中航科工。
600886 国投电力 2 月 17 日，公司收购国投山西煤炭运销有限公司 51％的股权已在山西省太原市工商行政管
理局完成了变更登记手续。2 月 28 日，公司收购国投煤炭运销有限公司 51%的股权已在国
家工商行政管理总局完成了变更登记手续。关于控股股东减持公司可转换公司债券的提示。
美股及海外市场资讯
美国市场概况：
道指跌168点 纳指跌44点
北京时间周三凌晨消息 美股周二大幅下跌，道指创一周来最大单日
跌幅，原油(100.58,3.61,3.72%)期货在电子系统中一度突破每桶
100 美元大关，美联储主席伯南克称能源价格的上涨可能将对美国
经济复苏造成负面影响。
截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了 168.32，收报 12058.02
点，跌幅为 1.38%。30 种成份股中有 27 只股票下跌。
道指在 2月份上涨了 2.8%，为 13 年来表现最好的 2月份。
标准普尔 500 指数下跌了 20.89，收报 1306.33 点，跌幅为
1.57%。10 大行业板块全线下滑，其中工业板块跌幅居前。
银行控股公司 Fifth Third Bancorp(FITB)下跌了 4.5%，该公
司表示，监管部门正在对其会议账目以及商业贷款披露进行调查。
纳斯达克综合指数下跌了 44.86 点，收报 2737.41 点，跌幅为 1.61%；
纽约商业交易所主力原油期货从一周低点反弹，投资者担心中东与北非的动乱将影响原油供应。
4 月份交割的原油合约上涨了 2.66 美元，收报每桶 99.63 美元。在纽约证交所收盘之前该合约在电子交易
系统一度突破每桶 100 美元关口。
国际指数 昨日收盘 涨跌 涨跌幅%
香港恒生 23396.42 58.40 0.25
道琼斯 12058.02 -168.32 -1.38
标 准 普 尔
500
1306.33 -20.89 -1.57
纳斯达克综
合
2737.41 -44.86 -1.61
日经225 10754.03 129.94 1.22
富时100 5935.76 -58.25 -0.97
德国DAX 7223.30 -49.02 -0.67
法国CAC40 4067.15 -43.20 -1.05
标普 /澳证
200
4783.30 -43.10 -0.89
台湾加权 8727.56 127.91 1.49
资料来源：Bloomberg 光大证券研究所
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Duncan-Williams 资深副总裁 Jay Suskind 表示，“我认为美国经济无法承受每加仑 4美元的汽油价格，当
前油价正在逼近这一水平。”
Suskind 表示，“政局的动荡以及能源行业所受到的冲击将给股市带来阻力。”
周二公布的经济数据显示 2月份美国制造业扩张速度创自 2004 年中以来新高，反映出制造业产品的需求有
所增强。
1 月份营建开支下降了 0.7%，至近 10 年低点，
周一，因个人所得数据好于预期以及受购并消息推动，美股收高。三大股指连续第三个月上涨。
香港市场概况：
香港股市连续第三个交易日收高，追随中国大陆股市涨势
香港股市周二连续第三个交易日收盘走高，追随中国大陆股市的涨势。在两项调查报告显示中国 2 月份制造业
增速放缓之后，围绕中国政府进一步收紧政策的担忧暂时得到缓解，推动中国大陆股市上涨。不过权重股汇丰
控股(HSBC)的跌势限制了香港基准股指的上行空间。
恒生指数收盘涨 58.40 点，至 23,396.42 点，涨幅 0.25%；盘中在 23,244.11-23,478.70 点区间内波动。该指
数自上周五以来已累计上涨 3.5%。
市场成交额总计 828.9 亿港元，高于周一的 817.3 亿港元。
分析师们表示，预计本周余下时间恒生指数将在 23,000-23,500 点区间内波动。
信诚证券(Prudential Brokerage)联席董事张智威(Alvin Cheung)表示，他认为恒生指数本周不会进一步大幅
上涨，因为在全国人民代表大会年度会议公布中国的“十二五”规划前，投资者可能会离场观望。今年的全国
人大会议将于本周六开幕。
他表示，市场担心中国大陆相关部门可能在人大会议期间宣布更多紧缩措施。
凯基证券(KGI Securities)首席营运长邝民彬(Ben Kwong)预计，恒生指数本周将在 23,000 点获得支撑。
邝民彬表示，投资者将关注美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称 Fed)主席贝南克(Bernanke)于今晚发
表的演说，以期从中寻找有关 Fed 未来行动的线索。
贝南克将于全球交易日晚些时候向美国参议院银行委员会(Senate Banking Committee)作报告。
中国大陆股市周二收盘走高，因 2月份官方采购经理人指数(PMI)和汇丰 PMI 均显示制造业活动增速放慢，从而
缓解了市场对货币紧缩政策的担忧。2月份中国官方 PMI 从 1 月份的 52.9 小幅下降至 52.2；2 月份汇丰 PMI 从
1 月份的 54.5 下降至 51.7。
上证综合指数周二收盘涨 13.72 点，至 2918.92 点，涨幅 0.5%。
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中资银行和地产类股领涨香港股市，其中交通银行(Bank of Communications)收盘涨 1.2%，至 7.60 港元；中
国海外发展(China Overseas Land)涨 1.9%，至 13.16 港元。
世茂房地产(Shimao Property)涨 0.2%，至 10.66 港元；该公司周二称，计划发行优先票据偿还现有债务，并
为物业发展项目提供资金。
汇丰控股(HSBC)逆市下跌 5.1%，至 85.75 港元。该行周一公布，2010 年净利润增长超过一倍，达 132 亿美元，
主要受贷款减值拨备大幅下滑提振；2009 年净利润为 58.3 亿美元。汇丰公布的业绩还显示成本增加，并称，
新的资本规定将减少股权收益。
瑞银(UBS)称，尽管贷款增长以及强劲的存款业务增势或将利好汇丰，但成本上涨正逐渐成为该行面临的一个重
要问题。
瑞银在一份报告中称，成本大幅增加以及坚决不愿讨论收入前景的态度让瑞银对汇丰 2011 年前景缺乏信心。
（资料来源：华尔街日报）
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光大数据资讯
光大证券 A股行业资金流向
行业名称 全日资金流
(亿元)
占流通市值
比例
占成交金额
比例
流通市值（亿
元）
成交金额
（亿元）
房地产 12.96 0.15% 5.19% 8,567.55 249.69 银行业 11.82 0.04% 12.38% 30,499.26 95.51 煤炭开采 4.00 0.04% 4.19% 10,556.98 95.41 非金属类建材 3.80 0.11% 3.66% 3,425.70 103.91 有色金属 3.42 0.04% 1.38% 9,403.62 247.46 批发和零售贸易 2.83 0.05% 2.34% 5,412.89 121.23 纺织和服装 2.54 0.14% 4.57% 1,834.54 55.64 社会服务业 1.20 0.14% 5.41% 836.39 22.21 非银行金融—券商 1.05 0.02% 1.21% 4,895.44 86.68 造纸印刷轻工 0.58 0.03% 1.14% 1,732.71 50.75 交通运输仓储—航空机场 0.49 0.02% 1.88% 2,279.43 25.96 非银行金融—保险 0.42 0.00% 1.63% 8,303.79 25.52 电力、煤气及水等公用事业 (0.03) 0.00% -0.03% 5,801.69 87.98 传播与文化 (0.26) -0.02% -1.01% 1,400.90 25.65 食品饮料 (0.41) -0.01% -0.57% 7,228.79 71.65 钢铁行业 (0.84) -0.02% -1.47% 5,259.51 56.91 非银行金融—其他 (0.89) -0.14% -5.85% 624.20 15.18 医药生物 (1.22) -0.01% -0.68% 8,858.50 179.69 石油化工 (2.11) -0.01% -4.68% 26,515.01 45.00 汽车和汽车零部件 (2.46) -0.04% -2.83% 5,680.73 87.04 农林牧渔 (2.47) -0.09% -3.10% 2,869.07 79.50 电子行业 (2.78) -0.06% -2.40% 4,357.23 115.75 交通运输仓储—陆运海运仓储 (2.81) -0.04% -5.10% 6,737.26 55.04 家电行业 (2.93) -0.10% -4.69% 3,015.38 62.39 计算机行业 (5.11) -0.16% -7.03% 3,131.02 72.69 通信行业 (5.12) -0.15% -9.04% 3,486.77 56.62 建筑和工程 (5.67) -0.14% -7.54% 4,158.05 75.22 电力设备与新能源 (7.20) -0.11% -5.40% 6,430.59 133.14 基础化工 (13.58) -0.16% -6.62% 8,289.42 205.15 机械行业 (24.77) -0.21% -7.93% 11,692.22 312.16
资料来源：光大研究所 2011-03-02
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73.0
75.0
77.0
79.0
81.0
83.0
85.0
87.0
89.0
91.0
10-01-04
10-02-04
10-03-04
10-04-04
10-05-04
10-06-04
10-07-04
10-08-04
10-09-04
10-10-04
10-11-04
10-12-04
11-01-04
11-02-04
即期美元指数
6.5
6.6
6.7
6.8
6.9
09-10-01
09-11-01
09-12-01
10-01-01
10-02-01
10-03-01
10-04-01
10-05-01
10-06-01
10-07-01
10-08-01
人民币即期汇率 人民币NDF3m人民币NDF6m 人民币NDF12m
资料来源：Bloomberg 2011-03-02
数据快递：最新外汇行情
人民币外汇牌价
货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 基准价 中行折算价 发布时间 英镑 1067.9 1034.93 1076.48 1070.19 1070.19 2011-03-02
港币 84.19 83.51 84.51 84.37 84.37 2011-03-02
美元 655.71 650.45 658.33 657.06 657.06 2011-03-02
瑞士法郎 703.57 681.85 709.22 706.94 2011-03-02
新加坡元 515.27 499.36 519.41 517.06 2011-03-02
瑞典克朗 103.9 100.69 104.74 104.19 2011-03-02
日元 7.9644 7.7185 8.0283 8.0222 8.0222 2011-03-02
欧元 904.96 877.02 912.23 908.19 908.19 2011-03-02
资料来源：中国银行 2011-03-02
数据快递：指数概览
国内指数
指数名称 昨日收盘 涨跌（1日） 涨跌幅（1日） 涨跌幅（5日） 涨跌幅（3个月）
上证综合 2918.92 13.87 0.48 2.22 2.65 深证成份 12948.72 46.28 0.36 3.81 4.35 沪深300 3254.89 15.33 0.47 2.89 3.16 中小板综指 7413.34 20.04 0.27 3.15 -2.29 创业板指 1098.00 -1.77 -0.16 0.89
Error! Not a valid link.资料来源：BLOOMBERG 2011-03-02 全球重要市场指数
指数名称 昨日收盘 涨跌（1日） 涨跌幅（1日） 涨跌幅（5日） 涨跌幅（3个月）
香港恒生 23396.42 58.40 0.25 1.76 -0.22
数据快递：最新货币指数
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道琼斯 12058.02 -168.32 -1.38 -1.27 7.13 标准普尔500 1306.33 -20.89 -1.57 -0.69 8.31 纳斯达克综合 2737.41 -44.86 -1.61 -0.69 7.37 日经225 10754.03 129.94 1.22 0.84 5.76 富时100 5935.76 -58.25 -0.97 -1.02 5.20 德国DAX 7223.30 -49.02 -0.67 -1.30 5.19 标普/澳证200 4783.30 -43.10 -0.89 -1.29 2.29 台湾加权 8727.56 127.91 1.49 -1.26 1.65 法国CAC40 4067.15 -43.20 -1.05 0.42 10.84 资料来源：BLOOMBERG 2011-03-02
数据快递：大宗商品价格
国内主要市场钢材价格
长材品种（元/吨） 上海 北京 广州 重庆 辽宁 新疆
线材 6.5mm 4720 4810 4880 5020 4690 4920
涨跌 0 0 0 -20 -30 0
二级螺纹钢 20mm 4700 4800 4920 5060 4690 4920
涨跌 0 -10 0 -20 0 0
三级螺纹钢 20mm 4780 4850 5100 5210 5000 5120
涨跌 -10 0 0 -20 0 0
板材品种（元/吨） 上海 北京 广州 重庆
中厚板 20mm 5050 4780 5120 4950
涨跌 -20 0 -20 0
热轧板卷 4.75mm 4680 4780 4770 4680
涨跌 30 0 -10 -50
冷轧板卷 1.0mm 5660 5750 5630 5650
涨跌 -20 0 0 0
镀锌板 1.0mm 5780 5720 6000 5950
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涨跌 0 0 0 0
资料来源：光大研究所 2011-03-02
国内主要港口煤价
天津港 成品块煤 平仓价 880-900
双楼港 晋优末 船板价 820
孟家港 晋优 船板价 815
万寨港 晋优煤 船板价 810
邳州港 晋普末 船板价 810
孟家港 晋普 船板价 765
秦皇岛 大同优混 平仓价 765-775
双楼港 晋普末 船板价 760
京唐港 动力煤(Q5800) 平仓价 760-770
京唐港 动力煤(Q5500) 平仓价 730-740
天津港 动力煤(Q5500) 平仓价 725-740
秦皇岛 山西优混 平仓价 725-735
邳州港 山西烟煤 船板价 685
广州港 山西优混(5500) 库提价 830
贵港 无烟煤 船板价 1130
资料来源：煤炭资源网 2011-03-02
港口运输指数
波罗的海交易所指数 昨日收盘 涨跌 涨跌幅（1日） 涨跌幅（1月） 涨跌幅（6月）
Baltic Dry Index 1262.00 11.00 0.88 16.42 -53.96 BalticCleanTanker Index 749.00 25.00 3.45 16.67 10.64 Baltic Dirty Tanker Index 965.00 46.00 5.01 46.21 36.30 资料来源：BLOOMBERG 2011-03-02
石油及化工市场
1.原油及期货价格
原油价格 最新价格 涨跌幅% Dated Brent 116.02 3.64 WTI Cushing 99.63 2.74 资料来源：BLOOMBERG 2011-03-02
2、原油及期货价格走势
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IPE 布伦特原油（期货）
OPEC 一揽子原油价格
资料来源：化工在线 2011-03-02
有色金属价格 贵金属及基本金属
贵金属 昨日收盘 涨跌幅% 基本金属 昨日收盘 涨跌幅%
黄金现货 1433.28 0.00 LME 3个月原铝期货 2610.00 0.38
白金现货 1842.00 -0.30 LME 3个月铜期货 9859.50 -0.26
钯现货 816.75 0.06 LME 3个月铅期货 2555.00 -0.27
LME 3个月锌期货 2515.00 -0.20
资料来源：BLOOMBERG 2011-03-02
2.有色金属价格趋势图
黄金现货走势
1000
1100
1200
1300
1400
1500
05/ 10 06/ 10 08/ 10 09/ 10 11/ 10 01/ 11 02/ 11 04/ 11
LME3个月原铝期货走势
1800
2000
2200
2400
2600
05/10 06/10 08/10 09/10 11/10 01/11 02/11 04/11
LME3个月铜期货走势
6000
7000
8000
9000
10000
11000
05/10 06/10 08/10 09/10 11/10 01/11 02/11 04/11
LME3个月铅期货走势
1500
1700
1900
2100
2300
2500
2700
05/10 06/10 08/10 09/10 11/10 01/11 02/11 04/11
资料来源：BLOOMBERG 2011-03-02
3.金属现货与库存
上海金属现货 最低-最高 涨跌 LME 库存 数量 增减
铜 72600-73050 ↑350 铜 420275 ↓725
铝 16660-16680 ↓20 铝 4606625 ↓4850
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铅 17400-17600 ↑50 锌 708300 持平
1#锌 18600-18700 持平 镍 130578 ↑498
0#锌 18650-18750 持平 锡 17520 ↓155
锡 198000-200000 持平 铅 293850 ↓275
镍 214500-216000 ↑3500
资料来源：上海金属网 2011-03-02
农产品价格
食糖价格
资料来源：中国食糖网 2011-03-02
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