1

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

по направлению подготовки 38.03.01 Экономика

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И

РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ

(НА ПРИМЕРЕ ООО «ТУЛЦЕНТР»)

Исполнитель: студент 5 курса заочной формы

обучения

Горелая Елена

Владимировна________________

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Аветисян Ануш

Сергеевна _________________

Работа допущена к защите

решением заседания кафедры

Зав.

кафедрой

______________

/Марущак И.И./

Москва 2020

2

Автономная некоммерческая организация высшего образования «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ЗАДАНИЕ

по подготовке выпускной квалификационной работы

Обучающемуся Горелой Елене Владимировне, группа Бр15Э211

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ООО «ТулЦентр»)»

Содержание ВКР (перечень подлежащих разработке вопросов) и сроки выполнения № п/п

Наименование глав

Содержание раздела % Срок выполнения

1. Введение 2

2. Теоретическая

глава

Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 1.1. Понятие и сущность

финансового состояния предприятия

25 12.12.2019 1.2. Методы анализа финансового

состояния 1.3. Система показателей,

характеризующих финансовое состояние предприятия

3 Аналитическая

глава

Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТУЛЦЕНТР»

45 24.12.2019

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ТулЦентр» 2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ТулЦентр» 2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО «ТулЦентр»

4. Предложения и их обоснование

Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ТУЛЦЕНТР»

20 14.01.2020

3.1. Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «ТулЦентр» 3.2. Возможности повышения финансового состояния ООО «ТулЦентр»

5. Заключение 5 6. Список литературы 3

Срок сдачи исполнителем законченной работы на кафедру за 15 дней до защиты в соответствии с графиком ГИА Научный руководитель: ___________ / к.э.н., доцент Аветисян А.С. (подпись) (ученая степень, звание, ФИО)

Задание принял к исполнению:_____________ / Горелая Е.В. (подпись) (ФИО)

3

АННОТАЦИЯ

Выпускная квалификационная работа посвящена анализу финансового

состояния предприятия и разработке мероприятий по его улучшению (на

примере ООО «ТулЦентр».

Структура выпускной квалификационной работы представлена

введением, тремя главами, заключением, списка использованных

источников, приложениями и иллюстративным материалом.

Во введении определены актуальность темы, объект и предмет

исследования, цели и задачи, поставленные в выпускной квалификационной

работе. В заключении сделаны выводы о проделанной работе и подведен

итог исследованию.

В первой главе исследования рассмотрены теоретические основы

финансового состояния предприятия, раскрыты понятия и сущность

финансового состояния, рассмотрены методы финансового анализа,

приведена система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятия

Во второй главе осуществлен анализ финансового состояния

предприятия, рассмотрена организационно экономическая характеристика,

проведен анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и

ликвидности предприятия ООО «ТулЦентр»

В третьей главе определены мероприятия по улучшению финансового

состояния их финансовое обоснование и рассмотрена возможность

повышения финансового состояния ООО «ТулЦентр

Выпускная квалификационная работа включает 16 таблиц, 4 рисунка,

4 приложения, 50 источников. Общее количество страниц выпускной

квалификационной работы – 84.

Ключевые слова: финансовое состояние, прибыль, выручка,

финансовая устойчивость, рентабельность.

4

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 5

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................ 7

1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия ..................... 7

1.2. Методы анализа финансового состояния ................................................. 13

1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятия ................................................................................................. 20

Глава 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

ООО «ТУЛЦЕНТР» ............................................................................................ 25

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ТулЦентр» ... 25

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ТулЦентр» ..... 30

2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО

«ТулЦентр» .................................................................................................. 36

Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТУЛЦЕНТР» .............................. 45

3.1. Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния

ООО «ТулЦентр» ........................................................................................ 45

3.2. Предложения по улучшению финансового состояния ООО

«ТулЦентр» .................................................................................................. 53

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 64

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ..................................... 71

5

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике понятие «финансовое состояние» понимается

как важнейшая экономическая категория, отражающая эффективность

деятельности предприятий различных отраслей и любых организационно -

правовых форм. Заинтересованными лицами в получении достоверных

данных о финансовом состоянии предприятия могут являться различные

субъекты экономических отношений. Так для определения финансового

состояния предприятия необходимо осуществление комплексной оценки

показателей, которые характеризуют способность предприятия эффективно

осуществлять свою деятельность. Поэтому, чтобы оценить финансовое

состояние и выявить способы улучшения результативности деятельности

необходимо проведение анализа финансового состояния предприятия.

Актуальность темы заключается в том, что в процессе осуществления

рыночных отношений, субъекты отношений постоянно сталкиваются с

необходимостью принятия целесообразных решений с целью обеспечения

эффективных результатов в отношении деятельности, которую они

осуществляют. Собственник предприятия заинтересован в рациональности и

результативности распределения финансовых ресурсов так, чтобы состояние

предприятия могло принимать устойчивый характер, и было способно

получать максимальную прибыль. Поддержание текущей деятельности

должно осуществляться таким образом, чтобы предприятие смогло

обеспечить потенциальное развитие с целью максимизации прибыли в

будущих периодах. Поэтому для оценки реального и потенциального

состояния, а также для выявления резервов улучшения финансового

состояния предприятия целесообразно проведение финансового анализа

предприятия.

В ходе исследования рассмотрены различные подходы к трактовке

понятия «финансовое состояние». В процессе выявления индивидуальных

подходов интерпретации данного понятия были рассмотрены мнения

российских ученых и экономистов таких, как А. И. Алексеева, Е. С. Ерина, О.

В. Ефимова, И. А. Жулега, В. В. Ковалев, С. И. Крылов, И. М. Лоханина, Г.

6

В. Савицкая, В. Э. Чернова, А. Д. Шеремет, С. В. Недосекин, В. А.

Файдушенко. Основываясь на мнениях научных деятелей, была рассмотрена

сущность понятия «финансового состояния», что в дальнейшем послужило

основой для рассмотрения методов проведения анализа финансового

состояния и определения основных показателей, характеризующих

эффективность деятельности предприятия. В качестве гипотезы

исследования выступает то, что для оценки эффективности деятельности

предприятия необходимо проведение анализа финансового состояния

предприятия для определения резервов его улучшения, либо для определения

мероприятий его оздоровления.

Цель исследования – провести анализ и оценку финансового состояния

организации и разработать рекомендации, направленные на его

стабилизацию.

Задачи исследования:

1. Раскрыть теоретические основы анализа финансового состояния

предприятия.

2. Проанализировать финансовое состояние предприятия ООО

«ТулЦентр».

3. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния

ООО «ТулЦентр»

Объектом исследования выступает финансово - хозяйственная

деятельность предприятия ООО «ТулЦентр».

Предмет исследования - финансовое состояние ООО «ТулЦентр».

В качестве методов анализа финансового состояния предприятия ООО

«ТулЦентр» использовались методы абсолютных величин, относительных

величин, средних величин, метод группировки, табличный метод,

балансовый метод, метод цепных подстановок и метод абсолютных разниц.

7

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия

В работах ученых научных деятелей, понятие «финансовое состояние»

определяется как общепризнанная характеристика степени эффективности

осуществленияфинансово-экономической деятельности предприятия.

Следует отметить, что анализ финансового состояния успешно

применяетсядля оценки деятельности предприятий различных отраслей и

любых организационно - правовых форм. В соответствии с этим, особое

внимание необходимо уделить значению финансового состояния.

Если анализировать работы российских экономистов, то можно

выделить общую идею, которая отражается в большинстве работ. Она

заключается в том, что финансовое состояние необходимо понимать как

экономическую категорию, где финансовое состояние должно быть тесно

связано с достаточностью ресурсов, их наличием, распределением и

использованием. Однако каждый автор пытается по - своему рассмотреть

данное понятие.

Так, по мнению Г. В. Савицкой, финансовое состояние - это система

определенных показателей, которые отражают способность хозяйственного

субъекта профинансировать свою хозяйственную деятельность и

рассчитываться своевременно по возникшим обязательствам [10, с.278].

Финансовое состояние относится к категории, которая отражает способность

предприятия самофинансировать свою деятельность в определенный

промежуток времени.

И. А. Жулега высказывает мнение, что анализ финансового состояния

предприятия является базой, которая способна обеспечить возможность

принятия информационно подкрепленных, рациональных и обоснованных

управленческих решений. [5, с. 6].

Приведенные выше интерпретации, рассматриваемого понятия

наглядно показывают различия в трактовках этого понятия, однако не

обхватывают должного разнообразия мнений. Рассмотрим некоторые

8

определения понятия «финансового состояния», представленные в научной

литературе, см. таблицу 1. 1

Таблица 1.1.

Понятие «финансовое состояние» в интерпретации разных авторов

Источник Значение понятия «финансовое состояние предприятия»

А. Д. Шеремет,

Е. В. Негашев

Финансовое состояние в целом характеризуется структурой активов

(средств) и общим характером пассивов, то есть источников формирования

имущества (заемного и собственного капитала) [3, с. 117].

В. А. Файдушенко

Финансовое состояние предприятия характеризуется: обеспеченностью

финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления нормальной

производственной и воспроизводственной деятельности;

целесообразностью и эффективностью размещения финансовых ресурсов в

имуществе предприятия и рациональностью их использования;

надежностью партнерских связей с поставщиками и потребителями, с

финансовыми учреждениями и государством; репутацией предприятия в

отрасли и государстве. [6, с. 10].

А. И. Алексеева,

Ю. В. Васильев,

А. В. Малеева,

Л. И. Ушвицкий

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое

характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и

использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние

является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых

отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью

производственно-хозяйственных факторов. [7, с. 343].

В. Э. Чернова,

Т. В. Шмулевич

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие,

характеризующее реальную и потенциальную финансовую

конкурентоспособность предприятия[8, с. 4].

С. И. Крылов Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою

деятельность. [9, с. 6].

О. В. Ефимова Финансовое состояние предприятия может характеризоваться его

обеспеченностью источниками получения прибыли [4, с. 25].

И. М. Лоханина,

Е. Ф. Никитская

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою

деятельность и характеризуется системой показателей, отражающих

степень обеспеченности, целесообразности размещения и эффективность

использования финансовых ресурсов[10, с. 3].

И. А. Жулега

Финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая

размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также

их достаточность в каждый момент времени[5, с. 153].

Г. В. Савицкая

Финансовое состояние - это система определенных показателей, которые

отражают способность хозяйственного субъекта профинансировать свою

хозяйственную деятельность и рассчитываться своевременно по возникшим

обязательствам [10, с.278].

В. В. Ковалев

Вит. В. Ковалев

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы

оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее

общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном

объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед

контрагентами [11, с.106].

Е. С. Ерина

Финансовое состояние - это система показателей, отражающих на

определенный момент времени способность субъекта хозяйствования

финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по

обязательствам [12, с.3].

9

Так, если рассматривать понятие «финансовое состояние» в

интерпретации разных авторов то можно сделать вывод о том, что каждый из

них руководствуется индивидуальным походом. Поэтому в определении

понятия не существует единого и общепринятого значения. Рассмотрев

общепринятые подходы, позволяющие понять суть финансового состояния

можно сделать вывод, отражающий сущность данного понятия:

1. Финансовое состояние позволяет охарактеризовать

экономическое положение предприятия в конкретный момент времени или

на конкретный промежуток времени.

2. Финансовое состояние предприятия можно понимать, как

способность предприятия финансировать свою деятельность без внешней

помощи и возможность отвечать по своим обязательствам. Из этого следует,

что финансовое состояние также можно приравнять, к характеристикам

ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Финансовое состояние отражает текущую и прогнозную

конкурентоспособность предприятия.

Рисунок 1.1 - Подходы к трактовке понятия «финансовое состояние

предприятия»

Финансовое состояние определяет, способно ли предприятие

финансировать свою экономическую деятельность, для его последующего

стабильного функционирования. Оно выражается финансовой

устойчивостью, ликвидностью, платежеспособностью активов, деловой

активностью, рентабельностью. Финансовое состояние предприятия, можно

оценить, за счет анализа финансовой обеспеченности ресурсами. Также,

Финансовое

состояние

определяется

Имуществом и

источниками его

формирования

Наличием, использованием и

размещением финансовых

ресурсов

Способностью целесообразного

финансирования деятельности

предприятия

Способностью погасить свои

обязательства

Способностью самостоятельно

финансировать свою

деятельность

10

финансовое состояние предприятия, можно определить, с помощью оценки

возможности предприятия рационально распределять ресурсы и

результативно их использовать.

Рассмотрев и обобщив вышеприведенные определения, можно сделать

вывод, что под финансовым состоянием предприятия следует понимать

следующее:

Финансовое состояние предприятия - это показатель состояния

имущества, в разрезе активов и пассивов предприятия, в процессе

формирования, размещения и реализации финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние определяется в зависимости от влияния множества

факторов и может выражаться через финансовую устойчивость, ликвидность,

рентабельность, платежеспособность, деловую активность и оценку

вероятности банкротства предприятия.

Представим схему, отражающую сущность понятия «финансовое

состояние», см. рис. 1.2.

Рисунок 1.2 - Сущность понятия «финансовое состояние»

В рамках анализа финансового состояния предприятия чаще всего

встречаются такие направления, как анализ платежеспособности, анализ

финансовой устойчивости, анализ структуры активов и пассивов, анализ

деловой активности, рентабельности и ликвидности.

Показатель рентабельности показывает, насколько эффективно и

рационально происходит размещение материальных, финансовых и трудовых

ресурсов. Показатель ликвидности отражает то, насколько предприятие

Финансовое

состояние

Платежеспособность

Финансовое состояние

Платежеспособность Финансовое состояние Вероятность банкротства

Деловая активность Ликвидность

Факторы

Факторы

Факторы

Факторы

11

потенциально способно погасить свои обязательства. Показатель

платежеспособности показывает реальную способность предприятия

отвечать по своим обязательствам в назначенный срок. Показатель

финансовой устойчивости предприятия выражается финансовой

независимостью и платежеспособностью.

В результате осуществления предприятием своей деятельности

происходит постоянный оборот средств. Параллельно с этим, формируются

денежные потоки и финансовые результаты, которые должны обеспечивать:

1. Способность предприятия финансировать свою деятельность

самостоятельно, поддерживая результаты прошлых периодов, а также

осуществлять деятельность, превышая их.

2. Регулярную и своевременную платежеспособность. Предприятие

должно стабильно оплачивать счета перед кредиторами, выплачивать

заработную плату персоналу, отвечать по обязательствам перед банками и

осуществлять налоговые выплаты.

3. Предприятие должно быть привлекательным в глазах

потенциальных партнеров и инвесторов.

Соблюдение этих условий определяют финансовую устойчивость

предприятия[13, с. 133].

Следует подчеркнуть, что на финансовое состояние и реальную

финансовую устойчивость оказывает отрицательное воздействие дефицит

финансовых средств в необходимом размере. Такое положение может быть

вызвано, если денежные потоки на предприятии протекают неравномерно.

Поэтому, во время проведения анализа финансового состояния предприятия,

следует, оценивать ликвидность денежных потоков на протяжении всего

исследуемого периода, и в каждый момент времени.

Целесообразное распределение финансовых ресурсов, в рамках

определенного периода, формирует устойчивое финансовое состояние в

процессе производственно - хозяйственной деятельности.

В условиях рыночной экономики, финансовая устойчивость и

платежеспособность, являются основополагающими условиями успешной

12

экономической деятельности предприятия.

Основополагающей целью финансовой деятельности является

приумножение активов предприятия. Для достижения поставленной задачи,

предприятие должно соблюдать два условия: платежеспособность и

рентабельность производства.

Финансовое положение предприятия может оцениваться, как

устойчивое, неустойчивое и кризисное. Если предприятие способно

своевременно отвечать по своим финансовым обязательствам и

финансировать свою деятельность в должном объеме, то состояние такого

предприятия может оцениваться, как удовлетворительное.

Результаты анализа финансового состояния предприятия нужны

различным лицам, например, заинтересованными пользователями в

информации о финансовом состоянии предприятия, могут быть менеджеры

предприятия. Источниками информации могут выступать внутренние отчеты

и финансовая отчетность предприятия.

Целью является оценка эффективности финансовой деятельности и

принятие рациональных управленческих решений.

Рассматривая понятие «финансовое состояние предприятия»,

основываясь на мнениях российских ученых и экономистов можно сделать

вывод, что финансовое состояние определяется:

1. Структурой средств, которые отображаются в активе и характером

заемного и собственного капитала, который отражается в пассиве

предприятия.

2. Степенью обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами.

3. Эффективностью и рациональностью реализации и размещения ресурсов

предприятия.

4. Действительной и будущей конкурентоспособностью предприятия.

5. Способностью осуществлять финансирование своей деятельности

собственными силами и без внешней помощи и характеризуется за счет

ряда показателей, отражающих эффективность деятельности предприятия.

6. Способностью оплачивать свои обязательства во время и в полном

13

объеме.

Поэтому устойчивое финансовое состояние является

основополагающим признаком надежности конкурентоспособности

предприятия. Именно поэтому анализ финансового состояния важен в любых

экономических условиях и особенно необходим для формирования

правильных и эффективных управленческих решений.

1.2. Методы анализа финансового состояния

В этом параграфе рассмотрим методы, которые применяются в

качестве инструментария для проведения анализа финансового состояния

предприятия, основной целью которого является анализирование показателей

деятельности предприятия и факторов, оказывающих воздействие на них.

Так, В. А. Файдушенко подчеркивает, что методами финансового анализа

являются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и

взаимосвязей между ними[6, с.11].

По мнению О. В. Ефимовой, существует следующий перечень задач

анализа финансового состояния, который осуществляется методами анализа

финансового состояния:

1. Анализ имущественного положения предприятия.

2. Анализ динамики и структуры источников формирования

имущества.

3. Анализ ликвидности, за счет группировки активов по степени их

ликвидности.

4. Анализ взаимосвязи активов и пассивов, за счет оценки

финансовой устойчивости предприятия.

5. Анализ возможности предприятия формировать денежные

ресурсы.

6. Анализ капитала, путем оценки его прироста и сохранности [4,

с.266].

Финансовая отчѐтность имеет публичный характер, что послужило

появлению общепринятых методов анализа и оценки финансового состояния.

14

Финансовая отчѐтность состоит из ряда количественных показателей,

которые определяют итоговую оценку результатов деятельности

предприятия за определенный период. За счѐт использования формальных

количественных методов в анализе, можно получить конкретные оценки

финансовой деятельности. Отчѐтность несѐт субъективный характер, так как

она составляется субъектом хозяйственной деятельности. Общепринятые

методики анализа вытекают из абсолютной подлинности публикуемой

отчѐтности.

Пользователи отчѐтности имеют различный интерес к проведению

анализа. Поэтому, оценивая показатели, пользователи отталкиваются от

разных критериев. Общепринятые методики рассчитаны на интерес

инвесторов. Комплексным методом пользуются отдельные участники

хозяйственной деятельности, например, конкурирующие предприятия.

По мнению Н. С. Пласкова, цель финансового анализа, зависит от того,

какая группа пользователей хочет провести анализ [14, с.87].

Заинтересованным лицом, в проведении внутреннего анализа, является

само предприятие. В таком случае анализ осуществляется сотрудниками

предприятия. Целью такого анализа является определение дальнейших

перспектив и развития, оценка возможных управленческих решений,

контроль над функционированием деятельности предприятия и

эффективностью результатов его работы. Источниками информации для

осуществления анализа выступают финансовые документы и отчѐты, а

именно бухгалтерский баланс в расширенной форме, что даѐт возможность

всеобъемлюще оценить финансовое состояние предприятия.

Внутренний анализ подразделяется на анализ авансирования капитала,

оценку оборота прибыли, использования заемного капитала и собственных

средств. Также внутренний анализ предполагает анализ взаимосвязи

издержек. Одновременно с этим необходимо проводить обширную оценку

всех показателей деятельности предприятия. Зачастую, что отдельные

области внутреннего анализа являются коммерческой тайной предприятия.

В соответствии с целями анализа, можно определить внешних и

15

внутренних пользователей информации.

Такая категория обладает непрямым финансовым интересом и к ней

относят государственные органы, организации страхования, и организации,

осуществляющие аудит. На основании итогов анализа финансового

состояния, государственные органы, могут проводить оценку предприятий не

только по отдельности, но и в рамках статистических исследований данных

региона или отрасли в целом. Другая категория лиц, заинтересованная

данными финансовой отчѐтности, относятся к внутренним пользователям.

В зависимости от применяемых моделей выделяют модели

описательного вида, которые носят название дескриптивных моделей, а

также, предикативные модели и нормативные модели.

Источником информации для формирования дескриптивной модели

является бухгалтерская отчѐтность. Характеризуется построением баланса в

разных категориях, который предполагает горизонтальный, вертикальный и

трендовый анализ финансовых коэффициентов. Предикативная модель

базируется на прогнозировании балансов и финансовых результатов.

Нормативная модель даѐт возможность сравнивать реальные результаты с

нормативами, средними результатами, установленными по отрасли, и с

результатами определенными законодательно.

Следует подчеркнуть, что методами финансового анализа также

являются:

а) структурный анализ отчетности;

б) метод группировки;

в) нормативный метод;

г) метод оценки уровня показателей по сравнению с базой[12,с. 18].

Структурный анализ отчетности предполагает определение удельных

весов и относительных показателей.

С помощью метода группировки рассчитываются абсолютные

коэффициенты и относительные показатели. Также осуществляется

исчисление финансовых показателей.

При анализе нормативном методом устанавливаются нормативы

16

коэффициентов.

Метод оценки уровня показателей по сравнению с базой предполагает

сопоставление показателей в динамике.

Распространенным приемом анализа можно назвать метод

группировки. Данный метод позволяет систематизировать показатели

баланса и даѐт возможность установить суть и характер протекающих

процессов деятельности предприятия. Способ группировки счетов баланса

позволяет отделить собственные, заемные и привлеченные ресурсы.

Выделить доходы и затраты в зависимости от их источников и назначений. В

процессе анализа статьи баланса структурируют по уровню рентабельности,

уровню прибыльности и степени ликвидности.

Метод расчета коэффициентов дает возможность установить

количественное взаимодействие отдельных статей баланса или

взаимодействие разных групп статей баланса. Для этого определяется

удельный вес конкретной статьи, или групп статей, согласно величине актива

или пассива, в конкретном разделе. Чтобы установить конкретные тенденции

и степень их изменений, показатели должны рассматриваться в динамике.

Для определения причин отклонений показателей, используют

факторный анализ, который проводится в течение нескольких временных

периодов. Статистические методы являются наиболее подходящими для этих

целей. К распространенным методам относят метод группировки, сравнения

и коэффициентов.

Метод сравнения позволяет установить причины и степень влияния

динамических отклонений и изменений по статьям баланса на

рентабельность и ликвидность финансовой деятельности. Он позволяет

определить возможности для увеличения прибыли. Наиболее результативно

и информативно проводить внутренний сравнительный анализ в

совокупности с показателями других предприятий, а именно сопоставляя

результаты деятельности предприятия с итогами внешнего сравнительного

анализа.

На первом этапе осуществления финансового анализа, аналитические

17

службы должны определиться в методе его проведения, руководствуясь

задачами и целями предстоящего исследования.

В действительности, при проведении данного исследования

основываются на стандартных методах анализа финансовой отчѐтности.

Рассмотрим каждый метод по отдельности[15, с.19]:

Вертикальный метод финансового анализа заключается в отражении

воздействия каждой статьи на итоговой результат

Рисунок 1.3 - Схема видов горизонтального анализа

Горизонтальный метод проведения финансового анализа

осуществляется с помощью составления аналитических таблиц, которые

состоят из совокупности абсолютных показателей и относительных темпов

роста. В результате горизонтального анализа определяются абсолютные и

относительные изменения отдельных статей финансовой отчѐтности в

динамике за конкретный период, также производится оценка тенденций

данных изменений, и устанавливаются темпы роста. Обобщая,

горизонтальный анализ заключается в сопоставлении каждой статьи

финансовой отчѐтности с прошлым периодом. Рассмотрим схему видов

горизонтального анализа, см. рис. 1.3.

Вертикальный анализ устанавливает структуру результатов

финансовых показателей и определяет их взаимосвязь с финансовыми

результатами отчѐтности в целом. По результатам расчѐтов относительных

показателей, предоставляется возможность оценить структуру актива и

пассива и определить долю отдельных статей в итоге отчѐтности в динамике.

Горизонтальный

анализ

Анализ абсолютных

показателей

Анализ доли

прироста Анализ прироста

Анализ относительных

показателей

Анализ темпа

роста

Анализ темпа

прироста

Анализ

коэффициента

роста

Анализ

коэффициента

прироста

18

Такой анализ позволяет сделать прогноз относительно структурных

изменений активов. Рассмотрим схему видов вертикального анализа, см. рис.

1.4.

Рисунок 1.4 - Схема видов вертикального анализа

Сравнительный анализ. На основании совокупных результатов

проведения горизонтального и вертикального анализа составляется

сравнительный аналитический баланс. Показатели, на которых основывается

данный баланс, можно разделить на показатели структуры баланса,

показатели динамики баланса и показатели структурной динамики баланса.

Анализ структуры имущества предприятия базируется на сравнительном

аналитическом балансе.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа.

Суть анализа в установлении тенденции изменения показателя, отделенной

от определенных воздействий отдельных периодов, путѐм сопоставления

статей отчѐтности с рядом предшествующих лет. За счѐт оценки

закономерных изменений показателей отчетности в предшествующих

периодах, создаѐтся возможность определить тенденции их изменений в

будущих периодах. Для осуществления трендового анализа необходимо

решить уравнение регрессии, которое состоит из фактора и переменной.

Рассчитываемый показатель является переменной, а фактором выступает

определенный временной интервал. Под воздействием установленного

фактора меняется переменная. За счѐт построения уравнения, становится

возможным, выявить теоретическую динамику исследуемого показателя.

Абсолютные показатели - это данные финансовой отчѐтности по факту.

Также могут рассчитываться аналогичные абсолютные показатели с целью

учѐта, анализа и планирования.

К таким показателям относятся плановые, аналитические, учѐтные и

нормативные показатели.

Вертикальный

анализ

Анализ структурных

сдвигов

Анализ

структуры

19

Для оценки тенденций и изменений абсолютных или относительных

показателей зачастую анализ проводится методом сравнения. Сравнительный

финансовый анализ заключается в сопоставлении показателей отдельных

категорий аналогичных показателей между собой.

Среди самых распространенных видов сравнительного анализа можно

выделить следующие виды, при которых рассчитываются:

а) финансовые показатели анализируемого предприятия соотносятся

со средними показателями по отрасли;

б) финансовые показатели анализируемого предприятия сравниваются

с показателями конкурирующих предприятий;

в) конкретные структурные единицы анализируемого предприятия;

г) финансовые показатели отчетного периода сравниваются с

плановыми или нормативными показателями [12, с. 23].

Одним из важнейших этапов анализа финансового состояния

предприятия является сравнительный финансовый анализ. С его помощью,

оценивается не только положение предприятия в динамике, но и

сопоставляются его показатели с показателями предприятий аналогичной

отрасли.

Факторный анализ заключается в определении оценки воздействия

отдельных факторов на итоговый показатель. Такой анализ может быть

осуществлен детерминированным или стохастическим методом.

В этом параграфе были рассмотрены методы анализа финансового

состояния, за счет чего можно сделать вывод, что цель анализа финансового

состояния определяется в соответствии с интересами пользователей, которые

его осуществляют. Следовательно, от этого зависит метод, которым будет

осуществлен анализ. На основе вышеперечисленных методов

осуществляются этапы финансового анализа и определяются показатели

деятельности предприятия, однако общее распространение получили

следующие методы: горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ

коэффициентов, сравнительный и факториальный метод. Так как,

финансовая отчетность носит публичный характер и доступна на серверах

20

раскрытия информации, многие методы имеют все большее распространение

и становятся общепризнанными.

1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятия

В данном параграфе рассмотрим основные показатели,

характеризующие финансовое состояние предприятия. В процессе

формирования подходов к определению понятия финансового состояния

предприятия были выделены основные показатели, позволяющие

сформировать оценку деятельности предприятия. Следовательно,

осуществляя анализ, оценивается имущественное положение, финансовая

устойчивость, платежеспособность, ликвидность и рентабельность

исследуемого предприятия. Помимо этого может быть проведена

рейтинговая оценка финансового состояния, установлена степень

финансовой несостоятельности и определены методы улучшения

финансового состояния предприятия. Для начала рассмотрим определения

данных показателей, по мнению российских экономистов.

Так, по мнению В.В. Ковалева, финансовую устойчивость можно

оценить, как с позиции структуры источников формирования имущества, так

и с позиции расходов[16, с. 378]. Финансовая устойчивость соблюдается при

условии, если состояние счетов находится в таком положении, когда

предприятие способно гарантировать платежеспособность на постоянной

основе. Должно соблюдаться условие превышения доходов, над расходами.

Согласно мнениям М.Н. Данилова и Ю.В. Подопригор, ликвидностью

является способность предприятия преобразовать свои активы в денежные

средства[17, с. 36]. Ликвидность характеризует способность предприятия

оплачивать обязательства за счет своих активов, при этом активы должны

трансформироваться в денежные средства согласно срокам оплаты

обязательств.

Как утверждает А. Н. Борисов, рентабельность - это относительный

аналитический показатель, характеризующий отдачу в форме прибыли на

21

вложенные в бизнес ресурсы [18, с. 36]. Показатели рентабельности

отражают эффективность всей деятельности предприятия.

По мнению С. И. Крылова, деловая активность может быть выражена

через показатели оборачиваемости, рентабельности и рыночной

активности[9, с. 47]. Деловая активность отражает, насколько быстро

средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства. В

процессе осуществления анализа деловой активности, устанавливается

реальная потребность предприятия в источниках финансирования, также

определяется уровень затрат, необходимый для формирования запасов.

Финансовая устойчивость является основополагающей

характеристикой эконономического постоянства предприятия. Финансовая

устойчивость отражает степень независимости предприятия от источников

финансирования заемного характера. Показатель финансовой устойчивости

определяется соотношением собственных и заемных средств в структуре

капитала. Расчет данного показателя позволяет оценить величину риска

неплатежеспособности предприятия.

Рассмотрим коэффициенты рентабельности, отражающие

эффективность деятельности предприятия, см. табл. 1.2.

Таблица 1.2.

Коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность

деятельности предприятия

Наименование финансовых

коэффициентов

Формула

Числитель Знаменатель

Рентабельность реализованных товаров Прибыль от продаж Полная себестоимость

реализованных товаров

Рентабельность продаж Прибыль от продаж Выручка

Норма прибыли Чистая прибыль Выручка

В таблице 1.2. были рассмотрены формулы коэффициентов

рентабельности, отражающие эффективность деятельности предприятия.

Рентабельность реализованных товаров рассчитывается, для того чтобы

оценить рациональность затрат на реализацию товаров. Показатель

рентабельность продаж отражает рациональность затрат и ценообразования

на предприятии. Норма прибыли является показателем, который отражает

22

эффективность всей деятельности предприятия, и показывает, сколько

предприятие зарабатывает чистой прибыли.

Далее рассмотрим коэффициенты рентабельности, отражающие

эффективность использования ресурсов предприятия, см. табл. 1.3.

В таблице 1.3 были рассмотрены коэффициенты рентабельности,

отражающие эффективность использования ресурсов предприятия. Один из

самых важных коэффициентов рентабельности - коэффициент

рентабельности активов. Он отражает, сколько чистой прибыли предприятие

получает, вкладывая деньги в активы предприятии. Этот показатель

отражает, насколько успешно используются все активы предприятия. Оценка

рентабельности предприятия должна осуществляться в динамике и

результаты анализа должны быть сопоставлены с показателями аналогичных

предприятий по отрасли. В конце анализа необходимо оценить

эффективность использования ресурсов и объяснить причины изменений в

динамике показателей.

Таблица 1.3

Коэффициенты рентабельности, отражающие эффективность использования

ресурсов предприятия

Наименование финансовых

коэффициентов

Формула

Числитель Знаменатель

Рентабельность активов

Чистая прибыль

или прибыль до

налогообложения

Средняя сумма валюты баланса

Рентабельность соб., капитала Средняя сумма соб., капитала

Рентабельность заемного капитала Средняя сумма заемного капитала

Рентабельность инвестиционного

капитала

Средняя сумма инвестиционного

капитала

Рентабельность оборотных активов Прибыль от

продаж

Средняя сумма оборотных

активов

Рентабельность внеоборотных

активов

Чистая прибыль

или прибыль до

налогообложения

Средняя сумма внеоборотных

активов

В этой главе был рассмотрен теоретический материал на тему анализа

финансового состояния предприятия. На основании этого можно сделать

следующие выводы.

Понятие «финансовое состояние» содержит в себе множество

значений, которые дополняют друг друга, что позволяет подойти к

пониманию данной экономической категории с разных сторон. В первом

23

параграфе было наглядно рассмотрено различия в мнениях российских

экономистов, что позволяет сделать вывод о неоднозначности

рассматриваемого понятия. Так, можно подвести итог, что финансовое

состояние определяется:

1. Структурой средств, которые отображаются в активе и

характером заемного и собственного капитала, который отражается в пассиве

предприятия.

2. Степенью обеспеченности предприятия финансовыми

ресурсами.

3. Эффективностью и рациональностью реализации и размещения

ресурсов предприятия.

4. Действительной и будущей конкурентоспособностью

предприятия.

5. Способностью осуществлять финансирование своей

деятельности собственными силами без внешней помощи и характеризуется

за счет ряда показателей, отражающих эффективность деятельности

предприятия.

6. Способностью оплачивать свои обязательства во время и в

полном объеме.

Были рассмотрены основные и общепризнанные методы анализа

финансового состояния. Была выявлена взаимосвязь в том, что финансовая

отчетность, являясь публичным документом, интересна различным

пользователям информации, которые руководствуются субъективными

интересами. Так как цель анализа финансового состояния определяется в

соответствии с интересами пользователей, которые его осуществляют,

следовательно, от этого зависит метод, которым будет осуществлен анализ.

Наиболее общее распространение получили следующие методы:

горизонтальный,

вертикальный,

трендовый,

анализ коэффициентов,

24

сравнительный и факториальный методы.

Были проанализированы основные показатели, характеризующие

финансовое состояние предприятия. Можно сделать вывод, что все

показатели в той или иной мере взаимосвязаны. Только комплексный анализ

позволит оценить финансовое состояние так, чтобы потом по итогам его

осуществления, можно было сформировать пути улучшения резервов

деятельности, исследуемого предприятия.

25

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

ООО «ТУЛЦЕНТР»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО

«ТулЦентр»

Объектом анализа финансового состояния предприятия является

торговое предприятие ООО «ТулЦентр».

ООО «ТулЦентр» (Санкт-Петербург; ИНН 7838372458)

зарегистрировано 18 января 2007 года регистрирующим органом

Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №15 по Санкт-

Петербургу. Уставный капитал компании по состоянию на 22.05.2019 - 10

000 руб.

ООО «ТулЦентр» - это ведущее предприятие розничной торговли

города Санкт-Петербурга. Предприятие поставляет на рынок России технику

и технологии алмазного сверления и резки более 10 лет.

Целью создания предприятия является удовлетворение общественных

потребностей и извлечение прибыли.

Основные виды деятельности: (по коду ОКВЭД ред.2): 47.54 - Торговля

розничная бытовыми электротоварами в специализированных магазинах.

Дополнительные виды деятельности по ОКВЭД 2: 47.59.9, Торговля

розничная бытовыми изделиями и приборами, не включенными в другие

группировки, в специализированных магазинах.

Начнем с анализа финансового состояния торгового предприятия ООО

«ТулЦентр» с оценки имущественного положения предприятия. Проведение

анализа имущественного анализа целесообразно для оценки реального

имущественного положения предприятия и позволяет определить факторы,

оказавшие воздействия на него.

Анализ имущества в соответствии с показателями внеоборотных и

оборотных активов позволит определить структуру и динамику имущества

предприятия ООО «ТулЦентр», см. табл.2.1.

https://www.list-org.com/list?okved2=47.54

26

Таблица 2.1

Характеристика имущества (внеоборотных и оборотных активов) ООО

«ТулЦентр» за 2016-2018 годы

Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г.

Абсолютное

откл, (+,-)

2018-2016,

абс.

Темп роста

2018

к 2017

%

Внеоборотные активы,

тыс. руб. 8656 9025 9154 498 105,8

% к итогу 18,6 18 ,0 17,2 -1,4

Оборотные активы, тыс.

руб. 38006 41147 44066 6060 115,9

% к итогу 81,4 82,0 82,8 1,4

Имущество, тыс. руб. 46 662 50172 53220 6558 14,1

Итого, % 100 100 100

В соответствии с полученными значениями показателей внеоборотных

и оборотных активов, стоимость имущества ООО «ТулЦентр» увеличилась

на 6558 тыс. руб., или на 14.1 %. Рост стоимости имущества произошел под

воздействием роста внеоборотных активов на 498 тыс. руб. и роста суммы

оборотных активов на 6060 тыс. руб. Одновременно с этим, удельный вес

внеоборотных активов снизился на 1,4%, а удельный вес оборотных активов

возрос на 1,4%. Такая динамика обусловлена следствием опережения темпа

роста оборотных активов (115,9 %), по отношению к темпу роста

внеоборотных активов (105,8%).

Следовательно, при таком соотношении активов можно говорить о

тенденции к ускорению оборачиваемости оборотных активов, что

впоследствии приводит к высвобождению денежных средств. Когда в

структуре активов наибольшую долю занимают оборотные активы, то

ресурсы предприятия имеют хорошую мобильность. Это обусловлено тем,

так как в случае острой необходимости в денежных средствах, предприятие

может продать оборотные средства с относительно наименьшими потерями.

В обратном случае, на предприятии, где основную долю занимает

неликвидное имущество, единственным выходом было бы обратиться к

кредиторам за займом.Однако, на данном этапе анализа, рано говорить об

однозначных выводах, так как необходимо рассмотреть все факторы,

27

которые имеют воздействия на показатели.

Проведем анализ структуры ООО «ТулЦентр», для этого рассчитаем

удельный вес с в оборотных активах, который представлен в таблице см.

табл. 2.2.

Таблица 2.2

Анализ структуры баланса ООО «ТулЦентр» за 2016-2018 г.г.

Коэффициенты 2016г. 2017г. 2018г.

Абсолютное

откл, (+,-)

2018 от

2016 г,

Динамика имущества 1,08 1,06 -0,015

Доля внеоборотных активов в имуществе 0,186 0,180 0,172 -0,014

Доля оборотных активов в имуществе 0,814 0,820 0,828 0,014

Доля денежных средств и краткосрочных

финансовых вложений в оборотных активах 0,036 0,032 0,030 -0,006

Доля запасов в оборотных активах 0,964 0,967 0,969 0,0056

Доля дебиторской задолженности в оборотных

активах 0,0004 0,0005 0,0004 0,00001

Доля основных средств во внеоборотных активах 0,9986 0,9986 0,9989 0,0003

Рассчитав коэффициенты имущественного положения за исследуемый

период, можно сделать вывод о недостаточном развитии экономической

деятельности ООО «ТулЦентр», на что указывает негативная динамика

показателей имущества. Так, изменение показателя динамики имущества в

2018 году составило -0,015. Рост доли оборотных активов на 0,014 может

говорить об ускорении оборачиваемости средств. Однако тот факт, что доля

оборотных активов составляет 0,83% в имуществе предприятия, а доля

запасов в оборотных активах предприятия составляет 0,97% , может

оцениваться только, как негативное явление. Такое положение говорит о том,

что предприятие занимается затовариванием склада, и неверно выбирает

источники финансирования своей деятельности, что в целом указывает на

выбор ООО «ТулЦентр» неэффективной стратегии развития.

В оборотных активах сократились денежные средства и краткосрочные

финансовые вложения на 0,005 и возросли запасы на ту же сумму.

Совокупное воздействие этих показателей косвенно указывае�