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Défaillances de marché

Lyon 2 – Licence 2

IDEA

Martin Fournier

Fournier@gate.cnrs.fr

Références

– Ivan Png,Managerial Economics, 2005, Pearson– Pierre Picard, Éléments de Microéconomie (Tome 1 –

Théories et applications), 6ème édition, DomatEconomie, Montchrestien.

– Hal R. Varian, Introduction à la microéconomie, 2006, 6ème édition, De Boeck Université.

– Bernard Salanié, Microéconomie, Les défaillances du marché, 1998, Economica.

Objectif général du cours

• Microéconomie 1 & 2 : – Présentation des mécanismes de marché

(consommateur, producteur)– Présentation de l’équilibre partiel

(Offre / Demande sur un marché)– Présentation de l’équilibre général

(Équilibre sur plusieurs marchés)

� Équilibre de marchésous les hypothèses de la concurrence pure et parfaite

� Efficacité des mécanismes de marchésous les hypothèses de la concurrence pure et parfaite

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Objectif général du cours (2)

• Introduction à l’économie industrielle et àl’économie publique– Retour sur les hypothèses de la CPP – Que deviennent l’équilibre de marché et le

bien-être lorsque les hypothèses de la concurrence pure et parfaite ne sont plus vérifiées ?

– Quel sont alors les conditions permettant d’obtenir l’équilibre souhaitable/optimal de l’économie ?

– Qu’est-ce qu’un équilibre «optimal» ?

Plan prévisionneldu cours

• I. Introduction et rappels (CPP)

A. Introduction à l’Économie Industrielle• II. Le pouvoir de marché• III. La tarification• IV. Éléments d’analyse stratégique

B. Introduction à l’Économie Publique• V. Les biens publics• VI. Les effets externes

Défaillances de marché

I. Introduction et Rappels

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Introduction

• On parle de défaillances de marché lorsque l’équilibre de marché n’aboutit pas à une situation optimale. D’où 2 questions :– Quelles sont les situations pour lesquelles les

hypothèses d’optimalité de l’équilibre de marché sont violées ?

– Que signifie réellement cette « optimalité » ?

I.1. Les hypothèses

Les résultats de l’analyse microéconomique standard reposent sur des hypothèses fortes qui sont souvent violées :

- Hypothèses de la Concurrence Pure et Parfaite (CPP)

- Existence d’un jeu complet de marchés

� La remise en question de ces hypothèses entraîne une remise en question de l’ensemble de ces résultats � Défaillances de marché

Les hypothèses sous-jacentes

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Deux approches complémentaires des défaillances de marché :- Analyse des comportements micro-économiques optimaux (entreprises, individus) en situations de concurrence imparfaite (Économie industrielle)

- Analyse des conséquences sur le bien-être social (Économie publique, Welfare economics)

Les hypothèses sous-jacentes (2)

I.1.a La concurrence pure et parfaite

H1. Homogénéité du produit

�Hétérogénéité inhérente aux produits - Exemples:

• Tour Eiffel• Nicole Kidman• Etc.

� Stratégie de différentiation des produits- Exemples:

• Innovation• Clauses de forfaits de téléphonie mobile• Restrictions sur les billets d’avion• Options• Etc.

Les hypothèses de la CPP (1)

5

H1. Homogénéité du produit

� Conséquences de l’hétérogénéité des produits étudiées par l’économie industrielle

- Théories de l’innovation- Brevets et droits de propriété intellectuelle- Segmentation des marchés- Etc.

Question: Trouvez des exemples de marchés où les produits sont véritablementhomogènes

Les hypothèses de la CPP (2)

H2. AtomicitéSituations de monopoles, oligopoles, monopsones ou

oligopsones

Exemples: • SNCF (monopole)• Téléphonie mobile, Secteur automobile (oligopoles)• Achat de puces électroniques par Intel, Demande de travail de

Michelin à Clermont-Ferrand (pouvoir monopsonistique)• Sous-traitance pour Airbus à Toulouse (monopsone).

� Conséquences (interaction stratégique) étudiées par l’économie industrielleet l’économie publique

Les hypothèses de la CPP (3)

Remarque: Atomicité et concurrence

Le point clé est le problème d’absence de concurrence induite. Mais ce point n’est pas facile à vérifier.

On peut avoir un petit nombre de firmes sur le marché avec forte concurrence (la menace d’entrée peut suffire).

Les hypothèses de la CPP (4)

6

H3. Libre entrée et libre sortie

� Barrières à l’entrée et à la sortie– Exemples:

• Présence de coûts fixes élevés : Microsoft, Automobile, etc.• Barrières à l’entrée administratives : licences, autorisations

administratives (SNCF)• Numerus clausus (médecins, taxis, etc.)• Coût d’une cessation d’activité (licenciements, revente du

capital à perte, etc.) • Etc.

� Conséquences étudiées par l’économie industrielleetl’économie publique

Les hypothèses de la CPP (5)

H4. Transparence

� Asymétrie d’information– Exemples:

• Connaissance imparfaite des prix des concurrents (actions commerciales).

• Connaissance imparfaite de la qualité des produits achetés : téléphonie ou ADSL actuellement en France

• Connaissance imparfaite des technologies / des coûts des concurrents

• Connaissance imparfaite de la productivité des travailleurs sur le marché du travail

• Achat d’un service médical ou légal• Etc.

� Conséquences étudiées par l’économie industrielleetl’économie publique

Les hypothèses de la CPP (6)

H5. Libre mobilité des facteurs

� Rigidités– Exemples:

• Réglementation sur les mouvements internationaux de travail (immigration)

• Coûts liés aux mouvements intra-nationaux du travail (déménagements, coûts induits)

• Problèmes informationnels et/ou culturels liés au mouvement des capitaux

• Coûts de réalisation des actifs investis• Etc.

� Conséquences étudiées par l’économie industrielle(etl’économie publique)

Les hypothèses de la CPP (7)

7

I.1.b Un ensemble complet de marchés

Une hypothèse clésous-jacente aux analyses

microéconomiques porte sur le fait qu’il existe un

jeu complet de marchés.

Équilibre général= équilibre obtenu conjointement

sur l’ensemble des marchés.

Question: A-t-on toujours les conditions nécessaires pour qu’un marché apparaisse spontanément ?

Hypothèse

Biens publics:

� L’usage d’un bien par un consommateur n’interdit pas aux autres agents de le consommer et le producteur du bien ne peut pas exclure un consommateur

– Exemples: • Feu d’artifice• Éclairage public• Etc.

� Il ne peut pas y avoir de marché spontané pour ce type de bien

Les biens publics

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Externalités:

� L’action d’un agent influence directementles possibilités de choix (production ou consommation) d’un autre agent

– Exemples: • Pollution (externalité négative)• Effets de réseau (externalité positive)• Etc.

� Il ne peut pas y avoir de marché spontané pour ce type de bien

Les effets externes

I.2 Le rôle du gouvernement

L’État et les défaillances de marche

• Lorsque l’on observe une défaillance de marché, il semble naturel d’envisager une intervention de l’État pour palier cette défaillance et remettre l’économie sur les rails de l’optimum.

• Si l’action de l’État et la mise en place d’institutions appropriées peuvent effectivement se montrer efficaces, il faut toutefois garder en tête les limites de l’action de l’État.

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I.2.a Les limites de l’intervention publique

Les défaillances de l’État

• Un pouvoir limité :– Le pouvoir de l’État est limité, ses outils peu

nombreux (taxation, dépenses publiques…, mise en place d’institutions appropriées) et sa marge de manœuvre (parfois) limitée (lobbies, directives européennes, effets secondaires négatifs, etc.)

– L’État n’a pas (toujours) une bonne connaissance de la situation et des mécanismes économiques en œuvre. (NB : les économistes non plus…)

– L’action de l’État peut également avoir des effets négatifs sur l’équilibre final du marché (cf. impôt sur les portes et fenêtres sous l’Ancien Régime),

Les défaillances de l’État

• Une bienveillance limitée :– Normativité de toute décision

gouvernementale : quelle est la fonction de bien-être social sous-jacente ?

– L’État n’est pas (toujours) bienveillant (objectif des dirigeants, effets pervers de la tenue d’élections rapprochées, etc.),

– L’État n’est pas (forcément) représentatif de l’ensemble de la population (même en régime démocratique).

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I.2.b Le problème de l’agrégation des préférences

Le paradoxe de Condorcet

Un exemple (évidemment fictif)

• Soit une élection à la majorité absolue au deuxième tour avec 3 candidats (Sylviane, Félicien et Norbert).

• 35% des électeurs ont l’ordre de préférences suivant :– S > F > N

• 30% des électeurs ont l’ordre de préférences suivant :– F > S > N

• 35% des électeurs ont l’ordre de préférences suivant :– N > F > S

Un exemple (évidemment fictif) (2)

• Résultat du premier tour :– S : 35%– F : 30%– N : 35%

2ème tour : Sylviane contre Norbert

• Alors que les préférences donnent :– F > S pour 65%– F > N pour 65%

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Un exemple (évidemment fictif) (3)

• Solution de Condorcet : comparaison par paires de candidats :– F > S pour 65%– F > N pour 65%

Félicien doit être choisi

• Question: Seriez-vous prêts à accepter ce mode de scrutin ? Pensez-vous que lesélecteurs seraient satisfaits ?

Un exemple (plus ancien) du Paradoxe de Condorcet

• Élections de 1974 : 3 candidats– Chaban-Delmas– Giscard d’Estaing– Mitterrand

• Préférences :– Mitterrand > Chaban-Delmas– Chaban-Delmas > Giscard d’Estaing– Giscard d’Estaing > Mitterrand

• « Solution »– Certaines personnalités politiques de droite ont quitté

Chaban-Delmas (candidat favori de la droite) pour rejoindre l’outsider Giscard d’Estaing

Enseignements du paradoxe de Condorcet

• La question de l’agrégation des préférences est une question complexe

• Des procédures qui apparaissent comme « justes » peuvent mener à des résultats non optimaux

• Question subsidiaire : représentativité d’un gouvernement ?

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Autres procédures

• Le vote à la majorité n’est pas la seule procédure àrencontrer ce type de résultat paradoxal.

• Procédure de classement de Borda : chaque électeur alloue un nombre de points à chaque candidat en fonction de l’ordre de ses préférences.

• Problème: la présence ou non d’un petit candidat (qui a ou n’a pas ses 500 signatures…) peut modifier le résultat final du vote…

• NB : Solution retenue dans le monde sportif (championnat du monde automobile, maillot à pois du Tour de France, etc.)

Nouvel exemple (fictif)

• 3 candidats :Sylviane, Félicien et Norbert. – N > S > F 12

– N > F > S 25

– S > N > F 30

– S > F > N 10

– F > N > S 10

– F > S > N 13

S > N 53%

S > F 52%

� Solution de Condorcet : Sylviane

Vote de Borda (2,1,0)

N : 114 points

S : 105 points

F : 81 points

� Solution de Borda : Norbert

Théorème de l’électeur médian

• Hypothèses :– Supposons que les agents peuvent réduire les

différents candidats à une seule dimension (valeur sur une échelle gauche-droitepar exemple).

– Chaque individu a une valeur optimale sur cette échelle (son positionnement personnel sur l’échelle gauche-droitepar exemple).

– Chaque individu vote en fonction de la distance entre les candidats et sa valeur optimale.

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Théorème de l’électeur médian (2)

• Théorème :

Le candidat élu est celui dont le positionnement est le plus proche de la valeur optimale de l’électeur médian

C1 C2 C3 C4

44444 344444 21

Électeurs

Électeur médian

Félicien

Un État parfaitement bienveillant

• Dans ce cours, nous ferons l’hypothèse d’un État :– Omniscient

– Aux très large pouvoir de décision,

– Parfaitement bienveillant,

– Représentatif

A. Économie Industrielle

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Défaillances de marché

II. Le pouvoir de marché

Plan

• Les sources du pouvoir de marché

• La publicité

• Limiter la compétition

• Pouvoir de marché de l’acheteur

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Eli Lilly : Prozac• Lorsque la court d’appel américaine a limité la

durée du brevet du Prozac produit par Eli Lilly– La valeur de marché de Eli Lilly s’est effondrée de

36 milliards de dollars– La valeur de marché de Barr (producteur de

médicaments génériques) a augmenté de 1 milliard de dollars

• Questions auxquelles on aimerait pouvoir répondre :– Comment Eli Lilly doit ajuster ses prix ?– Comment Eli Lilly doit ajuster ses dépenses de

publicité ?

Définition : capacité à influencer les conditions du marché (i.e., les actions des autres agents et le prix de marché).

• Monopole – Un seul producteur d’un bien ou service sans substitut proche

• Oligopole – Un nombre limité de producteurs

• Monopsone – Un seul acheteur • Oligopsone – Un nombre limité d’acheteurs

Pouvoir de marché

• Monopoles– Électricité, gaz, eau ;– Médicaments sous brevet ;– SNCF...

• Oligopoles– Téléphonie, Internet ;– Microprocesseurs pour PC : Intel (70%+), AMD, Cyrix ;– Transport aérien, industrie aéronautique…

• Oligopsones– Intel pour l’achat de semi-conducteurs;– Airbus et Boeing pour l’achat de réacteurs d’avions…

Pouvoir de marché – Exemples

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Oligopoles – Ventes mondiales de téléphones portables

• Ressources uniques– Humaines (Nicole Kidman)

– Naturelles(Téléphérique pour l’aiguille du midi)

• Propriété intellectuelle– Brevets (Intel Pentium)– Copyright (Microsoft Windows Vista)

Sources de pouvoir de marché

• Économies d’échelle et d’envergure (scope)– Réseau de télécommunication, Télévisions câblées locales

– Produits à fort investissement initial et à fort apprentissage par l’expérience (Windows, Airbus…)

• Différenciation des produits– Coca Cola / Pepsi Cola

– Montres Rolex

– Nike, Adidas

Sources de pouvoir de marché (2)

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• Réglementation gouvernementale– Électricité, gaz, eau, – Télécommunications– Énergie– Tabac et alcool

• Autres justifications– Bien public (éclairage public)– Intérêts stratégiques (armée, police)…

Sources de pouvoir de marché (3)

Réglementation gouvernementale

Élasticité prix de marché / de marque

-5.66-1.70Liquide détergent

-4.74-0.74Serviettes en papier

-2.34-0.12Margarine

-2.58-0.74Crème glacée

-3.06-1.42Café

MarqueMarchéProduit

Élasticité prix (USA)

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Brève introduction au programme du monopole

• Présentation formelle du programme de maximisation du monopole présentée en cours de microéconomie (Jean-Yves Lesueur)

• Brève présentation de l’intuition

Niveau d’activité du Monopole :Revenu, coût et profit

5890140301981.8110

40100160102002.0100

198

192

182

168

150

128

102

72

38

0

Total

Revenue ($)

-10

50

70

90

110

130

150

170

190

Marginal

Revenue ($)

161101822.290

70801221.6120

76701061.4130

7660921.2140

7050801.0150

5840700.8160

4030620.6170

1620560.4180

-4010520.2190

-50500.0200

Profit ($)Marginal

Cost ($)

Total

Cost ($)

SalesPrice ($)

5890140301981.8110

40100160102002.0100

198

192

182

168

150

128

102

72

38

0

Total

Revenue ($)

-10

50

70

90

110

130

150

170

190

Marginal

Revenue ($)

161101822.290

70801221.6120

76701061.4130

7660921.2140

7050801.0150

5840700.8160

4030620.6170

1620560.4180

-4010520.2190

-50500.0200

Profit ($)Marginal

Cost ($)

Total

Cost ($)

SalesPrice ($)

Maximisation du profit par le Monopole

• Le profit est maximum lorsqueRevenu marginal= Coût marginal

• Justification :– Si le Revenu marginal > Coût marginal,

augmenter les ventes augmente le profit– Si le Revenu marginal < Coût marginal,

diminuer les ventes augmente le profit

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Maximisation du profit par le Monopole (2)

2 remarques importantes :

• Le prix qui maximise le profit du monopole n’est pas le « prix maximum », même si le monopole peut fixer n’importe quel prix (cf. courbe de demande).

• Le monopole est économiquement inefficace :– Prix plus élevés que les prix de marché– Quantités plus faibles que celles de l’équilibre de

marchéNB : Présentation formelle dans le cours de Micro 2.

Retour sur Eli Lilly et le Prozac

Les produits Barr et les autres médicaments génériques vont diminuer la demande pour le Prozac : � Eli Lilly doit anticiper en baissant ses prix

Le nouveau prix et la nouvelle échelle de production dépendent conjointementde :

- La nouvelle demande (effets des génériques sur la demande de Prozac)

- Les coûts marginaux de Eli Lilly (comment décroissent-ils avec une baisse de la production ?)

Modification de la strucure de coût d’un monopole

Le monopole doit déterminer le nouveau niveau de production et de prix pour lequel :

Revenu marginal= Coût marginal (CM)

– Modification duCM � Modification du prix (mais moindre que la modification du CM)

– Modification du coût fixe� Aucunemodification

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Licences 3G

Les licences 3G ont été vendues aux opérateurs de différentes manières dans les différents pays :- Coût de licence fixe, payé sur une base temporelle- Coût de licence en pourcentage du revenu brutNB : France, fixe + 1 % du CA. 3 opérateurs (Orange, SFR et Bouygues), prochainement un 4ème.

� Dans quelle situation peut-on s’attendre à des tarifs plus élevés ?

Licences 3G (2)

Licence annuelle= Coût fixe sur l’exercice.�Une fois payé, il s’agit d’un coût fixe irrécupérable (Sunk cost) qui n’influe plus sur les décisions de l’entreprise

Licence en pourcentage des ventes= coûtvariable�Entre dans le calcul du prix optimum

Licences 3G (3)Profit = Revenu – Coûts de production (CP) – Licence

Licence annuelle fixe:Revenu = p x Volume

���� Revenu marginal = pCoût total = CP - L

���� Coût marginal = Cm de production (CmP)

Maximisation du profit :Revenu marginal = Coût marginal

���� p* = CmP

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Licences 3G (4)Profit = Revenu – Coûts de production (CP) – Licence

Licence annuelle au pourcentage du CA (1%)� : Revenu = p x Volume

���� Revenu marginal = pCoût total = CP + 0,01 x CA

���� Coût marginal = CmP -0,01 x p

Maximisation du profit :Revenu marginal = Coût marginal

���� p** = CmP/0,99 > p*

Plan

• Les sources du pouvoir de marché

• La publicité

• Limiter la compétition

• Pouvoir de marché de l’acheteur

Pouvoir de marché et publicité

• Bénéfices espérés de la publicité :

�Augmentation du profit

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Publicité & ProfitEffets de la publicité sur les profits

�Augmentation du revenu total (Augmentation de la demande)

�Augmentation des coûts (Coûts de publicité)

L’augmentation de la demande dépend de :- La quantité de publicité- L’élasticité de la demande à la publicité= % d’augmentation de la demande suite à une augmentation de 1% de la publicité

εD / P =∆D

D∆P

P=

∂D∂P

DP

Publicité & Profit

Effets de la publicité sur les profits�Augmentation du revenu total (Augmentation de la demande)�Augmentation des coûts (Coûts de publicité)

• L’augmentation des coûts dépend :

- La quantité de publicité- Le coût unitaire de la publicité

- L’augmentation de coût variable induite par l’augmentation de la demande

Publicité et maximisation du Profit

• Définition 1 :

Marge de contribution (MC) = Revenu – Coûts Variables

Intuition : “Profit d’opération”, “profit” lorsque tous les coûts fixes sont considérés comme irrécupérables.

• Définition 2 :

Marge incrémentale(MI) = (prix – coût marginal)

Intuition : “Profit marginal”, “profit” obtenu sur la dernière unité produite.

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Publicité et maximisation du Profit (2)

• Augmentation de la marge de contribution (MC)= (prix – coût marginal) x Augmentation de la demande= MI x (élasticité de la publicité x dépenses de publicité)

NB: Marge Incrémentale (MI) = (prix – coût marginal)

• Maximum du profit atteint lorsque– Augmentation du revenu induite par un

investissement supplémentaire d’un Euro en publicité : ∆MC= 1 Euro

• Augmentation de la publicité si ∆MC > 1$• Baisse de la publicité si ∆MC < 1$

Publicité : Une règle simple

• Le profit est maximum lorsque :

Dépenses de publicité / Ventes

=

Marge Incrémentale x Élasticité des ventes à la publicité

NB: Marge Incrémentale = (prix – coût marginal)

Publicité : Une règle simple (Preuve)

24

Publicité : Une règle simple(Interprétation)

• Lorsque la règle est vérifiée :

Augmentation de profit permise par la vente d’une unité supplémentaire

(Marge incrémentale)=

Augmentation des dépenses publicitaires nécessaire à la vente d’une unité

supplémentaire

Publicité : Une règle simple(Conséquences)

• La règle :Dépenses de publicité / Ventes

=MI x Élasticité des ventes à la publicité

• Prédictions

– MI forte en cas de :• Fort pouvoir de monopole (Microsoft), fortes protection par brevet

(Produits pharmaceutiques)…

– L’élasticité des ventes à la publicité est forte en cas de :• Produits nouveaux (premiers services ADSL), pouvoir

oligopolistique en présence de concurrents directs (Coca/Pepsi,Nike/Adidas)

• La compétition des génériques entraînera :– Une baisse de la marge incrémentale– Une augmentation de l’élasticité

� Lilly devra augmenter / baisser ses dépenses de publicité en fonction de l’importance des effets concurrents.

NB: - L’économétrie peut permettre à Lilly d’évaluer la valeur de l’élasticité.- La publicité devra probablement se déplacer des médecins vers les patients.

Retour sur le cas du Prozac

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Publicité :Intel, Lancement du Pentium-III

Février 1999. Intel lance le Pentium III– Prix fixés de manière à assurer une marge

incrémentale supérieure aux versions précédentes

– Compétition importante du nouveau K6-III

-> Stratégie publicitaire de Intel ?

– Dépenses publicitaires doublées par rapport aux précédents lancements de nouveaux processeurs ($300 million)

Publicité :Coke vs Pepsi, Nov. 1999

• Coke– Augmente ses prix de 7%

– Augmente ses dépenses de

publicité et marketing

• Pepsi – Augmente ses prix de 6.9%

Dépenses de publicité ?

�Pepsi augmente également ses dépenses de publicité :- Augmentation de prix � Augmentation de la MI

- Importance des “brand-switchers” (forte élasticitéà la publicité)

Publicité - Dollar General (distributeur discount), 1998

• “Nos clients habitent à moins de 10 km de nos magasins. Ils savent que nous sommes là.”

– Baisse de la publicité de 3.8% à 0.2% du CA

� Baisse des ventesmais augmentation du profit

- Produits bons marché, vendus avec une marge faible (la proximité crée le pouvoir de marché)

� Très faible MI

- Magasins connus par les clients

� Très faible élasticité des ventes à la publicité

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Publicité – Effets de long terme

• Effets de la publicité à long terme / court terme– L’élasticité de la demande à la publicité est plus

forte dans le court terme (effet « nouveau produit »). – La publicité permet de modifier l’élasticité de la

demande dans le long terme.• Consommateurs captifs.• Effets de marque.

� Différents types de publicité:- Campagnes de court terme énergiques - Campagnes de long terme moins visibles centrées sur l’image de la marque.