Upload
shinestar4
View
5
Download
0
Tags:
Embed Size (px)
Citation preview
1
Dabur India LimitedDabur India Limited
Presentation to InvestorsPresentation to Investors
DecemberDecember 20042004
2
OverviewOverview
One of the largest FMCG companies in India Consolidated Turnover of Rs.13.3 billion ( USD 300 mn)
Differentiated products Strong herbal and natural profileMore than 100 years of experience in Ayurveda
Wide distribution network Covering 1.5 million retail outlets High penetration in urban and rural areas
Brand strength Strong brands in diverse categories of health and personal care Mother brand “Dabur” trusted for natural and herbal healthcare
Growth over last 10 yrsGrowth over last 10 yrs
Sales : CAGR 16%Sales : CAGR 16%
PAT : CAGR 23%PAT : CAGR 23%
����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
��������
����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
31604041
56187068
81149148.00
1042611665 11632
10485 11480
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 01-02 02-03 03-04
21631838
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
148239
343414 450 501
774 779
644720
1012
0
200
400
600
800
1000
1200
93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 01-02 02-03 03-04
140
131
PAT : CAGR 24%PAT : CAGR 24%
3
Pharmaceuticals business of Pharmaceuticals business of the company was the company was demergeddemergedinto Dabur into Dabur Pharma Pharma Limited Limited w.e.f. 1w.e.f. 1stst April, 2003April, 2003
PHARMAPHARMA
FMCGFMCG
FMCG + FMCG + PHARMAPHARMA
RsRs.in million.in million
4
Corporate GovernanceCorporate Governance
Professionally managed companyEvolved from being a family managed enterprise until 1997-98Rated at “GVC Level 2” by Crisil on Corporate Governance & Value Creation on a scale of 8Board committees in place for Audit, Remuneration, Shareholder Grievances, Compensation and NominationsBest practices imbibed in Board processes, management, internal audit and risk evaluation
5
Dabur India Ltd. : Business DivisionsDabur India Ltd. : Business Divisions
CONSUMER CONSUMER CARE CARE DIVISIONDIVISION
Range of personal care and health care Range of personal care and health care products viz. hair care, oral care, skin products viz. hair care, oral care, skin care, baby care, health supplements care, baby care, health supplements and digestivesand digestives
Range of health care products Range of health care products comprising comprising Ayurvedic Ayurvedic medicines and medicines and OTC OTC Ayurvedic Ayurvedic productsproducts
Dabur’s Dabur’s international business based international business based in Dubai ; Having operations in Middle in Dubai ; Having operations in Middle East, Asia, Africa, Australia, UK , US East, Asia, Africa, Australia, UK , US and Canadaand Canada
�������������������������������
�������������������������������
�������������������������������
�������������������������������
�������������������������������
������������������������������� Consumer Care Division
77%
Misc1%
Foods 6%International
Business 10%
Consumer Health Division
6%
* Division wise break down of Consolidated Revenues FY2003-04
CONSUMER CONSUMER HEALTH HEALTH DIVISIONDIVISION
INTERNATIONAL INTERNATIONAL BUSINESS BUSINESS DIVISIONDIVISION
FOODSFOODS Dabur Foods Ltd, a 100% subsidiary Dabur Foods Ltd, a 100% subsidiary comprising Real Fruit Juices, comprising Real Fruit Juices, Hommade Hommade cooking pastes & cooking pastes & LemoneezLemoneez
6
Structure
D A B U R I N D I A L I M I T E D
CONSUMERCARE DIVISIONCONSUMER
CARE DIVISIONCONSUMER
HEALTH DIVISION
CONSUMER HEALTH DIVISION
Structure
MISC.BUSINESS
SubsidiariesSubsidiaries
Dabur Nepal Pvt
Ltd
Dabur Nepal Pvt
LtdDabur
Foods LtdDabur
Foods LtdDabur
International Ltd
Dabur International
Ltd
Dabur Egypt Ltd
Dabur Egypt Ltd
MISC.BUSINESS
Asian Consumer
Care Pvt Ltd, Bangla Desh
Asian Consumer
Care Pvt Ltd, Bangla Desh
Weikfield Intl.(UAE)
Llc
Weikfield Intl.(UAE)
Llc
African Consumer Care Ltd, Nigeria
African Consumer Care Ltd, Nigeria
6
7
Outperforming the sectorOutperforming the sector
Outperformed the industry in 2003Outperformed the industry in 2003--04 and 200204 and 2002--03 03
������������������
������������������
������������������
������������������
������������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
������������������
������������������
������������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
12%
37%
6%
32%
5%
10% 9%
-0.3%
-5%0%5%
10%15%20%25%30%35%40%
Sales FY04 PAT FY04 Sales FY03 PAT FY 03���� Dabur FMCG Industry
•Source : Published Results of FMCG companies
8
Hair OilsHair Oils
Hair Oils market estimated by ORG at Rs.14.2 bnDabur holds 19% share with product offerings in all categories
Value added products having herbal USPDabur Amla hair oil – a perfumed hair oil with amla extract , Dabur’s largest brandVatika Hair Oil - Coconut based hair oil with added herbs, one of the fastest growing brands in hair oil marketAnmol Mustard Amla Hair Oil - newly launched on economy platform
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
HLL3%
Dabur19%
Keo Karpin6%
Bajaj4% Emami
4%
Marico28%Others
36%
9
ShampoosShampoos
Shampoo category estimated by ORG at Rs.9 bnValue growth slowing down due to price cuts Dabur Entered Shampoo category in 1997-98, now hold 6% shareDominating the herbal niche in this highly competitive category
Vatika Henna Cream Conditioning ShampooVatika Anti Dandruff ShampooAnmol Natural Shine Shampoo – launched in
current year
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
������������������
������������������
������������������
������������������
������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������������������
���������������
���������������
���������������
���������������
���������������
���������������
Pantene7%
Sunsilk17%
Head & Shou7%
Clinic All Clear11%
Chik11%
Ayur4%
Nyle3%
Lux9% Vatika
6%
Clinic Plus26%
lders
10
Oral CareOral Care
One of the largest personal care categories estimated at Rs.21 bn.Toothpowders account for 20% of the categoryDabur holds 28% share in toothpowder market with Dabur Red ToothpowderLaunched Dabur Red Toothpaste in 03-04
An Ayurvedic product Captured 1% share of toothpaste market in first year
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
�����������������������������������������������������
Toothpaste80%
Toothpowder20%
11
Health SupplementsHealth Supplements
Chyawanprash – largest Ayurvedic medicine with market size of about Rs.2 billionDabur is market leader with 65% shareEfficacy studies at leading research centers support product effectivenessAggressive marketing inputs being aimed at category expansion
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
��������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������������������5%
12%
11% 65%7% ����
DaburBaidyanath
���� ZanduHimani����
���� Others
12
DigestivesDigestives
Dabur holds 29% of the overall digestives market estimated at Rs.4 billionLeader in the herbal digestives category with 90% market share Products include
Hajmola Tablet & Candy Pudin Hara (liquid, capsule & effervescent powder) Hingoli
Host of new product introductions under Hajmola brand
13
BBabyaby Care & Skin CareCare & Skin Care
Dabur’s baby care range includes baby oils and tonics
Dabur Lal Tail – a baby massage oil with Ayurvedic formulation
Dabur Janma Ghunti - Ayurvedic tonic for infants
Gripe Water - Digestive tonic for babies
Dabur Baby Olive Oil - Herb enriched olive oil for massage of infants
Dabur’s Skin care range includes
Dabur Gulabari - Rose Water , a natural astringent and skin toner
Gulabari Face Pack - blend of sandal and rose in a face pack
Vatika Fairness Face Pack
14
Consumer Health DivisionConsumer Health Division
More than 100 years expertise in herbal Ayurvedic formulations. Over 260 medicines for treating a range of ailments and body conditions Manufacturing practices follow the Government’s GMP norms All Dabur products undergo scientific tests and clinical validation processesTie-ups with Ayurvedic hospitals and colleges for research and promotion of AyurvedaThrust on OTC health care range in future
Major OTC Categories
Cough Cough & Cold& Cold
Joint PainJoint Pain DigestivesDigestives Life Style Life Style DiseasesDiseases
Women Women HealthHealth
15
Growth StrategyGrowth Strategy
CATEGORIES
PLATFORMS
Natural
Global markets
Current categories
Ayurveda
Herbal
North East&West India
South India
New categories
Others
Dabur as “herbal specialist”
Leverage key brands to deliver growth by:
Entering new categoriesExpanding presence in
markets within IndiaGrowing global markets
MARKETS
16
Key Growth DriversKey Growth Drivers
Strong pipeline of extensions, variants and new productsnew products in existing categories Entry into new categoriesnew categories in skin care and OTC health care Consumer Health Division to launch the OTC range of AyurvedicAyurvedicproductsproductsIncreasing presence in South India South India which contributes lower than other regions at present`Value for money’ brand AnmolAnmol for the price sensitive personal care segmentsInternational BusinessInternational Business to strengthen presence in existing markets and enter new geographies aggressively
17
Brand ArchitectureBrand Architecture
ty Herbal Healthcare
Dabur
Digestives &Confectionery
Hajmola
VFM rangeHair Care &Skin Care
Anmol
FruitBeverage
Real
Herbal Beau
Vatika
s
18
Global StrategyGlobal Strategy
Developing Developing MarketsMarkets
Expand business in South East Asia, Middle Expand business in South East Asia, Middle East and Africa East and Africa
Similar consumer preferences and media Similar consumer preferences and media spillover spillover
Promote 100% subsidiaries / Joint ventures Promote 100% subsidiaries / Joint ventures to overcome tariff barriersto overcome tariff barriers
Developed Developed MarketsMarkets
Target Indian Target Indian diaspora diaspora in the first horizonin the first horizon
Large potential markets for Large potential markets for herbal/herbal/Ayurvedic Ayurvedic OfferingsOfferings
Set up distribution alliances for entering Set up distribution alliances for entering mainstream herbal segmentsmainstream herbal segments
Targeting to increase overseas revenues from 10% to 15% in next Targeting to increase overseas revenues from 10% to 15% in next 22--3 3 yearsyears
Financials Financials FY 2003FY 2003--0404HY 2004HY 2004--0505
19
20
Key Highlights : 2003Key Highlights : 2003--0404
Net Profit of the company increased by 40.6%Sales recorded growth of 9.5%Dabur India posted negative net working capital coming at par with best in FMCG industry Return on Capital Employed went up to 34.9% from 27.2%Return on Net Worth increased to 38.6% from 32.3%51% reduction in debt from Rs.817 mn to Rs.398 mnEBIDTA margin went up to 12.0% from 10.6%Highest ever turnover of 4% from new products launched during the yearEconomic Value Added (EVA) increased from Rs.406 mn to Rs.680 mn.Highest ever dividend of 200% : payout ratio up to 57%
21
Key Highlights :HY 2004Key Highlights :HY 2004--0505
12.3 per cent growth in sales of Dabur India, consolidated salesup by 18.9 per cent.Net profit increased by 42.1 per cent in Dabur India and 39.8 per cent on consolidated basis ROCE went up from 29.3 per cent to 39.1 per cent and RONW improved from 35.8 per cent to 42.1 per cent.EBIDTA margin of Dabur India went up from 12.2 per cent to 14 per cent due to significant operational efficiencies . On consolidated basis the margin went up from 12.8 per cent to 13.6 per cent .Consumer Care Division recorded growth of 12 per cent .Interim dividend of 100% declared by the Board
22
Capital Employed : Dabur IndiaCapital Employed : Dabur India
Rs.Crore
178
127
22
334
155 171
316
(17)
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Net FixedAssets
Investments Net WorkingCapital
Total CapitalEmployed
30.9.0431.3.04
Dabur India practically debt free with further repayment of loans
Net accretion in fixed assets of Rs.23 Crore on account of new units
Net Working Capital increased due to strategic stocking of materials such as honey, oils, amla extract, polymer, saffron etc amounting to about Rs.21 Crore
22
302
40
267
050
100150200250300350
Loans Shareholders funds
30.9.04
31.3.04
Capital Employed changes on Consolidated basis mainly on account of Dabur India Ltd only
23
Outlook Outlook
Continue to outperform sectoral and category growths
Operational efficiencies in focus
Cash reserves to be used for acquisitions
Deliver shareholder value in terms of EVA, ROCE and dividend payouts
24
Thank YouThank You