24
1 Dabur India Limited Dabur India Limited Presentation to Investors Presentation to Investors December December 2004 2004

dabur

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: dabur

1

Dabur India LimitedDabur India Limited

Presentation to InvestorsPresentation to Investors

DecemberDecember 20042004

Page 2: dabur

2

OverviewOverview

One of the largest FMCG companies in India Consolidated Turnover of Rs.13.3 billion ( USD 300 mn)

Differentiated products Strong herbal and natural profileMore than 100 years of experience in Ayurveda

Wide distribution network Covering 1.5 million retail outlets High penetration in urban and rural areas

Brand strength Strong brands in diverse categories of health and personal care Mother brand “Dabur” trusted for natural and herbal healthcare

Page 3: dabur

Growth over last 10 yrsGrowth over last 10 yrs

Sales : CAGR 16%Sales : CAGR 16%

PAT : CAGR 23%PAT : CAGR 23%

����������������

����������������

����������������

����������������

����������������

��������

����������������

����������������

����������������

����������������

����������������

����������������

31604041

56187068

81149148.00

1042611665 11632

10485 11480

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 01-02 02-03 03-04

21631838

��������������

��������������

��������������

��������������

��������������

��������������

��������������

��������������

��������������

��������������

148239

343414 450 501

774 779

644720

1012

0

200

400

600

800

1000

1200

93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 01-02 02-03 03-04

140

131

PAT : CAGR 24%PAT : CAGR 24%

3

Pharmaceuticals business of Pharmaceuticals business of the company was the company was demergeddemergedinto Dabur into Dabur Pharma Pharma Limited Limited w.e.f. 1w.e.f. 1stst April, 2003April, 2003

PHARMAPHARMA

FMCGFMCG

FMCG + FMCG + PHARMAPHARMA

RsRs.in million.in million

Page 4: dabur

4

Corporate GovernanceCorporate Governance

Professionally managed companyEvolved from being a family managed enterprise until 1997-98Rated at “GVC Level 2” by Crisil on Corporate Governance & Value Creation on a scale of 8Board committees in place for Audit, Remuneration, Shareholder Grievances, Compensation and NominationsBest practices imbibed in Board processes, management, internal audit and risk evaluation

Page 5: dabur

5

Dabur India Ltd. : Business DivisionsDabur India Ltd. : Business Divisions

CONSUMER CONSUMER CARE CARE DIVISIONDIVISION

Range of personal care and health care Range of personal care and health care products viz. hair care, oral care, skin products viz. hair care, oral care, skin care, baby care, health supplements care, baby care, health supplements and digestivesand digestives

Range of health care products Range of health care products comprising comprising Ayurvedic Ayurvedic medicines and medicines and OTC OTC Ayurvedic Ayurvedic productsproducts

Dabur’s Dabur’s international business based international business based in Dubai ; Having operations in Middle in Dubai ; Having operations in Middle East, Asia, Africa, Australia, UK , US East, Asia, Africa, Australia, UK , US and Canadaand Canada

�������������������������������

�������������������������������

�������������������������������

�������������������������������

�������������������������������

������������������������������� Consumer Care Division

77%

Misc1%

Foods 6%International

Business 10%

Consumer Health Division

6%

* Division wise break down of Consolidated Revenues FY2003-04

CONSUMER CONSUMER HEALTH HEALTH DIVISIONDIVISION

INTERNATIONAL INTERNATIONAL BUSINESS BUSINESS DIVISIONDIVISION

FOODSFOODS Dabur Foods Ltd, a 100% subsidiary Dabur Foods Ltd, a 100% subsidiary comprising Real Fruit Juices, comprising Real Fruit Juices, Hommade Hommade cooking pastes & cooking pastes & LemoneezLemoneez

Page 6: dabur

6

Structure

D A B U R I N D I A L I M I T E D

CONSUMERCARE DIVISIONCONSUMER

CARE DIVISIONCONSUMER

HEALTH DIVISION

CONSUMER HEALTH DIVISION

Structure

MISC.BUSINESS

SubsidiariesSubsidiaries

Dabur Nepal Pvt

Ltd

Dabur Nepal Pvt

LtdDabur

Foods LtdDabur

Foods LtdDabur

International Ltd

Dabur International

Ltd

Dabur Egypt Ltd

Dabur Egypt Ltd

MISC.BUSINESS

Asian Consumer

Care Pvt Ltd, Bangla Desh

Asian Consumer

Care Pvt Ltd, Bangla Desh

Weikfield Intl.(UAE)

Llc

Weikfield Intl.(UAE)

Llc

African Consumer Care Ltd, Nigeria

African Consumer Care Ltd, Nigeria

6

Page 7: dabur

7

Outperforming the sectorOutperforming the sector

Outperformed the industry in 2003Outperformed the industry in 2003--04 and 200204 and 2002--03 03

������������������

������������������

������������������

������������������

������������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

������������������

������������������

������������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

�����������������

12%

37%

6%

32%

5%

10% 9%

-0.3%

-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%

Sales FY04 PAT FY04 Sales FY03 PAT FY 03���� Dabur FMCG Industry

•Source : Published Results of FMCG companies

Page 8: dabur

8

Hair OilsHair Oils

Hair Oils market estimated by ORG at Rs.14.2 bnDabur holds 19% share with product offerings in all categories

Value added products having herbal USPDabur Amla hair oil – a perfumed hair oil with amla extract , Dabur’s largest brandVatika Hair Oil - Coconut based hair oil with added herbs, one of the fastest growing brands in hair oil marketAnmol Mustard Amla Hair Oil - newly launched on economy platform

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

��������������������

HLL3%

Dabur19%

Keo Karpin6%

Bajaj4% Emami

4%

Marico28%Others

36%

Page 9: dabur

9

ShampoosShampoos

Shampoo category estimated by ORG at Rs.9 bnValue growth slowing down due to price cuts Dabur Entered Shampoo category in 1997-98, now hold 6% shareDominating the herbal niche in this highly competitive category

Vatika Henna Cream Conditioning ShampooVatika Anti Dandruff ShampooAnmol Natural Shine Shampoo – launched in

current year

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

������������������

������������������

������������������

������������������

������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������������������

���������������

���������������

���������������

���������������

���������������

���������������

Pantene7%

Sunsilk17%

Head & Shou7%

Clinic All Clear11%

Chik11%

Ayur4%

Nyle3%

Lux9% Vatika

6%

Clinic Plus26%

lders

Page 10: dabur

10

Oral CareOral Care

One of the largest personal care categories estimated at Rs.21 bn.Toothpowders account for 20% of the categoryDabur holds 28% share in toothpowder market with Dabur Red ToothpowderLaunched Dabur Red Toothpaste in 03-04

An Ayurvedic product Captured 1% share of toothpaste market in first year

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

Toothpaste80%

Toothpowder20%

Page 11: dabur

11

Health SupplementsHealth Supplements

Chyawanprash – largest Ayurvedic medicine with market size of about Rs.2 billionDabur is market leader with 65% shareEfficacy studies at leading research centers support product effectivenessAggressive marketing inputs being aimed at category expansion

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

��������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������5%

12%

11% 65%7% ����

DaburBaidyanath

���� ZanduHimani����

���� Others

Page 12: dabur

12

DigestivesDigestives

Dabur holds 29% of the overall digestives market estimated at Rs.4 billionLeader in the herbal digestives category with 90% market share Products include

Hajmola Tablet & Candy Pudin Hara (liquid, capsule & effervescent powder) Hingoli

Host of new product introductions under Hajmola brand

Page 13: dabur

13

BBabyaby Care & Skin CareCare & Skin Care

Dabur’s baby care range includes baby oils and tonics

Dabur Lal Tail – a baby massage oil with Ayurvedic formulation

Dabur Janma Ghunti - Ayurvedic tonic for infants

Gripe Water - Digestive tonic for babies

Dabur Baby Olive Oil - Herb enriched olive oil for massage of infants

Dabur’s Skin care range includes

Dabur Gulabari - Rose Water , a natural astringent and skin toner

Gulabari Face Pack - blend of sandal and rose in a face pack

Vatika Fairness Face Pack

Page 14: dabur

14

Consumer Health DivisionConsumer Health Division

More than 100 years expertise in herbal Ayurvedic formulations. Over 260 medicines for treating a range of ailments and body conditions Manufacturing practices follow the Government’s GMP norms All Dabur products undergo scientific tests and clinical validation processesTie-ups with Ayurvedic hospitals and colleges for research and promotion of AyurvedaThrust on OTC health care range in future

Major OTC Categories

Cough Cough & Cold& Cold

Joint PainJoint Pain DigestivesDigestives Life Style Life Style DiseasesDiseases

Women Women HealthHealth

Page 15: dabur

15

Growth StrategyGrowth Strategy

CATEGORIES

PLATFORMS

Natural

Global markets

Current categories

Ayurveda

Herbal

North East&West India

South India

New categories

Others

Dabur as “herbal specialist”

Leverage key brands to deliver growth by:

Entering new categoriesExpanding presence in

markets within IndiaGrowing global markets

MARKETS

Page 16: dabur

16

Key Growth DriversKey Growth Drivers

Strong pipeline of extensions, variants and new productsnew products in existing categories Entry into new categoriesnew categories in skin care and OTC health care Consumer Health Division to launch the OTC range of AyurvedicAyurvedicproductsproductsIncreasing presence in South India South India which contributes lower than other regions at present`Value for money’ brand AnmolAnmol for the price sensitive personal care segmentsInternational BusinessInternational Business to strengthen presence in existing markets and enter new geographies aggressively

Page 17: dabur

17

Brand ArchitectureBrand Architecture

ty Herbal Healthcare

Dabur

Digestives &Confectionery

Hajmola

VFM rangeHair Care &Skin Care

Anmol

FruitBeverage

Real

Herbal Beau

Vatika

s

Page 18: dabur

18

Global StrategyGlobal Strategy

Developing Developing MarketsMarkets

Expand business in South East Asia, Middle Expand business in South East Asia, Middle East and Africa East and Africa

Similar consumer preferences and media Similar consumer preferences and media spillover spillover

Promote 100% subsidiaries / Joint ventures Promote 100% subsidiaries / Joint ventures to overcome tariff barriersto overcome tariff barriers

Developed Developed MarketsMarkets

Target Indian Target Indian diaspora diaspora in the first horizonin the first horizon

Large potential markets for Large potential markets for herbal/herbal/Ayurvedic Ayurvedic OfferingsOfferings

Set up distribution alliances for entering Set up distribution alliances for entering mainstream herbal segmentsmainstream herbal segments

Targeting to increase overseas revenues from 10% to 15% in next Targeting to increase overseas revenues from 10% to 15% in next 22--3 3 yearsyears

Page 19: dabur

Financials Financials FY 2003FY 2003--0404HY 2004HY 2004--0505

19

Page 20: dabur

20

Key Highlights : 2003Key Highlights : 2003--0404

Net Profit of the company increased by 40.6%Sales recorded growth of 9.5%Dabur India posted negative net working capital coming at par with best in FMCG industry Return on Capital Employed went up to 34.9% from 27.2%Return on Net Worth increased to 38.6% from 32.3%51% reduction in debt from Rs.817 mn to Rs.398 mnEBIDTA margin went up to 12.0% from 10.6%Highest ever turnover of 4% from new products launched during the yearEconomic Value Added (EVA) increased from Rs.406 mn to Rs.680 mn.Highest ever dividend of 200% : payout ratio up to 57%

Page 21: dabur

21

Key Highlights :HY 2004Key Highlights :HY 2004--0505

12.3 per cent growth in sales of Dabur India, consolidated salesup by 18.9 per cent.Net profit increased by 42.1 per cent in Dabur India and 39.8 per cent on consolidated basis ROCE went up from 29.3 per cent to 39.1 per cent and RONW improved from 35.8 per cent to 42.1 per cent.EBIDTA margin of Dabur India went up from 12.2 per cent to 14 per cent due to significant operational efficiencies . On consolidated basis the margin went up from 12.8 per cent to 13.6 per cent .Consumer Care Division recorded growth of 12 per cent .Interim dividend of 100% declared by the Board

Page 22: dabur

22

Capital Employed : Dabur IndiaCapital Employed : Dabur India

Rs.Crore

178

127

22

334

155 171

316

(17)

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Net FixedAssets

Investments Net WorkingCapital

Total CapitalEmployed

30.9.0431.3.04

Dabur India practically debt free with further repayment of loans

Net accretion in fixed assets of Rs.23 Crore on account of new units

Net Working Capital increased due to strategic stocking of materials such as honey, oils, amla extract, polymer, saffron etc amounting to about Rs.21 Crore

22

302

40

267

050

100150200250300350

Loans Shareholders funds

30.9.04

31.3.04

Capital Employed changes on Consolidated basis mainly on account of Dabur India Ltd only

Page 23: dabur

23

Outlook Outlook

Continue to outperform sectoral and category growths

Operational efficiencies in focus

Cash reserves to be used for acquisitions

Deliver shareholder value in terms of EVA, ROCE and dividend payouts

Page 24: dabur

24

Thank YouThank You