Crude Oil Report

Energy IntelligenceResearch

The InternationalCrude Oil MarketHandbook

2009

DDoo NNoott RReepprroodduucceeCopyright 2009 Energy Intelligence Group. Unauthorized copying of Energy Intelligences International Crude Oil Handbook is prohibited by US copyright law and international law. No part of this publication may bereproduced, electronically transmitted (e.g. via fax or e-mail), or electronicallystored in a database without the prior written permission of the publisher.

Additional copies of this book may be purchased at a discount. Please contact the Circulation Department at EIGs New York office, (1) 212532-1112, fax: (1) 212 532-4479; e-mail: [email protected].

CC HH AA II RR MM AA NN : R a j a W. S i d a w i

VV II CC EE CC HH AA II RR MM AA NN : M a r c e l v a n P o e c k e

PP RR EE SS II DD EE NN TT : T h o m a s E . W a l l i n

MM AA NN AA GG II NN GG DD II RR EE CC TT OO RR ,, EE II RR : D a v i d K n a p p

EE DD II TT OO RR : N i a m h K e n n y

CCOONNTTRRIIBBUUTTOORRSS: Ramsay Al-Rikabi, Jared Anderson, Amanda Burton,

Erwin Chan, Ed Feinberg, Ronan Kavanagh, Ian Nathan, Rana Samaha,

John van Schaik, Yen Ling Song, Clara Tan

PPRROODDUUCCTTIIOONN MMAANNAAGGEERR//DDEESSIIGGNN: Terry King

CCOOVVEERR DDEESSIIGGNN: Agnes Lukasiak

CCOOPPYYEEDDIITTOORRSS: David Ruigh, Matthew Wolfe

HH EE AA DD OO FF FF II CC EE : 5 E a s t 3 7 t h S t r e e t 5 t h f l o o r N e w Yo r k , N Y 1 0 0 1 6 Te l : (1 ) 212 532 1112Fax : (1 ) 212 532 4479

WW EE BB SS II TT EE : w w w. e n e r g y i n t e l . c o m

TTAABBLLEE OOFF CCOONNTTEENNTTSS

OOvveerrvviieeww

A. The Inner Workings of Crude Oil Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A5

RReeffeerreennccee SSeeccttiioonn

B. Country Profiles The Leading Oil Exporters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B1

C. Loading Schedules and Trade Flows by Country and Company . . . . . . .C1

D. Legal Terms and Conditions Key Crude Oil Sales Contracts . . . . . . . .D1

E. Crude Oil Profiles A View of the Market Through Each Grade . . . . . .E1

F. Prices Spot and Term Contract Prices for Key Grades . . . . . . . . . . . . . . .F1

THE INTERNATIONALCRUDE OIL MARKETHANDBOOK, 2009

EIGHTH EDITION, JULY 2009

TThhee IInnnneerr WWoorrkkiinnggss ooff CCrruuddee OOiill MMaarrkkeettss


Introduction Understanding Crude Oil Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A5

The Spot Market The Price Determinant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A11The Spot Markets Key Role . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A12Benchmark Crude Oils . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A15Brent: The International Benchmark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A18West Texas Intermediate: Improbable Price Leader . . . . . . . . . . . . . .A24Dubai: Handing Over to Oman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A29Oman: Marker in the Making . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A30Other Benchmarks and Their Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A30The Dominance of Spread Trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A32The Changing Face of Trading Electronic Exchanges Emerge . . . .A33

Term Contracts Rebirth of a Buyers Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A37Market-Related Formula Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A42Making Formula Prices Work . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A44Benchmark Woes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A48The Many Gray Areas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A49The Hierarchy of Term Sellers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A52

Logistics Tankers, Pipelines and Stocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A55Tankers: A Volatile Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A55Pipelines: Long Hauls and Short Cuts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A64Stocks: The Market Indicator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A74

Refining Whats a Crude Oil Worth? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A81How Refining Works . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A81Selecting and Valuing Crude Oils . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A86Types of Crude Oils and Their Characteristics . . . . . . . . . . . . . . . . . .A90How to Read a Crude Oil Assay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A93

Glossary of Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A101

CCoouunnttrryy PPrrooffiilleess


The Leading Oil Exporters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B1

Country Profiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B3

Abu Dhabi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

Algeria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

Angola . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

Argentina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

Australia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10

Azerbaijan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

Brunei . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14

Cameroon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

Chad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19

China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20

Colombia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

Congo (Brazzaville) . . . . . . . . . . . . .24

Denmark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

Dubai . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28

Ecuador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29

Egypt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

Equatorial Guinea . . . . . . . . . . . . . .32

Gabon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33

Indonesia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35

Iran . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37

Iraq . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39

Kazakhstan . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42

Kuwait . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44

Libya . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46

Malaysia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47

Mexico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49

Neutral Zone . . . . . . . . . . . . . . . . . .50

New Zealand . . . . . . . . . . . . . . . . . .52

Nigeria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53

Norway . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55

Oman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57

Qatar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59

Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61

Saudi Arabia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63

Sudan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65

Syria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67

Turkmenistan . . . . . . . . . . . . . . . . . .68

United Kingdom . . . . . . . . . . . . . . . .70

United States . . . . . . . . . . . . . . . . . .71

Venezuela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72

Vietnam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74

Yemen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77

TTrraaddee

TTAABBLLEE OOFF CCOONNTTEENNTTSSLoading Schedules and Trade Flows by Country and Company . . . . . . . . . . . . . . . . .C1

LLooaaddiinngg SScchheedduulleess

Norway and UK - Producing Nation and Crude . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C3

Angola - Crude and Lifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C4

Nigeria - Crude and Lifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C11

West Africa - Producing Nation and Crude

Nigeria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C22

Angola . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C24

Iraq - Producing Nation and Crude . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C26

EExxppoorrttss

Russia - Exports by Terminal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C27

Mexico - Exports by Grade and Destination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C31

Canada - Exports by Grade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C32

IImmppoorrttss

OECD - Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C33

OECD - North America . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C35

OECD - Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C37

OECD - Asia-Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C39

OECD - Imports by Country . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C41

US - Crude Oil Imports by Country of Origin and Company, 2002-2007 . . . . . . . . .C54

China - Crude Oil Imports by Country of Origin, 2003-07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C67

Japan - Crude Oil Imports by Country of Origin and Grade, 2002-07 . . . . . . . . . . . .C69

South Korea - Crude Oil Imports by Country of Origin and Grade, 2002-07 . . . . . . .C74

Taiwan - Crude Oil Imports by Country of Origin, 2002-07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .C76

Thailand - Crude Oil Imports by Country of Origin and Grade, 2002-07 . . . . . . . . . .C77

LLeeggaall


Key Crude Oil Sales Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D1

ICE Brent Futures Contract Specification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D3

Brent 21-Day Contract; Shell Terms and Conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D5

Nymex: Light, Sweet Crude Oil Futures and Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D17

DME Oman Crude Oil Futures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D21

Dubai Crude Oil Sales Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .D23

CCrruuddee OOiill PPrrooffiilleess


Crude Oil Profiles A View of the Market Through Each Grade . . . . . . . . . . .E1Major Crudes by Gravity, Sulfur and Volume . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E2The Crude Oils and Their Key Characteristics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E3Crude Oil Streams Ranked and Indexed by Gravity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E7Crude Oil Streams Ranked and Indexed by Sulfur Content . . . . . . . . . . . . . . . .E8Crude Oil Streams Ranked and Indexed by Total Acid Number . . . . . . . . . . . .E10Crude Oil Streams Ranked and Indexed by Volume . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E11Crude Oil Streams Indexed by Name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E14Crude Oil Profiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E17

Abu Dhabi . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E17Algeria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E25Angola . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E31Argentina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E57Australia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E59Azerbaijan . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E75Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E79Brunei . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E85Cameroon . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E89Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E91Chad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E109China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E111Colombia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E123Congo (Brazzaville) . . . . . . . . . . .E127Denmark . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E131Dubai . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E133Ecuador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E135Egypt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E139Equatorial Guinea . . . . . . . . . . . .E143Gabon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E149Indonesia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E153Iran . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E171

Iraq . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E187Kazakhstan . . . . . . . . . . . . . . . . .E191Kuwait . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E201Libya . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E203Malaysia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E225Mexico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E235Neutral Zone . . . . . . . . . . . . . . . .E241New Zealand . . . . . . . . . . . . . . . .E247Nigeria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E251Norway . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E281Oman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E313Qatar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E315Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E325Saudi Arabia . . . . . . . . . . . . . . . .E337Sudan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E347Syria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E351Turkmenistan . . . . . . . . . . . . . . . .E355United Kingdom . . . . . . . . . . . . .E357United States . . . . . . . . . . . . . . .E371Venezuela . . . . . . . . . . . . . . . . . .E389Vietnam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E405Yemen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .E411

E14 Energy Intelligence 2009 CRUDE OIL HANDBOOK

CCrruuddee OOiill NNaammee CCoouunnttrryy PPaaggee

AAbbuu AAttttiiffeell LLiibbyyaa EE220033Abu Dhabi Abu Dhabi E17Abutiffel Libya E203AAggbbaammii NNiiggeerriiaa EE225511Agha Jari Iran E179AAkkppoo NNiiggeerriiaa EE225533AAll--SShhaahheeeenn QQaattaarr EE331155AAllaasskkaa NNoorrtthh SSllooppee UUSS EE337711Alaskan North Slope US E371AAllbbaa EEqquuaattoorriiaall GGuuiinneeaa EE114433AAllbbaaccoorraa LLeessttee BBrraazziill EE7799AAllbbiiaann HHeeaavvyy CCaannaaddaa EE9911AAllggeerriiaann CCoonndd.. AAllggeerriiaa EE2255Alif Yemen E411AAll--JJuurrff LLiibbyyaa EE220055Al-Wafa Libya E217AAllvvhheeiimm NNoorrwwaayy EE228811Alvheim Blend Norway E281Amal Libya E207AAmmeennaamm BBlleenndd NNiiggeerriiaa EE225555AAmmnnaa LLiibbyyaa EE220077ANS US E371AAnnttaann BBlleenndd NNiiggeerriiaa EE225577AArraabb EExxttrraa LLiigghhtt SSaauuddii AArraabbiiaa EE333377AArraabb HHeeaavvyy SSaauuddii AArraabbiiaa EE333399AArraabb LLiigghhtt SSaauuddii AArraabbiiaa EE334411AArraabb MMeeddiiuumm SSaauuddii AArraabbiiaa EE334433AArraabb SSuuppeerr LLiigghhtt SSaauuddii AArraabbiiaa EE334455Arabian Heavy Saudi Arabia E339Arabian Light Saudi Arabia E341Arabian Medium Saudi Arabia E343Arabian Super Light Saudi Arabia E345Arabian Ultra Light Saudi Arabia E345Arzew Algeria E27AAssggaarrdd NNoorrwwaayy EE228833AAzzaaddeeggaann IIrraann EE117711AAzzeerrii ((BBTTCC)) AAzzeerrbbaaiijjaann EE7755AAzzeerrii LLiigghhtt AAzzeerrbbaaiijjaann EE7777BBaacchh HHoo VViieettnnaamm EE440055BBaallddeerr NNoorrwwaayy EE228855BBaassrraahh LLiigghhtt IIrraaqq EE118877Basrah Blend Iraq E187Bass Strait Australia E65BBaayyuu--UUnnddaann AAuussttrraalliiaa EE5599BBCCFF--1177 VVeenneezzuueellaa EE338899BBeellaannaakk IInnddoonneessiiaa EE115533BBeellaayyiimm BBlleenndd EEggyypptt EE113399Berri Saudi Arabia E337BBiinnttuulluu CCoonndd.. MMaallaayyssiiaa EE222255Black Lion Vietnam E409BBoonnggaa NNiiggeerriiaa EE225599BBoonnnnyy LLiigghhtt NNiiggeerriiaa EE226611BBoossccaann VVeenneezzuueellaa EE339911BBoouurrii LLiibbyyaa EE220099BBooww RRiivveerr CCaannaaddaa EE9955Brass Blend Nigeria E263


BBrraassss RRiivveerr NNiiggeerriiaa EE226633BBrreeggaa LLiibbyyaa EE221111BBrreenntt BBlleenndd UUKK EE335577BTC Blend Azerbaijan E75Bu Attifel Libya E203CCaabbiinnddaa AAnnggoollaa EE3311CCaannoo LLiimmoonn CCoolloommbbiiaa EE112233CCaappttaaiinn UUKK EE335599CCeeiibbaa EEqquuaattoorriiaall GGuuiinneeaa EE114455CCeeppuu IInnddoonneessiiaa EE115555Cerro Negro Venezuela E397CChhaammppiioonn BBrruunneeii EE8855CChhaannggqqiinngg CChhiinnaa EE111111CChheelleekkeenn TTuurrkkmmeenniissttaann EE335555CCiinnttaa IInnddoonneessiiaa EE115577Cinta Blend Indonesia E157CCllaaiirr UUKK EE336611CLB Canada E97CCoolldd LLaakkee CCaannaaddaa EE9977Colombian Blend Colombia E123CCoossssaacckk AAuussttrraalliiaa EE6611CCPPCC BBlleenndd KKaazzaakkhhssttaann EE119911CCuussiiaannaa CCoolloommbbiiaa EE112255Cusiana Light Colombia E125Cyrus Iran E183DDaalliiaa AAnnggoollaa EE3333Danish Blend Denmark E131DDaanniisshh CCrruuddee BBlleenndd DDeennmmaarrkk EE113311DDaaqqiinngg CChhiinnaa EE111133DDaarr BBlleenndd SSuuddaann EE334477Darius Iran E173Dawn Vietnam E407DDeeooddoorriizzeedd FFiieelldd CCoonndd.. QQaattaarr EE331177DDjjeennoo CCoonnggoo ((BBrraazzzzaavviillllee)) EE112277DDoobbaa CChhaadd EE110099Dolphin Cond. Qatar E317Dorood Iran E173DDoorroouudd IIrraann EE117733Dorud Iran E173DDrraauuggeenn NNoorrwwaayy EE228877DDuubbaaii DDuubbaaii EE113333DUC Blend Denmark E131DDuukkhhaann QQaattaarr EE332211DDuurrii IInnddoonneessiiaa EE115599EEkkooffiisskk NNoorrwwaayy EE228899EEll--SShhaarraarraa LLiibbyyaa EE221133El-Borma Algeria E29El-Morgan Egypt E141Emeraude Congo (Brazzaville) E127EEnnffiieelldd AAuussttrraalliiaa EE6633EEoocceennee NNeeuuttrraall ZZoonnee EE224411EErrhhaa NNiiggeerriiaa EE226655EEss SSiiddeerr LLiibbyyaa EE221155EEssccrraavvooss NNiiggeerriiaa EE226677Escravos Light Nigeria E267EEssppoo RRuussssiiaa EE332255

CCRRUUDDEE OOIILL SSTTRREEAAMMSS IINNDDEEXXEEDD BBYY NNAAMMEE ((PPrriimmaarryy NNaammeess iinn BBoolldd))

CRUDE OIL HANDBOOK Energy Intelligence 2009 E15


Fateh Dubai E133Fereidun Iran E175FFlloottttaa UUKK EE336633FFooiinnaavveenn UUKK EE336655FFoorrccaaddooss NNiiggeerriiaa EE226699FFoorroooozzaann BBlleenndd IIrraann EE117755Forouzan Iran E175Forozan Iran E175FFoorrttiieess UUKK EE336677Foruzan Iran E175Furrial-30 Venezuela E395Gachsaran Iran E177GGiimmbbooaa AAnnggoollaa EE3355GGiippppssllaanndd AAuussttrraalliiaa EE6655Gippsland Blend Australia E65GGiirraassssooll AAnnggoollaa EE3377GGrraannee NNoorrwwaayy EE229911Gulf of Suez Egypt E141GGuullllffaakkss NNoorrwwaayy EE229933Halten Blend Norway E283HHaammaaccaa VVeenneezzuueellaa EE339933HHaannddiill MMiixx IInnddoonneessiiaa EE116611Hassi Messaoud Algeria E27HHeeaavvyy LLoouuiissiiaannaa SSwweeeett UUSS EE337733HHeeiiddrruunn NNoorrwwaayy EE229955HHiibbeerrnniiaa CCaannaaddaa EE9999HLS US E373HHuunnggoo AAnnggoollaa EE3399IIrraann HHeeaavvyy IIrraann EE117777IIrraann LLiigghhtt IIrraann EE117799Iranian Light Iran E179IIsstthhmmuuss MMeexxiiccoo EE223355KKaarraacchhaaggaannaakk CCoonndd.. KKaazzaakkhhssttaann EE119933KKaasshhaaggaann KKaazzaakkhhssttaann EE119955KEC Kuwait E201KKhhaaffjjii NNeeuuttrraall ZZoonnee EE224433KKiikkeehh MMaallaayyssiiaa EE222277KKiirrkkuukk IIrraaqq EE118899KKiissssaannjjee BBlleenndd AAnnggoollaa EE4411Kizomba A Angola E39Kizomba B Angola E41Kizomba C Angola E45KKoollee CCaammeerroooonn EE8899KKuuiittoo AAnnggoollaa EE4433KKuummkkooll KKaazzaakkhhssttaann EE119977KKuuwwaaiitt KKuuwwaaiitt EE220011Kuwait Export Crude Kuwait E201LLaabbuuaann MMaallaayyssiiaa EE222299LLaavvaann BBlleenndd IIrraann EE118811Libyan Light Libya E223LLiigghhtt LLoouuiissiiaannaa SSwweeeett UUSS EE337755LLS US E375LLooww SSuullffuurr CCoonndd.. QQaattaarr EE331177Lower Zakum Abu Dhabi E23Loyal UK E369MMaaaarrii NNeeww ZZeeaallaanndd EE224477


Malongo Angola E31MMaannddjjii GGaabboonn EE114499MMaarriibb YYeemmeenn EE441111MMaarrlliimm BBrraazziill EE8811MMaarrss BBlleenndd UUSS EE337777MMaassiillaa YYeemmeenn EE441133MMaayyaa MMeexxiiccoo EE223377MMeeddaanniittoo AArrggeennttiinnaa EE5577MMeelllliittaahh LLiibbyyaa EE221177MMeessaa--3300 VVeenneezzuueellaa EE339955MMiinnaass IInnddoonneessiiaa EE116633MMiirrii MMaallaayyssiiaa EE223311Miri Light Malaysia E231MMoonnaaggaass 1188 VVeenneezzuueellaa EE339977MMoonnddoo AAnnggoollaa EE4455MMuurrbbaann AAbbuu DDhhaabbii EE1177NNKKoossssaa CCoonnggoo ((BBrraazzzzaavviillllee)) EE112299NNaannhhaaii LLiigghhtt CChhiinnaa EE111155NNaappoo EEccuuaaddoorr EE113355NNeemmbbaa AAnnggoollaa EE4477NNeeww ZZaaffiirroo BBlleenndd EEqquuaattoorriiaall GGuuiinneeaa EE114477NFC II Qatar E317Nigerian Export Blend Nigeria E269Nigerian Light Nigeria E261Nigerian Light Gulf Nigeria E267NNiillee BBlleenndd SSuuddaann EE334499Ninian UK E357NNoorrnnee NNoorrwwaayy EE229977Norooz Iran E183NNoorrtthhwweesstt SShheellff CCoonndd.. AAuussttrraalliiaa EE6677Noruz Iran E183Nowrooz Iran E183NNoowwrruuzz--SSoorroouusshh IIrraann EE118833NWS Cond. Australia E67OOkkoonnoo NNiiggeerriiaa EE227711OOllmmeeccaa MMeexxiiccoo EE223399OOmmaann OOmmaann EE331133OOrriieennttee EEccuuaaddoorr EE113377OOrrmmeenn LLaannggee CCoonndd.. NNoorrwwaayy EE229999OOsseebbeerrgg BBlleenndd NNoorrwwaayy EE330011OOssoo CCoonndd.. NNiiggeerriiaa EE227733PPaallaannccaa BBlleenndd AAnnggoollaa EE4499PPaannyyuu CChhiinnaa EE111177PPeenngg LLaaii CChhiinnaa EE111199PPeennnniinnggttoonn NNiiggeerriiaa EE227755Pennington Light Nigeria E275Petroanzoategui Venezuela E399PPeettrroozzuuaattaa VVeenneezzuueellaa EE339999PPlluuttoonniioo AAnnggoollaa EE5511PPoosseeiiddoonn UUSS EE337799PPrreemmiiuumm AAllbbiiaann CCaannaaddaa EE9911Pulai Malaysia E233Qatar Land Qatar E321QQaattaarr MMaarriinnee QQaattaarr EE332233QQuuaa IIbbooee NNiiggeerriiaa EE227777Qua Iboe Light Nigeria E277

CCRRUUDDEE OOIILL SSTTRREEAAMMSS IINNDDEEXXEEDD BBYY NNAAMMEE ((PPrriimmaarryy NNaammeess iinn BBoolldd))

E16 Energy Intelligence 2009 CRUDE OIL HANDBOOK


RRaabbii LLiigghhtt GGaabboonn EE115511RRaanngg DDoonngg VViieettnnaamm EE440077RasGas Cond. Qatar E317Ratawi Neutral Zone E245Rio Negro Argentina E57RRoonnccaaddoorr BBrraazziill EE8833Rostam Iran E181Safaniyah Saudi Arabia E339SSaahhaarraann BBlleenndd AAllggeerriiaa EE2277Sakhalin-1 Russia E329Sakhalin-2 Russia E333Salman Iran E181SSaarriirr LLiibbyyaa EE221199Sassan Iran E181Saxi Angola E53SSaaxxii BBaattuuqquuee AAnnggoollaa EE5533SScchhiieehhaalllliioonn UUKK EE336699SSeenniippaahh IInnddoonneessiiaa EE116655SSeerriiaa LLiigghhtt BBrruunneeii EE8877SGC US E381Shaybah Blend Saudi Arabia E337SShheennggllii CChhiinnaa EE112211SSiibbeerriiaann LLiigghhtt RRuussssiiaa EE332277SSiirrrrii IIrraann EE118855Sirri Heavy Iran E185SSiirrttiiccaa LLiibbyyaa EE222211SLC Indonesia E163SLEB Brunei E87SSlleeiippnneerr CCoonndd.. NNoorrwwaayy EE330033SSnnoohhvviitt NNoorrwwaayy EE330055SSookkooll RRuussssiiaa EE332299Soroosh Iran E183Sorush Iran E183Souedie Syria E351SSoouueeddiieehh SSyyrriiaa EE335511Souedieh Blend Syria E351SSoouutthheerrnn GGrreeeenn CCaannyyoonn UUSS EE338811SSP Canada E101SSttaattffjjoorrdd NNoorrwwaayy EE330077SSttyybbaarrrrooww AAuussttrraalliiaa EE6699SSuu TTuu DDeenn VViieettnnaamm EE440099Sudan Blend Sudan E349Sudanese Blend Sudan E349SSuueezz BBlleenndd EEggyypptt EE114411Sumatran Heavy Indonesia E159Sumatran Light Indonesia E163


Sumatran Light Export Blend Indonesia E163

Suwaidiyah Syria E351SSyynnccrruuddee SSwweeeett PPrreemmiiuumm Canada E101Syrian Export Blend Syria E353Syrian Heavy Syria E351SSyyrriiaann LLiigghhtt SSyyrriiaa EE335533Taching China E113Takula Angola E31TTaappiiss MMaallaayyssiiaa EE223333Tapis Blend Malaysia E233TTeennggiizz KKaazzaakkhhssttaann EE119999TTeerrrraa NNoovvaa CCaannaaddaa EE110033TThhuunnddeerr HHoorrssee UUSS EE338833TTiiaa JJuuaannaa LLiigghhtt VVeenneezzuueellaa EE440011Tia Juana Livano Venezuela E401TTrroollll NNoorrwwaayy EE330099TTuuii NNeeww ZZeeaallaanndd EE224499UUmmmm SShhaaiiff AAbbuu DDhhaabbii EE1199Unity Sudan E349UUnnttrreeaatteedd FFiieelldd CCoonndd.. QQaattaarr EE331177UUppppeerr ZZaakkuumm AAbbuu DDhhaabbii EE2211UUrraallss RRuussssiiaa EE333311VVaann GGoogghh AAuussttrraalliiaa EE7711VViinncceenntt AAuussttrraalliiaa EE7733VViittyyaazz RRuussssiiaa EE333333VVoollvvee NNoorrwwaayy EE331111WWaaffrraa NNeeuuttrraall ZZoonnee EE224455WCS Canada E105WWeesstt SSeennoo IInnddoonneessiiaa EE116677WWeesstt TTeexxaass IInntteerrmmeeddiiaattee UUSS EE338855WWeesstt TTeexxaass SSoouurr UUSS EE338877WWeesstteerrnn CCaannaaddaa SSeelleecctt CCaannaaddaa EE110055WWhhiittee RRoossee CCaannaaddaa EE110077White Tiger Vietnam E405WWiidduurrii IInnddoonneessiiaa EE116699Widuri Blend Indonesia E169WTI US E385WTS US E387XXiikkoommbbaa AAnnggoollaa EE5555YYKK RRuussssiiaa EE333355YYoohhoo NNiiggeerriiaa EE227799ZZaakkuumm AAbbuu DDhhaabbii EE2233ZZaarrzzaaiittiinnee AAllggeerriiaa EE2299ZZuuaattaa SSwweeeett VVeenneezzuueellaa EE440033ZZuueeiittiinnaa LLiibbyyaa EE222233

CCRRUUDDEE OOIILL SSTTRREEAAMMSS IINNDDEEXXEEDD BBYY NNAAMMEE ((PPrriimmaarryy NNaammeess iinn BBoolldd;; ccoonntt..))

PPrriicceess


Spot and Term Contract Prices for Key Grades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F1

Crude Oil Price Trends from 1973 to the Present . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F3

Crude Oil Price Trends from 1861 to 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F4

Spot Assessments for Various Crude Oil Grades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F5

PIW Scorecard Costs to Refiners of Key Formula Priced

Crude Oils in Primary World Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F13

PIW Scorecard Term Contract Prices at Port of Loading . . . . . . . . . . . . . . .F19

PIW Scorecard Price Formula Adjustment Factors . . . . . . . . . . . . . . . . . . .F33

Documents

Crude Oil Report