CONTENTS · indofood at a glance sekilas indofood brief history of the company riwayat singkat perseroan shareholding structure struktur pemegang saham chronological

CONTENTSDaftar Isi

DIVERSIFIEDPORTFOLIOANEKA RAGAMPORTOFOLIO

MESSAGE FROMTHE PRESIDENTCOMMISSIONERSAMBUTANKOMISARIS UTAMA

REPORT OF THEPRESIDENT DIRECTORLAPORAN DIREKTUR UTAMA

OUR BRANDSMEREK-MEREK KAMI

ACCOLADES &CERTIFICATIONSPENGHARGAAN &SERTIFIKASI

24

28

11

20

12

MANAGEMENT’SANALYSIS &DISCUSSIONANALISA & PEMBAHASANOLEH MANAJEMEN

OPERATIONAL REVIEWULASAN KINERJA OPERASIONAL

46 Consumer Branded Products Produk Konsumen Bermerek

56 Bogasari Bogasari

64 Agribusiness Agribisnis

72 Distribution Distribusi

34

CHRONOLOGICALBOND ISSUANCEKRONOLOGISPENERBITAN OBLIGASI

VISION, MISSION, & VALUESVISI, MISI & NILAI-NILAI

MANAGEMENT STRUCTURESTRUKTUR MANAJEMEN

PERFORMANCE GRAPHSGRAFIK KINERJA KEUANGAN

FINANCIAL HIGHLIGHTSIKHTISAR KEUANGAN

INDOFOOD AT A GLANCESEKILAS INDOFOOD

BRIEF HISTORYOF THE COMPANYRIWAYAT SINGKAT PERSEROAN

SHAREHOLDINGSTRUCTURESTRUKTUR PEMEGANG SAHAM

CHRONOLOGICALSHARES LISTING AT IDXKRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DI BEI

SHARE PRICE INFORMATIONINFORMASI HARGA SAHAM

02

09

05

04

06

14

08

16

18

17

CORPORATEGOVERNANCETATA KELOLA PERUSAHAAN

76

CORPORATE HUMANRESOURCESSUMBER DAYA MANUSIA

106

CORPORATE SOCIALRESPONSIBILITYTANGGUNG JAWAB SOSIALPERUSAHAAN

112

BOARD OF COMMISSIONERSDEWAN KOMISARIS

130

BOARD OF DIRECTORSDIREKSI

140

SUBSIDIARIES &ASSOCIATE COMPANIESENTITAS ANAK &ENTITAS ASOSIASI

152

PROFESSIONAL ADVISORS & BANKSLEMBAGA PROFESIONAL & BANK

155

PRODUCTION FACILITIESFASILITAS PRODUKSI

156

ACKNOWLEDGEMENTPERNYATAAN

158

INDEPENDENT AUDITOR’SREPORTLAPORAN AUDITORINDEPENDEN

160

BUSINESS STRUCTURESTRUKTUR BISNIS

10

AUDIT COMMITTEE REPORTLAPORAN KOMITE AUDIT

100

VISION, MISSION,& VALUES

Visi, Misi, & Nilai-Nilai

To provide sustainable solutions for food needs

To continuously improve our people, processes and technologies

To contribute to the welfare of the society and environment in a sustainable manner

To continuously improve stakeholders’ values

Memberikan solusi atas kebutuhan pangan secara berkelanjutan

Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan, proses produksi dan teknologi kami

Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat danlingkungan secara berkelanjutan

Meningkatkan stakeholders’ values secara berkesinambungan

A Total Food Solutions Company

Perusahaan Total Food Solutions

Annual Report 2016 Laporan Tahunan 20162 3

“With discipline as the basis of our way of life;

We conduct our business with integrity; We treat

our stakeholders with respect; and together we

unite to strive for excellence and continuous

innovation”

“Dengan disiplin sebagai falsafah hidup;

Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi integritas;

Kami menghargai seluruh pemangku kepentingan dan secara

bersama-sama membangun kesatuan untuk mencapai keunggulan

dan inovasi yang berkelanjutan”

VISION VISI VALUES NILAI-NILAI

MISSION MISI

54 Annual Report 2016 Laporan Tahunan 2016

FINANCIALHIGHLIGHTSIkhtisar Keuangan

The figures are stated in Indonesian Language Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

PERFORMANCEGRAPHSGrafik Kinerja Keuangan

The figures are stated in Indonesian Language

In trillion of rupiah

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

Dalam triliun rupiah

NET SALESPenjualan Neto

INCOME FROM OPERATIONS / EBITLaba Usaha / EBIT

INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERSOF THE PARENT ENTITY

Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan KepadaPemilik Entitas Induk

1. Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham

2. Termasuk uang muka untuk pembelian aset

3. Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali

4. Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk

Kepentingan Nonpengendali

5. Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan

PSAK 24 (revisi 2013) - Imbalan Kerja

1. Calculated based on weighted average number of shares

2. Including advance for purchases of assets

3. Taking into account Non-Controlling Interests

4. Return represents total return including

Non-Controlling Interests

5. Restated due to implementation of

PSAK 24 (revised 2013) - Employee Benefits

TOTAL ASSETS Total Aset

59,53

77,78

86,08

91,83

82,17

TOTAL EQUITY 3

TOTAL EKUITAS 3

33,22

36,88

40,27

43,12 43,94

2012 2013 2014 2015 2016

50,20

55,62

63,59 64,0666,75

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

In billion of rupiahunless otherwise stated 2016 2015 2014 2013 5 2012 5 Dalam miliar rupiah

kecuali dinyatakan lain

Net Sales 66.750,3 64.061,9 63.594,5 55.623,7 50.201,5 Penjualan Neto

Gross Profit 19.428,4 17.258,1 17.128,8 13.648,9 13.570,4 Laba Bruto

Income from Operations (EBIT) 8.285,0 7.362,9 7.319,6 6.173,3 6.828,3 Laba Usaha (EBIT)

EBITDA 10.940,1 9.810,6 9.786,8 8.251,1 8.518,3 EBITDA

Income for the Year 5.266,9 3.709,5 5.229,5 3.462,7 4.742,3 Laba Tahun Berjalan

Attributable to:- Equity Holders of the Parent Entity- Non-Controlling Interests

4.144,61.122,3

2.968,0741,5

3.941,81.287,7

2.534,3928,4

3.223,61.518,8

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Comprehensive Income for the Year 4.984,3 4.867,3 4.866,1 4.707,5 4.553,6 Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Attributable to:- Equity Holders of the Parent Entity- Non-Controlling Interests

3.817,11.167,2

4.066,3801,0

3.569,61.296,5

3.681,21.026,3

3.123,81.429,8

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Shares Outstanding (million) 8.780,4 8.780,4 8.780,4 8.780,4 8.780,4Jumlah Saham yang Ditempatkan

dan Disetor Penuh (juta)

Basic Earnings Per Share Attributableto Equity Holders of the Parent Entity (Rp) 1

472 338 449 285 371 Laba Per Saham Dasar yang DapatDiatribusikan Kepada Pemilik

Entitas Induk (Rp) 1

Current Assets 28.985,4 42.816,7 41.014,1 32.772,1 26.236,0 Aset Lancar

Current Liabilities 19.219,4 25.107,5 22.658,8 19.471,3 12.805,2 Liabilitas Jangka Pendek

Net Working Capital 9.766,0 17.709,2 18.355,3 13.300,8 13.430,8 Modal Kerja Bersih

Total Assets 82.174,5 91.831,5 86.077,2 77.777,9 59.528,6 Total Aset

Capital Expenditures 2 3.111,7 4.618,9 5.634,6 6.598,3 4.961,7 Pengeluaran Barang Modal 2

Total Equity 3 43.941,4 43.121,6 40.274,2 36.884,1 33.321,9 Total Ekuitas 3

Non-Controlling Interests 14.967,1 15.852,2 15.169,8 14.092,1 12.642,2 Kepentingan Nonpengendali

Total Liabilities 38.233,1 48.709,9 45.803,0 40.893,8 26.206,7 Total Liabilitas

Funded Debt 22.422,1 27.605,8 26.933,6 27.356,1 15.323,6 Pinjaman yang Dikenakan Bunga

Gross Profit Margin 29,1% 26,9% 26,9% 24,5% 27,0% Marjin Laba Bruto

EBIT Margin 12,4% 11,5% 11,5% 11,1% 13,6% Marjin Laba Usaha (EBIT)

EBITDA Margin 16,4% 15,3% 15,4% 14,8% 17,0% Marjin EBITDA

Net Income Margin Attributable toEquity Holders of the Parent Entity

6,2% 4,6% 6,2% 4,6% 6,2% Marjin Laba Neto yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Return on Assets (%) - Net Income 4 6,1 4,2 6,4 5,0 8,4 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Neto 4

Return on Assets (%) - EBIT 4 9,5 8,3 8,9 9,0 12,1 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha 4

Return on Equity (%) 4 12,1 8,9 13,6 9,9 14,6 Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4

Current Ratio (x) 1,51 1,71 1,81 1,68 2,05 Rasio Lancar (x)

Liabilities to Assets Ratio (x) 0,47 0,53 0,53 0,53 0,44 Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)

Liabilities to Equity Ratio (x) 3 0,87 1,13 1,14 1,11 0,79 Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3 0,51 0,64 0,67 0,74 0,46 Gearing Ratio - Gross (x) 3

Gearing Ratio - Net (x) 3 0,21 0,34 0,32 0,28 0,06 Gearing Ratio - Net (x) 3

6,83

6,17

7,32 7,36

8,29

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

3,22

2,53

3,94

2,97

4,14


INDOFOOD ATA GLANCESekilas Indofood

Dengan didukung oleh kekuatan merek-merek produknya, Grup CBP memproduksi beragam produk konsumen bermerek antara lain mi instan, dairy, makanan ringan, penyedap makanan, nutrisi dan makanan khusus, dan minuman.

PRODUK KONSUMEN BERMEREK (“CBP”)

Grup ini memiliki kegiatan usaha utama memproduksi tepung terigu dan pasta, didukung oleh unit usaha perkapalan dan kemasan.

BOGASARI

Kegiatan usaha utama Grup Agribisnis meliputi penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan pemasaran produk minyak goreng, margarin dan shortening. Di samping itu, kegiatan usaha Grup ini juga mencakup pembudidayaan dan pengolahan karet dan tebu serta tanaman lainnya.

Dengan jaringan distribusi yang paling luas di Indonesia, Grup ini mendistribusikan sebagian besar produk konsumen Indofood dan anak-anak perusahaannya, serta berbagai produk pihak ketiga.

AGRIBISNIS

DISTRIBUSI

BOGASARI

The Group is primarily a producer of wheat flour as well as pasta, with business operations supported by its own shipping and packaging units.

AGRIBUSINESS

DISTRIBUTION

The Group’s principal activities range from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling, to the production and marketing of branded cooking oils, margarine and shortening. The Group also cultivates and processes rubber, sugar cane and other crops.

With the most extensive distribution network in Indonesia, the Group distributes the majority of the consumer products manufactured by Indofood and its subsidiaries, as well as by third parties, to the market.

Over the last two decades, Indofood has progressively transformed into a Total Food Solutions company with operations in all stages of food manufacturing, from the production of raw materials and their processing, to consumer products in the market. Today, it is renowned as a well-established company and a leading player in each business category in which it operates. In its business operations, Indofood capitalizes on economies of scale and a resilient business model with four complementary Strategic Business Groups (“Group”), namely:

Dalam dua dekade terakhir, Indofood telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi produk akhir yang tersedia di pasar. Kini Indofood dikenal sebagai perusahaan yang mapan dan terkemuka di setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, Indofood memperoleh manfaat dari skala ekonomis serta ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari empat Kelompok Usaha Strategis (”Grup”) yang saling melengkapi sebagai berikut:

CONSUMER BRANDED PRODUCTS (“CBP”)

Supported by the strength of its product brands, the Group produces a diverse range of consumer branded products including noodles, dairy, snack foods, food seasonings, nutrition and special foods, and beverages.

6 Annual Report 2016

Laporan Tahunan 2016

** Does not include share ownership of BOC and BOD of the Company The figures are stated in Indonesian Language

98 Annual Report 2016

PUBLICCAB HOLDINGS LIMITED *

50,07% 49,93 %

SHAREHOLDINGSTRUCTUREStruktur Pemegang Saham

Name of ShareholderTotal Share Issued

and Fully PaidJumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh

Percentage ofShare Ownership

Persentase Kepemilikan SahamNama Pemegang Saham

CAB Holdings Limited 4.396.103.450 50,07% CAB Holdings Limited

Commissioners & Directors

- Anthoni Salim (President Director)

- Taufik Wiraatmadja (Director)

- Franciscus Welirang (Director)

1.329.770

50.000

250

0,02%

0,00%

0,00%

Komisaris & Direksi

- Anthoni Salim (Presiden Direktur)

- Taufik Wiraatmadja (Direktur)

- Franciscus Welirang (Direktur)

Public (with ownership interest

below 5%) **4.382.943.030 49,91% Publik (dengan kepemilikan

di bawah 5%) **

Total 8.780.426.500 100,00% Jumlah

Type of Shareholder Number of ShareholderJumlah Pemegang Saham

Percentage ofShare Ownership

Persentase Kepemilikan SahamTipe Pemegang Saham

Foreign Institutions 1.053 83,31% Badan Usaha Asing

Local Institutions 656 15,15% Badan Usaha Dalam Negeri

Foreign Individuals 161 0,05% Perorangan Asing

Local Individuals .90088888 8.900 1,49% Perorangan Dalam Negeri

Total 10.770 100,00% Jumlah

Operations Corporate Functions

Board Of Directors

Board Of Commissioners

* Independent Director / Direktur Independen

President Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Independent Commissioner



Manuel V. Pangilinan

Benny S. Santoso

Edward A. Tortorici

Robert Charles Nicholson

Christopher H. Young

Utomo Josodirdjo

Bambang Subianto

Adi Pranoto Leman

President Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Anthoni Salim

Franciscus Welirang

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Taufik Wiraatmadja

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Axton Salim

Werianty Setiawan

Joseph Bataona *

Joedianto Soejonopoetro

Consumer Branded Products

Taufik Wiraatmadja

Axton Salim

Suaimi Suriady

Sulianto Pratama

Robert Arifin

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Axton Salim

Eddy Hariyanto

Bertinus Tirtadihardja

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Audit Committee

Chairman

Members

Chairman

Members

Utomo JosodirdjoIndependent Commissioner

Benny S. SantosoCommissioner

Melia SetiawatiSr. Manager of Corporate Human Resources Division

Utomo JosodirdjoIndependent Commissioner

Adi Pranoto LemanIndependent Commissioner

Hendra SusantoExternal Independent Professional

Rusmin Kasim

Susanto Sentausa

Hendra Widjaja

Ayda Wijaya

Adrian Jogi

Hantoro Tanoto

Werianty Setiawan

Jonathan A. Rahardjo

Alexander A. Aditio

Joseph Bataona *

Stefanus Indrayana

Adrian Jogi

Corporate Secretary Elly Putranti

MANAGEMENT STRUCTUREStruktur Manajemen

Nomination And Remuneration CommitteeCAB Holdings Limited merupakan entitas anak yang secara tidak langsung dimiliki

oleh First Pacific Company Limited, suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek

Hongkong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali baik

langsung maupun tidak langsung di First Pacific Company Limited.

*CAB Holdings is an indirect subsidiary of First Pacific Company Limited, a

public listed company on the Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim

holds interest in and controls directly and indirectly First Pacific Company

Limited.

*

Noodles

Dairy

Snack Foods

Food Seasonings

Nutrition & Special Foods

Beverages

Packaging

International Operations

Plantations

Edible Oils & Fats

Bogasari

Agribusiness

Distribution

Franciscus Welirang

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Mark Wakeford

Suaimi Suriady


Corporate Treasury

Corporate Controller

Corporate Legal

Corporate Internal Audit

Corporate Information Technology

Investor Relations &Corporate Secretary

Corporate Procurement

Corporate Human Resources

Corporate Communication

Enterprise Risk Management

** Tidak termasuk kepemilikan saham oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia


BUSINESSSTRUCTUREStruktur Bisnis

OURBRANDSMerek-Merek Kami

* Licensed from PepsiCo Inc. / Lisensi dari PepsiCo Inc.

The business activities of the Company in accordance with the Articles of Association are engaged in manufacturing, trade, agribusiness and services. Business activities conducted by the Company include, among others, the flour milling industry, which itself is integrated with the Company’s subsidiary engaged in the field of consumer branded products; the agribusiness industry, which consists of oil palm plantations and related processing mills, as well as other types of plantations and processing operations; as well as distribution.

Kegiatan usaha Perseroan menurut Anggaran Dasar bergerak di bidang industri, perdagangan, agribisnis dan jasa. Kegiatan usaha yang dijalankan oleh Perseroan meliputi antara lain, industri penggilingan gandum menjadi tepung terigu yang terintegrasi dengan kegiatan usaha anak perusahaan di bidang industri konsumen bermerek, industri agribisnis yang terdiri dari perkebunan dan pengolahan kelapa sawit dan tanaman lainnya, serta distribusi.

CONSUMER BRANDED PRODUCTS GROUP

BOGASARI GROUP AGRIBUSINESS GROUP DISTRIBUTION GROUP

Grup Produk Konsumen Bermerek

Grup Bogasari Grup Agribisnis Grup Distribusi

Noodles DivisionDivisi Mi Instan

Dairy DivisionDivisi Dairy

Snack Foods DivisionDivisi Makanan Ringan

Food Seasonings DivisionDivisi Penyedap Makanan

Nutrition & Special Foods DivisionDivisi Nutrisi & Makanan Khusus

Beverages DivisionDivisi Minuman

Plantations DivisionDivisi Perkebunan

Edible Oils & Fats DivisionDivisi Minyak & Lemak Nabati


Consumer Branded Products

Edible Oils & Fats

Bogasari

DIVERSIFIEDPORTFOLIOAneka Ragam Portofolio


BRIEF HISTORYOF THE COMPANYRiwayat Singkat Perseroan

PT Indofood Sukses Makmur Tbk, which was incorporated as

PT Panganjaya Intikusuma in 1990, has various businesses

that have been operational since the early 1980s.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk, yang didirikan dengan nama

PT Panganjaya Intikusuma di tahun 1990, memiliki berbagai kegiatan

usaha yang telah beroperasi sejak awal tahun delapan-puluhan.

2007Listed the Agribusiness Group,

Indofood Agri Resources Ltd.

(“IndoAgri”), on the SGX.

The Agribusiness Group expanded

its plantation holdings by acquiring

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk

(“Lonsum”), an IDX-listed

plantation company.

Mencatatkan saham Grup

Agribisnis, Indofood Agri

Resources Ltd. (“IndoAgri”), di

Bursa Efek Singapura (“SGX”).

Grup Agribisnis memperluas

perkebunannya dengan mengakuisisi

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk

(“Lonsum”), sebuah perusahaan

perkebunan, yang sahamnya

tercatat di BEI.

1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

1990Incorporated asPT Panganjaya Intikusuma.

Didirikan dengan namaPT Panganjaya Intikusuma.

Entered the snack foods business through a joint venture (“JV”) withFritolay Netherlands Holding B.V.,an affiliate of PepsiCo Inc.

Memulai kegiatan usaha dibidang makanan ringan melaluiperusahaan patungan denganFritolay Netherlands Holding B.V.,perusahaan afiliasi PepsiCo Inc.

1994RenamedPT Indofood Sukses Makmur.

Mengganti nama menjadiPT Indofood Sukses Makmur.

Listed on the IDX.Mencatatkan saham di BEI.

1997Expanded its business

integration by acquiring

a group of companies

involved in plantations,

agribusiness and distribution.

Memperluas integrasi bisnisnya

dengan mengakuisisi grup

perusahaan yang bergerak di

bidang perkebunan, agribisnis

dan distribusi.

1995Commenced backwardintegration with the acquisition of theBogasari flour mill.

Memulai integrasi bisnis melalui akuisisi pabrik penggilingan gandum Bogasari.

2010Listed the CBP Group,

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

(“ICBP”), on the IDX.

Mencatatkan saham Grup CBP,

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

(“ICBP”), di BEI.

2008The Agribusiness Group ventured into

the sugar business by acquiring

PT Lajuperdana Indah.

The CBP Group entered the dairy business by

acquiring PT Indolakto (“Indolakto”), one of the

leading dairy producers in Indonesia.

Grup Agribisnis memasuki kegiatan

usaha gula dengan mengakuisisi

PT Lajuperdana Indah.

Grup CBP memasuki kegiatan usaha dairy

melalui akuisisi PT Indolakto (“Indolakto”),

salah satu produsen produk dairy terkemuka di

Indonesia.

2011Listed PT Salim Ivomas Pratama

Tbk (“SIMP”), a subsidiary of the

Agribusiness Group, on the IDX.

Mencatatkan saham

PT Salim Ivomas Pratama Tbk

(“SIMP”), anak perusahaan pada

Grup Agribisnis, di BEI.

2014The CBP Group expanded its beverage

business by entering the packaged water

business, with the acquisition of packaged

water assets including the Club brand.

Grup CBP mengembangkan kegiatan

usaha minumannya dengan memasuki

bidang usaha air minum dalam kemasan

(“AMDK”) melalui akuisisi aset AMDK

termasuk merek Club.

2005 Entered the shipping businessthrough the acquisition ofPT Pelayaran Tahta Bahtera.

Memulai kegiatan usaha dibidang perkapalan denganmengakuisisiPT Pelayaran Tahta Bahtera.

2016Divested majority stake in CMZ.

Melakukan divestasi atas kepemilikan

mayoritas saham CMZ.

2013The CBP Group entered the beverage business through Joint Venture (“JV”) companies

with Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”), established in 2012.

Grup CBP memasuki kegiatan usaha minuman melalui perusahaan patungan dengan

Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”), yang didirikan pada tahun 2012.

The Agribusiness Group expanded its sugar business to Brazil and the Philippines

through equity investment in Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações

(“CMAA”) and Roxas Holdings Inc. (“Roxas”).

Grup Agribisnis memperluas kegiatan usaha gula ke Brasil dan Filipina melalui

penyertaan saham di Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações

(“CMAA”) dan Roxas Holdings Inc. (“Roxas”).

Entered the cultivation and vegetable processing business by acquiring

China Minzhong Food Corporation Limited (“CMZ”), a SGX-listed integrated

vegetable processing company in China.

Memasuki kegiatan usaha budidaya dan pengolahan sayuran dengan mengakuisisi

China Minzhong Food Corporation Limited (“CMZ”), sebuah perusahaan pemrosesan

sayuran terintegrasi di Tiongkok, yang sahamnya tercatat di SGX.


CHRONOLOGICALBOND ISSUANCEKronologis Penerbitan Obligasi

Perusahaan Pemeringkat: Pefindo; peringkat pada tanggal emisi/

penerbitan obligasi; Pefindo memberikan peringkat idAA+ atas

obligasi PT Indofood Sukses Makmur Tbk VI dan VII tahun 2016

dengan tingkat bunga tetap untuk periode 8 April 2016 sampai

dengan 1 April 2017. Pefindo telah memberikan peringkat idAA+

untuk obligasi PT Indofood Sukses Makmur Tbk VI untuk periode

3 April 2017 sampai dengan 31 Mei 2017 dan Obligasi VII untuk

periode 3 April 2017 sampai dengan 1 April 2018.

DescriptionKeterangan

Issuance Date Tanggal Emisi

Due DateTanggal Jatuh Tempo

Tenor(year)

Jangka waktu (tahun)

Amount(in trillion Rupiah)

Jumlah(dalam triliun Rupiah)

Coupon RateTingkat Bunga

Rating *

Peringkat *

Indofood SuksesMakmur Bond I

12 July 2000 12 July 2005 5 1,00 16,00% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond II

10 June 2003 10 June 2008 5 1,50 13,50% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond III

13 July 2004 13 July 2009 5 1,00 12,50% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond IV

15 May 2007 15 May 2012 5 2,00 10,0125% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond V

18 June 2009 18 June 2014 5 1,61 13,00% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond VI

31 May 2012 31 May 2017 5 2,00 7,25% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond VII

13 June 2014 13 June 2019 5 2,00 10,125% idAA+

CHRONOLOGICALSHARES LISTING AT IDXKronologis Pencatatan Saham di BEI

DateTanggal

Corporate ActionAksi Korporasi

Number of Shares Issued and Fully PaidJumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh

Par Value perShare (Rp)

Nilai Nominal perSaham (Rp)

17 May 199417 Mei 1994

Initial Public Offering (“IPO”) of 21,000,000 sharesPenawaran umum perdana (“IPO”) sebesar 21.000.000 saham

763.000.000 1.000

25 June 199625 Juni 1996

Par value split of the Company’s shares from Rp1,000 per share toRp500 per share (stock split 1:2)Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per sahammenjadi Rp500 per saham (pemecahan saham 1:2)

1.526.000.000 500

6 June 1997 6 Juni 1997

Right Issue I totaling 305,200,000 new sharesPenawaran umum terbatas I sejumlah 305.200.000 saham

1.831.200.000 500

20 July 200020 Juli 2000

Par value split of the Company’s shares from Rp500 per share toRp100 per share (stock split 1:5)Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadiRp100 per saham (pemecahan saham 1:5)

9.156.000.000 100

During 2001Sepanjang 2001

Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 sharesPembelian kembali treasury stock sejumlah 125.368.500 saham

9.156.000.000 100

During 2002Sepanjang 2002

Issuance of 228,900,000 new shares for EmployeeStock Ownership Program (“ESOP”)Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan denganprogram pemilikan saham karyawan perusahaan (“ESOP”) I

Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 sharesPembelian kembali treasury stock sejumlah 790.231.500 saham

9.384.900.000

9.384.900.000

100

100

20032003

Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP IIPenerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II

9.443.269.500 100

20042004

Issuance of 919,500 new shares for ESOP IIIPenerbitan 919.500 saham baru sehubungan dengan ESOP III

9.444.189.000 100

27 June 200827 Juni 2008

Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sale of remaining 251,837,500 sharesPenarikan kembali atas 663.762.500 saham treasury stock dan penjualan kembali 251.837.500 saham

8.780.426.500 100

Rating Agency: Pefindo; rating issuance date; Pefindo gave the

Company rating of idAA+ for PT Indofood Sukses Makmur Tbk Bond VI

and VII for the year 2016 with fixed rate interest, covering the period from

8 April 2016 to 1 April 2017. Pefindo has affirmed its idAA+ rating

PT Indofood Sukses Makmur Tbk Bond VI for rating period from

3 April 2017 to 31 May 2017 and Bond VII for rating period from 3 April

2017 to 1 April 2018.

* *


SHARE PRICEINFORMATIONInformasi Harga Saham

2015Outstanding Share

(in Million)Saham Beredar

(Dalam Juta)

Market Capitalization(Rp Million)

Kapitalisasi Pasar(Dalam Juta)

HighestTertinggi

LowestTerendah

ClosingPenutupan

Trading VolumeVolume Perdagangan

I 8.780 65.414.177 7.725 6.850 7.450 763.603.800

II 8.780 57.731.304 7.500 6.425 6.575 593.013.900

III 8.780 48.292.346 6.750 4.560 5.500 513.077.800

IV 8.780 45.438.707 6.425 4.840 5.175 470.267.600

During the Year Selama Tahun Laporan

8.780 45.438.707 7.725 4.560 5.175 2.339.963.100

The figures are stated in Indonesian Language Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

As of 31 December 2016, PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” or the “Company”) 8,780,426,500 shares with a par value of Rp100 per share, were listed on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”), with total registered shareholders exceeding 10,700. Share volume traded on the regular market during 2016 totaled 2,464,443,800 share at prices ranging from Rp5,175 per share to Rp9,200 per share and closing at Rp7,925 per share.

Per 31 Desember 2016, sejumlah 8.780.426.500 saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” atau “Perseroan”) dengan nilai nominal Rp100 per saham, tercatat pada Bursa Efek Indonesia (“BEI”), dengan jumlah pemegang saham melebihi 10.700. Volume saham yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2016 berjumlah 2.464.443.800 dengan harga berkisar antara Rp5.175 per saham hingga Rp9.200 per saham danditutup pada harga Rp7.925 per saham.

Share Price - rupiahHarga Saham - rupiah

IDX - CIIHSG

2016Outstanding Share

(in Million)Saham Beredar

(Dalam Juta)

Market Capitalization(Rp Million)

Kapitalisasi Pasar(Dalam Juta)

HighestTertinggi

LowestTerendah

ClosingPenutupan

Trading VolumeVolume Perdagangan

I 8.780 63.458.581 7.575 5.175 7.225 682.142.000

II 8.780 63.658.092 7.400 6.800 7.250 431.613.500

III 8.780 76.389.711 9.200 6.975 8.700 717.992.400

IV 8.780 69.584.880 9.200 7.200 7.925 632.695.900

During the Year Selama Tahun Laporan

8.780 69.584.580 9.200 5.175 7.925 2.464.443.800

7.925

5.297


CONSUMER BRANDED PRODUCTS

ACCOLADES &CERTIFICATIONSPenghargaan & Sertifikasi

• Brand Asia 2016 – Top 3 Most Powerful Consumer F&B Brand in Indonesia, from Markplus Inc & Nikkei BP Consulting Inc.

• Asia’s Best Companies Award 2016 – Best Managed Companies (ranked 6th), from Finance Asia Magazine

• Indonesian Employers of Choice Award 2015 – Winner of Indonesian Employers of Choice Award 2015 by Job Seeker, from

SWA Magazine and Hay Group

• SRI Kehati Appreciation 2015 – Constituent of Sustainable Responsible Investment (SRI), from Kehati Foundation and SWA

Magazine

• Indonesia Most Admired Companies Award 2016 – Indonesia Most Admired Company, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Social Business Innovation Award 2016 – Social Business Innovation Company 2016: Entrepreneurship

Development Program, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Living Legend Companies Award 2016 – The Fastest Equity Growth Company in Food and Beverage Industry 2016,

from Warta Ekonomi Magazine

• The Public Listed Companies Award 2016 – Best Public Listed Companies in Consumer Goods Category Food and Beverage

Industry (ranked 6th), from Economic Review Magazine

• CECT CSR Awards – CSR Performance in Each Fundamental Aspect: Community Development, from Trisakti University

• The Grand Award for Outstanding of Gastronomic – Recognition for the contribution, innovation and creativity to

dissemination (spread) the art of gastronomic culture, from Indonesia Gastronomy Association

• Indonesia Most Admired CEO Award 2016 – Indonesia Most Admired CEO 2016 Category Consumer Goods, from Warta

Ekonomi Magazine

• Indonesia PR of The Year 2016 – Corporate Communications Team, as Indonesia Best Corporate Communications Team 2016

Category: Consumer Goods Industry, from MIX Magazine

CORPORATEPERUSAHAAN

PRODUK KONSUMEN BERMEREK

• Asia’s Best Companies Award 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Best Managed Companies (ranked 6th), from

Finance Asia Magazine

• Corporate Governance Award 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Top 50 Public Listed Companies, from

Indonesian Institute for Corporate Directorship

• Best of the Best Awards 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Top 50 Companies for 2016, from Forbes Indonesia

• Economic Challenges Awards 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Retail and Consumer Sector, from PT Media

Televisi Indonesia (Metro TV)

• Indonesia Corporate Governance Awards 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Best Good Corporate Governance

for Public Listed Companies in Indonesia for Consumer Goods Food and Beverage Industry, from Economic Review

Magazine

• The Public Listed Companies Award 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Best Public Listed Companies in

Consumer Goods Category Food and Beverage Industry (ranked 3rd), from Economic Review Magazine

• Indonesia Family Business Award 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Best Family Company to Work for, from

Indonesia Brand Forum & Sindo Newspaper

• Analyst Choices 2016 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Top 40 Best Issuers of Analyst Choices, from Association of

Indonesian Securities Analyst

• Brand Finance plc Brand Rating 2016 – Indomie, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine

and WIR

• Indonesia Best Brand Award 2016 – Indomie, Platinum Achievement of Indonesia Best Brand Award in Instant Noodles

Category, from SWA Magazine and MARS

• Indonesia Original Brands 2016 – Indomie, Indonesian Original Brand in Instant Noodle Category, from SWA Magazine

• Bright Awards Indonesia 2016 – Indomie Seleraku, Best Advertising Jingle (Audience Survey), from MNC Group


AGRIBUSINESS

• The Public Listed Companies Award 2016 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk, Best Public Listed Companies in Agricultural

Category Plantation Industry (ranked 3rd), from Economic Review Magazine

• Corporate Governance Award 2016 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk, Top 50 Public Listed Companies, from the Indonesian

Institute for Corporate Directorship

• Corporate Governance Award 2016 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk, The Most Improved, from the Indonesian Institute for

Corporate Directorship

• The Public Listed Companies Award 2016 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Best Public Listed Companies in Agricultural

Category Plantation Industry (ranked 2nd), from Economic Review Magazine

• Indonesia Social Business Innovation Award 2016 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Social Business Innovation Company

2016: Public Infrastructure Rehabilitation Program, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Living Legend Companies Awards 2016 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, The Best Business Expansion in

Agriculture and Plantation Industry 2016, from Warta Ekonomi Magazine

• Analyst Choices 2016 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Top 40 Best Issuers of Analyst Choices 2016, from Association of

Indonesian Securities Analyst

• The Best 100% Employee Registered 2016 - PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, from BPJS Kesehatan

• Program Kampung Iklim (ProKlim) 2016 – 2 villages in Kayangan Estate, Riau, received awards for actively implementing

ProKlim, from The Ministry of Environment and Forestry

• Indonesia Best Brand Award 2016 – Bimoli, Double Platinum Achievement of Indonesian Best Brand Award for 14 Consecutive

Years in Cooking Oil Category, from SWA Magazine and MARS

• Indonesian Customer Satisfaction Award 2016 – Bimoli, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction in Cooking Oil

Category, from Frontier Consulting and SWA Magazine

• Brand Finance plc Brand Rating 2016 – Bimoli, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

• Halal Award 2016 – Bimoli, Halal Top Brand in Cooking Oil Category, from Foods, Medicines and Cosmetics Assessment Agency

of the Indonesian Council of Ulama (LPPOM MUI)

• Brand Finance plc Brand Rating 2016 – Sarimi, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

• Brand Finance plc Brand Rating 2016 – Supermi, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

• Indonesia Best Brand Award 2016 – Pop Mie, Platinum Achievement of Indonesia Best Brand Award in Cup Noodles Category,

from SWA Magazine and MARS

• Brand Finance plc Brand Rating 2016 – Pop Mie, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

• World Branding Awards – Indomilk, Brand of The Year in Milk Category, from MNC Group

• Social Media Awards 2016 – Indomilk, Great Performing Brand in Social Media in Ready to Drink Milk Category, from Marketing

Magazine

• Social Media Awards 2016 – Milkuat, Great Performing Brand in Social Media in Soft Pack Milk Category, from Marketing

Magazine

• Indonesia Most Experiential Brand Activation Award 2016 – Indomilk, Best Promotion and Selling Activation in Indomilk Jagoan

Boboi Boy Activation, from MIX Marketing Magazine

• Brand for Good Club – Sambal Indofood, Brand for Good Club & League 300, from Markplus, Inc.

• Food Star Award (Bintang Keamanan Pangan) – Nutrition and Special Foods Division, Three Star Achievement for Consistency

in Implementing Food Safety Management System, from The National Agency of Drug and Food Control (Badan POM RI)

CertificationsSertifikasi

IssuerLembaga Penerbit

Expiry Year *Tahun Kadaluarsa *

HalalAssesment Institute for Foods, Drugs, & Cosmetics Indonesian Council of Ulamas (“LPPOM MUI”)

2018

Halal Assurance System (Sistem Jaminan Halal) LPPOM MUI 2021

Food Safety System Certification (“FSSC”) 22000 SGS United Kingdom Ltd. 2019

ISO 22000:2005• SGS United Kingdom Ltd.• United Registrar of Systems Ltd. (URS Certification)

2019

SNI (Indonesian National Standard) National Accreditation Committee (KAN) 2020

ISO 50001 TÜV SÜD Management Service GmbH 2018

AIB International Consolidated Standards

for Food SafetyAIB International N/A**

ISO 9001:2008

• SGS United Kingdom Ltd.• Agro-Based Industry Certification Services (Lembaga

Sertifikasi Sistem Balai Besar Industri Agro - LSS-BBIA)• Agro-Based Industry Product Certification Services (Lembaga

Sertifikasi Produk Balai Besar Industri Agro LSPro-BBIA)• SAI Global Certification Services Pty. Ltd.

2020

OHSAS 18001:2007• Agro-Based Industry Certification Services (ABICS)• Sucofindo International Certification Services

2020

ISO 14001:2004

• SAI Global Certification Services Pty. Ltd.• SGS United Kingdom Ltd.• Sucofindo International Certification Services

2018

ISO 9001:2015 SGS United Kingdom Ltd 2020

ISO 17025: 2008 National Accreditation Committee (KAN) 2020

Forest Stewardship Council PT SGS Indonesia 2021

SMK3 (Occupational Health and Safety

Management System)Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia 2019

PROPER (Performance Rating in Relation to

Environmental Management) Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia 2017

RSPO (Roundtable on Sustainable

Palm Oil)

• PT SAI Global Indonesia• PT Mutuagung Lestari

2021

ISPO (Indonesian Sustainable Palm Oil)

• PT SAI Global Indonesia• PT Mutuagung Lestari• PT Nord Indonesia

2021

The last expiration year of certificates owned by the Company andits subsidiaries

*

The latest certificate was issued based on inspection by a qualified AIB International Inspector on 30 June – 1 July 2016

**

Audit of some certifications conducted annually

**

Tahun kadaluarsa terakhir sertifikat yang dimiliki oleh Perseroan dan entitas anak

*

Sertifikat terakhir diterbitkan berdasarkan pemeriksaan oleh Pemeriksa AIB International yang berkompeten pada tanggal 30 Juni – 1 Juli 2016

Audit atas beberapa sertifikasi dilakukan setiap tahun

AGRIBISNIS

24 Annual Report 2016 25Laporan Tahunan 2016

Manuel V. PangilinanPresident Commissioner

MESSAGE OF THE PRESIDENT COMMISSIONERSambutan Komisaris Utama

Despite sluggish growth globally, Indonesia’s economy is showing some encouraging signs of

bottoming out. At 5.02%, last year’s growth in gross domestic product (“GDP”) was marginally

ahead of the 4.88% pace recorded in 2015, primarily driven by domestic private consumption,

supported by improved consumer confidence due to low inflation of around 3.02% and a stable

rupiah. Government spending in 2016 was curbed by budget cuts to align with moderating

revenue collection.

Riding on the tailwinds of higher consumer spending, the fast moving consumer goods

(“FMCG”) industry recovered as evidenced in its increased sales volume. Prices of commodities,

in particular crude palm oil (“CPO”), showed signs of recovery at the beginning of 2016, mainly

due to supply pressure amidst the adverse impact of El Nino.

Di tengah masih lemahnya pertumbuhan ekonomi dunia, perekonomian Indonesia telah

menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang positif. Pertumbuhan produk domestik bruto

(“PDB”) tahun 2016 mencapai 5,02%, sedikit lebih baik dari pencapaian di tahun 2015 sebesar

4,88%. Hal ini terutama didorong oleh konsumsi rumah tangga yang didukung oleh naiknya

tingkat kepercayaan konsumen seiring rendahnya tingkat inflasi sebesar 3,02% dan stabilnya

nilai tukar rupiah. Belanja pemerintah di tahun 2016 tertahan karena pemotongan anggaran

sesuai dengan pencapaian penerimaan pendapatan.

Industri fast moving consumer goods (“FMCG”) mulai pulih yang ditandai dengan naiknya

volume penjualan didukung oleh peningkatan konsumsi rumah tangga. Harga berbagai

komoditas, khususnya CPO, telah menunjukkan perbaikan di awal tahun 2016, terutama

disebabkan oleh tekanan pasokan akibat dampak negatif El Nino.

Dear Shareholders,

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

2726

Under these improved market conditions, I am pleased to announce that Indofood delivered record high revenues and earnings in 2016. Core profit grew by double digits, in line with a strong top line, demonstrating good quality earnings while maintaining a robust balance sheet.

The Board of Commissioners (“BOC”) commended the Board of Directors (“BOD”) for their excellent performance and for successfully executing strategies to accelerate innovation and improve operational excellence across the functions to deliver exemplary performance in 2016.

During the year, the BOC continued to maintain close oversight of Indofood Group’s operations and performance through regular meetings and discussions with the BOD, advising the BOD on a wide range of issues relating to company policies, management strategies and corporate initiatives.

We recognize that environment, social and governance aspects are becoming increasingly important in addition to strong-performing businesses. The Commissioners appreciate the Directors’ ongoing efforts to implement sound corporate governance policies and sustainability programs to support responsible operations and business excellence in Indofood.

Two committees, the Nomination and Remuneration Committee and the Audit Committee, supported the BOC in 2016. The Nomination and Remuneration Committee oversaw the nomination and remuneration policies and practices, and the Audit Committee provided oversight of the financial reporting and audit process, the system of internal controls and compliance with law and regulations, as well as risk management.

At the Annual General Meeting (“AGM”) held on 3 June 2016, shareholders approved the appointment of Mr. Christopher H. Young as Commissioner with effect from the closing of the AGM in 2016 until the closing of the AGM in 2018. Mr. Young is replacing Mr. Graham L. Pickles, who stepped down from his position in Indofood and was honorably discharged from his duties. The BOC welcomes Mr. Young on board and is grateful to Mr. Pickles for his invaluable contribution and service to Indofood over the years.

Dalam kondisi pasar yang menunjang tersebut, saya dengan gembira melaporkan bahwa di tahun 2016 Indofood berhasil mencatatkan rekor tertinggi dalam penjualan dan laba. Core profit tumbuh double digit seiring dengan peningkatan penjualan, hal ini menunjukkan kinerja operasional yang baik; sementara Perseroan dapat terus mempertahankan posisi keuangan yang sehat.

Untuk itu, Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi atas kinerjanya yang sangat baik dan atas keberhasilannya dalam mengimplementasikan strategi untuk terus mendorong budaya inovasi dan meningkatkan keunggulan operasional di seluruh lini organisasi.

Di sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris terus melakukan pengawasan secara seksama atas kegiatan operasional dan kinerja Grup Indofood dengan mengadakan rapat dan melakukan diskusi rutin dengan Direksi, memberikan masukan atas berbagai hal yang terkait dengan kebijakan, strategi dan inisiatif-inisiatif perusahaan.

Kami menyadari pentingnya aspek lingkungan, sosial dan tata kelola di samping kinerja usaha yang baik. Dewan Komisaris menghargai upaya Direksi dalam melaksanakan berbagai kebijakan tata kelola perusahaan yang baik dan program keberlanjutan secara terus-menerus guna mendukung kegiatan operasional yang bertanggung jawab dan keunggulan usaha Indofood.

Kedua komite, yakni Komite Nominasi dan Remunerasi serta Komite Audit, telah membantu pelaksanaan tugas Dewan Komisaris selama tahun 2016. Komite Nominasi dan Remunerasi menjalankan fungsi pengawasan atas kebijakan dan praktik nominasi dan remunerasi, sedangkan Komite Audit mengawasi proses pelaporan keuangan dan audit, sistem pengendalian internal, kepatuhan terhadap peraturan serta manajemen risiko.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) pada tanggal 3 Juni 2016, pemegang saham menyetujui pengangkatan Bapak Christopher H. Young sebagai Komisaris, efektif sejak ditutupnya RUPST tersebut hingga ditutupnya RUPST Perseroan pada tahun 2018. Bapak Christopher H. Young menggantikan Bapak Graham L. Pickles yang mengundurkan diri dari jabatannya di Indofood dan telah dibebas-tugaskan dengan hormat. Dewan Komisaris menyambut Bapak Christopher H. Young sebagai anggota Dewan Komisaris, serta menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Bapak Graham L. Pickles atas pengabdian dan jasa-jasanya terhadap Perseroan.

Indonesia’s improved macroeconomic conditions are expected to continue into 2017, supported by more robust private investments as a result of conducive monetary policies and reforms in the investment climate. Domestic private consumption and consumer confidence are likely to improve, sustained by low inflation and a stable rupiah. Economic growth and consumer price inflation rate are estimated to be around 5.1% and 4.0%, respectively. The upside risk is in the potential increase of commodity prices which could boost growth. However, lingering uncertainties around the major global economies, U.S. monetary policy and financial markets may yet pose considerable downside risks to the growth outlook.

Indofood remains positive on the business prospect and will continue to pursue organic growth, while seeking fresh opportunities in fast-growing sectors aligned with the Company’s objectives, to deliver sustainable growth over the long term. In addition, Indofood will strengthen its sustainability foundation because it will increase our competitiveness. The BOC has reviewed the Company’s strategy for 2017 and is satisfied that the BOD’s overall strategic direction is aligned with its business objectives.

In closing, I would like to express my appreciation to the BOD for its astute leadership and unwavering dedication in guiding Indofood through an exceptional year.

This would not have been possible without the trust and full support of our employees, customers, shareholders and business partners. My fellow commissioners and I look forward to working closely together with the management to continue our journey in pursuingfurther growth.

Pemulihan kondisi perekonomian dalam negeri diperkirakan akan terus berlanjut di tahun 2017, didukung oleh naiknya investasi dari sektor swasta sehubungan dengan kebijakan moneter yang kondusif serta reformasi dalam kebijakan investasi. Konsumsi rumah tangga dan tingkat kepercayaan konsumen diperkirakan akan membaik didukung oleh rendahnya tingkat inflasi dan stabilnya nilai tukar rupiah. Pertumbuhan ekonomi dan tingkat inflasi diperkirakan akan mencapai masing-masing sebesar 5,1% dan 4,0%. Potensi kenaikan harga berbagai komoditas diharapkan akan dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Namun demikian, situasi yang tidak menentu dalam kondisi perekonomian dunia, kebijakan moneter Amerika Serikat (“AS”), serta kondisi pasar keuangan dapat menjadi tantangan bagi prospek pertumbuhan ekonomi ke depannya.

Indofood tetap positif atas prospek usaha kedepannya dan akan terus mendorong pertumbuhan secara organik serta terus mencari berbagai peluang baru di sektor-sektor yang bertumbuh pesat, sejalan dengan tujuan Perseroan untuk meraih pertumbuhan yang berkelanjutan dalam jangka panjang. Selain itu, Indofood akan terus memperkokoh landasan di bidang keberlanjutan sebagai upaya untuk terus meningkatkan daya saingnya. Dewan Komisaris telah melakukan kajian atas strategi Perseroan untuk tahun 2017 dan memandang bahwa arah strategi yang disusun Direksi telah sesuai dengan tujuan usaha Perseroan.

Sebagai penutup, saya ingin menyampaikan apresiasi kepada Direksi atas kepemimpinan dan dedikasinya yang gigih sehingga Indofood dapat meraih kinerja yang sangat baik.

Pencapaian ini tidak terlepas dari kepercayaan dan dukungan penuh dari seluruh karyawan, pelanggan, pemegang saham dan mitra usaha. Kami, Dewan Komisaris, akan terus bekerja sama dengan manajemen untuk melanjutkan upaya kami dalam meningkatkan pertumbuhan.

SINCERELY,

MANUEL V. PANGILINANPresident Commissioner

April 2017

Annual Report 2016 Message of the President Commissioner Laporan Tahunan 2016Sambutan Komisaris Utama


REPORT OFTHE PRESIDENTDIRECTORLaporan Direktur Utama

The Indonesian economy rebounded in 2016 registering higher GDP growth. This growth

was mainly driven by domestic private consumption, supported by increasing consumer

confidence amidst subdued inflation and a stable rupiah. Demand for fast-moving consumer

goods recovered as demonstrated in the increasing sales volume. Commodity prices,

particularly CPO, have improved due to supply constraints.

Dear Shareholders,

Perekonomian Indonesia mengalami pemulihan di tahun 2016 dan mencatat

peningkatan pertumbuhan PDB. Pertumbuhan ini terutama disokong oleh konsumsi

rumah tangga yang didukung oleh naiknya tingkat kepercayaan konsumen seiring

dengan tingkat inflasi yang moderat dan nilai tukar rupiah yang stabil. Permintaan atas

fast moving consumer goods juga mulai pulih yang ditandai dengan peningkatan volume

penjualan. Harga komoditas, terutama CPO mengalami kenaikan karena adanya kendala

pasokan.

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Anthoni SalimPresident Director and CEO

3130

Under these favorable conditions, Indofood has done well by delivering strong performance. The consolidated net sales increased by 4.2% to Rp66.75 trillion in 2016 while core profit has reached a record high of Rp3.99 trillion, demonstrating improvement in underlying performance. Income for the year attributable to equity holders of the parent entity increased significantly by 39.6% to Rp4.14 trillion as a result of improved performance and unrealized foreign exchange gains prompted by the strengthening of the rupiah. 2016 was a rewarding year for the CBP Group. Top line grew by nearly 9% supported by volume growth and higher average selling prices, while bottom line rose by 20%. In addition, the Group has strengthened its market positions in the key categories.

Our tenacity in executing key strategies has allowed us to achieve the exemplary performance. During the year, we continued to foster an innovation culture across functions including product development, sales and marketing, and other operations. Speed to market was accelerated and we reached a record high of over 70 product launches across categories.

In conjunction with our Distribution Group, we increased our product availability by expanding and deepening our distribution network and penetration, and strengthening our go-to-market teams for the key categories. Product visibility in both modern and traditional trades is enhanced with improved planogram and merchandiser teams. We also bolstered our capacity in Noodles with the completion 17th noodle factory in Indonesia, and commenced the expansion of supporting facilities such as flexible packaging and food ingredients.

Di tengah kondisi yang mendukung ini, Indofood berhasil meraih kinerja yang baik. Penjualan bersih konsolidasi meningkat 4,2% menjadi Rp66,75 triliun tahun 2016 dan core profit mencapai nilai tertinggi sebesar Rp3,99 triliun, mencerminkan peningkatan kinerja operasional Perseroan. Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk meningkat signifikan sebesar 39,6% mencapai Rp4,14 triliun didukung oleh kinerja yang lebih baik serta laba selisih kurs yang belum direalisasikan akibat menguatnya nilai tukar rupiah.

Tahun 2016 merupakan tahun yang menggembirakan bagi Grup CBP. Penjualan tumbuh sekitar 9% didukung oleh pertumbuhan volume dan kenaikan harga jual rata-rata, dan laba neto meningkat sebesar 20%. Di samping itu, Grup ini juga berhasil memperkuat posisinya di pasar untuk berbagai kategori utama.

Kinerja yang baik tersebut dapat tercapai karena kami telah mengimplementasikan berbagai strategi utama kami dengan baik. Di sepanjang tahun 2016, kami terus membangun budaya inovasi di seluruh fungsi, termasuk pengembangan produk, penjualan dan pemasaran, dan kegiatan operasional lainnya. Kami mempercepat peluncuran dan ketersediaan berbagai produk baru di pasar dan berhasil mencapai rekor untuk peluncuran produk sebanyak lebih dari 70 produk di berbagai kategori.

Bersama-sama dengan Grup Distribusi, kami berhasil meningkatkan ketersediaan produk dengan memperluas jaringan dan memperdalam penetrasi distribusi, dan memperkuat go-to market team untuk berbagai kategori produk utama kami. Visibilitas produk di outlet ritel moderen dan tradisional telah ditingkatkan melalui penyempurnaan planogram dan tim merchandiser. Kami juga menambah kapasitas produksi Divisi Mi Instan seiring dengan selesainya pabrik mi instan ke-17 di Indonesia, dan mulai melakukan ekspansi untuk berbagai fasilitas pendukung seperti kemasan fleksibel dan bumbu.

Bogasari has executed its strategy well to balance between its market share and profitability. In 2016, the Bogasari Group has retained its market leadership in the flour and pasta categories. To meet increasing demand, Bogasari’s production capacity was increased to 3.8 million tons with the acquisition of two milling facilities in end-2015 and early-2016. To complement these efforts, we are investing in new technology to enhance the productivity and competiveness of our milling operations. Other machineries are being progressively upgraded, beginning with our facility in Jakarta. New warehouses were also built at key sales clusters to improve the efficiency of our supply chain management.

Despite higher CPO price, the Agribusiness Group was undermined by the impact of El Nino in 2015, which reduced CPO production by 17%. Under this condition, capital expenditure was reprioritized for the expansion of immature plantations and the building of two new palm oil mills in South Sumatra and Kalimantan to support the processing of fresh fruit bunches from newly matured estates. During the year, the Group remained committed to its sustainability goal with 388 thousand tons of RSPO-certified CPO and 255 thousand tons of ISPO-certified CPO, representing 47% and 31% of the Group’s total CPO production for 2016 respectively.

The Distribution Group continues to strengthen its distribution networks, market coverage, service efficiency and supply chain management to further enhance its services to its principals. As at end-2016, the number of stock points has increased to around 1,200 while the number of registered retail outlets has grown to 500,000. We also piloted

Bogasari telah melaksanakan strateginya dengan baik dalam menjaga keseimbangan antara pangsa pasar dan laba. Di tahun 2016, Grup Bogasari terus mempertahankan kepemimpinan pasarnya di kategori tepung terigu dan pasta. Guna memenuhi peningkatan permintaan, Bogasari telah menaikkan kapasitas produksinya menjadi sebesar3,8 juta ton melalui akuisisi dua fasilitas penggilingan pada akhir 2015 dan awal 2016. Di samping itu, kami juga melakukan investasi dalam teknologi baru untuk penggilingan gandum guna meningkatkan produktivitas dan daya saing. Peremajaan mesin-mesin dilaksanakan secara bertahap, dimulai dengan fasilitas kami di Jakarta. Beberapa gudang baru telah dibangun di kluster-kluster penjualan guna meningkatkan efisiensi dalam pengelolaan rantai pasokan kami.

Meskipun harga CPO mengalami kenaikan, Grup Agribisnis harus menghadapi tantangan atas dampak dari El Nino di tahun 2015, yang berakibat pada penurunan produksi CPO sebesar 17%. Di tengah kondisi ini, belanja modal diprioritaskan untuk perluasan area perkebunan yang belum menghasilkan, serta pembangunan dua pabrik kelapa sawit baru di Sumatera Selatan dan Kalimantan guna mendukung pengolahan tandan buah segar dari area-area baru yang mulai menghasilkan. Sepanjang tahun 2016, Grup Agribisnis terus melaksanakan komitmennya terhadap sasaran keberlanjutannya dengan menghasilkan 388 ribu ton CPO bersertifikasi RSPO dan 255 ribu ton CPO bersertifikasi ISPO, masing-masing sekitar 47% dan 31% dari total produksi CPO untuk tahun 2016.

Grup Distribusi terus memperkuat jaringan distribusi, jangkauan pasar, efisiensi layanan dan manajemen rantai pasokan guna memberikan layanan yang lebih baik kepada para produsen. Pada akhir tahun 2016 jumlah stock point meningkat menjadi sekitar 1.200 dan jumlah outlet ritel teregistrasi yang dilayani naik mencapai 500.000. Kami juga

Annual Report 2016 Report of the President Director Laporan Direktur Utama Laporan Tahunan 2016

3332

idmarco.com, an e-commerce platform that enabled us to offer the convenience of online shopping and to reach out to more retailers in Indonesia.

Indofood’s financial position was further strengthened with the divestment of a 52.9% stake in China Minzhong Food Corporation Limited (“CMZ”). As a good corporate governance practice, the approval of our independent shareholders was sought for the divestment.

We believe that accountability and transparency is a mindset that should be cultivated at every level of the organization. In discharging our duties, we have continued to stay abreast of any updates in the regulations and requirements set out by the various authorities, comply and adapt to any changes in a timely manner, and improve on our governance framework in keeping with the highest standards of corporate governance.

We also believe that good corporate social responsibility is the bedrock for long-term value creation. Building on the foundation to operate in a manner that is sustainable and friendly to the environment, we adhere to the principles of a triple bottom line, which focuses on a balance between financial performance, society and environment. During the year, we continued to pursue community programs underscored by Indofood’s pillars of Building Human Capital, Nutrition for All, Strengthening Economic Value, Protecting the Environment, and Solidarity and Humanity.

Going forward, the Indonesian economy is expected to strengthen along with higher domestic private consumption. We will continue to uphold a prudent approach to sustainable growth, both organically and inorganically, while maintaining a healthy financial position. We will continue to strengthen our market position by sharpening our marketing strategy, enhancing our sales execution, widening and deepening our distribution penetration, while fostering an innovation culture. We will also manage our brand repertoire

meluncurkan “idmarco.com”, e-commerce platform yang menawarkan kenyamanan belanja online dan menjangkau lebih banyak outlet ritel di Indonesia.

Posisi keuangan Indofood diperkuat dengan divestasi 52,9% saham di China Minzhong Food Corporation Limited (“CMZ”) menjelang akhir tahun 2016. Sebagai bagian dari tata kelola perusahaan yang baik, kami memperoleh persetujuan dari para pemegang saham independen untuk proses divestasi tersebut.

Kami percaya bahwa akuntabilitas dan transparansi adalah prinsip yang harus ditanamkan di setiap level organisasi. Kami senantiasa memantau setiap perubahan peraturan dan persyaratan yang ditetapkan oleh berbagai otoritas, mematuhi dan menyesuaikan setiap perubahan secara tepat waktu, serta menyempurnakan kerangka tata kelola dalam upaya kami untuk menerapkan standar tata kelola yang tinggi.

Kami juga percaya bahwa pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan yang baik merupakan landasan bagi terciptanya nilai jangka panjang Perseroan. Berdasarkan landasan tersebut Perseroan melakukan kegiatan usahanya dengan cara yang ramah lingkungan dan berkelanjutan, dan mengacu kepada prinsip-prinsip triple bottom line, yang mengedepankan keseimbangan antara kinerja keuangan dengan aspek sosial dan lingkungan. Sepanjang tahun 2016, kami terus melaksanakan berbagai program tanggung jawab sosial selaras dengan pilar CSR Indofood yaitu Pembangunan Sumber Daya Manusia, Nutrisi Untuk Semua, Peningkatan Nilai Ekonomi, Menjaga Kelestarian Lingkungan, dan Solidaritas dan Kemanusiaan.

Ke depannya, perekonomian Indonesia diperkirakan akan membaik seiring dengan meningkatnya konsumsi rumah tangga. Kami akan terus berupaya meraih pertumbuhan yang berkesinambungan baik secara organik maupun anorganik secara berhati-hati, serta mempertahankan posisi keuangan yang sehat. Kami akan terus memperkuat posisi pasar dengan mempertajam strategi pemasaran, meningkatkan eksekusi penjualan, memperluas dan memperdalam penetrasi distribusi, serta membina budaya inovasi. Kami juga akan terus mengelola portofolio merek dan produk kami untuk mencapai komposisi yang seimbang

and product portfolio to ensure balance between value and volume drivers. At the same time, we remain committed to our sustainability journey by strengthening our foundation as well as increasing our RSPO- and ISPO-certified CPO production. Last but not least, I would like to extend my appreciation to all Indofood’s stakeholders for their continuing trust and support as well as to our employees, management team, BOC and my fellow directors for their contribution, dedication and hardwork.

antara produk dengan nilai tambah dan produk dengan volume besar. Selain itu, kami juga berkomitmen pada perjalanan keberlanjutan kami dengan memperkuat landasan keberlanjutan dan terus meningkatkan produksi CPO bersertifikasi RSPO dan ISPO.

Akhir kata, saya ingin menyampaikan apresiasi kepada seluruh pemangku kepentingan Indofood atas kepercayaan dan dukungannya, serta kepada seluruh karyawan, jajaran manajemen, Dewan Komisars dan rekan-rekan Direksi atas kontribusi, dedikasi dan kerja kerasnya.

Annual Report 2016 Report of the President Director Laporan Direktur Utama Laporan Tahunan 2016

SINCERELY,

ANTHONI SALIMPresident Director and CEO

April 2017


Bogasari Agribusiness

Despite sluggish global economic growth, the Indonesian economy recovered in 2016 on the back of low inflation and a stable rupiah. Demand for fast-moving consumer goods driven by higher household spending. Commodity prices,in particular crude palm oil showed signs of recovery during 2016, mainly due to supply pressure amidst the adverse impact of El Nino.

Under these favorable conditions, Indofood performed well, delivering growth in both top and bottom lines. In 2016, Indofood registered consolidated net sales ofRp66.75 trillion, an increase of 4.2%. Income for the year attributable to equity holders of the parent entity wasRp4.14 trillion, increasing 39.6% due to unrealized foreign exchange gains prompted by the strengthening of the rupiah. Core profit, which reflects our underlying performance, wasRp3.99 trillion, an increase of 12%.

Di tengah masih lemahnya pertumbuhan ekonomi dunia, perekonomian Indonesia mengalami pemulihan di tahun 2016 yang didukung oleh rendahnya tingkat inflasi dan nilai tukar rupiah yang stabil. Permintaan atas fast moving consumer goods didorong oleh meningkatnya belanja rumah tangga. Harga berbagai komoditas, khususnya minyak sawit, telah menunjukkan perbaikan di tahun 2016, terutama disebabkan oleh tekanan pasokan akibat dampak negatif El Nino.

Di tengah kondisi yang mendukung ini, Indofood berhasil meraih kinerja yang baik, dengan mencatatkan pertumbuhan penjualan dan laba. Di tahun 2016, Indofood berhasil mencatatkan penjualan neto konsolidasi sebesarRp66,75 triliun, atau tumbuh 4,2%. Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp4,14 triliun, meningkat 39,6% akibat keuntungan selisih kurs yang belum terealisasi seiring dengan menguatnya nilai tukar rupiah. Core profit, yang mencerminkan kinerja operasional Perseroan mencapai Rp3,99 triliun, meningkat sebesar 12%.

Net Sales

STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINThe Company booked consolidated net sales of Rp66.75

trillion in 2016, an increase of 4.2% from Rp64.06 trillion in 2015 driven by sales growth across the Groups, except Bogasari Group. During 2016 the Company recorded overseas sales of around US$387 million or around 8% of consolidated net sales.

The CBP, Bogasari, Agribusiness and Distribution Groups’ contributions to consolidated net sales were 50.8%, 22.5%, 18.7% and 8.0%, respectively

In 2016, the CBP Group posted a 7.5% growth in total sales value of Rp34.11 trillion as compared with Rp31.74 trillion in 2015, driven by volume growth and higher average selling price.

Bogasari’s total sales value decreased 1.3% to Rp18.93 trillion in 2016 from Rp19.18 trillion in 2015 due to lower average selling price in relation to the decline in international wheat price, despite volume growth.

Penjualan Neto

Perseroan membukukan penjualan neto konsolidasi sebesar Rp66,75 triliun di tahun 2016, meningkat 4,2% dariRp64,06 triliun di tahun 2015, didorong oleh peningkatan penjualan seluruh Grup kecuali Grup Bogasari. Sepanjang tahun 2016, Perseroan mencatatkan penjualan di luar Indonesia sebesar US$387 juta atau sekitar 8% daripenjualan neto konsolidasi.

Grup CBP, Bogasari, Agribisnis dan Distribusi memberikan kontribusi masing-masing sebesar 50,8%, 22,5%, 18,7% dan 8,0% terhadap penjualan neto konsolidasi.

Di tahun 2016, Grup CBP membukukan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 7,5% menjadi Rp34,11 triliun dibandingkan dengan Rp31,74 triliun di tahun 2015, didukung oleh kenaikan volume penjualan dan harga jual rata-ratayang lebih tinggi.

Total nilai penjualan Bogasari turun 1,3% menjadi Rp18,93 triliun di tahun 2016 dari Rp19,18 triliun di tahun 2015 akibat harga jual rata-rata yang lebih rendah seiring dengan turunnya harga gandum internasional, meskipun berhasil mencatatkan kenaikan volume penjualan.

MANAGEMENT’S ANALYSIS& DISCUSSIONAnalisa & Pembahasan oleh Manajemen

Sales Contribution 1

EBIT Contribution 2

CBP Distribution

1. After elimination

2. After elimination and before unallocated expenses

1. Sesudah eliminasi

2. Sesudah eliminasi dan sebelum beban operasi lain yang tidak dialokasikan

201549,3%

7,8%

18,8%

24,1%

2016 50,8%

8,0%

18,7%

22,5%

201556,1%

2,5%

21,9%

19,5%

2016 59,1%

2,1%

20,8%

18,0%

3736

Ulasan kinerja operasional yang lebih terinci termasuk pembahasan aspek pemasaran dari masing-masing Kelompok Usaha Strategis, tersedia di dalam Laporan Tahunan ini pada halaman 46-75.

Total aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 mencapai Rp82,17 triliun, turun 10,5% dari Rp91,83 triliunpada tanggal 31 Desember 2015.

Pada akhir tahun 2016, total aset lancar turun menjadi Rp28,99 triliun dari sebesar Rp42,82 triliun di tahun 2015 akibat tidak adanya aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual karena telah diselesaikannya divestasi CMZ, sedangkan total aset tidak lancar meningkat menjadiRp53,19 triliun dari sebesar Rp49,01 triliun di tahun sebelumnya didorong oleh kenaikan aset tetap neto dan tanaman perkebunan serta exchangeable bonds terkait dengan pembayaran yang diterima dari penyelesaian divestasi CMZ sebesar Rp2,19 triliun.

The Company’s total assets as of 31 December 2016 were Rp82.17 trillion, a decrease of 10.5% from Rp91.83 trillionas of 31 December 2015.

At the end of 2016, total current assets decreased to Rp28.99 trillion from Rp42.82 trillion in 2015 due tothe exclusion of assets of disposal group classified as held for sale in relation to the completion of CMZ divestment, while total non-current assets increased to Rp53.19 trillion from Rp49.01 trillion in the previous year attributable to the increase in net fixed assets and plantations and exchangeable bonds in relation to the consideration received from completion of the CMZ divestment amounting to Rp2.19 trillion.

Total Assets

The Company’s total liabilities as of 31 December 2016 was Rp38.23 trillion, a decrease of 21.5% from Rp48.71 trillionas of 31 December 2015.

At the end of 2016, total current liabilities decreased toRp19.22 trillion, from Rp25.11 trillion due to the exclusion of liabilities directly associated with disposal group classified as held for sale in relation to the completion of the CMZ divestment, while total non-current liabilities decreased to Rp19.01 trillion from Rp23.60 trillion mainly due to lower funded debt in relation to loan repayment from thecompletion of the CMZ divestment.

The Company’s financial position continued to be healthy. Gross debt to equity and net debt to equity ratios were0.51 times and 0.21 times in 2016 compared to 0.64 timesand 0.34 times in 2015.

As of 31 December 2016, the Company’s total equitywas Rp43.94 trillion compared with Rp43.12 trillion as of31 December 2015, mainly due to earnings generated in2016 net of dividend payment for financial year 2015 andthe exclusion of equity associated with discountinued operations in relation to the completion of the CMZ divestment.

Total Liabilities

Total Equity

Total Aset

Total Liabilitas

Total Ekuitas

Perseroan membukukan total liabilitas pada tanggal31 Desember 2016 sebesar Rp38,23 triliun, turun 21,5%dari Rp48,71 triliun pada tanggal 31 Desember 2015.

Total liabilitas jangka pendek pada akhir tahun 2016 turun menjadi Rp19,22 triliun dari Rp25,11 triliun disebabkan oleh tidak adanya liabilitas terkait aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual sehubungan dengan telah diselesaikannya divestasi CMZ, sedangkan total liabilitas jangka panjang turun menjadi Rp19,01 triliun dari sebesar Rp23,60 triliun terutama disebabkan oleh turunnyafunded debt terkait pembayaran utang bank dari penyelesaian divestasi CMZ.

Posisi keuangan Perseroan tetap berada pada kondisi yang sehat. Rasio utang kotor terhadap ekuitas dan rasio utang bersih terhadap ekuitas, masing-masing sebesar 0,51 kalidan 0,21 kali di tahun 2016 dibandingkan dengan 0,64 kali dan 0,34 kali di tahun 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 total ekuitas mencapai Rp43,94 triliun dibandingkan dengan Rp43,12 triliun pada tanggal 31 Desember 2015. Hal ini terutama karena laba yang dihasilkan di sepanjang tahun 2016 dikurangi dengan pembayaran dividen untuk tahun buku 2015 dan tidak adanya ekuitas terkait dengan operasi yang dihentikan karena telah diselesaikannya divestasi CMZ.

STATEMENT OF FINANCIAL POSITIONLAPORAN POSISI KEUANGAN

The Company’s gross profit increased 12.6% toRp19.43 trillion in 2016 from Rp17.26 trillion in 2015 andgross margin improved to 29.1% from 26.9% mainly on improved CBP and Bogasari Group performance.

Income from operations increased 12.5% to Rp8.29 trillion in 2016 from Rp7.36 trillion in 2015, and operating margin improved to 12.4% from 11.5% in conjunction with gross margin improvement, despite higher advertising & promotion, as well as salary, wages and employee benefits.

The Agribusiness Group recorded total sales of Rp14.47 trillion in 2016, an increase of 4.8% from Rp13.80 trillion in 2015, mainly due to higher sales achieved from the Edible Oils & Fats (“EOF”) Division as well as improved commodity prices especially palm products and sugar.

Total sales value of the Distribution Group increased by 7.1% to Rp5.33 trillion in 2016 from Rp4.98 trillion in 2015, mainly on higher CBP Group sales.

Grup Agribisnis membukukan total nilai penjualan sebesar Rp14,47 triliun di tahun 2016, naik 4,8% dari Rp13,80 triliun di tahun 2015, terutama karena peningkatan penjualan dari Divisi Minyak & Lemak Nabati serta membaiknya harga komoditas, terutama produk sawit dan gula.

Total nilai penjualan Grup Distribusi meningkat 7,1% menjadi Rp5,33 triliun di tahun 2016 dari Rp4,98 triliun di tahun 2015, terutama karena peningkatan penjualan dari Grup CBP.

Gross Profit and Income From Operations (EBIT)

Income for the year was Rp5.27 trillion, an increase of 42.0% from Rp3.71 trillion in 2015 primarily due to better operational results and foreign exchange gain from financing activities in 2016 versus a loss in 2015. After taking into account non-controlling interests, income for the year attributable to equity holders of the parent entity increased 39.6% to Rp4.14 trillion from Rp2.97 trillion in 2015. Excluding non-recurring items and difference in foreign exchange, core profit increased 12.0% to Rp3.99 trillion in 2016 from Rp3.56 trillion in 2015.

Income For The Year

Other comprehensive loss in 2016 was Rp282.6 billion as compared with other comprehensive income of Rp1.16 trillion in 2015. In 2016 we registered unrealized losses on available-for-sale financial assets amounting to Rp230.9 billion, while in 2015 we booked gains on translation of financial statements and unrealized gain on available-for-sale financial assets amounting to Rp759.7 billion and Rp392.7 billion respectively.

Total comprehensive income for 2016 was Rp4.98 trillion or an increase of 2.4% from Rp4.87 trillion in 2015.

Other Comprehensive Income (Loss) and Total Comprehensive Income for the Year

Laba Bruto dan Laba Usaha (EBIT)

Laba bruto naik 12,6% menjadi Rp19,43 triliun di tahun 2016 dari Rp17,26 triliun di tahun 2015, dan marjin laba bruto naik menjadi 29,1% dari 26,9% terutama karena peningkatan kinerja Grup CBP dan Bogasari.

Laba usaha naik 12,5% menjadi Rp8,29 triliun di tahun 2016 dari Rp7,36 triliun di tahun 2015. Marjin laba usaha meningkat menjadi 12,4% dari 11,5% sejalan dengan membaiknya marjin laba bruto meskipun terjadi kenaikan beban iklan & promosi, serta gaji, upah dan imbalan kerja karyawan.

Laba Tahun Berjalan

Laba tahun berjalan mencapai Rp5,27 triliun, naik 42,0% dari Rp3,71 triliun di tahun 2015 terutama karena kinerja operasional yang lebih baik dan laba neto selisih kurs dari aktivitas pendanaan pada tahun 2016 dibandingkan dengan rugi neto selisih kurs pada tahun 2015. Setelah memperhitungkan kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 39,6% menjadi Rp4,14 triliun dari Rp2,97 triliun di tahun 2015. Dengan tidak memperhitungkan akun non-recurring dan selisih kurs, core profit naik 12,0% menjadi Rp3,99 triliun di tahun 2016 dari Rp3,56 triliun di tahun 2015.

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain dan Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Rugi komprehensif lain di tahun 2016 mencapai Rp282,6 miliar dibandingkan dengan penghasilan komprehensif lain sebesar Rp1,16 triliun di tahun 2015. Di tahun 2016, kami mencatatkan rugi yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual sebesar Rp230,9 miliar, sedangkan di tahun 2015 kami membukukan penghasilan dari selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan dan laba yang belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual masing-masing sebesar Rp759,7 miliar dan Rp392,7 miliar.

Total laba komprehensif tahun berjalan di tahun 2016 mencapai sebesar Rp4,98 triliun, atau meningkat 2,4% dari Rp4,87 triliun di tahun 2015.

Annual Report 2016 Management’s Analysis & Discussion Laporan Tahunan 2016Analisa & Pembahasan Oleh Manajemen

A detailed operational review including discussion on marketing aspect of each Strategic Business Group is provided in this Annual Report on pages 46-75.

3938

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi naik menjadi Rp7,18 triliun di tahun 2016 dari Rp4,21 triliun di tahun 2015 terutama karena kinerja operasional yang lebih baik.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi mencapai Rp848,8 miliar di tahun 2016 terutama untuk belanja modal dan penambahan investasi dan penyertaan di entitas asosiasi. Di tahun 2015, kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi mencapai Rp5,67 triliun terutama untuk belanja modal dan akuisisi anak perusahaan.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan naik menjadi Rp5,81 triliun di tahun 2016 dari sebesarRp140,8 miliar tahun 2015 terutama disebabkan oleh pembayaran bersih utang bank dan dividen.

COLLECTIBILITYKOLEKTIBILITAS

Total trade accounts receivable as of 31 December 2016 was Rp4.62 trillion, of which around 78% are current. Total piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2016

mencapai Rp4,62 triliun, di mana sekitar 78% merupakan piutang usaha lancar.

STATEMENT OF CASH FLOWS

RELATED PARTY TRANSACTIONS

LAPORAN ARUS KAS

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG BERELASI

Net cash provided by operating activites increased toRp7.18 trillion in 2016 from Rp4.21 trillion in 2015 primarily due to better operational result.

Net cash used in investing activities was Rp848.8 billion in 2016 mainly for capital expenditures and additions to investment and contribution in associates. In 2015, net cash used in investing activities was Rp5.67 trillion mainly for capital expenditures and acquisition of subsidiaries.

Net cash used in financing activities increased toRp5.81 trillion in 2016 from Rp140.8 billion in 2015 mainly due to net payments of loans and dividends.

Related parties transactions refer to transactions with companies under the same ownership as the Indofood and Salim Groups. In 2016, transactions between Indofood and subsidiaries (the “Group”) and related parties were as follows:

1. The Group sold finished goods to other related parties accounted for about 9.88% of the consolidated net sales for the year ended 31 December 2016.

2. The Group purchased inventories from other related parties. Purchases from related parties accounted for about 5.76% of the consolidated total purchases for the year ended 31 December 2016.

3. The Group provided loans to officers and employees subject to certain criteria and terms depending on the

Pihak-pihak yang berelasi mencakup perusahaan-perusahaan di bawah kepemilikan yang sama Grup Indofood dan Grup Salim. Di tahun 2016, transaksi-transaksi antara Indofood dan Entitas Anak (“Grup”) dengan pihak-pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

1. Grup menjual barang jadi kepada pihak-pihak berelasi lainnya. Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 9,88% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

2. Grup membeli persediaan dari pihak-pihak berelasi lainnya. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 5,76% dari seluruh pembelian konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

3. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu, sesuai

level of the officer/employee. These loans to officers and employees are collected through salary deductions.

4. SIMP rented the land where its factory and office buildings are situated under an existing rental agreement with PT Adithya Suramitra (“Adithya”) up to 31 December 2019.

5. SIMP and its Subsidiaries utilized pump services from PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

6. The Group and its Subsidiaries leased VSAT facilities from PT Primacom Interbuana (“PI”) for communication purposes among the head office, representative offices and estates, and to improve network and installation of communication systems to the Group.

7. The Group purchased and rented transportation equipment and spare parts from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) and subsidiaries.

8. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) and its Subsidiaries obtained rental services for heavy equipment and office space from PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

9. Based on a distribution agreement between SIMP and Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), the latter was appointed as a distributor for the edible oil and fats products of the SIMP in China at selling prices that are revisited periodically referring to market’s condition. This agreement is valid until 31 December 2016 and was extended to expire on 31 December 2019.

10. PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”) has a manufacturing and supply agreement with ICBP whereby ICBP’s Food Seasonings Division manufactures, packs and supplies NICI’s products at the agreed prices.

11. NICI has a distribution agreement with PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) for the distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

12. The Group entered into a supply agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to FFI subjected to certain specifications as determined by FFI at the agreed prices. The said agreement will be expired on several dates up to 31 December 2019.

13. The Group entered into a supply agreement with PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (“NIC”) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to NIC subjected to certain specifications as determined by NIC at the agreed price. The said agreement expired

dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman karyawan dan pegawai ini dilunasi dengan cara pemotongan gaji.

4. SIMP menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya berlokasi, berdasarkan perjanjian sewa dengan PT Adithya Suramitra (“Adithya”) sampai dengan 31 Desember 2019.

5. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasa pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

6. Grup dan Entitas Anaknya menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom Interbuana (“PI”) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor perwakilan dan perkebunan, serta meningkatkan jaringan dan pemasangan sistem komunikasi kepada Grup.

7. Grup membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) dan entitas anak.

8. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) dan Entitas Anaknya memperoleh jasa sewa alat-alat berat dan ruang kantor dari PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

9. Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan oleh SIMP dengan Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), SRIT telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak nabati SIMP di wilayah Tiongkok pada harga jual yang ditinjau secara periodik sesuai kondisi pasar dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, dan telah diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2019.

10. PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”) memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang dengan ICBP dimana Divisi Penyedap Makanan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

11. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

12. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk-produk tertentu kepada FFI dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI dan dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada beberapa tanggal hingga 31 Desember 2019.

13. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (“NIC”) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk-produk tertentu kepada NIC dengan spesifikasi tertentu


SOLVABILITASSOLVABILITY

The Company’s ability to repay its debt obligations improved at the end of 2016. This was reflected in the decline of total liabilities to total equity ratio to 0.87 times in 2016 from1.13 times in 2015, mainly due to lower funded debt.

Interest coverage ratio increased to 6.9 times in 2016 from 6.4 times in 2015, mainly attributable to better operational results.

Kemampuan Perseroan untuk membayar seluruh kewajibannya membaik di akhir tahun 2016. Hal ini tercermin pada turunnya rasio total liabilitas terhadap total ekuitas menjadi 0,87 kali di tahun 2016 dari 1,13 kali di tahun 2015, terutama karena funded debt yang lebih rendah.

Rasio interest coverage naik menjadi 6,9 kali di tahun 2016 dari 6,4 kali di tahun 2015, terutama dikarenakan oleh kinerja operasional Perseroan yang lebih baik.

4140

Related PartiesPihak Berelasi

Nature of RelationshipSifat Hubungan

IAP, PDU, SIMP & Subsidiaries, ICBP & Subsidiaries

SubsidiariesEntitas anak

NICI, AIBM, PCIB, TSPAssociates

Entitas asosiasi

Pinehill, DUFIL, SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAHI, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU,

CAR, PI, FFI, IPT, ICC, LS, SDM, PTM, SRIT, NIC, IPN, RMK,IER, PWL, GSS, STP, Adithya, RP, Adkoturk,

Dufil Prima, SAWAMAG, Indoadriatic and Transcosmos

AffiliatesEntitas afiliasi

on 31 December 2016 and was extended to expire on 31 December 2019.

14. The amounts due to PT Purwa Wana Lestari (“PWL”) and PT Giat Sembada Sentosa (“GSS”), the non-controlling shareholders of MCP, PT Mentari Subur Abadi (“MSA”) and PT Swadaya Bhakti Negaramas (“SBN”), represent the unsecured loans (collateral-free) obtained by MCP and its Subsidiaries, MSA and its Subsidiary and SBN. The loans obtained from PWL and GSS bear interest at commercial rates.

15. The Group sold its certain finished goods to PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

16. SIMP and PT Rumah Asri Perdanaindo (“RP”) entered into agreement whereby the latter agreed to provide services to construct construct employees housing to meet the requirements set forth by the SIMP.

17. The Group has human resources services agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri (“SDM”) and PT Primajasa Tunas Mandiri (“PTM’).

18. The Group has rental agreements with PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) for office spaces located in The City Tower.

19. As of 31 December 2014, PT Indofood Fritolay Makmur (“IFL”) recorded a non-trade receivable from PT Asuransi Central Asia (“ACA”) in connection with its claim for potatoes inventory which were unable to be used in production due to fire accident in October 2014. In April 2015, the said fire loss compensation process was settled.

20. The Company and a Subsidiary have technical services agreements with Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc, Nigeria (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd., Syria (“SAWAB”), Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd. (“SAWAHI”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd., Sudan (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co. Ltd. (“SAWAKE”), Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt (“SAWATA”), Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Ltd Sirketi (“Adkoturk”) and Salim Wazaran Yahya Food MFG PLC, Etiopia (“SAWAYA”). Based on these agreements, the Company and a Subsidiary agreed to provide technical and administrative assistance to these related parties. In addition, the Company grants exclusive licenses to Dufil Prima and Pinehill and non-exclusive licenses to SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA, Salim Wazaran Maghreb Manufaturing Co., Maroko (“SAWAMAG”), SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk and IndoAdriatic Industry D.O.O, Serbia (“Indoadriatic”) to use the “Indomie” brand in their certain territories. Also, the Company grants

yang ditentukan oleh NIC dan dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2019.

14. Utang kepada PT Purwa Wana Lestari (”PWL”), PT Giat Sembada Sentosa (”GSS”), pemegang saham nonpengendali MCP, PT Mentari Subur Abadi (”MSA”) dan PT Swadaya Bhakti Negaramas (”SBN”) merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak, MSA dan Entitas Anak dan SBN. Pinjaman yang diperoleh dari PWL dan GSS dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial.

15. Grup menjual barang jadi tertentu kepada PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

16. SIMP dan PT Rumah Asri Perdanaindo (”RP”) melakukan perjanjian dimana RP akan menyediakan jasa pembangunan perumahan karyawan sesuai persyaratan yang ditentukan oleh SIMP.

17. Grup mempunyai perjanjian jasa tenaga kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri (”SDM”) dan PT Primajasa Tunas Mandiri (”PTM”).

18. Grup memiliki perjanjian sewa menyewa dengan PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) atas ruangan kantor yang berlokasi di The City Tower.

19. Pada tanggal 31 Desember 2014, PT Indofood Fritolay Makmur (“IFL”) mencatat piutang bukan usaha dari PT Asuransi Central Asia (“ACA”) sehubungan dengan klaim asuransi atas persediaan kentang yang tidak dapat digunakan untuk produksi terkait dengan musibah kebakaran pada bulan Oktober 2014. Pada bulan April 2015, proses penggantian atas kerugian kebakaran tersebut telah diselesaikan.

20. Perseroan dan Entitas Anak mempunyai perjanjian-perjanjian jasa teknik dengan Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc, Nigeria (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd., Syria (“SAWAB”), Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd. (“SAWAHI”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd., Sudan (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co. Ltd. (“SAWAKE”), Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt (“SAWATA”), dan Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Ltd Sirketi (“Adkoturk”) dan Salim Wazaran Yahya Food MFG PLC, Etiopia (“SAWAYA”). Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini, Perseroan dan Entitas Anak setuju untuk memberikan bantuan teknik dan administrasi kepada pihak-pihak berelasi tersebut. Sebagai tambahan, Perseroan memberikan exclusive license kepada Dufil Prima dan Pinehill dan non-exclusive license kepada SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA, Salim Wazaran Maghreb Manufaturing Co., Maroko (“SAWAMAG”), SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk dan IndoAdriatic Industry D.O.O, Serbia (“Indoadriatic”) untuk menggunakan

exclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie” and “Supermi” brands in certain countries.

21. NICI has a license trademark agreement with the Company whereby NICI was granted a non-exclusive license to use the Company’s trademarks for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia, for an indefinite term as long as the Company is a direct or indirect shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

22. The Group has insurance policies obtained from ACA and from the assistance of PT Indosurance Broker Utama (“IBU”) covering portions of its inventories, plantations, fixed assets and marine cargo. The Group also has life insurance policies obtained from PT A.J. Central Asia Raya (”CAR”).

23. On 27 January 2014, PT Tirta Makmur Perkasa (“TMP”) entered into a Manufacturing Agreement with PT Tirta Sukses Perkasa (“TSP”). Pursuant to the agreement, TSP shall manufacture and supply Packaged Drinking Water exclusively to TMP. The said agreement will expire on 31 December 2016 and is extendable by mutual agreement of both parties.

24. In 2016, the Group entered into a service agreement with PT Transcosmos Indonesia (“Transcosmos”). Pursuant to the agreement, Transcosmos will provide relationship management services.

merek “Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu, Perseroan juga memberikan exclusive license kepada Pinehill untuk menggunakan merek “Pop Mie” dan “Supermi” di negara tertentu.

21. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan Perseroan di mana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek milik Perseroan untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama Perseroan, baik langsung maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentasi tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

22. Grup mempunyai polis asuransi yang diperoleh dari ACA dan yang diperoleh melalui perantaraan PT Indosurance Broker Utama (”IBU”) meliputi asuransi untuk persediaan, tanaman perkebunan, aset tetap, dan kargo laut. Grup juga mempunyai polis asuransi jiwa yang diperoleh dari PT A.J. Central Asia Raya (”CAR”).

23. Pada tanggal 27 Januari 2014, PT Tirta Makmur Perkasa (“TMP”) menandatangani Perjanjian Kerjasama Produksi dengan PT Tirta Sukses Perkasa (“TSP”). Berdasarkan perjanjian tersebut, TSP akan memproduksi dan memasok AMDK secara eksklusif kepada TMP. Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan dapat diperpanjang dengan persetujuan kedua belah pihak.

24. Pada tahun 2016, Grup menandatangani perjanjian penyediaan layanan dengan PT Transcosmos Indonesia (“Transcosmos”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Transcosmos memberikan layanan jasa relationship management.


4342

DIVIDEND AND MARKET CAPITALIZATION DIVIDEN DAN KAPITALISASI PASAR

Under Indonesian law and the Company’s Articles of Association, a portion of the Company’s net profit can be distributed to the shareholders after allocating a reserve fund as required by the law. Each year, the payment of final dividend must be approved by the shareholders at the annual general meeting of shareholders upon the recommendation of the BOD.

The amount to be paid as final dividend will depend on several factors such as:a. Cash position of the Company and its subsidiaries

for that particular financial year,b. Operating and financial results of the Company,c. Profit and/or dividend payment from subsidiaries

received by the Company,d. Future investment plan of the Company and/or its

subsidiaries,e. Future business prospects of the Company, andf. Any other factors considered relevant by the

Company’s BOD.

According to the decision of the shareholders at AGM on3 June 2016, a total dividend of Rp1.48 trillion or Rp168 per share, representing around 50% dividend payout, was distributed to shareholders on 28 June 2016. The dividend payment for the financial year 2015 was lower than the previous year, in which Rp1.93 trillion or Rp220 per share, representing around 50% dividend payout, was distributed on 11 June 2015. As of 31 December 2016, the Company’s market capitalization was valued at Rp69.59 trillion.

Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, laba neto Perseroan dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan oleh undang-undang. Setiap tahun, pembagian dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi Perseroan.

Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan tergantung pada beberapa faktor, antara lain:a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada tahun

buku yang bersangkutan,b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan,c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen yang

diterima Perseroan dari anak perusahaan,d. Rencana investasi Perseroan dan/atau anak perusahaan di

masa mendatang,e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, danf. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi

Perseroan.

Berdasarkan keputusan dalam RUPST Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 3 Juni 2016, total dividen sebesar Rp1,48 triliun atau Rp168 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout, telah didistribusikan dan dibayarkan kepada para pemegang saham pada tanggal 28 Juni 2016. Pembayaran dividen untuk tahun buku 2015 tersebut menurun dibandingkan pembayaran untuk tahun buku sebelumnya dimana Perseroan mendistribusikan dan membayarkan total dividen sebesar Rp1,93 triliun atauRp220 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout, yang didistribusikan pada tanggal 11 Juni 2015. Nilai kapitalisasi pasar Indofood pada tanggal 31 Desember 2016 mencapai Rp69,59 triliun.

which consists of 1,185,000 shares. Related to this, ICBP and AGSA injected cash in IASB amounting to Rp61,200 million and Rp58,800 million, respectively.

c. In February 2017, Ocean 21 Pte. Ltd. (“Ocean 21”) established Ocean Sukses Pte. Ltd. (“Ocean Sukses”), a wholly owned subsidiary, in Singapore, which is engaged in the shipping business. Total capital stock of Ocean Sukses amounting to US$100,000.

d. On February 24, 2017, the Company received 196,249,971 CMZ shares, representing approximately 29.94% of the total number of issued CMZ shares, from the conversion of Exchangeable Bonds issued by Marvellous BVI. On February 28, 2017, CMZ was delisted from the Official List of the SGX-ST.

1.185.000 saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp61.200 juta dan Rp58.800 juta ke dalam IASB.

c. Pada bulan Febrruari 2017, Ocean 21 Pte. Ltd. (“Ocean 21”) mendirikan Ocean Sukses Pte. Ltd. (“Ocean Sukses”), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, di Singapura, yang bergerak dalam bidang usaha pelayaran. Jumlah modal saham Ocean Sukses adalah sebesar US$100.000.

d. Pada tanggal 24 Februari 2017, Perseroan menerima sejumlah 196.249.971 lembar saham CMZ, yang mewakili sekitar 29,94% dari keseluruhan saham yang diterbitkan CMZ, dari konversi Exchangeable Bonds yang dikeluarkan oleh Marvellous BVI. Pada tanggal 28 Februari 2017, CMZ sudah tidak terdaftar pada SGX-ST.

a. On February 7, 2017, Daitocacao Co., Ltd., a third party, and SIMP entered into a “Joint Venture Agreement”, whereby the parties agreed to establish PT Indoagri Daitocacao (“Indoagri Daitocacao”) under the laws of Republic of Indonesia. Indoagri Daitocacao will engage primarily in the business of processing and manufacturing of chocolate products for commercial distribution or wholesale to manufacturing companies to be used as the materials for their final retail products to end-consumers, Indoagri Daitocacao has total authorized capital totaling US$60,000,000 and issued and paid capital totaling US$32,000,000, which consist of 320,000 shares with nominal value per share of US$100. The Daitocacao Co., Ltd.,’s and SIMP’s percentage of ownership in Indoagri Daitocacao is 51% and 49%, respectively.

b. In February 2017, ICBP and Asahi Group Holdings South East Asia Pte. Ltd. (“AGSA”) agreed to increase the issued and fully paid capital of IASB from Rp1,065,000 million, which consists of 1,065,000 shares to Rp1,185,000 million,

CAPITAL EXPENDITURES COMMITMENTS KOMITMEN BELANJA MODAL

The Group has various contracts to acquire fixed assets and development of plantations mainly for capacity expansion totaling US$78.65 million, Rp671.16 billion, JPY243.74 million, SG$8.70 thousand, EUR27.49 million, and CHF47.34 thousand.

As of 31 December 2016, the amounts realized from these contracts were US$30.76 million, Rp251.55 billion, JPY51.33 million, SG$8.70 thousand, EUR18.33 million and CHF23.85 thousand.

Grup Indofood memiliki berbagai kontrak untuk memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman perkebunan, terutama untuk penambahan kapasitas senilai US$78,65 juta, Rp671,16 miliar, JPY243,74 juta, SG$8,70 ribu, EUR27,49 Juta, dan CHF47,34 ribu.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah yang direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar US$30,76 juta,Rp251,55 miliar, JPY51,33 juta, SG$8,70 ribu,EUR18,33 juta, dan CHF23,85 ribu.

CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY STRUKTUR MODAL DAN LIKUIDITAS

As of 31 December 2016, the Company’s cash and cash equivalent increased to Rp13.36 trillion from Rp13.08 trillion in the previous year. Current ratio decreased to 1.51 times from 1.71 times in 2015.

The Company considers total equity as its capital.The primary objective of its capital management strategy is to ensure healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholders’ value. The Company will continue to maintain an optimal capital structure in accordance with economic and market conditions.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo kas dan setara kas Perseroan meningkat mencapai Rp13,36 triliun dari sebesar Rp13,08 triliun di tahun sebelumnya. Rasio lancar turun menjadi 1,51 kali dibandingkan dengan 1,71 kali di tahun 2015.

Perseroan menjadikan total ekuitas sebagai modal perusahaan. Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Perseroan senantiasa berupaya untuk memelihara struktur permodalan yang optimal sesuai dengan situasi dan kondisi ekonomi dan pasar.

EVENTS AFTER THE REPORTING YEARPERISTIWA SETELAH TAHUN PELAPORAN

a. Pada tanggal 7 Februari 2017, Daitocacao Co., Ltd., pihak ketiga, dan SIMP menandatangani “Perjanjian Usaha Bersama”, yang mana para pihak bermaksud untuk mendirikan PT Indoagri Daitocacao (“Indoagri Daitocacao”) berdasarkan peraturan perundang-undangan Indonesia. Indoagri Daitocacao akan bergerak di bidang pemrosesan dan pembuatan produk cokelat untuk distribusi komersial atau perdagangan besar ke perusahaan-perusahaan manufaktur yang akan digunakan sebagai bahan-bahan untuk produk-produk ritel akhir mereka kepada para konsumen akhir, dengan jumlah modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor masing-masing sebesar US$60.000.000 dan US$32.000.000, yang terdiri dari 320.000 saham dengan nilai nominal US$100 per saham. Kepemilikan saham Daitocacao Co., Ltd., dan SIMP pada Indoagri Daitocacao adalah masing-masing sebesar 51% dan 49%.

b. Pada bulan Februari 2017, ICBP dan Asahi Group Holdings South East Asia Pte. Ltd. (“AGSA”) menyetujui peningkatan modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASB yang semula berjumlah Rp1.065.000 juta, yang terdiri dari 1.065.000 saham menjadi sejumlah Rp1.185.000 juta, yang terdiri dari


4544

ACCOUNTING POLICY AND ADDITIONALFINANCIAL INFORMATION

UPDATE OF ACCOUNTING STANDARDSAND OTHER REGULATIONS

KEBIJAKAN AKUNTASI DAN INFORMASIKEUANGAN TAMBAHAN

PEMUTAKHIRAN STANDAR AKUNTANSIDAN KETENTUAN LAINNYA

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 of Guidelines of Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (“OJK”).

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the rupiah, which is the functional currency of the Company and all subsidiaries in Indonesia. Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions in its respective functional currency.

The following updates to the accounting standards were adopted by the Company with effect from 1 January 2016:1. PSAK No. 70, “Accounting for Tax Amnesty Assets

and Liabilities”2. PSAK No. 4, “Separate Financial Statements”3. ISAK No. 30, “Levies”There is no significant or no impact to the Company’s financial statements or disclosures resulted from the adoption of these new accounting standards.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (”SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan Laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan seluruh entitas anak di Indonesia. Tiap entitas dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

Penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut:1. PSAK No. 70, “Akuntansi Aset dan Liabilitas

Pengampunan Pajak”2. PSAK No. 4, “Laporan Keuangan Tersendiri ”3. ISAK No. 30, “Pungutan”Penerapan SAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti atau tidak memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Perseroan.

2017 OUTLOOK

Indonesia’s improved macroeconomic conditions are expected to continue into 2017, supported by more robust private investments as a result of conducive monetary policies and reforms in the investment climate. Domestic private consumption and consumer confidence are likely to improve, sustained by low inflation and a stable rupiah.

PANDANGAN 2017

Pemulihan kondisi perekonomian makro di Indonesia diperkirakan akan terus berlanjut di tahun 2017 didukung oleh naiknya investasi dari sektor swasta sehubungan dengan kebijakan moneter yang kondusif serta reformasi pada kebijakan investasi. Konsumsi rumah tangga dan tingkat kepercayaan konsumen diperkirakan akan membaik didukung oleh rendahnya tingkat inflasi dan stabilnya nilai tukar rupiah.


Economic growth and consumer price inflation rate are estimated to be around 5.1% and 4.0%, respectively. The upside risk is in the potential increase of commodity prices which could boost growth. However, lingering uncertainties around the major global economies, US monetary policy and financial markets may yet pose considerable downside risks to the growth outlook.

In 2017, the Company expects to deliver a low double-digit growth in consolidated net sales, with contributions by all Groups, except Bogasari. CBP, Agribusiness and Distribution Groups are expected to deliver double-digit top line growth, while Bogasari is likely to achieve single-digit growth. With the projected increase in sales, profitability improvements will be expected.

Pertumbuhan ekonomi dan tingkat inflasi diperkirakan akan mencapai masing-masing sebesar 5,1% dan 4,0%. Selain itu, potensi kenaikan harga berbagai komoditas juga diperkirakan akan dapat mendorong tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi. Namun demikian, ketidakpastian perekonomian dunia yang terus terjadi, kebijakan moneter Amerika Serikat, serta pasar keuangan dapat menjadi tantangan bagi prospek pertumbuhan ke depan.

Di tahun 2017, Perseroan memproyeksikan pertumbuhan penjualan neto konsolidasi sekitar low double digit yang dikontribusikan oleh seluruh Grup kecuali Bogasari. Grup CBP, Agribisnis dan Distribusi diharapkan mencapai pertumbuhan penjualan neto konsolidasi sebesar double digit, sementara Bogasari kemungkinan akan bertumbuh single digit. Proyeksi kenaikan penjualan diatas diharapkan juga akan meningkatkan laba usaha Perseroan.

46 Laporan Tahunan 2016 47Ulasan Kinerja OperasionalAnnual Report 2016 Operational Review

CONSUMERBRANDEDPRODUCTSProduk Konsumen Bermerek

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

The CBP Group is operated by ICBP, an Indofood subsidiary listed on the IDX.

The Group produces and markets a diverse range of consumer branded products

that provide convenient solutions for consumers throughout their life journey.

Many of its product brands are market leaders and command top-of-mind status

in their respective categories, having gained the trust and loyalty of millions of

consumers for decades.

Kegiatan operasional Grup CBP dijalankan oleh ICBP, entitas anak Indofood yang

sahamnya tercatat di BEI. Grup CBP memproduksi dan memasarkan beragam produk

konsumen bermerek yang menawarkan solusi mudah bagi konsumen di segala

usia. Sebagian besar merek-merek produk Grup CBP merupakan pemimpin pasar

dan memiliki status top-of-mind di masing-masing kategori produknya, serta telah

meraih kepercayaan dan loyalitas dari jutaan konsumen sejak lama.

49Laporan Tahunan 2016Produk Konsumen Bermerek

Noodles

The Noodles Division is one of the world’s largest instant noodles manufacturers and the market leader in its industry in Indonesia. The Division produces and markets a wide range of instant noodles products in various formats as well as egg noodles and snack noodles to cater to different consumer needs and market segments. Indomie, as the flagship brand, is Indonesia’s favorite instant noodles with the highest top-of-mind score among consumers as well as being ranked top 10 popular brands in the world based on a study conducted by Kantar Worldpanel. Other leading noodles brands include Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie and Mi Telur Cap 3 Ayam.

Mi Instan

Divisi Mi Instan merupakan salah satu produsen mi instan terbesar di dunia dan menjadi pemimpin pasar di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan beragam pilihan mi instan dalam berbagai format, serta mi telur dan snack noodles, yang ditujukan untuk memenuhi kebutuhan konsumen dan segmen pasar yang berbeda-beda. Indomie, yang merupakan merek unggulan kami, adalah merek mi instan favorit di Indonesia dengan status top-of-mind tertinggi di kalangan konsumen serta merupakan salah satu dari 10 merek paling populer di dunia berdasarkan studi yang dilakukan oleh Kantar Worldpanel. Merek-merek mi instan terkenal lainnya meliputi Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie dan Mi Telur Cap 3 Ayam.

Dairy

The Dairy Division is operated by Indolakto, an indirect subsidiary of ICBP, and one of the leading producers of dairy products in Indonesia. It produces and markets a variety of dairy products including sweetened condensed milk (“SCM”) and creamer, ultra-high temperature (“UHT”) milk, sterilized bottled milk, pasteurized liquid milk, lactic acid beverages, powdered milk, ice cream and butter. Its flagship brand, Indomilk, has enjoyed strong market presence for more than 40 years and is one of Indonesia’s best–known brands. Other brands include Cap Enaak, Tiga Sapi, Indomilk Kids and Milkuat for milk products; Indoeskrim for ice cream; and Orchid Butter for butter.

Dairy

Divisi Dairy dijalankan oleh Indolakto, anak perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh ICBP secara tidak langsung, dan merupakan salah satu produsen produk dairy terkemuka di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan beragam produk dairy seperti susu kental manis (“SKM”), krimer, susu ultra-high temperature (“UHT”), susu steril dalam botol, susu pasteurisasi, minuman lactic acid, susu bubuk, es krim dan mentega. Merek unggulannya, Indomilk, telah hadir di pasar Indonesia selama lebih dari 40 tahun dan merupakan salah satu merek yang terkemuka di Indonesia. Merek-merek lainnya termasuk Cap Enaak, Tiga Sapi, Indomilk Kids dan Milkuat untuk produk-produk susu; Indoeskrim untuk produk es krim; dan Orchid Butter untuk produk mentega.

Snack Foods

The Snack Foods Division comprises two business units: snack foods and biscuits. The Snack Foods Unit is a JV company with Fritolay Netherlands B.V., a PepsiCo affiliate, which produces modern and traditional snacks including potato, cassava, soybean, sweet potato chips, and various extruded snacks marketed under brand names such as Chitato, Lay’s, Qtela, Cheetos, JetZ and Chiki. The Biscuits Unit is solely operated by ICBP and produces a range of biscuit brands targeted at different market segments, such as Trenz for teens and young adults, Wonderland for families, and Dueto for pre-teen consumers.

Food Seasonings

The Food Seasonings Division manufactures an extensive range of culinary products including soy sauce, chili sauce, tomato sauce, paste instant seasonings for Indofood Group and PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), a joint venture company between Nestlé S.A. and ICBP. NICI is responsible for marketing the culinary products as well

Makanan Ringan

Divisi Makanan Ringan terdiri dari dua unit usaha, yakni makanan ringan dan biskuit. Unit usaha makanan ringan dijalankan oleh perusahaan patungan antara ICBP dengan Fritolay Netherlands B.V., yang merupakan afiliasi dari PepsiCo. Anak perusahaan ini memproduksi makanan ringan moderen dan makanan ringan tradisional yang dimodernisasi seperti keripik kentang, singkong, tempe, ubi ungu dan beragam produk extruded snack yang dipasarkan dengan menggunakan merek Chitato, Lay’s, Qtela, Cheetos, JetZ dan Chiki. Unit usaha biskuit dimiliki dan dijalankan sepenuhnya oleh ICBP dan memproduksi bermacam-macam merek biskuit untuk berbagai segmen pasar yang berbeda, seperti Trenz bagi segmen anak muda dan dewasa, Wonderland bagi segmen keluarga dan Dueto bagi segmen pra-remaja.

Penyedap Makanan

Divisi Penyedap Makanan memproduksi berbagai macam produk kuliner seperti kecap, saus sambal, saus tomat, paste instant seasonings untuk kebutuhan Grup Indofooddan PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), yang merupakan perusahaan patungan antara Nestlé S.A. dan ICBP. NICI bertanggung jawab untuk memasarkan seluruh produk

The operation of CBP Group comprises of six divisions: Kegiatan operasional Grup CBP mencakup enam divisi yaitu:

51Laporan Tahunan 201650 Annual Report 2016 Consumer Branded Products Produk Konsumen Bermerek

Beverages

The Beverages Division is operated by two joint venture companies between Asahi and ICBP named PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”) and PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”). IASB is responsible for commercial operations, while AIBM undertakes the manufacturing of the beverages. The products include ready-to-drink (“RTD”) teas and coffees, packaged water, carbonated soft drinks, energy drinks and fruit flavored drinks. These are marketed under various brands, including Ichi Ocha, Tekita, Caféla, Club, Pepsi, Sting and Fruitamin.

Finally, the Packaging Division produces flexible and corrugated packaging to support Group operations and for third-party clients. While the Division plays a supporting role as part of Indofood’s Total Food Solutions concept, its work is nevertheless critical to the entire chain of operations.

Nutrisi & Makanan Khusus

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus merupakan salah satu pemain terkemuka di industri makanan bayi di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan berbagai makanan khusus dengan kandungan nutrisi yang disesuaikan dengan kebutuhan bayi, anak-anak, serta ibu hamil dan menyusui, seperti bubur, biskuit dan puding untuk bayi dan anak-anak, cereal snack untuk anak-anak, serta berbagai pilihan susu bagi ibu hamil dan menyusui. Produk-produk ini dipasarkan dengan merek Promina, SUN dan Govit untuk konsumen dari berbagai segmen pasar.

kuliner serta memproduksi seluruh produk dry-mix instant seasonings. Produk-produk kuliner tersebut dipasarkan dengan merek seperti Indofood, Piring Lombok, Indofood Racik dan Maggi. Selain itu, Divisi ini juga memproduksi dan memasarkan produk sirup dengan merek Indofood Freiss dan bubur instan dengan merek Buburia.

as producing the dry-mix instant seasonings. The culinary products are marketed under various brands such as Indofood, Piring Lombok, Indofood Racik and Maggi.In addition, the Division independently produces and markets cordial syrups under the Indofood Freiss brand and instant porridge under the Buburia brand.

Minuman

Divisi Minuman dijalankan oleh dua perusahaan patungan antara Asahi dan ICBP, yaitu PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”) dan PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”). IASB bertanggung jawab atas kegiatan pemasaran minuman non alkohol, sedangkan AIBM bertanggung jawab untuk memproduksi minuman non alkohol. Produk-produknya meliputi beragam minuman teh dan kopi siap minum, AMDK, minuman berkarbonasi, minuman energi dan minuman rasa buah. Produk-produk tersebut dipasarkan dengan menggunakan berbagai merek, seperti Ichi Ocha, Tekita, Caféla, Club, Pepsi, Sting dan Fruitamin.

Terakhir, Divisi Kemasan memproduksi kemasan fleksibel dan kemasan karton guna mendukung kegiatan operasional Grup dan para pelanggan pihak ketiga. Divisi Kemasan memegang peranan penting dalam mendukung seluruh mata rantai kegiatan operasional Indofood sebagai perusahaan Total Food Solutions.

Nutrition & Special Foods

The Nutrition & Special Foods Division is one of leading players in Indonesia’s baby food industry. The Division produces and markets specialty foods that are formulated to the nutritional needs of infants, children, as well as expectant and lactating mothers such as cereals, biscuits and puddings for infants and children; cereal snacks for children; and milk products for expectant and lactating mothers. These are marketed under Promina, SUN, and Govit to target consumers at different market segments.

2016 Review

The FMCG sector improved in 2016 with the rebound of the Indonesian economy bolstered by a stable rupiah and low level of inflation. The CBP Group performed well with total sales value grew by 7.5% to Rp34.11 trillion in 2016, driven by both volume growth and higher average selling price. Operating income increased by 25.2% to Rp4.83 trillion, and operating margin expanded to 14.2% from 12.2% the previous year due to lower key raw materials prices and modest growth of operating expenses. The CBP Group is the largest contributor to the Company’s consolidated net sales and EBIT at 50.8% and 59.1% respectively.

Ulasan Kinerja 2016

Sektor FMCG telah membaik di tahun 2016 seiring dengan meningkatnya perekonomian Indonesia yang didukung oleh nilai tukar rupiah yang cukup stabil dan tingkat inflasi yang rendah. Grup CBP berhasil meraih kinerja yang positif dengan total nilai penjualan tumbuh sebesar 7,5% mencapai Rp34,11 triliun di tahun 2016, didorong oleh pertumbuhan volume penjualan dan peningkatan harga jual rata-rata. Laba usaha tumbuh 25,2% mencapai Rp4,83 triliun, dan marjin laba usaha meningkat menjadi sebesar 14,2% dari 12,2% di tahun sebelumnya akibat harga bahan baku utama yang lebih rendah dan pertumbuhan beban operasi yang moderat. Grup CBP tetap menjadi kontributor terbesar terhadap penjualan neto dan laba usaha konsolidasi Perseroan, dengan memberikan kontribusi masing-masing sekitar 50,8% dan 59,1%.

The Noodles Division continued to perform well, registering a total sales value growth of 7.4% to Rp22.54 trillion in 2016 from Rp21.00 trillion in 2015, driven by higher average selling prices and an improved sales mix, although the total sales volume was relatively flat. EBIT margin improved to 17.2% in 2016 from 16.6% last year. During the year, the Noodles Division focused on strengthening its portfolio composition to further improve the sales mix; accelerating innovations, implementing targeted marketing initiatives and deepening distribution penetration to drive growth; as well as enhancing its operational pillars to meet consumer demand and improve efficiencies. 16 products were launched in various categories: premium, mainstream and value-for-money. The highlight was the introduction of premium instant noodles with real meat toppings, which was very well received by the consumers. Marketing initiatives were focused on building brand relevance and excitement for each brand through above the line (“ATL”) and below the line (“BTL”) to strengthen brand equities and increase bonding with consumers and loyalty. Product availability and visibility for all brands were intensified through various

Divisi Mi Instan terus meraih kinerja positif dengan mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 7,4% mencapai Rp22,54 triliun di tahun 2016 dari sebesar Rp21,00 triliun di tahun 2015, didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata dan komposisi penjualan yang lebih baik meskipun total volume penjualan relatif stabil. Marjin laba usaha meningkat menjadi 17,2% di tahun 2016 dari 16,6% di tahun sebelumnya. Sepanjang tahun 2016, Divisi Mi Instan fokus untuk memperkuat portofolio produk dengan terus memperbaiki komposisi penjualan; mempercepat inovasi, menjalankan inisiatif pemasaran yang terarah, dan memperdalam penetrasi distribusi untuk mendorong pertumbuhan; serta memperkuat pilar operasional, guna memenuhi permintaan konsumen dan meningkatkan efisiensi. Sebanyak 16 produk baru telah diluncurkan di berbagai kategori: premium, reguler dan value-for-money. Salah satu pencapaian penting adalah peluncuran produk mi instan premium dengan topping daging asli, yang berhasil diterima dengan baik oleh konsumen. Inisiatif pemasaran difokuskan pada pengembangan brand relevance dan excitement untuk masing-masing merek melalui kegiatan above the line (“ATL”) dan below the line (“BTL”) guna memperkuat brand equity serta meningkatkan consumer bonding dan loyalitas. Ketersediaan dan visibilitas produk dari seluruh merek juga terus ditingkatkan melalui berbagai inisiatif untuk

53Laporan Tahunan 201652 Annual Report 2016 Consumer Branded Products Produk Konsumen Bermerek

distribution penetration initiatives and enhanced visibility programs in both traditional and modern trades. Productivity was improved with more automation, while manufacturing capacity was expanded by 3% with the completion of the 17th noodle factory in Indonesia.

The Dairy Division registered a 17% increase in total sales volume driven by stronger demand across all categories, strengthening its market positions in key categories. Total sales value also grew by 15.8% to Rp6.81 trillion from Rp5.88 trillion in 2015, while EBIT margin increased to 16.8% from 9.7% previously, driven by higher sales volume and lower cost of skimmed milk powder. During the year, the Dairy Division emphasized on widening and deepening distribution penetration and improved sales execution, strengthening brand equities, as well as driving innovations. Together with the Distribution Group, the Division focused on widening and deepening distribution penetration in the areas where existing coverage is not optimized, while improving product visibility in both modern and traditional outlets. The customer base was also expanded to include establishments in the food services industry, including street hawkers, hotels and restaurants. Brand awareness and recall were further enhanced with a series of ATL and BTL marketing campaigns. The Division also unveiled new products in UHT milk and ice cream: Indomilk UHT 190ml Banana Blast, the first banana flavor milk in Indonesia, and Indoeskrim Nusantara, inspired by Indonesia’s popular traditional desserts.

After a challenging 2015, the Snack Foods Division rebounded to deliver a total sales value increase of 17.6% to Rp2.34 trillion from Rp1.99 trillion in 2015 on the back of higher total sales volumes, which grew by 23%. EBIT margin improved to 5.3% from 4.2% in 2015 mainly due to lower cost of potatoes as a result of diversified sourcing efforts. Against an increasingly competitive landscape, the Division successfully strengthened its position in the modern snacks and biscuit categories through product innovation and visibility, increased use of digital media, and improved sales execution during festive periods for biscuit. New product launches doubled in 2016 with 24 new products, including novelty snacks such as Chitato # Foodies and Chitato Indomie Goreng, a collaboration between two iconic and well-loved brands in Indonesia. In order to balance its

memperkuat penetrasi distribusi dan visibilitas produk di di outlet ritel tradisional dan moderen. Produktivitas juga ditingkatkan melalui berbagai inisiatif otomatisasi, sedangkan kapasitas produksi telah ditingkatkan sekitar 3% dengan diselesaikannya pembangunan pabrik mi instan ke-17 di Indonesia.

Divisi Dairy mencatatkan pertumbuhan total volume penjualan sebesar 17%, didorong oleh naiknya tingkat permintaan di seluruh kategori produk, yang berhasil memperkokoh posisinya di pasar pada kategori-kategori utama. Total nilai penjualan juga meningkat 15,8% mencapai Rp6,81 triliun dari Rp5,88 triliun di tahun 2015, dan marjin laba usaha naik menjadi 16,8% dari 9,7%, didorong oleh kenaikan volume penjualan dan turunnya harga skimmed milk powder. Di sepanjang tahun 2016, Divisi Dairy fokus untuk memperluas dan mempendalam penetrasi distribusi serta menyempurnakan eksekusi penjualan, memperkuat brand equity dan mendorong inovasi. Bersama-sama dengan Grup Distribusi, Divisi ini fokus dalam memperluas dan memperdalam penetrasi distribusi terutama di area-area dimana jangkauan distribusi belum optimal, serta meningkatkan visibilitas produk baik di outlet ritel moderen maupun tradisional. Basis pelanggan telah berhasil diperluas ke industri food service termasuk diantaranya para pedagang makanan kaki lima, hotel dan restoran. Brand awareness dan brand recall terus ditingkatkan melalui kegiatan pemasaran ATL dan BTL. Divisi ini juga memperkenalkan beberapa produk baru susu UHT dan es krim: Indomilk UHT 190ml Banana Blast, yang merupakan susu rasa pisang pertama di Indonesia, dan Indoeskrim Nusantara, yang terinspirasi dari makanan penutup tradisional Indonesia yang populer.

Setelah melewati tahun yang penuh tantangan di 2015,Divisi Makanan Ringan berhasil pulih dan meraih peningkatan total nilai penjualan sebesar 17,6% menjadi Rp2,34 triliun dari Rp1,99 triliun di tahun 2015, didorong oleh kenaikan total volume penjualan sekitar 23%. Marjin laba usaha juga membaik menjadi 5,3% dari 4,2% di tahun 2015, terutama karena turunnya beban bahan baku sebagai hasil dari upaya diversifikasi sumber bahan baku kentang. Di tengah semakin ketatnya kondisi persaingan, Divisi ini berhasil memperkuat posisinya di kategori makanan ringan moderen dan biskuit melalui inovasi dan visibilitas produk, peningkatan penggunaan media digital, serta memperbaiki eksekusi penjualan selama periode Hari Raya untuk biskuit. Peluncuran produk baru meningkat dua kali lipat di tahun 2016 menjadi 24 produk baru, termasuk diantaranya beberapa produk makanan ringan yang unik seperti Chitato # Foodies dan Chitato Indomie Goreng, yang merupakan hasil kolaborasi antara dua merek ikonik yang banyak digemari di Indonesia. Guna menyeimbangkan portofolio produknya, Divisi ini

portfolio, the Division also increased its presence in the extruded snack category with the introduction of several products. In biscuit category, we introduced new range of products, including the limited edition Wonderland Bucket,a biscuit assortment for festive seasons. Product visibility was enhanced through the rejuvenation of in-store displays in both modern and traditional trade. A 360-degree marketing strategy with increasing focus on digital media were implemented to heighten awareness of the Division’s new and existing product brands, as well as increase consumer engagement and loyalty.

The key categories within food seasonings industry experienced weak growth amidst tougher competition in 2016. The Food Seasonings Division’s total sales value increased by 15% to Rp1.43 trillion from Rp1.25 trillion in 2015 largely due to higher average selling prices. EBIT margin decreased slightly to 7.0% as compared with 7.3% in 2015. During the year, NICI maintained its market leadership in the recipe mix category for both dry and paste formats. Traditional media such as TV were utilized to strengthen its brand equities, while digital media campaign was rolled out to increase consumer engagement and loyalty. BTL activities such as product sampling, consumer promotions, cooking demonstrations and bazaars were also carried out, while product visibility in the modern and traditional outlets was enhanced through implementation of category captaincy in key outlets, improved planograms, and in-store branding activities. The Nutrition & Special Foods Division delivered better performance and improved its position in the market in 2016, despite increasing competition. Total sales volume grew by 7%, and total sales value rose by 8.5% to Rp661.9 billion in 2016, up from Rp610.2 billion in the previous year. EBIT margin improved to 4.6% from 2.3% the previous year, due to lower key raw material costs. During 2016, the Division focus on strengthening its brand equity through concerted ATL and BTL activities and accelerating product launches. Marketing communication was emphasized on the positioning of each brands, while activities were centered on educating young mothers about the importance of nutrition in early life. New product launches feature locally sourced ingredients such as local purple sweet potatoes, known for

juga telah meningkatkan kehadirannya di kategori extruded snack melalui peluncuran beberapa produk. Untuk kategori biskuit, kami meluncurkan berbagai produk baru, termasuk Wonderland Bucket untuk edisi terbatas, yang menyajikan beragam pilihan biskuit untuk Hari Raya. Visibilitas produk ditingkatkan dengan terus memperbaharui penataan produk di outlet ritel moderen dan tradisional. Strategi pemasaran yang komprehensif (360-degree) dengan peningkatkan fokus pada media digital telah dilaksanakan guna meningkatkan awareness dari merek-merek produk yang baru maupun yang telah ada, serta meningkatkan consumer engagement dan loyalitas.

Berbagai kategori utama dalam industri penyedap makanan mengalami pertumbuhan yang kurang baik di tengah ketatnya persaingan sepanjang tahun 2016. Total nilai penjualan Divisi Penyedap Makanan tumbuh sekitar 15% mencapai Rp1,43 triliun dari Rp1,25 triliun di tahun 2015, terutama karena kenaikan harga jual rata-rata. Marjin laba usaha sedikit turun menjadi 7,0% dibandingkan 7,3% di tahun sebelumnya. Di sepanjang tahun 2016, NICI berhasil mempertahankan kepemimpinan pasarnya di kategori recipe mix, baik untuk format dry maupun paste. Media tradisional seperti TV dimanfaatkan untuk memperkuat brand equity, sedangkan kampanye melalui media digital dilakukan untuk meningkatkan consumer engagement dan loyalitas. Berbagai kegiatan BTL, seperti product sampling, program promosi untuk konsumen, demo memasak dan bazar juga diselenggarakan. Selain itu, visibilitas produk di outlet ritel moderen dan tradisional juga terus ditingkatkan melalui pelaksanaan category captaincy di berbagai outlet utama, penyempurnaan planogram dan kegiatan in-store branding.

Di tengah kondisi persaingan yang semakin ketat, Divisi Nutrisi & Makanan Khusus berhasil meraih kinerja yang lebih baik dan memperkuat posisinya di pasar. Total volume penjualan tumbuh 7%, dan total nilai penjualan meningkat 8,5% mencapai Rp661,9 miliar di tahun 2016, naik dibandingkan Rp610,2 miliar di tahun sebelumnya. Marjin laba usaha meningkat menjadi 4,6% dari 2,3% di tahun sebelumnya, karena turunnya harga bahan baku utama.Di sepanjang tahun 2016, Divisi ini fokus untuk meningkatkan brand equity melalui berbagai kegiatan ATL dan BTL yang terpadu, serta mempercepat peluncuran produk-produk baru. Komunikasi pemasaran ditekankan pada penempatan posisi masing-masing merek, sedangkan kegiatan pemasaran difokuskan pada edukasi bagi ibu-ibu muda akan pentingnya nutrisi pada awal masa pertumbuhan bayi. Produk-produk yang baru diluncurkan menawarkan bahan-bahan baku lokal seperti ubi ungu yang dikenal kaya dengan kandungan nutrisi

54 Annual Report 2016 Consumer Branded Products

dan antioksidan. Selain itu penetrasi distribusi juga diperluas dan diperdalam, sedangkan visibilitas produk di outlet moderen dan tradisional terus disempurnakan.

Dalam beberapa tahun terakhir ini, industri minuman telah memberikan kinerja yang baik di seluruh kategori utamanya, dimana produk minuman dalam kemasan botol PET membukukan pertumbuhan yang menggembirakan. Sementara itu, permintaan untuk produk minuman dalam kemasan cup dengan harga yang terjangkau mengalami tren konsolidasi dan terlihat mulai menurun akhir-akhir ini. Di tahun 2016, Divisi Minuman meraih total nilai penjualan sebesar Rp1,67 triliun dibandingkan Rp1,84 triliun di tahun sebelumnya, terutama disebabkan oleh turunnya total volume penjualan produk minuman dalam kemasan cup. Marjin laba usaha tercatat sebesar -20,1% di tahun 2016 dibandingkan -18,0% di tahun 2015. Di sepanjang tahun 2016, Divisi ini fokus untuk mempercepat inovasi produk guna memperkuat portofolionya serta menyempurnakan eksekusi penjualan. Divisi ini juga telah menyelesaikan transisi kegiatan distribusinya ke jaringan distribusi Indofood guna meningkatkan efisiensi operasional. Beberapa produk baru telah diluncurkan pada tahun 2016, termasuk Caféla Expresso yang merupakan produk minuman kopi siap minum pertama yang tersedia dalam kemasan botol PET dengan harga terjangkau, serta Fruitamin CocoBit Splash Coco dan Minuman Energi Sting. Peluncuran produk-produk ini didukung dengan berbagai iklan TV dan kampanye melalui media digital untuk menciptakan awareness, serta berbagai kegiatan BTL, termasuk product sampling guna mendorong konsumen untuk mencoba berbagai produk baru tersebut. Eksekusi penjualan terus disempurnakan melalui program pengembangan usaha grosir dan penyempurnaan visibilitas produk di outlet ritel moderen dan tradisional, yang didukung oleh tim go-to-market. Selain itu, Divisi Minuman telah menanyangkan iklan TV pertama untuk produk AMDK dengan merek Club di akhir semester pertama tahun 2016. Kampanye tersebut bertujuan membangun brand awareness dan memperkenalkan keunggulan kualitas produk yang yang dihasilkan oleh Indofood Asahi, produsen dari produk AMDK dengan merek Club.

2017 Outlook

The favorable economic conditions in 2016 are expected to continue into 2017 driven by higher domestic private consumption and investments, while inflation is expected at the manageable level. However, we will remain cautious with the development in the global and domestic macro-economic situation, as well as potential increase of commodity prices.

In view of this outlook, the CBP Group will continue with a prudent approach to sustainable growth, both organically and inorganically. The Group will persistently nurture innovation culture to drive growth and improve its market position, while strengthening supply chain management to ensure competitiveness.

Pandangan 2017

Kondisi perekonomian yang baik di tahun 2016 diperkirakan akan terus berlanjut di tahun 2017, yang didorong oleh meningkatnya konsumsi rumah tangga dan tingkat investasi, sedangkan inflasi diperkirakan akan berada pada tingkat yang dapat dikendalikan. Namun demikian, kami akan tetap waspada terhadap perkembangan kondisi perekonomian global dan dalam negeri, serta potensi kenaikan berbagai harga komoditas.

Atas pandangan ini, Grup CBP akan terus berupaya meraih pertumbuhan yang berkelanjutan baik secara organik maupun anorganik secara berhati-hati. Grup ini akan terus mengembangkan budaya inovasi untuk mendorong pertumbuhan dan meningkatkan posisinya di pasar, serta memperkuat pengelolaan mata rantai pasokan guna mempertahankan daya saingnya.

Please refer to PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Annual Report Year 2016 for the production process of CBP Group.

Proses produksi Grup CBP dapat dilihat pada Laporan Tahunan 2016 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.

their nutritional and antioxidant properties. Simultaneously, distribution penetration is widened and deepened, while product visibility in the modern and traditional trades were enhanced.

In recent years, the beverage industry has performed well across key categories, with encouraging growth particularly in the plastic PET bottle format. Meanwhile, the demand for the affordable cup format is on a more consolidating trend, and it has recently shown signs of a decline. In 2016, the Beverages Division delivered a total sales value of Rp1.67 trillion, compared to Rp1.84 trillion the previous year, mainly driven by lower sales volume of beverages in the cup format. EBIT margin was -20.1% in 2016, compared to -18.0% in 2015. During the year, the Division focused in accelerating product innovation to strengthen its portfolio and in improving sales execution. It also completed the transfer of its distribution activities to Indofood’s distribution network to improve operational efficiencies. Several new products were launched in 2016 including Caféla Expresso, the first affordable RTD coffee available in the PET bottle format, Fruitamin CocoBit Splash Coco and Sting Energy Drink. These launches were supported by TVCs and digital media campaigns to create awareness, as well as BTL activities, mainly through samplings, to encourage consumers to try the new products. Sales execution was further improved through wholesaler development programs and product visibility drive in both modern and traditional trades, complemented with go-to-market teams. At the end of the first semester, the first TVC for our Club brand packaged water was aired. The campaign was aimed at building brand awareness and superiority by highlighting the product quality associated with the producer of Club water, Indofood Asahi.

56 57Laporan Tahunan 2016Ulasan Kinerja OperasionalAnnual Report 2016 Operational Review

BOGASARIBogasari

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

As the largest integrated flour miller in Indonesia, Bogasari operates four mills in

Jakarta, Surabaya, Cibitung and Tangerang with a total annual capacity of around

3.8 million tons. A comprehensive range of flour products is sold under established

brands such as Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru and Lencana Merah, while

its convenient premix flour is branded under Chesa. Bogasari also produces pasta

for domestic and international markets under the La Fonte brand.

Bogasari’s operations are supported by a maritime unit of five post panamax and

five handy/supramax vessels to transport wheat from Australia, Canada and the

US. The Group also manufactures degradable polypropylene bags to support its

packaging needs.

Sebagai produsen tepung terigu terintegrasi yang terbesar di Indonesia, Bogasari

mengoperasikan empat pabrik penggilingan tepung terigu di Jakarta, Surabaya, Cibitung

dan Tangerang dengan total kapasitas produksi per tahun sekitar 3,8 juta ton. Berbagai

produk tepung terigu dipasarkan dengan merek-merek yang sudah mapan, seperti Cakra

Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru, dan Lencana Merah, sedangkan produk tepung premix

menggunakan merek Chesa. Bogasari juga memproduksi pasta untuk pasar dalam negeri

maupun ekspor dengan menggunakan merek La Fonte.

Kegiatan operasional Bogasari didukung oleh unit perkapalan yang terdiri dari lima kapal

post panamax dan lima kapal handy/supramax untuk mengangkut bahan baku gandum

dari Australia, Kanada dan Amerika Serikat. Grup Bogasari juga memproduksi kantong

degradable polypropylene untuk mendukung kebutuhan kantong kemasan Bogasari.

58 Annual Report 2016 Laporan Tahunan 2016Bogasari 59Bogasari

2016 Review Ulasan Kerja 2016

Overall, the flour industry grew in 2016 as a result of improvements in macroeconomic conditions, a rising middle class, and higher consumption. With rapid urbanization and higher per capita income, consumers are showing an increasing preference for western, flour-based food such as bread, cakes, pizzas, pastas and snacks. This has driven a 5% increase in flour consumption in Indonesia.

Competition remained intense as major players continued to expand production capacities, while smaller players were struggling to match the efforts. The market also started to consolidate with the bigger players acquiring the smaller businesses.

Against this backdrop, Bogasari has achieved a 3% growth in sales volume for 2016 and maintained its market leadership

Secara umum, industri tepung terigu mengalami pertumbuhan di tahun 2016 didukung oleh membaiknya kondisi perekonomian, tumbuhnya segmen kelas menengah dan meningkatnya konsumsi. Seiring dengan meningkatnya tingkat urbanisasi dan pendapatan per kapita, konsumen semakin menunjukkan gaya hidup yang lebih menyukai makanan barat dengan bahan dasar tepung terigu seperti roti, kue, pizza, pasta dan makanan ringan. Hal ini telah mendorong terjadinya peningkatan konsumsi tepung terigu sebesar 5% di Indonesia.

Tingkat persaingan tetap ketat dimana para pemain utama terus meningkatkan kapasitas produksinya, sedangkan pemain dengan skala yang lebih kecil mengalami kendala untuk mengimbanginya. Oleh karena itu terjadi konsolidasidi pasar, dimana pemain besar mengakuisisi pemain yang lebih kecil.

Dengan kondisi tersebut, Bogasari berhasil meraih pertumbuhan volume penjualan sebesar 3% di tahun 2016, serta mempertahankan kepemimpinan pasarnya di industri

in the flour and pasta industry. Total sales decreased by 1.3% to Rp18.93 trillion from Rp19.18 trillion in 2015, due to lower average selling price in relation to the decline in international wheat prices, while EBIT margin surged to 8.1% from 7.0% due to lower international wheat prices.

The contribution of the Bogasari Group to consolidated net sales was 22.5% in 2016, compared to 24.1% in 2015. Its contribution to consolidated EBIT was 18.0%, compared to 19.5% the previous year.

Production capacities were increased with the acquisition of two mills in Cibitung and Tangerang. Five new warehouses were built during the year to maintain availability of flour to consumers.

Small and Medium Enterprises (“SME”) are important business partners to Bogasari. With the motto of “Growing Together”, Bogasari is committed in fostering mutually beneficial relationships and strengthening bonds between the Group and SME. In regards to this commitment, Bogasari has been working with the Jakarta government to promote entrepreneurship among housewives through the “Sajian Bersama Bogasari” program at integrated child-friendly public spaces known as RPTRA. The program aims to impart basic business skills and inspire housewives to start flour-based food businesses from their homes. The program has enabled many housewives to supplement their family income without disrupting their duties as mothers and wives.In 2016, 208 training sessions were organized in 52 RPTRAs.

Many of the entrepreneurs who have benefitted from “Sajian Bersama Bogasari” take up booths at the annual Bogasari Expo. This gives the entrepreneurs a further opportunity to strengthen their confidence and knowledge, and to expand their home businesses. As a result of Bogasari’s programs and trainings, over 300 participants have ventured to become entrepreneurs.

tepung terigu dan pasta. Total nilai penjualan turun sebesar 1,3% menjadi Rp18,93 triliun dari Rp19,18 triliun di tahun 2015, akibat penurunan harga jual rata-rata sehubungan dengan turunnya harga gandum internasional. Sedangkan marjin laba usaha meningkat menjadi 8,1% dari 7,0% karena harga gandum internasional yang lebih rendah.

Kontribusi Grup Bogasari terhadap penjualan bersih konsolidasi mencapai 22,5% di tahun 2016, dibandingkan dengan 24,1% di tahun 2015. Kontribusi terhadap laba usaha konsolidasi mencapai 18,0% dibandingkan sebesar 19,5% di tahun sebelumnya.

Kapasitas produksi telah ditingkatkan melalui akuisisi dua pabrik penggilingan tepung terigu di Cibitung dan Tangerang. Di sepanjang tahun 2016, lima gudang baru juga telah dibangun guna mempertahankan ketersediaan tepung terigu bagi konsumen.

Usaha Kecil dan Menengah (“UKM”) merupakan mitra penting bagi Bogasari. Mengusung moto “Tumbuh Bersama”, Bogasari berkomitmen membangun hubungan yang saling menguntungkan serta memperkuat hubungan antara Grup dengan UKM. Sehubungan dengan komitmen tersebut, Bogasari bekerja sama dengan pemerintah provinsi DKI Jakarta untuk menumbuh-kembangkan kewirausahaan para ibu rumah tangga melalui program “Sajian Bersama Bogasari” di Ruang Publik Terpadu Ramah Anak (“RPTRA”). Program ini bertujuan untuk memberikan keterampilan usaha dan inspirasi untuk para ibu rumah tangga dalam mengembangkan usaha makanan berbahan dasar tepung terigu dari rumah masing-masing. Program ini berhasil memberdayakan para ibu rumah tangga untuk meningkatkan pendapatan keluarga tanpa mengganggu tugas mereka sebagai ibu dan isteri. Di tahun 2016, sebanyak 208 sesi pelatihan telah diselenggarakan di52 RPTRA.

Para wirausahawan yang lahir dari kegiatan pelatihan “Sajian Bersama Bogasari” ikut berpartisipasi dalam kegiatan tahunan Bogasari Expo. Hal ini telah membuka lebih banyak peluang bagi para wirausahawan dalam meningkatkan rasa percaya diri dan pengetahuan, serta mengembangkan kegiatan usaha rumahan mereka. Sebagai hasil dari program dan pelatihan Bogasari, lebih dari 300 peserta telah menjadi wirausahawan.

60 Annual Report 2016 Laporan Tahunan 2016Bogasari 61Bogasari

The annual SME Award introduced by Bogasari in 2014 recognizes SMEs with excellent achievements in Indonesia. The award aims to motivate SMEs to grow their businesses and to succeed in today’s increasingly competitive markets.

To keep up with changing technologies and to build aneffective platform for practical, fast and accurate communications between Bogasari and its customers, the Bogasari Mitra Card (“BMC”) Mobile Application was launched in November 2016. Available on Android, the App has since been downloaded by over 3,000 users. It serves as a platform for BMC members to keep track of their BMC reward points. Other features include convenient access to product information, recipe suggestions, promotional events, the booking of Bogasari Baking Center classes, and information on Mitra Kuliner Bogasari (Bogasari Culinary Partner) program.

Bogasari believes in the importance of young generations’ role in shaping Indonesia’s economy. In an effort to support this, Bogasari organizes a baking and business planning competition named Lomba Cipta Kreasi Resep (“LCKR”). The initiative encourages the development of new products that can be sold through proper business planning in domestic and international markets. It also aims to nurture creativity and innovation among Indonesian youths by giving LCKR participants the chance to become successful business owners who can contribute to Indonesia’s economy.

Kegiatan tahunan SME Award yang diperkenalkan oleh Bogasari di tahun 2014, memberikan penghargaan kepada UKM dengan prestasi terbaik di Indonesia. Penghargaan ini bertujuan memberi motivasi kepada para UKM untuk terus mengembangkan usahanya sehingga unggul bersaing dalam dunia usaha yang semakin ketat persaingannya.

Guna mengikuti perkembangan teknologi dan membangun platform yang efektif untuk komunikasi yang praktis, cepat dan akurat antara Bogasari dengan konsumen, di bulan November 2016 telah diluncurkan Aplikasi Mobile Bogasari Mitra Card (“BMC”). Aplikasi berbasis Android ini telah diunduh oleh lebih dari 3.000 pengguna. Aplikasi ini berfungsi sebagai platform bagi anggota BMC untuk memantau reward points BMC mereka. Fitur lainnya termasuk kemudahan dalam mencari informasi produk, ide-ide resep, kegiatan-kegiatan promosi, pendaftaran kelas Bogasari Baking Center, serta informasi program Mitra Kuliner Bogasari.

Bogasari percaya akan pentingnya peran generasi muda dalam membentuk perekonomian Indonesia. Guna mendukung hal tersebut, Bogasari menyelenggarakan kompetisi mengenai keterampilan baking dan perencanaan usaha dengan nama Lomba Cipta Kreasi Resep (“LCKR”). Kompetisi ini mendorong pengembangan produk-produk baru yang dapat dipasarkan dengan perencanaan usaha yang tepat ke pasar dalam negeri maupun internasional. LCKR juga bertujuan membangun semangat generasi muda Indonesia untuk berkreasi, berinovasi, serta membuka kesempatan bagi mereka untuk menjadi pelaku usaha yang unggul dan berperan serta dalam membangun perekonomian Indonesia.2017 Outlook

The domestic market is expected to remain tough in 2017 as existing players seek to compete on pricing and expand their capacities. International wheat prices are likely to remain subdued, given expectations that global wheat production will reach record high levels, resulting in an oversupply of wheat stock.

Consumption trends from 2016 are likely to continue into 2017. Consumers are expected to spend more on western-styled food in conjunction with a stronger domestic economy. As a result, the flour industry in Indonesia is expected to continue its growth.

Bogasari will implement a comprehensive strategy aimed at expanding its business and maintaining its leading position in the industry. Educational programs such as Sukses Bersama Bogasari and Sajian Bersama Bogasari will continue to play a key role in promoting flour-based food consumption. The Group will also continue to develop and introduce more specialized and customized products, invest in the upgrading of its mills and technologies, and expand its production capacities to meet consumer demands.

Pandangan 2017

Pasar dalam negeri diperkirakan akan tetap menantang di tahun 2017, dimana para pemain akan terus melakukan persaingan harga dan meningkatkan kapasitas produksinya. Harga gandum internasional diperkirakan akan tetap rendah, karena ekspektasi produksi gandum dunia yang tinggi akan mengakibatkan pasokan yang berlebih.

Tren peningkatan konsumsi tepung terigu diperkirakan akan berlanjut di tahun 2017. Konsumen akan meningkatkan belanja produk makanan barat seiring dengan menguatnya perekonomian dalam negeri. Dengan demikian, industri tepung terigu di Indonesia diperkirakan akan terus bertumbuh.

Bogasari akan menjalankan strategi yang komprehensif untuk memperluas kegiatan usahanya dan mempertahankan posisi kepemimpinan pasarnya. Program edukasi seperti Sukses Bersama Bogasari dan Sajian Bersama Bogasari akan terus berperan penting dalam mempromosikan konsumsi makanan berbasis tepung terigu. Grup Bogasari juga akan terus mengembangkan dan memperkenalkan lebih banyak produk-produk khusus, melakukan investasi untuk peremajaan pabrik penggilingan tepung terigu dan teknologinya, serta meningkatkan kapasitas produksinya untuk memenuhi permintaan konsumen.

62 Annual Report 2016 Bogasari

Production Process for Wheat FlourProses Produksi Tepung Terigu

Pre-Cleaning

WheatBlending

WHEAT

WHEATFLOUR

FirstCleaning

Dampening

BreakSystem

SecondCleaning

Sizing System

TailingSystem

ReductionSystem

1 2 3

7 6 5 4

8

Dampening

9

64 Annual Report 2016 Operational Review 65Laporan Tahunan 2016Ulasan Kinerja Operasional

AGRIBUSINESSAgribisnis

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

The Agribusiness Group is one of the largest diversified and vertically integrated

agribusiness groups in Indonesia. Its principal activities cover the entire supply

chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling,

to the manufacturing and marketing of cooking oils, margarine and shortening.

The Group also engages in the cultivation of sugar cane, rubber and other crops.

Grup Agribisnis merupakan salah satu grup agribisnis terbesar yang terdiversifikasi dan

terintegrasi secara vertikal di Indonesia. Kegiatan utamanya meliputi seluruh mata rantai

pasokan, dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan

dan pengolahan kelapa sawit, hingga produksi serta pemasaran produk minyak goreng,

margarin dan shortening. Grup Agribisnis juga melakukan pembudidayaan komoditas

tebu, karet dan tanaman lainnya.

Agribisnis 67Laporan Tahunan 2016

2016 Review

Ulasan Kinerja 2016

The Group is led by the SGX-listed IndoAgri, which in turn owns two main operating subsidiaries listed on the IDX, SIMP and Lonsum. The Group also has sugar operations outside Indonesia through equity investments in CMAA in Brazil and Roxas in the Philippines.

The Group comprises the Plantation Division and the Edible Oils & Fats (“EOF”) Division.

The Plantation Division manages over 300 thousand hectares of plantations and operates 24 palm oil mills, four crumb rubber processing facilities, three sheet rubber processing facilities, two sugar mills/refineries, a cocoa factory and a tea factory. It cultivates oil palm as the dominant crop, as well as rubber, sugar cane, industrial timber, cocoa and tea.

The EOF Division manufactures and markets the downstream products, which include branded and industrial-pack cooking oils, margarine, shortening and other by-products derived from CPO refining and fractionation. The consumer products are largely sold domestically under leading brands such as Bimoli, Palmia, Delima, Happy and Amanda, while the industrial EOF products are sold to the Indofood Group and other industrial food manufacturers such as bakeries and confectionery shops. The Division operates five CPO refineries in Jakarta, Surabaya, Medan and Bitung with a combined annual processing capacity of 1.4 million tons.

Palm production in 2016 was significantly affected as a result of the severe El Nino in 2015. Total nucleus Fresh Fruit Bunches (“FFB”) and CPO production fell by 13% and 17% to 2.98 million tons and 833 thousand tons respectively on a year-on-year basis.

Despite the lower outputs, the Agribusiness Group’s total sales value for 2016 grew by 4.8% to Rp14.47 trillion from Rp13.80 trillion, due mainly to higher sales achieved from the EOF Division and higher average selling prices of palm products and sugar. In line with this, EBIT margin improved to 11.9% from 10.9% in the previous year. The Group’s contribution to consolidated net sales and EBIT was 18.7% and 20.8%, compared to 18.8% and 21.9% in 2015 respectively.

CPO prices (CIF Rotterdam) recovered in 2016 to an average of US$704 per ton against US$615 per ton in 2015, after a downward trend for five successive years. The price recovery was supported by the significant reduction in palm oil production by key producing countries, namely Indonesia and Malaysia, as a result of the 2015 El Nino.

Kegiatan operasional Grup Agribisnis dijalankan oleh SIMP dan Lonsum, yang sahamnya tercatat di BEI dan merupakan anak-anak perusahaan IndoAgri, yang sahamnya tercatat di SGX. Grup Agribisnis juga memiliki kegiatan usaha di bidang komoditas gula di luar Indonesia melalui penyertaan saham di CMAA di Brazil dan Roxas di Filipina.

Grup Agribisnis terdiri dari Divisi Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati.

Divisi Perkebunan mengelola lebih dari 300 ribu hektar perkebunan serta mengoperasikan 24 pabrik kelapa sawit, empat lini produksi karet remah, tiga lini produksi karet lembaran, dua fasilitas pengolahan/penyulingan gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh. Divisi ini melakukan budidaya kelapa sawit sebagai komoditas utamanya, serta karet, tebu, hutan tanaman industri, kakao dan teh.

Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk-produk hilir, yang meliputi produk minyak goreng bermerek dan dalam kemasan industri, margarin, shortening, serta produk turunan lainnya dari proses penyulingan dan fraksinasi CPO. Produk-produk konsumen terutama dipasarkan di dalam negeri dengan merek-merek terkemuka seperti Bimoli, Palmia, Delima, Happy dan Amanda, sedangkan produk minyak dan lemak nabati untuk kebutuhan industri dipasarkan ke Grup Indofood dan produsen makanan lainnya seperti bakery dan toko-toko confectionery. Divisi ini mengoperasikan lima fasilitas penyulingan CPO di Jakarta, Surabaya, Medan dan Bitung dengan total kapasitas pengolahan sebesar 1,4 juta ton per tahun.

Produksi kelapa sawit di tahun 2016 sangat dipengaruhi oleh dampak dari El Nino yang terjadi di tahun 2015. Total produksi Tandan Buah Segar (“TBS”) inti dan CPO turun masing-masing sebesar 13% dan 17% menjadi 2,98 juta ton dan 833 ribu ton.

Meskipun produksi mengalami penurunan, total nilai penjualan Grup Agribisnis di tahun 2016 tumbuh 4,8% menjadi Rp14,47 triliun dari sebesar Rp13,80 triliun, terutama karena peningkatan penjualan dari Divisi Minyak & Lemak Nabati serta harga jual rata-rata dari produk sawit dan gula. Sejalan dengan hal tersebut, marjin laba usaha meningkat menjadi 11,9% dari 10,9% di tahun sebelumnya. Kontribusi Grup Agribisnis terhadap penjualan neto konsolidasi dan laba usaha konsolidasi masing-masing sebesar 18,7 % dan 20,8% dibandingkan dengan 18,8% dan 21,9% di tahun 2015.

Harga CPO (CIF Rotterdam) mengalami pemulihan di tahun 2016 dengan harga rata-rata sebesar US$704 per ton dibandingkan US$615 per ton di tahun 2015, setelahmengalami tren penurunan selama lima tahun berturut-turut. Pemulihan harga ini didukung oleh turunnya produksi minyak sawit secara signifikan di negara-negara produsen utama, yakni Indonesia dan Malaysia, sebagai akibat dari El Nino di tahun 2015.

68 Annual Report 2016 Agribusiness 69Agribisnis Laporan Tahunan 2016

Likewise, the rubber prices (RSS3 SICOM), which have been on a downward trend since 2012, recovered by 6% to an average of US$1,647 per ton in 2016. This was due to reduced rubber production as a result of high rainfalls and higher rubber demand by China’s tire industry.

Despite the higher average selling prices of palm products, the Plantation Division’s total sales value declined by 0.8% to Rp9.08 trillion due to lower sales volume of palm products in 2016. However, the Division achieved higher profitability on higher selling prices.

In 2016, the Division replanted almost 2,000 hectares of oil palms, and achieved slightly over 1,000 hectares of nucleus new plantings in the estates across South Sumatra and Kalimantan, as compared with around 1,600 hectares in the previous year. As at end-December 2016, the total area of planted oil palm estates covered 247 thousand hectares, of which 18% or 44 thousand hectares were immature estates.

The Division’s sugar cane estates in South Sumatra processed 861 thousand tons of sugar cane and produced 58 thousand tons of sugar, as compared with 746 thousand tons and 58 thousand tons respectively in the previous year. The total planted sugar cane area in South Sumatra covered more than 13 thousand hectares, which included 134 hectares of new plantings during the year. In Central Java, the Division processed 317 thousand tons of sugar cane mainly from estates belonging to local smallholders under the tolling arrangement versus 384 thousand tons in 2015. Total sugar production was 21 thousand tons and the Division’s share of this production was 7 thousand tons.

Through CMAA in Brazil, the Division has a sugar cane planted area of 54 thousand hectares of which 49% is owned by CMAA and the other 51% belonging to third parties. It processed 3.7 million tons of sugar cane at a 98%utilization rate to produce 266 thousand tons of raw sugar,136 thousand m3 of ethanol and 233 thousand MWh of electricity. In the Philippines, Roxas processed 3.0 million tons of sugar cane from third-party suppliers, and produced 252 thousand tons of raw sugar, 142 thousand tons of refined sugar and 70 thousand m3 of ethanol.

The EOF Division recorded a 14.1% increase in total sales value to Rp9.61 trillion in 2016 due mainly to higher sales volume of edible oils and fats products. It processed approximately 844 thousand tons of CPO, including 61% from Group-owned plantations. It has initiated a program to expand the processing output of its Surabaya refinery by 1,000 tons per day to capture sales opportunities in Eastern Indonesia.

The Agribusiness Group’s sustainable palm oil production in Indonesia is certified to the principles and criteria of the Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) and the

Demikian pula dengan harga komoditas karet (RSS3 SICOM), yang telah mengalami tren penurunan sejak tahun 2012, meningkat 6% menjadi rata-rata sebesar US$1.647 per ton di tahun 2016. Hal ini disebabkan oleh penurunan produksi karet sebagai akibat tingginya curah hujan dan kenaikan permintaan komoditas karet dari industri ban di Tiongkok.

Walaupun terjadi kenaikan harga jual rata-rata produk sawit, total nilai penjualan Divisi Perkebunan turun 0,8% menjadi Rp9,08 triliun karena penurunan volume penjualan produk sawit di tahun 2016. Namun demikian, Divisi ini berhasil meraih profitabilitas yang lebih tinggi akibat kenaikan harga jual.

Di tahun 2016, Divisi Perkebunan melakukan kegiatan penanaman kembali kelapa sawit hampir seluas 2.000 hektar, serta mencatatkan lebih dari 1.000 hektar penanaman baru untuk kebun kelapa sawit inti di area Sumatera Selatan dan Kalimantan, dibandingkan sekitar 1.600 hektar di tahun sebelumnya. Per akhir Desember 2016, total area tertanam kelapa sawit mencapai 247 ribu hektar, dimana sekitar 18% atau 44 ribu hektar merupakan area yang belum menghasilkan.

Perkebunan tebu yang terletak di Sumatera Selatan mengolah sebanyak 861 ribu ton tebu dan memproduksi 58 ribu ton gula, dibandingkan dengan masing-masing sebesar 746 ribu ton dan 58 ribu ton di tahun sebelumnya. Total luas area tertanam tebu di Sumatera Selatan mencapai lebih dari 13 ribu hektar, termasuk 134 hektar area penanaman baru sepanjang tahun 2016. Di Jawa Tengah, Divisi ini mengolah sebanyak 317 ribu ton tebu yang terutama diperoleh dari perkebunan milik petani lokal berdasarkan perjanjian kontrak pasokan, dibandingkan 384 ribu ton di tahun 2015. Total produksi gula mencapai 21 ribu ton dimana porsi produksi gula milik Divisi mencapai 7 ribu ton.

Melalui CMAA di Brazil, Divisi Perkebunan memiliki area perkebunan tebu seluas 54 ribu hektar, dimana 49% dimiliki oleh CMAA sedangkan 51% dimiliki oleh pihak ketiga. CMAA mengolah 3,7 juta ton tebu dengan tingkat utilisasi sebesar 98% untuk memproduksi 266 ribu ton gula mentah, 136 ribu m3 etanol dan 233 ribu MWh daya listrik. Di Filipina, Roxas mengolah 3,0 juta ton tebu yang berasal dari pemasok pihak ketiga, serta memproduksi sebanyak 252 ribu ton gula mentah, 142 ribu ton gula rafinasi dan 70 ribu m3 etanol.

Divisi Minyak & Lemak Nabati mencatatkan peningkatan total nilai penjualan sebesar 14,1% menjadi Rp9,61 triliun di tahun 2016, terutama didukung oleh peningkatan volume penjualan produk minyak dan lemak nabati. Divisi ini mengolah sekitar 844 ribu ton CPO, dimana sekitar 61% berasal dari perkebunan milik Grup Agribisnis. Divisi Minyak & Lemak Nabati memiliki program untuk meningkatkan kapasitas produksi dari fasilitas penyulingan di Surabaya sebesar 1.000 ton per hari guna meraih peluang penjualan di wilayah Indonesia bagian Timur.

Produksi kelapa sawit Grup Agribisnis yang berkelanjutan di Indonesia disertifikasi berdasarkan prinsip-prinsip dan kriteria Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO) dan standar wajib

mandatory standards under the Indonesia Sustainable Palm Oil (ISPO). As at end-2016, the Group’s RSPO-certified CPO was 388 thousand tons or 47% of total production, while its ISPO-certified CPO was 255 thousand tons or 31% of total production. The Group has pledged to certify to RSPO all of its oil palm estates and mills, including those belonging to its plasma smallholders. To drive this effort during the year, the Group continued to provide training to the plasma smallholders to prepare them for the RSPO audits. An enhanced Sustainable Palm Oil Policy was issued inFebruary 2017 as part of ongoing review and improvements.

During the year, the Group worked with Daitocacao, a company based in Japan, to explore the manufacturing and marketing of industrial chocolate products. The Group signed a joint venture agreement with Daitocacao in February 2017, and the construction of a factory is expected to begin in 2017 with commercial production to commence in 2019.

Indonesia Sustainable Palm Oil (ISPO). Per akhir tahun 2016, total CPO dengan sertifikasi RSPO mencapai sebesar 388 ribu ton atau 47% dari total produksi, sedangkan total CPO dengan sertifikasi ISPO mencapai sebesar 255 ribu ton atau 31% dari total produksi. Grup Agribisnis telah berkomitmen untuk meraih sertifikasi RSPO bagi seluruh perkebunan dan pabrik kelapa sawitnya, termasuk yang dimiliki para petani plasma. Guna mendorong upaya ini selama tahun 2016, Grup ini terus memberikan pelatihan kepada para petani plasma guna menyiapkan mereka menghadapi audit RSPO. Kebijakan Minyak Sawit Berkelanjutan yang disempurnakan telah diluncurkan di bulan Februari 2017 sebagai bagian dari proses evaluasi dan perbaikan yang berkelanjutan.

Sepanjang tahun 2016, Grup Agribisnis bekerja sama dengan Daitocacao yang berbasis di Jepang untuk menjajaki peluang dalam produksi dan pemasaran produk cokelat untuk keperluan industri. Grup ini telah menandatangani perjanjian kerjasama dengan Daitocacao pada bulan Februari 2017, dan pembangunan pabrik diperkirakan akan dimulai pada tahun 2017 dimana produksi secara komersial diperkirakan akan dimulai padatahun 2019.

70 Annual Report 2016 Agribusiness

The general trend of agricultural commodity prices remains unclear on expected recovery in palm and soybean production and slower growth in key markets like China. Domestic demand for palm oil will continue to be supported by the 20% biodiesel blending mandate, as well as the large and growing domestic consumption. As for rubber, the long-term outlook remains positive with the anticipatory growth of the automotive industries in China and America.

Meanwhile, government policies aimed at expanding the sugar cane plantations, increasing production capacities and improving crop yield and productivity will take time to deliver results. Given the strong market demand as well as Indonesia’s status as a net sugar importer, the Group expects the domestic sugar industry to stay buoyant in 2017.

The Agribusiness Group intends to prioritize its capital expenditure allocation on immature estates and progressively replant the older palm trees in North Sumatra and Riau. It will also expand its oil palm milling capacities with the construction of new mills – two in 2017 and another in 2018 – to cater to FFB production increases from the newly matured estates.

In addition, the Group aims to broaden its range of specialty fats products, enhance its downstream production capabilities to meet rising demand, as well as review its product offerings and pricing strategies to improve competitiveness.

Pandangan secara umum mengenai harga-harga komoditas masih belum pasti terutama pada pemulihan produksi kelapa sawit dan kedelai, serta melambatnya pertumbuhan di pasar-pasar utama seperti Tiongkok. Permintaan dalam negeri atas minyak sawit akan terus didukung oleh mandat kadar campuran biodiesel sebesar 20%, serta tingkat konsumsi dalam negeri yang terus tumbuh. Untuk komoditas karet, prospek jangka panjang tetap positif seiring dengan prospek pertumbuhan dari industri otomotif di Tiongkok dan Amerika.

Sementara itu, kebijakan pemerintah untuk mendorong perluasan perkebunan tebu, meningkatkan kapasitas produksi, serta hasil panen dan produktivitas, akan membutuhkan waktu untuk dapat tercapai. Mengingat permintaan pasar yang tinggi serta posisi Indonesia sebagai importir gula neto, Grup Agribisnis tetap memandang positif akan industri gula dalam negeri di tahun 2017.

Grup Agribisnis akan memprioritaskan alokasi belanja modalnya untuk area perkebunan yang belum menghasilkan dan penanaman kembali secara bertahap untuk pohon sawit yang sudah tua di Sumatera Utara dan Riau. Grup ini juga akan meningkatkan kapasitas pabrik kelapa sawitnya dengan pembangunan dua pabrik baru di tahun 2017 dan satu lagi di tahun 2018 untuk memenuhi peningkatan produksi TBS dari area yang baru menghasilkan.

Selain itu, Grup ini juga akan memperluas ragam produk lemak nabati khusus, mengembangkan kemampuan produksi hilirnya guna memenuhi pertumbuhan permintaan, serta mengkaji ulang produk yang ditawarkan beserta strategi harganya guna meningkatkan daya saing.

2017 Outlook Pandangan 2017

Please refer to PT Salim Ivomas Pratama Tbk Annual Report Year 2016 for the production process of Agribusiness Group.

Please refer to Indofood Agri Resources Ltd. website at www.indofoodagri.com for the Agribusiness Group Sustainability Report.

Proses produksi Grup Agribisnis dapat dilihat pada Laporan Tahunan 2016 PT Salim Ivomas Pratama Tbk.

Sustainability Report Grup Agribisnis dapat diunduh pada situs web Indofood Agri Resources Ltd. dengan alamat www.indofoodagri.com.

73Laporan Tahunan 2016Ulasan Kinerja OperasionalAnnual Report 2016 Operational Review

DISTRIBUTIONDistribusi

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

The Distribution Group is a strategic asset that forms a vital part of Indofood’s

vertically integrated operations. Its vast network and nationwide distribution

capabilities ensure the availability of Indofood and third party products throughout

Indonesia. With around 1,200 distribution/stock points located in high density area

that have good access to both traditional and modern trade outlets, allowing it to

serve customers in a timely manner and obtain immediate information on market

developments.

Grup Distribusi merupakan aset strategis dan bagian penting dari kegiatan operasional

Indofood yang terintegrasi secara vertikal. Jaringan distribusinya yang luas memastikan

ketersediaan produk-produk Indofood dan pihak ketiga di seluruh Indonesia. Dengan

memiliki sekitar 1.200 distribution/stock point yang berada di lokasi yang padat dengan

outlet ritel untuk melayani baik outlet ritel tradisional maupun moderen, Grup Distribusi

senantiasa dapat melayani konsumen serta memperoleh informasi perkembangan pasar

dengan cepat.

74 Annual Report 2016 Distribusi Laporan Tahunan 2016 75Distribution

Throughout 2016, the Distribution Group continued to improve its distribution penetration by expanding coverage. To increase product availability, the Group added new stock points and increased registered retail outlets with focus in rural areas. It now has around 1,200 stock points, and serves more than 500,000 registered retail outlets across Indonesia. Sales execution was enhanced by expanding the sales team and canvasser, training and development, as well as improved sales productivity through a more rigorous supervision. In addition,The Distribution Group managed to increase its business scale by adding variety and number of products.

The rapid growth of internet users in Indonesia has presented new and immense potential for online marketing and sales. In response to this opportunity, the Group piloted “idmarco.com”, an e-commerce platform to reach out to more retailers in Indonesia and offer customers the convenience of online shopping.

In 2016, the Group’s total sales value increased 7.1% to Rp5.33 trillion, up from Rp4.98 trillion in 2015, due to increase in volume and selling prices. EBIT margin slightly declined to 3.3% from 3.5% in 2015. The Distribution Group contributed 8.0% to consolidated net sales and 2.1% to consolidated EBIT in 2016, as compared with 7.8% and2.5% in 2015 respectively.

Sepanjang tahun 2016, Grup Distribusi terus memperluas penetrasi distribusinya melalui perluasan jaringan. Guna meningkatkan ketersediaan produk, Grup ini telah menambah jumlah stock point dan meningkatkan jumlah outlet ritel yang dilayani terutama di area pedesaan. Saat ini, Grup Distribusi telah memiliki sekitar 1.200 stock point yang melayani lebih dari 500.000 outlet ritel di seluruh Indonesia. Eksekusi penjualan telah disempurnakan melalui penambahan tenaga penjualan dan canvasser, kegiatan pelatihan dan pengembangan, serta peningkatan produktivitas penjualan melalui pengawasan yang lebih menyeluruh. Selain itu, Grup Distribusi telah berhasil meningkatkan skala usahanya melalui penambahan varian dan jumlah produknya.

Pesatnya pertumbuhan jumlah pengguna internet di Indonesia telah membuka peluang yang baru dan besar bagi kegiatan pemasaran dan penjualan secara online. Untuk itu, Grup ini telah meluncurkan “idmarco.com”, sebuah e-commerce platform agar dapat menjangkau lebih banyak outlet ritel di Indonesia serta menawarkan kenyamanan belanja online kepada konsumen.

Di tahun 2016, total nilai penjualan Grup Distribusi meningkat 7,1% menjadi Rp5,33 triliun, lebih tinggi dari sebesar Rp4,98 triliun tahun 2015, seiring peningkatan volume dan harga jual. Marjin laba usaha sedikit menurun menjadi 3,3% dari sebesar 3,5% tahun 2015. Grup Distribusi memberikan kontribusi sebesar 8,0% terhadap penjualan bersih konsolidasi dan sebesar 2,1% terhadap laba usaha konsolidasi tahun 2016, dibandingkan masing-masing sebesar 7,8% dan 2,5% di tahun 2015.

2016 Review Ulasan 2016

Riding on the increase in domestic consumption, the Distribution Group will continue to expand its distribution network by adding stock points and expanding outlet coverage. More efforts will be committed to deepening distribution penetration so as to reach smaller districts and remote villages. It will also leverage the economies of scale of its distribution system by increasing the variety and number of products. The Group will continue to strengthen its e-commerce business to reach and serve its customers more efficiently. The results of the ongoing e-commerce trial will be reviewed and the system will be introduced progressively to other parts of Indonesia. Warehouse operations will be improved through enhanced inventory management and tighter cost control.

2017 Outlook

Seiring dengan tumbuhnya konsumsi rumah tangga,Grup Distribusi akan terus mengembangkan jaringan distribusinya melalui penambahan jumlah stock point dan perluasan jangkauan outlet. Berbagai upaya akan dilakukan untuk memperdalam penetrasi pasar agar dapat menjangkau daerah yang lebih kecil serta desa yang terpencil. Grup ini juga akan memanfaatkan skala ekonomi dari sistem distribusi yang dimilikinya dengan meningkatkan varian dan jumlah produknya. Upaya untuk memperkuat kegiatan e-commerce akan terus dilanjutkan agar dapat menjangkau dan melayani konsumen dengan lebih efisien. Tahapan awal peluncuran e-commerce akan dievaluasi dimana selanjutnya akan diperluas secara bertahap ke kawasan Indonesia lainnya. Kegiatan operasional bagian pergudangan akan ditingkatkan melalui penyempurnaan manajemen persediaan serta pengendalian biaya yang lebih ketat.

Pandangan 2017

76

Annual Report 2016

77Laporan Tahunan 2016

Indofood believes that good corporate governance is fundamental to the creation of

long-term value for all stakeholders. The Company conducts its business activities

responsibly, ethically and in compliance with prevailing rules and regulations in

Indonesia.

Indofood’s Good Corporate Governance Guideline (“GCG Guideline”) was developed

in line with the Indonesian laws and regulations, the Company’s Articles of

Association (“AOA”) and Good Corporate Governance (“GCG”) principles, which

advocate transparency, accountability, responsibility, independency and fairness.

Indofood meyakini bahwa pelaksanan tata kelola perusahaan yang baik merupakan

landasan untuk menciptakan nilai dalam jangka panjang bagi seluruh pemangku

kepentingan. Perseroan menjalankan kegiatan usahanya secara bertanggung jawab

dan etis, dengan mematuhi berbagai ketentuan dan peraturan yang berlaku di

Indonesia.

Kebijakan Tata Kelola Perusahaan (“Kebijakan GCG”) Indofood disusun berdasarkan

peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, Anggaran Dasar

Perseroan (“AD”), serta prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik (“GCG”)

yang mengedepankan aspek transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab,

independensi dan kesetaraan.

CORPORATEGOVERNANCETata Kelola Perusahaan

Tata Kelola PerusahaanAnnual Report 2016 Corporate Governance 7978 Laporan Tahunan 2016

Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company (“Company Laws”), the Company’s organs consist of the General Meeting of Shareholders (“GMS”), the Board of Commissioners (“BOC”) and the Board of Directors (“BOD”). They are assisted by Committees and the Corporate Secretary, and play an important role in the implementation of GCG. The Company’s organs are required to perform their functions based on prevailing regulations, the AOA and the GCG principles.

Sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”), organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”), Dewan Komisaris dan Direksi. Organ tersebut didukung oleh berbagai Komite dan Sekretaris Perusahaan, yang memegang peranan penting dalam pelaksanaan GCG. Organ Perseroan menjalankan fungsinya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta AD dan prinsip-prinsip GCG.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

The authority of the GMS cannot be delegated to the BOC or BOD, as stipulated in the Company Law and/or other prevailing regulations in the capital market and/or the AOA. The GMS is a forum where shareholders can interact with the BOC and/or BOD regarding the Company on issues that are pertinent to the meeting agenda and not conflicting with the interest of the Company.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

RUPS mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi, dalam batasan yang ditentukan dalam UUPT dan/atau peraturan yang berlaku di bidang pasar modal dan/atau AD. RUPS merupakan forum bagi pemegang saham untuk memperoleh keterangan yang berkaitan dengan Perseroan dari Dewan Komisaris dan/atau Direksi sepanjang berhubungan dengan agenda rapat dan tidak bertentangan dengan kepentingan Perseroan.

The GMS comprises the Annual General Meeting (“AGM”) and Extraordinary General Meeting (“EGM”), as described in the AOA. During the AGMs and EGMs, the Company has adopted open and closed voting by poll that promotes independence and the interest of the shareholders.

For the financial year of 2015, the Company conducted its AGM on 3 June 2016, with the following resolutions:

1. To accept and approve the BOD’s Annual Report on the activities and financial results of the Company for the year ended 31 December 2015.

2. To accept and approve the Company’s Financial Statements including Balance Sheet and Income Statement for the year ended 31 December 2015, audited by “Purwantono, Sungkoro & Surja”, a Registered Public Accountant (previously known as

RUPS terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) atau Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) sesuai yang ditetapkan dalam AD. Selama penyelenggaraan RUPST dan RUPSLB, Perseroan menjalankan prosedur terbuka maupun tertutup dengan metode voting by poll yang mengedepankan independensidan kepentingan pemegang saham.

Perseroan menyelenggarakan RUPST untuk tahun buku 2015 pada tanggal 3 Juni 2016 dengan keputusan-keputusan sebagai berikut:

1. Menerima dan menyetujui laporan tahunan Direksi mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

2. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan termasuk Neraca dan Perhitungan Laba-Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja”


“Purwantono, Suherman & Surja”), with unmodified opinions as stated in their Report No. RPC-479/PSS/2016 dated 23 March 2016.

3. a. To approve the use of income for the year attributable to equity holders of the parent entity of the Company for the year 2015, amounting to Rp2,967,951,000,000.- (two trillion nine hundred sixty-seven billion nine hundred fifty-one million rupiah) as follows:

i. To set aside Rp5,000,000,000.- (five billion rupiah) as reserve fund of the Company;

ii. To declare distribute the cash dividend for the year 2015 of Rp168.- (one hundred sixty-eight rupiah) per share or totaling Rp1,475,111,652,000.- (one trillion four hundred seventy-five billion one hundred eleven million six hundred fifty-two thousand rupiah);

iii. To remaining balance to be recorded as unappropriated retained earnings.

b. To authorize the BOD to execute the distribution of dividends.

4. a. To discharge with honor Mr. Graham L. Pickles as the Commissioner of the Company, effective at the end of the AGM, with appreciation and gratitude for his valuable contribution and service to the Company. b. To approve the appointment of Mr. Christopher Huxley Young to replace Mr. Graham L. Pickles as the Commissioner of the Company, effective from the end of the AGM for the remaining period until the closing of the Company’s AGM in 2018, with the complete composition of the BOC of the Company as follows:

(dahulu bernama Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Suherman & Surja”) dengan opini wajar tanpa modifikasian, sebagaimana diuraikan dalam Laporan No. RPC-479/PSS/2016 tanggal 23 Maret 2016.

3. a. Menyetujui penggunaan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk perseroan untuk tahun buku 2015, sebesar Rp.2.967.951.000.000, (dua triliun sembilan ratus enam puluh tujuh miliar sembilan ratus lima puluh satu juta rupiah), dengan perincian sebagai berikut:

i. Disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan sebesar Rp5.000.000.000,- (lima miliar rupiah);

ii. Ditetapkan dan dibagikan sebagai dividen tunai untuk tahun buku 2015 sebesar Rp168,- (seratus enam puluh delapan rupiah) per lembar saham atau seluruhnya berjumlah Rp.1.475.111.652.000,- (satu triliun empat ratus tujuh puluh lima miliar seratus sebelas juta enam ratus lima puluh dua ribu rupiah);

iii. Sisanya dicatat sebagai saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya.

b. Memberikan wewenang kepada Direksi untuk melaksanakan pembayaran dividen.

4. a. Memberhentikan dengan hormat Bapak Graham L. Pickles dari jabatannya selaku Komisaris Perseroan sejak ditutupnya Rapat ini dengan disertai ucapan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya atas pengabdian dan jasa-jasanya terhadap Perseroan. b. Menyetujui penunjukkan dan pengangkatan Bapak Christopher Huxley Young menggantikan Bapak Graham L. Pickles selaku Komisaris Perseroan yang akan berlaku terhitung sejak ditutupnya Rapat ini untuk sisa masa jabatan sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2018, sehingga susunan lengkap anggota Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

c. To authorize and empower the BOD of the Company with the right of substitution to take all necessary actions with regards to the appointment and assignation of such member of the BOC member, including but not limited to restate this resolution into a notarial deed, and to notify the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with the prevailing regulations.

5. To determine the total remuneration to be paid by the Company to the members of the BOC and BOD with effect from 1 January 2016 to 31 December 2016 at a maximum amount of Rp203,500,000,000.- (two hundred and three billion, five hundred million rupiah) (before tax).

6. a. To re-appoint “Purwantono, Sungkoro & Surja” Registered Public Accountant as the Company’s auditor to audit the Company’s Financial Statements for the year ended 31 December 2016. b. To authorize the BOD of the Company to determine the honorarium of the said Public Accountant and other conditions related to its appointment.

On 21 October 2016, the Company also conducted an EGM with a resolution approving the proposed divestment of the Company’s shares in China Minzhong Food Corporation Limited, domiciled in Singapore, to Marvellous Glory Holdings Limited, domiciled in the British Virgin Islands, as an affiliated party of the Company by way of the acceptance of the Offer.

c. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan penunjukkan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan tersebut, termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan kembali keputusan ini dalam suatu akta notaris, dan melakukan pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku.

5. Menyetujui penetapan besarnya total jumlah remunerasi yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, maksimum sebesar Rp.203.500.000.000,- (dua ratus tiga miliar lima ratus juta rupiah) (sebelum dipotong pajak).

6. a. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja” sebagai Akuntan Publik yang akan melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. b. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain yang berkaitan dengan penunjukkannya.

Pada tanggal 21 Oktober 2016, Perseroan juga menyelenggarakan RUPSLB yang memberi persetujuan atas rencana divestasi saham milik Perseroan di China Minzhong Food Corporation Limited, berkedudukan di Singapura kepada Marvellous Glory Holdings Limited, berkedudukan di British Virgin Islands, selaku pihak terafiliasi dengan Perseroan, dengan cara menerima Transaksi Penawaran.

BOARD OF COMMISSIONERS

DEWAN KOMISARIS

The BOC is responsible for overseeing the Company’s management policies and advising the BOD on the management and operations of the Company. The BOC is required to perform its duties in good faith, and in a responsible and prudent manner.

In carrying out its oversight function, the BOC is assisted by the Audit Committee and the Nomination and Remuneration Committee, both of which are responsible directly to the BOC. The BOC is satisfied with the performance of both committees in 2016.

The BOC comprises 8 (eight) members including the President Commissioner and 3 (three) Independent

Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pengawasan terhadap kebijakan pengurusan dan memberikan masukan atau nasihat kepada Direksi terkait pengelolaan dan kegiatan operasional Perseroan. Dewan Komisaris wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian.

Dalam melaksanakan tugas pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi yang bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Dewan Komisaris menilai baik kinerja kedua Komite selama tahun 2016.

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 8 (delapan) orang anggota termasuk seorang Komisaris Utama dan 3 (tiga)

BOARD OF COMMISSIONERSDewan Komisaris

PRESIDENT COMMISSIONERKomisaris Utama


COMMISSIONERKomisaris

Benny Setiawan SantosoEdward A. Tortorici

Robert Charles NicholsonChristopher Huxley Young

INDEPENDENT COMMISSIONERKomisaris Independen

Utomo JosodirdjoBambang SubiantoAdi Pranoto Leman


BOARD OF COMMISSIONERSDewan Komisaris

PRESIDENT COMMISSIONERKomisaris Utama


COMMISSIONERKomisaris

Benny Setiawan SantosoEdward A. Tortorici

Robert Charles NicholsonChristopher H. Young

INDEPENDENT COMMISSIONERKomisaris Independen

Utomo JosodirdjoBambang SubiantoAdi Pranoto Leman

Commissioners. Members of the BOC are nominated by the Nomination and Remuneration Committee and appointed by the shareholders at the GMS. The nominations are based on the level of expertise, knowledge and experience to perform the duties of the BOC. The term of office for the BOC members start from the date of appointment at the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

Based on the resolution of the Company’s AGM on 3 June 2016, the composition of the BOC of the company as follows:

orang Komisaris Independen. Anggota Dewan Komisaris dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi serta diangkat oleh pemegang saham melalui RUPS. Nominasi Dewan Komisaris memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam pelaksanaan tugasnya. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPS yang ketiga setelah tanggal pengangkatan, tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Berdasarkan keputusan RUPST Perseroan tanggal3 Juni 2016, komposisi Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

In exercising GCG principles, the BOC has developed the BOC Charter to guide them in carrying out its oversight and advisory duties. The BOC Charter outlines the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working hours, meeting policies, meeting attendance, minutes of the meeting, reportingand accountability of the BOC among other matters.

During 2016, the BOC held 12 meetings, including joint meetings with the BOD, with an average attendance record of 86%.

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the BOC members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting.

To further enhance their competency, the BOC members attended various trainings in 2016, including a program on “Strategic Renewal for Survival and Growth”.

The profiles of all the BOC members are listed on page130-139 of this Annual Report.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Dewan Komisaris sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengawasan dan pemberian nasihat. Piagam Dewan Komisaris tersebut antara lain menguraikan dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, kehadiran dan risalah rapat, serta pelaporan dan pertanggungjawaban Dewan Komisaris.

Di sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris menyelenggarakan sebanyak 12 rapat, termasuk rapat gabungan dengan Direksi, dengan catatan rata-rata kehadiran sebesar 86%.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

Untuk meningkatkan kompetensinya, Dewan Komisaris telah mengikuti program pelatihan selama tahun 2016, termasuk pelatihan “Strategic Renewal for Survival and Growth”.

Profil seluruh anggota Dewan Komisaris dapat dilihat pada halaman 130-139 dari Laporan Tahunan ini.

BOARD OF DIRECTORS DIREKSI

The BOD is responsible for leading the management of the Company in delivering its business objectives, including establishing broad policies and setting out strategic objectives. The BOD is required to perform its duties in good faith, and in a responsible and prudent manner. The BOD has the authority to take management actions based on the policies stipulated in the AOA, Company Laws and prevailing regulations.

The BOD comprises the President Director and 9 (nine) Directors, including an Independent Director. BOD members are nominated by the Nomination and Remuneration Committee and appointed by shareholders at the GMS. Nomination is based on the level of expertise, knowledge and experience to perform the BOD duties. The term of office for BOD members shall start from the date of appointment at the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

During the financial year 2016, there was no change to the composition of the BOD, which is as follows:

Direksi bertanggung jawab memimpin jalannya kepengurusan Perseroan dalam mencapai sasaran usahanya, termasuk menyusun kebijakan umum dan sasaran strategis perusahaan. Direksi wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian. Direksi memiliki kewenangan untuk mengambil tindakan pengurusan berdasarkan kebijakan yang ditentukan dalam AD, UUPT, serta peraturan yang berlaku.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan9 (sembilan) orang anggota Direksi, termasuk 1 (satu) orang Direktur Independen. Anggota Direksi dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi, serta diangkat oleh pemegang saham melalui RUPS. Nominasi anggota Direksi memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam melaksanakan tugasnya. Masa jabatan anggota Direksi terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan, tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Selama tahun buku 2016, tidak terdapat perubahan susunan Direksi. Susunan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

BOARD OF DIRECTORSDireksi

PRESIDENT DIRECTORDirektur Utama

Anthoni Salim

DIRECTORDirektur

Franciscus WelirangTjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)Taufik Wiraatmadja

Moleonoto (Paulus Moleonoto)Axton Salim

Werianty SetiawanJoseph Bataona *


*Independent Director / Direktur Independen


NAMENama

DUTIES AND RESPONSIBILITIESTugas dan Tanggung Jawab

ANTHONI SALIMPresident Director

Direktur Utama

• Develops the Company’s strategic direction and ensures that all goals and objectives are met

• Mengembangkan arahan strategis Perseroan dan memastikan bahwa seluruh target dan tujuan Perseroan dapat tercapai

FRANCISCUS WELIRANGDirectorDirektur

• Heads the Bogasari Group• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Grup Bogasari• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

TJHIE TJE FIE(THOMAS TJHIE)

DirectorDirektur

• Supervises all financial operations and oversees the Beverages Division• Responsible for the day-to-day management of the Company

• Membawahi bidang keuangan dan mengawasi Divisi Minuman• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

DARMAWAN SARSITO(KEVIN SIETHO)

DirectorDirektur

• Heads the international operations unit• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin unit International Operations• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

TAUFIK WIRAATMADJA DirectorDirektur

• Heads of the Noodles Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Mi Instan• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

MOLEONOTO(PAULUS MOLEONOTO)

DirectorDirektur

• Heads the Plantations Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Perkebunan• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

AXTON SALIM DirectorDirektur

• Heads the Dairy Division and oversees the Beverages Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Dairy dan mengawasi Divisi Minuman• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

WERIANTY SETIAWAN DirectorDirektur

• Heads the Investor Relations & Corporate Secretary Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Investor Relations & Corporate Secretary• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan.

JOSEPH BATAONA * DirectorDirektur

• Heads the Corporate Human Resources Division• Responsible for the day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Corporate Human Resources• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan.

JOEDIANTO SOEJONOPOETRO

DirectorDirektur

• Heads the Distribution Group• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Grup Distribusi• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

*Independent Director / Direktur Independen

In exercising GCG principles, the BOD has developed the BOD Charter to guide them in carrying out its management duties. The BOD Charter outlines the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working hours, meeting policies, meeting attendance, minutes of the meeting, reporting and accountability of the BOD among other matters.

During 2016, the BOD held 19 meetings including joint meetings with the BOC, with an average attendance record of 93%.

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the BOD members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting.

During 2016, the BOD has implemented all the resolutions of the AGM held on 3 June 2016, and the EGM held on21 October 2016.

To further enhance their competency, the BOD members attended various trainings in 2016, including a program on “Strategic Renewal for Survival and Growth”.

The assessment regarding BOD’s performance is conducted once a year by the Nomination and Remuneration Committee with reference to the agreed annual performance indicators in performing day-to-day operations to the Company pursuant to the duties and responsibilities of each member of the BOD.

The profiles of the BOD members are listed on page 140-151 of this Annual Report.

The Directors are designated the following duties and responsibilities:

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Direksi telah menetapkan Piagam Direksi sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengurusannya. Piagam Direksi tersebut antara lain menguraikan dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, kehadiran dan risalah rapat, serta pelaporan dan pertanggungjawaban Direksi.

Di sepanjang tahun 2016, Direksi menyelenggarakan sebanyak 19 rapat, termasuk rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, dengan rata-rata kehadiran sebesar 93%.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Direksi sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat bersangkutan.

Di sepanjang tahun 2016, Direksi telah merealisasikan seluruh keputusan RUPST yang diselenggarakan pada tanggal3 Juni 2016 dan RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal21 Oktober 2016.

Untuk terus meningkatkan kompetensinya, anggota Direksi telah mengikuti berbagai pelatihan selama tahun 2016, termasuk pelatihan “Strategic Renewal for Survival and Growth”.

Penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dilakukan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi satu tahun sekali dengan mengacu pada indikator kinerja Direksi yang disepakati setiap tahunnya dalam menjalankan kegiatan operasional perusahaan sehari-hari sesuai dengan tugas dan tanggung jawabnya.

Profil seluruh anggota Direksi dapat dilihat pada halaman 140-151 dari Laporan Tahunan ini.

Masing-masing anggota Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab berikut:

REMUNERATION FOR THEBOC AND THE BOD

REMUNERASI DEWAN KOMISARISDAN DIREKSI PERSEROAN

Besarnya total jumlah remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh pemegang saham melalui RUPS, berdasarkan usulan yang disampaikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi.

Dalam mengusulkan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Nominasi dan Remunerasi terlebih dahulu melakukan kajian menyeluruh atas tugas, beban, tanggung jawab dan kinerja Dewan Komisaris dan Direksi sehubungan dengan rencana kegiatan usaha Perseroan di tahun mendatang, serta pencapaian di tahun sebelumnya. Usulan remunerasi disetujui oleh pemegang saham melalui RUPS.

The total amount of remunerations for members of the BOC and the BOD are approved by the shareholders at the GMS, based on the proposal submitted by the Nomination and Remuneration Committee.

In proposing the remunerations for the BOC and BOD, the Nomination and Remuneration Committee conducts a thorough review of the duties, work load, responsibilities and performance of the BOC and the BOD in relation to the Company’s plan for the following year, as well as its achievements in the previous year. The proposed remuneration is approved by the shareholders at the GMS.


COMMITTEES UNDER THE BOC

In performing its oversight duties, the BOC is assisted by the following Committees:1. Audit Committee, and2. Nomination and Remuneration Committee.

Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh berbagai Komite berikut:1. Komite Audit, dan2. Komite Nominasi dan Remunerasi.

KOMITE-KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

AUDIT COMMITTEE

In exercising GCG principles, the BOC has established the Audit Committee. The activities of the Audit Committee are governed by the Audit Committee Charter, which outlines the structure, eligibility and memberships; independency; duties, responsibilities and authority; methods, working procedures and policies; as well as reporting process of the Audit Committee.

The Audit Committee is responsible for carrying out oversight duties and advising the BOC regarding the financial reporting and audit process, the system of internal control and compliance with laws and regulations, as well as risk management. The current Audit Committee members were appointed by the BOC in accordance with the BOC Decree dated 11 June 2015. The Audit Committee serves the same term of office as the BOC as stipulated in the AOA. An Audit Committee member may only be reappointed for1 (one) other term.

The composition of the Audit Committee for the period of 2015-2018 is as follows:

Utomo JosodirdjoChairman, Independent Commissioner

Adi Pranoto LemanMember, Independent Commissioner

Hendra SusantoMember, External Independent Professional

The profiles of the members and the activities of the Audit Committee during the financial year 2016 are listed on the Audit Committee Report section on page 100-105 of thisAnnual Report.

KOMITE AUDIT

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit. Kegiatan Komite Audit diatur dalam Piagam Komite Audit yang menguraikan struktur, persyaratan dan keanggotaan; independensi; tugas, tanggung jawab dan wewenang; tata cara, prosedur kerja dan kebijakan; serta sistem pelaporan Komite Audit.

Komite Audit bertanggung jawab melaksanakan tugas pengawasan dan memberi masukan kepada Dewan Komisaris perihal efektivitas proses pelaporan keuangan dan audit, sistem pengendalian internal, kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan, serta manajemen risiko. Anggota Komite Audit saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Masa jabatan anggota Komite Audit adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris, sebagaimana diatur dalam AD. Anggota Komite Audit dapat dipilih kembali hanya untuk 1 (satu) periode berikutnya.

Susunan Komite Audit untuk periode 2015-2018 adalah sebagai berikut:

Utomo JosodirdjoKetua, Komisaris Independen

Adi Pranoto LemanAnggota, Komisaris Independen

Hendra SusantoAnggota, Profesional Eksternal Independen

Profil para anggota Komite Audit dan uraian kegiatan Komite Audit selama tahun buku 2016 dapat dibaca pada bagian Laporan Komite Audit di halaman 100-105 dalam Laporan Tahunan ini.

The total amount of remuneration paid by the Company to the BOC and the BOD for the period between 1 January and 31 December 2016 was Rp203,000,000,000.- (two hundred and three billion rupiah) before tax.

Besarnya total jumlah remunerasi yang telah dibayarkan Perseroan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk periode 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp203.000.000.000,- (dua ratus tiga miliar rupiah) sebelum pajak.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

The present Nomination and Remuneration Committee members were appointed by the BOC in accordance with the Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015. The Nomination and Remuneration Committee assists the BOC with its supervisory and advisory duties related to nomination and remuneration, and serves the same term as the BOC.

The composition of the Nomination and Remuneration Committee for the period of 2015-2018 is as follows:

Utomo JosodirdjoChairman, Independent CommissionerThe profiles of Mr. Utomo Josodirdjo is available on page 137 of this Annual Report.

Benny S. SantosoMember, CommissionerThe profiles of Mr. Benny S. Santoso is available on page 133 of this Annual Report.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Komite Nominasi dan Remunerasi membantu tugas pengawasan dan pemberian nasihat Dewan Komisaris terkait nominasi dan remunerasi. Masa jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris.

Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk periode tahun 2015-2018 adalah sebagai berikut:

Utomo JosodirdjoKetua, Komisaris IndependenProfil Bapak Utomo Josodirdjo dapat dilihat pada halaman 137 dari Laporan Tahunan ini.

Benny S. SantosoAnggota, KomisarisProfil Bapak Benny S. Santoso dapat dilihat pada halaman 133 dari Laporan Tahunan ini.


Melia SetiawatiMember, Sr. Manager of Corporate Human Resources Division

Ms. Setiawati, 45, an Indonesian citizen, serves as a member of Nomination and Remuneration Comitee, Senior Manager of Compensation, Benefit & Administration (2004 – present) and is concurrently a member of the Nomination and Remuneration Committee at ICBP, SIMP and Lonsum (2015 – present). Ms. Setiawati was previously an HR Manager atPT Aspirasi Darma Nusa (2002 – 2004) and PT Bahana Dharma Utama (2000 – 2001), Senior Programmer at PT Inti Salim Corpora (1996 – 2000), and EDP Staff Member atPT Bank Central Asia Tbk (1992 – 1995).

She obtained a Diploma Degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Teknologi Indonesia in 1992, and a Bachelor’s degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia in 1996.

In 2016, she attended various training programs, workshops and seminars, including “Challenges & Opportunities in Managing New HR Generation in the Digital Era” on7-8 December 2016 and “Salary Structure Development” on11 December 2016.

In exercising GCG principles, the BOC has developed the Charter of Nomination and Remuneration Committee (“CNR”) to guide the activities of the Nomination and Remuneration Committee. The CNR outlines the duties and responsibilities, membership composition and structure, working procedures, meeting arrangements, reporting systems, replacement of members, and term of office among other matters.

The members of the Nomination and Remuneration Committee are required to fulfill the following independence and competence requirements:i. Understand the business activities of the Company and

its subsidiaries;ii. Conduct themselves professionally and with integrity,

and exhibiting sound knowledge of the remuneration and the nomination systems; and

iii. Have no personal engagements that could result in conflict of interest with the Company or adversely affecting the ability to act independently.

In 2016, the Nomination and Remuneration Committee carried out the following activities:• Reviewed the nomination procedure;• Reviewed the structure and policy on remuneration;• Evaluated and reviewed the performance of each

member of the BOC and the BOD;• Recommended the remuneration of the BOC and the

BOD;

Melia SetiawatiAnggota, Sr. Manager Divisi Corporate Human Resources

Ibu Melia Setiawati, berusia 45 tahun, warga negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, Senior Manager Compensation, Benefit & Administration (2004 – sekarang) serta menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi ICBP, SIMP and Lonsum (2015 – sekarang). Sebelumnya, Ibu Melia Setiawati menjabat sebagai Manajer SDM PT Aspirasi Darma Nusa (2002 – 2004) dan PT Bahana Dharma Utama(2000 – 2001), Senior Programmer PT Inti Salim Corpora (1996 – 2000), dan EDP Staff Member PT Bank Central Asia Tbk (1992 – 1995).

Beliau meraih gelar Diploma di bidang Teknologi Informasi dari Sekolah Tinggi Teknologi Indonesia pada tahun 1992, serta gelar sarjana Teknologi Informasi dari Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia pada tahun 1996.

Di sepanjang tahun 2016, beliau mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “Challenges & Opportunities in Managing New HR Generation in the Digital Era” pada tanggal 7-8 Desember 2016, serta “Salary Structure Development” pada tanggal 11 Desember 2016.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi sebagai pedoman kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi. Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi tersebut antara lain menguraikan tugas dan tanggung jawab, komposisi dan struktur keanggotaan, tata cara dan prosedur kerja, penyelenggaraan rapat, sistem pelaporan kegiatan, tata cara penggantian anggota, serta masa jabatan.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi wajib memenuhi persyaratan independensi dan kompetensi berikut:i. Mengerti dan memahami kegiatan usaha Perseroan dan

entitas anaknya;ii. Bersifat profesional, memiliki integritas yang tinggi, serta

memiliki kemampuan dan pengetahuan tentang sistem remunerasi dan para nominasi, serta;

iii. Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan benturan kepentingan terhadap Perseroan, atau yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak secara independen.

Di sepanjang tahun 2016, Komite Nominasi dan Remunerasi melaksanakan kegiatan-kegiatan berikut:• Mengkaji prosedur nominasi;• Mengkaji struktur dan kebijakan remunerasi;• Mengevaluasi dan mengkaji kinerja masing-masing

anggota Dewan Komisaris dan Direksi;• Menyampaikan rekomendasi remunerasi bagi Dewan

Komisaris dan Direksi;

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORATE SECRETARY

In exercising GCG principles, the Company has appointed a Corporate Secretary to act as a liaison between the Company and the capital market institutions as well as the public. The Corporate Secretary’s term of office is reviewed from time to time, in accordance with the Company’s GCG Guideline and HR policies.

Ms. Elly Putranti has performed the role of Corporate Secretary since 5 June 2015 in accordance with the Decision Letter of the BOD dated 5 June 2015. Her appointment as Corporate Secretary was reported to the Indonesian Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”) on 8 June 2015.

Ms. Putranti is based in Jakarta. She holds a Bachelor’s degree in Food Technology from Gadjah Mada University, Yogyakarta, and a Master of Communication Management degree from the University of Indonesia, Jakarta. She was previously the Corporate Secretary of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (2011 – 2014).

In 2016, Ms. Putranti attended several trainings, including “What Matters Most as Corporate Secretary” on22 June 2016, “Material, Affiliated and Conflict of Interest Transactions – Case Study Approach” on 2 November 2016 and “Effective Business Plan” on 25-26 July 2016.

In 2016, the Corporate Secretary carried out the following activities and responsibilities:• Advised the BOD on compliance with prevailing

regulations and ensured timely reporting to the capital market authorities in the form of public disclosure through the IDX-Net and the OJK Electronic Reporting Systems;

Guna menjalankan prinsip-prinsip GCG, Perseroan telah mengangkat Sekretaris Perusahaan yang bertugas sebagai penghubung antara Perseroan dengan institusi pasar modal dan masyarakat. Masa jabatan Sekretaris Perusahaan dievaluasi dari waktu ke waktu, sesuai dengan Kebijakan GCG dan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku.

Ibu Elly Putranti menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak tanggal 5 Juni 2015 berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal 5 Juni 2015. Pengangkatan beliau sebagai Sekretaris Perusahaan telah dilaporkan ke Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) pada tanggal 8 Juni 2015.

Ibu Elly Putranti berdomisili di Jakarta. Beliau meraih gelar Sarjana Teknologi Pangan dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, serta Magister Manajemen Komunikasi dari Universitas Indonesia, Jakarta. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (2011 – 2014).

Di sepanjang tahun 2016, Ibu Elly Putranti mengikuti beberapa pelatihan, termasuk “What Matters Most as Corporate Secretary” pada tanggal 22 Juni 2016, “Transaksi Material, Afiliasi dan Benturan Kepentingan – Pendekatan Studi Kasus” pada tanggal 2 November 2016, serta ”Effective Business Plan” pada tanggal 25-26 Juli 2016.

Di sepanjang tahun 2016, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan kegiatan-kegiatan dan tanggung jawab berikut:• Memberikan masukan kepada Direksi terkait kepatuhan

terhadap peraturan yang berlaku serta memastikan pelaporan yang tepat waktu kepada otoritas pasar modal dalam bentuk keterbukaan informasi melalui IDX-Net dan Sistem Pelaporan Elektronik OJK;

• Evaluated the nomination of candidates proposed by the Company’s substantial shareholders and the discharge of Mr. Graham L. Pickles from his position as Commissioner of the Company; and

• Arranged and attended the Nomination and Remuneration Committee meetings.

In 2016, the Committee held 3 meetings with an average attendance record of 100%.

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the Committee member before the end of the year, while the meeting agendas and other relevant information are sent out before each meeting.

• Mengevaluasi nominasi kandidat yang diusulkan pemegang saham mayoritas Perseroan dan pengunduran diri Bapak Graham L. Pickles dari jabatannya sebagai Komisaris Perseroan; serta

• Mengatur dan menghadiri rapat Komite Nominasi dan Remunerasi.

Di tahun 2016, Komite ini menyelenggarakan sebanyak3 rapat dengan rata-rata kehadiran sebesar 100%.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Komite sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan masing rapat yang bersangkutan.


• Memelihara komunikasi secara berkala dengan otoritas pasar modal berkaitan dengan tata kelola dan aksi korporasi Perseroan;

• Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta mencatat risalah rapat; serta

• Memberikan masukan kepada Direksi mengenai perubahan dan perkembangan peraturan yang berlaku di bidang pasar modal, serta implikasinya bagi Perseroan.

• Communicated regularly with the capital market authorities on the Company’s corporate governance policies and corporate actions;

• Administered and took minutes of the proceedings of the BOD and the BOC meetings; and

• Advised the BOD on the changes and developments of prevailing capital market regulations, and their implications to the Company.

Divisi Audit Internal mendukung Perseroan dalam menjalankan praktik tata kelola perusahaan yang baik melalui pendekatan yang sistematis dan berdisiplin dalam mengevaluasi efektivitas sistem manajemen risiko, sistem pengendalian internal dan praktek tata kelola perusahaan, serta kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur yang berlaku.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Direksi telah menetapkan Piagam Audit Internal, yang menguraikan struktur organisasi, ruang lingkup pekerjaan, wewenang, tugas dan tanggungjawab, persyaratan keanggotaan, serta kode etik yang harus diikuti oleh anggota Audit Internal.

Divisi Audit Internal memiliki tugas dan tanggung jawab utama sebagai berikut:• Menetapkan dan melaksanakan Rencana Audit Internal

tahunan; • Melakukan penilaian dan evaluasi atas pelaksanaan

sistem pengendalian internal dan manajemen risiko;• Melakukan pengkajian dan penilaian atas efisiensi dan

efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan aktivitas lainnya;

AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT

The Internal Audit Division supports the Company in implementing a good corporate governance by establishing a systematic and disciplined approach to evaluate the effectiveness of its risk management system, internal control system and corporate governance practices, as well as ensuring its compliance to prevailing policies and procedures.

In exercising GCG principles, the BOD has developed the Internal Audit Charter, which outlines the organization structure, scope of work, authorities, roles and responsibilities, membership requirements, and code of ethics to be followed by the Internal Audit members.

The Internal Audit Division has the following main duties and responsibilities:• Establish and execute the annual Internal Audit Plan;• Assess and evaluate the implementation of internal

control and risk management system;• Review and assess the efficiency and effectiveness

of finance, accounting, operational, human resources, marketing, information technology, and other corporate activities;

CAPITAL MARKET PROFESSIONALS

In 2016, the Company has engaged the services of the following capital market professionals: (i) A public accountant was appointed based on the resolutions of the AGM on 3 June 2016 to audit the Company’s consolidated financial statements for the year ended 31 December 2016, with the engagement period from 1 January 2016 to20 March 2017; (ii) a share registrar to administer the Company’s shares registration and other administration matters related to the Company’s shares; (iii) a rating agency to assign credit ratings for both the Companies and the bonds issued by the Company; and (iv) a notary to prepare the minutes of the Company’s GMS. The total expenditure for these services was Rp4.0 billion.

PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Di sepanjang tahun 2016, Perseroan telah menggunakan jasa para profesi penunjang pasar modal, yaitu: (i) akuntan publik, yang ditunjuk berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tanggal 3 Juni 2016, untuk melaksanakan audit atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dengan periode penugasan dimulai tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan 20 Maret 2017; (ii) biro administrasi efek, yang ditunjuk untuk mengadministrasi registrasi saham Perseroan dan melakukan berbagai jasa administrasi lain yang berhubungan dengan pengelolaan administrasi saham Perseroan; (iii) lembaga pemeringkat, yang ditunjuk untuk melakukan pemeringkatan perusahaan maupun pemeringkatan obligasi yang diterbitkan Perseroan; dan (iv) notaris, yang ditunjuk untuk membuat berita acara RUPS Perseroan. Total pengeluaran atas jasa para profesi penunjang pasar modal tersebut adalah sebesar Rp4,0 miliar.

• Recommend the appropriate corrective actions and areas for improvement to all Management levels of the related division or business;

• Monitor, analyze and report on the progress of the corrective actions undertaken by the division or business;

• Collaborate with the Audit Committee; and• Perform special investigations as necessary.

The Internal Audit Division reports to the President Director. It is led by the Head of Internal Audit, who is appointed by the President Director with the approval of the BOC.

Mr. Adrian Jogi serves as the Head of Internal Audit based on the Letter of Appointment signed by the President Director dated 22 March 2012. He was previously the Deputy General Manager of the Internal Audit Division (2009 – 2012). Before joining Indofood, he was part of the Chief Financial Officer Advisory and Risk Advisory Services division at KPMG, LLP (2005 – 2009); and has held key positions in finance, accounting, operations, and information technology in various companies and industries. He has a Master of Business Administration degree in Finance from the California State University, San Bernardino, a Master of Science degree in Information Systems Management from Seattle Pacific University, and an Economics Degree in Accountancy from Trisakti University.

In 2016, the Internal Audit conducted the following activities:• Performed risk assessment and risk mitigation

discussion with the management team;• Carried out the annual Internal Audit Plan;• Reviewed the effectiveness of the internal control

system, risk management system and corporate governance practices, as well as evaluated the efficiency and effectiveness of the Company’s operations;

• Submitted internal audit reports and periodically communicated matters to the BOD, senior management and Audit Committee. These included audit observations, risks faced by the Company, recommendations, and corrective actions prepared by the Management; and

• Monitored and ensured proper and timely corrective actions by the management.

• Memberikan rekomendasi berupa tindakan perbaikan dan area penyempurnaan kepada semua tingkat Manajemen dari divisi atau bidang usaha terkait;

• Memantau, menganalisa dan melaporkan perkembangan atas tindak lanjut perbaikan yang dilaksanakan oleh divisi atau unit usaha;

• Bekerjasama dengan Komite Audit; dan• Melaksanakan investigasi khusus jika dibutuhkan.

Divisi Audit Internal bertanggung jawab kepada Direktur Utama. Divisi Audit Internal dipimpin oleh Kepala Audit Internal, yang diangkat oleh Direktur Utama dengan persetujuan Dewan Komisaris dan bertanggung jawab kepada Direktur Utama.

Bapak Adrian Jogi menjabat sebagai Kepala Audit Internal berdasarkan Surat Pengangkatan yang ditandatangani oleh Direktur Utama pada tanggal 22 Maret 2012. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Deputy General Manager Divisi Audit Internal (2009 – 2012). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau merupakan bagian dari Divisi Chief Financial Officer (CFO) Advisory and Risk Advisory Services dari KPMG, LLP (2005 – 2009); dan menjabat berbagai posisi penting di bagian keuangan, akuntansi, operasional, dan teknologi informasi di berbagai perusahaan dan industri. Beliau meraih gelar Master Business Administration - Finance dari California State University, San Bernardino; Master of Science - Information Systems Management dari Seattle Pacific University, dan Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti.

Di sepanjang tahun 2016, Divisi Audit Internal telah melaksanakan kegiatan berikut:• Melakukan penilaian risiko dan diskusi mitigasi risiko

dengan manajemen;• Melaksanakan Rencana Audit Internal tahunan;• Melakukan kajian atas efektivitas sistem pengendalian

internal, sistem manajemen risiko dan praktek tata kelola perusahaan, serta melakukan evaluasi atas efisiensi dan efektivitas operasional Perseroan;

• Menyampaikan laporan audit internal dan secara periodik mengkomunikasikannya kepada Direksi, manajemen senior dan Komite Audit. Hal ini meliputi observasi audit, risiko-risiko yang dihadapi Perseroan, rekomendasi, dan tindakan perbaikan yang disiapkan oleh Manajemen; serta

• Memantau dan memastikan tindakan perbaikan telah dilaksanakan secara benar dan tepat waktu oleh manajemen.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The internal control system is a set of policies and control procedures put in place by the BOD and management to provide adequate assurance on effective and efficient

Sistem pengendalian internal meliputi berbagai kebijakan dan prosedur pengendalian yang disusun oleh Direksi dan manajemen guna memberikan keyakinan yang memadai

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL


terhadap pelaksanaan operasional yang efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku dalam pencapaian tujuan Perseroan. Direksi bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal Perseroan.

Pengendalian internal yang diterapkan meliputi elemen-elemen berikut:• Lingkungan Pengendalian, dimana Perseroan

senantiasa berupaya menciptakan budaya kerja dan lingkungan dan perilaku yang mendukung Nilai-Nilai Dasar Indofood dan Kode Etik Indofood. Konsep pengendalian internal Perseroan meliputi empat lapis pertahanan: lapis pertama meliputi unit usaha yang bertanggung jawab atas kegiatan operasional; lapis kedua adalah fungsi korporat yang bertanggung jawab membuat kebijakan dan mengelola risiko; lapis ketiga adalah Divisi Audit Internal yang memeriksa pelaksanaan pengendalian; sedangkan lapis keempat adalah Dewan Komisaris, Direksi dan Komite.

• Penilaian Risiko, dimana Perseroan menerapkan kerangka kerja Enterprise Risk Management (“ERM”) dalam melakukan identifikasi, pengukuran dan pengelolaan risiko yang berpotensi menghambat tercapainya tujuan usaha.

Perseroan telah menerapkan kerangka kerja ERM yang mencakup seluruh organisasi berdasarkan kerangka kerja manajemen risiko yang terintegrasi yang disusun oleh Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Pengelolaan risiko Perseroan dilakukan melalui pendekatan top-down yang melibatkan Direksi dalam melakukan evaluasi atas risiko-risiko utama secara keseluruhan; serta pendekatan bottom-up yang melibatkan anak perusahaan dan unit usaha dalam mengkaji risiko-risiko yang spesifik di masing-masing unit usaha. Tim Corporate ERM melakukan penilaian dan konsolidasi atas risiko-risiko utama yang teridentifikasi, serta menyampaikan laporan mengenai paparan risiko secara menyeluruh dan tindakan mitigiasi yang diperlukan kepada Direksi dan Komite Audit setiap semester.

Di sepanjang tahun 2016, sistem ERM telah dilaksanakan secara efektif untuk memberikan jaminan yang memadai bahwa risiko-risiko yang signifikan dan rencana mitigasinya telah teridentifikasi dan dilaksanakan sebagaimana mestinya. Berikut adalah risiko-risiko signifikan yang teridentifikasi:

SISTEM MANAJEMEN RISIKO

operations, accurate and reliable financial reporting, and adherence to prevailing regulations. The BOD is responsible for the internal control system of the Company.

The following elements are covered through the Company’s internal controls:• Control Environment, where the Company strives to

foster a working culture and environment, as well as encourage behaviors based on the Indofood Core Values and Indofood Code of Conduct. The Company’s concept of internal control entails four lines of defense: the first line of defense involves the business units responsible for the operational activities; the second line of defense is the corporate functions responsible for developing policies and managing risks; the third line of defense is the Internal Audit Division who acts as the internal control evaluator; and the last line of defense is the BOC, the BOD and the Committees.

• Risk Assessment, where the Company implements the Enterprise Risk Management (“ERM”) framework to identify, measure and manage the risks that could hinder the achievement of business objectives;

• Control Activities, where the Company establishes policies and procedures to guide all operational, technology, financial reporting and compliance activities;

• Information and Communication, where the Company implements an integrated information system to support operational activities, financial reporting, management reporting and external reporting; and

• Monitoring, where the Company, through the Internal Audit Division, performs testing on the effectiveness of the internal control system and monitors the corrective actions of identified control weaknesses.

From a holistic viewpoint, it has been assured that no major internal control weaknesses were found in 2016. The internal control systems were adequate in ensuring effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, as well as compliance with prevailing policies, procedures and regulations.

• Aktivitas Pengendalian, dimana kebijakan dan prosedur yang ditetapkan berperan sebagai pedoman kegiatan operasional, teknologi, pelaporan keuangan dan kepatuhan;

• Informasi dan Komunikasi, dimana Perseroan menerapkan sistem informasi terintegrasi untuk mendukung kegiatan operasional, pelaporan keuangan, pelaporan manajemen dan pelaporan eksternal, serta

• Pemantauan, dimana Perseroan, melalui Divisi Audit Internal, melakukan pengujian atas efektivitas sistem pengendalian internal dan memantau perbaikan atas kelemahan pengendalian yang teridentifikasi.

Secara umum, tidak terdapat kelemahan pengendalian internal yang material yang teridentifikasi di sepanjang tahun 2016. Sistem pengendalian internal telah memadai dalam memberikan jaminan yang memadai atas pelaksanaan kegiatan operasional yang efektif dan efisiensi, pelaporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan pada kebijakan, prosedur dan peraturan yang berlaku.

RISK MANAGEMENT SYSTEM

The Company has implemented an organization-wide ERM framework based on the integrated risk management framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Risk management is undertaken through a top-down approach that involves the BOD in the evaluation of high-level risks; as well as a bottom-up approach that enables the subsidiaries and business units to assess risks specific to them. The Corporate ERM team assesses and consolidates the key risks identified, and submits a report to the BOD and the Audit Committee every semester to provide a holistic overview on the risk exposures and to devise the mitigation measures.

In 2016, the ERM system was effectively executed to provide reasonable assurance that significant risks were identified and mitigating measures were implemented. The following were identified as top risks:

As a packaged food and beverage (“F&B”) producer serving consumers of all ages, the Company is exposed to risks on the safety of its finished and marketed products. While the Company monitors and ensures good hygiene in the manufacturing of its F&B products, and complies with all the

Food Safety Risk

Risiko Keamanan Makanan

Sebagai produsen makanan dan minuman dalam kemasan yang melayani konsumen dari segala usia, Perseroan menghadapi risiko keamanan pangan atas produk jadi yang dipasarkannya. Walaupun Perseroan senantiasa memantau dan menjaga higienitas dalam proses pengolahan makanan dan mematuhi peraturan yang berlaku, termasuk ketentuan


The Company competes with domestic and international companies for market shares and other opportunities. Such competition may affect the Company’s ability to maintain or increase its revenues. To mitigate this risk, the Company constantly monitors the market development, launches new product to meet the needs and tastes of consumers, undertakes innovation to expand its product offerings, improves product quality, performs targeted marketing activities, implements cost efficiency programs and enhances customer service quality.

Competition Risk

The Company’s costs of production and prices of finished products are subject to fluctuations in the prices of commodities and raw materials. The commodity and raw material prices are influenced by a number of factors, including the demand and supply of the commodities and raw materials, weather conditions, consumption trends, global economic development and the Indonesian rupiah exchange rates. Increase in commodity and raw material prices and the depreciation of rupiah against foreign currencies adversely impact the Company’s financial position.

To mitigate this risk, the Company has a vertically integrated business model with upstream and downstream businesses. It has continued to strengthen the supply chain by building

Commodity and Raw Material Price Increase Risk

Perseroan bersaing dengan perusahaan-perusahaan dari dalam dan luar negeri dalam meraih pangsa pasar dan berbagai peluang. Tingkat persaingan tersebut dapat mempengaruhi kemampuan Perseroan dalam mempertahankan dan/atau meningkatkan pendapatannya. Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan terus memantau perkembangan pasar, meluncurkan produk-produk baru guna memenuhi kebutuhan dan selera konsumen, melakukan inovasi untuk mengembangkan rangkaian produk yang ditawarkan, meningkatkan kualitas produk, menjalankan kegiatan pemasaran yang tepat sasaran, menerapkan program efisiensi biaya, serta meningkatkan kualitaslayanan konsumen.

Risiko Persaingan

Risiko Kenaikan Harga Komoditas dan Bahan Baku

Biaya produksi dan harga produk jadi Perseroan dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas dan bahan baku. Harga komoditas dan bahan baku dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk tingkat permintaan dan pasokan komoditas dan bahan baku, kondisi cuaca, tren konsumsi, perkembangan perekonomian dunia dan nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing. Kenaikan harga komoditas dan bahan baku, serta depresiasi nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing dapat berdampak negatif pada posisi keuangan Perseroan.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan memiliki model bisnis yang terintegrasi secara vertikal dengan kegiatan usaha di sektor hulu dan hilir. Perseroan terus memperkuat

mata rantai pasokan dengan menjalin kemitraan strategis dengan para petani dan pemasok dalam negeri, serta melakukan simulasi harga komoditas dan bahan baku, memperluas diversifikasi pemasok bahan baku dari entitas domestik dan luar negeri dengan beberapa perusahaan dari dalam dan luar negeri, dan menggunakan komoditas dan bahan baku subtitusi tanpa mengurangi kualitas dari produk akhir. Model bisnis Perseroan yang terintegrasi secara vertikal, terdiri dari kegiatan usaha berbasis komoditas dan non-komoditas, dapat mengurangi pengaruh fluktuasi harga komoditas terhadap tingkat pendapatan dan keuntungan Perseroan.

The threats of extreme weather and climate change have become more pronounced. Global warming has resulted in unpredictable weather patterns that have disrupted the seasons and led to more natural disasters, such as erratic rainfalls, prolonged droughts, floods, declining ground water levels and wildfires. These events have a direct impact on the Company’s facilities and assets, the crop yield of the Agribusiness Group, and the availability ofraw materials for the Bogasari and CBP Group.

To mitigate the risk, the Company maintains sufficient stock of raw materials, builds strong relationships with suppliers, establishes contingency plans for disasters, and ensures adequate insurance coverage to protect against financial loss.

Global Warming and Climate Change Risk

Risiko Pemanasan Global dan Perubahan iklim

Ancaman cuaca ekstrim dan perubahan iklim terus meningkat dan menjadi hal yang mengkhawatirkan. Pemanasan global telah berakibat pada perubahan musim dan pola cuaca yang tidak dapat diprediksi, serta peningkatan frekuensi bencana alam, seperti penurunan/peningkatan curah hujan secara ekstrim, kekeringan berkepanjangan, banjir, penurunan permukaan air tanah dan bencana kebakaran hutan. Kejadian-kejadian tersebut berdampak langsung pada fasilitas dan aset Perseroan, tingkat hasil panen Grup Agribisnis, serta ketersediaan bahan baku untuk Grup Bogasari dan CBP.

Guna memitigasi risiko tersebut, Perseroan menjaga tingkat persediaan bahan baku, menjalin kemitraan dengan para pemasok, menetapkan langkah-langkah kontinjensi yang memadai dalam menghadapi bencana, serta memastikan adanya perlindungan asuransi yang memadai untuk perlindungan terhadap kerugian finansial.

Sustainability Risk

Environmental, social and economic factors are pivotal tothe sustainable growth of the Company. Environmental factors affect the continuous supply of good quality raw materials and the availability of natural resources, while social and economic factors influence the productivity and quality of life of the employees, the local communities living in or around the operational areas, as well as consumers and the society in general who support the Company’s business activities.

The Company manages this risk by instilling sustainable practices in its business activities. It manages the environmental factors by complying with prevailing regulations and closely monitoring its environmental management activities. In the area of social factors, the Company complies with employment as well as health

Risiko Berkelanjutan

Aspek lingkungan, sosial dan ekonomi berperan penting dalam pertumbuhan usaha Perseroan yang berkelanjutan. Aspek lingkungan mempengaruhi keberlangsungan ketersediaan pasokan bahan pangan berkualitas dan sumber daya alam yang diperlukan secara terus-menerus dalam kegiatan operasional Perseroan, sedangkan aspek sosial dan ekonomi mempengaruhi produktivitas dan kualitas hidup karyawan, komunitas di area sekitar kegiatan operasional, serta konsumen dan masyarakat umum yang mendukung kegiatan usaha Perseroan.

Perseroan mengelola risiko tersebut dengan berupaya menanamkan praktik-praktik keberlanjutan dalam kegiatan usahanya. Sebagai bagian dari pengelolaan aspek lingkungan, Perseroan senantiasa memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku dan memantau pelaksanaan kegiatan pengelolaan lingkungannya. Dalam mengelola aspek sosial, Perseroan senantiasa mentaati peraturan ketenagakerjaan dan keselamatan kerja yang

relevant regulations including Halal certification, its products could still be exposed to contamination and other food safety issues.

To mitigate this risk, the Company imposes stringent control on the use of raw materials; supplier selection; receiving and handling of goods; and production and distribution of finished products based on the Company’s standard operating procedures. The Company strives to implement Good Manufacturing Practices (“GMP”), as well as ISO 9001, ISO 22000 and Hazard Analysis & Critical Control Points (“HACCP”) principles in the production of hygienic and good quality products. All of our F&B products are Halal-certified by the Indonesian Council of Ulamas. The products have also received other certifications, such as the Indonesian National Standard certification issued by the authorized government agency. To receive and respond to consumer feedback, the Company has established the Indofood Customer Service.

sertifikasi halal, tetap terdapat kemungkinan bahwa produk Perseroan terpapar oleh risiko kontaminasi makanan dan/atau masalah keamanan pangan lainnya.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan senantiasa melakukan pengawasan terhadap bahan baku yang digunakan; pemilihan pemasok; proses penerimaan dan penanganan barang; serta proses produksi dan distribusi berdasarkan standar prosedur operasional Perseroan. Perseroan berupaya menerapkan Good Manufacturing Practices (“GMP”) serta ISO 9001, ISO 22000, danHazard Analysis & Critical Control Points (“HACCP”) guna menjamin pelaksanaan proses produksi higienis untuk menghasilkan produk berkualitas. Seluruh produk makanan dan minuman yang dihasilkan Perseroan telah memperoleh sertifikasi Halal dari Majelis Ulama Indonesia. Produk-produk Perseroan juga telah memperoleh berbagai sertifikasi lainnya, seperti sertifikasi Standar Nasional Indonesia dari badan pemerintahan yang berwenang. Guna menerima dan menanggapi masukan dari masyarakat dan konsumen, Perseroan telah membentuk Layanan Konsumen Indofood untuk menerima dan menanggapi masukan dari konsumen.

strategic partnerships with local farmers and suppliers, while conducting commodity and raw material price simulations, diversifying raw material supplies from both domestic and foreign entities, and substituting costly commodity and raw materials without compromising the quality of the finished products. The Company’s vertical business integration, which comprises both commodity and non-commodity businesses, has further reduced the impact of commodity price fluctuations on the Company’s revenues and profitability.


LEGAL COMPLIANCE

As of 31 December 2016, the Company and the members of the BOC and the BOD were not liable for any civil, criminal or bankruptcy charges in the State Administrative Court, or any arbitration cases in the Indonesian National Board of Arbitration, or any labor cases in the Industrial Relations Court that may significantly affect the Company’s performance.

Per 31 Desember 2016, Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam suatu perkara perdata, pidana, atau kepailitan di Pengadilan Administrasi Negara, maupun perkara arbitrase di Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI), atau perkara perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial yang dapat mempengaruhi secara signifikan kinerja usaha Perseroan.

KEPATUHAN HUKUM

ADMINISTRATIVE SANCTIONS

In the financial year 2016, the Company and the members of the BOC and the BOD were not subjected to any administrative sanctions by the capital market or any other authorities.

Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak ada yang mendapatkan sanksi administratif dari otoritas pasar modal maupun otoritas lainnya di tahun buku 2016.

SANKSI ADMINISTRATIF

CODE OF CONDUCT

The Company’s Code of Conduct (the “Indofood Code of Conduct”) applies to the Company and its subsidiaries (“Indofood Group”) for their respective business operations. It acts as a reference for the subsidiaries in establishing their own codes of conduct. The Indofood Code of Conduct applies to the BOC, the BOD and all the employees of the Indofood Group (“Company Members”), as well as the organ support of the Indofood Group (“Organ Support”).

The Code of Conduct comprises a policy on Company Business Ethics and a policy on Work Ethics applicable to all Company Members and Organ Support.

The policy on Company Business Ethics regulates the following, among others:a. Compliance to laws and regulations;b. Relationships with shareholders;c. Relationships with customers;d. Relationships with business partners;e. Confidentiality of information;f. Corporate social responsibility;g. Environmental conservation;h. Occupational health and safety; andi. Fair treatment.

Kode Etik Perseroan (“Kode Etik Indofood”) berlaku bagi Perseroan dan seluruh anak perusahaannya (“Grup Indofood”) dalam menjalankan kegiatan operasionalnya. Kode etik ini juga berlaku sebagai pedoman bagi penyusunan kode etik anak perusahaan yang menyusun kode etiknya tersendiri. Kode Etik Indofood berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan Grup Indofood (“Anggota Perusahaan”), serta pendukung organ Grup Indofood (“Pendukung Organ”).

Kode Etik terdiri dari kebijakan Etika Bisnis Perusahaan dan kebijakan Etika Kerja Pekerja yang berlaku bagi seluruh Anggota Perusahaan dan Pendukung Organ.

Kebijakan Etika Bisnis Perusahaan mengatur antara lain:a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;b. Hubungan dengan pemegang saham;c. Hubungan dengan pelanggan;d. Hubungan dengan mitra usaha;e. Kerahasiaan informasi;f. Tanggung jawab sosial perusahaan;g. Pemeliharaan lingkungan;h. Keselamatan dan kesehatan kerja; sertai. Perlakuan yang wajar.

KODE ETIK

and safety regulations; conducts regular communication, training and monitoring to support safe and conducive work conditions; participates in community development activities; provides safe, halal and good quality products; and advocates food safety to the public. As for economic factors, the Company has developed its sales programs to include the participation of small and medium enterprises.

berlaku; melakukan sosialisasi, pelatihan dan pemantauan untuk memelihara kondisi kerja yang aman dan kondusif; berpartisipasi dalam kegiatan pengembangan masyarakat; menyediakan produk yang aman, halal dan berkualitas; serta meningkatkan pemahaman masyarakat atas keamanan pangan. Sedangkan untuk mengelola aspek ekonomi, Perseroan mengembangkan program-program penjualan yang melibatkan pelaku usaha kecil dan menengah.

The policy on Work Ethics regulates the following, among others:a. Compliance with laws and regulations;b. Abuse of power and workplace violence;c. Protection and use of tangible and intangible assets;d. Other work outside the Company’s employment;e. Conflict of interest and transaction with related parties;f. Gratification;g. Illegal drugs, alcoholic beverages and liquors;h. Gambling;i. Weapons;j. Organizational and political relations; andk. Insider trading.

Any violation to the Indofood Code of Conduct shall be considered a breach of employment contract, which may result in disciplinary actions.

The Indofood Code of Conduct is communicated during employee orientation briefings and on the internal web portal.

Kebijakan Etika Kerja Pekerja antara lain mengatur hal-hal berikut:a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;b. Penyalahgunaan kekuasaan dan tindak kekerasan;c. Perlindungan dan penggunaan aset berwujud dan

tidak berwujud; d. Pekerjaan lain di luar perusahaan;e. Transaksi dengan pihak terkait;f. Gratifikasi;g. Obat-obatan terlarang dan minuman keras;h. Perjudian;i. Senjata;j. Hubungan organisasi/politik; dank. Insider trading.

Setiap pelanggaran atas Kode Etik Indofood dapat dianggap sebagai pelanggaran terhadap persyaratan ketenagakerjaan setra dapat mengakibatkan pemberian tindakan disipliner.

Kode Etik Indofood dikomunikasi dan diinformasikan melalui kegiatan orientasi karyawan dan portal web internal.

VIOLATION REPORTING

Any suspected violation to the Indofood Code of Conduct can be reported via email [email protected]. Each report will be handled by a designated team. All reports filed in 2016 were resolved.

Indikasi atas pelanggaran terhadap Kode Etik Indofooddapat disampaikan melalui alamat surat [email protected]. Setiap laporan akan ditanganioleh tim yang telah ditunjuk. Seluruh laporan yang disampaikan di tahun 2016, telah diselesaikan.

PELAPORAN PELANGGARAN

COMPANY CULTURE

The company’s culture is established based on the Indofood Core Values to encourage behaviors that are aligned to the Company’s vision and mission.

The Company’s core values are:• Discipline;• Integrity;• Respect;• Unity; • Excellence; and• Innovation.

EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PROGRAM

In 2016, the Company did not introduce any Employee or Management Stock Ownership Program.

Budaya perusahaan dibangun dengan berpedoman pada nilai-nilai yang dianut oleh Indofood guna mendorong perilaku yang sejalan dengan visi dan misi Perseroan.

Nilai-nilai yang dianut oleh Perseroan meliputi:• Disiplin;• Integritas;• Penghargaan;• Kesatuan;• Keunggulan; dan • Inovasi.

BUDAYA PERUSAHAAN

Selama tahun 2016, Perseroan tidak menyelenggarakan Program Pemilikan Saham Karyawan atau Manajemen.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN


ACCESS TO COMPANY INFORMATION

The general public and investors can access financial reports and other information about the Company atwww.indofood.com.

The Company publishes unaudited quarterly financial results and audited full-year financial reports in the mainstream newspapers with nationwide circulation. Press releases are issued to communicate the quarterly and annual financial results and other major corporate developments.

Indofood Customer Service maintains a toll-free hotlineand email channel for customer enquiries and feedback. The channels are manned during operating hours from 8.00am to 5.00pm on weekdays, and from 8.00am to 3.00pm on Saturday and public holidays.

INVESTOR RELATIONS

As a public-listed company, the Company maintains timely and open communications with its shareholders. The Investor Relations Division proactively communicates both the Company’s financial performance and other relevant information in a consistent and transparent manner to analysts and investors.

In 2016, the Investor Relations Division conducted more than 480 engagements with analysts and investors. The engagements included meetings, conferences and road shows.

Masyarakat umum dan investor dapat mengakses laporan keuangan maupun informasi lain tentang Perseroan melalui situs www.indofood.com.

Perseroan menerbitkan laporan keuangan triwulan yang tidak diaudit dan laporan keuangan tahunan yang diaudit melalui surat kabar harian berperedaran nasional. Siaranpers juga diterbitkan terkait kinerja keuangan triwulanandan tahunan Perseoan, serta aksi korporasi lainnya. Melalui Layanan Konsumen Indofood, Perseroan menyediakan layanan telepon bebas pulsa (toll free) dan surat elektronik (email) kepada para konsumen. Layanan ini beroperasi mulai pukul 08.00 hingga 17.00 WIB setiap hari kerja dan mulai pukul 08.00 hingga 15.00 WIB pada hari Sabtu dan hari libur nasional.

AKSES INFORMASI PERUSAHAAN

Sebagai perusahaan publik, Perseroan memelihara komunikasi yang baik dan terbuka dengan para pemegang saham. Divisi Investor Relations secara proaktif mengkomunikasikan kinerja keuangan Perseroan maupun informasi lainnya secara konsisten dan transparan kepada para analis maupun investor.

Di sepanjang tahun 2016, sebanyak lebih dari 480 pertemuan dengan para analis dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin, konferensi dan road show.

INVESTOR RELATIONS

Laporan Tahunan 2016100 Annual Report 2016100 Annual Report 2016 101Laporan Tahunan 2016

The Audit Committee’s roles, responsibilities and authorities are guided

by the Audit Committee Charter, which is based on the OJK Regulation

No. 55/POJK/04/2015 on the Formation and Guidelines for the

Implementation of the Audit Committee.

Dalam menjalankan peran, tanggung jawab dan kewenangannnya, Komite Audit

berpedoman pada Piagam Komite Audit. Piagam Komite Audit dibuat berdasarkan

Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 perihal Pembentukan dan Pedoman

Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

AUDITCOMMITTEEREPORTLaporan Komite Audit

Annual Report 2016 Audit Committee Report 103102 Laporan Komite Audit Laporan Tahunan 2016

The Audit Committee comprises the following members:

Utomo JosodirdjoIndependent CommissionerChairman of the Audit Committee

Mr. Utomo Josodirdjo was appointed as the Chairman of the Audit Committee by the BOC in accordance with the Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015. He is serving his first term in the Audit Committee. A short biography of Mr. Josodirdjo is available on page 137 of this Annual Report.

Adi Pranoto LemanIndependent CommissionerMember of the Audit Committee

Mr. Adi Pranoto Leman was appointed by the BOC as the member of the Audit Committee in accordance with the Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015. He is serving his first term in the Audit Committee. A short biography of Mr. Leman is available on page 139 of this Annual Report.

Hendra SusantoExternal Independent ProfessionalMember of the Audit Committee

Mr. Susanto, 53, an Indonesian citizen, was appointed by the BOC as the member of the Audit Committee as stated in the Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015. He is serving his second term in the Audit Committee, and is concurrently a member of the Audit Committee at ICBP and Lonsum (2013-present), and an Independent Director at IndoAgri (2007-present). He was previously an Independent Commissioner and member of the Audit Committee at SIMP (2010-2013). Prior to joining Indofood, Mr. Susanto has served as Director at ING Indonesia Bank (1996-2005), Head of Corporate Marketing at BNP Lippo Utama Leasing (1993-1996), and Corporate Relationship Manager at Standard Chartered Bank in Jakarta and Singapore (1990-1993).

Mr. Susanto obtained a Bachelor of Computer Science degree in 1987 and a Master of Commerce degree from the University of New South Wales in Australia in 1989.

In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Singapore Institute of Directors’ Listed Company Director Essentials - Understanding the Regulatory Environment in Singapore” in May 2016, and “EY Singapore’s New & Revised Singapore Standards on Auditing Relating to Auditor Reporting” in October 2016.

Berikut komposisi dan profil singkat para anggotaKomite Audit:

Utomo JosodirdjoKomisaris IndependenKetua Komite Audit

Bapak Utomo Josodirdjo, diangkat menjadi Ketua Komite Audit oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Beliau menjabat untuk periode pertama di Komite Audit Perseroan. Biografi beliau dapat dibaca di halaman 137 dari Laporan Tahunan ini.

Adi Pranoto LemanKomisaris IndependenAnggota Komite Audit

Bapak Adi Pranoto Leman diangkat menjadi anggota Komite Audit oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Beliau menjabat untuk periode pertama dalam Komite Audit Perseroan. Biografi beliau dapat dibaca di halaman 139 dari Laporan Tahunan ini.

Hendra SusantoProfesional Independen EksternalAnggota Komite Audit

Bapak Hendra Susanto, berusia 53 tahun, warga negara Indonesia diangkat oleh Dewan Komisaris menjadi anggota Komite Audit berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Beliau menjabat untuk periode kedua dalam Komite Audit Perseroan. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai anggota Komite Audit ICBP dan Lonsum (2013-sekarang) dan Direktur Independen IndoAgri (2007-sekarang). Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Independen dan anggota Komite Audit SIMP (2010-2013). Bapak Hendra Susanto sebelumnya juga menjabat sebagai Direktur ING Indonesia Bank (1996-2005), Head of Corporate Marketing BNP Lippo Utama Leasing (1993-1996) dan Corporate Relationship Manager Standard Chartered Bankdi Jakarta dan Singapura (1990-1993).

Beliau meraih gelar Bachelor di bidang Computer Science pada tahun 1987 dan gelar Master di bidang Commerce dari University of New South Wales, Australia pada tahun 1989.

Pada tahun 2016, beliau telah mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar antara lain “Singapore Institute of Directors’ Listed Company Director Essentials - Understanding the Regulatory Environment in Singapore” pada Mei 2016, and “EY Singapore’s New & Revised Singapore Standards on Auditing Relating to Auditor Reporting” pada Oktober 2016.

Seluruh anggota Komite Audit telah memenuhi kriteria independensi berikut yang ditetapkan dalam PiagamKomite Audit:• Bukan merupakan anggota Kantor Akuntan Publik,

Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa non-assurance, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terakhir;

• Bukan merupakan individu dengan wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin atau mengendalikan kegiatan Perseroan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terakhir; kecuali Komisaris Independen;

• Tidak memiliki saham Perseroan, baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Jika anggota komite menerima saham Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung sebagai hasil dari sebuah peristiwa hukum, anggota komite wajib mengalihkan saham tersebut kepada pihak lain dalam jangka waktu tidak lebih dari 6 (enam) bulan setelah diperolehnya saham tersebut;

• Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, pemegang saham utama, atau Perseroan; serta

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung dengan kegiatan usaha Perseroan.

Rapat Komite Audit:• Komite Audit wajib menyelenggarakan rapat komite

rutin setidaknya satu kali setiap 3 (tiga) bulan.• Mayoritas anggota komite mencapai kuorum ketika

lebih dari ½ (setengah) dari seluruh anggota komite menghadiri rapat tersebut.

• Kuorum dan pengambilan suara rapat Komitei. Keputusan dalam rapat-rapat komite wajib diambil

berdasarkan pertimbangan dan persetujuan bersama.ii. Hal-hal yang dibahas dalam rapat-rapat komite

wajib dicatat dalam notulen rapat, termasuk setiap pendapat yang berbeda, yang ditandatangani oleh semua anggota komite yang hadir serta dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

INDEPENDENCY OF THE AUDIT COMMITTEE INDEPENDENSI KOMITE AUDIT

Every Audit Committee member of the Audit Committee has fulfilled the independence criteria, which are set out in the Charter, as follows:• Is not a member of a Public Accountant Firm, Law

Consulting Firm, Public Appraisal Services Firm, or other parties that provide assurance, non-assurance, appraisal or other consultancy services to the Company within the last 6 (six) months from the date of appointment to the Audit Committee;

• Is not an individual who has the authority or responsibility to plan, lead, or control the Company’s activities within the last 6 (six) months from the date of appointment to the Audit Committee, with the exception of Independent Commissioner;

• Does not have any direct or indirect ownership of the Company shares;

• In the event the Audit Committee members receive Company shares either directly or indirectly as a result of any legal event, they must transfer the shares to other parties no later than 6 (six) months after obtaining them;

• Is not affiliated with the BOC, BOD, majority shareholders, or the Company itself; and

• Does not have direct or indirect business relationship with the Company.

Conduct of Audit Committee meetings:• The committee must convene at least 1 (one) committee

meeting every 3 (three) months.• More than half of the total committee members shall be

present at the meeting to achieve a quorum.• Quorum and voting of the meeting of the Committee

i. Decisions taken during the meetings shall be based on careful deliberation and consensus.

ii. Matters discussed during the committee meetings, including any dissenting opinions, shall be recorded in the minutes of meeting. The minutes of meeting shall be signed by all the committee members present and submitted to the BOC.

Sepanjang tahun 2016, sebanyak 8 (delapan) rapat Komite Audit telah diselenggarakan, dengan tingkat kehadiran sebesar 88%. Rapat Komite Audit terdiri dari 3 (tiga) rapat dengan Auditor Eksternal dan 5 (lima) rapat dengan Direksi dan manajemen.

ACTIVITIES IN 2016

KEGIATAN DI TAHUN 2016

In 2016, 8 (eight) Audit Committee meetings were held with an attendance rate of 88%. The Audit Committee meetings consist of 3 (three) meetings with the External Auditor and5 (five) meetings with the BOD and management.

Annual Report 2016 Audit Committee Report 105104 Laporan Komite Audit Laporan Tahunan 2016

The following matters were discussed during the meetings:

• Financial Reports – the Audit Committee reviewed the quality and adequacy of the Company’s financial reports and other financial information to be disclosed publicly and/or submitted to the regulators, including material weaknesses, significant deviations in control or the occurrence of frauds and corrective actions taken. The Committee also reviewed feedback regarding the Company’s accounting and financial reporting processes, if any.

• Compliance – the Audit Committee reviewed the Company’s compliance with laws and regulations related to its activities.

• External Audit – the Audit Committee provided recommendations to the BOC regarding the appointment of the External Auditor, based on its independency, scope of work and fee. The Committee also reviewed the professional credentials and experience of the External Auditor to ensure that all major risks have been adequately considered.

• Internal Audit – the Audit Committee reviewed the internal audit practice and monitored the implementation of corrective action taken by management with regards to the internal audit’s findings and observations.

• Risk Management – the Audit Committee reviewed the Company’s exposure to major risks, and the control measures taken to monitor and mitigate these risks.

• Internal Controls – the Audit Committee reviewed and evaluated the effectiveness and/or weakness of the Company’s internal control system.

In October 2016, the Audit Committee visited several of Indofood’s manufacturing facilities in Semarang. This allowed Committee members to directly inspect the manufacturing processes of Indofood’s products, and to conduct face-to-face discussions with workers of the respective manufacturing facilities.

Berikut hal-hal yang dibahas dalam rapat-rapat:

• Laporan Keuangan – Komite Audit mengkaji laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya yang akan dipublikasikan kepada publik dan/atau pihak regulator. Komite melakukan review atas kualitas dan kecukupan informasi keuangan Perseroan, termasuk mengkaji kelemahan-kelemahan material, penyimpangan signifikan dalam pengendalian atau kejadian pelanggaran serta tindakan korektif yang diambil, serta juga melakukan review atas umpan balik tentang proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan, jika ada.

• Kepatuhan – Komite Audit melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

• Audit Eksternal – Komite Audit menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris perihal penunjukan Auditor Eksternal, berdasarkan tingkat independensi, lingkup kerja dan biaya. Komite juga melakukan review atas kecukupan kerja audit dari Auditor Eksternal untuk memastikan bahwa seluruh risiko utama telah dipertimbangkan secara memadai.

• Audit Internal – Komite Audit melakukan review atas kegiatan internal audit serta memonitor pelaksanaan tindakan korektif yang dilakukan manajemen terkait temuan dan observasi internal audit.

• Pengelolaan Risiko – Komite Audit melakukan review atas pengelolaan risiko, termasuk eksposur atas risiko-risiko utama yang dapat dihadapi Perseroan, serta kegiatan pengendalian untuk memonitor dan memitigasi risiko-risiko tersebut.

• Pengendalian Internal – Komite Audit melakukan review dan mengevaluasi efektivitas dan/atau kelemahan sistem pengendalian internal Perseroan.

Pada bulan Oktober 2016, Komite Audit melakukan kunjungan ke beberapa pabrik Indofood yang berada di area Semarang untuk melihat secara langsung proses produksi pembuatan produk-produk Indofood serta berdiskusi langsung dengan manajemen dan karyawan pabrik setempat yang dikunjungi.


CORPORATEHUMANRESOURCESSumber Daya Manusia

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

Indofood’s continued growth and success are dependent on a highly competent

and motivated workforce. We consider both the development and management

of our Human Resources (“HR”) to be top priorities. The Company has invested in

ongoing efforts to improve the overall quality and competence of its workforce and

to enhance HR management through the automation of HR operational activities

and better database management.

Pertumbuhan dan keberhasilan Indofood yang berkelanjutan tergantung pada

ketersediaan Sumber Daya Manusia (“SDM”) yang kompeten dan termotivasi. Kami

memandang aspek pengembangan dan pengelolaan SDM sebagai prioritas utama.

Perseroan telah melakukan investasi berkelanjutan untuk meningkatkan kualitas dan

kompetensi SDM-nya, serta menyempurnakan pengelolaan SDM melalui otomatisasi

aktivitas operasional SDM dan manajemen database SDM yang lebih baik.

Annual Report 2016 Corporate Human Resources 109108 Sumber Daya Manusia Laporan Tahunan 2016

Aktivitas utama sepanjang tahun 2016 meliputi kegiatan perencanaan SDM tahunan guna menselaraskan program-program SDM dengan sasaran usaha.

Tim SDM mendukung proses rekrutmen, di samping program pengembangan SDM yang terus berlanjut, seperti partisipasi dalam proyek-proyek khusus, rotasi jabatan, serta program pelatihan untuk membekali karyawan dengan hard skill maupun soft skill. Program pelatihan yang berkualitas merupakan hal penting untuk meningkatkan kompetensi karyawan dan menjaga daya saing Perseroan. Program pelatihan tersebut meliputi pelatihan internal yang diselenggarakan oleh kantor pusat Indofood, divisi dan anak perusahaan, maupun pelatihan eksternal yang diselenggarakan di Indonesia dan di luar

2016 REVIEW ULASAN KINERJA 2016

Key activities during the year included the annual HR planning exercise to align the HR programs with business objectives.

The HR team supported the recruitment of personnel in addition to ongoing programs for HR development, such as participation in special projects, job rotation and training programs to equip employees with both hard and soft skills. Good quality trainings were important to enhance employee competencies and keep the Company competitive. These trainings included internal sessions organized by Indofood headquarters, divisions and subsidiaries, as well as external

trainings held across Indonesia and overseas. Employee performance was managed by a system, which documented work plan, requisite competencies and performance target for the year.

Indofood encourages all the staff to participate in its continuous improvement process. Throughout the year, employees were given ample opportunities to contribute ideas towards business performance and productivity improvements. The Company also organized the Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (“CIPTA”) & Conference as well as the Indofood Continuous Improvement Boot Camp. The increased number of CIPTA & Conference participants this year was testament to the success of the productivity drive effort.

The Company continued its progressive implementation of the SAP HR system in the year. The system was implemented in more business units and new modules were also introduced to provide more HR applications and services to existing users. SAP HR refreshment courses were conducted concurrently to support the implementation effort.

The HR management practices and policies were updated continuously to comply with prevailing laws and regulations and the changes were communicated to the employees. The Company also attained special certifications that are required by law.

Indofood continued to maintain good industrial relationships with its employees and the unions, which ensured smooth operations and a productive work environment in the Company. In 2016, we renewed the Collective Labor Agreements (“CLA”) and The Regulations of The Company for some business units. Throughout the year, we held various activities such as workshops, sharing sessions, and other industrial relations programs to advocate and upkeep good industrial relationships.

In line with our pledge to adhere to the Safety, Health and Environment (“SHE”) policy, various training, coaching, consultation, certification and sharing sessions were conducted as well as reporting system and database enhancement.

negeri. Pengelolaan kinerja karyawan dilakukan melalui sistem yang mendokumentasikan rencana kerja, kompetensi yang dibutuhkan dan target kinerja setiap karyawan untuk tahun berjalan.

Indofood mendorong seluruh karyawan untuk berpartisipasi dalam proses sistem perbaikan berkelanjutan. Sepanjang tahun, karyawan memperoleh cukup kesempatan untuk menyumbangkan gagasan bagi peningkatan kinerja usaha dan produktivitas. Perseroan juga menyelenggarakan Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (“CIPTA”) & Conference dan Indofood Continuous Improvement Boot Camp. Meningkatnya jumlah peserta CIPTA & Conference di tahun 2016 merupakan bukti keberhasilan upaya peningkatan produktivitas.

Di tahun 2016, Perseroan melanjutkan implementasi dari sistem SAP HR. Sistem tersebut telah diimplementasikan di lebih banyak unit usaha dan modul-modul baru telah diluncurkan dalam bentuk aplikasi dan layanan SDM bagi para penggunanya. Program SAP HR refreshment telah dilaksanakan bersamaan guna mendukung upaya implementasi.

Praktik dan kebijakan terkait pengelolaan SDM juga senantiasa diperbaharui agar mematuhi hukum dan ketentuan yang berlaku, dan perubahan-perubahan tersebut dikomunikasikan kepada para karyawan. Perseroan juga telah memperoleh sertifikasi-sertifikasi khusus sesuai persyaratan hukum.

Indofood terus memelihara hubungan industrial yang sehat dengan karyawan dan serikat pekerja, untuk memastikan kelancaran operasi dan lingkungan kerja yang produktif dalam Perseroan. Pada tahun 2016 kami telah melakukan pembaharuan Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”) dan Peraturan Perusahaan di beberapa unit usaha. Sebagai upaya untuk mendukung dan memelihara hubungan industrial yang sehat, kami menyelenggarakan berbagai kegiatan, seperti workshop, sharing session, dan program hubungan industrial lainnya.

Sejalan dengan komitmen kami untuk mentaati kebijakan di bidang Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan (“K3 dan Lingkungan”), berbagai sesi pelatihan, pembinaan, konsultasi, sertifikasi dan sesi berbagi telah diselenggarakan termasuk penyempurnaan sistem pelaporan dan database.

Annual Report 2016 Corporate Human Resources 111110 Sumber Daya Manusia Laporan Tahunan 2016

Indofood will continue to focus on HR development and management to fulfill the needs of its growing business and to comply with labor laws and regulations. In the area of HR development and to support succession plan in every business unit, the Company aims to enhance its services by developing more training modules and leadership program for employees across every level. Employee recognition and communication will be conducted through various staff forums, sharing sessions and awards ceremonies. HR management will be improved through better HR service delivery, enhanced HR databases and increasedHR operational activities automation.

2017 OUTLOOK

Indofood akan terus memfokuskan pengembangan dan pengelolaan SDM-nya guna memenuhi kebutuhan perkembangan usaha serta memenuhi hukum dan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku. Dalam area pengembangan SDM dan untuk mendukung kaderisasi dalam setiap unit usaha, Perseroan akan meningkatkan layanannya dengan mengembangkan lebih banyak modul pelatihan dan leadership program untuk berbagai level dalam Perseroan. Penghargaan dan komunikasi dengan karyawan akan diselenggarakan melalui berbagai forum, sesi berbagi dan upacara penyampaian penghargaan. Pengelolaan SDM akan ditingkatkan melalui penyempurnaan layanan SDM, peningkatan database SDM dan penambahan otomatisasi aktivitas operasional.

PANDANGAN 2017

Employee Category by Management LevelKaryawan Berdasarkan Kategori Jenjang Manajemen

Employee Category by Educational LevelKaryawan Berdasarkan Kategori Jenjang Pendidikan

Employee Category by AgeKaryawan Berdasarkan Kategori Usia

2016

2016

2016

2014

2014

2014

2015

2015

2015

2013

2013

2013

2012

2012

2012

2016

2014

2015

2013

2012

2016

2014

2015

2013

2012

Manager and Above

Primary School

<25 Years Old

Staff

Manajer ke Atas

Sekolah Dasar

<25 Tahun

Staf

DiplomaDiploma

1.999

1.978

1.964

1.599

1.454

13.710

13.151

12.851

8.035

5.724

4.038

3.392

4.234

3.125

2.613

10.622

11.829

13.606

12.892

10.530

2016

2014

2015

2013

2012

2016

2014

2015

2013

2012

SupervisorSupervisor

3.809

3.586

4.552

3.633

3.378

2016

2014

2015

2013

2012

OperativeOperatif

65.214

67.456

69.277

69.091

62.849

2016

2014

2015

2013

2012

Junior High SchoolSekolah Menengah Pertama

10.053

9.567

6.791

7.058

6.664

2015

2013

2012

Senior High SchoolSekolah Menengah Atas

45.798

49.267

55.249

58.731

52.992

2016

2014

2016

2014

2015

2013

2012

Bachelor and AboveSarjana ke Atas

9.711

9.770

9.371

7.922

6.693

2016

2014

2015

2013

2012

25-35 Years Old25-35 Tahun

29.761

31.062

31.000

29.307

26.744

2016

2014

2015

2013

2012


26.290

26.788

28.325

28.390

26.053

2016

2014

2015

2013

2012


16.363

15.192

14.810

14.121

11.260

2016

2014

2015

2013

2012

>55 Years Old>55 Tahun

274

276

755

161

99

12.288

12.127

12.703

10.548

7.005

111Sumber Daya Manusia Laporan Tahunan 2016

113Laporan Tahunan 2016

CORPORATESOCIALRESPONSIBILITYTanggung Jawab Sosial Perusahaan

Indofood’s sustainability commitment is founded on the concept of achieving balance

between economic, social and environmental goals. This is demonstrated through the

Company’s business approach and corporate social responsibility (“CSR”) activities.

Our CSR programs aim to contribute to the welfare of society and protect the

environment for a better future. By doing our part to continuously increase

stakeholders’ value, the Company aspires towards the larger objectives of responding

to national and global challenges.

Komitmen sustainability Indofood didasarkan pada konsep tercapainya keseimbangan

sasaran ekonomi, sosial dan lingkungan. Hal ini dibuktikan melalui kegiatan usaha

Perseroan maupun aktivitas tanggung jawab sosial perusahaan (“CSR”).

Program-program CSR kami bertujuan untuk memberikan kontribusi bagi

kesejahteraan masyarakat dan perlindungan lingkungan untuk masa depan yang lebih

baik. Dengan melaksanakan tugas kami untuk terus meningkatkan nilai bagi para

pemangku kepentingan, Perseroan berupaya meraih sasaran yang lebih tinggi untuk

menjawab tantangan-tantangan nasional dan global.

Laporan Tahunan 2016Annual Report 2016 Corporate Social Responsibility 115114 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Kami mengakui pentingnya sumber daya alam dan menyadari peran kami dalam memanfaatkan dan melindungi sumber daya berharga tersebut secara bertanggung jawab. Sebagai bagian dari praktik yang baik, beberapa unit operasional kami memiliki berbagai sertifikasi di bidang sistem manajemen lingkungan guna mengurangi dampak negatif dari kegiatan usaha kami terhadap lingkungan.

Hal ini meliputi implementasi dari standar atau program lingkungan yang telah diakui secara internasional, pelaksanaan berbagai sertifikasi seperti ISO 14001 untuk Sistem Manajemen Lingkungan dan ISO 50001 untuk Sistem Manajemen Energi.

We acknowledge the importance of natural resources, and embrace our role in the responsible use and preservation of these precious resources. As a good practice, several of our operating units are certified to a number of environmental management systems to minimize the negative impact of their business activities on the environment.

These include implementation of internationally recognized environmental standards or programs, and the achievement of certifications such as ISO 14001 for Environmental Management System and ISO 50001 for Energy Management System.

I. ENVIRONMENTAL STEWARDSHIP I. PERLINDUNGAN TERHADAP LINGKUNGAN

PROPER

Energy Management

PROPER

Pengelolaan Energi

To ensure an implementation of the best practices in environmental management, Indofood voluntarily conducts self-assessment of Pollution Control, Evaluation and Rating (PROPER) that is in line with the Ministry of Environment and Forestry Republic of Indonesia’s program. The assessment covers aspects related to documentation, environmental permits, water and air pollution control, hazardous waste management, and the monitoring of environmental parameters according to prevailing regulations. In 2016,seven of our operating units who were assessed in the PROPER by the Ministry of Environment and Forestry Republic of Indonesia have been awarded the Green Rating.

Indofood continues to develop its energy management systems and practices through implementation of energy-efficient programs and renewable energy alternatives. During the year, energy management measures such as the construction of skylights and the conversion to LED lights have lowered energy consumption of lighting. Our Agribusiness Group reported that 99% of the fuel used comes from renewable agriculture by-products, shell and fiber.

Guna memastikan bahwa pengelolaan lingkungan hidup telah dilaksanakan dengan baik, Indofood secara sukarela melakukan penilaian mandiri atas Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan (PROPER) yang sejalan dengan program Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia. Penilaian tersebut meliputi aspek yang terkait dengan dokumentasi, perijinan lingkungan, pengendalian polusi air dan udara, pengelolaan limbah berbahaya, serta pengawasan berbagai parameter lingkungan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Di tahun 2016, tujuh unit operasional kami yang mengikuti penilaian PROPER oleh Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia berhasil meraih Peringkat Hijau.

Indofood terus mengembangkan sistem pengelolaan energi melalui implementasi program efisiensi energi dan alternatif energi yang terbarukan. Sepanjang tahun 2016, berbagai inisiatif pengelolaan energi, seperti pembangunan atap kaca dan konversi ke lampu LED berhasil mengurangi pemakaian energi. Grup Agribisnis melaporkan bahwa 99% dari bahan bakar yang digunakan berasal dari produk turunan perkebunan yang terbarukan, serta cangkang dan serat sawit.

Perseroan memandang air sebagai sumber daya alam yang penting, tidak hanya untuk keperluan proses produksi tetapi juga untuk masyarakat. Dalam proses produksi Perseroan, air digunakan terutama untuk menghasilkan uap, proses pendinginan dan sterilisasi. Oleh karena itu, kami sepenuhnya berkomitmen meningkatkan kemampuan kami di bidang pengelolaan dan utilisasi air. Hal ini meliputi pengambilan dan pembuangan air secara bertanggung jawab, pemanfaatan air secara efisien di seluruh unit usahanya, serta implementasi sistem clean-in-place untuk pencucian peralatan.

Kami telah menjalin kerjasama dengan World Wide Fund for Nature (WWF) dalam program penanamanan pohon di area Hutan Lindung Jumok, Desa Mulyosari, Jawa Timur, guna memulihkan daerah aliran Sungai Brantas yang terletak di lembah Gunung Wilis. Kami akan terus memonitor perlindungan hutan melalui teknologi foto geotag, serta membangun lubang biopori dan sumur resapan di unit operasional kami guna meningkatkan kapasitas penyerapan air tanah.

Pengelolaan Air

Pengelolaan Limbah

Water Management

The Company considers water as a critical natural resource, not only for its production processes but also for the communities. In the production process, water is mainly used to generate steam, cool towers and sterilize process. Therefore, we are fully committed to improve the way we manage and utilize water. These include responsible sourcing of water and discharging of wastewater, the efficient usage of water across all units, and the implementation of a clean-in-place system for washing of equipment.

We have collaborated with the World Wide Fund for Nature (WWF) on a tree planting program in the protected forest of Jumok, Mulyosari Village, East Java, to restore the riverbanks of Brantas located in the valley of Mount Wilis. We will continue to monitor the conservation of trees using geo-tagged photographs, as well as develop biopores and infiltration wells at our operating units to increase the absorption capacity of ground water.

Waste Management

At Indofood, all waste material generated as a result of the business operations is managed in accordance with the prevailing laws and regulations.

• Managing Wastewater Good practices are applied to ensure that wastewater effluent is returned to the environment at acceptable levels. To support this effort, the Company has equipped its operating units with Wastewater Treatment Plants (WWTP) to fulfill effluent standards.

• Managing Solid Waste The Agribusiness Group has several initiatives in place to recycle the waste material generated through its operations. Empty Fruit Bunches (“EFB”), for example, are reused as compost, while palm kernels and fiber are reused as energy sources for boiler feeds. These efforts contribute towards the Company’s overall endeavor to improve waste value.

• Post-Consumer Waste Indofood collaborates with local governments and NGOs such as Mercy Corp and Mitra Bentala to construct waste banks in Bandar Lampung located in Kota Karang,

Di Indofood, seluruh bahan limbah yang dihasilkan dari kegiatan operasi Perseroan dikelola berdasarkan hukum dan peraturan yang berlaku.

• Pengelolaan Air Limbah Praktik terbaik diterapkan untuk memastikan bahwa air limbah yang dikembalikan ke alam berada pada tingkat yang dapat diterima. Guna mendukung upaya tersebut, unit operasional Perseroan dilengkapi dengan sarana pengolahan air limbah agar dapat memenuhi standar pembuangan air limbah.

• Pengelolaan Limbah Padat Grup Agribisnis melaksanakan beberapa inisiatif untuk mendaur-ulang limbah padat yang dihasilkan dari kegiatan operasionalnya. Sebagai contoh, tandan sawit kosong dimanfaatkan kembali sebagai pupuk kompos, sedangkan inti dan serat sawit dimanfaatkan kembali sebagai bahan bakar boiler. Upaya-upaya ini berguna untuk meningkatkan nilai dari limbah tersebut.

• Limbah Pasca-Konsumsi Indofood bekerjasama dengan pemerintah daerah dan LSM seperti Mercy Corp dan Mitra Bentala untuk membangun bank sampah di Bandar Lampung yang terletak di Kota Karang, Panjang Selatan dan

Sustainable Plantations

Perkebunan Berkelanjutan

Indofood, through the Agribusiness Group, is engaged in the sustainable farming and production of palm oil. The Group is committed to conducting sustainable agribusiness practices and applying the recognized industry standards. As of 2016, it achieved total RSPO and ISPO certified CPO production of 388 thousand tonnes and 255 thousand tonnes, respectively. This represented 47% and 31% of total CPO production for 2016.

Melalui Grup Agribisnis, Indofood menjalankan kegiatan perkebunan dan produksi kelapa sawit yang berkelanjutan. Grup Agribisnis berkomitmen melaksanakan praktik perkebunan yang berkelanjutan dan menerapkan standar industri yang diakui. Per tahun 2016, Grup ini berhasil meraih produksi CPO yang bersertifikasi RSPO dan ISPO sebesar masing-masing 388 ribu ton dan 255 ribu ton,yang mewakili sekitar 47% dan 31% dari total produksi CPO pada tahun 2016.


South Panjang and Pasaran Island. These facilities educate and encourage members of the community to convert consumer waste into valued materials, and to contribute towards resolving the city’s garbage problems. Indofood works together with other industries to form the Packaging and Recycle Alliance for Indofood Sustainable Environment (“PRAISE”), a coalition to tackle and identify practical solutions for urban waste management. PRAISE conducts regular discussions, dialogs and information sharing sessions, supported by members ranging from academics and industry practitioners, to representatives from government and non-government organizations.

Pulau Pasaran. Fasilitas tersebut bertujuan mendidik dan mendorong para anggota masyarakat untuk mengubah limbah konsumsi menjadi bahan-bahan bernilai, yang membantu mengatasi masalah sampah perkotaan. Indofood bekerjasama dengan industri-industri lain untuk membentuk Packaging and Recycle Alliance for Indofood Sustainable Environment (“PRAISE”), sebuah koalisi untuk melaksanakan dan mengidentifikasi solusi-solusi praktis bagi pengelolaan limbah perkotaan. PRAISE menyelenggarakan diskusi rutin, dialog dan sesi berbagi informasi, yang didukung oleh para anggota yang terdiri dari akademisi dan praktisi industri, hingga wakil-wakil pemerintah dan organisasi swadaya masyarakat.

Promoting Green Behaviour Among Our People Mendorong Perilaku Ramah Lingkungan Para Karyawan

The Company strives to embed environmentally friendly behaviors in the workplace through the green office program. Indofood has created campaigns and activities to encourage the segregation of office waste, use of e-documents, double-sided printing, efficient settings for lighting and room temperatures, and water and energy savings.

Perseroan berupaya untuk menanamkan perilaku ramah lingkungan di tempat kerja melalui program green office. Indofood telah menyelenggarakan berbagai kampanye dan aktivitas guna mendorong pemilahan sampah di kantor, pemanfaatan e-document, pencetakan dua sisi kertas (double sided printing), pengaturan cahaya dan suhu ruangan yang efisien, serta penghematan air dan energi.

II. LABOR PRACTICES, OCCUPATIONAL SAFETY AND HEALTH PRACTICES

Indofood is committed to responsible employment practices, and to developing the skills, knowledge and welfare of its people.

Growing Together With Our People

Indofood has developed numerous training programs focused on improving staff competency, increasing organizational competitiveness, delivering customer satisfaction and enhancing job skills. To support these activities, the Company operates the Indofood Education and Training Center in several locations such as Cibodas in West Java, Kertasarie in West Java, Rambong Sialang and Turangie in North Sumatra, Kayangan in Riau, Riam Indah in South Sumatra, and Nanga Silat in West Kalimantan.

Maintaining Occupational Health and Safety (“OHS”)

A safe and healthy work environment is a key priority at Indofood. We adhere to applicable prevailing OHS regulations by implementing the Health and Safety Management System stated in Government Regulation No.50 Year 2012.

The Health and Safety Management System covers areas such as the identification of hazardous sources, risk assessment and management, a hazard prevention program, as well as regular health examinations and work program evaluations. Its implementation has enabled the Company to minimize the occurrence of fatal work incidents, property damage or loss, while working towards a zero accident rate.

Several of our operating units have been certified to the internationally recognized OHSAS 18001 standard, and this significantly strengthens the confidence that export buyers have in our Company.

Labor Practices

Indofood’s labor practices are implemented in accordance with prevailing laws and regulations.

All Indofood employees are assessed based on their capabilities, skills, expertise and knowledge, and are given equal opportunities for career development. Jobs and responsibilities are assigned regardless of race, religion, gender or other individual characteristics.

HR management practices across Indofood’s business units are underpinned by Company Regulations, while the terms

II. PRAKTIK KETENAGAKERJAAN, KESELAMATAN DAN KESEHATAN KERJA

Indofood memiliki komitmen untuk menjalankan praktik ketenagakerjaan yang bertanggung jawab, serta mengembangkan keterampilan, pengetahuan dan kesejahteraan karyawan.

Indofood telah mengembangkan berbagai program pelatihan dengan fokus meningkatkan kompetensi karyawan dan daya saing organisasi, memberikan kepuasan pelanggan dan meningkatkan keterampilan kerja. Guna mendukung kegiatan tersebut, Perseroan mengoperasikan Indofood Education and Training Center di beberapa lokasi, seperti Cibodas di Jawa Barat, Kertasarie di Jawa Barat, Rambong Sialang dan Turangie di Sumatera Utara, Kayangan di Riau, Riam Indah di Sumatera Selatan dan Nanga Silat di Kalimantan Barat.

Tumbuh Bersama Karyawan

Lingkungan kerja yang aman dan sehat merupakan prioritas utama bagi Indofood. Kami mematuhi ketentuan K3 yang berlaku melalui penerapan Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja (“SMK3”) sesuai dengan Peraturan Pemerintah No.50 tahun 2012.

Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja meliputi bidang-bidang seperti identifikasi sumber-sumber bahaya, evaluasi dan pengelolaan risiko, program pencegahan bahaya, serta pemeriksaan kesehatan dan evaluasi program kerja secara rutin. Pelaksanaan hal tersebut telah meminimalkan peluang terjadinya insiden kecelakaan kerja yang fatal, kerusakan atau kehilangan properti, serta meningkatkan pencapaian tingkat kecelakaan nihil.

Beberapa unit operasional kami telah meraih sertifikasi OHSAS 18001 yang merupakan standar yang diakui secara internasional, dan hal ini telah meningkatkan keyakinan bagi para pembeli di luar negeri kepada Perseroan.

Menjaga Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“K3”)

Praktik Ketenagakerjaan

Praktik ketenagakerjaan Indofood dilaksanakan sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku.

Seluruh karyawan Indofood dievaluasi berdasarkan kemampuan, keterampilan, keahlian dan pengetahuan, dan diberikan kesempatan yang sama dalam mengembangkan karirnya. Tugas dan tanggung jawab diberikan tanpa memperhatikan latar belakang suku, agama, gender atau karakter individual lainnya.

Praktik manajemen SDM di seluruh unit usaha Indofood dilaksanakan berdasarkan Peraturan Perusahaan, sedangkan


Building Human Capital

• Indofood Scholarship (“BISMA”) BISMA is a scholarship program for deserving undergraduates pursuing studies in various state universities across Indonesia. In addition to the scholarship funds, BISMA beneficiaries also get the opportunity to develop their soft skills through training activities in BISMA Leadership Camp. The BISMA Leadership Camp is an initiative that provides a series of training activities aimed at instilling confidence, creativity, discipline and a spirit of nationalism among Indonesia’s youth. Through BISMA, these excellent students with financial difficulties can still continue to pursue their education and improve their knowledge and soft skills.

• Indofood Riset Nugraha (“IRN”) The IRN is an Indofood grant awarded to academics and undergraduates conducting food research, especially on efforts to increase national food security. The research topics are assessed by the IRN board of nine experts in the field of agriculture, socio economy, animal science, molecular biotechnology, nutrition, food technology and industry. To date, hundreds of researchers from various universities in Indonesia have benefitted from this funding program.

• Indofood Rumah Pintar (“Rumpin”) Indofood Rumpin are non-formal education facilities built for the communities surrounding the Agribusiness Group’s estate in Sumatra, Kalimantan and Sulawesi. They provide access to books, audiovisual resources, computers, and play centers to enhance the learning potential, creativity and imagination of children. The Rumpin also serve as craft centers promoting entrepreneurship and eco-trade in the local communities. To motivate the teachers and facilitators at the various locations, refresher courses and training programs were conducted in 2016 with a view towards developing more innovative and creative approaches to learning activities for students. The Rumpin have been instrumental in honing the skills and capabilities of the community through non-formal education.

• Integrated Child-Friendly Public Space (“RPTRA”) The RPTRA is a program by the Jakarta government to provide environments for children to play and learn and

The company’s social and community development contributions are largely directed towards building human capital through education, promoting nutrition, strengthening economic value, and encouraging solidarity among humanity.

III. SOCIAL AND COMMUNITY DEVELOPMENT

Pembangunan Sumber Daya Manusia

• Beasiswa Indofood (“BISMA”) BISMA merupakan program beasiswa bagi para mahasiswa di berbagai universitas di seluruh Indonesia. Selain menyediakan dana beasiswa, penerima BISMA juga memperoleh kesempatan untuk mengembangkan kemampuan soft skill melalui kegiatan pelatihan dalam BISMA Leadership Camp. BISMA Leadership Camp adalah inisiatif yang menyediakan berbagai program pelatihan untuk membangun rasa percaya diri, kreativitas, disiplin dan semangat nasionalisme generasi muda Indonesia. Melalui BISMA, para pelajar berprestasi namun memiliki keterbatasan ekonomi tetap dapat melanjutkan pendidikannya serta meningkatkan pengetahuan dan soft skill mereka.

• Indofood Riset Nugraha (“IRN”) IRN merupakan program pemberian bantuan dana penelitian Indofood yang ditujukan bagi para akademisi dan mahasiswa yang melakukan riset di bidang pangan, terutama dalam upaya meningkatkan ketahanan pangan nasional. Topik riset dievaluasi oleh Dewan IRN yang terdiri dari sembilan tenaga ahli di bidang pertanian, sosial ekonomi, ilmu hewan, bioteknologi molekuler, gizi, serta teknologi dan industri pangan. Sampai saat ini, ratusan peneliti dari berbagai universitas di Indonesia telah menerima pendanaan melalui program ini.

• Rumah Pintar Indofood (“Rumpin”) Indofood Rumpin merupakan fasilitas pendidikan non-formal yang dibangun untuk masyarakat di sekitar perkebunan Grup Agribisnis di Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi. Fasilitas tersebut menyediakan akses kepada buku, fasilitas audiovisual, komputer, dan area bermain untuk meningkatkan potensi belajar, kreativitas dan imajinasi anak-anak. Indofood Rumpin juga berfungsi sebagai pusat kerajinan yang mempromosikan kewirausahaan dan bisnis ramah lingkungan di masyarakat setempat. Untuk memotivasi para guru dan fasilitator di berbagai lokasi, kursus penyegaran dan program pelatihan diselenggarakan di tahun 2016 dengan tujuan untuk mengembangkan pendekatan-pendekatan yang lebih inovatif dan kreatif dalam kegiatan belajar para murid. Indofood Rumpin berperan penting dalam meningkatkan keterampilan dan kemampuan masyarakat melalui pendidikan non-formal.

• Ruang Publik Terpadu Ramah Anak (“RPTRA”) RPTRA adalah program dari Pemerintah Provinsi DKI Jakarta untuk menyediakan ruang bermain dan

Kontribusi Perseroan pada pengembangan sosial dan kemasyarakatan diarahkan pada pembangunan sumber daya manusia melalui pendidikan, promosi gizi, peningkatan nilai ekonomi dan solidaritas kemanusiaan.

III. PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN

and work conditions are clearly outlined in the Employment Agreement. Any form of child and forced labor are strictly prohibited across all operating units.

All employees are also provided with healthcare benefits, with the inclusion of services and facilities such as annual health checks, medical clinics and nursery rooms for lactating mothers in the work place. In addition, extended periods of leave are granted for purposes such as pilgrimage for Muslim employees, while female employees are entitled to maternity leave in accordance with employment regulations.

Indofood also provides scholarships for employees’ children from elementary to university level, among other efforts to ensure that we create a conducive and supportive work environment that encourages people to do well.

syarat dan ketentuan kerja secara jelas diuraikan dalam Perjanjian Kerja. Praktik mempekerjakan anak-anak dan praktik kerja paksa dilarang di seluruh unit operasional.

Seluruh karyawan juga memperoleh manfaat kesehatan, yang meliputi layanan dan fasilitas seperti pemeriksaan kesehatan tahunan, klinik kesehatan dan ruang menyusui bagi para ibu. Selain itu, cuti panjang juga diberikan kepada karyawan Muslim untuk kebutuhan ibadah, sedangkan karyawan wanita berhak atas cuti melahirkan sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan.

Indofood juga menyediakan beasiswa bagi para anak karyawan, dari tingkat sekolah dasar hingga universitas, sebagai salah satu upaya untuk menciptakan lingkungan kerja yang kondusif dan mendukung karyawan untukmeraih prestasi.


to enhance their physical and social developments. These range from parks and multi-purpose halls to community facilities such as libraries, mini-marts, exercise equipment, lactation rooms and public toilets. Indofood, through the Bogasari Group and the CBP Group, has built three RPTRAs in North Utan Kayu, North Rawa Badak and Kramat Jati in June 2016. With these RPTRAs, Indofood provides an effective platform for engaging the community through social interactions and educational activities.

belajar bagi anak-anak dalam rangka pengembangan kemampuan fisik dan sosial mereka. Fasilitas meliputi taman, ruang serba guna, perpustakaan, mini-mart, peralatan olah raga, ruang menyusui dan toilet umum. Melalui Grup Bogasari dan Grup CBP, Indofood telah membangun tiga RPTRA di Utan Kayu Utara, Rawa Badak Utara dan Kramat Jati di bulan Juni 2016. Melalui RPTRA, Indofood menyediakan sarana yang efektif untuk memberdayakan masyarakat melalui kegiatan sosial dan pendidikan.

Partisipasi dalam Gerakan Peningkatan Gizi (“SUN Movement”)

Indofood tetap menjadi pendukung utama dari program Peningkatan Gizi (Scaling-Up Nutrition), yang juga dikenal sebagai SUN Movement. Ini merupakan program berskala global yang melibatkan berbagai pihak melalui pola Public Private Partnerships (“PPP”) dalam SUN Business Network (“SBN”), dengan tujuan mencapai sasaran Sustainable Development Goals (“SDG”) untuk menghapus segala bentuk kekurangan gizi.

Participating in Scaling Up Nutrition(“SUN Movement”)

Indofood remains a strong supporter the Scaling-Up Nutrition program, also known as the SUN Movement. This is a multi-agency global effort involving Public-Private Partnerships (“PPP”) in the SUN Business Network (“SBN”), to achieve the Sustainable Development Goals (“SDG”) directed at eliminating malnutrition.

Indofood’s involvements are focused on zero hunger, good health and wellbeing, and quality education. To date, there are 57 countries and 200 companies around the world, including Indofood, who are part of the movement.The SBN has been encouraging companies to accelerate the achievement of the National Nutrition Goals through scaling up nutrition for the first 1,000 days of life (“HPK”). The program is targeted at mothers with infants and young children, and focuses on balanced nutrition, health and hygiene campaigns. This program is relevant to the government program outlined in the Presidential Decree No 42 in 2013, which is National Movement to Accelerate Nutrition Improvement within the Framework of 1,000 First Day of Life.

To date, Indofood’s programs aimed at scaling-up nutrition include:

• Revitalization of Integrated Health Posts In 2016, the Agribusiness Group revitalized 206 Integrated Health Posts (“IHP”) within its estates. The efforts have been beneficial to residents in the local communities, who now have access to a well-equipped facility, staffed by professionally trained health care

Keikutsertaan Indofood difokuskan pada penghapusan kelaparan, tercapainya kesehatan dan kesejahteraan, serta pendidikan berkualitas. Hingga kini, sebanyak 57 negara dan 200 perusahaan di seluruh dunia, termasuk Indofood, ikut terlibat dalam gerakan tersebut. SBN mendorong perusahaan untuk mendukung percepatan pencapaian Sasaran Gizi Nasional melalui peningkatan gizi selama 1.000 hari pertama kehidupan (“HPK”). Program ini diperuntukkan bagi para ibu dengan bayi dan anak-anak, serta memfokuskan pada asupan gizi seimbang, serta kampanye kesehatan dan kebersihan. Program ini sejalan dengan program pemerintah yang diuraikan dalam Peraturan Presiden No 42 tahun 2013 yang merupakan Gerakan Nasional Percepatan Perbaikan Gizi Selama 1.000 Hari Pertama Kehidupan.

Hingga kini, program-program Indofood yang bertujuan meningkatkan gizi meliputi:

• Revitalisasi Pos Kesehatan Terpadu Pada tahun 2016, Grup Agribisnis merevitalisasi sebanyak 206 Pos Kesehatan Terpadu (“Posyandu”) di area perkebunannya. Upaya-upaya ini bermanfaat bagi para anggota masyarakat setempat, yang kini memiliki akses ke fasilitas yang lebih lengkap, dilayani oleh


Peningkatan Nilai Ekonomi

Indofood meyakini bahwa kerjasama yang berkelanjutan dan saling menguntungkan akan menghasilkan nilai ekonomi jangka panjang. Pendekatan inklusif dalam kemitraan usaha telah menciptakan ekonomi yang positif di seluruh rantai pasokan Perseroan. Mitra usaha kami meliputi para petani, peternak dan pemasok di tingkat hulu, hingga usaha-usaha mikro, kecil dan menengah di tingkat hilir. Program-program utama untuk para mitra adalah sebagai berikut:

• Kemitraan dengan Para Petani Indofood menyediakan program pelatihan dan pendampingan bagi para petani kentang, cabai, singkong dan gula kelapa mengenai praktik agrikultur yang baik dan berkelanjutan. Hal ini bertujuan mendorong implementasi dari teknik pertanian yang lebih efisien untuk meningkatkan hasil panen, yang pada akhirnya dapat memperkuat sumber-sumber pasokan kami.

Strengthening Economic Value

Indofood believes that sustainable and mutually beneficial partnerships will produce long-term economic value. An inclusive approach to business partnerships has driven positive economic outcomes across the Company’s supply chain. Our business partners range from upstream farmers and breeders and suppliers, to downstream micro-, small- and medium-sized enterprises. The key programs for these partners are as follows:

• Farmer Partnerships Indofood provides mentorship and training programs to guide potato, chili, cassava, and coconut sugar farmers on good and sustainable agricultural practices. This enables the implementation of more efficient farming techniques for increased yields, which in turn, strengthens our sources of supply.

workers. Efforts include the building upgrades and the sponsorship of medical equipment, and the provision of booklets on health care and training for health care workers.

• Nutrition for Workforce During the year, Indofood started a program to promote health and nutrition awareness in its workforce. Employees were nominated and trained as “peer educators”, who are assigned to spread their knowledge about healthy lifestyles to fellow colleagues. Through this program, we aim to encourage a healthy and productive workforce.

• SUN Mobil Nutrition Service for Mother and Infants (“SUN Mobil”) The CBP Group operates SUN Mobil that seeks to educate mothers on the importance of good nutrition in the first 1,000 days of life, as well as distribute baby foods and supplements to malnourished infants. The SUN Mobil has been an efficient way to provide nutrition and health services to a wider spread of communities.

• Healthy Breakfast Program Since 2014, the CBP Group has been working with the Indonesian Nutritionist and Food Expertise Association (Pergizi Pangan) to promote the importance of healthy breakfasts. The program is targeted at the thousands of primary school students and teachers in ten cities across Java. It imparts knowledge about hygiene, proper nutrition, as well as suggestions for a healthy breakfast menu. The effort underscores the Ministry of Health’s messaging for 2016, which reiterates “Healthy Breakfast and Food for Healthy and Successful Generations”.

tenaga kesehatan profesional yang terlatih. Upaya-upaya meliputi renovasi bangunan dan dukungan alat medis, serta penyediaan buku tentang perawatan kesehatan dan pelatihan bagi para petugas kesehatan.

• Gizi bagi Karyawan Di tahun 2016, Indofood memulai program yang ditujukan untuk meningkatkan kesadaran kesehatan dan gizi para karyawan. Karyawan yang terpilih akan memperoleh pelatihan sebagai “mitra pendidik”, dengan tugas menyebarluaskan pengetahuannya tentang pola hidup sehat bagi rekan kerjanya. Melalui program ini, kami ingin mendorong terciptanya tenaga kerja yang sehat dan produktif.

• SUN Mobil Layanan Gizi Ibu dan Balita (“SUN Mobil”) Grup CBP mengoperasikan SUN Mobil yang bertujuan untuk mengedukasi para ibu tentang pentingnya penyediaan gizi yang baik selama 1.000 hari pertama kehidupan, serta pembagian makanan dan suplemen bayi bagi para bayi yang menderita kekurangan gizi. SUN Mobil merupakan cara yang efisien untuk memberikan layanan gizi dan kesehatan bagi masyarakat yang lebih luas.

• Program Sarapan Sehat Sejak tahun 2014, Grup CBP telah menjalin kerjasama dengan Perhimpunan Pakar Gizi dan Pangan Indonesia (Pergizi Pangan) guna meningkatkan kesadaran akan pentingnya sarapan yang sehat. Program ini ditujukan bagi ribuan murid dan guru sekolah dasar di sepuluh kota di Pulau Jawa. Program ini menanamkan pengetahuan tentang kebersihan, gizi yang baik, serta ide-ide menu sarapan yang sehat. Upaya tersebut menekankan pesan Kementerian Kesehatan pada tahun 2016, yang menegaskan kembali “Sarapan Sehat dan Jajanan Aman Menuju Generasi Sehat Berprestasi”.

The Company also supports these farmers by purchasing their agricultural products that meet our quality standards at a fair price. Through these efforts, we hope to improve their knowledge and competency as independent farmers.

• Partnership with Dairy Cow Breeders The Dairy Division of the CBP Group has an established partnership with dairy cow breeders since 2013. The program requires that within a five-year period, the partner provides three calves to other breeders. This approach is expected to help increase the dairy cow population, which could ultimately alleviate the growing need for fresh milk. To date, the number of assisted dairy cow population has more than doubled, and these dairy cows were sponsored through the dairy cooperatives in East Java. Further assistance, such as tools to analyze the nutritional value of the milk and cold storage facilities to maintain the freshness of the milk, were provided through the dairy cooperatives in West, Central and East Java to ensure the quality of the milk produced.

Perseroan juga memberikan dukungan bagi para petani dengan membeli produk-produk pertanian yang memenuhi standar kualitas dengan harga pasar yang wajar. Kemitraan ini bertujuan untuk meningkatkan pengetahuan dan kompetensi petani sebagai petani yang mandiri.

• Kemitraan dengan Peternak Sapi Perah Divisi Dairy dari Grup CBP telah menjalin kemitraan dengan para peternak sapi perah sejak tahun 2013. Program ini mensyaratkan bahwa dalam jangka waktu lima tahun, para peternak mitra tersebut wajib menggulirkan tiga anak sapi kepada peternak lainnya. Program ini diharapkan dapat meningkatkan jumlah ternak sapi perah, seiring dengan meningkatnya kebutuhan akan susu segar. Jumlah populasi ternak sapi perah dari program ini telah meningkat lebih dari dua kali lipat, dimana ternak sapi perah tersebut disponsori melalui koperasi-koperasi susu di Jawa Timur. Dukungan lainnya meliputi peralatan untuk menganalisa nilai gizi susu dan fasilitas penyimpanan berpendingin guna menjaga kesegaran pasokan susu segar, telah disediakan melalui koperasi susu di Jawa Barat, Tengah dan Timur guna memastikan kualitas produksi susu.


• Partnership with Tempe Producers Tempe is the main raw material for one of our snack products under the Qtela brand. Indofood has been supporting tempe producers by imparting knowledge on appropriate technologies for tempe production, helping in the compliance to hygiene and food quality standards, and improving the efficiency of the production process.

• Plasma Farmers The Agribusiness Group supports the Nucleus-Plasma Scheme created by the Indonesian government for plantation companies (nucleus) to develop oil palm plots next to their plantations for smallholders (plasma). Since 2014, the Group has initiated a partnership with the Sustainable Trade Initiative (IDH) to train and guide palm oil smallholders on RSPO compliance.

• Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (“PISAgro”) PISAgro is an initiative by the government and agribusiness practitioners to support national food security through sustainable agriculture while improving the welfare of farmers. In 2016, the Indonesian Chamber of Commerce (“KADIN”) and the Economic Association of Indonesia (“ISEI”) have pledged to support PISAgro’s 2020 vision through the Value Chain Innovation Scheme,

• Kemitraan dengan Perajin Tempe Tempe merupakan bahan baku utama dari salah satu produk makanan ringan kami dengan merek Qtela. Indofood telah memberikan dukungannya kepada para pengrajin tempe dengan berbagi pengetahuan tentang teknologi yang tepat untuk pembuatan tempe, bantuan untuk mencapai standar kebersihan dan kualitas pangan, serta peningkatan efisiensi proses produksi.

• Petani Plasma Grup Agribisnis mendukung Skema Inti-Plasma yang diperkenalkan oleh pemerintah Indonesia bagi para perusahaan perkebunan (inti) untuk mengembangkan lahan kelapa sawit di dekat area perkebunan mereka bagi para petani (plasma). Sejak tahun 2014, Grup Agribisnis telah menjalin kemitraan dengan Sustainable Trade Initiative (IDH) guna memberikan pelatihan dan pendampingan kepada para petani kelapa sawit dalam rangka pelaksanaan standar RSPO.

• Kemitraan untuk Pertanian Berkelanjutan Indonesia (“PISAgro”) PISAgro merupakan inisiatif pemerintah dan para praktisi agribisnis untuk mendukung ketahanan pangan nasional melalui praktik pertanian yang berkelanjutan dan meningkatkan kesejahteraan para petani. Di tahun 2016, Kamar Dagang Indonesia (“KADIN”) dan Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia (“ISEI”) telah menyampaikan dukungannya pada visi PISAgro 2020 melalui Skema Inovasi Rantai Pasokan untuk meningkatkan akses

which aims to improve farmers’ access to financial support in order to achieve the national objectives. PISAgro will collaborate with financial institutions to extend business credit through the farmer cooperatives. Indofood plays an active role in PISAgro, as the Chair of the Potato Working Group and as a member of the Soybean Working Group.

• Pojok Selera Pojok Selera is an entrepreneurship program with a focus on culinary that includes simple financial management and other entrepreneurial skills to create non-rice food businesses as a source of additional income. The program has been established in several Indofood subsidiaries, and some entrepreneurs in Surabaya supported by the CBP Group have been successfully helped to run their businesses independently and open outlets. Additionally, the CBP Group has partnered with financial institutions to develop Pojok Selera for entrepreneurs in Banjarnegara, Central Java; Purwosari Pasuruan in East Java; and Bantargebang, West Java.

• Bogasari Mitra Card (“BMC”) Program Indofood, through Bogasari Group, resumes the BMC program to foster good relationships with its SME partners. By having a BMC Card, SMEs receive multiple aids in developing their businesses, such as “Sukses

petani untuk mendapatkan dukungan secara keuangan. PISAgro akan bekerja sama dengan institusi keuangan untuk memperluas kredit usaha melalui koperasi petani, guna meningkatkan produktivitas para petani. Di dalam PISAgro, Indofood berperan aktif sebagai Ketua Kelompok Kerja Komoditas Kentang dan anggota dari Kelompok Kerja Komoditas Kedelai.

• Pojok Selera Pojok Selera adalah program kewirausahaan yang berfokus pada pelatihan di bidang kuliner yang meliputi pengetahuan sederhana dalam mengelola keuangan dan keterampilan kewirausahaan lainnya untuk membangun usaha makanan berbasis non-beras sebagai sumber pendapatan tambahan. Program ini telah berjalan di beberapa anak usaha Indofood, dan sebagian wirausahawan di Surabaya yang memperoleh dukungan dari Grup CBP telah berhasil menjalankan usahanya secara mandiri dan membuka beberapa outlet. Selain itu, Grup CBP telah bermitra dengan institusi keuangan untuk mengembangkan Pojok Selera bagi wirausahawan di Banjarnegara, Jawa Tengah; Purwosari Pasuruan di Jawa Timur; dan Bantargebang, Jawa Barat.

• Bogasari Mitra Card (“BMC”) Melalui Grup Bogasari, Indofood melanjutkan program BMC untuk membina kerjasama dengan mitra UKM. Dengan kartu BMC, para UKM dapat menerima berbagai bantuan dalam mengembangkan usahanya,


Solidarity and Humanity Solidaritas dan Kemanusiaan

Indofood memberikan bantuan di berbagai kejadian bencana alam yang terjadi di Indonesia. Kami memanfaatkan kehadiran kami di berbagai daerah dan jaringan karyawan dan sumber daya secara nasional untuk upaya bantuan tanggap darurat, terutama selama tahap awal kondisi darurat yang kritis. Selain menyediakan dukungan bantuan bencana, Indofood aktif terlibat dalam berbagai aktivitas filantropis dan pengembangan masyarakat.

Di tahun 2016, kami mendukung pada program-program berikut:

• Posko Indofood Peduli Posko Indofood Peduli dibentuk untuk memberikan pasokan pangan bagi para korban bencana alam di Indonesia. Pada tahun 2016, Posko Indofood Peduli memberi layanan bagi para korban gempa di Pidie, Aceh Nanggroe Darussalam, serta banjir bandang di Garut, Jawa Barat dan Bima, Nusa Tenggara Barat.

• Operasi Bibir Sumbing Sejak tahun 2014, Grup Agribisnis telah melaksanakan program Operasi Bibir Sumbing bagi anak-anak penderita bibir sumbing. Operasi tersebut memberikan kesempatan bagi anak-anak untuk menikmati kehidupan yang normal dan membantu mengurangi beban keluarganya, baik secara psikologis maupun keuangan.

• Mendukung Kegiatan Keagamaan Indofood mendukung masyarakat selama bulan Ramadan dan acara keagamaan besar lainnya melalui program Safari Ramadan, Indofood Berbagi Kasih, serta Program Sumbangan Qurban.

a. Safari Ramadan Kami menyelenggarakan berbagai aktivitas Pesantren Ramadan di Pesantren Putri As-Safi’iyah guna meningkatkan kesadaran tentang pentingnya

Indofood has provided assistance to many natural disasters that have occurred in Indonesia. We leverage our local presence and nation-wide network of employees and resources to support disaster relief efforts, especially during the critical early stages of emergency. Besides disaster relief support, Indofood is actively involved in various philanthropic and community development activities.

In 2016, we have supported the following programs: • Indofood Peduli Post

Indofood Peduli Posts were established to distribute food supplies to the victims of natural disasters in Indonesia. In 2016, the Indofood Peduli Posts cared for an earthquake in Pidie, Aceh Nanggroe Darussalam as well as flash floods in Garut, West Java and Bima, West Nusa Tenggara.

• Cleft Lip Surgeries Since 2014, the Agribusiness Group has been running a Cleft Lip Surgery program for children with cleft palates. The corrective surgeries have provided these children with an opportunity to live a normal life and helped to alleviate both emotional and financial burdens on the families.

• Supporting Religious Facilities Indofood supports the communities during the Ramadan months and other major religious events through programs like Safari Ramadan, Indofood Share the Love and Qurban Donations Program.

a. Safari Ramadan We held Pesantren Ramadan activities in Pesantren Putri As-Safi’iyah on topics such as the importance

of nutrition and health for young girls and healthy living, through a balanced nutrition for women. Pesantren Ramadan also provides knowledge to elementary school students about safe and healthy snack foods for consumption.

b. Indofood Shares the Love (Indofood Berbagi Kasih) We provide food products under various programs to support local community groups, including charities, orphanages, Islamic study groups, mosques, churches, monasteries and non-government organizations, for their celebration of major holidays during Eid Al-Fitr, Christmas and Vesak Day.

c. Qurban Donation Program Indofood provides Qurban donations for the community living on and around its operations to commemorate Eid Al-Adh.

• Indofood Service Day This is a program to encourage Indofood employees to actively participate in the Company’s social initiatives, such as blood donation activities with the Indonesian Red Cross. The Company hopes to incite our employees’ compassion to do more for the local communities by participating in these social services.

gizi dan kesehatan para perempuan muda, melalui gizi untuk wanita yang seimbang. Pesantren Ramadan juga menyediakan pengetahuan tentang makanan ringan yang aman dan sehat untuk dikonsumsi bagi murid sekolah dasar.

b. Indofood Berbagi Kasih Kami menyediakan produk-produk makanan melalui beragam program untuk mendukung kelompok masyarakat setempat, termasuk yayasan sosial, yayasan anak yatim, kelompok studi Islam, masjid, gereja, biara dan Organisasi Non-Pemerintah, untuk perayaan Idul Fitri, Natal dan Hari Raya Waisak.

c. Program Sumbangan Qurban Indofood menyediakan sumbangan Qurban bagi masyarakat di sekitar area operasionalnya untuk perayaan hari Idul Adha.

• Indofood Service Day Program ini bertujuan untuk mendorong karyawan Indofood untuk dapat berpartisipasi aktif dalam inisiatif sosial Perseroan, seperti kegiatan donor darah bersama Palang Merah Indonesia. Perseroan berharap dapat menyentuh para karyawan untuk dapat berbuat lebih banyak bagi masyarakat setempat melalui partisipasi dalam kegiatan sosial tersebut.

Bersama Bogasari“ training and reference for bank credits and insurance regarding health, accidents and fire. BMC members are also involved in various exhibitions and fairs, and they are included in the assessment SME Award.

• Indomie Small Entrepreneurs Partnership (“Warmindo”) Warmindo is an Indomie small entrepreneur partnership program established by the CBP Group’s Noodles Division. It aims to help entrepreneurs to improve their small-scale businesses through training in areas such as managing food stalls professionally, and hygiene in food handling.

seperti pelatihan “Sukses Bersama Bogasari”, serta referensi untuk pinjaman bank dan asuransi kesehatan, kecelakaan dan kebakaran. Para anggota BMC juga ikut serta dalam berbagai kegiatan pameran dan pekan raya, serta berpartisipasi dalam program SME Award.

• Kemitraan dengan Warung Makan Indomie (“Warmindo”) Warmindo merupakan program kerjasama wirausaha kecil Indomie yang didirikan oleh Divisi Mi Instan Grup CBP. Program ini bertujuan membantu para wirausahawan untuk meningkatkan usahanya melalui beragam pelatihan, seperti mengelola warung makan secara profesional dan penanganan kebersihan makanan.

Keamanan Pangan

Sebagai produsen pangan yang bertanggung jawab, keamanan dan kualitas pangan merupakan prioritas utama bagi Indofood. Kami terus melakukan evaluasi dan meningkatkan penerapan standar dan praktik keamanan pangan di seluruh rantai pasokan guna menyediakan produk dan layanan yang berkualitas kepada konsumen. Komitmen tersebut dinyatakan dalam ‘Maklumat Mutu’ Indofood, yang berperan sebagai pedoman keamanan dan kualitas pangan berdasarkan Total Manajemen Mutu Terpadu Indofood dan Praktik Pengolahan Makanan yang Baik. Hal ini termasuk penerapan berbagai standar internasional di bidang Sistem Manajemen Mutu dan Keamanan Pangan, seperti ISO 9001, ISO 22000, ISO 17025, FSSC 22000, HACCP, dan AIB International. Berbagai standar tersebut dilaksanakan sesuai relevansi serta kepentingan dari masing-masing unit operasional.

IV. TANGGUNG JAWAB PRODUKIV. RESPONSIBLE PRODUCTS

Food Safety

As a responsible food producer, food safety and quality are Indofood’s top priorities. We are continually assessing and improving the implementation of food safety standards and practices throughout the entire value chain so as to provide high quality products and services to consumers. This commitment is reflected in the Indofood’s ‘Quality Pledge’, which sets out as the guidelines for food safety and quality of the product based on the Total Quality Indofood Management and Good Practices of Food Processing programs. It includes the adoption of international standards for Quality Management System and Food Safety, such as ISO 9001, ISO 22000, ISO 17025, FSSC 22000, HACCP, and AIB International. These standards are adopted according to the specific operational needs of the respective divisions.

Komitmen Halal

Seluruh produk makanan dan minuman Indofood telah disertifikasi Halal oleh LPPOM MUI. Indofood juga menerapkan Sistem Jaminan Halal (“SJH”) yang disertifikasi oleh LPPOM MUI. Sekretariat Halal Indofood (“SHI”) yang terdiri dari wakil seluruh divisi, didirikan untuk memastikan

Halal Commitment

All of Indofood’s food and beverage products are Halal certified by the LPPOM MUI. Indofood has also implemented Halal Assurance System (“HAS”) that is certified by LPPOM MUI. The Indofood Halal Secretariat (“IHS”), comprising representatives from all Indofood divisions, was established


Standards National Indonesia. In fact, several of the products have been developed with no sugar added, in order to provide a healthier option for consumers.

Indofood terus berupaya meningkatkan kandungan gizi pada produk makanannya, termasuk dengan melakukan fortifikasi atas beberapa produknya dengan berbagai nutrisi, seperti vitamin A, asam folat, zat besi, zinc dan iodine, untuk membantu mengatasi masalah kekurangan gizi. Kami senantiasa berupaya menaati peraturan-peraturan dan standar produksi makanan yang berlaku, termasuk memastikan bahwa tingkat kadar gula, garam dan lemak dalam produk kami berada di bawah batasan yang ditetapkan

Meningkatkan Kandungan GiziImproving Nutrition Levels

Indofood constantly strives to enhance the nutritional content of its food products, including fortifying some of them with nutrients, such as vitamin A, folic acid, iron, zinc and iodine, to help address the challenge of malnutrition. We comply with the relevant regulations and standards on food production, including maintaining the levels of sugar, salt and fat in our products below the limits set by the Food

oleh Standar Pangan Nasional Indonesia. Bahkan, beberapa produk kami telah dikembangkan tanpa penambahan gula untuk memberikan pilihan yang lebih sehat bagi konsumen.

Pemasaran dan Komunikasi yang Bertanggung Jawab

• Label Produk Informasi yang sederhana, akurat dan informatif mengenai produk kami secara jelas ditampilkan pada label di seluruh kemasan produk Indofood. Label tersebut meliputi pencantuman informasi seperti kandungan produk, nilai gizi, tanggal kadaluarsa produk dan layanan konsumen.

• Menerima dan Menanggapi Masukan Konsumen Salah satu prioritas Indofood adalah untuk meningkatkan kepuasan konsumen dan pengembangan produk dengan secara aktif mendengarkan dan menanggapi dengan cepat setiap masukan dari konsumen. Indofood Consumer Care merupakan sarana yang mudah diakses yang memberikan konsumen beragam saluran untuk menyampaikan pertanyaan maupun masukan tentang produk dan layanan Indofood. Pada tahun 2016, Indofood menerima berbagai surat elektronik dan panggilan telepon, dimana sebagian besar berupa permintaan informasi mengenai produk dan program promosi. Kami menetapkan prioritas dan berupaya menanggapi setiap pertanyaan konsumen secara memuaskan.

Responsible Marketing and Communication

• Product Labeling Simple, accurate and informative details of the products are clearly displayed on the labels of all Indofood product packaging. The label contains information such as the ingredients used, nutritional values of the product, expiry date and customer feedback channel, among others.

• Receiving and Responding to Consumer Feedback One of Indofood’s priorities is to improve customer satisfaction and product development by actively listening and promptly responding to consumer feedback. The Indofood Consumer Care is an accessible platform that provides consumers with different channels to inquire or comment about Indofood’s products and services. In 2016, Indofood received a high volume of inquiries through email and phone calls, most of which were requests for product information and details of promotions. We have prioritized and addressed every customer enquiry satisfactorily.

to ensure our products meet the respective halal standards of LPPOM MUI. IHS collaborates with LPPOM MUI to conduct training for Indofood’s internal halal auditors. Being Halal certified by LPPOM MUI provides Indofood with greater opportunities to export our products to countries where the certifications are recorgnized. We have also expanded the halal commitment to our suppliers.

produk kami memenuhi standar halal LPPOM MUI. SHI bekerja sama dengan LPPOM MUI untuk melakukan pelatihan bagi auditor halal internal Indofood. Dengan kepemilikan sertifikasi Halal dari LPPOM MUI, Perseroan memiliki peluang lebih besar untuk mengekspor produknya ke negara-negara dimana sertifikasi tersebut telah diakui. Kami juga telah memperluas komitmen halal kepada para pemasok kami.

Inisiatif Kemasan yang Bertanggung Jawab

Perseroan secara tegas berupaya menaati peraturan-peraturan dan standar kemasan produk. Seluruh produk Indofood dikemas sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Obat dan Makanan (“BPOM”). Sebagai produsen produk makanan yang bertanggung jawab, Indofood senantiasa mencari alternatif kemasan produk yang ramah lingkungan. Sebagai contoh, Grup Bogasari merupakan produsen tepung terigu pertama di Indonesia yang menggunakan kemasan 25 kg dari bahan degradable polypropylene untuk produk-produknya.

Responsible Packaging Initiative

The Company strictly complies with the regulations and standards on food packaging. All Indofood products are packed to the requirements set by the Food and Drug Monitoring Agency (“BPOM”). Being a responsible food manufacturer, Indofood is constantly exploring avenues to make the product packaging environmentally safe. For instance, the Bogasari Group was the first wheat flour producer in Indonesia to start using degradable polypropylene 25-kg packaging for its products.

1

6

4

2

BOARD OFCOMMISSIONERSDewan Komisaris

8

3

5

7

1. Manuel V. Pangilinan

2. Benny S. Santoso

3. Edward A. Tortorici

4. Robert Charles Nicholson

5. Christopher H. Young

6. Utomo Josodirdjo

7. Bambang Subianto

8. Adi Pranoto Leman

133132

MANUEL V.PANGILINANPresident Commissioner

Annual Report 2016 Board of Commissioners

BENNY S.SANTOSO

Commissioner,Member of Nomination and

Remuneration Committee

Dewan Komisaris Laporan Tahunan 2016

Mr. Pangilinan, 70, a Filipino citizen, was first appointed as President Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 1999 and re-elected in 2004, 2009, 2012 and 2015. He is concurrently Managing Director and Chief Executive Officer of First Pacific Company Limited (“First Pacific”) (1981 – 1999); Chairman of Philippine Long Distance Telephone Company (“PLDT”) (2004 – present), Metro Pacific Investments Corporation (“MPIC”) (2006 – present), Manila Electric Company (“Meralco”) (2012 – present), Smart Communication Inc. (1998 – present), PLDT Communications and Energy Ventures Inc. (formerly named Pilipino Telephone Corporation) (2016 – present), Mayniland Water Services Inc. (2007 – present), Metro Pacific Tollways Corporation, Manila North Tollways Corporation (2008 – present), Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc. (Makati Medical Centre) (2005 – present), and Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos medical Centre) (2008 – present), Mediaquest Holdings Inc., and Associated Broadcasting Corporation(TV 5) (2009 – present); and Vice Chairman ofRoxas Holding Inc. (2013 – present).

Mr. Pangilinan holds chairmanships with the Philippine Business for Social Progress (2001 – present), PLDT-Smart Foundation Inc. (2002 – present), One Meralco Foundation Inc. (2011 – present), Philippine Disaster Recovery Foundation (2009 – present), Board of Trustees of San Beda College (2008 – present) and Makati Medical Foundation Inc.(2011 – present).

Mr. Pangilinan obtained a Bachelor of Arts degree from Ateneo de Manila University in 1966, and a Master’s degree in Business Administration from The Wharton School at the University of Pennsylvania in 1968. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “ESG Reporting - HKEx Requirements” on 12 October 2016. He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the substantial shareholder of the Company.

Bapak Pangilinan, berusia 70 tahun, warga negara Filipina, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Utama Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 1999, dan diangkat kembali pada tahun 2004, 2009, 2012 dan 2015. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Managing Director dan Chief Executive Officer First Pacific Company Limited (“First Pacific”) (1981 – 1999); Ketua Philippine Long Distance Telephone Company (“PLDT”) (2004 – sekarang), Metro Pacific Investments Corporation (“MPIC”) (2006 – sekarang), Manila Electric Company (2012 – sekarang), Smart Communication Inc. (1998 – sekarang), PLDT Communications and Energy Ventures Inc. (sebelumnya bernama Pilipino Telephone Corporation) (2016 – sekarang), Mayniland Water Services Inc. (2007 – sekarang), Metro Pacific Tollways Corporation, Manila North Tollways Corporation (2008 – sekarang), Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc. (2005 – sekarang), serta Colinas Verdes Corporation (2008 – sekarang), Mediaquest Holdings Inc., dan Associated Broadcasting Corporation(TV 5) (2009 – sekarang); dan Vice Chairman Roxas Holding Inc. (2013 – sekarang).

Bapak Manuel V. Pangilinan menjabat sebagai Chairman dari Philippine Business for Social Progress (2001 – sekarang), PLDT-Smart Foundation Inc. (2002 – sekarang), One Meralco Foundation Inc. (2011 – sekarang), Philippine Disaster Recovery Foundation (2009 – sekarang), Board of Trustees San Beda College (2008 – sekarang) dan Makati Medical Foundation Inc. (2011 – sekarang).

Bapak Manuel V. Pangilinan meraih gelar Bachelor of Arts dari Ateneo de Manila University tahun 1966, serta gelar Master’s di bidang Business Administration dari The Wharton School at the University of Pennsylvania tahun 1968. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “ESG Reporting - HKEx Requirements” pada tanggal 12 Oktober 2016.

Bapak Manuel V. Pangilinan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Santoso, 59, an Indonesian citizen, was first appointed a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 and re-elected in 2009, 2012 and 2015. Mr. Santoso sits as member of the Nomination and Remuneration Committee(2015 – present) . He also serves as President Commissioner ofPT Nippon Indosari Corpindo Tbk (2010 – present), Commissioner of FFI (1992 – present), Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”) (1994 – present), Non-Executive Director of First Pacific (2003 – present), and as a member of the Advisory Board of the PLDT.

He previously served as President Commissioner ofICBP (2009 – 2015), PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (“Indoritel”), and Commissioner of PT Bumi Serpong Damai Tbk.

Mr. Santoso completed his education at Ngee Ann College in Singapore in 1981. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “ESG Reporting - HKEx Requirements” on 12 October 2016 and “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the substantial shareholder of the Company.

Bapak Benny S. Santoso, berusia 59 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2014, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Bapak Santoso menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi (2015 – sekarang). Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (2010 – sekarang), Komisaris FFI (1992 – sekarang), Direktur PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”) (1994 –sekarang), Non-Executive Director First Pacific (2003 – sekarang), dan anggota Dewan Penasihat dari PLDT.

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama ICBP (2009 – 2015), PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (“Indoritel”), serta Komisaris PT Bumi Serpong Damai Tbk.

Bapak Benny S. Santoso menyelesaikan pendidikannya di Ngee Ann College, Singapura pada tahun 1981. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “ESG Reporting - HKEx Requirements” pada tanggal 12 Oktober 2016 dan “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Benny S. Santoso tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

135134

EDWARD A.TORTORICICommissioner

Annual Report 2016 Board of Commissioners

ROBERT CHARLES NICHOLSON

Commissioner


Mr. Tortorici, 77, a US citizen, was appointed a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2001 and re-elected in 2004, 2009, 2012 and 2015. He concurrently serves as Executive Director of First Pacific Company Limited (1987 – present), Director of MPIC, Philex Mining Corporation, FPM Power Holdings Limited, FEC Resources Inc. of Canada, and the AIM-listed Forum Energy Plc. He founded EA Edwards Associates, and is a Trustee of the Asia Society Philippines, Adviser to IdeaSpace Foundation, Director of Jeti Investments, Advisory Board Member of the Southeast Asia Division of the Center for Strategic and International Studies, and Commissioner of the US-ASEAN Strategy Commission. Previously, he was Corporate Vice President of Crocker Bank, and Managing Director of Olivetti Corporation of America and Fairchild Semiconductor Corporation.

He has a Bachelor of Science degree from New York University in 1967 and a Master of Science degree from Fairfield University in 1971. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “ESG Reporting - HKEx Requirements” on 12 October 2016.


Bapak Edward A.Tortorici, berusia 77 tahun, warga negara Amerika Serikat, diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2001, serta diangkat kembali pada tahun 2004, 2009, 2012 dan 2015. Beliau juga menjabat sebagai Executive Director of First Pacific (1987 – sekarang), Direktur MPIC, Philex Mining Corporation, FPM Power Holdings Limited, FEC Resources Inc. of Canada, dan AIM-listed Forum Energy Plc. Beliau merupakan pendiri EA Edwards Associates, serta Trustee dari Asia Society Philippines, Penasihat IdeaSpace Foundation, Direktur Jeti Investments, Anggota Dewan Penasihat Divisi Asia Tenggara dari Center for Strategic and International Studies, serta Komisaris US-ASEAN Strategy Commission. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Corporate Vice President Crocker Bank, dan Managing Director dari Olivetti Corporation of America and Fairchild Semiconductor Corporation.

Bapak Edward A. Tortorici Meraih gelar Bachelor of Science dari New York University pada tahun 1967 dan gelar Master of Science dari Fairfield University pada tahun 1971. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “ESG Reporting - HKEx Requirements” pada tanggal 12 Oktober 2016.

Bapak Edward A. Tortorici tidak memiliki hubungan afiliasi dengan para anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Nicholson, 61, a British citizen, was appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 and re-elected in 2009, 2012 and 2015. He concurrently serves as Executive Director of First Pacific Company Limited (2003 – present); Executive Chairman of Forum Energy Limited (2010 – present); Chairman of Goodman Fielder Pty Limited (2015 – present); Director of MPIC (2009 – present) and Philex Mining Corporation and Philex Petroleum Corporation (2008 – present); and Independent Non-Executive Director of Pacific Basin Shipping Limited (2004 – present) and Lifestyle Properties Development Limited (2013 – present). Previously, he was a Senior Partner of Reed Smith Richards Butler (1985 – 2001), Independent Non-Executive Director of QPL International Holdings Limited, and Senior Advisor to the Board of Directors of PCCW Limited (2001 – 2003).

Mr. Nicholson graduated from the University of Kent with Bachelor of Arts Degree in Law in 1976 and is qualified as a solicitor in England, Wales and Hong Kong. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “ESG Reporting - HKEx Requirements” on 12 October 2016 and “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.


Bapak Robert Charles Nicholson, berusia 61 tahun, warga negara Inggris, diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau juga menjabat sebagai Executive Director of First Pacific (2003 – sekarang); Executive Chairman Forum Energy Limited (2010 – sekarang); Chairman Goodman Fielder Pty Limited (2015 – sekarang); Direktur MPIC (2009 – sekarang) dan Philex Mining Corporation dan Philex Petroleum Corporation (2008 – sekarang); serta Independent Non-Executive Director Pacific Basin Shipping Limited (2004 – sekarang) dan Lifestyle Properties Development Limited (2013 – sekarang). Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Senior Partner dari Reed Smith Richards Butler (1985 – 2001), Independent Non-Executive Director QPL International Holdings Limited, serta Senior Advisor Direksi PCCW Limited (2001 – 2003).

Bapak Robert Charles Nicholson adalah lulusan dari University of Kent dengan gelar Bachelor of Arts di bidang hukum pada tahun 1976 dan telah memenuhi kualifikasi sebagai solicitor di England, Wales dan Hong Kong. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “ESG Reporting - HKEx Requirements” pada tanggal 12 Oktober 2016 dan “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Robert Charles Nicholson tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

137136 Annual Report 2016 Board of Commissioners

CHRISTOPHER H. YOUNGCommissioner

UTOMOJOSODIRDJO

Independent Commissioner, Chairman of Audit Committee,

Nomination and Remuneration Committee


Mr. Young, 59, a British citizen, was appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2016. He is concurrently Director of Roxas Holdings Inc (2015 – present), Chief Financial Officer of First Pacific (2015 – present) and a Member of the Advisory Board for PLDT (1998 – present). He was previously the Chief Financial Advisor for PLDT (1998 – 2015), Finance Director of Metro Pacific Corporation (1995 – 1998), Group Financial Controller of First Pacific (1988 – 1994), Senior Audit Manager of PricewaterhouseCoopers, Hong Kong (1985 – 1987) and Audit Manager of PricewaterhouseCoopers, London (1979 – 1984).

Mr. Young obtained a Bachelor’s degree from Waid Academy, Fife, Scotland, in 1975, and a Master of Arts (Honors) degree in Economics from St. Andrews University, Scotland, in 1979.In 2016, he participated in various training programs, workshops and seminars, including “The Philippine Competition Act and Philippine Competition Commission” on 3 May 2016, “ESG Reporting – HKEx Requirements” on 12 October 2016, “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” on 16 October 2016, “Digital Governance: Issues in Emerging Technologies, Digital Transformation, Risk Management and Governance” on 23 November 2016, and “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.


Bapak Christoper H. Young, berusia 59 tahun, warga negara Inggris, diangkat menjadi Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2016. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Roxas Holdings Inc (2015 – sekarang), Chief Financial Officer dari First Pacific (2015 –sekarang), serta anggota Dewan Penasihat PLDT (1998 – sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Chief Financial Advisor dari PLDT (1998 – 2015), Direktur Keuangan Metro Pacific Corporation (1995 – 1998), Group Financial Controller dari First Pacific Company Limited (1988 – 1994), Senior Audit Manager dari PricewaterhouseCoopers, Hong Kong (1985 – 1987) dan Audit Manager dari PricewaterhouseCoopers, London (1979 – 1984).

Bapak Christoper H. Young meraih gelar Bachelor dari Waid Academy, Fife, Skotlandia tahun 1975, serta gelar Master of Arts (Honors) di bidang Ekonomi dari St. Andrews University, Skotlandia, tahun 1979. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “The Philippine Competition Act and Philippine Competition Commission” pada tanggal 3 Mei 2016, “ESG Reporting – HKEx Requirements” pada tanggal 12 Oktober 2016, “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” pada tanggal 16 Oktober 2016, “Digital Governance: Issues in Emerging Technologies, Digital Transformation, Risk Management and Governance” pada tanggal 23 November 2016, serta “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Christoper H. Young tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Josodirdjo, 87, an Indonesian citizen, was first appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 and re-elected in 2009, 2012 and 2015. He was the Founder and Managing Partner of SGV Utomo (now Purwantono, Sungkoro & Surja), Commissioner of PT Karabha Unggul, Advisor to the World Bank Group’s International Finance Corporation and ING Bank in Indonesia (2015) as well as Board Member of World Vision International. He is a current Board Member of World Vision Indonesia, and one of the Founders of President University in Jakarta.

Mr. Josodirdjo has a Doctorandus degree in Corporate Economics from Nederlandse Economische Hogeschool, Rotterdam, Holland, in 1966; accountancy credentials from the University of Indonesia in 1962; and has attended the Advanced Management Program at Harvard Business School in 1971. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Utomo Josodirdjo, berusia 87 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau adalah Pendiri dan Managing Partner dari SGV Utomo (sekarang Purwantono, Sungkoro & Surja), Komisaris PT Karabha Unggul, Advisor World Bank Group’s International Finance Corporation dan ING Bank di Indonesia (2015), Anggota Dewan World Vision International. Bapak Utomo menjabat sebagai anggota Dewan World Vision Indonesia dan merupakan salah satu pendiri dari President University di Jakarta.

Bapak Utomo Josodirdjo meraih gelar Doktorandus di bidang Ekonomi Perusahaan dari Nederlandse Economische Hogeschool, Rotterdam, Belanda pada tahun 1966; dan di bidang akuntansi dari Universitas Indonesia tahun 1996; serta mengikuti Advanced Management Program di Harvard Business School tahun 1971. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Utomo Josodirdjo tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

139138 Annual Report 2016 Board of Commissioners

BAMBANGSUBIANTOIndependent Commissioner

ADI PRANOTO LEMAN

Independent Commissioner, Member of Audit Committee


Mr. Subianto, 69, an Indonesian citizen, was appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015. He also serves as Independent Commissioner of Indoritel (2013 – present).

He was previously the Minister of Finance of the Republic of Indonesia (1998 – 1999), and Director General of Financial Institutions at the Finance Department of the Republic of Indonesia (1992 – 1998). He also served as President Commissioner of PT Kliring Deposit Efek Indonesia(1988 – 2013), PT Bursa Efek Surabaya, PT Telkom Tbk,PT Apexindo Pratama Duta Tbk, and PT Jamsostek (1988 – 2013); and Independent Commissioner of PT Unilever Indonesia Tbk (2005 – 2015). Prior to that, he was a Lecturer in the Faculty of Economics at the University of Indonesia (1974 – 2005).

Mr. Subianto has a Bachelor’s degree in Chemical Engineering from the Bandung Institute of Technology in 1973; as well as a Master of Business Administration degree in Finance & Business Economics in 1981, and Doctorate of Economics degree in Industrial Organization from the Catholic University of Leuven, Belgium in 1984. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.


Bapak Bambang Subianto, berusia 69 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen dari Indoritel (2013 – sekarang).

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Menteri Keuangan Republik Indonesia (1998 – 1999) dan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan di Departemen Keuangan Republik Indonesia (1992 – 1998). Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Utama PT Kliring Deposit Efek Indonesia (1988 – 2013), PT Bursa Efek Surabaya,PT Telkom Tbk, PT Apexindo Pratama Duta Tbk, danPT Jamsostek (1988 – 2013); serta Komisaris Independen PT Unilever Indonesia Tbk (2005 – 2015). Beliau juga pernah menjadi Pengajar di Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1974 – 2005).

Bapak Bambang Subianto meraih gelar sarjana di bidang Teknik Kimia dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 1973, serta gelar Master of Business Administration di bidang Finance & Business Economics pada tahun 1981 dan Doktor Ekonomi di bidang Industrial Organization dari Universitas Katolik Leuven di Belgia pada tahun 1984. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Bambang Subianto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Leman, 63, an Indonesian citizen, was appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015. He also serves as Chairman of PT Infinity Capital (2007 – present) and Independent Commissioner of PT Indoritel (2013 – present).

Previously, he was a Partner at Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (2002 – 2007), Chairman of the Public Accountant Professional Standards Committee and Chairman of Education and Training at IAI-KAP (2005 – 2008). He was also served as Independent Commissioners of ICBP (2010 – 2014).

Mr. Leman has a Bachelor’s degree in Accounting from Airlangga University in Surabaya in 1978. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.

He has no affiliation with the members of BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Adi Pranoto Leman, berusia 63 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015. Beliau juga menjabat sebagai Chairman PT Infinity Capital (2007 – sekarang) dan Komisaris Indpenden PT Indoritel(2013 – sekarang).

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Partner dari Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (2002 – 2007), Ketua Komite Standar Profesional Akuntan Publik dan Ketua Bidang Pendidikan dan Pelatihan dari IAI-KAP (2005 – 2008). Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Independen ICBP (2010 – 2014).

Bapak Adi Pranoto Leman meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Airlangga di Surabaya pada tahun 1978. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Adi Pranoto Leman tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

141140

BOARD OFDIRECTORSDireksi

10

8 6

4

2

1. Anthoni Salim

2. Franciscus Welirang

3. Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

4. Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

5. Taufik Wiraatmadja

1

35

79

6. Moleonoto (Paulus Moleonoto)

7. Axton Salim

8. Werianty Setiawan

9. Joseph Bataona *

10. Joedianto Soejonopoetro

* Independent Director/Direktur Independen

143142 Annual Report 2016 Board of Directors

ANTHONISALIMPresident Director

FRANCISCUSWELIRANG

Director

Laporan Tahunan 2016Direksi

Mr. Salim, 67, an Indonesian citizen, became President Director and Chief Executive Officer of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004, and was re-elected in 2009, 2012 and 2015. He is responsible for developing the Company’s strategic directions and ensuring that all goals and objectives are met. Mr. Salim concurrently serves as the President Director of ICBP (2009 – present), President Commissioner of FFI (1990 – present), Chairman of First Pacific (2003 – present) and President and Chief Executive Officer of Salim Group. He was previously a Director of First Pacific (1981 – 2003).

Mr. Salim obtained a Bachelor of Arts degree from the Ewell County Technical College in Surrey, UK in 1971. In 2016, he participated in various training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.

He is related to Mr. Franciscus Welirang and Mr. Axton Salim, who are Directors of the Company; and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Anthoni Salim, berusia 67 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali menjadi Direktur Utama dan Chief Executive Officer Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta dipilih kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab menetapkan arah strategi Perseroan dan memastikan tercapainya seluruh sasaran dan tujuan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama ICBP (2009 – sekarang), Komisaris Utama FFI (1990 – sekarang), Chairman First Pacific (2003 – sekarang) dan President and Chief Executive Officer Grup Salim. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur dari First Pacific (1981 – 2003).

Bapak Anthoni Salim meraih gelar Bachelor of Arts dari Ewell County Technical College di Surrey, Inggris pada tahun 1971. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal9 Desember 2016.

Bapak Anthoni Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Franciscus Welirang dan Bapak Axton Salim, yang keduanya menjabat sebagai Direksi Perseroan; serta memiliki afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Welirang, 65, an Indonesian citizen, was appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 1995 and re – elected in 1999, 2004, 2009, and 2015. He heads the Bogasari Group. He concurrently serves as Vice President Director of Indocement (2011 – present), Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk (2011 – present), President of Commissioner of ICBP (2015 – present), Co-Chair of the Advisory Board to the Association of Philanthropy Indonesia (2015 – present), Chairman of the Indonesian Public Listed Companies Association (2014 – present), Advisory Board Member of Nature Conservancy Indonesia (2014 – present), Secretary General of Partnership Sustainable Agro Indonesia (2012 – present), Deputy Chairman of the Employer’s Association of Indonesia (2011 – present), Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry (2008 – present), Member of the National Steering Committee Global Environment Fund (2003 – present), Chairman of the Indonesian Flour Mills Association (2000 –present), and Advisory Board Member of the Indonesian Association of Food Technologists (2000 – present). He was previously a Commissioner of ICBP (2009 – 2015), President Commissioner of the Surabaya Stock Exchange (2001 – 2007) and Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency (2009 – 2012).

Mr. Welirang obtained a Higher National Diploma in Chemical Engineering from South Bank Polytechnic in London, UK in 1974. In 2016, he attended various training programs, workshops and seminars, including the “Strategic Renewal for Survival and Growth” seminar on 9 December 2016.

He is related to Mr. Anthoni Salim, and Mr. Axton Salim, who are Directors of the Company; and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Franciscus Welirang, berusia 65 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST pada tahun 1995 dan diangkat kembali pada tahun 1999, 2004, 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab memimpin Grup Bogasari. Beliau juga menjabat sebagai Wakil Direktur Utama Indocement (2011 – sekarang), Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk (2011 – sekarang), Presiden Komisaris ICBP (2015 – sekarang), Wakil Ketua Advisory Board Asosiasi Filantropi Indonesia (2015 – sekarang), Ketua Umum Asosiasi Emiten Indonesia (2014 – sekarang), Anggota Dewan Penasihat Nature Conservancy Indonesia (2014 – sekarang), Sekretaris Jenderal Partnership Sustainable Agro Indonesia (2012 – sekarang), Wakil Ketua Asosiasi Pengusaha Indonesia (2011 – sekarang), Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kamar Dagang Indonesia (2008 – sekarang), Anggota National Steering Committee Global Environment Fund (2003 – sekarang), Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia (2000 – sekarang), serta Anggota Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia (2000 – sekarang). Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Komisaris ICBP (2009 – 2015), Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya (2001 – 2007) dan Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional (2009 – 2012).

Bapak Franciscus Welirang meraih Diploma di bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris di tahun 1974. Di tahun 2016, beliau mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Franciscus Welirang memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim dan Bapak Axton Salim, yang keduanya menjabat sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.


TJHIE TJE FIE(THOMAS TJHIE)Director

DARMAWAN SARSITO(KEVIN SIETHO)

Director


Mr. Tjhie, 53, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2004, and re-elected in 2009, 2012 and 2015. Mr. Tjhie supervises all financial operations of the Company and oversees the Beverages Division. He concurrently serves as Director of ICBP (2009 – present), Non-Executive Director of IndoAgri (2006 – present) and President Commissioner of SIMP (2006 – present). He was previously Director of Lonsum (2007 – 2014) and PT Indomiwon Citra Inti (1993 – 2000), as well as Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining (1990 – 1991).

Mr. Tjhie obtained a Bachelor’s degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute in Jakarta in 1991. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on9 December 2016.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or substantial shareholder of the Company.

Bapak Thomas Tjhie, berusia 53 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab membawahi bidang keuangan Perseroan dan mengawasi Divisi Minuman. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009 – sekarang), Non-Executive Director of IndoAgri (2006 – sekarang) dan Komisaris Utama SIMP (2006 – sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Lonsum (2007 -2014) dan PT Indomiwon Citra Inti (1993 -2000), serta Senior Eksekutif PT Kitadin Coal Mining (1990 – 1991).

Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas di Jakarta pada tahun 1991. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Sarsito, 55, a Singaporean citizen, was appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2004, and was re-elected in 2009, 2012, and 2015. He heads the International Operations unit and concurrently serves as a Director of ICBP (2015 – present). Prior to joining Indofood, he held management positions in several financial and management services companies.

Mr. Sarsito obtained a Bachelor of Science degree from the University of California in Berkeley, US in 1984, and a Master of Business Administration degree from San Francisco State University in California, US in 1986. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on9 December 2016. He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or the Company’s substantial shareholder.

Bapak Darmawan Sarsito, berusia 55 tahun, warga negara Singapura, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, dan diangkat kembali pada tahun 2009, 2012, dan 2015. Beliau memimpin unit International Operations dan juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2015– sekarang). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat posisi manajemen di berbagai perusahaan jasa keuangan dan manajemen.

Bapak Darmawan Sarsito meraih gelar Bachelor of Science dari University of California, Berkeley, AS pada tahun 1984 dan gelar Master of Business Administration dari San Francisco State University di California, AS tahun 1986. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Darmawan Sarsito tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.


TAUFIKWIRAATMADJADirector

MOLEONOTO(PAULUS MOLEONOTO)

Director


Mr. Wiraatmadja, 58, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2004, and was re-elected in 2009, 2012 and 2015. He is responsible for the Company’s Noodles Division and concurrently serves as Director of ICBP (2009 – present) and Commissioner of SIMP (2015 – present).

Mr. Wiraatmadja obtained a Bachelor of Engineering in Agricultural Technology from the Bogor Institute of Agriculture in 1981, and a Masters of Business Administration degree from the GS Fame Institute of Business in 1988.In 2016, he participated in various training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or the Company’s substantial shareholder.

Bapak Taufik Wiraatmadja, berusia 58 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab memimpin Divisi Mi Instan Perseroan, serta juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009 – sekarang) dan Komisaris SIMP (2015 – sekarang).

Bapak Taufik Wiraatmadja meraih gelar Sarjana di bidang Teknologi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor pada tahun 1981 dan gelar Master of Business Administration dari GS Fame Institute of Business pada tahun 1988. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Taufik Wiraatmadja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Moleonoto, 54, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2009 and re-elected in 2012 and 2015. He heads the Plantations Division and concurrently serves as Commissioner of ICBP (2009 – present) and Executive Director and Head of Finance & Corporate Services of IndoAgri (2006 – present), Vice President Director of SIMP (2004 – present) and President Commissioner of Lonsum (2015 – present). He was previously Vice President Director I of Lonsum (2014 – 2015). Before joining the Plantations Divisions of the Indofood Group as Chief Financial Officer, he held various management positions in the Salim Plantations Group (1990 – 2004). He began his career with Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta (1984 – 1990). He is a registered accountant in Indonesia.

He obtained a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara, Jakarta, in 1987; and a Bachelor’s degree in Management and a Master of Science degree in Administration and Business Policy from the University of Indonesia in 1990 and 2001 respectively. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on9 December 2016.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or substantial shareholder of the Company.

Bapak Paulus Moleonoto, berusia 54 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab memimpin Divisi Perkebunan dan juga menjabat sebagai Komisaris ICBP (2009 – sekarang), serta Executive Director and Head of Finance & Corporate Services dari IndoAgri (2006 –sekarang), Wakil Direktur Utama SIMP (2004 – sekarang), dan Komisaris Utama Lonsum (2015 – sekarang). Beliau sebelumnya menjabat sebagai Wakil Direktur Utama I Lonsum (2014 – 2015). Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan Grup Indofood sebagai Chief Financial Officer, beliau pernah menjabat berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group (1990 – 2004). Beliau memulai kariernya denganDrs. Hans Kartikahadi & Co., (1984-1990), sebuah kantor akuntan publik. Beliau merupakan Akuntan terdaftar di Indonesia.

Bapak Paulus Moleonoto meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta tahun 1987; serta gelar Sarjana Manajemen dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia masing-masing di tahun 1990 dan 2001. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.


AXTONSALIMDirector

WERIANTYSETIAWAN

Director


Mr. Axton Salim, 38, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director of based on the resolution of the AGM in 2009, and re-elected in 2012 and 2015. He heads the Dairy and Beverages Divisions, and is concurrently the Director of ICBP (2009 – present), Non-Executive Director of IndoAgri (2007 –present) and Gallant Venture Ltd (2014 – present), and Commissioner of Lonsum (2009 – present) and SIMP (2007 –present). He also serves as Global Co-Chair of Scaling Up Nutrition (SUN) Business Advisory Group (2014 – present) and Director of Art Photography Centre Ltd (2016 – present). Previously, he was appointed as an Assistant CEO of Indofood (2007 – 2009) and started his career in the Indofood Group as a Brand Manager for IFL (2004 – 2007). Mr. Salim obtained a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado, US in 2002.In 2016, he participated in various training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016, and “Communication with Stakeholders” from February toMarch 2016.

He is related to Mr. Anthoni Salim and Mr. Franciscus Welirang, who are Directors of the Company; and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Axton Salim, berusia 38 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009, serta diangkat kembali pada tahun 2012 dan 2015. Beliau memimpin Divisi Dairy dan mengawasi Divisi Minuman, serta menjabat sebagai Direktur di ICBP (2009 – sekarang), Non-Executive Director of IndoAgri (2007 – sekarang) dan Gallant Venture Ltd (2014 – sekarang), serta Komisaris Lonsum (2009 – sekarang) dan SIMP (2007 – sekarang). Beliau juga menjabat sebagai Global Co-Chair dari Scaling Up Nutrition (SUN) Business Advisory Group (2014 –sekarang) dan Direktur Art Photography Centre Ltd (2016 –tsekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Assistant CEO dari Indofood (2007 – 2009) dan mengawali karirnya di Grup Indofood sebagai Brand Manager di IFL (2004 – 2007).

Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado, AS, pada tahun 2002. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal9 Desember 2016 dan “Communication with Stakeholders”dari bulan Februari hingga Maret 2016.

Bapak Axton Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim dan Bapak Franciscus Welirang, yang keduanya menjabat sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Ms. Setiawan, 55, an Indonesian citizen, was appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2009 and re-elected in 2012 and 2015. She heads the Investor Relations & Corporate Secretary Division, and concurrently serves as Director of ICBP (2009 – present) and Commissioner of Lonsum (2010 – present). She began her career at Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta, where she last held the position of Vice President of Treasury Marketing (1983 – 1987), Finance Director of SCTV (1987 – 1990), and Managing Director of various securities companies, including PT Natura Pacific Sekuritas (1991 – 1996), PT Danpac Sekuritas (1996 – 1999) and PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas (1999 – 2003), as well as Commissioner of PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (2002 – 2003).

Ms. Setiawan obtained a Bachelor of Science degree in Accounting from San Francisco State University in California, US, in 1983. In 2016, she participated in training programs, workshops and seminars, including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.

She has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or the substantial shareholder of the Company.

Ibu Werianty Setiawan, berusia 55 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009, serta diangkat kembali pada tahun 2012 dan 2015. Beliau memimpin Divisi Investor Relations & Corporate Secretary, serta menjabat sebagai Direktur ICBP (2009 – sekarang) dan KomisarisLonsum (2010 – sekarang). Beliau mengawali karirnya di Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta dengan posisi terakhir sebagai Vice President of Treasury Marketing (1983 – 1987), Direktur Keuangan SCTV (1987 – 1990), dan Managing Director di beberapa perusahaan sekuritas, termasuk PT Natura Pacific Sekuritas (1991 – 1996), PT Danpac Sekuritas (1996 – 1999) dan PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas (1999 – 2003), serta Komisaris PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk(2002 – 2003).

Ibu Werianty Setiawan meraih gelar Bachelor of Science degree in Accounting dari San Francisco State University di California, AS pada tahun 1983. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Ibu Werianty Setiawan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun pemegang saham utama Perseroan.


JOSEPHBATAONA * Director

* Independent Director / Direktur Independen

JOEDIANTOSOEJONOPOETRO

Director


Mr. Bataona, 63, an Indonesian citizen, was appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2013 and was re-elected in 2015. He concurrently heads the Corporate Human Resources Division. Prior to Indofood, he has served as Human Resources Director of PT Unilever Indonesia Tbk (2000 – 2010) and PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Mr. Bataona has a Bachelor’s degree in Human Resource Management from the Atma Jaya Catholic University in Jakarta in 1979. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.


Bapak Joseph Bataona, berusia 63 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013 dan diangkat kembali pada tahun 2015. Saat ini, beliau menjabat sebagai Kepala Divisi Corporate Human Resources. Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Sumber Daya Manusia PT Unilever Indonesia Tbk (2000 – 2010) danPT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Bapak Joseph Bataona meraih gelar sarjana di bidang Manajemen Sumber Daya Manusia dari Universitas Katolik Atma Jaya Jakarta pada tahun 1979. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Joseph Bataona tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Soejonopoetro, 58, an Indonesian citizen, was appointed as a Director on the resolution of the AGM in 2015. He concurrently heads the Distribution Group and serves as President Director of PT IAP (2008 – present) and PT Putri Daya Usahatama (2008 – present). Prior to Indofood, he was the Chief Operation Officer of PT Pebapan.

Mr. Soejonopoetro has a Bachelor of Economics degree in Management from Parahyangan Catholic University in Bandung in 1984. In 2016, he participated in training programs, workshops and seminars including “Strategic Renewal for Survival and Growth” on 9 December 2016.


Bapak Joedianto Soejonopoetro, berusia 58 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015. Beliau juga mengepalai Grup Distribusi Perseroan dan menjabat sebagai Direktur Utama PT IAP (2008 – sekarang) dan PT Putri Daya Usahatama (2008 – sekarang). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat di PT Pebapan dengan posisi terakhir sebagai Chief Operation Officer.

Bapak Joedianto Soejonopoetro meraih gelar Sarjana Ekonomi di bidang Manajemen dari Universitas Katolik Parahyangan di Bandung tahun 1984. Di tahun 2016, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Strategic Renewal for Survival and Growth” pada tanggal 9 Desember 2016.

Bapak Joedianto Soejonopoetro tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.


PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkCorporate addressSudirman Plaza, Indofood Tower, 27th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 76-78Jakarta 12910

PT INTI ABADI KEMASINDO

PACSARI PTE. LTD.

OCEAN 21 PTE. LTD.

PT SAMUDRA SUKSES MAKMUR

OPERATING SUBSIDIARIES

Total Assets: Rp231 billionPackaging, 100% owned by IndofoodKampung Muhara (CCIE Complex)Citeureup, Bogor 16810Phone : (021) 875 2544Fax : (021) 875 2542

PT INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TbkTotal Assets: Rp28,902 billionConsumer Branded Products, 80.53% owned by IndofoodSudirman Plaza, Indofood Tower, 23rd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5793 7500Fax : (021) 5793 7557

Total Assets: Rp999 billionSnack Foods, 41.07% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 23rd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7494

Total Assets: Rp1,384 billionShipping, 100% owned by Indofood390 Havelock road, #07-02King’s Centre, Singapore 169662Phone : (65) 6836 3881Fax : (65) 6836 3884

Total Assets: Rp1,963 billionShipping, 100% owned by Indofood390 Havelock road, #07-02King’s Centre, Singapore 169662Phone : (65) 6836 3881Fax : (65) 6836 3884

Total Assets: Rp90 billionShipping, 100% owned indirectly by Indofood *Pulen Sari Building, 2nd FloorBogasari Flour Mills ComplexJl. Raya Cilincing No.1Tanjung Priok, Jakarta 14110Phone : (021) 2926 3900Fax : (021) 437 0112

Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 5960Email : [email protected]

PT SALIM IVOMAS PRATAMA Tbk

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA Tbk

PT INDOMARCO ADI PRIMA

PT PUTRI DAYA USAHATAMA

Total Assets: Rp32,538 billionAgribusiness (Plantations and Edible Oils & Fats),53.12% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 22nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7504

Total Assets: Rp9,225 billionAgribusiness (Plantations), 31.68% owned indirectlyby Indofood *Prudential Tower, 15th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 79Jakarta 12910Phone : (021) 5795 7718Fax : (021) 5795 7719

Total Assets: Rp4,396 billionDistribution, 100% owned by IndofoodSudirman PlazaJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7528

Total Assets: Rp504 billionDistribution, 65% owned by IndofoodJl. Rumah Sakit No. 133Rancamaya, MekarmulyaBandung 40613Phone : (022) 780 3555Fax : (022) 780 1613

PT INDOFOOD ASAHI SUKSES BEVERAGE

PT TIRTA MAKMUR PERKASA

PT INDOFOOD COMSA SUKSES MAKMUR

PT SURYA RENGO CONTAINERS

INDOFOOD AGRI RESOURCES LTD

Total Assets: Rp892 billionCommercialization of Non-Alcoholic Beverages,41.07% owned indirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7251

Total Assets: Rp1,250 billionCommercialization of Packaged Water, 32.86% owned indirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7249-50

Total Assets: Rp24 billionManagement of Restaurant Chain, 41.07% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 15th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7387

Total Assets: Rp764 billionCorrugated Packaging, 48.32% owned indirectlyby Indofood *Jl. KH. Agus Salim No. 4Tangerang 15141Phone : (021) 552 3542Fax : (021) 552 2509

Total Assets: Rp12,258 billionAgribusiness (Invesment), 62.79% owned indirectlyby Indofood * 8 Eu Tong Sen Street, #16-96/97The Central Singapore 059818Phone : (65) 6557 2389Fax : (65) 6557 2387

* Indofood’s effective ownership as of 31 December 2016 / Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2016

SUBSIDIARIES &ASSOCIATE COMPANIESEntitas Anak & Entitas Asosiasi

PT ASTON INTI MAKMURTotal Assets: Rp180 billionBuilding Ownership and Management, 56.11% owned indirectly by Indofood *Ariobimo Sentral Building, 9th FloorJl. HR Rasuna Said Blok X-2 Kav. 5Jakarta 12980Phone : (021) 522 5775Fax : (021) 522 5995

PT INDOFOOD FRITOLAY MAKMUR

Total Assets: Rp4,192 billionDairy, 55.22% owned indirectly by Indofood *Jl. Raya SiliwangiCicurug, Sukabumi 43359Phone : (0266) 732 870Fax : (0266) 732 868

INDOFOOD (M) FOOD INDUSTRIES SDN. BHD.

PT INDOLAKTO

Total Assets: Rp62 billionNoodles, 80.53% owned indirectly by Indofood *Lot 26, Jalan Tasek TasekIndustrial Estate31400 IpohPerak, MalaysiaPhone : (605) 545 1706, 548 3868, 548 2968Fax : (605) 548 0060

Total Assets: Rp325 billion Dairy, 55.22% owned indirectly by Indofood *Cyber 2 Tower, 12th FloorJl. HR Rasuna Said Blok X-5 No. 13Jakarta 12950Phone : (021) 2996 1100Fax : (021) 2902 1291

PT INDOKUAT SUKSES MAKMUR


* Indofood’s effective ownership as of 31 December 2016 / Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2016

PT NESTLÉ INDOFOOD CITARASA INDONESIA

PT ASAHI INDOFOOD BEVERAGE MAKMUR

PT TIRTA SUKSES PERKASA

PT PRIMA CAHAYA INDOBEVERAGES

Commercialization and Manufacturing of Part ofCulinary Products, 40.27% owned indirectly by Indofood *Graha Inti Fauzi, 3rd FloorJl. Buncit Raya No. 22Pejaten, Jakarta 12510Phone : (021) 7919 9988Fax : (021) 7918 2433-34

Manufacturing of Non-Alcoholic Beverages,39.46% owned indirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7251

Manufacturing of Packaged Water, 31.57% ownedindirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7249-50

Manufacturing of Carbonated and Non CarbonatedSoft Drink, 39.46% owned indirectly by Indofood *Kota Bukit Indah Blok A2 Lot. 11-14Desa Dangdeur, Kec. BungursariPurwakarta 41181Phone : (0264) 351 070Fax : (0264) 351 423

Total Assets of Associate Companies amounted to Rp11,031 billion

OPERATING ASSOCIATE COMPANIES

PROFESSIONALADVISORS & BANKSLembaga Profesional & Bank

PUBLIC ACCOUNTANTS BANKS

SHARE REGISTRAR

RATING AGENCY

AKUNTAN PUBLIK BANK

BIRO ADMINISTRASI EFEK

PEMERINGKAT RATING

Purwantono, Sungkoro & SurjaIndonesia Stock Exchange BuildingTower 2, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

Bank Central Asia, TbkBank Mandiri (Persero), TbkStandard Chartered BankSumitomo Mitsui Banking Corp, Singapore BranchBank DBS IndonesiaBank ANZ IndonesiaThe Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta BranchBank BNP Paribas IndonesiaBank Rabobank International IndonesiaCitibank, N.A.Bank Maybank Indonesia TbkHongkong and Shanghai Banking CorpDeutsche Bank AG, JakartaDeutsche Bank AG, Singapore BranchBank Danamon Indonesia, TbkBank CommonwealthBank Permata, TbkBank Rakyat Indonesia (Persero), TbkDBS Bank Ltd, SingaporeBank CIMB Niaga, TbkBank Mega, TbkBank Sumitomo Mitsui IndonesiaBank Artha Graha International, TbkCIMB Bank Berhad, SingaporeBank UOB IndonesiaBank Negara Indonesia (Persero), TbkBank OCBC NISP, TbkDZ Privat Bank, SingaporeUnited Overseas Bank Ltd, SingaporeBank ICBC IndonesiaBank Pan Indonesia, TbkBank Tabungan Pensiunan Nasional, TbkQNB Kesawan, TbkBank Sumsel BabelBank MayapadaBank Jabar BantenBank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah

PT Raya Saham RegistraPlaza Sentral, 2nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930

PT Pemeringkat Efek IndonesiaPanin Tower Senayan City 17th FloorJl. Asia Afrika Lot 19Jakarta 10270Phone : (021) 7278 2380Fax : (021) 7278 2370

Laporan Tahunan 2016

CBP * BOGASARI

North Sumatra

Riau

Lampung

Jambi

South Sumatra

Malaysia

Jabodetabek

West Java

Central Java

East Java

West Kalimantan

South Kalimantan

South Sulawesi

North Sulawesi

Bali

Jabodetabek

East Java

PRODUCTIONFACILITIESFasilitas Produksi

AGRIBUSINESS PLANTATIONS AGRIBUSINESS REFINERY

North Sumatra

Riau

South Sumatra

West Java

East Java

West Kalimantan

Central Kalimantan

East Kalimantan

South Sulawesi

North SulawesiNorth Sumatra

Jabodetabek

East Java

North Sulawesi

* All manufacturing facilities for non-alcoholic beverage

owned by ICBP’s associate companies.

IndoAgri also has businesses in Brazil and the Philippines

* Seluruh fasilitas produksi untuk minuman non-alkohol

dimiliki oleh entitas asosiasi ICBP.

IndoAgri juga memiliki kegiatan usaha di Brasil dan Filipina

Annual Report 2016

* Independent Director/Direktur Independen

ACKNOWLEDGEMENTPernyataan

BOARD OF DIRECTORS AND COMMISSIONERS’ STATEMENTS ON THE RESPONSIBILITY FOR PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkANNUAL REPORT YEAR 2016

We, the undersigned hereby declare that all theinformation disclosed in the 2016 Annual Report ofPT Indofood Sukses Makmur Tbk is complete andwe are fully responsible for the accuracy of such information.

This statement is made truthfully.

Jakarta, April 2017

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DANANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANGTANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakanbahwa semua informasi dalam Laporan TahunanPT Indofood Sukses Makmur Tbk tahun 2016telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuhatas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

BOARD OF COMMISSIONERS / DEWAN KOMISARISBOARD OF DIRECTORS / DIREKSI

158

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORTLaporan Auditor Independen

Consolidated financial statements as of December 31, 2016and for the year then ended with independent auditors’ report

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut besertalaporan auditor independen

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAK

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBKDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBKAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2016 AND

FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………..……. 1 - 3Consolidated Statement of

..……………………………………Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian……….………….. 4 - 5

Consolidated Statement of Profit or Loss and....…...……………… Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan EkuitasKonsolidasian……….................................…………. 6 - 7

Consolidated Statement of….………………………………… Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian……….......…………. 8 - 9 ..……………..Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan KeuanganKonsolidasian............…………………………………. 10 - 211

Notes to the Consolidated..……..…………………………Financial Statements

***************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

1

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2016(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

31 Desember/December 31,

2016

31 Desember /December 31,

2015


2014ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2,4,35,36,39 13.362.236 13.076.076 14.157.619 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 2,3,5,35,36 534.138 1.090.607 665.340 Short-term investmentsPiutang 2,35,36,39 Accounts receivable

Usaha 3,6 TradePihak ketiga - neto 3.729.640 3.522.553 3.001.157 Third parties - netPihak berelasi 33 887.206 733.261 553.910 Related parties

Bukan usaha Non-tradePihak ketiga 34 216.638 458.089 500.602 Third partiesPihak berelasi 33,34 371.033 402.707 302.755 Related parties

Persediaan - neto 2,3,7 8.469.821 7.627.360 8.446.349 Inventories - netUang muka dan jaminan 8 699.403 809.685 649.072 Advances and depositsPajak dibayar di muka 2,20 320.384 302.105 351.822 Prepaid taxesBeban tanaman ditangguhkan 2,11 180.900 165.308 161.819 Future crop expendituresBiaya dibayar di muka dan aset

lancar lainnya 2,33 214.044 253.910 390.760Prepaid expenses andother current assets

Aset kelompok lepasan yangdimiliki untuk dijual 2,3,14 - 14.375.084 11.832.922

Assets of disposal groupclassified as held for sale

Total Aset Lancar 28.985.443 42.816.745 41.014.127 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSTagihan pajak penghasilan 2,3,20 271.485 261.934 457.440 Claims for tax refundPiutang plasma - neto 2,3,35,36,37 1.064.600 785.773 618.026 Plasma receivables - netAset pajak tangguhan - neto 2,3, 20 2.044.321 2.083.290 1.742.851 Deferred tax assets - netInvestasi jangka panjang 2,9,36,38 3.276.017 1.898.233 1.877.887 Long-term investments

Tanaman perkebunan 2,3,10,20,

34 PlantationsTanaman menghasilkan - neto 6.014.014 5.193.423 5.116.106 Mature plantations - netTanaman belum menghasilkan 3.095.395 3.612.838 3.197.449 Immature plantations

Hutan tanaman industri, neto 2,3,12 284.162 281.726 279.221Industrial timber

plantations, net

Aset tetap - neto2,3,13,33,34 25.701.913 25.096.342 21.982.095 Fixed assets - net

Properti investasi 2,14 42.188 42.188 - Investment propertyBiaya ditangguhkan - neto 2 627.998 676.166 596.345 Deferred charges - netGoodwill 2,3,14 3.976.524 3.976.524 3.976.524 GoodwillAset tak berwujud - neto 2,3,14 2.329.997 2.628.235 2.761.473 Intangible assets - netBiaya dibayar di muka jangka

panjang 2 981.204 948.126 761.489 Long-term prepayments

Aset tidak lancar lainnya2,11,15,33,34,36 3.479.254 1.529.983 1.696.218 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 53.189.072 49.014.781 45.063.124 Total Non-Current AssetsTOTAL ASET 38 82.174.515 91.831.526 86.077.251 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.



2

Catatan/Notes


2016


2015


2014

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITIES

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek dan

cerukan2,16,35,36,39 5.697.745 5.971.569 5.069.833

Short-term bank loans andoverdraft

Utang trust receipts 2,17,35,36,39 1.218.864 1.747.575 3.922.784 Trust receipts payable

Utang usaha2,18,35,36,39 Trade payables

Pihak ketiga 2.964.533 3.080.946 3.279.443 Third partiesPihak berelasi 33 573.340 503.958 539.400 Related parties

Utang lain-lain dan uang mukayang diterima - Pihak ketiga 2,36,39 1.222.334 1.589.265 1.274.315

Other payables and depositreceived - Third parties

Beban akrual 2,19,35,36 2.260.066 2.137.266 2.084.729 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka

pendek 2,19 824.778 684.417 730.683Short-term employee

benefits liabilityUtang pajak 2,3,20 840.162 352.910 478.529 Taxes payableUtang jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun2,13,

21,35,36Current maturities of long-

term debtsUtang bank 39 1.608.077 2.949.803 1.091.748 Bank loansUtang obligasi 35 1.999.082 - - Bonds payable

Utang pembelian aset tetap 21,39 10.460 42.942 11.349Liability for purchases of

fixed assets

Liabilitas terkait aset kelompoklepasan yang dimiliki untukdijual 2,14 - 6.046.887 4.176.022

Liabilities directlyassociated with disposal

group classified as held forsale

Total Liabilitas Jangka Pendek 19.219.441 25.107.538 22.658.835 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKAPANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

2,13,21,35,36

Long-term debts - net ofcurrent maturities

Utang bank 39 9.889.092 12.889.330 12.826.553 Bank loansUtang obligasi 1.994.160 3.989.156 3.985.409 Bonds payable

Utang pembelian aset tetap 36,39 4.603 15.466 25.914Liability for purchases of

fixed assetsTotal utang jangka panjang 11.887.855 16.893.952 16.837.876 Total long-term debts

Liabilitas pajak tangguhan - neto 2,3,20 1.050.282 1.518.833 1.016.943 Deferred tax liabilities - netUtang kepada pihak-pihak

berelasi 2,33,35,36 542.099 338.848 523.202 Due to related partiesUang muka setoran modal dari

kepentingan nonpengendali 1 83.300 - -Advance for stock subscription

from non-controlling interest

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2,22 5.360.277 4.775.806 4.707.196Liabilities for employee

benefitsLiabilitas estimasi atas biaya

pembongkaran aset tetap 2,3,13 89.838 74.956 59.001Estimated liabilities for

assets dismantling costs

Total Liabilitas Jangka Panjang 19.013.651 23.602.395 23.144.218Total Non-Current

LiabilitiesTOTAL LIABILITAS 38 38.233.092 48.709.933 45.803.053 TOTAL LIABILITIES


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2016

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)





secara keseluruhan.



3

Catatan/Notes


2016


2015


2014EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal

Rp100 (angka penuh) persaham

Capital stock - Rp100 (fullamount) par value per share

Modal dasar - 30.000.000.000saham

Authorized -30,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetorpenuh - 8.780.426.500saham 23 878.043 878.043 878.043

Issued and fully paid -8,780,426,500 shares

Tambahan modal disetor 2,24 283.732 522.249 522.249 Additional paid-in capitalLaba yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untukdijual 2 707.446 924.426 539.039

Unrealized gains onavailable-for-sale financial assets

Selisih atas perubahan ekuitasEntitas Anak dan dampaktransaksi dengan kepentingannonpengendali 1,24 6.727.795 6.645.415 6.637.221

Difference from changes inequity of Subsidiaries and effects of

transactions with non-controllinginterests

Selisih kurs atas penjabaranlaporan keuangan 2 871.186 844.545 520.453

Exchange differences on translation of financial statements

Bagian kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimilikiuntuk dijual 2,14 - 627.333 387.359

Reserve of disposal groupclassified as held for sale

Saldo laba Retained earnings

Cadangan umum 25 100.000 95.000 90.000Appropriated for general

reserveBelum ditentukan

penggunaannya 19.406.084 16.732.340 15.530.036 UnappropriatedEkuitas yang Dapat

Diatribusikan kepada PemilikEntitas Induk 28.974.286 27.269.351 25.104.400

Equity Attributable toEquity Holders ofthe Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali 2,26 14.967.137 15.852.242 15.169.798 Non-controlling Interests8

TOTAL EKUITAS 43.941.423 43.121.593 40.274.198 TOTAL EQUITYTOTAL LIABILITAS DAN

EKUITAS 82.174.515 91.831.526 86.077.251TOTAL LIABILITIES AND

EQUITY


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2016



CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)





secara keseluruhan.



4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT ORLOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year EndedDecember 31, 2016

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2016 2015 2014

OPERASI YANG DILANJUTKAN CONTINUING OPERATIONS

PENJUALAN NETO2,28,33,34,

38 66.750.317 64.061.947 63.594.452 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN2,13,29,33,34 47.321.877 46.803.889 46.465.617 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 19.428.440 17.258.058 17.128.835 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan distribusi2,13,30,

33 (7.168.040 ) (6.885.612 ) (6.241.394 ) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi2,13,30,33,34 (3.988.897 ) (3.495.437 ) (3.902.208 )

General and administrativeexpenses

Penghasilan operasi lain2,20,30,33,

34 642.368 859.172 727.004 Other operating incomeBeban operasi lain 2,20,30,33 (628.864 ) (373.286 ) (392.617) Other operating expenses

LABA USAHA 38 8.285.007 7.362.895 7.319.620 INCOME FROM OPERATIONS

Penghasilan keuangan 2,31,38 1.050.651 735.879 858.838 Finance incomeBeban keuangan 2,32,38 (1.574.152 ) (2.665.675 ) (1.552.958 ) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga 2,38 (130.555 ) (136.709 ) (166.257) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas

asosiasi 2,9,38 (245.723 ) (334.306 ) (119.058) Share in net losses of associates

LABA SEBELUM BEBAN PAJAKPENGHASILAN 20,38 7.385.228 4.962.084 6.340.185

INCOME BEFORE INCOME TAXEXPENSE

Beban pajak penghasilan 2,3,20,38 (2.532.747 ) (1.730.371 ) (1.855.939 ) Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN DARIOPERASI YANG DILANJUTKAN 38 4.852.481 3.231.713 4.484.246

INCOME FOR THE YEAR FROMCONTINUING OPERATIONS

OPERASI YANG DIHENTIKAN A DISCONTINUED OPERATION

LABA TAHUN BERJALAN DARIOPERASI YANG DIHENTIKAN 2,14,38 414.425 477.788 745.243

INCOME FOR THE YEAR FROMA DISCONTINUED OPERATION

LABA TAHUN BERJALAN 38 5.266.906 3.709.501 5.229.489 INCOME FOR THE YEAR

Penghasilan (rugi) komprehensiflain

Other comprehensive income(losses)

Pos yang tidak akan direklasifikasike laba rugi:

Items that will not be reclassified toprofit or loss:

Laba (rugi) pengukuran kembaliatas liabilitas imbalan kerjakaryawan 2,22 13.493 311.665 (29.687)

Re-measurement gains (losses)of employees’ benefit liabilities

Bagian rugi komprehensif lain darientitas asosiasi setelah pajak 9 (1.880 ) (3.450 ) -

Share of other comprehensive losses of associates, net of tax

Pos yang dapat direklasifikasi kelaba rugi:

Items that may be reclassified toprofit or loss:

Laba (rugi) yang belum terealisasidari aset keuangan tersediauntuk dijual 2 (230.850 ) 392.698 (27.492)

Unrealized gains (losses) onavailable-for-sale financial

assets

Selisih kurs atas penjabaranlaporan keuangan 2 (184.997 ) 759.668 (324.233)

Exchange differences on translation of financial

statementsBagian penghasilan (rugi)

komprehensif lain dari entitasasosiasi setelah pajak 9 182.646 (173.187 ) (74.928)

Share of other comprehensive income (losses) of associates,

net of taxLaba (rugi) perubahan nilai wajar

atas hedging arus kas 2 (61.013 ) (129.548 ) 92.948Fair value gains (losses)arising

from cash flow hedgesPenghasilan (rugi) komprehensif

lain tahun berjalan setelah pajak (282.601 ) 1.157.846 (363.392)Other comprehensive income

(losses) for the year, net of tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIFTAHUN BERJALAN 4.984.305 4.867.347 4.866.097

TOTAL COMPREHENSIVEINCOME FOR THE YEAR



secara keseluruhan.



5


LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)For the Year EndedDecember 31, 2016


Catatan/Notes


2016 2015 2014

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Income for the yearattributable to:

Pemilik entitas induk 4.144.571 2.967.951 3.941.794Equity holders of the parent

entityKepentingan nonpengendali 1.122.335 741.550 1.287.695 Non-controlling interests

Total 5.266.906 3.709.501 5.229.489 Total

Total laba komprehensif tahunberjalan yang dapatdiatribusikan kepada:

Total comprehensive income forthe year attributable to:

Pemilik entitas induk 3.817.112 4.066.347 3.569.608Equity holders of the parent

entityKepentingan nonpengendali 1.167.193 801.000 1.296.489 Non-controlling interests

Total 4.984.305 4.867.347 4.866.097 Total

LABA PER SAHAM DASAR DARIOPERASI YANG DILANJUTKANDAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADAPEMILIK ENTITAS INDUK(angka penuh) 2,27 433 293 379

BASIC EARNINGS PER SHAREFROM CONTINUING

OPERATIONSATTRIBUTABLE TO EQUITYHOLDERS OF THE PARENT

ENTITY (full amount)

LABA PER SAHAM DASAR DARIOPERASI YANG DIHENTIKANDAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADAPEMILIK ENTITAS INDUK(angka penuh) 2,27 39 45 70

BASIC EARNINGS PER SHAREFROM A DISCONTINUED

OPERATION ATTRIBUTABLETO EQUITY HOLDERS OF THEPARENT ENTITY (full amount)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part ofthese consolidated financial statements taken as a whole.

6

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYALAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2016(Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Catatan/Notes

ModalDitempatkandan Disetor

Penuh/Issued andFully Paid

Capital

TambahanModal

Disetor/Additional

Paid-inCapital

Laba (Rugi)yang Belum

Terealisasi dariAset KeuanganTersedia untuk

Dijual/Unrealized

Gains (Losses)on Available-for-

sale FinancialAssets

Selisih atasPerubahan EkuitasEntitas Anak dan

Dampak Transaksidengan

KepentinganNonpengendali/Difference from

Changes in Equityof Subsidiariesand Effects of

Transactions withNon-controlling

Interests

Selisih Kursatas

PenjabaranLaporan

Keuangan/Exchange

Differences onTranslation of

FinancialStatements

Bagian KelompokLepasan yang

Diklasifikasikansebagai Dimiliki

untuk Dijual/Reserve of

Disposal GroupClassified as Held

for Sale

Saldo Laba/Retained Earnings

Sub-total/Sub-total

KepentinganNonpengendali/Non-controlling

InterestsTotal Ekuitas/Total Equity

CadanganUmum/

Appropriated forGeneral Reserve

Belum DitentukanPenggunaannya/Unappropriated

Saldo 31 Desember 2014 878.043 522.249 539.039 6.637.221 520.453 387.359 90.000 15.530.036 25.104.400 15.169.798 40.274.198 Balance, December 31, 2014

Rugi nilai wajar atas hedging arus kas - - - - - (107.369) - - (107.369) (22.179) (129.548 )Fair value loss arising from

cash flow hedgesLaba yang belum terealisasi atas

perubahan nilai wajar investasi efek -neto 2 - - 385.387 4.977 - - - - 390.364 2.334 392.698

Unrealized gains on changes in fair values ofshort-term investments - nets

Pembelian saham treasuri oleh EntitasAnak 1 - - - 4.860 - - - - 4.860 (156.763) (151.903 )

Purchase of treasury stockby Subsidiaries

Pencadangan wajib saldo laba padaEntitas Anak - - - - - 24.496 - (24.496) - - -

Appropriation for statutory reserve by a subsidiary

Selisih kurs atas penjabaran laporankeuangan 2 - - - - 410.409 322.847 - - 733.256 26.412 759.668

Exchange differences on translation offinancial statements

Akuisisi kepentingan nonpengendali danentitas anak baru 1 - - - 25.438 - - - - 25.438 (166.640) (141.202 )

Acquisition of non-controlling interest and newsubsidiaries

Laba pengukuran kembali atas liabilitasimbalan kerja karyawan 22 - - - - - - - 198.322 198.322 113.343 311.665

Re-measurement gains of employees’benefit liabilities

Tambahan setoran modal pemegangsaham nonpengendali kepada Entitas-entitas Anak - - - - - - - - - 781.675 781.675

Non-controlling shareholders’additional capital contribution

to Subsidiaries

Pencadangan saldo laba sebagaicadangan umum 25 - - - - - - 5.000 (5.000) - - - Appropriation for general reserve

Bagian rugi komprehensif lain dari entitasasosiasi - - - (27.081) (86.317) - - (2.779) (116.177) (60.460) (176.637 )

Share of other comprehensiveloss of associates

Dividen kas 25 - - - - - - - (1.931.694) (1.931.694) (576.828) (2.508.522 ) Cash dividends

Laba tahun berjalan - - - - - - - 2.967.951 2.967.951 741.550 3.709.501 Income for the year

Saldo 31 Desember 2015 878.043 522.249 924.426 6.645.415 844.545 627.333 95.000 16.732.340 27.269.351 15.852.242 43.121.593 Balance, December 31, 2015


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part ofthese consolidated financial statements taken as a whole.

7

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYALAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2016(Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Catatan/Notes

ModalSaham

Ditempatkandan Disetor

Penuh/Issued andFully Paid

ShareCapital

TambahanModal

Disetor/Additional

Paid-inCapital

Laba (Rugi)yang Belum

Terealisasi dariAset KeuanganTersedia untuk

Dijual/Unrealized

Gains (Losses)on Available-for-

sale FinancialAssets

Selisih atasPerubahan EkuitasEntitas Anak dan

Dampak Transaksidengan

KepentinganNonpengendali/Difference from

Changes in Equityof Subsidiariesand Effects of

Transactions withNon-controlling

Interests

Selisih Kursatas

PenjabaranLaporan

Keuangan/Exchange

Differences onTranslation of

FinancialStatements

Bagian KelompokLepasan yang

Diklasifikasikansebagai Dimiliki

untuk Dijual/Reserve of

Disposal GroupClassified as Held

for Sale

Saldo Laba/Retained Earnings

Sub-total/Sub-total

KepentinganNonpengendali/Non-controlling

InterestsTotal Ekuitas/Total Equity

CadanganUmum/

Appropriated forGeneral Reserve

Belum DitentukanPenggunaannya/Unappropriated

Saldo 31 Desember 2015 878.043 522.249 924.426 6.645.415 844.545 627.333 95.000 16.732.340 27.269.351 15.852.242 43.121.593 Balance December 31, 2015

Rugi nilai wajar atas hedging arus kas - - - - - (50.568) - - (50.568) (10.445) (61.013 ) Fair value loss arising from cash flow hedgesRugi yang belum terealisasi dari aset

keuangan tersedia untuk dijual 2 - - (216.980 ) (13.415) - - - - (230.395) (455) (230.850 )Unrealized losses on

available for sale financial assets

Selisih kurs atas penjabaran laporankeuangan 2 - - - - (24.574) (164.570) - - (189.144) 4.147 (184.997 )

Exchange differences on translation offinancial statements

Akuisisi kepentingan nonpengendali danentitas anak baru 1 - - - 12.859 - - - - 12.859 (21.058) (8.199 )

Acquisition of non-controlling interest and newsubsidiaries

Laba pengukuran kembali atas liabilitasimbalan kerja karyawan 22 - - - - - - - 10.798 10.798 2.695 13.493

Re-measurement gains of employees’benefit liabilities

Pencadangan saldo laba sebagaicadangan umum 25 - - - - - - 5.000 (5.000) - - - Appropriation for general reserve

Bagian pendapatan (rugi) komprehensiflain dari entitas asosiasi - - - 82.146 51.215 - - (1.513) 131.848 48.918 180.766

Share of other comprehensiveincome (loss) of associates

Operasi yang dihentikan - (238.517) - - - (412.195) (650.712) (1.565.984) (2.216.696 ) Discontinued operations

Pengampunan pajak entitas anak - - - 790 - - - - 790 400 1.190 Tax amnesty of subsidiaries

Tambahan setoran modal pemegangsaham nonpengendali kepada Entitas-entitas anak - - - - - - - - - 23.943 23.943

Non-controlling shareholders’ additional capitalcontribution to Subsidiaries

Dividen kas 25 - - - - - - - (1.475.112) (1.475.112) (489.601) (1.964.713 ) Cash dividends

Laba tahun berjalan - - - - - - - 4.144.571 4.144.571 1.122.335 5.266.906 Income for the year

Saldo 31 Desember 2016 878.043 283.732 707.446 6.727.795 871.186 - 100.000 19.406.084 28.974.286 14.967.137 43.941.423 Balance December 31, 2016



secara keseluruhan.



8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal 31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)(Tidak Diaudit)


CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2016(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)(Unaudited)

Catatan/Notes

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/

Year Ended December 31,2016 2015 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITASOPERASI

CASH FLOWS FROMOPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 66.544.619 63.457.708 69.061.463 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (35.278.103 ) (35.923.449 ) (36.388.546 ) Cash paid to suppliersPembayaran untuk beban produksi

dan usaha (14.292.865 ) (14.292.097 ) (14.085.551 )Payments for production and

operating expensesPembayaran kepada karyawan (6.286.442 ) (5.964.581 ) (6.101.960 ) Payments to employees

Kas yang diperoleh dari operasi 10.687.209 7.277.581 12.485.406 Cash generated from operationsPenerimaan penghasilan bunga 674.541 736.000 866.999 Receipts of interest incomePembayaran beban bunga (1.578.453 ) (1.512.087 ) (1.628.172 ) Payments of interest expensePembayaran pajak - neto (2.678.358 ) (2.333.641 ) (2.398.644 ) Payments of taxes - netPenerimaan (pembayaran) lainnya -

neto 70.664 45.760 (56.271 ) Other receipts (payments) - net

Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi 7.175.603 4.213.613 9.269.318

Net Cash Provided byOperating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITASINVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dari penjualanpenyertaan dan uang mukakelompok lepasan dimiliki untukdijual 14 3.503.138 395.617 66.312

Proceeds from sale of investmentsand deposit received of disposalgroup classified as held for sale

Penerimaan dari penjualanaset tetap 13 53.045 16.130 42.569

Proceeds from saleof fixed assets

Penambahan aset tetap dantanaman perkebunan (2.770.246 ) (3.540.744 ) (4.749.421 )

Additions to fixed assets andplantations

Penambahan investasi danpenyertaan di entitas asosiasi (1.099.924 ) (501.442 ) (239.075 )

Additions to investment andcontribution in associates

Pembayaran uang muka untukproyek dan perolehan aset tetap (341.488 ) (1.078.175 ) (472.397 )

Payments of advances for projectsand acquisitions of fixed assets

Kapitalisasi beban tanaman tebuditangguhkan (130.153 ) (183.353 ) (217.487 )

Capitalized future cane cropsexpenditures

Akuisisi Entitas Anak, setelahdikurangi kas yang diperoleh (54.996 ) (1.119.760 ) (164.952 )

Acquisition of Subsidiaries, net of cash acquired

Pembayaran untuk perolehan sahamEntitas Anak dari kepentingannonpengendali (8.199 ) - -

Payments for acquisitions of sharesin a Subsidiary from non-

controlling interestPenerimaan dividen dari kelompok

lepasan yang dimiliki untuk dijual - 345.822 -Dividend received from disposal

group classified as held for saleInvestasi pada deposito berjangka - - (4.003.380 ) Investment in time depositsPenambahan aset tak berwujud - - (367.756 ) Addition to intangible assetsInvestasi pada surat utang konversi - - (57.020 ) Investment in convertible notesKas Neto yang Digunakan untuk

Aktivitas Investasi (848.823 ) (5.665.905 ) (10.162.607 )Net Cash Used in Investing

Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari utang bank jangkapendek 18.190.623 8.925.243 5.926.863

Proceeds from short-termbank loans

Penerimaan dari utang bank jangkapanjang 1.837.779 1.357.802 2.447.317

Proceeds from long-termbank loans

Penerimaan pinjaman jangkapanjang dari pihak berelasi 202.805 158.075 -

Proceeds of long-termborrowings from related parties



secara keseluruhan.



9


LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal 31 Desember 2016(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2016(Expressed in Millions of Rupiah,


Catatan/Notes

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/

Year Ended December 31,2016 2015 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAAN (lanjutan)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

(continued)Penerimaan uang muka setoran

modal dari kepentingannonpengendali 83.300 - -

Proceed from advance for stock subscription from non-controlling

interestsKontribusi modal dari kepentingan

nonpengendali 30.088 492.662 205.786Capital contribution from

non-controlling interestsPembayaran utang bank

jangka pendek (18.345.447 ) (6.837.891 ) (3.805.066 )Payments of short-term

bank loansPembayaran utang bank jangka

panjang 21 (5.829.462 ) (1.441.240 ) (1.109.732 )Payments of long-term

bank loansPembayaran dividen kas 25 (1.475.112 ) (1.931.694 ) (1.246.821 ) Payments of cash dividendsPembayaran dividen kas oleh Entitas

Anak kepada kepentingannonpengendali (489.601 ) (576.828 ) (487.811 )

Payments of cash dividendsby Subsidiaries to

non-controlling interestsPembayaran utang pembelian aset

tetap (12.890 ) (12.461 ) (11.185 )Payments of liability for purchase of

fixed assetsPembelian saham treasuri oleh

Entitas Anak - (151.903 ) (166.257 )Purchase of treasury stock by

a SubsidiaryPelunasan pinjaman jangka panjang

ke pihak berelasi - (122.600 ) -Payment of long-term

borrowings to related partiesPenerimaan dari penerbitan obligasi

Rupiah VII – neto - - 1.989.645Proceeds from issuance

of Rupiah bonds VII - netPelunasan obligasi Rupiah V - - (2.340.000 ) Payment of Rupiah bonds V

Kas Neto yang Diperoleh dari(Digunakan untuk) AktivitasPendanaan (5.807.917 ) (140.835 ) 1.402.739

Net Cash Provided By(Used in) Financing Activities

DAMPAK NETO PERUBAHANNILAI TUKAR ATAS KAS DANSETARA KAS (118.668 ) 514.733 129.645

NET EFFECTS OF CHANGESIN EXCHANGE RATES ON

CASH AND CASHEQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) NETOKAS DAN SETARA KAS 400.195 (1.078.394 ) 639.095

NET INCREASE (DECREASE) INCASH AND CASH

EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADAAWAL TAHUN 4 12.962.041 14.040.435 13.518.710

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT BEGINNING

OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADAAKHIR TAHUN 4 13.362.236 12.962.041 14.157.805

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT END OF

YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari:Cash and cash equivalents

consist of:Kas dan setara kas dari operasi

dilanjutkan 4 13.362.236 13.076.076 14.157.619Cash and cash equivalents from

continuing operationKas dan setara kas dari operasi

dihentikan - - 117.370Cash and cash equivalents from

discontinued operationCerukan - (114.035 ) (117.184 ) Overdraft

Neto 13.362.236 12.962.041 14.157.805 Net



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2016 danUntuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal Tersebut(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2016 andFor the Year then Ended


10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Perusahaan)didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 14Agustus 1990 dengan nama PT PanganjayaIntikusuma, berdasarkan Akta Notaris BennyKristianto, S.H., No. 228. Akta pendirian inidisahkan oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. C22915.HT.01.01.Th’91 tanggal 12 Juli 1991, dandiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 12 Tambahan No. 611 tanggal11 Februari 1992. Anggaran Dasar Perusahaantelah mengalami beberapa kali perubahan.Perubahan terakhir Anggaran DasarPerusahaan sehubungan dengan persetujuanpemegang saham atas perubahan AnggaranDasar Perusahaan untuk disesuaikan denganPeraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)yang dimuat dalam Akta Notaris KumalaTjahjani Widodo, S.H. M.H. Mkn No. 22 dibuatdi hadapan notaris, tanggal 8 Mei 2015 dantelah disetujui oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia berdasarkanSurat Keputusan No. AHU - 0936677.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 5 Juni 2015 serta telahdiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 89 Tambahan No. 44146 tanggal6 November 2015.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk(the Company) was established in the Republicof Indonesia on August 14, 1990 under itsoriginal name PT Panganjaya Intikusuma,based on Notarial Deed No. 228 of BennyKristianto, S.H. The deed of establishment wasapproved by the Ministry of Justice of theRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. C2 2915.HT.01.01.Th’91 dated July 12,1991, and was published in the Supplement No.611 of State Gazette No. 12 dated February 11,1992. The Company’s Articles of Associationhas been amended several times. The latestamendment of the Company’s Articles ofAssociation were in connection with theshareholders’ approval for the amendments ofthe Company’s Articles of Association tocomply with the Regulation of FinancialServices Authority (“Otoritas Jasa Keuangan”or “OJK”) as stipulated in the Notarial DeedNo. 22 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H. M.H.Mkn, dated May 8, 2015, which was approvedby the Minister of Laws and Human Rights ofthe Republic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU - 0936677.AH.01.02. Year 2015 datedJune 5, 2015. and was published in theSupplement No. 44146 of State Gazette No. 89dated November 6, 2015.

Seperti yang tercantum pada Pasal 3 AnggaranDasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan terdiri dari, antara lain mendirikandan menjalankan industri makanan olahan,bumbu penyedap, minuman ringan, kemasan,minyak goreng, penggilingan biji gandum,pembuatan tekstil karung terigu, perdagangan,pengangkutan, agrobisnis dan jasa.

As stated in Article 3 of the Company’s Articlesof Association, the scope of its activitiescomprises, among others, establishing andoperating processed food, seasoning,beverages, packaging, cooking oil, wheat grainmills, flour sacks textile manufacturing, trading,transportation, agribusiness, and services.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di SudirmanPlaza, Indofood Tower, Lantai 27, Jl. Jend.Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta, Indonesia,sedangkan pabrik dan perkebunan Perusahaandan Entitas Anak berlokasi di berbagai tempatdi pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesidan Malaysia. Perusahaan mulai beroperasisecara komersial pada tahun 1990.

The Company’s head office is located atSudirman Plaza, Indofood Tower, 27th Floor, Jl.Jend. Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta,Indonesia, while the Company and itsSubsidiaries’ factories and estates are situatedin various locations in Java, Sumatera,Kalimantan, Sulawesi islands and Malaysia.The Company started its commercialoperations in 1990.











11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penyelesaian Laporan KeuanganKonsolidasian

b. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasian telahdiselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan olehDireksi Perusahaan pada tanggal20 Maret 2017.

The consolidated financial statements werecompleted and authorized for issue by theCompany’s Board of Directors onMarch 20, 2017.

c. Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir c. Parent Entity and Ultimate Parent Entity

CAB Holdings Limited, Seychelles, dan FirstPacific Company Limited (“FP”), Hong Kong,masing-masing adalah entitas induk dan entitasinduk terakhir Perusahaan.

CAB Holdings Limited, Seychelles, and FirstPacific Company Limited (“FP”), Hong Kong,are the parent entity and ultimate parent entityof the Company, respectively.

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan danAksi Korporasi Perusahaan Lainnya

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions

Aksi korporasi Perusahaan (corporate actions)yang mempengaruhi saham yang diterbitkansejak tanggal penawaran umum perdanasampai dengan tanggal 31 Desember 2016adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actionsaffecting its capital stock from the date of itsinitial public offering up to December 31, 2016are as follows:

Jumlah saham ditempatkan Nilai nominal dan disetor penuh/ per saham

Number of shares (angka penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ issued and Par value per

Date Description fully paid share (full amount)

17 Mei 1994/ Penawaran umum perdana sebesar 21.000.000May 17, 1994 saham/

Initial public offering of 21,000,000 shares 763.000.000 1.000

25 Juni 1996/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000June 25, 1996 (angka penuh) per saham menjadi Rp500

(angka penuh) per saham/Par value split of the Company’s shares from Rp1,000

(full amount) per share to Rp500 (full amount) per share 1.526.000.000 500

6 Juni 1997/ Penawaran umum terbatas I sebesar 305.200.000June 6, 1997 saham baru/

Rights issue I totaling 305,200,000 new shares 1.831.200.000 500

20 Juli 2000/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500July 20, 2000 (angka penuh) per saham menjadi Rp100

(angka penuh) per saham/Par value split of the Company’s shares from Rp500

(full amount) per share to Rp100 (full amount) per share 9.156.000.000 100

Selama 2001/ Pembelian kembali saham treasuriDuring 2001 sejumlah 125.368.500 saham/

Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 shares 9.156.000.000 100











12


d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan AksiKorporasi Perusahaan Lainnya (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions (continued)

Jumlah saham ditempatkan Nilai nominal dan disetor penuh/ per saham

Number of shares (angka penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ issued and Par value per

Date Description fully paid share (full amount)

Selama 2002/ Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubunganDuring 2002 dengan program pemilikan saham karyawan

Perusahaan (ESOP) I/Issuance of 228,900,000 new shares for Employee

Stock Ownership Program (ESOP) I 9.384.900.000 100 Pembelian kembali saham treasuri sebanyak 790.231.500 saham/

Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 shares 9.384.900.000 100

2003 Penerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II/

Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP II 9.443.269.500 1002004 Penerbitan 919.500 saham baru sehubungan

dengan ESOP III/Issuance of 919,500 new shares for ESOP III 9.444.189.000 100

27 Juni 2008/ Penarikan kembali atas 663.762.500 saham treasuriJune 27, 2008 dan penjualan sisanya sebesar 251.837.500 saham/

Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sale of remaining 251,837,500 shares 8.780.426.500 100

Pada bulan Juli 2000, Perusahaan menawarkankepada masyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat bunga tetap, dengan jumlah nilainominal seluruhnya sebesar Rp1.000.000.Obligasi ini telah dilunasi seluruhnya pada saatjatuh tempo bulan pada Juli 2005.

In July 2000, the Company offered to the publicnon-convertible, fixed rate bonds with a totalface value of Rp1,000,000. These bonds hadbeen fully settled when they were due in July2005.

Pada bulan Juni 2003, Perusahaan kembalimenawarkan kepada masyarakat obligasi tanpahak konversi dengan tingkat bunga tetap,dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp1.500.000. Obligasi ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juni2008.

In June 2003, the Company made anotherpublic offering of non-convertible, fixed ratebonds with a total face value of Rp1,500,000.These bonds had been fully settled when theywere due in June 2008.

Pada bulan Juli 2004, Perusahaan kembalimenawarkan kepada masyarakat obligasi tanpahak konversi dengan tingkat bunga tetap,dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp1.000.000. Obligasi ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juli2009.

In July 2004, the Company made another publicoffering of non-convertible, fixed rate bonds witha total face value of Rp1,000,000. These bondshad been fully settled when they were due inJuly 2009.











13


d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan AksiKorporasi Perusahaan Lainnya (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions (continued)

Pada bulan Mei 2007, Perusahaan kembalimenawarkan kepada masyarakat obligasi tanpahak konversi dengan tingkat bunga tetap,dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Obligasi ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Mei2012.

In May 2007, the Company made anotherpublic offering of non-convertible, fixed ratebonds with a total face value of Rp2,000,000.These bonds had been fully settled when theywere due in May 2012.

Pada bulan Juni 2009, Perusahaan kembalimenawarkan kepada masyarakat obligasi tanpahak konversi dengan tingkat bunga tetap,dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp1.610.000. Obligasi ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulan Juni2014.

In June 2009, the Company made anotherpublic offering of non-convertible, fixed ratebonds with a total face value of Rp1,610,000.These bonds had been fully settled when theywere due in June 2014.

Pada bulan Mei 2012, Perusahaan kembalimenawarkan kepada masyarakat obligasi tanpahak konversi dengan tingkat bunga tetap,dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000 (Catatan 21).

In May 2012, the Company made anotherpublic offering of non-convertible, fixed ratebonds with a total face value of Rp2,000,000(Note 21).

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan kembalimenawarkan kepada masyarakat obligasi tanpahak konversi dengan tingkat bunga tetap,dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000 (Catatan 21).

In June 2014, the Company made anotherpublic offering of non-convertible, fixed ratebonds with a total face value of Rp2,000,000(Note 21).

Pada tanggal-tanggal pelaporan, seluruh sahamdan obligasi Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia (“BEI”).

As at reporting dates, all of the Company’sshares and bonds are listed in the IndonesiaStock Exchange (“IDX”).











14


e. Entitas Anak e. Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan sahamsecara langsung maupun tidak langsung padaEntitas Anak berikut (bersama denganPerusahaan selanjutnya disebut “KelompokUsaha”):

The Company has direct and indirect shareownerships in the following Subsidiaries(together with the Company hereinafter referredto as the “Group”):

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before Elimination

(Dalam Miliar Rupiah/In Billions Rupiah)

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

Entitas Anak Langsung/Direct Subsidiaries

PT Prima Intipangan Sejati (PIPS) Jakarta 1994

Jasa investasi dan manajemen/

Investment andmanagement services 100,0 100,0 100,0 26 26 26

PT Bogasari Sentra Flour Mills (BSFM) Jakarta -

Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 100,0 16 16 15

PT Bogasari Flour Mills (BFM) Jakarta -

Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 100,0 - - -

PT Inti Abadi Kemasindo (IAK) Citeureup 2002

Produksi bahan kemasan/

Manufacture ofpackaging materials 100,0 100,0 100,0 231 226 219

PT Indobahtera Era Sejahtera (IES) Jakarta 2002 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 -*) -*) -*)

PT Mileva Makmur Mandiri (MMM) Pasuruan -

Produksi makanan dari susu/Manufacture of

dairy products 100,0 100,0 100,0 12 12 11

Witty East Holdings Limited (WEHL)

KepulauanVirgin Britania

Raya/British Virgin Islands - Investasi/Investment 100,0 100,0 100,0 - - -

PT Saripangan Mandiri Sejahtera (SMS) Jakarta -

Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 100,0 1 1 1

PT Bina Makna Indopratama (BMI) Jakarta - Investasi/Investment 100,0 100,0 100,0 34 34 39PT Indomarco Adi Prima (IAP)7 Jakarta 1951 Distribusi/Distribution 100,0 100,0 100,0 4.396 3.773 3.475

PT Argha Giri Perkasa (AGP) Ternate 1987

Produksi kopra dan pengolahan minyak kelapa/Copra extraction and processing of coconut oil 80,0 80,0 80,0 8 8 8

PT Putri Daya Usahatama (PDU) Bandung 1988 Distribusi/Distribution 65,0 65,0 65,0 504 413 384

PT Arthanugraha Mandiri (ANM) Jakarta 1991

Produksi kopi/Manufacture of coffee 100,0 100,0 100,0 4 4 4

Pacsari Pte. Ltd. (PPL)Singapura/ Singapore 1998 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 1.384 1.899 1.767

PT Pelayaran Tahta Bahtera (PTB)6 Jakarta 1995 Pelayaran/Shipping 90,9 90,9 90,9 60 54 49Indofood Singapore Holdings Pte. Ltd. (ISHPL)

Singapura/Singapore 2006 Investasi/Investment 83,8 83,8 83,8 379 339 265

Ocean 21 Pte. Ltd. (Ocean 21)

Singapura/Singapore 2006 Investasi/Investment 100,0 100,0 100,0 1.963 3.502 2.739

PT Mandiri Pangan Makmur Jakarta -

Industri danperdagangan/Industryand trading 100,0 100,0 100,0 -*) -*) -*)











15


e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)


Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/







31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

Entitas Anak Langsung (lanjutan)/

Direct Subsidiaries(continued)

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) Jakarta 2009

Produksi mi, produkmakanan kuliner, biskuit,bumbu penyedap, nutrisidan makanankhusus/Manufacturenoodles, foodingredients, culinary foodproducts, biscuits,nutrition and specialfoods 80,5 80,5 80,5 28.902 26.561 25.029

China Minzhong Food Corporation

Limited (CMFC)Singapura/Singapore 2004

Industri pengolahan sayuran/Integrated

vegetable processor - 82,9 82,9 - 14.375 11.833

Entitas Anak Tidak Langsung/

Indirect Subsidiaries

PT Indofood Fritolay Makmur (IFL)31 Jakarta 1990

Produksi makananringan/Manufacture ofsnack 41,1 41,1 41,1 999 978 970

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (IFI)32 Malaysia 2007

Produksi mie/Manufacture of noodles 80,5 80,5 80,5 62 47 49

Drayton Pte. Ltd. (Drayton)32

Singapura/Singapore 2008

Investasi dan agen perdagangan ekspor/

Investment and tradeexport agency 80,5 80,5 80,5 4.620 4.082 3.851

Bogasari International Pte. Ltd. (BI)3

Singapura/Singapore 2001

Pengolahan dan perdagangan tepung/

Flour blending and trading 100,0 100,0 100,0 12 12 12

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP)37 Jakarta 1994

Perkebunan kelapa sawit, pengolahan dan

produksi minyak gorengdan produk sejenislainnya/Palm oilplantations, mills andproduction of cooking oiland other relatedproducts 53,1 53,0 51,3 32.538 31.697 30.996

PT Manggala Batama Perdana (MBP)35 Jakarta - Tidak aktif/Non-operating 53,1 53,0 51,3 -*) -*) -*)

PT Kebun MandiriSejahtera (KMS)9

KalimantanTimur/EastKalimantan 1997

Perkebunan karet danperkebunan dan pabrikkelapa sawit/Rubberplantations and palm oilplantations and mills 49,6 49,5 47,9 700 717 621

Asian Synergies Limited (ASL)5

KepulauanVirgin BritaniaRaya/BritishVirgin Islands 2004 Investasi/Investment 53,1 53,0 51,3 24 24 24

Silveron Investments Limited (SIL)2 Mauritius 2004 Investasi/Investment 53,1 53,0 51,3 55 55 55

PT Kebun Ganda Prima (KGP)2

KalimantanBarat/WestKalimantan 2002

Perkebunan kelapasawit/Palm oil plantations 53,1 53,0 51,3 554 466 378

PT Citranusa Intisawit (CNIS)2

KalimantanBarat/WestKalimantan 2005

Perkebunan dan pabrikkelapa sawit/Palm oilplantations and mills 53,1 53,0 51,3 824 814 729











16




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/







31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

Entitas Anak TidakLangsung (lanjutan)/Indirect Subsidiaries(continued)

PT Indoagri Inti Plantation (IIP)8 Jakarta 1990

Investasi dan jasamanajemen danpengangkutan/Investment andmanagement andtransportation services 52,6 52,4 50,8 179 176 174

PT Gunung Mas Raya (GMR)1 Riau 1992


PT Indriplant (IP)1 Riau 1989


PT Cibaliung Tunggal Plantations(CTP)1 Riau 1989


PT Serikat Putra (SP)1 Riau 1992

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills 52,1 51,9 50,3 1.108 941 845

PT Surya Rengo Containers (SRC)4 Jakarta 1993

Produksi bahan kemasan/Manufacture of packaging materials 48,3 48,3 48,3 764 715 717

PT Sarana Inti Pratama (SAIN)44 Riau 1991

Pemuliaan benih kelapa sawit, investasi dan jasa riset manajemen

dan teknik/Palm oil seedbreeding, investment andresearch managementand technical services 53,1 53,0 51,3 214 199 186

PT Riau AgrotamaPlantation (RAP)2

KalimantanBarat/West

Kalimantan 2006

Perkebunan dan pabrikkelapa sawit/Palm oilplantations and mills 53,1 53,0 51,3 1.070 1.067 1.052

PT Citra Kalbar Sarana(CKS)10

Kalimantan Barat/West Kalimantan 2008


PT Jake Sarana (JS)11



PT Swadaya BhaktiNegaramas (SBN)48

Sumatera Selatan/South Sumatera 2012


PT Agro Subur Permai (ASP)13

Kalimantan Tengah/ Central Kalimantan -


PT Mentari Subur Abadi (MSA)14


Investasi dan perkebunandan pabrik kelapasawit/Investment andpalm oil plantations andmills 31,9 31,8 30,8 1.721 1.737 1.624

PT Gunta Samba (GS)15

Kalimantan Timur/East Kalimantan 2009

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills 31,9 31,8 30,8 951 921 821

PT Multi PacificInternational (MPI)16


Perkebunan dan pabrikkelapa sawit/Palm oilplantations and mills 31,9 31,8 30,8 1.205 1.194 1.041

PT Mega Citra Perdana (MCP)12 Jakarta 2005 Investasi/Investment 31,9 31,8 30,8 222 213 205

PT Mitra Inti Sejati Plantation (MISP)2


Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Palm oil plantations and mills 53,1 53,0 51,3 466 464 447

Indofood Agri Resources, Ltd. (IFAR)20

Singapura/ Singapore 2007 Investasi/Investment 62,8 62,8 60,5 12.258 12.171 12.552

PT Samudra Sukses Makmur (SSM)17 Jakarta 2006 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 90 93 85











17




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/







31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

Entitas Anak Tidak Langsung (lanjutan)/

Indirect Subsidiaries (continued)

Fame Sea Enterprise Inc. (FSEI)18

Kepulauan Virgin Britania Raya/British Virgin Islands 2006 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 6 1.603 1.456

PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (LSIP)22 Jakarta 1962

Pemuliaan benih kelapasawit, mengelola danmemelihara perkebunankelapa sawit, karet,kakao, kelapa dan teh,serta memproses dalampabrik, memasarkan danmenjual hasil-hasilperkebunantersebut/Palm oil seedbreeding, cultivation ofpalm oil, rubber, cocoa,coconut and teaplantations, andprocessing in mills,marketing and selling ofthe related agriculturalproduce 31,6 31,6 30,5 9.225 8.577 8.671

PT Multi Agro Kencana Prima (MAKP)26


Perkebunan, pengolahandan perdagangan/Plantations, processingand trading 31,6 31,6 30,5 9 10 11

Lonsum Singapore Pte. Ltd. (LSP)36

Singapura/ Singapore 2004

Perdagangan dan pemasaran/Trading and marketing 31,6 31,6 30,5 1 1 2

Sumatra Bioscience Pte. Ltd. (SB)28

Singapura/ Singapore -

Perdagangan, pemasaran dan penelitian/ Trading, marketing and

research 31,6 31,6 30,5 -*) -*) -*)

PT Lajuperdana Indah (LPI)19 Jakarta 2009

Perkebunan tebu dan pabrik gula terpadu/Integrated sugar cane plantations and refinery 32,7 32,6 31,5 2.755 3.034 3.166

PT Pinnacle Permata Makmur (PPM)23 Jakarta 2008

Jasa konsultasi manajemen/Management consulting services 76,5 76,5 76,5 12 10 11

PT Sukses Artha Jaya (SAJ)24 Jakarta -

Jasa konsultasi manajemen/Management consulting services 80,2 80,2 80,2 1.913 1.322 1.069

PT Indolakto (IDLK)25Jawa Barat/ West Java 1997

Produksi dan distribusi produk yang berhubungan dengan

susu dan kawasanindustri/Production anddistribution of dairyproducts and industrialestate 55,2 55,2 55,2 4.192 3.630 3.757

PT Cakra Alam Makmur (CAM)2 Riau 2011

Stasiun bongkarmuat/Bulking station 53,1 53,0 51,3 29 32 55

PT Hijaupertiwi Indah Plantations (HPIP)2

Kalimantan Tengah/

Central Kalimantan 2014


PT Cangkul Bumisubur (CBS)2



PT Pelangi Intipertiwi (PIP)27













18




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/







31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014



PT Tani Musi Persada (TMPS)29



PT Sumatra Agri Sejahtera (SAS)26



PT Tani Andalas Sejahtera (TAS)34

Sumatera Selatan/South Sumatera -


PT Samudera Sejahtera Pratama (SSP)2 Jakarta 2010

Jasa pengangkutan/Transportation services 53,1 53,0 51,3 210 219 236

Ocean Phoenix Pte. Ltd. (Ocean Phoenix)18

Singapura/ Singapore 2009 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 124 148 141

PT Intimegah Bestari Pertiwi (IBP)30

Sumatera Selatan/South Sumatera -


IndoInternational Green Energy Resources Pte. Ltd. (IGER)33

Singapura/Singapore 2010 Investasi/Investment 31,9 31,8 30,8 1.096 1.096 643

PT Kencana Subur Sejahtera (KSS)30 Jakarta 2015

Industri pupuk buatan campuran hara makro primer/Artificial primary

macronutrients mixfertilizer industry 52,1 51,9 50,2 98 105 86

PT Pratama Citra Gemilang (PCG)30 Jakarta 2013

Industri rumah prefabrikasi/House prefabrication industry 52,1 51,9 50,2 1 2 2

Ocean Amazing Pte. Ltd. (Ocean Amazing)18


Agri Investments Pte. Ltd. (AIPL)49

Singapura/ Singapore 2012 Investasi/Investment 31,6 31,6 30,5 61 134 140

Ocean Hiryu Pte. Ltd. (Ocean Hiryu)18


Glory Sky Enterprise Pte. Ltd. (Glory Sky)60

Singapura/ Singapore - Pelayaran/Shipping 88,3 100,0 100,0 629 641 230

PT Indofood Asahi Sukses Beverage (IASB)31 Jakarta 2013

Pemasaran dan penjualan minuman non alkohol/Marketing and selling of non-alcoholic beverages 41,1 41,1 41,1 892 894 915

PT Mentari Pertiwi Makmur (MPM)38

Kalimantan Timur/East Kalimantan 2013 Investasi/Investment 42,3 42,2 40,8 332 332 332

Ocean Ace Shipping Pte. Ltd. (Ocean Ace)18


IFAR Brazil Pte. Ltd. (IFAR Brazil)39

Singapura/ Singapore 2013 Investasi/Investment 62,8 62,8 60,5 1.092 1.121 833

IndoAgri Brazil Participações Ltda. (IndoAgri Brazil)41 Brazil 2013 Investasi/Investment 62,8 62,8 60,5 754 610 802

PT Sumalindo Alam Lestari (SAL)40


Pengelolaan hutan tanamanindustri/Management ofindustrial timberplantations 42,3 42,2 40,8 380 342 300











19




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/







31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014



PT Wana Kaltim Lestari (WKL)42


Pengelolaan hutan tanaman industri/Management ofindustrial timber plantations 42,3 42,2 40,8 3 4 4

PT Indofood Tsukishima Sukses Makmur (ITSM)43 Jakarta -

Industri makanan,pengolahan minyak danlemak nabati untukindustri roti, confectionarydan restoran/Industry offoods, processing of oiland fats for breadindustry, confectionaryand restaurant 52,3 52,3 52,3 98 93 92

PT Buana Distrindo (BD)54 Jakarta 1996

Perdagangan umum dan pengangkutan/General trading and transportation 41,1 41,1 41,1 35 37 81

Sari Indah Pte. Ltd (SIPL)45


PT Tirta Makmur Perkasa (TMP)55 Jakarta 2014

Pemasaran dan distribusi air minum dalam kemasan/Marketing and

distribution of packageddrinking water 32,9 32,9 32,9 1.250 1.412 1.520

PT Indofood Mitra Bahari Makmur (IMBM)52 Jakarta -

Perikanan serta industri pengolahan makanan dan hasil perikanan di

Indonesia/Fisheriesbusiness and food andfisheries processing inIndonesia 80,5 80,5 80,5 - - -

PT Indofood Comsa Sukses Makmur (ICSM)31 Jakarta 2014

Pengelolaan restaurant chain/Chain restaurant management 41,1 41,1 41,1 24 20 20

Fujian Minzhong Organic Food Co., Ltd.46

Republik Rakyat Cina (RRC)/

People’s Republic of China (PRC) 1998

Produksi dan penjualan hasil olahan sayuran, buah-buahan dan

minuman sayuran/Production and sales ofprocessed vegetables,fruits and vegetablesbeverages - 82,9 82,9 - 12.177 11.705

Sichuan Minzhong Organic Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2007

Budidaya, pengolahan danpenjualan jamur/Cultivation, processingand sales of mushroom - 82,9 82,9 - 612 3.653

Yunnan Yuanmou Minzhong Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2005

Budidaya, pengolahan dan penjualan jamur/Cultivation,

processing and sales ofmushroom - 82,9 82,9 - 243 1.657

Inner Mongolia Minzhong Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2006

Budidaya, pengolahan dan penjualan jamur/Cultivation, processing and sales of mushroom - 82,9 82,9 - 53 338

Shanghai Pudong Xing Minzhong Agricultural Products Co., Ltd.46 RRC/PRC 2004

Budidaya, pengolahan dan penjualan jamur/Cultivation, processing and sales of mushroom - 82,9 82,9 - 279 656

Putian Licheng Minzhong Agriculture Development Co., Ltd.46 RRC/PRC 2001

Budidaya, pengolahan dan penjualan jamur/Cultivation, processing and sales of mushroom - 82,9 82,9 - 5.307 13











20




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/







31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2015/

Dec 31,2015

31 Des2014/

Dec 31,2014



Shanghai Minzhong Organic Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2006

Budidaya, pengolahan dan penjualan jamur/

Cultivation, processing and sales of mushroom - 82,9 82,9 - 174 399

Tianjin Minzhong Ecological Agricultural Development Co., Ltd.46 RRC/PRC 2010

Budidaya, produksi dan penjualan sayuran/ Cultivation, production and sales of vegetables - 82,9 82,9 - 425 1.262

Tianjin Minzhong Organic Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2011

Pengolahan dan penjualan sayuran dan produk makanan terkait lainnya/Processing and sales of vegetables and other food-related products - 82,9 82,9 - 28 40

Hubei Minzhong Organic Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2010

Produksi dan penjualan sayuran dan produk makanan terkait lainnya/Production and sales of vegetables and other food related products - 82,9 82,9 - 94 406

Jiangsu Minzhong Organic Food Co., Ltd.46 RRC/PRC 2012

Produksi dan penjualan jamur konsumsi/Production and sales of edible fungi - 82,9 82,9 - 237 321

Boga Indah Pte. Ltd.45Singapura/ Singapore - Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 457 488 457

Diamond Indah Pte. Ltd.45Singapura/ Singapore 2014 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100,0 167 187 175

PT Madusari Lampung Indah (MLI)50 Lampung -

Perkebunan tebu/Sugar cane plantations 32,7 32,6 31,5 152 152 152

PT Indo Oji Sukses Pratama (IOSP)53 Jakarta 2016

Pemasaran dan distribusi produk paper diapers/Marketing and distribution of paper diapers products 54,0 54,0 54,0 9 8 -

PT Indokuat Sukses Makmur (Indokuat)47 Jakarta 2004

Pengembangan,produksi serta pemasaran produk yang berkaitan dengan susu/Development, production and marketing of dairy related products 55,2 55,2 55,2 325 353 378

Asian Assets Management Pte., Ltd.(AAM)56

Singapura/ Singapore - Investasi/Investment 56,0 56,0 - 1.047 1.131 -

Harvest Gems Pte., Ltd. (HG)57

Singapura/ Singapore - Investasi/Investment 56,0 56,0 - 82 82 -

PT Aston Investama Perkasa (AIP)58 Jakarta - Investasi/Investment 56,0 56,0 - 40 39 -

PT Aston Inti Makmur (AIM)59 Jakarta 1992

Pemilikan dan pengelolaan gedung perkantoran/

Ownership and management building 56,0 56,0 - 180 165 -

PT Wushan Hijau Lestari (WHL)51 Jakarta 2016

Pertanian, kehutanan, perikanan dan perdagangan/Agriculture, forestry, fishing and trading 20,5 20,5 - 57 20 -

PT Perusahaan Perkebunan, Perindustrian dan Perdagangan Umum Pasir Luhur (PL)61

Jawa Barat/ West Java 2016

Perdagangan, pertanian, perindustrian dan keagenan/perwakilan/

Trading, agricultural, industrial and agency/representative 20,5 - - 2 - -

Ocean Glory MaritimePte. Ltd. (Ocean Glory)

Singapura/ Singapore 2016 Pelayaran/Shipping 100,0 - - 75 - -











21

a


e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)“1” 98,01% dimiliki oleh SIMP melalui IIP. “1” 98.01% owned by SIMP through IIP.“2” 100,00% dimiliki oleh SIMP. “2” 100.00% owned by SIMP.“3” 100,00% dimiliki oleh BSFM. “3” 100.00% owned by BSFM.“4” 60,00% dimiliki ICBP. “4” 60.00% owned by ICBP.“5” 100,00% dimiliki oleh SIMP melalui SIL. “5” 100.00% owned by SIMP through SIL.“6” 90,91% dimiliki secara langsung. “6” 90.91% directly-owned.“7” 83,00% dimiliki secara langsung dan 17,00% dimiliki secara tidak langsung

melalui BMI.“7” 83.00% directly-owned and 17.00% indirectly-owned through BMI.

“8” 99,00% dimiliki oleh SIMP. “8” 99.00% owned by SIMP.“9” 93,44% dimiliki oleh SIMP. “9” 93.44% owned by SIMP.“10” 99,99% dimiliki oleh SIMP melalui SAIN. “10” 99.99% owned by SIMP through SAIN.“11” 99,90% dimiliki oleh SIMP melalui SAIN. “11” 99.90% owned by SIMP through SAIN.“12” 60,00% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “12” 60.00% owned by SIMP and IGER.“13” 59,99% dimiliki oleh SIMP melalui MSA. “13” 59.99% owned by SIMP through MSA.“14” 59,99% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “14” 59.99% owned by SIMP and IGER.“15” 59,99% dimiliki oleh SIMP melalui MCP. “15” 59.99% owned by SIMP through MCP.“16” 59,98% dimiliki oleh SIMP melalui MCP. “16” 59.98% owned by SIMP through MCP.“17” 100,00% dimiliki oleh PIPS (dikurangi 1 saham yang dimiliki SMS). “17” 100.00% owned by PIPS (minus 1 share owned by SMS).“18” 100,00% dimiliki oleh Ocean 21. “18” 100.00% owned by Ocean 21.“19” 61,47% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “19” 61.47% owned by SIMP and IGER.“20” 71,51% dimiliki oleh ISHPL dan 2,83% dimiliki oleh Perusahaan. “20” 71.51% owned by ISHPL and 2.83% owned by the Company.”22” 59,51% dimiliki oleh SIMP. “22” 59.51% owned by SIMP.“23” 95,00% dimiliki oleh Drayton. “23” 95.00% owned by Drayton.“24” 91,83% dimiliki oleh Drayton dan 8,16% dimiliki oleh PPM. “24” 91.83% owned by Drayton and 8.16% owned by PPM.“25” 68,85% dimiliki oleh SAJ. “25” 68.85% owned by SAJ.“26” 59,50% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “26” 59.50% owned by SIMP through LSIP.“27” 100,00% dimiliki oleh SIMP melalui CBS dan IIP. “27” 100.00% owned by SIMP through CBS and IIP.“28” 59,51% dimiliki oleh SIMP melalui LSP. “28” 59.51% owned by SIMP through LSP.”29” 59,46% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. ”29” 59.46% owned by SIMP through LSIP.”30” 98,02% dimiliki oleh SIMP melalui SP dan IIP. ”30” 98.02% owned by SIMP through SP and IIP.”31” 51,00% dimiliki ICBP. ”31” 51.00% owned by ICBP.”32” 100,00% dimiliki ICBP. ”32” 100.00% owned by ICBP.”33” 60,00% dimiliki oleh SIMP. ”33” 60.00% owned by SIMP.”34” 53,56% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “34” 53.56% owned by SIMP through LSIP.”35” 100,00% dimiliki oleh SIMP dan IIP. “35” 100.00% owned by SIMP and IIP.”36” 59,51% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “36” 59.51% owned by SIMP through LSIP.”37” 6,68% dimiliki secara langsung, 73,46% dimiliki secara tidak langsung melalui

IFAR dan 0,31% dimiliki secara tidak langsung melalui BMI.“37” 6.68% directly-owned, 73.46% indirectly-owned through IFAR and 0.31% indirectly-

owned through BMI.”38” 50,70% dimiliki oleh SIMP dan 48,70% dimiliki oleh LSIP. “38” 50.70% owned by SIMP and 48.70% owned by LSIP.”39” 100,00% dimiliki oleh IFAR. “39” 100.00% owned by IFAR.”40” 79,68% dimiliki oleh SIMP melalui MPM. “40” 79.68% owned by SIMP through MPM.”41” 100,00% dimiliki IFAR melalui IFAR Brazil. “41” 100.00% owned by IFAR through IFAR Brazil.”42” 79,68% dimiliki oleh SIMP melalui MPM dan SAL. ”42” 79.68% owned by SIMP through MPM and SAL.”43” 65,00% dimiliki ICBP. ”43” 65.00% owned by ICBP.”44” 99,99% dimiliki SIMP. ”44” 99.99% owned by SIMP.“45” 100,00% dimiliki oleh PPL. ”44” 100.00% owned by PPL.”46” 100,00% dimiliki oleh CMFC “46” 100.00% owned by CMFC.“47” 100% dikurangi 2 saham yang dimiliki SAJ, dimiliki oleh IDLK “47” 100% less 2 shares owned by SAJ, owned by IDLK”48” 60,00% dimiliki oleh SIMP dan IGER. “48” 60.00% owned by SIMP and IGER.”49” 59,51% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “49” 59.51% owned by SIMP through LSIP.”50” 61,47% dimiliki oleh SIMP melalui LPI. “50” 61.47% owned by SIMP through LPI.”51” 38,68% dimiliki oleh SIMP melalui LSIP. “51” 38.68% owned by SIMP through LSIP.”52” 99,99% dimiliki oleh ICBP. “52” 99.99% owned by ICBP.”53” 67,00% dimiliki oleh ICBP. “53” 67.00% owned by ICBP.”54” 99,99% dimiliki oleh IASB. “54” 99.99% owned by IASB.”55” 80,00% dimiliki oleh IASB. “55” 80.00% owned by IASB.”56” 50,00% dimiliki oleh ICBP dan 50% dimiliki oleh LSIP. “56” 50.00% owned by ICBP and 50% owned by LSIP.”57” 100,00% dimiliki oleh AAM. “57” 100.00% owned by AAM.”58” 100,00% dimiliki oleh HG. “58” 100.00% owned by HG.”59””60”

”61”

50,00% dimiliki oleh HG dan 50% dimiliki oleh AAM.72,37% dimiliki oleh ISHPL dan 27,63% dimiliki oleh Ocean 21 di 2016 dan100,00% dimiliki oleh Ocean 21 di 2015.65,00% dimiliki oleh LSIP.

“59”“60”

“61”

50.00% owned by HG and 50% owned by AAM.72.37% owned by ISHPL and 27.63% owned Ocean 21 in 2016 and 100.00% ownedby Ocean 21 in 201565.00% owned by LSIP

*) Tidak berarti - kurang dari Rp1.000. *) Not material - less than Rp1,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016, BSFM, BFM,MMM, WEHL, SMS, BMI, PT Mandiri PanganMakmur, MBP, ASP, SB dan IMBM belum aktif.

As of December 31, 2016, BSFM, BFM, MMM,WEHL, SMS, BMI, PT Mandiri Pangan Makmur,MBP, ASP, SB and IMBM are all inactive.

ANM, AGP dan IES telah menghentikanoperasinya masing-masing mulai tahun 1998,2001 dan 2006. Pengaruh dari akun-akunEntitas Anak ini terhadap jumlah konsolidasiandianggap tidak material.

ANM, AGP and IES have ceased theiroperations starting 1998, 2001 and 2006,respectively. The impact of the accounts ofthese Subsidiaries to the consolidated amountsis considered immaterial.











22



Pendirian Establishments

Ocean Glory Ocean Glory

Pada bulan Juli 2016, Ocean 21 mendirikanOcean Glory, Entitas Anak yang dimilikisepenuhnya, yang bergerak dalam bidangpelayaran. Jumlah modal saham Ocean Gloryadalah sebesar US$100.000.

In July 2016, Ocean 21 established OceanGlory, a wholly owned subsidiary, which isengaged in shipping business. Total capitalstock of Ocean Glory amounting to US$100,000.

WHL WHL

Pada bulan Desember 2015, LSIP bersamadengan PT Lentera Sukses Sejati (“LSS”),pihak ketiga, telah mendirikan entitas anak diIndonesia dengan nama WHL. Pada bulanyang sama, LSIP melakukan penyertaansaham sebanyak 13.000 saham atau sebesarRp13.000 dengan persentase kepemilikanefektif sebesar 65% dari total saham yangditerbitkan oleh WHL. Pada bulan Januari 2016,LSS melakukan setoran modal sebesarRp7.000 dengan kepemilikan efektif sebesar35% dari total saham yang diterbitkan olehWHL. Kegiatan usaha utama WHL adalahinvestasi di bidang pertanian, kehutanan,perikanan dan perdagangan.

In December 2015, LSIP together withPT Lentera Sukses Sejati (“LSS”), a third party,established a subsidiary in Indonesia namelyWHL. In the same month, LSIP made capitalcontribution amounting to Rp13,000 forsubscription of 13,000 shares representing65% of the issued shares by WHL. In January2016, LSS made capital contribution amountingto Rp7,000 for subscription of 35% of totalissued shares of WHL. The principal activity ofWHL is investment in development ofagriculture, forestry, fishery and trading.

IOSP IOSP

Pada bulan Desember 2014, ICBP dengan OjiHoldings Corporation (OHC), sebuahperusahaan yang berkedudukan di Jepangyang sahamnya tercatat di Tokyo StockExchange, telah mendirikan perusahaan,bernama IOSP, yang bergerak di bidangpemasaran dan distribusi produk paper diapers,dengan jumlah modal ditempatkan sebesarRp8.750, dimana 67,00% saham IOSP diambilbagian oleh ICBP dan sisanya diambil bagianoleh OHC.

In December 2014, ICBP and Oji HoldingsCorporation (OHC), a company domiciled inJapan and listed in Tokyo Stock Exchange,established a company named IOSP, which isengaged in marketing and distribution of paperdiapers products, with total issued share capitalamounting to Rp8,750 and 67.00% of whichwas subscribed by ICBP and the remainingwas subscribed by OHC.

Pada bulan Januari 2015, ICBP bersamadengan OHC telah melakukan setoran penuhatas modal ditempatkan IOSP. Dari jumlahmodal ditempatkan IOSP sebesar Rp8.750,ICBP dan OHC telah menyetor masing-masingsebesar Rp5.863 dan Rp2.887.

In January 2015, ICBP together with OHC, paidin full the issued share capital of IOSP. For theissued share capital of IOSP amounting toRp8,750, ICBP and OHC paid amounting toRp5,863 and Rp2,887, respectively.











23



Pendirian (lanjutan) Establishments (continued)

ICSM ICSM

Pada bulan Maret 2014, ICBP dan JC ComsaCorporation (JCC), sebuah perusahaan yangberkedudukan di Jepang, mendirikanperusahaan baru bernama ICSM, yangbergerak di bidang pengelolaan restaurantchain, dengan jumlah modal ditempatkansebesar Rp18.528, dimana 51,00% sahamICSM diambil bagian dan disetor penuh olehICBP, sedangkan sisanya diambil bagian dandisetor penuh oleh JCC.

In March 2014, ICBP and JC ComsaCorporation (JCC), a company based in Japan,established a new company named ICSM,which is engaged in management of chainrestaurant, with total issued share capitalamounting to Rp18,528, 51.00% of which wassubscribed and paid in full by ICBP, while theremaining was subscribed and paid in full byJCC.

Diamond Indah Diamond Indah

Pada bulan Januari 2014, PPL mendirikanDiamond Indah Pte. Ltd. (Diamond Indah),Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, diSingapura, yang bergerak dalam bidang usahapelayaran. Jumlah modal saham DiamondIndah adalah sebesar US$100.000.

In January 2014, PPL established DiamondIndah Pte. Ltd. (Diamond Indah), a whollyowned subsidiary, in Singapore, which isengaged in the shipping business. Total capitalstock of Diamond Indah amounting toUS$100,000.

Akusisi Usaha Business Acquisitions

PL PL

Pada tanggal 29 Februari 2016, WHL, entitasanak LSIP, bersama dengan LSS, pihak ketiga,telah menandatangani akta jual beli saham PLsebanyak 3.000 saham atau sebesar Rp300.Setelah transaksi pembelian, WHL dan LSSmemiliki kepemilikan di PL masing-masingsebesar 99,97% dan 0,03%. Harga pembelianyang dibayar oleh WHL adalah sebesarRp55.000. Kegiatan usaha utama PL adalahperdagangan dan perkebunan teh.

On February 29, 2016, WHL, a subsidiary ofLSIP, together with LSS, a third party, signedthe sale and purchase deed of 3,000 sharesrepresenting all issued shares of PL equivalentto Rp300. After the purchase transaction, WHLand LSS hold ownership on PL of 99.97% and0.03%, respectively. The purchase price paidby WHL was Rp55,000. The principal activity ofPL is trading and tea plantations.











24



Akuisisi Usaha (lanjutan) Business Acquisitions (continued)

AAM AAM

Pada bulan Juni 2015, ICBP dan LSIP telahmelakukan penyertaan saham sebanyak113.400.000 saham di AAM atau sebesar 100%dikurangi 10.000 saham dari total saham yangditerbitkan AAM, sebuah perseroan terbatasyang didirikan berdasarkan hukum negaraRepublik Singapura. AAM memiliki investasibaik secara langsung maupun tidak langsungdengan kepemilikan efektif sebesar 100% padaAIM, sebuah perseroan terbatas yang didirikanberdasarkan hukum negara RepublikIndonesia. AIM bergerak dibidang usahaproperti dengan memiliki dan mengoperasikangedung perkantoran dengan nama GedungAriobimo Sentral. Transaksi tersebutdiselesaikan dengan nilai transaksi sebesarUS$78.000.000 (atau setara Rp1.038.648).

In June 2015, ICBP and LSIP acquired113,400,000 shares equivalent to 100% less10,000 shares from the total shares issued byAAM, a limited company which was establisedunder the law of The Republic of Singapore.AAM has direct and indirect investment with atotal effective ownership of 100% in AIM, alimited company which was established underthe law of The Republic of Indonesia which isengaged in property business by owning andoperating an office building named GedungAriobimo Sentral. The transaction was settledwith a consideration value amounting toUS$78,000,000 (equivalent to Rp1,038,648).

Pada bulan Maret 2016, AAM melakukanpenurunan modal dan telah mengembalikanpenyertaan saham ICBP dan LSIP pada AAMsebesar US$4.650.000 (atau setara denganRp61.920), sehingga total penyertaan padatanggal 31 Desember 2016 menjadi sebesarUS$73.350.000 (atau setara denganRp977.932) (31 Desember 2015:US$78.000.000 atau setara denganRp1.038.648). Namun demikian, tidak terdapatperubahan kepemilikan efektif ICBP dan LSIPpada AAM atas penurunan modal tersebut.

In March 2016, AAM reduced it’s capital stockand refunded ICBP and LSIP’s investment inAAM amounting to US$4,650,000 (equivalent toRp61,920), therefore, as of December 31,2016, total investment in AAM decreased toUS$73,350,000 (equivalent to Rp977,932)(December 31, 2015: US$78,000,000equivalent to Rp1,038,648). However, therewere no changes in ICBP and LSIP’s effectiveownership in AAM as a result of the capitalreduction.

Indokuat Indokuat

Pada tanggal 30 Desember 2014, IDLK danSAJ (selanjutnya secara bersama-sama disebut“Pembeli”) melakukan akuisisi atas seluruhsaham PT Danone Dairy Indonesia, yangsekarang telah berganti nama menjadi PTIndokuat Sukses Makmur (Indokuat), dariDanone Dairy Investments Indonesia Pte. Ltd.(DDII) dan Danone Asia Pte. Ltd. (DAPL)(selanjutnya secara bersama-sama disebut“Penjual”) serta membeli merek dagang“Milkuat” dari Compagnie Gervais Danone S.A.(CGD).

On December 30, 2014, IDLK and SAJ(collectively defined as “Buyers”) acquired thewhole shares of PT Danone Dairy Indonesia,which currently has changed its name tobecome PT Indokuat Sukses Makmur(Indokuat), from Danone Dairy InvestmentsIndonesia Pte. Ltd. (DDII) and Danone AsiaPte. Ltd. (DAPL) (collectively defined as“Sellers”) as well as brand name “Milkuat” fromCompagnie Gervais Danone S.A. (CGD).











25



Akuisisi Usaha (lanjutan) Business Acquisitions (continued)

Indokuat (lanjutan) Indokuat (continued)

Pada tanggal 30 Desember 2014, DDII telahmengalihkan seluruh sahamnya sebanyak119.988 saham atau mewakili 99% di Indokuat,kepada IDLK dan SAJ, masing-masingsebanyak 119.986 dan 2 saham. Pada tanggalyang sama, DAPL juga mengalihkan seluruhsahamnya sebanyak 1.212 saham ataumewakili 1% kepemilikan saham di Indokuatkepada IDLK. Dengan demikian, KelompokUsaha memperoleh pengendalian atasIndokuat dengan kepemilikan melalui IDLK danSAJ masing-masing 121.198 dan 2 sahamIndokuat.

On December 30, 2014, DDII transferred all ofits shares, consisting of 119,988 shares orrepresenting 99% ownership in Indokuat toIDLK and SAJ for 119,986 and 2 shares,respectively. On the same date, DAPL alsotransferred all of its shares, consisting of 1,212shares or representing 1% ownership inIndokuat to IDLK. Accordingly, the Groupobtained control of Indokuat through theownership of its 121,198 and 2 shares ofIndokuat by IDLK and SAJ, respectively.

Pada bulan Desember 2014, Pembeli telahmembayar uang muka sejumlah Rp141.161kepada Penjual dan pada bulan Juni danOktober 2015 melunasi transaksi akuisisi inidengan membayar masing-masing sejumlahRp13.084 dan Rp45.000 kepada Penjual,sehingga jumlah keseluruhan transaksi akuisisisaham Indokuat dan merek dagang “Milkuat”adalah sebesar Rp199.245.

In December 2014, the Buyers paid an advanceamounting to Rp141,161 to the Sellers and inJune and October 2015 settled the saidacquisition transaction with payments ofRp13,084 and Rp45,000, respectively, to theSellers. Thus, the total consideration value forthe acquisition of Indokuat share and brandname “Milkuat” amounting to Rp199,245.

Pembelian Saham Treasuri Purchase of Treasury Stock

IFAR IFAR

Pada bulan Mei 2015, IFAR membeli sahamberedarnya sebanyak 21.378.300 saham daripemegang saham nonpengendali denganpembayaran tunai sejumlah Rp151.903.

In May 2015, IFAR acquired 21,378,300 of itsoutstanding shares from non-controllinginterests for cash consideration totalingRp151,903.

Pada bulan Juni 2015, Perusahaan membeli19.560.830 saham IFAR dengan pembayarantunai sejumlah Rp136.489. Dengan demikian,kepemilikan efektif Perusahaan di dalam IFARmeningkat menjadi 62,79%.

In June 2015, the Company acquired19,560,830 shares of IFAR for cashconsideration totaling to Rp136,489. As aresult, the Company’s effective ownership inIFAR has increased to become at 62.79%.

SIMP SIMP

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa SIMP (“RUPSLB”) tanggal 24 Mei 2013,para pemegang saham menyetujui rencanamanajemen untuk melaksanakan pembeliankembali saham yang beredar SIMP dalamjangka waktu paling lama 18 bulan, antaratanggal 27 Mei 2013 sampai dengan tanggal 23November 2014, dengan pembelian maksimumsejumlah 315.000.000 saham atau sekitar 2%dari seluruh saham ditempatkan dan disetorpenuh SIMP.

In the Extraordinary General Meeting ofShareholders SIMP (“EGM”) on May 24, 2013,the shareholders approved the management’splan to conduct shares buyback within amaximum period of 18 months, from May 27,2013 up to November 23, 2014, with maximumbuyback of 315,000,000 shares orapproximately 2% of the SIMP total issued andfully paid shares to be acquired.











26



Pembelian Saham Treasuri (lanjutan) Purchase of Treasury Stock (continued)

SIMP (lanjutan) SIMP (continued)

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014,SIMP telah mencapai perolehan seluruh sahamtreasuri sebanyak 315.000.000 saham daripemegang saham nonpengendali denganharga perolehan sebesar Rp261.161.

Up to December 31, 2014, SIMP accomplishedthe maximum 315,000,000 treasury stocksacquisition from non-controlling interests at atotal cost of Rp261,161.

Akuisisi Kepentingan Nonpengendali Acquisition of Non-controlling Interests

SIMP SIMP

Selama tahun 2016, Perusahaan membeli23.121.400 saham SIMP dari publik denganpembayaran tunai sejumlah Rp8.199. Dengandemikian, kepemilikan efektif Perusahaan didalam SIMP meningkat menjadi 53,12%.

In 2016, the Company acquired 23,121,400shares of SIMP from public shareholders forcash consideration totaling to Rp8,199. As aresult, the Company’s effective ownership inSIMP has increased to 53.12%.

Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak Additional Capital Contribution in Subsidiaries

AIPL AIPL

LSIP telah beberapa kali meningkatkanpenyertaan sahamnya di AIPL, sehingga padatanggal 31 Desember 2016, penyertaan sahamLSIP di AIPL menjadi sebesar US$34.175.000atau setara dengan Rp369.581 (31 Desember2015: US$34.175.000 atau setara denganRp369.581 dan 31 Desember 2014:US$31.175.000 atau setara denganRp329.108). Kegiatan usaha utama AIPLadalah investasi di bidang usaha teknologipertanian dan budidaya tanaman.

LSIP has increased its investment in AIPL forseveral times, and as of December 31, 2016,LSIP’s investment in AIPL increased toUS$34,175,000 equivalent to Rp369,581(December 31, 2015: US$34,175,000equivalent to Rp369,581 and December 31,2014: US$31,175,000 equivalent toRp329,108). The principal activity of AIPL isinvestment in agricultural technology andcultivation businesses.

MPI MPI

Berdasarkan Akta Notaris Soeleman Odang,S.H., No.4 tanggal 19 Agustus 2016 yang telahdisetujui oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia melalui Surat Keputusan No.AHU-0016040.AH.01.02.Tahun 2016 tanggal5 September 2016, para pemegang saham MPItelah menyetujui (i) konversi hutang pemegangsaham sebesar Rp22.000 menjadi 22.000saham baru di MPI, (ii) peningkatan modaldasar menjadi Rp50.000, dan (iii) peningkatanmodal ditempatkan dan disetor dari semulasebesar Rp3.000 menjadi sebesar Rp25.000.

Based on Notarial Deed No.4 of SoelemanOdang, S.H., dated August 19, 2016 which wasapproved by the Minister of Law and HumanRights in Decision Letter No. AHU-0016040.AH.01.02.Tahun 2016 datedSeptember 5, 2016, the shareholders of MPIagreed to (i) the conversion of shareholder loanamounting Rp22,000 to 22,000 new shares ofMPI, (ii) the increase of authorized share capitalto become Rp50,000, and (iii) the increase ofissued and fully paid share capital from Rp3,000to Rp25,000.











27



Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak Additional Capital Contribution in Subsidiaries

Glory Sky Glory Sky

Pada bulan Januari 2016, ISHPL dan Ocean 21melakukan konversi utang masing-masingsebesar US$13.100.000 (atau setaraRp181.383) dan US$5.000.000 (atau setaraRp69.230), menjadi modal di Glory Skysehingga kepemilikan efektif Perusahaan atasGlory Sky menjadi 88,3%.

In January 2016, ISHPL and Ocean 21converted their loans amounting toUS$13,100,000 (equivalent to Rp181,383) andUS$5,000,000 (equivalent Rp69,230),respectively, into shares in Glory Sky thereforethe Company’s effective ownership in GlorySky became 88.3%.

LPI LPI

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkularpara Pemegang Saham LPI tanggal16 Desember 2014, telah disetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor sebesarRp498.113 sehingga menjadi Rp798.113melalui pengeluaran saham sebanyak 300.000yang 159.100 dan 96.297 saham diantaranyadiambil bagian masing-masing oleh IGER danSIMP.

Based on the circular shareholders decision ofLPI dated December 16, 2014, that the issuedand fully paid share capital of LPI was increasedby Rp498,113 to become Rp798,113 throughthe issuance of 300,000 shares, whereby159,100 and 96,297 shares of which weresubscribed by IGER and SIMP, respectively.

Pada tanggal 2 Juli 2015, berdasarkan AktaNotaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., No.31, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia melalui Surat KeputusanNo. AHU-0939937.AH.01.02.Tahun 2015tanggal 31 Juli 2015, para pemegang sahamLPI menyetujui peningkatan modal dasar LPImenjadi sebesar Rp2.500.000, sertapeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh menjadi sebesar Rp1.798.113 melaluipenerbitan 1.000.000 saham baru yang diambiloleh IGER, SIMP dan PT Bangun SriwijayaSentosa masing-masing sebanyak 515.400,305.500 dan 179.100 saham.

On July 2, 2015, based on Notarial Deed No. 31of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., which wasapproved by the Minister of Law and HumanRights in its Decision Letter No. AHU-0939937.AH.01.02.Tahun 2015 dated July 31,2015, the shareholders of LPI agreed to theincrease of the authorized share capital of LPIto Rp2,500,000, and the increase of the issuedand fully paid share capital to Rp1,798,113through the issuance of 1,000,000 new shares,whereby 515,400, 305,500 and 179,100 sharesof which were subscribed by IGER, SIMP andPT Bangun Sriwijaya Sentosa, respectively.

Dengan demikian, kepemilikan efektif SIMPdalam LPI meningkat menjadi 61,47%.

Therefore, SIMP’s effective ownership in LPIincreased to 61.47%.











28



Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak(lanjutan)

Additional Capital Contribution in Subsidiaries(continued)

RAP RAP

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 90 tanggal 30 April 2015,yang telah disetujui oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia melalui Surat KeputusanNo. AHU-0946205.AH.01.02.Tahun 2015tanggal 18 November 2015, para pemegangsaham RAP telah menyetujui (i) penjualan 1saham milik PT Usahatama Karya Mandiri(“UKM”) kepada SIMP, (ii) peningkatan modaldasar menjadi sebesar Rp1.000.000, dan(iii) peningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari semula sebesar Rp102.979 menjadisebesar Rp900.000.

Based on Notarial Deed No. 90 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015, which was approved by theMinister of Law and Human Rights in DecisionLetter No. AHU-0946205.AH.01.02.Tahun 2015dated November 18, 2015, the shareholders ofRAP agreed to (i) the sale of 1 share ofPT Usahatama Karya Mandiri (“UKM”) to SIMP,(ii) the increase of the authorized share capitalto become Rp1,000,000, and (iii) the increase ofthe issued and fully paid share capital fromRp102,979 to become Rp900,000.

CKS CKS

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 92 tanggal 30 April 2015,yang telah disetujui oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia melalui Surat KeputusanNo. AHU-0946182.AH.01.02.Tahun 2015tanggal 18 November 2015, para pemegangsaham CKS telah menyetujui (i) penjualan 1saham milik UKM kepada SIMP,(ii) peningkatan modal dasar menjadi sebesarRp500.000, dan (iii) peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari semulasebesar Rp20.000 menjadi sebesarRp425.000.

Based on Notarial Deed No. 92 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015, which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0946182.AH.01.02.Tahun 2015 datedNovember 18, 2015, the shareholders of CKSagreed to (i) the sale of 1 share of UKM to SIMP,(ii) the increase of the authorized share capitalto become Rp500,000, and (iii) the increase ofthe issued and fully paid share capital fromRp20,000 to become Rp425,000.

JS JS

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 94 tanggal 30 April 2015,yang telah disetujui oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia melalui Surat KeputusanNo. AHU-0946202.AH.01.02.Tahun 2015tanggal 18 November 2015, para pemegangsaham JS telah menyetujui (i) penjualan 1saham milik UKM kepada SIMP,(ii) peningkatan modal dasar menjadi sebesarRp500.000, dan (iii) peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari semulasebesar Rp4.000 menjadi sebesar Rp200.000.

Based on Notarial Deed No. 94 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015, which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0946202.AH.01.02.Tahun 2015 datedNovember 18, 2015, the shareholders of JSagreed to (i) the sale of 1 share of UKM toSIMP, (ii) the increase of the authorized sharecapital to become Rp500,000, and (iii) theincrease of the issued and fully paid sharecapital from Rp4,000 to become Rp200,000.











29





CNIS CNIS

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 96 tanggal 30 April 2015,para pemegang saham CNIS telah menyetujui(i) penjualan 1 saham milik LSS kepada SIMPsehingga kepemilikan SIMP meningkat menjadi100%, (ii) peningkatan modal dasar menjadisebesar Rp800.000, dan (iii) peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh darisemula sebesar Rp38.637 menjadi sebesarRp750.000.

Based on Notarial Deed No. 96 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015, the shareholders of CNIS agreedto (i) the sale of 1 share of LSS to the SIMP andaccordingly SIMP equity interests increased to100%, (ii) the increase of the authorized sharecapital to Rp800,000, and (iii) the increase of theissued and fully paid share capital fromRp38,637 to Rp750,000.

KGP KGP

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 98 tanggal 30 April 2015,para pemegang saham KGP telah menyetujui(i) penjualan 1 saham milik LSS kepada SIMPsehingga kepemilikan SIMP meningkat menjadi100%, (ii) peningkatan modal dasar menjadisebesar Rp1.000.000, dan (iii) peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh darisemula sebesar Rp107.662 menjadi sebesarRp975.000.

Based on Notarial Deed No. 98 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015, the shareholders of KGP agreedto (i) the sale of 1 share of LSS to SIMP andaccordingly SIMP equity interests rose tobecome 100%, (ii) the increase of theauthorized share capital to becomeRp1,000,000, and (iii) the increase of the issuedand fully paid share capital from Rp107,662 tobecome Rp975,000.

PIP PIP

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 100 tanggal30 April 2015 yang telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia melalui SuratKeputusan No. AHU-0936149.AH.01.02.Tahun2015 tanggal 29 Mei 2015, telah disetujui(i) penjualan 1 saham milik IIP kepada SIMP, (ii)peningkatan modal dasar menjadi sebesarRp500.000, dan (iii) peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari semulasebesar Rp120 menjadi sebesar Rp225.000.

Based on Notarial Deed No. 100 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015 which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0936149.AH.01.02.Tahun 2015 dated May 29, 2015, theshareholders of PIP agreed to (i) the sale of 1share of IIP to SIMP, (ii) the increase of theauthorized share capital to become Rp500,000,and (iii) the issued and fully paid share capitalwas also increased from Rp120 to becomeRp225,000

CBS CBS

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 102 tanggal30 April 2015 yang telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia melalui SuratKeputusan No. AHU-0936065.AH.01.02.Tahun2015 tanggal 28 Mei 2015, para pemegangsaham CBS telah menyetujui peningkatanmodal dasar menjadi sebesar Rp250.000, sertapeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari semula sebesar Rp5.000 menjadisebesar Rp200.000.

Based on Notarial Deed No. 102 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015 which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0936065.AH.01.02.Tahun 2015 dated May 28, 2015, theshareholders of CBS agreed to the increase ofthe authorized share capital to becomeRp250,000, and the increase of the issued andfully paid share capital from Rp5,000 to becomeRp200,000.











30





HPIP HPIP

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 103 tanggal30 April 2015 yang telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia melalui SuratKeputusan No. AHU-0936067.AH.01.02.Tahun2015 tanggal 28 Mei 2015, para pemegangsaham HPIP telah menyetujui peningkatanmodal dasar menjadi sebesar Rp500.000, sertapeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari semula Rp10.000 menjadi sebesarRp325.000.

Based on Notarial Deed No. 103 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015 which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0936067.AH.01.02.Tahun 2015 dated May 28, 2015, theshareholders of HPIP agreed to the increase ofthe authorized share capital to becomeRp500,000, and the increase of the issued andfully paid share capital from Rp10,000 tobecome Rp325,000.

KSS KSS

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 105 tanggal30 April 2015, para pemegang saham KSStelah menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari semulasebesar Rp500 menjadi Rp1.000, melaluipenerbitan saham sebanyak 500 saham yang495 dan 5 saham diantaranya telah disetorpenuh masing-masing oleh SP dan IIP.

Based on Notarial Deed No. 105 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015, the shareholders of KSS agreedto the increase of the issued and fully paid sharecapital by Rp500 to become Rp1,000 throughthe issuance of 500 shares whereby 495 and 5shares of which were fully paid by SP and IIP,respectively.

IBP IBP

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 106 tanggal30 April 2015 yang telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia melalui SuratKeputusan No. AHU-0936068.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 28 Mei 2015, parapemegang saham IBP telah menyetujuipeningkatan modal dasar menjadi sebesarRp500.000, serta peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari semulasebesar Rp250 menjadi sebesar Rp500.000.

Based on Notarial Deed No. 106 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015 which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0936068.AH.01.02.Tahun 2015 dated May 28, 2015, theshareholders of IBP agreed to the increase ofthe authorized share capital to becomeRp500,000, and the increase of the issued andfully paid share capital from Rp250 to becomeRp500,000.

SSP SSP

Berdasarkan Akta Notaris HerdimansyahChaidirsyah, S.H., No. 104 tanggal 30 April2015 yang telah disetujui oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia melalui SuratKeputusan No. AHU-0936066.AH.01.02.Tahun2015 tanggal 28 Mei 2015, para pemegangsaham SSP telah menyetujui peningkatanmodal dasar menjadi sebesar Rp500.000, sertapeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh dari semula sebesar Rp10.000 menjadisebesar Rp320.000.

Based on Notarial Deed No. 104 ofHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., datedApril 30, 2015 which was approved by theMinister of Law and Human Rights in itsDecision Letter No. AHU-0936066.AH.01.02.Tahun 2015 dated May 28, 2015, theshareholders of SSP agreed to the increase ofthe authorized share capital to becomeRp500,000, and the increase of the issued andfully paid share capital from Rp10,000 tobecome Rp320,000.











31





IGER IGER

Berdasarkan resolusi direktur IGER tanggal15 Juni 2015, telah disetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari semulasebesar Rp787.633 menjadi sebesarRp1.298.798, melalui pengeluaran sahamsebanyak 51.365.000 saham yang 30.819.000dan 20.546.000 saham diantaranya telahdisetor penuh masing-masing oleh SIMP danIndogreen Energy Resources Pte. Ltd.,Singapura (“IER”).

Based on directors’ resolutions of IGER datedJune 15, 2015, it had been agreed that theissued and fully paid share capital wasincreased from Rp787,633 to becomeRp1,298,798, through the issuance of51,365,000 shares whereby 30,819,000 and20,546,000 shares of which were fully paid bySIMP and Indogreen Energy Resources Pte.Ltd., Singapore (“IER”), respectively.

Berdasarkan resolusi direktur IGER tanggal3 Maret 2015, telah disetujui konversi utangpemegang saham dari SIMP dan IER masing-masing sebesar US$34.732.676 danUS$23.155.117 menjadi masing-masing47.364.000 dan 31.576.000 saham IGER yangdimiliki oleh SIMP dan IER, atau total sebanyak78.940.000 saham baru IGER.

Based on directors’ resolutions of IGER datedMarch 3, 2015, it had been agreed that theshareholders’ loans from SIMP and IERamounting to US$34,732,676 andUS$23,155,117, respectively, to be convertedto 47,364,000 and 31,576,000 shares of IGERrespectively held by SIMP and IER, or in total78,940,000 new ordinary shares of IGER.

MAKP MAKP

Pada bulan Februari 2014, LSIP menjual 1lembar saham MAKP kepada TMPS, sehinggapersentase kepemilikan efektif LSIP menjadi99,99%.

In February 2014, LSIP sold 1 share of MAKPto TMPS, and therefore, the LSIP’s effectivepercentage of ownership became 99.99%.

SAS SAS

Pada bulan Desember 2014, SAS, Entitas AnakLSIP, meningkatkan modal dasarnya menjadiRp30.000 dan modal ditempatkan dan disetorpenuh menjadi Rp20.000. Pada bulan yangsama, LSIP melakukan tambahan penyertaansaham sebanyak 18.750 saham di SAS, atausebesar Rp18.750, sehingga pada tanggal 31Desember 2015, jumlah penyertaan sahamLSIP pada SAS menjadi sebanyak 19.999saham, atau sebesar Rp19.999, denganpersentase kepemilikan efektif sebesar99,99%.

In December 2014, SAS, a Subsidiary of LSIP,increased its authorized capital to Rp30,000and its issued and fully paid capital toRp20,000. In the same month, LSIP increasedits investment in SAS amounting to 18,750shares, or equivalent to Rp18,750, andaccordingly, as of December 31, 2015, LSIP’sequity ownership in SAS became 19,999shares, or equivalent to Rp19,999, witheffective percentage of ownership of 99.99%.











32





IASB IASB

Pada bulan Maret 2014, ICBP dan Asahi GroupHoldings South East Asia Pte. Ltd. (AGSA)menyetujui peningkatan modal ditempatkan dandisetor penuh IASB yang semula berjumlahRp540.000 yang terdiri dari 540.000 sahammenjadi sejumlah Rp570.000 terdiri dari570.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp15.300 danRp14.700 ke dalam IASB.

In March 2014, ICBP and Asahi Group HoldingsSouth East Asia Pte. Ltd. (AGSA) agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp540,000, which consists of540,000 shares to Rp570,000, which consistsof 570,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash to IASB amounting toRp15,300 and Rp14,700, respectively.

Pada bulan April 2014, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IASB yang semula berjumlahRp570.000 yang terdiri dari 570.000 sahammenjadi sejumlah Rp620.000 terdiri dari620.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp25.500 danRp24.500 ke dalam IASB.

In April 2014, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp570,000, which consists of570,000 shares to Rp620,000, which consists of620,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash to IASB amounting toRp25,500 and Rp24,500, respectively.

Pada bulan Juni 2014, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IASB yang semula berjumlahRp620.000 yang terdiri dari 620.000 sahammenjadi sejumlah Rp660.000 terdiri dari660.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp20.400 danRp19.600 ke dalam IASB.

In June 2014, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp620,000, which consists of620,000 shares to Rp660,000, which consists of660,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash to IASB amounting toRp20,400 and Rp19,600, respectively.

Pada bulan September 2015, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IASB yang semula berjumlahRp660.000 yang terdiri dari 660.000 sahammenjadi sejumlah Rp850.000 terdiri dari850.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp96.900 danRp93.100 ke dalam IASB.

In September 2015, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp660,000, which consists of660,000 shares to Rp850,000, which consists of850,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash to IASB amounting toRp96,900 and Rp93,100, respectively.











33





IASB (lanjutan) IASB (continued)

Pada bulan Maret 2016, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IASB yang semula berjumlahRp850.000 yang terdiri dari 850.000 sahammenjadi sejumlah Rp895.000 terdiri dari895.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp22.950 danRp22.050 ke dalam IASB.

In March 2016, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp850,000, which consists of850,000 shares to Rp895,000, which consistsof 895,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash to IASB amounting toRp22,950 and Rp22,050, respectively.

Pada bulan Juni 2016, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam IASB yang semulaberjumlah Rp895.000, yang terdiri dari 895.000saham menjadi sejumlah Rp935.000 yangterdiri dari 935.000 saham. Terkait dengan haltersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlahuang masing-masing sebesar Rp20.400 danRp19.600 ke dalam IASB. Sampai tanggal 31Desember 2016, akta notaris terkait masihdalam proses penyelesaian sehingga setoranAGSA sebesar Rp19.600 dicatat sebagaibagian dari akun “Uang muka setoran modaldari kepentingan nonpengendali” pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016.

In June 2016, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp895,000, which consists of895,000 shares to Rp935,000, which consistsof 935,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash in IASB amounting toRp20,400 and Rp19,600, respectively. As ofDecember 31, 2016, the related notarial deedwas on process, accordingly the said injectionof AGSA amounting to Rp19,600 was recordedas part of “Advances for stock subscription fromnon-controlling interest” in the consolidatedfinancial position as of December 31, 2016.

Pada bulan September 2016, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam IASB yang semulaberjumlah Rp935.000, yang terdiri dari 935.000saham menjadi sejumlah Rp1.065.000 yangterdiri dari 1.065.000 saham. Terkait dengan haltersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlahuang masing-masing sebesar Rp66.300 danRp63.700 ke dalam IASB. Sampai tanggal 31Desember, akta notaris terkait masih dalamproses penyelesaian sehingga setoran AGSAsebesar Rp63.700 dicatat sebagai bagian dariakun “Uang muka setoran modal darikepentingan nonpengendali” pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31Desember 2016.

In September 2016, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp935,000, which consists of935,000 shares to Rp1,065,000, which consistsof 1,065,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash in IASB amounting toRp66,300 and Rp63,700, respectively. As ofDecember 31, 2016, the related notarial deedwas on process, accordingly the said injectionof AGSA amounting to Rp63,700 was recordedas part of “Advances for stock subscription fromnon-controlling interest” in the consolidatedfinancial position as of December 31, 2016.











34





ICSM ICSM

Pada bulan Mei 2015, ICBP dan JC ComsaCorporation (JCC) menyetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh ICSMyang semula berjumlah Rp18.528 yang terdiridari 16.000 saham menjadi sejumlah Rp22.581terdiri dari 19.500 saham. Terkait dengan haltersebut, ICBP dan JCC menyetor sejumlahuang masing-masing sebesar Rp2.067 danRp1.986 ke dalam ICSM.

In May 2015, ICBP and JC Comsa Corporation(JCC) agreed to increase the issued and fullypaid capital of ICSM from Rp18,528, whichconsists of 16,000 shares to Rp22,581, whichconsists of 19,500 shares. Related to this, ICBPand JCC injected cash to ICSM amounting toRp2,067 and Rp1,986, respectively.

Pada bulan Maret 2016, ICBP dan JCCmenyetujui perubahan nilai nominal sahamICSM yang semula sebesar Rp1.158.000 persaham (angka penuh) menjadi Rp1.000.000 persaham (angka penuh). Dengan demikianjumlah modal ditempatkan dan disetor penuhICSM yang semula sejumlah 19.500 sahammenjadi 22.581 saham.

In March 2016, ICBP and JCC agreed tochange the par value of shares of ICSM fromRp1,158,000 per share (full amount) toRp1,000,000 per share (full amount).Accordingly, the issued and fully paid capital ofICSM has increased from 19,500 shares tobecome 22,581 shares.

Pada bulan Maret 2016, ICBP dan JCCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ICSM yang semulaberjumlah Rp22.581 yang terdiri dari 22.581saham menjadi sejumlah Rp24.700 terdiri dari24.700 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan JCC menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp1.081 dan Rp1.038ke dalam ICSM.

In March 2016, ICBP and JCC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofICSM from Rp22,581, which consists of 22,581shares to Rp24,700, which consists of 24,700shares. Related to this, ICBP and JCC injectedcash to ICSM amounting to Rp1,081 andRp1,038, respectively.

TMP TMP

Pada bulan Januari 2014, IASB dan MBmeningkatan modal yang ditempatkan dandisetor penuh TMP, semula berjumlahRp402.700 menjadi sejumlah Rp506.347,dengan menambahkan modal masing-masingsebesar Rp4.378 dan Rp99.269 ke dalam TMP,sehingga persentase kepemilikan IASB dan MBdi dalam TMP menjadi masing-masing sebesar80,00% dan 20,00%.

In January 2014, IASB and MB increased theissued and fully paid capital in TMP fromRp402,700 to Rp506,347 by injectingadditional capital amounting to Rp4,378 andRp99,269, respectively, which resulted to thepercentage of ownership of IASB and MB inTMP to become 80.00% and 20.00%,respectively.

BD BD

Pada bulan April 2014, IASB meningkatkanmodal ditempatkan dan disetor penuh BD,semula berjumlah Rp3.500 menjadi sejumlahRp43.500 dengan menambahkan modalsebesar Rp40.000.

In April 2014, IASB increased the issued andfully paid capital of BD from Rp3,500 toRp43,500 by injecting additional capitalamounting to Rp40,000.











35


f. Entitas Asosiasi f. Associates

Penyertaan saham pada entitas asosiasiadalah sebagai berikut:

Investments in shares of stock of the followingassociates are as follows:

Persentase Kepemilikan Efektif/Effective Percentage of Ownership

Perusahaan/Company

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperations


31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

PT Nestle IndofoodCitarasaIndonesia (NICI) 1)

Jakarta 2005 Pemasaran produk kuliner dandistribusi/Marketing of culinaryproducts and distribution

40,3 40,3 40,3

PT Asahi IndofoodBeverage Makmur(AIBM) 2)

Jakarta 2013 Produksi minuman non-alkohol/Production of non-alcoholicbeverages

39,4 39,4 39,4

PT Prima CahayaIndobeverage(PCIB) 4)

Jakarta 1995 Produksi minuman ringan bersoda dantidak bersoda/Production ofcarbonated and non carbonated softdrink

39,4 39,4 39,4

Heliae TechnologyHoldings Inc.(Heliae) 3)

AmerikaSerikat/

The UnitedStates ofAmerica

- Teknologi pertanian dan budidayatanaman/Agricultural technology andcultivation business

6,4 6,4 7,6

Companhia Mineirade Açúcar eÁlcoolParticipações(CMAA) 5)

Brasil/Brazil

2006 Budidaya dan pengolahan tebu untukproduksi dan pemasaran etanol dangula, serta pembangkitan listrik dariampas tebu/Cultivation andprocessing of sugarcane for theproduction and marketing of ethanoland sugar, as well as the generationof electricity from sugarcanebagasse

31,4 31,4 30,2

Vale do Tijuco Açúcare Alcool Ltda 5)

Brasil/Brazil

2010 Produksi, penjualan dan ekspor gula,ethanol dan tebu sebagai produksampingan lainnya/ Production, saleand export of sugar, ethanol andother sugarcane by products

31,4 31,4 30,2

Triângulo MineiroAçúcar e ÁlcoolLtda 5)

Brasil/Brazil

- Produksi, penjualan dan ekspor gula,ethanol dan tebu sebagai produksampingan lainnya/ Production, saleand export of sugar, ethanol andother sugarcane by products

31,4 31,4 30,2

FP Natural ResourcesLimited (FPNRL)6)

Filipina/The

Philippines

2013 Produksi, penjualan dan ekspor gula,ethanol dan tebu sebagai produksampingan lainnya/ Production, saleand export of sugar, ethanol andother sugarcane by products

18,8 18,8 18,1

PT Prima SaranaMustika (PSM) 7)

Jakarta 2014 Jasa konstruksi, penyewaan alat beratdan transportasi, dan perdaganganalat pertanian/ Construction services,rental of heavy equipment andtransportation, and trading ofagricultural equipment

21,2 21,2 20,5

PT Oji Indo MakmurPerkasa (OIMP) 2)

Jakarta - Produksi paper diapers/Production ofpaper diapers

39,4 39,4 39,4

PT Tirta SuksesPerkasa (TSP) 8)

Jakarta 2014 Produksi air minuman dalamkemasan/Production of packagedrinking water

31,6 31,6 31,6

1) 50,00% dimiliki oleh ICBP 1) 50.00% owned by ICBP2) 49,00% dimiliki oleh ICBP 2) 49.00% owned by ICBP3) 17,94% dimiliki oleh AIPL di 2016 dan 20,42% dimiliki oleh AIPL di 2015 3) 17.94% owned by AIPL in 2016 and 20.42% owned by AIPL in 20154) 99,99% dimiliki oleh AIBM dan sisanya dimiliki oleh IASB 4) 99.99% owned by AIBM and the remaining is owned by IASB5) 50,00% dimiliki oleh IFAR Brasil 5) 50.00% owned by IFAR Brazil6) 30,00% dimiliki oleh IFAR 6) 30.00% owned by IFAR7) 40,00% dimiliki oleh SIMP 7) 40.00% owned by SIMP8) 80,00% dimiliki oleh AIBM 8) 80.00% owned by AIBM











36


f. Entitas Asosiasi (lanjutan) f. Associates (continued)

OIMP OIMP

Pendirian Establishment

Pada bulan Desember 2014, ICBP denganOHC, sebuah perusahaan yang berkedudukandi Jepang dan tercatat di Tokyo StockExchange, mendirikan perusahaan, bernamaOIMP, yang bergerak di bidang produksi paperdiapers, dengan jumlah modal ditempatkansebesar Rp85.000, 49% saham OIMP diambilbagian oleh ICBP dan sisanya diambil bagianoleh OHC.

In December 2014, ICBP and OHC, a companydomiciled in Japan and listed in Tokyo StockExchange, established a company namedOIMP, which is engaged in production of paperdiapers, with total issued share capital ofRp85,000, 49% of which was subscribed byICBP and the remaining was subscribed byOHC.

Pada bulan Januari 2015, ICBP bersamadengan OHC telah melakukan setoran penuhatas modal ditempatkan OIMP. Dari jumlahmodal ditempatkan OIMP sebesar Rp85.000,ICBP dan OHC telah menyetor masing-masingsebesar Rp41.650 dan Rp43.350.

In January 2015, ICBP together with OHC, paidin full the issued share capital of OIMP. For theissued share capital of OIMP of Rp85,000,ICBP and OHC paid Rp41,650 and Rp43,350,respectively.

PSM PSM

Pendirian Establishment

Pada tanggal 30 Januari 2014, PT Wahana IntiSelaras (“WIS”), pihak berelasi, dan SIMPmendirikan PT Prima Sarana Mustika (“PSM”),yang terutama bergerak di bidangpembangunan sarana perkebunan, pembukaanlahan perkebunan, jasa penyewaan alat-alatberat, transportasi dan perdagangan alat-alatpertanian. Jumlah setoran modal WIS danSIMP pada PSM masing-masing sebesarRp9.000 dan Rp6.000 untuk kepemilikanmasing-masing sebesar 60% dan 40%. Padatanggal 25 April 2014, SIMP telah melakukanpenyetoran modal sebesar Rp6.000 kepadaPSM.

On January 30, 2014, PT Wahana Inti Selaras(“WIS”), a related party, and SIMP establishedPT Prima Sarana Mustika (“PSM”), which wasengaged primarily in development ofplantations’ infrastructures, land clearing, rentalsevices of heavy equipment, transportation andtrading of agricultural equipment. Total capitalcontribution from WIS and SIMP to PSM eachamounting to Rp9,000 and Rp6,000,respectively, for equity ownership of 60% and40%, respectively. On April 25, 2014, SIMPmade capital contribution amounting toRp6,000 to PSM.











37



FPNRL FPNRL

Peningkatan modal saham Increase in capital stock

Pada Juli 2014, FP dan IFAR menambahkanmodal pada FPNRL sesuai dengan proporsikepemilikannya 70%:30%. Modal penyertaanIFAR sebesar US$12.600.000 (setaraRp144.900).

In July 2014, FP and IFAR injected additionalcapital in FPNRL in proportion to theirshareholdings of 70%:30%. IFAR’s capitalcontribution was US$12,600,000 (equivalent toRp144,900).

Pada Maret 2015, FP dan IFAR menambahkanmodal pada FPNRL sesuai dengan proporsikepemilikannya 70%:30%. Tambahanpenyertaan modal oleh IFAR sebesarUS$15.300.000 (setara Rp196.804).

In March 2015, FP and IFAR injected additionalcapital in FPNRL in proportion to theirshareholdings of 70%:30%. IFAR’s capitalcontribution was US$15,300,000 (equivalent toRp196,804).

Heliae Heliae

Pada bulan Maret 2014, AIPL telah ikut sertadalam penyertaan surat utang konversi yangditerbitkan oleh Heliae Development, LLC,entitas anak Heliae, dengan pokok sebesarUS$5.000.000 (atau setara dengan Rp57.020)dan dikenakan tingkat suku bunga tahunansebesar 3% ditambah dengan tingkat sukubunga London Interbank Offered Rate (LIBOR)satu bulan. Surat utang tersebut berhak danakan dapat dikonversi dengan saham biasaHeliae pada nilai wajar pasar pada tanggalkonversi dalam waktu 5 tahun sejak tanggalsurat utang sesuai dengan syarat yangditentukan dalam perjanjian.

In March 2014, AIPL subscribed the convertiblepromissory note issued by HeliaeDevelopment, LLC, a subsidiary of Heliae, withprincipal amount of US$5,000,000 (orequivalent to Rp57,020) and bears interest atannual rate equal to 3% plus the one-monthLondon Interbank Offered Rate (LIBOR) rate.The convertible notes are entitled to and will beeither convertible into the common stocks ofHeliae at the fair market value on the date ofconversion within 5 years upon the date ofconvertible notes in accordance with the termsspecified in the relatedagreement.











38



Heliae (lanjutan) Heliae (continued)

Pada tahun 2015, surat utang konversi besertabunganya sebesar US$5.127.269 telahdikonversikan dengan saham biasa Heliaesejumlah 1.474.853 lembar saham sesuaidengan nilai wajar pasar pada tanggal konversi(setara dengan Rp63.958). Pada bulan Oktober2015, AIPL kembali meningkatkan penyertaanpada Heliae sebesar US$3.000.000 (setaradengan Rp40.878) sehingga total penyertaanpada tanggal 31 Desember 2015 menjadisebesar US$34.198.355 (setara denganRp355.504) dengan persentase kepemilikanefektif menjadi sebesar 20,42%. Pada tanggal31 Desember 2016, persentase kepemilikanefektif AIPL pada Heliae menjadi sebesar17,94% karena adanya penambahanpenyertaan modal pada Heliae dari pemegangsaham lainnya di tahun 2016.

In 2015, the convertible promissory notetogether with its interest amounting toUS$5,127,269 were converted into 1,474,853shares of common stocks of Heliae at the fairmarket value on the date of conversion (orequivalent to Rp63,958). In October 2015, AIPLmade another additional investment in Heliaeamounting to US$3,000,000 (equivalent toRp40,878), therefore, as of December 31,2015, the cost of investment in Heliae hasincreased amounting to US$34,198,355(equivalent to Rp355,504) with the effectivepercentage of ownership of 20.42%. OnDecember 31, 2016, the AIPL’s effectiveownership in Heliae had decreased to 17.94%due to the additional capital contributions fromother shareholders of Heliae in 2016.

Pada tanggal 7 Oktober 2016, SIMPmemutuskan untuk tidak menambahpenyertaan modal di Heliae. BerdasarkanPerjanjian Hak Investor, AIPL kehilanganhaknya untuk menunjuk perwakilan di dewandireksi Heliae dengan kepemilikan di bawah20%. Sehubungan dengan itu, AIPL tidak lagimemiliki pengaruh signifikan di Heliae danSIMP menghentikan penggunaan metodeekuitas dan mengklasifikasikan investasi diHeliae sebagai aset keuangan tersedia untukdijual yang disajikan sebagai bagian dari akun“Investasi Jangka Panjang” dalam laporanposisi keuangan konsolidasian.

On October 7, 2016, SIMP decided not to makeany additional capital contribution in Heliae.Based on Investor Rights Agreement, AIPL lostits right to nominate representative director atHeliae Board with ownership below 20%.Accordingly, AIPL no longer has significantinfluence over Heliae and SIMP discontinued touse equity method accounting and classified theinvestment in Heliae as available-for-salefinancial asset which was presented as part of“Long-term Investments” account in theconsolidated statement of financial position.

Nilai wajar investasi keuangan ini pada tanggal31 Desember 2016 adalah sebesar Rp60.027yang merupakan nilai wajar Level 3 yangdikurangi biaya untuk menjual ditentukan dariharga penjualan yang disepakati denganpembeli.

The fair value of this financial investment as atDecember 31, 2016 was Rp60,027 which is aLevel 3 fair value less costs to sell wasdetermined based on the agreed price with thebuyer











39



TSP TSP

Peningkatan modal Increase of capital

Pada bulan Januari 2014, AIBM dan MBmelakukan peningkatan modal ditempatkan dandisetor penuh TSP yang semula berjumlahRp427.300 menjadi sejumlah Rp587.485. Daripeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh tersebut, AIBM dan MB melakukanpenambahan modal masing-masing sebesarRp44.688 dan Rp115.497 ke dalam TSP,sehingga persentase kepemilikan AIBM dan MBdi dalam TSP menjadi masing-masing sebesar80,00% dan 20,00%.

In January 2014, AIBM and MB increased theissued and fully paid capital in TSP fromRp427,300 to Rp587,485. As a result of the saidincrease in issued and fully paid capital, AIBMand MB injected additional capital in TSPamounting to Rp44,688 and Rp115,497,respectively, while share ownershipspercentage of AIBM and MB in TSP remained at80.00% and 20.00%, respectively.

AIBM AIBM

Peningkatan modal Increase of capital

Pada bulan Maret 2014, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh AIBM yang semula berjumlahRp1.030.000 yang terdiri dari 1.030.000 sahammenjadi sejumlah Rp1.210.000 terdiri dari1.210.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp88.200 danRp91.800 ke dalam AIBM.

In March 2014, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital inAIBM from Rp1,030,000, which consists of1,030,000 shares to Rp1,210,000, whichconsists of 1,210,000 shares. Related to this,ICBP and AGSA injected cash to AIBMamounting to Rp88,200 and Rp91,800,respectively.

PT Nissinmas PT Nissinmas

Divestasi Saham Share Divestment

Pada tanggal 20 Agustus 2014, Perusahaantelah menandatangani perjanjian jual belibersyarat dengan Nissin Foods Holdings Co.Ltd, sehubungan dengan rencana Perusahaanuntuk melakukan divestasi atas seluruh sahamyang dimiliki perusahaan dalam PT Nissinmas,yaitu sebanyak 11.720.555 lembar saham atausekitar 49% dari seluruh saham yangdikeluarkan oleh PT Nissinmas kepada NissinFoods Holdings Co. Ltd (“Transaksi”). HargaTransaksi adalah sebesar US$5.437.224 dantelah diselesaikan pada tanggal1 Desember 2014.

On the August 20, 2014, the Company hassigned a conditional sale and purchaseagreement with Nissin Foods Holdings Co. Ltdin connection with divestment of the wholeshares owned by the Company amounted11,720,555 shares, representing approximately49% of the total issued shares of PT Nissinmas(“the Transaction”). The Transaction price isUS$5,437,224 and has been completed onDecember 1, 2014.











40


g. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya g. Key Management and Other Information

Anggota Dewan Komisaris, Direksi dan KomiteAudit Perusahaan pada tanggal-tanggalpelaporan adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board ofCommissioners, Directors and Audit Committeeas at reporting dates are as follows:

31 Desember 2016/December 31, 2016



Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Manuel V. Pangilinan Manuel V. Pangilinan Manuel V. Pangilinan President CommissionerKomisaris Benny Setiawan Santoso Benny Setiawan Santoso Benny Setiawan Santoso CommissionerKomisaris Edward A. Tortorici Edward A. Tortorici Edward A. Tortorici CommissionerKomisaris Robert Charles Nicholson Robert Charles Nicholson Robert Charles Nicholson CommissionerKomisaris Christopher Huxley Young Graham L. Pickles Graham L. Pickles CommissionerKomisaris Independen Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo Independent CommissionerKomisaris Independen Bambang Subianto Bambang Subianto Torstein Stephansen Independent CommissionerKomisaris Independen Adi Pranoto Leman Adi Pranoto Leman Hans Kartikahadi Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Anthoni Salim Anthoni Salim Anthoni Salim President DirectorDirektur Franciscus Welirang Franciscus Welirang Franciscus Welirang DirectorDirektur Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) DirectorDirektur Darmawan Sarsito

(Kevin Sietho)Darmawan Sarsito

(Kevin Sietho)Darmawan Sarsito(Kevin Sietho) (*)

Director

Direktur Taufik Wiraatmadja Taufik Wiraatmadja Taufik Wiraatmadja DirectorDirektur Moleonoto

(Paulus Moleonoto)Moleonoto

(Paulus Moleonoto)Moleonoto

(Paulus Moleonoto)Director

Direktur Axton Salim Axton Salim Axton Salim DirectorDirektur Werianty Setiawan Werianty Setiawan Werianty Setiawan DirectorDirektur Joseph Bataona(*) Joseph Bataona(*) Joseph Bataona DirectorDirektur Joedianto Soejonopoetro Joedianto Soejonopoetro - Director

Komite Audit Audit CommitteeKetua Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo Hans Kartikahadi ChairmanAnggota Adi Pranoto Leman Adi Pranoto Leman Hendra Susanto MemberAnggota Hendra Susanto Hendra Susanto Timotius Member

(*) Direktur Independen/Independent Director.

Jumlah beban kompensasi bruto bagimanajemen kunci (termasuk Dewan Komisarisdan Direksi) Kelompok Usaha adalah sebagaiberikut:

The amount of gross compensation for the keymanagement (including Board ofCommissioners and Directors) of the Group areas follows:

2016 2015 2014

Imbalan kerja jangka pendek 768.743 630.678 573.158Short-term employee

benefitsImbalan pasca kerja 52.881 42.408 48.397 Post-employment benefitsImbalan terminasi dan imbalan

jangka panjang lainnya 70.500 22.546 8.447Termination benefits and

other long-term benefits

Total 892.124 695.632 630.002 Total

Pada tanggal 31 Desember 2016, KelompokUsaha memiliki 83.310 karyawan(31 Desember 2015: 85.147 dan 31 Desember2014: 88.496) (tidak diaudit).

As of December 31, 2016, the Group have atotal of 83,310 employees (December 31, 2015:85,147 and December 31, 2014: 88,496)(unaudited).











41

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan danInterpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia danPeraturan Nomor VIII.G.7 tentang PedomanPenyajian serta Pengungkapan Laporan Keuanganyang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan(OJK).

The consolidated financial statements have beenprepared in accordance with the IndonesianFinancial Accounting Standards (SAK), whichcomprise the Statements and Interpretations issuedby the Board of Financial Accounting Standards ofthe Indonesian Institute of Accountants, andRegulation Number VIII.G.7 of Guidelines ofFinancial Statement Presentation and Disclosuresissued by the Financial Services Authority (OJK).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah selaras dengan kebijakan akuntansi yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal danuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2015 dan 2014.

The accounting policies adopted in the preparationof the consolidated financial statements areconsistent with those adopted in the preparation ofthe Group’s consolidated financial statements as ofand for the year ended December 31, 2015 dan2014.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporanarus kas konsolidasian, disusun berdasarkankonsep akrual dengan menggunakan konsep biayahistoris, kecuali seperti yang disebutkan dalamcatatan atas laporan keuangan konsolidasian yangrelevan.

The consolidated financial statements, except forthe consolidated statement of cash flows, havebeen prepared on the accrual basis, using thehistorical cost concept of accounting, except asdisclosed in the relevant notes to the consolidatedfinancial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikandengan menggunakan metode langsung,menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dansetara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, whichwas prepared using the direct method, presentsreceipts and disbursements of cash and cashequivalents classified into operating, investing andfinancing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan dan seluruh Entitas Anak diIndonesia. Tiap entitas dalam Kelompok Usahamenentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam matauang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparationof the consolidated financial statements is theRupiah, which is the functional currency of theCompany and all Subsidiaries in Indonesia. Eachentity in the Group determines its own functionalcurrency and measures its transactions in itsrespective functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikandalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

All figures in the consolidated financial statementsare rounded to and stated in millions of Rupiah,unless otherwise stated.











42

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Perubahan kebijakan akuntansi Changes of accounting principles

Kelompok Usaha telah menerapkan seluruh standarakuntansi baru dan yang direvisi yang efektif tanggal1 Januari 2016, termasuk standar akuntansi berikutyang dipertimbangkan relevan bagi KelompokUsaha sehingga mempengaruhi posisi dan/ataukinerja keuangan Kelompok Usaha dan/ataupengungkapan terkait dalam kebijakan akuntansimaupun Catatan atas laporan keuangankonsolidasian:

The Group has adopted all the new and revisedstandards that are effective on January 1, 2016,including the following new and revised accountingstandards that are considered relevant to the Groupand therefore affect the financial position and/orperformance of the Group and/or the relateddisclosures in the accounting policies and Notes tothe consolidated financial statements:

i) PSAK No. 70: Akuntansi Aset dan LiabilitasPengampunan Pajak

i) PSAK No. 70: Accounting for Tax AmnestyAssets and Liabilities

PSAK No. 70 memberikan opsi dalam akuntasiuntuk entitas yang memilih untuk menerapkanpengampunan pajak berdasarkan SuratPernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak(“SHPPP”) untuk memilih menggunakanPSAK No. 25 (pendekatan umum), ataumenggunakan ketentuan khusus dalamparagraf 10 - 23 dari PSAK No. 70 (pendekatanopsional).

PSAK No. 70 provides options in accounting foran entity that applied for the Tax Amnesty Lawbased on its Declaration Letter for Tax Amnesty(“Surat Pernyataan Harta untuk PengampunanPajak” or “SHPPP”) to apply PSAK No. 25(general approach); or to apply the specificprovisions in paragraphs 10 - 23 ofPSAK No. 70 (optional approach).

Aset pengampunan pajak harus diukur padajumlah yang dilaporkan dalam SuratKeterangan Pengampunan Pajak (“SKPP”)(sebagai biaya perolehan). Kewajiban lainterkait pengampunan pajak harus diukur padajumlah kas atau setara kas yang digunakanuntuk menyelesaikan kewajiban kontraktualyang terkait dengan akuisisi aset pengampunanpajak.

The tax amnesty assets shall be measured atthe amount reported in the “Surat KeteranganPengampunan Pajak” (“SKPP”) (as deemedcost). Any related Tax Amnesty liability shall bemeasured at the amount of cash or cashequivalents that will settle the contractualobligation related to the acquisition of the TaxAmnesty assets.

ii) PSAK No. 4: Laporan Keuangan Tersendiri ii) PSAK No. 4: Separate Financial Statements

Revisi terhadap PSAK 4 menetapkan bahwaentitas dapat mencatat investasi pada entitasanak, ventura bersama dan entitas asosiasi padabiaya perolehan, sesuai dengan PSAK 55 ataumenggunakan metode ekuitas dalam laporankeuangan tersendiri.

Revisions to PSAK 4 require entities to accountfor investments in subsidiaries, joint venturesand associates either at cost, in accordancewith PSAK 55 or using the equity method in theirseparate financial statements.

Revisi ini hanya mempengaruhi laporankeuangan tersendiri masing-masing Perusahaandan entitas anak.

The revision only has impact to the separatefinancial statements of each of the Companyand subsidiaries.











43

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)


Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) Changes of accounting principles (continued)

iii) ISAK 30: Pungutan iii) ISAK 30: Levies

Pungutan didefinisikan dalam ISAK 30 sebagaididefinisikan sebagai arus keluar sumber dayayang mengandung manfaat ekonomik yangdikenakan oleh pemerintah kepada entitassesuai dengan peraturan perundang-undangan.ISAK 30 mengklarifikasi bahwa entitas mengakuiliabilitas atas pungutan pada saat aktivitas yangmemicu pembayaran, seperti ditetapkan dalamperaturan perundang-undangan yang relevan,telah terjadi.

Levies are defined in ISAK 30 as outflows ofresources embodying economic benefitsimposed by government on entities inaccordance with legislation. ISAK 30 clarifiesthat an entity recognizes a liability for a levywhen the activity that triggers payment, asidentified by the relevant legislation, occurs.

Prinsip-prinsip Konsolidasi Principles of Consolidation

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang adasaat ini yang memberi investor kemampuan kiniuntuk mengarahkan aktivitas relevan dariinvestee,

ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee, dan

iii) Kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil.

i) Power over the investee, that is existing rightsthat give the group current ability to direct therelevant activities of the investee,

ii) Exposure, or rights, to variable returns from itsinvolvement with the investee, and

iii) The ability to use its power over the investee toaffect its returns.

Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara atauhak serupa secara mayoritas atas suatu investee,Kelompok Usaha mempertimbangkan semua faktadan keadaan yang relevan dalam mengevaluasiapakah mereka memiliki kekuasaan atas investee,termasuk:

When the Group has less than a majority of thevoting or similar rights of an investee, the Groupconsiders all relevant facts and circumstances inassessing whether it has power over an investee,including:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik haksuara lainnya dari investee,

ii) Hak yang timbul atas pengaturan kontraktuallain, dan

iii) Hak suara dan hak suara potensial yang dimilikiKelompok Usaha.

i) The contractual arrangement with the othervote holders of the investee,

ii) Rights arising from other contractualarrangements, and

iii) The Group's voting rights and potential votingrights.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporankeuangan Perusahaan dan entitas-entitas anakpada tanggal 31 Desember setiap tahun. Kendalidiperoleh bila Kelompok Usaha terekspos ataumemiliki hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee dan memilikikemampuan untuk mempengaruhi imbal hasiltersebut melalui kekuasaannya atas investee.Dengan demikian, investor mengendalikan investeejika dan hanya jika investor memiliki seluruh halberikut ini:

The consolidated financial statements comprise thefinancial statements of the Company and itssubsidiaries as at December 31 each year. Controlis achieved when the Group is exposed, or hasrights, to variable returns from its involvement withthe investee and has the ability to affect thosereturns through its power over the investee. Thus,the Group controls an investee if and only if theGroup has all of the following:











44

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)


Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Principles of Consolidation (continued)

Kelompok Usaha menilai kembali apakahmereka mengendalikan investee bila fakta dankeadaan mengindikasikan adanya perubahanterhadap satu atau lebih dari ketiga elemen daripengendalian. Konsolidasi atas entitas-entitasanak dimulai sejak Kelompok Usahamemperoleh pengendalian atas entitas anakdan berhenti pada saat Kelompok Usahakehilangan pengendalian atas entitas anak.Aset, liabilitas, penghasilan dan beban darientitas anak yang diakuisisi pada tahun tertentudisertakan dalam laporan keuangankonsolidasian sejak tanggal Kelompok Usahamemperoleh kendali sampai tanggal Kelompokusaha tidak lagi mengendalikan entitas anaktersebut.

The Group re-assesses whether or not itcontrols an investee if facts and circumstancesindicate that there are changes to one or moreof the three elements of control. Consolidation ofa subsidiary begins when the Group obtainscontrol over the subsidiary and ceases when theGroup loses control of the subsidiary. Assets,liabilities, income and expenses of a subsidiaryacquired during the year are included in theconsolidated financial statements from the datethe Group gains control until the date the Groupceases to control the subsidiary.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas Anakdibuat untuk periode pelaporan yang sama denganPerusahaan, menggunakan kebijakan akuntansiyang konsisten.

The (consolidated) financial statements of theSubsidiaries are prepared for the same reportingperiod as the Company, using consistent accountingpolicies.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaanyang signifikan (termasuk laba atau rugi signifikanyang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions andaccount balances (including the related significantunrealized gains or losses) have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas indukpada entitas anak yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksiekuitas. Bila kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Kelompok Usaha menghentikanpengakuan atas aset (termasuk goodwill), liabilitasdan komponen lain dari ekuitas terkait, danselisihnya diakui pada laba rugi. Bagian dari investasiyang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent’s ownership interest in asubsidiary, without a loss of control, is accounted foras an equity transaction. If the Group loses controlover a subsidiary, it derecognizes the related assets(including goodwill), liabilities, NCI and othercomponent of equity, while the difference isrecognized in the profit or loss. Any investmentretained is recognized at fair value.

Seluruh laba atau rugi dan penghasilankomprehensif lain entitas anak diatribusikan padapemilik entitas induk dan pada kepentingannonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkankepentingan nonpengendali (KNP) mempunyai saldodefisit.

Total profit or loss and other comprehensive incomeof subsidiaries is attributed to the owners of theparent entity and to the non-controlling interests(NCI) even if that results in a deficit balance of NCI.











45



Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Principles of Consolidation (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi danaset neto dari Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung pada entitas induk, yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain dan dalam ekuitas pada laporanposisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagianyang dapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk.

NCI represents the portion of the profit or loss andnet assets of the Subsidiaries not attributable directlyor indirectly to the parent entity, which are presentedrespectively in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income and under theequity section of the consolidated statement offinancial position, separately from correspondingportions attributable to equity holders of the parententity.

Kombinasi Bisnis dan Goodwill Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat denganmenggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan darisebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalanyang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yangdiakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, KelompokUsaha memilih apakah mengukur KNP pada entitasyang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dandisertakan dalam beban administrasi.

Business combinations, if any, are accounted forusing the acquisition method. The cost of anacquisition is measured at the aggregate value of theconsideration transferred, measured at fair value onacquisition date and the amount of any NCI in theacquiree. For each business combination, the Groupelects whether it measures the NCI in the acquireeeither at fair value or at the proportionate share of theacquiree’s identifiable net assets. Acquisition costsincurred are directly expensed and included inadministrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,Kelompok Usaha mengklasifikasikan danmenentukan aset keuangan yang diperoleh danliabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkanpada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dankondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assessesthe financial assets acquired and liabilities assumedfor appropriate classification and designation inaccordance with the contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as at theacquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secarabertahap, Kelompok Usaha mengukur kembalibagian ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihakyang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akuisisidan mengakui keuntungan atau kerugian yangdihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages,the equity interest in the acquiree previously held bythe Group is remeasured to fair value at theacquisition date and gains or losses are recognizedin profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur padaharga perolehan yang merupakan selisih lebih nilaiagregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlahsetiap KNP atas jumlah neto teridentifikasi dari asetyang diperoleh dan liabilitas yang diasumsikan. Jikaimbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset netoentitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sebagai keuntungandari akuisisi entitas anak setelah sebelumnyamanajemen menilai kembali identifikasi dan nilaiwajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yangyang diasumsikan.

At acquisition date, goodwill is initially measured atcost being the excess of the aggregate of theconsideration transferred and the amountrecognized for NCI over the net identifiable assetsacquired and liabilities assumed. If this considerationis lower than the fair value of the net assets of thesubsidiary acquired, the difference is recognized inthe consolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income as gain on bargain purchaseafter previously assessing the identification and fairvalue measurement of the acquired assets and theassumed liabilities.











46



Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) Business Combinations and Goodwill(continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada nilaitercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunannilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis,sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiapUnit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usahayang diharapkan akan memberikan manfaat darisinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah asetatau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisiditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at costless any accumulated impairment losses. For thepurpose of impairment testing, goodwill acquired in abusiness combination is, from the acquisition date,allocated to each of the Group’s cash generatingunits (CGU) that are expected to give benefit fromthe combination, irrespective of whether other assetsor liabilities of the acquiree are assigned to thoseCGU.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK danoperasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, makagoodwill yang diasosiasikan dengan operasi yangdihentikan tersebut termasuk dalam nilai tercatatoperasi tersebut ketika menentukan keuntunganatau kerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatifoperasi yang dihentikan dan bagian dari UPK yangtersisa.

Where goodwill forms part of a CGU and part of theoperation within that CGU is disposed, the goodwillassociated with the operation disposed is included inthe carrying amount of the operation whendetermining the gains or losses on disposal of theoperation. Goodwill disposed in this circumstance ismeasured based on the relative values of theoperation disposed and the portion of the CGUretained.

Bila pencatatan awal kombinasi bisnis belum dapatdiselesaikan pada tanggal pelaporan, KelompokUsaha melaporkan jumlah sementara bagi item yangpencatatannya belum dapat diselesaikan tersebut.

If the initial accounting for a business combinationis incomplete by the end of the reporting, the Groupreports provisional amounts for the items for whichthe accounting is incomplete.

Periode pengukuran adalah periode setelah tanggalakuisisi yang didalamnya Kelompok Usaha dapatmelakukan penyesuaian atas jumlah sementarayang diakui dalam kombinasi bisnis tersebut.Selama periode pengukuran, Kelompok Usahamengakui penambahan aset atau liabilitas bilaterdapat informasi terbaru yang diperoleh mengenaifakta dan keadaan pada tanggal akuisisi, yang biladiketahui pada saat itu, akan menyebabkanpengakuan atas aset dan liabilitas pada tanggaltersebut.

The measurement period is the period after theacquisition date during which the Group may adjustthe provisional amounts recognized for a businesscombination. During the measurement period, theGroup recognizes additional assets or liabilities ifnew information is obtained about facts andcircumstances that existed as of the acquisition dateand, if known, would have resulted in the recognitionof those assets and liabilities as of that date.

Periode pengukuran berakhir pada saatpengakuisisi menerima informasi yang diperlukanmengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisiatau mengetahui bahwa informasi lainnya tidakdapat diperoleh, namun tidak lebih dari satu tahundari tanggal akuisisi.

The measurement period ends as soon as theacquirer receives the information it was seekingabout facts and circumstances that existed as of theacquisition date or learns that more information isnot obtainable, but shall not exceed one year fromthe acquisition date.











47



Kombinasi Bisnis dan Goodwill(lanjutan)

Business Combinations and Goodwill(continued)

Entitas Anak Asing Foreign Subsidiaries

Akun-akun dari entitas asing luar negeri dijabarkandari mata uang pelaporannya menjadi Rupiahdengan dasar sebagai berikut:

The accounts of foreign subsidiaries are translatedfrom their respective reporting currencies into Rupiahon the following bases:

a) Aset dan kewajiban, baik moneter maupun non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurspenutup;

a) Assets and liabilities, both monetary and non-monetary, are translated using the closing rateof exchange;

b) Pendapatan dan beban dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata tahun tersebut; dan

b) Revenues and expenses are translated usingtransactions date exchange rate or, ifapplicable, the average rate for the year; and

c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai“Penghasilan Komprehensif Lainnya - SelisihKurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” dandisajikan dalam ekuitas sampai pelepasaninvestasi neto tersebut.

c) The resulting exchange difference is presentedin “Other Comprehensive Income - ExchangeDifferences on Translation of FinancialStatements” in the equity section until disposalof the net investment.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasidiukur dengan menggunakan metode ekuitas.Entitas asosiasi adalah suatu entitas di manaKelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan.Sesuai dengan metode ekuitas, biaya perolehaninvestasi ditambah atau dikurang dengan bagianKelompok Usaha atas laba atau rugi neto, danpenerimaan dividen dari entitas asosiasi sejaktanggal perolehan. Goodwill yang terkait denganentitas asosiasi, jika ada, termasuk dalam nilaitercatat investasi dan tidak diamortisasi maupundiuji secara individual untuk penurunan nilai.

The Group’s investment in its associates isaccounted for using the equity method. An associateis an entity in which the Group has significantinfluence. Under the equity method, the cost ofinvestment is increased or decreased by the Group’sshare in net earnings or losses and dividendsreceived from the associate since the date ofacquisition. Goodwill relating to the associate, if any,is included in the carrying amount of the investmentand is neither amortized nor individually tested forimpairment.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasiloperasi dari entitas asosiasi. Bila terdapatperubahan yang diakui langsung pada ekuitas darientitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakuibagiannya atas perubahan tersebut danmengungkapkan hal ini, jika relevan, dalam laporanperubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugisebagai hasil dari transaksi-transaksi antaraKelompok Usaha dengan entitas asosiasidieliminasi pada jumlah sesuai dengan porsikepemilikan Kelompok Usaha dalam entitasasosiasi.

The consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income reflects the share ofthe results of operations of the associate. Wherethere has been a change recognized directly in theequity of the associate, the Group recognizes itsshare of any such changes and discloses this, whenapplicable, in the consolidated statement of changesin equity. Gains and losses resulting fromtransactions between the Group and the associateare eliminated to the extent of the Group’s interest inthe associate.











48



Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) Investments in Associates (continued)

Jika bagian Kelompok Usaha atas rugi entitasasosiasi sama dengan atau melebihikepentingannya pada entitas asosiasi, makaKelompok Usaha menghentikan pengakuanbagiannya atas rugi lebih lanjut. Setelahkepentingan Kelompok Usaha dikurangkan menjadinol, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitasdiakui, hanya sepanjang Kelompok Usaha memilikikewajiban konstruktif atau hukum, atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi. Jika entitasasosiasi kemudian melaporkan laba, makaKelompok Usaha mulai mengakui bagiannya ataslaba tersebut hanya setelah bagiannya atas labatersebut sama dengan bagian atas rugi yang belumdiakui.

If the Group’s share of losses of an associate equalsor exceeds its interest in the associate, itdiscontinues recognizing its share of further losses.After the Group’s interest is reduced to nil, additionallosses are provided for and a liability is recognizedonly to the extent that the Group has incurred legalor constructive obligations or made payments onbehalf of the associate. If the associatesubsequently reports profits, the Group resumes torecognize its share of those profits only after itsshare of the profits equals to the unrecognized shareof losses.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atasperiode pelaporan yang sama dengan kelompokusaha.

The financial statements of the associates areprepared for the same reporting period of the group.

Setelah penerapan metode ekuitas, KelompokUsaha menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atasinvestasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi.Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggalpelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yangmengindikasikan bahwa investasi pada entitasasosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini,Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunannilai, jika ada, berdasarkan selisih antara jumlahterpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dannilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

After application of the equity method, the Groupdetermines whether it is necessary to recognize anadditional impairment loss on the Group’sinvestment in its associate. The Group determinesat each reporting date whether there is any objectiveevidence that the investment in the associate isimpaired. If this is the case, the Group calculates theamount of impairment, if any, as the differencebetween the recoverable amount of the investmentin associate and its carrying amount, and recognizesthe amount in profit or loss.

Pada saat kehilangan pengaruh signifikan atasentitas asosiasi, Kelompok Usaha mengukur danmengakui bagian investasi tersisa pada nilai wajar.Selisih antara nilai tercatat entitas asosiasi dan nilaiwajar investasi yang tersisa dan penerimaan daripelepasan investasi diakui pada laba rugi.

Upon loss of significant influence over theassociate, the Group measures and recognizes anyretained investment at its fair value. Any differencebetween the carrying amount of the associate andthe fair value of the retained investment andproceeds from disposal is recognized in profit orloss.











49



Kelompok Usaha mempunyai bagian partisipasidalam ventura bersama yaitu pengendalianbersama entitas, dimana venturer memilikiperjanjian kontraktual yang menciptakanpengendalian bersama atas aktivitas ekonomientitas, dimana pihak yang berpartisipasi tidakmemiliki pengendalian sepihak atas aktivitasekonomi suatu pengendalian bersama entitas.Investasi Kelompok Usaha dalam ventura bersamadiakui dengan menggunakan metode ekuitas,dikurangi kerugian penurunan nilai.

The Group has an interest in joint venture which isjointly-controlled entity, whereby the venturers havecontractual arrangements that establish joint controlover the economic activities of the entity, resultingin none of the participating parties having unilateralcontrol over the economic activity of the jointly-controlled entity. The Group’s investment in jointventure is accounted using the equity method ofaccounting, less any impairment losses.

Penyesuaian diperlukan untuk menyelaraskanperbedaan yang mungkin ada dalam kebijakanakuntansi. Kelompok Usaha menghentikanpenggunaan metode ekuitas sejak tanggal venturerberhenti memiliki pengendalian bersama.

Adjustments are made to bring into line anydissimilar accounting policies that may exist. TheGroup discontinues the use of the equity methodfrom the date when it ceases to have joint control.

Kas terdiri atas kas dan bank. Setara kas terutamamerupakan deposito berjangka dengan jangkawaktu tiga bulan atau kurang sejak saatpenempatan, yang tidak dibatasi penggunaannyadan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadiperubahan nilai yang signifikan dan tidak digunakansebagai jaminan atas pinjaman.

Cash comprises cash on hand and in banks. Cashequivalents mainly represent time deposits with anoriginal maturity period of three months or less atthe time of placements, not restricted for use andreadily convertible to cash without significantchanges in value, and not used as collateral forcredit facility.

Dalam penyajian laporan arus kas konsolidasian,cerukan termasuk komponen kas dan setara kaskarena merupakan bagian yang tidak terpisahkandari pengelolaan kas.

When presenting consolidated statement of cashflows, overdraft is included as a component of cashand cash equivalents and form an integral part ofthe cash management.

Investasi pada Ventura Bersama Investment in Joint Ventures

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents











50



Persediaan Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendahantara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakanmetode rata-rata bergerak (moving-average) untukPerusahaan, ICBP, IDLK dan IFL; metode rata-ratatertimbang (weighted-average) untuk SIMP danEntitas Anak, CMFC, Entitas Anak lain dari ICBP;dan metode first-in, first-out (FIFO) untuk EntitasAnak lainnya.

Inventories are valued at the lower of cost and netrealizable value. Cost is calculated using themoving-average method for the Company, ICBP,IDLK, and IFL; the weighted-average method forSIMP and Subsidiaries, CMFC, other Subsidiaries ofICBP; and the first-in, first-out (FIFO) method for theother remaining Subsidiaries.

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasiharga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangiestimasi biaya penyelesaian dan estimasi biayayang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value of inventories is the estimatedselling price in the ordinary course of business lessestimated costs of completion and the estimatedcosts necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untukkerugian penurunan nilai persediaan berdasarkanhasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilairealisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for decline in valuesof inventories based on periodic reviews of thephysical condition and net realizable value of theinventories.

Biaya Dibayar Di muka Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankanpada operasi selama masa manfaatnya. Bagianjangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikansebagai bagian dari akun “Aset Tidak LancarLainnya” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

Prepaid expenses are amortized and charged tooperations over the periods benefited. The long-term portion of prepaid expenses is presented aspart of “Other Non-current Assets” account in theconsolidated statement of financial position.











51



Beban Tanaman Ditangguhkan Future Crop Expenditures

Beban-beban atas pengembangan danpemeliharaan tanaman tebu ditangguhkan danakan dibebankan ke laba rugi saat panen dilakukandan disajikan sebagai akun “Beban TanamanDitangguhkan” pada laporan posisi keuangankonsolidasian, kecuali untuk beban persiapan lahandan penanaman, yang diamortisasi selama 4 tahunsejak saat panen mulai dilakukan yang disajikansebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Expenditures for cultivation and maintenance of thesugar cane plantations are deferred and will becharged to profit or loss when the crops areharvested which are presented as “Future CropExpenditure” in the consolidated statement offinancial position, except for land preparation andplanting, which are being amortized over a 4-yearperiod from the time the crops started to beharvested which presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidatedstatement of financial position.

Piutang Plasma Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan akumulasi biaya-biayayang dikeluarkan untuk pengembanganperkebunan plasma yang didanai oleh bank atauentitas anak tertentu. Setelah Koperasi Unit Desa(“KUD”) menerima pembiayaan dari bank, biayapengembangan tersebut akan disaling-hapuskandengan dana terkait tersebut.

Plasma receivables represent the accumulatedcosts to develop plasma plantations which arecurrently being financed by banks and self-financedby certain subsidiaries. When the rural cooperativesunit (Koperasi Unit Desa or the “KUD”) receives thefinancing from the bank, the said development costswill be offset against these corresponding funds.

Pada beberapa perkebunan plasma, pinjamanyang diterima dari bank dicatat oleh entitas anaklangsung (sebagai perusahaan inti). Pada saatpengembangan perkebunan plasma telah selesaidan siap untuk dialihkan kepada petaniplasma/KUD, pinjaman investasi terkait jugadialihkan kepada petani plasma.

For certain plasma plantations, the loans obtainedfrom the bank are under the related subsidiaries’(acting as nucleus companies) credit facility. Whenthe development of plasma plantations issubstantially completed and ready to be transferredor handed-over to plasma farmers/KUD, thecorresponding investment credit from the bank isalso transferred to the plasma farmers.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangankredit untuk menutup bunga dan cicilan pinjaman,pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanianlainnya kepada petani.

Plasma receivables also include advances toplasma farmers for topping up the loan interest andinstallment payments to banks, and advances forfertilizers and other agricultural supplies.

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjamanyang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAKNo. 55. Kebijakan akuntansi lebih lanjut ataspiutang plasma diungkapkan pada bagian“Instrumen Keuangan” dari Catatan ini.

Plasma receivables are classified as loans andreceivables under PSAK No. 55. Further accountingpolicies on plasma receivables are disclosed in the“Financial Instruments” section of this Note.











52



Tanaman Perkebunan Plantations

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjaditanaman belum menghasilkan dan tanamanmenghasilkan. Tanaman belum menghasilkandinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputiakumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit,pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidaklangsung lainnya sampai dengan saat tanamanyang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dandapat dipanen. Biaya-biaya tersebut juga termasukkapitalisasi biaya pinjaman dan biaya-biaya lainnyayang terjadi sehubungan dengan pendanaanpengembangan tanaman belum menghasilkan.Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketikapohon-pohon telah menghasilkan dan siap untukdipanen. Tanaman belum menghasilkan tidakdiamortisasi.

Plantations are classified as immature plantationsand mature plantations. Immature plantations arestated at cost, which consist mainly ofthe accumulated cost of land clearing, planting,fertilizing and up-keeping/maintainingthe plantations and allocations of indirect overheadcosts up to the time the trees become commerciallyproductive and available for harvest. Costs alsoinclude capitalized borrowing costs and othercharges incurred in connection with the financing ofthe development of immature plantations. Suchcapitalization of borrowing costs ceases whenthe trees become commercially productive andavailable for harvest. Immature plantations are notamortized.

Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukanwaktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejakpenanaman bibit di area perkebunan untuk menjaditanaman menghasilkan. Tanaman menghasilkandicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampaidengan reklasifikasi dari tanaman belummenghasilkan dilakukan, dan diamortisasi denganmetode garis lurus selama taksiran masa produktiftanaman yang bersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

In general, an oil palm plantation takes about 3 to4 years to reach maturity from the time of plantingthe seedlings to the field. Mature plantations arestated at cost, as accumulated up to the time ofreclassification from immature plantations, and areamortized using the straight-line method over theirestimated productive years of 25 years.

Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila sudahberumur 5 sampai dengan 6 tahun. Tanaman karetyang telah menghasilkan dicatat sebesar biayaperolehan sampai dengan saat reklasifikasi daritanaman belum menghasilkan dilakukan dandiamortisasi dengan metode garis lurus selamaestimasi masa produktif tanaman yangbersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

A rubber plantation takes about 5 to 6 years to reachmaturity. Mature rubber plantations are stated atcost, as accumulated up to the time ofreclassification from immature plantations, and areamortized using the straight-line method over theirestimated productive years of 25 years.

Bibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri darikapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan,pembelian kecambah dan pemeliharaan, dandisajikan sebagai “Aset Tidak Lancar Lainnya” padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery is stated at cost, which consists ofcapitalized costs of nursery preparation, purchasesof seedlings and their up-keep/maintenance, andpresented as “Other Non-current Assets” in theconsolidated statement of financial position.











53



Hutan Tanaman Industri Industrial Timber Plantations

Hutan Tanaman Industri (HTI) diklasifikasikanmenjadi dua golongan yaitu HTI dalampengembangan dan HTI siap panen. HTI dalampengembangan dinyatakan sebesar biayaperolehan yang meliputi akumulasi biaya-biayasehubungan dengan kegiatan pengembangan HTI,seperti penanaman, pemeliharaan dan bungapinjaman dana reboisasi dan alokasi biaya tidaklangsung lainnya yang dapat diatribusikan langsungdengan kegiatan tersebut, sampai dengan saat HTItersebut dinyatakan menghasilkan dan dapatdipanen. Pada saat itu, HTI dalam pengembangandireklasifikasi ke HTI siap panen.

Industrial Timber Plantations (HTI) are classifiedwithin two categories which are HTI underdevelopment and HTI available for harvest. HTIunder development stage is stated at cost, whichconsists mainly of the accumulated cost of thedevelopment of HTI, such as planting, cultivation,interest on reforestation loan and allocations ofindirect overhead costs attributable to the activities,up to the time the HTI becomes commerciallyproductive and available for harvest. At that time,HTI under development stage is reclassified to HTIavailable for harvest.

HTI siap panen dicatat sebesar biaya perolehan,dan dibebankan sebagai biaya produksi pada saattanaman ditebang berdasarkan luas area tebang.

HTI available for harvest is stated at cost andcharged to production cost based on the specificarea of HTI being cut.

Aset Tetap Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biayaperolehan, yang terdiri atas harga perolehan danbiaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikanlangsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasiyang diinginkan agar aset siap digunakan.Kelompok Usaha juga mengakui sebagai bagiandari biaya perolehan aset tetap estimasi awal atasbiaya pembongkaran dan pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset dan biaya untuk menggantikomponen dari aset tetap pada saat penggantianjika kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, whichcomprises their purchase price and any cost directlyattributable in bringing the assets to their workingcondition and to the location where they areintended to be used. The Group also includes initialestimation of the costs of dismantling and removingthe item and restoring the site on which it is locatedand the cost of replacing part of such fixed assetswhen the cost is incurred, if the recognition criteriaare met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakanpada biaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan kerugian penurunan nilai, jika ada.

Subsequent to initial recognition, fixed assets arecarried at cost less any subsequent accumulateddepreciation and impairment losses, if any.











54



Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued)

Penyusutan dan amortisasi aset dimulai pada saataset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksudpenggunaannya dan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan estimasi masamanfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation or amortization of an asset starts whenit is available for use and is computed using thestraight-line method based on the estimated usefullives of the assets as follows:

Tahun/Years

Sarana dan prasarana tanah 5 - 40 Land improvementsBangunan, struktur dan pengembangan

bangunan 3 - 30Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 3 - 25 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 3 - 10 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan kantor 2 - 15 Furniture, fixtures and office equipmentJalan dan jembatan 20 Road and bridgesPengembangan gedung yang disewa 3 - 30 Leasehold improvements

Penilaian atas nilai tercatat aset tetap dilakukan jikaterjadi peristiwa atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat aset mungkintidak dapat terpulihkan seluruhnya.

The fixed assets are reviewed for impairment orpossible impairment on its cost when events orchanges in circumstances indicate that their carryingamounts may not be fully recoverable.

Nilai tercatat komponen dari suatu aset tetapdihentikan pengakuannya pada saat dilepaskanatau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomimasa depan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari penghentian pengakuan tersebut(ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasilpelepasan neto dan nilai tercatatnya) dimasukkanke dalam laba rugi pada saat penghentianpengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gains or losses arising onderecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceeds andthe carrying amount of the asset) is directly includedin profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metodepenyusutan atau amortisasi dievaluasi setiap akhirperiode pelaporan dan disesuaikan secaraprospektif jika diperlukan.

The asset residual values, useful lives anddepreciation or amortization method are reviewed atthe end of each period and adjusted prospectively,if necessary.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dantidak diamortisasi karena manajemen berpendapatbahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebutdapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuhtempo, kecuali hak atas tanah tertentu diamortisasiselama 62 tahun.

Land is stated at cost and not amortized as themanagement is of the opinion that it is probable thatthe title of the land rights can be renewed/extendedupon expiration, except for certain land rightsamortized over the period of 62 years.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalambentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak GunaBangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketikatanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagiandari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap”dan tidak diamortisasi.

Legal cost of land rights in the form of Right toCultivate (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Right toBuild (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Right toUse (“Hak Pakai” or “HP”) when the land rights wereacquired initially are recognized as part of the costof the land under the “Fixed Assets” account and arenot amortized.











55



Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued)

Aset tetap dalam pembangunan dinyatakan sebesarbiaya perolehan. Biaya perolehan termasukkapitalisasi beban bunga dan laba/rugi selisih kurs,jika ada, atas pinjaman dan biaya lainnya yangterjadi sehubungan dengan pembiayaan aset tetapdalam pembangunan dan/atau pembangunantersebut (Catatan 2, “Biaya Pinjaman”). Akumulasibiaya perolehan akan direklasifikasi ke aset tetapyang bersangkutan pada saat pembangunandan/atau instalasi selesai dan aset tersebut telahsiap untuk dipergunakan. Aset tetap dalampembangunan tidak disusutkan karena belumtersedia untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost. Costsinclude capitalized interest charges andgains/losses on foreign exchange, if any, onborrowings and other costs incurred to finance thesaid asset constructions and/or installations (Note 2,“Borrowing Costs”). The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed asset accountswhen the construction and/or installation arecompleted and the asset is ready for its intendeduse. Constructions in progress are not depreciatedas these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Bebanpemugaran dan penambahan dalam jumlah besardikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkaitbila besar kemungkinan bagi Kelompok Usahamanfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besardari standar kinerja awal yang ditetapkansebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masamanfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken toprofit or loss when these are incurred. The cost ofmajor renovation and restoration is included in thecarrying amount of the related fixed asset when it isprobable that future economic benefits in excess ofthe originally assessed standard of performance ofthe existing asset will flow to the Group and isdepreciated over the remaining useful life of therelated asset, if any.

Properti Investasi Investment Property

Properti investasi terdiri dari tanah yang dikuasaiKelompok Usaha saat ini yang penggunaannya dimasa depan belum ditentukan. Pengakuan awalproperti investasi dinyatakan sebesar biayaperolehan termasuk pengeluaran yang dapatdiatribusikan secara langsung untuk perolehanproperti investasi.

Investment property consists of land held by theGroup for a currently undetermined future use. Initialrecognition of investment property is stated at cost,including expenditure that is directly attributable toacquisition of the investment property.

Setelah pengakuan awal, properti investasi diukurberdasarkan biaya perolehan dikurangi rugipenurunan nilai, jika ada. Nilai wajar properti investasiditentukan berdasarkan acuan harga pasar untukproperti sejenis.

Subsequent to initial recognition, investmentproperty is subsequently measured at cost lessimpairment losses, if any. Fair value of theinvestment property is determined with reference tomarket value for the same type of property.

Properti investasi dihentikan pengakuannya padasaat: i) pelepasan atau ketika properti investasitersebut tidak digunakan lagi secara permanen; atauii) tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depanyang dapat diharapkan pada saat pelepasannya;atau iii) hanya jika terdapat perubahan penggunaanyang ditujukan untuk operasional dan dikecualikandari definisi properti investasi. Laba atau rugi yangtimbul dari penghentian pengakuan atau pelepasanproperti investasi, jika ada, diakui dalam laba rugipada saat terjadinya penghentian atau pelepasantersebut.

Investment property is derecognized either when ithas: i) been disposed of or when the investmentproperty is permanently withdrawn from use; or ii)no future benefit is expected from its disposal; or iii)only when, there is a change in use for operationpurposes and excepted from investment propertydefinition. Any gains or losses on the derecognitionor disposal of an investment property arerecognized in the profit or loss on the date ofderecognition or disposal.











56



Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, KelompokUsaha menilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian penurunan nilaiaset (seperti aset tak berwujud dengan umurmanfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yangbelum dapat digunakan, atau goodwill yangdiperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan,maka Kelompok Usaha membuat estimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reportingperiod whether there is an indication that an assetmay be impaired. If such indication exists, or whenannual impairment testing for an asset (e.g., anintangible asset with an indefinite useful life, anintangible asset not yet available for use, or goodwillacquired in a business combination) is required, theGroup makes an estimate of the asset’s recoverableamount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilaiwajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjualdengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagian besarindependen dari aset atau kelompok aset lain. Jikanilai tercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdipertimbangkan mengalami penurunan nilai dannilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkannya. Rugi penurunan nilai darioperasi yang dilanjutkan diakui pada laba rugi.

An asset’s recoverable amount is the higher of anasset’s or CGU’s fair value less costs to sell and itsvalue in use and is determined for an individualasset, unless the asset does not generate cashinflows that are largely independent of those fromother assets or groups of assets. Where the carryingamount of an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and is written downto its recoverable amount. Impairment losses ofcontinuing operations are recognized in profit orloss.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset. Dalammenentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Kelompok Usaha menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dapat didukungoleh penilaian multiple atau indikator nilai wajar yangtersedia.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset. Indetermining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account, ifavailable. If no such transactions can be identified,an appropriate valuation model is used to determinethe fair value of the assets. These calculations couldbe corroborated by valuation multiples or otheravailable fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui sebagai laba atau rugisesuai dengan kategori beban yang konsistendengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any,are recognized in profit or loss under expensecategories that are consistent with the function of theimpaired asset.











57



Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan padaakhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapatindikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telahdiakui dalam tahun sebelumnya mungkin tidak adalagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasidimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasijumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugianpenurunan nilai yang telah diakui dalam tahunsebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanyajika terdapat perubahan asumsi-asumsi yangdigunakan untuk menentukan jumlah terpulihkanaset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui. Dalam hal ini, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasisehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlahterpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelahpenyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunannilai yang telah diakui untuk aset tersebut padatahun sebelumnya.

For assets excluding goodwill, an assessment ismade at each reporting date as to whether there isany indication that previously recognizedimpairment losses may no longer exist or may havedecreased. If such indication exists, the asset’s orCGU’s recoverable amount is estimated. Apreviously recognized impairment loss for an assetother than goodwill is reversed only if there hasbeen a change in the assumptions used todetermine the asset’s recoverable amount since thelast impairment loss was recognized. If that is thecase, the carrying amount of the asset is increasedto its recoverable amount. The reversal is limited sothat the carrying amount of the assets does notexceed its recoverable amount nor exceed thecarrying amount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment loss beenrecognized for the asset in prior years.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam labaatau rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutanaset tersebut disesuaikan di periode mendatanguntuk mengalokasikan nilai tercatat aset yangdirevisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yangsistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized inprofit or loss. After such a reversal, the depreciationcharge on the said asset is adjusted in future periodto allocate the asset’s revised carrying amount, lessany residual value, on a systematic basis over itsremaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahundan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilaitercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai.Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan denganmenentukan nilai terpulihkan tiap UPK (ataukelompok UPK) yang terkait dengan goodwilltersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang darinilai tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugipenurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalikpada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and whencircumstances indicate that the carrying amountmay be impaired. Impairment is determined forgoodwill by assessing the recoverable amount ofeach CGU (or group of CGUs) to which the goodwillrelates. Where the recoverable amount of the CGUis less than its carrying amount, an impairment lossis recognized. Impairment losses relating togoodwill cannot be reversed in future years.











58



Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Aset tak berwujud diukur sebesar nilai perolehanpada pengakuan awal. Nilai perolehan aset takberwujud yang diperoleh dari kombinasi bisnis padaawalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggalakuisisi. Setelah pengakuan awal, aset tak berwujuddicatat pada nilai perolehan dikurangi, jika ada,akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunannilai. Umur manfaat aset tak berwujud dinilai apakahterbatas atau tidak terbatas.

Intangible assets is measured on initial recognitionat cost. The cost of intangible assets acquired frombusiness combinations is initially recognized at fairvalue as at the date of acquisition. Following initialrecognition, intangible assets are carried at cost lessany accumulated amortization and if any,accumulated impairment loss. The useful life ofintangible assets are assessed to be either finite orindefinite.

Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas Intangible assets with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatasdiamortisasi selama umur manfaat ekonomi dandievaluasi apabila terdapat indikator adanyapenurunan nilai untuk aset tak berwujud. Periodedan metode amortisasi untuk aset tak berwujuddengan umur manfaat terbatas ditelaah setidaknyasetiap akhir periode tutup buku.

Intangible assets with finite life are amortized overthe economic useful life and assessed forimpairment whenever there is an indication that theintangible asset may be impaired. The amortizationperiod and the amortization method for an intangibleasset with a finite useful life are reviewed at least ateach financial period end.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible assets with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas tidakdiamortisasi. Masa manfaat aset tak berwujuddengan umur tidak terbatas ditinjau setiap tahununtuk menentukan apakah masa manfaat masihmendukung. Jika tidak, perubahan masa manfaatdari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkansecara prospektif.

Intangible assets with indefinite life are notamortized. The useful life of an intangible asset withan indefinite useful life is reviewed annually todetermine whether the useful life assessmentcontinues to be supportable. If not, the change inuseful life from indefinite to finite is made on aprospective basis.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas diujiuntuk penurunan nilai setiap tahun dan ketikaterdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnyamungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible assets with indefinite life is tested forimpairment annually and when circumstancesindicate that the carrying amount may be impaired.

Sewa Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung, sewa, adalah berdasarkansubstansi dari perjanjian tersebut pada penetapanawal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannyatergantung kepada penggunaan aset atau aset-asettertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkanhak untuk menggunakan aset atau aset-aset,walaupun hak tersebut tidak secara eksplisitdisebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, orcontains, a lease is based on the substance of thearrangement at the inception date. The arrangementis assessed for whether fulfillment of thearrangement is dependent on the use of a specificasset or assets or the arrangement conveys a rightto use the asset or assets, even if that right is notexplicitly specified in an arrangement.











59



Sewa (lanjutan) Leases (continued)

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebutdikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilaiwajar aset sewaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimumharus dipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yang merupakanpelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Beban keuangandibebankan langsung pada laba rugi.

Finance Lease - as Lessee

A lease is classified as a finance lease if it transferssubstantially all the risks and rewards incidental toownership of the leased assets. Such leases arecapitalized at the inception of the lease at the fairvalue of the leased asset or, if lower, at the presentvalue of minimum lease payments. Minimum leasepayments are apportioned between the financeexpense and settlement the lease liability so as toachieve a constant rate of periodic interest on theremaining balance of liability. Finance expenses arecharged directly to profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lesseeakan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masasewa, aset sewaan disusutkan selama masapenggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umurmanfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastiantersebut, maka aset sewaan disusutkan selama tahunyang lebih singkat antara masa sewa atau umurmanfaat aset sewaan. Laba atau rugi yang timbul daritransaksi jual dan sewa-balik kembali jika adaditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masasewa.

If there is reasonable certainty that the lessee willobtain ownership by the end of the lease term, thenthe leased assets are depreciated over their usefullives. If not, then the capitalized lease assets aredepreciated over the shorter of the useful life of theasset or the lease term. Gains or losses on a saleand leaseback transaction if any is deferred andamortized over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jikasewa tidak mengalihkan secara substansial seluruhrisiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikanaset. Dengan demikian, pembayaran sewa padatahun berjalan diakui sebagai beban pada operasidengan metode garis lurus (straight-line method)selama masa sewa.

Operating Lease - as Lessee

A lease is classified as an operating lease if it doesnot transfer substantially all the risks and rewardsincidental to ownership of the leased asset.Therefore, the related lease payments arerecognized as expense in the current yearoperations using the straight-line method over thelease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Sewa dimana Kelompok Usaha tidak mengalihkansecara substansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikansebagai sewa operasi.

Operating Lease - as Lessor

A lease where the Group does not transfersubstantially all the risks and rewards of theownership of the asset are classified as operatingleases.











60



Biaya Ditangguhkan Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu terutama terdiri atas biaya-biaya dan beban-beban lain sehubungan denganbiaya perpanjangan hak atas tanah dan biayaperolehan sistem perangkat lunak yang mempunyaimasa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkandan diamortisasi selama masa manfaatnya denganmenggunakan metode garis lurus. Beban-beban inidisajikan dalam akun “Biaya Ditangguhkan - Neto”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Certain expenditures consisting primarily of costsand expenses relating to land rights renewal costand for cost of software systems, which benefitsextend over a period of more than one year, aredeferred and amortized over the periods benefitedusing the straight-line method. These expenses arepresented in “Deferred Charges - Net” account inthe consolidated statements of financial position.

Biaya Pinjaman Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsungdengan perolehan, pembangunan atau pembuatanaset kualifikasian, jika ada, dikapitalisasi sebagaibagian biaya perolehan aset tersebut. Sebaliknya,biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban padasaat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bungadan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usahasehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable toacquisition, construction or production of aqualifying asset, if any, are capitalized as part of thecost of the related asset. Otherwise, borrowing costsare recognized as expenses when incurred.Borrowing costs consist of interests and otherfinancing charges that the Group incurs inconnection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saataktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan asetagar dapat digunakan sesuai dengan maksudnyadan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biayapinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biayapinjaman dihentikan ketika secara substansialseluruh aktivitas yang diperlukan untukmempersiapkan aset kualifikasian agar dapatdigunakan sesuai dengan maksudnya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences whenthe activities to prepare the qualifying asset for itsintended use are in progress and the expendituresfor the qualifying asset and the borrowing costs havebeen incurred. Capitalization of borrowing costsceases when all the activities necessary to preparethe qualifying assets are substantially completed fortheir intended use.

Pendapatan dan Beban Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaatekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha danjumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatandiukur pada nilai wajar pembayaran yang diterimaatau nilai piutang, tidak termasuk diskon, rabat danPajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow to theGroup and the revenue can be reliably measured.Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or a receivable, excludingdiscounts, rebates and value-added taxes (VAT).











61



Pendapatan dan Beban (lanjutan) Revenue and Expense (continued)

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelumpendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must alsobe met before revenue is recognized:

Penjualan Barang dan Jasa Sale of Goods and Services

Pendapatan dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk Kelompok Usahadiakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telahdipindahkan kepada pembeli, yang pada umumnyabersamaan waktunya dengan pengiriman danpenerimaannya.

Revenue from sales arising from physical deliveryof the Group’s products are recognized when thesignificant risks and rewards of ownership of thegoods have passed to the buyer, which generallycoincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan.Pendapatan pengangkutan dari penyewaan kapaldiakui berdasarkan lamanya penyewaan selamaperiode tertentu dan pendapatan pelayaran diakuiberdasarkan penyelesaian pemuatan muatan.

Service income is recognized when the service isprovided. Freight revenue from time charter isrecognized on a time-apportioned basis over theperiod of the charter and revenue from voyagecharter is recognized upon completion of cargoloading.

Pendapatan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi, penghasilan ataubeban bunga dicatat dengan menggunakan metodeSuku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasi pembayaranatau penerimaan kas di masa yang akan datangselama perkiraan umur dari instrumen keuangan,atau jika lebih tepat, selama periode yang lebihsingkat, terhadap nilai tercatat neto dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortizedcost, interest income or expense is recorded usingthe effective interest rate (EIR), which is the rate thatexactly discounts the estimated future cashpayments or receipts over the expected life of thefinancial instrument or a shorter period, whereappropriate, to the net carrying amount of thefinancial asset or liability.

Penghasilan Sewa Rental Income

Penghasilan sewa diakui dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

Rental income is recognized on a straight-line basisover the lease terms.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). Expenses are recognized when these are incurred(accrual basis).











62



Perpajakan Taxation

Pajak Final Final Tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yangbersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilaibruto transaksi tetap dikenakan walaupun atastransaksi tersebut pelaku transaksi mengalamikerugian.

Tax regulation in Indonesia determined thatcertain taxable income is subject to final tax. Finaltax applied to the gross value of transactions isapplied even when the parties carrying thetransaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diaturoleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, KelompokUsaha menyajikan beban pajak final sehubungandengan penghasilan bunga sebagai bagiantersendiri dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

Final tax is scoped out from by PSAK No. 46.Therefore, the Group has present all of the finaltax arising from interest income as a separate itemin consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalandiukur sebesar jumlah yang diharapkan dapatdirestitusi dari atau dibayarkan kepada otoritasperpajakan.

Current income tax assets and liabilities for thecurrent period are measured at the amountexpected to be recovered from or paid to thetaxation authority.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed using theprevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajakpenghasilan dicatat sebagai bagian dari “BebanPajak Kini” dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Kelompok Usahajuga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagaibagian dari “Beban Pajak Kini”.

Underpayment/overpayment of income tax arepresented as part of “Tax Expense - Current” inthe consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income. The Group alsopresented interest/penalty, if any, as part of “TaxExpense - Current”.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui padasaat surat ketetapan pajak diterima atau, jikadiajukan keberatan, pada saat keputusan ataskeberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen a tax assessment letter is received or, ifappealed against, when the result of the appeal isdetermined.











63



Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuimenggunakan metode liabilitas atas konsekuensipajak pada masa mendatang yang timbul dariperbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitasmenurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiaptanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakuiuntuk semua perbedaan temporer kena pajak danaset pajak tangguhan diakui untuk perbedaantemporer yang boleh dikurangkan dan akumulasirugi fiskal, sepanjang besar kemungkinanperbedaan temporer yang boleh dikurangkan danakumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba kena pajak pada masadepan.

Deferred tax assets and liabilities are recognizedusing the liability method for the future taxconsequences attributable to differences betweenthe carrying amounts of existing assets andliabilities in the financial statements and theirrespective tax bases at each reporting date.Deferred tax liabilities are recognized for alltaxable temporary differences and deferred taxassets are recognized for deductible temporarydifferences and accumulated fiscal losses to theextent that it is probable that taxable income willbe available in future years against which thedeductible temporary differences andaccumulated fiscal losses can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahulang pada akhir setiap periode pelaporan danditurunkan apabila laba fiskal mungkin tidakmemadai untuk mengkompensasi sebagian atausemua manfaat aset pajak tangguhan tersebut.Pada akhir setiap periode pelaporan, KelompokUsaha menilai kembali aset pajak tangguhan yangtidak diakui. Kelompok Usaha mengakui aset pajaktangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabilabesar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masadepan akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting period andreduced to the extent that it is no longer probablethat sufficient taxable income will be available toallow the benefit of part or all of that deferred taxasset to be utilized. At the end of each reportingperiod, the Group reassesses unrecognizeddeferred tax assets. The Group recognizes apreviously unrecognized deferred tax assets tothe extent that it has become probable that futuretaxable income will allow the deferred tax assetsto be recovered.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau secara substansialtelah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahannilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhanyang disebabkan oleh perubahan tarif pajakdibebankan pada usaha tahun berjalan, kecualiuntuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telahlangsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates thathave been enacted or substantively enacted atthe reporting date. Changes in the carryingamount of deferred tax assets and liabilities dueto a change in tax rates are charged to currentyear operations, except to the extent that theyrelate to items previously charged or credited toequity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secarasaling hapus dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajaktangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuaidengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in theconsolidated statements of financial position,except if they are for different legal entities,consistent with the presentation of current taxassets and liabilities.











64



Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value Added Taxes (VAT)

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakuineto atas jumlah PPN kecuali:i. PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa

yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak,yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagiandari biaya perolehan aset atau sebagai bagiandari beban-beban yang diterapkan; dan

ii. Piutang dan utang yang disajikan termasukdengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized netof the amount of VAT except:i. where the VAT incurred on a purchase of assets

or services is not recoverable from the tax office,in which case the VAT is recognized as part ofthe cost of acquisition of the asset or as part ofthe expense item as applicable; and

ii. receivables and payables that are stated withthe amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atauterutang kepada, kantor pajak termasuk sebagaibagian dari piutang atau utang pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payableto, the tax office is included as part of receivables orpayables in the consolidated statement of financialposition.

Provisi Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besarkemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi dan estimasi yangandal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Group has apresent obligation (legal or constructive) where, asa result of a past event, it is probable that an outflowof resources embodying economic benefits will berequired to settle the obligation and a reliableestimate of the amount of the obligation can bemade.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dandisesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaikyang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untukmenyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidakterjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date andadjusted to reflect the current best estimate. If it isno longer probable that an outflow of resourcesembodying economic benefits will be required tosettle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasiberdasarkan beberapa asumsi dan disajikan padanilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yangberlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimatedbased on certain assumptions and carried at fairvalue based on applicable discount rates.











65



Imbalan Kerja Karyawan Employees Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24, Kelompok Usahamengakui penyisihan untuk imbalan kerja karyawansesuai dengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK).Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskanuntuk membayar uang pesangon, uangpenghargaan masa kerja dan uang pengganti hakkepada karyawan apabila persyaratan yangditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24, the Grouprecognizes provision for employee serviceentitlement benefits in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “LaborLaw”). Under the Labor Law, companies arerequired to pay separation, appreciation andcompensation benefits to their employees if theconditions specified in the Labor Law are met.

Untuk Divisi Bogasari Perusahaan dan Entitas Anaktertentu, yaitu IAP dan SIMP dan Entitas Anaktertentu dari SIMP, yang menyelenggarakan danmengoperasikan program pensiun secara formalbagi karyawannya, tambahan penyisihan atasliabilitas diestimasi untuk imbalan kerja karyawandibuat di atas imbalan yang melekat pada masing-masing program pensiun, apabila diperlukan, dalamrangka memenuhi batas minimum imbalan yangharus dibayar kepada karyawan berdasarkan UUK.

For the Company’s Bogasari Division and certainSubsidiaries, namely, IAP and SIMP and its certainSubsidiaries, which already maintain and operateformal pension plans for the benefit of theiremployees, additional provisions for the estimatedliabilities for employee service entitlement benefitsare made on top of the benefits provided under theirrespective pension plans, if necessary, in order tomeet and cover the minimum benefits required to bepaid to employees under the Labor Law.

Saldo penyisihan yang diperlukan sebagaimanadisebutkan di atas, diestimasi berdasarkanpenilaian/proyeksi aktuaria yang menggunakanmetode Projected Unit Credit.

The amounts of the above-mentioned requiredprovisions are estimated based on the actuarialcalculations using the Projected Unit Credit method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dankerugian aktuarial, segera diakui pada laporanposisi keuangan konsolidasian dengan pengaruhlangsung didebit atau dikreditkan kepada saldo labamelalui penghasilan komprehensif lain pada periodeterjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasike laba rugi pada periode berikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gainsand losses, are recognized immediately in theconsolidated statement of financial position with acorresponding debit or credit to retained earningsthrough other comprehensive income in the periodin which they occur. Re-measurements are notreclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban padasaat yang lebih awal antara:i) ketika perubahan program atau kurtailmen

terjadi; danii) ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi

atau imbalan terminasi terkait.

Past service costs are recognized in profit or loss atthe earlier between:i) the date of the plan amendment or curtailment;

andii) the date the Group recognizes related

restructuring costs.











66



Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) Employees Benefits (continued)

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkatdiskonto terhadap liabilitas imbalan kerja neto.Kelompok Usaha mengakui terjadinya perubahanterhadap liabilitas imbalan kerja neto pada “BebanPokok Penjualan”, “Beban Umum dan Administrasi”dan “Beban Penjualan dan Distribusi” yang sesuaidalam laporan laba rugi:i. Biaya jasa terdiri atas, biaya jasa kini, biaya jasa

lalu, keuntungan dan kerugian dari kurtailmendan penyelesaian tidak rutin, dan

ii. Beban atau penghasilan bunga neto.

Net interest is calculated by applying the discountrate to the net employee benefits liability. The Grouprecognizes the following changes in the netemployee benefits liability under “Cost of GoodsSold”, “General and Administration Expenses” and“Selling and Distribution Expenses” as appropriatein the profit or loss:i. Service costs comprising current service costs,

past-service costs, gains and losses oncurtailments and non-routine settlements, and

ii. Net interest expense or income.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen ataupenyelesaian suatu program imbalan pasti diakuiketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement ofa defined benefit plan are recognized when thecurtailment or settlement occurs.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisiberikut terpenuhi:i. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi

secara signifikan jumlah pekerja yangditanggung oleh program; atau

ii. Mengubah ketentuan dalam program imbalanpasti yang menyebabkan bagian yang signifikandari jasa masa depan pekerja tidak lagimemberikan imbalan atau memberikan imbalanyang lebih rendah.

A curtailment occurs when an entity either:

i. Is demonstrably committed to make a significantreduction in the number of employees coveredby a plans

ii. Amends the terms of a defined benefit plan sothat a significant element of future service bycurrent employees will no longer qualify forbenefits, or will qualify only for reduced benefits.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual

Non-current assets and disposal groupsclassified as held for sale

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukurpada nilai yang lebih rendah antara nilai tercatatdan nilai wajar setelah dikurangi biaya untukmenjual.

Non-current assets and disposal groups classifiedas held for sale are measured at the lower of theircarrying amount and fair value less costs to sell.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasandiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika nilaitercatatnya akan dipulihkan terutama melaluitransaksi penjualan daripada melalui pemakaianberlanjut.

Non-current assets and disposal groups areclassified as held for sale if their carrying amountswill be recovered principally through a saletransaction rather than through continuing use.

Suatu komponen dari Kelompok Usahadiklasifikasikan sebagai 'operasi yang dihentikan'ketika kriteria untuk mengklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual telah terpenuhi atau telahdilepaskan dan komponen tersebut mewakili liniusaha atau area geografis operasi utama yangterpisah atau bagian dari rencana tunggalterkoordinasi untuk melepaskan lini usaha atauarea geografis operasi utama yang terpisah.

A component of the Group is classified as a‘discontinued operation’ when the criteria to beclassified as held for sale have been met or it hasbeen disposed of and such a component representsa separate major line of business or geographicalarea of operations or is part of a single coordinatedplan to dispose of a separate major line of businessor geographical area of operations.











67



Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai transaksidengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikanpada PSAK No. 7 (Revisi 2010) sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have transactionswith related parties, as defined in PSAK No. 7(Revised 2010) as follows:

(i) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Kelompok Usaha jikaorang tersebut:

(i) A person or a close member of that person’sfamily is related to the Group if that person:

(i.1) Memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas Perusahaan;

(i.1) Has control or joint control over theCompany;

(i.2) Memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan; atau

(i.2) Has significant influence over theCompany; or

(i.3) Personil manajemen kunci Perusahaanatau entitas induk Perusahaan.

(i.3) Is a member of the key managementpersonnel of the Company or of a parent ofthe Company.

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok Usahajika memenuhi salah satu hal berikut:

(ii) An entity is related to the Group if any of thefollowing conditions apply:

(ii.1) Entitas dan Perusahaan adalah anggotadari kelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitas anakberikutnya terkait dengan entitas lain);

(ii.1) The entity and the Company are membersof the same group (which means that eachparent, subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others);

(ii.2) Suatu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompokusaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya);

(ii.2) One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member);

(ii.3) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

(ii.3) Both entities are joint ventures of the samethird party;

(ii.4) Suatu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga;

(ii.4) One entity is a joint venture of a third entityand the other entity is an associate of thethird entity;

(ii.5) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalan kerjadari salah satu Perusahaan atau entitasyang terkait dengan Perusahaan. JikaPerusahaan adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasi denganPerusahaan;

(ii.5) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe Company or an entity related to theCompany. If the Company is itself such aplan, the sponsoring employers are alsorelated to the Company;

(ii.6) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam poin (i); atau

(ii.6) The entity is controlled or jointly controlledby a person identified in (i); or

(ii.7) Orang yang diidentifikasi dalam poin (i.1)memiliki pengaruh signifikan atas entitasatau personil manajemen kunci entitas(atau entitas induk dari entitas).

(ii.7) A person identified in (i.1) has significantinfluence over the entity or is a member ofthe key management personnel of theentity (or of a parent of the entity).











68



Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) Transactions with Related Parties (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai transaksidengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikanpada PSAK No. 7 (Revisi 2010) sebagai berikut:(lanjutan)

The Company and Subsidiaries have transactionswith related parties, as defined in PSAK No. 7(Revised 2010) as follows: (continued)

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok Usahajika memenuhi salah satu hal berikut: (lanjutan)

(ii) An entity is related to the Group if any of thefollowing conditions apply: (continued)

(ii.8) Entitas, atau anggota dari kelompok yangmana entitas merupakan bagian darikelompok tersebut, menyediakan jasapersonil manajemen kunci kepada entitaspelapor atau kepada entitas induk darientitas pelapor.

(ii.8) The entity, or any member of a group ofwhich it is a part, provides key managementpersonnel services to the reporting entity orto the parent of the reporting entity

Seluruh transaksi dan saldo yang material denganpihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yangrelevan.

All significant transactions and balances with relatedparties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak-pihakberelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkandalam Catatan atas laporan keuangankonsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, theparties disclosed in the Notes to the consolidatedfinancial statements are third parties.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination of Entities UnderCommon Control

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksikombinasi bisnis entitas sepengendali tidakmengakibatkan perubahan substansi ekonomikepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan,transaksi tersebut diakui pada nilai tercatatberdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Dalammenerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yangbergabung, untuk periode terjadinya kombinasibisnis entitas sepengendali dan untuk periodekomparatif sajian, disajikan seolah-olahpenggabungan tersebut telah terjadi sejak awalperiode entitas yang bergabung berada dalamsepengendalian. Selisih antara jumlah imbalan yangdialihkan dalam kombinasi bisnis entitassepengendali atau jumlah imbalan yang diterimadalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, jikaada, dengan nilai tercatat bisnis tersebut dicatatsebagai bagian dari akun “Tambahan ModalDisetor” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

Under PSAK No. 38, since the transaction ofbusiness combination of entities under commoncontrol does not result in a change of the economicsubstance of the ownership of businesses which areexchanged, the said transaction is recognized at itscarrying amount using the pooling-of-interestmethod. In applying the pooling-of-interest method,the components of the financial statements of thecombining entity, for the period during which thebusiness combination of entities under commoncontrol occurred and for the comparative period, arepresented in such a manner as if the combinationhas occurred since the beginning of the period ofthe combining entity are under common control.Difference in value of considerations transferredwhen business combination of entities undercommon control or considerations received whendisposal of business of entities under commoncontrol, if any, with its carrying amount is recognizedas part of “Additional Paid-in Capital” in theconsolidated statement of financial position.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak, yangmungkin tidak sama dengan transaksi lain yangdilakukan dengan pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreedby the parties, which may not be the same as thoseof the transactions between unrelated parties.











69



Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalamRupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beliyang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggaltransaksi perbankan terakhir untuk periode yangbersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul,dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahunyang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies arerecorded in Indonesian Rupiah at the rates ofexchange prevailing at the time the transactions aremade. At the reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the average of the selling andbuying rates of exchange prevailing at the lastbanking transaction date of the period, as publishedby Bank Indonesia, and any resulting gains orlosses are credited or charged to operations ofthe current year.

Pada tanggal-tanggal pelaporan, nilai tukar yangdigunakan adalah sebagai berikut:

As of reporting dates, the rate of exchange used areas follows:


(Angka penuh/Full amount)





1 US$ 13.436 13.795 12.440 US$ 1

Laba per Saham Dasar Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbangjumlah saham yang beredar dan disetor penuhselama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividingincome for the year attributable to the equity holdersof the parent entity over the weighted averagenumber of issued and fully paid shares during theyear.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No.55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yangdinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi,pinjaman yang diberikan dan piutang, investasiyang dimiliki hingga jatuh tempo, dan asetkeuangan tersedia untuk dijual. KelompokUsaha menentukan klasifikasi aset keuanganpada saat pengakuan awal dan, jikadiperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasikembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No.55 are classified as financial assets at fairvalue through profit or loss, loans andreceivables, held-to-maturity investments andavailable-for-sale financial assets. The Groupdetermines the classification of its financialassets at initial recognition and, where allowedand appropriate, re-evaluates this designationat each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangandiukur pada nilai wajar, dalam hal investasitidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi,nilai wajar tersebut ditambah dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

At initial recognition, financial assets arerecognized at fair value, in the case ofinvestments not at fair value through profit orloss, the fair value shall include directlyattributable transaction costs.











70



Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan) Initial recognition and measurement(continued)

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakupkas dan setara kas, investasi jangka pendek,investasi jangka panjang, piutang usaha danbukan usaha, piutang plasma - neto dan asettidak lancar lainnya - piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets include cash andcash equivalents, short-term investments,long-term investments, accounts receivabe -trade and non-trade, plasma receivables - netand other non-current asset - long-termreceivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatatpada biaya perolehan yang diamortisasimenggunakan metode tingkat bungaefektif. Keuntungan atau kerugian diakuidalam laba atau rugi pada saat pinjamandan piutang dihentikan pengakuannyaatau mengalami penurunan nilai, sertamelalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. Suchfinancial assets are carried at amortizedcost using the effective interest ratemethod. Gains and losses arerecognized in profit or loss when theloans and receivables are derecognizedor impaired, as well as through theamortization process.

Aset keuangan Kelompok Usaha dalamklasifikasi pinjaman yang diberikan danpiutang meliputi kas dan setara kas,piutang usaha dan bukan usaha, piutangplasma - neto dan aset tidak lancar lainnya- piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets classifiedas loans and receivables include cashand cash equivalents, accountsreceivable - trade and non-trade, plasmareceivables - net and other non-currentassets - long-term receivables.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatif yangditetapkan sebagai tersedia untuk dijual.Setelah pengukuran awal, aset keuangantersedia untuk dijual diukur pada nilaiwajar dengan laba atau rugi yang belumdirealisasi diakui sebagai penghasilankomprehensif lain dalam “Laba (Rugi)yang Belum Terealisasi dari AsetKeuangan Tersedia untuk Dijual” sampaiinvestasi tersebut dihentikanpengakuannya. Pada saat itu, laba ataurugi kumulatif diakui sebagai penghasilanoperasi lainnya. Pada saat ditentukanterjadi penurunan nilai, rugi kumulatifdireklasifikasi dari “Laba (Rugi) yangBelum Terealisasi dari Aset KeuanganTersedia untuk Dijual” ke laporan laba rugikonsolidasian sebagai “Beban Keuangan”.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable for sale. After initialmeasurement, AFS financial assets aremeasured at fair value with unrealizedgains or losses recognized as othercomprehensive income in the“Unrealized Gains (Losses) on AFSFinancial Assets” until the investment isderecognized, at which time thecumulative gains or losses arerecognized in other operating income, ordetermined to be impaired, at which timethe cumulative loss is reclassified from“Unrealized Gains (Losses) on AFSFinancial Assets” to the consolidatedstatement of profit or loss as “FinanceExpenses”.











71





Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual(lanjutan)

• Available-for-sale (AFS) financial assets(continued)

Kelompok Usaha mempunyai investasijangka pendek dan jangka panjang yangdiklasifikasikan sebagai aset keuangantersedia untuk dijual yaitu investasi dalambentuk saham yang tercatat pada bursaefek serta reksadana.

The Group has short-term and long-terminvestments in marketable securitiesclassified as AFS financial assets, whichconsist of investments in shares listed inthe stock exchanges as well as mutualfunds.

Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan atau, apabila dapat diterapkan untukbagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan sejenis, terjadi bila:(1) hak kontraktual atas arus kas yang berasaldari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2)Kelompok Usaha mengalihkan hak kontraktualuntuk menerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut atau menanggungkewajiban untuk membayar arus kas yangditerima tersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melalui suatukesepakatan penyerahan dan apabila (a)secara substansial memindahkan seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut: atau (b) secara substansial tidakmemindahkan dan tidak mempertahankanseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikanaset keuangan tersebut, namun telahmemindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset or where applicable, a part ofa financial asset or part of a group of similarfinancial assets is derecognized when: (1) thecontractual rights to receive cash flows fromthe asset have expired; or (2) the Group hastransferred its contractual rights to receivecash flows from the asset or has assumed anobligation to pay the received cash flows in fullwithout material delay to a third party under a“pass-through” arrangement and either (a) hastransferred substantially all the risks andrewards of the asset; or (b) has neithertransferred nor retained substantially all therisks and rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

Ketika Kelompok Usaha mengalihkan hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau mengadakan kesepakatanpenyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasisejauh mana Kelompok Usaha memiliki risikodan manfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidakmentransfer maupun tidak mempertahankansecara substansial seluruh risiko dan manfaatatas aset keuangan tersebut, jika tidakmentransfer pengendalian atas aset keuangantersebut, maka aset keuangan tersebut diakuioleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannyayang berkelanjutan dengan aset keuangantersebut.

When the Group has transferred its rights toreceive cash flows from a financial asset or hasentered into a pass-through arrangement, itevaluates if and to what extent it has retainedthe risks and rewards of ownership. When ithas neither transferred nor retainedsubstantially all the risks and rewards of thefinancial asset, nor transferred control of thefinancial asset, the financial asset isrecognized to the extent of the Group’scontinuing involvement in the asset.











72





Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentukpemberian jaminan atas aset yang ditransferdiukur sebesar jumlah terendah antara nilai asetyang ditransfer dan nilai maksimal daripembayaran yang diterima yang mungkin harusdibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form ofa guarantee over the transferred asset ismeasured at the lower of the original carryingamount of the asset and the maximum amountof consideration received that the Group couldbe required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakuiliabilitas terkait. Aset yang ditransfer danliabilitas terkait diukur atas dasar yangmerefleksikan hak dan kewajiban KelompokUsaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes anassociated liability. The transferred asset andthe associated liability are measured on abasis that reflects the rights and obligationsthat the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas asetkeuangan secara keseluruhan, maka selisihantara nilai tercatat dan jumlah dari(i) pembayaran yang diterima, termasuk asetbaru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitasbaru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui secaralangsung dalam ekuitas, harus diakui sebagailaba atau rugi.

On derecognition of a financial asset in itsentirety, the difference between the carryingamount and the sum of (i) the considerationreceived, including any new asset obtainedless any new liability assumed; and (ii) anycumulative gains or losses that has beenrecognized directly in equity, is recognized inprofit or loss.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, KelompokUsaha mengevaluasi apakah terdapat buktiyang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangandianggap telah terjadi, jika dan hanya jika,terdapat bukti yang obyektif mengenaipenurunan nilai sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuanawal aset tersebut (“peristiwa yangmerugikan”), dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasi secarahandal.

The Group assesses at each reporting datewhether there is any objective evidence that afinancial asset or a group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group offinancial assets is deemed to be impaired if,and only if, there is an objective evidence ofimpairment as a result of one or more eventsthat has occurred after the initial recognition ofthe asset (an incurred “loss event”) and thatloss event has an impact on the estimatedfuture cash flows of the financial asset or thegroup of financial assets that can be reliablyestimated.











73





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasipihak peminjam atau kelompok pihak peminjammengalami kesulitan keuangan signifikan,wanprestasi atau tunggakan pembayaranbunga atau pokok, terdapat kemungkinanbahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailitatau melakukan reorganisasi keuangan lainnyadan pada saat data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadatang, seperti meningkatnya tunggakan ataukondisi ekonomi yang berkorelasi denganwanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significant financialdifficulty, default or delinquency in interest orprincipal payments, the probability that theywill enter bankruptcy or other financialreorganization, and when observable dataindicate that there is a measurable decreasein the estimated future cash flows, such aschanges in arrears or economic conditions thatcorrelate with defaults.

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortizedcost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Kelompok Usaha terlebihdahulu menentukan bahwa terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilai secaraindividual atas aset keuangan yangsignifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual. JikaKelompok Usaha menentukan tidakterdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atau tidak,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis danmenilai penurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual dan untukitu kerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Group first assesseswhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the Group determines thatno objective evidence of impairmentexists for an individually assessedfinancial asset, whether significant or not,the asset is included in a group offinancial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessedfor impairment. Assets that areindividually assessed for impairment andfor which an impairment loss is, orcontinues to be, recognized are notincluded in a collective assessment ofimpairment.











74






• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,jumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa datang(tidak termasuk kerugian kredit di masamendatang yang belum terjadi). Nilaitercatat atas aset keuangan dikurangimelalui penggunaan pos cadangan danjumlah kerugian yang terjadi diakui dalamlaba atau rugi. Penghasilan bungaselanjutnya diakui sebesar nilai tercatatyang diturunkan nilainya berdasarkantingkat suku bunga efektif awal dari asetkeuangan. Pinjaman yang diberikan danpiutang beserta dengan penyisihan terkaitdihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan yang realistis ataspemulihan di masa mendatang danseluruh agunan telah terealisasi ataudialihkan kepada Kelompok Usaha.

If there is objective evidence that animpairment loss has occurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture expected credit losses that havenot yet been incurred). The carryingamount of the financial asset is reducedthrough the use of an allowance accountand the amount of the loss is recognizedin profit or loss. Interest incomecontinues to be accrued on the reducedcarrying amount based on the originaleffective interest rate of the financialasset. Loans and receivables, togetherwith the associated allowance, arewritten off when there is no realisticprospect of future recovery and allcollaterals have been realized or havebeen transferred to the Group.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karenaperistiwa yang terjadi setelah penurunannilai diakui, maka kerugian penurunan nilaiyang diakui sebelumnya bertambah atauberkurang dengan menyesuaikan akuncadangan.

If, in a subsequent year, the amount ofthe estimated impairment loss increasesor decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is increased or reducedby adjusting the allowance account.

Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat asetkeuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi yang seharusnya jikapenurunan nilai tidak diakui pada tanggalpemulihan dilakukan. Jumlah pemulihanaset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carryingamount of the financial asset thatexceeds what the amortized cost wouldhave been had the impairment not beenrecognized at the date the impairment isreversed. The recovery of financialassets is recognized in the profit or loss.











75






• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitasdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifakan termasuk penurunan nilai wajar yangsignifikan dan berkepanjangan di bawahnilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline in the fairvalue of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukur sebagaiselisih antara biaya perolehan dan nilaiwajar kini, dikurangi kerugian penurunannilai investasi yang sebelumnya diakuipada penghasilan komprehensif lainnyadireklasifikasikan dari ekuitas ke laba ataurugi. Kerugian penurunan nilai atasinvestasi ekuitas tidak dihapuskan melaluilaba atau rugi; sedangkan peningkatannilai wajar setelah penurunan nilai diakuidalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment,the cumulative loss - measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that investmentpreviously recognized in othercomprehensive income - is reclassifiedfrom equity to profit or loss. Impairmentlosses on equity investments are notreversed through profit or loss; increasesin their fair value after impairment arerecognized in equity.

Penghasilan bunga yang masih harusdibayar tersebut dicatat sebagai bagiandari akun “Penghasilan Keuangan” dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Jikapada tahun berikutnya, nilai wajar atasinstrumen utang meningkat danpeningkatan tersebut secara obyektifdapat dikaitkan dengan peristiwa yangtimbul setelah pengakuan kerugianpenurunan nilai melalui laba rugi, kerugianpenurunan nilai tersebut harus dipulihkanmelalui laba atau rugi.

Such accrual is recorded as part of the“Finance Income” account in theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income. If, in asubsequent year, the fair value of a debtinstrument increases and the increasecan be objectively related to an eventoccurring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, theimpairment loss is reversed throughprofit or loss.











76




ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAKNo. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaba atau rugi, utang dan pinjaman. Padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian,liabilitas keuangan Kelompok Usahadiklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atasliabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAKNo. 55 are classified as financial liabilities atfair value through profit or loss, and loans andborrowings. As at the reporting dates, theGroup’s financial liabilities were all classifiedas loans and borrowings. The Groupdetermines the classification of its financialliabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangandiukur pada nilai wajar dan, dalam hal utangdan pinjaman, termasuk biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities arerecognized at fair value and, in the case ofloans and borrowings, inclusive of directlyattributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usahamencakup utang bank jangka pendek dancerukan, utang trust receipts, utang usaha,utang lain-lain dan uang muka yang diterima -pihak ketiga, beban akrual, utang jangkapanjang dan utang kepada pihak-pihakberelasi.

The Group’s financial liabilities include short-term bank loans and overdraft, trust receiptspayable, trade payables, other payables anddeposit received - third parties, accruedexpenses, long-term debts, and due to relatedparties.

i) Utang dan Pinjaman Jangka Panjang yangDikenakan Bunga

i) Long-term Interest-bearing Loans andBorrowings

Setelah pengakuan awal, utang danpinjaman jangka panjang yang dikenakanbunga diukur dengan biaya yangdiamortisasi dengan menggunakan metodeSBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bungayang masih harus dibayar dicatat secaraterpisah dari pokok pinjaman terkait dalambagian liabilitas lancar. Keuntungan dankerugian diakui pada laba atau rugi ketikaliabilitas dihentikan pengakuannya sertamelalui proses amortisasi SBE.

Subsequent to initial recognition, long-terminterest-bearing loans and borrowings aremeasured at amortized costs using EIRmethod. At the reporting dates, accruedinterest is recorded separately from theassociated borrowings within the currentliabilities section. Gains and losses arerecognized in the profit or loss when theliabilities are derecognized as well asthrough the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan mempertimbangkan setiap diskontoatau premium atas perolehan dan komisiatau biaya yang merupakan bagian tidakterpisahkan dari SBE. Amortisasi SBEdicatat sebagai biaya keuangan pada labaatau rugi.

Amortized cost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and fee or costs that are anintegral part of the EIR. The EIRamortization is included in finance costs inprofit or loss.











77




ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengakuan setelah pengukuran awal Subsequent measurement

ii) Utang dan akrual ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha dan utanglain-lain jangka panjang and beban akrualdinyatakan sebesar nilai tercatat (jumlahnosional), yang kurang lebih sebesar nilaiwajarnya.

Liabilities for current trade and otherpayables and accrued expenses are statedat carrying amounts (notional amounts),which approximate their fair values.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyaketika kewajiban yang ditetapkan dalamliabilitas dihentikan atau dibatalkan ataukadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when theobligation under the liability is discharged orcancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikandengan liabilitas keuangan lain dari pemberipinjaman yang sama dengan ketentuan yangberbeda secara substansial, atau modifikasisecara substansial atas liabilitas keuanganyang saat ini ada, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dicatat sebagaipenghapusan liabilitas keuangan awal danpengakuan liabilitas keuangan baru dan selisihantara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebutdiakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replacedby another from the same lender onsubstantially different terms or the terms of anexisting liability are substantially modified,such an exchange or modification is treated asa derecognition of the original liability and therecognition of a new liability, and the differencein the respective carrying amounts isrecognized in profit or loss.

iii. Lindung Nilai iii. Hedge

PSAK No. 55 mensyaratkan seluruh kondisiberikut harus dipenuhi agar hubungan lindungnilai dapat memenuhi kualifikasi akuntansilindung nilai:

PSAK No. 55 requires that all of the followingconditions should be met for a hedgingrelationship to qualify as hedge accounting:

(i) pada saat dimulainya lindung nilai terdapatpenetapan dan pendokumentasian formalatas hubungan lindung nilai dan tujuanmanajemen risiko Kelompok Usaha sertastrategi pelaksanaan lindung nilai;

(i) at the inception of the hedge, there isformal designation and documentation ofthe hedging relationship and the Group’srisk management objective and strategyfor undertaking the hedge;

(ii) lindung nilai diharapkan akan sangat efektifdalam rangka saling hapus atas perubahannilai wajar atau perubahan arus kas yangdapat diatribusikan pada risiko yangdilindungi nilai;

(ii) the hedge is expected to be highlyeffective in achieving offsetting changes infair value or cash flows attributable to thehedged risk;











78




iii. Lindung Nilai (lanjutan) iii. Hedge (continued)

PSAK No. 55 mensyaratkan seluruh kondisiberikut harus dipenuhi agar hubungan lindungnilai dapat memenuhi kualifikasi akuntansilindung nilai: (lanjutan)

PSAK No. 55 requires that all of the followingconditions should be met for a hedgingrelationship to qualify as hedge accounting:(continued)

(iii) untuk lindung nilai atas arus kas, suatuprakiraan transaksi yang merupakansubyek dari suatu lindung nilai harusbersifat kemungkinan besar terjadi danterdapat eksposur perubahan arus kasyang dapat mempengaruhi laporan labaatau rugi;

(iii) for cash flow hedges, a forecasttransaction that is the subject of the hedgemust be highly probable and must presentan exposure to variations in cash flowsthat could ultimately affect profit or loss;

(iv) efektivitas lindung nilai dapat diukur secarahandal; dan

(iv) the effectiveness of the hedge can bereliably measured; and

(v) lindung nilai dinilai secaraberkesinambungan dan ditentukan bahwaefektivitasnya sangat tinggi sepanjangperiode pelaporan keuangan selamalindung nilai tersebut ditetapkan.

(v) the hedge is assessed on an on-goingbasis and determined actually to havebeen highly effective throughout thefinancial reporting periods for which thehedge was designated.

Lindung Nilai Arus Kas Cash Flow Hedges

Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, derivatifdapat ditetapkan sebagai lindung nilai arus kasatau lindung nilai wajar tergantung dari risikolindung nilai itu sendiri. Perjanjian pertukaranmata uang dan suku bunga (cross-currencyinterest rate swap) ditetapkan oleh KelompokUsaha sebagai lindung nilai arus kas.

For purposes of hedge accounting, derivativescan be designated either as cash flow hedgesor fair value hedges depending on the type ofrisk exposure it hedges. The Group’soutstanding cross-currency interest rate swapwere designated by the Group as cash flowhedges.

Lindung nilai arus kas adalah suatu lindung nilaieksposur variabilitas arus kas yang dapatdiatribusikan pada risiko tertentu yang terkaitdengan aset atau liabilitas yang diakui atauyang dapat diatribusikan pada risiko tertentuyang terkait dengan prakiraan transaksi yangkemungkinan besar terjadi, dan dapatmempengaruhi laba rugi. Perubahan atas nilaiwajar lindung nilai yang memenuhi kriteriasebagai lindung nilai arus kas yangefektivitasnya sangat tinggi diakui dalampenghasilan komprehensif lain sementaralindung nilai yang tidak efektif diakui langsungdalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

Cash flow hedges are hedges of exposures tovariability in cash flows that are attributable toa particular risk associated with a recognizedasset, liability or a highly probable forecasttransaction and could affect profit or loss.Changes in the fair value of a hedginginstrument that qualifies as a highly effectivecash flow hedge are recognized in othercomprehensive income while any hedgeineffectiveness is immediately recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.











79




iii. Lindung Nilai (lanjutan) iii. Hedge (continued)

Lindung Nilai Arus Kas (lanjutan) Cash Flow Hedges (continued)

Jumlah yang dicatat dalam penghasilankomprehensif lainnya dipindahkan ke laba rugiketika transaksi lindung nilai mempengaruhilaporan laba rugi, yaitu ketika penghasilankeuangan atau beban keuangan diakui atauketika prakiraan penjualan atau pembelianterjadi. Jika item yang dilindung nilai adalahbiaya perolehan non keuangan atau liabilitasnon keuangan, jumlah yang dicatat dalampenghasilan komprehensif lainnya dipindahkanke nilai tercatat awal aset non keuangan atauliabilitas non keuangan.

Amounts taken to other comprehensiveincome are transferred to the profit or losswhen the hedged transaction affects profit orloss, such as when the hedged financialincome or financial expense is recognized orwhen a forecast sale or purchase occurs.Where the hedged item is the cost of a non-financial asset or non-financial liability, theamounts taken to other comprehensiveincome are transferred to the initial carryingamount of the non-financial asset or non-financial liability.

Jika suatu transaksi prakiraan tidak lagidiperkirakan akan terjadi, jumlah yang telahdiakui sebelumnya dalam penghasilankomprehesif lainnya dipindahkan laba rugi. Jikainstrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual,dihentikan atau dilaksanakan tanpapenggantian atau perpanjangan, atau jikapenetapannya sebagai lindung nilai dibatalkan,jumlah yang telah diakui sebelumnya sebagaipenghasilan komprehensif lainnya tetap dicatatdalam penghasilan komprehensif lainnyasampai transaksi prakiraan tersebut terjadi. Jikatransaksi terkait tidak lagi diperkirakan akanterjadi, jumlah lindung nilai akan dipindahkan kelaporan laba rugi.

If the forecast transaction is no longerexpected to occur, amounts previouslyrecognized in other comprehensive incomeare transferred to the profit or loss. If thehedging instrument expires or is sold,terminated or exercised without replacementor rollover, or if its designation as a hedge isrevoked, amounts previously recognized inother comprehensive income remain in othercomprehensive income until the forecasttransaction occurs. If the related transaction isnot expected to occur, the amount is taken toprofit or loss.

iv. Saling hapus instrumen keuangan iv. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai netonya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika, danhanya jika, terdapat hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui dari aset keuangandan liabilitas keuangan tersebut dan terdapatintensi untuk menyelesaikan denganmenggunakan dasar neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial position if,and only if, there is a currently enforceablelegal right to offset the recognized amountsand there is an intention to settle on a netbasis, or to realize the assets and settle theliabilities simultaneously.











80



Informasi Segmen Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagimenjadi lima segmen operasi berdasarkan produkdan jasa yang dikelola secara independen olehmasing-masing pengelola segmen yangbertanggung jawab atas kinerja dari masing-masingsegmen. Para pengelola segmen melaporkansecara langsung kepada manajemen Perusahaanyang secara teratur mengkaji laba segmen sebagaidasar untuk mengalokasikan sumber daya kemasing-masing segmen dan untuk menilai kinerjasegmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 38,termasuk faktor yang digunakan untukmengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasarpengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organizedinto five operating segments based on theirproducts and services which are independentlymanaged by the respective segment managersresponsible for the performance of the respectivesegments under their charge. The segmentmanagers report directly to the management whoregularly review the segment results in order toallocate resources to the segments and to assessthe segment performance. Additional disclosures oneach of these segments are shown in Note 38,including the factors used to identify the reportablesegments and the measurement basis of segmentinformation.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, danpengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhirperiode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgments, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses,assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the end of the reportingperiod. Uncertainty about these assumptions andestimates could result in outcomes that may requirea material adjustment to the carrying amount of theasset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansiKelompok Usaha yang memiliki pengaruh sangatsignifikan atas jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian:

The following judgments are made by managementin the process of applying the Group’s accountingpolicies that have the most significant effects on theamounts recognized in the consolidated financialstatements:











81

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitasdalam Kelompok Usaha adalah mata uang yangpaling mempengaruhi pendapatan dan beban daripenjualan barang dan jasa yang dihasilkan sertasumber pendanaan. Berdasarkan substansiekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, matauang fungsional dan penyajian Perusahaan danEntitas Anak di Indonesia adalah Rupiah.

The functional currency of each of the entities underthe Group is the currency that mainly influences therevenue and expenses from sale of goods andservices rendered as well as source of financing.Based on the economic substance of the relevantunderlying circumstances, the functional andpresentation currency of the Company and all itsSubsidiaries in Indonesia is the Rupiah.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas asetdan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkan biladefinisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi.Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitaskeuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansiKelompok Usaha seperti diungkapkan padaCatatan 2.

The Group determines the classification of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition setforth in PSAK No. 55. Accordingly, the financialassets and financial liabilities are accounted for inaccordance with the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2.

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun-akun tertentuyang diketahui bahwa beberapa pelanggannyatidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.Dalam hal tersebut, Kelompok Usahamempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada,jangka waktu hubungan dengan pelanggan danstatus kredit pelanggan berdasarkan catatan kreditdari pihak ketiga dan faktor pasar yang telahdiketahui, untuk mencatat provisi spesifik ataspelanggan terhadap jumlah terutang gunamengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapatditerima oleh Kelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it hasinformation that certain customers are unable tomeet their financial obligations. In these cases, theGroup uses judgments, based on the best availablefacts and circumstances, including but not limited to,the length of its relationship with the customer andthe customer’s current credit status based on thirdparty credit reports and known market factors, torecord specific provisions for customers againstamounts due to reduce its receivable amounts thatthe Group expects to collect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dandisesuaikan jika tambahan informasi yang diterimamempengaruhi jumlah penyisihan kerugianpenurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatatpiutang usaha Kelompok Usaha sebelumpenyisihan kerugian untuk penurunan nilai padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 6.

These specific provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affectsthe amounts of allowance for impairment losses ontrade receivables. The carrying amount of theGroup’s accounts receivable - trade beforeallowance for impairment losses as at reportingdates are disclosed in Note 6.











82



Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangPlasma

Allowance for Impairment Losses on PlasmaReceivables

Seperti dijelaskan dalam Catatan 2, piutang plasmamerupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untukpengembangan perkebunan plasma. KelompokUsaha mengevaluasi kelebihan atas akumulasibiaya pengembangan atas pendanaan dari bankdan jumlah yang disepakati oleh petani plasma.Dalam hal tersebut, Kelompok Usahamempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, untuk mencatat penyisihan kerugianatas penurunan nilai piutang plasma. Provisi inidievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang diterima. Nilai tercatatatas piutang plasma Kelompok Usaha sebelumpenyisihan kerugian penurunan nilai padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 37.

As explained in Note 2, plasma receivablesrepresent advances made for the costs to developplasma plantations. The Group evaluates theexcess of accumulated development costs over thebank’s funding and amount agreed by the plasmafarmers. In these cases, the Group uses judgments,based on available facts and circumstances, torecord provision for impairment losses on plasmareceivables. These provisions are re-evaluated andadjusted as additional information is received. Thecarrying amount of the Group’s plasma receivablesbefore allowance for impairment losses as atreporting dates are disclosed in Note 37.

Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments UnderAppeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlakusaat ini, manajemen mempertimbangkan apakahjumlah yang tercatat dalam akun “Tagihan PajakPenghasilan” dapat dipulihkan dan direstitusi olehKantor Pajak. Nilai tercatat tagihan pajak dankeberatan atas hasil pemeriksaan pajak KelompokUsaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 20.

Based on tax regulations currently enacted, themanagement judges if the amounts recorded under“Claims for Tax Refund” account are recoverableand refundable from the Tax Office. The carryingamount of the Group’s current claims for tax refundand tax assessments under appeal as at reportingdates are disclosed in Note 20.

Pajak Penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai Income Tax and Value-added Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badanmaupun pengkreditan PPN Masukan. Terdapattransaksi dan perhitungan tertentu yang penentuanpajak akhir menjadi tidak pasti dalam kegiatanusaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitasatas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasiapakah akan terdapat tambahan pajak penghasilanbadan.

Significant judgments are involved in determiningprovision for corporate income tax and indetermining creditable VAT. There are certaintransactions and computation for which the ultimatetax determination is uncertain during the ordinarycourse of business. The Group recognizes liabilitiesfor expected corporate income tax expense basedon estimates of whether additional corporate incometax will be due.

Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badanpada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 20.

The net carrying amount of corporate income taxpayable as at reporting dates are disclosed inNote 20.











83



Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumberutama estimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun berikutnya,diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usahamendasarkan asumsi dan estimasi pada parameteryang tersedia pada saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsimengenai perkembangan di masa depan dapatberubah akibat perubahan pasar atau situasi di luarkendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebuttercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk of causinga material adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next financial periodare disclosed below. The Group bases itsassumptions and estimates on parameters availablewhen the consolidated financial statements wereprepared. Existing circumstances and assumptionsabout future developments may change due tomarket changes or circumstances arising beyondthe control of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Collective Assessments

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidakterdapat bukti obyektif atas penurunan nilai padaevaluasi individual atas piutang usaha, baik yangnilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usahamenyertakannya dalam kelompok piutang usahadengan karakteristiknya risiko kredit yang serupadan melakukan evaluasi kolektif atas penurunannilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhiestimasi arus kas masa depan atas kelompokpiutang usaha tersebut karena merupakan indikasibagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlahterutang.

If the Group determines that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedtrade receivables, whether significant or not, itincludes the trade receivables in a group of financialassets with similar credit risk characteristics andcollectively assesses them for impairment. Thecharacteristics chosen are relevant to the estimationof future cash flows for groups of such tradereceivables by being indicative of the customers’ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usahayang dievaluasi secara kolektif untuk penurunannilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugianhistoris bagi piutang usaha dengan karakteristikrisiko kredit yang serupa dengan piutang usahapada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivablesthat are collectively evaluated for impairment areestimated on the basis of historical loss experiencefor the trade receivables with credit riskcharacteristics similar to those in the group.

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usahasebelum penyisihan untuk penurunan nilai padatanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group’s accounts receivable - trade beforeallowance for impairment losses at reporting datesare disclosed in Note 6.











84



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Pensiun dan Imbalan Kerja Karyawan Pension and Employee Benefits

Pengukuran kewajiban dan biaya pensiun danliabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantungpada pemilihan asumsi yang digunakan olehaktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antaralain, tingkat diskonto tahunan, tingkat kenaikan gajitahunan, tingkat pengunduran diri karyawan, tingkatcacat tahunan, umur pensiun dan tingkat referensitingkat mortalitas. Keuntungan atau kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaian danperubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakuisegera pada laporan posisi keuangan konsolidasiandengan debit atau kredit ke saldo laba melaluipenghasilan komprehensif lainnya dalam periodeketerjadiannya.

The measurement of the Group’s obligations andcost for pension and employee benefits liabilities isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuaries in calculatingsuch amounts. Those assumptions include amongothers, annual discount rates, future annual salaryincrease rate, resignation rate, annual disabilityrate, retirement age and mortality rate references.Actuarial gains or losses arising from experienceadjustments and changes in actuarial assumptionsare recognized immediately in the consolidatedstatement of financial position with a correspondingdebit or credit to retained earnings through othercomprehensive income in the period which theyoccur.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwaasumsi tersebut adalah wajar dan sesuai,perbedaan signifikan pada hasil aktual atauperubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkanKelompok Usaha dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas imbalan kerja dan beban imbalankerja neto. Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerjakaryawan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggalpelaporan diungkapkan dalam Catatan 22.

While the Group believes that its assumptions arereasonable and appropriate, significant differencesin the Group’s actual experiences or significantchanges in the Group’s assumptions may materiallyaffect its liabilities for employee benefits and netemployee benefits expense. The net carryingamount of the Group’s liabilities for employeebenefits as at reporting dates are disclosed inNote 22.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat ekonominya.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap antara 2 sampai dengan 40 tahun. Iniadalah umur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Kelompok Usaha menjalankanbisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomi dan nilai sisa aset, dankarenanya beban penyusutan masa depan dapatdirevisi. Nilai tercatat neto aset tetap KelompokUsaha pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 13.

Management properly estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 2 to 40 years. Theseare common life expectancies applied in theindustries where the Group conducts its businesses.Changes in the expected level of usage andtechnological development could impact theeconomic useful lives and the residual values ofthese assets, and therefore future depreciationcharges could be revised. The net carrying amountof the Group’s fixed assets as at reporting dates aredisclosed in Note 13.











85




Amortisasi Tanaman Perkebunan Menghasilkan Amortization of Mature Plantations

Biaya perolehan tanaman perkebunanmenghasilkan diamortisasi dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan taksiran masamanfaat ekonomisnya.

The costs of mature plantations are amortized on astraight-line basis over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomistanaman perkebunan, yang terutama terdiri atastanaman kelapa sawit dan karet, adalah selama 25tahun, yang merupakan umur yang secara umumdiharapkan dalam industri perkebunan. Perubahantingkat pemakaian dan pemeliharaan sertaperkembangan teknologi penanaman dapatmempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilaisisa aset, dan karenanya biaya amortisasi masadepan mungkin direvisi.

Management estimates the useful lives of themature plantations, which mainly consist of oil palmand rubber plantations, to be 25 years, which arecommon life expectancies applied in the plantationsindustries. Changes in the expected level of usageand maintenance and development of plantingtechnology could impact the economic useful livesand the residual values of these assets, andtherefore future amortization charges could berevised.

Nilai tercatat neto tanaman perkebunan padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 10.

The net carrying amount of the Group’s matureplantations as at reporting dates are disclosed inNote 10.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset keuangan tertentupada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaanestimasi akuntansi. Sementara komponen signifikandalam pengukuran nilai wajar ditentukanmenggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi,jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bilaKelompok Usaha menggunakan metodologipenilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar asetkeuangan tersebut dapat mempengaruhi secaralangsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets andfinancial liabilities at fair values, which requires theuse of accounting estimates. While significantcomponents of fair value measurement weredetermined using verifiable objective evidences, theamount of changes in fair values would differ if theGroup utilized different valuation methodology. Anychanges in fair values of these financial assets andfinancial liabilities would affect directly the Group’sprofit or loss.

Penjelasan mengenai nilai wajar instrumenkeuangan diungkapkan dalam Catatan 35.

The explanations of fair value of financialinstruments are disclosed in Note 35.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer dan rugi fiskal yang belum digunakansepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kenapajak akan tersedia sehingga perbedaan temporeryang dapat dikurangkan dan rugi fiskal tersebutdapat digunakan. Estimasi signifikan olehmanajemen diperlukan dalam menentukan jumlahaset pajak tangguhan yang dapat diakui,berdasarkan saat penggunaan dan tingkatpenghasilan kena pajak dan strategi perencanaanpajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for temporarydifferences and unused tax losses to the extent thatit is probable that taxable income will be availableagainst which deductible temporary differences andunused tax losses can be utilized. Significantmanagement estimates are required to determinethe amount of deferred tax assets that can berecognized, based upon the likely timing and thelevel of future taxable income together with futuretax planning strategies.

Nilai aset pajak tangguhan yang diakui pada tanggalpelaporan, diungkapkan dalam Catatan 20.

The deferred tax assets recognized as at reportingdates are disclosed in Note 20.











86




Aset Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Assets (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016, Kelompok Usahamemiliki rugi fiskal sebesar Rp4.052.768(31 Desember 2015: Rp4.818.636 dan 31Desember 2014: Rp3.871.476), yang dapatdikompensasi dengan laba kena pajak di masadepan, sampai dengan lima tahun sejak rugi fiskaltersebut terjadi. Rugi fiskal tersebut terutama terkaitkepada Entitas Anak yang sebagian besar tanamanperkebunannya masih belum menghasilkan ataubaru mulai menghasilkan, belum daluwarsa dantidak dapat digunakan untuk disalinghapuskandengan laba kena pajak entitas lain dalamKelompok Usaha.

As of December 31, 2016, the Group has tax lossescarry forwards amounting to Rp4,052,768(December 31, 2015: Rp4,818,636 and December31, 2014: Rp3,871,476), which may be utilizedagainst future taxable income for five years since thetax losses occurred. These tax losses mainly relateto Subsidiaries where most of the plantations are stillin immature stage or just started to mature, are notyet expired and may not be used to offset taxableincome elsewhere in the Group.

Jika Kelompok Usaha dapat mengakui seluruh asetpajak tangguhan yang tidak diakui atas rugi fiskal,saldo laba akan meningkat sebesar Rp403.071untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 (31 Desember 2015 Rp238.825and 31 Desember 2014: Rp182.656).

If the Group was able to recognize all unrecognizeddeferred tax assets on tax losses carry forwards,retained earnings would increase by Rp403,071 forthe year ended December 31, 2016 (December 31,2015: Rp238,825 and December 31, 2014:Rp182,656).

Penyisihan atas Kerugian Penurunan NilaiPersediaan

Allowance for Decline in Values of Inventories

Penyisihan atas kerugian penurunan nilaipersediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbataskepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, hargajual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihandievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang yang mempengaruhijumlah yang diestimasi.

Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha setelahpenyisihan atas kerugian penurunan nilaipersediaan pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in values of inventories isestimated based on the best available facts andcircumstances including, but not limited to, theinventories’ own physical conditions, their marketselling prices, estimated costs of completion andestimated costs to be incurred for their sales. Theallowance is re-evaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amount estimated.

The carrying amount of the Group’s inventories afterallowance for decline in values of inventories as atreporting dates are disclosed in Note 7.











87




Amortisasi Aset tak Berwujud Amortization of Intangible Assets

Kelompok Usaha mengestimasi umur manfaatmerek-merek yang berhubungan dengan berbagaiproduk susu. Estimasi umur manfaat merek-merektersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jikaterjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awaldikarenakan perubahan situasi pasar atau batasanlainnya. Namun, terdapat kemungkinan hasiloperasi masa yang akan datang terpengaruh secaramaterial oleh perubahan estimasi yang terjadidikarenakan perubahan faktor-faktor yangdisebutkan di atas. Jumlah dan waktu pencatatanbeban untuk setiap tahun akan dipengaruhi olehperubahan pada faktor-faktor dan keadaan-keadaantersebut. Penurunan estimasi masa manfaatekonomi merek-merek Kelompok Usaha akanmenambah pencatatan beban amortisasi danmengurangi nilai aset tak berwujud.

The Group estimates the useful life of the brands forits various milk products. The estimated useful life ofthe brands is reviewed annually and is updated ifexpectations differ from previous estimates due tochanges in market situations or other limits. It ispossible, however, that future results of operationscould be materially affected by changes in estimatesbrought about by changes in the factors mentionedabove. The amounts and timing of recordedexpenses for any year would be affected by changesin these factors and circumstances. A reduction inthe estimated useful life of the Group’s brands wouldincrease its recorded amortization expenses anddecrease its intangible assets.

Nilai tercatat aset tak berwujud Kelompok Usahapada tanggal-tanggal pelaporan rinci diungkapkandalam Catatan 14.

The net carrying amount of the Group’s intangibleassets as at reporting dates are disclosed inNote 14.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atauUPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yanglebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual didasarkan pada data yangtersedia dari transaksi penjualan yang mengikatyang dibuat dalam transaksi normal atas asetserupa atau harga pasar yang dapat diamatidikurangi dengan biaya tambahan yang dapatdiatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying amount ofan asset or CGU exceeds its recoverable amount,which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. The fair value less costs to sellcalculation is based on available data from bindingsales transactions in an arm’s length transaction ofsimilar assets or observable market prices lessincremental costs for disposing of the asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate thatreflects current market assessments of the timevalue of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Kelompok Usaha menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukandengan penilaian multiple atau indikator nilai wajaryang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkanpada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account, ifavailable. If no such transactions can be identified,an appropriate valuation model is used by the Groupto determine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuation multiplesor other available fair value indicators. The value inuse calculation is based on a discounted cash flowmodel.











88




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitasrestrukturisasi yang belum ada perikatannya atauinvestasi signifikan di masa depan yang akanmeningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Jumlahterpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskontoyang digunakan untuk model arus kas yangdidiskontokan seperti halnya dengan arus kasmasuk masa depan yang diharapkan dan tingkatpertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi, merupakan asumsi utama yangdigunakan untuk menentukan jumlah terpulihkanUPK yang berbeda, masing-masing dijelaskan lebihrinci dalam Catatan 14.

The future cash flow projection does not includerestructuring activities that the Group is not yetcommitted to or significant future investments thatwill enhance the asset’s performance of the CGUbeing tested. The recoverable amount is mostsensitive to the discount rate used for thediscounted cash flow model as well as the expectedfuture cash inflows and the growth rate used forextrapolation purposes, which are the keyassumptions used to determine the recoverableamount for the different CGU, are further explainedin Note 14.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensialatas tanaman perkebunan, HTI, aset tetap, goodwilldan aset tak berwujud yang disajikan pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal pelaporan, kecuali penurunan nilai atasjaringan distribusi dan pelanggan divisi minuman.

Management believes that there was no indicationof potential impairment in values of plantations, HTI,fixed assets, goodwill and intangible assetspresented in the consolidated statements offinancial position at reporting dates, except theimpairment loss on distribution and customernetwork of beverage division.

Nilai tercatat tanaman perkebunan, HTI, aset tetap,goodwill dan aset tak berwujud Kelompok Usahadiungkapkan dalam Catatan 10, 12, 13, dan 14.

The carrying amount of the Group’s plantations,HTI, fixed assets, goodwill and intangible assets aredisclosed in Notes 10, 12, 13 and 14.

Biaya Pembongkaran Aset Dismantling Cost

Kelompok Usaha mencadangkan biaya restorasiatas tanah yang disewa berdasarkan kewajibanyang bersifat legal ataupun konstruktif. Hal inimembutuhkan estimasi beban untuk merestorasitanah berdasarkan estimasi terbaik terhadappengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban tersebut pada saat akhir tahun pelaporan,dihitung berdasarkan tingkat diskonto sebelumpajak yang mencerminkan kondisi pasar terkini atasnilai waktu dari uang dan risiko yang terkait liabilitastersebut. Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas biayapembongkaran aset tetap Kelompok Usaha padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 13.

The Group provides for the cost of restoring a rentedland where a legal or constructive obligation exists.This requires an estimation of the cost to restore theland based on the best estimate of the expenditurerequired to settle the obligation as at the end of thereporting date, discounted using a pre-tax discountrate that reflects the current market assessment ofthe time value of money and risks specific to theliability. The carrying amount of the Group’sestimated liabilities for asset dismantling costs as atreporting dates are disclosed in Note 13.

Alokasi Harga Beli Purchase Price Allocation

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaanestimasi akuntansi secara ekstensif dalammengalokasikan harga beli pada nilai wajar aset danliabilitas yang diakuisisi.

Acquisition accounting requires extensive use ofaccounting estimates to allocate the purchase priceto the fair values of the assets and liabilitiesacquired.











89

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

31 Desember2016/

December 31,2016


31 Desember2014/

December 31,2014

Kas 148.832 155.876 81.194 Cash on hand

Kas di bank Cash in banksDalam Rupiah In RupiahPT Bank Central Asia Tbk

(BCA) 665.443 636.336 889.227 PT Bank Central Asia Tbk (BCA)PT Bank Rabobank

International Indonesia(Rabobank) 428.155 - -

PT Bank Rabobank International Indonesia (Rabobank)

PT Bank UOB Indonesia Tbk(UOB Indonesia) 319.705 235.106 4.410

PT Bank UOB Indonesia Tbk(UOB Indonesia)

PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk (BRI) 132.281 137.588 86.100

PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk (BRI)

PT Bank Mega Tbk (Mega) 100.316 217.595 318.100 PT Bank Mega Tbk (Mega)PT Bank DBS Indonesia (DBS

Indonesia) 22.965 352.739 239.492PT Bank DBS Indonesia

(DBS Indonesia)PT Bank Danamon Indonesia

Tbk (Danamon) 11.181 3.831 850.674PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon)Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp100.000) 97.814 95.415 134.307 Others (each below Rp100,000)Dalam mata uang asing

(Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)BCA 1.009.113 1.129.945 514.903 BCAUOB Indonesia 640.147 457.184 82.034 UOB IndonesiaPT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia (BSMI) 267.331 277 -PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia (BSMI)Citibank N.A., Singapura 126.704 122.953 74.815 Citibank N.A., SingaporeUOB Bank Limited Co.,

Singapura (UOB Singapura) 122.501 299.569 127.986 UOB Bank Limited Co., Singapore

(UOB Singapore)PT Bank OCBC NISP, Tbk

(OCBC) 54.401 133.886 - PT Bank OCBC NISP, Tbk (OCBC)Danamon - - 365.087 DanamonLain-lain (masing-masing di

bawah Rp100.000) 104.741 351.237 181.994 Others (each below Rp100,000)

Total kas di bank 4.102.798 4.173.661 3.869.129 Total cash in banks

Setara kas - depositoberjangka Cash equivalents - time deposits

Dalam Rupiah In RupiahPT Bank Tabungan Pensiun

Nasional Tbk (BTPN) 1.217.600 1.375.900 882.500PT Bank Tabungan Pensiun

Nasional Tbk (BTPN)Mega 1.152.500 893.000 515.000 MegaPT Bank Maybank Indonesia

Tbk 1.121.000 653.000 730.000 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Panin Tbk (Panin) 868.500 912.000 829.411 PT Bank Panin Tbk (Panin)PT Bank Permata Tbk

(Permata) 754.969 1.007.028 1.209.494 PT Bank Permata Tbk (Permata)UOB Indonesia 701.500 482.666 535.000 UOB IndonesiaDanamon 596.500 381.000 595.000 DanamonOCBC 429.000 - - OCBCRabobank 310.000 445.000 - RabobankDBS Indonesia 159.967 329.201 623.882 DBS IndonesiaPT Bank ICBC Indonesia

(ICBC) 15.000 15.000 340.000PT Bank ICBC Indonesia

(ICBC)PT Bank CIMB Niaga Tbk

(CIMB Niaga) - 58.219 274.259PT Bank CIMB Niaga Tbk

(CIMB Niaga)











90

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(Mandiri) - - 200.000

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(Mandiri)

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp100.000) 110.180 129.630 93.900 Others (each below Rp100,000)

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Kas dan setara kas terdiri dari (lanjutan): Cash and cash equivalents consist of (continued):




Setara kas - depositoberjangka (lanjutan)

Cash equivalents - time deposits(continued)

Dalam mata uang asing(Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)9)

PT Bank Artha GrahaInternational Tbk 407.245 418.126 377.056

PT Bank Artha GrahaInternational Tbk

BTPN 403.080 - - BTPNMega 359.413 137.950 - MegaDanamon 335.900 - - DanamonPermata 94.052 137.950 286.120 PermataDz Bank Ag Deutsche Zentral

Genossenschaftbank,Singapura - 1.338.115 1.206.680

Dz Bank Ag Deutsche ZentralGenossenschaftbank,

SingaporeICBC - 478.940 ICBCDBS Indonesia - - 258.752 DBS IndonesiaCIMB Niaga - - 186.600 CIMB NiagaDeutsche Bank AG, Singapura

(Deutsche) - - 136.673Deutsche Bank AG, Singapore

(Deutsche)UOB Indonesia - - 130.620 UOB IndonesiaCIMB Bank Berhad, Singapura - - 129.254 CIMB Bank Berhad, SingaporeCitibank Singapore Ltd., Singapura - - 111.960

Citibank Singapore Ltd., Singapore

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp100.000) 74.200 32.754 76.195

Others(each below Rp100,000)

Total deposito berjangka 9.110.606 8.746.539 10.207.296 Total time deposits

Total 13.362.236 13.076.076 14.157.619 Total

Rekening di bank memiliki tingkat suku bungamengambang sesuai dengan tingkat penawaranpada masing-masing bank. Kisaran tingkat sukubunga tahunan dari deposito berjangka adalahsebagai berikut:

Accounts in banks have floating interest rates basedon the offered rate from each bank. The range ofannual interest rates of time deposits were asfollows:

2016 2015 2014

Mata uang Currency denominationRupiah 4,75%-9,60% 5,00%-10,00% 7,50%-11,00% RupiahDolar AS 0,05%-1,50% 0,10%-2,85% 0,06%-4,50% US DollarDolar Singapura - 0,35% 0,30%-0,40% Singapore Dollar

Pada tanggal-tanggal pelaporan tidak terdapat saldokas dan setara kas dengan pihak berelasi.

At the reporting dates, there were no balance ofcash and cash equivalents with related parties.











91

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek terutama investasi suratberharga, termasuk investasi dalam reksadana.

Short-term investments are mainly investments inmarketable securities, as well as mutual funds.

6. PIUTANG USAHA 6. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE

Piutang usaha terdiri dari: Accounts receivable - trade consist of:




Pihak Ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPedagang besar dan eceran 1.693.093 1.355.934 1.130.233 Wholesalers and retailersPT Alamjaya Wirasentosa 72.092 80.901 66.864 PT Alamjaya WirasentosaPT Sumber Alfaria Trijaya 65.005 29.477 32.841 PT Sumber Alfaria TrijayaPT Procter & Gamble Operations

Indonesia 57.373 15.630 1.694PT Procter & Gamble

Operations IndonesiaPT Ultra Prima Abadi 32.607 61.929 23.834 PT Ultra Prima AbadiLain-lain (masing-masing di

bawah Rp50.000) 1.452.076 1.440.827 1.340.067 Others (each below Rp50,000)Dalam mata uang asing

(Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)Fountainhat International Ltd. 55.573 128.374 47.645 Fountainhat International Ltd.Procter & Gamble 30.714 45.103 54.012 Procter & GambleLain-lain (masing-masing di

bawah Rp50.000) 332.447 401.466 335.302 Others (each below Rp50,000)

Total Pihak Ketiga 3.790.980 3.559.641 3.032.492 Total Third Parties

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai piutang usaha (61.340 ) (37.088 ) (31.335 )

Allowance for impairment losseson trade receivables

Pihak Ketiga - Neto 3.729.640 3.522.553 3.001.157 Third Parties - Net

Pihak Berelasi (Catatan 33) Related Parties (Note 33)Dalam Rupiah 621.056 501.390 347.688 In RupiahDalam mata uang asing

(Catatan 39) 266.150 231.871 206.222 In foreign currencies (Note 39)

Total Pihak Berelasi 887.206 733.261 553.910 Total Related Parties

Total 4.616.846 4.255.814 3.555.067 Total

Tidak ada piutang usaha yang dijaminkan padatanggal-tanggal pelaporan.

There were no accounts receivable - trade used ascollateral as at the reporting dates.

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 33.

The nature of relationships and transactions of theGroup with related parties are explained in Note 33.











92

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued)

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of accounts receivable - trade isas follows:




Lancar dan tidak mengalamipenurunan nilai 3.617.905 3.491.361 2.735.563 Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo namun tidakmengalami penurunan nilai: Past due but not impaired:1 - 30 hari 668.166 528.894 626.856 1 - 30 days31 - 60 hari 151.856 105.577 93.734 31 - 60 days61 - 90 hari 61.598 41.512 34.896 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 117.321 88.470 64.018 More than 90 days

Telah jatuh tempo dan/ataumengalami penurunan nilai 61.340 37.088 31.335

Past due and/orimpaired

Total 4.678.186 4.292.902 3.586.402 Total

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugianpenurunan nilai piutang usaha adalah sebagaiberikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for impairment losses on tradereceivables is as follows:

2016 2015 2014

Saldo awal 37.088 31.335 72.414 Beginning balancePenambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahunberjalan 30.467 18.449 9.751 Provisions during the year

Pemulihan dan penghapusanselama tahun berjalan (6.215) (12.696) (52.483)

Reversal and write-offsduring the year

Sub-total 61.340 37.088 29.682 Sub-totalPenambahan dari akuisisi Entitas

Anak baru (Catatan 1 dan 14) - - 1.653Addition from acquisition of newSubsidiary (Notes 1 and 14)

Saldo akhir 61.340 37.088 31.335 Ending balance

Lihat Catatan 36 mengenai risiko kredit piutangusaha.

See Note 36 on credit risk on trade receivables.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan ataskerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut diatas cukup untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management is of the opinion that the aboveallowance for impairment losses on tradereceivables is adequate to cover possible lossesthat may arise from the non-collection of accounts.











93

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:31 Desember 2016/December 31, 2016



Barang jadi 3.603.793 3.057.175 3.519.526 Finished goodsBarang dalam proses 137.496 143.750 166.512 Work in-processBahan baku dan bahan kemasan 3.515.452 3.368.579 3.601.279 Raw and packaging materialsPupuk, bahan bakar, perlengkapan

umum, suku cadang dan lainnya 845.474 880.221 917.498Fertilizers, fuel, general supplies,

spare parts and othersPersediaan dalam perjalanan 534.859 314.786 371.423 Inventories in-transitSub-total 8.637.074 7.764.511 8.576.238 Sub-totalPenyisihan atas kerugian

penurunan nilai persediaan (167.253 ) (137.151 ) (129.889 )Allowance for decline invalues of inventories

Neto 8.469.821 7.627.360 8.446.349 Net

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugianpenurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for decline in values of inventories is asfollows:

2016 2015 2014

Saldo awal 137.151 129.889 88.743 Beginning balancePenambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahunberjalan 75.981 60.874 62.836 Provisions during the year

Pemulihan, penghapusan, dan/atau reklasifikasi selamatahun berjalan (45.879) (53.612) (42.154 )

Reversal, write-offs, and/orreclassification during the year

Sub-total 167.253 137.151 109.425 Sub-totalPenambahan dari akuisisi

Entitas Anak Baru (Catatan 1dan 14) - - 20.464

Addition from acquisition of a newSubsidiary (Notes 1 and 14)

Saldo akhir 167.253 137.151 129.889 Ending balance

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilaipersediaan tersebut di atas, jika ada, diakui jikapersediaan terkait terjual kepada pihak ketiga. Tidakada persediaan yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

The above reversal of allowance for decline invalues of inventories, if any, was recognized in viewof the sale of the related inventories to third parties.There were no inventory used as collateral at thereporting dates.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap hargapasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggalpelaporan, manajemen berkeyakinan bahwapenyisihan tersebut di atas cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari penurunan nilaipersediaan.

Based on a review of the market prices and physicalconditions of the inventories as at the reportingdates, management believes that the aboveallowance was adequate to cover possible lossesfrom decline in values of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2016, persediaandilindungi oleh asuransi terhadap risiko kebakarandan risiko lainnya berdasarkan paket polis denganjumlah pertanggungan sebesar Rp9.333.387(31 Desember 2015: Rp9.699.691 dan 31Desember 2014: Rp9.261.767) yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yangdipertanggungkan (Catatan 33).

As of December 31, 2016, inventories were coveredby insurance against losses from fire and other risksunder a policy package with insurance coveragetotaling Rp9,333,387 (December 31, 2015:Rp9,699,691 and December 31, 2014:Rp9,261,767) which, in management’s opinion, wasadequate to cover any possible losses that mayarise from the said insured risks (Note 33).











94

8. UANG MUKA DAN JAMINAN 8. ADVANCES AND DEPOSITS

Uang muka dan jaminan terutama terdiri dari uangmuka pemasok dan jaminan atas pembelian bahanbaku impor.

Advances and deposits mainly consist of advancesto suppliers and deposits for purchases of importedraw materials.

9. INVESTASI JANGKA PANJANG 9. LONG-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka panjang terdiri dari: Long-term investments consist of:

NilaiPerolehan/

Cost

Akumulasi Bagian Laba(Rugi) Neto dan

Penghasilan (Beban)Komprehensif Lain

Entitas Asosiasi sertaLaba (Rugi) yang belum

terealisasi dari asetkeuangan tersedia untuk

dijual/Accumulated EquityShare in Net Income(Losses) and Other

Comprehensive Income(Losses) of Associates

and Unrecognized gains(losses) on available-for-

sale financial assets

PenambahanModal dan

Reklasifikasi/Addition ofCapital and

Reclassification

Eliminasi LabaPenjualan

Downstream/Elimination ofDownstream

SalesProfit

NilaiTercatat/CarryingAmount

31 Desember 2016 December 31, 2016Metode ekuitas At equity method

Entitas Asosiasi AssociatesNICI 100.000 (30.428) - - 69.572 NICIAIBM 592.900 (184.608) - (13.313 ) 394.979 AIBMHeliae 355.504 (295.477) (60.027 ) - HeliaeFPNRL 551.139 (41.920) - - 509.219 FPNRLPCIB 19 - - - 19 PCIBPSM 6.000 (216) - - 5.784 PSMOIMP 41.650 (6.480) - - 35.170 OIMP

Ventura Bersama Joint VentureCMAA 988.216 (204.473) - - 783.743 CMAA

Sub-total 2.635.428 (763.602) (60.027) (13.313) 1.798.486 Sub-totalAset keuangan tersedia

untuk dijual 2.245 751.316 723.970 - 1.477.531 *)Available for sale

financial assets

Total 2.637.673 (12.286 ) 663.943 (13.313 ) 3.276.017 Total

*) Termasuk reklasifikasi dari investasi jangka pendek sebesar Rp1.415.259 dan investasi pada entitas asosiasi Heliae sebesar Rp60.027/Include reclasification from short-term investment amounting to Rp1,415,259 and investment in associates Heliae amounting to Rp60,027.


Entitas Asosiasi AssociatesNICI 100.000 (7.321 ) - - 92.679 NICIAIBM 592.900 (115.153 ) - (13.313 ) 464.434 AIBMHeliae 250.668 (222.558 ) 104.836 - 132.946 HeliaeFPNRL 354.335 3.147 196.804 - 554.286 FPNRLPCIB 19 - - - 19 PCIBPSM 6.000 636 - - 6.636 PSMOIMP - (3.713 ) 41.650 - 37.937 OIMP

Ventura Bersama Joint VentureCMAA 798.678 (381.168 ) 189.541 - 607.051 CMAA

Sub-total 2.102.600 (726.130) 532.831 (13.313) 1.895.988 Sub-totalAset keuangan tersedia

untuk dijual 2.245 --

- 2.245Available for sale

financial assets

Total 2.104.845 (726.130 ) 532.831 (13.313 ) 1.898.233 Total











95

9. INVESTASI JANGKA PANJANG (lanjutan) 9. LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

Investasi jangka panjang terdiri dari: (lanjutan) Long-term investments consist of: (continued)

NilaiPerolehan/

Cost

Akumulasi Bagian Laba(Rugi) Neto dan

Penghasilan (Beban)Komprehensif Lain

Entitas Asosiasi sertaLaba (Rugi) yang belum

terealisasi dari asetkeuangan tersedia untuk

dijual/Accumulated EquityShare in Net Income(Losses) and Other

Comprehensive Income(Losses) of Associates

and Unrecognized gains(losses) on available-for-

sale financial assets

PenambahanModal dan

Reklasifikasi/Addition ofCapital and

Reclassification

Eliminasi LabaPenjualan

Downstream/Elimination ofDownstream

SalesProfit

NilaiTercatat/CarryingAmount


Entitas Asosiasi AssociatesNICI 100.000 1.898 - - 101.898 NICIAIBM 245.000 (26.079) 347.900 (13.313 ) 553.508 AIBMHeliae 250.668 (175.893) - - 74.775 HeliaeFPNRL 354.335 (15.952) - - 338.383 FPNRLPCIB 19 - - - 19 PCIBPSM 6.000 (98) - - 5.902 PSM

Ventura Bersama Joint VentureCMAA 798.678 2.479 - - 801.157 CMAA

Sub-total 1.754.700 (213.645) 347.900 (13.313) 1.875.642 Sub-totalAset keuangan tersedia

untuk dijual 2.245 - - - 2.245Available for sale

financial assets

Total 1.756.945 (213.645 ) 347.900 (13.313 ) 1.877.887 Total

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasiadalah sebagai berikut:

The summary of financial information of associatesis as follows:




Total aset gabungan 11.031.858 14.757.832 6.742.792 Total combined assetsTotal liabilitas gabungan 6.659.647 10.922.708 3.727.559 Total combined liabilities

Nilai aset neto 4.372.211 3.835.124 3.015.233 Net assets

Bagian Kelompok Usaha atasnilai aset neto entitas asosiasi 1.333.063 1.460.356 1.319.334

The Group’s share innet assets of associates

Nilai wajar aset keuangan tersediauntuk dijual 1.477.531 - -

Fair value of available for salefinancial assets

Goodwill dan lainnya 465.423 437.877 558.553 Goodwill and others

Total 3.276.017 1.898.233 1.877.887 Total


2016 2015 2014

Penjualan neto gabungan 6.241.671 7.296.494 2.978.386 Net combined salesRugi neto gabungan Entitas

Asosiasi (378.774) (822.493 ) (507.386 ) Net combined losses of AssociatesBagian Kelompok Usaha atas rugi

neto Entitas Asosiasi (245.723) (334.306 ) (119.058)The Group’s share in net losses

of AssociatesBagian penghasilan (rugi)

komprehensif lain dari EntitasAsosiasi setelah pajak 180.766 (176.637 ) (74.928)

Share of other comprehensiveincome (loss) of Associates, net

of tax











96

10. TANAMAN PERKEBUNAN 10. PLANTATIONS

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

Tanaman telah menghasilkan terdiri dari: Mature plantations consist of:2016 2015 2014

Biaya Perolehan CostSaldo awal 7.969.426 7.579.695 6.921.786 Beginning balancePenambahan dari kombinasi bisnis

pada nilai wajar 536 - -Additions through business

combinations - at fair valueReklasifikasi dari tanaman belum

menghasilkan 1.168.659 393.793 648.151Reclassifications from immature

plantationsPengurangan (6.962) (303) (11.539) DeductionsLain-lain (630) (3.759) 21.297 OthersSaldo akhir 9.131.029 7.969.426 7.579.695 Ending balance

Akumulasi Amortisasi Accumulated AmortizationSaldo awal 2.776.003 2.463.589 2.178.941 Beginning balanceAmortisasi 345.052 312.582 291.990 AmortizationPengurangan (3.931) (168) (7.342) DeductionsLain-lain (109) - -Saldo akhir 3.117.015 2.776.003 2.463.589 Ending balance

Nilai tercatat neto 6.014.014 5.193.423 5.116.106 Net carrying amount

Luas area tanaman telah menghasilkan adalah: The total area of mature plantations is:

31 Desember 2016/December 31, 2016(Hektar/Hectares)



Kelapa sawit 203.501 187.400 185.181 Palm oilKaret 16.761 17.394 17.711 RubberLain-lain 2.351 2.353 2.320 Others

Total 222.613 207.147 205.212 Total

Nilai tanaman telah menghasilkan tidak dapat dibagiberdasarkan area lokasi karena total nilai tanamantelah menghasilkan termasuk nilai alokasi darikombinasi bisnis.

The value of the mature plantations can not bedivided based on the location of the area becausethe total value of the mature plantations includes theallocation from the business combination.

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

Tanaman belum menghasilkan terdiri dari: Immature plantations consist of:

2016 2015 2014

Biaya Perolehan CostSaldo awal 3.612.838 3.197.449 2.847.525 Beginning balanceKapitalisasi biaya pada tahun

berjalan 636.865 771.376 942.438 Costs capitalized during the yearReklasifikasi ke tanaman telah

menghasilkan (1.168.659) (393.793) (648.151)Reclassifications to mature

plantationsPengurangan (833) (189) - DeductionsLain-lain 15.184 37.995 55.637 Others

Saldo akhir 3.095.395 3.612.838 3.197.449 Ending balance











97

10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)

Tanaman Belum Menghasilkan (lanjutan) Immature Plantations (continued)

Luas area tanaman belum menghasilkan adalahsebagai berikut:

The total area of immature plantations is as follows:




Kelapa sawit 43.929 58.959 60.874 Palm oilKaret 3.354 3.944 3.986 RubberLain-lain 963 773 747 Others

Total 48.246 63.676 65.607 Total

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016, biaya pinjaman yang dikapitalisasike tanaman perkebunan oleh Entitas Anak tertentusebesar Rp155.563 (31 Desember 2015:Rp139.126 dan 31 Desember 2014: Rp73.902),berdasarkan identifikasi khusus dari pinjamanterkait, dengan tingkat kapitalisasi yang berkisarantara 7,29% sampai dengan 11,36% (31Desember 2015: antara 8,01% sampai dengan11,67% dan 31 Desember 2014: antara 7,02%sampai dengan 12,28%).

During the year ended December 31, 2016, the totalborrowing costs capitalized by certain Subsidiariesto their plantations amounting to Rp155,563(December 31, 2015: Rp139,126 and December 31,2014: Rp73,902), based on the specificidentification of the related borrowings, usingcapitalization rates ranging from 7.29% to 11.36%(December 31, 2015: from 8.01% to 11.67% andDecember 31, 2014: from 7.02% to 12.28%).

Pada tanggal 31 Desember 2016, tanamanperkebunan Kelompok Usaha telah diasuransikanterhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risikolainnya berdasarkan suatu paket polis tertentudengan total nilai pertanggungan sekitar Rp583.098(31 Desember 2015: Rp953.550 dan 31 Desember2014: Rp1.674.607) yang menurut pendapatmanajemen cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2016, the Group’s plantationswere covered by insurance against losses from fireand other risks under a policy package with acombined coverage amounting to about Rp583,098(December 31, 2015: Rp953,550 and December 31,2014: Rp1,674,607), which in management’sopinion, is adequate to cover possible losses fromsuch risks.

11. BEBAN TANAMAN DITANGGUHKAN 11. FUTURE CROP EXPENDITURES

Akun beban tanaman ditangguhkan adalah sebagaiberikut:

This future crop expenditures is as follows:

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Pengusahaan tanaman Cultivation of cropPenyiapan lahan 142.214 149.957 142.160 Land preparationPemupukan 51.967 64.893 56.020 FertilizingPemeliharaan 15.561 16.620 15.705 MaintenanceTotal pengusahaan tanaman 209.742 231.470 213.885 Total cultivation of cropBeban administrasi dan

pemeliharaan mesinperkebunan 76.866 57.871 67.071

Administrations and maintenanceof plantations machineries

expensesTotal beban tanaman

ditangguhkan 286.608 289.341 280.956 Total crop expendituresDikurangi bagian lancar 180.900 165.308 161.819 Less current portion











98

Beban tanaman ditangguhkan,bagian tidak lancar 105.708 124.033 119.137

Future crop expenditures,non current portion

11. BEBAN TANAMAN DITANGGUHKAN(lanjutan)

11. FUTURE CROP EXPENDITURES (continued)

Bagian tidak lancar dari beban tanamanditangguhkan disajikan sebagai bagian dari akun“Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The non-current portion of future crop expenditureswas presented as part of “Other Non-current Assets”account in the consolidated statement of financialposititon.

Luas area perkebunan tebu pada tanggal31 Desember 2016 adalah 13.249 hektar(31 Desember 2015: 13.358 hektar dan 31Desember 2014: 13.062 hektar).

The total area of cane crop plantations as ofDecember 31, 2016 is 13,249 hectares (December31, 2015: 13,358 hectares and December 31, 2014:13,062 hectares).

12. HUTAN TANAMAN INDUSTRI, NETO 12. INDUSTRIAL TIMBER PLANTATIONS, NET

HTI Siap Panen HTI Available for Harvest

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkanuntuk mengembangkan hutan tanaman industriyang terletak di beberapa lokasi di propinsiKalimantan Timur.

This account represents costs incurred indeveloping industrial timber plantations located incertain areas of East Kalimantan province.

Akumulasi biaya tersebut adalah sebagai berikut: The accumulated costs incurred are as follows:

2016 2015 2014

Saldo awal 273.075 273.075 265.016 Beginning balancePanen (32.596 ) - - HarvestReklasifikasi dari HTI dalam

pengembangan - - 8.059Reclassifications from HTI under

development stage

Nilai tercatat neto 240.479 273.075 273.075 Net carrying amount

HTI Dalam Pengembangan HTI Under Development Stage

2016 2015 2014

Saldo awal 8.651 6.146 4.004 Beginning balancePenambahan tahun berjalan 35.032 2.505 10.201 Additions in the current year

Reklasifikasi ke HTI siap panen - - (8.059)Reclassifications to HTIavailable for harvest

Saldo akhir tahun 43.683 8.651 6.146 Balance at end of year

Kelompok Usaha memiliki Ijin Usaha PemanfaatanHasil Hutan Kayu - Hutan Tanaman seluas 73.330hektar (31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014:73.330 hektar) yang berlaku sampai dengan tahun2035 dan 2049. Luas area HTI yang telah dikelolapada tanggal 31 Desember 2016 adalah 16.191hektar (31 Desember 2015: 16.216 hektar dan31 Desember 2014: 16.169 hektar).

The Group holds timber plantations concessionrights of 73,330 hectares (December 31, 2015 andDecember 31, 2014: 73,330 hectares) which arevalid until 2035 and 2049. The total area of HTIwhich have been planted as of December 31, 2016is 16,191 hectares (December 31, 2015: 16,216hectares and December 31, 2014: 16,169hectares).











99

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS

Aset tetap terdiri dari: Fixed assets consist of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016/Year Ended December 31, 2016

Saldo Awal/BeginningBalance

Penambahandari Akusisi

Entitas Anak/Additions from

AcquiredSubsidiaries

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldo Akhir/Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying AmountHak atas tanah, sarana

dan prasarana tanah 3.923.927 54.229 76.132 49 368.043 4.422.282Land rights and land

improvementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 10.279.701 245 91.807 8.898 1.363.011 11.725.866

Buildings, structuresand improvements

Mesin dan peralatan 13.878.973 4 346.309 77.632 1.101.838 15.249.492Machinery and

equipment

Alat-alat transportasi 6.377.512 - 198.235 96.153 512.621 6.992.215Transportationequipment

Perabotan danperalatan kantor 1.317.877 3 114.606 29.525 122.609 1.525.570

Furniture, fixtures andoffice equipment

Jalan dan jembatan 42.127 - - - - 42.127 Road and bridgesPengembangan gedung

yang disewa 33.205 - 3.983 641 7.819 44.366Leasehold

improvements

Sub-total 35.853.322 54.481 831.072 212.898 3.475.941 40.001.918 Sub-total

Aset tetap dalampembangunan 2.935.186 - 1.302.309 - (2.909.311 ) 1.328.184

Constructions inprogress

Total Nilai Tercatat 38.788.508 54.481 2.133.381 212.898 566.630 41.330.102Total Carrying

Amount

Akumulasi Penyusutandan Amortisasi

AccumulatedDepreciation and

AmortizationHak atas tanah, sarana

dan prasarana tanah 159.594 - 42.980 - 192 202.766Land rights and land

ImprovementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 3.039.919 - 516.589 1.048 - 3.555.460

Buildings, structuresand improvements

Mesin dan peralatan 6.608.142 - 879.067 69.255 - 7.417.954Machinery and

equipment

Alat-alat transportasi 2.886.344 488.215 61.234 (10.983 ) 3.302.342Transportationequipment

Perabotan danperalatan kantor 968.728 - 174.154 27.023 (19) 1.115.840

Furniture, fixtures andoffice equipment


yang disewa 20.446 - 4.675 273 (14) 24.834Leasehold

improvements

Total AkumulasiPenyusutan danAmortisasi 13.692.166 - 2.105.680 158.833 (10.824 ) 15.628.189

Total AccumulatedDepreciation and

Amortization

Nilai Tercatat Neto 25.096.342 25.701.913 Net Carrying Amount











100

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap terdiri dari: (lanjutan) Fixed assets consist of: (continued)




Entitas Anak/Additions from

AcquiredSubsidiaries

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldo Akhir/Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Amount

Hak atas tanah, saranadan prasarana tanah 2.601.894 702.860 79.156 20.861 560.878 3.923.927

Land rights and land improvements

Bangunan, struktur danpengembanganbangunan 9.109.101 201.280 92.277 33.295 910.338 10.279.701

Buildings,structures

and improvements

Mesin dan peralatan 12.784.481 41.260 272.922 95.483 875.793 13.878.973Machinery and

equipment

Alat-alat transportasi 5.852.881 872 213.475 31.067 341.351 6.377.512Transportation

equipment

Perabotan danperalatan kantor 1.209.051 818 103.476 29.968 34.500 1.317.877

Furniture, fixtures and officeequipment


yang disewa 28.272 - 3.464 147 1.616 33.205Leasehold

improvements

Sub-total 31.627.807 947.090 764.770 210.821 2.724.476 35.853.322 Sub-total

Aset tetap dalampembangunan 2.256.671 345 2.004.598 - (1.326.428 ) 2.935.186


Total Nilai Tercatat 33.884.478 947.435 2.769.368 210.821 1.398.048 38.788.508Total Carrying

Amount

Akumulasi Penyusutandan Amortisasi


Amortization

Hak atas tanah, saranadan prasarana tanah 152.347 - 27.648 20.401 - 159.594

Land rights and land

improvementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 2.610.862 - 434.594 5.537 - 3.039.919


and improvements

Mesin dan peralatan 5.888.600 - 798.153 78.611 - 6.608.142Machinery and

equipment

Alat-alat transportasi 2.376.397 - 448.346 25.233 86.834 2.886.344Transportation

equipment

Perabotan danperalatan kantor 848.121 - 155.060 34.523 70 968.728

Furniture, fixturesand office

equipmentJalan dan jembatan 8.993 - - - - 8.993 Road and bridges

Pengembangan gedungyang disewa 17.063 - 3.515 163 31 20.446

Leaseholdimprovements

Total AkumulasiPenyusutan danAmortisasi 11.902.383 - 1.867.316 164.468 86.935 13.692.166

TotalAccumulated

Depreciation andAmortization

Nilai Tercatat Neto 21.982.095 25.096.342Net Carrying

Amount











101


Aset tetap terdiri dari: (lanjutan) Fixed assets consist of: (continued)




Entitas Anak/Additions

fromAcquired

SubsidiariesPenambahan/

AdditionsPengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/Reclassifica-

tions

KelompokLepasan yangDimiliki untuk

Dijual/Assets of

Disposal GroupClassified asHeld for Sale

Saldo Akhir/EndingBalance

Nilai Tercatat Carrying AmountHak atas tanah,

sarana danprasaranatanah 2.505.158 106.632 56.672 34.547 1.084.737 (1.116.758 ) 2.601.894


improvementsBangunan,

struktur danpengembanganbangunan 8.550.280 14.214 71.545 11.464 2.105.334 (1.620.808 ) 9.109.101


andimprovements

Mesin danperalatan 12.235.361 230.381 290.270 178.198 761.126 (554.459 ) 12.784.481

Machinery andequipment

Alat-alattransportasi 5.282.940 311 482.596 41.496 155.856 (27.326 ) 5.852.881

Transportationequipment

Perabotan danperalatankantor 1.095.471 3.616 130.016 35.361 19.500 (4.191 ) 1.209.051

Furniture, fixtures and officeequipment

Jalan danjembatan 42.127 - - - - - 42.127 Road and bridges

Pengembangangedung yangdisewa 20.435 - 7.430 - 407 - 28.272


Sub-total 29.731.772 355.154 1.038.529 301.066 4.126.960 (3.323.542 ) 31.627.807 Sub-total

Aset tetap dalampembangunan 3.083.986 - 2.747.156 - (3.255.926 ) (318.545 ) 2.256.671


Total NilaiTercatat 32.815.758 355.154 3.785.685 301.066 871.034 (3.642.087 ) 33.884.478

Total CarryingAmount

AkumulasiPenyusutandan Amortisasi


AmortizationHak atas tanah,

sarana danprasaranatanah 188.528 - 156.559 18.424 497.325 (671.641) 152.347


improvementsBangunan,

struktur danpengembanganbangunan 2.150.602 - 508.663 7.026 117.281 (158.658) 2.610.862


andimprovements

Mesin danperalatan 5.480.830 - 750.742 137.085 (104.415) (101.472) 5.888.600

Machinery andequipment

Alat-alattransportasi 1.989.448 - 410.350 38.858 21.111 (5.654) 2.376.397

Transportationequipment

Perabotan danperalatankantor 744.432 - 139.971 33.736 1.329 (3.875) 848.121

Furniture, fixturesand office

equipmentJalan dan

jembatan 8.993 - - - - - 8.993 Road and bridgesPengembangan

gedung yangdisewa 15.264 - 1.795 - 4 - 17.063


Total AkumulasiPenyusutandanAmortisasi 10.578.097 - 1.968.080 235.129 532.635 (941.300 ) 11.902.383

TotalAccumulatedDepreciation

andAmortization

Nilai TercatatNeto 22.237.661 21.982.095

Net CarryingAmount











102


Analisis penjualan aset tetap adalah sebagaiberikut:

An analysis of the sale of fixed assets are as follows:


2016 2015 2014

Penerimaan dari penjualan 53.045 16.130 42.569 Proceeds from saleNilai tercatat neto dari aset tetap

yang dijual (41.189) (4.809) (26.116)Net carrying amount of fixed

assets sold

Laba atas penjualan aset tetap 11.856 11.321 16.453 Gains on sale of fixed assets

Aset tetap dalam pembangunan terdiri dari: Constructions in progress consist of:

31 Desember 2016

Perkiraan %Penyelesaian/

Estimated % ofCompletion

Nilai Tercatat/Carrying Amount

Tahun PerkiraanPenyelesaian/

Estimated Year ofCompletion December 31, 2016

Sarana dan prasarana tanah 17,50% 74.385 2017 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 56,06% 471.661 2017 - 2018Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 44,74% 681.448 2017 - 2018 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 93,23% 89.253 2017 Transportation equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 71,92% 11.437 2017Furniture, fixtures and

office equipment

Total 1.328.184 Total

31 Desember 2015





Estimated Year ofCompletion

December 31, 2015


pengembangan bangunan 54,92% 1.196.194 2016 - 2017Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 60,79% 921.467 2016 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 85,03% 641.177 2016 Transportation equipmentPerabotan dan


office equipment


31 Desember 2014





Estimated Year ofCompletion

December 31, 2014


pengembangan bangunan 70,88% 842.061 2015 - 2016Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 71,09% 952.989 2015 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 30,57% 233.952 2015 Transportation equipmentPerabotan dan


office equipment


Aset tetap termasuk mesin-mesin tertentu yangdiperoleh oleh IDLK yang pembayarannya melaluiangsuran atas utang jangka panjang (Catatan 21).Nilai tercatat mesin-mesin tersebut adalah sejumlahRp78.563 pada tanggal 31 Desember 2016 (31Desember 2015: Rp85.939 dan 31 Desember 2014:Rp57.213).

Fixed assets include certain machineries acquiredby IDLK under long-term installment payables (Note21). The carrying amount of said machineries as ofDecember 31, 2016 amounting to Rp78,563(December 31, 2015: Rp85,939 and December 31,2014: Rp57,213).











103


Biaya pinjaman dan tingkat kapitalisasi Borrowing cost and capitalization rates


2016 2015 2014

Total biaya pinjaman yangdikapitalisasi oleh Entitas Anaktertentu ke aset tetap 5.830 21.064 20.957

Total borrowing costs capitalizedby certain Subsidiaries to

fixed assets

Kisaran tingkat kapitalisasi 7,71%-11,36% 9,38%-11,67% 6,97%-12,28% Ranges of capitalization rates

Penyusutan dan amortisasi dibebankan padaoperasi sebagai bagian dari:

Depreciation and amortization were charged tooperations as part of the following:


2016 2015 2014

Beban pokok penjualan 1.747.861 1.572.903 1.707.521 Cost of goods soldBeban penjualan dan distribusi 153.048 139.493 120.030 Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi 204.771 154.920 140.529General and administrative

expenses

Total 2.105.680 1.867.316 1.968.080 Total

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetapKelompok Usaha yang telah disusutkan penuhnamun masih digunakan terutama terdiri dari (i)bangunan, struktur dan pengembangan bangunan;(ii) mesin dan peralatan; dan (iii) alat-alattransportasi dengan nilai perolehan sebesarRp3.259.304.

As of December 31, 2016, the Group’s fixed assetsthat have been fully depreciated but are still beingutilized mainly consist of (i) building, structures andimprovements; (ii) machinery and equipment; and(iii) transportation equipment with acquisition costamounting to Rp3,259,304.

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha,termasuk tanah perkebunan, berupa HGB, yangberlaku antara 6 sampai dengan 62 tahun, HGUyang berlaku antara 18 sampai dengan 39 tahun,dan HP yang berlaku antara 10 sampai dengan 25tahun. Manajemen berpendapat bahwa kepemilikanhak atas tanah tersebut dapatdiperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh temposampai dengan tahun 2069.

The Group’s titles of ownership of land rights,including the plantations land, are in the form ofHGB which are valid for 6 to 62 years, HGU, whichare valid for 18 to 39 years, and Usage Rights HPwhich are valid for 10 to 25 years. Management is ofthe opinion that the said titles of land right ownershipcan be renewed/extended upon their expirationsuntil 2069.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatatsemua aset tetap dapat terealisasi seluruhnya danoleh karena itu, tidak diperlukan adanya penyisihanatas kerugian penurunan nilai aset tetap.

Management is of the opinion that the carryingamount of all fixed assets are fully recoverable,hence, no write down for impairment in fixed assetsvalue is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetapdiasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risikolainnya berdasarkan paket polis denganjumlah pertanggungan sebesar Rp38.321.094(31 Desember 2015: Rp36.591.198 dan 31Desember 2014: Rp34.357.032), yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari risiko yangdipertanggungkan.

As of December 31, 2016, fixed assets are coveredby insurance against losses from fire and other risksunder a policy package with insurance coveragetotaling Rp38,321,094 (December 31, 2015:Rp36,591,198 and December 31, 2014:Rp34,357,032) which, in management’s opinion, isadequate to cover possible losses that may arisefrom the said insured risks.











104


Kelompok Usaha mengakui liabilitas diestimasi atasbiaya pembongkaran, pemindahan dan restorasilokasi atas beberapa bangunan dan mesin tertentupada saat periode sewa atas tanah, di mana asettersebut berada. Bagian liabilitas jangka panjangpada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp89.838(31 Desember 2015: Rp74.956 dan 31 Desember2014: Rp59.001) dikapitalisasi sebagai bagian daribiaya perolehan aset tetap dan disajikan sebagai“Liabilitas Estimasi atas Biaya Pembongkaran AsetTetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group recognized the estimated liability fordismantling, removing and site restoration costs ofcertain buildings and machineries at the end of thelease period of the land, where these assets arelocated. The long-term portion of estimated liabilitiesaccrued as of December 31, 2016 amounting toRp89,838 (December 31, 2015: Rp74,956 andDecember 31, 2014: Rp59,001) are capitalized aspart of the cost of fied asset and presented as“Estimated Liabilities for Assets Dismantling Costs”in the consolidated statement of financial position.


2016 2015 2014

Transaksi non-kas: Non-cash transactions:

Mutasi pembelian aset tetapmelalui liabilitas 29.547 (9.109 ) (87.538 )

Movement purchases of fixedassets through incurrence of

liabilityUtang atas akuisisi saham pada

Entitas Anak baru dan pembelianmerek dagang - - 120.000

Payable for acquisition of a newSubsidiary and purchase of brand

name

Tidak ada aset tetap yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There were no fixed assets used as collateral as atthe reporting dates.

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS

Kombinasi Bisnis Business Combinations

PL PL

Pada tanggal 29 Februari 2016, WHL, entitas anakLSIP, bersama dengan LSS, pihak ketiga, telahmenandatangani akta jual beli saham PL sebanyak3.000 saham atau sebesar Rp300. Setelah transaksipembelian, WHL dan LSS memiliki kepemilikan diPL masing-masing sebesar 99,97% dan 0,03%.Harga pembelian yang dibayar oleh WHL adalahsebesar Rp55.000. Kegiatan usaha utama PLadalah perdagangan dan perkebunan teh.

On February 29, 2016, WHL, a subsidiary of LSIP,together with LSS, a third party, signed the sale andpurchase deed of 3,000 shares representing allissued shares of PL with nominal value of Rp300.After the purchase transaction, WHL and LSS holdownership on PL of 99.97% and 0.03%,respectively. The purchase price paid by WHL wasRp55,000. The principal activity of PL is trading andtea plantations.











105

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combinations (continued)

PL (lanjutan) PL (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi PLpada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of PL as at the date of acquisition is asfollows:

Nilai Wajar Diakui padaAkuisisi/

Fair Value Recognized onAcquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 4 Cash and cash equivalentsAset tetap 54.481 Fixed assetsTanaman perkebunan 536 Plantations

55.021Liabilitas LiabilitiesPinjaman pemegang saham 6.081 Shareholders’ loan

6.081Nilai wajar aset neto teridentifikasi 48.940 Total identifiable net assets at fair valuesKepentingan nonpengendali (21) Non-controlling interestsImbalan pembelian yang dialihkan 48.919 Purchased consideration transferredDikurangi : kas dan setara kas yang diperoleh

dari Entitas Anak yang diakuisisi (4)Less: cash and cash equivalents of the acquired

SubsidiaryDitambah pinjaman pemegang saham 6.081 Addition of shareholder’s loanArus kas keluar neto untuk memperoleh

pengendalian 54.996Net cash outflow on acquisition

of control

Sejak tanggal akuisisi, PL tidak memberikankontribusi pendapatan namun memberi kontribusirugi sebesar Rp398 kepada laba sebelum bebanpajak penghasilan Kelompok Usaha. Bila kombinasibisnis terjadi pada tanggal 1 Januari 2016, labasebelum beban pajak penghasilan konsolidasianKelompok Usaha untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2016 akan menjadi sebesarRp7.384.830.

From the date of acquisition, PL did not contributedany revenue, but contributed loss of Rp398 to theincome before income tax expense of the Group. Ifthe business combination had taken place onJanuary 1, 2016, consolidated income before taxexpense of the Group for the year ended December31, 2016 would have been Rp7,384,830.

AAM AAM

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1, ICBP danLSIP telah melakukan akuisisi atas 100% sahamAAM (dikurangi 10.000 saham).

As described in Note 1, ICBP and LSIP acquired100% shares of AAM (less 10,000 shares).











106




AAM (lanjutan) AAM (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi AAMpada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of AAM as at the date of acquisition is asfollows:

Nilai Wajar Diakui padaAkuisisi/

Fair Value Recognized onAcquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 125.310 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya 10.500 Other current assetsAset tetap 947.435 Fixed assetsProperti investasi 42.188 Investment property

1.125.433Liabilitas LiabilitiesLiabilitas jangka pendek 21.390 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 65.307 Non-current liabilities

86.697Nilai wajar aset neto teridentifikasi 1.038.736 Total identifiable net assets at fair valuesKepentingan nonpengendali pada bagian

proporsional atas aset neto teridentifikasi (88)Non-controlling interests measured at the

proportionate share of the net assetsNilai transaksi saham 1.038.648 Share consideration valueDikurangi: kas dan setara kas yang diperoleh dari

Entitas Anak yang diakuisisi 125.310Less: cash and cash equivalents of the

acquired SubsidiaryAkusisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas

yang diperoleh 913.338Acquisition of a Subsidiary,

net of cash acquired

Kelompok usaha telah memenuhi peraturan OJKterkait sehubungan dengan akuisisi AAM.

The Group has complied with the relevant OJK rulespertaining to the acquisition of AAM.

Indokuat Indokuat

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1, IDLK danSAJ telah melakukan akuisisi atas 100% sahamIndokuat dari DDII dan DAPL serta membeli merekdagang dari CGD.

As described in Note 1, IDLK and SAJ acquired100% shares of Indokuat from DDII and DAPL aswell as purchase the brand name from CGD.











107




Indokuat (lanjutan) Indokuat (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasiIndokuat pada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of Indokuat as at the date of acquisition isas follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/Fair Value Recognized on

AcquisitionAset AssetsKas dan setara kas 11.161 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya 111.236 Other current assetsAset tetap 254.272 Fixed assetsAset tidak lancar lainnya 1.348 Other non-current assets

378.017Liabilitas LiabilitiesLiabilitas jangka pendek 204.628 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 19.144 Non-current liabilities

223.772Nilai wajar aset neto teridentifikasi 154.245 Total identifiable net assets at fair valuesNilai transaksi saham 154.245 Share consideration valueNilai transaksi merek dagang 45.000 Brand consideration valueNilai transaksi saham 199.245 Share consideration value

Dikurangi: kas dan setara kas yang diperolehdari Entitas Anak yang diakuisisi 11.161

Less: cash and cash equivalents ofthe acquired Subsidiary

Akusisi Entitas Anak, setelah dikurangikas dan setara kas yang diperoleh 188.084

Acquisition of Subsidiary, net of cashand cash equivalent acquired

Pada tahun 2015, penilaian terhadap nilai wajarIndokuat telah diselesaikan.

In 2015, the assessment of Indokuat’s fair value wascompleted.

Kelompok usaha memperoleh pengendalian dalamIndokuat melalui akuisisi saham.

The Group obtained control in Indokuat throughacquisition of shares.

Kelompok usaha telah memenuhi peraturan OJKterkait sehubungan dengan akuisisi Indokuat.

The Group has complied with the relevant OJK rulespertaining to the acquisition of Indokuat.

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual Disposal groups classified as held for sale

CMFC CMFC

Pada tanggal 28 Februari 2013 Perusahaanmemiliki 29,33% dari seluruh saham yangditerbitkan oleh China Minzhong Food CorporationLimited (CMFC), yang bergerak di bidangpengolahan sayuran yang terintegrasi di RepublikRakyat Cina dan sahamnya tercatat di SingaporeExchange Securities Trading Limited (SGX-ST),melalui :a. Penyertaan atas 98.000.000 saham baru

CMFC dengan harga sebesar SGD0,915 persaham (dengan nilai keseluruhanSGD89.670.000 (angka penuh)).

On February 28, 2013, the Company owned 29.33%of total issued share of China Minzhong FoodCorporation (CMFC), an integrated vegetableprocessor in the People’s Republic of China, whichshares are listed in the Singapore ExchangeSecurities Trading Limited (SGX-ST), through:

a. The issuance of 98,000,000 new shares ofCMFC to the Company with par value ofSGD0.915 per share (with aggregateconsideration of SGD89,670,000 (full amount)).











108



Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual(lanjutan)

Disposal groups classified as held for sale(continued)

CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

b. Pembelian saham milik Tetrad Ventures Pte.Ltd. sebanyak 94.245.382 saham dengan hargaSGD1,12 per saham.

b. The acquisition of 94,245,382 shares fromTetrad Ventures Pte. Ltd. at SGD1.12 pershare.

Pada tanggal 23 Agustus 2013 sampai dengan 2September 2013, Perusahaan meningkatkankepemilikannya di CMFC menjadi sebesar 33,49%dengan pembelian langsung di pasar atas sahamCMFC. Sesuai dengan ketentuan Singapore CodeNo. 14.1 mengenai Pengambilalihan danPenggabungan Usaha atas Perusahaan Terbuka,pemegang saham dengan kepemilikan sahamsebesar 30% atau lebih wajib untuk melakukanpenawaran tender atas sisa saham yang dimilikioleh pemegang saham lainnya, maka tanggal2 September 2013, Perusahaan mengumumkanrencana penawaran tender dengan harga SGD1,12per saham atas seluruh saham yang dikeluarkanoleh CMFC di luar saham CMFC yang dimiliki olehPerusahaan pada atau sebelum berakhirnyapenawaran tender (“Penawaran Tender”).

From August 23, 2013 to September 2, 2013, theCompany increased its shareholdings in CMFC to33.49% through direct market purchases. Incompliance with Rule No. 14.1 of the SingaporeCode on Take-overs and Mergers, a shareholderwith a stake of 30% or more is required to do amandatory tender offer for the remaining shares heldby the remaining shareholders, onSeptember 2, 2013, the Company announced atender offer with offer price of SGD1.12 per share forthe remaining issued shares of CMFC owned by theremaining shareholders on or prior to the close oftender offer (“Tender Offer”).

Pada tanggal 2-4 September 2013, Perusahaanmelakukan pembelian langsung di pasar atas sahamCMFC sehingga pada tanggal 4 September 2013,kepemilikan saham Perusahaan dalam CMFC telahmelebihi 50%. Dengan demikian syarat PenawaranTender atas saham CMFC telah dipenuhi.

From September 2-4, 2013, the Company acquiredCMFC’s shares through direct market purchase,hence on September 4, 2013, the Company’s shareownership in CMFC was more than 50%. As such,the Tender Offer became unconditional.

Pada tanggal 20 September 2013, Perusahaanmenyampaikan dokumen penawaran (“DokumenPenawaran”) kepada seluruh pemegang sahamCMFC yang berisi keterangan mengenai PenawaranTender atas Saham Yang Ditawarkan.

On September 20, 2013, the Company submittedoffer documents (“Offer Document”) to the CMFC’sshareholders, which contains, inter-alia, details ofthe Tender Offer of the Offer Shares.

Pada tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaanmempunyai 583.252.517 saham atau 88,99% dariseluruh saham CMFC.

On October 18, 2013, the Company owned583,252,517 shares or 88.99% of the total issuedshares of CMFC.

Pada tanggal 6 November 2013, Perusahaan harusmematuhi Kepatuhan Penempatan oleh SGX-ST,Perusahaan mengurangi kepemilikan sahamnyaCMFC sebesar 40.000.000 saham menjadi543.252.517 saham, yaitu sekitar 82,88% dari totalsaham yang ditempatkan.

On November 6, 2013, the Company was requiredto comply with Compliance Placement of the SGX-ST, the Company reduced its shares ownership inCMFC by 40,000,000 shares to 543,252,517 shares,representing approximately 82.88% of the totalnumber of issued shares.











109






Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telahmenerima Ietter of intent dari China MinzhongHoldings Limited (“CMZ BVl“), suatu perusahaanyang berkedudukan di British Virgin Island, untukmembeli 347.000.000 saham atau sebesar 52,94%dari total saham CMFC dengan harga SGD1,20 persaham ("Rencana Transaksi'). PenyelesaianRencana Transaksi tergantung pada penyelesaianperjanjian pendanaan yang dibutuhkan oleh CMZBVI.

On December 31, 2014, the Company received theletter of intent from China Minzhong Holding Limited("CMZ BVI"), a company incorporated in BritishVirgin Island, to buy its 347,000,000 shares or52.94% of the total CMFC’s shares at SGD1.20 pershares ("Proposed Transaction"). The completion ofProposed Transaction was subject to the finalizationof all necessary funding agreement by CMZ BVI.

Pada tanggal 14 Oktober 2015, Perusahaan danCMZ BVI (“Para Pihak”) telah menandatangani notakesepahaman yang mengikat (“MOU”) yangmenetapkan persyaratan bagi Para Pihak untukterus membahas dan mengarah kepada finalisasiperjanjian jual beli saham ("JBS") sehubungandengan Rencana Transaksi.

On October 14, 2015, the Company and CMZ BVI(the “Parties”) entered into a binding memorandumof understanding (“MOU”) which set out the termsupon which the Parties would continue to discussand work towards finalisation of a definitive sale andpurchase agreement (“SPA”) for the ProposedTransaction.

Salah satu butir yang disepakati dalam MOUtersebut adalah bahwa setelah penandatangananMOU, Para Pihak akan membahas RencanaTransaksi dengan itikad baik untuk membuat JBSdalam kurun waktu 12 bulan dari tanggal MOU.

One of the principal terms of the MOU was as followthat, the Parties should discuss in good faith theProposed Transaction with a view to execute thedefinitive SPA of shares within 12 months from thedate of the MOU.

Dengan ditandatanganinya MOU oleh Perusahaan,CMZ BVI telah membayar kepada Perusahaansejumlah dana sebesar SGD40.000.000 (angkapenuh) (yang dicatat sebagai bagian dari UtangLain-lain dan Penerimaan Uang Muka - PihakKetiga), yang nantinya akan diperhitungkan sebagaibagian dari pembayaran yang harus dibayarkankepada Perusahaan untuk penyelesaian RencanaTransaksi. Apabila CMZ BVI gagal melakukanpembayaran dana tersebut pada tanggal yang telahditetapkan atau Para Pihak gagal untukmenandatangani JBS pada atau sebelum tanggalpengakhiran, MOU tersebut akan dibatalkan danPerusahaan berhak atas dana yang telahdibayarkan oleh CMZ BVI, dan CMZ BVI tidakmempunyai hak atau tuntutan terhadap Perusahaanatas biaya-biaya, kerugian dan kompensasi.

In consideration of the Company entering into theMOU, CMZ BVI paid the Company certain earnestsums amounting to SGD40,000,000, (full amount)(presented as part of “Other Payables and DepositReceived - Third Parties”), which amount should betreated as part of the consideration payable to theCompany for the Proposed Transaction upon theconsummation of the transaction. If, however, CMZBVI fails to pay such earnest sums on the due dateor the Parties fail to sign the SPA by the Expiry Date,the MOU shall be terminated. Upon termination, theCompany shall be entitled to forfeit the earnestsums paid by CMZ BVI, and CMZ BVI should haveno right or claim against the Company for expenses,losses and compensation.

Pada tanggal 31 Desember 2015, CMZ BVI memiliki0,82% dari total saham CMFC. Seluruh saham CMZBVI dimiliki baik secara langsung maupun tidaklangsung oleh manajemen CMFC.

As of December 31, 2015, CMZ BVI holds 0.82% ofthe shares of the CMFC. The whole issued sharesof CMZ BVI are owned directly and indirectly bymanagement of CMFC.











110






Rencana Transaksi harus dilaksanakanberdasarkan syarat dan ketentuan yang disepakatidalam perjanjian tersendiri dan mengikat bagikedua belah pihak.

The Proposed Transaction should be done undermore detailed terms and conditions agreed inseparate and definitive agreement by both parties.

Menindaklanjuti MOU tertanggal 14 Oktober 2015,Perusahaan telah menandatangani ImplementationAgreement (“Perjanjian”) pada tanggal 6 September2016 dengan CMZ BVI dan Marvellous GloryHoldings Limited (“Marvellous BVI”) sehubungandengan perubahan dan pelaksanaan rencanatransaksi sebagaimana tercakup di dalam MOU.Marvellous BVI adalah sebuah perusahaan yangdidirikan berdasarkan hukum negara British VirginIsland, yang mana sekitar 92,99% sahamnya dimilikisecara tidak langsung dan dikendalikan oleh BapakAnthoni Salim, Direktur Utama Perusahaan.

Referring to the MOU dated on October 14, 2015,the Company entered into a definitive agreement(the “Implementation Agreement”) on September 6,2016 with CMZ BVI and Marvellous Glory HoldingsLimited (“Marvellous BVI”), a company incorporatedunder the laws of British Virgin Island, which isindirectly 92.99% owned and controlled by Mr.Anthoni Salim, the President Director of theCompany, with regards to the amendment andimplementation of the proposed transaction underthe MOU.

Sebagaimana tercakup di dalam Perjanjian,Perusahaan, CMZ BVI dan Marvellous BVI telahsepakat untuk mengubah struktur transaksi yangtercakup di dalam MOU, dari semula RencanaTransaksi menjadi transaksi penawaran tendersukarela oleh Marvellous BVI untuk mengakuisisiseluruh saham CMFC (“Transaksi Penawaran”)termasuk 543.252.517 lembar saham CMFC yangdimiliki oleh Perusahaan (“Saham CMFC MilikPerusahaan”) dengan harga SGD1,20 per lembarsaham. Oleh karenanya, Perusahaan dan CMZ BVItidak akan menandatangani Perjanjian Jual-BeliSaham dan CMZ BVI tidak akan melaksanakanpenawaran tender yang wajib dilakukan atas sisasaham CMFC sebagai akibat dari RencanaTransaksi sebagaimana dimaksud dalam MOU.

Pursuant to the Implementation Agreement, theCompany, CMZ BVI and Marvellous BVI agreed toamend the structure of the transaction under theMOU to a voluntary general offer by Marvellous BVIto acquire all issued CMFC shares (“Offer”),including all of the 543,252,517 CMFC sharesowned by the Company (“the Company’s CMFCShares”), at SGD1.20 per share. Accordingly, theCompany and CMZ BVI would not enter into the saleand purchase agreement, and CMZ BVI would notmake the mandatory general offer for the remainingCMFC shares as contemplated under the MOU.











111






Selain itu, tergantung pada pemenuhan prasyarattertentu, Marvellous BVI akan melakukan TransaksiPenawaran sesuai dengan peraturan yang berlakudi Singapura untuk seluruh saham CMFC termasukSaham CMFC Milik Perusahaan, dengan maksuduntuk melakukan privatisasi dan delisting CMFCyang dimungkinkan sebagaimana diatur dalamperaturan perusahaan di Singapura melalui akuisisiseluruh sisa saham yang dimiliki pemegang sahamCMFC yang tidak menerima Transaksi Penawaran(jika ada) (“Akuisisi Wajib”).

Further, subject to satisfaction of certain pre-conditions, Marvellous BVI would make the Offer inaccordance with the prevailing regulations inSingapore for all issued CMFC shares, including theCompany’s CMFC Shares, with a view to privatisingand delisting CMFC, where possible, by way ofcompulsory acquisition under the Companies Act ofSingapore (if available) to compulsorily acquire theremaining CMFC shares which had not beentendered in acceptance of the Offer (“CompulsoryAcquisition”).

Transaksi Penawaran akan bergantung padapemenuhan prasyarat sebagai berikut (“Prasyarat”):(a) Perusahaan telah memperoleh persetujuan dari

pemegang saham independen sesuai denganPeraturan Nomor: IX.E.1 Lampiran KeputusanKetua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan Nomor: Kep-412/BL/2009,tanggal 25 November 2009 tentang TransaksiAfiliasi dan Benturan Kepentingan TransaksiTertentu; dan

The implementation of the Offer should be subjectto the fulfilment of the following pre-conditions (the“Pre-Conditions”):(a) The Company had obtained the approval from

its independent shareholders in accordancewith the Regulation Number: IX.E.1 as theattachment of the Decree of the Chairman ofthe Supervisory Board of Capital Market andFinancial Institution Number: Kep-412/BL/2009, dated 25 November 2009regarding Affiliated Transaction and Conflict ofInterest on Certain Transaction; and

(b) First Pacific Company Limited, IndukPerusahaan, telah memperoleh persetujuandari pemegang saham independen sesuaidengan Listing Rules HKSE.

(b) First Pacific Company Limited, Parent Entityhad obtained the approval from itsindependent shareholders in accordance withthe HKSE Listing Rules.

Pada tanggal 19 Oktober 2016, First Pacificmenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa, dan memperoleh persetujuan daripemegang saham independen untuk menerapkanTransaksi Penawaran.

On October 19, 2016, First Pacific held anExtraordinary General Meeting of Shareholders,and obtained approval from its independentshareholders to exercise the Proposed Transaction.

Pada tanggal 21 Oktober 2016, Perusahaanmenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa, dan memperoleh persetujuan daripemegang saham independen untuk menerapkanTransaksi Penawaran.

On October 21, 2016, the Company held anExtraordinary General Meeting of Shareholders,and obtained approval from its independentshareholders to exercise the Proposed Transaction.

Pada tanggal 10 Nopember 2016, CIMB BankBerhad, Cabang Singapura, yang ditunjuk sebagaiwakil dari Marvellous BVI telah menerbitkanDokumen Penawaran untuk mengakusisi seluruhsaham yang ditebitkan dan disetor penuh oleh CMFCselain dari saham yang telah di miliki oleh MarvellousBVI pada tanggal Penawaran.

On November 10, 2016, CIMB Bank Berhad,Singapore Branch, has for and on behalf ofMarvellous BVI issued the Offer Documents toacquire all the issued and paid-up ordinary sharesof CMFC other than those already held byMarvellous BVI as of the date of the Offer.











112






Pada tanggal 7 Desember 2016, Perusahaanmenerima Penawaran untuk seluruh saham CMFCyang dimiliki oleh Perusahaan.

On December 7, 2016, the Company accepted theOffer in respect of all the CMFC shares held by theCompany.

Pada tanggal 16 Desember 2016, Perusahaanmenerima pembayaran atas penjualan sahamCMFC dengan nilai agregat sebesarSGD651.903.020 (angka penuh) setara denganRp6.083.377, yang terdiri dari:(i) kas dengan jumlah sebesar SGD416.403.054

(angka penuh) atau setara denganRp3.891.607.

(ii) Exchangeable Bonds dengan nilai principalsebesar SGD235.499.966 (angka penuh) setaradengan Rp2.191.770 yang dapat ditukardengan 196.249.971 lembar saham CMFC yangmewakili 29,94% dari saham beredar CMFC.

On December 16, 2016, the Company received theconsideration for the sale of its CMFC share with anaggregate value of SGD651,903,020 (full amount)equivalent to Rp6,083,377 which consists of:

(i) cash amounting to SGD416,403,054 (fullamount) or equivalent to Rp3,891,607.

(ii) Exchangeable Bonds with principal amount ofSGD235,499,966 (full amount) equivalent toRp2,191,770 which are exchangeable to196,249,971 CMFC shares representing29.94% of the outstanding CMFC shares.

Exchangeable Bonds merupakan kewajibanlangsung dan kewajiban tanpa jaminan dariMarvellous BVI serta memiliki peringkat yang samadan proporsional tanpa hak yang didahulukan(kecuali kewajiban yang wajib didahulukanberdasarkan ketentuan hukum) yang memilikiperingkat yang sama dengan semua kewajibantanpa jaminan dan kewajiban unsubordinatedlainnya dari Marvellous BVI. Exchangeable Bondsmerupakan zero coupon bond dan tidak dikenakanbunga. Exchangeable Bonds tidak dapat dipindah-tangankan.

The Exchangeable Bonds constituted direct andunsecured obligations of Marvellous BVI and rankedpari passu and rateably without any preference orpriority among themselves, and (subject toobligations preferred by mandatory provisions of law)ranked at least equally with all other outstandingunsecured and unsubordinated obligations ofMarvellous BVI. The Exchangeable Bonds were zerocoupon bonds and did not bear any interest. TheExchangeable Bonds were not transferrable by theirholders.

Exchangeable Bonds tersebut disajikan sebagaibagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The Exchangeable Bonds are presented as part ofthe “Other Non-current Assets” in the consolidatedstatement of financial position.

Transaksi pelepasan saham CMFC memenuhikriteria sebagai transaksi pelepasan bisnissepengendali sesuai dengan PSAK 38 “KombinasiBisnis Entitas Sepengendali”, dan selisih antarapembayaran yang diterima dan nilai tercatatinvestasi disajikan sebagai bagian dari akunTambahan Modal Disetor (Catatan 24).

The disposal of CMFC shares qualified as adisposal of business under common control inaccordance with PSAK 38 "Business Combinationof Entities under Common Control", and thedifference between the consideration received andthe carrying value of the investment is presented aspart of Additional Paid-in Capital account (Note 24).











113






Perhitungan rugi pelepasan aset saham CMFC pada16 Desember 2016, sebagai berikut:

The calculation of loss on disposal of CMFC sharesas of December 16, 2016 is as follow:

Total pembayaran yang diperoleh 6.083.377 Total consideration receivedPengurangan: Deduction:

Aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual 12.621.960Assets of disposal group classified as

held for saleLiabilitas terkait aset kelompok lepasan yang

dimiliki untuk dijual (4.186.045)Liabilities directly associated with disposal group

classified as held for saleKepentingan Nonpengendali (1.480.862) Non-controlling Interests portionBagian kelompok lepasan yang diklasifikasikan

sebagai dimiliki untuk dijual (411.640)Reserve of disposal group classified as

held for saleLiabilitas pajak tangguhan (419.041) Deferred tax liabilities

Nilai tercatat neto atas investasi 6.124.372 Net carrying amount of investmentPajak penghasilan 197.522 Tax income

Tambahan modal disetor (238.517) Additional paid-in capital

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,Perusahaan memiliki 82,88% dari total saham yangdikeluarkan oleh CMFC dan pada saat penyelesaianRencana Transaksi, Perusahaan akan memiliki29,94% saham CMFC.

As of December 31, 2015 and 2014, the Companyheld 82.88% of the total issued shares of CMFC andupon the completion of the Proposed Transaction,the Company will continue to hold 29.94% interestin CMFC.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, aset danliabilitas dari CMFC disajikan dalam laporan posisikeuangan konsolidasian sebagai akun-akun "Asetkelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual" dan"Liabilitas terkait aset kelompok lepasan yangdimiliki untuk dijual", dan hasil operasi CMFCdisajikan terpisah dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiansebagai akun "Laba tahun berjalan dari operasi yangdihentikan".

As of December 31, 2015 and 2014, the assets andliabilities related to CMFC are presented in theconsolidated statement of financial position as“Assets of disposal group classified as held for sale”and “Liabilities directly associated with disposalgroup classified as held for sale”, and its results arepresented separately in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensive income as“Income for the year from discontinued operation”.

Sebelum diklasifikasikan sebagai “operasi yangdihentikan”, operasi CMFC dilaporkan sebagaisegmen Budidaya dan Pengolahan Sayuran.

Prior to classification as a “discontinued operation”,the operation of CMFC was reported as Cultivationand Processed Vegetables segment.

Sesaat sebelum klasifikasi CMFC sebagai kelompoklepasan, nilai terpulihkan dari aset tetap tertentu telahdiestimasi dan tidak terdapat indikasi penurunan nilai.

Immediately before the classification of CMFC as adisposal group, the recoverable amount wasestimated for certain items of assets and noimpairment loss was identified.

Setelah diklasifikasikan sebagai kelompok lepasan,tidak terdapat penurunan nilai aset dalam kelompokdimiliki untuk dijual karena nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual tidak lebih rendah dari nilai tercatataset tersebut. Nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual ditentukan dari harga penjualan yangdisepakati dengan pembeli (Level 3).

There was no further write-down as the fair valueless costs to sell did not fall below its carryingamount of the disposal group. The fair value lesscosts to sell was determined based on the agreedprice with the buyer (Level 3).











114






Kelompok utama atas aset, liabilitas dan bagiankelompok lepasan CMFC yang dimiliki untuk dijualadalah sebagai berikut:

The major classes of assets, liabilities and reserveof disposal group of CMFC classified as held for saleare as follows:



Aset AssetsKas dan setara kas 66.213 117.370 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya 10.387.777 8.190.711 Other current assetsAset tetap 3.039.114 2.700.787 Fixed assetsAset tidak lancar lainnya 881.980 824.054 Other non-current assets

Aset kelompok lepasan yangdimiliki untuk dijual 14.375.084 11.832.922

Assets of disposal groupclassified as held for sale

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas jangka pendek 4.179.417 2.160.722 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 1.867.470 2.015.300 Non-current liabitlites

Liabilitas terkait asetkelompok lepasanyang dimiliki untuk dijual 6.046.887 4.176.022

Liabilities directly associated with disposal group

classified as held for sale

Bagian kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual 627.333 387.359

Reserve directly associated with disposal group

classified as held for sale

Hasil operasi CMFC yang juga merupakan segmenBudidaya dan Pengolahan Sayuran adalah sebagaiberikut:

The operation results of CMFC which alsorepresents Cultivation and Processed Vegetablessegment are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal/Year Ended




Penjualan neto 3.288.589 3.754.108 4.585.459 Net Sales

Laba bruto 925.361 1.156.964 1.422.862 Gross profitLaba usaha 559.580 744.288 873.890 Income from operationsBeban pajak penghasilan - neto 43.665 168.269 191.320 Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 414.425 477.788 745.243 Income for the year

Arus kas neto CMFC adalah sebagai berikut: The net cash flows of CMFC are as follows:





Operasi 925.388 1.991.712 2.221.603 OperatingInvestasi (176.021) (514.584) 77.643 InvestingPembiayaan (1.158.850) 307.132 596.392 Financing

Arus kas masuk (keluar) neto (409.483) 1.784.260 2.895.638 Net cash inflow (outflow)











115



Goodwill Goodwill

Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunannilai atas goodwill yang dialokasikan ke masing-masing UPK yang dilakukan setiap tahun bila adaindikasi penurunan nilai goodwill pada tanggal-tanggal pelaporan. Goodwill yang dialokasikan kemasing-masing UPK adalah sebagai berikut:

The Group performed impairment tests on itsgoodwill, which was allocated to the individual CGU,which is performed annually, as well as, if there isindication of goodwill impairment as at reportingdates. Goodwill allocated to the individual CGU forimpairment testing are as follows:




LSIP 2.104.055 2.104.055 2.104.055 LSIPIDLK 1.424.030 1.424.030 1.424.030 IDLKICBP 99.772 99.772 99.772 ICBPSAIN 94.990 94.990 94.990 SAINHTI/SAL 86.996 86.996 86.996 HTI/SALPPL 72.770 72.770 72.770 PPLDivisi Penyedap Makanan ICBP 36.125 36.125 36.125 Food Seasoning Division of ICBPMISP 18.983 18.983 18.983 MISPKGP 10.455 10.455 10.455 KGPIBP 7.799 7.799 7.799 IBPMLI 6.104 6.104 6.104 MLICNIS 5.591 5.591 5.591 CNISHTI/WKL 4.750 4.750 4.750 HTI/WKLRAP 2.825 2.825 2.825 RAPJS 1.279 1.279 1.279 JS

Total 3.976.524 3.976.524 3.976.524 Total

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui padatanggal-tanggal pelaporan, karena jumlah terpulihkandari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi darimasing-masing nilai tercatatnya. Ringkasan daripengujian penurunan nilai goodwill di atasdiungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

There was no impairment loss recognized as atreporting dates as the recoverable amounts of thegoodwill stated above exceed their respectivecarrying amounts. The summary of impairmenttesting of the above-mentioned goodwill is disclosedin the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan kepadaperkebunan terpadu LSIP, bisnis CBP dan bisnis PPLditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value-in-use),sedangkan untuk UPK lainnya didasarkan pada “nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual” denganmenggunakan metode arus kas yang didiskontokan.

For impairment testing purposes, the recoverableamounts of the goodwill allocated to the integratedplantation estates of LSIP, CBP and PPLbusinesses were determined based on “value-in-use” calculation, while for the other CGUs, they werebased on “fair value less cost to sell (FVLCTS)”using discounted cash flow method.

Pengakuan dan pengukuran nilai tercatat goodwilltelah diungkapkan dalam Catatan 2.

Recognition and measurement of the carryingamount of goodwill are disclosed in Note 2.











116



Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yangdigunakan:

The following are a summary of the key assumptionsused:

Tingkat Diskonto (%)/Discount Rate (%)

Tingkat Pertumbuhan (%)/Growth Rate (%)

2016 2015 2014 2016 2015 2014

LSIP 10,03 11,05 10,91 5,2 5,3 5,5 LSIPIDLK 12,92 13,47 12,74 4,0 5,0 5,0 IDLKICBP 12,01 12,56 11,99 4,0 4,0 4,0 ICBPSAIN 11,51 12,41 11,52 5,2 5,3 5,5 SAINPPL 7,88 7,93 6,33 1,0 1,0 1,0 PPLHTI/SAL 7,28 8,27 7,32 5,2 5,3 5,5 HTI/SALDivisi Penyedap

Makanan ICBP 12,69 13,51 12,70 4,0 4,0 4,0Food Seasoning

Division of ICBPMISP 11,36 12,35 11,44 5,2 5,3 5,5 MISPKGP 11,12 11,87 11,30 5,2 5,3 5,5 KGPIBP 10,57 11,60 10,94 5,2 5,3 5,5 IBPMLI 9,57 10,64 9,71 5,2 5,3 5,5 MLICNIS 10,83 11,88 11,35 5,2 5,3 5,5 CNISHTI/WKL 6,95 6,95 7,48 5,2 5,3 5,5 HTI/WKLRAP 10,66 11,70 11,10 5,2 5,3 5,5 RAPJS 10,58 11,41 10,73 5,2 5,3 5,5 JS

Arus kas setelah tahun yang dicakup dalam proyeksidiekstrapolasi menggunakan estimasi tingkatpertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yangditerapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan darirata-rata tertimbang biaya modal dari masing-masingUPK. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidakmelebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangkapanjang pada industri di negara tempat entitasberoperasi.

The cash flows beyond the projected years areextrapolated using the estimated terminal growthrate indicated above. The discount rate applied tothe cash flow projections was derived from theweighted average cost of capital of the respectiveCGUs. The terminal growth rate used did not exceedthe long-term average growth rate of the industry inthe country where the entities operate.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan olehmanajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan,khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan,dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian.Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatalasan yang memungkinan bahwa asumsi utamatersebut di atas dapat berubah sehingga nilai tercatatgoodwill yang dialokasikan pada masing-masing UPKmenjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secaramaterial.

Changes to the assumptions used by themanagement to determine the recoverable value, inparticular the discount and terminal growth rates,may have significant impact on the results of theassessment. Management is of the opinion thatthere is no reason for possible change in any of thekey assumptions stated above that would cause thecarrying amount of the goodwill allocated to each ofthe CGU to materially exceed their respectiverecoverable values.











117



Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Analisis mutasi saldo aset tak berwujud adalahsebagai berikut:

The analysis of movement of intangible assetsis as follows:

Aset Tak Berwujuddengan Umur

Terbatas/Intangible Assets with

Finite Useful Life

Aset Tak berwujuddengan Umur Tidak

terbatas/Intangible Assets withIndefinite Useful Life Total

31 Desember 2016/December 31, 2016Nilai Tercatat/Carrying AmountSaldo Awal/Beginning Balance 2.664.767 962.754 3.627.521

Pengurangan/Reductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 2.664.767 962.754 3.627.521

Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/Accumulated Amortization/ImpairmentLoss

Saldo Awal/Beginning Balance 999.286 - 999.286Penambahan/Additions 133.238 165.000 298.238


Nilai Tercatat Neto/Net Carrying Amount 1.532.243 797.754 2.329.997

31 Desember 2015/December 31, 2015Nilai Tercatat/Carrying AmountSaldo Awal/Beginning Balance 2.664.767 962.754 3.627.521

Penambahan/Additions - - -



Saldo Awal/Beginning Balance 866.048 - 866.048Penambahan/Additions 133.238 - 133.238

Saldo Akhir/Ending Balance 999.286 - 999.286


31 Desember 2014/December 31, 2014Nilai Tercatat/Carrying AmountSaldo Awal/Beginning Balance 2.664.767 - 2.664.767

Penambahan/Additions - 962.754 962.754



Saldo Awal/Beginning Balance 732.810 - 732.810Penambahan/Additions 133.238 - 133.238

Saldo Akhir/Ending Balance 866.048 - 866.048












118



Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur terbatas Intangible assets with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur terbatas, yangtimbul sehubungan dengan transaksi akuisisiDrayton, terdiri dari merek-merek dagang atasproduk yang diproduksi oleh IDLK, diamortisasiselama 20 tahun sejak tahun 2008. Merek-merektersebut di antaranya adalah Indomilk, Cap Enaak,Tiga Sapi, Crima, Kremer dan Indoeskrim.

The intangible assets with finite useful life, whicharose in connection with the acquisition of Drayton,consist of the brand names of the products producedby IDLK, is being amortized for 20 years periodstarting 2008. The brand names include, amongothers, Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima,Kremer and Indoeskrim.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible assets with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas, yangterutama terdiri dari merek dagang terdaftar (CLUB)AMDK yang dijual oleh TMP dan jaringan distribusidan pelanggan yang timbul sehubungan dengantransaksi akuisisi aset dari perusahaan-perusahaanyang menjadi bagian dari Kelompok Usaha TirtaBahagia, serta merek dagang Milkuat yangdiakuisisi oleh IDLK sebagaimana dijelaskan di atas.

The intangible assets with indefinite life, mainlyconsist of the registered brand name (CLUB) of thePDW sold by TMP and the distribution and customernetwork in connection with the related acquisition ofassets of companies that were part of Tirta BahagiaGroup, and of the registered brand name of Milkuatacquired by IDLK, as described above.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakuipada tanggal-tanggal pelaporan, kecuali untuk asettak berwujud atas jaringan disribusi dan pelangganuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016.

Penurunan nilai aset tak berwujud atas jaringandistribusi dan pelanggan divisi minuman sebesarRp165.000 yang dibebankan pada operasi tahunberjalan, disebabkan karena proyeksi arus kas yangdiharapkan di masa depan dalam kondisi pasar saatini belum mencukupi untuk menutupi nilai tercatataset tak berwujud tersebut.

There was no impairment loss recognized as atreporting dates, except for the intangible assets fromdistribution and customer networks for the yearended December 31, 2016.

The impairment of intangible assets from distributionand customer networks of beverages divisionamounting to Rp165,000 that charged to currentoperation was driven by projected cash flows whichexpected in the future in the light of current marketcondition inadequate to cover the said intangibleassets.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,jumlah terpulihkan aset tak berwujud ditentukanberdasarkan “nilai pakai” (value in use) denganmenggunakan metode arus kas yang didiskontokan.Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yangdigunakan:

For impairment testing purposes, the recoverableamounts of the intangible assets were determinedbased on “value in use” using discounted cash flowmethod. The following are a summary of the keyassumptions used:




Tingkat diskonto 13,40% - 14,00% 12,31% - 14,73% 12,03% Discount rateTingkat pertumbuhan 3,76% 5,00% 5,00% Terminal growth rate

Arus kas setelah tahun yang dicakup dalam proyeksidiekstrapolasi menggunakan estimasi tingkatpertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yangditerapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan darirata-rata tertimbang biaya modal dari UPK terkait.Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihitingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang padaindustri di negara tempat entitas beroperasi.

The cash flows beyond the projected years areextrapolated using the estimated terminal growthrate indicated above. The discount rate applied tothe cash flow projections are derived from theweighted average cost of capital of the respectiveCGU. The terminal growth rate used did not exceedthe long-term average growth rate of the industry inthe country where the entities operate.











119

15. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 15. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Aset tidak lancar lainnya terutama terdiri dari bibitan,biaya dibayar di muka dan uang muka jangkapanjang, pinjaman pada karyawan dan bagian tidaklancar beban tanaman ditangguhkan.

Other non-current assets mainly consist of nursery,prepaid and advances, loans to employees and non-current portion of future crop expenditures.

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK DANCERUKAN

16. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT

Utang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari: Short-term bank loans and overdraft consist of:

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facilities Limit Jumlah/Amounts

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Dalam Rupiah/In RupiahPerusahaan/CompanyKredit Jangka Pendek/Short-

term LoansMandiri 1.000.000 1.000.000 1.000.000 987.000 510.000 -

Pinjaman untuk ModalKerja/Loans for WorkingCapitalThe Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ. Ltd., (BTMU) (2) (*) US$220.000.000 US$120.000.000 US$60.000.000 433.000 - -PT Bank Mizuho Indonesia

(Mizuho) (6) (*) US$350.000.000 US$250.000.000 US$40.000.000 - 1.510.000 -Mandiri 350.000 350.000 350.000 - - -

Pinjaman Berjangka MoneyMarket/Money Market TimeLoan

BCA 80.000 80.000 80.000 77.000 - -

Cerukan/OverdraftBCA 25.000 25.000 25.000 - 5.764 -

Entitas Anak/SubsidiariesKredit Jangka Pendek/Short

Term CreditMandiri 1.270.000 970.000 970.000 900.000 920.000 359.000

Pinjaman untuk ModalKerja/Loans for WorkingCapitalPT Bank Rabobank

International Indonesia(Rabobank) (1) (*) US$36.000.000 US$36.000.000 US$36.000.000 157.600 157.600 387.600

BTMU (4) (*) US$60.000.000 US$60.000.000 US$60.000.000 70.000 - -Standard Chartered Bank

(SCB) US$6.500.000 US$6.500.000 - - 7.131 -Mandiri 320.000 620.000 620.000 - 498.000 50.000DBS Indonesia 250.000 250.000 250.000 - - 250.000

Pinjaman Berjangka/Time Loan BCA 1.203.000 1.368.000 1.353.000 408.000 822.000 1.165.500Pinjaman Kredit Revolving/

Revolving Credit LoanDBS Indonesia (**) 700.000 700.000 700.000 700.000 171.000 671.080

Pinjaman Berjangka MoneyMarket/Money MarketTime LoanBCA 1.048.000 883.000 383.000 325.000 330.000 345.000

Cerukan/OverdraftBCA 219.500 219.500 219.500 - 114.035 117.184

Sub-total 4.057.600 5.045.530 3.345.364











120

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK DANCERUKAN (lanjutan)

16. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT(continued)

Utang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari(lanjutan):

Short-term bank loans and overdraft consist of(continued):


31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Dalam mata uang asing(Catatan 39)/In foreigncurrencies (Note 39)

Perusahaan/CompanyPinjaman untuk Modal

Kerja/Loans for WorkingCapital

Mizuho (6) (*) US$350.000.000 US$250.000.000 US$40.000.000 1.596.167 386.260 -BTMU (2) (*) US$220.000.000 US$120.000.000 US$60.000.000 - - -Citibank N.A., Indonesia

(Citibank) (3) (*) US$45.000.000 US$90.000.000 US$90.000.000 - - -Rabobank (1) (*) US$44.000.000 US$44.000.000 US$44.000.000 - - -BSMI (*) US$40.000.000 US$40.000.000 US$30.000.000 - - -PT Bank BNP Paribas

Indonesia (BNP Paribas)(7) - - US$30.000.000 - - -PT Bank Commonwealth

(Commonwealth) (5) - US$22.710.000 US$22.710.000 - - -Cerukan/Overdraft

Deutsche Bank AG(Deutsche) US$25.000.000 US$25.000.000 - - - -

Entitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Modal

Kerja/Loans for WorkingCapital

Citibank(3) (*) US$45.000.000 US$45.000.000 US$45.000.000 - 481.101 433.845SCB US$6.500.000 US$6.500.000 US$5.000.000 43.978 58.678 46.624SMBC - - US$100.000.000 - - 1.244.000BTMU (4) (*) US$60.000.000 US$60.000.000 US$60.000.000 - - -

Sub-total 1.640.145 926.039 1.724.469

Total 5.697.745 5.971.569 5.069.833

(1) Pada tanggal 31 Desember 2016, 2015, dan 2014, fasilitas pinjaman dari Rabobank merupakan fasilitas pinjaman gabungan untuk Perusahaan, SIMP, MSA, SBN danGS masing-masing sebesar US$44.000.000, US$20.000.000, US$8.500.000, US$3.500.000 dan US$4.000.000./As of December 31, 2016, 2015 and 2014, this creditfacility from Rabobank represents joint credit facility for the Company, SIMP, MSA, SBN and GS amounting to US$44,000,000, US$20,000,000, US$8,500,000,US$3,500,000 and US$4,000,000, respectively.

(2) Pada tanggal 31 Desember 2016, 2015 dan 2014, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari BTMU dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$220.000.000(31 Desember 2015: US$220.000.000 dan 31 Desember 2014: US$120.000.000), yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimumsebesar US$220.000.000 (31 Desember 2015: US$120.000.000 dan 31 Desember 2014: US$60.000.000) dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimumsebesar US$220.000.000 (31 Desember 2015: US$220.000.000 dan 31 Desember 2014: US$120.000.000)./As of December 31, 2016, 2015, and 2014 the Companyhas credit facility from BTMU with maximum credit facility amounting to US$220,000,000 (December 31,2015: US$220,000,000 and December 31, 2014:US$120,000,000), which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$220,000,000 (December 31, 2015: US$120,000,000 and December31, 2014: US$60,000,000) and/or in trust receipts payable with maximum amount of US$220,000,000 (December 31, 2015: US$220,000,000 and December 31, 2014:US$120,000,000).

(3) Pada tanggal 31 Desember 2016, 2015 dan 2014, Perusahaan, SIMP dan IAP memiliki fasilitas pinjaman gabungan dari Citibank dengan fasilitas pinjaman maksimumsebesar US$140.000.000 (31 Desember 2015: US$90.000.000 dan 31 Desember 2014: US$57.000.000). Fasilitas pinjaman gabungan tersebut dapat ditarik olehPerusahaan dalam bentuk pinjaman modal kerja sebesar US$45.000.000 dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$95.000.000 (31 Desember2015: US$45.000.000 dan 31 Desember 2014: US$57.000.000) dan/atau oleh IAP dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesarUS$10.000.000 dan SIMP sebesar US$34.875.000./As of December 31, 2016, 2015 and 2014, the Company, SIMP and IAP have joint credit facility from Citibank withmaximum credit facility amounting to US$140,000,000 (December 31, 2015: US$90,000,000 and December 31, 2014: US$57,000,000). This joint credit facility could bedrawn down by the Company in working capital loan amount of US$45,000,000 and/or trust receipts payable with maximum amount of US$95,000,000 (December 31,2015: US$45,000,000 and December 31, 2014: US$57,000,000) and/or by IAP in working capital loan with maximum amount of US$10,000,000 and SIMP amounted asUS$34,875,000.

(4) Pada tanggal 31 Desember 2016, 2015, dan 2014, fasilitas pinjaman dari BTMU ini diperoleh ICBP dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000 danIDLK dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut dapat ditarik dalam bentuk utang trust receipts dan/atau pinjaman modalkerja./As of December 31, 2016, 2015, and 2014, this credit facility from BTMU is available to ICBP with maximum credit limit of US$30,000,000 and to IDLK withmaximum credit limit of US$30,000,000. The said credit facility can be withdrawn as trust receipts payable and/or working capital loan.











121



Utang bank jangka pendek dan cerukan terdiri dari(lanjutan):

Short-term bank loans and overdraft consist of(continued):

(5) Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Commonwealth dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$122.710.000(31 Desember 2014: US$120.000.000), yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$22.710.000 (31 Desember 2014:US$20,000,000) dan/atau dalam bentuk utang trust receipt dengan jumlah maksimum sebesar US$122.710.000 (31 Desember 2014: US$120.000.000)/As of December31, 2015, the Company has credit facility from Commonwealth with maximum credit facility amounting to US$122,710,000 (December 31, 2014: US$120,000,000), whichcould be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$22,710,000 (December 31, 2014: US$20,000,000) and/or trust receipts payable with maximumamount of US$122,710,000 (December 31, 2014: US$120,000,000).

(6) Pada tanggal 31 Desember 2016, 2015 dan 2014, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Mizuho dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$350.000.000(31 Desember 2015: US$250.000.000 dan 31 Desember 2014: US$100.000.000) yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimumsebesar US$350.000.000 (31 Desember 2015: US$250.000.000 dan 31 Desember 2014: US$40.000.000) dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimumsebesar US$350.000.000 (31 Desember 2015: US$250.000.000 dan 31 Desember 2014: US$100.000.000)/As of December 31, 2016, 2015 and 2014, the Companyhas credit facility from Mizuho with maximum credit facility amounting to US$350,000,000(December 31, 2015: US$250,000,000 and December 31, 2014: US$100,000,000), which could be drawn down in working capital loan with maximum amount ofUS$350,000,000 (December 31, 2015: US$250,000,000 and December 31, 2014: US$40,000,000) and/or trust receipts payable with maximum amount ofUS$350,000,000 (December 31, 2015: US$ 250,000,000 and December 31, 2014: US$100,000,000).

(7) Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari BNP Paribas dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$70.000.000, yang dapatditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$31.000.000 dan/atau dalam bentuk utang trust receipts dengan jumlah maksimumsebesar US$70.000.000./As of December 31, 2014, the Company has credit facility from BNP Paribas with maximum credit facility amounting to US$70,000,000, whichcould be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$31,000,000 and/or in trust receipts payable with maximum amount of US$70,000,000.

(*) Fasilitas-fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah./These credit facilities are denominated inUS Dollar currency but can be drawn down in Rupiah currency.

(**) Fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Rupiah namun dapat ditarik dalam mata uang Dolar AS./This credit facility is denominated in Rupiahcurrency but can be drawn down in US Dollar currency.

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bank jangkapendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember2016 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collaterals related toshort-term bank loans and overdraft facilities as ofDecember 31, 2016 are as follows:

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/Collateral

Dalam Rupiah In RupiahPerusahaan CompanyKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

BTMU Desember 2017/December 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BTMUMizuho Maret 2017/March 2017 Tanpa jaminan/Unsecured MizuhoMandiri Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

Pinjaman Berjangka MoneyMarket Money Market Time loanBCA Juli 2017/July 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Cerukan OverdraftBCA Juli 2017/July 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Entitas Anak SubsidiariesKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Rabobank Juli 2017 /July 2017

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari SIMP sebesar

kepemilikan dalam Entitas Anaknyauntuk fasilitas sebesar US$16.000.000

yang diperoleh MSA, SBN danGS/Unsecured, except for corporate

guarantee from SIMP in proportion toits equity ownership in its Subsidiaries

for facility amounting toUS$16,000,000 obtained by MSA,

SBN and GS RabobankBTMU Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BTMUSCB Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured SCBMandiri Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

DBS Indonesia September 2017/September 2017 Tanpa jaminan/Unsecured DBS Indonesia











122



Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bank jangkapendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember2016 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of maturities and collateral related toshort-term bank loans and overdraft facilities as ofDecember 31, 2016 are as follows: (continued)


Dalam Rupiah (lanjutan) In Rupiah (continued)Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)Pinjaman Berjangka Time Loan

BCA

Maret, April,Juni, September,Oktober dan Desember 2017/

March, April, June,September,October and December

2017

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari ICBP dan SIMP

sebesar kepemilikan dalam EntitasAnaknya untuk fasilitas sebesarRp190.000 yang diperoleh oleh

IASB dan Rp553.000 yang diperolehGS, MISP, MPI dan LPI/Unsecured,except for corporate guarantee from

ICBP and SIMP in proportion to itsequity ownership in its Subsidiariesfor facility amounting to Rp190,000

obtained by IASB and Rp553,000obtained by GS, MISP, MPI and LPI BCA

Pinjaman Kredit Revolving Revolving Credit Loan

DBS Indonesia September 2017/September 2017

Jaminan korporasi dari SIMPsebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/Corporate guarantee fromSIMP in proportion to its equity

ownership in its Subsidiaries DBS Indonesia

Pinjaman Berjangka MoneyMarket Money Market Time loan

BCAJuli dan Desember 2017/July and

December 2017 Tanpa jaminan/UnsecuredBCA

Cerukan Overdraft

BCAJuli dan September 2017/July and September 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Dalam mata uang asing In foreign currencies

Perusahaan CompanyPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Mizuho Maret 2017/March 2017 Tanpa jaminan/Unsecured MizuhoBTMU Desember 2017/December 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BTMUCitibank Maret 2017/March 2017 Tanpa jaminan/Unsecured CitibankRabobank Juli 2017/July 2017 Tanpa jaminan/Unsecured RabobankBSMI Agustus 2017/August 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BSMI

Cerukan OverdraftDeutsche Mei 2017/May 2017 Tanpa jaminan/Unsecured Deutcshe

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Citibank Maret 2017/March 2017 Tanpa jaminan/Unsecured CItibankSCB Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured SCBBTMU Juni 2017/June 2017 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

Cara pembayaran seluruh utang bank jangkapendek adalah pelunasan pada saat jatuh tempoatau dapat diperpanjang dengan persetujuan bank.

The payment method of all short-term bank loans ispayment in full at maturity dates or extendablesubject to approval from the banks.











123



Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangbank jangka pendek dan cerukan adalah sebagaiberikut:

The range of annual interest rates of the short-termbank loans and overdraft is as follows:

2016 2015 2014

Mata Uang Currency DenominationRupiah 5,65% - 10,75% 7,90% - 10,75% 8,00% - 10,95% RupiahDolar AS 0,86% - 2,13% 0,93% - 2,40% 1,66% - 5,60% US Dollar

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anakyang menjadi debitur diharuskan untuk memperolehpersetujuan tertulis sebelumnya dari bank kreditursehubungan dengan transaksi-transaksi yangmencakup jumlah yang melebihi batas tertentu yangtelah disetujui oleh setiap bank kreditur, antara lain,merger atau akuisisi; penjualan atau penjaminanaset dan melakukan transaksi dengan syarat dankondisi yang tidak sama jika dilakukan denganpihak ketiga dan perubahan kepemilikan mayoritas.

Under the terms of certain loan agreements, theCompany and Subsidiaries as debtors are requiredto obtain prior written approval from the creditorbanks with respect to transactions involving amountsthat exceed certain thresholds agreed with eachcreditor bank, such as, among others, mergers oracquisitions; sale or pledge of their assets andengaging in non-arm’s length transactions; andchange in majority ownership.

Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadi debiturjuga diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasiokeuangan tertentu.

The Company and the debtor Subsidiaries are alsorequired to maintain certain agreed financial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2016, Kelompok Usahatelah memenuhi semua persyaratan pinjaman ataumemperoleh waiver sebagaimana diperlukan.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, seluruh fasilitas utangbank jangka pendek yang telah jatuh tempo telahdilunasi ataupun diperpanjang kembali, jika ada.

As of December 31, 2016, the Group has compliedwith all existing loan covenants or obtained thenecessary waivers as required. As of the date of thecompletion of the consolidated financial statements,all short-term bank loan facilities that have matured,if any, have been paid or rolled over.

17. UTANG TRUST RECEIPTS 17. TRUST RECEIPTS PAYABLE

Utang trust receipts terdiri dari: Trust receipts payable consist of:

Dalam Dolar AS/In US Dollar Jumlah/Amount

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Dalam Rupiah dan mata uangasing/In Rupiah and foreigncurrency

Bank Mizuho 39.912.259 - 47.137.906 536.262 - 586.395BTMU (**) 20.812.996 7.536.795 38.337.586 279.643 1.312.444 476.920Citibank 16.000.000 - - 214.976 - -PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) (*) 11.734.697 - 104.755.084 157.667 385.408 1.303.153SCB 2.256.333 3.604.430 67.709.717 30.316 49.723 842.309Commonwealth - - 12.629.822 - - 157.115BNP Paribas - - 28.586.184 - - 355.612BSMI - - 16.180.032 - - 201.280Total 1.218.864 1.747.575 3.922.784(*) : dalam Rupiah/in Rupiah

(**) : pada tanggal 31 Desember 2016 trust receipts terdiri dari US$20.812.996, pada tanggal 31 Desember 2015 trust receipts terdiri dari Rp1.208.474 dan US$7.536.795, dan pada tanggal 31 Desember 2014 trust receipts terdiri

dari US$38.337.586/as of December 31, 2016 trust receipts consist of US$20,812,996, as of December 31, 2015 trust receipts consist of Rp1,208,474 and US$7,536,795 and as of December 31,2014 trust receipts consist of

US$38,337,586











124

17. UTANG TRUST RECEIPTS (lanjutan) 17. TRUST RECEIPTS PAYABLE (continued)

Utang trust receipts dari bank-bank di atas berkaitandengan impor bahan baku yang diterbitkan dandiberikan kepada Divisi Bogasari Perusahaan, ICBPdan IDLK. Utang trust receipts tersebut merupakanfasilitas pinjaman dalam Dolar AS yang diperolehsebagaimana dijelaskan di bawah.

The trust receipts payable to the above banks relateto the importation of raw materials, which werereleased and delivered to the Company’s BogasariDivision, ICBP and IDLK. The above outstandingtrust receipts payable in US Dollar were obtainedfrom the related credit facilities as discussed below.

Rincian fasilitas utang trust receipts yang diperolehPerusahaan dan Entitas Anak dan jumlahmaksimum fasilitas utang trust receipts (seluruhnyadalam Dolar AS) adalah sebagai berikut:

The details of the existing trust receipts facilitiesobtained by the Company and its Subsidiaries andtheir respective maximum trust receipts facilityamounts (all in US Dollar) are as follows:




Bank Mizuho(*) 380.000.000 250.000.000 100.000.000BTMU(*) 280.000.000 280.000.000 180.000.000ANZ 230.000.000 270.000.000 270.000.000Mandiri 101.000.000 101.000.000 101.000.000Citibank(*) 95.000.000 45.000.000 55.000.000SCB 90.000.000 110.000.000 130.000.000Deutsche 53.000.000 53.000.000 53.000.000BSMI 40.000.000 40.000.000 30.000.000Commonwealth(*) - 122.710.000 122.710.000BNP Paribas (*) - - 70.000.000JP Morgan Chase Bank - - 30.000.000

Total 1.269.000.000 1.271.710.000 1.141.710.000(*) Lihat Catatan 16 mengenai fasilitas pinjaman/Refer to Note 16 related to credit facilities

Fasilitas-fasilitas trust receipts di atas dapat diambildalam mata uang Rupiah dan/atau Dolar AS.

All the above trust receipts facilities are available fordrawdown either in Rupiah and/or US Dollardenominations.

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangtrust receipts adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the trustreceipts payable is as follows:

2016 2015 2014

Mata UangCurrency

DenominationRupiah 7%-10% - - RupiahDolar AS 0,80%-2,25% 0,79%-2,30% 0,92%-2,10% US Dollar

Utang trust receipts pada tanggal31 Desember 2016 akan jatuh tempo pada berbagaitanggal di bulan Januari 2017 sampai dengan bulanFebruari 2017.

The trust receipts payable as of December 31, 2016will maturing on various dates during the months ofJanuary 2017 up to February 2017.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, seluruh utang trustreceipts yang telah jatuh tempo seperti yangdisebutkan di paragraf sebelumnya telahdiselesaikan.

As of the date of the completion of the consolidatedfinancial statements, all trust receipts payable thathave matured as mentioned in the precedingparagraph have been settled.

Seluruh utang trust receipt adalah tanpa jaminan. All of the trust receipts payable are unsecured.











125

18. UTANG USAHA 18. TRADE PAYABLES

Utang usaha terdiri dari: Trade payables consist of:

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 33.

The nature of relationships and transactions of theGroup with related parties are explained in Note 33.

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bungadan umumnya mempunyai syarat pembayaranantara 7 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearingand generally with terms of payment of 7 to 60 days.

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:




Lancar 3.016.685 2.684.786 2.951.853 CurrentTelah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 321.162 397.102 495.323 1 - 30 days31 - 60 hari 37.031 264.429 110.293 31 - 60 days61 - 90 hari 86.668 46.118 80.955 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 76.327 192.469 180.419 More than 90 days

Total 3.537.873 3.584.904 3.818.843 Total




Pihak Ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPT Fajar Surya Wisesa Tbk 219.503 138.818 109.052 PT Fajar Surya Wisesa TbkPT Unicharm Indonesia 63.788 63.863 73.225 PT Unicharm IndonesiaPT Indopoly Swakarsa Tbk 68.745 46.280 19.409 PT Indopoly Swakarsa TbkPT Total Chemindo Loka 59.288 48.402 63.947 PT Total Chemindo LokaPT Meroke Tetap Jaya 19.624 67.225 18.364 PT Meroke Tetap JayaPT Goautama Sinarbatuah 1.637 16.267 55.959 PT Goautama SinarbatuahLain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 2.220.551 1.912.385 1.778.479 Others (each below Rp50,000)

Dalam mata uang asing(Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)

Amberston Pte. Ltd., Australia (Amberston) 61.016 86.470 33.247

Amberston Pte. Ltd., Australia (Amberston)

Ocrim S.P.A - 52.843 44.392 Ocrim S.P.ASojitz Asia Pte. Ltd., Singapura - 361.676 470.801 Sojitz Asia Pte. Ltd., SingaporeLain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 250.381 286.717 612.568Others

(each below Rp50,000)

Total - Pihak Ketiga 2.964.533 3.080.946 3.279.443 Total - Third Parties

Pihak Berelasi (Catatan 33) Related Parties (Note 33)Dalam Rupiah 572.553 503.958 539.400 In RupiahDalam mata uang asing 787 - - In foreign currencies

Total - Pihak Berelasi 573.340 503.958 539.400 Total - Related Parties

Total 3.537.873 3.584.904 3.818.843 Total











126

19. BEBAN AKRUAL DAN LIABILITAS IMBALANKERJA JANGKA PENDEK

19. ACCRUED EXPENSES AND SHORT-TERMEMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Beban akrual Accrued Expenses

Beban akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of:




Iklan dan promosi 910.605 745.801 682.980 Advertising and promotionsBeban penjualan 457.144 494.131 410.591 Selling expensesBeban bunga 137.323 141.624 119.588 Interest expensesBeban angkut 26.334 23.397 20.777 Freight expensesUtilitas 72.362 73.335 85.975 UtilitiesPembelian hasil panen 150.480 85.067 83.624 Crop purchasesLain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 505.818 573.911 681.194 Others (each below Rp50,000)

Total 2.260.066 2.137.266 2.084.729 Total

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangandan bonus karyawan dan direksi.

This account mainly consists of directors’ andemployees’ salaries, benefits and bonuses.

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid taxes consist of:




PPN - neto 316.990 298.544 349.955 VAT - netPajak lain-lain 3.394 3.561 1.867 Other taxes

Total 320.384 302.105 351.822 Total

Utang pajak Taxes payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:




Pajak penghasilan Income taxesPasal 15 195 250 235 Article 15Pasal 21 18.726 14.070 20.863 Article 21Pasal 22 385 221 8 Article 22Pasal 23 26.964 31.722 44.534 Article 23Pasal 25/29 724.708 229.396 362.270 Article 25/29Pasal 26 4.495 4.744 3.276 Article 26

PPN - neto 62.427 72.485 47.048 VAT - netPajak lain-lain 2.262 22 295 Other taxes

Total 840.162 352.910 478.529 Total











127

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi fiskal Fiscal reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajakpenghasilan, sebagaimana tercantum pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dan estimasi laba kena pajakPerusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before incometax expense as shown in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensive income,and estimated taxable income of the Company is asfollows:


2016 2015 2014

Laba sebelum beban pajakpenghasilan berdasarkan laporanlaba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian 7.385.228 4.962.084 6.340.185

Income before income taxexpense per consolidated

statement of profit or loss andother comprehensive income

Dikurangi laba sebelum beban pajakpenghasilan Entitas Anak (6.800.363 ) (5.127.131 ) (5.865.150 )

Less income before income taxexpense attributable to

SubsidiariesEliminasi 275.310 307.017 185.328 Elimination

Laba sebelum beban pajakpenghasilan Perusahaan 860.175 141.970 660.363

Income before income taxexpense attributable to the

Company

Ditambah (dikurangi): Add (deduct):Beda temporer (terutama terdiri

dari perbedaan penyusutanantara perpajakan dankomersial serta penyisihanuntuk liabilitas imbalan kerjakaryawan) 120.452 (9.634 ) 145.761

Temporary differences (mainlyconsisting of the excess of tax

over book depreciation andprovision for liabilities for

employee benefits)

Beda tetap (terutama terdiri daribeban kesejahteraan karyawan,representasi dan sumbangan) 1.139.877 592.750 784.957

Permanent differences (mainlyconsisting of employee

benefits, representations anddonations)

Penghasilan yang telah dikenakanpajak final (32.406 ) (40.297 ) (46.918 )

Income already subjected tofinal tax

Estimasi Laba Kena Pajak -Perusahaan 2.088.098 684.789 1.544.163

Estimated Taxable Income -Company

Perusahaan akan menyampaikan SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilanbadan tahun 2016 berdasarkan perhitungandi atas.

The Company will file its 2016 annual income taxreturn (SPT) based on the above calculations.

Beban pajak penghasilan Income tax expense

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajakpenghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2015 dan2014 seperti yang disebutkan di atas dan utang PPhterkait sudah dilaporkan oleh Perusahaan dalamSurat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badantahun 2015 dan 2014 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s taxable income andcurrent income tax expense for 2015 and 2014, asstated in the foregoing, and the related income taxpayables were reported by the Company in its 2015and 2014 annual income tax return (“SPT”)submitted to the Tax Office.











128


Beban pajak penghasilan (lanjutan) Income tax expense (continued)

Rincian beban pajak penghasilan yang dilaporkanpada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut :

Details of income tax expense reported in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income are as follows:


2016 2015 2014

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:Kini Current

Tahun berjalan 2.410.045 1.952.413 2.164.892 Current yearPenyesuaian atas tahun lalu 74.369 65.398 4.903 Adjustment in respect of the prior year

Tangguhan DeferredTahun berjalan (254.571) (405.423)) (453.829 ) Current yearPenyesuaian atas tahun lalu 302.904 117.983 139.973 Adjustment in respect of the prior year

Total Beban Pajak Penghasilan 2.532.747 1.730.371 1.855.939 Total Income Tax Expense

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usahaadalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group are as follows:


2016 2015 2014

Indonesia 20%/25% 20%/25% 20%/25% IndonesiaMalaysia 25% 25% 25% MalaysiaSingapura 17% 17% 17% SingaporeRepublik Rakyat Cina 25% 25% 25% Peoples’ Republic of China

Pada tanggal 3 Agustus 2015, Presiden RepublikIndonesia menandatangani PP 56/2015 tentang“Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi WajibPajak Badan Dalam Negeri yang BerbentukPerseroan Terbuka”, yang mengubahPP 77/2013, dan mengatur bahwa perseroanterbuka dalam negeri di Indonesia dapatmemperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan(“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPhsebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1bUndang-undang Pajak Penghasilan, denganmemenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu(i) Perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitaslainnya dengan jumlah paling sedikit 40% darikeseluruhan saham yang disetor dicatat untukdiperdagangkan di bursa efek di Indonesia, (ii)Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300pihak, (iii) Masing-masing pihak tersebut hanyaboleh memiliki saham kurang dari 5% darikeseluruhan saham yang ditempatkan dan disetorpenuh, dan (iv) Ketentuan (i) sampai dengan (iii)tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbukadalam waktu paling sedikit seratus delapan puluhtiga hari kalender dalam jangka waktu satu tahunpajak.

On August 3, 2015, the President of the Republic ofIndonesia signed PP 56/2015 regarding the“Reduction of Income Tax Rate on ResidentCorporate Taxpayers in the Form of Publicly-listedCompanies”, which replaced PP 77/2013, andregulates that resident publicly-listed companies inIndonesia can avail a reduction of income tax rateby 5% from the highest rate set forth under Article17 paragraph 1b of the Income Tax Law, providedthey meet the prescribed criteria, such as (i)Companies whose at least 40% or more of the totalpaid-up shares or other equity instruments are listedfor trading in the Indonesia stock exchanges, (ii)Such shares are owned by at least 300 parties, (iii)Each party of such shall own less than 5% of thetotal outstanding issued and fully paid shares, and(iv) Requirements (i) to (iii) above should be fulfilledby the publicly-listed companies for a period of atleast one hundred eighty three calender’s dayswithin one fiscal year.











129


Beban pajak penghasilan (lanjutan) Income tax expense (continued)

PP 56/2015 ini mulai berlaku sejaktahun pajak 2015. Perusahaan berkeyakinan dapatmemenuhi seluruh persyaratan dari ketentuantersebut di atas dan telah menerapkan penurunantarif pajak tersebut dalam perhitungan pajakpenghasilan untuk tahun 2016 dan 2015.

PP 56/2015 becomes effective for fiscal year 2015.The Company believes that it will be able to fulfill allrequirements herein and apply the said reduction oftax rate in the computation of corporate income taxfor the years 2016 dan 2015.

Rekonsiliasi tarif pajak efektif Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yangdihitung dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku atas laba sebelum beban pajak penghasilandan beban pajak penghasilan - neto, seperti yangtercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between income tax expense ascalculated by applying the applicable tax rate to theincome before income tax expense and the incometax expense - net shown in the consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensiveincome is as follows:


2016 2015 2014Laba sebelum beban pajak

penghasilan berdasarkanlaporan laba rugi danpenghasilan komprehensiflain konsolidasian 7.385.228 4.962.084 6.340.185

Income before income tax expense per

consolidated statement ofprofit or loss and othercomprehensive income

Beban pajak penghasilan sesuaidengan tarif pajak yangberlaku 1.784.695 1.215.838 1.441.856

Income tax expense based onthe applicable tax rate

Pengaruh pajak penghasilanatas: Income tax effect of:Rugi fiskal yang tidak diakui

dan penghapusancadangan rugi fiskal 391.814 167.514 173.724

Unrecognized tax losses carryforward and write-off of fiscal

lossesPenghasilan yang telah

dikenakan pajak final (147.183) (171.632 ) (205.064 )Income already subjected to

final taxPengaruh pajak atas beda

tetap 337.334 326.954 333.098Tax effects of permanent

differences

Penyesuaian atas pajaktangguhan tahun lalu 302.904 117.983 139.973

Adjustment in respect ofdeferred income tax of the

previous yearsPenyesuaian atas pajak

penghasilanbadan tahun lalu 74.369 65.398 4.903

Adjustment in respect ofthe corporate income tax of

the previous yearsLain-lain (211.186) 8.316 (32.551 ) Others

Beban Pajak Penghasilan -Neto per Laporan Laba Rugidan PenghasilanKomperehensif LainKonsolidasian 2.532.747 1.730.371 1.855.939

Income Tax Expense - Net perConsolidated Statement of

Profit or Loss andOther Comprehensive

Income

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atasdasar perhitungan sendiri (“self-assessment”).Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undang-undang Ketentuan Umum dan Tata CaraPerpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari2008, Kantor Pajak dapat menetapkan ataumengubah besarnya kewajiban pajak dalam bataswaktu 5 tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

The Company submits its tax returns on the basis ofself-assessment. In accordance with the latestamendments of the General Taxation andProcedural Law which became effective on January1, 2008, the Tax Office may assess or amend taxeswithin 5 years from the date the tax becomespayable.











130


Pajak tangguhan Deferred taxes

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporerantara laporan komersial dan fiskal KelompokUsaha adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of temporary differencesbetween the Group’s commercial and tax reportingare as follows:




Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dapat

dikompensasikan 1.013.192 1.204.659 967.869 Tax losses carry forwardLiabilitas imbalan kerja karyawan 1.147.130 1.034.786 723.026 Liabilities for employee benefitsPenyisihan bonus dan tunjangan hari

raya 93.181 92.042 61.652Bonus and religious holiday

allowance provisionsPenyesuaian nilai wajar instrumen

keuangan 56.679 61.307 48.630Fair value adjustments on

financial instrumentsLaba penjualan bibitan antar Entitas

Anak yang belum direalisasi 27.997 28.177 25.803Unrealized profit on intra-group sales

of seedsLaba antar perusahaan yang belum direalisasi 44.420 16.353 20.331 Unrealized intercompany profitsAset tetap dan tanaman perkebunan (455.347 ) (428.890 ) (159.150 ) Fixed assets and plantationsPenyisihan atas kerugian penurunan

nilai persediaan 27.698 21.522 10.639Allowance for decline invalues of inventories

Biaya tangguhan hak atas tanah (6.003 ) (7.633 ) (2.504 ) Deferred land rights acquisition costsPenyisihan atas kerugian penurunan

nilai atas piutang usaha 12.604 8.869 7.357Allowance for impairment losses on

trade receivablesLain-lain 82.770 52.098 39.198 Others

Total 2.044.321 2.083.290 1.742.851 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja karyawan 277.889 242.946 532.075 Liabilities for employee benefitsPenyisihan bonus dan tunjangan hari

raya 112.046 80.314 124.695Bonus and religious holiday

allowance provisionsLaba antar perusahaan yang belum

direalisasi 98.142 71.241 58.681 Unrealized intercompany profitsPenyesuaian nilai wajar instrumen

keuangan 9.693 2.473 3.111Fair value adjustments on financial

instrumentsAset tak berwujud (383.623 ) (416.370 ) (461.151 ) Intangible assetsAset tetap dan tanaman perkebunan (1.023.218 ) (994.811 ) (1.226.581 ) Fixed assets and plantationsPenyisihan atas kerugian penurunan

nilai persediaan 12.594 10.954 16.992Allowance for decline invalues of inventories

Penyisihan atas kerugian penurunannilai atas piutang usaha 3.318 2.098 1.963

Allowance for impairment losseson trade receivables

Biaya tangguhan hak atas tanah (16.290 ) (16.290 ) (26.227 ) Deferred land rights acquisition costsLain-lain (140.833 ) (501.388 ) (40.501 ) Others

Total (1.050.282) (1.518.833 ) (1.016.943 ) Total











131


Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred taxes (continued)

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisikeuangan konsolidasian, klasifikasi aset atauliabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaantemporer di atas ditentukan berdasarkan posisipajak tangguhan (aset atau liabilitas) neto untuksetiap perusahaan.

For purposes of presentation in the consolidatedstatement of financial position, the asset or liabilityclassification of the deferred tax effect of each of theabove temporary differences is determined basedon the net deferred tax position (assets or liabilities)per entity basis.

Pembayaran dividen oleh Entitas Anak yangberdomisili di dalam negeri kepada Perusahaantidak kena pajak.

Payments of dividends by the Subsidiariesdomiciled in Indonesia to the Company are non-taxable.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwaaset pajak tangguhan tersebut di atas dapatdipulihkan melalui laba kena pajak di masa yangakan datang.

The Group’s management is of the opinion that theabove deferred tax assets can be fully recoveredthrough future taxable income.

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak

Claims for tax refund and tax assessmentsunder appeal

Pengajuan restitusi pajak penghasilan, terutamadari pajak penghasilan badan, sejumlah Rp271.485pada tanggal 31 Desember 2016(31 Desember 2015: Rp Rp261.934 dan 31Desember 2014: Rp457.440) disajikan sebagaibagian dari akun “Tagihan Pajak Penghasilan” padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

Claims for tax refund, mainly from corporate incometax, totaling Rp271,485 as ofDecember 31, 2016 (December 31, 2015:Rp261,934 and December 31, 2014: Rp457,440)are presented as part of “Claims for Tax Refund”account in the consolidated statement of financialposition.

Rincian tagihan dan keberatan atas hasilpemeriksaan pajak berdasarkan tahunditerbitkannya Surat Ketetapan Pajak (SKP) adalahsebagai berikut:

The details of claims for tax refund and taxassessments under appeal based on the years ofthe tax assessments are as follows:




2016 28.928 - - 20162015 204.442 211.861 - 20152014 25.025 34.819 37.445 20142013 866 2.973 407.586 20132012 14 14 14 20122011 - 57 57 20112010 11.419 11.419 11.464 20102009 - - 83 20092007 791 791 791 2007

Total 271.485 261.934 457.440 Total

Perusahaan Company

Pada tahun 2010, Perusahaan mengajukangugatan ke Pengadilan Pajak atas surat penolakandari Kantor Pajak terkait dengan permintaanpengembalian pembayaran pajak penghasilan ataspengalihan Hak Tanah dan Bangunan sebesarRp45.710 yang pajaknya tidak terutang karenapenggunaan nilai buku telah disetujui oleh KantorPajak.

In 2010, the Company filed a case to the Tax Courtregarding the objection letter from the Tax Office forrefund of payment of property tax on non-taxabletransfer of land and building rights amounting toRp45,710 as the Tax Office had approved thetransfer to be at net book value.











132


Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak (lanjutan)

Claims for tax refund and tax assessmentsunder appeal (continued)

Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Pengadilan Pajak mengabulkan gugatanPerusahaan pada tahun 2011. Atas keputusantersebut, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) telahmengajukan peninjauan kembali kepadaMahkamah Agung (MA).

The Tax Court ruled in favor of the Company in2011. On that decision, the Directorate General ofTaxes (DGT) appealed to the Supreme Court (SC).

MA telah menyetujui beberapa permintaanpeninjauan kembali dari DJP. Kemudian KantorPajak menerbitkan surat pelaksanaan keputusanMA yang mensyaratkan Perusahaan untukmembayar Rp7.812. Perusahaan mengajukangugatan ke Pengadilan Pajak atas suratpelaksanaan keputusan MA yang diterbitkan olehKantor Pajak tersebut.

SC ruled in favor of several requests for judicialreview from DGT. Thus, the Tax Office issuedimplementation letter of SC’s decision requiring theCompany to pay Rp7,812. The Company filed acase to the Tax Court against such implementationletter of SC decision issued by the Tax Office.

Sampai dengan tanggal 20 Maret 2017,Perusahaan masih belum menerima putusan dariPengadilan Pajak atas gugatan tersebut.

Up to March 20, 2017, the Company has not yetreceived a decision from the Tax Court on the abovementioned case.

Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group

PPh Tahun 2006 2006 Income Tax

Berdasarkan SKP yang diterbitkan oleh KantorPajak pada tanggal 28 Maret 2008, laba kena pajakSIMP yang dilaporkan untuk tahun pajak 2006dikoreksi dari Rp297.728 menjadi Rp467.557sehingga kelebihan pembayaran pajak yangdilaporkan SIMP sebesar Rp23.975 dikoreksimenjadi kurang bayar Rp35.066. Pada tanggal 12Mei 2008, SIMP telah mengajukan keberatan atasSKP tersebut.

Based on the tax assessment letter issued by theTax Office on March 28, 2008, SIMP’s reportedtaxable income for fiscal year 2006 was increasedfrom Rp297,728 to Rp467,557, and accordingly theclaims for refund of income tax reported by SIMP ofRp23,975 was reversed to become tax liability ofRp35,066. Such decision was appealed by SIMP inits objection letter dated May 12, 2008.

Atas surat keberatan ini, SKP Keputusan Pajakpada tanggal 13 Mei 2009, yang memutuskan labakena pajak untuk tahun pajak yang sama, sepertiyang sudah disebutkan sebelumnya, menjadisebesar Rp441.078 dan kurang bayar pajak menjadisebesar Rp24.739. SIMP mengajukan bandingkepada Pengadilan Pajak pada bulan Agustus 2009.

In response to the said objection, the Tax Officeissued its tax decision letter on May 13, 2009, whichrevised its previous assessment of the taxableincome for the same fiscal year as mentionedabove, to become Rp441,078 and tax liability tobecome Rp24,739. SIMP filed an appeal to the TaxCourt in August 2009.

Pada tanggal 30 Januari 2012, SIMP telahmenerima putusan Pengadilan PajakNo. 35131/PP/M.XVI/15/2011 yang diterbitkan padatanggal 22 November 2011, atas banding tersebut,yang memutuskan untuk mengabulkan bandingSIMP, sehingga menjadi lebih bayar pajak sebesarRp23.167. Jumlah yang tidak disetujui sebesarRp808 telah dibebankan ke laba rugi tahun 2011.Pada tanggal 20 Maret 2012, SIMP telah menerimapengembalian sebesar Rp47.906 dari KantorPelayanan Perbendaharaan Negara (“KPPN”).

On January 30, 2012, SIMP has received decisionNo. 35131/PP/M.XVI/15/2011, which was issued onNovember 22, 2011, from the Tax Court on the saidappeal, which decided to grant SIMP’s appeal for anoverpayment of tax amounting to Rp23,167. Theunapproved amount of Rp808 was charged to profitor loss of 2011. On March 20, 2012, SIMP receivedthe refund amounting to Rp47,906 from Office of theState Treasury Services (“Kantor PelayananPerbendaharaan Negara” or “KPPN”).











133




Kelompok Usaha Agribisnis (lanjutan) Agribusiness Group (continued)

Melalui suratnya tertanggal 24 Mei 2012,Pengadilan Pajak memberitahukan kepada SIMPatas permohonan peninjauan kembali danpenyampaian memori peninjauan kembali oleh DJPmelalui suratnya tanggal 16 April 2012 kepadaMahkamah Agung. Pada tanggal 26 Juni 2012,SIMP menyampaikan kontra memori peninjauankembali kepada Mahkamah Agung melaluiPengadilanPajak.

Through its letter dated May 24, 2012, the Tax Courtinformed SIMP for the request for revisitation fromthe DGT through its letter dated April 16, 2012 to theSupreme Court. On June 26, 2012, through the TaxCourt, SIMP filed a counter memorandum for suchrequest for revisitation to the Supreme Court.

Pada bulan Juni 2014, Mahkamah Agungmengabulkan permohonan peninjauan kembali dariDJP. Sebagai tindak lanjut dari putusan MahkamahAgung tersebut, DJP menerbitkan SuratPelaksanaan Putusan Peninjauan Kembali(“SP2PK”) pada bulan September 2016 untukmenagih jumlah kurang bayar SIMP sesuai denganputusan tersebut diatas sebesar Rp47.906.Kemudian pada bulan November 2016, Perusahaanmengembalikan sejumlah Rp47.906 kepada KPPN.

In June 2014, the Supreme Court ruled in favor ofDGT. In response to the said decision from theSupreme Court, DJP issued Surat PelaksanaanPutusan Peninjauan Kembali (“SP2PK”) inSeptember 2016 to collect the SIMP’s tax liabilityamounting to Rp47,906. Subsequently, onNovember 2016, the Company has repaid theamount of Rp47,906 to KPPN.

Berdasarkan putusan Pengadilan Pajak diatas,SIMP menyampaikan permohonan pemberianimbalan bunga yang kemudian ditolak oleh DJP.SIMP melakukan gugatan ke Pengadilan Pajak, danmelalui surat No. KEP-00032/IB.PPH/WPJ.19/KP.0203/2013 tanggal29 Oktober 2013, DJP memutuskan pembayaranbunga sebesar Rp11.120 kepada SIMPsehubungan dengan diterimanya permohonangugatan terkait pemberian imbalan bunga.Pemberian imbalan bunga ini diterima oleh SIMPpada tanggal 25 November 2013.

Based on the above-mentioned Tax Court’sdecision, SIMP filed a request for interest rewardsfrom the DGT but was declined. SIMP filed caseagainst the Tax Court and through letter No. KEP-00032/ IB.PPH/WPJ.19/KP.0203/2013 datedOctober 29, 2013, the DGT in favor of SIMP forpayment of interests amounting to Rp11,120. Theinterest rewards were received by SIMP onNovember 25, 2013.

Melalui suratnya tertanggal 31 Oktober 2013,Pengadilan Pajak memberitahukan kepada SIMPatas permohonan peninjauan kembali danpenyampaian memori peninjauan kembali terkaitputusan Pengadilan Pajak tentang gugatanpemberian imbalan bunga oleh DJP melaluisuratnya tanggal 24 Juli 2013 kepada MahkamahAgung. Pada tanggal 26 November 2013, SIMPmenyampaikan kontra memori atas permohonanpeninjauan kembali tersebut melalui PengadilanPajak. Sampai dengan tanggal 20 Maret 2017,SIMP belum menerima putusan dari MahkamahAgung atas peninjauan kembalitersebut.

Through its letter dated October 31, 2013, the TaxCourt informed SIMP for the request for revisitationregarding the Tax Court’s decision of interestreward from the DGT through its letter dated July24, 2013 to the Supreme Court. On November 26,2013, through the Tax Court, SIMP filed a countermemorandum for such request for revisitation. Upto March 20, 2017, SIMP has not received decisionfrom the Supreme Court for such request forrevisitation.











134





PPN atas Aktivitas Perkebunan VAT arising from Plantations Activities

Pada bulan April 2013, entitas-entitas anak tertentumenerima Surat Keputusan Pajak Kurang Bayarterkait PPN masukan tahun pajak 2011 sebesarRp4.251 dan telah mengajukan keberatan terkaitkepada Kantor Pajak sebesar Rp4.165.

In April 2013, certain subsidiaries received taxdecision letters for their underpayment for theseVAT-in for fiscal year 2011 totalling Rp4,251, forwhich they have submitted objection letters to theTax Office amounting to Rp4,165.

Pada bulan Oktober dan November 2013, entitas-entitas anak tersebut menerima surat keputusanyang menyatakan penolakan atas keberatan yangdiajukan, dan kemudian mengajukan banding kePengadilan Pajak surat keputusan tersebut.

In October and November 2013, the subsidiariesreceived decision letter that rejected the saidobjection, and subsequently filed an appeal to theTax Court against the said decision letter.

Pada tanggal 20 Maret dan 15 Juni 2015, entitas-entitas anak tersebut menerima keputusan dariPengadilan Pajak yang mengabulkan bandingentitas-entitas anak tersebut. Pada tanggal 6 Mei,11 Mei, dan 6 Agustus 2015, Entitas-entitas Anaktersebut telah menerima total pengembalian netodari KPPN sebesar Rp4.000 setelahdisalinghapuskan dengan pembayaran pajak bumidan bangunan tahun 2015 sebesar Rp191. Selisihsebesar Rp26 dari total keberatan sebesar Rp4.165telah dicatat pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian 2015.

On March 20 and June 15, 2015, the subsidiarieshave received decisions from the Tax Court in favorof the subsidiaries’ appeal. On May 6 and 11, andAugust 6, 2015, those subsidiaries received the netrefund from KPPN amounting to Rp4,000 afterbeing offset with payment of property taxes for year2015 amounting to Rp191. The difference of Rp26from the total objection of Rp4,165 has beenrecorded in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income 2015.

Pada tanggal 4 Februari 2014, KementerianKeuangan menerbitkan PeraturanNo. 21/PMK.011/2014 (“PMK-21”) yang merevisiPMK-78, secara khusus Pasal 2A, yangmemutuskan bahwa PKP termasuk mereka yangmemproses barang tidak kena pajak menjadi barangkena pajak melalui unit pengolahan sendiri atau titipolah.

On February 4, 2014, the Ministry of Finance issuedRegulation No. 21/PMK.011/2014 (“PMK-21”) whichrevised the PMK-78, specifically Article 2A whichdetermines that PKP include those who processnon-VATable goods to become VATable goodsthrough the PKP’s own processing unit or tooling.

Pada tanggal 25 Juli 2014, Kementerian Keuanganmenerbitkan Surat Edaran No. SE-24/PJ/2014 (“SE-24”) yang memutuskan bahwa PKP yang melakukanpenjualan barang perkebunan/pertanian sesuaiyang terlampir pada SE-24 tersebut, wajibmemungut Pajak Keluaran. Oleh karena itu, PajakMasukan yang berhubungan dengan kegiatanperkebunan/pertanian sesuai yang terlampir padaSE-24 tersebut dapat dikreditkan sesuai denganketentuan peraturan perundang-undangan di bidangperpajakan.

On July 25, 2014, the Ministry of Finance issuedRegulation No. SE-24/PJ/2014 (“SE-24”) whichdecided that PKP that sells plantations/agriculturesgoods stated in the details attached on such SE-24are required to collect VAT out. Accordingly, VAT inrelated to the plantations/agricultures activitiesstated in the details attached on such SE-24 arecreditable in accordance with the taxation law.











135


Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak (lanjutan)

Claims for Tax Refund and Tax AssessmentsUnder Appeal (continued)


PPN Tahun 2013 2013 VAT

Pada bulan Juni 2016, SIMP menerima SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar ( “SKPKB”) dariKantor Pajak terkait PPN tahun fiskal 2013 dengantotal kekurangan sebesar Rp17.493. SIMPmenerima keputusan atas kurang bayar pajaksebesar Rp7 namun mengajukan keberatan ataskurang bayar sebesar Rp17.486 pada bulanAgustus 2016 setelah sebelumnya melakukanpelunasan penuh sesuai dengan peraturanperpajakan yang berlaku. Sampai dengan tanggal20 Maret 2017, SIMP belum menerima putusan dariKantor Pajak.

In June 2016, the SIMP received tax underpaymentdecision letters (Surat Ketetapan Pajak KurangBayar or “SKPKB”) from the Tax Office pertaining toVAT for 2013 fiscal year with total underpaymentsamounting to Rp17,493. The SIMP accepted theassessment amounting to Rp7 but filed an objectionon the assessment for tax underpayment amountingto Rp17,486 in August 2016 after made full paymentin accordance with the existing tax regulation. Up toMarch 20, 2017, the SIMP has not received decisionfrom the Tax Office.

LSIP LSIP

Lebih Bayar PPh Badan Corporate Income Tax Overpayments

Pada bulan April 2014, LSIP menerima SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) dari KantorPajak terkait tagihan PPh badan tahun fiskal 2012,yang menyetujui pengembalian kelebihanpembayaran PPh badan tahun fiskal 2012 sebesarRp73.646 dari tagihan PPh badan semula sebesarRp74.322. LSIP menyetujui SKPLB tersebut danmembebankan tagihan yang ditolak sebesar Rp676pada akun “Beban Pajak Penghasilan” dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian 2014.

In April 2014, LSIP received tax overpaymentdecision letter (Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayaror “SKPLB”) from the Tax Office which agreed acorporate income tax refund for fiscal year 2012amounting to Rp73,646 from the original claim ofRp74,322. LSIP agreed such SKPLB and chargedthe unapproved claim of Rp676 to “Income TaxExpense” account in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income2014.

LSIP menerima jumlah neto sebesar Rp73.588 padabulan Mei 2014 setelah disalinghapuskan dengankurang bayar pajak sebesar Rp58 sepertidiungkapkan pada paragraf “Kurang Bayar Pajak”berikut ini.

LSIP received the net amount of Rp73,588 in May2014 after being offset with tax underpayments ofRp58 as disclosed in the succeeding “TaxUnderpayments” paragraphs.

Kurang Bayar Pajak Tax Underpayments

Pada bulan April 2014, LSIP juga menerima SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) dariKantor Pajak terkait PPh pasal 4(2), 21, 22, 23, 26dan PPN, termasuk sanksi administrasi untuk tahunfiskal 2012, dengan total kekurangan sebesarRp22.922. LSIP menerima keputusan atas kurangbayar pajak sebesar Rp58 namun mengajukankeberatan atas kurang bayar sebesar Rp22.864pada bulan Juli 2014 setelah pelunasan penuhsesuai peraturan perpajakan yang berlaku.

In April 2014, LSIP also received tax underpaymentdecision letters (Surat Ketetapan Pajak KurangBayar or “SKPKB”) from the Tax Office pertaining toincome taxes articles 4(2), 21, 22, 23, 26 and VATincluding the related administrative penalty for fiscalyear 2012, with total underpayments amounting toRp22,922. LSIP accepted decision for taxunderpayment amounting to Rp58 but filed anappeal for the decision for tax underpaymentamounting to Rp22,864 in July 2014 after the fullpayment in accordance with the existing taxregulations.











136




LSIP (lanjutan) LSIP (continued)

Kurang Bayar Pajak (lanjutan) Tax Underpayments (lanjutan)

Pada bulan November 2014, LSIP menerima SuratKeputusan DJP yang menolak keberatan yangdiajukan tersebut. Selanjutnya, pada bulan Januari2015, LSIP mengajukan surat permohonan bandingke Pengadilan Pajak. Pada bulan April 2015, DJPtelah mengeluarkan Surat Uraian Banding atas suratbanding yang diajukan oleh LSIP kepadaPengadilan Pajak dan selanjutnya, PengadilanPajak mengeluarkan permintaan Surat Bantahanatas Surat Uraian Banding tersebut kepada LSIPuntuk SKPKB PPN masa Januari sampai Oktober2012 dan Desember 2012.

In November 2014, LSIP received Decision Letter ofthe DGT which rejected such objection letter.Subsequently, in January 2015, LSIP filed anappeal letter to the Tax Court. In April 2015, theDGT issued a description of appeal letter to respondthe objection letter sent by LSIP to the Tax Courtand accordingly, the Tax Court requested anargument letter against the description of appealletter from LSIP in relation to SKPKB VAT for theperiod January until October 2012 and December2012.

Pada bulan Mei 2015, LSIP menyampaikan SuratBantahan ke Pengadilan Pajak terhadap SuratUraian Banding yang dikeluarkan oleh DJP. Padaawal Maret 2016, LSIP menerima salinan resmiPutusan Pengadilan Pajak yang menolak semuapermohonan banding yang diajukan LSIP. Padabulan Mei 2016, LSIP mengajukan memoripeninjauan kembali ke Mahkamah Agung atasPutusan Pengadilan Pajak tersebut.

In May 2015, LSIP submitted the argument letter tothe Tax Court against the description of appeal letterwhich issued by the DGT. At the beginning of March2016, LSIP received the original copy of DecisionLetter from the Tax Court which rejected all of theappeal letters. In May 2016, LSIP submitted arequest for judicial review against the said TaxCourt’s decision to the Supreme Court.

Pada bulan November 2016, LSIP menerimaSKPKB dari Kantor Pajak terkait pajak penghasilanbadan pasal 29 untuk tahun pajak 2011, dimanaLSIP diwajibkan untuk membayar kekuranganpembayaran pajak termasuk bunga terkait masing-masing sebesar Rp1.532 dan Rp736. LSIPmenyetujui hasil pemeriksaan pajak dan melunasiseluruhnya pada bulan Desember 2016. LSIPmembebankan pembayaran pajak penghasilankurang bayar sebesar Rp1.532 pada akun “BebanPajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian sertapembayaran bunga sebesar Rp736 pada akun“Beban Operasi Lain” dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian 2016.

In November 2016, LSIP received SKPKB from theTax Office pertaining to corporate income taxesarticle 29 for fiscal year 2011, whereby LSIP wasrequired to pay tax underpayment and the relatedinterest amounting to Rp1,532 and Rp736,respectively. LSIP agreed with the result of the taxassessment and had fully paid in December 2016.LSIP charged the payment of income taxunderpayment of Rp1,532 to “Income Tax Expense”account in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income and thepayment of interest of Rp736 to “Other OperatingExpenses” account in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income 2016.











137




LSIP (lanjutan) LSIP (continued)

Kurang Bayar PPN VAT Underpayments

Pada bulan Desember 2014, LSIP menerimaSKPKB dari Kantor Pajak terkait PPN ataspenyerahan barang di kawasan perdagangan bebastermasuk sanksi administratif terkait untuk masapajak Desember 2009, Maret sampai dengan Juli2010, dan Desember 2010 sebesar Rp12.516. Padabulan Februari 2015, LSIP melunasi kekuranganpembayaran PPN beserta sanksi administratifterkait. LSIP membebankan pembayaran ataskekurangan pembayaran PPN tersebut pada labarugi tahun 2015.

In December 2014, LSIP received SKPKB from theTax Office pertaining to VAT related to transfer ofgoods in free trade zone including the relatedadministrative penalty for fiscal period of December2009, March to July 2010, and December 2010totaling to Rp12,516. In February 2015, LSIP settledthe VAT underpayment and the relatedadministrative penalty. LSIP charged the paymentof VAT underpayment to profit or loss of 2015.

Pada bulan Februari 2015, LSIP mengajukankeberatan atas SKPKB tersebut ke Kantor Pajaksetelah sebelumnya melunasi kurang bayar sesuaiperaturan pajak yang berlaku. Pada bulan Mei 2015,LSIP menerima Surat Keputusan DJP yang menolakkeberatan yang diajukan tersebut.

In February 2015, LSIP filed an appeal to the TaxOffice against the said SKPKB after settling theunderpayment in accordance with the existing taxregulations. In May 2015, LSIP received DecisionLetters of the DGT which rejected such objection.

Selanjutnya pada bulan Agustus 2015, LSIP telahmengajukan surat permohonan banding kePengadilan Pajak dan pada bulan yang samaPengadilan Pajak mengeluarkan permintaan SuratUraian Banding ke DJP.

Subsequently in August 2015, LSIP filed an appealto the Tax Court and within the same month, the TaxCourt requested the DGT the appeal descriptionletter.

Pada bulan November 2015, DJP mengeluarkanSurat Uraian Banding atas surat banding yangdiajukan LSIP kepada Pengadilan Pajak kemudianPengadilan Pajak mengeluarkan permintaan SuratBantahan atas Surat Uraian Banding tersebutkepada LSIP. Pada bulan Desember 2015, LSIPmenyampaikan Surat Bantahan ke PengadilanPajak.

In November 2015, the DGT issued an appealdescription letter to respond to the appeal letter sentby LSIP to the Tax Court and then the Tax Courtrequested LSIP to provide an argument letteragainst the appeal description letter. In December,2015, LSIP submitted the argument letter to the TaxCourt.

Pada bulan November 2016, Pengadilan Pajakmengeluarkan Salinan Resmi Putusan PengadilanPajak yang mengabulkan seluruh banding LSIPuntuk PPN masa pajak Desember 2009, Maretsampai dengan Juli 2010 dan Desember 2010dengan jumlah sebesar Rp12.516 dan dicatatsebagai bagian dari akun “Penghasilan OperasiLain” pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian 2016.

In November 2016, the Tax Court issued FormalDecision Letters to accept all the LSIP’s appeal forVAT for fiscal periods of December 2009, March toJuly 2010, and December 2010 totalling Rp12,516and recorded as part of “Other Operating Income”account in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income 2016.

Sampai dengan tanggal 5 Januari 2017, LSIPmenerima Surat Perintah Membayar KelebihanPajak dari DJP untuk membayar kelebihanpembayaran PPN masa pajak Desember 2009.

Up to January 5, 2017, LSIP received TaxOverpayment Refund Instruction from the DGT toreturn tax overpayment of VAT for fiscal period ofDecember 2009.











138




LPI - PPN LPI - VAT

Pada tanggal 19 Januari 2012, LPI mengajukanbanding ke Pengadilan Pajak atas koreksi keberatanSKP PPN tahun fiskal 2006 sampai dengan 2009dari Kantor Pajak sebesar Rp16.442 (belumtermasuk bunga). Pada tanggal 21 Februari 2016,LPI telah menerima putusan Pengadilan Pajak atasbanding tersebut. Berdasarkan putusan tersebut,Pengadilan Pajak menolak banding yang diajukanLPI sebesar Rp15.736 dan jumlah yang disetujuisebesar Rp706 (belum termasuk bunga) akandikembalikan oleh Kantor Pajak kepada LPI.

On January 19, 2012, LPI filed an appeals to theTax Court for the correction of VAT for fiscal years2006 to 2009 from the Tax Office amounting toRp16,442 (exclusive of interests). On February 21,2016, LPI received decision from the Tax Court onthe said appeals. Based on the said Tax Court’sdecision, the Tax Court rejected appeals filed by LPIamounting to Rp15,736 while agreed to appealsamounting to Rp706 (exclusive of interest) whichwill be repaid by Tax Office to LPI.

Kemudian LPI mengajukan permohonan peninjauankembali dan menyampaikan memori peninjauankembali kepada Mahkamah Agung melalui suratnyabertanggal 6 April 2016. Sampai dengan tanggal 20Maret 2017, LPI belum menerima putusan dariMahkamah Agung atas peninjauan kembalitersebut.

Subsequently, LPI requested for a revisitation andfiled a memorandum for such request for revisitationthrough its letter dated April 6, 2016. Up to March20, 2017, LPI has not received decision from theSupreme Court for such request for revisitation.

Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek Consumer Branded Products Group

Pada bulan September 2009, PT Indobiskuit MandiriMakmur (sekarang merupakan salah satu divisi dariICBP) menerima SKP dari Kantor Pajaksehubungan dengan kurang bayar PPN untukperiode pajak Oktober sampai Desember 2005termasuk denda dan bunga sebesar Rp16.192.ICBP telah membayar kekurangan pajak tersebuttetapi tidak setuju dengan hasil pemeriksaantersebut dan mengajukan keberatan atas suratkeputusan tersebut ke Kantor Pajak. Pada bulanOktober 2010, Kantor Pajak menolak sebagianbesar keberatan yang diajukan oleh ICBP danmenyetujui untuk mengurangi kekuranganpembayaran pajak tersebut menjadi Rp15.413.Setelah itu, ICBP mengajukan banding kePengadilan Pajak. Pada bulan Desember 2011,Pengadilan Pajak memutuskan bahwa sebesarRp15.391 harus dikembalikan kepada ICBP. Melaluisuratnya tertanggal 31 Mei 2012, Pengadilan Pajakmemberitahukan kepada ICBP mengenaipermohonan peninjauan kembali dan penyampaianmemori peninjauan kembali oleh DJP melaluisuratnya tanggal 25 April 2012 kepada MahkamahAgung. Kemudian pada bulan Juni 2012, ICBPmenyampaikan kontra memori peninjauan kembalikepada Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal20 Maret 2017, ICBP belum menerima putusan dariMahkamah Agung atas peninjauan kembalitersebut.

In September 2009, PT Indobiskuit Mandiri Makmur(currently one of ICBP’s division) received taxassessment letter from the Tax Office pertaining toVAT underpayment for fiscal period October toDecember 2005 including the related penalty andinterests totaling to Rp16,192. ICBP paid the saidunderpayment but did not agree with theassessment and contested the said tax assessmentto the Tax Office. In October 2010,the Tax Office rejected most of the amountcontested by ICBP but agreed to reduce theunderpayment to Rp15,413. Subsequently, ICBPfiled an appeal to the Tax Court. In December 2011,the Tax Court ruled that Rp15,391 had to berefunded to ICBP. Through its letter dated May 31,2012, the Tax Court informed ICBP of theapplication for review and the submission ofmemorandum for review by the DGT through itsletter dated April 25, 2012 to the Supreme Court.Then, in June 2012, ICBP filed a countermemorandum for review to the Supreme Court. Upto March 20, 2017, ICBP has not received a decisionfrom the Supreme Court on the above-mentionedtax case.











139


Hasil pemeriksaan pajak Tax assessment results

Hasil pemeriksaan serta Surat Ketetapan Pajak(SKP) yang signifikan yang dikeluarkan oleh KantorPajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016, 2015, dan 2014 kepadaPerusahaan dan Entitas Anak adalah sebagaiberikut:

Significant tax assessment results by the Tax Officefor the year ended December 31, 2016, 2015, and2014 for the Company and Subsidiaries are asfollows:

Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilandan Pajak Pertambahan Nilai Berdasarkan Jumlahyang Dilaporkan

Claims for Income Taxes and Value-added TaxRefund Based on the Reported Amounts

Tahun Pajak/Fiscal Year

Jumlah yangDilaporkan/

Amount Reported

Jumlah yangDisetujui oleh Kantor

Pajak/ AmountsApproved by Tax

Office

Jumlah yangDibebankan pada

Laba Rugi/Amounts Charged to

Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga dan

Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember 2016/

Year Ended December 31,2016

Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 29/Article 29 2014 2.606 2.347 22 237Tahun yang Berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2015/Year Ended December 31, 2015


Pasal 29/Article 29 2013 100.128 95.781 4.347 -Tahun yang Berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31, 2014


Pasal 29/Article 29 2012 116.373 113.966 2.407 -

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan olehKantor Pajak

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office


Jumlah TambahanLiabilitas Pajak

Termasuk Bungadan Denda/Amounts of

Additional TaxLiabilities Including

Interests andPenalties



Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga

dan Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember2016/Year Ended December 31, 2016


Pasal 4(2)/Article 4(2) 2014 3 3 -2013 25 25 -

Pasal 21/Article 21 2014 129 129 -2013 128 128 -

Pasal 23/Article 23 2014 47 47 -2013 36 36 -

Pasal 29/Article 29 2011 2.268 2.268 -2006 47.906 47.906 -

PPN/VAT 2015 390 - 3902014 1.312 1.168 1442013 17.511 25 17.486











140


Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)


Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan olehKantor Pajak (lanjutan)

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office(continued)


Jumlah TambahanLiabilitas Pajak

Termasuk Bungadan Denda/Amounts of

Additional TaxLiabilities Including

Interests andPenalties



Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga

dan Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties



Pasal 29/Article 29 2013 68 - 68PPN/VAT 2010 11.236 11.236 -

2009 1.280 1.280 -Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember

2014/Year Ended December 31, 2014Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2010 10 10 -2009 10 10 -2007 11 11 -2006 14 14 -2005 7 7 -

Pasal 21/Article 21 2011 58 58 -2009 24 24 -2007 17 17 -2006 6 6 -2005 10 10 -2004 5 5 -

Pasal 23/Article 23 2011 4 - 42010 1 1 -2009 57 20 372007 11 11 -2006 9 9 -2005 18 18 -2004 25 25 -

PPN/VAT 2013 35 35 -2012 23.089 225 22.8642011 53 53 -2010 57 57 -2009 103 103 -2006 393 393 -2005 183 183 -2004 183 183 -











141




Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan olehKantor Pajak (lanjutan)

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office(continued)

Laba Kena Pajak Taxable Income


Jumlah yangDilaporkan/

Amount Reported

Jumlah yangDikoreksi/Amount of

Corrections

Jumlah SetelahKoreksi/

Amount asCorrected


Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2014 (196.684 ) 36.464 (160.220)


Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2013 1.405.499 23.551 1.429.050


Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2012 2.473.515 17.674 2.491.189

Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek Consumer Branded Products Group

Pada tahun 2014, IDLK menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2012. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp16.859 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp19.355. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada laporan laba rugikonsolidasian dan penghasilan komprehensiflainnya 2014.

In 2014, IDLK received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2012.The Tax Office agreed to refund Rp16,859 from totalclaim amounting to Rp19,355. The differencebetween the claim and the refund was charged tothe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income 2014.











142



Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek(lanjutan)

Consumer Branded Products Group (continued)

Pada tahun 2014, SRC menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak atas pajak penghasilan badanuntuk tahun pajak 2012. Kantor Pajak menyetujuiuntuk merestitusi seluruh permohonan restitusisebesar Rp4.851.

In 2014, SRC received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2012.The Tax Office agreed to refund all of the total taxclaim amounting to Rp4,851.

Pada tahun 2015, SRC menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2013. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp5.241 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp5.252. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi tahun 2015.

In 2015, SRC received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2013.The Tax Office agreed to refund Rp5,241 from totalclaim amounting to Rp5,252. The differencebetween the claim and the refund was charged tothe 2015 operations.

Pada tahun 2015, IDLK menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2013. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp34.599 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp37.228. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi tahun 2015.

In 2015, IDLK received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2013.The Tax Office agreed to refund Rp34,599 from totalclaim amounting to Rp37,228. The differencebetween the claim and the refund was charged tothe 2015 operations.

Pada tahun 2015, IASB menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2013 sebesar Rp683. Kantor Pajakmenyetujui untuk merestitusi seluruh permohonanrestitusi tersebut.

In 2015, IASB received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2013amoutning to Rp683. The Tax Office agreed torefund the whole aforesaid claim.

Pada tahun 2015, IFL menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2013. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp27.647 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp29.786. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi tahun 2015.

In 2015, IFL received SKPLB related to its claim forcorporate income tax refund for fiscal year 2013.The Tax Office agreed to refund Rp27,647 from totalclaim amounting to Rp29,786. The differencebetween the claim and the refund was charged tothe 2015 operations.











143



Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek(lanjutan)

Consumer Branded Products Group (continued)

Pada tahun 2015, ICBP menyelesaikanpemeriksaan pajak penghasilan badan dan PPNuntuk tahun pajak 2012 serta pajak penghasilanbadan untuk tahun pajak 2013 melalui InstruksiDirektur Jenderal Pajak No.INS-04/PJ2015. ICBPtelah melakukan pembetulan atas SuratPemberitahuan Tahunan (”SPT”) tahun 2012 dan2013. Oleh karenanya, pajak terhutang atas pajakpenghasilan badan dan PPN ICBP untuk tahun 2012bertambah sebesar masing-masing sebesarRp5.825 dan Rp566, sedangkan pajak penghasilanbadan untuk tahun 2013 bertambah sebesarRp10.609, dan telah dibebankan pada operasi 2015.ICBP telah menyetor kekurangan pembayarantersebut pada bulan Desember 2015.

In 2015, ICBP has completed its assessment forcorporate income tax and VAT for 2012 fiscal yearand its corporate income tax for 2013 fiscal yearthrough Instruksi Direktur Jenderal Pajak No.INS-04/PJ2015. ICBP has revised its Annual Tax Return(”SPT”) for 2012 and 2013 fiscal years. Thus,ICBP’s corporate income tax payable and VAT for2012 fiscal year increased by Rp5,825 and Rp566,while ICBP’s corporate income tax payable for 2013fiscal year increased by Rp10,609, and charged to2015 operations. ICBP has paid theseunderpayments in December 2015.

Pada tahun 2016, IDLK menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp2.010 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp2.940. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi tahunberjalan.

In 2016, IDLK received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2014.The Tax Office agreed to refund Rp2,010 from totalclaim amounting to Rp2,940. The differencebetween the claim and the refund was charged tothe current year operations.

Pada tahun 2016, IASB menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014 sebesar Rp4.116. Kantor Pajakmenyetujui untuk merestitusi seluruh permohonanrestitusi tersebut.

In 2016, IASB received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2014amoutning to Rp4,116. The Tax Office agreed torefund the whole aforesaid claim.

Pada tahun 2016, IFL menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp683 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp1.006. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi tahunberjalan.

In 2016, IFL received SKPLB related to its claim forcorporate income tax refund for fiscal year 2014.The Tax Office agreed to refund Rp683 from totalclaim amounting to Rp1,006. The differencebetween the claim and the refund was charged tocurrent operations.

Pada tahun 2016, SRC menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014 sebesar Rp611. Kantor Pajakmenyetujui untuk merestitusi seluruh permohonanrestitusi tersebut.

In 2016, SRC received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2014amoutning to Rp611. The Tax Office agreed torefund the whole aforesaid claim.











144

21. UTANG JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM DEBTS

a. Utang Bank a. Bank Loans

Utang bank jangka panjang merupakan saldopinjaman Entitas Anak yang diperoleh dari banklokal dan asing dan lembaga keuangan,dengan rincian sebagai berikut:

Long-term bank loans represent outstandingborrowings of Subsidiaries obtained from localand foreign banks and financial institutions, withdetails as follows:


31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Pembayaran padatahun yangberakhir 31Desember

2016/Repaymentsfor the year ended

December 31,2016

Dalam Rupiah/In RupiahEntitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Investasi dan

PembiayaanKembali/Loans forInvestment andRefinancingBCA 5.326.779 5.519.874 4.714.153 5.070.332 5.022.682 4.335.260 702.441BSMI 700.000 - - 700.000 - - -BTMU 132.000 228.000 300.000 132.000 228.000 300.000 96.000Rabobank 50.000 75.000 100.000 50.000 75.000 100.000 25.000BRI 249.797 249.797 249.797 9.746 15.496 19.621 5.749Permata 7.201 14.475 20.982 7.201 14.475 20.982 7.274DBS Indonesia - 136.000 152.000 - 136.000 152.000 136.000HSBC - - 106.000 - - 106.000 -OCBC - - 311.813 - - 311.813 -

Pinjaman untuk TransaksiKhusus/Loan for SpecialTransactionMandiri 130.000 196.675 230.000 130.000 196.675 230.000 66.675

Sub-total 6.099.279 5.688.328 5.575.676Dalam Mata Uang Asing

(catatan 39)/In ForeignCurrencies (Note 39)

Perusahaan/CompanyPinjaman untuk Investasi dan

PembiayaanKembali/Loans forInvestment andRefinancing

Citibank US$46.750.000(2015: US$53.625.000,2014: US$55.000.000) US$46.750.000 US$53.625.000 US$55.000.000 628.133 739.757 684.200 91.024

BTMU US$46.750.000(2015: US$53.625.000,2014: US$55.000.000) US$46.750.000 US$53.625.000 US$55.000.000 628.133 739.757 684.200 91.024

BSMI US$42.500.000(2015: US$48.750.000,2014: US$50.000.000) US$42.500.000 US$48.750.000 US$50.000.000 571.030 672.506 622.000 82.749

UOB, Singapura/Singapore(2015, 2014:SGD200.000.000) - SGD200.000.000 SGD200.000.000 - 1.950.238 1.884.422 1.860.067

DBS, Singapura/Singapore(2015, 2014:SGD200.000.000) - SGD200.000.000 SGD200.000.000 - 1.950.238 1.884.422 1.867.800











145

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)

Utang bank jangka panjang merupakan saldopinjaman Entitas Anak yang diperoleh dari banklokal dan asing dan lembaga keuangan,dengan rincian sebagai berikut: (lanjutan)

Long-term bank loans represent outstandingborrowings of Subsidiaries obtained from localand foreign banks and financial institutions, withdetails as follows: (continued)


31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Pembayaran padatahun yangberakhir 31Desember

2016/Repaymentsfor the year

ended December31, 2016

Dalam Mata Uang Asing(catatan 39)/In ForeignCurrencies (Note 39)

Entitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Pembiayaan

Kembali, Investasi danModal Kerja/Loans forRefinancing, Investmentand Working Capital

SMBC US$175.000.000(2015: US$175.000.000,2014: US$325.000.000) US$175.000.000 US$175.000.000 US$325.000.000 2.351.300 2.414.125 933.000 -

UOB, IndonesiaUS$27.000.000

(2015: -, 2014: -) US$27.000.000 - - 362.772 - - 40.431UOB, Singapura/Singapore

US$26.904.388(2015: US$65.000.000,2014: US$75.000.000) US$26.904.388 US$65.000.000 US$75.000.000 361.487 896.675 933.000 478.999

BSMI JPY4.930.163.465(2015:JPY6.162.704.333,2014: JPY6.162.704.333) JPY4.930.163.465 JPY6.162.704.333 JPY6.162.704.333 568.965 705.779 642.455 141.156

DBS Singapura/Singapore (2015: US$10.200.000, 2014: US$10.500.000) - US$10.200.000 US$10.500.000 - 140.709 130.620 137.073Sub-total 5.471.820 10.209.784 8.398.319Total 11.571.099 15.898.112 13.973.995Dikurangi biaya transaksitangguhan

atas utang bank/Lessdeferred transaction cost on bankloans 73.930 58.979 55.694

Neto/Net 11.497.169 15.839.133 13.918.301Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam waktu satutahun/Less currentmaturities 1.608.077 2.949.803 1.091.748

Bagian jangka panjang/Long-term portion 9.889.092 12.889.330 12.826.553




Tanggal 31 Desember 2016 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut






146



Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bankjangka panjang pada tanggal 31 Desember2016 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collateral relatedwith long-term bank loans as of December 31,2016 are as follows:


Dalam Rupiah In Rupiah

Entitas Anak Subsidiaries

Pinjaman untuk Investasi danPembiayaan Kembali

Loans for Investment andRefinancing

BCA

Berbagai tanggal setiap bulansampai bulan Januari 2023 dan

berbagai tanggal setiap tigabulan sampai dengan bulan

Desember 2027/various date onmonthly basis until January 2023

and various date on three monthsbasis until December 2027

Tanpa jaminan, kecuali jaminan korporasidari ICBP dan SIMP sebesar kepemilikan

dalam Entitas Anak untuk fasilitas sebesarRp40.000 yang diperoleh oleh IASB dan

Rp4.690.634yang diperoleh GS, SBN, MSA,MPI,MISP,RAP,KMS,PIP,CBS,HPIP danLPI/Unsecured, except for corporate

guarantee from ICBP and SIMP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries for facility amounting toRp40,000 obtained by IASB and

Rp4,690,634 obtained by GS, SBN,MSA,MPI, MISP,RAP,KMS,PIP,CBS,HPIP

and LPI BCA

BSMI

Setiap tiga bulan sampai denganMaret 2019/

three months basis until March2019

Jaminan korporasi dari SIMP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from SIMP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries BSMI

BTMU

Setiap tiga bulan sampai denganJuni 2018/

three months basis untilJune 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

Rabobank

Setiap tiga bulan sampai denganDesember 2017/

three months basis untilDecember 2017

Jaminan korporasi dari SIMP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from SIMP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries Rabobank

BRI


three months basis untilDecember 2019

Hak atas tanah atas nama para petanianggota Koperasi Unit Desa (KUD),

tanaman perkebunan plasma besertainfrastruktur, dan jaminan korporasi dari

GS/Land rights under the name of the

plasma farmers as the members of ruralcooperative units (Koperasi Unit Desa or

the “KUD”), plasma plantations andinfrastructures, and corporate guarantee

from GS BRI

Permata


three months basis untilDecember 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Permata










147



Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bankjangka panjang pada tanggal 31 Desember2016 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of maturities and collateral relatedwith long-term bank loans as of December 31,2016 are as follows: (continued)


Dalam Rupiah (lanjutan) In Rupiah (continued)Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)Pinjaman untuk Transaksi

KhususLoan for Special

Transaction

Mandiri

Setiap tiga bulan sampaidengan September 2017/

three months basis untilSeptember 2017 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

Dalam mata uang asing

Perusahaan

In foreign currencies

CompanyPinjaman untuk Pembiayaan

Kembali, Investasi danModal Kerja

Loans for Refinancing,Investment and Working

Capital

Citibank

Setiap tiga bulan sampaidengan Juli 2018/

three months basis untilJuly 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Citibank

BTMU


three months basis untilJuly 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

BSMI


three months basis untilJuly 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BSMI

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman untuk Investasi,

Modal Kerja danPembiayaan Kembali

Loans for Investment, WorkingCapital and Refinancing

SMBC

Oktober 2018 dan Mei 2019pada saat jatuh tempo/

October 2018 and May 2019 onmaturity date Tanpa jaminan/Unsecured SMBC

UOB Indonesia

Setiap tiga bulan sampaidengan Nopember 2019/threemonths basis until November

2019

Jaminan korporasi dari Perusahaan danSIMP sebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/Corporate guarantee from Company and

SIMP in proportion to its equityownership in its Subsidiaries UOB Indonesia

UOB Singapura

Setiap tiga bulan sampaidengan Januari 2022/

three months basis untilJanuary 2022

Jaminan korporasi dari Perusahaansebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/Corporate guarantee from Company inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries UOB Singapore

BSMI

Setiap tiga bulan sampaidengan Desember 2020/three months basis until

December 2020

Jaminan korporasi dari ICBP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from ICBP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries BSMI










148



Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangbank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the long-term bank loans is as follows:




Mata Uang Currency DenominationRupiah 7,66% - 10,80% 8,03% - 12,00% 8,25% - 11,15% RupiahDolar AS 1,57% - 4,28% 1,57% - 3,41% 1,99% - 5,96% US DollarDolar Singapura 2,77% - 3,13% 2,35% - 3,04% 2,30% - 2,31% Singapore DollarYen Jepang 2,00% 2,00% 2,00% Japanese Yen

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Perusahaan dan EntitasAnak yang menjadi debitur diharuskan untukmemperoleh persetujuan tertulis sebelumnyadari para kreditur sehubungan dengan transaksiyang melebihi batas tertentu yang disetujui olehsetiap kreditur seperti, antara lain mencakup,akuisisi dan investasi, penjualan ataupengalihan aset tetap utama; pengumuman danpembagian dividen kas; penjualan/pengalihansaham yang ada; perubahan kepemilikanmayoritas perusahaan; perubahan lingkupkegiatan usaha; dan pengurangan modal.

Under the terms of the covering loanagreements, the Company and Subsidiaries asdebtors are required to obtain prior writtenapproval from the creditors with respect totransactions involving amounts that exceedcertain thresholds agreed with each creditor,such as, among others, acquisitions andinvestments; sale or transfer of their major fixedassets; declaration and payment of cashdividends; sale/transfer of existing shares;change in majority ownership; changes in thescope of business activities; and reduction ofcapital.

Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadidebitur juga diharuskan untukmempertahankan rasio-rasio keuangantertentu.

The Company and the debtor Subsidiaries arealso required to maintain certain agreedfinancial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2016, KelompokUsaha tersebut telah memenuhi semuapersyaratan pinjaman di atas atau memperolehwaiver sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2016, the Group havecomplied with all of the above loan covenantsor obtain the necessary waiver as required.

b. Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah b. Bonds Payable and Sukuk Ijarah Payable

Analisis saldo akun ini adalah sebagai berikut: An analysis of the balances of this account is asfollows:




Nilai Nominal Face ValueObligasi Rupiah VI 2.000.000 2.000.000 2.000.000 Rupiah Bonds VIObligasi Rupiah VII 2.000.000 2.000.000 2.000.000 Rupiah Bonds VII

Total Nilai Nominal 4.000.000 4.000.000 4.000.000 Total Face Value

Dikurangi diskonto dan bebantransaksi yang ditangguhkan -setelah dikurangi akumulasiamortisasi 6.758 10.844 14.591

Less discounts and deferredtransaction costs - net of

accumulated amortizationNeto 3.993.242 3.989.156 3.985.409 NetDikurangi bagian jatuh tempo

dalam waktu satu tahun 1.999.082 - - Less current maturitiesBagian jangka panjang 1.994.160 3.989.156 3.985.409 Long-term portion










149


b. Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah (lanjutan) b. Bonds Payable and Sukuk Ijarah Payable(continued)

(i) Obligasi Rupiah V dengan tingkat bunga13,00% - Rp1.610.000

(i) 13.00% Rupiah Bonds V - Rp1,610,000

Pada tanggal 11 sampai 15 Juni 2009,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp1.610.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang sangat kuat untuk memenuhi liabilitaskeuangan jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 1 April2013, untuk periode 1 April 2013 sampaidengan 1 April 2014, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi.

On June 11 to 15, 2009, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp1,610,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA” with Stable Outlook, fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 1, 2013 covering the periodfrom April 1, 2013 until April 1, 2014, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima (5) tahun sampaidengan tanggal 18 Juni 2014, tidakdikenakan jaminan dan memiliki tingkatbunga tetap sebesar 13,00% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which had a maturity termof five (5) years up to June 18, 2014, wereunsecured and had fixed interest rate of13.00% per year, payable quarterly. Thetrustee or “Wali Amanat” of these bonds isPT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atassebagian digunakan untuk mendanaipelunasan Obligasi Rupiah III pada bulanJuli 2009. Sisa dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi digunakan untukmendanai kembali pinjaman-pinjamanjangka pendek pada beberapa bank.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to finance the settlement of RupiahBond III in July 2009. The remainder of theproceeds from the bond issuance wasused to refinance certain short-term bankloans.

Obligasi Rupiah ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulanJuni 2014.

These Rupiah Bonds were fully settledwhen due in June 2014.










150



(ii) Obligasi Rupiah VI dengan tingkat bunga7,25% - Rp2.000.000

ii) 7.25% Rupiah Bonds VI - Rp2,000,000

Pada tanggal 3 sampai 14 Mei 2012,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 12 April2016, untuk periode 8 April 2016 sampaidengan 1 April 2017, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On May 3 to 14, 2012, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 12, 2016 covering the periodfrom April 8, 2016 until April 1, 2017, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima (5) tahun sampaidengan tanggal 31 Mei 2017, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 7,25% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturityterm of five (5) years up to May 31, 2017,are unsecured and subject to fixed interestrate of 7.25% per year, payable quarterly.The trustee or “Wali Amanat” of thesebonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah IV pada bulan Mei 2012.Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitanobligasi tersebut digunakan untuk modalkerja.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which is drawn inrelation to the settlement of Rupiah BondIV in May 2012. The remainder of theproceeds from the bond issuance wasused for working capital.










151



(iii) Obligasi Rupiah VII dengan tingkat bunga10,125% - Rp2.000.000

(iii) 10.125% Rupiah Bonds VII - Rp2,000,000

Pada tanggal 9 sampai 10 Juni 2014,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 12 April2016, untuk periode 8 April 2016 sampaidengan 1 April 2017, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On June 9 to 10, 2014, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 12, 2016 covering the periodfrom April 8, 2016 until April 1, 2017, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima tahun sampaidengan tanggal 13 Juni 2019, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 10,125% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity termof five years up to June 13, 2019, areunsecured and subject to fixed interest rateof 10.125% per year, payable quarterly.The trustee or “Wali Amanat” of thesebonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah V pada bulan Juni 2014.Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitanobligasi tersebut digunakan untukpembayaran sebagian utang bank jangkapendek.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which is drawn inrelation to the settlement of Rupiah Bond Vin June 2014. The remainder of theproceeds from the bond issuance wasused for payment of short term bank loan.

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporankeuangan, Obligasi Rupiah VI dan VIIdicatat dan disajikan pada laporan posisikeuangan konsolidasian sebesar biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan tingkat suku bunga efektiftahunan Obligasi masing-masing sebesar7,36% dan 10,26 %.

For accounting and financial reportingpurposes, the Rupiah Bonds VI and VII arecarried and presented in the consolidatedstatement of financial position at amortizedcost using effective interest for the Bondsat an annual rate of 7.36% and 10.26%,respectively.

Seluruh utang obligasi Perusahaan adalahtanpa jaminan.

All bonds payable of the Company areunsecured.










152



Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamsemua perjanjian obligasi, Perusahaandiharuskan untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati,mencakup persyaratan untuk mempertahankanrasio-rasio keuangan tertentu danmendapatkan persetujuan tertulis sebelumnyadari Wali Amanat, untuk transaksi dengan nilaiyang melebihi batas tertentu yang telahdisetujui oleh Wali Amanat, antara lain,pengumuman dan pembagian dividen kas;penjualan dan pengalihan aset; penjaminandan penggadaian aset untuk menjaminpinjaman pihak ketiga; penggabungan usaha,akuisisi; penerbitan obligasi dan/atau instrumenutang lain dan/atau utang bank yangmempunyai kedudukan lebih tinggi daripadaobligasi yang ada; perubahan kegiatan utamaPerusahaan dan penjualan atau pemindahanhak opsi, waran, atau hak untuk memiliki EntitasAnak yang menyebabkan Perusahaankehilangan hak pengendalian atas EntitasAnak.

Under the terms of all the covering bondagreements, the Company is required tocomply with certain agreed restrictivecovenants, which include the requirements tomaintain certain financial ratios and to obtainprior written approval from the trustee or “WaliAmanat” with respect to transactions involvingamounts exceeding certain thresholds agreedwith the trustee, such as, among others,declaration and payment of cash dividends;sale and transfer of assets; granting ofguarantees or pledging of assets to secure thirdparty loans; mergers; acquisitions; issuance ofbonds and/or other debt instruments, and/orbank loans which are ranked higher than thecurrent bonds; changes in the Company’s mainbusiness activities and sale or transfer of optionrights, warrants, or rights to own Subsidiarieswhich could result in the Company’s loss ofcontrol over its Subsidiaries.

Entitas Anak Subsidiary

Pada tanggal 1 Desember 2009, SIMPmenerbitkan: (i) Obligasi Salim Ivomas PratamaI Tahun 2009 (Obligasi) dengan nilai nominalRp452.000 yang berjangka waktu lima tahunsampai dengan 1 Desember 2014.

On December 1, 2009, SIMP issued: (i) SalimIvomas Pratama I Bond Year 2009 (ObligasiSalim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (Bonds),which had a face value of Rp452,000 andmaturity term of five years due onDecember 1, 2014.

Obligasi memiliki tingkat bunga tetap sebesar11,65% per tahun yang akan dibayarkan setiapkuartal mulai tanggal 1 Maret 2010; dan(ii) Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun2009 (Sukuk Ijarah) dengan nilai nominalRp278.000 serta berjangka waktu lima tahunsampai dengan 1 Desember 2014. Cicilanimbalan Sukuk Ijarah adalah sebesar Rp32.387per tahun yang akan dibayarkan setiap kuartalmulai tanggal 1 Maret 2010.

The Bond bore fixed annual interest of 11.65%payable quarterly commencing on March 1,2010; and (ii) Sukuk Ijarah Salim IvomasPratama I Year 2009 (Sukuk Ijarah SalimIvomas Pratama I Tahun 2009) (Sukuk Ijarah),which has a face value of Rp278,000 andmaturity term of five years due on December1, 2014. The Sukuk Ijarah has an annual fixedSukuk Ijarah return (cicilan imbalan SukukIjarah) of Rp32,387 payable quarterlycommencing on March 1, 2010.

Dana yang diperoleh dari penawaran umumObligasi tersebut di atas, setelah dikurangibiaya-biaya emisi, dipergunakan seluruhnyauntuk pembayaran kembali (refinancing) utangbank SIMP.

The proceeds from the public Bond offering,net off the related costs of issuance, were usedentirely for refinancing of the SIMP’s bankloans.










153



Entitas Anak (lanjutan) Subsidiary (continued)

Sedangkan, dana yang diperoleh daripenawaran umum Sukuk Ijarah, setelahdikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakanseluruhnya untuk membuat danmelangsungkan jasa pengangkutan (dalamsegala bentuknya, termasuk on-spot) untuklima tahun dengan pihak ketiga dan pihak-pihakberelasi.

On the other hand, proceeds from the SukukIjarah public offering, after deducting therelated cost of issuance, shall be entirely usedfor the arrangement and continuous availmentof transportation services (in any form,including on-spot) for a period of five years withthird parties and related parties.

Pada tanggal 27 November 2014, SIMP telahmelunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut diatas dengan menggunakan dana pinjaman dariIndoAgri.

On November 27, 2014, SIMP fully repaid theabove mentioned Bonds and Sukuk Ijarahusing the funds from the shareholder loanprovided by IndoAgri.

c. Utang pembelian aset tetap c. Liability for purchases of fixed assets

Utang ini merupakan utang angsuran dalamDolar AS IDLK atas pembelian mesin dari TPI.Rincian adalah sebagai berikut:

This liability pertains to the US Dollardenominated installment payables of IDLK forits purchases of machineries from TPI. Thedetails are as follows:




TPIUS$1.121.102 pada tanggal31 Desember 2016(31 Desember 2015:US$4.233.989，31 Desember 2014:US$2.995.391)

15.063 58.408 37.263

TPIUS$1,121,102 as ofDecember 31, 2016

(December 31,2015: US$4,233,989,

December 31,2014: US$2,995,391)

Dikurangi bagian yang jatuhtempo dalam satu tahunUS$778.501 pada tanggal31 Desember 2016(31 Desember 2015:US$3.112.887，31 Desember 2014:US$912.276) (10.460 ) (42.942) (11.349 )

Less current maturitiesUS$778,501 as of

December 31, 2016(December 31, 2015:

US$3,112,887，December 31, 2014:

US$912,276)

Bagian Jangka Panjang 4.603 15.466 25.914 Long-term portion










154


c. Utang pembelian aset tetap (lanjutan) c. Liability for purchases of fixed assets(continued)

Rincian nilai kontrak, jumlah angsuran tahunandan tanggal pembayaran terakhir pada utangangsuran pada tanggal 31 Desember 2016adalah sebagai berikut:

The details of the contract value, annualinstallment amounts and last payments date ofthe installment payables as of December 31,2016 are as follows:

Tanggal KontrakNilai Kontrak/

Contract Values

Uang Muka/Down

PaymentsAngsuran Tahunan/Annual Installments

Tanggal PembayaranTerakhir/

Last Payments Date Contracts Date

12 Oktober 2010 US$1.617.374 US$100.000 US$216.768Desember 2017/December 2017 October 12, 2010



15 November 2011 US$1.389.768 US$100.000 US$184.253 April 2019/April 2019 November 15, 2011

Kisaran tingkat suku bunga tahunan padapinjaman jangka panjang adalah sebagaiberikut:

The range of annual interest rates of the long-term loans is as follows:

Mata Uang31 Desember 2016/December 31, 2016


31 Desember 2014/December 31, 2014 Currency Denomination

Dolar AS 5,00% 2,00% - 7,00% 5,00% - 7,00% US Dollar

Berdasarkan perjanjian antara IDLK dan TPI,kedua belah pihak setuju bahwa hak atas mesintersebut masih dimiliki oleh TPI sampai denganseluruh pinjaman dilunasi untuk mencegahIDLK melakukan pengalihan atau penjualanmesin tersebut kepada pihak lain.

Based on the agreements between IDLK andTPI, both parties agreed that the titles of themachineries shall remain with TPI until thepayables are fully paid in order to prevent IDLKfrom transferring or selling such machineries toother parties.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Sebagaimana disebutkan dalam Catatan 2,Kelompok Usaha menyelenggarakan programpensiun untuk seluruh karyawan tetapnya yangmemenuhi syarat.

As mentioned in Note 2, the Group operatesretirement plans covering all of its eligiblepermanent employees.

Divisi Bogasari Perusahaan The Company’s Bogasari Division

Divisi Bogasari Perusahaan menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti dan program pensiunmanfaat pasti.

The Company’s Bogasari Division has definedcontribution and defined benefit retirement plans.

Program pensiun manfaat pasti mencakupkaryawan yang dipekerjakan oleh Divisi Bogasarisebelum tanggal 20 April 1992, sementarakaryawan yang bekerja setelah tanggal tersebutmasuk dalam program pensiun iuran pasti.

The defined benefit retirement plan coversemployees that were hired by Bogasari Divisionprior to April 20, 1992, while those employees hiredsubsequent to the said date are covered under thedefined contribution retirement plan.










155

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

Divisi Bogasari Perusahaan (lanjutan) The Company’s Bogasari Division (continued)

Program pensiun iuran pasti Defined contribution retirement plans

Berdasarkan program pensiun iuran pasti, iuranterdiri dari bagian Divisi Bogasari sebesar 10,0%dan bagian karyawan sebesar 2,5%, yang dihitungdari gaji bulanan karyawan. Aset program pensiundikelola oleh Dana Pensiun Bogasari.

Under its defined contribution retirement plan, thecontributions consist of Bogasari Division’s share atthe rate of 10.0% and the employees’ sharecomputed at 2.5% of the employees’ monthlysalaries. The plan assets are being administeredand managed by Dana Pensiun Bogasari.

Biaya pensiun yang dibebankan pada operasi untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2016 adalah sebesar Rp18.704 (31 Desember2015: Rp17.432 dan 31 Desember 2014:Rp16.090).

The pension cost charged to operations for the yearended December 31, 2016 amounting to Rp18,704(December 31, 2015: Rp17,432 and December 31,2014: Rp16,090).

Program pensiun manfaat pasti Defined benefit retirement plans

Berdasarkan program dana pensiun manfaat pastiDivisi Bogasari, manfaat pensiun, yang didanaisebagian oleh Divisi Bogasari, dihitung terutamaberdasarkan masa kerja dan penghasilan rata-rataselama tahun terakhir, yang ditentukan berdasarkanperhitungan aktuarial.

Under Bogasari Division’s defined benefit retirementplan, the pension benefits, which are being partiallyfunded by Bogasari Division, are computed primarilybased on the years of service and average payduring the last years of employment determinedthrough actuarial computations.

SIMP SIMP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

Divisi Perkebunan dan Entitas-entitas Anak tertentudari SIMP mempunyai program dana pensiun iuranpasti untuk seluruh karyawan yang memenuhisyarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana PensiunLembaga Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia,yang pendiriannya telah disetujui oleh MenteriKeuangan.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung oleh DivisiPerkebunan dari SIMP dan Entitas-entitas Anaktertentu di atas masing-masing sebesar 10% dan7% dari penghasilan pokok karyawan staf dankaryawan non-staf mereka.

The Plantation Division of SIMP and its certainSubsidiaries have defined contribution retirementplans covering all of their qualified employees. Thepension plans’ assets are managed by DanaPensiun Lembaga Keuangan (DPLK) ManulifeIndonesia, the establishment of which was approvedby the Minister of Finance.

Contributions to the fund by Plantation Division ofSIMP and the above-mentioned Subsidiaries arecomputed at 10% and 7% of the basic pensionableincome of staff and non-staff employees,respectively.

Biaya pensiun Divisi Perkebunan dan Entitas-entitasAnak tertentu dari SIMP yang dibebankan padaoperasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 adalah sebesar Rp19.382(31 Desember 2015: Rp19.369 dan 31 Desember2014: Rp16.846).

The pension cost of the Plantation Division of SIMPand its certain Subsidiaries charged to operationsfor the year ended December 31, 2016 amountingto Rp19,382 (December 31, 2015: Rp19,369 andDecember 31, 2014: Rp16,846).










156



IAP IAP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

IAP menyelenggarakan program dana pensiun iuranpasti yang mencakup seluruh karyawan yangmemenuhi syarat. Iuran Dana Pensiun yang didanaioleh IAP, ditentukan berdasarkan rumusan yangditetapkan dalam program tersebut. Beban pensiunyang dibebankan pada operasi untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2016 adalahsebesar Rp6.527 (31 Desember 2015: Rp6.341 dan31 Desember 2014: Rp6.636).

IAP has a defined contribution retirement plancovering all of its qualified employees.Contributions, which are being funded by IAP, aredetermined based on agreed formula as explainedin the program. The pension cost charged tooperations for the year ended December 31, 2016amounting to Rp6,527 (December 31, 2015:Rp6,341 and December 31, 2014: Rp6,636).

Manfaat menurut UUK Benefit according to Labor Law

Selain mempunyai program pensiun iuran danmanfaat pasti untuk karyawan tetap divisi tertentuyang disebutkan sebelumnya, Kelompok Usahajuga mencatat penyisihan tambahan imbalan kerjauntuk memenuhi imbalan minimum yang diwajibkanuntuk dibayar kepada karyawan yang memenuhipersyaratan sesuai dengan UUK. Penyisihantersebut tidak didanai oleh Kelompok Usaha.

On top of the benefits provided under the above-mentioned defined contributions and defined benefitretirement plans for permanent employees forcertain divisions, the Group also made additionalprovisions for employee service entitlements inorder to meet the minimum benefits required to bepaid to qualified employees, as stipulated under theLabor Law. These provisions are not funded by theGroup.

Analisis mutasi saldo nilai kini kewajiban adalahsebagai berikut:

An analysis of the movements in the present valueof obligation is as follows:




Nilai kini kewajiban imbalan kerjaawal tahun 4.775.806 4.707.196 4.073.515

Present value ofbenefit obligations

at beginning of yearPerubahan yang dibebankan ke laba

rugi:Changes charged to profit or

loss:Biaya jasa kini 380.562 354.655 361.690 Current service costBiaya jasa masa lalu 9.877 (49.314) 240 Past service costBunga atas kewajiban imbalan 433.275 381.133 372.347 Interest cost on benefit obligationsPemindahan karyawan dari pihak

berelasi - 678 7.099Transfer of employeesfrom related parties

Rugi (laba) aktuaria atas kewajibanimbalan tahun berjalan 2.096 (8.301) (7.426)

Actuarial losses (gains) onbenefit obligations for the year

Kontribusi dari peserta aset program (1.636) (1.890) (2.047)Contributions by plan

participantsHasil yang diharapkan dari aset

program (4.136) (4.608) (5.841) Expected return on plan asetImbalan yang dibayarkan (205.309) (173.161) (136.522) Benefits paidLaba atas penyelesaian dan

kurtailmen (12.268) (22.278) (9.360)Gains on settlement and

curtailment

Sub-total 5.378.267 5.184.110 4.653.695 Sub-total










157



Analisis mutasi saldo nilai kini liabilitas adalahsebagai berikut (lanjutan):

An analysis of the movements in the present valueof obligation is as follows (continued):

Penyisihan untuk imbalan kerja karyawanmerupakan estimasi tahunan manajemenberdasarkan perhitungan aktuaria yangmenggunakan metode projected unit credit.Perhitungan aktuaria untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2016 ditentukanberdasarkan laporan penilaian pada tanggal yangsama dari aktuaria independen, PT KappaKonsultan Utama (2015 dan 2014: PT Sentra JasaAktuaria), dalam laporannya pada tanggal 1 Maret2017 (2015: 1 Februari 2016 dan 2014: 3 Februari2015).

Provisions for employee benefits are annuallyestimated by management based on the actuarialcalculations using the projected unit credit method.The actuarial calculations for the year endedDecember 31, 2016 were determined based on thevaluation report on the same date of theindependent actuary firm, PT Kappa KonsultanUtama (2015 and 2014: PT Sentra Jasa Aktuaria, inits report dated on March 1, 2017 (2015: February1, 2016 and 2014: February 3, 2015).

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan padaperhitungan aktuaria tersebut adalah sebagaiberikut, antara lain:

The significant assumptions used for the saidactuarial calculations are as follows:

2016 2015 2014

Tingkat diskonto tahunan 8,5% 9% 8% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 8,5% 9% 9% Future annual salary increase rate

Tingkat cacat tahunan 10% dari tingkat mortalita/from mortality rate Annual disability rateReferensi tingkat mortalitas Tabel Mortalita Indonesia 2011/

Indonesia Mortality Table 2011Mortality rate reference

Umur pensiun 55 tahun/years Retirement ageTingkat pengunduran dirikaryawan

6% untuk karyawan di bawah 30 tahun dan menurunsecara linear sampai 0% pada umur 52 tahun/6% for

employees before the age of 30 and will linearly decreaseuntil 0% at the age of 52

Resignation rate




Rugi (laba) pengukuran kembali yangdibebankan ke penghasilankomprehensif lain:

Remeasurement losses (gains)charged to other comprehensive

income:

Penyesuaian pengalaman (25.313) (35.101) 53.639 Experience adjustmentsPerubahan atas dampak batas atas

aset 7.323 - - The effect of the asset ceiling

Perubahan aktuarial yang timbul dariperubahan asumsi keuangan - (390.653) (15.579 )

Actuarial changes arising fromchanges in financial

assumptions

Rugi aktuarial aset program - 10.200 1.523 Actuarial losses on plan asset

Sub-total (17.990) (415.554) 39.583 Sub-total

Penambahan dari akuisisi EntitasAnak baru (Catatan 1 dan 14) - 7.250 13.918

Addition from acquisition of anew Subsidiary (Notes 1 and 14)

Nilai kini kewajiban imbalan kerjaakhir tahun 5.360.277 4.775.806 4.707.196

Present value of benefitobligations at end of year










158



Mutasi nilai wajar aset program pensiun manfaatpasti dari Divisi Bogasari

Movements of fair value of plan assets ofdefined benefit retirement plan of BogasariDivision

Jumlah hasil yang diharapkan dari aset programberdasarkan indikasi hasil tingkat reputasi dana waliamanat untuk tingkat risiko suatu portofoliobersamaan dengan itu juga mempertimbangkankinerja dana masa lalu.

The overall expected rate of return on plan assets isbased on a reputable fund trustee’s indicative yieldrate for a risk portfolio similar to that of the fund withconsideration to the fund’s past performance.

2016 2015 2014

Nilai wajar aset program padaawal tahun 45.953 57.597 64.899

Fair value of plan assets atbeginning of year

Iuran 1.636 1.890 2.047 ContributionsImbalan yang dibayarkan (3.035 ) (7.941 ) (13.668 ) Benefits paidHasil yang diharapkan dari aset

program 4.136 4.608 5.841 Expected return on plan assets

Laba (rugi) aktuarial aset program 159 (10.201 ) (1.523 )Actuarial gains (losses) on plan

assets

Nilai wajar aset program padaakhir tahun 48.849 45.953 57.596

Fair value of plan assetsat end of year

Imbal hasil aktual aset program 4.295 (5.593 ) 4.318 Actual return on plan assets

Di bawah ini adalah kategori utama dari asetprogram alokasi dalam persentase dari total asetprogram:

Below are the major categories of plan assetsallocations as a percentage of total plan assets:

2016 2015 2014Deposito Berjangka 32,73% 54,46% 46,32% Time DepositObligasi 34,78% 39,89% 44,08% BondsSaham dan surat utang negara 32,49% 5,65% 9,60% Stocks and government bondsTotal 100,00% 100,00% 100,00% Total

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untukimbalan kerja karyawan telah cukup sesuai denganyang disyaratkan oleh UUK.

Management believes that the provision foremployee benefits is sufficient to cover therequirements of the Labor Law.










159



Analisa sensitivitas terhadap asumsi utama yangdigunakan dalam menentukan kewajiban imbalankerja adalah sebagai berikut:

Sensitivity analysis to the key assumptions used indetermining employee benefits obligations are asfollows:

Asumsi utama

Kenaikan/(Penurunan)/

Increase/(Decrease)

Kenaikan/(Penurunan)Liabilitas Imbalan kerja/

Increase/(Decrease) in theEmployee Benefits Liability Key assumptions

31 Desember 2016 December 31, 2016Tingkat diskonto tahunan 1%/(1%) (406.565)/473.403 Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 1%/(1%) 484.179/(420.595) Future annual salary increase

Analisa sensitivitas di atas dihitung menggunakanmetode ekstrapolasi atas pengaruh terhadapkewajiban imbalan kerja sebagai hasil dariperubahan wajar yang mungkin terjadi atas asumsiutama pada tanggal pelaporan.

The sensitivity analysis above have beendetermined based on a method that extrapolatesthe impact on benefit obligation as a result ofreasonable changes in key assumptions occurringat the end of the reporting period.

Pembayaran kontribusi yang diharapkan darikewajiban imbalan kerja pada tahun mendatangadalah sebagai berikut:

The following payments are expected contributionsto the benefit obligation in future years:




Dalam 12 bulan mendatang 241.083 148.072 119.362 Within the next 12 monthsAntara 1 sampai 2 tahun 450.987 272.162 183.387 Between 1 and 2 yearsAntara 2 sampai 5 tahun 853.846 2.921.856 1.519.756 Between 2 and 5 yearsDiatas 5 tahun 46.587.623 50.416.013 42.110.777 Beyond 5 years

48.133.539 53.758.103 43.933.282

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja padatanggal 31 Desember 2016 adalah 13,06 tahun(2015: 13,39 tahun dan 2014: 13,45 tahun).

The average duration of the benefit obligation atDecember 31, 2016 was 13.06 years (2015: 13.39years and 2014: 13.45 years).

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan dankepemilikan sahamnya masing-masing padatanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s shareholders and theirrespective share ownership at reporting dates areas follows:

Nama Pemegang Saham

Saham Ditempatkandan Disetor Penuh

(angka penuh)/Total Shares Issuedand Fully Paid (full

amount)

PersentaseKepemilikan/Percentage of

OwnershipJumlah/Amounts Name of Shareholders

CAB Holdings Limited, Seychelles 4.396.103.450 50,07% 439.610 CAB Holdings Limited, SeychellesAnthoni Salim 1.329.770 0,02% 133 Anthoni SalimTaufik Wiraatmadja 50.000 - 5 Taufik WiraatmadjaFranciscus Welirang 250 - - Franciscus WelirangMasyarakat (dengan pemilikan

masing-masing dibawah 5%) 4.382.943.030 49,91% 438.295Public (with ownership interest

each below 5%)

Total 8.780.426.500 100,00% 878.043 Total










160

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. CAPITAL STOCK (continued)

Pengelolaan Modal Capital Management

Perusahaan menjadikan total ekuitas sebagai modalPerusahaan. Tujuan utama pengelolaan modalKelompok Usaha adalah untuk memastikanpemeliharaan rasio modal yang sehat untukmendukung usaha dan memaksimalkan imbalanbagi pemegang saham.

The Company considers total equity as its capital.The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentudipersyaratkan untuk memelihara tingkatpermodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal31 Desember 2016, 2015, dan 2014. Selain itu,Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007untuk mengalokasikan dana cadangan yang tidakboleh didistribusikan sampai dengan 20,00% darimodal saham ditempatkan dan disetor penuh.Persyaratan permodalan eksternal tersebut akandipertimbangkan oleh Kelompok Usaha dalamRapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)berikutnya.

The Company and certain Subsidiaries are requiredby the respective loan agreements to maintain thelevel of existing share capital. This externallyimposed capital requirement has been complied bythe relevant entities as of December 31, 2016, 2015,and 2014. In addition, the Group is also required bythe Corporate Law effective on August 16, 2007 toallocate and maintain a non-distributable reservefund until the said reserve reaches 20.00% of theissued and fully paid share capital. This externallyimposed capital requirements will be considered bythe Group in the next Annual General ShareholdersMeeting (AGSM).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalandan melakukan penyesuaian, bila diperlukanberdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untukmemelihara atau menyesuaikan strukturpermodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikanpembayaran dividen kepada pemegang saham,imbalan modal kepada pemegang saham ataumenerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atastujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal31 Desember 2016, 2015, dan 2014.

The Group manages its capital structure and makesadjustments to it, if necessary, in light of changes ineconomic conditions. To maintain or adjust itscapital structure, the Group may adjust the dividendpayment to shareholders, return capital toshareholders or issue new shares. No changeswere made in the objectives, policies or processesas of December 31, 2016, 2015, and 2014.

Kelompok Usaha memantau permodalannyadengan menggunakan rasio pengungkit neto (netgearing ratio), dengan membagi utang neto dengantotal ekuitas. Kebijakan Kelompok Usaha adalahmenjaga rasio pengungkit neto dalam kisaran rasiodari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis diIndonesia untuk mengamankan akses terhadappendanaan pada biaya yang rasional. Utang netoKelompok Usaha meliputi utang bank jangkapendek dan cerukan, utang trust receipts dan utangjangka panjang dikurangi kas dan setara kas.

The Group monitors its capital using net gearingratio by dividing net debt with the total equity. TheGroup’s policy is to maintain the net gearing ratiowithin the range of the net gearing ratios of theleading companies with similar industry in Indonesiain order to secure access to finance at a reasonablecost. The Group includes within net debt, short-termbank loans and overdraft, trust receipts payable andlong-term debts, less cash and cash equivalents.










161

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATASPERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DANDAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCEFROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIESAND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Saldo tambahan modal disetor terdiri dari: The balance of additional paid-in capital consists of:


2016


2015


2014

Agio Saham Share PremiumSelisih antara jumlah nilai nominal

dari saham baru yang diterbitkanpada tahun 2002, 2003 dan 2004dalam rangka pelaksanaan ESOPtahap I, II dan III dengan hasilyang diterima, ditambah bebankompensasi 218.286 218.286 218.286

Difference between the total par valueof new shares issued in 2002, 2003

and 2004 in connection with theimplementation of phases I, II and III

of the ESOP and the related totalproceeds received, plus compensation

costSelisih antara jumlah nilai nominal

dari 305.200.000 saham baruyang diterbitkan dalam rangkaPenerbitan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu pada tahun 1997dengan hasil penerimaan terkait(Catatan 1) 854.560 854.560 854.560

Difference between the total par valueof the 305,200,000 new shares issued

in connection with the First RightsIssue in 1997 and the related total

proceeds received (Note 1)Selisih antara jumlah nilai nominal

dari 21.000.000 saham baru yangdijual kepada masyarakat padatahun 1994 dengan hasilpenerimaan terkait (Catatan 1) 109.200 109.200 109.200

Difference between the total par valueof the 21,000,000 new shares offered

to the publicSelisih antara jumlah nilai nominal

dari 663.762.500 saham treasuriyang telah ditarik kembali padatahun 2008 dengan hasil pertamayang diterima (Catatan 1) (83.078) (83.078) (83.078)

Difference between the total par valueof the 663,762,500 treasury stock that

were redeemed in 2008 and theproceeds at original issuance (Note 1)

Selisih antara jumlah nilai perolehandari 251.837.500 saham treasuridengan hasil penerimaan terkait(Catatan 1) 398.765 398.765 398.765

Difference between the total acquisitioncost of the 251,837,500 treasury stock

and the related total proceeds received(Note 1)

Total 1.497.733 1.497.733 1.497.733 TotalSelisih nilai transaksi restrukturisasi

antar entitas sepengendali (1.214.001 ) (975.484) (975.484)Difference in value of restructuring

among entities under common controlNeto 283.732 522.249 522.249 Net

Pada tahun 1997, Perusahaan mengakuisisimasing-masing 80,00% kepemilikan saham atasbeberapa perusahaan (yang bergabung menjadiSIMP), IAP dan AGP, yang menyebabkan timbulnyaselisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali sebesar Rp917.741.

In 1997, the Company acquired 80.00% equityownership in several companies (that merged andbecame SIMP), IAP and AGP, which resulted in adifference in value of restructuring transactionsamong entities under common control amounting toRp917,741.

Pada tahun 2005, pengalihan aset kepadaPT Indobiskuit Mandiri Makmur yang kemudianbergabung ke dalam ICBP, menimbulkan selisihnilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali sebesar Rp4.260.

In 2005, transfer of assets to PT Indobiskuit MandiriMakmur, which was subsequently merged intoICBP, resulted in a difference in value ofrestructuring transactions among entities undercommon control amounting to Rp4,260.










162

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATASPERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DANDAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCEFROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIESAND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Pada tahun 2006, beberapa perusahaan, yangdahulu merupakan entitas anak Perusahaan,melakukan penggabungan usaha ke dalam SIMP.Penggabungan usaha tersebut mengakibatkankepemilikan saham Perusahaan pada SIMP naikdari semula 80,00% menjadi 83,85% danmenyebabkan timbulnya selisih nilai transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendali sebesarRp53.483.

In 2006, several companies, which were formerlythe subsidiaries of the Company merged into SIMP.The said merger increased the equity ownership ofthe Company in SIMP from 80.00% to 83.85% andresulted in a difference in value of restructuringtransactions among entities under common controlamounting to Rp53,483.

Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 14, selisihnilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali yang timbul dari pelepasan sahamCMFC adalah Rp238.517.

As disclosed in Note 14, the difference in value ofrestructuring transaction of under common controlentities as result of disposal of CMFC sharesamounting to Rp Rp235,517.

Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak dandampak transaksi dengan kepentingannonpengendali terutama berasal dari penerbitansaham baru oleh Entitas Anak tertentu.

Differences from changes in equity of subsidiariesand effects of transactions with non-controllinginterests are mainly from issuance of new shares bycertain Subsidiaries.

25. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM 25. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

Dalam RUPST yang masing-masing diadakan padatanggal 3 Juni 2016, 8 Mei 2015 dan 16 Mei 2014,yang risalahnya diaktakan masing-masing denganAkta Notaris No. 09 tertanggal 3 Juni 2016 dan AktaNotaris No. 15 tertanggal 8 Mei 2015 dari NotarisKumala Tjahjani Widodo S.H. M.H. Mkn, parapemegang saham menyetujui, antara lain:

At the AGSM held on June 3, 2016, May 8, 2015 andMay 16, 2014 respectively, which minutes werecovered by Notarial Deed No. 09 dated June 3, 2016and Notarial Deed No. 15 dated May 8, 2015 ofKumala Tjahjani Widodo S.H. M.H. Mkn, theshareholders approved, among others, thefollowing:

i. Penambahan cadangan umum atas saldo labayang telah ditentukan penggunaannya sebesarRp5.000 pada tahun 2016, 2015 dan 2014;dan

i. Additional appropriation of retained earnings forgeneral reserve amounting to Rp5,000 in 2016,2015, and 2014; and

ii. Pembagian dividen kas sejumlah Rp168(angka penuh) atau sejumlah Rp1.475.112pada tahun 2016, Rp220 (angka penuh) atausejumlah Rp1.931.694 pada tahun 2015 danRp142 (angka penuh) per saham atausejumlah Rp1.246.821 pada tahun 2014, yangdiambil dari laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induktahun 2015, 2014 dan 2013.

ii. The distribution of cash dividends amounting toRp168 (full amount) per share or totalingRp1,475,112 in 2016, Rp220 (full amount) pershare or totaling Rp1,931,694 in 2015 andRp142 (full amount) per share or totalingRp1,246,821 in 2014, which were taken fromincome in 2015, 2014 and 2013 attributable toequity holders of the parent entity.

Dividen kas yang diumumkan dan disetujui padatahun 2016, 2015 dan 2014 telah dibayarseluruhnya oleh Perusahaan masing-masing padabulan Juni 2016, Juni 2015 dan Agustus 2014.

The cash dividends declared and approved in 2016,2015 and 2014 were fully paid in June 2016, June2015 and August 2014, respectively.










163

26. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK 26. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak merupakanbagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung kepada Perusahaan (Catatan 1).

NCI in net assets of Subsidiaries represents theportions of the net assets of the Subsidiaries that arenot attributable, directly or indirectly, to theCompany (Note 1).

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2016, 2015 dan 2014, jumlah dividen kas yangdibayarkan kepada KNP oleh Entitas Anak yangsahamnya tidak seluruhnya dimiliki olehPerusahaan masing-masing sebesar Rp489.601,Rp576.828 dan Rp487.811.

During the year ended December 31, 2016, 2015and 2014, the total cash dividends paid to NCI bythe non-wholly owned Subsidiaries amounting toRp489,601, Rp576,828 and Rp487,811,respectively.

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak terutamaberasal dari SIMP dan Entitas Anaknya serta ICBPdan Entitas Anaknya.

NCI in net assets of Subsidiaries mainly representthose of SIMP and its Subsidiaries and ICBP and itsSubsidiaries.

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali SIMP

Material equity interests held by non-controllinginterests in SIMP

Nama Entitas Anak /Name of the Subsidiary

Lokasi Pendirian/Country of

Incorporation 2016 2015 2014

PT Salim Ivomas Pratama Tbk Indonesia 46,9% 47,0% 48,7%

Jumlah/Amount31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2015/Dec 31, 2015

31 Des 2014/Dec 31, 2014

Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/Accumulated balances of non-controlling interests 9.936.170 9.801.640 9.298.200

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingannonpengendali/Income for the year attributable to non-controllinginterests 252.366 124.386 428.433

Ringkasan informasi keuangan dari Entitas Anaktersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlahsebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of thisSubsidiary is provided below, based on amountsbefore inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian Summarized consolidated statement of financialposition




Aset lancar 5.729.296 5.028.025 6.010.492 Current assetsAset tetap (tidak lancar) 10.626.686 10.810.812 10.330.692 Fixed assets (non-current)Tanaman perkebunan (tidak

lancar) 9.109.409 8.806.261 8.313.555 Plantations (non-current)Aset tidak lancar lainnya 7.072.201 7.052.044 6.341.312 Other non-current assetsLiabilitas jangka pendek (4.595.300 ) (5.373.084) (6.898.825 ) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang (10.324.004 ) (9.092.657) (7.685.098 ) Non-current liabilities

Total ekuitas 17.618.288 17.231.401 16.412.128 Total equity

Dapat diatribusikan kepada: Attributable to:Pemilik entitas induk 14.461.648 14.025.959 13.877.651 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 3.156.640 3.205.442 2.534.477 Non-controlling interests










164

26. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK(lanjutan)

26. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES(continued)

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali SIMP (lanjutan)

Material equity interests held by non-controllinginterests in SIMP (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian

Summarized consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income


2016 2015 2014

Penjualan 14.530.938 13.835.444 14.962.727 SalesBeban pokok penjualan (11.080.998 ) (10.734.950 ) (10.927.492 ) Cost of goods sold

Laba bruto 3.449.940 3.100.494 4.035.235 Gross profit

Beban penjualan dan distribusi (551.228 ) (547.651) (454.530 ) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi (908.941 ) (917.240) (979.627 )General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 229.712 181.196 133.915 Other operating incomeBeban operasi lain (169.148 ) (184.897) (255.022 ) Other operating expenses

Laba usaha 2.050.335 1.631.902 2.479.971 Income from operations

Penghasilan keuangan 112.921 79.522 109.465 Finance incomeBeban keuangan (717.791 ) (997.595) (792.189 ) Finance expensesBagian atas rugi neto entitas

asosiasi (50.840 ) (55.442) (112.027 ) Share in net losses of associates

Laba sebelum beban pajakpenghasilan 1.394.625 658.387 1.685.220

Income before income taxexpense

Beban pajak penghasilan (784.831 ) (293.508) (546.926 ) Income tax expense

Laba tahun berjalan 609.794 364.879 1.138.294 Income for the year




Item that will not be reclassified toprofit or loss:

Laba (rugi) pengukuran kembaliatas liabilitas imbalan kerjakaryawan (1.234 ) 150.009 (13.919 )

Re-measurement gains (losses)of employee benefits liabilities


Item that may be reclassified toprofit or loss

Selisih kurs atas penjabaranlaporan keuangan (40.348 ) 14.322 1.871

Exchange differences ontranslation of financial

statements

Penghasilan (rugi) komprehensiflain tahun berjalan setelahpajak (41.582 ) 164.331 (12.048 )

Other comprehensive income(losses) for the year, net of tax

Total laba komprehensif tahunberjalan 568.212 529.210 1.126.246

Total comprehensive incomefor the year










165



Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali ICBP

Material equity interests held by non-controllinginterests in ICBP

Nama Entitas Anak /Name of the Subsidiary

Lokasi Pendirian/Country of

Incorporation 2016 2015 2014

ICBP Indonesia 19,5% 19,5% 19,5%

Jumlah/Amount31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2015/Dec 31, 2015

31 Des 2014/Dec 31, 2014

Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/Accumulated balances of non-controlling interests 4.356.051 3.940.655 3.587.103

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingannonpengendali/Income for the year attributable to non-controllinginterests 700.882 584.150 514.873

Ringkasan informasi keuangan dari entitas anaktersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlahsebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of thissubsidiary is provided below, based on amountsbefore inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian Summarized consolidated statement of financialposition




Aset lancar 15.571.362 13.961.500 13.621.918 Current assetsAset tetap (tidak lancar) 7.114.288 6.555.660 5.809.450 Fixed assets (non-current)Aset tidak lancar lainnya 6.216.298 6.043.464 5.598.120 Other non-current assetsLiabilitas jangka pendek (6.469.785 ) (6.002.344) (6.208.146 ) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang (3.931.340 ) (4.171.369) (4.237.041 ) Non-current liabilities

Total ekuitas 18.500.823 16.386.911 14.584.301 Total equity

Dapat diatribusikan kepada: Attributable to:Pemilik entitas induk 17.563.958 15.454.863 13.655.526 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 936.865 932.048 928.775 Non-controlling interests










166



Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali ICBP (lanjutan)

Material equity interests held by non-controllinginterests in ICBP (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian

Summarized consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income


2016 2015 2014

Penjualan 34.466.069 31.741.094 30.022.463 SalesBeban pokok penjualan 23.606.755 22.121.957 21.922.158 Cost of goods sold

Laba bruto 10.859.314 9.619.137 8.100.305 Gross profit

Beban penjualan dan distribusi (4.269.595 ) (4.172.116 ) (3.652.711 ) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi (1.653.564 ) (1.539.230 ) (1.328.003 )General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 310.594 271.585 223.008 Other operating incomeBeban operasi lain (382.581 ) (187.244 ) (157.251 ) Other operating expenses

Laba usaha 4.864.168 3.992.132 3.185.348 Income from operations

Penghasilan keuangan 503.559 530.713 579,743 Finance incomeBeban keuangan (178.970 ) (314.025 ) (221.040 ) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga (100.265 ) (105.133 ) (97.977 ) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas

asosiasi (99.238 ) (94.053 ) (694 ) Share in net losses of associates

Laba sebelum beban pajakpenghasilan 4.989.254 4.009.634 3.445.380

Income before income taxexpense

Beban pajak penghasilan (1.357.953 ) (1.086.486 ) (871.208 ) Income tax expense

Laba tahun berjalan 3.631.301 2.923.148 2.574.172 Income for the year




Item that will not be reclassified toprofit or loss:

Laba pengukuran kembali atasliabilitas imbalan kerjakaryawan 22.943 102.017 (21.423 )


assetsBagian rugi komprehensif lain

dari entitas asosiasi setelahpajak (1.879 ) (3.308 ) -

Exchange differences ontranslation of financial

statements


Item that may be reclassified toprofit or loss

Laba (rugi) yang belumterealisasi dari asetkeuangan tersedia untukdijual (13.496 ) 7.310 (12.480 )


assetsSelisih kurs atas penjabaran

laporan keuangan (3.653 ) (4.072 ) 3.127Exchange differences on

translation of financial statements

Penghasilan komprehensif laintahun berjalan setelah pajak 3.915 101.947 (30.776 )

Other comprehensive income for the year, net of tax

Total laba komprehensif tahunberjalan 3.635.216 3.025.095 2.543.396

Total comprehensive incomefor the year










167

27. LABA PER SAHAM DASAR 27. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar darioperasi yang dilanjutkan adalah sebagai berikut:

The details of basic earnings per share fromcontinuing operations computation are as follows:

Laba Tahun Berjalan dariOperasi yang Dilanjutkan dan

yang Dapat Diatribusikankepada Pemilik Entitas Induk/

Income for the Year fromContinuing Operations

Attributable to Equity Holdersof the Parent Entity

Jumlah Rata-rataTertimbang Saham

(angka penuh)/Weighted AverageNumber of Shares

(full amount)

Laba per SahamDasar (angka penuh)/

Basic Earnings perShare

(full amount)


31 Desember 2016/December 31, 2016 3.801.096 8.780.426.500 433



Laba Tahun Berjalan dariOperasi yang Dihentikan dan

yang Dapat Diatribusikankepada Pemilik Entitas Induk/

Income for the Year from aDiscontinued Operation

Attributable to Equity Holdersof the Parent Entity

Jumlah Rata-rataTertimbang Saham

(angka penuh)/Weighted AverageNumber of Shares

(full amount)

Laba per SahamDasar (angka penuh)/

Basic Earnings perShare

(full amount)


31 Desember 2016/December 31, 2016 343.475 8.780.426.500 39



Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal pelaporan. Oleh karenanya, laba per sahamdilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

The Company has no outstanding potential dilutiveordinary shares at reporting dates. Accordingly, nodiluted earnings per share are calculated andpresented in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income.

28. PENJUALAN NETO 28. NET SALES

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/For the year ended December 31,

2016 2015 2014

Pihak ketiga 60.158.484 58.586.365 58.579.681 Third partiesPihak berelasi (Catatan 33) 6.591.833 5.475.582 5.014.771 Related parties (Note 33)

Total 66.750.317 64.061.947 63.594.452 Total










168

28. PENJUALAN NETO (lanjutan) 28. NET SALES (continued)

Selama tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016, 2015 dan 2014, tidak adatransaksi penjualan kepada satu pelanggan yangjumlah penjualan kumulatif melebihi 10,00% daripenjualan neto konsolidasian.

During the years ended December 31, 2016, 2015and 2014, there were no sales made to any singlecustomer with a cumulative amount exceeding10.00% of the consolidated net sales.

Rincian penjualan dari kelompok produk utamadisajikan dalam informasi segmen (Catatan 38).

The details of sales per main product groups arepresented in the segment information (Note 38).

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak yang berelasi dijelaskanpada Catatan 33.

The nature of relationship and transactions of theGroup with related parties are explained inNote 33.

Transaksi penjualan antara Kelompok Usahadengan pihak-pihak berelasi dilakukan denganmenggunakan harga yang disepakati yang secaraumum sama dengan harga penjualan kepada pihakketiga.

Sales transactions of the Group with related partiesare made at agreed prices that are generally similarto sales prices to third parties.

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut:

The details of cost of goods sold are as follows:


2016 2015 2014

Bahan baku yang digunakan 29.954.673 29.059.933 29.451.656 Raw materials usedBeban produksi 13.268.748 12.985.811 12.397.799 Production expenses

Total Beban Produksi 43.223.421 42.045.744 41.849.455 Total Manufacturing Cost

Persediaan Barang dalam Proses Work in-process InventoriesAwal tahun 143.750 166.512 150.964 At beginning of yearAkhir tahun (137.496) (143.750) (166.512 ) At end of year

Beban Pokok Produksi 43.229.675 42.068.506 41.833.907 Cost of Goods Manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods InventoriesAwal tahun 3.057.175 3.519.526 3.077.707 At beginning of yearPembelian 4.638.820 4.273.032 5.073.529 PurchasesAkhir tahun (3.603.793 ) (3.057.175) (3.519.526 ) At end of year

Total 47.321.877 46.803.889 46.465.617 Total

Tidak ada transaksi pembelian dari satu pemasokdengan jumlah pembelian kumulatif melebihi10,00% dari penjualan neto konsolidasian, kecualipembelian gandum dari Sojitz Asia Pte. Ltd.,Singapura (Sojitz). Jumlah pembelian dari Sojitzpada tahun 2016 adalah 15,30% (2015: 17,79%dan 2014: 19,12%) dari penjualan netokonsolidasian periode terkait.

There was no purchase transaction from any singlesupplier with a cumulative amount exceeding10.00% of the consolidated net sales, except forwheat purchases from Sojitz Asia Pte. Ltd.,Singapore (Sojitz). Total purchases from Sojitz in2016 represent 15.30% (2015: 17.79% and 2014:19.12%) of the consolidated net sales of the relatedperiod.

Transaksi pembelian antara Kelompok Usahadengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 33.

The purchase transactions of the Group with relatedparties are disclosed in Note 33.










169

30. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI, BEBANUMUM DAN ADMINISTRASI, PENGHASILANOPERASI LAIN DAN BEBAN OPERASI LAIN

30. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES,GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES,OTHER OPERATING INCOME AND OTHEROPERATING EXPENSES


2016 2015 2014\

Beban Penjualan dan Distribusi Selling and Distribution ExpensesPengangkutan dan penanganan 2.051.347 2.168.488 2.119.527 Freight and handlingIklan dan promosi 1.642.629 1.464.951 1.305.360 Advertising and promotionsGaji, upah dan imbalan kerja

karyawan 1.347.417 1.245.549 1.070.543 Salaries, wages and employee benefitsDistribusi 645.742 538.190 532.240 DistributionOutsourcing 351.915 256.357 208.674 OutsourcingSewa dan penyusutan 325.082 312.670 262.394 Rental and depreciationBarang rusak 249.144 294.587 223.836 Bad goodsPerjalanan dinas dan transportasi 97.634 98.982 89.444 Business travelling and transportationPerbaikan dan pemeliharaan 106.766 97.987 95.636 Repairs and maintenancePajak ekspor, administrasi ekspor,

pajak lainnya dan perijinan 54.990 50.844 47.389Export tax, export administration,

other tax and licensesLain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Penjualan danDistribusi 7.168.040 6.885.612 6.241.394

Total Selling and DistributionExpenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative ExpensesGaji, upah dan imbalan kerja

karyawan 2.365.045 1.958.927 2.153.490 Salaries, wages and employee benefitsSewa dan penyusutan 317.001 291.112 285.470 Rental and depreciationTanggung jawab sosial perusahaan

dan sumbangan 272.091 313.685 439.633Corporate social responsibility and

donationsJamuan, representasi dan biaya

direksi 187.546 171.148 215.754Entertainment, representation and

directors’ feeOutsourcing 119.277 77.382 58.656 OutsourcingUtilitas, perbaikan dan pemeliharaan 147.818 152.067 150.086 Utilities, repairs and maintenanceHubungan investor dan masyarakat 99.357 91.712 90.580 Investor and public relationsJasa tenaga ahli 86.106 85.097 130.761 Professional feesPajak dan perijinan 101.025 76.700 61.584 Taxes and licensePerjalanan dinas dan transportasi 100.955 75.404 101.195 Business travelling and transportationLain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Umum danAdministrasi 3.988.897 3.495.437 3.902.208

Total General and AdministrativeExpenses

Penghasilan Operasi Lain Other Operating IncomePenghasilan royalti dan teknis

(Catatan 33) 175.385 252.089 256.673 Royalty and technical income (Note 33)Penjualan barang bekas 155.336 94.059 82.895 Sale of scrap materialsLaba neto atas selisih nilai tukar mata

uang asing dari aktivitas operasi - 243.507 80.453Net gains on foreign exchange

difference from operating activitiesLain-lain (masing-masing di bawah


Total Penghasilan Operasi Lain 642.368 859.172 727.004 Total Other Operating Income

Beban Operasi Lain Other Operating ExpensesRugi penurunan nilai aset tak

berwujud (Catatan 14) 165.000 - -Impairment loss of intangible assets

(Note 14)Rugi neto atas selisih nilai tukar mata

uang asing dari aktivitas operasi 102.381 - -Net losses on foreign exchange

difference from operating activitiesAmortisasi aset tak berwujud

(Catatan 14) 133.238 133.238 133.238Amortization of intangible assets

(Note 14)Penyisihan atas penurunan nilai

piutang plasma 41.042 92.894 101.169Allowance for impairment of

plasma receivablesLain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Operasi Lain 628.864 373.286 392.617 Total Other Operating Expenses










170

31. PENGHASILAN KEUANGAN 31. FINANCE INCOME

Rincian penghasilan keuangan adalah sebagaiberikut:

The details of finance income are as follows:


2016 2015 2014

Penghasilan bunga 675.094 730.442 851.408 Interest incomeLaba neto atas selisih nilai tukar

mata uang asing dari aktivitaspendanaan 375.557 - -

Net gains on foreign exchangedifference

from financing activitiesPiutang plasma - 5.437 7.430 Plasma receivables

Total 1.050.651 735.879 858.838 Total

32. BEBAN KEUANGAN 32. FINANCE EXPENSES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance expenses are as follows:


2016 2015 2014

Beban bunga dari: Interest expenses from:Pinjaman bank 1.222.566 1.182.877 1.094.765 Bank loansUtang obligasi 351.586 351.246 407.065 Bonds payable

Rugi neto atas selisih nilai tukarmata uang asing dari aktivitaspendanaan - 1.131.552 51.128

Net losses on foreign exchangedifferencefrom financing

activities

Total 1.574.152 2.665.675 1.552.958 Total

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usahamelakukan transaksi usaha dan keuangan denganpihak-pihak berelasi tertentu. Sifat dari hubunganKelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Groupengages in trade and financial transactions withcertain related parties. The nature of relationshipsbetween the Group and such related parties are asfollows:

i. NICI, AIBM, PCIB dan TSP seluruhnyamerupakan entitas asosiasi (Catatan 2).

i. NICI, AIBM, PCIB and TSP are associates(Note 2).

ii. Seluruh pihak berelasi selain yang disebutkandalam butir (i) di atas, mempunyai hubunganafiliasi dengan Kelompok Usaha melaluikepemilikan baik secara langsung maupuntidak langsung dan/atau kepemilikan yangsama, terutama dengan keluarga Salim, ataumelalui manajemen yang sama.

ii. All related parties other than those mentionedin item (i) above are affiliated with the Groupeither through direct or indirect and/or commonshare ownership, particularly with the Salimfamily, or common management.










171

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant account balances with relatedparties are as follows:

TotalPersentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets31 Desember

2016/December 31,

2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Piutang UsahaAccounts

Receivable -TradeEntitas Asosiasi AssociatesNICI 100.001 65.937 30.322 0,12% 0,07% 0,04% NICITSP 5.478 - - 0,01% - - TSPAIBM 2.045 991 - 0,00% 0,00% - AIBMLain-lain (masing-

masing di bawahRp1.000) 842 885 803 0,00% 0,00% 0,00%

Others (each below Rp1,000)

Pihak BerelasiLainnya Other Related Parties

PT IndomarcoPrismatama (IPT) 258.379 223.353 148.731 0,31% 0,25% 0,17%

PT IndomarcoPrismatama

(IPT)PT Inti Cakrawala

Citra (ICC) 118.184 79.218 49.737 0,14% 0,09% 0,06%PT Inti Cakrawala

Citra (ICC)Pinehill Arabia Food

Ltd., Arab Saudi(Pinehill) 76.294 84.214 79.458 0,09% 0,09% 0,09%

Pinehill Arabia FoodLtd., Saudi Arabia

(Pinehill)De United Food

Industries Ltd.,Nigeria (DUFIL) 68.308 73.731 40.618 0,08% 0,08% 0,05%

De United FoodIndustries Ltd.,

Nigeria (DUFIL)PT Nippon Indosari

Corpindo Tbk(NIC) 64.538 57.053 52.670 0,08% 0,06% 0,06%

PT Nippon IndosariCorpindo Tbk (NIC)

Shanghai ResourcesInternationalTrading Co. Ltd.,RRC (SRIT) 43.966 52.280 67.363 0,05% 0,06% 0,08%

Shanghai ResourcesInternationa Trading

Co. Ltd., PRC(SRIT)

PT Lion Superindo(LS) 39.355 36.451 28.986 0,05% 0,04% 0,03%

PT Lion Superindo(LS)

Salim Wazaran AbuElata Co., Mesir(SAWATA) 39.214 10.058 8.251 0,05% 0,01% 0,01%

Salim Wazaran Abu Elata Co.,

Egypt (SAWATA)PT Fast Food

Indonesia Tbk(FFI) 26.492 28.119 31.587 0,04% 0,03% 0,04%

PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI)

IndoAdriatic IndustryD.O.O, Serbia(Indoadriatic) 15.329 - - 0,02% - -

IndoAdriatic IndustryD.O.O, Serbia(Indoadriatic)

Salim WazaranBashary Food Co.Ltd., Sudan(SAWABASH) 8.627 4.300 5.019 0,01% 0,01% 0,00%

Salim WazaranBashary Food Co.

Ltd., Sudan(SAWABASH)

PT Indotirta Suaka(IS) 7.658 6.128 6.671 0,01% 0,01% 0,01%

PT Indotirta Suaka(IS)

Salim Wazaran KenyaCo. Ltd, Kenya(SAWAKE) 4.333 1.823 470 0,01% 0,00% 0.00%

Salim WazaranKenya Co. Ltd,

Kenya (SAWAKE)Adkoturk Gida Sanayi

Ve Ticaret LtdSirketi Turki,(Adkoturk) 3.945 - - 0,01% - -

Adkoturk Gida SanayiVe Ticaret Ltd

Sirketi Turkey,(Adkoturk)

Salim WazaranBrinjikji Co. Ltd.,Suriah (SAWAB) 2.884 2.987 1.847 0,00% 0,00% 0,00%

Salim WazaranBrinjikji Co. Ltd.,Syria (SAWAB)

Salim Wazaran YahyaFood MFG PLC,Etiopia (SAWAYA) 785 2.466 - 0.00% 0,00% -

Salim Wazaran YahyaFood MFG PLC,

Ethiopia (SAWAYA)Lain-lain (masing-

masing di bawahRp1.000) 549 3.267 1.377 0,00% 0,00% 0.00%

Others (each below Rp1,000)

Total 887.206 733.261 553.910 1,08% 0,80% 0,64% Total










172



Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The significant account balances with relatedparties are as follows: (continued)

TotalPersentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets

TotalPersentase terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities31 Desember

2016/December 31,

2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Utang Usaha Trade PayablesEntitas Asosiasi AssociatesTSP 301.123 238.587 258.064 0,79% 0,49% 0,56% TSPNICI 177.800 183.009 143.899 0,46% 0,37% 0,31% NICIPCIB 53.116 49.245 107.236 0,14% 0,10% 0,23% PCIBAIBM 15.234 515 - 0,04% 0,00% - AIBM

Pihak BerelasiLainnya

Other Related Parties

PT Rimba MutiaraKusuma

(RMK) 13.635 13.035 4.551 0,04% 0,03% 0,01%PT Rimba Mutiara

Kusuma (RMK)PT Primacom

Interbuana (PI) 4.040 4.799 5.086 0,01% 0,01% 0,01%

PT PrimacomInterbuana (PI)

PT Indomobil PrimaNiaga (IPN) 3.819 4.756 13.521 0,01% 0,01% 0,03%

PT Indomobil Prima Niaga (IPN)

PT IndosuranceBroker Utama(IBU) 2.093 2.844 64 0,01% 0,01% 0.00%

PT IndosuranceBroker Utama

(IBU)PT Sarana Tempa

Perkasa (STP) 1.367 1.182 385 0,00% 0,00% 0.00%PT Sarana TempaPerkasa (STP)

PSM 683 1.300 - 0,00% 0,00% - PSMACA 332 233 1.188 0,00% 0,00% 0.01% ACAPT Indomobil Trada

Nasional (ITN) 31 3.556 155 0,00% 0,01% 0,00%PT Indomobil Trada

Nasional (ITN)Lain-lain (masing-

masing di bawahRp1.000) 67 897 5.251 0,00% 0,00% 0.02%

Others (each belowRp1,000)

Total 573.340 503.958 539.400 1,50% 1,03% 1,18% Total

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Piutang BukanUsaha

AccountsReceivable -

Non-tradeEntitas Asosiasi AssociatesNICI 60.887 33.357 24.966 0,07% 0,04% 0,03% NICITSP 44.876 32.556 23.510 0,05% 0,04% 0,03% TSPPCIB 9.254 9.382 9.290 0,01% 0,01% 0,01% PCIBAIBM 29 527 1.255 0,00% 0.00% 0,00% AIBM

Pihak BerelasiLainnya

Other Related Parties

DUFIL 150.420 220.766 128.172 0,18% 0,24% 0,15% DUFILKaryawan 55.101 51.236 30.424 0,07% 0,05% 0,04% EmployeesPinehill 27.603 33.062 27.510 0,03% 0,04% 0,03% PinehillSAWATA 7.039 14.665 10.623 0,01% 0,02% 0,01% SAWATAAdkoturk 4.032 925 - 0,01% 0,00% - AdkoturkSAWAYA 3.281 - - 0,01% - - SAWAYASAWABASH 2.764 1.045 1.894 0,01% 0,00% 0,00% SAWABASHSAWAKE 2.710 1.462 - 0,00% 0,00% 0,00% SAWAKESAWAB 1.426 2.081 5.117 0,00% 0,00% 0,00% SAWABPT Asuransi Central

Asia (ACA) - - 31.974 - - 0,04%PT Asuransi Central

Asia (ACA)Lain-lain (masing-

masing di bawahRp1.000 1.611 1.643 8.020 0,00% 0,00% 0,01%


Total 371.033 402.707 302.755 0,45% 0,44% 0,35% Total










173





TotalPersentase terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities31 Desember

2016/December 31,

2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2015/

December 31,2015

31 Desember2014/

December 31,2014

Utang kepada Pihak-pihakBerelasi

Due to RelatedParties

Pihak Berelasi LainnyaOther Related

PartiesPT Purwa Wana Lestari

(PWL) 339.659 257.894 228.819 0,89% 0,53% 0,50%PT Purwa WanaLestari (PWL)

PT Giat Sembada Sentosa(GSS) 202.440 80.900 74.500 0,53% 0,17% 0,16%

PT Giat SembadaSentosa (GSS)

Indogreen Energy ResourcesPte. Ltd. (IER), Singapura

- - 219.883 - - 0,48%

Indogreen EnergyResources

Pte. Ltd. (IER),Singapore

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp1.000) - 54 - - 0,00% -


Total 542.099 338.848 523.202 1,42% 0,70% 1,14% Total

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/

Year ended December 31,

Persentase terhadapTotal Penjualan/

Percentage to Total Sales\

2016 2015 2014 2016 2015 2014

Penjualan SalesEntitas Asosiasi AssociatesNICI 751.173 663.576 610.963 1,13% 1,04% 0,96% NICITSP 15.715 9.576 2.386 0,02% 0,01% 0,00% TSPAIBM 11.171 6.500 - 0,02% 0,01% - AIBMPCIB 4.596 5.359 3.163 0,01% 0,01% 0,01% PCIB

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesIPT 2.484.077 1.946.211 1.779.311 3,72% 3,04% 2,80% IPTICC 887.702 617.482 547.467 1,33% 0,96% 0,86% ICCPinehill 847.524 896.937 817.894 1,27% 1,40% 1,29% PinehillDUFIL 370.755 357.369 241.030 0,56% 0,56% 0,38% DUFILNIC 285.653 221.594 264.953 0,43% 0,35% 0,42% NICLS 281.066 222.301 210.879 0,42% 0,35% 0,33% LSSRIT 244.858 193.611 199.299 0,37% 0,30% 0,31% SRITFFI 190.209 196.953 186.166 0,28% 0,31% 0,29% FFISAWATA 97.666 46.380 37.212 0,15% 0,07% 0,06% SAWATAIS 37.049 46.703 66.242 0,06% 0,07% 0,10% ISSAWABASH 27.413 18.872 8.785 0,04% 0,03% 0,02% SAWABASHIndoadriatic 15.736 - - 0,02% - - IndoadriaticSAWAB 13.175 10.361 11.774 0,02% 0,02% 0,02% SAWABSAWAYA 8.230 7.435 2.030 0,01% 0,01% 0,00% SAWAYASAWAKE 6.799 5.982 5.749 0,01% 0,01% 0,01% SAWAKEAdkoturk 6.708 2.380 505 0,01% 0,00% 0,00% Adkoturk

Salim Wazaran MaghrebManufacturing Co.,Maroko (SAWAMAG) 4.558 - - 0,00% - -

Salim WazaranMaghreb

Manufacturing Co.Morocco,

(SAWAMAG)

Salim Wazaran Hilaby Co.,Yaman (SAWAHI) - - 18.674 - - 0,03%

Salim Wazaran HilabyCo., Yemen

(SAWAHI)Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000) - - 289 - - 0,00%Others (each below

Rp1,000)

Total 6.591.833 5.475.582 5.014.771 9,88% 8,55% 7,89% Total










174







Persentase terhadapTotal Beban Pokok Penjualan/

Percentage to Total Cost of Goods Sold2016 2015 2014 2016 2015 2014

Pembelian PurchasesEntitas Asosiasi AssociatesAIBM dan entitas anak 1.369.492 1.370.952 1.435.374 2,90% 2,93% 3,09% AIBM and subsidiariesNICI 1.354.948 820.451 1.283.448 2,86% 1,75% 2,76% NICI

Total 2.724.440 2.191.403 2.718.822 5,76% 4,68% 5,85% Total



Persentase terhadapTotal Penghasilan Operasi Lain/

Percentage toTotal Other Operating Income

2016 2015 2014 2016 2015 2014Penghasilan royalti

dan jasa teknikRoyalty and technical

incomeEntitas Asosiasi AssociateNICI 36.215 33.976 32.679 5,64% 3,95% 4,50% NICI

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPinehill 96.930 101.673 84.266 15,09% 11,83% 11,59% PinehillDufil Prima Foods Plc,

Nigeria (Dufil Prima) 11.879 83.467 106.860 1,85% 9,72% 14,70%Dufil Prima Foods Plc,Nigeria (Dufil Prima)

SAWATA 11.377 19.016 15.750 1,77% 2,21% 2,17% SAWATASAWAB 6.998 7.463 5.296 1,09% 0,87% 0,73% SAWABAdkoturk 3.973 1.556 393 0,62% 0,18% 0,05% AdkoturkSAWABASH 3.529 3.493 2.882 0,55% 0,41% 0,40% SAWABASHSAWAYA 2.878 - - 0,45% - - SAWAYASAWAKE 1.606 1.445 1.469 0,24% 0,17% 0,20% SAWAKESAWAHI - - 7.078 - - 0,97% SAWAHI

Total 175.385 252.089 256.673 27,30% 29,34% 35,31% Total










175







Persentase terhadapTotal Beban Operasi/Percentage to Total

Operating Expense2016 2015 2014 2016 2015 2014

Beban jasa pompadan lainnya

Pump service expenseand other

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartySTP 8.216 5.828 5.349 0,07% 0,06% 0,05% STP

Beban Sewa Rental ExpensePihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesRMK 8.304 5.911 7.315 0,07% 0,06% 0,07% RMK

PT Tarumatex (Tarumatex) - 1.166 1.079 - 0,01% 0,01%PT Tarumatex(Tarumatex)

PT Adithya Suramitra(Adithya) 7.229 550 550 0,06% 0,01% 0,01%

PT Adithya Suramitra(Adithya)

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1.000) 432 3.634 1.539 0,00% 0,03% 0,01%


Beban Outsourcing Outsourcing ExpensePihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Sumberdaya Dian

Mandiri (SDM) 133.735 106.974 76.151 1,20% 1,03% 0,75%PT Sumberdaya Dian

Mandiri (SDM)PT Primajasa Tunas Mandiri

(PTM) 31.734 25.761 19.673 0,28% 0,25% 0,19%PT Primajasa Tunas

Mandiri (PTM)

Beban asuransi Insurance expensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesACA, PT A.J. Central Asia

Raya (CAR), IBU 146.735 155.106 106.971 1,32% 1,49% 1,05%ACA, PT A.J. Central

Asia Raya (CAR), IBU

Beban V-SAT V-SAT expensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPI 35.932 36.384 26.634 0,32% 0,35% 0,26% PI

Penghasilan OperasiLainnya Other Operating Income

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPT Ciptasubur Nusajaya 50 50 - 0,00% 0,00% 0,00% PT Ciptasubur Nusajaya

Beban konsultasi Consultancy expensesPihak Berelasi Lainnya Other Related Party

PT Indotek Konsultan Utama 374 369 1.299 0.00% 0.00% 0.01%PT Indotek Konsultan

Utama

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut:

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows:

a. Kelompok Usaha menjual barang jadi kepadapihak-pihak berelasi lainnya. Penjualan kepadapihak-pihak berelasi adalah sebesar 9,88%dari penjualan neto konsolidasian untuk tahunyang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 (31 Desember 2015: 8,55%dan 31 Desember 2014: 7,90%). Saldo piutangusaha pada tanggal31 Desember 2016 yang timbul dari transaksipenjualan sebesar Rp887.206 (31 Desember2015: Rp733.261 dan 31 Desember 2014:Rp553.910), disajikan sebagai “Piutang Usaha- Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian (Catatan 6).

a. The Group sells finished goods to other relatedparties. Sales to related parties accounted forabout 9,88% of the consolidated net sales forthe year ended December 31, 2016 (December31, 2015: 8.55% and December 31, 2014:7.90%). The outstanding balances of therelated trade receivables arising from thesesale transactions as of December 31, 2016,amounting to Rp887,206 (December 31, 2015:Rp733,261 and December 31, 2014:Rp553,910), are presented as “AccountsReceivable - Trade - Related Parties” in theconsolidated statements of financial position(Note 6).










176



Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33ii di atas adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33ii above areas follows: (continued)

b. Kelompok Usaha membeli persediaan daripihak-pihak berelasi lainnya. Pembelian daripihak-pihak berelasi adalah sebesar 5,76%dari seluruh pembelian konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 (31 Desember 2015: 4,68%dan 31 Desember 2014: 5,85%). Saldo utangusaha pada tanggal31 Desember 2016 yang timbul dari transaksipembelian sebesar Rp573.340 (31 Desember2015: Rp503.958 dan 31 Desember 2014:Rp539.400), disajikan sebagai bagian dari“Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporanposisi keuangan konsolidasian (Catatan 18).

b. The Group purchases inventories from otherrelated parties. Purchases from related partiesaccounted for about 5.76% of the consolidatedtotal purchases for the year endedDecember 31, 2016 (December 31, 2015:4.68% and December 31, 2014: 5.85%). Theoutstanding balances of the related tradepayables arising from purchase transactions asof December 31, 2016, amounting toRp573,340 (December 31, 2015: Rp503,958and December 31, 2014: Rp539,400), arepresented as part of “Trade Payables - RelatedParties” in the consolidated statements offinancial position (Note 18).

Kelompok Usaha membeli barang jadi dariKelompok Usaha AIBM antara lain minumanberkarbonasi, Teh Siap Minum (RTD Tea) danAMDK dengan harga yang disepakati, dimanaEntitas Anak Perusahaan tertentu memasarkanproduk-produk tersebut.

The Group purchases finished goods fromAIBM Group such as carbonated drink, Readyto Drink Tea (RTD Tea) and PDW at the agreedprice, whereby certain subsidiaries marketedsuch products.

c. Kelompok Usaha memberikan pinjamankepada karyawan dan pegawai dengan kriteriadan syarat tertentu, sesuai dengan jenjangkepegawaian. Pinjaman karyawan danpegawai ini dilunasi dengan cara pemotongangaji. Saldo terutang disajikan sebagai bagiandari “Piutang Bukan Usaha - Pihak Berelasi”(bagian yang jatuh tempo dalam waktu satutahun) dan “Aset Tidak Lancar Lainnya” (bagianjangka panjang) pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

c. The Group provides loans to officers andemployees subject to certain criteria and termsdepending on the level of the officer/employee.These loans to officers and employees arecollected through salary deductions. Theoutstanding loans are presented as part of“Accounts Receivable - Non-trade - RelatedParties” (for the current portion) and “OtherNon-current Assets” (for the long-term portion)in the consolidated statement of financialposition.

d. SIMP menyewa tanah, tempat pabrik dankantornya berlokasi, berdasarkan perjanjiansewa dengan Adithya sampai dengan31 Desember 2019.

d. SIMP rents the land where its factory and officebuildings are situated under an existing rentalarrangement with Adithya up to December 31,2019.










177



Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows: (continued)

e. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasapompa dari STP. Beban jasa pompa untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 adalah sebesar Rp8.216(31 Desember 2015: Rp5.828 dan 31Desember 2014: Rp5.349) serta disajikansebagai bagian dari akun “Beban Penjualandan Distribusi” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Saldo utang usaha yang timbul dari transaksi inidisajikan sebagai bagian dari “Utang usaha -Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

e. SIMP and its Subsidiaries utilized pumpservices from STP. The related pump serviceexpenses incurred arising from such servicesfor the year ended December 31, 2016amounting to Rp8,216 (December 31, 2015:Rp5,828 and December 31, 2014: Rp5,349),which is presented as part of “Selling andDistribution Expenses” account in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. The relatedpayables arising from these transactions arepresented as part of “Trade payables - RelatedParties” in the consolidated statement offinancial position.

f. Kelompok Usaha dan Entitas Anaknyamenyewa fasilitas VSAT dari PI untuk tujuankomunikasi antara kantor pusat, kantorperwakilan dan perkebunan, sertameningkatkan jaringan dan pemasangansistem komunikasi kepada Kelompok Usaha.Berdasarkan perubahan terakhir atasperjanjian jasa sistem komunikasi terkait,kesepakatan tersebut diperpanjang sampaidengan tanggal 31 Desember 2019. Saldoutang terkait disajikan sebagai bagian dari akun“Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

f. The Group and its Subsidiaries lease VSATfacilities from PI for communication purposesamong the head office, representative officesand estates, and to improve network andinstallation of communication systems to theGroup. Based on the latest amendment to therelated communication services agreement,the said agreement has been extended untilDecember 31, 2019. The related outstandingpayables are presented as part of “TradePayables - Related Parties” account in theconsolidated statement of financial position.

g. Kelompok Usaha membeli dan menyewakendaraan bermotor dan suku cadang dariPT Indomobil Sukses Internasional Tbk (ISI)dan entitas anak.

g. The Group purchased and rentedtransportation equipment and spare parts fromPT Indomobil Sukses International Tbk (ISI)and subsidiaries.

h. MCP dan Entitas Anaknya memperoleh jasasewa alat-alat berat dan ruang kantor dariRMK. Beban sewa alat-alat berat untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 adalah sebesar Rp8.304(31 Desember 2015: Rp5.911 dan 31Desember 2014: Rp7.315) yang disajikansebagai bagian dari akun “Beban PokokPenjualan” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian(Catatan 29).

h. MCP and its Subsidiaries obtained rentalservices for heavy equipment and office spacefrom RMK. Rental expenses for heavyequipment for the year ended December 31,2016 amounting to Rp8,304 (December 31,2015: Rp5,911 and December 31, 2014:Rp7,315) which is presented as part of “Cost ofGoods Sold” account in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income (Note 29).










178





i. Berdasarkan perjanjian distribusi yangdiadakan oleh SIMP dengan SRIT, SRIT telahditunjuk sebagai distributor bagi produk minyakdan lemak nabati SIMP di wilayah China padaharga jual yang ditinjau secara periodik sesuaikondisi pasar dengan mempertimbangkanperkembangan harga pasar. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 31 Desember2016, dan telah diperpanjang sampai dengan31 Desember 2019.

i. Based on a distribution agreement betweenSIMP and SRIT, the latter was appointed as adistributor for the edible oil and fats products ofthe SIMP in China at selling prices that arerevisited periodically referring to market’scondition. This agreement is valid untilDecember 31, 2016 and was extended toexpire on December 31, 2019.

j. Entitas Anak tertentu memiliki perjanjianmanajemen dan perjanjian lainnya denganpihak berelasi tertentu. Lihat Catatan 34 untukrincian perjanjian-perjanjian tersebut.

j. Certain Subsidiaries have management andother agreements with certain related parties.See Note 34 for details of the said agreements.

k. NICI memiliki perjanjian produksi danpengadaan barang dengan ICBP di mana DivisiPenyedap Makanan memproduksi, mengemasdan memasok produk NICI dengan harga yangdisepakati bersama.

k. NICI has a manufacturing and supplyagreement with ICBP whereby ICBP’s FoodSeasoning Division manufactures, packs andsupplies NICI’s products at the agreed prices.

l. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan IAPuntuk distribusi produk kuliner NICI diIndonesia. Sebagai kompensasi, NICImemberikan marjin distribusi sebesarpersentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

l. NICI has a distribution agreement with IAPfor the distribution of NICI’s culinary products inIndonesia. As compensation, NICI gives adistribution margin at a certain percentage ofthe invoiced sales to IAP.

m. Kelompok Usaha mengadakan perjanjiansupply dengan FFI dimana Kelompok Usahamenyediakan, memasok dan menyerahkanproduk-produk tertentu kepada FFI denganspesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFIdan dengan harga yang disepakati. Perjanjiantersebut berakhir pada beberapa tanggalhingga 31 Desember 2019.

m. The Group entered into a supply agreementwith FFI whereby the Group supplies, sells anddelivers certain products to FFI subjected tocertain specifications as determined by FFI atthe agreed prices. The said agreement will beexpired on several dates up to December 31,2019.

n. Kelompok Usaha mengadakan perjanjiansupply dengan NIC dimana Kelompok Usahamenyediakan, memasok dan menyerahkanproduk-produk tertentu kepada NIC denganspesifikasi tertentu yang ditentukan oleh NICdan dengan harga yang disepakati. Perjanjiantersebut berakhir pada tanggal 31 Desember2016 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31Desember 2019.

n. The Group entered into a supply agreementwith NIC whereby the Group supplies, sells anddelivers certain products to NIC subjected tocertain specifications as determined by NIC atthe agreed prices. The said agreement expiredon December 31, 2016 and was extended toexpire on December 31, 2019.










179





o. Utang kepada PWL dan GSS, pemegangsaham nonpengendali MCP, MSA, dan SBN,merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak,MSA dan Entitas Anak, dan SBN. Pinjamanyang diperoleh dari PWL dan GSS dikenakanbunga pada tingkat suku bunga komersial.

o. The amounts due to PWL and GSS, the non-controlling shareholders of MCP, MSA andSBN, represent the unsecured loans (collateral-free) obtained by MCP and its Subsidiaries,MSA and its Subsidiary and SBN. The loansobtained from PWL and GSS bear interest atcommercial rates.

p. Kelompok Usaha menjual barang jadi tertentukepada IPT, ICC dan LS.

p. The Group sells their certain finished goods toIPT, ICC and LS.

q. SIMP dan PT Rumah Asri Perdanaindo (”RP”)melakukan perjanjian dimana RP akanmenyediakan jasa pembangunan perumahankaryawan sesuai persyaratan yang ditentukanoleh SIMP.

q. SIMP and PT Rumah Asri Perdanaindo (“RP”)entered into agreement whereby the latteragreed to provide services to constructemployees housing to meet the requirementsset forth by the SIMP.

r. Kelompok Usaha mempunyai perjanjian jasatenaga kerja dengan SDM dan PTM. Bebanjasa tenaga kerja untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2016 sebesarRp165.469 (31 Desember 2015: Rp132.735dan 31 Desember 2014: Rp95.824).

r. The Group has human resources servicesagreements with SDM and PTM. The humanresources service expenses for the year endedDecember 31, 2016 amounting to Rp165,469(December 31, 2015: Rp132,735 andDecember 31, 2014: Rp95,824).

s. Kelompok usaha memiliki perjanjian sewamenyewa dengan AIBM atas ruangan kantoryang berlokasi di The City Tower. Pendapatansewa disajikan sebagai bagian dari“Penghasilan operasi lain” pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

s. The Group has rental agreements with AIBM foroffice spaces located in The City Tower. Therental income is presented as part of “Otheroperating income” in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.

t. Pada tanggal 31 Desember 2014, IFL mencatatpiutang bukan usaha dari ACA sehubungandengan klaim asuransi atas persediaan kentangyang tidak dapat digunakan untuk produksiterkait dengan musibah kebakaran pada bulanOktober 2014 sebesar Rp31.974.

t. As of December 31, 2014, IFL recorded a non-trade receivable from ACA in connection with itsclaim for potatoes inventory which were unableto be used in production due to fire accident inOctober 2014 amounting to Rp31,974.

Pada bulan April 2015, proses penggantian ataskerugian kebakaran tersebut telah diselesaikan.Selisih antara nilai klaim dengan nilaipenggantian sebesar Rp5.974 dibebankanpada operasi tahun 2015.

In April 2015, the said fire loss compensationprocess was settled. The difference betweenthe claimable value and its compensationamounting to Rp5,974 was charged to 2015operations.










180





u. Perusahaan dan Entitas Anak mempunyaiperjanjian-perjanjian jasa teknik denganPinehill, Dufil Prima, SAWAB, SAWAHI,SAWABASH, SAWAKE, SAWATA, Adkoturk,dan SAWAYA. Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini, Perusahaan dan Entitas Anaksetuju untuk memberikan bantuan teknik danadministrasi kepada pihak-pihak berelasitersebut. Sebagai tambahan, Perusahaanmemberikan exclusive license kepada DufilPrima dan Pinehill dan non-exclusive licensekepada SAWAB, SAWABASH, SAWATA,SAWAYA, SAWAMAG, SAWAKE, SAWAHI,Adkoturk dan Indoadriatic untuk menggunakanmerk “Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu,Perusahaan juga memberikan exclusive licensekepada Pinehill untuk menggunakan merk “PopMie” dan “Supermi” di negara tertentu.

u. The Company and a Subsidiary have technicalservices agreements with Pinehill, Dufil Prima,SAWAB, SAWAHI, SAWABASH, SAWAKE,SAWATA, Adkoturk, and SAWAYA. Based onthese agreements, the Company and aSubsidiary agreed to provide technical andadministrative assistance to these relatedparties. In addition, the Company grantsexclusive licenses to Dufil Prima and Pinehilland non-exclusive licenses to SAWAB,SAWABASH, SAWATA, SAWAYA,SAWAMAG, SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk danIndoadriatic to use the “Indomie” brand in theircertain territories. Also, the Company grantsexclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie”and “Supermi” brands in certain countries.

v. NICI memiliki perjanjian lisensi merek denganPerusahaan dimana NICI mendapatkan lisensisecara non-exclusive untuk menggunakanmerek milik Perusahaan untuk produk-produkkuliner yang diproduksi, baik langsung maupuntidak langsung oleh NICI di Indonesia, untukjangka waktu yang tidak terbatas selamaPerusahaan, baik langsung maupun tidaklangsung, tetap sebagai pemegang sahamNICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakanroyalti sebesar persentasi tertentu yangdisepakati dari penjualan netonya.

v. NICI has a license trademark agreement withthe Company whereby NICI was granted a non-exclusive license to use the Company’strademarks for culinary products produceddirectly or indirectly by NICI in Indonesia, for anindefinite term as long as the Company is adirect or indirect shareholder of NICI. Ascompensation, NICI is charged with royalty feeat a certain agreed percentage of its net sales.

w. Kelompok Usaha mempunyai polis asuransiyang diperoleh dari ACA dan yang diperolehmelalui perantaraan IBU meliputi asuransiuntuk persediaan, tanaman perkebunan, asettetap, dan kargo laut dengan nilai keseluruhanpertanggungan asuransi pada tanggal31 Desember 2016 sebesar Rp48.237.579(31 Desember 2015: Rp47.244.439 dan 31Desember 2014: Rp43.880.089). KelompokUsaha juga mempunyai polis asuransi jiwa yangdiperoleh dari CAR.

w. The Group has insurance policies obtainedfrom ACA with the assistance of IBU coveringportions of their inventories, plantations, fixedassets and marine cargo with combinedinsurance coverage as of December 31, 2016of Rp48,237,579 (December 31, 2015:Rp47,244,439 and December 31, 2014:Rp43,880,089). The Group also has lifeinsurance policies obtained from CAR.










181





w. Beban asuransi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp146.735(31 Desember 2015: Rp155.106 dan 31Desember 2014: Rp106.971). Beban asuransidisajikan sebagai bagian dari “Beban PokokPenjualan, Beban Penjualan dan Distribusi danBeban Umum dan Administrasi” pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian. Di lain pihak, saldo yang belumdiamortisasi sehubungan dengan premiasuransi dibayar di muka pada tanggal 31Desember 2016 sebesar Rp6.786 (31Desember 2015: Rp29.978 dan 31 Desember2014: Rp17.250), disajikan sebagai bagian dari“Biaya Dibayar Di Muka dan Aset LancarLainnya” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

w. The related insurance expense incurred for theyear ended December 31, 2016 amounting toRp146,735 (December 31, 2015: Rp155,106and December 31, 2014: Rp106,971). Theinsurance expense is presented as part of “Costof Goods Sold, Selling and DistributionExpenses and General and AdministrativeExpenses” in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income.On the other hand, the unamortized balance ofthe related prepaid insurance premiums as ofDecember 31, 2016 amounting to Rp6,786(December 31, 2015: Rp29,978 and December31, 2014: Rp17,250), is presented as part of“Prepaid Expenses and Other Current Assets”in the consolidated statement of financialposition.

x. Pada tanggal 3 Maret 2015, seluruh saldo utangkepada IER dikonversi menjadi modal.

x. On March 3, 2015, all of the outstandingbalance due to IER converted into sharescapital.

y. Pada tanggal 27 Januari 2014, TMPmenandatangani Perjanjian KerjasamaProduksi dengan TSP. Berdasarkan perjanjiantersebut, TSP akan memproduksi danmemasok AMDK secara eksklusif kepada TMP.Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal31 Desember 2016 dan dapat diperpanjangdengan persetujuan kedua belah pihak.

y. On January 27, 2014, TMP entered into aManufacturing Agreement with TSP. Pursuantto the agreement, TSP shall manufacture andsupply PDW exclusively to TMP. The saidagreement will expire on December 31, 2016,and is extendable by mutual agreement of bothparties.

z. Pada tahun 2016, Kelompok Usahamenandatangani perjanjian penyediaanlayanan dengan PT Transcosmos Indonesia(Transcosmos). Berdasarkan perjanjiantersebut, Transcosmos memberikan layananjasa relationship management. Beban layananjasa relationship management untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016sebesar Rp5.453.

z. In 2016, the Group entered into a serviceagreement with PT Transcosmos Indonesia.Pursuant to the agreement, Transcosmos willprovide relationship management services. Therelationship management services expensesfor the year ended December 31, 2016amounting to Rp5,453.

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalahsebagai berikut:

The nature of relationships with the related partiesare as follows:

Pihak Berelasi/Related Parties Sifat Hubungan/Nature of RelationshipsNICI, AIBM, PCIB, TSP Entitas Asosiasi/AssociatesPinehill, DUFIL, SAWAB, SAWABASH, SAWATA,

SAWAHI, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU, CAR,PI, FFI, ICC, LS, SDM, PTM, SRIT, NIC, IS, IPN,RMK, IER, PWL, GSS, STP, Adithya, RP, Adkoturk,Dufil Prima, ITN, SAWAMAG, Indoadriatic,Transcosmos, Tarumatex, PT Ciptasubur Nusajaya,PT Indotek Konsultan Utama, dan/and IPT Pihak Berelasi Lainnya/Other Related Parties










182

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS,COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Komitmen belanja modal Capital expenditures commitments

Pembangunan pabrik-pabrik kelapa sawit Construction of palm oil mills

Pada bulan Februari 2014, KGP mengadakanperjanjian konstruksi dengan PT Sumber AndalanMandiri, untuk membangun pabrik kelapa sawitdengan kapasitas olah sebesar 40 metrik ton TBSper jam (yang dapat ditingkatkan menjadi 80 metrikton TBS per jam), di propinsi Kalimantan Barat,dengan nilai kontrak sebesar Rp126.620 danUS$961.430.

In February 2014, KGP entered into a constructionagreement with PT Sumber Andalan Mandiri,whereby the latter is committed to construct palm oilmill with a processing capacity of 40 metric tonnesof FFB per hour (which can be increased into 80metric tonnes of FFB per hour), at a location in theprovince of West Kalimantan, for a contract value ofRp126,620 and US$961,430.

Pembelian Mesin Pabrik Purchases of Factory Machineries

Pada tahun 2014, Divisi Minyak dan Lemak NabatiSIMP mengadakan perjanjian dengan LipicoTechnologies Pte. Ltd., Singapura, untukpenyediaan mesin dan peralatan pabrik penyulinganminyak kelapa sawit (MKS) di Surabaya, dengankapasitas olah masing-masing sebesar 1.000 metrikton per hari untuk pabrik penyulingan (physicalrefining plant) dan pabrik fraksinasi (dry fractinationplant), dengan total nilai kontrak sebesarSGD7.128.000.

In 2014, the SIMP’s Edible Oil and Fats Divisionengaged Lipico Technologies Pte. Ltd., Singapore,for the supply of machinery and equipment of acrude palm oil (CPO) refinery plant located atSurabaya, with each processing capacity of 1,000metric tonnes per day for the physical refining plantand the dry fractination plant, respectively, with totalcontract value of approximately SGD7,128,000.

Tagihan Penyelesaian Pabrik Penyulingan Gula Claim for Settlement of a Sugar Refinery Plant

Pada tahun 2008, LPI mengadakan perjanjianpemasokan (“Supply Agreement”) dengan ChinaCAMC Engineering Co. Ltd., yang akanmenyediakan mesin dan peralatan pabrikpenyulingan gula dengan kapasitas olah sebesar8.000 metrik ton tebu per hari di propinsi SumateraSelatan, dengan nilai kontrak sebesarUS$84.328.040. Di samping itu, LPI jugamengadakan perjanjian konstruksi dengan CAMCE-MPS JO (“CAMCE”) untuk membangun pabrikpenyulingan gula tersebut dengan nilai kontraksebesar US$33.741.960.

In 2008, LPI entered into a Supply Agreement withChina CAMC Engineering Co. Ltd., whereby thelatter is to supply machinery and equipment for asugar refinery plant with daily processing capacity of8,000 metric tonnes of sugar cane located at theprovince of South Sumatera for a contract value ofUS$84,328,040. LPI also entered into aConstruction Agreement with CAMCE-MPS JO(“CAMCE”) whereby the latter is committed toconstruct and erect the aforesaid sugar refineryplant with a contract value of US$33,741,960.

CAMCE tidak dapat memenuhi kewajibannya sesuaikontrak di atas, sehingga LPI harus melakukanpekerjaan tambahan agar pabrik tersebut siapdigunakan. Pada bulan Desember 2016, LPI danCAMCE menyepakati saling hapus antara piutangklaim atas pekerjaan tambahan tersebut denganutang retensi yang belum dibayarkan oleh LPI,sehingga selisih sebesar Rp107.308 dicatat sebagaibagian dari akun "Pendapatan Operasi Lain" padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

CAMCE failed to meet its obligations under the saidcontract, forcing LPI to perform remedial works tomake the plant ready for use. In December 2016,LPI and CAMCE agreed to offset the claimreceivables arising from the said remedial worksand the related retention payables not yet paid byLPI, and thus the difference amounting toRp107,308 was recorded as part of “OtherOperating Income” account in the 2016consolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.










183

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

Komitmen belanja modal (lanjutan) Capital expenditures commitments (continued)

Jumlah Komitmen dan Realisasi Total Commitments and Realized Amounts

Pada 31 Desember 2016, Kelompok Usaha memilikiberbagai kontrak untuk memperoleh aset tetap danpengembangan tanaman perkebunan senilaiUS$78.651.837, Rp671.156, JPY243.739.590,SGD8.700, EUR27.492.115, CHF47.344(31 Desember 2015: US$105.142.094,Rp3.823.678, JPY471.532.800, SGD140.247,AUD320.000, GBP40.846, EUR25.987.227,THB130.576.100, MYR494.413 dan 31 Desember2014: Rp3.849.692, US$99.261.416,EUR28.225.683, SGD22.500, THB130.132.300,GBP32.146, MYR494.413, CHF267.500 danJPY448.042.800).

As of December 31, 2016, the Group has variouscontracts to acquire fixed assets and developmentof plantations totaling US$78,651,837, Rp671,156,JPY243,739,590, SGD8,700, EUR27,492,115,CHF47,344 (December 31, 2015: US$105,142,094,Rp3,823,678, JPY471,532,800, SGD140,247,AUD320,000, GBP40,846, EUR25,987,227,THB130,576,100, MYR494,413 and December 31,2014: Rp3,849,692, US$99,261,416,EUR28,225,683, SGD22,500, THB130,132,300,GBP32,146, MYR494,413, CHF267,500 andJPY448,042,800).

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah yangdirealisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesarUS$30.756.735, Rp251.554, JPY51.334.662,SGD8.700, CHF23.849 EUR18.332.519,(31 Desember 2015: US$33.707.970, Rp2.090.750,JPY44.589.481, SGD14.239, GBP8.700,EUR14.211.556, THB117.698.125, MYR161.346dan 31 Desember 2014: Rp2.037.572,US$26.410.092, EUR8.266.516, MYR161.346,CHF80.250 dan JPY45.092.981).

As of December 31, 2016, the amount realized fromthe above-mentioned contract values wasUS$30,756,735, Rp251,554, JPY51,334,662,SGD8,700, CHF23,849 EUR18,332,519,(December 31, 2015: US$33,707,970,Rp2,090,750, JPY44,589,481, SGD14,239,GBP8,700, EUR14,211,556, THB117,698,125,MYR161,346 and December 31, 2014:Rp2,037,572, US$26,410,092, EUR8,266,516,MYR161,346, CHF80,250 and JPY45,092,981).

Komitmen penjualan Sales commitment

Pada tanggal 31 Desember 2016, SIMP memilikikomitmen penjualan untuk menyerahkan karet,minyak kelapa sawit, inti kelapa sawit, teh dan kakaosebanyak 38.462 ton (31 Desember 2015: 47.500ton dan 31 Desember 2014: 26.500 ton) dan benihbibit kelapa sawit sebanyak 122.225 butir(31 Desember 2015: 1.075.153 butir dan 31Desember 2014: 1.648.090 butir) kepada pelangganpihak ketiga dalam dan luar negeri.

As of December 31, 2016, SIMP has salescommitments to deliver rubber, CPO, palm kernel,tea and cacao of approximately 38,462 tonnes(December 31, 2015: 47,500 tonnes andDecember 31, 2014: 26,500 tonnes) and palm oilseed of 122,225 pieces (December 31, 2015:1,075,153 pieces and December 31, 2014:1,648,090 pieces) to third party local and overseascustomers.

Seluruh komitmen penjualan di atas akan terealisasidalam satu bulan setelah tiap-tiap tanggalpelaporan.

All of the above sales commitments will be realizedin one month after each reporting date.

Uang Muka Pembelian Tanah Advances for Land Acquisitions

Uang muka pembelian tanah merupakan biaya-biaya sehubungan dengan akuisisi lahanperkebunan sebagai bagian dari rencana LSIP,Entitas Anak, untuk mengamankan pasokan tandanbuah segar. LSIP telah menunjuk PT Dwi ReksaUsaha Perkasa (“DRUP”), dahulu entitas anak yangtelah dijual pada bulan Oktober 2006, untukmembantu dan mengelola proses akuisisi lahanserta serah terima lahan tersebut kepada LSIP.Uang muka tersebut akan diselesaikan pada saatserah terima lahan atau dengan cara lainnya.

Advances for land acquisitions represent costsrelated to the acquisitions of plantation areas as partof LSIP, Subsidiary, plan to secure supplies of freshfruit bunches. LSIP appointed PT Dwi Reksa UsahaPerkasa (“DRUP”), a former subsidiary disposed inOctober 2006, to facilitate and manage the landacquisition process and the handover of the land toLSIP. The advances will be settled when the land ishanded over or by other process.










184

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMENKOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)


Uang Muka Pembelian Tanah (lanjutan) Advances for Land Acquisitions (continued)

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, telahterjadi penyelesaian atas sebagian uang mukamelalui penyerahan aset senilai Rp25.057 (2015:Rp25.057 dan 2014: Rp25.057) dan penyelesaiansecara tunai sebesar Rp51.481 (2015: Rp51.481dan 2014: Rp48.981). Saldo uang muka padatanggal 31 Desember 2016, yang disajikan sebagaibagian dari akun “Aset Tidak Lancar - Aset TidakLancar Lainnya”, adalah sebesar Rp14.713 (2015:Rp14.713 dan 2014: Rp17.213) Manajemenberkeyakinan bahwa nilai tercatat uang mukatersebut dapat dipulihkan sepenuhnya.

Up to December 31, 2016, a portion of the saidadvances were settled through the transfer of landvalued at Rp25,057 (2015: Rp25,057 and 2014:Rp25,057) and cash payment settlement amountingto Rp51,481 (2015: Rp51,481 and 2014:Rp48,981). As of December 31, 2016, theoutstanding advances, which was presented as partof “Non-current Assets - Other Non-current Assets”,amounting to Rp14,713 (2015: Rp14,713 and 2014:Rp17,213). The management believes that thecarrying amount of the advance is fully recoverable.

Selanjutnya pada bulan Februari 2017, LSIPmenerima penyelesaian kas sebesar Rp14.713.

Subsequently in February 2017, LSIP received cashsettlement amounting to Rp14,713.

Perjanjian lisensi License Agreement

NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan NestleS.A. dimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek “Maggi” untukproduk-produk kuliner yang diproduksi, baiklangsung maupun tidak langsung, oleh NICI diIndonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatasselama Nestle S.A. tetap merupakan pemegangsaham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakanroyalti sebesar persentase tertentu yang disepakatidari penjualan netonya.

NICI has a license trademark agreement with NestleS.A. whereby NICI is granted with a non-exclusivelicense for the “Maggi” trademark for culinaryproducts produced directly or indirectly by NICI inIndonesia, for an indefinite term as long as NestleS.A. is a shareholder of NICI. As compensation,NICI is charged with royalty fee at a certain agreedpercentage of its net sales.

Perjanjian pemasokan Supply Agreement

IDLK memiliki perjanjian pemasokan denganAmberston dimana Amberston menyediakan bahanbaku antara lain berupa skimmed milk powder danbutter milk powder dengan harga yang disepakatioleh kedua belah pihak. Perjanjian tersebut telahdiperbaharui dan akan berakhir pada tanggal 31Desember 2017.

IDLK has a supply agreement with Amberstonwhereby Amberston agreed to provide raw materialsto IDLK, among others, skimmed milk powder andbutter milk powder, at the prices agreed by bothparties. The said agreement has been renewed andwill expire on December 31, 2017.

Pengembangan Perkebunan Plasma Development of Plasma Plantations

Entitas Anak tertentu memiliki perjanjianpengembangan perkebunan plasma denganbeberapa KUD yang mewadahi petani plasma. LihatCatatan 37 untuk rincian perjanjian tersebut.

Certain Subsidiaries have plasma plantationsdevelopment agreement with several KUDrepresenting the plasma farmers. See Note 37 forthe details of the said agreement.










185



Perjanjian Konsultasi Manajemen KelompokUsaha ICBP

Management Consultant Agreement of ICBPGroup

IDLK memiliki perjanjian manajemen denganPT Marison Nauli Ventura (MNV), dimana MNVmemberikan kepada IDLK nasehat, pendapat,petunjuk, konsultasi dan informasi yang berkaitandengan kegiatan usaha, khususnya yangberhubungan dengan sumber daya manusia danmanajemen. Perjanjian ini berlaku untuk jangkawaktu satu tahun dan akan diperpanjang secaraotomatis untuk jangka waktu yang sama, kecualiapabila salah satu pihak menyatakan secara tertulisuntuk mengakhiri perjanjian tersebut. Kompensasiyang dibayarkan kepada MNV disajikan sebagaibagian dari “Beban Umum dan Administrasi” padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

IDLK has a management agreement withPT Marison Nauli Ventura (MNV), whereby MNVprovides to IDLK business advice, suggestion,guidance, consultation and information relevant tooperational activities, especially those related withhuman resources and management. Thisagreement is valid for a one-year period and shallbe automatically renewed for the same period,unless terminated by either party in writing.Compensation paid to MNV is presented as part of“General and Administrative Expenses” in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.

Program Euro Medium Term Note Euro Medium Term Note Programme

Pada tanggal 30 September 2013, IFAR telahmembuat program Euro Medium Term Note sebesarSGD500.000.000 (“Program”). Melalui Programtersebut, IFAR dari waktu ke waktu dapatmenerbitkan notes (“Notes”) secara berseri atautranches. Masing-masing seri atau tranche dariNotes dapat diterbitkan dalam berbagai mata uang,dalam berbagai jumlah dan tenor, dan dapatdikenakan bunga tetap, floating, variabel atau hybridrates yang nantinya akan disepakati antara IFARdengan dealer yang bersangkutan.

On September 30, 2013, IFAR has established aSGD500,000,000 Euro Medium Term Noteprogramme (“Programme”). Under the Programme,IFAR may from time to time issue notes (“Notes”) inseries or tranches. Each series or tranche of Notesmay be issued in any currency, in various amountsand tenors, and may bear interest at a fixed,floating, variable or hybrid rates, as agreed betweenIFAR and the relevant dealer.

Dana yang diperoleh dari penerbitan Notes akandigunakan oleh IFAR sebagai modal kerja ataukeperluan perusahaan lainnya dari IFAR dan EntitasAnak.

The net proceeds from the issue of the Notes underthe Programme will be used by IFAR for workingcapital or generate corporate purposes of IFAR andits Subsidiaries.

Persetujuan prinsip atas Program tersebut telahdiperoleh dari Singapore Exchange SecuritiesTrading Limited (“SGX-ST”) dan permohonanpencatatan Notes di SGX-ST akan dilakukan padasaat penerbitan setiap Notes. Pencatatan Notesbaru berlaku apabila Notes yang bersangkutan telahmasuk ke dalam Official List SGX-ST.

Approval in principle has been received from theSingapore Exchange Securities Trading Limited(“SGX-ST”) for the establishment of the Programmeand application will be made for the listing andquotation of Notes which will be agreed at the timeof issue thereof to be listed on the SGX-ST.










186



Exclusive Bottling Agreement Exclusive Bottling Agreement

Pada saat penyelesaian transaksi akuisisi PCIB olehAIBM dan IASB tanggal 12 September 2013, melaluiExclusive Bottling Agreement, IASB diberikan hakoleh PepsiCo, Inc. (PepsiCo) dan perusahaanafiliasinya, untuk memproduksi, menjual danmendistribusikan secara ekslusif produk minumannon-alkohol dengan menggunakan merek-merekmilik PepsiCo di wilayah Indonesia.

At the closing of the acquisition transaction of PCIBby AIBM and IASB dated September 12, 2013,under Exclusive Bottling Agreement, IASB isgranted by PepsiCo, Inc. (PepsiCo) and its affiliatedcompany, an exclusive right to produce, sell anddistribute non-alcohol beverages products underPepsiCo’s brand in Indonesia.

Perjanjian tersebut akan berakhir dalam jangkawaktu 5 (lima) tahun sejak tanggal efektif.

This agreement shall expire 5 (five) years from theeffective date.

Pada tanggal 1 Oktober 2013, IASBmenandatangani perjanjian produksi denganPCIB, dimana PCIB memproduksi dan mengemasproduk minuman dalam botol sesuai dengan yangdipersyaratkan dalam kontrak dan IASB membeliproduk-produk minuman dari waktu ke waktu dariPCIB pada harga yang tercantum dalam kontraktersebut.

On October 1, 2013, IASB signed a manufacturingagreement with PCIB, whereby PCIB produces andbottles the beverage products under the conditionstipulated in the agreement and IASB purchases thebeverage products from time to time from PCIB atprices stipulated in the said contract.

IASB IASB

IASB memiliki perjanjian supply denganPT Calpis Indonesia (CI) untuk memasok danmendistribusikan secara ekslusif produk minuman“Calpico” kepada CI. CI setuju bahwa IASB akanmenunjuk sub-kontraktor lain untuk menjalankankewajiban yang sama dengan IASB. Sebagaimanadiatur dalam perjanjian tersebut, dalam hal ini, IASBtelah menunjuk PCIB dan AIBM sebagai sub-kontraktor. Sebagai kompensasi, CI akan dikenakanbeban tooling oleh IASB dengan persentase tertentudan dicatat sebagai bagian dari “PenghasilanOperasi Lain” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal30 Juni 2017 dan dapat diperpanjang dengankesepakatan kedua belah pihak.

IASB has a supply agreement with PT CalpisIndonesia (CI) to supply and distribute beverageproduct “Calpico”, exclusively to CI. CI agreed thatIASB may appoint any other sub-contractor toundertake the same obligation as IASB. Asstipulated in the said agreement, IASB appointedPCIB and AIBM as its sub-contractor. As acompensation, CI was charged with a tooling fee ata certain percentage by IASB. The said tooling feeis presented as part of “Other Operating Income” inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. The said agreementwill expire on June 30, 2017 and can be extended,subject to the agreement of both parties.










187



ICBP ICBP

Pada tanggal 2 Maret 2015, Direksi ICBP telahmenyetujui rencana untuk melakukan transaksidengan JC Comsa Corporation (“JC Comsa”),sebuah perusahaan yang berkedudukan di Jepangyang sahamnya telah terdaftar pada NASDAQStandard dan bergerak dalam produksi danpengolahan berbagai jenis produk makanan, danjuga penyediaan food service dan pengelolaanrestaurant chain, sehubungan dengan penerbitansaham baru JC Comsa sebanyak 627.400 sahamdan penjualan kembali saham treasuri JC Comsasebanyak 272.600 saham kepada ICBP (“RencanaPenyertaan”), sehingga seluruhnya berjumlah900.000 saham dengan harga JPY316 per saham.Rencana Penyertaan ini telah didaftarkan oleh JCComsa pada otoritas berwenang di Jepang(“Pernyataan Pendaftaran”) pada tanggal 2 Maret2015 (“Tanggal Pernyataan Pendaftaran”). Hargapenyertaan adalah harga rata-rata penutupansaham JC Comsa di Tokyo Stock ExchangeJASDAQ Standard selama satu bulan terakhirsampai dengan 1 hari kerja sebelum TanggalPernyataan Pendaftaran. Nilai keseluruhan yangdibayarkan oleh ICBP untuk pernyertaan sahamtersebut adalah sebesar JPY284.400.000.

On March 2, 2015, the ICBP’s Directors approvedthe plan to transact with JC Comsa Corporation (“JCComsa”), a company domiciled in Japan whichshares are listed in NASDAQ Standard and isengaged in the production and processing ofseveral food products, as well as providing foodservices and restaurant chain management, inconnection with the issuance of 627,400 newshares of JC Comsa and sale of its 272,600 sharesof treasury stock to ICBP (“Investment Plan”), ortotal shares 900,000 shares at a price of JPY316each share. This Investment Plan was registered tothe relevant authority in Japan by JC Comsa(“Registration Statement”) on March 2, 2015 (‘theDate of Registration Statement”). The investmentcost paid for the shares was equivalent to theaverage closing price of JC Comsa in Tokyo StockExchange JASDAQ Standard during the last onemonth up to 1 working day prior to the Date ofRegistration Statement. The total value paid byICBP for such investment amounting toJPY284,400,000.

Rencana Penyertaan ini telah diselesaikan padatanggal 18 Maret 2015, sehingga sejak saat itu ICBPmemiliki penyertaan saham pada JC Comsasebesar 9,88% dari seluruh saham yang diterbitkanoleh JC Comsa.

This Investment Plan was completed on March 18,2015, thus, ICBP holds 9.88% share ownership ofthe total shares issued by JC Comsa.

35. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat aset keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebihsebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biayaperolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukursecara handal.

The carrying amounts of financial instrumentspresented in the consolidated statement of financialposition approximate their fair values, otherwise,they are presented at cost as their fair values cannotbe reliably measured.

Nilai wajar dari perjanjian pertukaran mata uang dansuku bunga berdasarkan nilai pasar yangdisediakan oleh bank-bank counterpart (nilai wajarhirarki Tingkat 2).

The fair value of the cross currency interest rateswaps is based on market values provided bycounterparty banks (fair value hierarchy Level 2).










188

35. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN(lanjutan)

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Setelah pengakuan awal, piutang plasma danpinjaman jangka panjang kepada karyawandisajikan pada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode SBE, dan tingkat diskontoyang digunakan mengacu kepada suku bungapinjaman pasar saat ini bagi pinjaman yang serupa.Tingkat suku bunga efektif berkisar antara 7,58%sampai 12,00% per tahun untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember2015: antara 8,74% sampai 12,00% per tahun dan31 Desember 2014: antara 7,77% sampai 12,00%per tahun).

Subsequent to initial recognition, plasmareceivables and long-term loans to employees arecarried at amortized cost using EIR, and thediscount rates used are the current market lendingrates for similar types of lending. The effectiveinterest rates range from 7.58% to 12.00% perannum for the year ended December 31, 2016(December 31, 2015: from 8.74% to 12.00% perannum and December 31, 2014: from 7.77% to12.00% per annum).

Utang Obligasi disajikan dalam biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode SBE.Biaya perolehan diamortisasi ditentukan denganmemperhitungkan diskonto atau premi atasperolehan dan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds payables are carried at amortized costsusing the EIR method. Amortized cost is calculatedby taking into account any discount or premium onacquisition and fees or costs that are integral part ofthe EIR.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat(berdasarkan jumlah nasional) kas dan setara kas,piutang usaha dan lain-lain, utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utang bank jangka pendek dantrust receipts kurang lebih sebesar nilai wajarnyakarena instrumen keuangan tersebut berjangkapendek.

Management has determined that the carryingamounts (based on notional amounts) of cash andcash equivalents, trade and non-trade receivables,trade and other payables, accrued expenses, short-term bank loans and trust receipts payablereasonably approximate their fair values because oftheir short-term maturities.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dan utangkepada pihak-pihak berelasi dengan suku bungamengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnyakarena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans and due torelated parties with floating interest ratesapproximate their fair values as they are re-pricedfrequently.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memilikikuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah20% dicatat pada biaya perolehan karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary sharesrepresenting equity ownership interest of below 20%are carried at cost as their fair values cannot bereliably measured.

Investasi dalam saham biasa yang memiliki kuotasipasar dengan kepemilikan saham di bawah 20%dan investasi dalam reksadana dinyatakan dalamnilai wajar berdasarkan harga kuotasi pasar (hirarkinilai wajar Tingkat 1).

Investments in quoted ordinary shares representingequity ownership interest of below 20% and mutualfunds are stated at fair value based on quotedmarket price (fair value hierarchy Level 1).










189

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan KelompokUsaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uangasing, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risikolikuiditas. Direksi menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola masing-masing risikotersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagaiberikut:

The main risks arising from the Group’s financialinstruments are interest rate risk, foreign currencyrisk, commodity price risk, credit risk and liquidityrisk. The Board of Directors reviewed and agreed onthe policies for managing each of these risks, whichare described in more detail as follows:

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbuldari pinjaman untuk modal kerja dan investasi.

The Group’s interest rate risk mainly arises fromloans for working capital and investment purposes.

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyaikebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not have a formalhedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2016, berdasarkansimulasi yang rasional, jika tingkat suku bungapinjaman tidak termasuk trust receiptsmeningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengansemua variabel konstan, laba sebelum beban pajakpenghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 akan lebih rendah/tinggi sebesarRp12.434 terutama sebagai akibatkenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjamandengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2016, based on a sensiblesimulation, had the interest rates of the loans andborrowings, excluding trust receipts payable, been50 basis points higher/lower with all other variablesheld constant, income before income tax expensefor the year ended December 31, 2016 would havebeen Rp12,434 lower/higher, mainly as a result ofhigher/lower interest charge on the loans andborrowings with floating interest rates.

Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Mata uang fungsional Kelompok Usaha adalahRupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilaitukar mata uang asing karena pinjaman, penjualanekspor dan biaya beberapa pembelian utamanyadalam mata uang Dolar Amerika Serikat atau hargayang secara signifikan dipengaruhi oleh pergerakanharga acuan dalam mata uang asing (terutamaDolar AS) seperti yang dikutip dari pasarinternasional. Apabila pendapatan dan pembelianKelompok Usaha dalam mata uang selain Rupiah,dan tidak bisa ditandingkan dalam hal nilai dan/ataupemilihan waktu, Kelompok Usaha terpapar risikomata uang asing.

The Group’s functional currency is the Rupiah. TheGroup faces foreign exchange risk as theborrowings, export sales and the costs of certainkey purchases are either denominated in the UnitedStates Dollar or whose price is significantlyinfluenced by their benchmark price movements inforeign currencies (mainly US Dollar) as quoted inthe international markets. If the revenue andpurchases of the Group are denominated incurrencies other than Rupiah, and are not evenlymatched in terms of quantum and/or timing, theGroup has exposure to foreign currency risk.










190

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko mata uang asing (lanjutan) Foreign currency risk (continued)

Entitas Anak tertentu mengadakan transaksiderivatif, khususnya pertukaran mata uang (cross-currency swaps) untuk mengelola dampak risikomata uang karena utang dalam mata uang asing.Transaksi derivatif tersebut ditetapkan olehKelompok Usaha sebagai bagian dari akuntansilindung nilai arus kas.

Lebih lanjut, terkait dengan yang telah dijelaskanpada paragraf sebelumnya, fluktuasi kurs tukarantara Rupiah dan Dolar AS memberikan ruanglindung nilai alami (natural hedge) terhadap dampakkurs tukar dalam Kelompok Usaha.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jika nilai tukarRupiah terhadap mata uang asingmenguat/melemah sebanyak 10% dengan semuavariabel konstan, laba sebelum pajak penghasilanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2016 akan lebih tinggi/rendah sebesarRp379.299 terutama sebagai akibatkeuntungan/kerugian penjabaran aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing.

A Subsidiary entered into derivative transactions,specifically cross-currency swaps to managecurrency risk exposures related to its foreigncurrency-denominated debt. This derivativetransaction was designated by the Group undercash flow hedge accounting.

Further, in relation to the matters discussed in thepreceding paragraph, the fluctuations in theexchange rates between the Rupiah and US Dollarprovide some degree of natural hedge for theGroup’s foreign exchange exposure.

As at December 31, 2016, had the exchange rate ofRupiah against foreign currenciesappreciated/depreciated by 10% with all othervariables held constant, income before tax for theyear ended December 31, 2016 would have beenRp379.299 higher/lower mainly as a result of foreignexchange gains/losses on the translation ofmonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dandeposito dikelola oleh manajemen sesuai dengankebijakan Kelompok Usaha. Kelompok Usahamemilih menempatkan dananya pada bank-bankterkemuka yang telah memiliki reputasi yang baik.Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahunoleh direksi. Pembatasan tersebut ditetapkan untukmeminimalkan risiko konsentrasi kredit sehinggamengurangi kemungkinan kerugian akibatkebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of currentaccounts and deposits is managed in accordancewith the Group’s policy. The Group opted to place itsfund in leading and reputable banks. Investments ofsurplus funds are limited for each bank andreviewed annually by the directors. Such limits areset to minimize the concentration of credit risk andtherefore mitigate financial loss through potentialfailure of the banks.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usahaberasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggandan petani plasma dan penempatan rekening korandan deposito pada bank.

The Group is exposed to credit risk arising from thecredit granted to its customers and plasma farmersand placement of current accounts and deposits inthe banks.










191



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Kelompok Usaha menerapkan kebijakan untukmemastikan penjualan produk hanya dilakukankepada pelanggan yang dapat dipercaya danterbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.Kelompok Usaha mengharuskan semua pelangganyang akan melakukan pembelian secara kreditmelalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualanekspor, Kelompok Usaha mengharuskanpembayaran pada saat penyerahan dokumenkepemilikan.

The Group implements policies to ensure that salesof products are made only to creditworthy customerswith proven track record or good credit history. TheGroup requires that all customers who wish to tradeon credit are subject to credit verificationprocedures. For export sales, the Group requirespayment upon the presentation of title documents.

Untuk penjualan dalam negeri, Kelompok Usahamemberikan jangka waktu kredit sampai dengan1 - 45 hari dari faktur yang diterbitkan. KelompokUsaha menerapkan kebijakan batas kredit untukpelanggan tertentu, seperti mengharuskan sub-distributor untuk memberikan jaminan bank.Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secaraterus menerus untuk mengurangi kemungkinanpiutang yang tidak tertagih.

For domestic sales, the Group grants itscustomers credit terms of 1 - 45 days from theissuance of invoice. The Group has policies that limitthe amount of credit exposure to any particularcustomer, such as requiring sub-distributors toprovide bank guarantees. In addition, receivablebalances are monitored on an ongoing basis toreduce the Group’s exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukanpembayaran dalam jangka waktu yang telahdiberikan, Kelompok Usaha akan menghubungipelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telahlewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasipiutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktuyang telah ditentukan, Kelompok Usaha akanmenindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantungpada penilaian Kelompok Usaha, penyisihan khususmungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.Untuk meringankan risiko kredit, Kelompok Usahaakan menghentikan penyaluran semua produkkepada pelanggan sebagai akibat terlambatdan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within thecredit term given, the Group will contact thecustomer to act on the overdue receivables. If thecustomer does not settle the overdue receivablewithin a reasonable time, the Group will proceed tocommence legal proceedings. Depending on theGroup’s assessment, specific provisions may bemade if the receivable is deemed uncollectible. Tomitigate credit risk, the Group will cease the supplyof all products to the customer in the event of latepayment and/or default.

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yangdikeluarkan untuk pengembangan perkebunanplasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayaioleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri olehEntitas Anak menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred forplasma plantations development which includecosts for plasma plantations funded by the banksand temporarily self-funded by the Subsidiariesawaiting banks’ funding.










192




Piutang plasma juga mencakup pinjaman talangankredit, pinjaman pupuk serta sarana produksipertanian lainnya kepada petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasmadan jaminan berupa bukti kepemilikan tanahperkebunan plasma akan dikembalikan kepadapetani plasma setelah piutang plasma dilunasisepenuhnya.

Plasma receivables also include advances toplasma farmers for topping up loan installment to thebanks, advances for fertilizers and other agriculturalsupplies. These advances shall be reimbursed bythe plasma farmers and the collateral in the form oftitles of ownership of the plasma plantations will behanded over to the plasma farmers once the plasmareceivables have been fully repaid.

Kelompok Usaha melalui pola kemitraan jugamemberikan bantuan teknis kepada petani plasmauntuk mempertahankan produktivitas perkebunanplasma yang merupakan bagian dari strategiKelompok Usaha untuk mempererat hubungandengan petani plasma yang diharapkan akan dapatmemperlancar pelunasan piutang plasma.

The Group through partnership scheme alsoprovides technical assistance to the plasma farmersto maintain the productivity of plasma plantations aspart of the Group’s strategy to strengthenrelationship with plasma farmers which is expectedto improve the repayments of plasma receivables.

Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, eksposur maksimum KelompokUsaha terhadap risiko kredit adalah sebesar nilaitercatat masing-masing kategori dari aset keuanganyang disajikan pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

As at the reporting date, the Group’s maximumexposure to credit risk is represented by the carryingamounts of each class of financial assets presentedin the consolidated statement of financial position.

Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risikokredit karena piutang usaha berasal dari banyakpelanggan.

The Group has no concentration of credit risk as itstrade receivables relate to large number of ultimatecustomers.










193




Tabel di bawah ini menunjukkan analisa umur asetkeuangan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggalpelaporan.

The tables below present the aging analysis of theGroup’s financial assets as at reporting dates.


Belum JatuhTempo dan

TidakMengalamiPenurunan

Nilai/Telah Jatuh Tempo Namun Tidak Mengalami Penurunan Nilai/

Past Due but Not Impaired

TelahJatuh

TempoDan/Atau

MengalamiPenurunan

Total

Neither pastDue norImpaired

1 - 30 hari/1 - 30 days

31 - 60 hari/31 - 60 days

61 - 90 hari/61 - 90 days

Lebih Dari 90hari/More

than 90 Days

Nilai/PastDue and/orImpaired

Pinjaman yang diberikan danpiutang/Loans andreceivablesKas dan setara kas/Cash and

cash equivalents 13.362.236 13.362.236 - - - - -Piutang/Accounts receivable

Usaha/Trade :Pihak ketiga/Third

parties 3.790.980 2.730.699 668.166 151.856 61.598 117.321 61.340Pihak berelasi/Related

parties 887.206 887.206 - - - - -Bukan usaha/Non-trade:

Pihak ketiga/Thirdparties 216.638 216.638 - - - - -

Pihak berelasi/Relatedparties 371.033 371.033 - - - - -

Piutang plasma - bagianlancar/Plasma receivables- current portion 14.412 14.412 - - - - -

Aset tidak lancar lainnya -Piutang jangka panjang/Other non-current assets -Long-term receivables 65.675 65.675 - - - - -

Piutang plasma - bagianjangka panjang/Plasmareceivables - long-termportion 1.064.600 1.064.600 - - - - -

Aset keuangan tersedia untukdijual/AFS financial assetsInvestasi jangka pendek/

Short-term investments 534.138 534.138 - - - - -Investasi jangka panjang/

Long-term investments 1.477.531 1.477.531 - - - - -Total 21.784.449 20.724.168 668.166 151.856 61.598 117.321 61.340










194





Lancar danTidak

MengalamiPenurunan



TelahJatuh

TempoDan/Atau

MengalamiPenurunan

Total


1 - 30 hari/1 - 30 days

31 - 60 hari/31 - 60 days

61 - 90 hari/61 - 90 days


than 90 Days









Piutang plasma - bagianlancar/Plasma receivable- current portion 9.860 9.860 - - - - -


Piutang plasma - bagianjangka panjang/Plasmareceivables - long-termportion 785.773 785.773 - - - - -


Short-term investments 1.090.607 1.090.607 - - - - -Investasi jangka panjang/

Long-term investments 2.245 2.245

Total 20.196.013 19.394.472 528.894 105.577 41.512 88.470 37.088










195





Lancar danTidak

MengalamiPenurunan



TelahJatuh

TempoDan/Atau

MengalamiPenurunan

Total


1 - 30 hari/1 - 30 days

31 - 60 hari/31 - 60 days

61 - 90 hari/61 - 90 days


than 90 Days









Piutang plasma - bagianlancar/Plasma receivable- current portion 7.572 7.572 - - - - -


Piutang plasma - bagianjangka panjang/Plasmareceivables - long-termportion 618.026 618.026 - - - - -


Short-term investments 665.340 665.340 - - - - -

Total 19.910.702 19.059.863 626.856 93.734 34.896 64.018 31.335

Risiko likuiditas Liquidity risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko likuiditaskarena mungkin akan menemui kesulitandalam memenuhi kewajiban dan komitmenkontraktualnya.

The Group faces liquidity risk because it mayencounter difficulty in meeting its contractualobligations and commitments.

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnyauntuk membiayai belanja modal dan melunasi utangyang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kasdan setara kas dan ketersediaan pendanaan melaluijumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Group manages its liquidity profile to be able tofinance its capital expenditure and service itsmaturing debts by maintaining sufficient cash andcash equivalents, and the availability of fundingthrough an adequate amount of committed creditfacilities.










196



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments:


Jumlah/Total

Dalam waktu1 tahun/Within1 year

Dalam waktu 1sampai dengan

5 tahun/Within 1-5 years

Lebih dari5 tahun/

More than5 years

Utang bank jangka pendek dancerukan 5.697.745 5.697.745 - -

Short-termbank loans and overdraft

Utang trust receipts 1.218.864 1.218.864 - - Trust receipts payableUtang usaha 3.537.873 3.537.873 - - Trade payablesUtang lain-lain dan uang muka

yang diterima - Pihak ketiga 1.222.334 1.222.334 - -Other payables and deposit

received - Third partiesBeban akrual 2.260.066 2.260.066 - - Accrued expensesUtang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satutahun

Current maturitiesof long-term bank loans

Pokok pinjaman 1.608.077 1.608.077 - - Principal

Utang obligasi jangka panjangyang jatuh tempo dalam waktusatu tahun

Current maturities of Bondspayables

Pokok pinjaman 1.999.082 1.999.082 - -- Principal

Utang pembelian aset tetapjangka panjang yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of liabilityfor purchases of fixed assets

Pokok pinjaman 10.460 10.460 - - Principal

Utang bank jangka panjang -setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Long-term bankloans - net of current

maturitiesPokok pinjaman 9.889.092 - 6.744.762 3.144.330 Principal

Utang obligasi jangka panjang-setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Bonds payables- net of current maturities

Pokok pinjaman 1.994.160 - 1.994.160 - Principal

Utang pembelian aset tetap -setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Liability for purchases offixed assets - net of current

maturitiesPokok pinjaman 4.603 - 4.603 - Principal

Utang kepada pihak-pihakberelasi 542.099 - 542.099 - Due to related parties

Beban bunga masa depan 3.697.958 954.073 1.984.480 759.405 Future imputed interest charge










197




Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:(lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments: (continued)


Jumlah/Total




Lebih dari5 tahun/

More than5 years



Utang trust receipts 1.747.575 1.747.575 - - Trust receipts payable

Utang usaha 3.584.904 3.584.904 - - Trade payables

Utang lain-lain dan uang mukayang diterima - Pihak ketiga 1.589.265 1.589.265 - -


Beban akrual 2.137.266 2.137.266 - - Accrued expenses

Utang bank jangka panjang yangjatuh tempo dalam waktu satutahun








maturitiesPokok pinjaman 12.889.330 - 12.226.337 662.993 Principal

Utang obligasi Bonds payablesPokok pinjaman 3.989.156 - 3.989.156 - Principal





Beban bunga masa depan 3.341.949 1.144.746 2.132.957 64.246 Future imputed interest charge










198




Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:(lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments: (continued)


Jumlah/Total




Lebih dari5 tahun/

More than5 years



Utang trust receipts 3.922.784 3.922.784 - - Trust receipts payable

Utang usaha 3.818.843 3.818.843 - - Trade payables

Utang lain-lain dan uang mukayang diterima - Pihak ketiga 1.274.315 1.274.315 - -


Beban akrual 2.084.729 2.084.729 - - Accrued expenses

Utang bank jangka panjang yangjatuh tempo dalam waktu satutahun








maturitiesPokok pinjaman 12.826.553 - 12.726.953 99.600 Principal

Utang obligasi Bonds payablesPokok pinjaman 3.985.409 - 3.985.409 - Principal





Beban bunga masa depan 3.688.050 1.103.144 2.507.795 77.111 Future imputed interest charge

Risiko harga komoditas Commodity price risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko hargakomoditas akibat beberapa faktor, antara lain cuaca,kebijakan pemerintah, tingkat permintaan danpenawaran pasar dan lingkungan ekonomi global.Dampak tersebut terutama timbul dari pembelianminyak kelapa sawit, di mana marjin laba ataspenjualan barang jadi dapat terpengaruh jika hargaminyak kelapa sawit (yang merupakan bahan bakuutama yang digunakan dalam pabrik penyulinganuntuk memproduksi minyak dan lemak nabati)meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapatmengalihkannya kepada pelanggannya.

The Group is exposed to commodity price risk dueto certain factors, such as weather, governmentpolicies, level of demand and supply in the marketand the global economic environment. Suchexposure mainly arises from its purchases of CPOwhere the profit margin on sales of its finishedproducts may be affected if the cost of CPO (whichis the main raw material used in the refinery factoriesto produce edible oil and fats products) increasesand the Group is unable to pass such cost increasesto its customers.










199



Risiko harga komoditas (lanjutan) Commodity price risk (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016, 2015, dan 2014 kebijakanKelompok Usaha adalah untuk tidak melakukanlindung nilai atas risiko harga komoditas tersebut.

For the year ended December 31, 2016, 2015, and2014 the Group’s policy is that no hedging in thesaid commodity price risk shall be undertaken.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah untukmeningkatkan swasembada minyak kelapa sawitdalam proses penyulingan untuk mengurangi risikobiaya bahan baku terhadap fluktuasi hargakomoditas.

The Group’s policy is to increase its self-sufficiencyin supply of CPO for the refinery operations toreduce the exposure of raw material costs tofluctuations in commodity prices.

37. PIUTANG PLASMA 37. PLASMA RECEIVABLES

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkanperusahaan perkebunan untuk membangun areaperkebunan inti rakyat. Sehubungan dengankebijakan tersebut, Entitas-entitas Anak, yaitu LSIP,MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI,SBN, PIP, HPIP dan IBP (secara bersama-samadisebut sebagai “Perusahaan Inti”), memilikikomitmen dengan beberapa KUD yang mewadahipetani plasma untuk mengembangkan perkebunanplasma.

Pembiayaan atas pengembangan perkebunanplasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bankmaupun pembiayaan langsung oleh PerusahaanInti. Perusahaan Inti, tidak termasuk MISP,memberikan jaminan perusahaan (corporateguarantee) untuk pelunasan pinjaman ataspembiayaan yang diperoleh dari bank.

The Indonesian government policy requires theplantations companies to develop plasmaplantations (perkebunan inti rakyat). Relative to this,Subsidiaries, namely LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP,RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP,HPIP and IBP(collectively referred to as the “NucleusCompanies”), have commitments with several KUDrepresenting the plasma farmers to developplantations under the plasma scheme.

The financing of these plasma plantations areprovided by the banks or Nucleus Companies.Nucleus Companies, exclusive of MISP, providecorporate guarantees to the related credit facilitiesprovided by the bank.

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan,petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruhhasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti,dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjamaninvestasi yang diberikan oleh bank atau PerusahaanInti sesuai skema pembiayaan tiap-tiap proyekdengan menggunakan dana yang dipotong daripenjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

When the plasma plantations start to mature, theplasma farmers are obliged to sell all their harveststo the respective Nucleus Companies, and shallrepay the installments for the credit investmentfacilities obtained from the bank or the NucleusCompanies in accordance with the scheme of theplasma plantations development using fundsdeducted from the proceeds of the said sales ofplasma plantations’ harvests.

Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman kepadapetani plasma untuk dana pengembangan kebundan untuk membayar angsuran pinjaman dan bebanbunga yang timbul dari pinjaman di atas kepadamasing-masing bank, karena hasil penjualan TBSdari perkebunan plasma terkait belum mencukupiuntuk membiayai pengeluaran-pengeluarantersebut di atas. Pinjaman tersebut akan dilunasioleh masing-masing KUD pada saat hasil penjualanTBS dari perkebunan plasma tersebut sudahmenghasilkan arus kas neto yang positif.

Nucleus Companies also provide loans to therespective plasma farmers to develop the plasmaplantations and to repay the loan installments andthe related interest charges to the respective banks,since the deductions from the proceeds from FFBsales are not yet sufficient to cover the above-mentioned expenditures. These loans will be repaidby the respective KUD when the FFB sales from thesaid plasma plantations are already providingpositive net cash flows.










200

37. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 37. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Untuk proyek plasma yang dilakukan oleh GS,fasilitas pinjaman diberikan langsung oleh kreditorkepada Perusahaan Inti, sehingga saldo pinjamandicatat oleh Perusahaan Inti. Pada saat perkebunanplasma telah menghasilkan dan dianggapmemenuhi kriteria berdasarkan penilaian fisiktanaman yang dilakukan oleh pihak DirektoratJenderal Perkebunan, Dinas Perkebunan dankreditor, maka konversi akan dilakukan dalambentuk novasi (pembaruan utang). Pada saat itu,Perusahaan Inti akan mengalihkan saldo piutangplasma dan utang bank kepada KUD dan selisihyang timbul akan diakui pada laba rugi. Setelahdilakukan konversi, Perusahaan Inti akan bertindaksebagai penjamin atas utang bank yang dialihkankepada KUD.

For plasma project made by GS, credit facilities areprovided directly by the creditors to the NucleusCompanies, therefore, loan balances were recordedby the Nucleus Companies. When the plasmaplantations start to mature and qualified based onphysical assessment by Directorate General ofEstates (“Direktorat Jenderal Perkebunan”), EstateAgency (“Dinas Perkebunan”) and the creditors,conversion will be executed through a novation(loan renewal), whereby the Nucleus Companiestransfer plasma receivables and bank loan balancesto KUD, and any difference arising will berecognized in the profit or loss. After the conversion,the Nucleus Companies will act as guarantor forbank loans transferred to KUD.

LPI mendistribusikan kredit dari BRI kepada KUDyang direkomendasikan berdasarkan PerjanjianKerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangandan Energi Pengembangan Tebu.

LPI distributed loans from BRI to the recommendedKUD based on credit distribution cooperationagreement for food fortification and cane energydevelopment (“Perjanjian Kerjasama PemberianKredit Ketahanan Pangan dan EnergiPengembangan Tebu”).

Pada tanggal 31 Desember 2016, pengembanganplasma oleh SIMP telah mencapai penanamanseluas 90.463 hektar (31 Desember 2015: 90.316hektar dan 31 Desember 2014: 90.149 hektar), dimana area perkebunan seluas 49.866 hektar (31Desember 2015: 49.933 hektar dan 31 Desember2014: 49.456 hektar) telah dikonversi dandiserahterimakan kepada masing-masing PetaniPlasma.

As of December 31, 2016, SIMP’s plasmadevelopment comprises 90,463 hectares(December 31, 2015: 90,316 hectares andDecember 31, 2014: 90,149 hectares), of which atotal of 49,866 hectares (December 31, 2015:49,933 hectares and December 31, 2014: 49,456hectares) have been converted and handed over tothe respective Plasma Farmers.

Konversi di atas sudah termasuk serah terimaperkebunan plasma GS sampai dengan tanggal31 Desember 2016 seluas 5.836 hektar(31 Desember 2015: 5.836 hektar dan31 Desember 2014: 5.836 hektar) yangmenggunakan pembiayaan dari BRI (Catatan 21).Pada tanggal 31 Desember 2016, total pinjamanyang telah dikonversikan sebesar Rp192.454 (31Desember 2015: Rp192.454 dan 31 Desember2014: Rp192.454). Selisih antara biayapengembangan atas perkebunan plasma danpinjaman maksimum dari BRI sebesar Rp45.267(31 Desember 2015: Rp45.267 dan 31 Desember2014: Rp45.267) telah dihapuskan dari penyisihanyang telah dibukukan oleh GS pada tanggal 31Desember 2016.

The above conversion includes the handover of GS’plasma plantations until December 31, 2016 for5,836 hectares (December 31, 2015: 5,836hectares and December 31, 2014: 5,836 hectares)funded by BRI (Note 21). As of December 31, 2016,the outstanding loans handed over amounting toRp192,454 (December 31, 2015: Rp192,454 andDecember 31, 2014: Rp192,454). The differencebetween the development costs of such plasmaplantations and the related maximum loans fromBRI of Rp45,267 (December 31, 2015: Rp45,267and December 31, 2014: Rp45,267) was written offfrom the allowance provided by GS as of December31, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Kelompok Usahatelah membukukan penyisihan atas penurunan nilaipiutang plasma sebesar Rp153.113 (31 Desember2015: Rp160.135 dan 31 Desember 2014:Rp160.931).

As of December 31, 2016, the Group has providedallowance for impairment of plasma receivablesamounting to Rp153,113 (December 31, 2015:Rp160,135 and December 31, 2014: Rp160,931).










201

37. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 37. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilaiadalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance forimpairment are as follows:

Berdasarkan penelaahan atas piutang plasma daritiap-tiap proyek pada tanggal 31 Desember 2016,manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan ataspenurunan nilai piutang plasma tersebut dapatmenutup kerugian yang timbul akibat piutangplasma yang tak tertagih.

Based on a review of the plasma receivables ofeach project as of December 31, 2016,management believes that the said allowance forimpairment of plasma receivables is sufficient tocover losses arising from the uncollectible plasmareceivables.

Fasilitas pinjaman Petani Plasma dari bank dijamindengan piutang para Petani Plasma yang timbul daripenjualan produk, perkebunan plasma terkait danjaminan perusahaan dari masing-masingPerusahaan Inti sebagai berikut, sesuai denganjumlah fasilitas pinjaman yang telah digunakansampai dengan:

The Plasma Farmers’ loan facilities from the banksare secured by receivables of the farmers arisingfrom sales of its product, the above-mentionedplasma plantations and corporate guarantees fromthe respective Nucleus Companies as follows, inaccordance with the utilized amounts of the facilitiesup to:


December 31, 2015/December 31, 2015

December 31, 2014/December 31, 2014

Jaminan dari CNIS dan KGP 71.474 149.239 219.239 Guarantees from CNIS and KGP

Jaminan dari RAP, CKS dan JS 154.208 192.266 221.340Guarantees from RAP,

CKS and JS

Jaminan dari LSIP 65.371 58.163 43.218 Guarantees from LSIP

Jaminan dari MSA 239.059 245.908 246.208 Guarantees from MSA

Jaminan dari MPI 78.098 74.722 133.785 Guarantees from MPI

Jaminan dari SBN 81.705 69.588 50.838 Guarantees from SBN

Jaminan dari PIP 9.723 7.395 6.084 Guarantees from PIP

Jaminan dari IBP 11.606 8.827 7.262 Guarantees from IBP

Jaminan dari LPI 10.149 14.046 12.229 Guarantees from LPI

Jaminan dari GS 83.925 120.982 192.454 Guarantees from GS

2016 2015 2014

Saldo awal 160.135 160.931 170.356 Beginning balancePenyisihan pada tahun

berjalan - - 167 Provision during the yearPenghapusan - (561 ) (9.440 ) Write offPemulihan penyisihan (7.022 ) (235 ) (152 ) Recovery of allowance

Saldo Akhir 153.113 160.135 160.931 Ending Balance










202

38. INFORMASI SEGMEN 38. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen usaha dan di dalam mengalokasikansumber daya.

The following segment information is reportedbased on the information used by management inevaluating the performance of each businesssegment and in determining the resourcesallocation.

Segmen Operasi Operating Segments

Kelompok Usaha mengklasifikasikan kegiatanusahanya menjadi lima (5) segmen operasi yangterbagi dalam lima (5) kelompok usaha-usahastrategis, yaitu:

The Group primarily classifies its business activitiesinto five (5) operating business segments, which aregrouped into five (5) strategic business groups,namely:

• Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek • Consumer Branded Products Business Group• Kelompok Usaha Bogasari• Kelompok Usaha Agribisnis• Kelompok Usaha Distribusi

• Bogasari Business Group• Agribusiness Group• Distribution Business Group

• Kelompok Usaha Budidaya dan PengolahanSayuran

• Cultivation and Processed VegetablesBusiness Group

Manajemen memantau hasil operasi dari unitusahanya secara terpisah guna keperluanpengambilan keputusan mengenai alokasi sumberdaya dan penilaian kinerja. Kinerja segmendievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dandiukur secara konsisten dengan laba atau rugioperasi pada laporan keuangan konsolidasian.Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasukbeban keuangan dan pendapatan keuangan) danpajak penghasilan dikelola secara grup dan tidakdialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of itsbusiness units separately for the purpose of makingdecisions regarding the resource allocation andperformance assessment. Segment performance isevaluated based on operating profit or loss and ismeasured consistently with operating profit or lossin the consolidated financial statements. However,the Group financing (including finance expensesand finance income) and income taxes are managedon a group basis and are not allocated to operatingsegments.

Harga transfer antar entitas hukum dan antarsegmen diatur dengan cara yang serupa sepertitransaksi dengan pihak ketiga.

Transfer prices between legal entities and inter-segments are set on a manner similar totransactions with third parties.

Sehubungan dengan Rencana Transaksi (Catatan14), penyajian laba segmen Kelompok UsahaBudidaya dan Pengolahan Sayuran, disajikansebagai “Laba Tahun Berjalan dari Operasi yangDihentikan”.

Following the Proposed Transaction (Note 14), thepresentation of Cultivation and ProcessedVegetables Business Group in the segment income,is presented as “Income for the Year from aDiscontinued Operation”.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatandan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungandengan segmen operasi Kelompok Usaha.

The following table presents revenue and profit, andcertain asset and liabilities information regarding theGroup’s operating segments.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTanggal 31 Desember 2016 dan

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAs of December 31, 2016 and

For the Year then Ended(Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

203

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)a. Laba segmen a. Segment income

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016/Year Ended December 31, 2016

Produk KonsumenBermerek/

Consumer BrandedProduct Bogasari*)

Agribisnis/Agribusiness

Distribusi/Distribution

Budidaya danPengolahanSayuran**)/

Cultivation andProcessed

Vegetables**)Eliminasi/

Elimination Total

PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan kepada pelanggan eksternal 33.909.862 15.017.126 12.489.669 5.333.660 - - 66.750.317 Sales to external customersPenjualan antar segmen 199.768 3.916.728 1.977.456 - - (6.093.952) - Inter-segment sales

Total Penjualan Neto 34.109.630 18.933.854 14.467.125 5.333.660 - (6.093.952) 66.750.317 Total Net Sales

Laba usaha segmen sebelum alokasi biaya 4.829.047 1.737.002 1.963.817 211.735 - 2.387 8.743.988Segment income from operations

before expense allocationAlokasi biaya kantor pusat - (195.007) (243.652) (33.826) - - (472.485) Head office expense allocations

Laba usaha segmen 4.829.047 1.541.995 1.720.165 177.909 - 2.387 8.271.503 Segment income from operations

Penghasilan operasi lain yang tidak dialokasikan 13.504

Unallocated other operatingincome

LABA USAHA 8.285.007 INCOME FROM OPERATIONS

Penghasilan keuangan 1.050.651 Finance incomeBeban keuangan (1.574.152) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga (130.555) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi (245.723) Share in net losses of associates

Laba sebelum beban pajak penghasilan 7.385.228 Income before income tax expenseBeban pajak penghasilan (2.532.747) Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN DARI OPERASIYANG DILANJUTKAN 4.852.481


Laba tahun berjalan dari operasi yangdihentikan 414.425

Income for the year from a discontinuedoperation

LABA TAHUN BERJALAN 5.266.906 INCOME FOR THE YEAR

Informasi Segmen Lainnya Other Segment InformationPengeluaran modal dan uang

muka untuk pembelian aset 1.094.191 531.558 1.384.992 100.993 - - 3.111.734Capital expenditures and advance

for purchases of assets

Penyusutan dan amortisasi 755.660 594.957 1.227.762 76.705 - - 2.655.084 Depreciation and amortization

“*” Termasuk Kantor Pusat/Including Head Office“**” Operasi yang dihentikan (Catatan 14)/Discontinued operation (Note 14)








204

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)a. Laba segmen (lanjutan) a. Segment income (continued)


Produk KonsumenBermerek/Consumer

Branded Product Bogasari*)Agribisnis/

AgribusinessDistribusi/

Distribution




Elimination Total

PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan kepada pelanggan eksternal 31.607.833 15.436.745 12.039.055 4.978.314 - - 64.061.947 Sales to external customersPenjualan antar segmen 128.121 3.740.248 1.763.905 - - (5.632.274) - Inter-segment sales

Total Penjualan Neto 31.735.954 19.176.993 13.802.960 4.978.314 - (5.632.274) 64.061.947 Total Net Sales

Laba usaha segmen sebelum alokasi biaya 3.856.342 1.421.953 1.598.116 208.190 - 2.030 7.086.631Segment income from operations

before expense allocationAlokasi biaya kantor pusat - (80.870) (92.521) (36.231) - - (209.622) Head office expense allocations

Laba usaha segmen 3.856.342 1.341.083 1.505.595 171.959 - 2.030 6.877.009 Segment income from operations




Penghasilan keuangan 735.879 Finance incomeBeban keuangan (2.665.675) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga (136.709) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi (334.306) Share in net losses of associates


LABA TAHUN BERJALAN DARI OPERASI YANGDILANJUTKAN 3.231.713




LABA TAHUN BERJALAN 3.709.501 INCOME FOR THE YEAR3.811 .93 3

Informasi Segmen Lainnya Other Segment InformationPengeluaran modal dan uang muka untuk

pembelian aset 1.390.508 839.700 2.302.875 85.836 - - 4.618.919Capital expenditures and advance for

purchases of assets

Penyusutan dan amortisasi 700.764 443.796 1.142.203 160.945 - - 2.447.708 Depreciation and amortization









205

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)a. Laba segmen (lanjutan) a. Segment income (continued)


Produk KonsumenBermerek/Consumer

Branded Product Bogasari*)Agribisnis/

AgribusinessDistribusi/

Distribution




Elimination Total

PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan kepada pelanggan eksternal 29.814.025 15.997.721 12.918.072 4.864.634 - - 63.594.452 Sales to external customersPenjualan antar segmen 106.912 3.928.337 2.029.105 - - (6.064.354 ) - Inter-segment sales

Total Penjualan Neto 29.920.937 19.926.058 14.947.177 4.864.634 - (6.064.354 ) 63.594.452 Total Net Sales

Laba usaha segmen sebelum alokasi biaya 3.095.867 1.617.380 2.552.997 220.094 - 816 7.487.154Segment income from operations

before expense allocationAlokasi biaya kantor pusat - (160.553) (318.207 ) (23.161) - - (501.921) Head office expense allocations

Laba usaha segmen 3.095.867 1.456.827 2.234.790 196.933 - 816 6.985.233 Segment income from operations




Penghasilan keuangan 858.838 Finance incomeBeban keuangan (1.552.958) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga (166.257) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi (119.058) Share in net losses of associates


LABA TAHUN BERJALAN DARI OPERASI YANGDILANJUTKAN 4.484.246




LABA TAHUN BERJALAN 5.229.489 INCOME FOR THE YEAR

Informasi Segmen Lainnya Other Segment InformationPengeluaran modal, penambahan aset tidak

berwujud dan uang muka untuk pembelianaset 1.500.342 781.492 3.062.574 120.651 169.515 - 5.634.574

Capital expenditures, additional intangibleassets and advance for purchases of assets

Penyusutan dan amortisasi 621.378 425.793 993.304 80.455 346.249 - 2.467.179 Depreciation and amortization











206

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Aset dan liabilitas segmen b. Segment assets and liabilities


ASET DAN LIABILITAS

ProdukKonsumenBermerek/ConsumerBrandedProducts Bogasari*)



Budidaya danPengolahanSayuran**)/Cultivation

andProcessed


Elimination TotalASSETS AND

LIABILITIES

Aset segmen 27.753.152 16.097.695 33.905.356 4.931.622 - (3.789.327 ) 78.898.498 Segment assetsInvestasi

jangka panjang 1.145.412 770.443 1.360.162 - - - 3.276.017Long-term

investments

Total Aset 28.898.564 16.868.138 35.265.518 4.931.622 - (3.789.327) 82.174.515 Total Assets

Liabilitas Segmen 10.397.378 9.203.449 15.906.235 3.879.175 - (1.153.145 ) 38.233.092Segment

Liabilities


ASET DAN LIABILITAS




Budidaya danPengolahan

Sayuran/Cultivation

andProcessed



LIABILITIES

Aset segmen 25.964.840 16.862.027 33.124.523 4.213.767 14.375.084 (4.606.948 ) 89.933.293 Segment assetsInvestasi

jangka panjang 595.069 860 1.302.304 - - - 1.898.233Long-term

investments

Total Aset 26.559.909 16.862.887 34.426.827 4.213.767 14.375.084 (4.606.948 ) 91.831.526 Total Assets

Liabilitas Segmen 10.172.997 13.247.958 15.462.178 3.248.274 6.046.887 531.639 48.709.933Segment

Liabilities


ASET DAN LIABILITAS




Budidaya danPengolahan

Sayuran/Cultivation

andProcessed



LIABILITIES

Aset segmen 24.371.915 15.893.980 32.740.583 3.889.748 11.832.922 (4.529.784 ) 84.199.364 Segment assetsInvestasi

jangka panjang 655.425 860 1.221.602 - - - 1.877.887Long-term

investments

Total Aset 25.027.340 15.894.840 33.962.185 3.889.748 11.832.922 (4.529.784) 86.077.251 Total Assets

Liabilitas Segmen 10.443.041 12.722.484 15.430.149 3.063.231 4.176.021 (31.873) 45.803.053Segment

Liabilities











207

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

c. Segmen geografis c. Geographic segment

Informasi mengenai penjualan berdasarkanlokasi pelanggan adalah sebagai berikut:

Information concerning revenue by location ofcustomers is as follows:

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2016 2015 2014

Nama Negara Name of CountriesIndonesia 61.593.710 58.684.720 58.197.169 IndonesiaArab Saudi 1.012.907 933.097 985.586 Saudi ArabiaVietnam 651.923 599.809 407.311 VietnamNigeria 484.916 510.804 400.285 NigeriaRepublik Rakyat Tiongkok 374.207 304.999 349.745 People's Republic of ChinaKorea Selatan 324.515 324.686 461.372 South KoreaFilipina 218.332 184.045 227.432 The PhilippinesSingapura 212.785 432.378 637.449 SingaporeThailand 206.384 310.132 129.717 ThailandTimor Timor 182.032 194.755 204.999 East TimorAustralia 180.043 191.375 201.665 AustraliaMalaysia 144.752 118.526 172.464 MalaysiaPapua Nugini 119.862 194.646 209.468 Papua New GuineaIrak 70.119 87.565 152.664 IraqBrunei 65.941 109.767 64.751 BruneiJepang 56.858 127.812 132.984 JapanLain-lain (masing-masing di

bawah Rp100.000) 851.031 752.831 659.391Others (each below

Rp100,000)

Total 66.750.317 64.061.947 63.594.452 Total

Informasi mengenai aset tidak lancar selaininstrumen keuangan dan aset pajak tangguhanberdasarkan area geografis adalah sebagaiberikut:

Information concerning non-current assetsexcept for financial instruments and deferredtax assets by geographic area is as follows:




Indonesia 44.444.203 41.703.203 38.849.278 IndonesiaNegara-negara asing 4.093.300 4.362.516 3.780.583 Foreign countries

Total 48.537.503 46.065.719 42.629.861 Total










208

39. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING

39. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGNCURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2016, Kelompok Usahamemiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing.Aset dan liabilitas dalam mata uang asing padatanggal tersebut disajikan dengan kurs yang berlakupada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2016, the Group has assets andliabilities denominated in foreign currencies. Thefollowing foreign currencies-denominated assetsand liabilities are presented using exchange rates asof December 31, 2016 as follow as:

Mata Uang Asing(angka penuh)/

Foreign Currencies(full amounts)

31 Desember 2016(Tanggal

Pelaporan)/December 31, 2016

(Reporting Date)

20 Maret 2017 (TanggalPenyelesaian Laporan

Keuangan Konsolidasian)/March 20, 2017 (Consolidated

Financial StatementsCompletion Date)

Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Dalam Dolar AS US$ 288.742.742 3.879.547 3.848.652 In US DollarDalam Dolar Singapura SGD 10.431.312 97.000 99.356 In Singapore DollarDalam Ringgit Malaysia MYR 300.039 899 901 In Malaysian RinggitDalam Euro EUR 1.206.066 17.080 17.297 In EuroDalam Real Brasil BRL 572.395 2.359 2.469 In Brazilian RealDalam Dolar Australia AUD 12.720 124 131 In Australian DollarDalam Yen Jepang JPY 15.760.664 1.819 1.866 In Japanese Yen

Piutang usaha Accounts receivable - tradeDalam Dolar AS US$ 49.239.067 661.575 656.308 In US DollarDalam Ringgit Malaysia MYR 7.776.596 23.300 23.364 In Malaysian RinggitDalam Dolar Singapura SGD 926 9 9 In Singapore Dollar

Piutang bukan usahaAccounts receivable -

non-tradeDalam Dolar AS US$ 14.923.534 200.513 198.916 In US Dollar

Total Aset dalam Mata UangAsing 4.884.225 4.849.269

Total Assets in ForeignCurrencies

Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek dan

cerukanShort-term bank loans and

overdraftDalam Dolar AS US$ 122.070.964 1.640.145 1.627.084 in US Dollar

Utang trust receipts Trust receipts payableDalam Dolar AS US$ 90.716.284 1.218.864 1.209.157 In US Dollar

Utang usaha Trade payablesDalam Dolar AS US$ 18.856.431 253.355 251.337 In US DollarDalam Euro EUR 2.685.777 38.035 38.519 In EuroDalam Yen Jepang JPY 98.047.501 11.315 11.611 In Japanese YenDalam Ringgit Malaysia MYR 565.168 1.693 1.698 In Malaysian RinggitDalam Dolar Australia AUD 94.088 915 968 In Australian DollarDalam Dolar Singapura SGD 289.680 2.694 2.759 In Singapore DollarDalam Franc Swiss CHF 122.761 1.618 1.643 In Swiss FrancDalam Pound Sterling

Inggris GBP 6.692 110 111In Great Britain Pound

SterlingDalam Baht Thailand THB 6.528.805 2.449 2.509 In Thailand Baht

Utang lain-lain dan uang mukayang diterima - Pihak ketiga


Dalam Dolar AS US$ 1.146.941 15.410 15.288 In US DollarDalam Ringgit Malaysia MYR 11.410 34 34 In Malaysian RinggitDalam Dolar Singapura SGD 9.918 92 94 In Singapore DollarDalam Euro EUR 93.299 1.321 1.338 In EuroDalam Yen Jepang JPY 19.791.235 2.284 2.344 In Japanese Yen

Utang Jangka Panjang Long-term debtsDalam Dolar AS US$ 364.904.388 4.902.855 4.863.811 In US DollarDalam Yen Jepang JPY 4.930.163.465 568.965 583.841 In Japanese Yen

Utang pembelian aset tetapLiability for purchases of

fixed assetsDalam Dolar AS US$ 1.121.102 15.063 14.943 In US Dollar

Total Liabilitas dalam MataUang Asing 8.677.217 8.629.089

Total Liabilities in ForeignCurrencies

Liabilitas Neto dalam MataUang Asing 3.792.992 3.779.820

Net Liabilities in ForeignCurrencies










209

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE

Standar dan interprestasi akuntansi yang telahditerbitkan namun belum berlaku efektif sampaitanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha dan diperkirakan akan relevanterhadap pelaporan keuangan Kelompok Usahaadalah sebagai berikut:

The accounting standards and interpretations thatare issued, but not yet effective, up to the date ofissuance of the Group’s consolidated financialstatements are disclosed below.

• Amandemen PSAK No. 1: Penyajian LaporanKeuangan tentang Prakarsa Pengungkapan,berlaku efektif 1 Januari 2017.

Revisi terhadap PSAK 1 memperkenalkan,antara lain, definisi materialitas, pos spesifikdalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain dan laporan posisi keuangandapat dipisahkan, dan entitas diberikanfleksibilitas terkait urutan sistematis catatanatas laporan keuangan.

Revisi terhadap PSAK 1 ini akan berlaku efektifpada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 danpenerapan dini diperkenankan.

• Amendments to PSAK No. 1: Presentation ofFinancial Statements on Disclosures Initiative,effective January 1, 2017.

Revisions to PSAK 1 introduce, among others,the materiality definition, the specific line itemsin the statement of profit or loss and OCI andthe statement of financial position may bedisaggregated, and that entities have flexibilityas to the order in which they present the notesto financial statements.

Revisions to PSAK 1 is effective January 1,2017 and early adoption is allowed.

• Amandemen PSAK No. 69: Agrikultur danPSAK No. 16: Aset Tetap - Amandemen atasTanaman Produktif (Bearer Plants), berlakuefektif 1 Januari 2018.

Amandemen ini memperkenalkan akuntansiatas aset biologis, termasuk yang memenuhikriteria sebagai tanaman produktif. Dalamamandemen tersebut, aset biologis yangmemenuhi definisi sebagai tanaman produktiftidak diatur oleh PSAK No. 69, namun olehPSAK No. 16.

Setelah pengakuan awal, tanaman produktifdiukur sesuai PSAK No. 16 pada akumulasibiaya sebelum menghasilkan, danmenggunakan antara model biaya atau modelrevaluasi setelah menghasilkan. Amandementersebut juga mensyaratkan produk agrikulturyang tumbuh pada tanaman produktif tetapdiatur oleh PSAK No. 69 dan diukur pada nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual pada titikpanen.

Amandemen tersebut akan berlaku efektif padaatau setelah tanggal 1 Januari 2018, danpenerapan awal diperkenankan.

Amandemen tersebut diperkirakan akanmempengaruhi pengukuran Kelompok Usahaatas produk agrikultur, HTI dan benih, yangtetap memenuhi syarat sebagai aset biologisdan karenanya harus diukur pada nilai wajardikurangi biaya untuk menjual pada titik panen.

• Amendments to PSAK No. 69: Agriculture andPSAK No. 16: Fixed Assets - Bearer Plants,effective January 1, 2018.

The amendments introduce the accountingrequirements for biological assets, includingthose that meet the definition of bearer plants.Under the amendments, biological assets thatmeet the definition of bearer plants are notwithin the scope of PSAK No. 69, but insteadwithin the scope of PSAK No. 16.

After initial recognition, bearer plants will bemeasured under PSAK No. 16 at accumulatedcost before maturity, and using either the costmodel or revaluation model after maturity. Theamendments also require that produce thatgrows on bearer plants will remain in the scopeof PSAK No. 69 measured at fair value lesscosts to sell at the point of harvest.

The amendments are retrospectively effectivefor annual periods beginning on or afterJanuary 1, 2018, with early adoption permitted.

These amendments are expected to haveimpact to the Group’s measurement on itsagriculture produce, HTI and seeds, as they arestill considered as biological assets andtherefore shall be measured at fair value lesscosts to sell at the point of harvest.










210

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

Namun amandemen tersebut tidak akanmempengaruhi akuntansi bagi tanamanperkebunan lainnya, termasuk tanaman kelapasawit, karet dan tebu, karena akuntansinyatelah sesuai dengan persyaratan PSAK No. 16terhadap tanaman produktif.

However the amendments will not have impactto the accounting for all other plantations,including oil palm, rubber and sugar caneplantations, as the accounting is already in linewith the requirements of PSAK No. 16 for bearerplants.

• ISAK No. 31 (2015): Interpretasi atas RuangLingkup PSAK No. 13: Properti Investasi,berlaku efektif 1 Januari 2017.

Interpretasi ini membahas definisi yangdigunakan untuk Bangunan dalam propertiinvestasi.

• ISAK No. 31 (2015): Interpretation on scope ofPSAK No. 13 Investment Property, effectiveJanuary 1, 2017.

This Interpretation addresses the definition usedfor Building under the investment property.

41. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODEPELAPORAN

41. SIGNIFICANT EVENTS AFTER REPORTINGPERIOD

a. Pada tanggal 7 Februari 2017, Daitocacao Co.,Ltd., pihak ketiga, dan SIMP menandatangani“Perjanjian Usaha Bersama”, yang mana parapihak bermaksud untuk mendirikan PT IndoagriDaitocacao (“Indoagri Daitocacao”)berdasarkan peraturan perundang-undanganIndonesia. Indoagri Daitocacao akan bergerakdi bidang pemrosesan dan pembuatan produkcokelat untuk distribusi komersial atauperdagangan besar ke perusahaan-perusahaan manufaktur yang akan digunakansebagai bahan-bahan untuk produk-produk ritelakhir mereka kepada para konsumen akhir,dengan jumlah modal dasar dan modalditempatkan dan disetor masing-masingsebesar US$60.000.000 dan US$32.000.000,yang terdiri dari 320.000 saham dengan nilainominal US$100 per saham. Kepemilikansaham Daitocacao Co., Ltd., dan SIMP padaIndoagri Daitocacao adalah masing-masingsebesar 51% dan 49%.

a. On February 7, 2017, Daitocacao Co., Ltd., athird party, and SIMP entered into a “JointVenture Agreement”, whereby the partiesagreed to establish PT Indoagri Daitocacao(“Indoagri Daitocacao”) under the laws ofRepublic of Indonesia. Indoagri Daitocacao willengage primarily in the business of processingand manufacturing of chocolate products forcommercial distribution or wholesale tomanufacturing companies to be used asmaterials for their final retail products to end-consumers, Indoagri Daitocacao has totalauthorized capital totaling US$60,000,000 andissued and paid capital totaling US$32,000,000,which consist of 320,000 shares with nominalvalue per share of US$100. The Daitocacao Co.,Ltd.,’s and SIMP’s percentage of ownership inIndoagri Daitocacao is 51% and 49%,respectively.

b. Pada bulan Februari 2017, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal sahamditempatkan dan disetor penuh ke dalam IASByang semula berjumlah Rp1.065.000, yangterdiri dari 1.065.000 saham menjadi sejumlahRp1.185.000 yang terdiri dari 1.185.000 saham.Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSAmenyetor sejumlah uang masing-masingsebesar Rp61.200 dan Rp58.800 ke dalamIASB.

b. In February 2017, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid share capitalof IASB from Rp1,065,000, which consists of1,065,000 shares to Rp1,185,000, whichconsists of 1,185,000 shares. Related to this,ICBP and AGSA injected cash in IASBamounting to Rp61,200 and Rp58,800,respectively.










211

41. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODEPELAPORAN (lanjutan)

41. SIGNIFICANT EVENTS AFTER REPORTINGPERIOD (continued)

c. Pada bulan Februari 2017, Ocean 21mendirikan Ocean Sukses Pte. Ltd. (OceanSukses), Entitas Anak yang dimilikisepenuhnya, di Singapura, yang bergerakdalam bidang usaha pelayaran. Jumlah modalsaham Ocean Sukses adalah sebesarUS$100.000.

c. In February 2017, Ocean 21 established OceanSukses Pte. Ltd. (Ocean Sukses), a whollyowned subsidiary, in Singapore, which isengaged in the shipping business. Total capitalstock of Ocean Sukses amounting toUS$100,000.

d. Pada tanggal 24 Februari 2017, Perusahaanmenerima sejumlah 196.249.971 lembarsaham CMFC, yang mewakili sekitar 29,94%dari keseluruhan saham yang diterbitkanCMFC, dari konversi Exchangeable Bondsyang dikeluarkan oleh Marvellous BVI. Padatanggal 28 Februari 2017, CMFC sudah tidakterdaftar pada SGX-ST.

d. On February 24, 2017, the Company received196,249,971 CMFC shares, representingapproximately 29.94% of the total number ofissued CMFC shares, from the conversion ofExchangeable Bonds issued by MarvellousBVI. On February 28, 2017, CMFC was delistedfrom the Official List of the SGX-ST.

This page is intentionally left blank.

Halaman ini sengaja dikosongkan.