CIMB THAI ECONOMIC OUTLOOKeiu.thaieei.com/box/CEOForum/50/All-13-12-61-2.pdf · Public Does trade war affect to USA more than China? Yes!-2.0-1.5-1.0-0.5 0.0 0.5 2019 2020 GDP Level

Public

CIMB THAI

ECONOMIC OUTLOOK

Amonthep Chawla, Ph.D.

13 December 2018

EEI: CEO Forum

Public

Public

US-China Trade War

Public

War No War

War

No War

Ch

ina

USA

Ruling power

Rising power

Game theory vs. Thucydides’ Trap: Economists would predict a win-win solution

of no trade war between the US and China whereas political scientists could support the US to go for a war to curb China’s rising power before it is too late

3

Public

2017 US Trade Balance (– 811 bil.USD)

SG AU BE UAE NL HK Other

Deficit Surplus

Source: CEIC data

4

375.2 bnUSD

US Trade War

Public

US – China balance trade in goods

5

Source: CEIC datahttps://www.bbc.co.uk/news/business-43510802

Public

USA – United States of Amnesia where everything is declared to be

“unprecedented”…but actually history could just repeat itself; let’s explore four possibilities on the outcome of trade war

6

Accommodate – US let China write a rule

Undermine – Divide China by instigating independence of regions

Negotiate a long peace – let’s not talk about it and do something else

Redefine the relationship – respect core interest of each party

Public

G20 leaders met in Buenos Aires on 30 November and 1 December 2018

Main results Trump and Xi agreed on Dec 1 that the US would postpone hiking tariffs on US$200 bn in

Chinese imports by 90 days in exchange for what Trump called ”tremendous” increases in

Chinese imports from the US, especially foodstuffs and energy. China also pledged not to

increase tariffs, while the US reaffirmed its One China Policy. Both sides declared the

agreement to continue to talk as “very successful”. It seems more likely, though, that the

agreement to continue to talk will only delay future conflict because of fundamental

differences in the positions of the two sides on policies to promote growth and

development. Several elements of the dinner agreement support this view. (Source: Don

Hanna, Key Thoughts: US & China 90-Day Truce a Delay, not a Solution)

USA and China GDP (market price)

Trade war is not over: Trump

could push for a reduction of

non-tariff barriers (NTB) by

China while China could fight

back with depreciating RMB

and expanding its market in

ASEAN – the US is unlikely to

allow China to be the largest

economy in 2025

11

.8

12

.7

13

.4

14

.5

16

.0

17

.6

19

.9

24

.6

31

.3

35

.4

40

.8

48

.8

52

.9

57

.7

59

.6

60

.2

59

.8

62

.9

67

.3

71

.3

77

.6

82

.4

87

.3

92

.0

96

.8

10

2.0

10

7.3

11

3.0

11

9.0

12

5.2

13

1.8

0

20

40

60

80

100

120

140

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,00020

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

1320

1420

1520

1620

1720

1820

1920

2020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

2820

2920

30

%share of China's GDP to USA's GDP USA China

Bil.USD%

Source: Oxford Economics Model (OEM)

Public 8

The U.S. also prevent China from becoming a key player in technology

Public

Does trade war affect to USA more than China? Yes!

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

2019 2020

GDP Level versus Fitch Baseline (2019-20)%

China would be less severely impacted, with GDP growth around 0.3% below

the baseline forecast. China would only be affected directly by US

protectionist measures in this scenario, whereas the US would be imposing

tariffs on a large proportion of its imports while being hit simultaneously by retaliatory measures from four countries or trading blocs

9

Public

25% US tariffs on US$50 billion plus 10% tariffs on US$200

billion worth of imports from China, with one-to-one retaliation

by China, would reduce GDP growth in China by about 0.2 pptin 2019, and somewhat less in the US.

25% US tariffs on US$200 bn worth of imports from China,

and 25% China tariffs on US$100 bn imports from the US

would reduce China’s GDP growth by 0.6 ppt in 2019, with an additional impact of 0.3 ppt in 2020.

Does trade war affect to USA more than China? No!

10

Public

They are all bad!

Based on the latest IMF publication, the US could get hit less than what China would get under tariff.

Real GDP in Trade Tensions Scenario (% deviation from control)

Source: IMF

11

Public 12

IMF cuts world economic growth forecasts on tariff war for

2018 and 2019

Public

2017: Share of ASEAN Exports to USA, China, EU and Japan

Share of ASEAN exports by market

13

Public

Thailand Trading vs. USA and China

Thailand Exports to China

China Exports to USA

Parts and accessories of

automatic data-processing machines

Motor cars and other motor vehicles

2017: Percentage Share of Exports

Source: www.trademap.org

Mixtures of natural rubber, balata, gutta-percha

Technically specified natural rubber "TSNR"

Tropical wood specified in Subheading Note 1

14

Remark: 1. HS 6-digit2. Size of Bubble = % Share of Thailand Exports to China

Public 15

USA China ThailandPrimary and intermediate goods export to China

and export to USA

� Electronics part (IC , PCB &HDD parts)

� Telephone set parts

� Electronic instantaneous or storage water

� Monitor and projectors and parts

� Polymers of ethylene

� Rubber products especially block rubber

and RSS

� Wood and its products

Thailand could export more to USA

� Electric generator such as transformer and parts

� Automatic data processing machines and parts

� Tele printers, telephones sets and parts

� Rubber & rubber products such as tyres

• Blue means Thailand gain benefit/ Red means Thailand has negative effects

More Chinese products will export to Thailand with

low price or re-export to nearby countries.

� Digital camera / Television camera

� Cellular phone

� Small home appliance

� Fruit and vegetable

� Furniture

� Auto parts

More US products will flow to Thailand as the

substitutional market of China.

� Fresh/dried fruit

� Swine products

� Wine

� Medical equipment

� Aluminum

� Soy bean

The risks and opportunities of Thailand from total 3 phases of the US-China Trade War

First Phase : 34,000 million dollars of imports from Chinese Goods

Second Phase : 16,000 million dollars of imports from Chinese Goods

Third Phase : 200,000 million dollars of imports from Chinese Goods

Updated by Research Office CIMBTHAI , November 2018

Public

Credit/GDP Ratio categories by type:

All Sectors to Private Non-financial Sector (as of 2017Q1)% of GDP

Source: www.bis.org

16

There has been growing risks for China owing to high corporate

debt and for Australia owing to high household debt

Public 17

US mid-term election in 2018 results and effects

RRD

Trade war Maintain (less severe)

US Economicstimulus

Maybe

Fed Funds Rate Up moderately

Fund flows Selected EM

USD/THB 2018 year-end target

32.50

Source: www.blooomberg.com,

As November 8,2018 9:06 AM GMT+7

Public

Given a growing expectation of the US rate hike and concerns over global financial market

volatility causing capital outflows from EM, the US dollar has gained strength. However, the

baht remained stronger than regional peers amid strong current account balance surplus

18

Foreign Exchange

Source: Bloomberg

Public

Thailand’s Economic Update

Public

Durianomics!

20

Matichon, Dec 31, 2017

2018 2019

Deep fried durian

Glutinous rice, coconut durian

Public

The number of foreign tourist arrivals registered a

moderate growth. This was mainly from an increase in the

number of Malaysian tourists, partly from the improved

economic confidence after the Malaysian 2018 general

election and the low base effect from last year’s overlap in a

holiday period. However, the number of Chinese, British,

and Russian tourists continued to contract

Private consumption

continued to expand. The

expansion was on the back of

higher spending in

durable goods

Private Investment Index (PII) weaker than the

previous month. Investment in machinery and

equipment slightly expanded from domestic

machinery sales, while investment in construction

contracted from permitted construction area.

Public spending increased but capital spending contracted in September 2018

Latest data showed that the Thai economy continued to expand at a slower pace

External demand weaken as the tourism sector suffered from the

Phuket tour boat incident, while exports also grew at a softer pace, in line with the decline in manufacturing production.

Domestic demand grew up but keep an eye on Permitted

Construction Area

8.3 5.8

-5.5Jul'18 Aug'18 Sep'18

12.4

24.2

14.3

Jul'18 Aug'18 Sep'18

Export(USD term,%yoy) Import (USD term,%yoy)

Merchandise exports shrank in September due mainly

to earlier month's high exports of automotive to

Australia, a high base of last year, currency fluctuation and the US-China trade war

7.6

5.3

11.9

4.7

8.7

5.7

20.923.2

15.5

10.9

19.3

16.2

9.4

6.4

11.6

2.8 3.0 2.1

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

Tourist%yoy

7.8 7.4

4.4


PCI (%yoy)

4.0 4.3

0.1

0.0

2.0

4.0

6.0


PII (%yoy)

5.5

1.7

14.2


8.2

14.3

-2.7


Current spending Capital spending

fundamental factors supporting the overall purchasing power slightly improved from more

broad-based improvement in non-farm income, while farm income contracted from lower

agricultural prices16.3

9.113.1

16.113.4

5.2 6.8 5.92.1

-14.6 -13.6

-8.4 -9.2-4.8 -3.5

-0.8-3.0

-6.0

-0.6

-5.7

3.6 5.48.0

1.66.0

2.7

-4.0

Jan Feb Mar Apri May Jun Jul Aug Sep

Agri. Production Agri. Price Farm Income

Farm Income

Source: Bank of Thailand (BOT)






21

Public

1.6 1.4 1.7 1.8 1.9 2.3 2.5

-0.3

0.50.6 0.4 0.5

0.6 0.7

0.5

-0.4 -0.1 -0.5

0.20.3 0.3

-0.2

0.1 0.4 0.30.3

-2.1-0.8

1.01.0

-1.4

-7.2

3.8 3.0 0.9 1.33.4 1.4

6.7

-10.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018

Change in Inventories

Net Export

Public Consumption

Public Investment

Private Investment

Private Consumption

Contribution to GDP%

Source: NESDB Calculated by Research Office

The expansion was supported by acceleration of private

consumption and change in inventories but net exports contracted by -7.2%

22

Public

47.0

48.0

49.0

50.0

51.0

52.0

53.0

54.0

55.0

56.0

57.0

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Share of Private Consumption to GDP

Average (2000-2010) = 54.7

Average (2010-2015) = 52.0

Average (2016-3Q18) = 50.9

Average (2000-2Q18) = 53.5

%

How long can we count on private consumption? Not so long! The structure of the economy has been pushing away from C to X

23

Public

Purchase of Vehicles, 18.6

Communication, 4.7

Furnishings, 7.7

Restaurants and Hotel, 5.6

Recreation and Culture, 6.0

Transport Services, 7.6

Miscellaneous Goods&Services, 6.5

Non-alcoholic Beverages, -2.9

Housing, Water, Electricity, Gas and Other

Fuels, 3.3

Operation of Personal , 2.3

Clothing and Footwear, 3.1

Food, 2.5

Health, -3.7

Education, 2.8

Alcoholic Beverages +Tobacco , -9.8

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0%

Gro

wth

(Yo

Y)

Private Consumption in Q3/2018

Remark: Size of Bubble is a % Share to Total Private Consumption

Source: NESDB

What parts of consumption that grew well in Q2? Cars of course. Others are tourism-related and communication items

24

Average 4.5%

Public

External demand

-8.3-12.7

-47.42018: Q1 Q2 Q3

Net Export of Good Net Exports of Good and Services

%yoy

- Export = +9.7% in 2017

= +8.2%(Avg. Jan-Oct ‘18)

- Import = +14.4+% in 2017

= +14.8%(Avg. Jan-Oct ‘18)

(USD term)

- Inbound Tourist = +8.9% in2017

= 9.1+% (Avg. Jan-Sep‘18)

(USD term)

- Net Exports of Good = -16.2% in 2017

= -38.0 (Jan-Sep’18)

- Net Exports of Good and Service

= -2.5% in 2017

= -22.8 (Jan-Sep’18)

(THB term; current prices)

-32.5

-14.8

-66.72018: Q1 Q2 Q3

Source: NESDB

Source: BOT

(THB term; current prices)

7.6

5.3

11.9

4.7

8.75.7

20.923.2

15.5

10.9

19.316.2

9.46.4

11.6

2.8 3.0 2.1

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

Ap

r-1

7

Ma

y-1

7

Jun

-17

Jul-

17

Au

g-1

7

Sep

-17

Oct

-17

No

v-1

7

De

c-1

7

Jan

-18

Feb

-18

Ma

r-1

8

Ap

r-1

8

Ma

y-1

8

Jun

-18

Jul-

18

Au

g-1

8

Sep

-18

Tourist

Public 26

Forecast Purchasing power for farmers in 2019

Avg. Prices(Oct.)

Avg. Prices (Jan.-Oct. 2018)

Forecast Avg. Prices(2019)

Outputs Purchasing power

(-15.64%)

46.99

Unit : baht/kg.

51.75

Compare y-o-y

- Surat Thani

- Nakhon Si Thammarat

-Songkhla

- Trang

Note : growth rate in yoySource : Office of Agricultural Economics

Unit : baht/kg.

Unit : baht/kg.

Worst

Better

(-23.96%)

3.11 3.58

52.38%

2.88 2.77

- Nakhon Ratchasima

- Kamphaeng Phet

- Chaiyaphum

- Ubon Ratchathani

- Kanchanaburi

- Sa Kaeo

- Nakhon Sawan

- Surat Thani

- Krabi

- Chumphon

- Nakhon Si Thammarat

3.86%

- Kamphaeng Phet

- Nakhon Sawan

- Lop Buri

- Kanchanaburi

- Suphan Buri

- Khon Kaen

- Udon Thani

- Chaiyaphum

- Nakhon Ratchasima

812 769

Unit : baht/ton

7,641 7,711- Kamphaeng Phet - Suphan Buri

- Nakhon Sawan - Ayudthaya

- Phitsanulok - Phichit

- Ubon Ratchathani - Buriram

- Sri saked - Roi Et

- Surin

- Nakhon Ratchasrima

Unit : baht/ton

14,865 15,095

* = July 2018

Compare y-o-y Compare y-o-y

28.92%

(-16.34%)

Public

5.6

5.8

6.0

6.2

6.4

6.6

6.8

7.0

01/20

14

04/20

14

07/20

14

10/20

14

01/20

15

04/20

15

07/20

15

10/20

15

01/20

16

04/20

16

07/20

16

10/20

16

01/20

17

04/20

17

07/20

17

10/20

17

01/20

18

04/20

18

07/20

18

Yuan/USD

7.3

6.9

6.7

6.9

6.5

6.2 6.2

5.6

5.8

6.0

6.2

6.4

6.6

6.8

7.0

7.2

7.4

2014 2015 2016 2017 2018F 2019F 2020F

% (y-o-y)

Important Events

Trade war will be affect to China economy

6th July 2018

• Phuket boat accident

29th September 2018

• Airport guard's assault attempt

on Chinese tourists

China GDP Growth

Source : National Bureau of Statistics, F = Forecasted by World Bank as of Oct 2018

Number of International Tourists in Thailand 2018

Source : MOTS, *F = Forecasted by Research Office, CIMBTHAI

Spot Exchange Rate

Source : CEIC, Federal Reserve Board

Major destinations in Chinese tourists

Chiang Mai

*35%

Bangkok

*39%

Phuket

*30%

Krabi

*25%

Pattaya

*29%

Koh Samui

*16%

Source : MOTS, *as of 2017

% of total foreign tourists by province

Important events have significantly affected to Chinese tourists in Thailand

Depreciation of the China’s Yuan

7.46.1 6.6

7.4

27.5

3.1 2.7 2.4

2.1

10.3

10%

4%

7% 8% 8%

30%

21%

(-9%)

(-17%)

5%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 Q4F/2018 2018F

Others International Tourists

Chinese Tourists

Growth Rate of Other International Tourist

Growth Rate of Chinese Tourist

Million Persons % (y-o-y)

37.8

7.2%

Total International

Growth Rate of Total International Tourists

Sep 2018 Q3/2018

Number Receipts Number Receipts

-14.9% -11.5% -8.8 % -4.5%

40.1% 47.1% 36.3% 42.3%

9.5% 11.7% 1.0% 6.0%

0.7% 4.7% 0.5% 3.4%

6.6% 11.9 % 8.5% 10.9%

Top 5 Foreign Tourists

Source : MOTS

Notes : growth rate (%yoy)

Receipts = tourism receipts from foreign tourist arrivals

Public 28

Retail sector in 2019 will expand more than 2018, rapid growth in E-commerce ?

Retail Sales in 8M 2018

Source: BOT, compiled by Research office

Entrepreneurs face greater difficulties in doing business

- Retailers/ Wholesalers have to focus on inventory management in

line with economic situations

- Producers of consumer goods have been doing continuous sales

promotion

Outlook in 2018 - 2019

Retail market value will expand

- Thai economy is expected to actively grow

- Higher public and private investment

- New markets/activities following the improvement of

infrastructure

- A slight Increase in foreign tourists

- Acceleration of public expenditures

E-commerce continues to grow

- Retailers tend to more ally with E-commerce players

- Big players of E-commerce will more invest in Thailand

Source: BOT

Source: ETDA, compiled by Research office

E-commerce market is expanding sharply in line with the more accessible to online channel.

Non-durable goods Durable goods

Retail sector in 2018

• Weakening of purchasing power of low-income consumers and people in suburban

area including low prices of agricultural and livestock products.

• Middle income consumers have high household debt in terms of credit card usage

• Higher consumer confidence and strong purchasing power of middle to high income customers

Non-durable goods sales slightly decline while durable goods increased continuously F

Public

Auto parts

- Domestic demand for auto parts is projected to increase following the increase in

domestic car production. Because domestic market is likely to continue to grow amid

Thai economy is expected to expand, new car model launches and the end of the first

car buyer program. Meanwhile, car exports (in volume term) are likely to stable or

increase slightly.

- REM parts have been supported by a high number of car registration which require

maintenance(REM) and Thai economy is expected to expand including higher consumer

confidences.

- Export values of auto parts are likely to grow especially in Asian markets such as

Vietnam .

Source: Ministry of CommerceSource: Thailand Automotive Institute

29

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

%yoymillion USD Thailand's auto parts exports by year

Export Value(LH) %chg(RH)

-

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

16,000,000

18,000,000

as of Dec2006

2008 2010 2012 2014 2016 as of 31October 2018

unit Number of Vehicle Registered in Thailand

Sedan(not more than 7 pass.) Microbus & Passenger Van Van & Pick Up Total

Public

Source: Ministry of CommerceSource: Ministry of Commerce

Export values of air conditioners and parts

30

- Domestic white goods market (Air con, refrigerators, washing machines) are expected to grow

following household formation, urbanization and Thai economy is expected to expand.

- Export household appliances are projected to increase due to a rising income of CLMV and

gain competitiveness over Chinese goods both logistic costs and acceptance of people in this

region

- The growth trend of the household appliances industry has led to the growth of the related

industries.

- US-China trade war made more Chinese products (small home appliance) will export to

Thailand with low price or re-export to nearby countries .

Household

appliances

29.05

39.67

10.20

3.91

39.41

2.67

-24.47

37.62

14.05

5.1510.43

2.29-0.35

6.01

-1.03-2.59

13.08

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017 Jan-Sep

2017

Jan-Sep

2018

%yoymillion US Dollar

export values(left) %chg(right)

21.37

17.17

20.84

19.71

-8.29

27.38

11.51

7.283.39

0.71 -0.03

0.724.90

7.52

-6.50-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

%yoymillion US

DollarThailand's Export Value of Refrigerator

Export Value(left) %chg(right)

Public

Source: Ministry of CommerceSource: Ministry of Commerce

Export values of Integrated Circuit by year Export values of Printed Circuit Boards by year

31

- Export values of Integrated Circuit (IC) and Printed Circuit Board (PCB) are seen to increase,

driven by a continual change in the model of Smart Phones and Tablets and higher growth of

demand for related products, especially medical device and vehicles

- However electronic parts which primary and intermediate goods export to China and export

to USA, have been affected by US –China trade war

- Demand for HDD parts for personal computers is seen to decrease continuously due to

consumers’ usage of smart phones and tablets instead Personal Computer (PC)

- Demand for HDD parts for cloud computing is likely to increase due to organizations looking to

reduce their system costs

- Major export markets : IC(Hong Kong23%,China11%, US9%) PCB(China23%, US8%, Japan 8%) HDD(US31%,Hong Kong19%, China13%)

Electronic

products

-21.67

-5.82

39.80

6.02

21.37

18.14

19.75

-13.98

-11.00

25.16

-1.93

-15.44

7.64

4.11

3.09

-0.137.13

8.41

3.01

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

%yoymillion US

dollar

Export values(left) %chg(right)

-38.31

-13.59

24.13

75.64

-1.89

-19.97

13.82

-18.09

-10.68

12.15

1.02

-36.73

53.66

31.98

6.12

-6.86

10.508.76

4.07

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

%yoymillion US

dollar

Export values(left) %chg(right)

Public

ป 2562...ปทเศรษฐกจไทยไรพระเอก

เคร�องยนตขบเคล�อนออนแรงทกตว

- แมการบรโภครถยนตจะขยายตวสง แตคาดจะชะลอตวใน H2/62

- การบรโภคสนคาไมคงทนโตชา สะทอนกาลงซ 2อท4กระจกตว

CC - เนนการลงทนในเคร4องจกรเพ4อเพ4มประสทธภาพผลผลต หรอทดแทนแรงงาน- ช4วโมงการทางานไมเพ4มมาก

- การกอสรางเส4ยงโตชา

II- เนน Cash Transfer

- การแจกเงนเปนเพยงมาตรการช4วคราว ทาไดเพยงประคองเศรษฐกจ

- รอมาตรการกระจายรายได

GG- สงครามการคา

- สตอกสนคาโลกมสง

- ทองเท4ยวฟ2นหลง Q1 แตไมเรงแรง

XX

Public

ดอกเบ �ยขาข �น...แตจะข �นแบบไหน?สรป เราคาดวา กนง. จะข �นดอกเบ �ยในเดอนมนาคมหลงมความชดเจนในตวเลขเศรษฐกจท

จะรายงานในเดอนกมภาพนธ แตหากจะข �นในเดอนธนวาคม 2561 น � กเขาใจไดวา เพราะ กนง. หวงเรองเสถยรภาพการเงนจากดอกเบ �ยทอยในระดบตายาว

ข �นแลวจอด

ข �นแลวข �นอก

ข �นแลวลด

เพอลดพฤตกรรมการเกงกาไรในสนทรพยเสยง

สะสมขดความสามารถในการดาเนนนโยบาย

รบข �นแตเศรษฐกจยงไมพรอม เกดความเสยงจากภาคตางประเทศ จน

ตองกระตนใหม

Public

บาทแขง 31.50

- สหรฐชะลอข 2นดอกเบ 2ย- ไทยข 2นดอกเบ 2ยชดเจน- ความเส4ยงจากสงครามการคาลดลง- จานวนนกทองเท4ยวฟ2น- มความชดเจนดานการเมอง- ราคาน 2ามนลดลง

บาทออน 34.00

- สหรฐข 2นดอกเบ 2ยตอเน4อง- ไทยไมรบข 2นดอกเบ 2ย- สงครามการคากระทบการสงออกไทย- จานวนนกทองเท4ยวลดลง- การเลอกต 2งถกเล4อนออกไป- ราคาน 2ามนพงสงข 2น

USD/THB Outlook 2019

34

คาเงนบาท... จะออนหรอแขง?

Public

*average

**forecasted by Bank of Thailand (BOT)

***preliminary

Source: National Economic and Social Development Board (NESDB) and CIMB Thai Research Office

Economic outlook of Thailand

35

3.43.6

3.1 3.03.4

3.94.3

4.0

4.94.6

3.3 3.3 3.23.4

3.94.3

0.80.70.7 0.7

1.21.2 1.2

0.4

2.0

0.9

0.00.3

2.0

1.1

0.5

0.6

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

YoY:left QoQ, SA: right

%,yoy%,qoq

GDP growth

โดยสรป ผมคาดวาเศรษฐกจไทยป 2561 น �จะขยายตวไดรอยละ 4.0 และจะชะลอลงไปทรอยละ 3.7 ในป 2562 ซงแมจะลดลงไปบาง แตนบวายงสงกวาในชวงหลายปกอนหนา เพยงแตยงตากวาศกยภาพการเตบโตในระยะยาวของประเทศ

2016r 2017p

2018 2019

H1 Q1 Q2 Q3NESDB(Nov 18)

CIMBTHAI(Dec 18)

NESDB(Nov 18)

CIMBTHAI(Dec 18)

Economic growth

(% YoY)3.3 3.9 4.8 4.9 4.6 3.3 4.2 4.0 4.0 3.7

Public Consumption 2.2 0.5 2.0 1.9 2.0 2.1 1.5 2.0 2.2 3.9

Private Consumption 3.0 3.2 4.1 3.7 4.5 5.0 4.7 4.4 4.2 4.1

Public Investment 9.5 -1.2 4.4 4.0 4.9 4.2 5.0 5.0 6.2 6.9

Private Investment 0.5 1.7 3.2 3.1 3.2 3.9 3.7 3.5 4.7 4.5

Exports (THB) 2.8 5.5 6.4 6.0 6.8 -0.1 3.6 4.5 3.9 3.7

Imports (THB) -1.0 6.8 8.5 8.7 8.3 10.7 8.6 8.9 4.2 3.8

Exports (USD); fob 0.1 9.9 11.1 9.9 12.3 2.6 7.2 8.0 4.6 4.5

Imports (USD); fob -5.1 14.4 17.3 17.9 16.8 17.0 16.2 16.0 6.5 6.0

Policy rate (%) 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50 n.a. 1.50 n.a. 2.00

Exchange rate:

USD/THB

(end of period)

35.82 32.55 33.03 31.18 33.03 32.32 32.3 32.5032.5-33.5

32.0

Headline Inflation* 0.2 0.7 1.0 0.6 1.3 1.5 1.1 1.1 1.2 1.3

No. of Tourists

(mil.person); (%change)32.5(8.7%)

35.4(8.8%)

19.5(12.4%)

10.6(15.4%)

8.9(9.1%)

9.1(3.2%)

n.a.37.8(6.7%)

n.a.40.6(7.3%)

NESDB, 4.04.2

CIMBThai, 3.7

4.0Medium, 3.8

3.7

Min, 3.0

4.7Max, 4.5

3.9

4.4

BOT,4.2

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

2015 2016 2017 2018f 2019f

GDP growth projection

Source: Focus Economics (Nov 18), BOT, NESDB

%

Public 36

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

Jan

Feb

Ma

rA

pr

Ma

yJu

nJu

lA

ug

Sep

Oct

No

vD

ec

Jan

Feb

Ma

rA

pr

Ma

yJu

nJu

lA

ug

Sep

Oct

No

vD

ec

Jan

Feb

Ma

rA

pr

Ma

yJu

nJu

lA

ug

Sep

Oct

No

vD

ec

2012-2014

2017-Now

FX: USD/THB

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

1,900

2,000

Jan

Fe

bM

ar

Ap

rM

ay

Jun

Jul

Au

gS

ep

Oct

No

vD

ec

Jan

Fe

bM

ar

Ap

rM

ay

Jun

Jul

Au

gS

ep

Oct

No

vD

ec

Jan

Fe

bM

ar

Ap

rM

ay

Jun

Jul

Au

gS

ep

Oct

No

vD

ec

2012-2014

2017-Now

SET Index

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

Jan

Fe

bM

ar

Ap

rM

ay

Jun

Jul

Au

gS

ep

Oct

No

vD

ec

Jan

Fe

bM

ar

Ap

rM

ay

Jun

Jul

Au

gS

ep

Oct

No

vD

ec

Jan

Fe

bM

ar

Ap

rM

ay

Jun

Jul

Au

gS

ep

Oct

No

vD

ec

2012-2014

2017-now

10-Year Bond Yield

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1,800,000

Jan Mar May Jul Sep Nov Jan Mar May Jul Sep Nov Jan Mar May Jul Sep Nov

2012-2014

2017-now

Cumulated Net Foreign Investment in Bonds

USD/THB Index

%Mil.THB

ตลาดโลกผนผวน...ถาเรายอนกลบไปป 2557 จะเกดอะไรข �น

Public

โอกาสและความทาทายของเศรษฐกจไทย ป 2562 (1)- นโยบายของ ปธน. ทรมป- การข 2นดอกเบ 2ยนโยบายของเฟดจะมากกวาคาดการณ

หรอไม (dot plot ระบ คาด 3 คร 2งปหนา)USA

- จนจะชะลอตวแคไหนจากสงครามการคาและภาคการเงนในประเทศ

- ความผนผวนทางการเงนในกลมตลาดเกดใหม จะกลบมาเหมอนป’61 ไหมEM

- Brexit จะเดนหนาอยางไร

- Italy จะมปญหาการคลงเทาไหรEU

- การเมองจะมผลตอเศรษฐกจแคไหนเรามองวาการเลอกต 2งเปนมมบวกท4รฐบาลชดใหมจะไดรบการยอมรบจากนานาประเทศ ซ4งจะสงผลดตอการลงทนภาคเอกชนTH

37

Public 38

ตองปฏรปเศรษฐกจเตมสบหลงเลอกต#ง

ความเส�ยงของรฐบาลเสยงขางนอย

สงครามการคายงไมจบ

โอกาสและความทาทายของเศรษฐกจไทย ป 2562 (2)

Source: www.tnews.comSource: Youtube Source: foto-basa.com

Public

Source : Ministry of Commerce

Growth rate of export values and shares of Thailand’s electronic products

*in blank ( ) is growth :yoy(Jan-Oct 2018)

US,(7.6%), 31.4 HK,(3.8%), 20.1 EU27,(16.9%), 18.2 CN,(21%), 12.7 SG,(-49.7%), 0.9

JP,(-8.1%), 2.9

others,(-1.1%), 6.6HDD(6.36%)

US,(14.4%), 10 HK,(-5.6%), 23 EU27,(8%), 13 CN,(-15%), 11.1 SG,(14.7%), 9.5 JP,(15.4%), 8.8MY,(53.5%)

KR,(-41.8%), 2.8others,(-3.5%), 13.7IC(1.80%)

US,(13.5%), 8.1

HK,(-35.2%), 3.3

EU27,(-1.6%), 21.4 CN,(12.3%), 24 SG,(16%), 3.2JP,(41.2%), 8.2

MY,(19.8%), 5.7KR,(-10.3%)

IN,(3.7%), 2.2

VN,(43.4%), 5.1 others,(-6.3%), 16.7

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

PCB(5.05%)

Public 40

Thank

YOU

Public 41

This presentation has been prepared by CIMB Group exclusively for the benefit and internal use of the recipient in

order to indicate, on a preliminary basis, the feasibility of possible transactions. Terms contained in this presentation

are intended for discussion purposes only and are subject to a definitive agreement. All information contained in this

presentation belongs to CIMB Group and may not be copied, distributed or otherwise disseminated in whole or in

part without the written consent of CIMB Group.

This presentation has been prepared on the basis of information that is believed to be correct at the time the

presentation was prepared, but that may not have been independently verified. CIMB Group makes no express or

implied warranty as to the accuracy or completeness of any such information.

CIMB Group is not acting as an advisor or agent to any person to whom this presentation is directed. Such persons

must make their own independent assessment of the contents of this presentation, should not treat such content as

advice relating to legal, accounting, taxation or investment matters and should consult their own advisers.

CIMB Group or its affiliates may act as a principal or agent in any transaction contemplated by this presentation, or

any other transaction connected with any such transaction, and may as a result earn brokerage, commission or other

income. Nothing in this presentation is intended to be, or should be construed as an offer to buy or sell, or invitation

to subscribe for, any securities.

Neither CIMB Group nor any of its their directors, employees or representatives are to have any liability (including

liability to any person by reason of negligence or negligent misstatement) from any statement, opinion, information

or matter (express or implied) arising out of, contained in or derived from or any omission from the presentation,

except liability under statute that cannot be excluded.

Important Notice

1

2

8,182,380 8,428,416

8,626,678

8,239,227 8,157,755

8,880,967

7,500,000

8,000,000

8,500,000

9,000,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

มลคาการคารวม(Total trade)ของสนคาไฟฟาและอเลกทรอนกสโลก ป2012-2017

ลานเหรยญสหรฐฯ

0

20,000

40,000

60,000

มลคาสงออกของทวปอเมรกา

0

20,000

40,000

มลคาการสงออกของทวปยโรป

0

20,000

40,000

60,000

80,000

มลคาน าเขาของทวปอเมรกา

0

10,000

20,000

30,000

มลคาน าเขาของทวปยโรป

0

50,000

100,000

150,000

มลคาการสงออกของทวปเอเชย

0

100,000

200,000

300,000

มลคาน าเขาของทวปเอเชย

ทมา: Global Trade

หนวย: ลานเหรยญสหรฐฯ

3

มลคาการสงออกสนคาไฟฟาและอเลกทรอนกสของ กลมประเทศหลก ป 2017

มลคาการสงออกและน าเขาของผลตภณฑทสงออกในแตละภมภาคส าคญ

รวบรวมและวเคราะหโดย: ศนยขอมลเชงลกอตสาหกรรมไฟฟาและอเลกทรอนกส แผนกบรหารจดการขอมลอตสาหกรรม ฝายยทธศาสตรอตสาหกรรม สถาบนไฟฟาและอเลกทรอนกส

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000511,602

320,470

259,943

179,504 159,277 144,174 134,574 131,297 100,721 96,216

57,635 45,797 45,217 39,080 38,517

สนคาไฟฟาและอเลกทรอนกส

สนคาไฟฟาและอเลกทรอนกสทมการสงออกมากทสด ไดแก วงจรรวมและไมโครแอสแซมบล มมลคา 511,602 ลานเหรยญสหรฐฯ อนดบท 2 คอ อปกรณคอมพวเตอร มมลคา 320,470 ลานเหรยญสหรฐฯ และอนดบท 3 เครองอปกรณไฟฟา มมลคา 259,943 ลานเหรยญสหรฐฯ


ทมา: Global Trade 4



5

0100000200000300000400000500000600000 500,592

236,925 156,786 138,636 135,989 98,746 92,995 90,027 83,851 80,009 68,900 65,881 43,293 35,292 35,103

มลคาการสงออก



China 27%

Hong Kong 13%

United States 8%

South Korea 7%

Germany 7%

Singapore 5%

Taiwan 5%

Netherlands 5%

Japan 5%

Mexico 4%

Vietnam 4%

Malaysia 4%

Thailand 2%

Czech Republic 2%

France 2%

สดสวนตลาด

6

Electronic Integrated

Circuits 19%

Processors And

Controllers 15%

Memories 11%

Pts & Acc Of Printers

3%

Phones For Cellular

2%

other 50%

Phones For Cellular

32% Processors And

Controllers 8% Parts &

Accessories For Adp

Machines & Units …

Pts Of Phone Sets 5%

Port Digtl Automatic

3%

other 50%

Processors And Controllers

26%

Electronic Integrated Circuits

10%

Solar cell 9% Memories

4%

Storage Units 3%

other 48%

มาเลเซย



เวยดนาม

สงคโปร

335 339

412

478 490

2015 2016 2017 2018e 2019f

World Semiconductor Market (Unit: พนลานเหรยญสหรฐ)

1.1%

21.6%

15.9% 2.6%

ป 2015 – 2019f

343.2

34.8

12.6

21.7

401.6

38.7

13.4

24.2

409.6

41.4

14.1

25.1

Integrated Circuits Optoelectronics Sensors Other

World Semiconductor Market ป 2017-2019f แนวโนมรายผลตภณฑ

(Unit: พนลานเหรยญสหรฐ)

2017

2018e

2019f

88.5

38.3

36.6

248.8

105.8

43.4

40.1

288.6

107.3

44.2

41.1

297.5

Americas Europe Japan Asia Pacific

World Semiconductor Market ป 2017-2019f แนวโนมรายตลาด

(Unit: พนลานเหรยญสหรฐ) 2017

2018e

2019f

7 รวบรวมและวเคราะหโดย: ศนยขอมลเชงลกอตสาหกรรมไฟฟาและอเลกทรอนกส แผนกบรหารจดการขอมลอตสาหกรรม ฝายยทธศาสตรอตสาหกรรม สถาบนไฟฟาและอเลกทรอนกส

8

ภาวะอตสาหกรรมไฟฟาและอเลกทรอนกสไทย

จ านวนผประกอบการ มลคาลงทน

92

81

61

74

57

53

2016

2017

2018 (Jan-Oct)

เรมประกอบกจการ ขออนญาต ราย

22,113

23,396

3,505

18,446

10,279

6,062

2016

2017

2018 (Jan-Oct)

เรมประกอบกจการ ขออนญาต ลานบาท

เรมประกอบกจการ ขออนญาตประกอบกจการ

- หลอดไฟ LED โคมไฟถนน โคมไฟกระพรบ - แผงวงจรไฟฟา และผลตภณฑไฟฟา - อปกรณเครองท าความเยน ตแชเยน - สายไฟบาน สายไฟแรงสง สายแลน สายเคเบล - ฉนวนกนความรอน - ชนสวนผลตภณฑโลหะกรอบแผงโซลาเซลล

- ชนสวน และอปกรณอเลกทรอนกสทกชนด - ระบบกรองน าทกชนด - เครองท าน าเยน ตเยน ตแชน าแขง - แผงวงจรไฟฟา และผลตภณฑไฟฟา - หมอแปลงไฟฟา เครองแปลงกระแสไฟฟา - ทว ตเยน เครองซกผา

9

ภาวะอตสาหกรรม EE ของไทย: เดอนมกราคม – ตลาคม 2018

มผประกอบการขออนญาตและเรมประกอบกจการเพมเตมในอตสาหกรรมอยางตอเนอง

มลคาลงทน จ านวนผประกอบการ

เรมประกอบกจการ ขออนญาตประกอบกจการ


429

665

559

332

310

119

Electrical

Electrical Parts

Electronics

Supporting Industries

Trader

Others

96,376

189,379

369,953

53,380

16,439

27,679

Electrical

Electrical Parts

Electronics

Supporting Industries

Trader

Others

เลก 62%

กลาง 22%

ใหญ 16%

เลก 17%

กลาง 20%

ใหญ 63% 753,206 ราย

10


2,414 ราย

หมายเหต: ขอมล ณ เดอนตลาคม 2561


90

95

100

105

110

115

2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019f

EE MPI

+ 1.71 %YoY

สถานการณปกต

+ 2.97 %YoY

92

94

96

98

100

102

104

106

108

110

2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019f

EE MPI

+ 0.16 %YoY

+ 0.51 %YoY

คาดวาป 2018 EE MPI เพมขน 0.51 %YoY และในป 2019 เพมขน 0.16 %YoY

เกดสงครามทางการคา

คาดวาป 2018 EE MPI เพมขน 1.71 %YoY และในป 2019 เพมขน 2.97 %YoY

12

มลคาการจ าหนายภายในประเทศของสนคาไฟฟาและอเลกทรอนกส

ป 2013-2019f หนวย: พนลานบาท

521 522 528

500

459 462 458

2013 2014 2015 2016 2017 2018f 2019e

ป 2018 คาดวาจะเพมขน รอยละ 1 ป 2019 คาดวาจะลดลง รอยละ 0.71

การจ าหนายในประเทศคอนขางทรงตวตามก าลงซอทยงฟนตวไมมากนก


มลคาการจ าหนายในประเทศ

ตลาดในประเทศของเครองปรบอากาศป 2017

13

เลก 0.92%

กลาง 3.32%

ใหญ 95.75%

การลงทนเครองปรบอากาศป 2017 จ าแนกตามขนาดธรกจ

ในป 2017 เครองปรบอากาศมมลคาเงนลงทนประมาณ 41,542.68 ลานบาท หากจ าแนกเงนลงทนตามขนาดธรกจไดดงน - ขนาดใหญมลคาประมาณ 39,779.06 ลานบาท - ขนาดกลางมลคาประมาณ 1,379.82 ลานบาท - ขนาดเลกมลคาประมาณ 383.80 ลานบาท

Scan เพอ Link ไปยงบทวเคราะหฉบบเตม


US

ASEAN

EU JP

CN

54,896

54,704

56,857 55,301

55,086 60,209

62,533 64,572

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

e

2019

f

EE export value : 2019f = 3.26% เมอเทยบกบ 2018

21,465 21,597 22,440

21,415 21,906 23,704

23,376

24,821

33,431 33,108 34,418 33,886 33,180

36,505

38,831 40,077

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019f

มลคาสงออกสนคาไฟฟา: 2019f = 2.97%เมอเทยบกบ 2018

อเลกทรอนกส

ไฟฟา

มลคาสงออกอเลกทรอนกส : 2019f = 3.55%เมอเทยบกบ 2018

14

กรณ สถานการณปกต


US

ASEAN

EU JP

CN

54,896

54,704

56,857 55,301

55,086

60,209

61,690 61,764

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

e

2019

f

EE export value : 2019f = 0.12% เมอเทยบกบ 2018

21,465 21,597 22,440

21,415 21,906 23,704

23,376 23,260

33,431 33,108 34,418 33,886 33,180

36,505

38,831 39,417

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019f

มลคาสงออกสนคาไฟฟา: 2019f = -0.50%เมอเทยบกบ 2018

อเลกทรอนกส

ไฟฟา

มลคาสงออกอเลกทรอนกส : 2019f= 0.73%เมอเทยบกบ 2018

15

กรณ เกดสงครามทางการคา


ASEAN 18.4%

US 17.9%

EU 14.7%

JP 11.3%

CN 9.1%

other 28.7%

สนคาไฟฟาและอเลกทรอนกส

ASEAN 22.7%

JP 14.1%

EU 13.4%

US 12.8%

CN 7.0%

Other 30.1%

สนคาไฟฟา (รวมสนคาไฟฟาก าลง)

US 21.1%

ASEAN 15.7%

EU 15.5%

CN 10.4%

JP 9.5%

Other 27.8%

สนคาอเลกทรอนกส

16


มลคาสงออกเดอนมกราคม-ตลาคม 2018

มมลคาสงออกรวม 52,271 ลานเหรยญสหรฐ

8,934

9,494

6,852

5,028

4,514

14,624

9,602

9,354

7,691

5,894

4,745

14,985

ASEAN(7.5%)

US(-1.5%)

EU(12.2%)

JP(17.2%)

CN(5.1%)

other(2.5%)

สนคาไฟฟาและอเลกทรอนกส (หนวย: ลานเหรยญสหรฐ)

2017(01-10) 2018(01-10)

4,127

2,471

2,439

3,303

1,348

6,014

4,591

2,852

2,717

2,585

1,418

6,099

ASEAN(11.2%)

JP(15.4%)

EU(11.4%)

US(-21.8%)

CN(5.2%)

other(1.4%)

สนคาไฟฟา (รวมสนคาไฟฟาก าลง)

(หนวย: ลานเหรยญสหรฐ)

2017(01-10) 2018(01-10)

6,191

4,807

4,413

3,167

2,557

8,611

6,769

5,011

4,974

3,327

3,042

8,886

US(9.3%)

ASEAN(4.2%)

EU(12.7%)

CN(5%)

JP(19%)

other(3.2%)

สนคาอเลกทรอนกส (หนวย: ลานเหรยญสหรฐ)

2017(01-10) 2018(01-10)


QR codeเพอ Link ไปยงบทวเคราะหฉบบเตม


11,60

5.32

6,826

.11

3,591

.89

2,211

.01

1,492

.11

1,347

.58

1,404

.18

1,372

.21

1,26

8.42

1,12

0.89

12,77

3

6,905

3,967

2,326

1,805

1,449

1,361

1,277

1,255

1,170

อปกร

ณปร

ะกอบ

คอมฯ

/สปก

. (1

0.1%

) วงจร

รวม

(1.2%

)

เครอ

งปรบ

อากา

ศ (1

0.4%

)

เครอ

งพมพ

/ท าส

าเนา/

สปก.

(5

.2%)

เครอ

งโทร

ศพท/

อปกร

ณ

(21%

)

แผงส

วตซ/

ควบค

มกระ

แสไฟ

ฟา

(7.5%

)

อปกร

ณปอ

งกนว

งจรไ

ฟฟา/

สปก.

(-3

.1%)

ตเยน

(-6

.9%)

กลอง

บนทก

ภาพ/

สปก.

(-1

%) วงจร

พมพ

(4.4%

)

2017(01-10) 2018(01-10)


QR codeเพอ Link ไปยงบทวเคราะหฉบบเตม


2,9

47

1,1

80

4,8

07

3,2

10

1,3

81

5,0

11

0

2,000

4,000

6,000

ไฟฟา ไฟฟาก าลง อเลกทรอนกส

ลานเ

หรยญ

สหรฐ

2017(01-10) 2018(01-10)

กลมสนคา EE ทไทยสงออกไปยงอาเซยนกลมสนคา EE ทไทยสงออกไปยงอาเซยน

กลมสนคา EE ทไทยสงออกไปยงสหรฐฯ

2,2

63

1,0

40

6,1

91

1,8

26

758

6,7

69

0

5,000

10,000


ลานเ

หรยญ

สหรฐ

2017(01-10) 2018(01-10)

วงจรรวม 16%

อปกรณประกอบคอมฯ/สปก.

15%

เครองปรบ อากาศ 11%

อปกรณปองกนวงจรไฟฟา

4%

ตเยน 4%

วงจรพมพ (Printed Circuit)

3%

เครองซกผา 3%

อนๆ 44%

สดสวนสนคาทไทยสงออกไปยงอาเซยน ป 2018(01-10)

อปกรณประกอบคอมฯ/

สปก. 39%

เครองพมพ/ท าส าเนา/สปก.

8%


กลองบนทกภาพ

3% แผงสวตซ/

ควบคมกระแสไฟฟา

2% เครองรบโทรทศน

2%

เครองปรบ อากาศ 2%

อนๆ 37%

สดสวนสนคาทไทยสงออกไปยงสหรฐฯ ป 2018(01-10)


9,530

3,679

3,273

1,877

1,587

1,301

1,125

1,050

950

847

10,08

5

4,436

3,254

2,346

1,681

1,626

1,305

1,161

1,111

1,011

วงจร

รวม

(5

.8%

)

อปกร

ณปร

ะกอบ

คอมฯ

/สปก

. (2

0.6%

)

เครอ

งโทร

ศพท/

อปกร

ณ

(-0.6

%)

เทปแ

มเหล

ก/แผ

น (2

4.9%

)

อปกร

ณปอ

งกนว

งจรไ

ฟฟา/

สปก.

(5

.9%

)

แผงส

วตซ/

ควบค

มกระ

แสไฟ

ฟา

(25%

)

ไดโอ

ด/ทร

านซส

เตอร

/สปก

. (1

6%)

เครอ

งคอม

พวเต

อร

(10.

5%)

วงจร

พมพ

(Prin

ted

Circ

uit)

(16.9

%)

สายไ

ฟฟา/

ชดสา

ยไฟ

(19.

4%)

2017(01-10) 2018(01-10)


กลมสนคา EE ทไทยน าเขาจากจน

กลมสนคา EE ทไทยน าเขาจากอาเซยน

2,9

55

1,9

08

8,8

55

3,1

86

2,2

81

10,

048

0

5,000

10,000

15,000


ลานเ

หรยญ

สหรฐ

2017(01-10) 2018(01-10)

1,6

67

1,0

24

7,3

54

1,6

60

1,0

94

8,2

36

0

5,000

10,000


ลานเ

หรยญ

สหรฐ

2017(01-10) 2018(01-10)

เครองโทรศพท/อปกรณ

14%

อปกรณประกอบคอมฯ/สปก.

7%

เครองคอมพวเตอร

6%


แผงสวตซ/ควบคม

กระแสไฟฟา 4%

วงจรพมพ (Printed Circuit)

4% อปกรณปองกนวงจรไฟฟา/

สปก. 3%

อนๆ 56%

สดสวนสนคาทไทยน าเขาจากจน ป 2018(01-10)

อปกรณประกอบเครองคอมฯ/สปก.

20%


เทปแมเหลก/แผน CD

14%

เครองโทรศพท/อปกรณ

9%

เครองรบโทรทศน

4% สายไฟฟา/ชด

สายไฟ 4% กลอง

บนทกภาพ 3%

อนๆ 30%

สดสวนสนคาทไทยน าเขาจากอาเซยน ป 2018(01-10)



25

ศนยขอมลเชงลกอตสาหกรรมไฟฟาและอเลกทรอนกส (Electrical and Electronics Intelligence Unit: EIU) แผนกบรหารจดการขอมลอตสาหกรรม สถาบนไฟฟาและอเลกทรอนกส • โทร: 0-2280-7272 ตอ 303, 304, 407, 499 • โทรสาร: 0-2280-7277 • Email: [email protected]; [email protected];

[email protected]; [email protected] Website (EIU):

http://eiu.thaieei.com Line: @EIU.Thaieei

(ตองม @ดวย)

สมครใชงานฟร!!! ในเวบไซต

eiu.thaieei.com

สมครรบขาวสาร

ฟร!!!! Line:

@EIU.Thaieei

mailto:[email protected]




http://eiu.thaieei.com/

Documents

CIMB THAI ECONOMIC OUTLOOKeiu.thaieei.com/box/CEOForum/50/All-13-12-61-2.pdf · Public Does trade war affect to USA more than China? Yes!-2.0-1.5-1.0-0.5 0.0 0.5 2019 2020 GDP Level