株式会社 三栄コーポレーション

2016年3月期 決算説明会

2016年5月26日

2

3

4

5

6

≪ご参考まで≫OEM事業、ブランド事業別売上高推移

7

ＯＥＭ事業について

一般的にOEM（ Original Equipment Manufacturing／Manufacturer ）とは？

相手先ブランド製品の製造

小売業当社が担う役割表に出ない黒子的な取引

【屋号ブランド】

海外

表に出ない黒子的な取引

海外 調達 消費者

メ カ /卸売業

海外

メーカー/卸売業【商品ブランド】

調達消費

小売

海外 調達 費者

株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９ 8

家 具

著作権等の都合により掲載しておりません

日本：ライフスタイル専門店日本：ライフスタイル専門店欧州 メ カ欧州 メ カ

9

欧州：メーカー欧州：メーカー株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

家庭用品

本 イ タイ 専門店本 イ タイ 専門店日本：ライフスタイル専門店日本：ライフスタイル専門店欧州：メーカー欧州：メーカー米国 量販専門店米国 量販専門店

10

米国：量販専門店米国：量販専門店株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

服 飾 雑 貨

日本：ライフスタイル専門店、アパレル専門店、メーカー日本：ライフスタイル専門店、アパレル専門店、メーカー欧州：アパレル専門店欧州：アパレル専門店

11株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

家 電

著作権等の都合により掲載しておりません

著作権等の都合により掲載しておりません

日本：ライフスタイル専門店 メーカー 通販日本：ライフスタイル専門店 メーカー 通販日本：ライフスタイル専門店、メ カ 、通販日本：ライフスタイル専門店、メ カ 、通販欧州：メーカー欧州：メーカー北米：メーカー北米：メーカー

12

北米：メ カ北米：メ カ

株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

その他

日日 本：ホームセンター、メーカー本：ホームセンター、メーカー

13株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

当社のＯＥＭ事業 特長 OEM事業は売上高の約75％

特長

売上高の約75％

1.海外調達力長年の海外展開で構築してきたアジアの製造ネットワ クが武器 19 8年 現在 中国アジアの製造ネットワークが武器

質 生産管 能力

1958年香港進出

現在、中国に12拠点

2.品質・生産管理能力生産エリアに自社の専任スタッフを駐在させ品質をコントロ ル

1966年台湾進出

海外に品質をコントロール

海外拠点から海外顧客

1973年

マレーシア

海外に20拠点

3.海外拠点から海外顧客へ対日のみならず対欧米にも輸出、さらに中国での販売も

進出

1986年さらに中国での販売も

インドネシア進出

14株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

当社のブランド事業 特長

OEM事業で培ってきた海外ビジネスの知識と経験を活用し、

自社ブランドや海外で発掘したブランドを自社ブランドや海外で発掘したブランドを主に日本市場で展開

1.本質にこだわった秀逸な製品

特長

2.販売戦略に応じて

小売展開も積極的に行う（直営店82店舗）

3.長く使い続けて頂くための

アフターサービス事業も運営

15株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

ブ ド事業ブランド事業取り扱いブランドのご紹介取り扱いブランドのご紹介

株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９ 16

全国百貨店全国百貨店国百貨店国百貨店にてにて取扱い取扱い

17株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

18株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

19株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

全国百貨店全国百貨店全国百貨店全国百貨店にてにて取扱い取扱い

20株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

21株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

全国百貨店・全国百貨店・全国百貨店・全国百貨店・テレビ通販テレビ通販にてにて取扱い取扱い

22株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

23

株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

24株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

旗艦店の原宿店旗艦店の原宿店

直営店直営店直営店直営店5858店舗店舗を運営を運営を運営を運営

25株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

26株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

27株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

旗艦店の表参道店

直営店全直営店全直営店全国直営店全国

1313店舗他店舗他

全国全国有名百貨店有名百貨店全国全国有名百貨店有名百貨店で取扱いで取扱い

28株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

mod‘s hair/モッズ・ヘアは、株式会社三栄コーポレーションがFGAL BEAUTÉ S.A.から使用許諾を受けた商標です。発売元：株式会社mhエンタープライズ 輸入元：株式会社三栄コーポレーション

29株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

専門店、専門店、

家電量販店家電量販店にて取扱いにて取扱い

30

mod‘s hair/モッズ・ヘアは、株式会社三栄コーポレーションがFGAL BEAUTÉ S.A.から使用許諾を受けた商標です。発売元：株式会社mhエンタープライズ 輸入元：株式会社三栄コーポレーション

株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

31株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

専門店、専門店、家電量販店家電量販店家電量販店、家電量販店、

百貨店百貨店にてにて取扱い取扱い

32株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

小売店小売店他他、、トリミングサロントリミングサロントリミングサロントリミングサロン動物病院も動物病院も

運営運営

33株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９

運営運営

34

35

≪説明≫Ｐ/Ｌ 業績サマリー2016年3月期は増収増益となりました。

□売上 494億1千5百万円（前期比 + 49億6千1百万円）各セグメントで伸長し 30期ぶりに450億円台を突破 当社史上では2位となる規模各セグメントで伸長し、30期ぶりに450億円台を突破、当社史上では2位となる規模地域別では、日本での売上が特に伸長し41億1千万円伸長したことによるもの

□販管費 105億6千8百万円（前期比 +6億9千1百万円）増収比と比較すると経費も抑えられ、売上高販管費率は0.8ポイント減少

□営業利益 23億6千1百万円（前期比 +15億8千1百万円）□営業利益 23億6千1百万円（前期比 15億8千1百万円）

□経常利益 24億2千3百万円（前期比 +14億5百万円）増収に加え、販管費の伸びを抑えたこともあり、過去 高益に

□親会社株主に帰属する当期純利益 14億3千5百万円 （前期比 +8億5千5百万円）特別損失を3億6千9百万円計上（前期比+2億6千8百万円）

（主な理由）・店舗等固定資産除却損・・・6千7百万円店舗等固定資産除却損 6千7百万円・店舗等固定資産の減損・・・7千3百万円・関係会社整理損（海外子会社の減資に伴う為替差損）・・・1億1千9百万円・火災関連損失引当金組入額・・・1億4百万円 （詳細は添付開示内容をご参照ください）

36

≪説明≫

①海外 会社①海外子会社 506百万円三發電器含め総じて増収により増益

②単体 314百万円増収の他、利益率改善も図れ増益

③国内子会社 384百万円主にビルケンシュトックの増益

④その他 201百万円未実現利益の減少等

37

≪説明≫Ｂ/Ｓ 財政状態□総資産 230億4千7百万円（前期比 ＋23億2千6百万円）

売上拡大のため、現金、商品在庫、受取手形及び売掛金が増加

□負債 119億9千3百万円（前期比 +13億2千7百万円）増益により短期借入金10億円減少、増益により短期借入金10億円減少、一方、買掛金、未払税等の他、火災関連損失の引当金も計上したことで増加

□純資産 110億5千4百万円（前期比 ＋9億9千8百万円）繰延ヘッジ損益は評価時における円高影響で減少した一方、利益剰余金が積みあがり、また保有資産の時価評価が増加

38

≪説明≫自己資本比率純資産の増加よりも総資産の増加が大きかったため、自己資本比率は△0.5％の47.5％となりました。

キャッシュ・フロー営業活動によるキャッシュ・フロー 32億9千4百万円

（主な理由） 税金等調整前当期純利益 20億5千6百万円仕入債務の増加 10億5千3百万円仕入債務 増加 億 千 百 円売上債権の増加 5億7千4百万円たな卸資産の増加 4億1千2百万円減価償却費 3億9百万円

投資活動によるキャッシュ・フロー △5億3百万円（主な理由） 有形の固定資産の取得 3億2千6百万円

財務活動によるキャッシュ・フロー △12億5千3百万円（主な理由）短期借入金の返済 10億8百万円

配当金の支払い額 2億3千5百万円

39

40

41

42

≪2016年3月期≫売上：（＋）国内OEM事業は、新規取引先も含め全般的にリビング家具や収納用品の売上が好調（＋）海外OEM事業は 欧州向け売上が減少したが（＋）海外OEM事業は、欧州向け売上が減少したが、

家庭用品において中国取引、および新規販路開拓が進んだ北米向けが伸長（＋）ブランド事業は、WMFブランドを扱う子会社のWMFジャパンコンシューマーグッズは取扱店舗の減少もあり減収

となったが、家具において新たに直販のE‐コマース事業をスタートし、伸長

利益：（+）売上伸長、利益率の改善に加えて、販管費が抑えられたこともあり大幅増益（+）ブランド事業は、家具の直販E‐コマース事業が順調に利益を確保したことや、WMFジャパンコンシューマーグッズ（ ）ブランド事業は、家具の直販 事業が順調に利益を確保した とや、 ジャ ン ンシ グッ

は3Qから営業戦略の見直しが奏功し赤字幅減少

43

≪2017年3月期≫売上：売上：（－）OEM事業は、欧州市場の景気後退を受け海外向けが減少するほか、国内向けも若干減収の見込み（＋）ブランド事業は、家具事業は直販E‐コマースに注力することで伸長を見込むほか、

WMFブランド等を扱う子会社のWMFジャパンコンシューマーグッズが取扱店数の増加等で増収

利益：（－）OEM事業では、減収に伴い減益（＋）ブランド事業では増収により増益が見込まれるものの、OEM事業の減益をカバーするまでに至らず

（注：ブランド販社や海外拠点など、単体以外の子会社の決算は全て12月決算）

44

≪2016年3月期≫売上：（＋）OEM事業は トラベル関連商材等の好調を受け 日本向け及び中国向けが堅調に推移したほか 欧州のア（＋）OEM事業は、トラベル関連商材等の好調を受け、日本向け及び中国向けが堅調に推移したほか、欧州のア

パレル小売店向け商材が伸長（＋）ブランド事業は、ビルケンシュトックが大幅に伸長したほか（次ページ）、キプリングも前年比二桁の伸長

利益：（＋）OEM事業は、国内外とも増収により増益（＋）ブランド事業は、ビルケンシュトックの増益とキプリングは赤字幅が減少

45

≪㈱ビルケンシュトックジャパン≫

2015年業績－2016年3月期算入分

・新たに10店舗出店が寄与したほか、フラットサンダルブームも追い風となり、大きく業績が伸長・E‐コマース関連売上が前年比で60％超の伸長・期中（上半期）に販売員確保のため店舗スタッフの正社員化を実施

2016年見通し－2017年3月期算入分

・昨年対比店舗増も、卸売り事業の終了によるインパクトは避けられず減収直営店舗網（現在58店舗）を 大限に活用すべく・直営店舗網（現在58店舗）を 大限に活用すべく、ビルケンシュトックと親和性の高い複数ブランド商品の取り扱いを検討中

・店舗増による固定費増加の他、新事業やオムニチャネル戦略への先行投資も重なり減益予測

46

≪2016年3月期≫売上：売上：（＋ ）OEM事業は、海外向けが減収も、国内向けは新規取引獲得も見込まれ、全体では増収見込み（＋）ブランド事業は、卸売り事業が終了したビルケンシュトックをキプリングの売上増がカバーし僅かに増収

利益：（－）OEM事業は、減収による減益見込み（－）ブランド事業は、店舗増や先行投資等の費用の増加により減益見込み

（注：ブランド販社や海外拠点など、単体以外の子会社の決算は全て12月決算）

47

≪2016年3月期≫売上：売上：（＋）OEM事業は、国内向けが既存取引先で伸長した他、新規販路開拓も出来大幅に伸長、

海外では、中国向け売上は減少も、その他の地域では既存取引が伸長（＋）ブランド事業は、期中に調理家電の新製品投入もあり、取扱店舗数が増え、売上伸長

利益：（＋）OEM事業は、大幅増収による増益（＋）ブランド事業は、開発費等の先行投資費用が増えたものの、増収効果でカバーし増益に

48

≪三發電器≫2015年業績・新規顧客との取引開始もあり 売上 利益共に増加新規顧客との取引開始もあり、売上、利益共に増加

（連結グループ内の協働が進み、相殺額が増えたため、連結調整後の売上は減少）

2016年通期見通し・売上は現地通貨では若干の増収を見込むが、円貨ベースでは減収・既存取引は若干減少するものの、戦略としてODM商材の拡販を推進し、

前期に続いて新規取引先へのアプローチを継続する・連結グループ内の協働をさらに拡大し製造受注を強化することで、連結調整後の売上高は減少見込み

49

≪2017年3月期≫

売上：売上：（－）OEM事業は、北米向けや欧州向けで既存取引が減収見込みの他、日本向けは前期の反動もあり減収

見込み（＋）ブランド事業は、既存ブランドの好調の他、新規ブランド立ち上げも寄与し増収見込み

利益：（－）OEM事業は、減収による減益見込み（－）ブランド事業は、増収となるも、2017年から本格始動した業務用調理機器ブランドで先行投資が見込ま

れ 減益れるため減益

（注：ブランド販社や海外拠点など、単体以外の子会社の決算は全て12月決算）

50

≪2016年3月期≫売上：（ ）OEM事業 ブランド事業いずれも減収（－）OEM事業、ブランド事業いずれも減収

利益：（－）国内OEM事業は、前期僅かに黒字計上した国内子会社が赤字転落（＋）ブランド事業（ペットランド）は、期中におけるリストラ効果が奏功し黒字転換

51

≪2017年3月期≫売上：（＋）ペット商材の国内OEM事業が増収見込み（＋）ペット商材の国内OEM事業が増収見込み

（－）ブランド事業（ペットランド）は、旗艦店である松戸店敷地に大手ディベロッパーが新商業施設を建設中。このため、今年1月から当該店舗が一時閉鎖となり減収。（今年末に完成予定）

利益：（＋）OEM事業は増収による増益見込み（－）ブランド事業（ペットランド）は、上記の新規プロジェクト進行中のため減益

ブ（注：ブランド販社や海外拠点など、単体以外の子会社の決算は全て12月決算）

52

53

≪説明≫2017年3月期の予想◇売上：490億円と前年比若干減収を見込む

・OEM事業 ：前期比減の360億円程度海外向けの影響もあり減収見込み

・ブランド事業：前期比増の130億円強ブランド事業においては、店舗拡充、E‐コマース強化など一般消費者向け施策をさらに強化し、ブランド認知度向上とともに売上増を狙う

◇販管費：約117億円と、販管費率は3ポイント程度の増加を見込む・ブランド事業の強化のために積極的な先行投資を行う

◇経常利益：18億円（歴代3位の水準）、 当期純利益：13億円の予想

54

≪説明≫①海外子会社 △3億6千5百万円

前期の反動もあり全般的に減益

②単体 △2千5百万円※連結調整後

システム投資等で販管費の増加が見込まれ減益

③国内子会社 △9千8百万円新たな試みも多く先行投資がかさむ

④連結調整 △1億3千5百万円前期と同額の未実現利益額を見込む

55

56

57

58

59

60

61

≪ご参考まで≫

62

63

64

65

2016/5/25

≪説明≫・配当方針は上記の通り・2016年3月期は最高益を更新したことから特別配当を実施・普通配当100円+特別配当60円＝160円となる

66

≪説明≫・業績が奮わなかった時期に無配期間（1993年3月期～1997年3月期）はあったが、業績 奮わな 時期 無 期間（ 年 月期 年 月期） あ 、

配当を再開した1998年3月期から2016年3月期まで19期連続で維持または増配している・2017年3月期は普通配当を20円増配し年間120円とする見込み

67

68

ご清聴、誠にありがとうございました。

ご質問等ございましたら、relation@sanyeicorp.co.jpまでご連絡ください。

今春ホームページをリニューアルしました是非ご覧ください

http://www.sanyeicorp.com/

【留意事項】この資料に記載されている業績予想及び今後の計画、戦略は、資料作成時点で入手した情報に基づき判断したものです。従いまして 実際の業績や業務遂行方針は様々な要因により従いまして、実際の業績や業務遂行方針は様々な要因により、これらの記載内容とは異なることがありますことをご承知おきください。

株式会社三栄コーポレーション証券コード：８１１９