312
The Institute of Chartered Accountants of India (Set up by an Act of Parliament) New Delhi Technical Guide on Internal Audit of Life Insurance Business

ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

  • Upload
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

www.icai.orgJuly/2011/1,000(New)

ISBN : 978-81-8441- 473-8

The Institute of Chartered Accountants of India(Set up by an Act of Parliament)

New Delhi

Price : ` 230/-

Technical Guide on

Internal Audit of

Life Insurance Business

a

nTechni

lG

ui

on I

ena

Ait

of

fe

urance

is

c

de

nt

rl

ud

Li

Is

Bus

ne

s0

12

1

Page 2: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

Technical Guide onInternal Audit of

Life Insurance Business

The Institute of Chartered Accountants of India(Set up by an Act of Parliament)

New Delhi

Page 3: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

© The Institute of Chartered Accountants of India

All rights reserved. No part of this publication may be reproduced,stored in a retrieval system, or transmitted, in any form, or by anymeans, electronic, mechanical, photocopying, recording, orotherwise without prior permission, in writing, from the publisher.

Edition : July, 2011

Committee/Department : Internal Audit Standards Board

E-mail : [email protected]

Website : www.icai.org

Price : 230/-

ISBN : 978-81-8441-473-8

Published by : The Publication Department on behalfof the Institute of CharteredAccountants of India, ICAI Bhawan,Post Box No. 7100, IndraprasthaMarg, New Delhi - 110 002.

Printed by : Sahitya Bhawan Publications,

Hospital Road, Agra - 282 003.July/2011/1,000 Copies

Page 4: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

Foreword

In the current scenario, insurance market in India has witnesseddynamic changes including entry of a number of global insurers.Most of the private insurance companies are joint venturing withrecognized foreign institutions across the globe. Saturation ofmarkets in many developed economies has made the Indian marketeven more attractive for global insurance majors.

The Insurance Regulatory and Development Authority (IRDA)regulate and develop the insurance sector in India through calibratedpolicy initiatives, helps to improve disclosures. The role andimportance of internal control systems in good risk managementpractice, with a particular emphasis on the internal audit andcompliance functions within such a framework has becomenecessary. Introduction of mandatory quarterly internal audit forinsurer is one such step taken by the Insurance Regulatory andDevelopment Authority which would contribute towardsstrengthening controls and also reducing risks under volatile marketconditions.

I am happy to note that the Internal Audit Standards Board is issuingthis Technical Guide on Internal Audit of Life Insurance Businessfor guidance of the members and other readers. I congratulateCA. Rajkumar S. Adukia, Chairman, Internal Audit Standards Boardand members of the Board on issuance of this Technical Guide.This Technical Guide comprehensively deals with the peculiaraspects of life insurance business, including various regulatoryaspects and provides a step-wise approach for internal audit.

I am sure that this Technical Guide will assist the members andothers in efficiently discharging their responsibilities.

July 11, 2011 CA. G. RamaswamyNew Delhi President, ICAI

Page 5: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global
Page 6: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

Preface

During the last two decades, the economic reforms have impactedthe growth of financial sector of India significantly. As an integralpart of financial sector reforms, insurance sector has emerged asregulatory development sector. Insurance Regulatory andDevelopment Authority has issued various regulations with theobjective of improving market efficiency, enhancing transparencyand bringing the Indian market up to international standards. Withthe very same objectives, the Insurance Regulatory andDevelopment Authority being insurance sector regulator hasmandated quarterly internal audit of insurer. This would not onlyensure compliance with the legal and regulatory norms but wouldalso prove instrumental in making the system more efficient.

Internal audit is core competence area of chartered accountants. Itis an important assignment being undertaken both by practisingmembers of the Institute as well as those in industry. This demandsthe internal auditor to have requisite skills and high level of knowledgeof the sector as well as its interrelationship with variables in itsoperating environment.

The Internal Audit Standards Board is issuing this Technical Guideon Internal Audit of Life Insurance Companies. This Guide wouldprovide to the members of the Institute as well as others an in-depth understanding of the activities undertaken by the insurer andthe regulatory and legal framework in which they operate.

With a view to providing appropriate guidance in a manner that iseasily understood by all the readers, this publication is divided intoparts, dealing with the very fundamental concepts in Life InsuranceCompanies, sequentially as introduction, regulatory framework andinternal audit of functional areas. It gives a brief overview on various

Page 7: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

aspects like, actuarial process, underwriting, reinsurance, premiumcollection, claims and agency licensing, etc. It also contains detailedchecklist on internal audit that would help the readers inunderstanding the various technicalities arising during the internalaudit of life insurance companies. The Guide also contains the listof abbreviations for better understanding of the readers.

I am extremely grateful to CA. Neeta Shah and her entire team viz.,CA. Venkatachalam Sekar, CA. Shailendra Kothavale,CA. Sangramjit Sarangi, CA. Ramandeep Sahni, CA. PrasannaBharatan, CA. Kalpita Nasikkar, CA. Durga Prasad and CA. AnandDubey for squeezing out sometime out of their professional andpersonal commitments and preparing the basic drafts of thisTechnical Guide.

I also wish to thank CA. G. Ramaswamy, President, ICAI andCA. Jaydeep Narendra Shah, Vice President, ICAI for theircontinuous support and encouragement to the initiatives of theBoard. I must also thank my colleagues from the Council at theInternal Audit Standards Board, viz., CA. Rajendra Kumar P.,CA. Amarjit Chopra, CA. Ravindra Holani, CA. Anuj Goyal,CA. Nilesh S. Vikamsey, CA. Vijay Kumar Garg, CA. Atul C. Bheda,CA. J. Venkateswarlu, CA. Shiwaji Bhikaji Zaware, CA. AbhijitBandyopadhyay, Smt. Usha Narayanan, Smt. Usha Sankar,Shri R. P. Singh, Shri Prithvi Haldea, Shri Sidharth Birla, Dr. T.V.Somanathan for their vision and support. I also wish to place onrecord my gratitude for the co-opted members on the Board, viz.,CA. Madhu Sudan Goyal, CA. Rohit Choksi, CA. Ketan Vikamsey,CA. Pankaj Kumar Adukia, CA. Umakant Balkrishna Joshi as alsospecial invitees on the Board for their invaluable guidance as alsotheir dedication and support to the various initiatives of the Board.

I am certain that the readers, especially members of the Institute,working as internal auditors in insurance sector would find thistechnical guide immensely useful.

July 14, 2011 CA. Rajkumar S. AdukiaMumbai Chairman,

Internal Audit Standards Board

(vi)

Page 8: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

Abbreviations

AML Anti Money Laundering

ASM Available Solvency Margin

AUM Assets Under Management

BI Benefit Illustration

CA Corporate Agent

CIE Corporate Insurance Executive

COI Certificate of Insurance

CTR Cash Transactions Report

F & U File and Use

FLC Free Look Cancellation

FPR First Premium Receipt

GPM Gross Premium Method

KYC Know Your Customer

LOB Line of Business

MAD Margin for Adverse Deviations

MOU Memorandum of Understanding

NAV Net Assets Value

Page 9: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

Technical Guide on Internal Audit of Life Insurance Business

NDS Negotiated Dealing System

NSDL National Securities Depository Limited

OYRGTA One Year Renewable Pure Group TermAssurance Business

PMS Policy Management System

PTC Pass Through Certificates

RSM Required Solvency Margin

SOP Standard Operating Procedures

SP Specified Person

STR Suspicious Transaction Report

TAT Turn Around Time

TAT Turn Around Time

UAT User Acceptance Test

UIN Unique Identification number

ULIP Unit Linked Insurance Plan

URN Unique Reference Number

(viii)

Page 10: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

Contents

Foreword ......................................................................................... iii

Preface ........................................................................................... v

Abbreviations ................................................................................. vii

Chapter 1: Introduction ......................................................... 1–14

What is Insurance? .............................................................. 1Life Insurance ....................................................................... 1Evolution of the Insurance Sector ....................................... 2The Last Decade: Post Libralisation Transformation .......... 6Insurance Products and Distribution Structures ................. 7Objective and Scope of the Technical Guide .................... 13

Chapter 2: Regulatory Framework for Life InsuranceSector ........................................................................... 15–17

The Insurance Act, 1938 .................................................... 15

Life Insurance Council ........................................................ 16

Insurance Regulatory Development Authority(IRDA) Act, 1999 ................................................................ 16

INTERNAL AUDIT AREAS:

Chapter 3: Product Development and File and Use ...... 18–28

Product Development ......................................................... 18

File and Use (“F & U”) ....................................................... 24

Chapter 4: Actuarial Process ............................................. 29–41

Sub-process ....................................................................... 29

Page 11: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

(x)

Statutory Valuation Process .............................................. 31

Chapter 5: New Business ................................................... 42–58

Sub-process ....................................................................... 42

Scope and Objective .......................................................... 43

Chapter 6: Underwriting ..................................................... 59–72

Sub-process ....................................................................... 59

Scope and Objective .......................................................... 60

Chapter 7: Reinsurance ...................................................... 73–82

Scope and Objective .......................................................... 73

Chapter 8: Policy Servicing .............................................. 83–132

Renewal Premium Processing ........................................... 83

Free Look Cancellation (FLC) ............................................ 92

Policy Lapse and Revival .................................................. 98

Policy Surrender ............................................................... 105

Nomination/ Assignment .................................................. 111

Change of Address (COA)/ Change of

Payment Mode (COP) ..................................................... 113

Fund Switch ...................................................................... 118

Top-up Premium............................................................... 123

Loan Against Policy .......................................................... 128

Chapter 9: Premium Collection, Accounting andReconciliation ......................................................... 133–141

Sub-process ..................................................................... 134

Scope and Objective ........................................................ 134

Chapter 10: Claims ........................................................... 142–149Scope and Objective ........................................................ 142

Chapter 11: Investments ................................................. 150–169

Regulations Pertaining to Investment Process ............... 156

Page 12: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

(xi)

Regulation 5 of IRDA (Investment) Regulations, 2000 ... 160

Section 27A of The Insurance Act, 1938 ........................ 163

Limits for Mutual Fund – Approved and

Unapproved Investments ................................................. 164

Risks and Internal Audit Procedures ............................... 169

Chapter 12: Legal Framework and Compliance .......... 170–198

Relevant IRDA Regulations ............................................. 172

Regulation for Commencing Insurance Business .......... 173

Grant of Certificate of Registration .................................. 173

Rural and Social Sectors ................................................. 173

Corporate Governance ..................................................... 176

Chapter 13: Relationship and Complaint Handling .... 199–209

Scope and Objective ........................................................ 199

Chapter 14: Agency Licensing ....................................... 210–233

Tied Agency, Tied Agent .................................................. 210

Corporate Agent ............................................................... 221

Chapter 15: Commission ................................................. 234–243

Scope and Objective ........................................................ 234

Chapter 16: Rewards and Recognition ........................ 244–250

Sub-process ..................................................................... 244

Scope and Objective ........................................................ 244

Chapter 17: Advertisements ........................................... 251–271

Sub-process ..................................................................... 251

Scope and Objective ........................................................ 251

Chapter 18: Management Expenses ............................. 272–285Sub-process ..................................................................... 272

Scope and Objective ........................................................ 273

Page 13: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

(xii)

Circulars/ Acts/ Regulations ............................................ 275

Chapter 19: Financial Closing Process ........................ 286–299

Sub Processes ................................................................. 287

Scope and Objective ........................................................ 287

Page 14: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

�������

�����������

�� �������� ����

��� �������� �� � ����� ��� � ��� ��������� �� �� ��� ����� ��������� ��������� ���������� ������������ ���������������� ���� ���� �� ���� ��� ����� �������� ��� ���� � ��� ��� � ������ ����� ������ �������������� ��������������������������� ����������� ������������������� ����� ������ ����������������������� ���

��������� ���

��� � ��� ������� ���������������������������������������������������������������� �������������������� � ���������� ��� ���� ����� ��� ���� � ��� �������� � ��� ������� ��� ���� ���� �� ������ ��� ������� ���������������������� �� � ���������������� ���� �� � �� � � ���� !�� ���� ��� � ��� ���� � �� �� ���� ��� �������������� ����������� ��������������������������������������� ������� ���� �� ��� ������� ���� ������� ��� ������� ������ ��"������ ������� ������������������ ���������� �� ������� ��������������� ��������

��# � ��� ������� ������� �� ��� ��� � ��� ���� �$�� ��������� ��%

��� ����������� ���� &� ��� ����� ������ ��������� �� �� ���� ������� ��� � ���� ����� ��� ���� � �����������������'���������������� ����� ��� ���������������� �������

Page 15: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���� ��������������������� ����&�$���������� ������� �� ����� � �����������$������� ����������������� ��������� ����(������ ������ ��� )��*�� +����� � ��� ��� )� ����� � ��*�� ���

������������������� ���������

��, ���������$���� �������� ���������-)�.�/��0��������������(������������$���� ������� ���� ����� ��� ������� ��� � ��������������������������� �������������� ����0���(������������������� ���������� ������������ ���0��������������� ��������������������� ���������������������$ ����� ���� � ���0��������������� � �� ���������$� ���� �������������� �� ��. ���(�����&���������������� ���������� ������������������'�������� �� ��������� ������� ������� �������������$�� ���� ����������� ���� ��� ��� �$���� ��� 1�$��� ������ � ������ �� ���0�$��"��2������

��3 ��������� �����������������������$������������������ � ��������� �� ������� � � ���� 0��� ��� �� ��� ����� $�� ��� �� ����� $����� ��� �� ����� ����$� ����� ������ ���� ��� �����������$��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ���� ��� �������� ����� ��������� � ��� ���� ��� ������� + ��� ������ ��� � ���������� (����������� ����� ����� ���� �� � ���� ��� � �������$� ������������������� �������� �������� ����1�$������������������������ ����������� � �������� �������������� �� �� ������ ��� ��� ���� ����� ����$��������� ��� ���� ��������� �� ���(������������ 0��� (����������� $�� ������� � �� �� ���� ����������� ����� �� ���� ������������ ��� ������ �������� ���������������� ���������� ������0��� �������� � ��� ����� (����������� ��� ������ ��� ����� �� ���� ����� ��� ��� ���(������ �����������"������������'������45��'�6��0�������$� ������ 7�����������1�$���������������$�� �����������5�#'�6�

��8 0���� ����������� ��� ������� ����������� �� ��� �� ��� $������$����2 ��9����(� ����:� ���������;��� �-�����!����/$�� ����������������(��������6 ��������������1������ �(�����

Page 16: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

������������ ���������� �� ��;��� ��� ����������� �� ��������������� ��� ��� ��� � �� ���� ���� �4�4� '�6�� 0��� � ���� ������������ ����� ������<� ������ �����������(�������$�������� ��(��������1����������������$ ��$�������� ���$������� ���0��� ���� �45=�'�6��������� ���� � ���� ��� � ��� ������� ��� ������������ ���� � ���� ��� �� ������� ������� ���� !�����;����� ���'�������2� ����

��5 0��� �������� '��� �>#4�� $�� ���� � ���� ��������� ���� ��� ��� �� ��� ��� ����� ���� � ��� ��� ���&� ��� �������� 0�� ������� ������ �� ��� �$���� ��� ������� 9������>�� �>38�0���������� ���� ������� ��� ����� $�� �������� ��� ����� ��� ���� ����������� ����������� �����������(������ �������� �-��(/������:��������������(������ ���-:�(/���� ����������� � � ����������)� ������� ���������������<� ������������(������������?� ���� ��������(���������������?�$� ��� '�������(�����������0�����(�$������� ��������2������������>38������� ������������ ��� ���������������� ����; � �������@ ����

��4 ������������ �� ������������������ �������������������� ���� � ����� ��� ���������������� �������� � ������� ����� ��������� ����� �������� ����� ����������� ������� ��� �� � !��� � �� �� �� ������ ��� � ��� �� ���� �� �������������� ���� ������� ������� "�� ��� ����#�������$ ��� %&&'�� ���� ��������� ��( ���� �� �� #������ ) ���� � �� � �� )��� (� *� +�������� ���� � "�� ���� �� �� ( �� ,����� #����-(,#.�0���;������(��� ��������� ���� ��� ������� ��� 9����� 5�� �>>,�� 0��� A������ ���� ����� ���� ��� ������� ���������� ������� ������� ��� � ���� ������������� ��������� ������ �� ���� ������� ������� ���������� ����������� �� ������������� � ��������������� ������������������������� ����������A���������'����� ��� ������������� � ��������� ���������� ������ ��� ���� � ���� ��� 2��� � ��� ��1������!���������� �-21!�/����� � ������������������������� ������� ���� � ������� � ������������� � ����

��>� 0���:������'������������0���� ��2�� ���-:'02/���� ������� �� ��� �� ��� ��� ��� ������� 2����� ��� +����� 0���

����� ������

Page 17: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

<��� �� ���-+0</������������ ����� �� ��������������� ����������0����� � �� ������ ������� ��������$����������$�������� �� ����� �� ���� ������������ ��

���= ��������������� ���������� �������� ������������������"� � 7����������� ���������� ���� ���$���� ����&����� ��������� ���� �� ��� �����������������@ ����; � ����� ��� ��!������������ �����������>>4�������������� ������������� ������������������ � ���������������� ����������������������������������� ���'��� ������ ���� �������� A��������� '����� ��� ! ���� �>>4� $� ��������� ����������2������6�������3���>>4�$� ����� ������� ���� ��� ��� ��� � ��������� �������� A��������� '����� ��� ����� ���� ������ ���������� ������� ��� ���������� ��� �����������'����>#4������� �����������(������ ���'����>38�������:��������������-?� ��� �� ��/�'����>5��

0�������� ������������� ��� ���� �������������$�� ��� ������� ���� �� ���� ��� ���� ��� ���� ������� + ��� � �$� ��� �� ��� ����/�������0����/� ��������0������:� �������������� ��� ������������ ������������������'��� �������� ���������������� ����B�������A��������� ��� 6� ��������� '����� ��C� -���� ������ ����� ���'����� ��/��$������ ������ �����������>>>��0��� ���������'����� ��������� ���� ����������������������A6'�'����>>>� �%

B'��'�������� ���������������� ������������'����� ���������������� ����������������������� ���������� ��������������������������������������������$���������� ������� ����������������������������������$ ������ � ��������������������������������������������'����>#4������� �����������(������ ���'����>38�������:��������������!�� �����-?� ��� �� ��/�'����>5��C

0���'����� ��� ��� ���� ����� ��� ��������� �������� ��� ������� ����������� ���$��� ��� ���� ������� ��� �� ������� ��� ������������������������ � �������������������A���������6� ��������'����� ���'����>>>��������������$���������� ����� ��� �������0�����$����������� �����������'����� ������� ������ �����%

- / ����� ��� ���� ��� ��� � ��� � ��� ��� ��� ���� ���� ����$���� ����$ ����$������������������������ ���� ��D

Page 18: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

- / ������ ��� ��� ���� ��������� ��� ���� ��� �� �������� ������������� ����� �� ��������� ������ �� ��������� ���������� �������� ����������������������� �������� ������������ ���������� ����������������������� � ���������������� ������D

- / ��� �� ��� ���� � ��� ��� � � ����� ���� ��� ������ ����� ���� � ������� ������� ������ ������� ������� � ����������

- / ��� �� ��� ���� ���� ��� ������ ���� ��� ������ ��� ������������D

- / ������ ������ ���� ��������������� ���������� ����D

- / ������ ��� ��� ������ ��� ������� ���� ���� �� �����������$ ������� ������������& ���������� ����D

- / �� � ������������������������������ ������������������������ ��'�D

- / �� ��� ���� ������ ��� ������ ������� ��� ����� ��� �������� ������� � ������ � ��� �� ���� ���� ����� �������� ��������� ������� � ���� ������� ������� � ��������������� �� ������������$ ������� ���������� ����D

- �/ ���������� ������ ������ ���� ������� ������� ����������� � ���� ���� ��� ��� �������� ��� �������� �� ������� ��������� ���������� ������������������������������������ ����0� ���'� �����(��� �������������� ���8,)���� �����������'����>#4�-,�����>#4/D

-�/ ��� �� ��������������������� ��$� �������������������� ��� � �� ���� ��� ��������� ��� ������ ����� �������������� ����������������� ������� ������� � ��D

-� / ������ ��� � �������������������� ����������� ��D

-� / ������ ���� ������������� �������� ���D

-� / ���� � ������� ����������$���� ����������� ������� � ����� ������� ������� � ��D

����� ������

Page 19: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

-� / ����� � ����������� �� ����������0� ���'� �����(��� ����D

-� / ��� �� ����������������������� ��� ������������ ���������� ��������������������� ������������ ���������� ������� �� ���������������� �������-�/D

-� / ��� �� ��� ���� ��������� ��� � ��� ������� ��� ����� ��������� ���������� ���������������������������� ������ ���������������� �������D���

-� / ���� � ���������������$����������������� ���

���� ���� ����� � ���� ��������������������������

���� 6�� ��� ���� ���� ����� -���� �===� ��� �=�=/� ���� ����� ��� ��� ��� ��� � � �� $ �������� � � �� � ��� ��������� ���� '������������������� ������������ ������������������������ �������� �� ���� �������� ��� ������ ���� �� $ ��� ���� ����� �� �� ���� �������� �������� ������������������������� ���������$���� � ����������������������

���� *���� � ���� �� ���� � ��� ������������� �� ��� �$ ����������� � ������ ���� ��� ���� ������ ��� � ������� ��� ������ � �� ������������������� ������������ � ��� ��������� ��� ����������;������0��� ��������������$�������� ����������� �������� ����#������� �������� ��������������������0������ ��� ������������������� ����$���� ������� ������������ ��� ������������� �����$������'��� ����������� �����������(��� ��� �� ��)26�38�� �� �� ��������-������������ ����� �/�������$�����(':A�����3E� ������=������

���# ������������� �����$����F���>3=� �������=�=������F�,3= �����������===������� ��������,��E�:6*�������� ��� ����������=�=�� �������E�:6*�������� ��� �� ���������===�� ������������������������������������ �� �� ����������������� ��� ���=��E���� ����� � �� �� � ���� �� ���� ���� �=�=�� � ��� ������ ������������������������������������������������� � � ����� ����� ���������� ����� ��0������������������������������

Page 20: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��� ;��� #��� �=�=� �������� ��� F� ���>=� �� �� ���� ������� � ����������������� ���������� ����������� ����� �� ���������� �� ������������ � �������� ��� F� ��,=� �� �� ��� ��� � �������� �:� ��������������������� ������� � ������� ���F8�==��� �� ���

���, 0��� ���� ��� � ���� � �������� -@6�/� � � �� �� ���� ���������� ���� ���� ��� ������� �� ��������� ����� �� �8� ���� �������� �� ������������������� �������������������� � ����� ���������������� ������������ ������A6'��0����� �������� ������ ������ ��� �� ���,>����� ��������� ��� ���� �������� ��� ������������ ����� ��� ������A���2���

���3 ������������� � ����������������� ��� ������� ���������� ���� �� ��� �����$� � ��� ��� � ��� ��������� � � � ��� ���� �������������� ����������� ����������;���� ���������������������������� ��������������������� ���� � �� ����������������� �������������������������� �������������� ��� ����������� ��� �� ����� �� �� ��� ����� 7�� ���� ������ ����� ���� ������������ ������� ����� ��� � �� �� ������ ��� �� � � � ��� ��� ����&��������������������$������ �� ����� ����������

����� ��� �������� �� ������ ���������������

���8 � ��� ������� �������� ����� ����$ �������� � ������������ ������� ��� ���� ����3��������0����� ��������������������� �� ����� ��� ������ ��� �������� $� �� �������� �� ����$���� ���� � ���� ��������� ���� ��� ����$����� ��� ��������$������0�����������$������������������������������������ � ��������� ��� ������������������������ ��� ������������� ���)� ��� �������������*���-)��*/��$� ����� ������ ������ �������������������(����������������� ���� � 7� ��� �������===����� �������������$�� �� �� ��� �������$ ��� � ��$������������ ����� �� ��� ������������������$����������*� � 7� ������ ��� � ����� ��� ��$� ������� �� ��������� ��� ����������)��*�������� ��� ����� ���� � ��� �������������� �A6'� �� ���� ����==8� �������� ��� ��������������������������)��*�

����� ������

Page 21: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���5 � ��� �������������������������������� �����������$�%

��� �������������

0���� � ��� ������� �� ���� �� � ��� ����� ��� � ��� �������� 0��� ������� ����������������� ��������� ����� ��������������������� �� ��������������$�������� ������� ���� ���

0������������� ����������� ����������������� � ���������������������������������� �������� ��������� ���������� ������ ������������ 0���� �������� ��������� ������� ���� ������� ����� �� ��������0������ ���������������$����������� ���������� ������������������ ������� ��� �� � �������� ��� � ������������1�� � ��� ���� ��� �� �� ����$���� ���� ���� ��� � ��� � �����0������� ���� ������������� ������ ����������������������� ���������� ��� �� ������� ��� ��� ���� ������ ���� � ��� � ��� ����� ��� ������'�0�������� ��������� ���� ���������� ���������������������������$������ � � ������������������������������ ������� ��������$������ ������������$��������������� �������������������������������������������� �� �����������������

���� �������������� ��������

'� ����� ��� ������� ��� �� $� �� ��� ���� ���� ���� ������� ��������� ����������������������������� ������������������������� �������

1���$�������� ���� �������� ����������� � ������ ������������������������������ ��� ��������������� ��������������$ �������������������������� ���������������������� ���1���$���� ������� ��� ��� $���� �� �$�� $���� ����� ���� ����� ��� ��� � �� �������� ������������������������������ �� �������� ���0������������������ ������0������� ������+������ ������ ���?����������������� �������������������� ���������������������$��� �� ���� ���� �������� ��� ���� �����������1���$���� ������� ����� ��� ����� ���� ������� $��� ��� ���� � �� ������� �������������� � ��� ����� ��������������� ���1���$������������*��������������������������������� ������ ���

Page 22: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

'������$�������� ����� ������������������������������ ����������������� �� ��� �������� ��������<����� ������������� ��� �������� � �� ���� �������� ����� ������� ��� ��� ��� ���� ������� ����� ������������������ �����$ ������$ ������ ������������������ ��������� ������������ �������

'� � ����������$�������� ���������������$������ ������ ���$������������ ����� ��������������������� �������� ��� �����+������ �������������������� ��� ��� ���������������� ���� ������������ ����������������������������������$������ ������ ����0����� ���� ��� ���� ����� ��� ��� � �� ���� ���� ������� ��� ������������ ���������� ���� � ������ ������������ ������� ���������0��� ��� �� ������� $ ��� ���� ���� ��� ����� �� ��� ��� � �� ��� ���� �$�� ��� ���� ��������� �������� ������� ��

����� ������ ��!� ����

)�� ������ ��������$����������$�������������������� �������������� �������������������$�������� ���������������� ��� ����� ��� ���� � ��� ��� ����$����� ����� $� �� ��� ���� ��� �� �������������� ������� ������ ���������������������� ������������������ ��������� ��� ���'�� �������������������� ������������� � ������ ������� ������������������ ���$ �� ��������� ����������������� ��$��������� �����������������������$ ����������� ����� ��� ��� ���� ��� �� ����� �� �������� $� ����� � �� ���������� � �� �� �����&��� ����������� 2 � ������ ���� ������ �����������������������������������

��"� #����� ����� $��������� ������

������ ����� ������������������� ��� ������������������0������� ����������� ����������������� ��� ������������ � ������� ����)�� ������$����� ����� ����� ��� ���� ���� � ���� ��� ���� ��� ���������� ��� ����������� ��� ������������������������������������� ��������

�"� %��� ���!� $�������������� �%�$��

���������� ��� ������ ���)��*/� ��� �������� � ��� ����������

����� ������

Page 23: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

$����� ������� ����������� �� � ������ ��� ��� ����������?���'�����G���-?'G/��������������� ��� � ���������������������$������� ���������� � � ��� �� � ���������0������� ���� �� ���������������� �� ��� �� � �������� ������ ������ ��� ���� ��� ��������)��*���������������������������������������� �������������� ����� �� ��� ��� ������� ����0���������� ���������������������A6'��������� � ������ ��� ���� ������������ ������� ���

)��*������������� ���� ����� ��� ���������� ��� � �����0�������� ������)��*��� �������������������������� �������� ����� ��� ����������������� ������� � �������������������������� � � ������ ����������� ����)��*�� ��������� �$���������� ������� ����� �������������� ������������������� ����� ��������� ����� ������� �� ������� ��� ���� ����������� ����� ���� � ���������'��������� ����������� ���� �� ��� �������������� �� ������������ � ��������� ���0��������������==E���� ������������==E����������������� ������������������� ��� ����� �������������������������������� ��������� ������$ ���������������������������0�������������������� ���������� ��� ���������������������������� ��� ���� ������� $� �� �� ����� �������� ��� ����������� ������

�"�� %��"������ ����

0������������������ ������� �����)��*����0�� � ������������� ����)��*������������������� ������������� ������� � ������������������-�����/������������������������������

�"��� �������� ��� &�������� �����

'����� ������� ����� ������������ ��������� ����� �����$���������� ������������ ����������������������*��� ���������� ��� ����������� �����$������� ���� ����0����������������������)��*� ��� ��� � ���� ��������� ��� �� �� ������� ��� �������� ������������� ����������� ����������������������������� ����� ��� ���� ��� ��� ��� ������� ��� ���������� ��� ��� �� ��� ��� ��������� � ���� ��� � �� ����� ���� ��� ���� �� ��� ��� ���� ���������0�������������� ������� ��� ������ ����$ ��� �������

Page 24: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

������������ ����� ����&������������ ������� � ����������������������� ����������������� ������� ������������

�"���� '�������

'��� ��������� �������������������$� ������ �������� ������������ ���� ������� ��� � ��� �� ����� ����� � ��� ��� ��� ������������� �� ������� ���� ��� ����� � � ���� ����� 0��� ��� � ����� ������� ������������������ �� �������$������ ���������� ��� �������������� �������������� -������ ���� ����������������/�0�� �������� ��� ���������� ������� ��������������������

��(� )���*� $��������

:����� ������� �� �� ������� ���� � ���� � ������ ��� �������������� $��� ��� ���� �������� ��� �� �� ���� ���������� ��� ����� �� �������������� ����� ���������������

:������ ������������������������������������� ���������� �������� ��������������������� � �������������� ������������� �������������������������������� �������� ������������������� � �� �����������������$������������������������������������������������������������� ���� ��������$� ����������������������������� ������� -��� ���� ���� ��� � � �����/D� ������������� ����������������������������������� ���������������� $��� ��� ���� � ��� ���� ���������� :����� ������� �� ������� � ���� ������� ���� ��� ����� ����� � ��� ���� ���� ������ ��$����� ��������� �������� ���� �� )� ����������� "��� "���������� �� 1����� ���

: ����������������� ����������������� ����� ��� ����������� � ���� �������� ���� �� (� ��� ����� ��� :�������������� � ��� ���� ��� �������� ��� � � �������� ������ ��� ���� �

������ �����

���4 )� �� ���������===������ ��������������$����� ��������������������� ���������������� �� �����������*������ � 7� ���

����� ������

Page 25: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

� ����������� ��� ��� ����������$���� ����������� �� ����������� ���� ��� ���������0�����$���������� �������,��������� ���� ���� 2����������,��� ��2�� ��)�� �3���� �� ���4 ��+�� ��

���>�0���� ��� ��� ���� �� ����� ��� ��� ������� ������������ �� ��� �� � ������ ��� ���������������� ����$��� ��� �� � ���$ ����������������$��������������������-��������/����� ����� �� � ���������� ��������$���� �����

���= ;����� ��� ��� ���������� �� ��� �� � ��� ������� ���������%

��� '+����� ,����

'����� ����� �� ������ ���� �������� �������� ��� ��� ������������������ ��� ���� ���������������������������� ������� ������������� �������� ��� ��������� ��������������������������� ��� ��������������A6'�� �����

���� ������������

'���� ��� ��� ������������������� ������ ���� ��������� ��� ��� � � ��D� ��� ���� � ����� �������� ���� ��� ��$&����������������� ���� �� ���������D��������$ ��������!��� ����� ���������� � ������� �������� �������������$ ����������������� �������&��������������������� &�������������������������� ��������������������� ��� ��������

����� '�������� �-��*����� '+���� ���� ��!����

'� (�������� '����� �� ����� �������� ��� ����� ���� �������� 2 ��� ��� ��� ��� ������������ �� ��� ���� ��� ���� (�������� '������ ������� ���� ������� ��� ��$���� ��� ��� ��� ���������?�$���������� ��������� �� $ ��� ��� �� �������� ��� ��� ��� ��� � ����$ ��� ��� ���������������� � 7����� ��� ��� ��� ������$������;��� ��������� ������ ������$ �������?:<�� ��������������1���� �����(�������'������ ��� ���� �� �������� ��� ���� �� �� ��� ����� ���� ���(��������'������$������ ����� �������������� � � �����������

Page 26: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

�� ������������ ����� ��� ��� ��������������� �� ����� ���� ���� �� ����� ���$���� ������� ��� (�������� '������ �� ��� �����$ ����� � ������ �� ������������ ���� ������ ���

'��������������������������������������� ��������0������������������������ ������������� ����������� �����@����������� �������"�������� ��� � ������� �� ��������� ��������� �� ����� ������������$ ��������������������0����������� � ��� ������� �� �������� ������������������������������������ ����������� ������������������������������������ ����� ������������������$ ������������� ���

��"� ����� .���

'������� ������ �� �� ������ �� ���� � ���� ����� ����� �����$� �� ���� ���� ��� ���������� ��� ���� ������� � ������ ���� �� ������� ��������� '����������� ���� ������� ����� ������� ��� ����� �� ��� � ���� ���� ��� ����� �������� ��� $��� ��� ��� ������ ������$��� ����

! "������ �����#������������� �$����

���� 0� �� 0��� �� :� ��� �� �������� ��� �� ��� �������� ����� ����� ������� ��������� �������� � �������� ��� ����� ���������� ������0���0��� ��:� ��������$ �������� ������� ��� ��� � ��� ����� ��� �� �� �� �������� $ ��� ����� �� ������ ���������������� � ���� ������ ������� ���� ��������� � � ��������

���� 0����� ���� ����� ��� ������� �� �� ��� ������� ��������� �� � � ������� �� ������� ��������� �$ ���������������� ���� ��� ����� �� ����� ��� ��������� ��� ���� ��� ���0���������� �� �� ����� �� ���� �� ������� �� ���� �� � � ���$ ��� � �������������������������� �������������� ������� ������������������� ��� ��������� �� ����������� ����������� ��������

����� ������

Page 27: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

0� ��0��� ��:� ���� �������������$ ��������%

- / '���� � �������� ����� ������� ��������

- / 2��� �� ������ ������� ������������ ������������������������������� � �������� ��� ���� �� ��������

- / 6 ���� ��� ��� �������� '�� �� ��� ���� ��� ������ ������

- / ����� @���$���� ���� ��� � ��� ����� ��� �� ���� ��� � ������� ��������

- / ;����������� ��������� ��� �� � ������� ��������������� �������� ��� ���� �� ������������������������ ��������� ��������������

Page 28: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

�������%

���� ����� �� ��������� ���� ����� �� ����

��� 0�����������������$������������ � ����������������� ������������� ��� ���������� ��������� ��� ���$� ������������ ��� ��� ������������������������0�����������'�� �������������������������� ��� ������ �$����� ������ ������� ������ ����� ����������������������������������������� ���

��� (��� ��� ��� ���� ������ ������ ���� �������� ����������������H� ������� ���� ������� �� ���� ����� ������ � �����$ ��� ���� ����������� �������������� ��� ��$� ������ ��������������� ������� �������� �������� ����������������������'�� ��

��# !������� ���� ��� �����$ ��� �� ���� ���������� ����$���� �����������2�����%

���� ���� $���������'�/� 0123

0��� ��������'������>#4��$�� ���� � ���� ��� ��� ����� ��� �������������� ������������� ������ ���������� ��� ���������� �����*� ��� ��� ���� ��� ��� ��� �A6'�� ���� � '�� �� �� � ������� ��� ���� � ������������������6 � ������; � ��������@ ����$ �����������������%

• 0������� ���������������� �$����� ������������� ������� �������� ���� � ��� ��� � ��� �� $���� �� ������� ��� ��������������� ���� ���'�������(���� ���'����>���������*�� �������������2� �� ���'����>���

Page 29: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• 0���������� ���������� ����$���� ���� ����������� ��$� ��������$�� ��� 7������������������ ��� ����������������� ��� �������$��������������� ���������"��������������� ����������$���������� ����������� ���

���� ����� $��������� -������

� ��� �������� (��� �� �� � ������ ���� ������� ���� � ������������������ ���� �������(���� ������������ ��� ���8,'���� �����������'���>#4�� ����� ��� ��������(��� �� ���� ������������� �������&��� ��������� ����������� ��� ����������� �� �� ��� �� ����� ������������� ��������� ���� �������$���� ���:� ���������A���������!������� ����*��� �� ��� ������� �� �� �������������� ����������� ��������

��� ��$�������� ������� ������������� �����������(������ �������� �� ���� ����� ���� �� �� ���� ����� ��� ��� ����� ���� � ����������(������ ���-��(/�'����>38� ��������� ������*� ������������� ��������� ������������������� �������������� ���#=���������(�'����>38���������������� �����������(������ ��������� ���� ����������� ������� ��� ���������� ����� ����� �2�� ���#='��������� ����������������A6'�'����>>>� ��������('��� �>38�� ��� ��� ���� ����� �� �� ����� ��� ���� � ��� �������(������ ��������� ����������� ��� ���������� ����� ����� �

����� $��������� &�+������� �"���*���'������� �$&'��'�/�0111

������������>>>��������������A���������6� ���������'����>>>�$�� ������ �� ���� ��� ������ � ��� ���� �������� A��������6� ��������� '����� ��� -�A6'/�� $� �� �� � ���������� ������������� ��� �� ����� ������� ��� ����� �� ��� �� � 0��� �������� �������A6'� ��%

� �������������� ����������������������� ���������� ��

� ��� ��������� �������� ��� ������� �������� ���$��� ��� ��� ������� �������� ��� ����������� �������� �����$ ��� �� � ��������������

Page 30: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

0���'�� ��� ���� ��� � ����$ ��� ������� ��� �A6'"�� ����� � ������ ������$���������� ���D�� ���������������� �����

�A6'������������ �������������� � � ����� ��������$�������� ����� ���� 7�� ���� ������� ���� ��� $ �� �� ���� ����� �������� ����� �A6'� ���� ��� ���� � ���� ��� ������ ����� ��� �� ������� ���� ���

A�������� �A6'���� ������:� ��� �������(��������:� ��������� ���� �������� 2����� ����� '������ 3�� �==>� ��� (�������:� ������ :� ��� ���� ���� �������� (���� ��� -'��������/�����9������>���=�=�

����������������������������������������

Page 31: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

�������&

������� ��������� ������ ��� ��

������� ��� ������#������������������������ ������� ���������� �������� ������ ������ ����������� ������������� ��������� ��� ������������$� �� ������������������������ ����� ��������� ���� ����������� ������������� �������� ������� � ���0��� ������������ �� ���� �� ���� �� ������ �� �� ��� ��� ���� ��� ���� ��������� ������� ��� ������� ��� �� ��� ����� �������� �� ��� ���������� ���� ������� ��� ���� �� � ������ ���� ��� ���� � �� ���������������������������������������� � ��� �����������������

����������

0��� �� �$� ������� ������� ������ ������� ��� ���� ��������� � � ���� ������� ��� ��� ��� ���� ���� ������� ��������� ���������� ��������� ��������

��� ��� �������

0�� ������ $������� ������ �� ������� ������� � ��� ���� ���� ���������� ������������������� ����������������

Page 32: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��������������

�������� �������������

�������������������������

�������������� �����������

�������

���������������������

�������������������

@����$ ������ � �� ��� ������������%

��� ���������������I�6�� ����� �������������������� ���������������� ��������� �����7��

���� �������������� ����� ������I�6�� ����� ������������� ����� ��� ��� ���� �������� ���� �������� ���� �� � ��� ��� ��� ��������� ����������� �� 7���

- / �A6'����� �����������������

�A6'���� ������@ ������)���-B@�J�)C/��� ��� ����$� �� ������������$���������� ������� � ��������������������� �$ ��� �A6'�� 0��� ������� ������ ��� ��� ��� ���� ��� �� ����������� ��� � ����������������

�A6'���� �������������� ���������)��*�� ���==3�����)��*���� ��� ����$� ���������������������������� ��;��=�=�� ��� ��� ���� �� ���� ��� ������� ��� ���� �����

��� ��� �!��"������ ����� #��

Page 33: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

������� � �������� ������� � ��� �������� ���� �������'�� ����������������� ��� ������ ���� �A6'��� ��� ���� ����� ������� ���

���� �������� �������� ����� I� '��� ������� ��� �������� �������� � ������ �������������*������ ���������

��� ���� �������� ����� �� �� I� 0� �� �� ���� ����� ��� ��$� �� ���� ���� ����� ��� ���� �� � ��� ��� ���� ������� ���� ���������������������� ����� � � ��������������� ��������������������

���� �������� �� �������� ������ &� *������ ��� � � ��� ������ ��������� ��������� �� ����������� �� � �� ���� ��� ���� ����� �������� *������ ��� ��� ������� ������ ��� ��� ��������$ ��%

• )����$� � ����� �������

• *� ������������������

• 2���������

• *��� ������������� � �������������

• <�������������������

!" ����� ������������������ ������ ���� ��� ������ �� �������������� ����� #���� ����� ���� ����� ����$���������$����%�� ����$������ �&

� ��� ������������ ������������

��� ������ �� �� ���� ������� ���������� ��� �� � ��������� ����� �� � �� ����� � ��� ���� ��� ���

• �� �� �� � � � ���� � ��������� ��������� �� ������

• �� ���� ����� ������� ����! �� ������� ���� "���� � ��������� � ��� ���������� � ���# � �� ������ ������� ������� ����� ��

Page 34: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

���� �������� �$������������� ������� �� � ��� � ��� ��� ���������$� ���� ������ �� ��� �� � ���������� � ���

����� %�� � � ��� �� � ������� ����������������� ���� ������� ����������������� ���

���� &��� ��� � ������ � �������������� �� ������ ���������� � ��������� ������������ ��������������� �������������� ������������

��� %�� � � ��� ���������� ���������� ��� ���� ���� �� ��������������� ����� ���

���� �������� � ��������� ��������� �� ��� ������� ���� � ���������������� ���

����� '��������� �������#�����&()%����������

������ ) �������������������������&()%����������

���� ������ � ��� ����� ��� ��#���&()%� �� � ���� � ��� ����� �� � ��� �� ������ �� ��� �� "���� � ���������� �

'�� ����� ��(��������������

�� ��������� � ������"���� � ��������� ���*+

• )�� ��� ���� ����� �� �� ��� ��� ��� � ��������� ��������� �����������

• ������ � �� � ������� ��� � ���� ��

�� �� #� �� �$� � �� � � ��� �� ����������������������������� ������������������� ���� ����� ���� ������� � ���� ������ ���

�� �� �� � � ���������� � ������ �� ��� � ����� ��� �� ��� ���� �� � ��� ����&�� ���������������� �� #�� ������������������� �� ����������� ����#���� ���� ������� �� � ��������� � ���

�� ���� ����� �������������������� ���� ��� ��� � ��������� ����������������������������������������������������������� ����������������������� �� �� � ������� � �������������� �� ������ ������ ������� ���

�� ��#� �� ���&()%����������#�������� �� ������ ��� �������� �� ������

�� ���� ���� ��������������������� ����� �� � ��� � #���� &()%������������ �

• ,�������� ����� ������ �������� "���� � ��� ������� � ����� �� ���������� � ������ ������� ������� ����� ��

• ������ � �� � ������ � ��� ������� �� ��� �� � ������ �������� �� � � ��� �� ��� �� #���

��� ��� �!��"������ ����� #��

Page 35: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

��� ����� � ��� ������ � ��� �#������-��������������� ���� ��� ������� #���� &()%� �.� /� 0��� ��� ���

���� 0� �� % ���� � 1 ��� �0%1�������� �������������������� ������ � ������ ����� ���������� ���� �� ��

����� ������������������ ������������������ ��� ������ ��� � ���� ��� �������� �#����&()%� ���������

������ %�� � �������� �������� ������� �� � ��� ���� ����$� � �������� � ��� �� ������ ������� ���

����� "��� �������� ������������� �� ������������ �� ���

���� %� ��� �������������������� ������ ���� ������������� �������� �� ��� ������� �� #�������

����� %�� � � ������ � � � �� ������ �� � ���� �� � ������ ��

'�� ����� ��(��������������

&()%� ��� �� ����� ��� .� /� 0�����������

�� ��#� �� ���������� ������� #������ -� ������� ����� �� � ��� � ��������������������������� ������������������ ����������������� ���������������!����

�� ��#� �� �$���� �0%1�������� ������ �� ������������� � ������������ ����� ����� ���

�� ��#� �� ���� ��0%1�������� ������ �� ������������ �� ������� ���� � ������������������ ����

• �� �� ����� �� � � ��� ���� �����������������2 ��� �' � �%�� � ��� �2'%�� � �# �"��� ����� ���� ������� ���������� � ��� ��� ������������� ������ �������� �����

• �� �� #� �� �� �� � ���� �� ����������������������������� ��������������������������������������������� �"�� ����������#����� ��� � ����� #��� �� ������ �� ��� ����������� ���������

�� �� ������� � ���� ���� ����� ����������� �������� �����

• �� ��#� �� ����� � �������� �� ���������������2'%�� �# �1������������������) ����� ��������� ����������������� ������ ��$���������� �������������������� ��� �� ������ ��� ����� ��� �� ������������� ��

�� �� #� �� �$� �� � � ��� �� ���� ������������ ��������� � � � �

Page 36: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

'�� ����� ��(��������������

�� ��������� �� ���� �� �$� � #���� ��

������ %�� � ����� �������������������#� ������� �# �������� ���� ����� ������������������� ���

������� 2��� �� ���� � �� �� ���� ���� ������ � ��� �� ����� ���� ����� ��3�4�5�� ��������� �����������

����� ������ �� �� � �� �� ��� ����� ������� � ��� � ����� �������������������������� �� �������� � ���� ���� �� ���� �� ������ ��# �� ���� �� � ������������� �� � ��

���� ������� ��� ���� �� �������� ��� �� � ���� ������ �� ��������#������ ��� ��� ����

����� ��������� � �������� �� �� � ��������� ���� ���� �� ����������� ���������� �������� �����������������

������ 0�������6 ��� ������������ �� �� ��� �� � �����"���� � ���2��� ����"2��

������� &���� �� � ����� ��� �� � �������� ��������� �� #�������

������ �� ��������� �� ��� �

�� �� #� �� �$� � �� � ��� �� ���� ������������ �� ��� ���� �� � ���� ���� ����� ���� �� ��

( �� #� �� �0%1� � ������ ���� �� � � ��� �� ��� � �$� #� �� �$� � �� ���� ������ ����

�� ��#� �� �$���� ��� ��������������������� ����� ��� �������� ������ � � ���� ��� ���� ������ ��� ����������� �������

,�������� ����������� ��� �������� �� #��� �0%1�� ������ ���� �� ���� ��� ��� ����# � �� �� ������� ���� ���

• &���� �#�#�� �$��� � �� �� � ���������������� ��

• �� �� #� �� �$� �� � � 7.����������������� ����8����%������������� �� � ������ ��� ������� �� �� �� � ����������

• ,�����$� ����� ��� � ��� ������������ � �� �� ��� �"2� ���� �� #� �� �� �� � ������� �� �� ��� ��������� ��

• �� ��#� �� �� � �� �0%1� � ���� �� ���� ��� � � ��� ����������� ������� ��������� � �����+ %���� � � #� �� �� �� #� ��� ����� � ��������� ��������� �������� ����� ����� ����� ������������

• �� ������������������� ������ �� � ������ ��� ��� ���

��� ��� �!��"������ ����� #��

Page 37: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

"���� ��� ����������� $����������� %����� &'$�%()�*����� ������������� &'*�()���������� ���� ���� ���� � ���� ����� ���� ������� ��������������������

• %���� ��� � ����� �� � ��� � ������ � ���� ��� ������ � ���� ��� ���� ������� � ���

• �� �� ���� � ��������� �������� �� ��

• �� ���������������������� ��������&()%������������������������ ���������

• �� ��#� �� ���� ����������� ��� ��� ��������� ������� �� ���� ����� ��

������ &��� ��� � �������� ������������� ����������

'������(��)*'+(,-

#�8 '����������������������� �������������$ �������@ ������)������������������������� ���� ����������� �������������@ �����)���*�������� ������ ���������������$���������� ��������$���%

- / '���$�������� ���� ����������

- / '���� � � ���������� ���� ������ � ���

- / �'���� � � ���������� ���� ���$ ����$��

����������

#�5� 0��� ���� ��������� � �� ��� ��� �������� �� ���� ���������$����� �������$�

��� ��� �������

#�4 0���������������@�J�)��� �$������������� ����������

Page 38: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

�A6'� �����?���=�H�A6'H'(0�H;(H�==8&=5���������9�����==8�0��� ���� ������� ������� �� ����� ��� ��� ��� � ������������������ ��� ���� ���� ��� ��� @ ��� J� )��� ���������� ������� ����� � �����������!����

� ����������� ����

������� �������������������������

������

���������� �������������������������

��������������� �����������

��� ������� ���������������

� �������������� ����������

��� ���������� ������� ����������

����������

���������������� ��

!������������ ������������ �"���

� ������������ ��

�����������������������������������

����������#�������������

��� ��� �!��"������ ����� #��

Page 39: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

(!���� � �������������� ������ (����������� ��� ���� ������

���.�/�0���� �� �� ��������.�/�0������������

���� (���� ��� ������ � � .� /� 0��� ����� ���������� 9 ������������������ �&()%�

����� (������������ ���� ������� ������� �� ��� �� � ���� �8�# ���� � � ������ ��� .� /� 0����������

���� (���� ��� ���� ��� � � ��� ���� � ������ ����� � ������ �� � ������ ��� ��� � ��������� ��� ���������� ��� �� ������ ������������� � ���

��� (���� ��� � ���� � ���� ������ �������������������������./�0�

���� (����������� ��� ���������� �:&�� ����������������������.�/�0�

( �� #� �� � �� ���� ��� �� ��� �� ����� ������ ����.�/0���� �� �

( �� #��� ����� � � �������� �./�0���� ������� ��#����&()%����� ����������.�/�0����������������$��� �� ��� ���� $� ��������� ����$���� ��� ��� ���� ��� $� ������ ����$%�� �� ����.�/�0$�0'&��� ���������&((�������������������������( �� #� �� � �� ���� ���� �� ��� �� ��� ��� �� � �� ���� ��� ������� �� ��� �� � ���� �8�� # ���� ��� ������ � #���� �� � &()%���������� �� ��

( �� #��� ��� ��������� ����������� � ��� ���� �� ��"2�� ��� ������� ��� �� � &1��������$� ���� ��� ��������������� ��� ��� #������ ��#������#��������$���� �����������

( �� #��� ��� ��������� ����� ������� ����� � ��� ���� �� �� ��� ��������������� ������� �#����� � ������ �� ��� �� ��� �� #���� �� &()%�

( �� #� �� � �� ���� ������ �� ��� ��� �� � :��� ��&�� �� � ��� ���� �� ��� ��� � �� � � ������������ ���� ������������������ ������� � ���#����� �� ����� ������� � ��� �� � ������� ���� �������#������ ����� �� � ���� ��� � �������� ��� �� � ������ #������� �������� ��� ��� ������ ���

!) ����� �����*������������ ���������� ��������� �� �������������� ����� #���� ����� ���� ����� ����$���������$����%�� ����$������ �&

Page 40: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

'�� ����� ��(��������������

-;�����<=;�����0'&��������������0'&���������� ������ �� � ���������� � �� ���� ������ � �" ��� �������� ��� �%+�� ��������� ,--.�%+�.��"/.0/��.1,,234,����15.,2.4,�( �� #��� ���� � � ������ ��������� ��� ��� �� � ����������� ����� �� ��� �� � &()%� ��������3>�&()%�%�1'�.0��?@(A�=�2@�>==B��� ��=-�=C�=B�

( �� #� �� � ������� � ��� ��� �������0��� �&� �����������D�� ��0&D����������� ���� ���� � � ����� � ��������� ���� �� � � � ������� ������� � ����� �� ������ ����� � � � ��� �� � &()%� ��������5B�&()%�%�1'�.0��?@(�5�=�E%D>==B�

�� �� �� � ��� � � � ��� �� ���������������������� ��� ������� �������������� ����������� �� ��

( �� #��� �� ����� ������ �$�:&$��� ���� � ���� � � �� �$�������������������� ��������������� ��� ��� � � ������ �.�/�0������ � ���

( �� #� �� � �� ���� ������� � � �������� �0%1���������� ��� ������� ���0%1�� ������� �� ��

( �� #�������� ���������������� ���#������3��������������� ���� ����������������� ����������

( �� #� ����� � �� � ������ ����� ��������� ����� ��������� ������"���� � ��� 2��� �� ��"2�� ��� ����� � � ������� ������� � ��$

����� (���� ��� �� ��� ���� ��� �� � � ����� ��� �� ��� �� � ���������� ��� ���������� ��� �� � ������������� ��#������ �&()%�

+!�'���� �����'���&

��� (���� ��� D�� ������� � ����� ��� ������ 0��� &� �����������D�� ��

���� (���� ��� ��� ��� ��� � ��� �� ���������� �� ��� �� ��� �� &()%�� ���������.�/�0�����������

����� (�������� ����� ������������� � #���� �� � ��� �� ��� ���� ���������.�/�0�����������

���� &��� ��� � 0%1� � ������� ������ ��� ��� � � ��� ���� �� ������ ���� � �������� ����#��� ���������.�/�0�����������

��� ) ��� �������������� �������� .� /� 0� ���������� ������ � ���� ����������� ����&()%�

���� (������� ����� ����#������#�������$���� �������������������&()%����������� ���������.�/0�����������

��� ��� �!��"������ ����� #��

Page 41: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

'�� ����� ��(��������������

���� ��#� �� �$������������� ����� �� �� � ����������#������#�������������� ��� �������� ���������������������� ��� �������� � �� � ��� � ��� �� � ������ ����������������� ������� �� ��� �� &()%�

( �� #��� ������������� �� � ��� �������$� �� ����� �� �������$��� �� ��$�� ����������$��#��� �$�� ���� � ��� ����$� �� ���� �������������������������$���� ��� ���� � � ������ ������� ������������ � ���

( �� #���� �� �&1����������� �� �� ���� �� ��� � ��� �� � ��� ������ ������� ��"2$����� ����������� �$�:&� ���� ��

�� ���� ���� ����������� ������ � �� � � � ����� �� ��� �� � ��� ���� ���� � �� :&� #���� ����� ���� �� ���� ����� �8���# ���� ������������������������������

����� (���������������������� �� ���������� ����������� ������� ������������ � ���

������ (���� ��� ����� �� ���� ������������ ��� �� ���� � � ��� ������ ��� ���� ��� ������������������� �#����.�/�0�

���� %�� �������������� ������� ���� ���� ���� ��:&� � ������ ���.�/�0���������

Page 42: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

�������.

�� �� �� �����

,�� 0��� ���� � ����� ��� ��� ��� �� � ��� �������� ��� �� �������������� � ������� ���$ ������ ������� � ��������� �������������� ��� � �� �� �������� ��� �� ������ $ ��� ������������������ ��� ����

,�� 0��������������������� ������������ � �� ������ ������� ��������������� ���� ������������������� ������������� ���������0������ ������������ ���������� ������������ ������ ��� ���� �������� + �� �� ���� ����������� ���� ����������� ���������� ��� ����� ��� ������ ���� ����� �� ��� ��� ��� ���� ��� ���� ���� ����� 0��� ��� �� � � ����� ��� � ��� ���� ���������� �������������� ������������� ������������� ���� ������� ������� �� ����������$��������������� ���� ���

.��4*������

,�# .������� �����%

- / *�������� ��������H�*� ������1���� �������� �

- / ;������� ��������

- / 2�������� ��� ������������ ��

- / !�� ��������� ��

- / 2�� ������������

Page 43: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

- / ;�������� ������ ��� ��� � ���� ��� ����� ��� ��� ������ �� � ����������������1��������G�����?�$�!�� ����*��� ������

.��*�� ���� 5�6���"�

,�, 0����� ����� ������ � ��� ���� ������ � ������� ��� � � ����������������� ��������� ������� ���������� � � ����H����������������������������������������H��������������������

,�3 '�� �� ���� ����� ���� ���� ��� ��� ����� ���� ��� ����������� ������ ��� ������� ��� ���� ������ �� ������������ � ������ � ������� ���� ����������� ��������������������������������� ���� ���

,�8 0����������� �� ���� ��� ������� ����� ���� ��� ������� �� ��� ��� ������ �� ���������� ��� �� ����� ��� ��� ��� ������������

,�5 0��� ���� ��� ��� ���� ������ ���� �� ��� ��� ���� �� ����� ������������� ����������� �����%

- / 2�� ����#����������������'����>#4%�'��� ����������������

- / 2�� ���,>����������������'����>#4%�6 ��� ��� ������2������

- / 2�� ��� 33�� 8,G� ��� 8,� G'� ��� ���� �������� '��� �>#4%G��� ���������������� � � � ��������� ������� �

- / �A6'�-'��� ��A������J�'�����/�A����� ������===

- / �A6'�-'�������� � � � ������2�� ������� ��������������/A����� ������===

- / �A6'�-6 ��� ��� ������2������/�A����� ������==��

- / �A6'�-'��� �����'����/�A����� ������===�

- / �A6'�-K�� � � ������'����/�A����� ������==,

Page 44: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

.������ 7�������� �������

,�4 0��������� � ��� � �� ��� ��������������� ��� ��������� ���������������$ ��%

- / A�� ������ ��������-� ���H�������� �����/������*;2

- / ;������� ��������$ ����������� �����-� ��������������������������������/

- / A� �$� ��� ��� �� ������ ���� ���� ��� ��� ��� � � � � ��-������ ���� ���� �� ��� �������� ����� ����� ���� ���� � ������������ ���� �������� ��H����� ���������/

- / 6�� �� ��� �� ����� ��� -��������� ���� �� �� ����� ��� ����� ��� �������� ������� ������������ ������ �� ����� �����������*;2/

- / *���� ����� ��� ��� � �� ��� -���� ��� ����� H�� ���������������������������� ������������������/

- / '���� ���������� ��

- / < �������������������������������� ��

- / A� �$����� ���������� � ��������� ����� -�<!/� ����� �����'��� �����'����

- �/ A����� ���

���������������

Page 45: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

, �� ����������&

,�> '�� ������� ����� ��� �����$ ������� ���� :�������� '�����'���� ���*� � �����-:''*/��������������$������� ��������� ������������������������ ���$ ����������������:''*���@�������������$���������� ���� ���������� ��� ��������� �� ��������$ ������ �� � ��� �� ����� ��� -���� �� ������� ������ ����� ���� ���/���������������$���������$������������������� ��������$����

���������������� �������� �������������� ������������������

����������������

������ ���

����������������������� �������

�� � ������������������������������������ ����

��������

��

����������������������� ������ �

��������

!"���������������"���

�����������

����������� ��

��� ����������

��������������������

#�

��

���������� ���������������

������� ������������� ������ � �������

��������������������������������������������

#�

����������������� �������������

��� �������

��

#�

��������������������

$������%����������������������������� ������������������

Page 46: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ������������ ������������

�! "����� �#� ������

��� &��� ��� �� ����������� ���� ������������� �

&��� ��� ����� ����������� ������������ �

���� &���� �� ����������������� ��� ������� ���� �� ��� �� ������������ �

����� '��� ��� � ������ �������� ����� ��

$! %�������&�'����� ��� ������

��� D�� ��������������������� �������� �� �

• @��� ��� ��� �� �� ���������������� � �# �� �� � ��� �����$������� ���� ��������� � ����� ��#� �� ����� ������ ��� � ��� � ��� �� � ���� ������ ��� � ���� ������� � ������������ ���������������������� ��������������� ���

• @��� � ����� �� ������ 0%1��� ��� ���������� ����������� ������ ��

• %���� ����������������� ����� ������� ��������� �

• ( �� #� ��� ����� ����� ��� � ��������� ��������������

• �� ������������ ������������ ����� ����.�/�0

• �� �� ���� ������ ��� ������������� ��� �� � ������� ������� ���� ��

• 1� � ������ � ���� ����� ��� �� �������� ���� �� � �� ��� ���������������#���� ���9 ������ �������� ��� �� � � ��������������0%1���� ���

• @��� �� ��������������� ����� �� ����� ��� ��� � ����� ��� �� � ����� ��� ������� ������� �� ������ ��� ���� ������������ �

• ( �� #� ������ ��� ��� ������ �� �� ��� � ����������� ������ � �� �

,��= �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� �� �� ��������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

���������������

Page 47: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

� ��� ������������ ������������

• �� ���� ���������������������� ����������F� �� ��������������� ��������� ��� � ���� ��� � ����$������ �����$� ',:� ��� ���� ��� ���������� ������

• @��� � ����� �� � ����� ����� ��������� ��#��������������� �������� � �������� ����� ���� "&2����� ��� ����� �$� ��� ���� �$ ���

• �� �� ��� � � � �� ��� ���������������������������������

• 0���������� �� ��������� ������������ ���� �� � ���� �� #����� ����������������� �&�� ��� ��%�������2��� ��

• �� ��#� �� ������������������ � ���� �� ���� ��� ������� ������� ������ � �� # �� ��� ������������+ ������ �� ���������������� ������#����� ����� ������� ���� ��� ���������������� �� ������ �����������#�������������������������� �#��������������� ��� �������

• "������ ������������������������������� ��#����������������� � ���� ��� �� ����� ���� ������� �$� ��� ���� �$� ����� ���� ���� ����������������������������������������� �+�������� ���� � � ��� ��� � � � �� ��� �� � ����� ������������� ��+ 1� � � ���� � ������� �� ������ ��� ��#���������� �������� ���� �� � ����� �������� 4� ��� � ����� ��

���� &���� �� ������ ����� � �� �������"2����������������������

&� ���� ��� ����� ������������� ��

����� &���� �������������� ��� ���������������� �

���� &���� �� ����� ��� ��� ����������� �

Page 48: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ������������ ������������

��� ������ ������ �� � #��� ���� � ������� ���������� ���� � � ��� ������� ��� @��� ����� ��� ������ ������ �� �# ����� �� ��� %���� ��� � ������������ ���� ���9 �������� �� � ����������

• �� �� � ��� �������� ��� �� ��� ��� �� ��� � �� ��� �� ������������ ���

• �� ��#� �� �� ���� ����� ������ ����� ���� �������6 �������������� ����������

• �� ��� ������������������� ���� ��� ��� ������ ����� �� ��� �#�������� ����� � �� ��

• �� �� #� �� �� � � ����� �� ���������� � �� � ���� � �� �������� ������� ���� ����� �+&�� �� ������� � ��� �� �� � � ��� �� � ������ ������ ��� ��� ���� ������ �� ��� ��� �$������ $� ��

• ������ ����� �� � ���� ����� ���� �� � ��������� ��� ��� ������� ��� ��� ��� � ������ ���� �� � � ��������� ���

• @��� � ����� �� ��� ��������� �� �� ������������������� � �������� ���� �� ����� ����� ��������������� ����� �������� ����������������� ��

• �� �� #� �� �� ������������ �� �� �� � ����� �� ��������� ��� �� � �������������� �� � ������ ���� �� � � ����� �� ����� �� ��� ��� �#���� �� � ����

��� '��� ��� �������� ����� ���� ��� � �� ��� �� ������������ ��

���� '��� ��� ��������� ������ ���� �� � � ��������� ��

����� &���� ��� � ������������ ������� ���������������������

���������������

Page 49: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

� ��� ������������ ������������

� � ������ �� ���������� ��� ��������������������� �� �������

• �� ��#� �� ���� �� � ������������ �� ���� ��� �� � ������� �������

• �� �� #� �� �� �� � � � ���������� �� ���� ���� �� ���� �������������#����������������������� ���� �����&()%�

(����� ����)������������� �* � � ��

1�� ���

• %��� ���� ����� ���� �� ���� ���������� ��� �������� ���� ��� ������� �%2"�� ���� ��� �� ��� 2� �� � <� ���� �G������������������H��

• %��� �������������� ���� �� ���� ���������� ��� �� � � ��� ����� �����������(2"��

• 1� � ���������� ��������� � ����������� ���� ��GI������� ���" ����8��I�"���&������� ����������� �� � ������� �� �����$� �� �������������������� �������� � I�"� ��� ��������� ��� ��� � ����� �$� �� �$� ��� ���������������� ���� � � � ������� �� ����� �� � ������ ������� �� � � �� � ��� ��� � ��� ���� ��� �� � ������ ����� ������ ����� ������� ��������������I�"�

• 1� �� ���������������������� ������ ��� ��������� �� ���� �� ����������� ���� �� � ��������

�! %��'���&�"���#�����

��� 2��� ��� � ��� � ���� �������� ��#���������� �#����&()%�%�� ��$� '�������� �� ���2��� ��������������&��� ���( ��������$�>===

(���� ��� ����� �� ��������� ����� ��$���������� ���������� ��������

Page 50: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ������������ ������������

����� � �������������� ���9 ������������������������� �������� �� �������� �� ���

• 1� � I�"� ��� ��������� ������������ �� � �����#���� ��� ������ ���� ���#�� ��� ������������ ���� ������� � ���

• 1� ��������������� � ��������������� � �� � ��� �� ��� #����� ���� ��������������#�������� � ���� �� ���� ������ ��1� � ��� ���� ��� �� � ����� � �������� ���� ������� ����� �8� �� �� � ��������9�� ����������������� �"����������%�� �� ) ����������"%)��

• "�������������������������� ����� �� ��������� ����� � � � ����� ������ �� ���� $� �� ��� �� ���� �� ���� ������ �� �� ����� ����� ���� ����������#� �� �� � �

• ( � �� �� ��� � �� �� ��� ���� ����� ��� ������ ������� ��� �#������ ���$� ��� ��$� ���� � �� �� ���� � � ���� ���� � �� ��

(����� ����)�%��'���&����# �

1�� ��� *

• %��� ���������� ������ �� ���� ���������������� �(2"�

@� ���&��� ������������������� � �������� ���� ����������� ���� ���� ����������������������� ������ ���������� ������������ ������������#���� � �� ���������� G� ��� ������ ���������H�

���������������

Page 51: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

� ��� ������������ ������������

• ��������� ������� �J���

• �� ������������ ������ ��� ������������ �����-5?%����� �&����� �%�$�<C3K�

• &�$�������� ��� ���� ���� ���� �������������� �� �(2"�� ���������������������������$��������������� �� �� �� ��� ��� ��� �� %��������

• @� ������� �������������������� %�������� ���� � ����� ���� ����� � ��� ����� �� ��� �� ������

• �� �� ����� ������� <A=;� ��(2"������������ �� ��� ��� �#����� �� ��������� ��� � ����������������������� �

• @��� ���� ��� � ��������� ���������������������%2"����(2"� ���� ��� � ����� �� � ��� ����� � ���� ��������� �� ������� ��������

1�� ��� *

• .����� ������ ����� ���������������� ���� ����� ��� ������ ���� ��� ��� ���� ����� ������� ���� ��� ����� �� � ��������#������� ��������������� �� �� ��� ��� ������������� �� ��� �� ��� �� � ( ��������������� �����6 ���1����#����� ������� ���� ����� ��� ����������������� ��� ���� ���� ��� ����������� ���#����� ���9 ���� ���� � ������ ��� �� � � � � ����� � ���� ��� �� ������ ���� ���

+! + ��� *�� ����)���� ���

��� ( ��������� � ��������� ��)����������� ��� ������ �������� ��#����4�2 �����5C����� � &����� � %�� <C3K� ���&()%� �)����������� ��� 2�����( ��������$�>==>

Page 52: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

� ��� ������������ ������������

• .��� ����������������� �������� ������������ ������� ��� ��� � � � ����� �������� � ������� ����� ��� �� ����� �������� ����� ���

• 1� ����� ���������������������� �� ��� �� � ���� ���� ����������� ���� ������ ���� �� ���� ����������� ���������� ������ ������������� � ������ ��� ��������%�����������#���� �� �� ���� � �� � �� � �������������������� ��� ������������� ����� �� ���� ����� ���� ���� �#��� ��� � ���

• %���� ����� ������� � �� ���������� �������� ������ �������� ����� ��������� ��� ��� ��� ������������ ��#����������� *

� <==;������ ��� ������� ������������ �� ���� ��� ����������������������� ��

� <�C������������������ �������������� �������� ������� ���� �������� �� �������������������������� ���

1�� ��� *

• %����� ���������������� ������ ������ ����� �� � ����������������� ��� �� � ���� ��������������������������������� � � ���� ������������������ �� � ����� ��� ��� � ��� ������ #������ �( ���������

��� D�� ������� ���� � �����<3����� �&����� �%�$�<C3K����&()%� �%������� ( ����� /%��������( ��������$�>===

���� &��� ��� � ����������� ���� �� #������ �������

,! ��+���� ��� �#�-������� ����� ���������*������

���������������

Page 53: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

� ��� ������������ ������������

• F� � ���� ��� ���������� ����� �� ��������� ���������� ��� ��� � ���������� ���� ��������� � ������������ �� � � ��� ��� ����$� �� ������������ �� �������� ��� ���������������� ������ ��� ���� ��� �� � ��� � ��� #���� �� ��� ���������� ��� ��� � ������ � �� ��� ���������� ��

• 1� �%�������� ����2��� � ��������� � � ������ �� ��� �� %�������$� #������ ��� � ������������� � �������� �� ������1� �����#������� ����� ������ ����� ��

� ������� ����������������� ������ ���� ���� ���� ���������� ��� � ��� ��������� � �� ������ �� ��� �� ������������� ����������

� ������� � ���� �� ��� �� ������� �� ������ ��� �� �� ������$��� ������������ ���� �� � ��������� ���� �� ���� ������ ������� ��������������������� �������� ������ ������ ����������

.��� �� ��� ������ � � ��� �����

� � ������� ��� ������ �� ���� ����� ��� ��� ������������� � � �������� ������

� �� ����� ����������� ��#�������������� ��� �� � %�� �������� ���� ����� ������� %�������2�� ������&�����

� &�� ������ ����� � � ��� ������ �� � ���� ������� � �� ���� ��� ��� ����� �

Page 54: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ������������ ������������

�� � ���� �8�� ��� ������ ���� �� �� �� �������$� ���� �� � ����� ���� ��8� � ������� �� ��������

• %���������������� � ���������� � �� ��� �� � ����� ��� ��� �� ����*

� '��� ��:��� ��

� D�� '��� ��:��� ������

� ! �����&����� �:��� ���

• 1� �� � ����������� �������# ������������������� �������� �������������� ���������� ������� �$�������������#���*

� %����� � ��$����#��������������� ��� ������ ������������� �� � ��� � ��������� ����$� ���� �� � ���������������������

� %� ��� �� � ��������� ���� ��� ��� ����� �� ���� ����� � � � �� �� ��������� ����� �� ����� � ��� ���� � �� ��

�� �� #� �� �� � ������ � �� #� ����� ����(���������� ������������ ������ ����� ������� ����� ���&��� � ��� ����������� ���� �� ��� �� ����������$� � �� #� �� ��������������� ������� ������ ������� ��

���������������

Page 55: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

�������/

��� �������

.��4*������

3�� .������� �����%

- / '�������������������� � ����������� ����

- / *������������������ ����������� ��� ���� ���.��$�L���(��������-�B.L(C/� �� � ���

- / *�������6���� ��A�� ��� �����������

- / A�� ��� ��� ��������� �� M���<�� �� ��� ������ ������ ����������� � ����������� �������������� ��

- / 6�&���� � ����������� ���$������������������� ���� ���� �� �������

- / (� ������������� ���H����� ����������

- / 2�� ���J�6��1��������*��������

- / G�� � � ������6��1�����

- �/ *��������� ��� ���H������ ���H������ ���

-�/ A������������ ���

-� / *�� ��� �����

-� / *���������2����6����

Page 56: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

.��*�� ���� 5�6���"�

3�� 0��� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� �� �$� ���� ��$� ��� ������������� ���������������������� ��������� ��������������� ����� ��� ������� � ����� ��� ����� ������ ��� ��� ��� ��������������A6'�'������������������ ��������� ������� ����������� ��

3�#��������� ��(���� ������ � ���� ��������� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

� ��� ������������ ������������

��� ��������� ����� ���� � ���� ����� �������� ���� ���� � #��� �� ��������������

���� ��� ��� &)� � �� �� #���� #����������� � �������������� ������������ ����������������

�� �� ������� ��� � ���� � ������������ ���� ������ � ��� ����� �����:���� ��

,������ ������ ��� ��� ��� &)�� ���� �� �� � ���� � � ��� ������ �� ��� ��� ��������� #������������.����

������������ ��������

���� ��� �������

������ �

����������� ����������

���������

�������������������

����� �

���������������������

�� ��������� ������

������� �

�� ���������

��� �������

����������������

������

������������������

�����������

������� �����!��"�

������������������� �

�����#��#$����� �

%���#���$�������

��� �����

������&'�����

��� ����

���� ( ��� ()

*��

�$+�!����

����� �

������������

����� �

���� ����#��

��������(��

������� �

�����#�

������� �

�����#�

������#�

#$��

�� �������

�� ����� ���� �

����� �������

��������(������

��� �

�! .������� � ����)���#��� � �� �&

$����������

Page 57: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

� ��� ������������ ������������

����� )����� � ��� ��� &)� � ������ ���������#�����2��%��(������������

���� ������ ��� ��������� ���� ��� ����� � �

��� &��� ��� � �������� �� ������ ���� ���������(������������������ ���������#�*

• '����������� ������

• &���� �� ��� ������� ��� ���� �����

�� �� ���� �� ������� ��� �� � �������� � &)� � ������� ( �� #� �� �� ���&)������������ ������� ���������� ������������ � ���� ��

• @����� � �� � ������ ����������� ��� �� � ���� ��� &��������� ����� ������ �� ����� � ����$� ���������� � �� #$��������$���� � ���� ��

• �� ����� � � ������ �������

@����� � �� � �������� �� ������ ���� ��������� �*

• %�� � ����#������ �� �������� ������

• 2 ��� �' � ��%�� � �����2'%��� ������� �

• ? ������ ��������� �2�������,� ���������� �� �������� �������� ������� �� #���� ������ � � �� ������� ����� ��

• "�������������1��������1�� �1%1��������� ��

• @��������� ������� ������ � � ��� ��

• &�� ����� ������ ���� �� ��� ������ ������ �������� ������

• ���� ��� ��� � ��� ����� �� ������� ����� ����� � ���

• ,���� � � ����� ������ ��� ����� ����� �� ���� � �� ��� �� ��� ��� �� � �� � ���� �� ���� ����� ��

• ��� ��� ��� ��������� ��&�����������2 ����������������� �� �����

• 1� ������� �/�� ��� ������� ��

Page 58: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ������������ ������������

���� ���������� � �� �� #������� ����� ���

����� @����� ��� �������� ��� ��������� ������ � ������ ��� ���� ���� �#������� � ������ ���� ������� ��������� ������� �

������ @���� ��� ��� �������� ��������� ���� ������� ��� �� ��������$������ ����������$��� ����� ���� ������� ��� ��������$� ����� ������������� �� � � � �� �������������������� � ���� ��� �� ��� �� ��������� ��

�����# ������� �� ������������ ����� ���������� ����� ��� ����� �� � � ��� ��� ����� ����� ����

• ,������ �� ���� ��� �� � ����� ����� ���������� ������� ��������� �� #� �� �� �� ���� ���� �� � �� �� ������ #���������������

• �� �� �� � ���� �� �������� �����#� �� ������������ ���� �#���������������������� ����

�� �� �� �� ������ ����� �� ��� �� ���� ��#������������������������ ������ �� ������ ����� #���� �� ��� �������� ��� � ������ ��� � � ����$# ����$� ���� $� � ������ ��� �������������� � � ������� ������� ��

• ( ���� � �� � ������ ������ � �� #���� �� � ������ ������������������� �%�������$�� ��� � ������ ���� ���������� ������������� �����������$�� ��� ����������������������� � � � �� ������� ������� ���� �� � ������ )�� ��� ������ �� ���

• @����� � �� � �������� �� ���� ����� ��� ������ ���� ���� �� #� �� �� �� � � ���� � ����������������������������������� ������� �����

• �� �� #� �� �� � ����� �� �������� �� ���� ������ ���� ��� ��� ���� �� �� �2�����)��%��� %���� � �� �� � � ���� � ���� � ���� ������ ����� � ��� � ���� � ���� � � ��� ��������������� ����������������� ��

$����������

Page 59: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

���� ) ���������������� ������� ��� � ��� � ���� ���� �� ���� � ��

��� ������ ��� �� �� #������ ������ �������������� �

���� %�� �������� ��� � ��� �� ���������� ���� ��� �� �������� �#������

����� :��������������������4�������� � � ��� ��� ���� ��� � ��� ������������ ��������

������1� �1%1���������������� ���������� � ����

����� ) ���� ��� �������� ��� �������� ���

���� D���� ���������������� ������ ��������� �� � ������� ����������� ����� ���

2� ������� ������������E����/L�������

( �� #��� �� ��� � �������� ��������������� ��� � �� #� �� �� �� ����� � � ���� �� ��� �� � ��� ��������������������� ������� �����

@����� ��� ������������ ��� ������������������ ���� �� ��#������ �������������� � �

@����� ��� ���� ��������� ������$���������������� ����� ��#� �� ����� ���� � ��������� �� �� �#�������� �������1� ���������������#��� ������� �#�������� ��� ��� ������

• �� �� ������� ������ ����������������D ��%�� ��?�� �D%?�� ������ ���� :������������������� �����# ��� ������� ���������� �������������� � � �� ����� �#��� � �������� ��

• 1�����D%?������������������������������������������ ���� �����<;����������� �

%� ���� ��������� ���� �� � ����� ���� �� �� ������ �� � ����� � ����������� ����� �����

�� �� �� � �������� � ������������ �$� ���� �� ��� ��� �������������

• @����� ��� ����� �������������������� ��� � ��� ��� ��� �������� ����/�� ���� ���� �

• 1� ���������� ���������� � ��� � ����� ��������� ����� ����� ���� ��� �� � ��� �� ������ �������� ���� �������� ��� �� ��� �� ������

� ��� ������������ ������������

Page 60: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

����� &���� ��� ��� ����� ��������� ���*

• ( ������� ������� ��#� � �� ���� � � �� ��� � ���� �� �

• ( ���� ��� �� �� #� � � �� �� ��� ���� � � �� �� ���� ��������� �

• ( ���� ��� �� �� #� � � �� ������������ ��� � �������� ������ ��� �� �

• @���� �������������� �����

• ( ���� � � �� � ��� ��� ���������� ���� � ����������� ������������ ��� � ��

• ) ���������� ������� ����

• 0�� ��� � ��� ����� � ������ ��� ������� �� ����� ��

• ( ����� � ����� ���#� �

• �� �� �� ���� ������ ��������� ��� ��# ��� ��������������������������

�� �� �� � ��� ��� ���� � ���� �� ��� �����*

• ( ���� ��� ��� � ����� ������������� #� � � �� ���� � ����� �� ��

• @������ � ��� ���� ���� ��������� ��� �� � ��� ��� �������

• ( �������� ��� � �������� �$������ � � � � �� ������ �� ������ ������ ������������ ���� �� ������� ����

• :���������� ������������� ��� �� ��� ����� �� � ���� �$� �� #� �� �� ��� �� � � ���������� ���������� �

• �� � ������������� ����������� � ����� �� � ��� ���� ��� ��

• ( ���������� �� ������ ���� ��� ��1%1�

• 0�� ��� � �� � � �� ������ ��������� ���������� ������ � � ��� ������� �� ����� ������ ��� � ��� �� ��� � � ����� ��� �������� � �

• 1� �� � �������� ��� ����� ���� � $� � � � �� �������$����� ���� ��� ��� � � �$��� ����� ��� �� � ��� $� �������� ���� �� ���������� ��� � � ���� ��� �������� � � �� �� ��������� ��� ��������������� � ����

� ��� ������������ ������������

$����������

Page 61: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

� ��� ������������ ������������

������) ���� ��� � ���� ��� �� ���� ������������������ ����� ���

������� 0��� ����� ������� ������������ ������� �� �����

����� ,�������� �����������2�� �� �����#������������� �� �� ��� ������� ������� �

���� ' ���� �������� ������

����� @������ ��� � #� ���� ��� ��������� � ������ ������ �� ��&()%�� ���������

��� D������ �������� �� � � ����� ���� ������ ���

���� ) ������� ����� ������� ���������������� ��� ��� ������� $�� �� ����� $� ������ ��� $�� �������������� ������ � ��������� �� �� ��������������� ������ ��� ��

����� ������ ������� ��� �� ��� �� ���������#�������� ���������

���� ���������������� ��#������� � �������*

• %��� ��&()%������$�� ������������ ���� �

• ) �������� �������� �� ��� ��#���&()%�#����������������������

��� ��������������� ����������������������������������

�� ��#� �� ���� �� ������� ���� � ��� �� �� ������ �� � ����� �����

,������ �� ������ #�� � �� ��� �� ����� �� � ����� ���� � �� #� �� ��� �

������ ��� ��� �� ���� ��������� ���� ������� �� ������

@����� ����������� �������� ����#���� � ����� ��� ���� �� ����� ��� � ��������������� �����������

@������ �� � ������ ���� ����� ��������� �� � ������ ������������������ ����������� ��� ���� �#���� ���� ����� ���

,������ ���� � �� �� � ����� ������� ����� ������� ������� �����

�� �� �� � � ������ ��� �� � ������������ #���� �� � � �� �� ������������ ������� ���������� ��

�� ��������� ����������������� ��� �� ��� �� � ������ ��� �� � ��� ���������� ���� �������� �� ������� �

�� ��������� ����������������� ��� �� ��� �� � ������ ��� �� � ��� ������ �� ��� ����� ��� �� �#� �� ���� � �� ������������ �� �� ���� ���������

,������ �� �������������� �� ��� ���� �� � ����� � ����� ���� � �� ��

$! % �� ) ���� ����)���.��� ���� �&/

Page 62: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

� ��� ������������ ������������

���� F��� ��� ����� �� #������ �� ��������� ��� ����� �� ���������� ���� �� ���������� ���

����� ) �������� �������� �� �������������������� �� ���������� ���� ������� ����������������������������� �

������ ����������������������� ���� ������ ������������ ��� ������ �� ������ �� ������������������ � ��������� �� � ������ ����������� ����� ��� �� ��� �� ���������������

��� ) ������ #���� � ����� ��� �� ��������������������� ����#������������ ������� ��<A������������ �� �������������������� ����� �

���� ���������� ������������������������ �� ��� �� � ��������� �#������ 3=� ����� ��� � ���� �������������������� ��� �����������������.����� ����� ������� � ��� .� ��� �������������� ������������� ���&���� ����������� �������%��� �$�� � � � ��� ����� ������ #���� ��� ��:&�� ������� �� ����

��� � ��� ��������� #���� �� ������������������ ����

�� �� #� �� �� ��������� ������ ����������� ������������� ���� ����� ����� ����������������������

• �� �� �� � �� � ��� ������ ��� ������� �������� �� ������ ����� ��������� �� ��� � ����������� ���� ��� �������363���������� ������������������

• �� �� #� �� �� �� � � ��� ������ ��������� ���������������������� ����������� ���� ��� �� ��� ����� �� � ��� � �������� � �� �� ��� �� � ��� � ������������������ ����� ��

@����� ������ ���� ���� ������������������������������������ �� ������� ���������� ��

�� ���� ����������������������� ��������� ������� ������������� �#� �� ������������ ������������ �������� �� �� �$� � ���� � ��� $�� ���������� ��� ��

�� ���� ���� ����� ���#������ ������)�� ���� ��� �����#� �� ��� ���� �����������.��������� �� ������������� ���� ������������ ��� �/��� ���� ���������������������

�! ��+�0������� ����)���� �&1���������������2���#���� ���3�����

$����������

Page 63: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

����� F���� �� ��������� .���� ���� ���������� �

���� F� � ��� ��������������� � ���� ��� �� � ���� ���� �� ��� �� ����� �$� �� ������� � ��������� ��������� ������� �������� ���� ��������� ������/������� �� ������� ������ ������������ � � ���� �� ������� �� ������������

��� ��������� ���������������� ��� � � � ����2 �����5A������ &����� �%�$�<C3K�

���� ��������� ������������������ �� ���������� ��� �����&()%���� ����� ��� ��������� �( ��������$�>==>

����� ,������ ��� ����������� ��������� ������� ������� ��

������ I�� ��� � ( �� ����� ������� /� ������������ ��� �� �� ��� &����� ,������������������� ���� �� � ��������� �� ������ #������������ ��

���� .� �������� ����<A������������� ������� ������������� ����� ����� �������� ��������� ���� ���� ���������� � � ���������� ��� � ���� �� � ��������������� �� �����

��� �&���� ����� ��������$��� ������������������ ���/�� �������� �� � ��� <==;� ��� �� � ������ ���������� ���������� �

0�� ��������� ���� ������������ ��� ������ ���� �� �� �� � �������������� ���� �� � ������ ��� ������ ���������� �� �����

�� �� �� � ������� ��� �� � �������������������� �� #�������� ��� ��������� ������� ���������� �����#� �� �� �� � ������� � ���� � ���������� �� ��� �� ���������� �����%���� � ��#� �� �� �� � ������� ���� �������� ������� ������� ����� ���������� ����������������

�� �� �� � ������� ��� �� � ��������.����������� ����������� ��������� ������� �����

�� ���� ��������������� �������� ��������� ������ ���������� ������ �����

�� �� �� � ������� ��� �� � �������������������� ����������� ��������� ������� �����

�� �� �� � ������� ��� �� � �������� ���� ���� ������ ��� ������ ���������� ������� �����

�� �� �� � ������� ��� �� � �������� ��� ���� ������ ��� ������ ���������� ������� �����

,�������� ������������������ ����� ������� �� ������ � ��������� � ��� ���� �����������������������

� ��� ������������ ������������

Page 64: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ������������ ������������

��� ��� � ��� 3=;� ��� ������ ���

���� &���� ������� �������$��� ������ ���� ��� ��� � ��� 3=;� ���� �������� ���

��� 0'&��������:&������������� ���� �� � ������ �� ���� ���� �� �� ������ #���� ������������

���� %���� ���� ������� ��������������� �#�������� ������������ ���� ������� ��� ��� � ����$�� � ��������� �8�� ����� ��������� ������� �� ��� ��:&

����� )�� � ��� �� � :&� ���� � ����������� #���� �� � ��������.������� ��1� � � �������������� �� #� � � � ��� �� :&� ���� �� ���� �� ����� �� ��������� �� ��� #��� ��� �� ��� � ���� �� ��

���� 1� � :&� �� �� ���� ������� �� ���������� � �� �� ��� �� %� ������������ ������ ������E���<$�>=<=

��� "���� ������ � ������� � ��� �� � �����#���� ������*1 ���� ���#� ��� � �� A===� A====��� �$�� ��� �A <A�� ���$�� � �<K -=�� ���H

,�������� ������������������ ����� ������� �� � ����� � ����� ���� � ��� ������������������������

�� ���� �:&����0'&������� ����� ������� �� � ����� � ������ �� �#� �� ���� ���� ������ ��� �� ������� #���� ��������� .���� ��� ������� ���������� �

,����������������� ��#� � ��� � �������� ���������������� ���� ��� �

,����������������� ��#� � ��� � ��� �� ��� � ������������� � �� �� ���

,�������� ������������������ ����� ������� �� � ����� � ����� ���� � ��� ���� �

,�������� �������������������� �������� ��� �� ������ �� � ����� ���������� ���� ���� �

+ $����4� �������/

0 2 .� ��� ����)���56���������+����*�����3�����

0 2 � ������� ������ 7�����&� �3� �������*���) �� �������� ��� )��56��� �������

0 2 .� ��� ����)���56���������"�&��3�����

,! ��+��0" ���8���������2���#���� ���3�����

���������������

Page 65: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

9! :1���������������3���

��� 2 �����5<*�#��� ������� �������� ������ ��A=������ ���� �������� ���������

���� 2 ����� -5?:*� (���� ��� ������� ����������������� �������� ���

����� 2 ����� -5?:*� ( ���� �������� � ��� �� ��������� �������� ������������� �#�� ������������ ���� ��� �� � ���� ��� 1� ���� ��� ������ � � ��� ����� �������� ��� � ���������������� ����� ��( ������������� �� ����� �� ���� ��( ����� ��� ������� ���������� ��� ��

���� 2 ����� -5E� ���� ������ ����� ����������������� ��%�����<$>==5*���������� ����� ������������ �����#���� ��������������������� � ��*

• ��������������� ������ ������������� �������� ��$�� ����������� � ��� � � ����� �� ���� ��� ������ ��� � ��� � � ������� �������$� �������� � ��� ������������ �� ��� ���� ���� � ������ ������ �� ���������� ������ ������ $������������������� � ������� ��� ���� ������������ ���� ��� ��� �� ����������� ��� ���� ����

0�� ������� ���� ����� � �� ���� �������� �������� ���� �� ��� �

�� ��������� ���������� ���������������������� �� ��� ��� �� �������� ��������� ����� �8���������#��������� ������ ���� �� ��� ��������� � ���� �������� �� ��� �� ��������� �����#�������������� � ���� ������ �� ��� �� � ������ � ����� �������� ��� ��������������� ����I����������

@����� � �� � ��� ��� ��� ��� � ���( ��������� �����,�������� �������� ( ���� ��� � ������ �� � ����� ����� ���� � �� �� � ��� D ������ �������� ���� � ������ ������� ������� ��� � ��

�� ���� �������������������� ����� ���������� ������� �����

� ��� ������������ ������������

Page 66: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

������������ ��� � �� �� ��&����� � ,����� �� ���� �������������������� ��������������� ������

.! ������������������;��*��

��� �%D� ���� ������ �� ����� ������������ ��� #� � � �� ������ ���������� ����� ������������� � ����<���

���� F� �� �� � ��������� ���� �� ����� � �� ����� � ����� � ��� ��������� �� ��� � ������%D��1� �� ������������������ ��� ���������������&��� 1���%�$�<C-<��� ��#������ ��� � � ���

����� ��������.����5C%����������� ������ ���� ��� #��� ��� ����� �� ���� �%D� ��� ������ ��������� �� �� � ��� �� .���� 5C������ � � ����#� �� �� ���� ��� ������6 �� ��� ��� ������������������%D��1� ���� ���� �� �� ������� �����%D�!�# � ������� �������������� ������� ��������� ������� �������� ��%D�������� ������� ������������������� �� �

��� ����� �� ����� �� ��� "F�#����������������#���� ��� � ������ �� � ��� �� 1� � � � �������� ������� �� � ��� � ��� � ������� ���� �� � ���� ������� ������� ��������#����� ����������.����

���� 1��� � ���� ������� �� �������� ������� ���� ��"F��

,�������� ������������������ ����� �#������ ������ �� ���������<���������� ��#� �� ���%D���������� ������� ���� �

,�������� ������������������ ����� �#������ ������ �� ���������<��������� � �� ����� � ��������� ����� � �� ����� � ������ ���� �� �#� � ��%D�������������� ��

,�������� ������������������ ����� �#������ ������ �� ���������<���������� ���� ���� ������� ��#� � ���� ������ ������ �������%D�

,������ �� � ����� ��� "F�� ����� ���� �� ������ �� � ����� � ����� /� ���� ���� �

,������ �� � ����� ��� "F�� ����� ���� �� ������ �� � ����� � ����� /� ���� ���� �

� ��� ������������ ������������

<! "��� ���=����>����� ���&����3�����0"=�����2

$����������

Page 67: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

,�������� ���������������� ������ ������ �� ������ � ��������� � ��� ���� �

,������ �� � ����� ��� ���� � ������������� ��� � ������ �� � ����� ���������� ���� ���� �

,������ �� � ����� ��� "F�� ����� ���� �� ������ �� � ����� � ����� /� ���� ���� ��

,�������� �������������0'&������� ���� ���������� ������� ��������� �������� ���� �

@����� ��� ����� ����������� ���� ��� ��,�������� ������������������ ���� ���������� ������� ��������� �������� ���� �

,��������� �������������0'&������� ���� ���������� ������� ��������� �������� ���� �

,�������� �������������0'&������� ���� ���������� ������� ��������� ���� ����������������/�:&�

� ��� ������������ ������������

����� %������ �������# ����������� ������ ���� ��"F��

���� ����� ����� � ���������� �������� ������� ���� ��"F�

��� ������ �� ��� ��� �� �� �1��� ��� �� � : � ������� ��� "F������ ��� ������ �� ���� '�� %��� �� �� � ���� �� � ��� � �����1� � ������ �� ��� ���� ������ ����� �

��� 0'&�� 2��� � ��� ��� ���� � ��������#���� �� ������������������� ����0'&������� ��

���� "������ 2�� %��� �� ��������� ��� "������ 2�%��� �� ��� � A� ��� �� ���� ���� �( ����� �� ����$<�>A� ��� �� ��� ����� � �� ����#� � � � ��� ��� � ��� ����� <=� ����$�<�<=���� ������� ������ �� ���� �#� � � �� � � ��� ����� ��������� �������<=�� ����

����� D%?������ ������������� $���� �������� ���� ������� ���������� ����0'&������� �

��� ��������� ������ ���� :&�� ������� ������� �� ���� ���������#������ ��� �� �����1� �D�� /� '� �� � ���� ��� �� � 2�� ���� ����� ������� ������������ �� ����

�! 56���.� ��� ����0.� ��� ����)���56���������+����*�����3���������"�&��3�����

7! ��+��06 ���� �#��)������������#����2���#���� ���3�����

Page 68: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

�� ���� ���� ���������� ����� ��������� �� �����

,������������������������ ����� �#� � ��� ��������� �� ���������<���������� ���� ���� �

,�������� ������������������ ����� ������� �� ������ � ��������� � �LM��

@����� ��� ������������ ����������� ����� ��/�� ���� ���� �

• �� ������� �� ��� ���� ���#��������� ���� � �� ��� �� �� ������ �� ���� �������� �� � ��� ���9 ����� ������ �",%����� � ���� �� ��� �� ������ �� ����� ������ ������

• �� �� #� �� �� ���� ���� �� #� � � ������� ��� ���� �� � � ���� ��� ���� �����&()%������������� �� ����� ��� �� �����������������������&()%�

,������ �� � ����� ��� �� � ����� ���� ���������� ������� ��������� �� #� �� �� �������� ��6 � #��� ������������ #���� �� � ��� �� �� �#� �� ������������������� ��� ��#

� ��� ������������ ������������

?! .� ��� ���� ��� �"6� ��#������ )��� ���������� ������ "���1��3 ����

6! .��� ���� � ���0.� ��� �������.��� �������������� � ��������7�����3�����2

��� &� �����������$����� ��������������� ��������������������� � �������������� �

���� &��� ����������������� ������� ������ �� ���������<��������&��� ������������� ����������� �#����%"'�I�� ��� ��

����� ���������� ��. ������3$�>=<=*LM��������� ����� �� ������� � � �������#� �� ��������� ����#��� ������ ��� �������� �� ���� �� ��� ��� #��� � � ������ ������������������

���� �����������&()%�./&��&(�%"'�<-�=>�>=<=*%��� � ����� ����������� ������<=�� ����������� ��� � ��� �������� ��� ������#������ ����� �

��� I���������� ������� �������������� ������������������ �#���� �� ������ ����� �� 1� ����� ������ ���������������� ���������������� �

���� "������ ����� ��6 � ������ � �����

$����������

Page 69: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

�� ������ ��� �������������� ������� � ���������� �� ���

�� �� �� � ������ �������� ��� ����#� �� �� �� � ������ � ��������� ����������� �#�������� ������ ��� ��

�� ���� ������������������� ��� ���� ��1� ������������������# � �������� � � ��������������

�� �� ����� ��� � ���� � � ���������� � ����",0�������� ��������������� ��� �� � �� ����� #����� �� ����� �� ����� ������ ������ � ��������� ��� �� � �� �� � ����� �� ����� ��

�� ��#� �� �� ������� ���� �� ��������� �� ����� �� ��%������ � ���������� ���� �� ������ ������� �������%�

,������ �� � ����� ��� ����� �� ��� ������� �� ������ � ��������� � ��� ���������� ����

�� ��#� �� ���� ���������� �� ����� ����� �� ��� �� � ������ �������%�� ������ ��� #� �� �� �� � ��������������� ���� � � � � � ��� ��

����� @������������ ������������ ������ ��� ���� ����� �� � ������ �������� � ��� � �� � � )�� � ���������� ��������� ��������������� ����$������� ����� ������������� ������ ��� ������ ��� � ��������

���� 1� � ������ � �� �� ���� �� � �� �� ����� �� � �� ��� ��� � ��� � ��� ���� ���� ����� �� �����

��� 2�� �������������� ����������� �� ����� �� ����� ��

���� &���� ��������� ��������������%� ������� ������ ���������� ������ �� ��� ���������������� �#����� �����-5?:� ����������� ���������� �������� ���$�&()%���� ���� � ��� ��������$�&()%������ ���������������� ��� &�� � ���( ��������$�>==>������ ����5=%� ���� � ����� 5=�� ��&����� �%�$�<C3K

����� ������ ��� ��� �� �� ���� ����� �� ���� �� � �� ������� ������� � �������������� ��� ��� � �� �� �� � ��� �� I����������

������ ������ ������� ��� ��#������� ������� �� � ��� � ��� �� ��� �� � ��� #������ � ����������� � ������������� �

� ��� ������������ ������������

Page 70: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

����� ������������� �� ��� �� ����������� ������������6 ��

�� ���� ���������������

�� ��������� ����������������� � ������� ���������� �� ����������������� �#������������ �������������������6 �� &���� �#� � ��������#��� ������ ��� ���������������� � I���� ����� �� �� � ����������� ����� ��#�������� �#��������� � �� ���� ��� ����������� ��� �� �� ���������

• &���� ����������� �������� �������� � ��� � ���� � ����� �� � �� ��� ��� �� �� ���� ���$� �� ��� �� � ��� � ��� ������ �� ����� �������������� ��#����� ������� ��� ����

• �� �� #� �� �� ���� ���� �� �� �� �� � �� ���� ����������� �� ��� �� � � ������� � �������� � ������ �� ��� �� � �� ��������#������ �� �� ������� ����������� ����� ��

�� ���� ������������,&��������� � ����������� ������������� �������,&���� ��

• @����� ��� ���� ����������� ����,&������ � ���� ���������� �����������6 ���#� � ��� �����������6 �� ��� ������� �,&� ����� ������������ �� � ��

��� �� � ������ ��� �� � ����������6 ��

���� I���� )������� ���� � ������� ����� ��� �� �� �� ������� �I������������������ ������ � I���� "���� ��%� ���:��� �

��� I���� )������� ��� �� �����������������

���� I���� "���� �� ��� ���������� ���� �� ����� �� �� �������� ������� ����� �������� ������������ �� �

����� � ������� ����&����� ��G�,&H��� ��������������� �������� ��� ����������������� �� ���������� ���$�� � ����$�� ����������������$��������� ��

������ �,&� ���� ��� �� ��� ���� �� � �� �������� ����������� ��� ��� � ����� �� ����� ����� �

� ��� ������������ ������������

$����������

Page 71: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

� ��� ������������ ������������

����� ( ��� �� ��� ��� �� �� � ��������# ����������� �����,&����� ����������� �� ����� ������ ����� �� ����� ����� �*

• 0�� �#������� ��� ��� �� ���� ���� ����� 9 ������������������ ���� � ��� � � � ��9��� ��

• 0�� �#���������� ��� �������� ����������� ������ � ������������� �� ����� �� ���� �#���� #���� � �� #� �� � ���� ������������,&

���� &��� �� ��� ���� ������� �� ��� �� ��� �������� ������ ���������� ������� ��������� ��� �4� ��� ���������������������� ���� ����� ��� ��� ��������� ������� �������� ������������� ������������� ������ ������ ��� ���

• @����� ��� ��������������� ��� ��� ��,&����� ������ ������ � ���� �� ������� ������

@����� � #� �� �� �� � �� ��� ���� ���� ���� � �� � �� ���� �� �#� � ��� ����������� ������������,&�

�� ��#� �� ���� � ������� ���� � �� ��������� ���������� ��������� � ���� ����� ���� �� ��� ��� �� ���� ����� ��� �������� �

Page 72: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

�������0

�����������

8�� '� �������� �� �� ��� � ��� ���� �� ������� � ���� 0������������ �� �� ��������� ������� ��� �������$�������� ������F����� ��"����F�����$� � ��"�

8�� 0��� ������ ���� ��� � ���� ��� ���� � ��� ��� �� �� ���� ��������7�����M7����������- /����� ��- /����� �������- /�����

8�# 0��� �����$� ���� �������� ���� � ��� ��� ������ ���� ������� ����������������0������� ���������������$� ���� ������� ��&��� ��� B$� ��C&��� ����� ���� $ ��� �� ��� ������ ��� ���� ���������������� ���������� ���� �����"����� ����� ����� � ���� �������������$ ��������������0��������$� ��������� �������� ������� ������������ ��������� ��� ��$� ���������� ����� ��������������� ��$� �� � ��������� ����� ��������� ��������$� ������ ������ ���������������$� ���� ��$����������������� ��

�� 1#������2

8�, .������� �����%

- / '��������������������������� ���

- / 2�� ��������������������������

- / A�� ��������������������������� ������������$� � �������HM���<�� �

Page 73: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

- / (� �������������� ���������

- / )����$� � ����� � ���I�'�����A������*�������

- / A������������ ��

- / *�� ��� ����

���#� ��! "������2

8�3 0��� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� �� �$� ���� ������� ������������ ��������������������$� � �������������� ������� ����� ���� ����� ������ ��� ������� �������� �� ���� ��� ������� ����� ��� ����� ������ ��� *�� ��� �������� ��� �A6'�'��A��������A����� ��������� ������� ������������ ��

Page 74: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

���������������� � �

�������������

�� �����������������

���������������

����� ����������������� ������

�� ������������������������������������ ������

��

����������������

�����������������������������������������

����������������� �������

�����

������������������������� �������

!���������� ��������������������������������������������"�

������������ �������

�����������������

������������ ����������

��������#��������������

$��%�������������������������

��%�����

��������#�������������

������������������

�����������������&���

��������%�����������

�������#����������������������������

'������������������������

�����������(����)����������

�� ����������

������������ �������'�*����� �����������������������+�������������������

��������������������������

�� ���������� ������

��

,�

��

��

,�

#� ���������

Page 75: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

��� ��������� ��� ���������������������������� ���������� �� �� ����� ����� ������� � ���������� ���� ��� ����������������������

'�� ����� ��(��������������

- / '��������� �������� • (���� ���� �������� �� ��� ������D� ��������������� �����$� � ��� ��� �������� ������������� ������ ��� �������� ����� - ���� �������$� � ����� � �� �������� ��� ��� .L(

����/

• (������������������������ ������ $� �� $����� ������� �� �� ����� ����������� �����$� � ���������

- / �������������$� � �� • (���� �������� ��� ����� � ��� �����$� � ��� ��� �� ��� ���

������

• (���� ���� �������� � �������$� � ��� �� � ���+��������������H������������� �� �����$���� ������� ��� ��� ��� �������$� �������� ������ ���������� � ���

• (���� �������� ��� ��������$� � ��� � � ��� � ���� ��������$� ������������&��� ������� ������

• (���� $������� ������ �� � ������� �� �� ��� ��������$� � ��� �� � ��� ����� ���� ��� � ��� �� � �� ���� ������ ����� ��� ��� ���������

Page 76: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

- / )����$� � ���� � ����� �� • (���� ������������������ ��� ������$ �������������� �����$� � ���� � ���� ��� ����)����$� � �� • 0����� ������� ��� �� �� ��� � ����� �������� ���� �����$� � ��� ������� J� ������ ���� ������������� ����������������������� ��

����� ��� ����� ��� ���

• 0��� � � ��� ������� ������ ������ ������� ������������������������� �������� �������� � ���-���� ����� ����������������������/�

• '� ����� �� �$� ������� �������$� � ��� �� � ���� �������$� ����� ������� ��� ����� ��� � � ��� ������H��������������������� �$��������

'�� ����� ��(��������������

- / ����������������������� �����������������������������$� � ��H������������� ������$ ��� ���������������� ���� ������ �����$� � ��������

• ?��� ��� ��� ��� ��� ���� �����������

• )������ �������������������������������

• 1 ����� ���� ������� ������ ��� ��� ���� ����������� $������� �� �� ���� ������������� �������� ��

• (���� $������� ������������ ���� ��� ���� �$��� ���� �����������

• 1 ����� ���� �������� � ������ ��� ��� ��$� ��������H��� ����� �� ����������� �������������

- / )����$� � ��� ���� ����� ���� • 1 ����� ���� �������� �� ����������������� ��� �� � ������� ��� ������� ���� ����$� ��� ��� $� �� ������� � �

����� �����$� ����� �����$�����������������$� � ������

#� ���������

Page 77: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• <�� �� ���� ����� ��� �����������$� ���������� �����������$� �������������������$ ������������������$��������)����$� ����

- / )����$� � ��������������� • 1��������������� �����A� ������ ����� ���������������������

�����$� � ��� ���������������� � ��������������������

- / )����$� � ����������������& • (���� ���� ������� ���$� �����$ ��������������� �� ���� ��� ��� ��������� ��������������$� ����������� �����$� ������(������� ��-������ ������2���'��A ��/ �������$�������������� ��

� �� ����� �����$� ����� �������$� ����� $ ��� ������� � ����������������������������������������� ������

- /)����$� � ����� � ������� • (�������������������������� � � ���������� ���� �� �� ��� $� �

�����$� � ��� �� � ��� ��� ��� ��� ������� ��� ���������������� ���� � � ����� �������� �����0��� � � ����� ��������� ������� �� ������� �� ���� �����$� � ���������

• '����������������������';�� -.L(/� ������ ��� ������������ ��������$� � ���

- �/ 0���2���'��A ������ ����� • (���� �����������2����������$� ����� �� ������� �� A ��� ������� ��

�����$� ������(�������

� ?���A ���*���������������� ������ ���� 2'A���� ���

'�� ����� ��(��������������

Page 78: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� *������� $ ����$��*�� ��� $� �� � �������� ������������ ��������� ������� ���� ����� ������

� 2 ���������� ������������������ �������

� ������*�� ������������ �������

• (���� ���� ���� � ��������� ��� ���� ������ �� ���� ��� ���� ��������H��� ������������� ����0������ �����$� � ��� �� � ������������� ����������������� ������������������$� ���$� ��������$� � ���

-�/ )����$� � ����� � ������ • 1 ����� ���� ������� ��� ������������ ������� � ��� ����� ��� ���� �����$� � ����������� �� � ��� ����� �������������

�����������������*������

• 1������ ���� �����$� � ��� ������ �� ����������������������������������������������� ������ �� ����������� ��

-� / 2���'�����������A ���� • 1 ����������������� ������ ��������������� ��� ������������������A ����2�����$���������*����� '������� �� ��� ���$ ������2�� � � ��� *�������������������@ ���J

)����!����� � ������������2��� '������� ��� ���� ; �*������ ����� $ ��� ���� ��A �������������

'�� ����� ��(��������������

#� ���������

Page 79: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

-� / *�� ���$����������������� • 1 ����� ���� ������� �� ��� �� ��� ����� ���� ��� � �� �� �����$� � ��� ��� ��������� ������ ��������� ��������@ �� �������$� � ��

-� / '��� ���� $� �� ����� ��� • 1 ����� ���� ������� �� ���������������A� ������ ����������������������==E����������������.�� ��� ����@���� ��������-@���� ��A� ������/� �� ��� ���$����� ��� ������� ���$��������A� ������� A� �������

-� / ��� �� ��� ���� ����� ��� ��� • (���� $������� ���� ���A� ����������� ������������ ����� �� ���� ��� �� �������������������������� ����� ��� ����A� ������� �� �������� ������- ������� ������ ��������� ����������� �������$ ����� ���$���������� ��� ���� ��� ���� �� ���A� ������ ���������A� ������������ ����������� �����������$ �� ��������������������A� ������ • 1������ ���� ������ ��

������� ��� ���� � � �����$���� �������� (�� �������� ������

-� / (������� ���������� �� 1���������������������� �������$� �������������� $ ����� ������������������������ � ���� ������� �� ���A� �������A� �������

-� / (�����������$���������� • (����$�����������������A� ��������������� � ������ � �� ��� ����� ��� ��� A� ������� �� $ ���$��������������� �

����� �������� ���� ��� ������� ��� ����� $ ��� ���A� ���������� � ���������������� � ��� �

• (����$������������������������� ��� ��� � ��� ���A� ������� ����������

Page 80: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

-� / ������������� ��������� (���� �����$� � ��� ���� ��A� ����������������� �� ������� ���� ���� ���� ��� �������� ���������� � �� �� A� ������� ������� �� �������A� ������� ������� ��������� ����������

��� ���� A� ������� �� ���� ����� ���� ���� $ ��� $���� ������ ���������������

-� / ����������� ���� ������� • (���� ���� ���� �������� ����D������� �� ���������� � ���� ��� �����$� ����� ������������ ��� ��H ���� ������������������ �� �� ������������������� ��� � �� �� �� �� � �� ��$�(���������$� �����$ ����� �� ����*���������� ���������� ������� ���� • (����$�������������� ����

����� ������ ��� ��� � ������ ���� ���� ���� ������ $ ������ �����$� � ���� ��������

-� �/ �������� � �� �� �����& (���� ���� � �� �� �����$� � ��$� � ������ ������� ���� �� �� � ��� ��� ��� ��� ���� ������ ���� ������� �� � � � �� � ��� ��� ���� �� ���� ��������������� ��� ����� ���� ������ � � � ���� ��� � � ����$��7��� �������������

-��/ ��������� ��� ������ �� �� • 1 ����� ���� ������� ������������ ����������� �� �� ������������������� �� ��� �� ������� ������

• (���� $������� ���� �� ��������� �� ���� ������� �������

-�� / @ �� �H�;�� �� �����& • 1 ����� ���� ������� ��$� � ���� � �������$������H ���� ��� ��� ��� �����$� � �������� �$������������ � � � ���� )����$� � ��� ����������� ��� ������� � �� ����������� ��

���� �� $���� �� � ������ ���� ���� ���� �������

'�� ����� ��(��������������

#� ���������

Page 81: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

• 0����� ������� ��� � ��������� �� �$� ���� � � ��� ��� ��� �� ��� ������������������� � ���� ���������� ������� ����� �� ��� ��� ����� � ��� ��� ���� � ������� ����

-�� /�@������������� ��� • (���� $������� ������ �� ������ ������������� ������� ��� � ��� ������ �����������$� � �� ��� � ��� ������� ��� ���

��� �����������$� � ����������� �� ��� ��� �� � ����������

• �(����$����������� ��� ������� ���������$� ����������� �� �� ��� ���� ��������� ����

-�� / )������ ����� ����� �� (����$�������������������� ����������� ��H$ �� ����� ��� ���� ����� $ �������� ������� �� � ���� �� ��� �� ���� ��� � ���������� ����� ������� ���� ������

��������������

-�� /?������ ��������� �� 1 ������������������ ��������� ��������&��� ��� ������� ��� ��� ��� ��� ���

(���� $������� ������ ��� ���������������������� ������� ������ ��

-�� / ;�� ��� ���� ����� (���� $������� ��� ��� �������������� ��� ��� ����H ����� ��������� ������������$� � ���

-�� /)����$� � ��� �� � �� 1 ������������������ ������� ��� �������������� ���������������������������������� ��� �H �����$� ������ �� �� ��������

'�� ����� ��(��������������

Page 82: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

-�� /�;�� �H�� �� � 1 ������������������ ��������������� ��� ���� �������������$�� ��������������������� ������ �����$� ����� ��� ��� ��� ��� �������)����$� ���� ��������� ����� ���� ������������������ �����$� ��������$�������������$� ����������� ���� � ���

-�� /�)���� � ����������� �� • (���� $������� ���� �������������������������������� ������������������������ ����������������������� ������������� �����������

����� ����� ��� ������ ����� � ����

• (���� $������� ��� ���� ����� ��� �� ���� �������������������� ������������� ���� ����� ��� ���������

-�� �/�6��������� �� 1 ����� ���� ������� ���������������� ����������� �� ���� ��� ��� ������� ���� ���

���� ��� �� ����� ��� ���&��� ����� ��� ��������� ���������������� ����

-���/�?��� �� � ��������� � • (���� ���� ������� �� ���������������������� �� ��� ������� ���� ��� �������������� ����������� ���� ��������������� ������������������� ����������� � ��� ���� $� �� ���$���������� ��� ��������� �� ���� ��� ��� ��� ������ 0��

��������������������� ������ ����������������� �� ��������� ��� � ����� ��� ���� �����

• (�������������� ����������������������H���������������� ����������������;����������2����

'�� ����� ��(��������������

#� ���������

Page 83: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

����@���� ��� ������ � ��������� �� ����� �� ��� �� �� #� � � �� ���������� ����� ����������� ����� 06� ������$� &���$� ��������$1��� ������$�2���1�� ������� $D���� ��������,��������

-��� /�6���� ������������� (������������0'0���565�������������� �������� ������� ����������0'0������������ ��������� ���� ��� ��������$� � �� ������� �������������� ����������� �

��� ��� ��������� ��

-��� /�������������������� �� (���� ���� ��������� � ��� ������������� ���� ��� ���� ���� ����(���������������� �������������� ��������� ��� �� ��� ����� ��� ��� �� ���� ����������� ������������� �� H� ��� ������� ������ ��������� �������� � �� �� ��� ����� �� ��� �������������� ��� ���������� ��� �������� ����� ���� ��� ���

-��� /�)����$� � ���0'0���� (���� ���� �� ���� �� ��� ������������������������ ����� �����$� � ���0'0�������� ����� �� ������������������� ��

0�� ������� ���� ����� � �� ��� ��� ���� � � ����� � � ��� ���� �

�����) ������ � ���������� ���� • 0�� ������� �� � � ����� ���� �������� �������� �������� � �� ��������� ��� ���� � ��

���� �� ������ � /� �� � �� ����� �������� ����������

• @����� � #� �� �� ���������� �� ��� �� � ��� �� ���� �������� ��� �� ��� �� � �� �#�������� �������� ���� �������� ����� ���� ����������#��

*����� ������� �������&

'�� ����� ��(��������������

�!���� 8����&�6������ �#�.� ��� ���/

Page 84: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

'�� ����� ��(��������������

���������������#����!����(��� • @����� � �� � � ����� ������ ������� ��#�������� �� ����������������������� ������������������2 �����"���� � �� �� ������������������� • �� �� #� �� �� � ��� �

��� ��� ����� �� ���� ���� ������� ����������������� �� � ����#���� ��� �� �� ��� � ������ ��

����������������������������� ���� � �� ���� ��� �#������������������ ���������������� �����! ��0�� �#��� ����� ��(����,��� �' � �

���������������� �� ��#����� • �� �� #� �� �� ���� � �������������� ������ �� 9����� �� �� � �����

�� ���� ��� � � ����� ��� �� ������ ������������������� �

• �� ��#� �� �� �� � � �� � � ������ �#���������� ��� �������� ��� �

$!�?�&������� � ��

����L ���������� ����� ��������� � ,������ �� � ���� ��� L ���������1 ����� � �� ��1 ��������� ����� �� ��� �� ������ �� � ����

� ���������� ���� ���� ����������������������

�����'�� ����� ����������� ��� ���� ��������� ����� ������� ����

,�������� ��������L ���������� ���� ���������� ������� ��������� ���� ����

�!�,� ��&��8,� ��&��� �� � ��

���� &�� �� � ��� ����� � ����� ����� �$� ����� � �����#���� ���� ����� ��������������� ������>=;���� ������ � ����� ���������

,������ �� � ����� ��� ����� � ����� ������ ����� ���������� ������ ���������� ���� ���� �

����� 1� � ����� � �� � �� ��� �� ����� �� ����� ������������������� � ����� ����� � ��� ��������� �������� ����������������� ������� ��� ������������ ��������

,������ �� � ����� ��� ����� � ����� ������ ����� ���������� ������ ���������� ���� ���� �

#� ���������

Page 85: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

������1� ������������������������ ����� ��������������6 �� �������������� � ����� ��

,������ �� � ����� ��� ����� � ����� ������ ����� ���������� ������ ���������� ���� ���� �

Page 86: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

�������3������ �

5�� A� ������� �� � � ��� � � �� ��� ����� ������� ��� �������$������������ ��������$� �������������������� ���������������� �������������������������������$������A� ���������������� ����������� ���� ����������������� ������������������� ����������� ���� ������� �� ���� ���

5�� A� ������� �� �� �� ��� ��� �$�� ������ ���� K���� ��@���� ���������������������� ������ ����������� ������� ������������� ���� �� ��� ��� ���������� ����� ������� ���� ��� �������$� ������������ ������ ����������� ��������� ���� �������������� ��� �������� ��� ��������������� ��� �������������:��������������������� ���� �� ������������$� � ����� ���$��������������$ ���� � ������� ����

- / �������� �������0�������� ���� � ��������$� �� ����������������� ����������� ������������=������2���'��A ��

- / ������ ���������������A����� ���� � ����������$������ �� � �������N����=���������O����=�����

- / ��� ������ ������'������� � ������ ��������N����=�����

5�# '��� ���� � ������ ���� �� �� ��� �������� ���� ��������������� ���� 2���� ����� �� �� ���� ��� ������� �=� ������ � ������ ��� ���� ����� �� $����� ������� ���� ������ ��� � � �� ����� ��������$���������� �������

���#� ��! "������2

5�, 0��� �� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ��

Page 87: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

������ ����������� ������� ������������� �� �������$ ��� ���� ��������� $ ��� ���� �� �������� ?������� ��� � ��� ����������� ����������� ��� �� ����������� ������ ����������������� ���� ����������������������� ������ ��������0�� ��������� �� ���� ��������$�������������� ������������$ ���%

- / *��������������� ��� �������������$ ��������� ������

- / )����$� � ����� ��� �������� ��������� � ��

- / *�������������� ��������������������������������������������

- / '����������������������� � �������������������

- / *���������������������� ������������ ������

- / *�����������$��������� ����������� ���������

- / A���� �������� ����������� ��� ���������������������

Page 88: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� �������������������������������� ������������������������������

��� ������������������������ ������������� ����

��������������������������� ������ ��������� �������������������

�������� ��������������� �����������

����������������������������� ���������������������������

������� ����������������������������������������������������������

������������������� �������������������������������������

���������������������������� ����������� ����������������� ����

����������������������������� � ���������������������������

��������

�������������������������������� �������������������

���������������� ���������� ��������� ������������������������� ��

������ ����������������������������������������������������������

���� ���������� ��������������������� �����������������������

����� �� ����� ���� ��� ���� ��� ��� �������� �� ������

������������������������������������� ������������������������

��������� ����������������� �������� �����

�����������������������������������������������������������

�������� ������������������������������������� ��� �

�����������

Page 89: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

5�3 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�0���� ��� �������$ ������ • (����$���������������� ��� ��������$ ��������������� ��������$ ��������� ������� �� ��������������� • (���� $������� ��� � ��� �

�����$ ��������� ��������� ������ �� ��������������P(���� ����������������������������� �� � ����� ���� �������������� ��

- /�0������������ ����� ����� • <�� �� ���� ��� �������������������� ������� ��������$ ��������� ����������������������������� ����� • <�� �� � � ��� ��� �������������� ������������� �������

• ;�� ���� ������� ������$ ������������������������������������������� ���������� ����������������

• <�� ������������������������ � ������������������� ������������

• ;���������������� ����� ����������$ ������������������ ���� ����� � ���� �����

- /�0���� � �����������H • (���� ���� ���� ������� ����������� � ����� ��� � ������� ����� �������������������� ����� ���� ��������� �������� $ �������� ������ ������

• (���� ������������ ��� �������

- /�)��������������$�������� • <�� �� � � ��� ��� ��� ������������������������������� ������� ��� ��� ���� �� ���������������������$ �� ��� �������� �������

Page 90: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

• (���� ���� ��������� �������������������$����������� ����������

- /�������������������� • (�������������������$ ��$ ��������� ����������������� ������ �������-������������������������� ������������� � �/�$ �������������� �����

���� �������

- /�6���� ������ ���������� • (���� ���� ���� ��� ���� �� ������������� ��� ����� �� ���� ������� $ ��

����������������������������� ���� ��������� ����

• ���������������������������� ��� ��� ��� ���� ��� �� ������ ��� ��� ���� ��������� ���

• ��� ��� ��� ������������� ��� ��� ���� �������������� ���� ���� ���� ������ ���� ��� ����� ���������������� ���������� ��� ������ ���� �������������

- �/�?������������������� • (����������������������������� � �������� ����� � ��� ��� � ���� ��� ���������������� ��������

• ��� ��� ��� �� � ���� ��� ��������� ������ ��� �������� ��� �� ���� �������������������� ������������������������� � ��

• (���� �� (��� �� ���$���� ����������� ������������ ������� ��

'�� ����� ��(��������������

�����������

Page 91: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

• (���� �� ������������������ ��� � ��� ���� ��� ��� ��� � �� ��� ��������� �� �� �������������� �������

-�/�@�������� ��������$ ������ • (���� ���� ������� �����$���� ������������������� ����� ���� �������� ��� � ��� ��� ������ ��������������� ������� �� ������

• @��� ���� � ��� �����$ ��� ����� ����������������������������� � ��� -�� � ��/� ���� ���� ����� ���� �� ���������� �� ������� ���

-� /�������������� ������ ������� • (���������� ��������������-K���/�������� ������� �� �������������$ ��������������� ������� ���������������� �� ��� �������������� ����������������������������������� ��������

-� /�)���������������� ������� • <�� �� ���� � ��� ��� ��� ������ ����������� ��� �����$ ��������� ���������� ����������� ������� ������ ����� ��

• <�� �� ���� ����� � ������� ��� ���� �� ������� ��������������� ��

• ;��� ���� �� �� ������� �� ���� ��� ��� ��� �������� ���� ��� ����� �������

-� /�1����� ������������� • (���� ���� �� ������$��������� ������������� ��������� ��� ���� ��� ������������$ ��������� ������� ������ ���� � ��������� ������

• <�� ��� � ��������� �������������� ������� ������������������ ��� ���$ ��� ���������� ������� ��������� ���� � ��

'�� ����� ��(��������������

Page 92: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

• <�� ���� ��������� �������$ ��������� ������

• ;��� ���� �� �� ������� �� ���� ����� � ����

-� /�1����� ������ ��������& • (������������������� �� ����������� ���� ������� ����������� ������� ����������������������!����� �������������������� ��������������������������

-� /�A������ ���������� • (������������������� ������������������������ ����� ����������� ������� ��������������������� �������������������� ������

-� /�6���� ���� ��������� • (��������� ��� ��������� ������ ������� ���� ��������� �������� $ ��

������ ������

• (���� *������ ��� ������������ �� ���� ��������� ��������������������

• <�� �� ��� ��� ��� ������������� ���� ����� � ��� �����

-� /�1����� ���� ������� • (���� ���� �� �������� ����������� ����� ���� ��� ���� ���� ��� ������������� ����� ������������������������������ ������ ��� • 1������ ���� ������� ����

�� ����������� ��� ���$����� ���� ��� ���� ������ ��������������� ��

• (���� ����������$������ �� �� ���� ��� �� ����� �� ���������������������

-� /�;��� ������ ������ • (���� ���� �� ���������� ����������� ������������� ������� ����� ��� ���� ��

��� ���$���� �������������

'�� ����� ��(��������������

�����������

Page 93: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���� ���� ���� ��� ������������������� �� ����������

-� �/�2 �������������� �� • (������������������� ����� ������������ ��� �� ��� �� ������� ����� ���� ��������� �� ������� �$ � ����� ���������&���� � ��

� ���

-��/�?������ � �� ��������� • (���� ���� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ����������� �� �� ������� ���� ��

• 1������ ���� ���� ���� ���� ���� ������������������ �������

-�� /�?�� �� � � ��������� • (���� ���� ������� �����$�������$������������������� ���� ������� ��� �� ������A� ������� ���� �� ���� ���

• 1���������������&������������ �� �� ���� �������� ��� ������� ��� ����� �������

• (���� �� ���� ��� ��� ������� �0� �� �� � ��� ���� ����������� ��� ���� ��������������

-�� /�A� ����������� ��� � • <�� ����������� ������ ���� ��$ ������ ��� � ��� ���� � �� ��������������� ����$��������� ��� ���� �� ��� �� ������

���� ��

• (���� ��������������� ����������� ����$��

-�� /�?��������������(� ���� � • 1�� ��� ���� ������� ������ ������������� �����$���������� ��������������2�������� �������H�������� ���� ��� � ��� � ���� ������ ���������������� ������ �� ����������������� ������� �� • ����������� �����������

'�� ����� ��(��������������

Page 94: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���&����� ��� ���� � � ��� ��� ��� ��������� ����� ���� ��� ����������

• (���� ���� ������� �����$��������� � ������������������ ���� �� ������� ����������������� ���

• (���� ���� �� ��� ����$����� ���� ��� ��� ���� �������� ���� � �� ����� ���������������� �������

• (����$���������������� ������ ��� ��� ����� ����� ����� ����������� ������� ��

-�� /�?������� ���$ �� • (���� ���� @���� �A&4�A6'�-@�����A&4/������� �� -��������/� ������ �����$ �� �

#3��������������������

-�� /�?������� ���$ �� • (���� ���� ���� �� �������A6'�-A� �������������/ ������������������ � ����������� �� ����'��� �����'������$� �

����� ������ �������-�/������� �� ������-�/� $ ��� $������� ������������������������� ������ ��� ����� � ���$ �������'����� ���������������� �� ���� ������� �������������� ��� ��� �� �������������� �������

-�� /�����������J� ������ • (���� ���� ����� ������ ����������������� ����� �� ��������� ���� ���� �� ��� ������ �� ��� �������� ������� �� ���

������

• (���� ���� ������� ��� ������ ���� ���� ���������� ���� ���

'�� ����� ��(��������������

�����������

Page 95: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

'�� ����� ��(��������������

-�� /����������� J� ������� • (���� ���� ����� ������ ��������������������� ��������� ���� ������������ ������� �� ���� ��� ��� �������

������� ������������

• (���� ���� ������� ��� ������ ���� ���� ��� ����������� ���� ���

-�� /�)����� ���������& • (����$���������� ��� ��������������$ ������ ������������������ ��������� ������ ���� ���������� �����

����� �� ��� #���

6������H�;��

Page 96: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

�������4

������ �������

4�� *�� �������� ����������������� ��� ����������������$���������� ���������������� ��������0��������� �� �� ���� ��������������� ������� ��� ��� ��� ������� ��� ��� ��� ���� ��� �� ������� ���������������� ������ � ���������������������� ���������� ����� ��������������� �����������6�� �������� ������������� �������������������$ ������� �������� �������������� ����� ������������ ��������%

- / *����� ���������� ����������$������ ���� ����������� ��������

- / *����� ������@�(���������

- / *�� ������ ������������ ������A� ����������

- / *����� ���������������� ��������

- / *����� ��� ��� ����� ��� ���H������H������� �������� �� ��H�� ������� ��������

- / )��*���� ����� ���I�@�������&�������$ ��& �

����5 ����6��6���������7

.��*�� ���� 5�6���"�

4�� A���$�� ���� ��� ����� B� ���� ��� � �� ��� ����$ ������C�� ��� �� � � ���� ������ ���� �� � �� ���� � � ���� ��� ��� ���� ���� ��� ��� ������� ��� ��� 0��� �� ���� �������� ��� � �� ������� ���������������� �� ������������������� ����� �������������������� �������

Page 97: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

4�# <�� ���� �� �� ��� ���� ������� �������� ���� �������� ������ ��� ����� ���� ������ �������� ������������������� ��������������������������������������� ����� ������������������ ���������������������� ����������� ����� ���������0���(���������������� ������ ����� ��������������7 ����8����7 ����89���� ���8 +�������� 0��� �������� ������ ��� ��� ���� ���� ����������� ��� ����� ���� ��� �� B �� ����C�� ��� ���� ���� ��� �� ����������� ��;���������������� �������3����� �����$������ �������������� ������������;������������������� ��� ��#=�����'��������������������������� ������������������������������������$ ������� ��������� ��� ����������$ ��� �������� ��������� ��$ �� �� � ��������� ����� ������������ ������� ������� ���� B����C�������0���� ��������� ����������������������� �����������$ ��� �������������$ ��������������� ������� � ���

4�, ���� ������������������ ��������� ���������������� �������� ��� ����� ������� ��� ��� ��� ���� ��� �������� ����� ������� ������ �������������������� ��

����� ��� *������

4�3 G� ��������������������������� ��� �������������������� �� ��� ���� �������� ������ ������ ��� ������� � �������� �� ��� �� ����� ������� � ��� ��� ������� -B1(2C/�� ������ ���� ����������� ��������������

4�8 +������������� ������ �������������H������H�������������������������� ������� ��*;2����$������������� ����� ���������������������������������� �������������� ����������&�������� ���������� ���$� ������������������ ��*;2���� ����� ��� ���� � ��� ������� ���� ���� ���� ���� ��� ��� � ������ ������ ���������������������*;2������������ ������ ����������������������*;2�������� �������������������� ���������$��������������� ��������������� ���

4�5 0��� �� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ������ ����$�� ���� ��� �� ��� ��������� ����������������������� ��������� �� � ��� ��� ������� � ���� ���� ������ ��� �������� �� ���� �������� ������ ��� ?��� '����� G���� -?'G/� ��

Page 98: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����� ��� ��� $� ��� �� � 7 ��� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ���� ��������������� ������� ���� ������������� ���������� ��������������������� ������ ������ ����������

4�4 0��� ��������� �� ���� ��������$�������������� ��%

- / *������������� ���������� ������������ ��������������������������� ��� ��������

- / ;�� ��� ���������� ������������������� ��������� ������������ ��������

- / 0 ��� ����� ���� ������ ��� ��� ���� ��� �������� ��� ����������������� ������ ��

- / '��� � ������������?'G

- / *������������� ������1@0H1(2�� ����������� ��������

- / *������������ ���������� � ��

- / *����������������� ������� ��� ���� ��� �����������&��� ���������� ���

��������!�����

Page 99: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

�����������

����� ��������

���������������

������������������

������������ ��� �!���������

��������

"�� #�$ #��%�&�& ��

& ���#& ���

�#&����

����'(��

�������&� ��������

������#�� #��� �%���

����&��

������������&�)�#����� �����

�������������*���&�)����#���

��)�� ������� �%���

����&���!)��������&�)�

���#���� �����#���

#�����

��������������

�� �����������

��������������

��������� ���

����������������

���������� �

����������������

$�#��&� ����

����&�������&���& �

���&�)�+� ����� ��

�)��������& �������

���&�)� ��!���

�� #& ���������&���

���,��������

����&-��&� ���

$����#��������&����&����

& ������ �& �����)�����

�� #& ���������&���

�&����� �#�&�)�!��&�����

����� �����������& ��

�������)������ �& ��

� ��&�����

����������,���

����&��#�

��#&�����.� '������ ���

����&�����/������& �

����� �& ���)������ #�

���&�)�+� ����� ��

�)������ #��� #& �����

����� &���&� ��������

���&�)����#���

N

Y

Y

N

Page 100: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

4�> �������� �� (���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /���������� �� ���������� �� (���� �� ������ ��� ������������������$���� ������������� ���� ��� ��� ������ ��� ������������ ������������������ ������������

• (���� $������� ���� ��������������� ��� ��� ����� ����������������������

• (���� $������� ��������� ��� ��� �� ������ �� �������� ��� ���� ��� ��� ���������� ��� ��� ��� ��������$ ����������������������� ��� ������� ����� ���������

• +������� ������ ��� ��� �� �� � ������������� ����� ������������ ��� ���������������� ��� � ���������� ������� �

• (���� ���� 0'0� ���� � ���������� ���

- /���������?'G���� � �� • (���� $������� ?'G� ������������ ���

- /�6��������������H ������ (���� �� ������ ��� ���������� ����������$������ �� ����������������H������ ��� ������������$ ������������ �������� 7��% �������B���� ��C������� • '���������� ��������� ���� �% �������� ������ �������•�'� ����� ����������� �������� � �������� ��� ��� ��� ��� ��•�������������� ����������

��������!�����

Page 101: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

• (���� ���� ��� � ��� ��� ��� ���������� I� ��� ����H����������������������������

• 1������ ������� �������������������� ����� ������ ����� ������� �� � � ����� ����������

• 2�������������� ��������� ����� ��� I� $������� ���������$ ��������������������

• 1� ������ ��� ����&��������������������� ���������� �� ������*;2

'��������$������������������� ������ ������������ ��� ������� ��� ����&������������������������ �$���

'�� ����� ��(��������������

• (���� $������� ���� ���������� ��� ������ �� *;2� ������� ��� ���� �� ���� ������ 2������ <���� ��������������� ����� ����������������� �

• (���� $������� ���������� ���� ��� �� ���� ����� ��������� ���� � ��� �����������

• (���� $������� ������������� ��� ��� �������� �� ���������� ��� ���� ���� ������ ���� �� ���� ��� ��)��*�

• (����$����������� � � �� �� ����� ��� � ��� �� �

- /� 6����� �� ������ ��� ������$�� ���� ��%� 2 ��� ���������� ��� ����� ��� � �� ��� ����$�� ���� ���� � ���� ������ ������ ��� �������� ������� ���������� ��������� ������� ��� ��� �� ���������H������ ��� �������'���� ������ �� ���� � � ��� ����� ���������� ������������������ ������*;2�

Page 102: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

'�� ����� ��(��������������

���$���� ���� ������������� ��������� ���������� ������������

• (���� $������� ;�2� ��� ��� �������������� ������� ���� �� ��� �� ���������� ��$ ��� ���� ������� �� ����������� ������� ���� ��������� ����������������

- /����������� ���������� � �� • *��� ������ ������������������������"���������� 7���� ���� ���

• +������� ���� ��� ���� ���������� ��� ����� ���������������H����� �������� ���������� ��� ������ �� ������ �������� �� �� � ��

• '��� �������� ��� �������� �*;2�������������$ ���������� ��� ����� �� �����������������

• (����$�������� ������� ������ � � ��� �� �� ���� ��� � ���� �������� �� )��*H?��&)��*H:����� ����������$���� *;2� ������ ��� �������� 1����������� ���������� ���� ��� ����� ��� ��� �� ��� ��� �� �������

• (���� ������������ ������ ���������������������� ��� �� �������+�������;�2� ����� �����

��������!�����

Page 103: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���� ������� ���� ��������� ��� ��� ���� ���� ���� ���$ ����������� ������ �� ���� *;2� ��� ���� ��������

• (���� ���� ������� ����� ��� �� ����� ���� ��� �������������+��������� �������� ��� ��� ���������� $ �� � �� ������� ���� �� ����������� �������� ���� �� ����� ���� ������ �� ������������������ ������� ������ � � �� ���������� (���� $������� ����� ����� ���� ��� ��� ����� �� ����� ���� *;2� ��� ������� ��� ������

• '������������ �������?'G ���������� ����

• *��� ��� ��� ��� ������������������

• (���� ���������� ������ ��� ��� ��� 2�������'������ ������� ������ ����� ���������� ������ �� ��� ��

- /�?��&��� ���������� �� • ����� ��������������� � ��������������� ������� ������"� ��� ���� ������ ����� ������ ���� ������� ����������� �� ����

����� � ��� $ ��� ������ ���������

• A�$������������ � ���������� ������ $��� ��� ���� ����� ��� ��� �� ���� ���

'�� ����� ��(��������������

Page 104: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����� ���� ��� �� ������� ��� ������� �

• (���� $������� �����������$&��� �� ����� ��� ��� ������� $ ��� ���� ��� �&�������� ��� ������� �� �� ������ ����������H�� ��

- /������������� ��������� � • (���� $������� ���� ������������ ��H���� ��������� � � �� ������� �������� ��������������� �������� ���� ��� ���� $������� ���

��� �� ��� �� ����� �� ������� ��� ��� �� ������� ������������� ����� �� � �

• +������� � ������ �� � � ��� �� ����� $ ��� ����� � ���������������

• +������� ��� �� ��� �� ��������������� ��� ��� �� ���� *;2� ����� ������� ��������� ����� ��

• +�������� � ������������������ ��� ���� ��� �� ������� ��� ������� �

• (���� $������� ��� �� ��������� �� �������� �� *;2��������������� �����������$ ��� ������ ���� '�� ���� *(�622 -*������(�����������&6��2��� ���2������/������������� ������� ���� ����������������������� �������������

- /������������� ����� • (������ ����������������������� ��� ������� �������� �� ���� ��� ������1(2�������� �������������������� ��

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 105: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��� �������������� ����������� �����

• (���� $������� ������ ������&������ ������� ���������������� �������� ������ ������ ����� ��� ��� ��������������

- �/�*�� ������ ���� ������� • (���� $������� ����$���������� �� ���� ������� ��� ��� ����

���� ������ ��� �� ������H����� 7����������$ �� �� �����������

• (���� $������� �� � ��H����� ������������� ��� ��� �� ����� ��� ���������� ��� �������H����� 7���������

'������8� ����� ����)'��-

.��*�� ���� 5�6���"�

4��= '�� ���� ����� 8-�/� ��� �A6'� -*����� ��� ��� *�� ����������������/�A����� ������==��� /�� ���� ����� �������� �� � �� ������������� ���������� ��� ������%:��������� ��� ��� � � ����� ���������� ����� �� ��� � ���������������� �� ����� ��� �� � �� ���� � ����� �� ��� �� ��� � ��������������� ���� � ������� ������ ������������� � ����������; �������� �� ����� ����� ����� �������� � ���� ������; ���������� ���������� �� �������� ��� � ���� ��� �� ������ ��� � ��� �� < � ������ ����� ���� ���� ����� <������������� �� � ������� ��������� 0�

4��� '��� ������ @�(� �� �� ��� ��� ��� ���� ��� ���� ��� �������$���� ������������ �������3������������������������ ���������

'�� ����� ��(��������������

Page 106: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��� �� �������� ��� �� �$� ���� 0�����J�(��� � ���� ��� ���� ��� ���� ��������� �����������������������������J���� � �������H�������������� �������������������� ����� �������������������� �"������ ���

4��� @�(� ��������� �� ��� ��� ��� �������� �������� I�&� ����� ��� �������� ������ ��� ��� ������"�� ��� ��� ��� ��� ��� $� ������������ ����� ���������� ������� �������������������������$ ������ �� � ��� �������� ������ @�(� �������� �� ��������� �����$���������� ��������� �������� �� ���$ ��� ���� ������������ � ������������� ��������������������������������������@�(�������� �� �� � ����� ��� ������ ��� �� ��� ���� ��� �� ������� $���� � ������ ��� ������������ ����� ������� �������$ ������������������������������� ��� ������ �����

4��# @�(�������� ����������������$�%

@ ���� *��� ��� * �� -����/� ������� ����� � ��� ���� ��� -����/��� ��������� �� �������������� ������

4��, 0����� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ������ @�(� ��������� ��� ��� ��� $ �� �� �3� ���� ����� ��� ��� ����� �������������������� ���������� �� � � ������� ����������������� ������������������ ������@�(���������$ �� ��0'0���� ���������� ��������'������� ������������ ������� ������� ������������������������

4��3 0��� ��������� �� ���� ��������$�������������� ���

- / *������ ���� ��� ������@�(���������

- / 2 ������� �� � � ���������� ����������������I�$������� �$������������&�� ��� ���$ ������������������� � ������������� �

- / 0 ��� ��������������� ������@�(

- / *������������� ������@�(�� ����������� ��������

- / *������ ������� ������� ������� ��

- / (��� ������@�(������������������ �������� ������� �������

��������!�����

Page 107: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��������

����

�������

��

���� ����

������������

�������� ��

����� �����

� �������������

�����

�������� �

��������

�������

������

����

����

������������

���������

����������������� ����������

�� ����������� ��

Y

N

Y

N

N

���� ����������

������������

��� ����������

����������

�� ����� !�

"����� ������

������� ������� ��

���� �������

��� �����������

#���� ������������

��������������� �� ���

���� ������

��� ������

��������� ��� ������

" �������������

������� ����������

��������������

��� ���������$�

���� �������� ���

��������������� ��

���� �������������

�����������

��%��� �����������������

��� ����������

��%��� �������������

������� ����������

#� ������������� ���

���� ��������������

������� ������� ��

���� ��������

�� ����

Y

Page 108: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

4��8 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�@�(��������� ��������� �� • (���� $������� ����� �$ �����3������������� ����� �� ������� ����@�(������������ ���������� ��� ���������!�����

• (���� $������� @�(� ���������� ����� �� �� ���� ���$ �� ���3������������ ��� ��� ��� �� ��������2 ��� ��������������� ��� ��������� ����� ������� ����� ������ ���� ��� ��� $ �� �$� �� @�(� �������� �� ����� ����������������� ���� ������ ������"����� �

- /�@������� �����������@�( • (������ ������������� ����������� ���� @�(� ������ ��� $� �

$����� � �� �� � ������ �� � � ��� $ ��� ���� �� � ���������� ������ $ ������ ������� �� ��� ��� ����� ������ ��H �������� � �������������

• (���� �� ������ ��� ���������� ������� ���� @�(������ ���

- /�6��� ���@�(��������� • (���� $������� @�(� ������� �� ���� ������ ���� �������� �� � � ��������� ��� ��������� ��� ������� �� � � ��

• (���� $������� ���� ��������� � ������� ��� �� � ��B������C� ����� ��� ���

��������!�����

Page 109: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

�� � ������ �������������@�(������������������

- /�6���� �������� ���@�( • +��������������� ������������ �������������� ��������)��*

�������� ���� @�(� ��� ��������������������������

• +������� ���� ��� � ��� �� �$��� ������� ����� ������������������������������(*(������������������ ��

• (���� ���� � ��� ����� ��������� ������@�(���������

- /������������� ������@�( • (���� $������� ����������� ����� ������ �������� ��

�� ���� ���� ������ ��� ��@�(���������������������� �������� �������� ����������� $������� ����������������������� ������������ ��� �� �$��� ����������� ��

• +������� ����� 7� ��� ������� ������������������� ������������� �� ���������$ �����$�������

• (���� $������� ������ ��� ��� ���� ��� ��� ��� ����������������������������� ���������

- /�������������������@�( � (���� $������� @�(� ������������� ��� �� � ��� ������� ��� ������ ����������������������� ���������

'�� ����� ��(��������������

Page 110: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

'�� ����� ��(��������������

• +������� ���� ������� �������������� �������� ������ ���� ����� ���������� ����� �� ���� @�(�������� ����� ������ $ ������ ������� �������� �������������� ��������

• (���� $������� ���� ��������������� ����� ����������������������� ��� ��$ ��������������������

- /�?��&����� ����� • (���� $������� ��������� �� �� ������ ��� �����$ ��������

��� �� ��� ������ ������������� ��� ���

• (���� �� @�(� ����������� ��� ����� ��������� �� ��� ���� �� �������� ��������� ����� �� ��� ������ ������ ��� $ ��������� �� ���

A����� ����� ���������� • '������� ��� ��� ��� ��� ����� �� ����&$ ��� @�(� ���������

� ��������� ������� � � ���������� ������ ��� ���� � ����� ���� ���� ������ ��� ��������� ��� ������� ����������� ��� � �� ���� ������ ����� ��� � ����� ��� ���������

• (���� � ��� ����� ��� ��� ������� ��� ���� ����� � ������� ������� ��� @�(��������

- /� �������� ��� �� ��� @�(�������2 ���@�(���������������� ��������� ���������� �������� ����� ��� ��� ��� ���������� ����� � ��� ������ �� � ����������������� ������ ������ ����������������

��������!�����

Page 111: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

• (���� $������� @�(� ��������������� �� �� ����� ������ ��� ���&�� ��� ��� �������� ��� ��� � ���� ��� ������ ����������������� ������������������

'�� ����� ��(��������������

�����9� #�� ������� �

.��*�� ���� 5�6���"�

4��5 B����C� �� ���� � ���� ����� ��� ���� ��� �� �$ ��� ��� ���&�������������� ���������0��������B����C� ��������� ���� ����� ������� ��� ��� ���� ������ ��� ��� ���� /� ����� ����� ����!��� ����� �� ����� ����� � ����� ���� <� ������ ���� ����� �05 ������ �����#-�/���� ������������'���>#4�

4��4 ��������� ��������� � ��� ���������� �� B �� ����C� ������� �������� �� ���� ���� ��� ��� ���� ���� $���� ���� -� ����� �������H��������H����H� &����/������������ ��� ���������� ����������$����� �������3H#=������������������ ����������������� �������������� 0� �� ��� ��� �� ������� �� B���� ��� ��C�� ��� ���� ��� �������� ����� �������� ���� ������� $ �� �� ���� ���� ��� ���� ������ �� ����� B�����C�� 0����� � �������$ �� �� ���� ���� ��� ��� �������������������������������������

4��> ���� ��� ������ ��� ���� ������������ I� ���� ��� �� �������������������� ��������'���������� ������������� ��� ������������ ���������� ���������������� ������������ ���������������� �������������$���� �� ��� ������'����������������� ����$������ ����� �� ��� ��������� �� ������������ �������������� ������������������������������ ���������������������$ ���������� �������+ ������������������ ����������� �������������������� ������������ ��� ����� 0��������"� ������� ��� �� ��������� � ��� ����������� �� �����������������$������� ����������� ��

Page 112: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

0���������$������ ���������� ������� �� � ������1�������G����

4��= 0��������������� � �������������� ���� �����������$������������ ��� ������� ��$ �� ������������� ����������� ������������������� ������ ������� � ��� � ������ ���� � �����������2��� ������������������$��� ��� ��������� �������� ���� ���������� � ����������������� ��������0� �� ������������������� � � ����������������������� ��������������� ��$�������������� �������� ��$������������������������������������ �

4��� '�����������#�����A6'�-0�����������6 ���� ������ ������������ *�� ��/� A����� ����� �=�=� ���� � ��� ��� )��*��� /=� ���� ���� ��� ��� �� �� �� � ���� ��� ��� �� �� ���� �������� ����� ����� �������>

- / @ �����������$����� ������� ������������ �������� ��������������� �D

- / 0� ��������� ���������������C

4��� '�� ���� ����� �- /� ��� ���� � �� ������ ���� /2����������� � ���� ��� ���� ����������������� ��������������5 ��� ���� �� �������� � � ������ � ��� �� < ����� �� ����� �����0�0������ ����� �������������� ���� �������$ �� ����� ��� ��� � ������ ���� ����� ���� ��� ��� ��� ���� ���� ��� ��� ��� ������ ���������������� ���������� ���$ �� ������ �������� ������������� ������������� �

4��# '������ ������- /� ��� ���� � ��A����� ���� /����5��5 ����� �� �� ���� �� ��� ��� ����� � �� ���� �� ��� ������ �� � �� �� �� ������ ������ ����� �� ��� � �� �� ��������� � ����� ������ � ��� �� �� ���� � �� �� ��������� ������� ���� ����� �� ���� � <� ����� �� ��� ��� �� � �� �� �� ���� �� ��� ������� ��� ��� � � ��� ��� ������0

4��, '�����������,���� ����A����� ���� /$ ��������� ������ ����� � �� < ��� �� �� �� ��������� � ���� � �� �� ������������ ���� �����>

- / A� ������������ �����

��������!�����

Page 113: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- / (��������$ ����$�������������� ��$ ���������� ���� ���

4��3 @��� �� �������� �������������� �����$ �������������� ������ ������������� ��������%

- / '���������������� ������� ����$ ��� �������

- / *�������������

- / '����������� ��������������� �

4��8 ��� �������������� ���� ��������� �� ������� ��� ����$� �� ������� ����� �������� ��������������� ���������������������� �� ����� ���� 3� ����� ��� �� �� �������� �� ��� ��� $ �� �� ����������������������������� ����������� ���������$ ��������� ����������� ������������ ���������������*�������������� ��������� �������������� ���������� ����� ������������������������������ ��� ���� ���� ������ ��� ������ �� ���� ��� ��� � ��� ����� $ ����������� ��������������

4��5 0��� ������� ������� � �� ����� ���� ������ �������� ������ ��� ��� ��� ��� ��� ����$�� ���� ��� $ �� �� ���� ���� ������ ���������������� ������������ ������ ��� ��������� �������*;2�$���� �� ���� ��� ���� ����� ��� ��� ������ ��� ���� ������� ��� � � ��������������� �� ���������� �������������

4��4 0����� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ������ ������������ �������������� ��������������� ������ �������������B�����C�������&��� ����������$������ ���$ �� ���������H������� ��������������� �����������$��������������������� ������������� ������������� ���������������������������������� ������������� ���������� �

4��> 0��� ��������� ����������������� ��%

- / *�������������� ��������� �����������

- / ;�� ������B�����C������� ������������

- / *��������� ����������������� ���������������� ������ �� ��������������� ������

- / 2 ������� �� � � �������� ���������

Page 114: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

- / 0 ��� ��������������� �������� ���������

- / *������������� �������� ��� ����������� ��������

- / *������ ������� ������� ������� ��

- / (����� � ������������� ��������

- �/ (���� ��� ��� ������� ��� ������� �������� ��� �� ������

-�/ '����&$ ������ ������ ���

����������������� ���������

���������������� ���������������������������������� ��� �������������������������� �

������������������������������������������������� �

!��"��#�����������������������������������#��������������

�������������$�$�����%�����������&���������&�������

��$�$�������&���������'��&����&����(�����#������'����������������������

����������������������� ������������ ������������ ����������

������������ �������������������������������������������� �������������� ��

�����������������������������&���������&�������������"��#������$�$�����������������#�������������

��)������������������&���������&������

�������������������#��������'��&�������������*��"�+�����������������#�����������������������#���������

N

Y

N

Y

��������!�����

Page 115: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

4�#= �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /������������ ��������� • (���� $������� ����� I����� ������������ ����������������� �����

��������� ���������� ��� ������������$�������$���� �� � ����������������������� ������ �� ���� ��� ����������$������ ��������������� ��� �������� ������� ������������������������� ��������

• +������� ��� �� � �� �$��������������� �������������$������� ���� ���� ������� ��� ���������������

• (����$�������������� ������3H#=����� ��� ������������ ��������� �����������������$�� ���� ���� ��� ������� ��������� ������� ���� �������������� ������$�������������� �� ���������B�����C�

- /������������� ��������� � • (���� ���� �������� �� ������ �� !������ ��� ������ ��

������������� ������� ��������� ��� ����� ��� ������ ��� ���� ��� �� ���� *;2������� ���������� ��

• (���� �� ������ ��� ���������� �������� ��� ���������� ���� ��� ��� ��� �������� � ���� ���� �������� ���������

Page 116: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

- /�*����� �������� � • (���� �� ���� ���� ������"���������$ ��������� �� ������� ��� ��� $������

���� ����������� ����� ��� ��� ������ ���� ��������������������� ����� ���������� �������

• (����$������� ����*����� ��M����� �� � ����� ��� � ��������H� ��� �� ������� ������� $ ��������� ��� ����� ������ ��� ����� ���$������� �� ��$ ��������������� �����H� �7�������� ���� ��� ���� ������� ���� ��� ������� ���� ��� ����� ���� �� �� �������� �� ����� ��� � ��� ������� �����'���� ���� $������� � �H���� ������� �� �������� ��� ���� �����H� �77�������� ���

• (���� $������� ��� ������� ��� ������� ������������$� � ��� ��� � � � ����������������������������������� ������������� ���� � ���������

- /������������� ��� � • (����$�����������������2����� ��� ���� ���� ��� ��� ��� �� �

�������0������ ���������������������������������� �� ��� ���

• (���� ����� ���� ���� ������� �������� ����������������

• (���� ��� ���� ��� ��� ��� ������� ��� ����������������

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 117: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- /�*������ ��� ��� ������� ��� • (���� $������� ������ ��M ��� ������� ��� ��������� ��� ���� $ ��� ��������������������� ���������� �� � ���� ��� ����� ��������� �������� $ ��� ���� ��� �� �������� ��

�����������������;������������� ���������������� �� �������� ����� � ������� ��� ��� �� �������� ��������� ����������

- /�*����� ��������� ��� �� • (����$������� ���� ��� �� ������������� ������� ������ �� ������ �� B�����C

���� ��������������� ���������$������ ���$ �� ���������

• (����$�������� ������������������ ������������������ ������� $���� ���� ��� � �� ��B�����C�������

- /�?������ ������ ������� • (���� $������� ��� ��������������� �������� � ������� �������������$ ��

�������� ������ �� ��� ����������� ���������� �

• ��� ��� ���� ������� ��� �������� ��� $ ��� ��� ���������������������� ���� ���� ��

- /�A�� ������������ � • (���� $������� ���� ��$ �� ������������� ��� ����� ��� ������$������ ��������������������� �� ���� ��� ��� ������ �� ��� ��

������������������ ��������������� ������ ��� ��� � ��������

- �/�*����� �������� � • (���� ���� ���� ��� ��� ������������� ��������3����� ����� �������������565�������� ������ �� �������������� ������ ��� �

'�� ����� ��(��������������

Page 118: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

���� ��������A� �� ������������������������������ ������ ������� ������ ��� ������N3�������������������� ���������� ����������������������������������� ��������

-�/������������� �������� • (���� $������� ������������ ����������� ��� ��� ��� ����� ��� �����

���� ����� ��� ������ ������ ������� ��

• (���� $������� ����������� ��� �� ��� ������� ��������

�����9���������

.��*�� ���� 5�6���"�

4�#� 2��������� ��� �� ������� ��� �� ������� ��� ���� ����������� �� ���������� ��������������������������� ����������������������������0����������������������� �� � � �������������� ���������'���� ����������� � ��������������������������� ������#����������������������������������� ����� ��������#��������� ���� �������� ��$ �� ���������������

4�#� 0������ ������������������� ������������������������������ ������������� ��������H������ ��������������$ ��������� � ����� ������������������ ������ �������1� � � � ���������������� ������ ����� ��������� �����������0������ �����������������������$�������� �������������� ��� ��

4�## 0����� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ���������������� ������������ ��� ��� ����� ������� ��������������������������������������� ����������������������� �� � � ��������� ���� ��� ��� ��� ��������� $������� ���� ���� ��� � �� ����������� ���(����$����������������������� ��� �������������

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 119: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

��� ������������ ��� ������������������������� � �������� ���� ��������� ���������������� ������������������ ������� ���

4�#, 0��� ��������� ���������� ��%

- / *��������� �� � � ������������������������

- / (���� ���������������������������������������

- / 2 ������� �� � � �����������������������

- / 0 ��� ��������������� �����������������������

- / *������������� ����������������� ����������� ��������

- / *������ ������� ������� ������� ��

- / (����� � ������������� ��������

- / '����&$ ����������������������

Page 120: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�������������� ������������ �����������

���������� ���������� ���� ����

������ ������������������� ����� ���

���� ��������������������� ����������

������ ��� �������������������

������ ������ �������������������� ���

��������

� ��������������� ������������������������

��� ������� ��������������������� �������

����������� �!���������"���������������#�

�$�$%���������� �������������� ��

��������������#���$�$���������� �����

(�������������� ������������������������

�����&�� ��� �� ��������������������� ��

�����

�������������������������� ���� ��

�������������������������������

������� ������� ������������ �����!)*�� ��

����� � ���������� ��������������������

����� ���������������� ��

!�� ���� �������� ������ ���������� �� ��

�����

��������!�����

Page 121: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

4�#3 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�2�������������������� �� • (���� $������� ����������������������������������� ������������� ��������������� ��������H �� ������� ������� ���� ��� ������� ��������������������� ��� ��� #� ����� ��� ��

$��� ������������������������������

@������� �������������� • (���� $������� ���������������� �������� ����� �������� ��� �� ���� �� ���

������� ��� ���� ���� �������� ��� ���� ������������������ �&Q& �� ��������������������

• ������������� ������������ ����� �� ������������������ $������� ���� ���� �$ �������� ��� �� 1��� �����$ ����������

• ������ ������� ��������� �������������� �������� �������� ����� ������������������������ � ���� ����������� ����� ���� �������� ������������� �������������� ������ �� ��� ��� ������ ������ ��������

• +������� � ������� ��� ���� ���� ������� ����� ��� ��������������������� ������������ � �77������ ��� ���� ���������� �������� ������������������������������������� ��� ��� ����� �� ����

Page 122: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

$ ��� ���� ������� ����� ��������

• (���� $������� ����������������� �������� � ������ �� ����$����������� ����������� ��������� ������������� $ ��� � �� ��� ������������� ������

- /�?������ �������� � ������ � • (����$��������� � ������ �������� �������� ��� � �����

������ ��� ��� ��� ����$ ��� ���� ���������� ������������� ������������� ��� ����� �� � ��� ��� �� �������$������� ������� �� ��� ����� � ��� ��� �� �������� ���������������� ��������������������� �������� ��������������������� �������������

- /�6��� �������������������� • (����$���������� ��������"�� ������� ����� ������� �������������� �������������� ���$���������� ������ ���������������� ���P(���� �� ��� ��� �� ������� ���$���������� ��������������H�������� ��� ������������������������������ ��� ��� ������������� �����

- / *����� ��������������� • (����$��������������������������� ����� ������ �� ��� �� �� �� � ��� $������� ���������� �������� �� ��� ���

?�������� � ������ ��� ���������������������

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 123: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

A�� ������2���������������� • (���� $������� ���� ������$ �������� �������$� ��� ����� 7� ��� ��� �� ����� ��� ���� ���� ������ ��� ��

���������� ���������

- /�2���������������� � • (���� $������� ������$ ����������������# ��� ��� ��� ���� �������� ����������� �� �������� �� ����� ��� �������� �������� ��� ���� ���������

�������� �� ��� ��� $ ������� ��� #� ������ �� ����"���� ��� ��������� ���$������� ���� �������� ���������

- /� ������������ ����� • (���� $������� ���������������� ��� �������� ��� �� ���� �� ���

����� ��� ����� ������������� ��� ��������������� ���

• 1������ ���� ��������������� ��� �������������

• 0��� ��� ����������� ���������� ����� ����� ���� ���� ��

• *�� �� ����������� �����$��� ����� �� ���� ����� ������ ������� ��� ���� 2��'������� �� ���������� ����

• (���� ��� ������� ���� ��� ������������ ������

- /�������������� ��� ����� • (���� $������� ���� ��������� ��������� � �� ����

��� ��

'�� ����� ��(��������������

Page 124: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• (��������������������� ����������� ��� ������*;2�P(����$������������ ������� ������ ����� ��

• A������ ���� ���������������������������������������� � ������������������ ������������������

8���������'���+������ -���+�� ��� ��������-���+�� ��� *������ �����-���+�� ��� ����

��� ��� �������

4�#8 2�� ���#>����������������'����>#4�����>/-%.=� ���� ���� ���������� ������� ���������� ������� � �� ������� ����� �� �� ��� ��� � ��� �� ����� ����� ��� ��� ���������� �� ����� ��� ������ �� ��� � ��� ����� ���������� ������� � ������� ���>

��������������� � �������� ��������������� ����������� ��������� ���� �������� � ���� ����� ���� ������ � �� �� ��� � ��� ����� ��������� � ������� ����������� ������������ �����

-?.$�������������������� ���� �� ������������� �������� ���� � �� �� � <� �� �� ����� �� ��� � ��� �� �� ���� � �� �� �� ����� ���������� � �� �� ���� � ���� ��� � ���������� � ����� ���������� ����������������������������������� � ��� �� ���������� ��� ��� ��� ���� �� � �� ����� � �� �� ���� � �� �� � ����� � ���� � ���������� � �� �� ���� ������� ����� ��������������������� �������������� ��� �� ��� � ����� ���� �� �� ���� ��������� ����� ������ ��� ����� ��� �������� ������� ������������� � ����� ����� � <����� �������� ��� � ���� �������� ���� ��

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 125: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

-'. =� ���� � ���� ������ �� �� �����5���� � � ����� �������� ��� ����������� ��� � ������������������� ������������ �� � �������������� �� ��� <� ������ �� ���� ��� ����������� �������������� 0�

4�#5 '��� ������?�� �� ��� �� � ������� ��������$� �� � � ��'���������� ������������������� ��������� �������� ����������������������������� ���'��������?�� �� ���� � ������������������������������ ��

4�#4 ?�� �� ��H����������� ������������%

- / <��������������������� ���

- / '��'�� ����������������� ������������� �� ������ �� �� � � ���A��� ����������������� ������ ������������� �� ��

- / '��������� ����������� ���'���������������������� �� ��

- / +����; ����� ������������������������������������������ �� ���

4�#> 2�� ���#4����������������'����>#4������/-%.$����� �������� �� �� � ����� �� ��� ������� ��� �� ����� �������������� ������� ��� � ��� ���� �� �� ���� � �� � �� �� ����� �� ������� ���� ������ ������ ��� ��� ��� ���� ����� ��������� ��������������������� ��� �������� � ������ ���� ���� � ��������� ������������ ����������� �������� ���

-�/� 0��� �������� ��� �� ������� ����� ��� �������� ��� ��������������������� ������������������������� �������������������������� ������ $����� ���� �������� ��� �� ������� �� �� � ���� ��� ��� ������������������������ ����� ������������������������������������������������������� ���������� ����������������� ����� � ���� ��� ���� ���� ���� ������ ��� ���� ��� �� ��� ���� ������������������������ ������ �� ��$� � ����������������������� ������ �� ���� ����� ����� ����������������� ���������� ������ ���� �������������� � ��������������������������������������������������� ������������ ����������� ���������� ������������ �������C

Page 126: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

4�,= '��� ������ �� ������� �� ���� ������� �������� $� �� ������ �������� ��������� � �� � ������ � ���� ��� �������� �� � ��� �� ���������������

4�,� '�� ������� ������� �����������$ ��� ��������%

- / *�� ����������� ����������� �����!������������ ��� ���������� ����� ����������������� �H����

- / *�� ����������� ����������� �������� ��(�����!�����A��� ��������?������� ��������� ��

- / *�� �� ������� �� ���� ���� ��� �� ��� � ������ ��� 0����H���� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ����� ����� � ����������� ��� � �;��� ���'������

4�,� '�� ������H?�� �� ��� ��� ��������� ����� ��� ��� ��� ������ ��� ��������� ���� �� �� � ��� ��� �� ��������� '�� ����H?�� ���������� ������������������������������� ��������$ ���� ������H��� �� ��� �����

4�,# <��� ���� ��� ��� ���� ��������� �� ������ �� ������H��� �� ��� �� ������ � ���� ���� ��� �� ������� �� ���� �������'���������������������� ������H��� �� ��� ���������������� � ����� ����������

-���+�� ��� '������� �-5'��� -���+�� ��� ����������� �-5��

��� ��� �������

4�,, *�� ������������� ���� ���� ��� �� ���� ��� �� ����� ��� ��� ���������������������������������&�&� �� ����J�$��������� ������� ����� ������������������ �������������� ����� �������� ����

4�,3 *�� ����������������� ���������������������������������������� ����������������$ ���������������������&������������������������� ����� �������������

��������!�����

Page 127: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

4�,8 ������������������������������������ ������������������ �� � ��������� ��� ���������������� �� ������ ���������������������1(2H1@0��������� ���������$ ���� ��������� ����������������$� ��$ ������ �� � ���������� ������������������� �����������

4�,5 '�������A6'�-*����� ������*�� �����������������/�A����� �����==�%

B$����� �������������� ��� � ������� ���� �� ���� ������������� �� ���������%@������� � � � ������������������� ���� �� ��������� � �� ��� ���� �� ��� � -�.� ������������ ������ A-�.�������� ������������������ �� ���������� ��� � � ����� A-�. ������ �� ����� �� �� �� �����A���0

4�,4 0����� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ������ ��������� ��� ������������������ � ������� ����������� �� � � ��� �������������������� ���

4�,> 0��� ��������� ���������� ��%

- / *������������ ��������� ������ �� � � ��������������

- / )��� ��� �������������� ������������� ��������

- / 2 ������� �� � � ��

- / (��� ������������������

- / 0 ��� ����� ���������� ������ ��������

- / (����� � ������������� ���������

Page 128: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

����������������� �����������

�������� ���������• ����������

• ������ ��• ��� ���

• ��� �• ��� �������� ��

���� ���������� �� ������������������� ������ �����

������������ ������������ ��� ������������� ����� �

�� ��� �������� �������������������

��������������

��������� ������������������� �

��

! " ������ ����� ��������

���� ��

��

��

#�

#�

��������!�����

Page 129: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

4�3= �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- / ; ����� ��� ��������� • (���� $������� ������������������������ ������H ����� ������ �������� ����� �� ��H(<'H(<*�������� �� ���� �� ���� ������H����� � ���������� ������ ��� ������� ���������� � ������� �� � � ���

• ���������� ������������� ���� �� ����������������������� $������� ����� ������� $ ������ ���$ ��1��� ��� �������

• ��� ��� ������ �� � ����� ������ ��������������������������� $������� ������ ������� !����� ��� � ���� ������ �������

• ��� ��� ��� ������ ��������� ��� ���� $������� ���������������� ���������������������� �� � ����� ������ ������ ��� �� ������H����� 7����������

- /�?������ ���������������� • ��� ��� ��� (<'�� �������������(<'H(<* $����������������������������

������� �� �� � ��� ��� ������� �������

• ��� ��� ��� ����� ����������������������������������1(2H1@0�����$������� ���� ���� �� � � ��� �� ����� ������ ��� ������� ���� �

Page 130: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

������� ���� ������ ���������������

- /����������� ������ • '�� ������� �������� ������������������ ���� ��

• '�� ������������������������� ��� ������ ���� ��� ����������� ������������������� ���������������������H� �� �� ��� ��� ����

- /������������� ����� • (���� $������� ��� ���H��� ���H �� �������� �� �� ��������������������

���������� ������� ������� ������� ������������������-�� � � ����������� �� ���������������� ��������� ��� ���������� • (���� $������� �������� �� ����� ������/ ����������������� �����

���� ���� ��� ��� ��� ���H�� ��������� �������������

- /�6��� ������ �� ��H • (���� $������� ��� �� ��H�� ��������������� �� ������� ����� �� �� ���

��������� � ������ ������������������ �������������

• (���� $������� ����������� 7� ��� ���� ��� ���� ������H��� �� ��� � ����������$ �������� 7�����������

• (���� $������� ��������������������� ������������� ��� ������������

• (����$�������B�������������� ���� ��� �� �������� �� �� ��� �� ������H��� �� ��C������ ��� ������������������ ���������

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 131: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

'�� ���� ��� ��� #>-,/� ��� �����������'����>#4��B$����� �������� ����� �������� �� ��������� ���� ����� 'B���� ������������� ���� � �����������0�

- /�6���� �������� ����� • (���� $������� �$����� �� ��H��� ������H�(<'H ����������� �������������(<* ��������� ��� ��� �� ���

������H������ ���������

• (���� $������� ����������� ��� ��� ��������$ �� ���=�������������������� ��� ����6����� ����������� � ����������� ������������� ������������������ ������=����

- /�(��������������������$�� • (���� $������� ����� ���������������������� ������� �������� �

���������� ������������������������H� �� �������� ��������������������������������� �� � ������� ��� ��������� ������

- /�?�� �� ���������������$�������� ��������������

• +�������� �������������� �� ��� ���� ���� $������������� ��� ��� ��� ����� ��������������� �� �������������������� �� ��� ��������

,���� .����

��� ��� �������

4�3� @���� 2$ ��� �� � � � ��� $� �� ���$�� �� � ���� )��*� ��� �������� ��� �$ ��� ���������� ����� ���� ����� ��� ������� $ �� �� ������� ��� ��� ��� �� ����� ��� ���� ��� �� ������� ��� � �� 7�� ��� ���

Page 132: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ��� ���� � ��� �������� � ��� ����� �� ������ ������ ��� ��� � � 7������� ������ ����$ ��������������������������� ���+� ������ � ��������������$ ������������������������������������������ �������������$ ����������������������� � ����������

4�3� 2$ ������������������������� ����������������$���� ��������� ������� ��� ����������� ������������ ����� ���������#%==����������������� ������������������������������������������������� ����� ��������#%==����������������� ����������������������� ���� ��������$��� �������-�A6'�:� ��� �������)��*�����6������������==3/

'�-���� �������� �+�%���� ��. �(%���� ��.� ��$� /���

*������� � ��0�������� ��

*������� � �� 1. ����� �� �����

��������� �

���������������� ����� ���� ���� ������� ��� ������ ��� ��������$ �������������?'G

���������������� ����� ���� ���� ������� $��� ��� ������� ��� ������ ��� ��������$ �����������?'G

���������������� ���������� ���� �������$��� ��� ��� ����� ��� ��� ���� ����������

*������$ �������?'G������� �������J� ���� ���� ��� ������ $�� ������ ����� $ ������?'G���������$��� �����

4�3# 0����� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� �������$ �������� ���������� �������������� �� �������� ����������� ��� �� �������� @ ����� ���� �� ��� �� �������� 2����� �����2����� ���� ��������� ��� ����� ��� ��� �$ ������ ��� �� ������� ������� ��� ��� ��� ������ ������ �� ���� �$ ��� �������� �����'������� ��� �� ��� ��� ����� $ ��� ������� ��� ���� ��� � ��� ����� �����������

4�3, 0��� ��������� ���������� ��%

- / *������������� �������������� �$����������� ��

��������!�����

Page 133: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- / ?����������� ��� ������*;2

- / 0 ��� ����� ���������� ��

- / (��� ���������� ���� ����� ����������

- / '��� � ������?'G

- / ��� �� ������������� ��������

- / 6���� ������������$ ���������

���������������� ������������ �������

���� ����������������������

������������������������������������ �

��������� ����������������������������������� �������������������������������� ���� ���������

�������������� ����������������������������������������� ��������� �

��������

������������ �� !""�

���

��#������������ ��������

������������ ��

�$������� ��� �������������

� ���������������������%��

�� ���������&$'��

� ����������� ��������&$'�

(������������)��

��

��

��

��

Page 134: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

4�33 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /������������ � ������?'GH (������ ���������������6����� �������� �� �������� �� ������H

������ ����������� 7��%

• +������������� �$������ ������ ����������������������� ��

• +������� ������ ��� ��� ��������������������#%==������ ��������� ��� ���� ������?'G

• + ��� ������� ��� �������� ��� ����� #%==� ���$��������������������������� ���� ���� ��� ����$��� ������

'��������$������������������� ������ ������������ ��� ������� ��� ����&������������������������ �$���

- /�; ����� ��� ������������ • (���� $������� ��������� ��������������$ ������� ����������� ��������� ��� �

���� � ������� ��� ���� ��� �������� $ ��� ���� �� � ����������������(����$������B� ������� �� � � ��C����� �� �� ���� ��� ���� �$ ���������� ����

- /��������������� ����� • (���� $������� ����&�$ ��� ������� ���������������� ����� ���

������� ���� ���� ��� ����� ��� ������*;2� �&Q& �%

&���� ��������

��������!�����

Page 135: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

&���� ������-0���������/

&� ��������H*������ ��� ��� �$ ��� ������ �� ���� ���� ��������������

&��������� ��������� ��

&������ ��?'G����• (���� $������� ���� ��� �� ����������������������������

• (���� $������� � � ����$ ��������� �������� �����������������

• (����$��������$ ���� � �� �� ����� ���� ���� ���������� ����

• ��� ���� ��� � ��� ��� ?'G� ����������������������������� ��� ���� �������� ����������� �� �����������

- /�2$ �������� �� • (���� $������� �$ ��������������� �����H �������� �� ��������� ������������������� � $����������� �������� ��B��

�����C� 2$ ��� ����� �������������������������� �������� �� ������ �� B�����C� ��B�����������C

- /�������������� �������$ �� • (���� $������� ��� �������� �$ �������������������

�������������������������������

• (���� ���� ������������� ������$ �������������� ��& �� �� ���� �������� 0� �� ����� ��� �� � ��� �� �������� ���������������������������������� ��

'�� ����� ��(��������������

Page 136: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

��*4�*� *������

4�38 '�����������5���� �����?���=#�H�A6'H'��H6�&�==3�����6������������==3��/$�� 5� � ��������������� � ��������� ������� ��������� ������ �������� ����� �� ����� ����� � ���� ��� �� ���� ����� �������������� �� ������ � �����

4�35 0��&������� ������������ ����� ��� ���� ���������� ��� ������ ��� ��� ������ ������ $����� ���� �� � ������� ���� ���� ��� ��������������� ������������������ ������������������ � ����������������C

4�34 '������ �����?����A6'H'(0�H(�AH)��*H=5��H=3�H�=�=�����;��#���=�=�����5�#�����:� ��� �������)��*C� ������ ��� ����?���=#�H�A6'H'��H6�&�==3�������������==3�������������� �������� /$�� �� 5� � ���� ��� ������ �� ���� ��� �� �������������� ������� ��� ���� ������������ � ������0�

4�3> '������������������ �����?����A6'H'(0H(�AH)��*H�=�H=8H�=�=� ����� 9���� �4�� �=�=�� B#� ��� � �� � � �� � ������ ��� �� ���� ������� ��������� ������������� ���� � ����� � � �� ����� ���� � ����� ���� � �� ��� 4�#C��������� ��� � ������ ���� ��������� ���������) � �� �%�?@%@�%�=� ��� � ������5�� ����������4������� �C���������� � ���� � � �� � ���� �� ��� � ��� ��������� �� 5� � �����0

��� ��� �������

4�8= +�������� ������������������������ ���� �������� ���������������� ��� ��)��*� �� ���������0���������� ����'����������� ���� ������ �������� ����������� �������������� � ��� ��� ���� � ��� ��� ���� ������� ���� ����0���������� ����� ��� �� ������� � ��� ��� ��� �� �������� $��� ��� ��� �� ���������� ������� ��

4�8� *��� ��� ���� ��� ����� �� �� ��� �� ���� ��� ���� ��� �� ���6����� ���������� ����������� ��� �� � ���������E���#E��0� ������� �������������� �������� ��

��������!�����

Page 137: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

4�8� 2���� ����������� ����������� ���� � ������������� ���� ���� ��� ���� ���� ;���� ��� ���� ��� ��� � �� � � � ���������$� �����������������$������===�

4�8# 0����� ���� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� ���� ��� ��� ������ ���� ��� ���� ���� ��� �������� ������� ���� �� ���� ��� �������"�������������������� ����� ���� ����������������� �������� �������� ���������� ���� ���&������ �������������� ����� ������3�����

4�8, 0��� ��������� �� ���� ��������$�������������� ��

- / *������������� ���������&������� ����������� �$���������� ��

- / ?����������� ��� ������*;2

- / 0 ��� ����� ���������� ��

- / (��� ���������� ���� ����� ����������

- / '��� � ������?'G

- / � ���� ��������������������� ��

- / 6���� ���������� ������� ��������

- / ��� �� ������������� ���������

Page 138: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�������������� ������ ���������������� ����������������

��� �������������������� �����������

����� ������������������� �������������������������������������������

������������������

�������� ������ �� �!����������"#$�

�������� ������ ����"#$�

%�� ��������&���

"�

'�

���� ���� �������������������!� ����!��������������������������

������������������(�����������)� ������

%����������������������������� ��������� �

���������������������������!� �� ��������������������������� �������� ���������������������������� ����� ������

*�� ����(��������

+�� � ��,����#����� ��

�����������������#����� ������� ������&���

Y

N

+�������� ���� ���������������

��������!�����

Page 139: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

���� ��������� � ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /������������ � ������?'GH (���� �� ������ ��� ������6����� �������� �� �������� �� ������H

������ ����������� 7��%

• +������������� �$������ ������ �������������������I������������ ��

• +������� ������ ��� ��� ��������������������#%==������ ��������� ��� ���� ������?'G

• (�������� $ ��� ������� ����������� ��������#%==����$��������������������������� ���� ���� ��� ����$��� �����

'��������$������������������� ������ ������������ ��� ������� ��� ����&������������������������ �$���

- /�; ����� ��� �������� • (���� $������� ������������� ��������������$ �� ����������� ��������� ��� ����� ���� � ������� ��� ���� ��� �

������� $ ��� ���� �� � ���������� ������ (���$������� B� ������ �� � � ��C� ����� �� �� �����������$ ����������������

- /��������������� ����������I • (���� $������� ����&������� �� ���������������� ��������

������� ���� ���� ��� ����� ��� ������*;2� �&Q& �%&

Page 140: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

'�� ����� ��(��������������

*�� ��������

&�*�� ������-0���������/

&�6������� ������ �$��

& 1���� �� ?'G� ���&�; � ������������� ����������� ��

• (����$�������������������������� �� �� ������� ������������ �������� ������ ������ ��� �����$ ��� ���� ���&������ ���������������� � ������� ���� ������� ���� ������ ��

• (��� ������� � �������&������ ��������� ������������������

- /������������� ����� • G��� ��$�����������������&�� �������� �������������� ���� ���� ���������� ���������������� �� �� � ����� ���� ��� ��

� � ���� �������� ���������3�� ����������� �������������$�����������,3������������ � ���� ���� ��� �� ��������� �� ,3� ����� � �� ����� ��

- /���������$ ����$�������� • (����$�������3��������� �������� �� ��� ��� ������������

- /����������� ���������� � �� • (���� $������� ���&������ ��� ��������� �������������� ��������

• (����$����������� � � ��������������� ��� ������$ ����������� ������� ��*;2���$ ����������� ���������� ������ ����������

��������!�����

Page 141: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

����� '+����� ������

��� ��� �������

���� �������� ���� ��� ���� ����� ���� ������ ����� � ����������� ��������������������� �����������$��������� ��������������� ������ ���� ���� ��������� ��������$������� �� �����������������'������������ ������������� � ����� ����������������� ����������� ����������������������������� ��������� ������������������������$��� ����� �����������������

4�85 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /������ ������ �&�� � ��� • (���� �� ���� ���� ������"���� �� ���������� ���$������� ���

��� �� �� �� � ���� ���� ���� �����

• (����� ���J�)������� ��������������� �� ������� ����� ���� ��� � � ������������������������)��*��������� � � ���� ��� ������� $� �� ���� ���� �� ��� ���

- /��������������� • (����$������� �$��������������� �� �� ���� ��� ���� ���

��������� ��� ��� �� ���������

• (���� $������� �������������� ��� �� ���� �� ���������H������ ��� �������� ���� ���� � �������� ������ ���� ��������� �&Q& ����������������������'������ �� �� ��� ������ ��� ��

Page 142: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

����� �� ��� ��� ;�� ��+����� ��������� ���$������������ � ������������� �������������������

• (����$���������� � ���������� � ���� ��� �� �� ����� �������

• (���� $������� ���� �� � ����� ���������� ������������ ����� �� ���� ������� � ���������� ����� �

• (���� $������� ������������ ��� ������������ ��� � ����� ������ ������ ��

• (����$��������������� ����������������������� ��$���������������� � � � ��

• (����$������� ���� ��� �� �B��� ����C� ��� B*��� ���� ��C�����������"����� �������$������������� ��� �������� ����������������������� � ��� ����� ��� ������������ ������$����

- /������������� ��������� � • (���� ���� �������� �� ������ �� ������� ��� ������ ��

������� ���� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ������ ��� ������*;2��������

• (����������� ����������� ����� ������

• (���� �� ������ ��� ���������� �������� ��� ������

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 143: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

���� ���� ������ �� ������� ���� ���� ������ ��� ��������

- /��������������������� • (����$������� ��������� ����������������������� �� ����$�������������������� ���

• ��� �������� ��� ����� ���� ���� ��� ���������� $������� ���� � � �� � �� � ���������� ���

- /������������ ������ ������� • (���� $������� �������� ������� ������ �� ������ ���������������������� �� �� ����������P (���$������� ���������������������� ������ ������� ��

- /�?��& �� � ��������� • (����$������������� ����������� �������� ���� ���� ���� ��� ��

��� ������������ ��� ��� ����� ���� �������� ��� ����� �� ��� ���� ����0������������ ����� ��� ���� ���������������� ��

- /������������ ��� ��������� • (����$��������������������������H��� ��� ��H����� �������� ������$������������ ��

����� ���� ��������-����� ������� �H����� ����� ���/� ��� �� ���� �������� ��� ��� ���� ���� �������� ���� �������� ��� ��� ��������� ����������������'������ �� ��� ������ ��� �������$���� �������� �����

'�� ����� ��(��������������

Page 144: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

� �� �������� ������� ������������ ������� ���

- /�?����� ������������� �� � • (���� $������� ������ ������� ������ �� ������� ��� ����

������� �� � ���� ��� ������ �������������

- �/�A��� ����������������� � • (���� $������� ���� ���� �$������������ ����� ���� ���� ����� ��� ���� ����������� �������������� �� ���� ���� ���� �� ��� �� ��

���� ���� �� � ��� ��� ��������� ��������� ���

-�/�6���� �������������$���� • (���� $������� ������������������� ������� ������ ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����������� �������� ����� ��� �������� ��� ��� ���� ���

������� �������������$ �� �������� �� ����� ��� ������������� �������������������������������������� ��������� '���� �� ��� ������ �� ������� � ��� ��� ������� ���� ���� ��������������� ����� ���� ��� �������� ��� ����� ������������

• (���� �� ������������ ����������������������������������� �� ������� ���� ������� ��� �������� ������� ��������� ����

-� /������������������������� • (���� $���� ��� ����������������������������� � ���� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ����H� �� ���������������� ������� �

������������������������

'�� ����� ��(��������������

��������!�����

Page 145: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

-� /������������� �������� • (����$���������������� ����� ����� ��� ������ �������� ��� ������ ������ ������� ��

• (���� $������� ������ ��������� ��� �� ��� ������� ��������

-� /����������������������� • (���� $������� ����� ��� �� ����������� ������ ��� ����� � ���

��� ��� �� ��������� �� ���� �� ������������ P ' � � ����� ������������ � ��� ���� � �������� ��� ��� ���������������

'�� ����� ��(��������������

Page 146: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�������:

�������� ����� ��!"� ����! �!#$!%� ����!����$ ��!

>�� +���� �� ����� ������ ���� ������� �� ��� �� �������� ������ �������������������������� ��������������������������������� ���������������������������� �������������������� ��� ���� ��������� ������� ������� ��� ������� ��� ��� ��� ���� ���� ���� 0������ ��� ����� ��� ����� ��� ���� ������� ��� ��� � ��� ���������$� ������ 0�������� ��� ����� ��� � ���� ���� ��� ���� ������������$� � ���-���&�����$� � ������/������������ � ����������������$� � ����0� ����������������������$� � ����� �������������� ���������$�����������������!������������$� � ����� � ���������� �� �� ������H��������� ����������H�����������

>�� *��� ������ ����������� ���� � ����� ���������� ��$����������������F������������� ��"�H�F��������������"�

>�# �������� ���������� ������� ��� ����� 7 ��� ���� ���� ��������������� ��������� ����� ���������� ����������

>�, ������ �� ����� 7��� �� -�/� ?�$� ��� ����� ���� ��� I���� ��� ��� ��� ���� ���� � ���� ��� �� ���� ��� -�/� A���$����� �� I����� ������ ��������������������� �������

>�3 ?�$���� ��������� ���������� ��� ����� 7������ ��������������� ��-������ 7� ���������� ��/����������������� ������� ������ �������������������$ ����� 7� �������������� ������ ������

>�8 0��������������� � ������� ������� ��������$���� �������� ��� �� ��� ��� � �������� ���� ��� ���$���� ������� ��

Page 147: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������- ���� ������������ ��������� ������/��A���$�� ����� ������ 7���-�/������� 7� ������ �������� ������������-�/�$������� ��� ����������������� ��������������������������� ���

>�5 '�� ����� ��� ���� ������ ��� �A6'� -*����� ��� ��� @ �� �2��������� J� '�� ����� A������ ��� �������� (���� ��/A����� ������===��������� ������� ���

>�4 (���� ������� ��� ������������������������������ �������� ���� � ���� ���� �������������������� ���� � ���� ����� ���� ��� �������� ��� ���������� ��� ����� ��������� ����������� ��������$����� ����H���������������� ����������� 7�� ��*;2���� �� ��������$ ������� �����������M������������&��� ������� �� ���-������������������/��������� ���� � ���� ��$�����$� ������� ��� ���������� �������������������� �������

.��4*������

>�> 0����� ��� � ���� ���&��������� ��� ��� ����� ����� ������ ��� ����� ���� ��� �� �������� ���� ��� ��� ���� ���� ��� ������� ���������� � � ���

.��*�� ���� 5�6���"�

>��= 0��������$������������� ����������������� ������������ ������� ��� ��� ���� � � ��� ��� ���� ��� ��� ��� ����� ��� �������

Page 148: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

���������&���������������&� ����������������� ��*;2& ��������� ���� �����������

• '��������� ��� �� ��������� �� *;2� ���� ��� ��� �������������� ��������

• A ��� ��� ������ ����� ��� ������ �������� ����������

• (���� ���� ������ �� � � ������ � � ��� ����������������������������������������� �������� ���� ���������� ��� ����� ���� ����������

• (�������������� ������ ���0'0� ���� ����� � ��� ������ �����������

��������������������� ���������

�����

������������������������������

���

������������������������� �������

���������������������������������

������������������� �����

���������������������������������

� ��������������������

���������������� ����������������

�������

>��� �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- / (����������������� �

�������%�������&������������ �������������

Page 149: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

• A ��� ��� ��� ����� ����� ��� �������� ����������� ��� ���� ���� �������� �

(����������� ���������� ������������� �� ���������������� ���� �������� ��� ��� ������ ���� ���� ������������$� ��������

- /�'������������ ��� ���';� (���� ���� ���� ������� ��� ������ -(��� ��� ������� �� � ��� ��� ���� ��� ���������� � ���� � �/ ������� ��� ��� ������� ��

(���� ���

��� ����� �������������������������������������� ���� ������ �������

- /����������� ��������� • (���� ���� ���� ���������� ������ ������������ �������������������� ��� �� ������ � ��������������������� �����

���� ��

• (����$������������� �����&���� � ��� ���� �� ���

• (�������������� ��������� ������ ������ �������������$�� ����� ���� ����������� �������� 1(2H6 ���6�� �H(��� �� (��� H� <�� ����������$��� ��

• (�������������� ��������� ���� ��������� ������- ���� ��� ������/ �������� ������� ���� �� ������ �������������������

- /�*;2� ������� ������� • (���� ��������������������������� ��� ���� �� ���� ��� ��������������� ����������� ������������� �������� ������������� �� • (���� ���� ���� ������� �

������� ���� �� �� ������� �������������� ���������

- /� �������� ��� ��� ��� ��� � ���� ������ ��� ������ ���� �� �� � ���� ��� ������ ��� ������� ��� ��� �� ���������� ���

Page 150: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

������� ���� ���������������

- /�A���� � ����������� (���� ���� ���� ����� � ��� �������� ������������ � �������������F �����"���� ��

����������F�����$� � ��"�����

- /�������������� � ����� (���� ���� ������� ����������� ��������������� �� ����������� ��� ���� � ����������������������� ����������� (���� ���� �������� �������)'0� �� ����������� �

�� � ���

- �/�?��&���� ��H • (���� ���� ������ �� ���������� ����� ���� ��� �� ���� ������ ��� ���������� �� ������� ���� ������ ������������� �� *;2� �� ����������� ��

���� ��� ������� ��������������-�������� ���� ��� ��/

• (���� �� ������ �� � ��������� ���� ���H���� � � ���������������� �&���� �����������

• A� �$� ���� ���� � � ����������� ��� ���� �� ������� ��� ����� ����� ������ ��� ������ ��������� ���� ���� ���� - ������ ��� ���� ���� ����������$���������� �� ����� ���� ��� ������� �����$ �H��� ������ ������� �������� ���� ���� ��������H����� ������� �������� �$ �� �� ���� *;2H�� ����� ���� ��� ���� ��H�� �� ��� ��� ���� ������������ ������� ��/�

'�� ����� ��(��������������

�������%�������&������������ �������������

Page 151: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• (���� �� ������� ��� ��� ���������� ��� ������� ������� ��� �����H� �������H������ ����� ��� ������������������

• A� �$� ���� ������ ��� ���������� ��� ���� ������������� ��� ���� ��� ������������� ���

'�� ����� ��(��������������

-�/�!�&�� ���������� � 1������ ���� ������� ����� ��� ������ �������������������� ���$� ��� ������� ��� ������ 7 ��� ����������� �� ��������� ��

-� /� �������� ������ ������ ���� ���� ��������������� ����� ��� ��� �������� �� ������� ��*;2��$� ��� ���� ���� ���� �������

• (������������������������� ������� ���$���� ��� ��� � ���� ��� ������ ��� ������

• (���� ���� ��� ���� ���� ��������� �� ���� *;2� ����������� ������� �� ������� ��� ������

• (���� ���� ���� ������������� ���� ������ � � ��� ��� � ��� �� �������� � ��� ������ ���������� � ��H������$������

-� /�'� ������� ����������� � • (���������������������������������������������� �� �� � ��� ��� ���� ��� ������

���� ������� ��

• (�������������� ���������������� ���� ������� ������������$�������� �� ������

-� /� *��� ��� ����������� �� ���� *;2� ������������ �������� $ ������ ��� ������� -��� ���$��������������������������� ��������/

Page 152: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

'�� ����� ��(��������������

• (�������������� ������ ���0'0� ���� ������ ������� ��� �� ���� ��������������� ������� �������� ��������0'0��������

• (���� ���� ������������ ��� ���� �� ������� ��� ������� ����� ������� �����

-� /�?������ � ���������������������� � � � ������� � ������H��

& A�� �� ���������� ��������� ���� ���� ��� ��- � � ���������$�/

& A� ���������� � ��

& M��� ��� ��� � ������ ��

& '���� ��� ���� ���� ������ H���������� ��� ��� ��

& A��� � � ���� ��� 6 ������� ��� ������� $ ��� !��!���

& A��� � � ���� ��� !�����������$ ���!���!���

-� /���������H ������ • 1����������������������� ����$������ ����������� � � �� ���������� �������� ����� ������ � ������ H� ������ ���� ��

��� ��

• A� �$� � ��� ���� � � ������ ���� ���� ���������� ������$������ ����������� ����� �������

-� /�*��� ��������� ������������� ��� ��� ���� ��� �� ������ @�(�� ���&��� 7� ��� ������ ���H�������� �������

• (���� ���� ���� ������ ��������� � � � ��� ���� ������ � ���������������

• (���� ���� ���������� ������������ ��� $�� ��� ������������ H�2<*�

�������%�������&������������ �������������

Page 153: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

-� /� (��� � �� ��� ���� ��� �������� ��� ����������������� �������� ������� ����

• (��������������������������� ��� ���� ������ ��� � ���������� ��������������� ���� � ��� ��� ��� �������

• (���� ���� ������ �� � ������� ����������� �������������� ��������������� 7 ����������� ��� ����� �� ���������� �� �������������

-� /�A ��������� ����� • (���� ���� ���� F�������� ��������� �������������� ����� �������"� �� ����� ��������������������� ���� ����������� �����

• (���� ���� ������ �� �� ���� ��� ��� ������$ ������� �� ���������3==����� ��

-� �/� ���������� ��������� �������������������� �� �� ������ ��� ����&����������� ��� ����� ������ ��$� �� ������� �� ������ �������� ��� ����� �� ��� � �����

• 1������ ���� ����&�����������������������

• 2 �������������������� ������ ��� ���� �� ��� ��������������������������������� ������� ��� ������ � �� ����������������

-��/�'������������������������� ������ �����$�� H������������ ������� H� 66������� ������&�����

• (��������������������� ������������� ������*;2

• (�������������� ������������ ���� ��� ���� ��������������� � � ��������� � ��� �����������

• (���� $������� ������� � � ��� �� �� �$�������� �����������H���� �������������������������

Page 154: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

1������ ����� ���� ��6����� ��� ��� '����� ��*����������� �� �������� �������������� 7� ���� � ���

�������������� ���������� �� • (���� ���� ���� ;�2� �� ����������A6'H;������� ��������� ����� ���� ������

��� ���� ������ ��������� ���� ��� ���

• (���� $������� ���� ;�2� � �� � ���������� ���$�� ��� � �����A6'H;��������

• 0����� ������ ��� ��� ���� � � ��� ���������$�������� ��� ����������� �� �����������������

'�� ����� ��(��������������

�����$&��� � ��� �� ����� ������������ ������� ���� ����

-�� /�'��������� ��������1(2����������������������� ���� ��� ���� ��������� ����&������������� ����

• (���� ���� ���� �����������$� � ���� � ��� ��� ��� �������� ���� ��� ��� ��� �����������

• (���� �� ������ ��� ����&������ �������� �� ����������

-�� /� A ��� ��� ������� ������$ ������ �� � � ��������� ��������� ������ ����� ���� ��� ��������

• @ ����$ ��� ������� ������������ ��� ��� ��� ������ ���

• A���������� � ��� ������������ ���������������������������

• ���� ��� ����� � ��� ��������� ��� ������������������� $ ��� ������������� ��������� �����������������

-�� /� '������ ��� ��� �� �������� 7 ��� �������� ���� � ��������

�������%�������&������������ �������������

Page 155: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������;

�$��&

.��*�� ���� 5�6���"�

�=�� 0����� ��������� ����������� �� ������������������������� ���������� ������� ����������$ ������� ��������(� ���������$����� �������$ ��� � �������������������� ��� ���� �������� �������� ���� ������� � ����������� ����� ����� ������ ������������������������� ������� ���

�=�� 0���� ��� �� �$���������� �� ������������������ ��������� ������������ ������������������ ����0������������ �$������������� ���������������$ ��%

- / (� ���������������������� ��

- / '����� ������ ���������� ������ ��

- / A� �$��������������� �����������

- / A� �$� ��� ���� ��� ��� ��� ���� �A6'� A����� �������� ������ ���������������'����>#4����0���*�� ��� �����;����������� ���'����==��

- / A� �$������ ���������� ����������

- / A� �$� ��� ������ ��� ��� � ��� -� ��� J� �����/� ��� ����� ��� ��

Page 156: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

� ���������� ���������

���� ��

• ������������� ���������������������������� �� ��������

• ����� �������������� ��

����������� �� �

����� ������ ���� ������������� ���

• ���� ��� ���• �� ������� ��• ����������� ��

����������� �����

��������

������������������������� �������� ���

��������������������� ���������

����������������������������

����� ��� ��� ���� ��� ������ �

����������������������� �

��������

��������

��������� ����!�����������

������� ����

����������� ��������� ���� ���

��� �������� ��

��������

��������� ����!�����������

������� ����

%����

Page 157: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

A� �$� ���� ������� ��� ��������� �������� ��� ���������� ���� ��� �� ������������ ���� ���� � � �������������� ������������������������ �

�=�# �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /� *�� �� �������� ����� �������� ��� ���� � � ���������������� ����������� ���$ ������� �������� ������A����� ��� 4� ��� �A6'-*�� ��������� ��������/A����� ������==�

• (���� $������� ������������ ���� -�� � ��� ��� ���� � ��D� ����� ��� � ��D.L(� ��������D� � �����������/�� ���������� ��� �� ����� � ����� ���� ������� $ �� �� �3� ���� �� �� �� ��

- /�(� ������ ����������� ��� 1������ ���� ���� ���������2�� ����,������ �� ��� � �� ��� � ��� ����� ��� �����

��� � ���� �� $� �� ����� ���������� � ���� � �� ������������ $ ��� ���� ���� ��� ���� ��� ���� ���� ��� �������������� �����������������$� �� ���� � �� $�� �������� ���� �� ���� ������ � ��$� �� �� ��������� ������� ��� ����� ��� ��� ���������������������

- /�(� ��� �� �� ������ (���� $������� ��� � ���������� ��������������� ��� ��������� ������� ���� �� ������� ��� ������� � � � ��

����� I� (���� �� �� ������ ������������ ����I����������$��� ���������$��� ����� ����������������������

- /� K��� ��� H� A��� �������������������������� ����$ �� ��3� ����� ��� ��� ��� ����������� ��� A����� ��� 4� ���A6'� -*�� ��������� ��������/A����� ������==�

Page 158: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

'�� ����� ��(��������������

• (�������������������������� ��� ��� ��������� $ �� ����� � ��� ���� �������������� � ��

• (���� � ����� ������� � ������� ��������� ��� �� � ��� ��� ���$ ���������

• (���� ���� �� � ���� ������ ���� �������� ������� ��� ��� �� ���� � ��� � ���H������ � ���-������� ������������������/

• (���� $������� ��� ������ ��� �� ��� ���� ���� ����������

• (���� ������� �� ����������� ���������� ����� ������

• (����$������������� ���� � ��������������������������������� -����� ����� �������$� � ��/� ������������ ���H������ � ����������� ���� � ��� 1����� � ��� �� ��� ��� ����� � ����

• (���� � �������� �� ������$���� B6��� ��� $� ���� �� �� ��C����BA��� ���������������������C

• (���� $������� B6��� ��$� ����� �� �� ��C� ��BA��� ������� ������� �������C� � �� ����� �������������� �������������$����������������� ��� ����

- /� 6� � ��� ����� $ �������� ��� ��� ����������������� �� � � ��� �����������������

�������� �� � ��� ��� �����H����� � ��

%����

Page 159: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

• 1������ ������� ���������� ������� �� ���� ��������� ��������� ������� ����������� ���� �� ���������-(� ���������������� ���������� ���������$� � ������/

• *����������� ��������������� �������� ���������������

• (������� ������ � ��� �� ������������� � ��� ��������������� �� � � ����� �������� ������������

• (���� ���� �� ������� ��� ��� ��� � ��� ������ ����������� ������� ���

- /�A ������� � � ����� �� • (����� ���"�� ���� �����������������

(� �� ������ �� � �� $ ���������� ��� .L(� ������ ������� ��� -���� �������� ��'�� � ;����� ������ ��A����� ������==8/

• (���� ���� ��� ������� ��� �� ������� $ ������ ��� ���

• (������ $������� � ��� �� ����� ��������$ �� �� #=�������� ������������������� ��� ������� ����P(����$����������� �������H � ��� �� ��� �� ������� ���� ��� ������� #=� ���-���� ����� � ��/

• (����$�������� ������ ��� ������4=��������������

• (����$����������&���� �������������������A6'

- /� ?��&���� ��� ��� �A6'� ���� � �������� ������������-A����� ��� 4� ��� �A6'-*�� ��������� ��������/A����� ����� �==�/� ?��&������ ����������� ��������������������A6'�?��&��������� ����������������������������-A����� ��� 4� ��� �A6'-*�� ��������� ��������/A����� ������==�/

Page 160: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• (���� $������� �������� ������� � �� H� ��� ���� ��������� ��� �������� ��

- /���������� ������� • (����$�������� ������������� �� �����������������������

�������� H� ������

• (���� $������� ����������� �� ��������� ���������� ���� ���� �� )��*������� $����� ���� ?'G�� ��� ��� ��� ��� �� � ����

• (���� $������� ������ ������ ���������� ���������$���������� ����� ���

• (���� ���� ������� ����������� ������ ������ ��� I����&������� ������������ ��� ��� � ���������������

- �/�1�&��� ��������������� (���� ��&��� � ���� ��$ ���������� � ������� � ������� � ��� ���� ���� �

��� ���� ������� ������������

-�/������������� ����� • (���� ���� ��� �� ���� ��� ���� � ��

��������

• (���� ���� ����� � �� ��� ���� � �� �� �������������� �

• 1������ ���� ���� � ��� ��� ������� ���� � ������������� ���

• ��� ��� ��� � ��� H� ��� �� H���� ��� H� ��� ��� ����� ��

'�� ����� ��(��������������

%����

Page 161: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

(���� $������� ��� ������� ��� �������������������� ������ ���� �� &������ ������ �������� ���� ��� �� ���������=�����

-� /�A� ������������ ��� (���� ���� ��������� �������� ��� � �� ���� �� ���������

-� /�(� �������� �������� � (���� $������� ������ �� ���� � ���$ ������������ ������ �� ���� ��� ��� ��� ��� ����

������ ����� �������� ������������������� �������

'�� ����� ��(��������������

���������������� � � ��� ������� ������

• ��� ��� ��� ������� ������ ���������� ����� � � � �� ������������������ ���������� � ����������� ��������

• ��� ��� ���� ��������������� � ������ ��� ���*;2�� ������� ���� ���������� � � ��� �� �� ��� ������$���� � ��������������������������������������������������� �� �$��� ��� ������� ������ �

• 1��������������� ���� � � �� ����������� �������

-� /�2���������� (���� ���� ������� ��������������� �������� ���������������������

-� /� A������ ��� � ��� ���� �� ���� -������������ ��'�� � ;����� ������ ��A����� ������==8/

Page 162: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

-� /����������A6'������� �� (���������������� �������A6'�� ���� ���� ��� �A6'-*����� ��� ��� @ �� �2���������J�'�� �����A�������� �������� (���� ��/A����� ����� �===� ��� ��� ����������#=���������4=����-$ ���������/�

'�� ����� ��(��������������

%����

Page 163: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������

�!'�& ��! &

.��*�� ���� 5�6���"�

���� 0��� �� �������� ������� �� ��� � ��� �������� ���� ������ ��� ��� 2����������"� ������ ��� *�� ��������"� ������*�� ��������"��������������������������������� �����������&� ������ �� �������� ������ ���������$� �������� �������������������������$ ��� � ������������� ��%

- / � ����������

- / *��� ������'��� ��������

- / (����������������

���� '����������������� �������������������������� ��������� �������� ����� ���������� ����������� ���������������������������� ���� ������� ���� ����� ������� ������� ������� ��������� �� ������������������ ������������� �������� ���� �������� �� ��� ��� �� ���� ��������� ��� ���� ���������� ������������������������������ ������������

���# 0��� � ����� ���� �� ��� ��� ���� �� �������� ���� ��� ������ ���������������$ ��� ��������������� ���%

- / �� ������������������ ��H���� �������

- / �� ��������� � �� ��� �� I� (���� ���� A ��� ;��������A����� ����A��� � � ���

- / 0������� I� (��� ;��������� 6��� ������������ !�����������������(������

Page 164: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• �� ������������ ���I�@�������� ����?'G������� ���������� ���

���, 0��� � ����������� �$���������� �� ������� �������� �����������$ ��%

- / A� �$� ���� �� �������� ��������� ��������� ��� ������������� ������� ��� ��� ��� ��� ���$���� �� �������� @������� ���; ��<�� �����!����� �

- / A� �$� ��� ������"�� 2������<���� ��� *���������$� ��������� ������������A6'�A����� �������������� ������� ���������� ����������� � ����������������������������� ��

- / A� �$���� ������"���� ����������� �

- / A� �$�������� �� ��������������� ����������� �������(��� ����

- / (���� ��� ��� ��� �� �������� ������ ����� � ���� ����� ��������� � ������ �A6'���������� ������ ������� � �� ��������������'����>#4

- / A� �$� ��� ������"�� 6 ������ A�� ����� !���� ��(��� ������*��

- / A� �$��������(�������������� 7� ��������������<��������6�������� ������

- / A� �$���� ������"��(���;��������2������������������ ����������� ����������� ��� ��������������������� �� ����������� �� ������ ������� �������� ��������0������������������� � ��������� ������������� ������������ �� � ��� ��� ��������� ����� ��2�����2���� �� ���� � ������� ��������������@������� ������"������������������������������� ������������������ ��� �����������

- �/ 1������ ���� ����������� ��������� �������� ������� ��� � ���� A��������� � � ��� ��� 1�������� ��� A� ��� ��� ���� ����������

��!��������

Page 165: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

-�/ A� �$���������$ ������� � � ���$ ����� ��������'������!�������(����� ��������

-� / 1������ ���� ������ �� ��� �� ���$���� 2����������"� ��*�� ��������"� ��������������� ���������� � ������$��� � ����������������� ���-*�� �� ���J�?��&*�� �� ��/�*��� ���J�:�����-*�� �� ���J�?��&*�� �� ��/����)� �� �����@���

-� / A� �$����������������������� � � ����������� ����$ ������ ������"������� �

-� / A� �$� ��� ���� ������"�� �� �������� '���� ��� �� ��� ������ ������������������������� ��������

-� / ������"��� ��������������� ���������������������� � ��������� ���������;������ ����� �� � ���� ����2���������� �������

-� / 6����� ������������������ � ���������������������������� �������� � ��

-� / (��������� ���?'G������� ����������� ��

-� / (��������� ��� � ����������� ��������������2������ ������ �������������$������������� ����������� ��� ������� ������������� ���������

-� / @��$������������*;2���������� ��������'���� ���������

-� �/ (������������������������� ����� �� ������� ��������������� ���

Page 166: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

������������ ����

�������������� ��� �

���� ���

����� �������� ��� �

���� ���

����� ��� ������ ����� ��� �

����� ����

���������

����� �����

����� ��� ����

������

�� � ��� �� ����� ��� �

������ ���

���3 0��� ���� ����$� �� ���� ���� ����� ���� ��������� ��� ����� ������������� �������� ������%

���8 ����� � ������������������������ ����������� ������ ������ ������������� ����������������� ������������$ ���������� ������ � ��%

- / 0���@�����<�� �� ����� ������� �������� ����(� ��� �� �������<�� ��� -F(�<"/� ��� ���� (� ��� 1���� �� <�� ��� -F(1<"/�� 0��; �� <�� �� ��� !�� <�� ��� ��� ��� ������ ��� ������������������������������������ ������������ � � ������(� ��@ �� ��<�� ��� -F(@<"/�$�������� ������������� ������� ������(1<

- / 2������������������������������������������������������� ���������� ��

��!��������

Page 167: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

���5 2�������������1�� �������� ��� ����� ��������$%

� ����������� ��������

��������������

�������������������

����������������������

����� ������

�������������������� ���

�����������������������

��������������� ��������

����������������������

�������

��������

�����

���� �

���������������������������

����������������������������

������������

���������������������������

�����!��������������

������������������

����������� �������

���������������������

�����������

� ������������������

������� ��

Page 168: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

���4 6�� ���J���������������?���2�A�����������������$�%

���������������������

����������������

����������������

����

������������� ���������

������������ �������

��������������������

��������� ������������

����������������� � ��

����������������

�����������

�������������������������

�����������

�������������������������

�������������

��������������������������

������������������

������

���������������������� ��

�����

��!��������

Page 169: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

���> 6�� ���������������������� ������������ � ����������������� ����������������������� ������� ����������-?62/%

��7�� ����� #��� ����7 �� ������6���#������

$&'� �$�"������� &�+�������/� 9:::

��������� � � ������ �� ��������

����=+ ������ ������ �� ��� ��� ��� �5� ��� ��� ��� �5'� ��� ���� '��� ���� ���������� ������������� ��������� ��� ����������������� ���� � ���� ��� ����� � ������ ����� �� ���� �����$ ��� � �������������%

������������������� ����

���������������

�������������������������

���������������

�������� �����������������

��������� ���������������

���������������������������

��������� ���������������

��� ���������� ������������

�������� ��� ���������

��� ���

�������� �������������� ���

����� �

����������� ������� ����� �

Page 170: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

-��������� �����

/���� �%� �������� ������� ��

-/ :� ��������2��� � �� �3E

-�/ :� ��������2��� � ����� ?������������3=E<�����'���� ���2��� � �� - ���� ���- /��� �/

$ ��� � #�� �� �� � ���� ��� ����� ?D$ �� #������ $���%&'B ��� )�� ��� # �� ���( ��������� ��; �� �� 1< ��� 8C��� ����� *��� ���� � ��( ��������:>

$ ��� � ��� �� �� E ��� ���� �� �� F��� �� �-'. �� ���� ���� �� ��� ���� � ��� � �����?D$-?.�� �� $��� ������� <� �%:G���� ����.

#�� �� �� �� ������ ���#����������� E )����� ) ����#�� �� ��������� ����� ������ ����� ��>

,����2 � ���� ���42�3���*�������������,���

,���� 2 � ���� �� ������H����� ��� ��� ��� � �������� ��� � �� *������� ������,���� ��� ��� �������� �������� ��� ���� ������� � �� ��� ��� ���������������� �������������� ���� �$$� �� � �� ��� �������� ���� ��� � ���� �)1,#-�� ���(�����$� ��� .( ���������%&&&

$ � ���� � ������ ������� ��������������������������� ���� ���� ����� ���� ��� �� ���� ��� � ���������

=����

*�� <� ����':G

55555555555555555

��!��������

Page 171: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

-�. #�� �� �� �� #����������� >

1< ��������I

)����� ������ ����� ��,���82 � ���� � 1!���� ��� $ �,��� � ) ������ ���� ��� ������������������ � ������!����������� �� � ������ !��� � ���

H���� �� � ������ !��� � ���#����������� ������� �� � ������ ��� � �� ( �������� ?-�. ��( ��������� ?@@@ #(2$-( ��������� �� #����� #������ ��� ��� .( ���������?@@@

������� ���2���� ��(�������+����

/���� �%� �������� ������� ��

"�� ��� �� ) ������ *��� ����?@G

"�� ��� ��) ������ ��3�� � *��� ����J@G$ ��� �) ������ -����-�.���� .

,����� ��� ��� � ���$ ��� �#�� �� ��� � ���� � ��)�� ��� #� 1< ��� 8 C��� ��������� ���� ���( ��������:�

3���&

@��������������������� �����&������ ������� � ����������� ��������F<����� �� ��������"� ������� ����� ��� ����� M�$� ���� ��������� � ��� ��� :����� �������� !�� ������ ������ <��� L��A���$���������:�����0����'�������!�� �����-<LA:0'/�����������������*��� ������:������'��� ���@�����<LA:0'����������������$����������������� ������������ ���!�� �����

/���� �%� �������� ������� ��

*��� ����%:GFK'L�������� ���� �� �M

*�� <� ����N@G

Page 172: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

%��� ���!��� ����� $��������� �������

����� 1 ����������������� � ������������� ��������� � ������� ���������� ����� ��� �� �� � ����� � ��� ������� ��� ����� �� ���� ��������������� �������������������������� ������������� �&��������

����� 0���� � �������� �������� � �������������������������3E������������

3�����H���� �� � ���� ���� ( ��������>

� '��� � ��������� ����������� ������������$� �������������� ����������������������� ����������������������� �� ��� ��� �� �� ��� ��� ���� ������ ��� ������������ ?� � �������������������� �� ������������ ������ ����������������������� �������������������������

� 0����� ������������������������� ���� ����������� ������������21!��-(��� ��A� ���'��� ��/�A����� �����>>>�

# (����������������������������������������������''���� ����� ��������*�������� ������� ���������������������������������������� � ����������� ���������� �������������� ���� ������������ �������������21!��-(��� ��A� ��'��� ��/� A����� ���� �>>>� $����� ��� ��� ������ �F'���� ����� ��������"�

, 0����� ������������ ���������� ���������'������ �@ �� ����� ��� ���� ����� 7��� �� ���� ���A!�� ����� ��� ��� F''"� ����� ������� ���������� � �������������� ������������� ��������������������� ��������������� � ��� ��� ������������� ��� �� �������� (��� ����� ��� ���� � ��� �� ������������� �� ������ �� �� �������� ��������� ���������������������������������� �������� ��������(��� ����"�� ������������� ��������(��� ������������ �� � �������� �� �������������� ������������ �������������������F'R"������ ������������������� ���� ������������ ������������21!��-(��� ��A� ���'��� ��/�A����� �����>>>��$���������� ��������F'���� ����� ��������"�

��!��������

Page 173: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

3 '���� ��� �� ��������� ������ �� ���� #� ��� ,� �� ���$� ������$�����������$������ � ������ �������� ������������� ����� ���� ��&��� � ��� ������ F<����� �� ��������"������������������������������������ � ��������

8 �� ��������� �� ��� ��� ������ � ����� ��� � ��� ������� ����������� ������� ��� ���� �� � ���� ������ ��� � �� � ����������� 7������ ��������������� ������������� ������� ���� ������ �� ���� 21!�� A����� ���� ��� �� ��� ����� ��� ��������������� ���������21!�������� ������� ���

5 ?������������53E��������� ���������������� ���:� ����������<��������� ���2��� � ���&� �����$ ���� �� ������� � �� ������������ ��������'������ ������������������� ������&������� ����� ������'''������� ������� �������������������*�R������� �������������������� ������������0� ������������������)� ��� ���������-�/�

4 ?��$ ������ ��������� ��� �� ������� 7��������� ������������� ������ ������ ��� � ��� ���� �� ������������ ��������������������������0������������������������� ������� ������������$ ������������� ����������������-�/����������� � ��� ��� ��� �� ���� ���� ��� ��������� ���� �� �������� � ���������

&�+������� ;� ��� $&'� �$�"������� &�+�������/9:::

� ����� ! ��������� "����

����#+ ������������ ��������� ������ ���� ����� ����5'����5!� ��� ���� �������� '��� �>#4�� � ���� ������� ����� � � �� � � � �������������������������$ ������������������

����, 1�������� ?����� ���� � ��� ������� - ���� ��� )� �� � ������� ����/�� :������ �������� - ���� ��� ��& ������� !�� ����/���� ����� ���� ��� � ��������� �� ���� ���� �������� '��� �>#4�2����������������� ������ ������ ������������� � �������������� ������������5'-�/�����5!-#/����������������'����>#4%

Page 174: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

��"�����!�������

'()

���������������*7 ����8�������� �������������+������

��� �����������+���.�/������������� ��������������������������.%����������� �� �������&�)�����

������ ���� �������������

���

��������� �� ���������������������������������������������� �� ����������� ����� ������!� ���"� ������� � � ����������#� ����$ ������ ���� ��%�&� �����'�������������'��(

4,9����� ���3���� �����������$���������+�������.*�������� :�����8�����������4,9����������$������� �������/���������.��������������� ���� �������;�����������.�%3������< �� �������<�

���������������������"�������!�����%��"���

'+)

=�������� ��4,9����� ��������������� �������/����������

" �������������� �����������1-9����������0���/��#�$����

���������� �����������

������� ��!�����%��"���,�����

'-)

��������� ��� ������������������������ ������ ���� ���!�� 4,9� ������ ������ � � � � � � �!������ ��� � �������� ����������< ���

" � ������������� �����������1-9���� ��������0���/��#�$����

&������������������������������������ �� ��� ��� � ����� ����������������� ����������� ��= � � � � � � �� � � � � � � � ������� � ���� ������ ���� 7!���" � � � � � � � � �������>��������� *���� ������� &=��)� �������� �������< �� � �����=�� ���������������)

��!��������

Page 175: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

3���&

� #�� �� �� �� 1!���� ��������� C� � � �� )��� ������� ����� ��� �� � � ���� ����� ��� <� � :@G ������ < ��� ������ ����� ����� ���� ���� �

� #�� �� �� �� #������� C�� ��� ��� � � ��� � �����?D$-%.-�.���� #������ $���%&'B������� <� �:G�� -�. #�� �� �� $ � �� �� �� �� " � ��� #��� ���� -�. #�� �� �� $ � �� ���� � ������ �� ��� ����� �������� � ������������������ �� ����� ���� ��

# )��; ���� < ��� ������ ����� ����� =��� ���� ������� ����������� ��� �� ������� ����

� :G������ ��� �� �� ����� ��� �� �� ����� ��� � ������� �� �� ����� �� ���� � �� ��� � ���� ����� � C ���� ��� " � ��� $������ ���� �� " � ���������� �������A

� %?�:G������ ��� ������������ �� ������� ��� � ������� �� �� ����� �� ���� � �� ��� � ���� ��4������� ������

����3�@������������������A����� ����B�����C�$ ���� ������������ �������� ���������������������� ����

- / #��� �� ����� �C �������" � ���$������,��� �� �� ���� ���" � ���������� ���� %@G������ ���������� < ��� ����� ��� �� ��%:G���� ����� ����� �� #�� �� �� ������� � =� #�� �� ��������� ����� < ��� �� ��� � ��� �� �� � �� ���� ���� �������������� �� ��� �������� ��� � ��� �� ����� ���� �� 1< ��� ���� � ������ ������ �� ���������� �������������8���� ��� �� �� ������ ���� ��������������8���� ��� �

- / =� < ��� ����� ��� ��������� ��� ������� ���� ����������?:G��� �� ��� ������� ���� ��

- / #�� �� �� ��H�< �2 ��� -H2. 8= ��2 ��� -=2.���� �������� ��2 ���-�2.���)�� ��� �,�������

Page 176: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

� ��� �������� ��������� �����?D$-&.E �����?D,-%@.���� #������ $��%&'B�)������ �� ���������� � � � � � < ��� �� ,������ ) ����� ��� � ����� �� �� �� ���H2 8 =2����2 �� �,��� ���������� ��� C����� �"��� ���� #��� ������ ��; ����C����� �"��� 1< ��� *����

.������ 9<'� ��� ���� $���������'�/� 0123

����8�(��� ��������� ������ ����5-�/������ ��� �� ������������� ����� ����5'-#/�����5'-:/�

����� #$% &�'�

����5�B'�� ������������������������� ����������������� � ����������� � ������ ������������������������� ������������ � ���������������������S

-/ �$�� ��� � ������� ���� ���� ��� ���� ���� ��������� ��� �� ���&��� ���-�/������� ����5����

-�/ ������������������������ ���������� ��������������������������� ������������� �������������� ��������(��������������$� �� ��� �� �����

����� #$% &('�

����4�'�� ������������������������������������������ � ����������� � ������ �� ���� ��������� �������������� ������� ������������������� ������������ � ����������������������&

-/ �$�� ��� � ������� ���� ���� ��� ���� ���� ��������� ��� �� ���&��� ���-�/������� ����5����

-�/ ������������������������ ���������� ��������������������������� �����������������+� �� ��� �� ����%

����>�B* �&��������� �������������� ����������������H������������������������ ���������������������������������������������� � �����������C

��!��������

Page 177: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

����� #$% &)'�

����=�?���� ������������������������������������������ ����������������������������� ���� � ���������

����� #$% &*'�

������'�� ������� ����� ���� ���������� ���� #E� ��� ���� �������������� �� � ��������� ��� ���������� �������� � ����������� �����2�������� !���� 2��� � ��������� $����� ���� ��� ������� ���������� ��� ��� ��� �������M�$� ���� � ��������� �� ���� � �������� ���� ���������� �������� � ����������� �� ������� ��� ���������������������������������� ��������������� �������������������������������������������������

������ ���� ������ ,���� =� '**��"��� ���%��**��"��� $�"������

�������� ��������������������� �����������������;�����@�������� � ������� �� ���: ����:�2�����6����H������������������ ���������21!��A����� ����

����#� �� �������� ��: ����:�2������ �� ��;�����@����������� ������� ��������������'���� ����� �����������������������������%

����� ��4�

'�� �� �� 3====� (������ �� ������ ��� � ��� (������ ���� �� �� �===� (������ �� ������ ��� :������ �������(������

)�� ��� �� 3====� (������ �� ������ ��� � ��� (������ ��� ��������===�(������ �����������:��������������(������

�����

��3�E��������@���� ������������ ��� (������ ��� ��3E� ���� �������� '������ �� ���� �����:��������������(������

3E���� ����@���� �� ���������� ��� (������ ��� 3E� ���� �������� '������ �� ���� �����:��������������(������

Page 178: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

����,������ � ������������ ��������� ���� � ��������� ��;����@�������� ���������F<������� ��������"�(�����������������������$�%

3 ����� �% ���� ��� ������ ������� ������

+���� ��%������ ��� ��%������ ���

� �� 5�3E ���3E �#E 3E

?��&� �� ���3E 3E

����3�0������������ �������� ����������������� ������������� ������ ��� ��� �� ����@����2 7��I� � ��� ������ ���� ��� �������� ���������-�/

,���������������������5*����� ��6�3,$*'$�778$�977 :7;<

(��� � � ��%

����8�0����� ������������� ����������B<����� �� ��������C�������A6'� -�� �������/� A����� ����� �===� �� ������� ����� � ��� ��� ���

;� ������ ��������� � �%

����5�#E���������� �������� 7������=E����G�������@���"��2 7��$� �� ��� ����$��

��������� ��� ������� �� �������� 5'�($3,$� *'$� 77"$977=:78<

����4�0���A!��������$������������ ���� ����������� �������M��� �� ������������������%

�� ���� � ��*��������6�������������������� ���� �����0 ����(� ��

�� 6���� (� ��� ������������ �� � ���� ���� ���� ��� �� 0 ��� �(� ��

#� *��������?��&(����� ��*���������2����� ���� ���� ����0 �����(� ��D���

��!��������

Page 179: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

,� A��������� (����� �� *��������� 2����� �� � ���� ��� ���� �����0 �����(� ��

(��� � � ��%

����>�0���'����� �������� �������������� ������������������������������������F'���� ����� ��������"���������������������� ��� �5'� ��� ���� ��������'��� �>#4�� ������� ��� ���� �����$ ����� � ���%

-/ 0���6���������������������������%

I ���� ����� ���� F'''"� ���� ������ ������ ��� !���� �� *� ��2��������

I �������������''����������� ���������!���� ��*��� �2�����

-�/ *��������� ������ ������ ��� ���� !���� ����� �� ���� ������ � ������� � ������������ ����5'�-�/�- /�����5'�-�/�-�/���������������'����>#4��-*��������������$����,/

'�:�� �%�� ����&

& #��� ������2 ��#����� ����������� �� ���$$$����� �� ��C����� ) �����������-� ���$$���� �� �� C����� ) ���� ,���.� ��� ��� �� �� ���� � � 5������ �� �3�� � #�� �� ���

& #��� �� #�� � ����� #����� ������ ���� ����� ��� ��� #�� �� �� ����������� ������ ���� ��� � 5������ � � �3�� � #�� �� ��� ���� ��� ��� ���� ���������� $���������������H3(+'$-C���$.��#(2$-#�� �� ��.( ���������?@@@

��������� ��� ���� �������������>��/*?�1��'?� :� 5'�(�������������������(����������'���� ����>�977@�6�3,:*':77@:977@:7)�6�(���A����9<

���#��'�����!����2��� � �������������$ ���������� ���M��� ������� ��� ������������ ������$����� ��� �������� ��� ��� ���� ��'���� ����� �����������������������������������������M��� ���

Page 180: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�������������2������� ����������������������������A����� ���#���,�����A6'�-�� �������/�A����� ������===

���#��*���0�������(��� � ����-*0(�/��'����������2��� � ��-'!2/� ��� 2��� ��� A�� ���� -2A�/� ��� ��� ������� �� ���� ��B<������� ��������C��������������������A����� ���#����,�����A6'-�� �������/�A����� ������===����������������$ ��������������������� �������%

���##�0������� � 7������������������������������� ��� ������� ������� ��������(��� ��A� ���'������ ��� �������������21!�-(��� ��A� ���'��� ��/�A����� ������>>>�

���#,�0��� � �������� ��'�����!����2��� � ���$ ���������� ��M��� ������H������������������������������F���� ���"�����������=E���������� ������-�/� ������������� �����������(���� ������������������3E������ ��������'������ ������������:�������������(���� ���

���#3��������'�����!����2��� � ���$ ���������� ���M��� ������H���������������������������$�����������$�'''���������� ������� �������� � ������������������&��� � �����F<������� ��������"�

���#8�������������&���$����������� �������������������� ������������������� � �������� �����������������������&��� � ����B<������� ��������C������������������������ ����������'����� ����������@<A;�#'�-*���'/�����A6'�-�� �������/�A����� ������===�

���#5�0��� � ��������� ������ � 7���������������������'���� �����<����� �� ���������� ����� ��������� ����� ���� ������ �=E� �������� 7�� ������������� ���(���� �������������������3E����� ��������'������ ������������:���������������

���#4�0���������������������$�� ��������� ��� �������� � ������� ������ � 7���������-'!2��*0(�����2A�/���� � ��������� ��$ ������������� ������������������������������� ��������������� ��� ����� � ��� ��� � � ���

���#>� '��� �� ��� ���� ��� (��� � � ���� ������ A���� � ��� ��G��� ������'������ �������������'����� �������������� ���������� � ���������

��!��������

Page 181: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

����:������ �� �%��� �%� %���

���,=� '��� ����&������ �������� ��� ������ ��� ��� ��� ����� ����� ���$ �� ��� ���������A6'������'�� ���>���==5�-�A6'H@'H=�H�=H�==#&=,/�

%�!�$�&�%�1���;�!

< ������!��� ��

) ��

,�� �������� ��� ���� �

> ������ !��� ����� �� ����'��� �

3 '��� �� ��������� ��

) ��

,�� �������� ��� ���� �

%���� %�1���

2��� ���� ��

������!��� ��

'��� �� �����!��� ��

��� �������� ��� ��� ����� <K>����$

��� �������� ����� ������<K>����$

:����)���(����

D �� %�����6 ������ ��� �� �� ��������

'�# �� ��� ����� ��"��� �����

%��"��� ��?��

1����� ��� ���� ���� ��� � �������6 �� ���� ���� ��������

&�� �� � ���"�� ����� �N ������ ���$������ ����� ���� ��� ������6 �� �������� ��������

&�� �� � ��� � �������� ���� ��� ����� "�� � ���� �N$������ ��� ���� ��������� ������������� ����� ������ � ����� ��� �������

%�� "��� �� ?�� ���� ��:����� �����

��� �����+�

%���# �

D�������# �

%���# �

Page 182: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

&��!�� ���� $������� '���� ����������

���,�� �A6'� ��� ��� ����� �?GH(�AH=�#H�==>&�=���������������������(���������'�� ������� ������������� ��������������������� ��� �������� � ������ ��� �������� � ��� ������ �������������� -B');C/� ���� ����� ���� �� �===� ������ ��� � �� �� � ������������ ������ ������������������� ���������� �������� ��-� ������������� ���������������������������� �������(�������'�������/� ��� �������� $ ��� ');� ��� � ��� A��� ��===� ������ ����� ����� ������(��������'����������(���������'�� ������� �� ����� ������������� ������������������������ ���������������� �� ��

���,�� @�������� ���� � � ���� ����� ��� �� �� ������� H� ���������� �� ����� ���� �� ���� B0��� ��:� ������ �������� H�(��������'�� ������� ��������@��� ���������������(���� ��C��0��� ����������� �������� � ��������������� ����������� ��������������������������0��� �������H������������ �� �������������� ����==E�������� ����������������������������� �� �������� ����

���,#� 0��� '����� ��� ���� �� �� � ��� ��� ���� �� �� ���� ��������������� ��� ��� ������?GH(�AH==4H�==4&=>������'����������==4�� ���������(��������'������� � ������������� ����� ���� �� ��������A ���;��������2����������*�������������� ������� �� � ��� $ ��� ���� F0��� �� :� ��� ��� A� �$� ��(��� � � �������� ��������A ���;��������2����������*�������� �������� (���� ��"�� 0��� ����� ���� ����� ���� ���� �� �������������� �� ��� ������������������������ ������ �������� �������������

���,,�����������������������������F0��� ��:� ���"������������� ��� ������� ����������������� ��������(��������'������������� �-�('�/� ��������� ���$ ����A6'����� ���������������� ������������������������������ ������������ ��������� �������

���,3� ��� ���� � ���� ��� ���� �� �� ���� �������� ����� ���� ��� ��� ������������� ���������:� ����?��������������������� �������� ��������$� ���� ��� ���������������� ������������������� � ������������ ������ ������������ �������������� �������('�� �������$������ ���� ������������������ ��

��!��������

Page 183: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������%

��#$�� ��$��(��)� $!%��*��$!��

���� 0� ��(�������� ���������$ ����������������$����$ �� �$� ���������� ������ ������� ��� ���������� ��������� �� ���������� 7��� ���� ���� ��� '�-�/�� A����� ��� A����� ���� ��������&���������� ������������A6'�A����� ���� ����������� ��� ��������0��� ����������� � �������� ����������������� ���������� ���� �����������������������'����>#4������������0��'����>8������(���� ��� '��� �>38�� ���� 2�� �� ��� ��� ������ ���� ����������� � �� ����� ������� ������ 0���:� ��� ���� ������ �������A6'������ ��� ��������������)��*�:� ��� �������'�� &����������� ��� :� ��� ���� � �� ����� ����� $ ��� ������ �� �� ������0� ��(���������������$ ���������������� ������������������(�������� :� ������� ���� �� ���� (�������� :� �����:� ��� ����������������2����� ����������A6'����'������3���==>���'���������?���������9������>���=�=/�

.��*�� ���� 5�6���"�

���� '�� ���������������� ����������$���������� ����������� ��� � ������� �������� �H�� ������ � � �������M����������� ���� ��� ������ ��� ������� �� � ��� ��� ������ ���� 2������� (����� ������������ �$���������� ���

���# 0����� ������� ��� ������������$ ������� ���������� ���� ����� ����������������'����>#4�-���� �����������������������'�/���������A6'�'����>>>�-���� �������������������������A6''�/��G� �������������� �������� ��������� ������ ������� ��

Page 184: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

���������� �������� ������������ ���� ����$������� �����$ �������������������������������������� �������������������

- / 0�����������'����>#4�- ���� �����������A�������>#>/D

- / ��������A������������6� ���������'����� ���'��-�A6'/��>>>D����A����� �����( ������J�?�� � � ���� ����������������������� ������� ���

���, 0��� ������ ���� ��� ��� ������ ��� ��� �������� ��� ��� �� �� ���������� ��� ������� ���� ��� ��� ��� ��� � �� ���������� �������������� ���"�������������������������$ �������������A6'�-*����� ������@ �� ��2������������'�� ���"�A�����������������(���� ��/�A����� ������===��0������ ������� �� ��� ���� ��� � ���� ������ ����A����� ���� �� � ��� �� �� �������

���3 0����A6'�'����>>>��������� �����������������A�����������6� ���������'����� ���-����'����� ��/�������������� ������������ ���������� ���� ��������'� �����(��� ����� ���� ������'����� ������ � �����������

���8 0��� �A6'� '��� �>>>� ��� ���� ���� ���������� ��� �����������'����>#4������� �����������(������ ���'����>38������� :������ �������� !�� ����� -?� ��� 7� ��/� '��� �>5�� �� ����� ����������@ �����2��������0� ���2����������������A6'�'���>>>�� 0����� 2�������� ��� �� ���������� ��� �� ��� ��� ������ � ������� ������������'����>#4������������������$ �������A6'�'����>>>��������A����� ����

���5 ��� ���� ��� ��� ��$���� ��������� ������ � ���� ��� ���� ������ �A6'�'����>>>� � ���� �A6'�A����� �������� ������������ �� ��� �������� ������ ���� ��� ��� ������� ��� ����� � ��������� ��������0���'����� �������������� ��������� ���$ ������ �������� '� ����� (��� ������ ��� ����� ���� �����$ �������� �������� � ������� ��� ���������� ����%

������ %��"�����

Page 185: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

&���"��� $&'� &�+�������

%�! ��#���� ��� ����'�������' � ���� �;�! �1���������������3���

< &()%��( ��������������&������&����� 2 ������3$�3%$�3:������� ���( ��������$�>===

> &()%��%������ ��%������( ��������$>===�/��O��������������%�����( ��������$�>==5 PP

3 &()%��'� ���������&����� �%� ���� 2 �����5=����55%( ��������$�>===&()%��'� ���������������� �%� �����( ��������$�>==>�&()%�&����� �:��� ����( ��������$�>==>

5 &()%��%�� ��$�'�������� ������2��� �� 2 ������-5?�/�-5?%"���������&��� ����( ��������$�>===

A &()%��%�������( ���������%������� 2 ������<3$�<A( ��������$�>===

- &()%��&����� �%�� ���� � ������� PP)������ ��( ��������$�>===

B &()%���� ������������.��������2��� � ��� 2 �����<<$�<>����%�����8��( ��������&����� ������� ���( ��������$�>===

K &()%��&�� ��� �����( ��������$�>=== 2 ������>B����>K:�� �� �����&�� ��� ����.����%� ��� ����( ��������$�>==K

C &()%��'�� �&����� �4�( ������ � 2 �����<=<�%( ��������$�>===

<= &()%��,��������������&��� ������(��� 2 ������3>:$�3>�2�����2 ������( ��������$�>==>

<< &()%����� ����������������� ���&�� � ��� PP( ��������$�>==>

<> &()%��)��������������2������( ��������$ 2 �����5C>==>

<3 &()%��"��� ������ ��������� ���� 2 �����-5?:( ��������$�>==>

<5 &()%��"��� &����� ��( ��������$�>==A PP

Page 186: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

&�+������� ���� -��������+� $�������� �������

���4 '��'��� ���$���������� � ������������������� ���� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ���$ ��� ��� �� ��������(���������� ���� ����� ����-5'/����������������'����>#4�

���> '�� '��� ���� $����� ��� � ��� ��� ����� ������� ������ �� ��� � ��� �� @���� �A6'HA�� ���� ����� ��� (��� � ��� ��A�� ���� ���

)���� ��� -��������� ��� &�+�������

����=�0���'����� ���������� ����������� ������ �������� � � ������ ������������� ������������� � ���������� ���� ���

������0���'����� ����������� ����������� � ����� ��������� ����� ����� ��� � ��� ������ ��� ��� �� � � ����� ��� ����� ���(��� � ������A�� ���� ������������� ��� ��@�����A6'HA#D

������0������ ������$�����(��� � ������A�� ���� ��� �������� �� ���� ���� ��� ������� ���� ������� ��� ����� $ �� �� �$�� �������� ����� ���� ���� ��� ��� ���� ���� M�$� ���� �� ������ ��� ��� ����������������������$���������� � ����������'����� ����?������� ������ � ��� �����������������,�������� ����� ������������������(��� � ������A�� ���� ���

&����� ���� .������ .�����

����#�0���<�� �� ������� ��������� ��� ����A�������2� ��2��������� ��������� �A6'�-<�� �� ������� ��������� ���A�������2� �2����/�A����� ������==���1 ���� ����������������������������������� ���� #�!� ��� #�(� ��� ���� '��� ������� ���� �� ���������� ��������$ ������ �� �������� �������� ����� ��� �� ������������ � ����������������� �������������

&����� .����� 5���+�����

����,�(��� �� ��� � ��������������� ���� ����� ��� ��� ��� ����

������ %��"�����

Page 187: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

���� ��������� ��������� ������������������� ������������������0�����$ ������������ ���������%

-�. ) � � �� ������ �������������� ��A

-��. *�� �� ������ �������������� ��A

-���. =� �� �� ������ ��������������� ��A

-��. H���� � �� ������ ���������������� ��A

-�. )�<� � �� ������ ��������������� ��A

-��. 1���� � �� ������ �<������������ ��

-���. 1���� � �� ������ � ������������� ��

-����. *�� � � �� ������ ����������������������� ��

-�<. =� ��� �� ������ � ������������� ���

����3�0������ �� ���$ �������������������� �� �������������������� ���� ������������� �� �����������������

����8�BA����2����C������������������������� � �����B����C$� �������� ������������������ �������� ���������

.������ .����

����5��������������������� �������������� ���������������$ ������������������������������������%

-�. H�� ���������� ���� �������������� ��A

-��. ) � � ������� ��� ����� � ��� �� �� ���� ���������� ��A

-���. = ����������� ���� ��������������� ��A

-��. H��� � ������� ��� �� �� ������ ��������� � ��A =� ������������� ���� ��������������� ��A

Page 188: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

-�. =� ������ ���������� ���� �<������������ ��

-��. =� ������ ���������� ����� � ������������� ��

-���. =�������� ���������� ���� ��������������� ��

-����. H������� ���������� ���� ��������������� ��

-�<. H������� ���������� ���� � ������������� ��

����4�0������ �� ��� ��$������ �� ������ ���� ���� ������ � �� �������������������� ���� ����������������� �� ���������������

����>�B2� ��2����C� ������������� 7���������� ������������������ ���� ��������������$����������������������� ����� ��������� ����� �� ����� ��� ����� ����� 0��� ��� ��� �������� 7��� ������� ������� ������� ����� ���� ��������� ����$��� ������ ��� ������ ����� ��� ����� �� ����� ��� �������� ����� ��� ��������� �� ��� ���� �� ���� �A6'� -<�� �� ���� ����������� ��� A���� ��� 2� �� 2�����/� A����� ����� �==��� B� ��C������������$�� ��� ���������� �������� �� ��������� �����������#����;��������������

����=� ��� ��� ��� ������ ���� ��� � ��& ������� ��� ��� ��� ���������������������������������� ����������� ����� �� �������� ������� �������� ��� ���� ��� � ���� ��� ������ ���� ���� �� �� �������

������+������� ��& ���������� �� �� ������ ������������������ ������ ���� ��� � � ��� ��� �� �� ������� ���� ��� �� ��� ����������������������������� ����� �� �������������

���������������������� ����� �������������'����� ���� �������������� ���� ��� ������� ���� ���� ��� $ ��� ���� ����� ��� �� ���� �� ���� ���� �������������� ����� ���� �� �������A� �$�������'����� ������������������������������� ��

����#�'������� ��� �������� ��A����� ����������������� ��� ����� ������� � �������2�� ����#�!����#�(���� ���� �����������>#4�

������ %��"�����

Page 189: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

����,�*������ ���� � ����� ���������$ ������ ���#�!%�*�������������� ���� �������������������������� ������ ���� ������� ��� ��� �������� $� �� ��� ������� ��� ������ ����� ��� $ ��� � ��� ����������� �����

����3�*������ ���� � ����� ���������$ ������ ���#�(%�*�������������� ����$����&� ������������������������� �������� ���������������������������� �� ���� ������������� ���� ���������������� ����������������������

-��*����� )�"�������

����8�0����� ��� ��������������������$ ����������������������������(��������:� ������ �� ����������� ��

- / :� ��������������

- / !�������6 ������

� 0���!�������6 ������� ������ �������� ���� �� � ������������B������������6 ������C�-��� ����$�� ������ �� ���'��������/�

� +���������(� �����������!���� �����&����� ������(� ���1���� ��<�� ��������������$������ ���� ������������!����

� + ���� �$��������� �����������6 �������������$ �������� ������ �������������� � ��������� ��������������������������������������������� �������6 �������� ���� ���� ��� ����� ��� ���� �� �� ��� 6 ������� ������������ � ��������� ��������������������H�� �� ��6 ������� ����������� �����������������'��������� ������������ �������� ��� ������������ ��������� ���� ������H��&��� �������

� 0��� 6 ������� ��� ���� ���� ��� ������ ���� � 6���� ��(� ����� �� ���� ���� ����� ���� ������ ����� �'�������� #� �� �������� �� ������ �� ��� ����� $ ������ ������� ������� ����� ���� ������ ����!������������ ��� ��� �� ��������� ��� ������� ���������� ���

Page 190: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

������ ���������������� ���������������������������������� ���� 6 ������� ��� ���� !���� �� (�������:� ������

- / *���������������&�*�� ������$�������������� ���������%

� ������� ��� ��� ���� ���� ���� ���� ���� � � �������������� ���� � � ���� �������� � � �� ��� ����� ��� ����������� ���D

� ������ ��������������������� ������� ���$ ������!���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ���� �$�� �������� ���D

� ������ ��� ������� �������� ��� ������� ���� ���� � ������������������ ������ ����������� ��D

� �� ������� �� �� ���� ��� ����� ��� �� �$ ��� ������� ��� ������������������ ������������� ��� ������"�� �������� ��� ��� ������� �������� �� $���� ������� ������ ��������� ������� ���������������D���

� ������������������������������ ����� ���� �������� ����������� ���� ���� ����� ��� ����� ����� ���������������������� ���������� �������������

- / ����� ������%���������%�+ ���� �$������� � ���������!���� � ��� ���� � ������ ��� ���� � �� � ��� �������������� � � � ��������!��������� �������� ��������� � ���(��� ���������6 ���������������� �������� �������� ��� ��������� � � � ���������� �����$���������������������� � � � �����������(��� �������������!����

0���������������� ����� ����(��� �������������������� � � ���� ���

- / (�����*����������� �� �����

� 0��� '�� �� (��� ����� ����� � ������ ���� � �� ������������ � �� �� ������ ������������������� ���$

������ %��"�����

Page 191: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

��� � �������� ��������� ����� ��� �� ����� ������������� ��

� 0��� (� ���� ��� ���� '�� �� (��� ����� ������� ��� � �����������6 �������������!�������������� ���������������� ����(��������'������������������$ ���������� �� ������ �����������

- / ���������*����������� �� �����

� �� �������� (��� ����� ����� ���� ��� ��� �� ����� �$�?��&1���� �� 6 �������� ���� (� ��� 1���� �� <�� ���(� ��� ��� @ ����� (� ��� ��� �� �������� 6 � ��� ��$���� ��� �� ��� ����� ����� �� ���������� ���'��� �����'����

� 0��� ���� ��� ��� ��� ���� �� �������� (��� ����� ��������� ���� ��� ��� ���� !���� ��� 6 ������� ��� ��� ��$��� ������� ��� ���� �� ��� ��� ������� ��� ����� ��������(��� ����� ����� ���� ��� ���� ��� ��� ���!��������������� �����������'����� ���$ �� ��#=����

� 0������������������(��� ������������������� ������������������������� ���� ������ ���

� 0��� �(������������� ��������� ������������� ���� ���� � ���� ������ ��� � �������� ����� ���� ����� ���� �����

� 0��� �(� ����� ���� ��� � ������� ��� ���� !���� ��� ������������������ ������������������������������ ������� ������� ����� ����� ��������������� ���������������������������������������!������������������ ������ ����������������� ���

- / '��� . � ������� *��������� �� �� �����&� 0��� � ��������������� ��������������� 7��� �������$����� �� ������������ ������� ����� ������������� � ���� � ��������� ������������������������������ ����������� ������� ��� ����!�����(�� ��� ������ �� �� ���� ��� �� �����

Page 192: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

����� ������� ������������ � ����������(� ���A ���<�� ��-(A</�$ ������������� ���������

- / (��� �� �������. � �������*��������� �� �� ����� %����%�� �������

- �/ ������������� ����������� *��������� �� �� �����&� 0��(��� ����� ������� ���� �� ���� �������� ��� ������� ������ ��������� � �� ���� ��� ��������� ���� ���� ������������ ������ ���������������������������� ��������� ������ ���������$ ��������������� ������������ �� ������������ � ������

-�/ '������ �����*��������������� �� �����

-� / 3���� �����*��������� ������ �� ����/%� ��� � ���$ ��� ��� ������ ������������� ������������6 ���������� ���������� ��� � �� ��� ����� ���� B� �� ��� ������C� � ��� �� 0��� ��� ��������� �� �������� � �����$�������������� ����� �������������� ������������� ���������� ��������������������� ��� ��������� ��� � �� �� ����������� 0����������'�� ���� � ��� - /� � � ��� ������� ����� ��� ��� ���6 �������������� ��� ������������D����- /����������� ������� �������� ��� ����������� ����(�������������"� �����������"����� �������������������������������6 ����������������� ��������� ������������������ �������� ���� ���� �$�� ��� ������ ���� � �� ��� ����� ���� ����������� ���� � ��������+ ��� � �$� ��� ����� ��� ���� ���6 �������������$ ��������� ������ �������������� � �������� ���������������������������������������������� ������6 ������ ��� ���� ���� ��� �������� ������ �� ���6 ������������������� � ��������� ��������������������H�� �� ��6 ������� �� ���� ������� ��� ��'������������� ���� � �������� �� ��� ������H��&��� �������� ��� �� ��� ����� ���� ���!��������� ������?�� �� ���(��� ������������ � 7���������� ������� ����� ������ ������������������ ������H����� ������H���� ��� ��� � ������� ��� ���� ������������ �����:������;��� �����0���?�� �� ���(��� ����������������� ����������H� � ������ ����������� $����� ��������$���� ��� ������������������������� ������ ������� �������������� ����0��� ����������� ��������������� ���

������ %��"�����

Page 193: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

���� ����� ������� ��� �� �� ����� ����� ��� ����� ���6 ������� ���� ���� ������ ������ ���� �� ��������� ��������� ��������� ������H���&��� �������������������������� ����� ������������� ��� ���� ������� �� ���� ����� �������������������6 �������������!����

-� / ���������'�-��������&� �A6'�-*����� ������@ �� �2��������� J� '�� ����� A������ ��� �������� (���� ��/A����� ������===�� ������� ������� ��� ��������� ������ �� �� ���������� ��� ���� '����� ��� �� �� ���� ������� ��� �� 7 ��� �� � ���� � ��������� ��� ��� ���� ��� �������� ���� �� �� ���� ���

-� / B���������&�1�� �������� ��� ��������� ��� ���� ��� ������ ������������� ������������'����� ���-�������� ������������ ������?'G������ ��������/����������������������A6'������������ ��� ������������������

� '���������� ��������������������������������� ��������� ���������!����

� 1 ���� ������� ��� ������ ����� ��� �� ���� ���������� ����� ��� ��� ���� � ��� ��� ��� ��� �������������������������� �� ����$����� �����������$ ��� ���� ������� ����������� ��� ���� ��� ��� �����������������������$�������������������� �� ���������������� �������������

� 0����������������������������� �������� �������������� ���� #� ����� ��� ������� � �� ��� � ��� ����������������� ���$ ���������� �������� ���

� 0���(�������������� ��������� �$�������������������� ������$��������� ����� ����������������������������������������� �� �����������!����

-� / '��������� ��� '�(&� ��������� ������� ��� ��� �� ��� $��������� ����� ��� ��������� ����� ��� $ ��� ������ �� ��� ������ � � ��� ���� ���� ������� � ������ ���-$�������������/�$ �� ������ ������� ��������� ��������������������� �� ��� ����� ��� �� �������� ���� ��� ���� ����������

Page 194: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

$�������� ������������������������� ���$ ��������� ��� ������������� �� �������=�=&�=����+������������� �� �� ���� ���� ���� ���� ��� ��� � � ������� ���� ������� ������$� �����������A6'��������������� �����1�� ���������������� ���������� ����� ����(���� ������ ���$���������$ ������������ ������� �� ������� ���$ ����������� ��� ����

-� / 0������+��#����������&�0��� �����������$����� ���� ������ �������B$� ��������$ ��C���� ���$����������� ����� ��������������������� ���������� ������������������ ��� ������� � ���� �� ������ $���������� � �� �� ������ �� ���������������������������0���������� �������������������� ��� ����� ������ �������������(� �����������!������ ��� �(��� �������� ����!������� ��� ������������ �� ����0������ �������������������������H ��������� ������ �������������F���$�����$� ����"�� ��������������� ���� ������������������A6'� �� ��������$������� ���� ����������� ���������������� ��������������� ����������$� ���������� �� �������������� ��� � �� ����� � ����0� ��$���������������A6'���������������� ������������� ��������"� ����������������� ����

-� / (���:.������ ��������

0��� ������H�����H��������������������� �������� �� ����������������������������� �������� �����������A����#��� *;�'� A����� �==3� �� $���� �� ������ ���� ��� ��� ��� �� � � ������ ���� ������� ������������� �������=�����

����5� 0��� ';�� ������� ��������� ���� �� ��� ��� 2��� ���0���� ��� A������� -20A/H(��� 0���� ���� A������� -(0A/� ������@ �� �������� �����)� �&��� �

. ����� �����%� ������� %��� ���� �������� ���

- / (�������� ������ ������������$������������������$���� ������������ 7� ��������������

- / *��������� ����� ��� ����������� ���� ��� � ��� ���������������� ����� ��������������� ����� �����

������ %��"�����

Page 195: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

- / (���� ��� ������� ��� �� ���� ������� ��� ������ �������$� ��� ������������������� ��������������������� ����������� ��������������=�������������������������

- / ������� ���� ��� ��� ���� ��� � ��� �� ����� ��� ����� ����$� �� � �� ����� ���� ������� ��� � � ��������� ������� ����� ������� �� �� ����� �����������������������������

- / (�������� ���� � � ��������� ��������������������������� � � ����� �������� ����� � ���� ��� ��� ����������������� ������� ��� ��� ���� ���� �� ����� �=� ���������������� ��������� ���� �������

.����������� ���� � ������%��� ���� ����*��� ���

- / ��������������������� �������� �������� �������������� ���� � ���� ������� ��� ������� ��� ��� ������ ��� ���� �������������������������A���3=�===H&

- / *��� ��H�������� ����� ��� ������� A��� 3=�===� ������� ����� ����� ����� �������� �������� ������������� ��� �� ����������������� ����������

����� ����� ���� �%� ��������� /� � ������ %��� ���� ���*��� ���

- / (�������� �� �� ��� ��� ����� ���� ��� ��� � ��� � � ������� ������ � � ���� ������ ��

- / @��������@�(�������������

- / '�� ����������������������� ���$ ������ � ����� ���� ��

- / A������� ���� � ������� ��� ��� �� �� ������ ��� ������������� �������������

- / (��� ����� ���� ���� ����� ���� ���� ���� ��� ��� ������� � ��� ��� �� ��A��� 3� ����� ���� ������� ����������� ��������� ���� ��� ���� ���� ���� 66�� ��� ���� ����� ���� A��3=�===H&

Page 196: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

- / *�� ������������$������������������������������ ������ ���������

- / )���������� �� ��������� �������������

- / @������������������������� ����������

- �/ !����$ ��������� ����������� �������� �������������� ��� �

-�/ ����������������������������� ��

-� / 3� � ��� ���� � ���������� !� ������ �������� �������� � ����

����� ����%� ���������� %��� ��� ����*��� ���

- / (�������� ����������������������� �������������3����������������� ��������

- / 2��� ��������� ����������������������� ����� ��$� � �������� ������������� �� ��$ �� ��5�$��� ������� ����� ������������������������������ ����

'�(����������

- / (������������� � � ��

� 1���� ��� �������� ���� ��� ��� ������$ ��� � ������� �� �����������������$� �������������

� 6��� � � ����� ��� ��� ���� ���� ���� ���� ��� �� �� �� ���

� *'?� ��� ��� ��� �������� ���� �� � � ��� ���� ���� ���� ��A��������

� (�������� ������ ��� ������� ��� �������� ����� ������ ����������� ���� ��������������

� �������� ���� ��� � �� ��� �������� ������ ���� ���

������ %��"�����

Page 197: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

������� ������� ������� ��� ������� ���� ��� ����� �� �������� ��������

� ?��� � �����������

� ������� ������������������� ����$������ � ������������� ��������� ���� ���������������������$����� ���

- / .L(�I�+���T

� @�����$���������&�������� ����������� ��� ���������

� @��� �� �� ��� ��������&� ����� ��� ���� � � ��� � ���� �����$� ��� ��� ��� ��� ������H���� ��� ����� ���� ������������� �� ������ ��

� (��� ���������� ������� ��������������������.L(

- / .L(&�A ���*��� ��

(���� ��� ��� � ���� ��� ��� ��� ���� �������� ���� � ��� ��������$�� ���������������� �� ���"������ ���������������� ��������� ��������������������������� � �����

����4� �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�(��� � ������A�� ���� �� • (���� $������� ����$���������$�� ��� � ��� ��� ����� ���

$ �� �� � ��� ������ ���������� ����������� �$���

- /�'��� ����������'���� • (���� $������� ���� ��������������� ���������������� ������� ��� � �� ����� ����$ ����A6'

• (���� $������� ���� ����

Page 198: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

�������� ��� � � ���� ����� ����� ��� �A6'� ����������� ���#�

- /�A�������2� ��2���� (���� ���� ������� ��� ��� ����� �� ��� �������������� �&Q& ������?��&���� ���$ ������ ��� ������� ��� ��� ��� ��� ����#��!����#�( ����������� ���� ����������

�� �������� �&Q& �������� ��� ����

- /�*�� ���$�������������� (������� ������������ ������A����H�2� � ������� �����������A����H

2� �� ������ ��� ���� � ��� ����� ����� ��� �A6'� ��� ������� ��� � � ��� �� A���� H2� �� �������

- /�+�����;�2�����A6' (���� ���� ������� ��� ��� ����������A���� H� 2� �� ���������� ��������� ��� �A6'�����������H������� ��

- /�*�� ���������� ������ (���� ���� ��� ��� ������ �������� �� ������� ������� �������������

��� ��������A�������2� ��'���� ���� ���� ������ ������� ���� ���� �� ����� �������������� �����������

- /�*�� ��$ ������� �� (���� ���� ���� ��� ��� ����������A��� ���� ������� �� ���� ����

'�����������������������������H�� �� ��� �� �� ����� ���$ ����������������; ��� �������� A����� �����==3�- ���������#38H:�H�==4�����@������������==4/

'�� ����� ��(��������������

������ %��"�����

Page 199: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

- /����������A���$����� (�������������������� ���������������� ������� � �������$��������������������� ���������������� �������$����������������*�� ��

*����� ��� 2����� ���� �2��������� %��� ��� ���� ����������� ��� '�(� ��� (����� ">� 977)� ��� (��������� 3�!� C� ����D �� ���9;>�97C7

- /�?���(���� ����� @����$ ��������������� �� � ���� ��� �������2 �� � �� • 0�������������������������<$������(������� �� � �� ���� ����� ����������2��������������(���� ���� $ �� ��3�������������������������� �������������������� ����

����� ������

• @6�� � � �� ����� ���� ������8E

• 0������� ��� ������ ��� ��� ����� ��� $ ��� ���� �A6' ����� ����� �3��� '������==3

• .��� ����� ����� �������� �$��� �� ���� !���� �� ����� � �������� ��� ���� �� �� ��������� �� ��� ��� ��������

- /�?���(���� ����� @����$ ��������������� �� � ��:� ������2������� • 2�� ��� ;�������� I� 0$�

��� � ���� ��� ���� ����� ��� � �����������

• (��������(���� ��� ���������!�������6 �������������������� �� �� � ���$ ����� ��� ������� ��� ��� ������� �� ����������� � �������� (1<������� ��� � $����� � ��

'�� ����� ��(��������������

Page 200: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� ������ �� (� ���� �� ���&����� ��

• (���� ����� ��� �������� ��� �,''� ��� �����������'��$���� ������������ ��� ��� � ������� ��������� ���� ��� ���� ��� ��� �������������������

• (���� ����� ��� �������� ��� �>5�� �>>� ��� ���(���� ���'�����@����#'��� ��� ���� ��� �� ���� � �� �� ����� ������� ������ ������� ������������

• (������������� ����� ��������� �������� ����$ ���A6'� �� ���� � ��� ����� ������H����� ���������� ������

• (���� ���� ��� ���� 6 ������� ���������� �����6������(� ����� ��� � �� ������ � � 7��� $ ��� �������������������(�����"��� ������ �� ����������� ������������� � � � ���

- /�?��&���� ������(������ (�������������$ ��%@��� ��� • *�������� ��� �� ���� ���

����� ��� ���� ��� $ ��!����'���� ������ �������� �����$��J������� ����

• �������� '�� �� - ��������� �����������/� ��� ��� ����������� �� ����� ��� � ��� �������������������������

'�� ����� ��(��������������

������ %��"�����

Page 201: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

�����������������������������"��� ������ ������ ��� � ����� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ���� ����$���� �� ��� ������������

- /�?��&���� ����� • (���� ���� ���� ����� ���6����� ������@��� ��� ���� ��� ���� ��������� ��

���� ��� ��� ��� ������������-��������� �����/���� ���� �����$ ������ �������� ��� ���$ �������(�������:� ������:� ��� ���

• '�� ��(��� ����• �� ��������(��� ����• '����� � � � ��� ;�������(��� ����

• A ���;��������(��� ����• *�� �������� *����� ��(��� ����

• A������� ��� (��� ����-?���;������/

• ?�� �� ��� (��� ����� -?��;������/

• 1�� �� (��� ����� -?��;������/

- /�?��&6 ������� (��������� �� �������������� ������� ���� � ��������� ����� ����� �� (�������:� ������ �� ��� ���� � ����������

- /�<������ ������� � (�������������$ ��%�����$ ��� ������ ��� • � ������<���������'� � ��(��������:� ����� • 2�'�$ ���G������

• A����� ��������A6'

'�� ����� ��(��������������

Page 202: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

• A� �$� ��� ���������� ��

• '�� ���� �A6'� �� ��� ������� �������������������������������������������

- /�+� �����!��$���*�� ������ � (���� ���� ��� �� �� �� ������ ���� �������������$ ��

• *������ ��� �����$���������������������

• *������������������� � �������������� ��� �� ��� � ��������������

(����.������ ��������

- /�?��&���� ������.L( (���������������������������� ������ �������$ ��������

• ?�$�!�� ���������

• '�� ������

• @����0������

• (� ��

• 0������

- �/�A�����.��� ������������ • (���� ���� ������ ������ ��� ����$���� ��� ��� ��� �� ��� ��� ���� ���

�� � ��������������������� � ��������������� �

• (���� $������� ������� ��� �� ���������=���������������������������������� �

-�/�(0A�A����� ��������� �� • (���� ���� ������� �������H�(���������� ����������� ����� ��� ���� ���� �� ��(0A ������� A��� 3=�===� ���

��������������������������� ��� ����������������

'�� ����� ��(��������������

������ %��"�����

Page 203: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

��� ���� ��$� ��� ����� ������$������ ��

• 0�� ���� ���� ������� ��� ���� � � ������������ �����(0A

• (���� $������� (0A� ���� ��� ��������� $ �� �� ����� �������� ��� ����

�/'�'�����������������������

-� /�A������ ����� ������� �� (���� ����� �������� ���� ������ ��� ����������������� ��� ��� ����� $ ��� ���� ���������������� ��� ��� ��� ��� ���� ���� (���

�����������6��� ����������$����� ���� ��� �� ��� ����������� ������������������ � ����������������������������

-�/�*�� �������������� ������� (���� *6A� ��� ��� ����������� ���� ����

-� /�(�������� �� �� ����� (���� ���� ������� �������� ���������� � ���� � ��� ���� � � ��� ��� ������ ��� ������ ������ � � ���� ������ �� ���� ����������������

-� /�;��������#��������� (���� �������� ��� @�(� ���� �������� ���� ��������� ��� ����������NA�������

-� /�0������ ��'�� ������� � (���������� ������������������ � ����� ���� �� ����������� ���

-� /�A��������������������� (���� ���� ������� ������ ����������������� ����� ���� � � ������������ ������������� ������������� ���� ����

-� /�(��� ����� ���� ��� (�������������������������������� ���� ���� ���� ��� �� ��� ���

Page 204: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

��������� �������� ��A���3�������������������������

-� /�*�� �������������$�� (���� ���� ���� ���� ����� ����������� ���� ��� ������ ��������������� ��� �

-� /�3��������������� • (���� ������� ���������� ��������� ������������������� ��������������� �� • (���� $������� ������� ��������A��������� ���� ��� ��� �� ���� ������ ��

����� ��������������

-� /�;��������#����� �� ���H • (���� ����� ��� ��� ?��?0)���� ���������������� ����������������������� �����������������A��3����� �����������6��� ���

-� �/������������������� (���� ��� ��� �������� �6����� ���� -��� ���� ����� $ ��� ������������������������������ ������������ ����/��� ��A���3=�� �������������

-��/����������� � ��� ����������� (������ � ������ ����� �������������������������

-�� /�0����������������� (���� ���� � ������ ��� ������� �������������';� �����-������� ��/

-�� /� 0�� ���� ���� ���� ';���� �� �� � ����� $ ��� �A6'� ������ ��� ���� ���� ';�� *�� �� �� ��� ���� ������ ��(�������� ������ ��� ��(�������� ���� � � ������������ ��� ��� ��� ������� ����A;@

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � � ��� ��� ����������� �� �� � ��� $ ��� ��� ����� ������

-�� /�20A������ ����H������ � (��������������� ���� � � ��� � �� ����������� � ���

������ %��"�����

Page 205: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

-�� /�?��&���� ���$ �� • (���� ���� ������� ���(������������� � � �� � � ���$ ��������� ��� ������ ��� ��� • (���� ������� ������ ���� ��

������� ������� ������ �� �����������$��������� ����� ���-��������� �������������/��������������

(��� � � ������������������� (����������������������������A ���*��� ������������ H ���� ������� ���� � �� 7� ��� �� ������������� A ������� ��� ������������ �$

�� ������������������ ���� ��

; ��&������� 0������ � ������ ��� ���; ��&����������������$ ��� ������A6'� -; ��&�������/A����� ����� �==3�� '�� ���������� ��� ��(����������� � ��& ������� ��� ����� ��� �������� ���� ������������ ��� ���� ������ ��� ������� �� �� ��� �� ���� ��� � ������� �������� ��� ������ � ���� ��� ������ ������� ���� ���������'������������ ��� ��� � ��� ��������� �������������� � ���� ��& ������� �������� �� ���������� � ��& �������������� ������� ��� ������ � ���� ���� ����� �� ��������� ����

Page 206: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

������ �� ��+�

����������

% � � � � � � � � � �� ���������������� ����

%������� ��� ��"��������)�� ���

1����� ������������������ ���� ���������� ������ ���� �����

.���������������� ������ �� � ����������������� �������

.�������������� ��� �������� �� ��� ���#������ �( �������

.������ ��� �� /� '� ������ ����� ����#����� �( �������

�������

F������3=������������� ��� � ��� �������� ���� ����������� ��� � ��

F������ 3=� ����� ��� ��������� ��� � �������� *2 �����<C>

F������ 3=� ����� ��� ��������� ��� � �������� *2 �����<C>

F������-=������������� ���� ��� #���� %����I � ����" ���������� �������� ��� � ��� *2 �����<AC

F������ 3=� ����� ��%�����I � ����" ������� �� � �������� 2 �����>>=

F������ 3=� ����� ��%�����I � ����" ������� �� � �������� 2 �����>>=

����

.����3>

.����>3� �( ������������� � �������� ������ � ��

.����>3� �( ������������� � �������� ������ � ���

.����>=:

.����>3%�

.����>3%�%

������@�� ��� � ������� ��)������ +�������

"���1�&

D #�:��� ���)��� =>K�&()%�.�/�%�,��=A A������� ��������������<=>�<�.�/�%�,���� �<>>�D���=-

@����� ����&����� K�(:&�=A =-���� � B������� ����������������� � ���������� A E� =A���� ��

( �������������� ���� =<B�&()%��&(�'&.@�E� <=������� ����������

���� �������� ����� =B���� ��K E� =B

������ %��"�����

Page 207: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

A�������&

&�� ��� ���� ���� &()%��&�� ��� ��� F������ 5A� ����� ��� ��( ��������$�>==K ������� �

Q &()%��&�� ��� ��� F������5A��������� ��( ��������$�>==K ������� �

.���������������� ��� =<A�&()%��&(�'&.@� F������<A��������� ������ ��� ��������� "���=B ������� �

( ����������� ������� &()%�.�/�%�=-5�E���=A F������������������� ������ �� ��� ��<>���E�����$�>==A ������� �

( ������ �� ����� &()%� �'�� � &����� 5A� ����� ����� ��� ��.����'(�K�����.��� ( ������ ��( ������� �� ����� �L1�4�O >===

2��� � ��������� �� =A-�&()%�%�1'�2��� �� 5A� ����� ����� ��� ��������������� ����� "������� . ������ =B �� ����� �2��� ���� ���� ��� ��. ������>3$�>==B

�����)������ ��� &()%�./&��&(�./%�=<>� F ���� � ���������� 4������������� � ��� =<�>=<=���� ��E����� #������5A�������������

>K$�>=<= ���� �

�� �����#��� � &()%�'&.@�"&2��3B� <A��� ��� �� � ���������� � 2 ��>==C���� ��<A �����#���� �� � � ��

2 �� �� ��>==C ���� �� ��

'�������� ���������� 5>�&()%�%� ���,� D�%��� ������������������ >==B���� ��,��� � �����������&()% <A$�>==K D�%

D%?� ������� �������D��><�&()%� F��������������������� ��%�1'�0'&��,� =K���� � ������� �>B�,��� ��>==K

!���������������������� ( ��������<-����&()% D�%I�� ��� �*�"��� �"����&����� �&����� �%� ��� ( ��������>==A

O��� ����I��� =-5�&()%�%�1'�"��� D�%:��� ���( ���� >==K���� ��<K "����>==K

1��������� ����� 5>�&()%�%� ���,��>==B D�%��� ��,��� ��<A$�>==B

������@�� ��� � ������� ��)������ +�������

Page 208: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

<��)�&����&

�����)������ ��� &()%�./&��&(�./%�=<>� F ���� � ���� ������������������ � ��� =<�>=<=���� ��E������>K$ ���������� 4#������ >

>=<= ���������� �������� ����� #������ <A� ����� ���������������� �:����

) ������������� �� &()%�./&��&(�./%�==K� F������5A������������� � � ��� �������� =<�>=<=���� ��E����� ������������ ��:�������� ><$�>=<=����� ������������

'� ����������������� =<B�&()%���������% D�%%� ��� ��� ��� ���>==A���� �

<5 E�� >==A

1��������) ����� D�%

������

D #����� ���������� =>K�&()%�.�/�%�,��=A 3� ������� ����� �� �� �������������� ����<=>�<�.�/�%�,���� � ��� �������������� ��� �� <>>�D���=-

%�������� ����$ &()%��%�������� ���� F������ -�������� �������� � ��������� �� �������������� �������� �� � ��� ��� ��������������������� � >===�&()%�%�1'�%%%(� � ��

� ���<�%��>==>���� �%����<$�>==>

( ������ �� ���� Q F������ 5A� ����� ������ � �������� ���������� ��

B���� ���������� 2 �����<A������ �&����� F������-��������������������� ��� � %�$�<C3K �� � ��� ��� �� � � ����

���#�������� �����

%������������� &()%�.�/�%�=<3�>==A =- F������ -�������� �������� � ��� ��� ��C E� =A �� � ��� ��� �� � � ����

���#�������� �����

�����)������ ��� &()%�./&��&(�./%�=<>� F ���� � ���� ������������������ � ��� =<�>=<=���� �� E����� ���������4#������ -

>K$�>=<= ������������ ���� ���

������@�� ��� � ������� ��)������ +�������

������ %��"�����

Page 209: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

���������� ������#�����3=������������� ���� ��� ��������� ��� ���������������� �:�������)�� ����

2��� � ����������#��� 2 �����5=:���� �� D�% �� �� � &����� � %�$� <C3K

� ���#������ �<B)������ &����� ��� ��<C3C

( � #������� ���������� =<K�&()%�,()�,��� � 3< ) >==K� ��� �� ,��� �<B$�>==K

�� �����#��� � &()%�'&.@�"&2��3B�2 �� 3= 2 ������ � >==C���� ��<A�2 �� �� �

>==C

�������� ��� &()%��&���� ��� D�%��� ���� � ��� ��� ���� � �������

������� ��� ��������>===

1��������� ����� Q D�%

(����� �������������� &��� ����� ����&()% D�%� �� ����� ��<5 2 � =C

�1�����)��������� B B

��� ���������I � ��� 2 �����<C������ F������ 3=� ����� ����" ���� &����� �%�$�<C3K ������������ ����

( ������ �������� &()%��'�� � &����� F������5A��������������( ������ ��( ������� �� ���� � � �����>=== ���������� ��

C�1����8�,'����*����

( ������������� ���� �B�>������ F������ 3=� ����� ��&�� ��� ���������� �������� �I�� ���� :�������������

I�� ��� �

&������������� ==5�&()%�.�/�%��&(� F������ �� # �� ��2�������� %������ %���=C���� ��%�����>>$ �������� ���� ������� ������� ��������� >==C � ��

������@�� ��� � ������� ��)������ +�������

Page 210: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

( ����������%"'������ 3=�&()%�%"'�����%� =C D�%��� ��>5�%����>==C

�� ������������� &��� ����� ����&()% D�%� ����������� �� ����� � �� ����� ��%����<B$�������� ���� ��� �� >==C������� �������� �� � �

.������� ��-��������&

���� ���� ��4� ��������� 9��4����&

%����������� "���������������� %�� � ���� �� � ��� ��� ��������� ��%�$ ���� �<CA-$�&()%

&�� ��� ���������� "���������������� %�� � ���� �� � ��� ��� ��&()% ���� �

(����"���� � �� "���������������� %�� ���� 5� � ������ ��������� �� ��&()% �� � ��� ���� ���

� �# �� >� � ����������� ���� � � ��� �����5�������

%�� ��'�������� "���������������� %�� ���� 5� � ������ ��"���� � �� �� ��&()% �� � ��� ���� ���������� � �# �� >� � �����

������ ���� � � ��� �����5�������

���������� �� "���������������� %�� ���� 5� � ������ ������ ����������� �� ��&()% �� � ��� ���� ���

� �# �� >� � ����������� ���� � � ��� �����5�������

���� ������� ( ��� �� �����&()% %������#� ��� ��� �������

D���������������� ( ��� �� �����&()% %������#� ��� ��� �

������@�� ��� � ������� ��)������ +�������

������ %��"�����

Page 211: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

,���� - .������ �������

����>�6�� ������� ��� ��6 �������A�� �������� �� ���������2�� ���#=#����(���� ���'����>38

- / 0���*�������?������?�������2������ ������

- / '����������?������?�������2������ ������

- / @����"�HM�����"��?��� ������

- / )����A�� ���� ��'������

- / ?� ��� ��� ��� ?� ��� ��� ��� �� � �� - �� ������ ���� ��������� ��� ��/

- / !�� ������<��� ������*�� ��������������6 ������� ���������� ��������������� ������

- / 6������! ����- �������� �� ���������/

- / 6��������� ������

- �/ A�����

Page 212: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

�������&

���$ ��!&+�*� $!%� ��*�$�! ,$!%��!#

���#� ��! "������2

�#��� $ � #(2$ �������� #H('H:AGHL*!H�=&��� ����� 9���� �5��=�=�� B=� � ���� � � ������� � �������� �� /"�� ���� ����� �����0�"�� ���� ����� �� ������������� �����#�!���� ���( !� ��0

�#�� 2���� ���$*���� ���&�$ /"�� ���� 8��� �����0 � � ��� �� ��� ������������� ���� < � ������������ ����� ������������������������������ ��������� ���� 8� ���� ����� ���� ����������� ��� ������8�������� �� ���������������� � �����������

�#�# �-����%�'��B���� ��C� ����� �������������� � �������������������������� ���������������������� ��� ������ ����������������H��� ������ ���

�#�, '�-���&�'�BA������C� ����� �������������� � ������������������� � ������� �������������������� � � ��� �������� ��

�#�3 '�����������3�����A6'�-*����� ������*�� �����������������/A����� ����� �==��� B1� �� ���� � ���� ��� �� ��� �� � ��� ��� ��� �� ���� � ������ �� ���� ��� ����� ������ ���� �� ��������� � ����� ����������� ������ �� �����5���� �� ����������� �� � �� �� #������ 3����������� � ���������� � �� �� ��������� � �����5���� �� ���������� ���������� ������ � ����0

Page 213: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�#�8 '��� ����� � ���� ������� ������� � �� $���� ��� ������� ���� �� ��� ���� ��� ���� ��� ���������� $���� �� ��� ������� ������� ����������� � ����������$ ������ ������� ��������� ���$ �� �� ���� � ����������� ����� ������� ���� ��������������� �������� ���������������� ��������������A6'�A����� ����

�#�5 0��� � �� ����� �� ��� A��� ��� ��� (���� ��� ���� ����������������� ������� ������������� ������������ �������� � ��H���� �������� ������ ��� ������������� ���������

�#�4 '������ ������������$ ������������� ���������������������� ��H���� ����������������� ������� ���������� � ���������� ������A6'����������������

�#�> (���� ������������� � ��������������������������� � �������� ����������������������� � � �������������� ����

�#��=�(���� ������������ ����� � ����������� ������������� ������� �������� ��� ��� ���������� �A6'� ��� �������<������������������������� ���$���&��� ��������$������������������������������ �������� ������� ���

�#����G� ����������������� ���� ���������������$ ��%

- / ; �&���� ���� ������ �������� J� � ����������� ��� ���������� ���������������� ��������

- / (��� �� ��� ��� ��� ���� ������� ���� ���� ����� ��� ������� � ��

- / :��������� ������������� ���H���� ��������%

� (����� ��'������

� ������������ ����������$������ ��������

� *�������������������

� *��� ����������� �����

� ?��&��� ����������$������ ������ ��

Page 214: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

� ?��&��� ����������������������$ ��

� ?��&��� �������� ����������

� 2���������������������

� ?������ ����������������� ������ ���

�#��� (���� ���� ��� ��� ��� ��� �������� ��� ��� ���� �����$ �������%

- / �������H� ��

- / �������"����&�����

- / +��& �� �������

- / ;�� ���6 �����HM ���������� � ���������� ������

- / �A6'

- / �������� <��������

�#��#�(���� ����������������$ �������������$ �� ��������� �$������� <�������"�

(��� ���� ��%

- / A���� � ������� � � ���������� ��

- / 6���� ����������������� ��

- / '���� ����������� ������� ����� ����������� ������������������ �

- / '���� ����������� ������������������� ������������� ��� ����� �������� �D���

- / ?��& �������� ��������������� ���������������� ��� ��������� ���

����������"�� %��"����.�� ���

Page 215: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�#��,�1 ���� ��������������� ��$������� �������� ������ �������������� � ��� -0'0/� ���� ������� ��� ��� ���� ����� ;���� ��� ��� ����������� �������(���� ����;��������2������-(;2/$����� ��� ���� ���� ���� ��� ��� ������ ���� ����� ���� ��������� �A6'H<������������ ������ ��������0������� ����� �����0'0������������ ������ � ����������������� �������������$������� ���� ��2<*�������� �������

�#��3�0������� ���������� ���������������������������� ����� �� � �� ��� ���� �� ��� ��� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ������������

�#��8�:���������� ���H���� � ���������������� ����� � ����������� ������ ��� ������� ��� ��� ������� $� �� ��� ����������� ��(;2������������� ��� ������������� ��������������

�#��5�;����������� ��������� ��:� � ���A��������(��� ������� �� ��� ��� ��� ��� �������� ��� ���� ;�������� ��� ���������������$������ � �� ��� ����� ��� ������ ������� ������ � ������� ���� ������ ��� ��� ��� ������� ������ ��� � � � ���� 0� ���� �������������������� ���� �������� �$�;�2��������� ����

+����� �� �������

-#(2$��������#H('H:AGHL*!H�=&��������9�����5���=�=/

�#��4�B$��� ���������� ����� � ���� � ��������� ��� �

-/ �������������������������������������������� ���������

-�/ $������������� ������� �� ���� ��$� � �������������������������������� �������

-/ $����� ���� ���� ���� ��� ���� ���������� ��� ���� ������$ �� ��4�$�����������������"��$� ��������������

-�/ $���������:� � ���A��������<�� ��������� � ����������

Page 216: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

������ ��� � ������� ��� ��������� ��������� ��������������� �� ������������������������������� ���C

�#��>�'�������A6'� �����=�4H�A6'H(�AH��@1H�'�� �&=4������'�� �#�� �==4� ��� )������ @������ ���� @��� �� ��� 2�� �� �� ��� � ������������ ���� ���� ��� ���� ���� �� ��� ���� �� �� ��� �� �� ��� ���'����� ��� ���� �� ��������$%�-(���� ������� �� ��������������� �������� �������� �� ��������� ������

- / B0����� ������� ���� ���� � �� ������������#����;����==4� ������������ ��������������#=���9������==4

- / 0��������������� ������������ ���������������$ �� ��� ������������������������ �����������C

�#��=�0����� ��������� ����� ������ �� �� ������������� ����������������� ������� ������$� �� ������������������ �(;2� ��� �������� � ��� �� ����� $ �� �� 0'0� ��� ���� ��� ��� ������D� ��� ��� �������$������� ���� ���� ��� ������� �� ����������� ������ ���'�� ������������� ��������� ��������������� ������������ ��� ��� ���� ;�2� ��� �������� ���������� ��;������������A6'�

�#����0��� ��������� �� ���� ��������$�������������� ��%

- / *������ ���� ��� ��� ��� ���� ���� �� ������H������ ��������H��� ������

- / (��� ���������� �����������-� ������� �� � � ��� ��������������/

- / ?����������� ��� ��(;2

- / 0 ��� ����� ���������� ��� �������� ���

- / (��� � � ���������� ��

- / 1��� ������ ����������������� ��

- / '������ ���� �������

����������"�� %��"����.�� ���

Page 217: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- / ��� �� �������������� ���

- �/ A����������� ���� ���

-�/ (���� ���� ��� ��� ������A6'H<�������

-� / A����� ���������� ��������A6'���� � ����;�2������� �����;�������

-� / A����� ��������������� ���H���� ��������� ������@�)&�?6�'��-+ ������� �������������� ����������(���� ����/

�#���� �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /� '������ ��� ���������������� ��� ����� ����� ��� ��� ���������� ���� ��� �� � ���� ����� ��������� ��� ����������� � ������� -����� 3� ���A6'� -*����� ��� ��� *�� �������"�� �������/� A����� �����==�/

• (���� $������� ������� ������ ����� ��������� ������������� $��� $����� ��������� ���� ���� ���� ��� ������ ���� ��� ������������� ��

• (���� $������� ���� ��������� �� ���� ��� ������������ ��� ����� ����� ��� �� ���� �������� ������� �������������� �� ���� ��� ���� ��2<*�

• (���� $������� ���� ����� �� ���� � �������� ������ ������ ���� �� ��� ���� �2<*��

- /�?��& �� � ������:� � �� • (���� $������� :� � ��A��������*�� �� -#(2$�������� A��������*�� �� ��� ����$ ��#H('H:AGHL*!H�=&������� �A6'�9�����5���=�=/

Page 218: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

'�� ����� ��(��������������

• (���� $������� ������� ���������� ������� ���������� ��� ��� ��� ���� ������ ��� ��� ������ ���� � ���� ��� ���� ������� ��� �� �� �������� ������ ��������A6'�

- /�'���������:� � ���<�� �� • (���� $������� ���� ������-�A6'� �����#H('H:AGHL*!H ������� ������:� � ���=&��������9�����5���=�=/ <�� ��� ��� � ��� ��

��������� �� ���� 2�� ��;�������� $����� ���� ����� ���� (1<� ��� ���(���� ��� <�� ��� ��� ��� �������

• 1 ���� ��� �� ������ ���� ���M��H� (�������H� *� � ����� �������� ���������������� ������� ������ ����������:� � ���<�� ������������� ��

- /�?��� �� � ������� � �������$��� ���� ������� -�A6' ����� #H('H:AGHL*!H�=&�������9�����5���=�=/

• (���� ���� ������� �� � � � � � H � � � � � � � �������H��� ������� ������� ���������� ���

• (����$��������� ���� �6� ������� ���� ��� ���� ����� ��

• (����$������� ������������� �� ��� �� � ��� � ������� ��� ��� ��� $ �� �$�������

• (����$��������������� �� ��������� ��(;2����������������� ���

- /� 6���� �� ���� ��� ������ ���H@ ����� ��� ������� ���� ��� ��� ���������� ��� ������ ��������� �� �������� ��

����������"�� %��"����.�� ���

Page 219: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

• (���� $������� ������� ��������� *�� �� M�����*����� ��� (��� ����� ������ ��������������������

• (���� $������� ������� ��:� � ��� A���������� ����� ��� �� ��� ����� ��� ��������� ���������� �������� ��� ��� ������� ������� ���������� ������������ �������A6'��(���$������� ���� ���� ���� ����������������

- /������������ � � ����� • (���� $������� ��������� ��� ��� � � ���������� ���� �

�����

- �/� ;���� ������� �� ���� ������ ��� �� ���� (;2� ����������� �� ��� ������� ����������� �� ��� ������(;2�������

• (���� $������� ������� ������ 7��� ��� :� � ��A�������� *�������� ��������� ���� �� �� ��� � ������� ����� ��� ��$��� ���

- /�'���������*�� ��M�����*����� ��� (��� ����� ��:� � ��� A�������(��� ����

- /�?��� �� � ������:� � ��A�������� ��������� �� ������"��$��� ��

• ��� ��� ��� ���� ������ ��� �������� ����������� $������� � ������� ������ ��� �� ������� �����$ ��� ���� �� � ��� ��� ��������

• (����$���������������� ������ �� ���� ��� ���� ��� ������������ ��������� �� ����������� ������������������������� �������������

Page 220: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

-�/� 0��� ��� ���� ��� �� ������� ������ ��� �� ������������� ��� ��� ����������� ����1��� ��� ��� ������ ���� ���� ��� ��� �������� � ���$���� ���������� �� ��� ��� ��������

'�� ����� ��(��������������

-� / 6���� �� ������� ��� ������ ��H �� �� ��������� �������

'������ ��� ��� ������������ ���� �� � ��A�������� -:� � ��A�������� 2�����H*��������&��A6'�-*����� ����� *�� �� ������"�� �������/A����� ������==�/

• (���� $������� ������ �� ���� ����� ��� ���$������� � ��� ��� �� � ����(���� $������� ������ ����� ���� ��������� ��� ������ ������$������������� � �������� � ��

• (���� $������� ���� ������ ��� ����� <�������H�A6'H� ������ ��������� ��;�� ��� 6 ������ ����� � ��� ��������� �� �������� ���� ��� ������������ ����� ���������� ���H���� � ��

• (���� $������� ���� ��������� ����� � $� �������$���������� ��� ���� ����$ �� ��#�$��� ������ ��� ���� ��� ��� ��� ����� � ��

• (���� $������� ������$���������� ��� ���������������� ��� ������������ ���$���$ �������$ �������� � ��

• +����� ���� �� � ��� �� �������� ��� $ �� �� #� $��� ��������� ����������������� ������� � ���$ �� ����$������� ������ ������������� ������������������� ��

• (���� $������� ���� ��������� ���������������� �������� ��$� ��H���� ��

����������"�� %��"����.�� ���

Page 221: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

������� ���� ���� ���� �� ��� �� ����0��� ����������� ������ ���� �� $ ��� ������ ������� ����������� �� ���������� ��� �� � ������ $ �� �� 4$����� ����� ���� ���� ����� ��� ��� ��������� ��� ��� ������H��� ��������

-� /����������$��������� ���������������� ������������� ����� ������������ ������������������� 7� ��

• (���� $������� ���� ������ ����� ��� $ �� �� �A6'����� ����0'0

• (���� ����� � �� ���� ����������������������������

• (�����A6'�������������� ���������� ���������A6'�������������� ����������� ���

• (���� ��� ������"�� ���������� ��� ��� ��$�� �� ��� ���� � ���������� �������������� �������

• (���� $������� ������������� �������������� ��� ������

-� /�?���������� ���������� ��H��������� ������� ���

• (���� $������� �� ������ ������������� ���� ��������� ��� �����������$&��� �� ����� ���� �������� ������� ����

-� /� �������� ;�2H� ������� ���A6'H�'�� ��(��� ����H�*�� �M������(��� ����H�:� � ��A�������� (��� ����

• (����$���������������� ����� �������� �� ���� ;�2� ���������H��� �� �����������A6'��� � ������� �����

• (���� ;�2HA������� ��� ������ ��������� ����� ����������

Page 222: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

'�� ����� ��(��������������

-� /�6���� ������ �������������A6'� -'�� ���� �A6'� ����=�4H�A6'H(�AH��@1H� '�� �&=4�����'�� ��#���==4U

• (���� $������� ������������ ���� ��� �� �� �� ��������A6'�$ �� ���3��������������������������

• (���� $������� �������� ���� ��� �� �� �� ������� �A6'� $ �� �� ���� ��� ������� ��� ���������� ���� ����������$ ���������

• (����$����������������� ��� ���� ���� �A6'� ��������������� ��

����������"�� %��"����.�� ���

Page 223: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������.

#�!�-� ����!&�!#

.��4*������

�,�� 0 ���'����%�0 ���'�����

.��*�� ���� 5�6���"�

�,�� '� ������� $��� ��� ���� ��� �� �� �� ������� ����� �������������������������6�� ������*������������� �������$��� ������ 7�������A6'���� ������������$�� ������'���������������� �� ������ � ������������� ������������� ����(���� ��'��- ���� ������ ��������/�

�,�# 0���6�� ������*����������� ����� �� �������������� ������������ ���� ���� ���� ��� � � ���� ��� ���������� ��� ��� � ������������� ������� �� ��������� ����A����� �������������� � ������$������������ ������������ ���������� ������� ������������� � �������������� ������������ ��������$ ���������������$������ �����

�,�# 0���'��������������������������� �������������������� �������

�,�, 0�������� ����������� �� ��������

- / '������ ���@��������� ��

- / G�� � � ��������� �� ����������

- / '������������A6'������������ ���'������ ��� ���

Page 224: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�,�3 �A6'� ��� ������ ���� �����$ ��� A����� ���� $ ��� ������ ��'������ ��� ��%

- / �A6'�-� ��� ��������������'�����/�A����� ������===

�,�8 0��� ������ ���������'��������� ���������$%

- / ( ����� ����� ���� 2���������� �==>� #�H�A6'H('H(�AH2��&=>����0����������'����H(��������'������������������������������

- / ( �����6���������9������=�=��A6'H@J�H(�AH6�H>�H=8H�=�=���A��� ����������������� ���������2�� ���#�!-�/���������������'����>#4

- / ( �����������5���;����=�=����0���������� �� �����������2*H(�1���� �� ���

- / ( �����������3���'������� �=�=� �A6'H('6H(�AH':?H�#5H=4H�=�=����6 ������������������� ��������� ���������

���������������

Page 225: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������������������� ����

�����������������

��������� �� ���� ��� ����

�������������������������

��������

������ �

�������

������������

������������������

������������

����������

����������

���������������������������������

�� ����

�������������������!�"#����������

�� ��������� �$����%������������

��� ����� ��� � �����

!����������

���������

�����������&

����������

����������

�������������

������������

������������������� ����������������

��������������%��#'!�������������

�������� ��� �������� �� ����������

"� ��������������������������

����������������!�"#����������������

��� ����� ����

�����������������������������������

�����������������������

"� ����������������������!�"#�

������������������������������� ���

���������������������

Page 226: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�,�8 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H��� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

/����(�����

- /�@��������������������� <�� �� ���� ��� ��� ����������� ��� �������� ���� ��$H����$�P ��$ ���� ��� ����$������� ���P ����$� ����� �������� �� �� ���� ���P ������� *������ � �� ��$�� ���� ��P ���� �� ���� ��� � ��� ���� $ ��HP ��������� �� ����������

- /�*������ ��� )���� �6� ��� �� 0�����$������������������6��������� ���J��������������� ������������ � ����$�������� ����������)�����6�� ����� �� �$� ���� ��� � ��� ��������������� ��� ���2����� �������� ������� ����������

- /�2���������� ��������������� • 1 ������������ ��������$H����� ����$�� � ����� $� �

������ �� � ���� ����� ��� ����� ��$����� ����� ������ ���� ������ �� ��� ���������� ����������

• 1 ����� �� ��������$ ������ ��� �� �$� � ��������� �����$ ���� �&Q& �������� �����������$ ��������� �������������� �� ����� �� ���� ���� �� ��� � ��� ���� �������������� � � ��

- /�6���� ��������� ��H 1 ���������������� ���� ������ �� �� � ��� ����� ���� ��� ��� ��

���� �� ���������� ���������

- /����� �����!�� ����������� • 1 ������������������ ��������$��������� ���� �������������

���������������

Page 227: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

• (������ ���� ���� ��� ������ ��� ���� ��� � ���� ������

- /����� �������� ��������� 1 ������������������ ������� �������� �� �������������

- /�?���������� ����������� (����$������������� �������� �� �$����� ������� ����

���� ���������� ��� ������ J$�������� ��� ��������������� ������ �� ����

- /�(���������������� (���� �������� ��� ������� ��� �� ������������������������� ��

��������$ ������� ������(������ �������������������������� ��� �������

- �/�(����������$ ���������� �� • (���� ������������ ���������� ������������ �������� � �������

• (���� $������� ��� ������������ ���� ���� ��� ������ ����� ����� $ ��� ������ � ��� ����� � ��� ��������� ���� ��� ������������� ������� *'?� ���������� ������������������������ �������� �����

-�/�*������������ ������ • (���� ���� ������� ����� ���'��������&���������������� �������&�����������'��� ������(��� �� ������� ��� -(�������� ������ ��

!������/

• (���� ���� ������� �� ������ ������$����$������������������ ���� �� �� ���&����������������

'�� ����� ��(��������������

Page 228: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

-� /�'���������� 7���������� '����� ��� ���� ��� ����� 7���������)��*��� � ����- ��� ����� ��� ����� -$� �� ����� ���A6'� ��������)��*��� � ��/ ������ �������� $ ���

� ������ ������ ������� �����������';���.L(�J�)��*�� � ���

-�/��������������������� • (�������������������� ���������������� ������� �� �� � ��������'������ �����������A6' • (���� ������� $���� �$��� ���-�� � ��/ � ����� �������� ��� ���

����� ������'�����������

• (����;�2��������$���� ����� ��������������� ��������������������������A6'$��� ��� ��� ���� ������ ����������� ����� ���

-� /�;�� ��� ������0'0����� (����� ��� ������������ � ���� ��� �� � � ��� -��� ��� �� ���

���� ��� ����� ��� � ����������� �������)A?�(��� ����� � ��������������� ��������� ��� ��� ������� ������ ������ ��� �������������� ������� �6� � ��/

-� /�A��� � � ��������� ��� �� • (���� ���� ���� � � ��� ��������������� ���� ������A6'� ������ �� ��� �������A6'

��565�� ���� �������������� ����������� ������������� � ���������������� �����

• (���� �� ������ ��� �� ���������� ��������� �� ���@ �� ��2���������

'�� ����� ��(��������������

���������������

Page 229: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

-� /�*������������������� • (���� �� ������ ���������������������� �������� ���������� ���������� �-���/ ���?21��0�-���� • (���� �� ������ ��� ������������� ����� � ���/ �� ��� ����� ����������� ��

���������� �� ��� ������

• (���� �� ������ ��� ;�2���$ �������� ����������������������������� �&Q& ��������������

-� /�(���� ���������������� • (���� $������� ������ � ����� ����������� �-���/���H�� ����� �������������� ���?21&�0����� � ���������� �������������������� ��� ��� • (���� ������ ����� ��� �����

����� ��

-� /�*������������ ������ (���� ���������%���� ����������������� �������& • �����H���������� ���

• <����������� � ��� ��� ����H • ��������� @ ��� H� �����0� ��� �������� �� ���� G�����"�

�����0� ���������������• @ ���������� ����� ��������������������

• A� �$� ���� ������� ����� ��� ������0'0�

• A� �$� ����� �� ��������� ���� � ��� ��� ������ ���� ����������������� � �

-� /�'��������� �� ������ �� (���� ������� ������� � �������� ��� ��� �� �� ������� ��� ��� �� ��� ���

������$������� ����� �� �������� �����-������������������������/� �������������

-� /�A� ����������$ ����� (���� ���� A� ������������� � ��������������������� A� ������������������ • A� ���������� �����������

���� ���������������� ����� ��� � ��� ����������� ��

'�� ����� ��(��������������

Page 230: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• 0��� ������ ���� ���� �� ������������������

-� /������������� ������*'? (���� $������� ���� *'?������ �������� ���� ����� ��� �����

�����������$ �������?� ���2��� � ��� 6���� ����� � � ���-B?26�C/� � ��� ������� ���� �����������������

-� �/������������� ��������� (���� ���� ���� ����� ��������� �� ������ ����� ��� ��� ���

��� ��� $ ��� ���� ���� ��� ��������� ������������������������� �������������������� ���������� �����H� ������������ ��� ���� $������������� 6��� ��� ������� ������������������ ���

-��/�(����������� ;�� � � ���H A������ ���������� ��!������ ����������� � ��������� ����� ����� ��� ������������������ ��� ����������� ���� ���� $����

��� �� ��� �� �� ��� � �� �������������������� ���������

-�� /�6��� ����������������� A� �$�����"����������'�����

-�� /�1������������ ��������� (����������������������$ ��������������������������� �� ��� ������ ������ � ��*'?����������������������� ���� ����������

-�� /�?��� ������������ �� (���� ���� ������ ����������������������� ����� ���� ���� ��� ���

��� ���� ��������������� ����������� ���������������

'�� ����� ��(��������������

���������������

Page 231: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

-�� /������������������������ (���� $������� ������ �� �������� �� �������� ����� ���� � � ��� ������� ���� ���

�����$ ��%

• � ����� �� ����� ��� ���������

• *������ ���� ���� � ������ ����

-�� /�'������������������� ���� 1 ����� ���� ������� �� �� ������� �������������� ������������������� �� ��������������������� ���� ���� ��� ������ ��� $ ��

������ ������� ���

+������� ����� ���/�

- /�'����������������� ��� �A6'� *����� ��� � ����������������� ���������� �������������������(��������H��������:�������������(�����

- /�0���6�� ������������ <�� ������'�����A�� ������������H�����$��� ����������� ������ �����������*������#����������������������� 6���� �� A�� ��� -A�� ����� � �� ���������'���������������� �

��� ����/� $ ��� ���� ���� ����$����� ��� � ����� ��� ����������� ��������� ������0������ ��� � ����� ��$����� ���� ������ $ ��� �A6'� *����;�2�

- /�6�� ���������*������������ (������������������� �� �� �� ����� ���������� ���$ �� ��8=���������� ��������� � ��� ����� ���������� ����� ���� ����������������$ �������������������������� ������ ��� ��$�������

'�� ����� ��(��������������

'�� ����� ��(��������������

Page 232: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

- /������������� �� ��� ��� (��������������������� ���� ���������� �����$ ����� ���� �����'����������������������� ���� � ��� ����� ������ ��� �������� ��� �

����

- /��������� ����� ������� (����$��������������� �������� � � ������ ��� �� ��� ����� ��� ���� ��� �� � ������������� ������

- /�?������ ������������ ���������� ��� ���� ����� �� ������� $ �� �� �,� ������ ������� ��� ����� ������������������ ���

'�� ����� ��(��������������

(��������������H���������������� ���������� ������$ �����������

- /�'��������������� ����� (���� ���� ��� ������ � ����1��� ������� � � �� ���� ��������������������A����� ���

- /�'�������������������� �A6'� *����� ��� � ��������� � ������� ������������ �������������������A����� ��

- �/�'����������������� �A6'� *����� ��� � ���� ��� ������� ��� ��H������� ������������������� ������

-�/�������������� ��� ��� (����������������� �������������

-� /��������� '����� ��� (���� $������� ������� ��� ��� �������������� �����$ �� � ������� ������ ������� ���3��������������������� ������������������ ������������ ������� ����������� ������ ��� ������� �����6�� ������*������ ������� ���������� �����

(������������������ ����������-�������������/�J�� ���� ����� ���� ���� ������ *M@������ ���� ���� $ ��� �������� ���

-� /�� ��������� �������������$ �� �� �3� ���� ��� ��� ��� ��������� �����$ �������$ ���������� ���� ������� $� �� ���������

���������������

Page 233: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

@��� ����$�� ����� ����� ������� ��� � ����� ��� ��� � ������� ���� ��� *6A� ������ �������$������H���������� ����������������������������

�A6'� *����� ��� � ����������������������

(���������'�����A�� �����

-� /� '��� � ��� ���� ����$���� ���������#=��������������� ���� ��� ��� ��� ��� � ����H���������#���������������������������� ���

@ ���������������� � �����������A����==� �� ������� � ��� ����� ��� ��� #=� ���� �� ��� ���������������� ������� �����

-� /�'����������������������3��������� � ���������� ���������$�

-� /�6����� ���������$���� ��������� ����������';��������� ������������ ����

(����$��������������� �� �������� ����� ���������� �������������

-� /�'����������� ���� ��';� (���������� � ���������������������� � ������ � ������� �����������

-� /� A���$�� ��� ����� ������������� ������������������ ���� ���� ���� ��� ����$�$ ������ ���� ����� ������� ����� �� ���� �

�A6'� *����� ��� � ����������

-� /�'������������53�������� �� �� ���� ��� ����$�� �������$ �������� ������ � ��������:7������<�� ��

-� �/�'�������� ������ (���� $������� ���� '����� ������� ������*�� � (����� '����� ?��� ��6������� ����� ��� ��� ��� � ������

���� ������� ��� ���� � ���� ������������� �

Page 234: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

.��4*������

�,�5 (��������'�����

.��*�� ���� 5�6���"�

�,�4 '�(��������'����� �� � ������� �� ��� ���� �� ����� -�/� ���A6'�-� �� ��������������'�����/�A����� ����===���� �������� �� �� ����� *������ ������� � � ���� ������� � ��� ������������������� �����$���������� ����������������&����� �� �� ���� ���� ��� � �&����� �� ����� � ������ ������ ����� ���� � ?��&�� �������� ���� 7� ��� ��� � ��� ���� ��� �������� 7� ������������� ��� ��� ������ � �������� ������A6'�

�,�> '� �������� ����� ������� ��� ��� ��� �������� ��� ������������ B2�� � ���*�����C� -2*/��2*�������� ��������������������������������� ������ ���������������������������� �������� � �� ��� ��� ��� ������ ������� $��� ��� ���������� ���� ��� ��� � ��������������� � � ������� �����������������A����� ���

�,��=� '� ('� �� ������������ ��� B(�������� �������� 1���� �C-(�1/�$��������������������������- ���*�������� ��������/����� ���� �� �� ��� $��� �������� ���� ���� � ��� ��� � � ��� ����� ���� � ������$������������������� �� ��������� ���������������������'����>#4�

�,����0�������� ����������� �� ������ ����%

- / *��������������� ��H����$�����(��������'�����

- / A� �$�;��� ������(��������'�����

- / G�� � � ��������� �� ����������

- / '�������� ��� �A6'� ������ ����� ��� (�������� '����� ��� ���

���������������

Page 235: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�,��� �A6'� ��� ������ ���� �����$ ��� A����� ���� $ ��� ������ ��(��������'������ ��� ��%

- / � ��� ������(��������'������A����� ������==�

- / '������������� ��� ������(��������'������A����� �����=�=

- / :� ��� �������� ��� ������(��������'�����

- / '������ ������������� �� ����������

�,��#�0��� ������ ���������'�����������������$ ��%

- / ( ����� ����� ���� 2���������� �==>� #�H�A6'H('H(�AH2��&=>����0����������'����H(��������'������������������������������

- / ( �����������=���;�����=�=�:� ��� �������� ��� �����(��������'�����

- / ( �����������5���;����=�=��A6'H(':02H(�AH�(1H4�H3H�=�=� ��� 0������� ��� �� ���� ����� ��� 2*H(�1� ��� � ���

- / ( ����� ����� 5��� 9����� �=�=� �A6'H(':02H(�AH�(1H>�H8H�=�=����0����������(��������'������������������������������

- / ( �����6����5���9������=�=��A6'H(':02H(�AH�(1H>#H=8H�=�=���� ����� ������(��������'�������������������

- / ( ����� 6���� ����� 9����� �=�=� �A6'H@J�H(�AH6�H>�H=8H�=�=����A��� ����������������� ���������2�� ���#�!-�/���������������'����>#4

- / ( �����������3���'������� �=�=����6 ������������������ ��������� ���������

Page 236: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�� ��

� � � � �

���������� �����

����������������

� ��������������

������������

������ ����������

��������������� ���

�������

� ����

� ����

���������������

�������������������������

�������������������� �

�����������������������

��������

�������������������������

��������� ��������

�����������������������

��� �����

�����������������������������

��� ����

�����������������������������

�!�������������������� �

����������� ����������������

�� �

����������������������� ������

������� ��������������������� ����

�������������������"�����

������������������������������

#������������"������������ ������

���������������

Page 237: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

������ ��������� � ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�2���� ��H����$�H (���������������$ ���������� ���������������������$�� ������������$ ��%������-B('C/���������� � ��� • +��� �� ��������

������������

• 6�������� ��� ���� ���� ��� ������('

• !�������� ��� ��� ����������� ������ �����������������������

• A� �$� ��� ��������� �������� �� ��� J� ������� ��� ��������� ���

- /�('�� ������������������� (���� $������� � ����� �� ������ ����������� �������������('

����� �����������

- /� 2��� ��� ��� ��� ������������ ������ $ ������ � ������������ ������� ����� �� ���� ��������� ��� ����� ��� ����������������� ��

• (���� $������� ���������� ���������������$ �����('��J�������������� � ��

• ('�(������������������������ ����� ��� ���� ���� � ����������� � �� ������� ����J������������ �������������� ���

- /�@��������������������� (���� ���� ��� ��� �����������������$H����$�� � ���� ��������������$H����$������

- /�?��& ���� ���������������H (���� ���� ������ ��� ���������� ������������������ � ����������������������$ �������

- /�'����������������� ��� (����$�������������������������������� ����� �� ����� ���� ��� ���� ���� �������

Page 238: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

(����$�������������� ��� ��@ ����!���������������������� ���� (��� '�� �>38������� ���� ����������������������� ����?:<��� ��

'�� ����� ��(��������������

�����$ ������� ��% ������������������*�����

��� ������������(�1H2*

0����������2*���� � ���������� ���� ������

- /����� �����!�� ������� 1 ����� ������������� ��� ���������������� ������� ���� �������������

- /�?���������� ����������� (���� $������� ������ �� ������ �� �$����� ������� ����

���� ���������� ��� ������ J$�������� ��� ��������������� ������ �� ����

- �/������������������ (�������������$ ��%��� �� ��� • *������������$� ��������

��������� ������ ������ ���������('

• ?�� ������� ������ ������ �� ���������������������('�

-�/������������� �� �� • (������������������ �� ���• (���� $������� ?<(� $� ������������������� ����$� �� ( ������ ���� ���� �A6'H(':02H(�AH�(1H=>�H=8H�=�=������=5���9������=�=��� =#�H�A6'H('H(�AH2��&=>�

+������� ����� ���/��

'�� ����� ��(��������������

- /�(���������������� �� �� ���� � ������� �� ��� ���� �A����� ��� �-�/� ��� �A6'� ��� ������(��������'�����A����� ������==������ ����������

���������������

Page 239: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

���� $ �� �� ���� �� �� ��A����� ��� �-�/� � ��� D� ������ ����������������� ���� ������� � ����� �������A6'�

• (���� ���� ������������ �����

• (�1� J� 2*� ������� ������� ����� ��� � ������� �� ���� ������� ��������';�� �� ��� ���� ���� @���� � ��� ��� ����� �A6'*��������������������

• (����$������������� �� ����� �����������������������������������

���� ��H�� �������� 7� �������������� ��� ��� ���$� ��������� ��� � ���� ���� ������A6'� ����� ���� ������������ �����

- /�'��� � �� � @��� � �� ��� (����������� � ������������������ ��� ������������� ���� �������������������������������$ ���������� ��������

- /�0���;<'H *������� � (���� ���� ;<'H*������� ������������������ ����� � �� ������������� ��� ���������� ������������������ ���������

- /�0���('� ����������� 7����� (���� ���� �������� �� ����H��� ������� �����$ �� ����� ������� ��� ��� ��� ������� ������� ��������

- /�A ���$ ������������(�1�J�2*�%

• (�1�J�2*����� ����• 1��� ��� ������ ���

���� ����H� ; �� 1��� ���K�� � � ���� ���� ���-��������������� ������������� ��� ��� 3===� ��� �=������ �������������� ��������������3===/

• (�������*'?��������� ����• 6��������� �� ���� ���� � ��

���$������������ ��������� ������� ��� ����� ����� � ��� ��� �� ��� ������ ��������

• � �� ���� ��������� ������� � ����� � ������3=������-53� ������ �� ��� ��(����� ��� � ����/� ����� ����� 7������� ����

Page 240: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• 1�� �� ��� ��� ��� ��������� ����

• *��� � ��� ��������H����������������������('�

• ?�������� ���$ ������������� ������ ��� � ��� ��� ���� ��� ��������� ���

'�� ����� ��(��������������

- /�(���������6�(��� ����� (�����������������6���� ����� ��@�����A6'(��������'�����&�6��

- /�2*�� ��������� �� ���� (����������� � ����������(��� � ��� �� @���� '�������� �������������������������� ������� ����� $ ��� ��� ��������

- /�(�������(��� � ������2* (����$�������('�������� ������ ����� ��@������� ������ � ��� �����

- �/�(��� �� ���� �� ��� ���� (���� ���� ������ ��� ��������������� ���� ����� �� ��������������������� �� ���,='����$� ��'�T (���� $������� ��� �� ��

������ ��$ �� ��� � ���*��������������������������� (��� �� ��

-�/�(��������������������� 1 ����� ���� ������� ������ ������ ��������������� �& �� �� ��� ��� ���� ���������$ �� �������� �������� �� ��� ���������������

-� /�6 ������ ��� ���� �����H� (���� ���� ������� �������������� ���� � ��H ����� �� ������������������� ������������ ������������� ������ +������� ��� ����&����� ������� �����2*��������� � �� ��� ���H� ������������� � ���$ ����������(������� �� � � ������������������� �����������

-� /�?��&���� ���$ �� (������������$�����������A����� ����=�������� ����� ���������������$�������������� �������$�� ����� ��� ���� �� �� ��

���������������

Page 241: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

��� � ��� ����� $ �������� ��������������� ��������� ���� ���� ������ ��� �� � ����� (�1� ��� 2*�� 0��� ����$������������������� ����������������

-� /�'���������$ ���('� ����� (����$����������������� � � �� � ����� ��� ����� 7��

� ����� ��� ��� ����� ����� J �������� (���� ���� ���� ���������������������������������� ����� �������������������������������#������

-� /�0���2*������������������� (���� ���� MA� ������� ������ ����� � ������������� ����� ��� ���� �� $������� ��� 2*������� �� � ���� ������ � �� ��� ��� ����� ��� ������ ��� ��� $������� ��� � ��� ��� ����

������������

-� /�A�� ��������2*�� ����� A�� ��������������� ����� ��� �� ���� ��� ��� ��������������� ���

����������� ���� ������������� �������������� ���� ��� �� ��������� ������������� ���

-� /�0����� � ������ ������� (�������������������������(��������'����� ��� ��� ��� �� ;��������� ��� '��� � ��H��� ��������������� �������� ����������

-� /��������� ������������� ���������������;<'��0������� ������$��� �� ��������������������$ ��%

• ����� ������������ ��������� ��������3�����

(��������;<'�������������� ������� ������� ���� ��� �������� ��� ������ ��� ������� ����� ����� ��� ����� ���� � ��� � ����$���������$ �������� �� ������

Page 242: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

• 2���� � ��� ��� ����� �� ���� ������������

• 0������������������ �� �������� � 7�����������������$ ������ ���� ���� �� ��� �� �������

• '��������������2���������� ��� �� ����

• ?�� ������ ��� ���� ����� ������������ ���������6 �����H�������������������������� ������������� �����������(��������������� �������� ��������� ����������� ���������� ��� ��� ��� $ �� �� ���� �����$� �� ��������������A!����������� ��� ���� ��� � ������ ��� �� ��� �� ������������� 0��� � ����� ���������������������������� �������A6'

'�� ����� ��(��������������

-� /�('����������� ������� (���� ���� ��� � ��� �������������$��� ���@����$H ����������������('�'��� �� ��� � ���� '��� �2� ���������� �

-� �/�(��������������������%

• 0��� ����� ������� ������ ������������������������$������ �������������� �������� �������

• 2���������������������������� 2*�� ('� ������� ���� ���� ���������� ��� ����������

• (���� ���� ������� �����$�����('���� ���� �$���������� ����� ���� ������������������

• (���� *������� @����� ����� ��������������������������2*� ��� �� �������������� (�������� '������ (���

���������������

Page 243: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

� ������ ��� ���� ������ �������� ������ ����

• ('� 2������ ���� ���������� ���������� �������

• ?��&���� ��� ��� ������� ��� ��

• (������ ���������� �������������

• 1��������� ������ ���� 2*��$����� ��� ���� �� �� ����������������������������������������������2*�

���� � �� ��� ��� ���� �� ����� �� ��� �� � �

• ������� ���� $��� ���� ����� ������������� �����������('������� ����������

• (���� ���� ���� ��� ���������� ��� ���� ������('� ����� ���������*�� ���

• 0������������������� ������� H��������������� ����

• (���� ���� ����� ��� ��� ������������������ ����2*������� �� $������� ��������������������������

-��/� (���� ���� ����� ����������� ��� ������� ��������$ ��%

• ('� �� ��� ��� �������$� � ��

• ('� ���� ��� � ��� ����������� ��� ������� �� ������� ��������� ����������� ���� ����������� �������� �������� ��� ��� ��� ��� ����� � ������� ���������� ���� ��� ��� ����� $ ����� ������� ������������������� ��������� �������������������$�������� ��

• ?��&� �������� ��� ������� ��� �����H� ��� ������ ��� � ����� ���� ������� ��� ������ ��� ��� �������

• 0��� ��������� ������� �������� 7�� ('� ��� ���� ��������$� � ���� (���� ��������$� � ��� ������� ��� ��� ������� ���� *�� ��� ���������('��������$������� ��������$� � ��� �� � ��� ������������������ �������

• (���� $������� ('� �� �� � ��� � ������ $ �������� ��� ���� *�� ��������� ��� � ��� (���� ������������ ��� ���� ��� ����������

• (���� �� ��� ���� ����� ��

• (���� ��������������� ���������� ���� *�� ��� �������������('������������������������� ��� ������ �� ���

Page 244: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

'�� ����� ��(��������������

• (��� ��� ��� � ��� ���� � ���� �H��� ���������������*�� �������P2���� ��� � ��� ��� ������ ������ ������

• *���� ������������3=E��������������� �������� ������� �� ���������������� ���������������� ����

���� ��� ���� � ���� ��� �������('�

• (����$��������������� ���������*�� ���� �� ����������('�

(���� $������� �$�� ��������� � ���� ��� ��� ���(����� ���'�������0���'�������������� ������������������������ ������� �����$ ��� � ���� � ���

-�� /�?��&���� ���$ ������'��������������������

(���� �� (�������� '����� ����� �� ����������� ����� H��������� �������� ��� ���� (���$��������������� ���������������������� ����$�� ��( �����A6'H(':02H(�AH�(1H=>�H=8H�=�=������=5���9������=�=���=#�H�A6'H('H(�AH2��&=>�

-�� /�?������� �� ��������� (���� ���� ������� ��� ��������$ ������������������ ������� ������• ����������� �� �������� ����

• ������� ����������$ �� �8����������������������������� �� �����

-�� /������������� � ������(����� ��� � ����� -����� � ����� ������/� ����� ������ � ��� ��� ����� ?�������� ��� ���� ���� ��� ��������� ������

<�� ��������� ����������'���������������� ����H��� ������������ ��� ���� ����������� �� ���� ����� �����������

-�� /�'���������� ��� ����������� <�� �� ���� � �� ��� ��� ����������� ����������� �� ������ ���� ��� ��� ���� ���� ��������

���������������

Page 245: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

-�� /�0��� ������������� (������������ ������������ ������ ������� ������A6'�������� ���('�� ����� ��('��� ������� ��� ��� $ �� �� ����������� ��� ���������� ���� �����������������������������

����� ����������('����������������������A!��������������� ���������� ���������� ����$��&�������3==���������

�����������('� �����������������A!��� ����� �� ���������� �������� �� � ���� ���� ������ ��� ��� ������ 3==�������������������� �����$������ ����H� ����� ��� ��������A���3������

'�� ����� ��(��������������

-�� /�?������� �� ������������������ ���� ��� ���� ������������ ����� �������������� ������� ����������� ��$� ��������� �������

• (���� $������� ���� �������� ��������������('��� ���������� ������������ ��������� �� �� �������� ��� �������������������� �������

• (���������� ����� ������������������ ����������� ���������

-�� /�1������������('������� �� (�������������������� � ���� �����������*������������� ������������('���������� � �� ������� ���� �� ���� ���� �������

�������������� �������

-�� /�?��&���� ���$ ������(���� ���(������ �� ��� � �� ��A����� ���>��������� ��� ����� (�������� '����A����� ������==�

• (���� $������� �� ��� ����$���� ������������ ����� �� �� ������ ��� ������� ����������� �������

Page 246: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

'�� ����� ��(��������������

• �������������$����$������ ������� ��� ��� �������� ���$ ���A����� ���>��� ('� ��� ��� ������� ��� �����

(������������������� ����� ����� ��� ('�� ��� �A6'� � � ��� ����������

(���� ���� ������������$ ����A6'�

-�� /� ?��&���� ��� $ ��� ��& ��������� ��� ������?:<�� ��� 2M:�� $��� ��� �('�

(���� ���� ���� ��� $ ��� ��� ������� �� ��� ���� �('� ����?:<����2M:�

-�� �/� 0��� ������� ��� ����� ��� ���� �������� ��&� �� ����� ��������������������$ ���$���� ����� � �� ������� ���� ���������� ������� #=��2���������� �������� ���������� ����� ��� %� �A6'H(':02H(�AH�(1H=>#H=8H�=�=� ����=5���9������=�=�

�������� ��� ���� ���� ����� ������� ��� ������� ����� $ �� ��� ��������������A6'�

-���/�?������� �� ������� �����0��� �����'����������A6'��� �������

���������������

Page 247: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������/

����&&�!

���#� ��! "������2

�3���0����� ��������� ����������� �� ��������������� ��������� �� ������������������������ �������������� � ���������������� ����������������� ��� ����?���������� � �������������������������� ����� �� ����������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������$ ��%

- / (��� �� ��� ������� ������

� 6�� ������� 7� ��� ���$���� *��� ��� 2������ ����� �� ��� ������ ��� ������

� A���2����������� ������; ������

� (��� �� ��� ������ ��

� (��� �� ��� ��� ������� 7� ��� $ ��� ����������������

� '� � ��H��� � ��� ��� ������ �� ���� ��� �� �������� ��� ������

- / *������ ��$ �� �� ���� � � ������� ���������� ���� �������'����>#4�0 ��� ����������� �� ���� �

- / 6���� ��������������

- / *��������� �� �� ������ �� ������ �� ��������

- / '� ��������������� �� ������ �����

Page 248: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

����������������� �������������������������������������

��������������������������������������������������

���������������������������������������������������������

���������������������� ��������������������������������

������������ ��������������� �������������������������

��� ������������������������ ��� ����

������������������������������������������ ��������

�������������������������������

��� ���������� �������������������������������� !"#$%�

����&���������������������� ����������������������������

������ ���� ���������������������� ����������������������

'� ����������� ��������������������������������������

��� ����

����������������������� ����������(������ �������������

������������

��� ������ �� ������������� ������������� �������������

��� �������� (�������������������� � ��)�

%��������

Page 249: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- /�A����������� ��� ���$ �� • <�� �� @J)� ��������� ��@J)������������H��� ������������������ ��������� ������� ������� �������� ������� �������� • (���� ���� ���� ��� �� ��

� �� ��������� �������� ���@J)���������

• (��� �� ��� ����� ��� �������� $ ��� ��� ������������� ���������� ����������������������

- /�6���H ���������� ����� • <�� �� � ���� ����� �������� ������������ ��� �� ��� ������ ��

������� ���� ���� ��� ������ ��������� �� �������������$��������������

• ��� ��� ��� ������ ���$������� ��� ��� �� ��� �� ����� �������� ����� ��

- /�(��� �� ��������������� 0$�� ���� ��%� +������������������� �������������� *��� ��� 2������ ��������� �� (��� �� ��� ������� �

• (����������������%�<���� ����� ��� ��� ���$� �� ������ ������$������������2������� ���� ��� ������� � � ��� ���� ����� �� ������ ��� ���������� �������� ���� ������������

• ;�������2������ 7� ��%'����������� ��������������������� $ ��� ���� ������ ��

�3��� �������� ��� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H��� ��� ���H���� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

Page 250: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

������A��� � � �������� �� ���� ���� ������ ����$������1��������������� ���������� ���� ��� �������� ��� �� ��� ��� �� ��������

• ������������������ �������� �� ���� �� ���$���������������� ������ ����� �� ��� ������� ������ ���� ������ ����� �����������������

• (���� $������� � ����� ������� ����� ������ ����������������

• (���� ���� ����� ��� �������������������������������� ������������������������������������ ����� ��� �� ���

- /� ���������� �� �� • (���� ���� �� � �� ��$�� ������� ����(��� �� ��� � ��� ���,='���� ������������������� ���� • <�� ���A���;������������������� ���,='������������ ������������ �� ���������'����>#4� ������������������������

���• ����� ������������ ������������ ����� ������� (���� ��� �� ���� �� ������ ��������� ���� �� ���� ���������

- /�0������ �� ������ • (���� �� ���� ������� ���$������������������ ������� ���������� ��� ������$ ���������� � �� �������� ����� � �� � ������ <���� � � ������������� � ����� �������� ������� ��

���$���������������� �����

'�� ����� ��(��������������

%��������

Page 251: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• '���� �� ������� � ���� � �� ����� �������� ������� �������

V • '� � ��� ��� ������ ��� ���$ ��� ���� ������� ��� ����� ���� ����� $ ��� ������ ����� ��������� ������������� ��

• ;������������� ������� ���� ���� � ���

• ����� ��� ���� ������� ��� � ��H��� � ��� �������� �� ���� ������� �������������������������� �����

• (������������������� ��� ��� ���� � ����� ������ ����������������������

• (����$�������� �������������� ���� $ ��� ���� ����������� ���� ������ � ������� ����������� ��� ������ ��� ����������� ���

- /�(��� �� ��� ��� �������� • (���� ���� ������� ���� �����H���������� �� ������������$������������ ��

���� ����� �� ������ ��� ���� �� ��� ���� ��� �� �������� ��� ������

• '���� ���� ��� ���� ���� ��� ����� $ ��� ���� ������ �������

- /�0���'����� ������� • <�� ���� �������������������������������������� ������ ���� ����������� ������'�����

�� ��� ���� ����� $ ��� *'?��� ��

'�� ����� ��(��������������

Page 252: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

• ;��� ���� *'?� ������� �� ���� ���� ��� ����������6"� ������������

- /�(��� �� ��� ������ � • <�� ������� ������������$ ������$ ������ ��� � ��� ��� *'?���� ������������������*'?�����������'����� • (���� $������� ���� *'?

��� ������������$ ��������� ��� ��

• +����� ���� *'?� ��� ��� ��� �� ���� ����$������� ����� �� ��� �� � �� ��� ��������� '���� ���� �� � ��062� �������������� ��������

- �/�6��� ���H�����������*'? • <�� �� ���� *'?� ��� ��� ����� ���J���������������� '��������������������� ������������ • (���� ���� ���� ���� ��

���� ��� ������� ��• 1������ ���� ����*'?���� ����� �������=�� � ��

• 1������ ���� ������ ��� ��������������H*'?����� �������������

• (���� ���� *'?� ��� ��� $ ��������� ������?26��$��� ���

-�/�(��� �� ��� ������������ • (����������� ����������$&������������������ ��� ��������� ����� ����� ��� • (����������� �� ����$&

��������������� ���$ ������ ��� �� ��� � �� �� ���� �������� ��� ���������������� ���� ���� �� �������$&������������������

• (���� ���������������� ������ ����������� ��

'�� ����� ��(��������������

%��������

Page 253: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

-� /������������� ��H • ;��� ���� ��� �� ��� ����� � �� ��� ��� ��� �� �� ���� ��� ��� ����� ��� ������� �� � �������������������� ����������$ ���������� ��

�������� ������������

� (���� ���� ������ $ ���������� ��� @�(� ��� ��� ��������������$������������� ������������������ �������� ����� ��������� ��� ���� ���������������������

-� /�)���������� �������'����2;�� • <�� ���� �����������������������'��6� ���������� ����� �� ���� ����������� �������������� �� ��� ���� ���� �������� �����$ ���*'?���� ������ • ;��� ���� *'?� ��� ��� ��

���� ���� ���'��6"�� �����������

• (���� $������� ��� �� �� �� � �� ��� ���� ����� ���������� ������2;�

-� /�@��������� ������'����� • <�� �� � � ��� ��� ��� ��������$����� �� ��� ��� ���� ������ ����� $ ��� ���� �����������$����������3 �� � ��������� ��� ���������������������� ��$ �� • (���� ���� ���� $ ������ ������� ��� �� ��� ��� ���� � ��� ��

������� ���� ��� �� ��� �� �� ����� ���� ����$���� �� ��� ���� ���� ������������ ���3������$ ������ �������

-� /�(��� �� ��� ������� ���� • <�� �� � � ��� ��� ���� �������� ����������� ���������� ������ ����� $ ��� ���� ��$��� � �� ��������� 3����� �� � ���������� �� �������� ����������� ���,,��� • (���� ���� ���� $ ��������������'����>#4 ��� �� ��� ��� ���� � ��� ��

������� ���� ��� �� ��� �

'�� ����� ��(��������������

Page 254: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

'�� ����� ��(��������������

� �� ����� ���� ����$���� �� ��� ���� ���� ������������ ���3������$ ������ ������

• (���� ���� ��� ��� ���2�� ��� ,,���� ���� �������'����>#4�

-� /�(��� �� ��� ��� �������� • <�� �� � � ��� ��� �����������$���$�������� ������� ���� ����� ��� ����� ��������������� ����������� ����� �����

��� ��� ���� ��� ��� ���� ������������� ����

• (����$������������� �� � ������ ������ ���� ���� ���������������� �� ��

• ��� ��� ��� �� �� ���������� $������� ������ �� ��� �� � �� ��� ������ ������������� ����������

-� /������� �� ������������� • <�� �� ���� � ��� ��� ��� ������������ ��� ���� ������� ���� ���������� ������������������� �� ��� ������ �$&���� ��� ��������'� • (���� $ ��� ���� ��� �� ��

������ ��� ������� ���� ������ �� ����� � ������������������ ��������� �� �������� ����� ������� ��� ������� ��������������������

-� /�(��� �� ��� �������$��&��� �� ��� ��� ���� ������� ��������� �A6'�( ��������,��H�A6'H'��H)��*H�==4&=>�����3���;�����==>

• (���� ��� ���� ���� $�������� ��� ����� ��� ������������������������3E��� ��� ���� ��� ���� (������ �� ��� �$&���

%��������

Page 255: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

-� /�(��� �� ��� ��� ����������� ������ ���� $��� ���������� ���� ��� ����� -<��������2�� ���'�����/

• 0��������������(�������'�������'���� ��������� ���� � ��������������������� ��������� ����

• ��� ��� ��� 2�� ��� '���������� <����� *�� �'�� �������� ���� �� ������ � ���� ���� ����� �������� ��� ,=� -�'/� ��� ����������� '��� �>#4� ������ �����

-� �/�!�� �������� �� ������ ���� • 2�����������$������ ������� ����������� ��������������"� ��� ������ ���� ���� ���� ���� ��� �������������� �

• <�� ������������������� �� ��������� ���������� �����(���� $������� ���� ��� ������������ ��������������������� ������� �����

• '���� ���� ���� ���� ���������������� ���� ��������

-��/� �(��� �� ������ ������ �� $ ������� ��� ����� �������� � ����������-��� ���,,���������������'����>#4/

• <�� �� ���� ��� ��� ����� �� ��� ������ ����$ ����� ���������� � � ����

• '���7�� ���� ����� ����� ����

-�� /�6����� ��������������� • (���� ���� ������� 0'0� ������ �� ��� ��� ����� ����������������� �� ��

• (���� $������� ������ �� ��� ��� ��$ �� �����0'0���� ����

-�� /�?��������������062 � (�������������������062��� � �������������������& ��� � ���� ����$�����������0��'����>8�� �����&0�� '�� $ ��� �����

��� ��� �� ���

Page 256: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• '���� ���� ����������� ��������0����������� �H��$������

-�� /�?��������������2�� � • (���� ���� ��� �� ��� �$��������������� ������� ���� ��� ��� ���� ������� $ ��

������������ � � ����������������������� � ������2�� �0����������

-�� /�(��� �� �������������� • (����;���������� � ��������� ������$�������� �� �� ����� ����� ���������������� ���������

-�� /������ ������� ��� ����� • <�� �� ���� ��� ��� �� ����� �� ������������� ��� �� ��� ������ ���� �������������������������� $ ����� ���������� � � �� ������ ���������������� ��

• (���� ���� ��� �� ��� ��� ������� $ ��� ������ ��� ���$� ��� ��� ��� ��� �� �������� ��� �������������������������

-�� /������������� �� • <�� �� �� ��� ���� �� ������ �� ��� ��� ������ ���� ��� �� ��� ��� �������������� ����� ����� ���� �����

���� ����� $ ��� ���� � � ������������������ ��

• (���� $������� ��� �������� ��� �� �� �� � ��� �� �� ������������� �� �� �� � �� $ ������ ���� ���� ����� �� ��� ��� �����

• (���� ���� ������� ��� �� ������ �������$ ���������������$� ��� ���� ��� ��� �� ����� ������ ��� �������������������������

'�� ����� ��(��������������

%��������

Page 257: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������0

��($�%&� $!%� ����#!� ��!

.��4*������

- / 2�������� ��

- / A��������������������

- / 6����� �� ��

- / @ �� 7 �������� ������$ �����

- / *�������������� ���

- / 6 ��� ��� ������� ���

- / 2��������� �

- / ;�������*�� � ������*�����

.��*�� ���� 5�6���"�

�8�� 0��� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� �� �$� ���� A�$��� ��A���� � ���-A�J�A/������������ ���������������������� �������� ��������������� ��������������������������� ��������� �� �� � ������������ ������� �����������

Page 258: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

� ������������������

����������� ���������������� ��

�� �������� ��

��������� ������������� ����������

������ ������ ����

���� ����

��������

��� �������� �������

�����������

� �������������

�����������������

�������������������������

������ ������� �� �������

��� �������� ����������������

!������� �� ���� ������ ������ ��

"��������� �� ������ �������������� ��

������� ������ �������������

#

$�

����� ��� �����������

Page 259: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�8�� �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�2�������� ��� ����������� � 1 ����� ���� ������� ����������� ��� ���������� ������������� ����� ������������� �� ��� ������ � �� ��$���� � � ��� ����������� � � � ��� � ��� �� ��� � ��������� �������������������� ���� ��$����� 0����� ����������������� �����!�� �����M����������������� �� ������� ��

- /��������������� ��������� 1 ����� ���� ��� ����� �������� � ���� ������ ������� �������� ��

����������������������� ���������������������� ����� ����H��� ���� ������ ���� ������� � ��������������

- /�2����� ���������$ ����� (���� ���� ������� ����������������� � ��� ��� ���� �� �� ��� ��� ��

������� ���� ���� ������� ������ ��� ��� ������ ������� ��� ������ ��� ��� ������������� ������������0����������� ��� � ������ ��� ������� �� ��� �� ���� ����������

- /�0�� � ����� $ �������� �� • 1 ����� ���� ������� �� ������H���������������� �� ��� �� ���� � ��� � ��� ��� ���$ ����������������� �� $ ������� (���� $������

������ �� ��� ���������� �� � � ��� ��� ���� � ��� ��$ ������

Page 260: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• (������������������������� ��� ��� $ ������ ��� ������������������ ��������� ���� ���� ��� ���� ���� ���� ������ ������� ��� ������� ��������������������� �����$ ������ ������� �������� ���� ��� ���� ��� ��������� ��� ��� � ���� ��� ���������� 0��� ���� ��������� ������� $ ��� ���� � ���� ������������ ���������� ����� ��� �� ���� ��������� � ��� �����

• (����������������������� ������$ ���������������������� ������� ������������������ � ������������������@��� ���� ������ ���$�������� ������ ������ ���� ���������� ���

• (������������������������ ����� � ��������� ����������������������$����

- /��������������� ������ ����� 1 ������������������� ���������� ��� ����� ��� ��������$ �����������%

• ! ���������������� ������������ ���� �������

• @ ��� ����� ��� ������� ���������������� ����� � ��������� � ��� ���� ��������$������ ��� �������� � �������� ��� ��� ���������� ������ � � ������

'�� ����� ��(��������������

����� ��� �����������

Page 261: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• 0������������������ ��������� ���� ������ ������� ��$��������������

• 0��� ����������� ������������ ���� ��� �� ������ ���� ���������� ����������� �������� � �� ���

• 0����� ������� ��� ��� �� � ��� ���������������������� ������

- /������������� ������ • (���� $������� ������� ���������������'��������� ������� ������� �� ���� ������ ��������������� ��� ���� �������������������������� � ��� ��� �� ���� �������� ��

������ ������� ���� ���������

• (����$������� ���� ��������������������������� �����M��&2����J�;���� ��I����������� ��$� ��� �������������

• (����$���������� ����������������� ��� ����� ��� �������

• (��������� �������������������� ��� ���� � ��� � ����� � � � � � & � � � � �� � � ����$� ���� �������������

• (�������� ������������������� ��� ����&������������������������

• (���� $������� ��$���� ��� �� ����� ��� B �����������C�������������������

'�� ����� ��(��������������

Page 262: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

������� ����� ��� ��������� ����� ���� ���� ������-2�� ���,=���������������'����>#4/

- /�*����������'����� 1 ������������������������������ �������� � �������� ������������������������������� ���,=' ��� $�� ��� ��� �� ��� ��

�����������������������$ ���������� ���� �� ��� ���������� ��� ���������������������������������� � ������������2�� ��� ,='� ��� ���� �������'���>#4�

- /�: ����������� ������ • 1 ����� ���� ������� ������$ ����� � ��������������� ����

• (����$������� ������ �� �����$���������� ��� �������� ���� $ ������ ��� ��� ������ ����

- �/�)�� ����� ������ �� • 1 ����������������� ������� �����H�������������������� ��� ��� ��� ������� �� �����H��������������� ��� ����� ����

• G�� ��� $������� ���� ���� ������ ���� �� � ������� ����� ������!����������

• 1 ����� ���� ������� �� ��� ��� ��� ���� � ���� ������������� ��� �� � � ��� ���� ����

1��������������� ���������� • 1 ����� ���� ������� ������ �������� �� �� ��������������� ������� �������

• (���� $������� ���� ���� ������������� ��� ������� �� � ��

'�� ����� ��(��������������

����� ��� �����������

Page 263: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

$ ��� ���� ������� ��� $ �������� �������������� ���������� ���� ������� �������������������� �������

0�������� ���������������� (���� $������� ����� �� ���� ������� �������� ��� �������������� �� ���� ������ ���� ��� ���� ������ �� ����� 0��� �������� ��� ���� ���������� ������������� �������� ���� �� ������� ��� ��� ��� ������� $������� ���� ����� �� ��� ���

������ $�� � � ���� '���� ���� ��� ���� ��� ������ �� ����� � ������ �� � ���� ������ ��������� �������������$ ����������������������������

����������� � �� ����������� 1 ����� ���� ������� ���������� ��� � ��� ��� � ���� � ����� ��

'������ ��� ������ ���� ������ ����� 1 ����� ������ ����� ����� ��� ��� �$���������������� � �� ��� ��� ��������

�������������� �� (���� $������� ;�2� ��������� ����� ������� ����$���� ��� ����� � ��� ��������������������������������

2������ ���� ���� (������� 1��������������������� ����'�����&�������� � ��� �� �� ��� ��� � ��� �� � ��� ���� ���������� �� �� (�������� '����� I:� ��� ���

��� � ��� ��� ��� (�������'����� ���� ���� ������� ������ ������������������������� ���� ����� ������� �� ���

'�� ����� ��(��������������

Page 264: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�������3

%'�� �&���!

.��4*������

- / 6� � ������������� ��� �����������������������

- / !����������� ��� ������������������

- / 2���� �������������������

- / 2���� �������;��

- / (��� ��� ���� ��� ������ ��� ����� �� ��� ��� ���&�� ��� ��� ��������$ ��� ������� ��� �A6'� ������ ����@ � ��� ���� ��� �������$ ����A6'

- / ;�� ��� ��������������� �������������� ��� ������

.��*�� ���� 5�6���"�

�5�� 0��� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� �� �$� ���� � ��� ����������������� ���������������������� ��������� �������������� ����������������� ������������� ���������� ��� ��������������� ��� �A6'� -�������� '� ��� �������� ��� 6 �������A����� ���/� �===�� :� ��� ���� ��� '� ��� �������� *����� ��� J*��� ��� ��� �������� (���� ���� �==5� ��� ���� �������� '���>#4

Page 265: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

��

��

��

��

������������ ��������� ��������

�������� ���������������

��������������

���������

������

��� ������� ����������� ����������� ������

���� ������������������������� �������

����� �����

����������� ��

����������

��� � ����

!���� �"�����

�����������

�������

� �"�����

�����������

�������� �����

#�� ����� ��������� ����� ��

����������� �� ��������� ���

������������������������������������

$% � � �� ���� �

������������������ � ���������"��� �� ������� ��

������ �������������� �"������� ��

���������������������� �� ���������

�& ����������� �����

���������������������� ���� ��

�����������'� �����( �"�����

Page 266: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�5�� �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

- /�0��������� �� ����������� 0��� ������ ��� �� ���� ����� ���������������������������� ������������������������������$������� ������������� ��$������� �������������������������� ��� ���������� �����������������'����$�������������������� �������� �� � ������ �� �� �������� ����� ��������������� � � �������

����� � ���

- /�*����� ��� ��� '� ��� � �� • '� ��� � ��� ���������������$ �������� ������� � ���������� ���� ��� �� ��������$ ����������������� �� ����� ���� ���� ������� ��

�� � ��� ����� $ ��� ��������� ���� ���� ������ ������������

• A� �$�������������� ���� �&Q& �� ���� �������������

- /�?��� ��� �������������� �� 0��� ������� ���� ����� ��� ��������� ����� ��� ����������� �� � ����0��

��������� ��� ������ �������� ������� �� 7� ����������� �� � ��

- /�?��&����� � ��������� �� 0������ ����������������� • @��� � � ��� ����� ��� ����

� ���� ������

• *�������� ���� ����� ��� �� ������

• 2���� ��� ������� �����������������

• '����� 7� ������������� ����� ������

� !����������

Page 267: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- /�'� ��� �������������� 0��� ���� �� ��� ��� ����������H� �$���-��� �� � ��� ��������$� ������ ������/ �� ���� � ��� ������� ��� ����

������� ��� �� �$��� ��� ���$������������� ���� ��������������� ����� ��� ������� '����� ���� � �������� ��� ����������������� �$��� �������� ���� ��������� ����� ��� ���������� ���� ��� ��� ����� ���� ����������� ��������������� ����$������ ��� ���� �������� ��� ��� ��� ������� ���� �$����������������� �������� ���� ���� ��� ����������������������� ���������� ����� ���� ��������� ����� '�� ������������������������������

- /�?������ ��� ��������� A� �$� ���� ��� �������� ������������ ���7 ��� ���� ����� ������ ��� ��� ������� � ��� ������� ��� � ���

����� ��� ���� ���� ��� �������

- /�!���������������������� @ ��� ��� ���� ��� ���� ������������������ ������@�J�) ������� ��� ����� ��� ������ � ���������������� � ��� �������� ������� �������������������� ����������$��������������

������ ��

- /�(���������������� ������� 0��� ����� ��� �������������� ����� ��� ��� ������� ��������� ��� ��� ����� �

� �������� ����� ���� ������� ���� ������� � �� �� ��� ����� ���� � ��� ����� ��������

'�� ����� ��(��������������

Page 268: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

- �/�*���������� ��� � ���� ��� (���� ���� ������� ��� ������������ � �� �� � � ��������� �� ����-� ��

� ��� �������� ��� ������������ � ���� ������� �� �� � �������� � ��� ������� �������� ������ ����� �������/�� '���� 0';� �������- ����������� �������/� �������������� ��� ������������ �� � ��

*����� ������� �������&

'�� ����� ��(��������������

'�� ����� ��(��������������

- /� 0�� ���� ��� $������� ���� ��� ������� �� ��� ��� ���� ��� ������� $� �� ����� ��� ���� ���� ������������ ��� ������� ��� �������� $� �� ������������� � ��� ���� � �� ����� ��� ��� $����� ���� ��� ������� ��������������� ��� ������ � �� �����������$� �� ��� ����� ���� ��� ������ ���� � ��� ������� ������� ��� ���� �� ������ ����� ������ ��

0�� ���� ���� ��� � � ���� ��� �� ���� ���� ���� ������ ������� ���� ��� ��� ������� ������� ������������$� �� ������� �� ����� ���������

- /� 0�� � �� � (���� ��<�� ��� ������������������������ � ����� ��� ���� ��� �������������

(���� $������� ������ ������� ��� ���� ����� ��� ��� ����� � ���� $ ���A6'�

- /�+������������������������� ��� ���� �������� ����� ������������� ���� �� ��������� ��� �������� ����� ��� ����� ������������������

(���������������� ������������� ������� ��� ����� ��� ��� �������

� !����������

Page 269: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- /� '� ��� ������� ��� ����������������� �� ���

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� ��������� ����

- /� '� ���� ��� ��� ����������������� ��� ������ �� � ������������������������ ��� ��� �������������������������� ��� ��� ����

(���� ���� ���� ��� ���� ��� ��� ������� ��� ��� ��� ���� ��������

- /� '� ��� ���� ��� ��� ���� ��� ��������� ������� ���������� #� ����� ������� �� �����

(���� ���� ��� ����� ������ �������A6'��� ��� ���(���� $������� ��� ���� ��� ����������� ���� �������������������������������� �� ���� ��������� ����

- /� 2�� ���� ��� � ���� ��� ������� � ���� ����� ������ ��� ������ ��� ��������� ��� ������� ����������������������� ��� ��������� �����

'� ��� ������� ��� ����� ��������� ����� ���� ���� #� ����� ��������� ���������������������� �� � ��

- /� '� ���� ��� ��� ��� ������� ��� ����� � ���$ ������������ ������������ � ��� ���� ����������������� ��� ������ ��� �� ���� ��� �����$ ��������A6'�

• ����� � � ��� ���� ���� ���� ��� ������

• @���� ���� ��� ���� ��� ��� ��� ���� ��� $���� �����������$�������� �������������� ��

• 6��� �� ��� ��� � ��� �����������$� �� ������

(���������������� ��� ������� ����$ ����A6'

Page 270: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

• ;������ ��� ��� � ����� ���� ���� �� ��� ��� ��� �������

'�� ����� ��(��������������

- �/�'���� � ������(���� ����������� ����$ �������'����������������� ������� ��������� ���� ��� $ ��'� ��� ������������� ������� ��� �����������

(���� ���� ��� � ��� ������ ��� � ���� $ ��� ���������

-�/�'������ ��� ��� ������������������� ����������� ���'����� ��

(���� ���� � � ���� �� ��� ���������������

-� /�'�������� ��� ������� (��������� ��� ���������� ���������� ����������������������������������������������

-� /� +����� ����� ��� ��� ���������� ��������� ��������������������������� ����������������� ����� ������� ��� � ������������

(���� ���� � ��� �������$� �� ��� �� ���� ������ �� � �� ���������������(���������������������� ������������� ����

-� /� 1 ���� � ��� ������� ��������������� ������ ����� ������� �� $� � ��� �� ��� ��� �� ����� -6���� ���� ����� ��� ��� ������� �� ������� �� ������������� �������������� ��� ������� ��� �� ��� ��� ����� J� ������ ������������� ������ ��� ��� ��� � ��������� ����� ��� ����� �� �������/

0�� ���� ����"�� $��� ��� ���� ��� �������� ��� ��� ������� ���� '���� ���������������� $ ��� ����� ��� �������������� ������

� !����������

Page 271: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

'�� ����� ��(��������������

-� /� <���� ��������� � ����� ������� � ������� ��� �������� �� ������� �������� ��� �������

- / 1� � ��� ������ ������ (��������� ��� �������

• 2���� ������ ���� ������ �� ���� ������� ������ ��� ������ �� ���

• 6 ������ ���� ����� ��� ���������� ��� ������H ������� ��H �����������

• (��� �� ���� ��������� ������ �������(���� ��6����

- /�+�����������'������ ��������� ���� ����� ��� ��� ������� ���� �� ��� ������� $ ��� ��������� ����

(���� ���� $��� � ��� ��� ��� ���������� ������� � ��

- /� 0�� ���� $������� ���$��� ��� ��� ������� ��� ������� ������ � ���� ���������� �������� �� � ��������� ���� ������ ������ �������������� ���������$����� �����

(���� ���� $��� � ��� ��� ��� ���������� ������� � ��

'���� ��� ��� ��� ������ ������ �� ��� $������� ���� ��� �� � ��� ��� � ����� ������� � ��

(���������� ��� ���� �������� W

- /�(����$������� ����$��� ����� ������� ��� ����� ��� ������ ��� ���� ��H� ����� ���� �� �������

(���� �A6'� H� '� ��� ������2������� (��� �� ��� ��� ������������� � ���

- /�1 ���� ���������� ������� �� (���� ���� ������� �����$����������$������ 7���������� ��� ������� � ����� ������� ���� ������ ������ ���� ��� '� ��� ������2�������(��� ��������

Page 272: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

- /� 1 ���� �������� ���� � ������� ������� ����� ������� �����$ ��� �� ���� ���� ������ ���� ����� ���,���������������� '��� �>#4� -,� ���>#4/%S�B?�����������������$���������������$��� ������ �������� �� ����������� ����������� ��� ������� ��� ���� ���� ������$������� ������ ������ �� ������� ��� ��� � ��� ��� � ������ ��� ��� � ��� ��� ��������� ���� ����� ��������� ����$������� ���� ��� ���� ��� �� �������� ��� ��� ������ ��� ������� ������$����� ������� ����������������������� ��������� ����$ ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ���� ��� ��������������������������������$��� ��������$ ���������� ������������������������������ �������C

- /�!���� ����� ��� ���� (��������� ��� ���������������������� ����� ����� � ���J������ ��� ��������������������������� ���J�������� � ��

������� �����%��� ��-��������%��� ��E����� ����� �������� ��F

• ����������� ��� ����$�������� � �� �� ���������� �� ������� �� ��� ���� ������� ���������� �� ���� � �� � ��� ��� ����������������

'�� ����� ��(��������������

*����������������������� �� � ������ �� ��� �������

(���� ���� � ��� �������� ������� ��

� !����������

Page 273: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

• ������������������������ ���� ��� ��� ����� ���� ��� �������� ��� � ������� �������� �������� �� � ��� � �� ���H� ��� � ��� $� ���� ��� �� ������� �� ����

'�� ����� ��(��������������

- �/�(��������������� �� �� (��������� ��� ����������(������� ��� ������%

• 0�� � ���H)��*� J� 0���� &����������� ������� ������

• A ���� � �� ���&�� � �� ����H����� ���� ����

• �������� ���� �� � ��� ������� ����� ��� ������ J��������� ������ ���� ������� ��D���������� ����������� �� �� ��� ������� �� ������ ���-���� ������������?'G/

• ; �� �������� �� J�;�� 2'����� ����� ���

-�/���0������ ��� ������� (��������� ��� ������������������� ��� ����������� � �� �� ����� � ���������������-��������� ���������/������$ ���������� �� �������� �� ���� � ������ ���� ���������H�� �� ��� ���� ������������� ������������������������������$������� ����

-� /� ���� ����� ��� ��-���� (��������� ��� �������

• ;�������� ��������&�B@���������� ������� ��������������������� � ���������

Page 274: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

6��� ��� ������� ��� ��� ������� �� ���� ������ ������������� �������������������$ ��������������� � ��$ ����A6'

'�� ����� ��(��������������

-� /� ������� ����������� (��������$��� ���������� ������

• 0��������������������������������� ��� ��� � ���� �� �$����

• ������������ ��� �������������� ���������������������� ��� �������� ���� ����� �� ����������� ���� �������� ��� � ���� ��� �������������� $� ��� ���� ��� ���������� ��

• ;������� ��� � ��� ��� ����� ������������������������� ���� ��� ���� ������������� ����������� ������ �������� �������

• 6�� ���� ��� ��� ����� ��� ���������������������$��� ��

-� /� ��� ��� ��� �� ������ � ��������������������� � ��� ��� ������� ��� ��������� � ���� ��

������������������������������������ ������C

• ��� ��� ��� � �� ��� ��� �$��� &� ���� ��������� ����� ������������� �������(��������� ��� �������

-� /� 0��� � ��� ���������������� �� ��� ��� � ����$ ������'����� ���$ �� ��#=���������������� �������� -0� ������ ����� ��� ������ ��� � ��� ������� ��������������$��� ������ /

(����$����������� ���������������� ������� ������� ��

� !����������

Page 275: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

'�� ����� ��(��������������

/���������� �����������

- /� *����� ���� � � ���������� (���&���� ����� ������������ ��� � � ����� ������� ���������� �� ��������� ������ ���� � ����� ������� ���� ������� � � ��� ������ ���$ ���� ��� ������������ ������� ������ ��� ��� ����� $ ��� ���� ������H ������� ��� ���� �������������� ��� ���

0��������������������������� $���� ������� ��� �� �$���������������'���������������� ��� �������� ������� �������� 0��� ������� � �������������� ���������� ���0���� � ��� �������$������� ����� �������������� � ������������ �$��������� �

- /� 0��� ���������� ����� ����������������������������������������������� ������� ��������� �� ��� ���� ��� ���� 0���������� � ������ ��� �� ���� ������������ ��� �� ������������������ �� ���

A������� � ��� �������-'�� �/����������������

- /�'������������� ���������� ����� ������ ��� ����� ��� ����� �������� ��� ��� �������� ��� � �� �� �������� �������$ ����������������� �������� $� �� ���� ��� ���� ������ ��� ������� ����� ������� ��� ��� ������

A������� � ��� ����������������������

0��� ������� ��� �� ��� ��������� �$��� ����� ���� ��������� ���� ����������(���� �������� �$����������$��������� ���� ���� ��� ��� ������ � ������6?(����������$������� ����� ��� �� ���� ���������������$ �������������

- /�1 ���� ������������� � ����� ���� ��� F��� ���� ����� ����"� $ ��� ���� ������������ ��� ���� �������� $��$ ���������������������$� �������� ��� ��������� ���� ������� �������

Page 276: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

D������ ���(�����������

- /� 92� � ��� �������� ���$��� ������� J� (�������� �����$����� ���� ����� ��� ����� ������ ������� ��������� ���������� ������ $ ��� ���� �� ������ ������A6'

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� ������� ����� ��� ���������(����$�������� ������� �� ����� ���������A6'

+� ������#����������� ����&

- /� ��� �� ��� ����� ��� ��� ��� ������� ��� ������������ H� ������� ��� ����#���� ��� ���� ���� ����� ����������� ��� � ��� �������� ���������� ����$�� ��������� �� ��� ��� ��� � ��� �� �� ������

- /�;�������� ��������� ����� ��� ������������������������ ����� ��� ����� ������ �=E� ��� ���� ����� ����� � 7��� �������� ���� ��H ������ � $ ��� � � ���� ����� ��0 ����?�$�A����&5

(���� ���� � ��� ������� ����� �� � �������

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

- /�'���� ��� ������������ � (�������������� ��� �������� ����A�������������� ��� �����$������������������

����� � ���� ��������������������� ���

- /�B��������������&

• +���� �� � ��� ������� � ������ �� �������������� ���� �������� ��������� ��� ���� �� ������� �������������

� !����������

Page 277: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

• +����� ���� �� �� � ���� ������� ���� 1��� ��HM �� ������������������� ��������� ���� �� 1��� ��HM �� ����� ��� � ��� ��� ������ 7��� ��� ��� ��� ��� �������� ���������������

• '� ��� �������� ������� �����$������ ������� ������������������$ ��������� ������ ����� ��� ������� �������� ������$�

'�� ����� ��(��������������

��������� ������������������� %��������������

- /�0��������$ ���� ��������������� ���� ��� ��� ���� �� ���2����!����������������������������� �������� ��� �������� �������� �%

0��� � ����������������������$ ���������� ����������� �������� �����0��� � � ���� ���� ���� ��������� ��� ����� ���������� � ��������������� ��� �� ��� ������ ������ �������� ��� ���� � �������� � �������� �� � ���B?���������������� � ����������� ���������� ��� ���� ������������������$�����C

0������ � � ��������� ��� ���������� ������� �������� � �������������������� ���� ������� ��� �������������� ��������������������� ��� � ���� ��� ���� ��� �

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

Page 278: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

����������� ��������������������� ����

0����� ����� � ��������$� ����� ������� ����� ��� ���� � ������ ������������������������� �� ��� ������ ��� ���'����� ��

0���������������� ������������� ������� ������� ���������������� � ����������������������������� � ���� ������ ��� ���� ��� �����������

- /� <�� ���� ��� ��� ������� ���� ��� ���� �������� �������� �����������$ ���� �� ���/#* =�#) C3�#�7� =�1#*O1)=+1*= (#)P #*#*O1)=+1*= C3(=H3�#3#) ,3(*1 ,7 =�1C3�#�7�3�21(0

- /�0������ ������������������� ��������������� ������ ���������� ������ ������� ��� ��� � ���������� �� �� ������������ � �� ��� ���� �������������� ��� ��� �������� ��� � �� �� ���� ����� ��� ��� ���� ����� ���� ����������� ������������� $� �� ������� �������� ������ ��%

0��� � �������� ������ ��� J� ��� ������� ����������������� ������ ������������������� �������

'�� ����� ��(��������������

+������� �� �� ������ ��� �������������� ��� �������������� �� � ���

� !����������

Page 279: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

������ ��� ����� ���� ���� ������ � �������� ������� ��������� � ������ ���� ����� -�������� ��� ���/� ���� �� $ �� � � ������������� � �������� � �������� ������� �� ��� ���������� ��������� ��� ���������� ������������������ ������ � �������������

'���� �� ��� ��� ��� ������� ��� ��� ���� � �������������*���������������� � ���������� ���� ����������� ����� ��������������#������,������3�����J� ��� ���� ��� ����� $ ������� ���������� �����

- /�0�� ������ ����)� ��� ���������������� ������������������� � ���� � ��� ��������������(���� ���� ���� � ��� ������� ������� ���� � ��� �������� ���� $ ��� ��� � ��������� ��� ������ ���� � � �������� �������� ��� ������� � � ��� ��� ������ �������0��� � ��� �������� ������� ������������������ ������������ ��� ������� ��� ��� ������� ������� ��� ���� ������������������ ���� ��(��� ������ ��� $� �� ������������ ������ �������������� ���� ������� ��� �����������

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

Page 280: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

- /�+������ �� �� ������ �� �� �� ��� ����������� ��������$ ����� ������������������ ��� ��%

• (����������������������-����� ����� ������ 7�������� ���/� ���� ������ ����� ����������������������� �� � ������������������������������=��E

• +����� ���� � �� �������������������� �������� ���� �� ���� ����� ����� ������������� ���

• +����� ��� �� ���� ��������������������������������� ���������� ����� ���������$�

• 0���� ��� ����������������������� ����� ��� ����������� � ��� ���$���� ���� ��������������������������

• ���������������������� ��������� ������ ���� ���� ������������� ������ �� � ��������������������

• (��������� ��� ������� ����� ����������� �� ����������� ������ G

• )� �� � ����� � ��� ����������������������� ������� �������� ����� $ ��� ���$�� ������������

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

� !����������

Page 281: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• )� �� � ����� � ��� ��������������� ��� � �������� �������� ��� � ���� �������������� ��� ��� ������� ������� ���������

• 0��� ���� ��� � �� �� )� �� ������ �������������� ����� ������� ��� � �������� ������� ����$ ���� ����������������?'G���������� ��� ��� ��� ��� ��� ��$������������������������������ ��� ������ ������ ������ � ��� ������ ��� ��� ������� ��������� ��������� �H������ � ���

• XXXXXXXXXXX �� ����� ������� ��� ���� �������(��������XXXXXX� ���������� ���� ��� ���� �� �� � ����� ��� ������� ������ ����������� �����$�� �� ��������� ����������������� ����������������������������

• <�� �� ���$������ ��� ������ ���� � ���� ��� ������ ���������������������������� ����� ��� ����������� ��� ��� ��� ������������� ������

• 0��� � ���� ������ ������������� �� �� ������ ��� �������� ��� ���� ������ ��� ������ �� ��� $�� �� ��� ������ ��� ��� ������ ������ ��� ���������������������������

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

Page 282: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

• ��� �$���������� ������� ����� ����� ��� ���� ��� �������� �� ������� ������������������ ��� �� ������� ��$���� �������� �� � ������ ��� ������������ ��� ����� ��� ����� �� ��� ��� -��,��/��� -��,�#/� ������� � �� ���� � � ����&� -�� ��� B������� ��� � �� �� �� �����C� JB�������� ������������C/

- /� 0��� � ��� �������� �������� ������ ������ �������� ������ �������$ ��� ����������������������� �������� ��� ���������� ����

)��*� � ��� �������� ������� 7�� � ��� � ��� &� ��� ���� ���� ��������������������� � ��������������

- /�(��������2���� ������� ��� 0�������� ����������������������� ����������������������� �������$������� ������� ���

��� ������ ���� ��� ���� �������� ����� ��� ���� $��� ��� ��� �������������

- /� ?�� � �� ��� ��� ��� �������� ��� ��� � ��� �� ��� ������������������������ ��� �-� ������� ��� �������������������� ��������������� � ��� ������������� ��/���� �� ���� �� ��� ��� �������

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� �������� ����� �� � �������

(���� ���� � ��� ������� ����� �� � �������

� !����������

Page 283: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

- �/�)�?����������������� (��������)�?�������������������� ����� ��� ���������� ���������$��� �������������� � �� ��� ������� ���� ���� $ ��� ���

� ��� ������

-�/�0����� ������� � � ��� (����� (���� ���� ������� �� ���������$����(���� �� � ��� �������� ���� ����� ������;���� ���������������� �������������� ��� ����������������� ��������(���� �������������$ ����� ������ �� ���(���� ��

-� /� 6�2(�<2)A12� �?*A<6)(0� !A<(M)A12� '2A1K)�A16� )?61A*A<01(0�<?� <@*<��(LM<�61A2��?01A120A1:)�'0�<?2

0��������$ ����� �������������� ������%

• 2������������ ���� ��������� �������� ��

• +���� ���� ����� ��������� ���������� � ���������� �������� ���- ���� ��� ����/

• *�� �� ��H� ?��&��� �� ��

• '���$���� � ����� $ ��� ��� �������������� ��

-� /� ?����� ��� � 7�� ��� �� ���� -���� �� ��� ��/� ��� ��� ���� $� �� � �� ���� $ ����� ����-����0GH��� ����/

'�� ����� ��(��������������

(���� ������� ��������� ���� �������

(����$������� ���� ���������������������

Page 284: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

2'B��� 3��'(3*H� (�,H'/�H.H3/� W

- /�'���:�������������� �������������� ������ $ ��A����� ���� ��� �������'� ��� ����������6 ��������

'�� ����� ��(��������������

(���� ���� � ��� ���������� � ��� ��� ������ ��������������������� ������ �������

� !����������

Page 285: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

�������4

�$!$#���! � .*�!&�&

�4��� B1�������� ��� ��������C� ����� ��� ������ $���� �� �������$�������� ��������� �� ���������� �����&

- / (��� �� ������������������ ����

- / '���������������������� �� 7���

- / ��� ���� ��� ��� �� ������� � ��� � �� �� � ��� ���� ����� ��������� ������ ������������������������� ����������$� �� ����� ���� ��� ����� ���� ���� ��������� �� ��� ������� �������������������� ����-�������& ������/���� ����� ��� ���� ���� �� ������� ��� � ��� ������� ��� ���������������� �� ����� ��������������� ������ ������������� �������� ���� ���� � ������������� ����� ����� ������������������ ����������� ������������� ��� ��������� ����������������� ������ ������ �

.��4*������

- / :������<���� ���1�������

- / <���� ���������������� ����� ���������� ����

- / '���� ������<���� ���1���������������*�� �����������2����������

- / '���� ��� ��� <���� ��� 1�������� ������� *�� ��������"2�������

Page 286: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

.��*�� ���� 5�6���"�

�4�� 0��� ����� �� ��� ���� �� �� �� ��� �� �$� ������ ����� ����������� ����������� �� ��� ���������� �����������@������������� ������������$� ������������������� ���� ������ ��������('�"��0��� ��:� ��������������'�� �� ����������������������

�4�# '�������� ������������ ������� ����� ����������� ��������� ������ �����$� ��� ��� ����������$ ������� ���������� ������� ��� ��� ��� � ��� ���� � ���� ����� ���� �� ��������"� ��������� ���� �� ���� ������ �������� ������� ���� '�� ���� ����������� �� ������ ��� ���� ������� ��� ���� ���� ���� ��� ��� A��3==�===��$� �� ��� ��� ������ ������ �������������$����������� �����0������������������������� ���� ���������� ����� �� ������������������ ����� ���"���$�� ����������<�������������$� ������������� � ����������� ���������������� ���� ��������� ������� ��� � ������� ������ � ������� ���� ������ ���A� �����'�����

�4�, 0�������� ������������� ������������$ ��������������������� ����%

- / 1��������"��������� ������$����������� ��

- / ;���� ��A������� ��%�2 ������� ��� ������� ������������� �������� '��� �>#4� ��� ���� ����� �� �������� ���������� � �����������(���� ���'����>38�$���������

- / 0� ������ �������� �� ������� �����������

- / A�� ��

- / *� �� ��������� �����

- / (����� � ��

- / ����� ��� ������� ���� �����%� '����� ��� �� ��$�� ��� �������F� ��� ������"� ��2�������,�$����� �� �������������������?����F�"������������������������������������$����

/���������01"�����

Page 287: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

������������� �������M����������������������� ������������ ���� ���� ����� ��� *������ ���� ������� '��� ��������������$� ���������� ���������������� ������������� ���������� ��������������� ������

- / ;�� �� ����%� A� ����������� ��� ��� �� ��������� ������ ��� �� ������� ��� ������ � ������ � ����������� ������������"� �������� ��� ��� $������� '��� ��� �� ���� ������� ��$���� � ������� ��� ������ ��� ��� ��� ������ ������������� ������������ ������

- �/ '�� �����@�������������������

-�/ '���� ���

-� / '��� ����������������� ��� �����������

-� / 0�� ���������

-� / ��������������

-� / ;����������� �����

-� / ������������� ��

-� / '� ��� ����������*��� ��

-� / ������������!���(�����%�0� ��$����� ����������������� ���������$����� �������������������� ���������������� ������ �� ��� ��� ������� �� ���� ������ ������ ����� �������������������������������� ������ � ��������- ������������������������� ������������/��'�������� �������� ������ ��� ���� �����$ ���� $� �� ����� ���� ���������������A� �����'����� ���������� ���������� �������������� ������

-� / 6���� � ��%� ��� ������� ��� ����� � ���� ���� ����� ������� � ���������������� ��������� ����(���� ���'���>38��<����������� � �������� � ��������& ������������� ������ ������� ���� ��� ������� ���� ������ ����� ��� ����� ����

Page 288: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

�4�3 0����� ������������������������������������������� �� ����� ��������� ��� � ��� ��� ���� ������ ��������� ������������������������������ ��������� ����������������� �� � ��������������������������������������������� ��������"�������� ������� ����� ������ ���� �����������"� ������ ��� ��� ��A� ����� '����� -����� ���� ��������/�� ���� �� �� ������� ������� ��� ������ ��������� ������ � �������� ������ ����� ����� ������� ��� �� � ��� ��� �� ������� ��� �������� ���� ������������� ������������ ����� ����� ������������ � �������������� ��������������� ����������������������������

-���������'���&�+�������

*����� �$(��$'��� '���� ����

/������ ����(��>�C) @

- /�2�� ���,=!-�/ �������� ������� ������������ ����� ����� ���� ����� ��� � ��� ���� ����� ��� ���� �� �� ������ ���������������������� � �� ������ ��� ��$� ��� ����� �������� ��� ����� ���� ���� �� ��������� 1�������� ��� �������� ���

- /�2�� ���,=!-�/ • ?�� ���������������������$����;�������� 1�������� ���������������������� �� ������ ��� ���� � � ������� ���� ��� ��� �����������������$ �� ������� � ��� ���� ��������������������������1���� ����� ��������� �� ���������� ��

�A6'H@J�H<A6H1;0H�,3H=4H�=�=

• <��������������� ���������� ��� �������� (��� �� ��������� �����'������ �4�� �=�=��� ������ ������������$���

/���������01"�����

Page 289: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

���

������$ �������'����� ��������������� ��� ������ ���,=!-�/��� ���� �������� '��� �>#4����� ���������������������� $����� ���� � ��� ���������� ���� �������'���������� �������������������� ���� � ��� ��� ��������� ����������� �� ���� � ���� � ������������ ������� ���������������������������������� � ��� ��� ��� ���� ���� ���������� ��� ��� ,=!� ��� ������������ �>#4� ���� $ ��A���� �56� ��� ���� �������A������ �>#>� ��� ��� ���� � ���� ���

• 0��� ��� ��� ��� � �� � �� ������ ����� ��� �� �� � ��� ������ � ���� ��� �� � �� �� ���$� �� ���� �� ���� �������������� ����� ����

- /�2�� ���,=!-,/ �������� ����� ��������� �� ���A� ����� ����� � ��� � ��� ��������(� ������$��� ��������� � �� � ��� ��� ��� ���� ���"����� � ������ �� ������������������������������� ����� � ��� ������� � �� ������� ���� ��� ���� �� ����� ������� �� ��� ��� ������ ���� �� ������� ��� ����� � �� ������� ����������������� ���� ����������

- /�A�����5�6����������� '����� ���� #���� ��� ��� 6�������

*����� �$(��$'��� '���� ����

Page 290: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���

A������>#> �>3=����� ������������� ����������� ���� � ��& ������� ��� ���������������� �� ����� ��������� ��������� ������������ ���� ������ ���� �� ���������� ��� �� ���� ���� ����������

- /��A6'� �����=85H�H�A6'H @����$ ��� ����� ��� ��@J'(�AH;�&=4� � ������� �� ���� ��� B?����� ��

'�����C� %� <������ ��1���������!�� �����6� �����������;���� ���2������

• ��� ������ �� ��� ������� ��� ����� ���� ���"�� � ������� �� �� ��������� �������������� �� ��� ���� � ��� ���� �� ���� ��� ������ $� �� � ������ ���������� ��� ����������������������

- /� 2�� ��� #� ��� �A6'-*����� ��� ��� @ �� �2��������� ��� '�� ����"������� ��� �������(���� ��/� A����� �����===

*����� �$(��$'��� '���� ����

*���� ���� ���� � ��� ����� ��� ������������ �� ���� @ �� �2���������'�� ������� ������$������� ���� ���� ������� ��2�������#� ������ ������������������������ ����� ���������� ���� ������� ��� ���� �������� ���� -����� �� ������/� ���� 3�==�===� $� �� ��� �� � ����������������$������������� �� ����

/���������01"�����

Page 291: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

�������� ���� ������ �� ������� 0������

HA���� ����� ��(��������������

- /��A6'�A�� ���� ���@��� (����$������������������ ��������� ���� ��� ��� #'� ��� ���� �������

'��� �>#4� ��� �� ���� �������� �������������� ����%

M �����������������$ ��%

�&���3=�===

��&���$������-/����-�/

/� <��� ������ ��� ���� ������� �������������$� ��������� ��

�/���3�������

- /�0� � ����������� (���� $������� ���� '������� � ��������������� ��� ���$ ������ ������� ��� ������ �� ������ ���������� ���

- /�;�� ��@��� (���� $������� ���� ��� �� ��� �� �� � ��� $ ��� ���� ������� ����� �� ���� ��� ��� ��� ��������� ���

- /�2����6�������*�� �� (����$������������������� ����� ��� ��� ��� �� � ��� $ ��� ��� �����H������� �� ������������������������������ ��� �������� ���� ��� ��2���'��

- /�)������2�� ������<���� • <������ ��������� �������<��� 7� ��� � � �� � ��� ����� �� ���

����� ���� ��� ���������� ���� 2� ����� � ���� �� ���� ���� ����� ���������� ���� ���� ��� ��� ������$����&������������������� ������������ $ ��� ������ ��

Page 292: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

������ ���� �� ���� ���� ��� �� ��H��������������������� H� ���� ��� �� � �������������� ���J���������� � � ����� ������������ ���� ��� �� �������� �� ��� J� � ������ ���� 0��������� ���������������� ������� ���� � �� �$� ��� ������� �� ���"� $��� ��� ��$���� ���� ���� ���� ���� ����

• 2���� ��� � ������������� ������ ��� ��� �������� ���������� �� ��������� ��������� ���������� $����� ������ ��������� �� �������� ������������� ���������������������

- /�*���������� ����� '�� ���� �A6'� ����� �A6'H(�AH<���� ���1�������������� @J'H=44H;�&=3� ����� #= ��

*�� ����������� ;���� �==3�� ���� ����� � ��2���������� �������� ������� ��� ������

���$���� ���� A� ����H*��� �� J����������������������B���C��� ���� ������ ��� ���� �������'�� ��������� �������� ��������������� ���� ��� ��������������������� ������� ��� ������� ���������� ������������� ��������� ��� �� ��� ��� ������������ ���������� ������ ������ ��� ���� ��� ���� ������ ��� ����� ������� 0��� �� ����������� ���� ���� ��� ������������ ��� ����� ���� ��� ������������ ��� � ��� ��

HA���� ����� ��(��������������

/���������01"�����

Page 293: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

��� ���� $ ��� ������������ ����� ����������� ���������������@���������%�1�������������������������� ��� �����������"�����1�������� ������� ��2����������"� ������ ��!������� �������������������

- /�*���������� ����� <���� ��� ��������� ���� ��<���� ���1�������������� � ������ ��� ������� ��*�� ��������"�2������� ���� � ���� ��� ���� ��� ����

��������� ����� ��� ��� �����$���������������������������������� ��������

<���������� �������������$� ���� ���� � ������ ���� � ���� ����� ������� ����� ��� ��� �����$��������������������������������������� ���������

@���������

<���� ��� ��������� ������� ��� ��� ���������� �� ��������� ������� ������������������������������ �� �� ����H��������� ������� $ ��H��������$ ��

<���� ��� ��������� ������� �������$� � ��� ���������� �� ��������� ������� ����������������������������$� � ������ ��������� ������� $ ��H��������$ ���

- /�(����������������� �� (������ ���� ��� ��� ���������������� ��������������� �� � ������������� ��������A6'���� *������ ��� ���� ��� ��������

HA���� ����� ��(��������������

Page 294: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

������ � ���� ����� ����� ������� ��� � ������ ������� ��������� �� ��� ����� ��� �������� ���� *������ ����� � � ������ �������������� � ��������������������������'���������������� ����� �$ ���������� ��� � � ��� ����� ��� ��� ��� � � ��� ���� �������� ������

�4�8 �������� �� ���� ��� ��� � ��� � ���� ��� ������� �� ����������������$ ������ ���������� ���H�� ��� ���H��� � � ��H �����%

'�� ����� ��(��������������

2���� �� B��� ����� HA����

- /�G�� � � ������6����� ����� (���� ���� ��������'����� �� �� ��� ���� ������ ��� � ��

����� 7� ��� �� ���� �����������H������� �������� ��� ������ ��� ��� ����� $������� ���� ���� ������$��� ���� ��� ��������2������ $�� ���� ��� ���6����� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ������!����

- /�1��������$ ������������ (���� $������� ��� �������������� ��� ���������� ��� ���������� ��

������H� �� � ��� � ���� �� �������

- /�� � ������������� ������ • 1������ �������� � � ��� �����������

• (���� $������� ���� ������� �� ������� �������� �

HA���� ����� ��(��������������

/���������01"�����

Page 295: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

���� ��� ��� ���� � ������������ � ���

- /�*������$ ��������� ������ (���� $������� ���� � � ��H��� �� ��� ����������������� ��

��� � ������� ����� ��� �� �������������$� �������� ������ �������� ��� ��� ���� ��� ��� ���� ���� �������H��� ���� ���������� �����

- /�G����������� ���$ ������*����� (����$����������� ����������� ��H�������������� ���� � �� ������ ��� ��� ��

��� �������� ��� ���� �� �� ��� ��H����������������������� �$��� ��� �� ����� (���$������� �������������������� ���� �������� ���� �����#&, ������� ������� ����� ��� ��� ������

- /�(� � ���������&��� ���� 1������ ���� ���� ������ ����������������� ����� ������ �� ��� ����

�����$��� ��� ������� ������� ����� ������� ������ ��������� ���

- /�< �����������1������� • (����$������������������������ ��� ��� ���������� �������� ������������������� ��� ������� ��� �� � ��� � ������$������� ��� ����������������� ��� � ��� ����������� ���

• (���� $������� �������� �$� ��� $���� �������������������� �����������

'�� ����� ��(��������������

Page 296: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

��� ���������� ��� ������������ �������� ��� �� ��� ���� ���������� �����

- /������������� � �� ����� • (����$����������� � � ���������� ��� ������H�������� $���

��� ��� ��� ���� ���� ������������������������ ����H��� ����� �������������������� �� � � ��

• (����$������� ��� � �� �������� �� ���������� �������� ��� � � ��H��� ��

• G�������������� ��� ����� ��� ��� ��� ���� $� �������� ������� ������� � ��������� ����

- �/�?�������� �������� (����$������� ����� -��� ����� ����� ��� ��/� ����������� ������� ���� ���� ���� ��� ������������� ����� ������� ����� ���� ����� �����������

-�/�6��� ���������� • (���� $������� ���������� ��� �������� ����������� ����� � ������ ���������� ���������

• (���� $������� ������������������������������ �� �� ��� �� � ������������ *������ ��H���� ���� �������������������������������������� ������ ��������

'�� ����� ��(��������������

/���������01"�����

Page 297: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

-� /����������G������(��� �� • (���� $������� ���� ����������� ��� ������ $ ��������� ���� ��� ����������� ����� ���� ��$� ����������� ����� ��� ���� ������������������������������������ �������������� ������ ��� 0��� ������� ���������� �� �������� ����� ������ ��� ������

• (���� ����� 7� ���� ������ ��H����� ��� ��� ���������� �� ������

� (���� ���� ��� ����������

-� /����������������������� • (����$����������������� �� ������� ��� ���� ���������� ���� ��� ���� �� �� ������ � � ��� ��� ����� 7��� ����� ��� ��� ���� �������������� � ��� � ��� ��� �������� 7��� � ����� ��� ����� ������ ������� ��

• (����$�������������������� �������� � ������ ��� ���������������������������������� � � �����

• (���� $������� �������� 7���� ����� ����� �$����������� ����������� ����� ��� ��� ���� ���� ���� � � �

• (���� $������� ���������� ���� $ �� �� ���� ��� ���� ��� -�� ���� �� ��� ,3

'�� ����� ��(��������������

Page 298: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

���� ��� ������� ���� ��$ ���; ����2�������;�� ��1������ ���6� ���������'���==8� �� ��� ��� ����� ���� ���������������'�/

• (���� �� ���� ������������� �� ���� ���� ��������� ���� ��� $ ��� ��� � � ��� ��� �� ������ �������� �������

?��&���� ���$ ������ (���� $������� ���� ������"� ������� ���������� � ���������� ������� ����� ��

��������� ��������������� ����� ���� �� ���� ��� ��� �������� ������ ��������������������� ����� ���� ������� ���������"� ���� ��$ ������������ ����� ��

������������� ���������� (���� $������� �� ���� ����� �� �� ���� ���� ���� ��� ������� � ��� � ���� � ���� ����� ����� J� �������� �� ��� ��������������������� ��� �������������������� ��

������������ � � ����� '�� ������ ���������$�������������� �������� ��� � � ��� �

<*1Y�H�('*1Y� ���������

'�� ����� ��(��������������

/���������01"�����

Page 299: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

�������:

��!$!��$�� ��&�!#� �����&&

�>�� 1 ���� ������� ������ �� ������� ��� ������� ��� ������������ ��� �� ��� �� ������� ��� ��� �����������"� ������� �� ������ �� ��� ��� ��� � �� �� ���� ������� $ ��� ��������� ��� �������������������������� ������������������������������� ��� ���� ��� �������� -�� ����� ����/� ��� ;�������A������ ��������$ �������A����� ���������������'����� ���1 ���� ������� ����� ����� ������� ������ ���� ��� ��� ������ �������������������� �&���������0���� �������������������� �������� ��� �� ������� ����� ������ ���� A� ����� '����-*�� ��������"�'����/��*��� �� ��������'����� -2����������"'����/���������!����2������0���������������������� ����������������� ����������@����'&A'��@����'&*�����@����'&!2������� ����-���������������/��0��� ����������� ������������� ���� ��� ������� ���� (��� @��$� 2��������� ��� ��� ��� ���6 ����;����������� �������'���� ���2������#� ���������������� ��������(��������'�������������� �

�>�� 0��� ������� ��� ����� ���� ��� �� ��� ��� ����� 7 ��� �������� ���� �� � ��� ������� ���� ��� ��� �� ��������� ��� �������� ����� ���� ������ ��� � ���� M�$� ���� �� ��� ��� ���������� ���� ���� ������� ������� ��� � ���� ������ ��� ���� ���� ������� �� ����J���� ������� ��������������� ������������ ���

�>�# +��������� ��������� ������������� ��������� ��� ������������� �������� ������������������� ���������������� ����������������������������������������������� ��� ������������������������$� ����������������� �� ��������������������������������������� ������������������� ������������� ������� ��������

Page 300: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

���� ��� ���������� ��������������������������������������������� ���� ������ 0��� � ��� ������� ����� ����� ��� �� ���������� ������� ����������� ������ ������������������� ���������������� ��������� ������������������ ������������ ��� ���������� �������������������� ������������������������� �����������$� �� ��$��������� �������� �������������� ������������ ����������������������� � ��� ������������������������� ���� ��������� �� ������ ��������������������������������������� ��� ���������� ����������� �������

.��� ���������

- / 6������ �������� � ���������������

- / (����� �� ��

- / (���� ��� ����� I� ������ � ���������� ���� ����������

- / A����� ���

.��*�� ���� 5�6���"�

�>�, 0�������� ����������� �� ������� �$�������� �������������0���� �� ����� ��������� �� ������ ��������� ��������������� ������������������������ �� ������������� ���� �������������� ������������ ����� � ����������������������� ���

�>�3 '� ������ ������� ��� ����� ������� �� �����$��� �� ��������& ����������� ��� �� �����$��� �� � ��� ����������� ���� $����� 0��� ������� ��� �� ��� ��� �����$��� ���� ������ ��� �������� ����������%

- / (��������� �������������� ���� ���������� ���� �� ����� ���� ��� ����� ��� ��� � ��� �� !���� 2������ A� ����'������ *��� �� ��� ����� '������ ��� A�� ���� ��*�������'�������� ������������������ �� ���� ��$���� ������@�������K���������L������6���

- / 0���� �����������������������������������������������

��������%������������

Page 301: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

- / ����������� ������������������� ���� ������� ���$ �� � ��������� ������� ��� ������ �� ������ ���� ��� ���� ���������� �� ������ �� ������� �������� ������� ��� ������������F� ��������� �"

- / 1������ ��� A ��� ��� ���� ��� �� ������� ����� ��� ��������� ������

- / '��� ��� �� ����� ��� *��� �� ��� ����� '����� ������� �����$���������� ��� ���������� ����� ����� ������ ��������� �������������������$�����������

- / A���� � � ������������������������� ������� �����������

- / 6�������H���� ���������������������������������$�������

- / ;��� ������� �������������$����������

�>�8 '������� ������������������� ����������@ �� ��2����������� �� ������� ������ �� ���� ��������� �������� 0����������� ������� ��� ��� ���� ����� ���� ��� ��� ��������� �������� � � �������� ����������0������������������������ �� � ���������� � � �������������������������� �������'�� ����� � �� ��� ���� $������� ��� ���� ���� �������� ��� ���;��������A����������� �� ���

� �! ��������� ��� ���������������������������� ���������� �� �� ����� ����� ������� � ������������� ��� ����������������������

'��$(����� �� ����� ��(��������������

- /�(��� �� ������������� (��� ��� ��� ����� ��� ��� �� ��!�� �������� � � ����� � � ��������� ���� ����$����������������� ����� �� � � �� ��������� ��� ��� ������

��� ������ ���� ��� $ ���A6'� -A�� ���� ��� ��� ��� ��������� (���� ��/A����� ����� �===� ��� ������ � ���� ��� ��� ��� #� ��� ����������� '��� �>#4�� ���� $ ������������ ������ � ����

Page 302: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

- /�?��&������������������ (����$�������������������������� ����� � �� ����� �������� � �

������ ��������$ ��� ���������������� � ����

- /�+�������������� ��� 0��� �� �� ��� ���� 7 ��� ���������������������� ���� �� ��������� ��� ��� ������ 7���� ������ ������� �� ���� ����� (���� $������

������ ��������� � �� ������������ ���� 7���

- /�'����� 7� ������@ �� 2��&��� ���-�/������� ��������'����� ������������'����>#4���� ���

���� ���� ������ ����������������������� ������ ����� ������ � ������� ��� ���� ����� �� ���� ��� �$�� ���������������� � ������ ���������������

- /�G��� ������ � ��������� (���� ������ ����� ��� ����������� � ��� ��� � � ��� ��� �� ���������� 0��� ���� ��� �� �� ������������ ��� �� ��� ��� ��� $ ��� ���

��� � ���� � �� ��$�� ��� ������������

- /�'���� ���������& ������ (����$�������������& ����������� ��� ����� ���� ��� �� ������ ��

$ ���������& �������������

- /�*�� � �������0�� �� (���������������� ������0� �� �������� ���$ ���������� � �������������������'����>8��

- /�@ ����'����� • (���� ���� ���� ������� ��@ ���� '������ �� $ ��� ����������� 7� ��� �� ��� ����� � ���������� ������� �� ��6����� ������*�$���

'��$(����� �� ����� ��(��������������

��������%������������

Page 303: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

• (���� $������� ���� ��������� ���������� ���� � �� � � ������@ ����'��������� ��� �� �� �� �� ��� ������� � � ��� �� ������

• (���� $������� ���� � ��������� ��� �������� ����������� ����������������

• (���� $������� ������ �������������� � ������������� ��

• (���� $������� ����������������� ������H�$� � ���������� ������������������$��

• (����$�������(� ���+��� �� *�������� ��� ����� ������� ��������� �� ���2�������� (���� ����� ������ ��� � ���$���� ����������

- �/��� ������������� (���� ���� ���� ������� ��A���� � �� ����� 7��� ���� �������� ����

��� ����� ��� � ���� ��� ������ ��� � ��������� ����� 7��� � ��� ��� ���� �� � ��������� �� ���� ���� �A6'�� ��� ���� ��� �������� ������� ��� ��� ���� �� ��(���� ���� ����� ��� ������ ������� ������

-�/�2����(� �� (���� ���� � � ���� ����� ������� ��������*��� � ������������ ������� ��� ��� ������������������������� ���

'��$(����� �� ����� ��(��������������

Page 304: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

-� /���������'� ��� • (���� $������� ����� ��� ������������������ ����� ��� ��������� ����>���������������'����>#4

• +������� ���� ����� ��'� ���� � �� ���������� �����������

• (���� ����� 7� ���� ����� ��� ����

-� /�(������!���!���� • (���� $������� ���� ��������� ���$ ����������������!��� ������ ��� ������������ $ ��� ���� !����� ��� ���� ��� ���������� ���� � � ����� (�������� ����� �� ������� � � ���

• (���� $������� �� ������ �� �� �������� �������$� ��� ���� ����� ���� �� ����� ������

• (���� $������� !��A��� � � ��� 2�������� ����������������������� ���������$����� ��� �����������������

• (������� ������ ���� ������������� ���� ����� ���� � �������� ��� ��� ����������� ��2���� ������ ����� ��������� ������� ��� ����� ������ ��� ������� ��������������������� ����� �� � ���

'��$(����� �� ����� ��(��������������

��������%������������

Page 305: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

-� /�(�������� � � � �� • 0����������� � � � ������ � �������������$ ��� ��������� ������ �� ������ ������������� ������ ��� ����� ������� ���� �������� ��� ����� $ ��� ���� ��& �������� ��� $���� ������ ����� �� ������ ���� ����� ��� ��� �������������� ���������� ����� ������ ����� ���������� ����� ������ ������ ����� ���������� � � � ���� 7������������ ������ ������� �������� ��� ���� ��� ���H� ����������������

• ��� ������� ��� ���� �� ��� ����� ���� ����� �������� ������� � ���� ���� �� ������ �������� � � � � ��� ���� ��������� ��� �������� ���G���� ����� ��� H� � ������ ��� ����� ���

-� /�(��� ������� � � � �� • (��� ������ � � � � ��� � �� �� �� �� ��� �� ��� ��� �� ��� ���� ���� � ��� � ������� �� � ���� ������� ���� �� ������� ���� ��

• (���� $������� ������������������ � ��������� ������ � � � ���� <�� ��� �� ��� ��� ��� ����� ������� � � ���������������������

• 2���� ����� � �� �� �� ��

'��$(����� �� ����� ��(��������������

Page 306: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

� �� � ��� ��� �����������

-� /�!��������'���� • (����$���������� ������������ ����� ���� ��� ���� ������ ��� � �� ���� �� ������������ ���� ������� � ������� �� ����������

• (���� $������� �������������� ��� �� ���� ������ ��� ������ ����� � ��� ��� ������ ����� �������

-� /�'��� ��G��� �� 0��� ��� �� � � � ��� ������ �������� ��� ��� �������� ���� ��� ���� '��� ����'����� ��� ���� �������� 0���� ������� ����$������� ������ �������� ����� ��������� �������� �����$���� +������������ ������ ���� ��� �� ���$ ��� ���� ����� � ��� � ����+������� ���� ��� ��� �� ���� ��� ��� $ ��� ��� ��������� � �� ��$�� ��� ���'��� ��2� ���������� ��(������� ��� $ ��� �A6'� -'������ � � ��� ��� ��� ������� �� �� ������/�A����� ������===�

-� /�*�� � ��� 0��� � ���� ������������ � ����������� � �������� � ����������� ������������������������ � ��� ������� ��� ������������� ���� ��� � ���� ������� ������� ���� (� �� ��� � ��� ���'�� ������ ���������$������

'��$(����� �� ����� ��(��������������

��������%������������

Page 307: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

������� ��� � ���� ��� ������ ���� ���� �� ���� ������ ������������ �� � ���

-� /�2��������A����� (����$��������������� ����� � ���� ��������� �� ��� � ���&���� ����� ����������������� �� � ��� ���� �� �� ������ ���� '���� ���� ��� ����������� ���$���� A� ����'����� ��� *��� �� J� ����'�������������� �� � ���

-� �/�)��*�6 �������� �A6'����� ��������� ��� ���������� ����������������������������������� ����0� ����������� �� � ������������ ����

-��/�0����������@���� (���� $������� ���� ������ � �������������������������������� �A6'� �� ��� ���� ����� ��������������� ����� ��� ������ ��������� ����� ��� �������� ��� ������� ���� ��� �� ������� �� ��� �������� ��� � �� ������� ��� ����� �� ��� ������ �������

-�� /�A��� � � ��� ���$���� • (���� ���� ���� ������� � ��*;2��0�������;������� ������� ���$���� *;2�2�������(������;������� 0�������;��������2������2���������'���� �� (������;��������2�����2����� ���'���� ���2�����

• (���� $������� ���������� � � ��� ��� � ��������$���� ��� ���� �������� ��������� �� ����

'��$(����� �� ����� ��(��������������

Page 308: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

-�� /�6 ��������� ��@ �� � '�� ���� �A6'� ����� =85H�H2������� �A6'H@J'(�AH;�&=4�

• M��������������� ���������������B?��������'�����C%<������ ��� 1��������!�� ����� 6� ��������� ��;���� ���2������

• ��� ������ �� ��� ������� ��� ����� ���� ���"�� � ������� �� �� ���� ���� � �������������� �� ��� ���� � ��� ��� �� ���� � ��� ������ $� �� ������������������������������������������

-�� /!������� ��� �� (���� $������� ������ �������� �������� ��� ��� ����� ��

��� �������� �� ���

-�� /�A�������������� ��� �� (���� $������� ������� ���������� ������ ��� ��� ����

��� �� ���

-�� /*���������� ����� • '�� ���� �A6'� ����� �A6'H<���� ���1�������������� (�AH@J'H=44H;�&=3� ����*�� ������������2���������� #= ��� ;���� �==3�� ���

����� � �������������������� ������� ���$���� ���A� ����H*��� �� J� ��������� ����� ��� ���� B���C�������������������� ������

• '��� ��������� �������� ����� ���� ������ ���� ����������� ������������ ������� ��� �������� ��������� ���� ��� ���� �� ������������ �������������

'��$(����� �� ����� ��(��������������

��������%������������

Page 309: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

��

���� ��� ������� ��� ����� �� ����� ��� ���� ��� ��������� ���� ����������

• 0��� �� ����� ������� ������� ��� ��������� ���� ������� ���� ��� ������������ ��� � ��� ����� ����$ �������������������� ���� ��� ���� �� ��� ���������

@���������%

• 1�������� ������� �������������������������"�����

• 1�������� ������� ��2����������"������� ���!������� ������������������

-�� /�*��� �6 ������� (���� ���� ���� ������ �A6' ������A6'H@J�H(�AH@J'H=��H=�H�=�=

��������� 0��� � ��������$ ����������� �������������� ��������;���#����=�=�

������ ����� ���3�#�� ���

• ��������� ����� ���� ��� ���!����2������*��� ��J�����'������ A� ����� '�������.���'���� ��A� ������� ���� ������ �� �� �� ��������� �� ����� ���� �� ������ ���� 1��� ��� � ����$������ ���� ��� �� ���$����� ��� ������� ���� ���$����� ��� ��� � ��� �� ���

'��$(����� �� ����� ��(��������������

Page 310: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

��

��$������ ���� ����� �� ������ ���� ������� ��� ������ ��� $����� ���� ��� ��������� �� ��� ��������� ��M ��

• 0������� � ������������� ������� 7������������=��� ����

• 0������� � ��������������$ �� ����������� �������������������������� ������$ �� ��3���� ����� ���� ���� ������ �� ��� ��� �� !���� ��6 ��������$� �� ��� ����� ���

������ ��������0������������������������������������ ���� ��� A� ����� '�����*��� ��J������'������!���2������ ��������� ������ ������������������������������������ ��� ��� �� $��� ��� ����������H���������H��������� �������� ����A�� ��� ��� *������ '������� ��� � ������� ����� $ �����&����� ��������• 0�������������������� ������

�������$��&� ���������� ������A6'�������������� ,3� ���� ����� ���� ������

��� ��� 9����� 2���������6����������;���

� @��� ���� ���� ���� ��� ��2��������� I� $ �� �� ������������������������������ ��������3����� ������������������� �������������� ��� ���� !���� ��

'��$(����� �� ����� ��(��������������

��������%������������

Page 311: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

����������� ������������ �������������������������

6 �������� $� �� ��� ���� ��

� @��� ���� ����� ������� ��� ;��� I� $ �� �� 8�������������������������� �� ���������$ �� ��#=���� ����� ���� ���� ������ ������ � ���������������!�������6 �������$� �� ��� ����� ���

� ������������� ���� ���� ������� '����� ��� �������� 7��� ���� ������� ���� ������������� � ��� ��� ���&� �� ������� ���� ���

� 6 ��������� ���� ������� ���������� ������� �� ������������� ������� � � ���� ��� ��� ��� 3�����

• ���������� ���������$�������� ��&�� ���� ��������� �� ����������������� ���������������������� ���������!���� ��� 6 ������� ��� ��� ������� ��� ��� � (��� �����������

*�� ��������$����������������� �� ����������������� ��������� (��� ����� ����� ����� ������� ������� ���� !���� �� ����������� ��%*�� ���� �������� ���� $� ���� ��� ���� � �� �� �������������� ���� !����� ���� (� ��1���� ��<�� ����(� ���@ �� �

'��$(����� �� ����� ��(��������������

Page 312: ceT Technical Guide on h cin Internal Audit of al uG …Foreword In the current scenario, insurance market in India has witnessed dynamic changes including entry of a number of global

<�� ��� ��� '��� ����� '����-� ��� �����������������/������� ������� ����� ��� ��� ������� � �� �� �������� ��� ������ ����� ��������� ���� ���������������� ����������������� ��������� �����$� �������� ����������������� � �������� ��������� ��� ���� ��

• 0�������������������$ ����� ������� ��� � � ���� �� �$��� ���� �� ������ 0��� � � ����� �$�������������������������������!�������6 �������������(��� �������������

• +����� ������ �� � � � �����$���� ���� ��&�� ������� ����� �������� ��� ����� ���� �������� ��� - /� ��� � � ��� ����������H���� ������������ ��H������������������ � �� ������ ��� �=E� ��� A��3������� $� �� ��� �� � �����- /� � � ��� �� ����� ���� ��������� ���� ����� �� �����������=E����A����������$� �� ��� �� � ����� I� ��� ������� ����� ���� �� ��� ���'����� ��� �� ������ ����� �������������� � � ���������$ ������������� �� ������������ 0��� ������ ����� � � ���� ��� ���� ��������� ��� ���� ��� ��� !������6 �������

'��$(����� �� ����� ��(��������������

��������%������������