CERES GARDENING COMPANY

CLAVO VSQUEZ, JuanitaQUISPE MUOZ, Juan JosALARCN PONCE, SoledadOSORIO LOYOLA, JamesTRUJILLO RODRIGUEZ, Richert

1. Resumen Ejecutivo

La compaa de cultivos Ceres se dedica al cultivo y comercializacin de semillas y productos orgnicos en USA, se encuentra dentro de la industria de alimentos, esta empresa es de origen estadounidense y fue fundada por Jonathan Wydown en el ao 1989, la empresa fue fundada con el objetivo de realizar una actividad econmica que no daara al medio ambiente ya que su fundador ha sido promotor de la preservacin de la tierra donde se cultiva, as como de la biodiversidad y la naturaleza.Este trabajo est enfocado bsicamente al anlisis financiero de la empresa considerando 5 aos que van desde el 2002 al 2006, mediante este anlisis se han podido determinar la estructura financiera de la empresa, el anlisis de las inversiones, el anlisis de sus financiamientos, se han hallado adems diversos ratios financieros as como el apalancamiento financiero y operativo y los diversos ndices de rentabilidad, mediante estos indicadores nos hemos podido dar cuenta cual fue el manejo que tenido la empresa de sus bienes y deudas los cuales son optimos.

2. Antecedentes del CasoLa compaa de cultivos Ceres se dedica al cultivo de semillas seleccionadas y de la mejor calidad para sembrar vegetales, flores y hierbas que son usados en la cocinaDicha empresa fue fundada por Jonathan Wydown en 1889, con el objetivo de promover la visita de paisajes y de mejorar la economa sin daar el medio ambiente.La sede principal de la compaa se ubic en California y luego gracias al incremento en la demanda la compaa comenz a crecer y a expandirse abriendo pequeas tiendas donde se venda el producto.La empresa inicio sus ventas mediante el uso de unos catlogos, tambin contaban con una pgina web en la cual los clientes podan comprar el producto; la empresa se caracterizaba por ofrecer productos con una excelente calidad lo que generaba confianza en sus clientes.La empresa fue creciendo y en el ao 2002 se contrat a Annette OConell como vicepresidenta de Marketing ya que se dieron cuenta que la competencia tambin haba crecido.La empresa continuo creciendo y sus ganancias tambin, alcanzando un incremento de los bienes de la empresa de $24.6 millones en el 2002 a $42.6 millones en el 2006.

3. Anlisis del Entorno: Mercado y Situacin de la competencia 3.1 Mercado Global

En trminos de consumo de productos orgnicos, Estados Unidos y Canad son los pases de Amrica que se encuentran entre los 10 pases de mayor consumo per cpita, con USD 58 billones y USD 38billones respectivamente

Crecimiento de la superficie agrcola ecolgica 1999-2010

Organizaciones de Informacin EstadsticaEl estudio de IFOAM (siglas en ingls de la Federacin Internacional de Movimientos de Agricultura Orgnica) y FIBL (siglas del Instituto Internacional de Agricultura Orgnica) muestra que:

El mercado orgnico creci en ventas totales alrededor de 5% entre 2008 y 2009, con una cifra de USD 54.7 billones (estudio de Organic Monitor).El mercado de los Estados Unidos es el mayor del mundo, con USD 24.4 billones, seguido por Alemania, Francia y el Reino Unido.El mercado de los Estados Unidos tiene ms de 12000 almacenes minoristas que se especializan en alimentos orgnicos y naturales.

El Mercado de Estados Unidos

La produccin orgnica ocupa en Estados Unidos aproximadamente 900 mil ha, distribuidas en 6600 fincas productoras, equivalentes a un 0.2% del rea total sembrada. Aproximadamente un cuarto del rea est dedicada a pasturas; los principales productos son granos, legumbres y algodn. Aproximadamente un 5% de la produccin total se destina a la exportacin, relacin que se ha mantenido a lo largo de la dcada de los 90.Estados Unidos es el segundo mercado en importancia a nivel mundial despus de los pases europeos. Se estima que las ventas en EE.UU. se han incrementado entre un 20% y 25% anual desde 1990; entre los factores que se asocian a ese crecimiento estn el incremento en la comercializacin por medio de supermercados, en especial el caso de cadenas de productos naturales y el ingreso de corporaciones como Kellogg, Heinz, Mars y General Mills.

3.2 Competencia

4. Anlisis Financiero 4.1 Estructura financiera

A) LiquidezLa liquidez obtenida manifiesta que la compaa tiene capacidad de pago en corto plazo para asumir sus compromisos, sin embargo se observa la reduccin a travs de los aos de dicho ndice. Permitiendo evitar la suboptimizacin de sus recursos.

B) SolvenciaLa solvencia demuestra que la compaa no dispone de recursos suficientes para hacer frente a los pagos prximos en el tiempo, periodo menor a un ao.

C) Grado de PropiedadDel grado de propiedad se sabe que el 34% del patrimonio pertenece a los accionistas y el 66% le pertenece a terceros en el ao 2006. Se observa que en el transcurso de los periodos anuales, la pertenencia del patrimonio de los accionistas fue disminuyendo.

4.2 Anlisis de Inversiones

Ao 2002: Como se observa las inversiones estuvieron concentrados en un 33% en Cuentas por Cobrar (Comerciales o Terceros) ,29 % en Inventarios, el cual no necesariamente es una ventaja, ya que es mercadera sin rotacin, lo cual no es favorable y 21% en plantas, propiedades y activos netos pertenecientes a activos fijos de la Compaa.

Ao 2004: Como se observa las inversiones aumentaron a 37% en Cuentas por Cobrar ( Comerciales o Terceros) , mientras que disminuy a 16 % en Inventarios, favorable ya que empez a movilizarse el stock y 15% en plantas , propiedades y activos netos pertenecientes a activos fijos de la Compaa, pudiendo haberse vendido parte de estos, e incrementando a 15.59% en Tierra.

Ao 2006: Finalmente en el ao 2006 hubo un aumento gradual de la inversin en Cuentas por Cobrar a 51%, mientras que el inventario sigue disminuyendo a 13.68%, lo que permite mayor movimiento del stock y aumento en 15.46% en los activos fijos de la empresa, mientras que en Tierra sigue existiendo la disminucin de inversin, es por ello que no se considera importante dentro del anlisis en este periodo.

4.3 Anlisis del esquema general de financiamiento

Ao 2002: La empresa se financia principalmente a travs de su patrimonio (bienes propios de la compaa) en un 47%, Deudas a largo plazo (bancarias) en 31%.

Ao 2004: La empresa mantiene su esquema de financiamiento, a travs de su patrimonio (bienes propios de la compaa) en un 39%, Deudas a largo plazo (bancarias) en 31%.

Ao 2006: La empresa se financia mediante su patrimonio 34%, cuentas por pagar (deudas bancarias o crditos otorgados por proveedores) 34% y Deudas a largo plazo en 30%.

4.4 Anlisis de la procedencia y uso del dinero de la empresa

La compaa se est financiando de la siguiente manera:- 75 % Cuentas por Cobrar (Comerciales o Prstamos a terceros)- 13% Activos Fijos de la Compaa (Planta, propiedades, y Equipo (neto))

La compaa utiliza el dinero de la siguiente manera:-50 % Cuentas por Pagar (Comerciales o crditos otorgados por proveedores).- 24% Deudas a Largo Plazo, pueden ser bancarias.- 22% Patrimonio de la Compaa

4.5 Anlisis Horizontal: BBGG y EPYG

ACTIVO:

Respecto a los activos, resalta el aumento en Cuentas por Cobrar (4.15) evidenciando una mala gestin de cobranza, y por lo tanto falta de liquidez en la Compaa, as mismo se observa el incremento del Activo Tierra (6.34), como parte de la nueva expansin para el cultivo de semillas productivas, principal consideracin por parte de los directores, por lo cual se adquieren ms terrenos.Finalmente el total de activos casi se triplica desde el 2002 al 2006. Fortaleciendo el crecimiento de la compaa.

PASIVO: Respecto los pasivos, hay un incremento en Cuentas por Pagar (4.63), donde se refleja el incumplimiento de sus obligaciones con sus proveedores o deudas a terceros.

RESULTADOS: La utilidad bruta aument en un 79% en un periodo de 4 aos.As mismo los gastos aumentaron en un 58%, sin embargo el ingreso neto creci en 29% favoreciendo el desarrollo y rentabilidad de la compaa.

Respecto a los ratios aplicados a la Compaa Ceres, se observa que la liquidez fue disminuyendo desde el 2002 al 2006 (1.09) evidenciando que la empresa est optimizando sus recursos correctamente para evitar la suboptimizacin.

Respecto a la rotacin de las existencias, con el paso de los aos ha ido mejorando, logrando una disminucin del 27% (15 das).

Existe una mala gestin de cobranza, ya que los das para el pago de facturas es de 103.64, 3 meses aproximadamente, lo cual no guarda relacin con las cuentas por pagar, siendo efectivas en 81 das, generando endeudamiento para el pago de las mismas.

Respecto a ratios de solvencia, la empresa puede asumir sus compromisos a largo plazo, sus deudas no afectaran el patrimonio ni los activos de la compaa.

4.7 Anlisis del Apalancamiento Financiero y operativo

4.8 Anlisis de los principales indicadores de rentabilidad: ROS, ROA, ROE, BPA

BPA: El rendimiento que recibe cada accin emitida en Ceres Gardening, permite valorar la rentabilidad de una inversin en accionesRENTABILIDAD EN EL USO DE LA DEUDAROS:La empresa no tiene capacidad para convertir sus ventas en utilidades. Se mantiene a travs de los aos.ROA:La empresa no tiene capacidad para convertir sus activos totales en utilidades. Disminuye a travs de los aos.ROE:La empresa no tiene capacidad para convertir el patrimonio en utilidades, la cual ha ido disminuyendo a travs de los aos hasta en 0.29.

4.9 Anlisis de sensibilidad de indicadores de rentabilidad mediante el Modelo Dupont

El promedio industria es el 10%Anlisis: La empresa en el 2006 super el promedio de la industria en 0.04%, sin embargo su rendimiento ha disminuido desde el 2002 al 2006 en (3.55), por lo que se concluye que su margen de utilidad y rotacin de activos fue impulsado en mnima cantidad. Por lo que tendra que incrementar sus ventas para alcanzar mayor utilidad a travs de mejoras en marketing o estrategias de participacin del mercado. Trabajo Diagnostico Ceres Gardening Companyhipervinculo.xlsx

5. ConclusionesCon el anlisis vertical en el balance general, podemos determinar que porcentaje representa cada cuenta del activo dentro del total del activo y se debe centrar en aquellas que han tenido un comportamiento extremo.Para el ao 2002 el activo circulante representa 68.47% del activo, supera al pasivo circulante que representa el 22% del pasivo.Para el ao 2006 el activo circulante representa 72.10% del activo, lo cual tambin supera al pasivo circulante que representa 36% del pasivo.Con el anlisis horizontal se puede determinar la variacin que ha sufrido cada partida en un periodo respecto a otro. Con este anlisis se determina que el comportamiento de la empresa a sido bueno en cada periodo transcurrido, es decir si hubo crecimiento.Con el anlisis horizontal en el EPG se llega a la conclusin que a medida que pasen los aos la utilidad neta va incrementando. Por lo tanto es bueno para la empresa.Su margen de utilidad y su rotacin de activos fue impulsado correctamente.La rentabilidad en el ao 2006 se redujo a comparacin del primer ao 2002, de 13.69% a 10.4% su margen de utilidad y su rotacin de activos fue impulsado en mnima cantidad. Puede mejorarse.

6. RecomendacionesLas inversiones que realizo la empresa Ceres Gardening en lo que son productos orgnicos llego a tener buen apego en el mercado de agricultura ya sea en el mercado chico y grande. Se recomienda que siga invirtiendo en estos productos orgnicos aunque no llego a tener una rentabilidad buena en el transcurso de los 5 periodos, es un producto que en el mercado mundial se estuvo incrementando y llegara a ser una inversin fructfera en los aos siguientes.Tambin se recomendara expandir su mercado a los pases de gran envergadura en los que son productos orgnicos y agrcola. Ampliar la cartera de productos.Realizar un anlisis a los costos que intervienen en el incremento del precio para la venta de los productos en las ciudades alejadas como en ocurri Pennsylvania, de esta manera se podr ofrecer el producto a un precio similar o igual al que lo ofrece la competencia, y no correr riesgo de perder clientes.