Embed Size (px)
Citation preview
IBDO
Case study: Cash flow statement
Case study (indirect methad) lAS 7
Cash Flow Slalemellls
Prepare a cash flow statement that complies with lAS 7 using ABC Group's 20x2 income statement and its balance sheets for the years ended 31 December 20xl and 20x2.
1. Present cash flows from operating activities using the direct method. 2. Present cash flows from operating activities using the indirect method.
Copyright VB1©.
IBDO Income statement - 20x2
Revenue Cost of goods sold Gross profit
Operating expenses salaries and wages employee benefits administrative expenses
depreciation amortisation of goodwill
provisions created loss on sale of property, plant and equipment
Operating income release of unused provisions
Profit from operations Net financing costs interest expense interest income
dividend income net foreign exchange loss
Income from associate Profit before tax Taxation
eUITent tax defeITed tax
Profit af ter tax Minority interest Net profit for the year
2
71.700 -29.800
41.900
-29.650
-21.000 -400
-6.000
-450 -600
-1.000 -200
400
12.650
-1.150 -1.500
100 300 -50
400 11.900 -4.500
-3.0001 -1.500.
7.400 -1.600 5.800
Case study (indirect methad) lAS 7
Cash Flow Statements
Copyright VB2©.
IBDO Balanee sheet
Non-eurrent assets property, plant and equipment goodwill investment in associate trade receivables
Current assets inventory trade receivables interest receivable cash and cash equivalents
Total assets
Non-eurrent Iiabilities interest bearing loans and borrowings employee benefits provisions deferred tax
Current liabilities bank overdraft interest bearing loans and borrowings interest payable dividend payable income tax payable trade creditors provisions accruals
Minority interests
Equity share capital share premium retained earnings
Equity and Iiabilities
3
20x2
40.200 29.550
4.400 5.800
450
21.600 5.100 5.630
30 10.840
61.800
16.950 11.850
1.100 200
3.800
10.520 400
2.500 270 250 250
4.950 1.600
300
2.250
32.080 3.500 5.600
22.980
61.800
Case study (indirect method) lAS 7
Cash Flow Stalemellls
20xl
40.700 30.000 4.500 5.600
600
14.300 4.500 4.780
20 5.000
55.000
19.800 15.000
1.200 1.300 2.300
10.020 1.400 1.700
370 100 500
3.900 1.800
250
750
24.430 3.000 4.000
17.430
55.000
Copyright VB3©.
18DO
Transactions - additional information
(1) Proceeds from the sale of property, plant and equipment were $1,000.
(2) No cash sales or purchases are made.
(3) The net foreign exchange loss relates to trade creditors.
Case study (indirect methad) lAS 7
Cash Flow Statements
(4) During the year the company acquired a subsidiary. The consideration was $2,500. $1,000 was settled by the issue of shares; $1,500 was paid in cash.
The following net assets were acquired: property, plant and equipment !rade receivables inventory cash trade creditors
1.200 600 400 300
-500 $2.000
(5) The company issued further shares later in the year. Share issue costs of $400 were incun·ed.
(6) The Group raised new loans of $4,500 during the year.
(7) Dividends of $250 were declared just before the balance sheet date.
4 Copyright VB4©.
IFRS-MODEL NBB
KASSTROOMOVERZICHT (DIRECTE METHODE)
I. GELDMIDDEL.EN EN KASEQUJVAl..ENTEN, OPENINGSBAlANS
11. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT BEDRIJFSACTIVITEITEN (1 +2+3)
1. Kasstromen mei betrekking lot de exploitatie 1.1. Contante ontvangsten van c!ii!mlen 1.2. Contante ontvangsten van overheidssubsidies 1.3. Contante betalingen aan levemnciers (.) 1.4. Contante betalingen aan werknemers (.) 1.5. Contante bijdragen aan regelingen Inzake personeelsbeloningen (-) 1.6. Contante betalingen mei betrekking lol reorganlsalie-uitgaven (-) 1.7. Contante ontvangsten (betalingen) meI betrekking tol de BTW 1.8. Overige kasstromen mei betrekking lol de exploitatie
2. FlnanclerJngs- en bellli!illngsiroman 2.1. Ontvangen dMdenden ingedeeld als bedrijfsactiviteIten 22. Betaalde dividenden Ingedeeld als bedrijfsactivItelten (-) 2.3. Ontvangen renle Ingedeeld als bedrijfsactiviteiten 2.4. Betaalde rente Ingedeeld ats bedrijfsactiviteiten (-) 2.5. (Betaalde) teruggestorte winstbelasting
3. Overige kasstromen met betrekkIng tol bedrijfsactiviteiten
111. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT JNVESTERJNGSACTIVITEITEN (1 +2 +3 + 4 +5 +6 +7 +8)
1. Aankopen (-) 1.1. Betalingen om niet-financiële vaste activa te vefVIerven (.) 1.2. Betalingen om dochterondememlngen, geassocieerde deelnemingen of Joint ventures te vefVIerven (verminderd mei de vefVIorven geldmiddelen) (-) 1.3. Belalingen om andere activa te velWerven (-)
2. Overdrachten 2.1. Ontvangsten uit de overdracht van nlel·financiële vaste activa 2.2. Ontvangsten uil de overdracht van dochterondememlngen, geassocieerde deelnemingen of JOint ventures (vermInderd met de verkochte geldmiddelen) 2.3. Ontvangsten uil de overdracht van andere activa
3. Ontvangen dIvIdenden Ingedeeld als Investerlngsactlvllelten
4. Ontvangen rente Ingedeeld als Investerlngsacl1vllelten
5. VoorulIbetalIngen In contanten en lenIngen (-)
6. Terugbetaling van vooruitbetalingen In contanten en lenIngen
7_ Ontvangen overheIdssubsidies
8. Andere kasstromen mei betrekkIng totlnvesterlngsacUvllelten
IV. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT ANANCIERINGSACTIVITEITEN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8)
1. Ontvangen kasstromen m.b.t. flnanclerlngsacl1vllellen 1.1. Ontvangsten uit de uItgilIe van elgen-vermogenslnstrumenten 1.2. Ontvangsten uit de ul[gille van schuldinstrumenten 1.3. Ontvangsten uit financiële lease 1.4. Ontvangsten ult de uit9111e van samengestelde financiële Instrumenten 1.5. Ontvangsten ult de verkoop van eIgen aandelen
2. Terugbetaalde kasstromen m.b.t. flnanclerlngsactlvltellan [-) 2.1. Terugkoop van elgen·velTIlogenslnslrumenten die vervolgens werden vernIetigd ( - ) . 2.2. Terugbetaling van 5chuldinstrumenten (-) 2.3. Terugbetaling van financlêle lease schulden ( -) 2.4. Allossing van samengestelde IInanclële Instrumenten (-) 2.5. Aankoop van eIgen aandelen (-)
3. Betaalde rente Ingedeeld als fInancIerIngsactivIteIten (-l
4. Betaalde dividenden ingedeeld als Ilnancierlngsacllvltelten (-)
5. Vooruitbetalingen In contanten van verbonden partijen
6. TerugbetaUng van voorullbataUngen In contanten van verbonden partIjen (
)
7. Toename (afname) van de bankvoorschotten In rekenln!;t-Courent
8. Andere kasstromen met balrekklngtot flnanclerJngsacUvltolten
V. NETTO TOENAME IN GEL.DMIDDEL.EN EN KASEQUJVAL.ENTEN (11 + 111+ IV)
VI. EFFECT VAN W1SSEl.KOERSWIJZIGINGEN OP GEL.DMIDDEL.EN EN
KASEQUtVAL.ENTEN
VII. GEl.DMIDDEl.EN EN KASEQUIVAL.ENTEN, SL.OTBALANS (I + V + VI)
XBRL. lAS Paragraaf I29
1.68.1
7.10
7.18.a 7.14.a·b
20.28 7.14.C 7.14.d 7.14.d
CP CP CP
sc 7.33.7.31 7.33,7.34 7.33,7.31 7.31,7.33
7.35
CP
7.10
CP 7.16.a
7.39,7.16.c CP
XB Rl
XB Rl
Rl XB XB XB XB XB XB XBR XBR
Rl Rl Rl Rl Rl
XBR XBR XBR XBR XBR
XBR
XBR
XBR
XBR
l l
l l l l l
l
l
l
l
CP XBR l 7.16.b
7.39.7.16.d CP XBR
7.33,7.31 XBR
7.33,7.31 XBR
7.16.e XBR
7.16.1 XBR
CP
CP
7.10
CP 7.17.a 7.17.c
CP CP
7.17.b
CP
CP 7.17.d 7.17.e
CP 7.17.b
7.31
7.31
CP
CP
CP
CP
XBR
XBR
XBR
XBR XBR XBR XBR XBR XBR
XBR
XBR XBR XBR XBR XBR
XBR
XBR
XBR
XBR
XBR
XBR
XBR
7.25,7.28 XBR
1.68.1, CP XBR
l
l
l
l
l
l
l
l
l l l l l l
l
l l l l l
l
l
l
l
l
l
l
l
l
Duizenden
Boekjaar Vorig boek[aar
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
IFRS-MODEL NBB
KASSTROOMOVERZICHT (INDIRECTE METHODE)
I. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS
11. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT
1. Kasstromen met betrekking tot de exploitatie (1.1. + 1.2. + 1.3. ~ 1.4.)
1.1. Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten 1.1.1. Aandeel van de aandeelhouders van de moedermaatschappij in de winst (verlies) van het boekjaar (lijn 17.2 van de winst- en verliesrekening) 1.1.2. Aandeel van het minderheidsbelang in de winst (verlies) van het boekjaar (lijn 17.1 van de winst- en verliesrekening) 1.1.3. Rentelasten 1.1.4. Ontvangen rente ( - ) 1.1.5. Ontvangen dividenden ( - ) 1.1.6. WinstbeJaslingen 1.1.7. Aandeel in de winst (verlies) van deelnemingen gewaardeerd volgens de "equily·-melhode 1.1.8. Overige toename (afname) om te komen tot winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten
1.2. Aanpassingen voor niet-geldelijke posten 1.2.1. Afschrijvingen 1.2.2. Kosten (terugname) van bijzondere waardeverminderingen 1.2.3. Niet-gerealiseerde winst (verlies) op wisselkoersverschillen ( - ) 1.2.4. Niet-gerealiseerde winst (verlies) op reële waarde ( - ) 1.2.5. Toename (afname) in voorzieningen 1.2.6. Toename (afname) in uitgestelde posten 1.2.7. Overige aanpassingen voor niet-geldelijke posten
1.3. Posten Ingedeeld als investeringsactIviteiten
1.4. Toename (afname) In werkkapitaal 1.4.1. Toename (afname) in onderhanden projecten, werken in uitvoering en activa aangehouden voor verkoop 1.4.2. Toename (afname) in voorraden 1.4.2. Toename (afname) in handels- en overige vorderingen 1.4.3. Toename (afname) in financiële instrumenten aangehouden voor handelsdoeleinden 1.4.4. Toename (afname) in handelsschulden en overige schulden (-) 1.4.5. Toename (afname) in belastingschulden (-) 1.4.6. Toename (afname) in verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding ( - ) 1.4.7. Overige toename (afname) in werkkapitaal (a)
2. Flnanclerlngs- en belastingstromen 2.1. Ontvangen dividenden Ingedeeld als bedrijfsactiviteiten 2.2. Betaalde dividenden Ingedeeld als bedrijfsactiviteiten ( - ) 2.3. Ontvangen rente Ingedeeld als bedrijfsactiviteiten 2.4. Betaalde rente Ingedeeld als bedrijfsactiviteiten ( • ) 2.5. (Betaalde) teruggestorte winstbelasting
3. Overige kasstromen met betrekking tot bedrl!fsactlvJteJten
111. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT INVESTERINGSACTlVITEITEN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8)
1. Aankopen ( - ) 1.1. Betalingen om niet·financiële vaste activa te verwerven ( • ) 1.2. Betalingen om dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen of joint ventures te verwerven (verminderd met de verworven 1.3. Betalingen om andere activa te verwerven ( • )
2. Overdrachten 2.1. Ontvangsten uit de overdracht van nieHlnanciële vaste activa 2.2. Ontvangsten uil de overdracht van dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen of joint ventures (verminderd met de 2.3. Ontvangsten uit de overdracht van andere activa
3. Ontvangen dividenden Ingedeeld als InvesteringsactIviteiten
4. Ontvangen rente Ingedeeld als InvesteringsactIviteiten
5. Vooruitbetalingen In contanten en leningen (-)
6. Terugbetaling van vooruitbetalingen In contanten en leningen
7. Ontvangen overheidssubsidies
XBRL lAS Paragraaf Eg
1.68.1
7.10
7.18.b
CP
7.18.b
7.20.b 7.31
7.appendix 7.31 7.35
7.20.b
7.20
7.18.b CP
7.20.b 7.20.b
CP 7.20.b 7.18.b
CP
SC
7. appendix
CP 7.20.a 7.20.a
7.15 7.20.a 7.20.a
7.20.a CP
SC 7.33,7.31 7.33,7.34 7.33,7.31 7.31,7.33
7.35
CP
XSR L
XSR L
XBR L
XSR L
XSR L
L XSR XSR XSR XSR XSR
L L L L
XSR L
XSR L
L L L L L L L
XSR XSR XSR XSR XSR XSR XSR XSR L
XSR L
XBR L
XBR XSR
XSR XSR XSR
XSR
L L
L L L
L
XBR XSR XSR XSR XBR
L L L L L
XBR L
7.10 XBRL
CP XBRL 7.16.a
7.39,7.16.c CP XBAL
CP XBRL 7.16.b
7.39,7.16.d CP XBRL
7.33,7.31 XBRL
7.33,7.31 XBRL
7.16.e XBRL
7.16.1 XBRL
CP XBRL
Duizenden
Vorig boeklaar
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
IFRS-MODEL NBB
KASSTROOMOVERZICHT (INDIRECTE METHODE)
8. Andere kasstromen met betrekking tot Investeringsactiviteiten
IV. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8)
1. Ontvangen kasstromen m.b.t flnanclerlngsactlvllelten 1.1. Ontvangsten uil de uitgifte van eigen-vermogensinstrumenlen 1.2. Ontvangsten uit dA uitgifte van schuldinslrumenlen 1.3. Ontvangsten uit financiële lease 1.4. Ontvangsten uit de uitgifte van samengestelde financiële instrumenten 1.5. Ontvangsten uil de verkoop van eigen aandelen
2. Terugbetaalde kasstromen m.b.t financieringsactIviteiten (.) 2.1. Terugkoop van eigen-vermogensinstrumenlen die vervolgens werden vernietigd ( - ) 2.2. Terugbelaling van schuldinstrumenten (-) 2.3. Terugbetaling van financiële lease schulden ( - ) 2.4. Aflossing van samengestelde financiële instrumenten ( • ) 2.5. Aankoop van eigen aandelen ( - )
3. Betaalde rente Ingedeeld als financieringsactIviteiten ( • )
4. Betaalde dividenden Ingedeeld als financieringsactIviteiten ( - )
5. Vooruitbetalingen In contanten van verbonden partijen
6. Terugbetaling van vooruitbetalingen In contanten van verbonden partijen (-)
7. Toename (afname) van de bankvoorscholten In rekening-courant
8. Andere kasstromen met betrekking tot financieringsactIviteiten
XBRL lAS Paragraaf L!.9.
CP
7.10
CP 7.17.a 7.17.c
CP CP
7.17.b
CP
CP 7.17.d 7.17.8
CP 7.17.b
7.31
7.31
CP
CP
CP
CP
XBR L
XBR L
L XBR XBRL XBRL XBRL XBRL XBRL
XBRL
XBRL XBRL XBRL XBRL XBRl
XBRL
XBRL
XBRL
XBRl
XBRL
XBRL
V. NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN tIl + 111 + IV) XBRL
VI. EFFECT VAN WISSELKOERSWIJZIGINGEN OP GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN
VII. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS (I + V + VI)
7.25,7.28 XBRL
1.68.1 XBRl
(a) Toename en afname in vooruitbetalingen, in overige vlottende activa, in overige kortlopende verplichtingen en in andere onderdelen van het werkkapitaal
Duizenden
Vorig boekJaar
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
AGFA-GEVAERT
B.T.W.: BE 404.021.727 28
AGFA-GEVAERT GROEP GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
MIWOEN EURO TOELICHTING 2003 2002
Omzet 3 4.215 4.683 Kostprijs van verkopen (2.449) (2.705)
Brutowinst 1.766 1.978
Verkoopkosten (790) (902) Kosten van onderzoek en ontwikkeling (233) (248) Algemene beheerskosten (297) (277) Overige bedrijfsopbrengsten 5 661 318 Overige bedrijfskosten 6 (579) (476)
Winst uit bedrijfsactiviteiten 528 393
Renteopbrengsten (-kosten) - netto 7 (28) (40) Overige financiële opbrengsten (-kosten) - netto 8 (43) (57)
Winst (verlies) uit financiële activiteiten (71) (97)
Winst voor belastingen 457 296
Belastinglast 9 (135) (99)
Geconsolideerde winst na belastingen 322 197
Minderheidsbelangen 1 Aandeel in de winst (verlies) van investeringen in deelnemingen opgenomen volgens de 'cqllity' -methode (3)
Nettowinst 323 194
Gewone winst per aandeel (Euro) 26 2,44 1,39 Vetw'aterde winst per aandeel (Euro) 26 2,44 1,39
Ar;foJun=llg200J 128
AGFA-GEVAERT
B.T.W.: BE 404.021.727 31
AGFA-GEVAERT GROEP GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
M1UOEN EURO TOELICHTING 2003 2002
Geldmiddelen en kasequivalenten biJ het begin van het jaar 141 223
Winst uit bedrijfsactiviteiten 528 393
Over de verslagperiode verschuldigde belastinglasten 9 (102) (70)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen 216 270
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten 3 (8)
Wijzigingen in de langlopende voorzieningen (86) (76)
Verliezen / (winsten) uit de realisatie van vaste activa 12 2 (27)
Winst uit de verkoop van de NOT activiteit 4 (231)
Belastingjast op de verkoop van de NOT activiteit 4 63
Bruto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 393 482
Daling / (stijging) van de voorraden 80 70
Daling / (stijging) van de handeIsvorderingen 62 125
Stijging / (daling) van de handelsschulden 7 (17)
Wijzigingen in de kortlopende voorzieningen (9) 14
Wijzigingen in de overige kortlopende activa en verplichtingen (11) (63)
Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 522 611
Investeringen in immateriële activa 11 (28) (41)
Investeringen in materiële vaste activa 12 - (150) (126)
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa 11 1
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa 12 8 58
Afstotingen 4 241
Netto investeringen in deelnemingen en financiering toegekend aan cliënteel 6 (72)
Overnames 4 (178)
Ontvangen rente en dividenden 24 48
Netto kasstromen uit InvesteringsactMtelten 101 (310)
Betaalde dividenden 17 (67) (32)
Ingekochte eigen aandelen (253) (12)
Netto uitgifte van leningen 19 (261)
Betaalde rente (56) (87)
Overige financieringskasstromen (I) 16
Netto kasstromen uit financieringsacüvlteiten (358) (376)
Kasstromen tijdens de periode 265 (75)
Ime3ct van wijziging in de consolidatiekring I
Impact van valutakoersverschillen (12) (8)
Geldmiddelen en kasequivalenten per einde boekjaar 16 394 141
AGFA-GEVAERT
B.T.W.: BE 404.021.727 48
TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
3. Gesegmenteerde informatie Reconciliatie van segment activa en verplichtingen met balanstotaal en reconciliatie
vervolg van segment resultaat met netto winst.
MTWOEN EURO 2003 2002
Consumer Graphic Technica! Niet toege· Gecon- Consumer Gmphic Technical NiellOege. Gecon-
Irnaging Systems Jmaging wezen solideerd Imaging Syscems lmaging wezen solideerd
Resultaat van het segment (16) 211 630 825 72 246 352 670
Algemene beheerskosten (297) (297) (277) (277)
Renteopbrengsten (-kosten) (28) (28) (40) (40)
Overige financiële opbrengsten
(-kosten) (43) (43) (57) (57)
Belastinglast (135) (135) (99) (99)
Aandeel in de winst (verlies) van investeringen in deelnemingen opge-nomen volgens de 'equity' -methode (3) (3)
Minderheidsbelangen 1 1
Nettowinst 323 194
Activa van het segment 572 1.000 1.099 2.671 704 1.102 1.354 3.160
Investeringen in deelnemingen 32 32 40 40
Invorderbare minimale leasebetalingen 432 432 462 462
Geldmiddelen en kasequivalenren 397 397 145 145 Uitgesre1de belastingvorderingen 211 211 268 268
Derivaten 32 32 11 11 Overige niet toewijsbare activa 64 64 73 73
Totale activa 3.839 4.159
Verplichtingen van het segment 582 534 553 1.669 541 634 694 1.869
Rentedragende verplichtingen 630 630 718 718
Uitgestelde belastingverplichtingen 32 32 56 56
Eigen vennogen 1.373 1.373 1.386 1.386
Derivaten 14 14 15 15
Overige niet toewijsbare verplichtingen 121 121 115 115
Totale verplichtingen 3.839 4.159
4. Kasstroomoverzicht - Gedurende 2003 waren er geen materiële overnames.
effect van overnames en afstotingen Afstotlngen 2003
Op 31 december 2003 verkocht de Groep zijn 'business group Non-Destructive Te:;ting' aan GE Aircraft Engines, een divisie van General Electric Company (USA)
voor de prijs van 406 miljoen Euro. Rekening houdend met de verplichtingen en de niet overgedragen activa genereerde de verkoop een inkomende kasstroom van
304 miljoen Euro.
AGFA-GEVAERT
B.T.W.: BE 404.021.727. 49
TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
De verkoop had de volgende impact op de activa en verplichtingen van de Groep:
MILJOEN EURO
Immateriële activa 71 . Materiële vaste activa 21 Investeringen in deelnemingen 1 Voorraden 19 Handelsvorderingen 27 Overige vorderingen 1 Uitgestelde belastingvorderingen 5 Geldmiddelen en kasequivalenten 4 Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding (SS) Sociale verplichtingen (5)
Remedragende verplichtingen (2)
Handelsschulden (10)
Overige te betalen posten (4)
Voorzieningen (11)
Cumulatieve valutakoersverschillen 15 Winst uit de verkoop 231
Ontvangen geldmiddelen 30B
Overgedragen geldmiddelen en kasequivalenten (4)
Inkomende kasstroom 304
Belastinglast (63) Netto inkomende kasstroom uit de verkoop 241
De winst uit de verkoop bedraagt 231 miljoen Euro voor belastingen
(168 miljoen Euro na belastingen). Het proportionele deel van de cwnulatieve
valutakoersversch~en (15 miljoen Euro) is inbegrepen in de winst uit de verkoop.
Kosten die rechtstreeks verband houden met de verkoop bedragen 7 miljoen Euro.
OVernames 2002
De overname van Mitra Inc. had de volgende impact op de activa en verplichtingen
van de Groep:
MIWOEN EURO
Goodwill 178 Materiële vaste activa 5 Voorraden 1 Investeringen in deelnemingen 2 Handelsvorderingen 8 Overige vorderingen 1 qeJdmiddèJen en kasequivaJenten 15 Sociale verplichtingen (1)
Handelsschulden (1)
Belastingverplichtingen (5) Overige te betalen posten (6)
Minderheidsbelangen (4) Aanschaffingswaarde 193 Verworven geldmiddelen en kasequivalenten (15) Netto uitgaande kasstroom 17B
4. Kasstroomoverzicht -effect van overnames en afstotlngen
vervolg
4faJ .. """,laS2003j49
INTERBREW
BTW-nummer: BE417.497.106 Pagina 11
Liquiditeitspositie en kapitaalmiddelen van de onderneming
CASHFLOW
De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten stegen van 1.045m euro in 2002 tot 1.1 51 m euro in 2003, oflO,l%. Deze stijging is voor 13Zm euro toe te schrijven aan de groei van cash uit bedrijfsactiviteiten en voor 33m euro aan hogere dividendinkomsten. Oe stijging wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een hoger bedrag aan betaalde belastingen.
De daling van kasstromen uit investeringsactiviteiten van (966)m euro in 2002 tot (939)m euro in 2003, of (2,8)% is hoofdzakelijk te verklaren door verminderde uitgaven voor overnames maar wordt gedeeltelijk gecompenseerd door verhoogde investeringsuitgaven die verband houden met de distributierechten voor Bass USA en Belgische merken in Italië.
De kasstromen uit financieringsactiviteiten stegen van (HO)m euro in 2002 tot 73m euro in 2003. Dit is het gevolg van meer opnames dan terugbetalingen van leningen, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere dividenduitkeringen.
INVESTERINCSUITCAVEN EN ACQUISITIES
We spendeerden 595m euro in 2003 en SlOm euro in 2002 voor de aankoop van materiële en immateriële vaste activa. In 2003 werden ongeveer 60% van de totale investeringsuitgaven aangewend om onze productiefaciJiteiten te verbeteren enlof voor de aankoop van herbruikbare verpakkingen en 18% voor logistieke en commerciële investeringen. Ongeveer 5% werd aangewend ter verbetering van de administratieve accommodatie en investeringen in hardware en software voor de verdere uitbouw van het wereldwijde netwerk. De resterende 17% betreft immateriële vaste activa zoals de distributierechten voor de invoer van Bass Ale in de Verenigde Staten en distributierechten in Italië.
In 2003 werd voor acquisities 445m euro uitgegeven tegenover 2.481 m euro in 2002. In 2003 noteerden we geen belangrijke desinvestering. In 2002 daarentegen registreerden we de verkoop van Carling Brewers. Zoals eerder vermeld zijn de belangrijkste investeringen in 2003 Apatin in Servië en KK in China, samen met een verhoging van sommige meerderheidsbelangen. In 2002 waren de belangrijkste investeringen de aankoop van Beck's, Damm, Pivovarna Union en Brauergilde Hannover.
VREEMD EN EICEN VERMOCEN
Onze netto financiële schuld (financiële schuld op lange en korte termijn, liquide middelen en beleggingen) bedroeg per 31 december 2003 2.434m euro in vergelijking met 2.S83m euro in 2002. De evolutie is in lijn met de positieve cash flow uit bedrijfs- en financieringsactiviteiten.
Het geconsolideerde eigen vermogen bedraagt 4.720m euro op 31 december 2003 tegenover 4.694m euro per einde 2002. In lijn met de versterking van de euro werd een omrekeningsverschil van (342)m euro geboekt. wat een belangrijke invloed had op de totale evolutie van het eigen vermogen van de Groep. Voor verdere informatie betreffende de bewegingen in het eigen vermogen verwijzen we naar toelichting 19 van de geconsolideerde jaarrekening.
Beheersing van het marktrisico
De belangrijkste categorieën van marktrisico waarmee wij in aanraking komen zijn wijzigende intrestvoeten, wisselkoersen en grondstofprijzen. Het "Risk Management Committee", dat bestaat uit de ChiefFil'lancial Officer en onze Corporate Audit Directeur, komt minstens één keer per halfjaar samen en is verantwoordelijk voor de bespreking van de resultaten van onze risicobeoordeHng. de goedkeuring van de aanbevolen strategieën voor risicobeheer, het toezicht op de naleving van OI'lS beleid inzake risicobeheer en de verslaggeving hierover aan hetAudit& Finance Committee. Het comité voor risicobeheer legt eveneens het beleid vast voor onze balansstructuur en de belegging van onze liquide middelen op korte termijn (zie toelichting 25 van de geconsolideerde jaarrekening voor bijkomende informatie).
Onderzoek en ontwikkeling
In 2003 werd 14m euro geïnvesteerd in onderzoek en ontwikkeling, tegenover 15m euro in 2002. Dit werd deels geïnvesteerd in marktonderzoek, maar voornamelijk in innovatie op het gebied van procesoptimalisatie (in bijzonder omwille van de invloed op het vereiste capaciteit) en nieuwe product- en verpakkingsontwikkeling. Kennismanagement en opleidingen zijn een integraal deel van onderzoek en ontwikkeling en er wordt veel belang gehecht aan de samenwerking met universiteiten en andere bedrijfstakken om zo onze kennis permanent uit te breiden.
INTERBREW
BTW·nummer: BE417.497.106
Geconsolideerde resultatenrekening
Boekjaar afgesloten op 31 december Miljoen euro, behalve de cijfers met betrekking tot de aandelen Toelichting
Netto omzet ............................................................................................................... , Kostprijs verkochte goederen ................................................................. ., ...................... . 8nrtowinst •.••..••••...••..•...•.•••.••...••••••.•...•...•...•.....•.••.•.••..••.•....•..•..•.••...••.•..••.•....••.••.•••••
Distributiekosten ......................................................................................................... . Verkoop· en marketingkosten ........................................................................................ . Administratiekosten ....................................................... .. ..................................... . Overige bedrijfsopbrengstenl (kosten) .......................................................... ..
Bedrijfsresultaat vóór hel$tructurcringskosten ......................................................... .
Herstructu rering skosten ............................. " ............................................................. ..
Bedrijfsresultaat ..................................................................................................... .
Netto financiële kosten .................................................................................................. .. Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen ............................................ .
Winst vóór belastingen .............................................................. , ............................... .
Belastingen ........................... " ........................................................... " ............................ ..
Winst na belastingen ................................................................................................. .
Minderheidsbelangen ................................................................................................ ..
Netto winst uit gewone bedrijfsuitoefening ............................................................. ..
Uitzonderlijke opbrengsten (kost!:") ........................................................................... ..
Netto winst ................................................................................................................ .
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (miljoen aandelen) .................... . Volledig verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen {miljoen aandelen) .......................................................................................................................... . Aantal gewone aandelen per einde boekjaar (miljoen aandelen) ............................. .
Netto winst per aandeel (euro) .................................................................................. . Netto winst per aandeel na verwateringseffect (euro) ............................................... ..
Netto winst per aandeel vóór herstructureringskosten en afschrijvingen op goodwill (euro) .................................................................................................. .. Netto winst per aandeel vóór herstructureringskosten en afschrijvingen op goodwill na verwateringseffect (euro) .......................................................................... .. Netto winst per aandeel vóór afschrijvingen op goodwill en na herstructureringskosten (euro)
4
7
8
Geconsolideerde staat van geboekte winsten en verliezen
Boekjaar afgesloten op 31 d~cember Milioen euro
Om rekeningsverschil I en .................................................................................................................. . Cash flow hedges:
Effectief aandeel van verandering in reële waarde ...................................................................... . Overgebracht naar de resultatenrekening .................................................................................. ..
Andere posten rechtstreeks geboekt via eigen vermogen .................................................... .. Netto winst rechtstreeks geboekt via eigen vermogen .............................................................. ..
Netto winst ..................................................................................................................................... , .... ,.
Totaal geboekte winst .................................................................................................................. .
Effect van veranderingen in boekhoudprindpes ......................................................................... .
2003
7.044 (3.385)
3.659
(778) (1.377)
(615) (50)
83.
839
(131) 35
743
(185)
558
(53)
505
505
432
434
432
1.17 ',16
1,45
1,44
1,45
2003
(342)
10 (8)
(340)
505
165
Pagina 13
2002
6.992 (3.418)
3.574
(758) (1.317)
(593) (70)
836
(108)
728
(134) 71
665
(162)
503
(36)
467
467
431
435
432
1.08 1,07
1,51
1.50
1.33
2002
(431)
6 (6) (1)
(432)
467
35 h (32)
0
INTERBREW
BlW-nummer: BE417.497.106
Geconsolideerde financieringstabel
Boekjaar afgesloten op 31 december Miljoen euro
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Netto winst uit gewone bedrijfsuitoefening .... .. .................................................................... . Afschrijvingen op materiële vaste activa ......................................................................................... . Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op goodwill .............................................. . Afschrijvingen op immateriële vaste activa .................................................................................... . Bijzondere waardeverminderingen (andere dan goodwill) ............................................................ .. Waardeverminderingen op vaste en vlottende activa .................................................................... .. Niet.gerealiseerde wisselkoers(winsten) /verliezen ........................................................................ .. N etto.intrest{ opbrengsten) jkosten ................................................................................................... . Netto (opbrengsten)/kosten van beleggingen ................................................................................. . Verlies/(winst) op de realisatie van materiële vaste activa ............................................................ .. Verlies/(winst) op de realisatie van immateriële vaste activa ....................................................... .. Belastingsuitgaven ..................................... ................... . ................................................... .. Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen ............................................................... .. Min~erhe.rdsbelange~ .; .. ; ..... : ............. : .......... ; ...................... ; .... ; ......................................................... .. BednJfSWlnstv6órwlJZlgtng IR bednjfskapttaal en voorzieningen .............................................. .
Afname/(toename) van handels· en overige vorderingen ............................................................. .. Afname/(toename) van voorraden .................................................................................................. .. Toename/(afname) van handels· en overige schulden .................................................................. .. Toename/(afname) van voorzieningen ........................................................................................... ..
Cash uit bedrijfsactiviteiten ............................................. · .. · ....... H .............................................. ..
Betaalde intresten ................................................................................................................................ . Ontvangen intresten ........................................................................................................................... . Ontvangen dividenden ........................................................................................................................ . (Betaalde}/ontvangen belas:tingen ................................................................................................... ..
KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN ............................................................................ .
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Ontvangen uit de verkoop van materiële vaste activa ..................................................................... . Ontvangen uit de verkoop van immateriële vaste activa ................................................ .. Ontvangen uit de verkoop Voln deelnemingen ............................................................................... .. Ontvangen uit aflossing van verstrekte leningen ............................................................................ . Verkoop van dochterondernemingen, na aftrek van afgestane liquide middelen ....................... .. Acquisitie van dochterondernemingen, na aftrek van verworven liquide middelen ................... .. Acquisitie van materiële vaste activa ................................................................................................ ..
~~~~;:;!;: ::~ ~:;:i;~~!~~::~~;~~~~.::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::: Verstrekking van leningen ................................................................................................................. .
KASSTROMEN UIT INVESTERJNGSACTIVITEITEN ........................ " ........................................ .
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Ontvangen uit hoofde van uitgifte van aandelen .................................................... .. Ontvangen uit hoofde van leningen .................................................................................................. . Aflossing van Jeningen ...................................................................................................................... .. Terugbetaling schulden financiële leasing ....................................................................................... .. Uitgekeerde dividenden.................................................... . ................................................ ..
KASSTROMEN UIT FINANCiERINGSACTIViTEITEN ............................................................... ..
Netto toename/(afname) In liquide middelen ............................................................................ ..
Netto liquide middelen (inclusiefkortetermijnschulden bij kredietinstellingen) bij het begin van het boekjaar ................................................................................................................................. .. Invloed wisselkoersfluctuaties op liquide middelen ....................................................................... ..
Netto liquide middelen {indusiefkartetermiJnschufden bij kredietinstellingen} op het einde van het boekJaar ........................................................................................................................... .
2003
SOS 504 120 37 (1)
1 26
107 (5)
(19)
185 (35)
SJ 1.478
(25)
(96)
1.357
(139) 33 58
(158)
1.151
83 3
100 7
(383) (544) (137)
(62) (6)
(939)
7 6.228
(5.985) (9)
(168)
73
285
93 (18)
360
Pagina 15
2002
467 504 106
31 27
15 11. (1)
(13) (2)
162 (71)
36 1.377
88 (30)
(24J) 33
1.225
(145) 31 25
(91)
1.045
84 13
159 21
1.846 (2.JOO)
(SlS) (92)
(181) (1)
(966)
3 5.680
(5.864) (7)
(142)
(330)
(251)
349 (5)
93 ~ G,
INTERBREW
BlW-nummer: BE417.497.106 Pagina 32
TIJDELIJKE VERSCHILLEN WAAROP GEEN PASSIEVE BELASTINGLATENTIES GEBOEKT ZIJN
Er werd per 31 december 2003 geen passieve belastingslatentie, ter waarde van 4m euro gerelateerd aan een investering in een filiaal, gehoekt omdat het management niet verwacht dat deze schuld zich zal realiseren in de nabije toekomst.
TIJDELIJKE VERSCHILLEN WAAROP GEEN ACTIEVE BElASTINGLATENTIES GEBOEKT ZIJN
Aftrekbare belastingsverliezen waarop geen actieve belastinglatenties geboekt zijn, bedragen 170m euro (2002: 145m euro). Er werden geen latente belastingen geboekt aangezien het onwaarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst beschikbaar zal zijn om van het belastingsvoordeel te kunnen genieten.
16, VOORRADEN
Miljoen euro 2003 2002
Vooruitbetalingen ................................................................................................................................... . 16 11 Grond. en hulpstoffen ............................................................................................................................ . 200 189 Goederen in bewerking .......................................................................................................................... . 70 81 Gereed product ....................................................................................................................................... . 115 97
59 66 - #I Handelsgoederen ..................................................................................................................................... ------,Tn----,~
Voorraden andere dan goederen in bewerking Voorraden gewaardeerd aan netto realiseerbare waarde .................................................................. . 10 Boekwaarde van de voorraden die tot zekerheid dienen voor schuldeisers ..................................... . 6 9
De kost van voorraden opgenomen in de resultatenrekening over 2003 bedroeg 2.381m euro, weergegeven onder de rubriek "kostprijs verkochte goederen".
17. HANDELS- EN OVERICE VORDERINGEN
Miljoen euro 2003 2002
Handelsvorderingen ............ : .................................................................................................... . 1.171 1.212 Te ontvangen intresten .......................................................................................................................... . 15 9 Terugvorderbare belastingen met uitzondering van belastingen op het resultaat .......................... . J2 33 Afgeleide: financiële instrumenten met een positieve reële waarde .................................................. . 20 59
271 259 1.509 1.572
Overige vorderingen ...................................................... . .................................................................. ____ .,"" ___ ~"''''
18. LIQUIDE MIDDELEN
Miljoen euro 2003 2002
Geldbeleggingen op korte termijn ....................................................................................................... . 75 67 Bank .......................................................................................................................................................... . 367 144
3 4 445 215
Kas ............................................................................................................................................................. ----7.iic-----..ii liquide middelen ............................................................................................................................. .
Korte tenniJnschulden bij kredietinstellingen ................................................................................. . (85J (122)
360 93
SIDMAR-ARCELOR
B.T.W. 400.106.291
Geconsolideerde jaarrekening volgens de IFRS-normen
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING
In miljoen euro
OMZET (toelichting 26) Andere bedrijfsopbrengsten Geactiveerde voorraden en geproduceerde vaste activa Verbruik van grondstoffen en goederen Andere exteme kosten Personeelskosten (toelichting 20) Afschrijvingen en waardeverminderingen Afschrijvingen en waardeverminderingen van de goodwill Andere bedrijfskosten BEDRIJFSRESULTAAT Netto financiêle kosten (toelichting 21) Aandeel In de resultaten van de ondernemingen waarop vefmogensmutatie is toegepast RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN Belastingen op het resultaat (toelichting 22) RESULTAAT NA BELASTINGEN Minderheidsbelangen NETTORESULTAAT -AANDEEL VAN DE GROEP Resultaat per aandeel- in euro: (toelichting 14) v66r verwatering na verwatering
2002 (Arcelor)
24533 433 -25
-11 974 -5962 -4699 -1234
103 -495 680
-434
102 348
-488 -140 -46
-186
-0,38 -0,38
CONSO 7.
2001 (Usinor)
15075 58
-359 -6764 -4162 -2835
-922 -97
-703 -709 -354
8 -1055
290 -765
52 -713
-3,06 -3,06
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening
SIDMAR-ARCELOR
B.T.W. 400.106.291
GECONSOLIDEERDE FINANCIERINGSTABEL
In miljoen euro 2002 (Arcelor)
Kasstroom uit exploitatieverrichtingen Resultaat na belastingen Verlies (winst) van de ondernemingen waarop
vermogensmutatie is toegepast, netto van dividenden Afschrijvingen en waardeverminderingen van de materiêle
en immateriêle vaste activa Nettotoevoeging aan de voorzieningen Verlies (winst) op overdracht van activa Overige posten Geïnde dividenden Wijziging van de behoefte aan bedrijfskapttaal
KAS VOORTVLOEIEND UIT EXPLOITATIEVERRICHTINGEN (*)
Kasstroom uit investeringsverrichtingen
-140
-61
1234 -53 -23 437 29
523 1946
Acquisities van materiêle en immaterlêle vaste activa -1 312 Acquisitie van Arbed/Aceralia, verworven nettokas (Toelichting 3) 1 035 Acquisities van andere dochterondernemingen, verworven
nettokas (Toelichting 3) -30 Acquisities van financiêle vaste activa -405 (Vermeerdering) vermindering van de vorderingen op deelnemingen Overdrachten van materiêle en immateriêle vasle activa 37 Overdrachten van dochterondernemingen, overgedragen
nettokas (Toelichting 3) 46 Overdrachten van financiêle vaste activa 36
KAS. GEBRUIKT DOOR INVESTERINGSVERRICHTINGEN -591
Kasstroom uit financieringsverrichtingen Inbreng in eigen vermogen Betaalde dividenden Inning voortvloeiend uit schulden Terugbetaling van schulden
KAS GEBRUIKT DOOR FINANCIERINGSVERRICHTINGEN
Impact van de wijzigingen van de wisselkoersen
TOTALE STIJGING (DALING) VAN DE KAS KAS EN KASEQUIVALENTEN BIJ AANVANG BOEKJAAR KAS EN KASEQUIVALENTEN OP EINDE BOEKJAAR
33 -167
2464 -3561 -1251
10
114 1125 1239
CONSO 9.
2001 (Usinor)
-765
-6
1 019 -77 -9
144 36
977 1317
-725
-107
-41 62
61 -750
20 -152 664
-566 -34
10
543· 562
1125
(*) inclusief de betaalde belastingen ten bedrage van 82 miljoen euro (2001: 31 miljoen euro) en de betaalde neUo-interesten ten bedrage van 387 miljoen euro (2001: 137 miljoen euro).
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
SIDMAR-ARCELOR
B.T.W. 400.106.291 CONSO 32.
TOELICHTING 11 - OVERIGE DEBITEUREN
In miljoen euro
Vorderingen m.b.t. belasting Herwaardering van de indekkingsinstrumenten van wisseloperaties Diverse debiteuren TOTAAL
TOELICHTING 12 - KAS EN KASEQUIVALENTEN
In miljoen euro
Roerende beleggingen (brutowaarde) . Roerende beleggingen (waardeaanpassingen) Liquiditeiten op de bank en in kas Bankdeposito's op korte termijn TOTAAL
TOELICHTING 13 - EIGEN VERMOGEN
13.1 GEPLAATST KAPITAAl EN UITGIFTEPREMIE
2002
449 29
855 1333
2002
231 -3
782 229
1239
2001
306 7
392 705
2001
30
1077 18
1125
Krachtens de openbare omruilbiedingen van februari 2002, werden 118.792.739 aandelen van Aceralia (zijnde 95,03%), 11.559.672 aandelen van Amed (zijnde 99,45%) en 245.697.269 aandelen van Usinor (zijnde 97,58%) omgezet in 528.354.061 Arcelor-aandelen. Deze aandeten worden gevoegd bij de 6.450 aandelen die werden uitgegeven bij de oprichting van Arcelor SA op 8 juni 2001.
De inbreng van de aandelen In Arcelor SA vond plaats tegen een waarde van 14 euro per aandeel, voor een totaalbedrag van 7.397 miljoen euro, verdeeld in geplaatst kapitaal voor een bedrag van 2.642 miljoen euro en uitgiftepremie voor een bedrag van 4.755 miljoen euro.
Binnen het kader van het openbaar bod tot omwisseling dat Arcelor SA op 9 juli 2002 lanceerde met betrekking tot de Usinor-aandelen, werden 3.351.776 Arcelor-aandelen uitgegeven in ruil voor de levering van Usinoraandelen. Volgend 'op de schrapping van de Uslnor-aandelen op de Eerste Markt van Euronexl Parijs en binnen het kader van de uitoefening van de mogelijkheid om Usinor-aandelen om te wisselen, werden 654.122 Arceloraandelen uitgegeven. Als gevolg van deze operaties bezit Arcelor SA 98,97% van de Usinor-aandelen. Op 31 december 2002 Is het geplaatst kapitaal samengesteld uit 532.366.409 gewone aandelen die volledig volgestort zijn en goed zijn voor 2.661.832.045 euro. De uitgiftepremie bedraagt 4.791.239.631 euro.
Het toegestaan kapitaal bedraagt VIJf miljard euro.
413.330.856
compte de résultats consolidé
Exerclce arrêté Ie 31 décembre
Cen mllUersl
prooults d'exploltatlon
prooults de transmission de messages
prooults non récurrents
Prooults réeurrents
systèmes o·lnterface
Autres prooults o'exploitatlon
charge5 d'exPloltatlon
coüt des ventes Rémunératlons et charges soelales
Frals de réseau
Loeatlon, entretien, bureau et services externes
Amortlssement des Immoblllsations corporelles
Amortissement des immobillsatlons ineorporelles Autres charges d'exploltation
Bénéf1ce/lpertel d'exploitatlon
Produits financiers
Charges flnanclères
Quote-part dans la perte des entreprises assoelées
Bénéf1ee/lpertel avant Impöt Charges d·impöt sur Ie résultat
Bénéfice/lpertel netltel de I'exerclce
Annexes
3
4
5
6
7
a 12
" ,
,. ,. 14
11
S.W.I.F.T.
2002 EUR
310,918
7,520
74.769
108,390
62,198
563,795
-17,592
·212,566
-55,416
-152.759
-38,074
-34,239
-13,868
-524,534
39,261
78,399
-79,132
-8,216
30,302
-20,328
9.974
2001 EUR
302,674
6,487
61,242
103,155
41,341
514,899
-21.859
-199.588
-56,498
-.171.801
-39.064
-15,966
-9.242
-516,018
-1,119
24,050
·25,402
-910
-3.381
-1,177
-4,558
413.330 856
Tableau des flux de trésorerie consolidés
Exerdce arrèté Ie 31 décembre
een mliliersl
Flux de trésorerle provenant des actJvltés opéraöonnelles
Bénéflce I <perte) d'exploltation
Amortlssement deslmmobUlsatlons corporeUes Amortlssement des ImmoblllsatfonS Incorporelles Plus-va lues sur réallsation d'actifS Immoblllsés Autres prOduits a'exploitatIon
profIt / (perte) non réalisé{el SUf les Instruments de couverture comptabillsé(el en capitaux propres (AUgmentatien) / dlmlnutfon des actifS clrculants AUQmentatiOnl (diminutIon) des dettes à un an au PlUS
Trésorerle nette provenantdes actiVItés oDérationnelles avant lntérets et Impóts Intérêts perçus Intérêts payés ImpOts payés Trésorerie nette provenant des actiV!tés opérationnelles
Flux de trésorerie provenant des actlvltés d'lnvestissement
Investlssements: Immoblllsations corporelles Immoblllsations Incorporelles
Produits de la cession Cf'éléments d'actifs Immobillsés (AugmentatiOn) / cUminutlon des partfclpatlons dans des entreprises assodées {AugmentatiOnl / dlmlnutfon des placements a courtterme Trésorerle nette utlllsée dans les activités d'lnvestissement
Flux de trésorerfe provenant des activité5 de financement
Augmentation des dépOts non productifs d'intérêt paiements nets peur rachat cJ'actions Remboursement d'emprunts Trésorerle nette provenant des (ut111Sée dans fes) actMtés de ftnancement
Augmentation / (dlmlnutiont de tré50rerle et éQulvalents de tré50rerie
Mouvements de la trésorerle et éQulvalents de trésorerie
Solde au début de "année AUgment:atlon / (dlmlnutlon> Effets des variatIons de Change Solde à la fin de I'année
S.W.I.F.T.
2002 eUR
39,261
38,074
34,239
-25,592
-8,530
-2,569
13,000
-37,634
50,329
2,146
'2,017
-12,060
38,39B
-65,161
'92,166
36,612
0
0
-120,715
75,274
·385
-7,4~
67,452
'14,865
36.405
-14,865
·16
21,524
2001 EUR
-1,119
39,064
15,966
·7,493
·824
734
-17,948
48,911
n,291
1,744
-1,691
-5,733
71,611
-38.296
-44,B6:S
21,196
-6,000
14,067
-S3,896
0
-133
-7,437
-7,570
10,14S
25.986
10,145 274
35.405
La trésorerie et éQulvalents de trésorerle reprls dans Ie tableau des flux de trésorerle sant composës des postes b[[antalres sulvants:
Trésorerle et équlvalents de trésorerie oettes ftnanclères
21,524
o 39,235
-2,B3O
21,524 36,405
les soldes bancaires con:prennent les montants dont la maturité est Inférleure a 90 Jours a partir de la date de souscrlptlon.
