C.A. Krunal J DavdaC.A. Krunal J Davda

VAT VAT RegistrationRegistrationTypesTypes‐‐Liability to get registerLiability to get register‐‐ enrollment for eenrollment for e‐‐services…..services…..

VAT EVAT E‐‐Payment’sPayment’sDue Date for PaymentDue Date for Payment Challan Form TypeChallan Form TypeDue Date for PaymentDue Date for Payment‐‐Challan Form Type …….Challan Form Type …….

VAT EVAT E‐‐ReturnsReturnsTypes of FormTypes of Form‐‐which Dealer has to file which Formwhich Dealer has to file which Form‐‐Due Date for Due Date for Filing ReturnFiling Return‐‐Periodicity as per Rule 17 & 18Periodicity as per Rule 17 & 18‐‐Late filing fees…..Late filing fees…..Works Contract Taxation (WCT) & TDS ThereonWorks Contract Taxation (WCT) & TDS ThereonMeaning of Works ContractMeaning of Works Contract‐‐Method to calculate WC TaxMethod to calculate WC Tax‐‐Meaning of Works ContractMeaning of Works Contract‐‐Method to calculate WC TaxMethod to calculate WC Tax‐‐WCT TDS RateWCT TDS Rate‐‐Forms under WCTForms under WCT‐‐Payment due datePayment due date‐‐Return due Return due date….date….

C.A. Krunal J Davda

Forms RequisitionForms RequisitionDeclarations under CST ActDeclarations under CST Act‐‐Check List while making applicationCheck List while making application‐‐Various Incidental Important Points relating to the Declarations Various Incidental Important Points relating to the Declarations under CST Act,1956……under CST Act,1956……,,FF‐‐704 704 –– Form for VAT Audit ReportForm for VAT Audit ReportDealers liable for VAT AuditDealers liable for VAT Audit‐‐Procedure for VAT AuditProcedure for VAT Audit‐‐Documents Documents required to conduct Auditrequired to conduct Audit Form for VAT AuditForm for VAT Audit Importance ofImportance ofrequired to conduct Auditrequired to conduct Audit‐‐Form for VAT AuditForm for VAT Audit‐‐ Importance of Importance of Annexure’s filed in Audit Report…….Annexure’s filed in Audit Report…….FF‐‐501501‐‐Form for Refund  (if any)Form for Refund  (if any)When to apply for RefundWhen to apply for Refund‐‐Form prescribed under the ActForm prescribed under the Act‐‐Due Date Due Date to file the Formto file the Form‐‐Procedure for Refund Audit……Procedure for Refund Audit……

C.A. Krunal J Davda

Miscellaneous PointsMiscellaneous PointsMaintenance of Books of AccountsMaintenance of Books of Accounts‐‐ Time limit to issue notice & Time limit to issue notice & completion of assessmentcompletion of assessmentPTE CompliancePTE ComplianceppPerson liable for PTEPerson liable for PTE‐‐Due dateDue date‐‐SchedulesSchedules‐‐PaymentPayment‐‐Misc. Point…..Misc. Point…..

PTR Compliance PTR Compliance Person liable to deduct PTRPerson liable to deduct PTR Due dateDue date SchedulesSchedules PaymentPayment MiscMiscPerson liable to deduct PTRPerson liable to deduct PTR‐‐Due dateDue date‐‐SchedulesSchedules‐‐PaymentPayment‐‐Misc. Misc. Points……Points……

C.A. Krunal J Davda

Types of ypRegistration

Voluntary Mandatory  yRegistration

yRegistration

C.A. Krunal J Davda

Turnover of Rs. 1Lac if a Importer

&Taxable Sales ORTaxable Purchase&

Rs. 5 Lacs in any other case 

Taxable Purchase of Rs. 10,000/‐

If both the Conditions are fulfilled then Liable to get 

Registered underRegistered under MVAT Act, 2002

C.A. Krunal J Davda

F th f f R i t ti b ti dFor the of purpose of Registration, above mentioned Turnover is descried as ‘Turnover either of all Sales or, as the case may be purchases’y pPurchase for this Sec. is defined as Turnover of Purchase liable for Purchase tax as mentioned in Sec 6A & 6B of MVAT A t 2002 i t d f 01 05 2012MVAT Act, 2002 inserted w.e.f. 01‐05‐2012‘Purchase Tax’ inserted through Maharashtra Levy, Amendment & Validation Act, 2012 which states that e d e t & a dat o ct, 0 c states t at• Tax on Purchases of Cotton or Oil Seed will be levied 

where such purchase has been made from URD or h i d l [ S 2(8)] ifwho is not a dealer [as per Sec. 2(8)] if –Such purchases are to be dispatched our of the State to, to any place within India, not by reason of sale,

C.A. Krunal J Davda

to, to any place within India, not by reason of sale,

t hi l f b i hi t ORto his own place of business or his agent OR• Such purchases are used in Manufacture of 

a) Tax free goods OR ) gb)    Taxable goods & the goods so manufactured are 

dispatched outside the State, to any place within I di b f S l hi l fIndia not by reason of Sale to his own place of business or his agent 

When the above mentioned both conditions asWhen the above mentioned both conditions as illustrated in Slide 6 are fulfilled, the person has to apply for VAT Tin within 30 days from the day when the Turnover was crossed.If applied in time, then effective RC date would be the date when T/O crossed the limits as above

C.A. Krunal J Davda

date when T/O crossed the limits as above.

Registration Fees is Rs. 500/‐ payable by DD.Dealer’s POB ‐ Jurisdiction of Mumbai ‐ D.D. in Favour of “Bank Of Maharashtra MVAT A/c” other regions inBank Of Maharashtra‐MVAT A/c  , other regions ‐ in favour of “State Bank Of India‐MVAT A/c”.Bill which crosses Rs. 5,00,000/‐ amount is liable to be taxed & also to get registered 30 days from that date. Eg. In the Jan 2012 sale amount is Rs. 4, 95, 000/‐ & the next bill in the Feb 2012 is of Rs 10 000/ then amountnext bill in the Feb 2012 is of Rs. 10, 000/‐ then amount of Rs. 10, 000/‐ will be liable to VAT { Sec. 3(2) }.

C.A. Krunal J Davda

Person can also get register himself without waiting for the turnover to get crossed & get himself registered voluntarilyvoluntarily. Only Difference is, amount of Rs. 5, 000/‐ is to paid as registration fees in form of D.D. & Rs. 25,000/‐ as non‐adjustable security deposit which will be refunded after 3 years of reg.& subject to conditions in Rule 60ADealer has to fill submit & apply online for VAT RegDealer has to fill , submit & apply online for VAT RegDealer has to be present on the date appointed for VAT Reg.  & produce documents as mentioned in the Trade Circular 4T of 2005 dtd. 4‐5‐2005 & 5T of 2005 dtd. 4‐5‐2005 . Documentation requirement is same for both casescases.

C.A. Krunal J Davda

If t t t hi lf V l t il R i t dIf person wants to get himself Voluntarily Register under MVAT Act, 2002, then he has to be COMPULSORILY Introduced by an INTRODUCER (i.e. ‘Introducer is the y (Dealer registered under MVAT Act, 2002 whose registration certificate is in force for not less than 3 Y ’ f 01/05/2012 id N tifi ti VAT 1512/CRYears’ w.e.f. 01/05/2012 vide Notification VAT 1512/CR 61/Taxation I dtd. 01/06/2012)If any person is to be appointed as Manager/ Authorised a y pe so s to be appo ted as a age / ut o sedSignatory the Form 105 is to duly filled, signed & to be submitted at time of Registration or at any time during h f B ithe course of Business

C.A. Krunal J Davda

Aft bt i i VAT Ti N ‘E ll t’ i 1stAfter obtaining VAT Tin No. ‘E‐enrollment’ is 1st

important procedure which is to be done to avail the            e‐facility in the MVAT Act,2002y ,

C.A. Krunal J Davda

Tax InvoiceTax Invoice(a) The words ‘Tax Invoice” in bold letters at the top or at any prominent place,y p p ,(b) the name, address and registration certificate number of the selling dealer as well as the name d dd & VAT RC N f th h i d land address & VAT RC No. of the purchasing dealer  

(w.e.f 01/05/2010),(c) An individual serialized number and the date on(c) An individual serialized number and the date on which the tax invoice is issued(d) description of the goods, the quantity or as the 

b b d f h d ldcase may be, number and price of the goods sold and the amount of tax charged thereon indicated separately,separately,

C.A. Krunal J Davda

( ) Si d b th lli d l hi t(e) Signed by the selling dealer, or his servant, manager or agent duly authorized by him.(f) Tax Invoice should also bear declaration i.e. “I/We( ) /hereby certify that my….............or shall be paid”

Cash Memo/Bill( ) All th ti l f T I i l t b(a) All the particulars of Tax Invoice are also to be maintained in Cash Memo / Bill the only & important difference is that, while issuing cash po ta t d e e ce s t at, e ssu g casmemo/bill VAT cannot be collected separately(b) Instead of ‘Tax Invoice’ on the Top with Bold h i ld b i ‘C h M ’ ‘Bill’characters it would be written ‘Cash Memo’ or ‘Bill’

C.A. Krunal J Davda