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请务必阅读正文之后的重要声明部分
、
“十四五”信息通信发展规划出炉,海缆行业维持高景气
-中泰通信行业周报(1115-1121)
通信 证券研究报告/行业周报 2021 年 11 月 21 日
评级:增持(维持)
分析师:陈宁玉
执业证书编号:S0740517020004
电话:021-20315728
Email:[email protected]
研究助理:王逢节
Email:[email protected]
研究助理:佘雨晴
Email:[email protected]
[Table_Profit] 基本状况 上市公司数 125
行业总市值(百万元) 1968197
18325 行业流通市值(百万元) 1163667
47823 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比
公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告
[Table_Finance] 重点公司基本状况
简称 股价
(元)
EPS PE PEG 评级
2019 2020 2021E 2022E 2019 2020 2021E 2022E
瑞可达 121.2 0.39 0.68 1.08 1.75 310.7
7
178.24 112.22 69.26 2.95 买入
广和通 54.15 0.70 1.17 1.77 2.44 77.36 46.28 30.59 22.19 1.04 买入
宝信软件 70.51 0.59 0.87 1.49 1.94 119.5
1
81.05 47.32 36.35 1.64 买入
闻泰科技 114.4
7
1.01 1.94 2.71 4.12 113.3
4
59.01 42.24 27.78 1.29 买入
移远通信 185.8 1.02 1.29 2.49 3.54 182.1
6
144.03 74.62 52.49 2.19 买入
备注 以 2021年 11月 19日收盘价计算
[Table_Summary] 投资要点 本周沪深 300 上涨 0.03%,创业板下跌 0.33% ,其中通信板块上涨 0.62%,板块价格
表现强于大盘;通信(中信)指数的 125 支成分股本周内换手率为 2.22%;同期沪深 3
00 成份股换手率为 0.45%,板块整体活跃程度强于大盘。
通信板块个股方面,本周涨幅居前五的公司分别是:永鼎股份(25.71%)、盛路通信(2
1.58%)、映翰通(13.98%)、凯乐科技(12.40%)、东土科技(11.14%);跌幅居前五
的公司分别是:梦网集团(-14.60%)、杰赛科技(-9.23%)、平治信息(-9.11%)、北
纬科技(-8.79%)、吴通控股(-8.67%)。
工信部发布《“十四五”信息通信行业发展规划》,信息通信行业功能和定位凸显。相比较五年前的规划,本次《规划》将信息通信行业定位为构建国家新型数字基础设施、提供网络和信息服务、全面支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性行业。同时融入了国家关于新发展阶段、新发展理念和新发展格局的战略构想和相关规划体系,提出行业高质量发展新思路,从总体规模、基础设施、绿色节能、应用普及、创新发展、普惠共享 6 个方面设置了 20 个量化指标,加强定量考核。确定了五个方面 26 项发展重点和21 项重点工程,首次明确提出了加强跨地域跨行业统筹协调的重点任务,并通过增加工程数量进一步明确了任务落地实施的重点和抓手。目标到 2025 年,国内信息通信行业收入规模达到 4.3 万亿,年复合增速达到 10%,新增信息通信基础设施投资 1.2 万亿元。提升发展质量,基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施,赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升。
从七大方面,全面部署国内新一代通信网络基础设施。根据《规划》,一是全面推进 5G网络建设,构建多频段协同发展的 5G 网络体系,适时开展 5G 毫米波网络建设,目前我国已建成 5G 基站超过 115 万个,占全球 70%以上,是全球规模最大、技术最先进的5G 独立组网网络。二是全面部署千兆光纤网络,持续扩大千兆光纤网络覆盖范围,推进城市及重点乡镇万兆无源光网络(10G-PON)设备规模部署。三是持续推进骨干网演进和服务能力升级,提升骨干网络承载能力,部署骨干网 200G/400G 超大容量光传输系统,打造 13P 比特级骨干网传输能力,引导 100G 及更高速率光传输系统向城域网下沉。四是提升 IPv6 端到端贯通能力,加快网络、数据中心、CDN、云服务等基础设施 IPv6 升级改造,提升 IPv6 网络性能和服务水平。五是推进移动物联网全面发展,推动存量 2G/3G 物联网业务向 NB-IoT/4G(含 LTE-Cat1)/5G 网络迁移,构建低中高速移动物联网协同发展综合生态体系。六是加快布局卫星通信,加强卫星通信顶层设计和统筹布局,推动高轨卫星与中低轨卫星协调发展,推进卫星通信系统与地面信息通信系统深度融合。七是构建通达全球的信息基础设施,优化国际通信出入口局布局,支持沿边省份升级区域性国际通信出入口局功能。
海上风电规划持续超预期,海缆高景气度有望维持。近期江苏省盐城市十四五海上风电规划出炉,合计规划 9.02GW 的近海和 24GW 的深远海风电容量资源,并计划并网 8GW。国内沿海各省份也相继发布十四五海上风电规划,其中广西壮族自治区海上风电规划也于 11 月 9 日正式批准,其他各省十四五计划装机量较前期预测值向上修正,预计整个十四五期间国内海上风电装机量有望爆炸式增长。根据 GWEC 发布的《2021 全球海上风电报告》,中国在 2020 年实现了 3GW 以上的海上风电新增并网,存量达到 9.89GW,连续第三年成为全球增速最快的市场。截止 2020 年底,全球海上风电总装机量为35GW。根据报告预计,在现有风电政策的情况下,未来十年全球将新增海上风电装机235GW。海上风电建设离不来海缆,目前国内头部海缆企业中天科技、东方电缆和亨通光电产能利用率较高,考虑到新建产能对选址、施工船数量有要求,新产能预计会稳步投放,产品价格和高毛利有望维持,海缆将保持高景气度。
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 -
行业周报
投资建议:关注网络交换设备:紫光股份(新华三)、星网锐捷;物联网与车联网:移远通信、广和通、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联;海缆与光纤光缆:中天科技、东方电缆、亨通光电、长飞光纤;光器件和光模块:天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、仕佳光子;电信运营商:中国移动、中国电信、中国联通;5G主设备:中兴通讯;智能控制器:拓邦股份、和而泰、贝仕达克、朗科智能;数据中心:宝信软件、科华数据、光环新网、奥飞数据、数据港等; IDC 暖通设备:英维克、佳力图、依米康等;专用通信:上海瀚讯、七一二、海格通信、中国卫通等。
风险提示事件:5G 投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 -
行业周报
内容目录
板块综述 .............................................................................................................. - 5 -
本周重点公告与新闻 ........................................................................................... - 6 -
公司公告 ...................................................................................................... - 6 -
重要新闻 ...................................................................................................... - 8 -
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 -
行业周报
图表 1:工信部《“十四五”信息通信行业发展规划》主要指标
来源:工信部,中泰证券研究所
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 5 -
行业周报
图表 2:“十四五”规划中部分省份海上风电规划(GW)
来源:各省份发改委网站,中泰证券研究所
板块综述
本周沪深 300 上涨 0.03%,中小板下跌 0.29%,创业板下跌 0.03%,TMT
中通信板块上涨 0.62%,计算机下跌 3.53%,电子上涨 0.11%,传媒上
涨 1.13%。
图表 1:通信板块涨跌幅前五
来源:Wind,中泰证券研究所
图表 2:中泰通信重点跟踪公司最新估值
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 6 -
行业周报
来源:Wind,中泰证券研究所
本周重点公告与新闻
公司公告
11 月 15 日
【深桑达 A】非公开发行:本次上市股份为募集配套资金非公开发行
的股份。本次新增股份的发行价格为 14.96 元/股。上市公司本次新增股份
数量为 6751 万股(其中限售流通股数量为 6751 万股),总股本变更为
11.39 亿股。本次发行对象在本次交易中取得的上市公司股份,自股份发
行结束之日起 6 个月内不得以任何方式交易或转让。发行对象以现金方式
认购公司本次非公开发行的股份。
11 月 17 日
【合众思壮】人事变动:王志强先生因工作调整申请辞去公司董事、
战略委员会委员、总经理职务。辞任后,王志强先生将不再担任公司任何
职务。公司董事、副总经理、财务负责人王崇香女士,因工作调整,申请
辞去董事、副总经理、财务负责人职务。辞任后,王崇香女士将继续在公
司任职。公司第五届董事会第六次会议审议通过同意聘任吴玥女士为公司
总经理,聘任朱兴旺先生为公司副总经理、财务负责人,任期自董事会审
议通过之日至第五届董事会届满。
【*ST 大唐】非公开发行:公司拟向电信科研院、大唐控股、长江移
动基金、结构调整基金及金融街资本发行股份购买其持有的大唐联诚
95.001%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为 5.85 元/股,不低于
证券代码 证券简称 收盘价每股收益
2021
每股收益
2022
PE
2021
PE
2022
净利润增
速2021
净利润增速
2022
PEG
2021
PEG
2022
300394.SZ 天孚通信 29.16 0.87 1.17 33.38 24.85 22.22% 34.31% 1.50 0.72
000063.SZ 中兴通讯 31.99 1.55 1.86 20.68 17.19 71.70% 20.35% 0.29 0.84
300762.SZ 上海瀚讯 26.00 0.60 0.82 43.37 31.69 40.50% 36.84% 1.07 0.86
300628.SZ 亿联网络 79.14 1.85 2.42 42.67 32.73 30.86% 30.39% 1.38 1.08
300638.SZ 广和通 54.15 1.05 1.48 51.70 36.60 52.62% 41.26% 0.98 0.89
600050.SH 中国联通 3.97 0.21 0.24 18.74 16.35 18.90% 14.63% 0.99 1.12
300383.SZ 光环新网 14.65 0.64 0.75 23.00 19.55 7.66% 17.66% 3.00 1.11
002139.SZ 拓邦股份 18.49 0.59 0.74 31.43 24.89 36.53% 26.31% 0.86 0.95
002402.SZ 和而泰 25.70 0.64 0.87 40.25 29.37 47.36% 37.03% 0.85 0.79
603236.SH 移远通信 185.80 2.50 4.16 74.19 44.66 92.62% 66.12% 0.80 0.68
002335.SZ 科华数据 44.70 1.03 1.40 43.50 31.99 24.24% 36.01% 1.79 0.89
600522.SH 中天科技 18.50 0.33 1.20 55.64 15.38 -55.18% 261.72% -1.01 0.06
600845.SH 宝信软件 70.51 1.16 1.51 60.84 46.64 35.46% 30.45% 1.72 1.53
688288.SH 鸿泉物联 38.15 1.02 1.46 37.29 26.12 16.26% 42.78% 2.29 0.61
601698.SH 中国卫通 15.06 0.13 0.13 119.90 11272.46% 7.92% 6.40% 15.14 17.63
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 7 -
行业周报
定价基准日前 60 个交易日上市公司股票交易均价的 90%。本次交易的发
行股份数量为 2.41 亿股,发行完成后,公司总股本将变更为 11.23 亿股。
【中恒电气】股份激励:本员工持股计划股票来源为公司已回购的存
放于回购专用账户的中恒电气 A 股股票,不超过 1311 万股,占公司总股
本的 2.33%。本员工持股计划受让公司回购股票的价格确定为 4.60 元/股。
【中恒电气】股份减持:持有本公司股份 15,954,165 股(占本公司
总股本比例 2.83%)的股东周庆捷先生计划在未来六个月内通过集中竞价、
大宗交易等方式减持本公司股份不超过 3,988,541 股(占本公司总股本比
例 0.71%)。
【*ST 大唐】重大重组:大唐微电子净资产的账面价值为 38,875.79
万元,评估价值为 123,695.46 万元,增值率为 218.18%。国新建信基金
认购大唐微电子每 1 元新增注册资本的增资价格为 6.0573 元,认购
6,603.654696万元新增注册资本所形成的大唐微电子 24.44%股权的总增
资价款为 40,000 万元。
11 月 18 日
【有方科技】股份减持:深圳市方之星投资有限公司持有公司 952 万
股,占公司总股本 10.39%,拟通过集中竞价方式减持公司股份,预计减
持股份数不超过 91.7 万股,占公司总股本的比例不超过 1%,在任意连续
90 日内减持股份的总数不超过公司总股本的 1%,减持期间为自本公告披
露之日起 15 个交易日后的六个月内。
【中嘉博创】股份减持:持有本公司股份 4857 万股(占本公司总股本
比例 5.19%)的股东中兆投资管理有限公司,计划在自本减持计划公告之
日起 15 个交易日后的 3 个月内,以集中竞价及/或大宗交易方式减持本公
司股份合计不超过 2809 万股(占公司总股本比例 3.00%)。
【富春股份】非公开发行:本次向特定对象发行股票募集资金总额不
超过 70260.06 万元(含本数),发行对象不超过(含)35 名,拟用于
游戏开发项目和游戏 IP 运营项目。
【通光线缆】重大合同:公司全资子公司江苏通光光缆有限公司、江
苏通光强能输电线科技有限公司,于近日参与了“国家电网有限公司 2021
年第四十五批采购(输变电项目第五次线路装臵性材料招标采购)”,招标
人为国家电网有限公司,总金额 8490 万元,约占 2020 年经审计营业收
入总额的 5.79%。
11 月 19 日
【鹏博士】非公开发行:本次非公开发行的发行对象为欣鹏运、云益
晖和和光一至,发行人已非公开发行人民币普通股 2.65 亿股,每股发行
价人民币 6.42 元,募集资金总额为人民币 17 亿元,扣除发行费用(不含
增值税)人民币 19104099.82 元。
【中嘉博创】人事变动:卢小娟因个人原因,申请辞去公司董事职务,
同时辞去其在董事会战略与投资委员会委员、审计委员会委员职务;费自
力因个人原因,申请辞去公司董事职务,同时辞去其在董事会战略与投资
委员会委员、薪酬与考核委员会委员职务。
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 8 -
行业周报
【南京熊猫:】人事变动:董事李长江先生提交的书面辞职报告,李长
江先生因工作变动,申请辞去公司第十届董事会董事及董事会下属委员会
相关职务,辞职后,将不再担任公司其他职务。
【鼎信通讯】重大合同:公司本次预中标项目为国家电网有限公司
2021 年第四十八批采购(营销项目第二次电能表(含用电信息采集)招
标采购),本项目预计中标金额约为人民币 2.73 亿元,约占公司 2020 年
度营业总收入的 12.99%。
重要新闻
1、中国电信统谈统签类核心路由器集采:华为、中兴、诺基亚、新华三
中标
11月 15日(水易)来自中国电信官网消息,中国电信统谈统签类核心路
由交换设备(2021年)集中采购项目的核心路由器(CR)产品,拟采取
单一来源方式采购。华为、中兴、上海诺基亚贝尔、新华三中标。
新闻类型:行业资讯
新闻来源:https://www.c114.com.cn/news/117/a1180127.html
2、光迅科技拟募资 19.45亿元 用于高端光通信器件生产建设等项目
11 月 15 日消息(南山)国内光器件行业龙头企业光迅科技,日前发布《非
公开发行股票预案》,拟向公司实际控制人中国信科集团在内的符合中国
证监会规定条件的不超过 35 名特定对象(含 35 名)非公开发行合计不超过
139,964,983 股(含本数)A 股股票,拟募集资金总额不超过人民币
194,511.36 万元(含 194,511.36 万元)。
其中,公司实际控制人中国信科集团同意以现金方式认购本次非公开发行
股票,认购比例不低于本次非公开发行股份总数的 10%,且不超过本次
非公开发行股份总数的 20%。
光迅科技表示,公司本次非公开发行募集资金投向围绕公司现有主营业务,
分别投向高端光通信器件生产建设项目与高端光电子器件研发中心建设
项目,有利于公司优化产品结构,扩大主营业务产能,优化研发环境,增
强研发能力,助力公司“十四五” 战略目标的实现,推动公司长期可持
续发展。
新闻类型:行业资讯
新闻来源:https://www.c114.com.cn/ftth/5472/a1180209.html
3、工信部:我国已建成 5G基站超过 115万个 占全球 70%以上
目前,我国已建成 5G 基站超过 115万个,占全球 70%以上,是全球规模
最大、技术最先进的 5G独立组网网络,全国所有地级市城区、超过 97%
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 9 -
行业周报
的县城城区和 40%的乡镇镇区实现 5G网络覆盖;5G终端用户达到 4.5亿
户,占全球 80%以上。行业应用快速扩张,组织开展第四届“绽放杯”5G
应用征集大赛和全国 5G行业应用规模化发展现场会等活动,全国 5G应用
创新案例超过 1万个,涵盖工业、医疗、教育、交通等多个行业。
总体目标是,到 2025 年,基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安
全可靠的新型数字基础设施体系,为支撑制造强国、网络强国、数字中国
建设夯实发展基础。
具体来说,一是通信网络基础设施力争保持国际先进水平。在已经建成全
球规模最大的光纤和移动宽带网络基础上,“十四五”时期力争建成全球
规模最大的 5G独立组网网络,力争每万人拥有 5G基站数达到 26个,实
现城市和乡镇全面覆盖、行政村基本覆盖、重点应用场景深度覆盖,其中
行政村 5G通达率预计达到 80%。持续扩大千兆光纤网络覆盖范围,推进
城市及重点乡镇 10G-PON设备规模部署,10G-PON及以上端口数力争达
1200万个。加快应用、终端 IPv6升级改造,实现 IPv6用户规模和业务
流量双增长,移动网络 IPv6流量占比预计达 70%。加快扩容国际互联网
出入口带宽,持续提升国际信息通信服务质量,2025 年力争达 48太比特
每秒。
二是数据与算力设施服务能力显著增强。构建数网协同、数云协同、云边
协同、绿色智能的多层次算力设施体系,算力水平大幅提升,数据中心算
力预计达 300每秒百亿亿次浮点运算。人工智能、区块链等设施服务能力
显著增强。
三是融合基础设施建设实现突破。基本建成覆盖各地区、各行业的高质量
工业互联网网络,打造一批“5G+工业互联网”标杆。工业互联网标识解
析体系更加完善,服务能力大幅提升,公共服务节点数力争达 150个。重
点高速公路、城市道路实现蜂窝车联网(C-V2X)规模覆盖。
新闻类型:行业资讯
新闻来源:https://www.c114.com.cn/news/550/a1180320.html
4、T-Mobile 宣布其“超容量”5G 现已覆盖 2 亿美国人群
据 MacRumors 报道,T-Mobile 今日宣布,其高速“超容量”5G 现已向
全美国 2 亿人提供,该运营商比计划提前数周达到了这一里程碑。
据介绍,“超容量”5G 是 T-Mobile 的更高速的 5G 网络,比覆盖 3.08 亿
T-Mobile 客户的扩展 5G 网络更快。虽然扩展范围的 5G 提供类似 LTE
的速度,但“超容量”5G 的能力更强。T-Mobile 最初计划在 2021 年底
前覆盖 2 亿人,现在已经提前实现这一目标。据 The Verge 报道,这是
基于 T-Mobile 提供的覆盖范围的理论上的最大值。在现实中,T-Mobile
只有 1 亿多用户,由于位置或设备的限制,并非所有用户都能获得完整
的 5G 速度。T-Mobile 的“超容量”5G 主要依靠中频 2.5GHz 频谱,而
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 10 -
行业周报
不是 AT&T 和 Verizon 等其他运营商使用的毫米波 5G 频谱。AT&T 和
Verizon 更快的毫米波 5G 主要限于大城市的特定区域。
新闻类型:行业资讯
新闻来源:https://www.c114.com.cn/news/17/a1180221.html
5、高通设立全新财务目标:到 2024财年,QCT业务运营利润率将超过
30%
11月 17日消息(乐思)北京时间 11月 16日晚间,高通召开 2021投资
者大会。会上,高通公司总裁兼首席执行官安蒙宣布,高通将持续扩展其
半导体业务,以满足对其技术的需求带来的日益增长的机遇。
据高通预计,得益于越来越多终端实现智能互联,未来十年,其潜在市场
规模将从目前的约 1000亿美元增长至 7000亿美元。安蒙表示:“高通正
迎来有史以来最大的发展机遇,助力赋能万物智能互联的世界。高通独具
优势,除智能手机之外,还将在众多领域实现业务增长,公司业务正在快
速多元化,并非依靠单一行业或单一客户。”
在会上,高通设定了未来三个财年的全新财务目标并对外公布,包括:到
2024财年,QCT半导体业务营收将实现中双位数(mid-teens)的复合年
均增长率,运营利润率将超过 30%。到 2024财年,智能手机和射频前端
业务营收的增长率至少将与可服务市场(SAM)12%的复合年均增长率持平。
汽车业务年营收将在未来 5年增长至 35亿美元,在未来 10年增长至 80
亿美元。2024财年,物联网业务年营收将增长至 90亿美元。
同时,QTL技术许可业务预计将保持现有的营收规模和利润水平。
新闻类型:行业资讯
新闻来源:https://www.c114.com.cn/news/1761/a1180420.html
6、马来西亚芯片产能满产,芯片短缺已经结束
据外媒报道,摩根士丹利(Morgan Stanley,大摩)表示,随着 10 月马
来西亚芯片产量增加,晶圆厂恢复满产,芯片短缺应该已结束,汽车产量
和云端数据中心服务器出货量预计都将有所改善。根据大摩对产业链的观
察,马来西亚所有的晶圆厂在 10 月末,劳动力已恢复至 100%。马来西
亚晶圆厂营运正恢复正常,而晶圆厂员工将定期接受新冠检测。
另外,大摩针对內存芯片产业链观察发现,在亚洲被压抑的服务器出货需
求正在释放。随着 PMIC(电源管理 IC)组件限制缓解,10 月服务器生
产有所改善。服务器代工 Q4 出货量预期,从先前的季减 2% 调升为季增
2%,为服务器 DRAM(动态随机存取內存)出货量提供上行空间,服务器
远端管理芯片(BMC)供应商信骅(5274)也看到订单上涨。
请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 11 -
行业周报
全球汽车生产也开始逐步复苏,《CNN》报导,德国汽车大厂大众
(Volkswagen)CEO 迪斯(Herbert Diess)表示,芯片短缺导致第三季
度获利大幅受创,但现在芯片供应状况已经有所改善,希望未来几个月能
持续增加产能。此外,日本汽车大厂丰田(Toyota)也在逐步缩小减产幅
度,到 12 月生产可能会恢复正常。
大摩认为,当汽车制造商将库存政策从「及时」转变为「以防万一」,未
来几季车用芯片需求预计将维持强劲。然而这种情况是否会持续,将取决
于电动汽车和自动驾驶技术所需的芯片增量。据分析预估,汽车产量与车
用芯片收入之间仍有约 15% 的差距,大摩指出,除非汽车所需的芯片在
2021 年加速至超过 10% 的复合年成长,否则目前的车用芯片供应与实际
需求相比应该以经足够。因此大摩认为,汽车产量应该回升,不然车用芯
片收入就会放缓,同时也提到,今年 11 月之后,汽车产能不应再受到芯
片短缺影响。
针对汽车半导体晶圆代工是否会在 2022 年降温,大摩表示,台积电(2330)
在 2021 年成功将车用微控制器(MCU)产量提高 60%。然而,对于亚洲
晶圆代工厂而言,例如台积电、世界先进(5347),一旦车用芯片订单出
货比(B/B 值)开始下降,2022 年晶圆代工订单可能会回落,这在今年 Q4
已能看出一些迹象。
与大摩如此乐观的态度相反,各大芯片厂商近期仍然强调,芯片短缺仍将
持续一段时间。联发科董事长蔡力行就表示,芯片短缺需要到 2023 年才
会有所缓解。博世首席执行官 Volkmar Denner 也表示,尽管半导体市场
的一次性供应冲击已经过去,但产能仍不足以满足全球需求。富瀚微近日
在接受机构调研时也表示,下半年产能预计还会持续紧张,预期明年下半
年产能才会有所缓解。
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7、报告称 2021年半导体产值增速 23% AMD、联发科势头最猛
11月 18日消息(南山)市场研究机构 IC Insights 日前发布报告称,受
益于疫情导致的习惯改变,远程教育、远程工作等兴起,带来了对半导体
的蓬勃需求。预计 2021年全球半导体出货量同比增长 20%,平均售价增
长 3%,产值增长 23%。这是 2010年以来第二高的增幅。
企业角度看,TOP25半导体大厂中,23家营收增长,仅有英特尔和索尼小
幅下滑。AMD增速高达 65%位居第二,联发科已 60%的增幅位居第二。
IC Insights指出,AMD在不少领域正在扩大市场份额,尤其是数据中心
服务器领域。联发科芯片在 2021年获得更多大厂采用。英特尔受到客户
原材料短缺而减少了对处理器需求,导致营收下降 1%。
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行业周报
此外,高通营收增幅达到 51%。原本与联发科、高通在手机芯片领域一较
高下的海思半导体,因美国制裁导致营收下滑,已不在 TOP25之列。
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8、台湾半导体产值创历史新高 但薪酬同比下降 4%
11月 18日消息(南山)据台湾媒体报道,根据“2021~2022台湾地区薪
资福利调查报告”,台湾半导体产业以 92.1万新台币的年薪位居各行业榜
首。但相比 2020年,这一数字下降了 4%。
与此同时,台湾工研院预计,2021年台湾半导体产值将达到 4.1万亿新
台币,同比增长 25.9%。
相关人士表示,台湾半导体产业薪酬普遍低于美国、日本和欧盟,如等到
疫情宦杰,人才恢复流动,将对台湾半导体人才是重大考验。尤其是美国
日本欧盟都在大举揽才,推进半导体制造本土化。
该人士表示,联发科为研究生开出 200万新台币,是业界值得参考的指标。
报告显示,台湾薪酬位居第二的是电信业,平均年薪为 83.9万新台币。
金融业以 80.8万新台币排名第三。
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9、中国移动电力电缆产品集采:48亿大单落地 亨通成最大赢家
11月 19日消息(乐思)近日,中国移动公布了中国移动 2022年至 2023
年电力电缆产品集采结果。本次集采共分为两个标包,标包一为通信用电
力电缆,约 5324万米;标包二为建筑用 380V电力电缆,约 291万米。
标包一为通信用电力电缆标候选人的投标报价及中标情况:第 1名中标候
选人:江苏亨通线缆科技有限公司;投标报价 4422189264.22 元(不含税),
中标份额 40%;第 2名中标候选人:江苏中天科技股份有限公司;投标报
价 4458338784.55元(不含税),中标份额 23%;第 3名中标候选人:通
鼎互联信息股份有限公司;投标报价 4435780555.70 元(不含税),中标
份额 20%;第 4名中标候选人:江苏中利集团股份有限公司;投标报价
4462677258.67元(不含税),中标份额 17%.
标包二为建筑用 380V 电力电缆,其中标情况为,第 1名中标候选人:江
苏亨通电力电缆有限公司;投标报价 420712244.35元(不含税),中标份
额 40%;第 2名中标候选人:通鼎互联信息股份有限公司;投标报价
419920331.82元(不含税),中标份额 23%;第 3名中标候选人:中天科
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技海缆股份有限公司;投标报价 427062362.10元(不含税),中标份额
20%;
第 4名中标候选人:远东电缆有限公司;投标报价 398496402.93元(不
含税),中标份额 17%。
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10、欧盟对我国光纤光缆征收反倾销税:19.7%至 44%不等
11月 19日消息(水易)据外媒报道,欧盟委员会(The European Commission)
正式裁决,将对从中国进口的光纤光缆征收 19.7%至 44%的反倾销税。
欧盟调查人员表示,事实上,从 2017年到 2020年,每公里光缆的价格从
452欧元下降到了 349 欧元。较低的价格让中国光纤光缆供应商在欧洲的
市场份额从 2017年的 14.8%上升至 2020年的 28.3%,增长 91%有余。
这一反倾销审查是在 2020年 9月,由欧洲光缆行业组织 Europacable向
欧盟委员会申请,对从中国进口的单模光缆产品(不包括有源光缆和海底
光缆)进行反倾销调查。当时,该行业组织表示,2019年在欧洲销售的
120万公里长的光缆中,有 15%-20%来自中国。(2019年欧洲光缆市场的
总价值约为 10亿欧元)。此外,从 2016年-2019年,欧洲对中国光缆的
进口量增长了 150%。
目前,位于欧洲的最大光纤光缆供应商是意大利的普睿司曼集团,另外还
有美国的康宁公司以及法国的 Nexans 和 Acome。
欧盟委员会公布正式裁决后,普睿司曼集团电信部门执行副总裁
Philippe Vanhille评论道:“我们欢迎欧盟委员会今天的决定,令人欣
慰的是,欧洲能够对不公平的做法采取强有力的行动。为了客户和利益相
关者的利益,必须确保公平竞争,以保证为欧洲光通信基础设施的建设提
供可持续的优质产品。”
据 C114了解,近几年来,中国市场光纤光缆价格持续下降,为运营商基
础网络建设做出了持续贡献,也是 5G快速实现大规模覆盖的重要支撑。
在欧洲市场,中国光纤光缆供应商通过海外建厂、本地化服务等努力,不
断攻城略地,已经成为普睿司曼的重要竞争对手。
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投资评级说明:
评级 说明
股票评级
买入 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 15%以上
增持 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 5%~15%之间
持有 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间
减持 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数跌幅在 10%以上
行业评级
增持 预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在 10%以上
中性 预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间
减持 预期未来 6~12 个月内对同期基准指数跌幅在 10%以上
备注:评级标准为报告发布日后的 6~12 个月内公司股价(或行业指数)相对同期基准指数的相对市场表现。其
中 A 股市场以沪深 300 指数为基准;新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市
转让标的)为基准;香港市场以摩根士丹利中国指数为基准,美股市场以标普 500 指数或纳斯达克综合指数为
基准(另有说明的除外)。
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