92

C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private
Page 2: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

1

BOARD OF DIRECTORSMr. Ramesh Chandra Jha – ChairmanMr. Ravindra Prakash Sehgal – Managing DirectorMr. Suvobrata Saha – Joint Managing Director Mr. Arun Kumar Bose – Whole Time DirectorMr. Manoj Bose – Independent Director Mr. Debajyoti Chakrabarti – Independent DirectorDr. Sephali Roy – Independent Director (w.e.f. 9.4.2015)

REGISTERED OFFICE CORPORATE OFFICE 28/1, Jheel Road 222, A. J. C. Bose RoadLiluah, P.O. Salkia, Howrah - 711 106 1st, Floor, Room No. 4 & 5Telephone: (033) 2645 4785 Kolkata – 700 017 Phone: (033) 2280 3127/2287 8229AUDIT COMMITTEE Fax: (033) 2287 9938Mr. Ramesh Chandra Jha E-Mail: [email protected]. Manoj Bose Website: www.carnationindustries.comMr. Debajyoti ChakrabartiMr. Ravindra Prakash Sehgal Mr. Suvobrata Saha

NOMINATION & REMUNERATION COMMITTEE REGISTRAR & SHARE TRANSFER Mr. Debajyoti Chakrabarti AGENTSMr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private Limited Mr. Manoj Bose 7A, Beltala Road,1st Floor Dr. Sephali Roy (from 26.5.2015) Kolkata – 700 026STAKEHOLDERS RELATIONSHIP COMMITTEE Phone: (033) 24192641,24192642Mr. Ramesh Chandra Jha Email: [email protected] Mr. Ravindra Prakash Sehgal

COMPANY SECRETARY CONTENTS Mr. Sanjay Agarwal Page No. Notice 5AUDITORS Directors’ Report & 17M/s. Jain & Bagaria Management Discussion and Chartered Accountants Analysis Report 27/8A, Waterloo Street Corporate Governance Report 43Kolkata-700 069 Auditors Report 60 Balance Sheet 66BANKERS������ �������������� ��� ��State Bank of Hyderabad Cash Flow Statements 68Punjab National Bank Notes to Financial Statement 70

Page 3: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

2

TURNOVER

DISTRIBUTION OF EXPORT SALES

(Rs.in Lacs)

Page 4: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

3

Mr. Ravindra Prakash Sehgal, Managing Director

Page 5: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

4

Mr. Suvobrata Saha, Jt. Managing Director

Page 6: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

5

NOTICE

Notice is hereby given that the 32nd Annual General Meeting of the Members of Carnation Industries Limited will be held on Monday, 28th September, 2015 at 10.00 A.M. at “SARAT SADAN”, 5, Mahatma Gandhi Road, Howrah- 711 101 to transact the following business:

ORDINARY BUSINESS

1. To receive, consider and adopt the Audited Financial Statements of the Company for the ���������������� ����������������������������������������������������������������Auditors thereon.

2. To declare a dividend on equity shares.

��� �������������������������������� ���!�"��#"$�������%�&'(�������)�*�����������+����������and being eligible offers himself for re-election.

/�� �����������!"���������������4�������$"�����������������������������������������������"�����������������������������"��$����������%�*�������������������"�����������Ordinary Resolution:

“RESOLVED THAT ��"��"�������������6����������9���������)������/��������;�$������!���������������6�����"���������+�����"����%����"������������"����$����������%�*�����<����$������������������$�+�����������*�������"��"��������������"����������� $+���passed at the 31st Annual General Meeting held on 26th September, 2014, the appointment ��� ?���@�����������������;�������!���"�������%B�����������'�������/�E*�������9���"����!"�������������;�$��������������������$���������"�������������!��"���J����� ������������������"���������4��!��"���J����� �����+����������+���������������$"��������������$+"��$������4���������������������������"��������������"����������;�$��������+��4��+����������������������K

SPECIAL BUSINESS

��� ���������������������"����������������������������"��$����������%�*�������������������"��������an Ordinary Resolution:

“RESOLVED THAT��"��"�������������6����������9�������/)������������������9���"��&O�����������������+�����6�������� �������������;�$������!���������%P���!��K*� ����"������������"����$����������%�*�����<����$�������������������$�+�����������������9������B��%�&'��Q���U��*������������������������!��������������������� ���;�$����+� ������������������������������� ���$�!�����)��������������������������"�������������� �����!��"���J����� �����"����9�������V��������;�$������!�������������!������))�������Company's Article of Association and in respect of whom the Company has received a notice in writing, under Section 160 of the Companies Act, 2013, from a member proposing her ��������"����������������������������������;�$�����+����������+����������������&����������������������;�$�����������������������%�6*������"��6���������"����U���!�����������������������������������+����+����������+����������K

V�� ���������������������"����������������������������"��$����������%�*�������������������"��������a Special Resolution:

Page 7: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

6

“RESOLVED THAT��"��"�������������6����������9��������)V���)Q���)U�������������������applicable provisions, if any, of the Companies Act, 2013, read with Schedule V of the Act �������;�$������%!������$�������B$"����������� ���������Y������*�B"�������/�����"����� ��� ����"���� $����������%�*� ��� �<����$��� ������ ���� ��� ��$� +���� ��� ���������;�$������+��������� ���������6��� ���� ����<�������$������ ���B��Y��9����� %�&'�����)/QQ*� ��� ��� �������� �������� ��� ��� ;�$���� ���� �� ������ ��� �� ���� ����� ��������$���)�����������"��� ��$����������������� ����"������$"������������"$����� ��� ���E4���������9���$�����������'������������!��$���������U���Z+�"�������������������+�������$����������+����������������6��

RESOLVED FURTHER THAT ����"��"������� ������6����������9�������)Q%�*����������applicable provisions, if any, of the Companies Act, 2013, and the Rules framed thereunder ��� B�� Y�� 9������ �������� �������� ��� ��� ;�$����� $�� +� ����� ��� �+�6� $��������$"�����������$���$"$��$"��������������6�������+�����������["��������������������������������"�����������$������������ ����������������������������6���������������provided under Schedule V to the Companies Act, 2013.

RESOLVED FURTHER THAT����������+����������+��"�����\�������]������"�����������$��+������������������4�����������6�������������+�6�����������"�����K

Q�� ���������������������"����������������������������"��$����������%�*�������������������"��������a Special Resolution:

“RESOLVED THAT��"��"�������������6����������9��������)V���)Q���)U�������������������applicable provisions, if any, of the Companies Act, 2013, read with Schedule V of the Act �������;�$������%!������$�������B$"����������� ���������Y������*�B"�������/�����"������������"����$����������%�*�����<����$������������������$�+����������������;�$������+��������� ���������6��� ���� ��� �<�������$������ ���9"6�+�����9���� %�&'�������U�*�������@��� ����������������������;�$��������������������������������������$���)�����������"��� ��$����������������� ����"������$"������������"$����� ��� ���E4���������9���$�����������'������������!��$�������������Z+�"�������������������+�������$����������+����������������6��

RESOLVED FURTHER THAT� ����"��"������� ������6����������9�������)Q%�*����������applicable provisions, if any, of the Companies Act, 2013, and the Rules framed thereunder Mr. Suvobrata Saha, Jt. Managing Director of the Company, may be paid the above mentioned �$"�����������$���$"$��$"��������������6�������+�����������["��������������������������������"�����������$������������@��� ����������������������������6������������as provided under Schedule V to the Companies Act, 2013.

RESOLVED FURTHER THAT����������+����������+��"�����\�������]������"�����������$��+������������������4�����������6�������������+�6�����������"�����K

� ��_���������������������������

Y����(�#��]���Date : 12.8.2015 (Sanjay Agarwal) Company Secretary

Page 8: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

7

NOTES

1. A member entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint a proxy to attend and vote on a poll instead of himself and such proxy need not be a member of the Company. Proxies in order to be effective must be received by the Company not less than 48 hours before the commencement of the meeting.

� ������������������� ������������������������������������ ����������������and holding in the aggregate not more than ten percent of the total share capital of the Company. A member holding more than ten percent of the total share capital of the Company carrying voting rights may appoint a single person as proxy and such person shall not act as a proxy for any other person or shareholder.

��� !��E4���������9���$����"��"�������9���������%�*�������;�$������!������������������������9�������"���������+����������������� �����������4�������

��� $+���?�Y��4������"���+���������������������������������������������!��"���B��������the meeting.

/�� ;��������$$+�������������������������"�����\�����������6�������������� ���������["�����������������;�$��������������������������B���"������"�����\���������representative to attend and vote on their behalf at the Meeting.

���� 9���$��� ����������� ������� ��� ��� ��������� �]���� �������$��?�<�������$��� ��� ��� ���������["����"����;��"��/)�������`�������!��$���������4��

V�� Y"��"�������������6���������9������)��������;�$������!�������������B��������� $+������� 9���� �������� ���]�� ��� ��� ;�$���� ����� �$���� ������ ���$� ��"������ 9��$+���/���������� ������9��$+���U�������%+������������"��6*��������$�����������$�����$$+�������+��������6��������E["���9���������������������� �����

Q�� �����6��������E["���9���������������������� �����������+�������?����������+����_���+������������������_���+����������������$$+����������$�������������������Company’s Register of Members on 23rd September, 2015. In respect of the shares held in �$�������\�� ���$�� �����6���������� +������ ���$$+����������$����� �"�������+�'�������� 9�"������ ��������� `�$���� ���� ;������ ��������� 9�6���� %&����*� `�$���� ���+����������������������������

U���� $+��������������������������������$�$�����������+��]�������"���������������������their respective depository accounts will be used by the Company for payment of dividend. ���;�$�����������B�������������9������������!������ ?���Bj��&�������Y6���̀ �����������act on any request received directly from the members holding shares in electronic form for ������������+��]�������"��������+��]�$�������9"����������������+���6�����������������������Y������������������$$+���

8.ii. Members holding shares in electronic form are requested to intimate immediately any change ��� ����� ������� ��� +��]� $������� ��� ����� ��������� Y������������ ����� ���$� ��� ���maintaining their demat accounts. Members holding shares in physical form are requested to advise any change of address immediately to the Company/Registrars and Share Transfer !������ ?���B�j���&�������Y��6���`�$����

Page 9: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

8

)�� ���������������$�]������$������������6����+��������$$+����������������������������+�him.

10. Relevant documents referred to in the accompanying Notice are open for inspection by the $$+���������B�������_�����������;�$����+����������!� �����������Y� ������������]��������"����������������� �����

���� 9E�&�����$������$����������������;�$���������"��+��]���������"�������+������6����������������+"�������6����������$�����"���'��������E���������;�������9�6����%'E;9*�����6��'E;9�����+��]������������6����+��� &�� ����+�������'E;9���������� ���;�$����������["���� ��� ������ ��� +��]� �������� ��� �6����+��� ��� ��$��� �����"$���� ���� ������+"����� ���dividends to the investors. Therefore members holding shares in physical mode are requested ������6��������+��]��������������;�$���?B���������� $+���������������������$���$�������["����������������'E;9�$�������������������������Y������������

���� E��������� ������� ���!��"���B����� �������/<�������'�������� ��������!��"���J�����Meeting of the Company interalia indicating the process and manner of e-voting along with !��������9��������Y��4�Z��$�� ���+�������� ������� �"���$$+��������$���� &����������������������;�$���?���������Y������������������$$"����������"������"��������member has requested for a hard copy of the same. For members who have not registered their email address, physical copies of the Annual Report and Notice of the 32nd Annual General Meeting of the Company interalia indicating the process and manner of e-voting along �����!��������9��������Y��4�Z��$����+����������������$�����$���� $+���$�������note that Notice of 32nd Annual General Meeting and Annual Report for 2014-15 will also be available on Company’s website : www.carnationindustries.com for their download.

13. In terms of Section 108 of the Companies Act, 2013 read with Rule 20 of the Companies % ����$��� ���� !�$�����������*� B"���� ���/� ���� ;��"�� ���� ��� ��� `������� !��$����the Company is pleased to provide Members holding shares either in physical form or in �$�������\�� ���$� ��� �������� ��� 4����� ����� ������ ��� 6��� ��� ��� ����� !��"��� J����� �����%!J *�+����������$�������� ���+"������$��+� ���������� ����"���<6��������6���� ���6���� +� '9�`�� ��� ������ ��� ��������� ��� ��� ;�$���� ���� ��������� ����9���#�������;�$����9���������Y��������������9��"����\������������"�����

�/����O������������������+���]���������������"��6��"��������������������������$�������$$+��������������9��$+��������%�"�<�������*��_��������$$+����������$������������������B��������� $+���������;�$�������������B�����������������_�����maintained by the depositories as on the cut-off date will be entitled to cast their votes by �$���<6���������������������������!J �

14.ii.The facility for voting through ballot paper shall be made available at the AGM and the members attending the meeting who have not cast their vote by remote e-voting shall be able ���4����������������������$���������"���+�����������

15. The members who have cast their vote by remote e-voting prior to the AGM may also attend the AGM but shall not be entitled to cast their vote again.

�V�� ���B�"����������+����������������!J �������;�$��������9��"����\���������"+$����� ������������ ���"����\�� ������ ��� ��� ������ 6���� ����� ��� ��6�"�� ��� ��� ��������� ��� ���� ����later than three days after the conclusion of the AGM, to the Chairman of the Company. The

Page 10: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

9

;����$���������������������"�����\��+����;����$���������������������"������� ���voting forthwith.

�Q���������"��������������������"����\�x��������������+���������������$���x���+��������carnationindustries.com and on the website of NSDL immediately after the result is declared +� ��� ;����$��� ��� ��� ����� ������ �"�����\�� +� ��� ;����$��� ���� ��� ��$� ������ +���$$"�����������9E�����;���"����9���]�E4�������������������������;�$�������listed.

17.ii.The voting rights of share holders shall be in proportion to their share of the paid up equity share capital of the Company. Those who became members of the company after despatch ������!J �������+"��������+���������9��$+��������%�"�<�������*�$����������'9�`�at [email protected] or to the company at [email protected] requesting for e-voting details. However, those members already registered with NSDL for remote e-voting ���� ������ ��� �+���(� ����6�������������$� ���� 4����� ����� 6���� "����� ����� 4�������password.

�U�� ���9�"����������E4���������������&�����%9E�&*�����$�����������"+$����������Y�$�����!���"���'"$+��%Y!'*�+�6�������������������"������$��]��� $+��������������������������������$��������������["��������"+$��������Y!'������������������Y������������with whom they are maintaining their demat accounts. Members holding shares in physical ���$� ���� �"+$��� ����� Y!'� ������� ��� ��� ;�$���?B�������� ���� 9���� �������� !����� ?���B�j���&�������Y��6���`�$����

�)�� ���;�$���������������������"���������"�����$����6�������������"����������������������V<���Q��������������"������������&�6�����E�"�����������Y���������Z"���%���&EYZ*����+������+����;������J�6��$����Y"��"�������������6����������&�6�����E�"�����������Y���������Z"��%{�����������������$���������������"����������"�����$���$�"��������������;�$�����*�B"���������� ���;�$��������"������� �������������"����������"�����$���amounts lying with the Company on the website of the Company.

20. Members who have not registered their e-mail address so far are requested to register their e-mail address so that they can receive the Annual Report and other communications from the company electronically.

21. Information and other instructions relating to e-voting are as under: -

I. In case of Members who receive the Notice in electronic mode:

%�*� _������<$�����������Y�Z����6�\�� |;&`�<6���������}�������"��;����� &��'���%��������"����������������������$���$��*����Z�����'���%��������"�����������������������������$��*����������������������Y�Z��������������"��"���&��������������������$���<6�������Y������������������������������������������������

%+*� `�"�����������+������+����������{B`(������(??����6�������������$���������]�on 'Shareholder – Login'.

%�*� &�����"���&��������������������������������������������%�*��+�6��

� ;���]����|`����}�

%�*� Y��������������$�"���������;����������������������������������������"�������������$���$"$�������������?����������������$+���������������Y�����������

Page 11: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

10

������"������������������������������������]�"�$�����������]���"������-����������������

%*� ~�$� ���� ��� �$��� <6������ ������ � ;���]� ��� |<6�����(� !���6� O������;���}� ���� ����� ��� E��������� O������ E6��� '"$+�� %EOE'*� ��� ;!B'!�&_'�&'�{9�B&E9�`& &�E� for casting your vote.

%�*� '����"�������������$���<6���������|;����O��}����������

%�*� ;�����"��6���+�����������������������������������]�����|9"+$��}��������������]����|;����$}��������$�����{���������$��������"��6����������������"����������+��allowed to change your vote.

%�*� �����������$�����|O���������"�����"��}������+����������

%�*� ;�������� ���� ������"������� ����������� %��$������� ��"����� �������� ���*� ����["������������������������%���Y�Z�?�@YJ����$��*���������6����������B���"�����?� ����������� �"�����\������ ��� ��� 9��"����\�� ����"��� <$���� ��� ���]�������������$������$������������$��]�����'9�`}��<$����(�6�����������������

II. In case of Members who receive the Notice by post:

%�*� {���&�����������������������������6������������$�������������������!J �

%+*� Y����������������������$�9���'����%+*����%�*�$����������%&*��+�6�����������"��vote.

&&&�� $+����������������������'9�`������$���<6����������"�������4�������"���&��and password for Login.

� �������������������������������$�9���'����%*����%�*�$����������%&*��+�6����������your vote.

IV. Those who become Members of the Company after despatch of the AGM Notice but on or +���������9��$+��������%�"�<�������*�$����������'9�`�����6�����������������������the Company at [email protected] requesting for user ID and password. _�����������"���&���������������������������$�9���'����%+*����%�*�$����������%&*��+�6�should be followed for casting of vote. However, those Members already registered with '9�`������$���<6����������"�������4�������"���&�������������������`�����

O��&������������["������"�$������������Z�["����!�]���"�����������9�������������� <6������ {��� ��"��� ���� 9���������� �6����+�� "���� ��� ���������� ������� ���NSDL’s e-voting website www.evoting.nsdl.com.

You may also send your queries to the e-mail : evoting @carnationindustries.com

O&����������������$���<6����������������)������$����������9��$+��������������������������$������Q���9��$+���������B$���<6�����������+�+���]��+�'9�`�����������$��on 27th September, 2015.

� ��_���������������������������

Y����(�#��]���� Sanjay Agarwal����(����U������ %;�$����9�����*��

Page 12: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

11

�����!�"#$%�&"�"�'�!"��*$&*�!"�"#�&�+"-#!�/�0�#1�"2��+#'��!-�&��+"3��0�/5

-����!����

Dr. Seph����B����������������������!������������������������;�$�������)���!�����������+����������������������������;�$����������$$���������������'�$������������B$"��������;�$$�����!������������������6�����������9�������V�����;�$������!����������������������������������������"�������������� �����"����!��"���J����� ������{����9�������V�����the Companies Act, 2013 a notice has been received from a member signifying his intention to propose the appointment of Dr. Sephali Roy as a Director.

����9������B���������6��������������������"$���(�%�*�;����������������������������������������Z��$��&B<���"��"�������B"��U�������;�$������%!������$���j��"�����������������������*�B"�������/�%��*�&���$���������Z��$��&B<U��"��"�������B"���/�������;�$������%!������$���j��"�����������������������*�B"�������/������������������������������["��������������������������"+<�������%�*����9�������V/�������;�$������!���������%!��*�%���*��������������������$��������������������������������6�������9�������/)%V*�������!�������%�6*��������������������holding any equity shares in the Company.

&������������������������������"���������������������������������;�$������!�������������rules made thereunder for her appointment as an Independent Director of the Company.

Copy of draft letter of appointment of Dr. Sephali Roy as an Independent Director setting out terms and conditions would be available for inspection, without any fee, by the members at the registered �����������;�$�������$���(���!� ������(���Y� ������������]��������

��� ������ ��������� ����� ��� ������������ ��"��� +� ��� �$$��� +���� ��� ��� ;�$���� �����recommends the resolution at Item No. 5 for your approval.

E4���� ���� 9������ B�� ���� ��� �����6�� +���� ��� ��������� ���� ��� ��� ��������� ���� #� ���������Y�������������;�$������������������6�������������������������������������otherwise, in the resolution.

Item No 6.

The members at the 27th Annual General Meeting held on 24th September, 2010 had appointed ���B��Y��9����������� ����������������������;�$��������������������6������������������$���)��������

��� ������ ��$� ��� ��� B�� Y�� 9����� ��� ��� �������� �������� ��� ��� ;�$���� 4����� ������U�������_��������$$��������������'�$������������B$"��������;�$$����������������������������������$������������������������6������6�������$�����������������%�������"��+���*�����<�������$������ ���B��Y��9����������� ����������������������;�$������"+�������the approval of the shareholders.

Page 13: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

12

1. Tenure : 1st September, 2015 to 31st August, 2020.

2. Remuneration:

%�*� Salary: Salary Rs.70,000/- per month with such revision as may be decided by the '�$������������B$"��������;�$$�����������������$���$������$����������������B��Q�����?<����B����������?<��������������������������������������$���)�������

%+*� Perquisites/ Allowances: The Managing Director is entitled to the following perquisites provided the value thereof will be restricted to the amount equal to annual salary or actual 4�����"�������6���������

i. Residential Accommodation: 30% of Salary per month as house rent allowance. ;�������E�������������� ���������;�������������+����������������������+"�������shall be paid on actual basis.

ii. Medical Reimbursement(�E4���������"�������������$���������"���������"����+���� ���������������������������$���������+��"+���������������������%��*�$����}��salary in a year or three months salary over a period of three years.

iii. Club Fees(�Z����������"+����"���+��"+����������$�4�$"$����������"+�������������not include Admission and Life Membership fees.

%�*�Personal Accident Insurance(�Y�$�"$��������4���B��U���?<�������"$�

%�*�Gratuity(�J���"������+���������������4�����������$����}������������������$�����year of service. However, Gratuity will not be included in computation of the ceiling on remuneration.

%*�;�������"�����;�$���}��+"���������������������������������������+���������������["�������{����������������6����"����������������������������������������������shall be billed by the Company to the Managing Director.

3. Other terms of appointment:

&�����6�������+�����������["��������������������������������"����������"����� ��� B�� Y�� 9����� ��� ��� �������� ��������� ������ ���� ��["������ �"+���� ��� ��� ��$��������"�����"����9���"��O����������9�������)V������)Q�������;�$������!����������shall be paid.

� ����+�6�4�������������$���%������������!��4"�������*�������+�������"�����+�$$�����"$���������"�������$������<�������$�������������"����9�������)��������Companies Act, 2013.

� ������������$$�����������"��������&�$�'���V�������"�������6���

� '������������������������#� ���������Y�������������;�$������������������6���4���� ���B��Y��9������������������6����������������������������������������"�����

Page 14: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

13

ITEM NO. 7

The members at the 27th Annual General Meeting held on 24th September, 2010 had appointed

���9"6�+�����9�����������@��� ����������������������;�$��������������������6����������

��������$���)��������

�����������$���� ���9"6�+�����9�����������@��� ����������������������;�$����4��������

���U�������_��������$$��������������'�$������������B$"��������;�$$��������������

��������������������$������������������������6������6�������$�����������������%�������"��

+���*�����<�������$������ ���9"6�+�����9����������@��� ������������������� ���;�$�����

�"+���������������6��������������������

1. Tenure: 1st September, 2015 to 31st August, 2020.

2. Remuneration:

%�*� Salary: Salary Rs.70,000/- per month with such revision as may be decided by the

'�$������������B$"��������;�$$�����������������$���$������$����������������

B��Q�����?<����B����������?<��������������������������������������$���)�������

%+*� Perquisites/ Allowances: The Jt. Managing Director is entitled to the following perquisites

provided the value thereof will be restricted to the amount equal to annual salary or actual

4�����"�������6���������

i. Residential Accommodation: 30% of Salary per month as house rent allowance.

;���� ��� E��������� ���� ��������� ;������ ������� +� ��� ������������ ��� ���

building shall be paid on actual basis.

ii. Medical Reimbursement:�E4����� ����"�������������$������ ���"����� ���"����

+����@��� ��������������������������$���������+��"+���������������������%��*�

month’s salary in a year or three months salary over a period of three years.

iii. Club Fees(�Z����������"+����"���+��"+����������$�4�$"$����������"+�������������

not include Admission and Life Membership fees.

%�*� Personal Accident Insurance(�Y�$�"$��������4���B��U���?<�������"$�

%�*� Gratuity(�J���"������+���������������4�����������$����}������������������$�����

year of service. However, Gratuity will not be included in computation of the ceiling on

remuneration.

%*� ;�������"�����;�$���}��+"���������������������������������������+����������

��� ��["������� {�� ��� ���� ���� ���6��� �"����� ���� �������� ����� �������� ������ ���

telephone shall be billed by the Company to the Jt. Managing Director.

Page 15: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

14

3. Other terms of appointment:

� &�����6�������+�����������["��������������������������������"����������"�����

���9"6�+�����9����������@��� �����������������������������["�������"+������������$����

����"�����"����9���"��O����������9�������)V������)Q�������;�$������!����������

shall be paid.

� �����+�6�4�������������$���%������������!��4"�������*�������+�������"�����+�

$$�����"$���������"�������$������<�������$�������������"����9�������)��������

Companies Act, 2013.

� �������������$$�����������"��������&�$�'���Q������"�������6���

� �'�������������������#� ���������Y�������������;�$������������������6��4����

Mr. Suvobrata Saha and his relatives, are concerned or interested in the said resolution.

� ��_���������������������������

Y����(�#��]���� (SANJAY AGARWAL)Dated : 12.8.2015 Company Secretary

Page 16: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

15

;������� ��� ;�������� ���<��� ���������� =� $�>���������� ��� ���� 50�� �?��� @������Meeting

Name of the Director ���!�"��#"$������ Dr. Sephali Roy

������������ �������)�Q ������)/�

Date of Appointment 28.08.2008 )�/�����

�"���������� ����"������� E������ %{#*��Z"�����������������%J�$��*�

�9����Y������� ����+������

E4���������Z"���������!��� ~��� /�� ���� 4������ ����Foundry Industry.

Retired as Jt. Director E4����� &��������� ;�"������~��� � ��� ���� 4�������������������Y�<����$����&���������� �"����� ;���������"�����!��"�����

List of Companies in which other Directorship held

NIL NIL

Chairman/Member of the ;�$$����������������������Companies in which he/she is a Director

NIL NIL

Shareholding in the Company %'������E["���9����*

200 NIL

Page 17: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

16

;������� ��� ;�������� ���<��� ���������� =� $�>���������� ��� ���� 50�� �?��� @������Meeting

Name of the Director ���B��Y��9���� Mr. Suvobrata Saha

������������ �/�����)�� /�)��)V�

Date of Appointment �������)U� 21.08.2006

�"���������� �������� ��� ���������%~����*�� �����$�� ����"������ j� &��"�������Management and Diploma ���E4����� ��]�����

��;�$�

E4������ ��� 9������ Z"���������Areas

More than 32 years of 4������ ��� &���� j� 9���Industry in India and Abroad and in foreign trade. Y������ '�������� O���;����$��� ��� � E���������E4����� Y��$������ ;�"�����%EEY;*�� Z��$�� ;����$������ E��������� E4�����Y��$������ ;�"����� %EB*����� ���$�� Y�������of the Institute of Indian Foundrymen.

~��� ����� 4������ ���$�������� +��� _�����\������������ ��]����� ��� ���������products all over the World.

List of Companies in which other Directorship held

NIL NIL

Chairman/Member of the ;�$$���� ��� ��� ������ ��� ���Companies in which he is a Director

NIL NIL

Shareholding in the Company %'������E["���9����*

575865 �Q��)U

Page 18: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

17

DIRECTORS’ REPORT AND MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS REPORT

Your Directors are pleased to present the 32nd Annual Report and the Audited Financial Statement ������;�$�������������������������������� �����������

FINANCIAL PERFORMANCE

(Rs. in Lacs)

For Year ended For Year ended� 5/K5K0�/�� 5/K�5K0�/Q

Revenue from operation and other operating revenue:E4�����9����%'�����Z�����*� )�����)� � U)Q��)V��$�����9����%'�����;������ ������� � ���Q�������������������E4��������O��*E4�����&�����6�� /���U�� � /U���U�����������������������������������_����&���$� ��/���� � �Q��U�� � � � ))���VV� � )U���/V������

Y������+����Z������;���������� � ))���Q� � ������/

Depreciation & Amortisation

������4

Finance Costs 654.25 558.53

Depreciation & Amortisation 161.83 180.20

Y����?%`���*�+������4� � ��QQ��)� � �U����

Y��6������������4

– Current 40.00 58.40

� �� ������ � %/�UQ*� � %���U�*

� �� ��4�����E����������� � ��Q�� � ��QV����������������

Y����?%`���*��������4� � �/����� � ��U��V

9"���"��+��"���������������$� � �)���U� � �U/�QU

previous year

!6����+��9"���"�?�%�����*

������������������ � /���U�� � ����)/������������������������������������

Y���������6����� � ���Q/� � �Q�VV

��6�����������+"�������4� � /���� � /�Q�����������������������������

9"���"�?%�����*������������������9��� � /���)/� � �)���U

Page 19: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

18

FINANCIAL REVIEW

�"����������������������������� ���������������;�$������������6���������6�"��%��*����$��������������B���))���VV��������������B���)U���/V��������������6��"����������������+����Z������;����������������j�!$�����������������4�����B���))���Q��������������B��������/���������������6��"���������������+������4�����B���QQ��)��������������B����U�����������������<���/������������������4�����B���/������������������B����U��V�������������<���/���

Cash generation from operation was at a lower level than previous year due to increase in sundry �+�����������"���������"����4����������+����+"�������������������������$��"���������["��������+�$�����$����$���������]�����������������������"��4������"������\���������������"����4���������������4�������������

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

INDUSTRY STRUCTURE AND DEVELOPMENT

���������������"���������������$��������������$��]�������6�������������]����������������������$��]������������������������&��������9����������$��������������"���"���������J"��������{9!�$��]������������������������������J�$��������{#�$��]���������"����+�6������������J�]}�����������$�����������"�$���$���������$�����$��]��������+��especially the tractor industry.

OPPORTUNITIES AND THREAT

!� ����� {9� ������� ��6�� �"�� ;�$���� ��� ������"���� ��� ����� �"����� ��� ��� 4����� $��]�����"�������������������������������������������������"��"���������������J"���B�����j�{9!�

Steady prices of Raw Materials and other Foundry chemicals are a healthy sign for the foundry ���"�����;�"���������������������$���6���������4���������������������6����������������"����for our industry to grow.

&��������������������������$�������"�����"���������J�����"�����]��E"�����������������������������E"�����Z�����������$����;��������"�����"������;�����;�$������������������������������������������$��]�������������$�����$�����6�

!���"��������$�����$��]�� ����������"�������������&�������$����������������������� ���������+���$��]�����+������������������<����$�����������������������������

SEGMENT-WISE PERFORMANCE

The Management reviewed the disclosure requirement of segment wise reporting and is of the 6������������������$����$��"����"���;��������j� �9������"��������������"+���������$����]�������"�������������������������$�����$��������$�����!9<�Q������������������"��on reporting by business segments is not required. The analysis of geographical segments is based on the areas in which the Company operates.

Page 20: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

19

FUTURE OUTLOOK

&������"�����������������4�����������������"��������������'�����!$������$��]���+���������������������"��������������6������������������+"��������������$�����$��]�������������"���+����������������������������������"���6������{9������������E"������4���������$�������������$��]��6��"$�����4���������$���6���$�������������6��"������

RISKS AND CONCERN

���������$������� ���4�������"��;�$���}���6�"�����������"+����������]�����4�������"��"�������� ��� ;�$���� ���� ������� �� ��$������6� ���]� $����$��� �6��� ���$�����������������6������������������4�������4���"��������������������$��������"���use of hedging instruments such as forward contracts. The matter of concern however remains �������������]�������+�"����"�����������������+�"��������&�����������6���$���������+�$��"��;�$���� ��� ������ ������ ��� ��<��"�� ��������� ���� �]���� �6���$���� +����� �������� ��� ����]��������]���

9�$�_6�����;"���$������ ��]���� ������������������ ���� �����$�������� ���9"�����+������$�"���������������� ����$�����]������������$����������������������$����������the same very closely.

INTERNAL CONTROL SYSTEM AND THEIR ADEQUACY

��"��;�$�������������["������$����������������������$$��"��������������\��������"���������+"��������������"�������������������������������������"�����\������������������������������$�����"���������������������������������$���������"��"�����\��"�������$�6�������internal audit process strives to ensure compliance of internal control systems through submission of detailed internal audit reports periodically to the Management and the Audit Committee. The Audit Committee reviews adequacy of internal controls based on such reports and provides guidelines for improvement of the same.

��"��;�$���}��9���"����!"���������6� ��� ����� �����������$�� �����["������ ��� ��������control procedures.

EXPANSION AND NEW PROJECT

Your Company continues to upgrade its process and products. In the current year the management plans to consolidate on all the production facilities and develop more value-added products bringing ���+��������\������

!����������������"�������+�����6������������'�����!$������$��]������������$��������]����������������������������������6������������������"���������������� �����������������turnover.

HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT

Your Company continued to have cordial and harmonious relations with its employees at all levels during the period under review. The operations of the Company across functions have been

Page 21: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

20

��������������"������"���������������������["����������4���������������� ����$�������"��;�$���������������"��������������$����������$�������������������]����������������]���������������������������������������$���������$�]���������������������+"�����to your Company.

��"��;�$������������"�����6�������������������$����������$���������$���6���������]����������������������������������$����6�+������"���������$���6�����������������������������of the employees.

DIVIDEND

��"�������������6����$$��������6��������V��%B����V�����E["���9�������B��������*������������������������ ���������������"+���������������6����������������������������"����!��"���J����� �����������;�$����������6����������������������6�������4��������������������"�������B���/�U)���]���������6����������+���������$$+����������$��������������B��������� $+��������������9��$+�����������������������������������$�������\��form, it will be paid to members whose names are furnished by National Securities Depository `�$��������;���������������9�6����%&����*�`�$��������+����������������������������

POLLUTION CONTROL MEASURES

The pollution control measures installed in the units of the Company are in full operation as required under the statutes.

SUBSIDIARY AND ASSOCIATE COMPANIES

The Company does not have any Subsidiary or Associate Companies.

DIRECTORS AND KEY MANAGERIAL PERSONNEL

In accordance with the provisions of the Companies Act, 2013 and as per the Articles of Association ������;�$���� ���!�"��#"$�������%�&'(�������)�*���������$��������������������+����������at the ensuing Annual General Meeting and being eligible , offers himself for reappointment.

����9������B��%�&'(��Q���U��*��������������������!�����������"$�&����������������������;�$�������������������������"�����������������!��"���J����� ���������;�$�����������6�������������$���$$+���������;�$�������������������������"��������������������Directorship of the Company.

���B�6������Y��]����9����� %�&'(����)/QQ*����������������� ��� ���������������� ��� ���;�$��������������������6������������������$���)������������������������������������$�����������������Z+�"��������������6������<�������$������ ���B�6������Y��]����9������������"���������������6������������������$���)������� ���9���������"+�����������$���+����������

���9"6�+�����9����%�&'(�������U�*��������������������@��� ����������������������;�$��������������������6������������������$���)�����������������������������������$�����������������Z+�"��������������6�������������$������ ���9"6�+�����9�����������"���������������6������������������$���)������� ���9��������"+�����������$���+����������

��� ������ ��� ��������� ��� ��� ;�$���� ���� ��������� ��� �����+� J���"�� ��� ;���� Z���������_�����������;�$����������������� ���������������U����/�

Page 22: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

21

None of the Directors of the Company ��� ���["������ ���� +���� ��������?�<��������� ��������������������������9�������V/�������;�$������!���������

������������$$��������������$��?�<�������$����������+�6�����������������6�������6���������6��"�+����6��������������"�����!�+�����������������+�6�����������]�����������$��?�<�������$����["����"����;��"��/)�������`�������!��$���������6��������'��������!J �

DECLARATION OF INDEPENDENCE

Your Company has received declaration from the Independent Directors as prescribed under 9�������/)%Q*�������;�$������!�����������������$��������������������������������6��������9�������/)%V*���������!�������������9���"�������B"������"�����"��������������;��"��/)�������`�������!��$���

FAMILIARIZATION PROGRAMME UNDERTAKEN FOR INDEPENDENT DIRECTORS

The Independent Directors are familiarised with the Company, their roles, rights, responsibilities in the Company, nature of the industry in which the Company operates, business model of the ;�$���������_���������$�������&����������������������"����`�������!������$����������out in detail, the terms of appointment, duties and responsibilities.

ANNUAL EVALUATION OF BOARD’S PERFORMANCE

Y"��"�������������6�������������;�$������!�������������;��"��/)�������`�������!��$�������������������������"��������"��������$����6��"��������� �������������$������������� ����Committees and individual Directors.

!��������4�����������������"�����6��"�����������$�����������6��"����������������"��������;����$�����������������������$�����"�������6���������$�������������+"������������������ �"��$��������"�����������������������;�$������������$�������������������������������$����6��"������������'���&�����������������������������������������������������out by the Independent Directors.

������������4�������������������������6�����6��"�������������������"�����������

NUMBER OF MEETINGS OF THE BOARD AND AUDIT COMMITTEE

�"��������Z����������������"��$�����������������������������������6��$������������!"����Committee of the Company were held, the details of which are given in the Corporate Governance ������������ ���$������������ ����� ���������� ����6���������+���� ���������$����������within the period prescribed under the Companies Act, 2013 and the Listing Agreement.

AUDIT COMMITTEE

The composition and terms of reference of the Audit Committee has been furnished in the Corporate Governance Report forming a part of this Annual Report. There has been no instance where the ���������������������������$$���������������!"����;�$$����

Page 23: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

22

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

The composition and terms of reference of the Nomination and Remuneration Committee has been furnished in the Corporate Governance Report forming a part of this Annual Report.

STAKEHOLDERS’ RELATIONSHIP COMMITTEE

��� ��$��������� ���� ��$�� ��� ������ ��� ��� 9���� �������� �"$� 9��]������� B�����������Committee has been furnished in the Corporate Governance Report forming a part of this Annual Report.

MEETING OF INDEPENDENT DIRECTORS

During the year under review, a meeting of Independent Directors was held on 27th March, �������������������$����������'��<&��������������������������������������������reviewed. The Independent Directors at their meeting also assessed the quality, quantity and ��$���������������������$������+�������;�$���}��$����$����������������������������of the Company.

DIRECTORS’ RESPONSIBILITY STATEMENT

Y"��"�����������["��$���"����9��������/%�*%�*�������;�$������!��������������������������������}�B������+�����9���$������������+������$������(

�*� &�������������������������"�������"������������������ �������������������������+��accounting standards read with the requirements set out under Schedule III to the Companies Act, 2013 have been followed and there are no material departures from the same;

��*� ��������������6��������"�������"���������������������������$����������������$����"��$�����������$������������������+��������"���������������6�����"����������6�������������������������������;�$���������� ������������������������������������;�$��������the year ended on that date;

���*� ��������������6���]�������������"������������������$��������������["�������"������records in accordance with the provisions of the Companies Act, 2013 for safeguarding the assets of the Company and for preventing and detecting fraud and other irregularities;

�6*� ��������������6��������������"�������"����������;�$���������P������������K�+�����

6*� Y�����������������������������������������+������������������������+����;�$��������������"����������������������������������["������������������������6�������

6�*� Y��������$�������"����$������������������6���������������������+������������������and that such systems are adequate and operating effectively.

TRANSFER TO RESERVES

The Company did not transfer any amount to reserves.

Page 24: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

23

PUBLIC DEPOSITS

�"�����������������������/<�����"��;�$����������������������������������������$���������9�������Q������Q/�������;�$������!����������������������������;�$������%!������������������*�B"�������/�

CHANGES IN SHARE CAPITAL

There was no change in the share capital of the Company for the F.Y. 2014-2015.

MATERIAL CHANGES AND COMMITMENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE

������6�+�����$��������������������$$��$�������������� ������������������������ �����$������������6����"����+����������������������������������;�$�����������������������������$��������������������������������

CORPORATE GOVERNANCE

��"�� ;�$���� ��$����� ����� ��� ���6������� �������� ��� ;�������� J�6������� Y"��"���� ���;��"��/)�������`�������!��$�����������9���]�E4������������$����������������;��������J�6����������������������!"�������;������������������$������������!��"���B�����

BUSINESS RESPONSIBILITY REPORT

A business Responsibility Report as per Clause 55 of the Listing Agreement, detailing the various initiatives of your Company forms an integral part of this Report.

CONSERVATION OF ENERGY, TECHNOLOGY ABSORBTION AND RESEARCH AND DEVELOPMENT

��������$����������������������6������������������������+��������������������4������earnings and outgo to be disclosed under the Act, are provided in “Annexure - A” to this report.

RELATED PARTY TRANSACTIONS

�"�����������������������/<�����"��;�$���������������������������������������������������������"����9�������%QV*�������;�$������!������������������;�$������%9�����������������������������*�B"�������/���������������������������"������+"���������������$�}�������+���������������������������������6�������������;�$������!�����������"��������������������2014-15, there were no transactions with related party which qualify as material transactions under the Listing Agreement. The details of the related party transactions as required under Accounting 9�����������U��������"�����_����'����%�U<4��*�������������$���������������!��"���B�����

���������"��������6���������������������+������$���������B�����Y������������������9�������UU%�*�������;�$������!�������������������+��"�������;�$������%!���"���*�B"����2014 is appended as “Annexure - B” hereto and forms part of this Report.

Page 25: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

24

DISCLOSURE RELATING TO REMUNERATION OF DIRECTORS, KEY MANAGERIAL

PERSONNEL AND PARTICULAR OF EMPLOYEE

In accordance with Section 178 and other applicable provisions, if any, of the Companies Act,

��������������B"��� ���"�����"��������;��"��/)���� ���`�������!��$���� ������������

����������������$�����������������'�6$+������/����$"��������B$"��������Y�����������

;�$����������������������������B$"��������Y�������������������$��������$"��������

of the Directors and other matters have been outlined in the Corporate Governance Report

which forms part of this Report. The remuneration policy of the Company is being set out as

“Annexure - C” to this report and has also been uploaded on the website : www.carnationindustries.

com of the Company.

PARTICULARS OF EMPLOYEES

�������"��� ���������� ��� �$"�������� ���� ����� ������� ��� �["���� "���� 9������ �)Q%��*� ������ !��� ���� ����� B"�� �%�*� ��� ��� ;�$������ %!������$��� ���� B$"�������� ��� ���������Y������*�B"�������/��������"�����PAnnexure - D” to this report.

�������"��"�����B"���%�*�������;�$������%!������$���j�B$"�������*�B"�������/��������applicable to your Company as none of the employees are drawing salary more than the limit

prescribed under the aforesaid Rules.

EXTRACT OF ANNUAL RETURN

��� ������� ���$���� ����� ��� ��� 4������ ��� ��� !��"��� B�"��� ��� Z��$� J�<)� ��� ����������

����� 9������ )�%�*� ��� ��� ;�$������ !���� ����� ���� ����� ��� ;�$������ % ����$��� ����

!�$�����������*�B"�������/��������"������������“Annexure - E” to the Report.

STATUTORY AUDITORS

���!"������� ?���@����j����������;�������!���"��������9���"����!"�������������;�$��������

��������������������!J ���������������������������"������������/���!J ����������������$��

���9��������)�������!�������������$$��������������!"����;�$$������������$$��������

��������������������� $+�������������$������� ?��@����j������������$���������"�����������

ensuing AGM till the conclusion of the 33rd AGM. Appropriate resolution in respect of the above is

appearing in the Notice convening the 32nd AGM of the Company.

&�����������������;�$�����������6����������������$�����"�����������������������������

are re-appointed, it would be accordance with the provisions of Section 141 of the Companies Act,

2013.

Page 26: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

25

COST AUDITOR

&����$���������������;������J�6��$��}��_�����"��������������������� ������'������

�������������;����!���"������� ���������"�� ���;����!"������� ���;�$���� ����Z�������/<

������~��6��� ����������;��������!���������$��"���������������������������������/�"�������

;�$������%;����B����������!"���*�!$��$���B"�������/��������"��;�$�����+�������

4��������������$����������+��4��"������$�����"�6������;����!"�������$�Z��������<���V��

Therefore Cost Audit is no more applicable to the Company.

SECRETARIAL AUDIT

Y"��"�������������6����������9��������/�������;�$������!���������������������;�$������%!������$��� ���� B$"�������� ��� ��������� Y������*� B"���� ���/�� �"�� ;�$���� ������������� ��� �����#"$������������Y����������;�$����9������ �������"��� ���9���������!"��������"��;�$��������9���������!"����B����� ������4������������“Annexure-F” to ���������������9���������!"����B������������������������["���������������6�����������6����$��]�

LOANS, GUARANTEE AND INVESTMENTS

The Company has not lent out any money or made any investment or provided any guarantee during the year under review.

SIGNIFICANT MATERIAL ORDERS PASSED BY REGULATORS /COURT

���������� �����������$������� ������������+� ��� ��"�����?��"�����������"��� �$����� ���going concern status of the Company and its future operations.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Corporate Social Responsibility is not applicable to your Company pursuant to Section 135 of the Companies Act, 2013.

VIGIL MECHANISM

��"��;�$�����������$"��������������������Y������"��"�������������6����������9�������QQ%��*�������;�$������!�������������;��"��/)�������`�������!��$����������������6�������������$���]���������������+�$����������������������"������������]�������������$����6����$�\�����������������"��������������+���������������������$������������������Y������has been uploaded on the website : www.carnationindustries.com of the Company.

STOCK EXCHANGE

���E["���9�����������;�$�������������������9E�`�$�����������;���"����9���]�E4������Limited.

Page 27: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

26

POLICY ON PREVENTION OF SEXUAL HARASSMENT

���;�$��������������������������Y�6���������94"���~�����$��������$��������]��������������������������94"���~�����$��������$��������]�����%Y�6�������Y����+����������B������*�!����������

�"����������������������������� ��������������;�$���������������6�����;�$���������������������94"���~�����$����

ACKNOWLEDGEMENT

��"�� ��������� ����� ��� ����� ��� ������ ����� ������������ ���� ����]�� ��� ��� ���]��� Z���������Institutions, various Government Authorities for their valuable assistance and co-operation for the ��"���������������������������;�$����+����;"���$�������9����������

��"��������������������]����E4�"��6���9������������]�����������;�$��������������������and dedicated services.

� _�������������������������������

R. P. Sehgal (Managing Director)

Y���(�#��]����� Suvobrata SahaDate: 12th August, 2015 (Jt. Managing Director)

Page 28: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

27

ANNEXURE A TO THE DIRECTORS’ REPORTParticulars of Energy Conservation, Technology Absorption and Foreign Exchange ����������#?��������^?�����?��������+�����������?����$?���3�0�/Q�A. CONSERVATION OF ENERGY:�*� ��� ����� ��]�� ��� �$����� ���

conservation of energy.���;�$���������������������6����������;"��������the Company’s unit situated at Liluah, Howrah, and �����������������������"��������]�����"$��������Further a new Cupola has been installed at the {�"+����"����������;�$����������������������������"��������������"$���������������"�����E�����6�$��"�����]�������������������6������+����]�������"���������"$�����������������"�������]���������"����������"�����"�������{�"+����

There has been no capital investment on energy conservation equipment.

��*� �����������]��+����;�$��������"����\��������������"�����������

���*� ��� �������� ��6��$��� ��� ����conservation equipment.

B. TECHNOLOGY ABSORPTION:

�*� E������� $��� �������� ���������absorption.

There is a continuous system of review of designs �����6���$�����������+����$����� ���$�]�the products stronger, competitive and user friendly.

��*� ������ ���6�� ��]� ����"���improvement, cost reduction, product development or import substitution.

The Company has been able to reduce the cost of production of certain components by means of rigid process control engineering.

���*� &�� ���� ��� �$������ ���������%�$������ �"����� ��� ����� ���� ������]���� ���$� ��� +�������� ��� ������������ ��*�� ���������� �����$������may be furnished:

No technology was imported in the last three years.%�*�����������$�������%+*���������$������%�*� ������ ��������� +�� �"���

absorbed.%�*�&������ �"����+���+������������

�+�������������������]�����������the reasons thereof.

�6*����4�����"�����"��������������or development.

���;�$������������"�������Bj����$�������]�on development from April’2015. The development 4�����"���������/<���������B�����Q���U?<�

C. FOREIGN EXCHANGE EARNINGS AND OUTGO:%B���&������*�

1%�0�/Q>/� 1%�0�/5>/QZ������E4������E������ )��Q��� U)))���Z������E4�������_"����� 605.03 100.73

Page 29: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

28

ANNEXURE B TO THE DIRECTORS’ REPORTY�����"�����������������?������$��������������+����;�$������������������������������� �"+<������� %�*� ��� 9������ �UU� ��� ��� ;�$������ !���� ����� ����"����� ������� ��$�� ������transactions under third proviso thereto.

1. Details of contracts or arrangement or transactions not at arm’s length basis.

There were no contracts or arrangement or transaction entered into during the year ended 31st March, 2015 which were not at arm’s length basis.

0K� ;����������������������������������������������������������`�������������K

�* Name of the related party and nature of relationship.

?���'!;&Y�&';�

��� 9�� 9���� ���� ��� B�� Y�� 9����� � ��� �����Y�����������O���Y����������'�����&����

+* Nature of contracts/arrangements/transactions.

9"��������;�����&���������"�����&����Y���"����

�*� Duration of the contracts/arrangements/transactions.

From April 1, 2014 till 31st March, 2015. The sales contract to be renewed by the Audit ;�$$����j�������6�����

�* Salient terms of the contracts or arrangements or transactions including the value.

To supply estimated quantity of 3850 tons ��� ��� ����� ���� ��)�� ����� ��� �"����� ������ ��������� ������������ ��� ��������� ��� ��� ����������to an amount of Rs. 17 crore pursuant to the shareholders’ approval in the 31st AGM held on 26th September, 2014.

* ������������6���+���������� 23rd May, 2014.

�* Amount paid as advances. NIL

Page 30: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

29

ANNEXURE C TO THE DIRECTORS’ REPORT Criteria for Selection and Remuneration of Directors and Persons in Senior Management

1. Introduction

� ;���������&��"������`�$����������\������$�����������������������+"�������+����6��

����� ������� ���� $��"��+�� ����6��"��� �+����6�� ���� �������� ��� ;�$���� ���� ��"��

���$"���������$"������������������ ��������������#� ���������Y����������������

9����� ����$��� Y�������� ����� ������ ���� �"�� ������ �"������ ���������� �������

������������������������������������������������Y���������9����� ����$��������������

�����������������������������$����������"������������������"����������"�����������������

���������$"$���$+�����������E4�"��6�����'��<E4�"��6��������������"�����&��������

��������� ���� ������� ��6��� 4������ ���� 4������ ��� ��������� $����$����

governance and can provide long term vision and direction to the Company.

0K�����������������k�����'������

� ���'�$������������B$"��������;�$$����%;�$$���*������������������������6����

���������"���+������������������]�������������������������4�������["����������������

��� �� ����� ���� ���� ����6��"��� $$+���� ��� �+����6� ��� ��� ��6� �� ������ ����� ��6���

+��]���"�������4���������+"���������6��$��������$��������������������������

that are relevant for the Company’s global operations.

� &��6��"����������"���+������������6��"���������$$+�������;�$$������]�����������"���

many factors, including general understanding of the Company’s business dynamics, global

+"���������� ������� �������6�� �"��������� ���������������� +��]���"���������������

����6$������������}��$"����������4��������������<$�]��������������������6����

�������������������������+��������$�]�$������"��������+"�����������������}������"������

�����������<$�]��������������������$��4����"������������;�$������������}�����"���

possess the highest personal and professional ethics, integrity and values.

� _�������������������;�$$������������������������������$�����������������������

evaluate potential candidates as per the criteria laid above, ascertain their availability and

$�]��"���+�����$$��������������������������+����6���������"����������;�$���}��

���������������������������������������$����+��+�������]������������$$��"���������

�����\�������������������������� ���;�$��������;�$$��������� ���������"���+��

����������������6��������6������+�����������������������������"����������$����

���������������$���������4�������������$$+�����������������$$���������������

;�$$��������������6��"���������������������������������������������������������

Page 31: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

30

$$+��������6�����������$$+���������������������������������_�����������������

��$����������������������������+����������

0K/� �����?�������������������������������� �?��z�������������k�����'������

The Committee liaisons with the relevant departments of the Company to study the

requirement for management personnel, and for any requirement a search for candidates

��������������������# Y�����9 Y����$�������������;�$���������������"$������"����

$��]��� ��� ������������� ����$��� ["������������� ������������ ������� ������� ���]�

4������������������"��������������������������������������������������+���$����������

����������"$��������������"���+��4�$����������+���������������������������������$���

���# Y�����9 Y��_�����������������������������������������$$����������������

of Directors for their approval.

5K� +����������&��?�?��

5K/� $��?����������� �?��z��;�������={'�=&'�

The Committee evaluates the remuneration to the Managing Director, Whole Time Directors,

#� ��������� Y�������� ���� 9����� ����$��� Y�������� ��� ��� ���� +�������

��]�������������"������4��������$�����6��6����$��������]����������������������6��"���

performance and performance of the Company as well the industry standards, and the

6��"������ ������ ��� ���� ��� ��� ������� ��� ������ �4�� ��� �$"�������� ���� �?������

# Y������9 Y���������]����������������������������$$��������������'�$������������

Remuneration Committee and in compliance of the provisions of Companies Act, 2013.

5K0�� $��?����������!�>� �?��z��;�������|�

� ��� '��<E4�"��6� ��������� ��� ��� ;�$���� ��� ����� �$"�������� +� ��� ��� ��������

������������������������$��������������������������������������;�$$�����������

����������� ��� ������������������ ��� ��$+"��$������4���������'��<E4�"��6�

Directors of the Company are not paid any other remuneration or commission.

Review

� ���'�$������������B$"��������;�$$������6���������Y���������������������"�����

�6������ ��� ��������� �����"�� �����������6�� �����"������������"����� ������ ���

�����������������������;�$����

Page 32: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

31

ANNEXURE D TO THE DIRECTORS’ REPORT-�����������^?�����?����&�����/}~��������+����������3�0�/5�����������+����������������������$��?����������'������������������$?���3�0�/Q

A. ��B���������$"�����������������������������$�����$������$"������������������������year 2014-2015:

Name of Director Total Remuneration (Rs.)

Ratio of remuneration of director to the Median Remuneration

���B�6������Y��]����9���� ���)��)UQ Q�)�

Mr. Suvobrata Saha 11,28,053 7.48

���!�"��#"$������ 4,54,000 3.01

Mr. Ramesh Chandra Jha 1,05,500 0.70

��� �������� )V���� 0.64

����+������;��]��+���� 83,000 0.55

Notes:

�*� ��� ��������� ������� ��� ����"����� ��� ��� +����� ��� �$"�������� ���� ��� ��������� ��� 2014-15.

�*� ���B�$���;�������@���� ��� ������������� ����+������;��]��+�����������&��������Directors of the Company and only sitting fees has been paid to them.

�*� ����� B$"�������� ��� $����� ��� ��� ;�$���� �"����� ��� ��������� ��� ���� Rs.1,50,714/-.

B. Detailed percentage increase in the remuneration of each Director, CFO & Company &�������������������������0�/Q>/����������������|

Name Designation Remuneration (Rs.) Increase (%)

0�/Q>0�/� 0�/5>0�/Q

���B�6������Y��]����9���� Managing Director ���)��)UQ 1140015 4.65

Mr. Suvobrata Saha Jt. Managing Director 11,28,053 1118047 ��U)

���!�"��#"$������ Wholetime Director 4,54,000 420538 Q�)V

Mr. Ramesh Chandra Jha Independent Director 1,05,500 54000 )���Q

��� �������� Independent Director )V���� 35000 174.28

����+������;��]��+���� Independent Director 83,000 26000 ��)���

��������+�J���"� ;Z_ 6,67,200 6,07,200 )�UU

���9�����!������ Company Secretary 6,27,300 ��)��Q�� 6.20

Page 33: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

32

Notes:

1. The remuneration to Directors include sitting fees paid to them.

2. The remuneration to Directors is within the overall limits approved by the shareholders of the Company.

��� ��� ������������� ����+������;��]��+���������������������������������������U������

/�� ��� B�$��� � ;������� @���� ��� ����� ���� ���� ��� �+������ ;��]��+����� �$"��������comprises of sitting fees.

��� 9��������������������������������� ��������������������/

+K� �������������������������������?������������������������������������������0�/Q>0�/�

0�/Q>0�/���$��� 0�/5>0�/Q��$��� % Increase

Median remuneration of all employees per annum

1,50,714/- 1,35,134 11.53%

;K� "������������������������������������������+�����3������5/���'���3�0�/�3����/�/K

E. Explanation on the relationship between average increase in remuneration and Company performance:

��������������$"���������������$��������������������������/<��������$���������������������������<�/�����B�����������U?<�

���]�������������$���}�������$������(%B����������*�

0�/Q>/� 0�/5>/Q Growth (%)

Y�����!������4� 140.25 238.16 ---

���Y!��������;�$������������������$�B����U��V�`�������Z������<�/����B���/�����`����in FY 2014-15. The increase in remuneration registered during the year is mainly attributable to normal salary revisions as per the internal norms of the Company.

��"�� ;�$���� ��� ��$$����� ��� ��"����� ����� ��� ���� �� ������ ���]� �6����$��� ���� ���� ����employees. Your Company offers competitive compensation to all its employees.

F. Comparison of the remuneration of the Key Managerial Personnel against the performance of your Company.

����$"�����������#� ���������Y���������������+����"���U��������/<����������$�����to 2013-2014.

G. Details of share price and market capitalization:

�������������6���������������$��]����������\��������������������������������������������������������"�����������6��"���������������������������(

Page 34: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

33

������5/���'����0�/�

������5/���'����0�/Q

Increase/ Decrease (%)

Y����E�������B���� 6.18 ��)V 215.31

��]��;�������\������%B�������*� 867.75 467.06 U��Q)

Comparison of s�����������������$����������"+�������������$��]��������������������������March 2015.

��]������������������ ��������� Rs. 25.10

Y������������$�������������"+�������������))� Rs.10.00

������������ ��]��������6������������������$�������������"+�������� 151

'��(�;�����������������$+��9���]�E4����������+��"�����������+�6���+��

H. Comparison of average percentage increase in salary of employees other than the key managerial personnel and the percentage increase in the key managerial remuneration

0�/Q>/���$�K� �0�/5>/Q��$�K� Increase (%)

!6�����������������$�����%����������#� ���������Y������*

1,84,687 1,70,872 8.08

Key Managerial Personnel

Salary of MD, Jt. MD and Wholetime Director

9��������;Z_�����;9

27,75,040

���)/����

26,78,600

���)Q�)��

3.60

8.06

The increase in remuneration of employees other than the managerial personnel is in line with the increase in remuneration of managerial personnel.

I. There are no variable components in the remuneration paid to the Directors.

J.� ����������$�����������;�$�����������6��$"�����������4�����������������paid Director of the Company.

K.� !���$�����(

� Y"��"�������B"���%�*�%4��*�������;�$������%!������$�������B$"����������� ���������Y�������*�B"������/�����������$�����������$"�����������������������������#� ���������Y�����������9����� ����$���������������B$"��������Y�����������;�$����

Page 35: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

34

ANNEXURE E TO THE DIRECTORS’ REPORT��"$�+"�#1��!!*���$�"*$!��&�#!�5/����'�$+23�0�/�

Y"��"���� ��� 9������ )�%�*� ��� ��� ;�$������ !���� ����� ���� B"�� ��%�*� ��� ��� ;�$������% ����$�������!�$������������B"�������/*

FORM NO. MGT-9

I. REGISTRATION AND OTHER DETAILS

�*�;&' `�Q��)���)U�Y`;���)��

��*�B�������������� ��<��<�))�

���*�'�$�������;�$��� Carnation Industries Limited

�6*�;�����?9"+�;�������������;�$��� Y"+����;�$���?`�$����+�9����

6*�!������������B�������_��������;�������Details

�U?��� @��� B����� `��"���� Y�_�� 9��]����~�����<Q��� ��V�� ��(� �)�� ��� �V/�/QU��� Z�4(��)������V/�U/�U

6�*����������������������������\��9���]�E4������

�����������������������]�4�����������������are listed:

Yes

�*����$+��9���]�E4������<����V�)

��*����;���"����9���]�E4������̀ �$����<���VQ

6��*'�$�� !������ ���� ;������� ������� ���Registrar and Share Transfer Agents

Bj��&�������Y��6���`�$���Q!����������B�����#��]������(��)������/�)�V/����)������/�)�V/�

II. PRINCIPAL BUSINESS ACTIVITIES OF THE COMPANY

All the business activities contributing 10% or more of the total turnover of your Company :

Name and Description of main products /services

NIC Code of the Product/Service

% to total turnover of the Company

Castings of Iron and Steel 2431 100

III.PARTICULARS OF HOLDING, SUBSIDIARY AND ASSOCIATE COMPANIES

The Company does not have any Subsidiary or Associate Company.

Page 36: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

35

IV. i) Share Holding Pattern

STATEMENT SHOWING SHAREHOLDING PATTERN

Name of the Company : CARNATION INDUSTRIES LTD

Sl. No.

Category of Shareholder

No of shares at the beginning of �����/KQK0�/Q�

No of shares at the end of the �����5/K5K0�/��

CHANGE %

No of Shares held in

dematerialize form

No of Shares held in

Physical form

Total Number of

Shares

Total shareholding as a % of total

number of shares

No of Shares held in

dematerialize zed form

No of Shares held in

Physical form

Total Number of

Shares

Total shareholding as a % of total

number of shares

(A) Promoter and Promoter Group

(1) INDIAN

%�* Indian Individuals/ Hindu {���6����Z�$��

837034 0 837034 24.21 QV�)�/ 0 QV�)�/ 22.10 -2.114

%+* Central Government/ State J�6��$��%�*

0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

%�* ����;�������� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

%�* Z���������&�����"������?����]� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

%* !��_��� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

Sub Total ( A ) ( 1 ) �5~�5Q � �5~�5Q 0QK0/ ~�5}5Q � ~�5}5Q 00K/� >0K//Q

�0� Foreign

a &���6��"���� %'��� B������Individuals / Foreign &���6��"���*

Q/�)U� 0 Q/�)U� 21.58 Q/�)U� 0 Q/�)U� 21.58 0.000

b ������;������� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

c Institutions 0 0 0 0 0 0.000

d �"������Z������&�6���� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

e !��_��� 0 0 0 0 0 0.000

&?��"��������������0�� ~Q�}�5 � ~Q�}�5 0/K�� ~Q�}�5 � ~Q�}�5 0/K�� �K���

Total Shareholding of Y��$���� ���� Y��$����J��"��!��%!*%�*���%!*%�*

1583017 0 1583017 /��Q) ���))�Q 0 ���))�Q 43.68 -2.114

(B) Public Shareholding

(1) Institutions

a "�"���Z"����j�{�& 0 ��)�� ��)�� 0.32 0 ��)�� ��)�� 0.32 0.000

b Z���������&�����"������?����]� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

c Central Government /State J�6��$��%�*�

0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

d Venture Capital Funds 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

e Insurance Companies 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

f Foreign Institutional Investors %9E�&<��������*

0 0 0.00 3471 0 3471 0.10 0.100

g Foreign Venture Capital Investors

0 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

h �"������Z������&�6���� 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

i !��_���� 0 0.00 0.00 0.000

Sub Total (B) (1) � /�}�� /�}�� �K50 5Q~/ /�}�� /Q5~/ �KQ0 �K/��

Page 37: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

36

�0� Non Institutions 0.000

a ������;������� ��)��) 8300 ��QV�) ��V) 122870 7300 130170 3.77 0.073

b �*� &���6��"���� �����������holding nominal share ��������"�����B�����`�]�

�U)U// 138526 728370 21.07 588664 ��Q)�V Q�V�)� 21.02 -0.051

��*� &���6��"���� �����������holding nominal ������������4�������B�����`�]�

/�)��/ 578110 1007234 �)��� /)U��� 578110 1076112 31.13 ��))�

c �"������Z������&�6���� 0 0 0.00 0 0 0 0.00 0.000

d !��_���� 0.000 0.000 0.00 0.000 0.000 0.00 0.000

9"+��������%��*�%���* 1138307 Q�/)�V 1863243 ���U) ���)��V 723336 �)��UQ�������������� ���)� ����)

������Y"+����9��������������%�*%�*���%�*%�*

1138307 735836 1874143 54.21 1213007 734236 �)/Q�/� 56.32 2.114

������9�����������%�!�*���%���* 2721324 735836 3457160 100.000 �Q��)�/ 734236 3457160 100.000 0.000

(C) Shares held by Custodians and against which Depository Receipts have been issued

0.000 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

Grand Total ( A )+ ( B )+ ( C ) 2721324 735836 3457160 100.000 �Q��)�/ 734236 3457160 100.000 0.000

ii) Shareholding and Change in Promoters Shareholding

Sr. No.

Shareholder Name

&����������������/KQK0�/Q &����������������5/K5K0�/� % change during

the year

No. of shares

% of total Shares of the

Company

% of Shares Pledged/

Encumbered to total shares

No. of shares

% of total Shares of the

Company

% of Shares Pledged/

Encumbered to total shares

1. B��Y��9���� 575865 16.657 -- 575865 16.657 --- ---

2. S. Saha �Q��)U �V��)� -- �Q��)U �V��)� --- ---

3. Sumati Sehgal 187675 5.428 -- 187675 5.428 --- ---

4. Alpana Saha 172385 /�)UV --- 172385 /�)UV --- ---

5. Geeta Verma �U�)/ ��VU) --- �)/ 0.01 ---- %��VQ)*

6. D S Verma 15100 0.437 --- -- -- --- %��/�Q*

Page 38: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

37

iii) Shareholding Pattern of Top ten Shareholders (Other than Directors, Promoters and holders of GDRs and ADRs)

Sr. No.

Shareholder Name Shareholding

Date of Purchase

/ Sale

Increase/ (Decrease) in Shareholding

Reasons for

Increase/ Decrease

Cumulative Shareholding

during the year �/K�QK/Q����5/K5K0�/�

For each of the top ten shareholders

No. of shares at the

beginning /KQK0�/Q

% of total Shares of the

Company

No. of shares

% of total Shares of the

Company

1. M.M.Kundu �))��� 11.54 – – – �))��� 11.542. S. Kundu �)QQV� 11.51 – – – �)QQV� 11.513. ��� ����� /)��� 1.42 – – – /)��� 1.424. V.K. Jain 20000 0.58 --

���)��/31.12.14

31.3.15

–1000014000%/���*

–Y"�����Y"�����

Sale

20000300004400040000

0.580.871.271.16

5. ��B��J����� 36000 1.04 – – – 36000 1.046. '�6�6��� E["���

���]����Y6���`���8000 0.23 –

30.6.14���)��/

31.12.1431.3.15

–%U���*

6000%V���*35000

–Sale

Y"�����Sale

Y"�����

80000

60000

35000

0.230

0.170

1.017. ��"�Y"�������$ �Q��) 0.80 –

30.6.14–

%���)*–

Sale�Q��)25000

0.800.72

8. @������ Y������� %&����*�Ltd.

22156 0.64 – – – 22156 0.64

)� V.K. Jain 0 0 –30.6.1431.3.15

–20000

1000

–Y"�����Y"�����

02000021000

00.580.61

10. V.K. Sanghvi 20000 0.58 --- -- -- 20000 0.58

iv) Shareholding of Directors and Key Managerial Personnel

Sr. No.

Name

Shareholding

DateIncrease

(Decrease) in shareholding

ReasonShareholding

�����5/K5K0�/�No of shares at the beginning of �����������/K�QK/Q�

% of total shares of the Company

1. B��Y�9���� 575865 16.657 01.04.14 Nil – 5758652. S. Saha �Q��)U �V��)� 01.04.14 Nil – �Q��)U3 !�"����� 200 0.000 01.04.14 Nil – 2004. R. C. Jha – – – – – –5. ���� – – – – – –6. ��;��]��+���� – – – – – –7. ��J���"� – – – – – –

8. S. Agarwal – – – – – –

Page 39: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

38

v. Indebtedness

Secured Loans excluding deposits

Unsecured Loans

Deposits Total Indebtedness

Indebtedness at the beginning of the ������������%����/����/*

�*�Y���������!$�"��� 33.52 0 0 33.52

��*�&�������"�+"���������� 0.17 0 0 0.17

���*�&����������"��+"�������" 0.01 0 0 0.01

�_�!`�%��������* 33.70 0 0 33.70

Change in Indebtedness during the �����������

Addition 1.62 0 0 1.62

Reduction 0.61 0 0 0.61

E4������������� 0 0 0 0

Net Change 1.01 0 0 1.01

&��+���������������������������������%����������*

�*�Y���������!$�"��� 34.62 0 0 34.62

��*�&�������"�+"���������� 0.06 0 0 0.06

���*�&����������"��+"�������" 0.03 0 0 0.03

�_�!`�%��������* 34.71 0 0 34.71

vi. Remuneration of Directors and Key Managerial Personnel

a. Remuneration of Managing Directors, Whole-time Directors

Sr. No.

Particulars of Remuneration

Name of MD/Whole-time Director Total Amount (Rs.)R.P.Sehgal S.Saha A.K. Bose

1. �*�������9���� 720000 720000 330000 1770000

��*�Y�["����� /Q�)UQ 408053 124000 1005040

2. 9���]�_����� – – – –

3. 9����E["�� – – – –

4. Commission – – – –

5. _����� – – – –

Total //}0}�~ //0���5 Q�Q��� 0~~��Q�

(Rs. in crores)

Page 40: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

39

b. Remuneration to Independent Directors

Sr. No.

Particulars of Remuneration

Name of Independent DirectorsTotal

Amount (Rs) R. C. Jha Manoj BoseDebajyoti

Chakrabarti

1. Sitting Fees 1,05,500 )V���� 83,000 2,84,500

2. Commission – – – –

3. _����� – – – –

Total /3��3��� }�3��� �53��� 03�Q3���

c. Remuneration to Key Managerial Personnel

Sr. No.

Particulars of Remuneration

Name of Key Managerial PersonnelTotal

Biplab Ganguly, CFO Sanjay Agarwal, CS

1. Gross Salary ��3�~30�� ��30~35�� �/03}Q3���

2. 9���]�_����� – – –

3. 9����E["�� – – –

4. Commission – – –

5. _����� – – –

Total �3�~30�� �30~35�� �/03}Q3���

vii. Penalties/Punishment/Compounding of Offences

There are no penalties/punishment or compounding of offences in the F.Y. 2014-2015

Page 41: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

40

ANNEXURE F TO THE DIRECTORS’ REPORT

SECRETARIAL AUDIT REPORT

1����!�K�'$�>�5

1#$�"2��1-!�!+-���%��$��!;�;�5/&"�'�$+23�0�/��

�Y"��"�������9��������/%�*�������;�$������!�������������B"��'���)�������;�$������%!������$�������B$"����������� ���������Y������*�B"�������/�

ToThe Members,Carnation Industries Limited28/1, Jheel Road, Liluah,Y�_��9��]����~������<�Q�����V

I have conducted the secretarial audit of the compliance of applicable statutory provisions and the ���������������������������������+� ?��;���������&��"������`�$����%���������������P���;�$���K*��9���������!"������������"���������$�������������6����"����������+��+���������6��"����������������������"���?����"������$������������4���������"����������������

The Company’s Management is responsible for preparation and maintenance of secretarial records and for devising proper systems to ensure compliance with the provisions of applicable laws and Regulations.

�����������6����������������+��]����������$��"��+��]������$��������"������������������������$���������+����;�$���������������������$���������6����+����;�$����������������������������"�����\�����������6���"������������"�����������������"�����&���+���������������$�������������;�$����������"���������"������������6��������������������������������March, 2015 generally complied with the statutory provisions listed hereunder and also that the ;�$����������������������������������$�������$������$���������������4�����������$����������"+�������������������$�����������(

&� ��6� 4�$���� ��� +��]��� ������� $��"�� +��]��� ���$�� ���� ��"���� ���� ���� ����� �������$��������� +� ��� ;�$���� ���� ��� ��������� ��� ���� ��� ����� ������ ������ ��� ��� 4����applicable, according to the provisions of:

�*� ���;�$������!���������%���!��*���������"���$������"����

��*� ���9�"������;���������%B�"������*�!�����)�V�����B"���$������"����

���*� ��������������!�����))V�����B�"�������������<��������$�����"����

�6*� Z������E4������ ����$���!�����)))��������B"�������B�"��������$������"������� ��� 4���� ��� _6����� ������ &�6��$����� Z������ ������ &�6��$���� ���� E4������;�$$�����������������

Page 42: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

41

6*� ��� ���������� B�"�������� ���� J"������� ������+�� "���� ��� 9�"������ j� E4���������������&�����!�����))��%P9E�&�!��K*��������4�����������+�(�

�*� ���9�"������E4���������������&�����%9"+���������!�["�����������9�����������]�6�*�Regulations, 2011

+*� ��� 9�"������ E4������ ������ ��� &����� %Y����+������ ��� &������ �������*� B�"����������))�

�*� ���9�"������E4���������������&�����%&��"����;������������������"��B["��$���*�B�"������������)

�*� ���9�"������E4���������������&�����%E$����9���]�_������9��$�����E$����9���]�Y"������9��$*�J"���������)))

*� ���9�"������E4���������������&�����%&��"�����������������+����"�����*�B�"���������2008

�*� ��� 9�"������ E4������ ������ ��� &����� %B��������� ��� ��� &��"� ���� 9���� ��������!����*�B�"����������))�

�*� ���9�"������E4���������������&�����%������������E["���9����*�B�"������������)

�*� ���9�"������E4���������������&�����%�"+��]����9�"�����*�B�"����������))U

6�*� !����������+���� ����$������������������?����������������+��������;�$�����

� &���6������4�$������$����������������������+�����"������������������(

�*� 9��������� 9��������� ���"�� +� ��� &�����"�� ��� ;�$���� 9�������� ��� &������ %'�����������"��������������"����!"�������������������+�*������

+*� ��� `������� !��$���� ����� ����� +� ��� ;�$���� ����� ��$+�� 9���]� E4������`�$����%�9E*����� ���;���"����9���]�E4������`�$����%;9E*�� %;�$������������ ������6����������;��"��/)�������`�������!��$�����������$���������������;�$����during the period under Audit as per amended Listing Agreement dated 15th September ���/�*

During the period under review the Company has generally complied with the provisions ������!����B"����B�"���������J"��������9��������������$��������+�6�4���������$��� �������� ���� ��������� ��� ��� ������ ��� ��������� ��� ��� ;�$���� �"����� ���������"����!"��������["����"�������6�������9�������/)%�*�%+*����;�$������!����������~��6�����$����������������"+�["����������������)���!�����������

I further report that

�*� ��� ������ ��� ��������� ��� ��� ;�$���� ��� �"�� �������"��� ����� ������ +������ ���E4�"��6�����������'��<E4�"��6��������������&������������������������������� ��� ��$��������� ��� ��� ������ ��� ��������� ����� ���]� ����� �"����� ��� ������ "����review were carried out in compliance with the provisions of the Act.

Page 43: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

42

+*� !�["��������� �����6�������������������������"����������� ������������������������������������������������������6�����������6��������������$�4��������� �]���� ���� �+�������� �"����� �����$������ ���� �������������� ��� ��� ������ ��$��before the meeting and for meaningful participation at the meeting.

�*� '������������������������$�����������������������"������������������������instance of recording any dissenting member’s view in the minutes.

I further report that there are adequate systems and processes in the Company commensurate ����������\���������������������;�$�������$�������������"����$�������������������+��laws, rules, regulations and guidelines.

I further report that during the audit period the Company has passed a special resolution for creating charges / hypothecation / mortgages on moveable and immovable assets of the Company under ��������U�%�*�%�*�������;�$������!����������������"�����\��������������4�����������������������������+"�������������������6���$�����+������������;�$���}�����������

� Z��� #��j�!��������� Company Secretaries

� �����#"$����������� �Y���������Date: 30/07/2015 ACS no. 11470Y���(�#��]���� ;_Y�����Q�)V

Page 44: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

43

CORPORATE GOVERNANCE REPORT1. COMPANY PHILOSOPHY ON CODE OF GOVERNANCE

Corporate Governance encompasses a set of systems and practices to ensure that the Company’s affairs are being managed in a manner which ensures accountability, transparency �����������������������������������������������������+����6�������$�����]������}������������� ���� �������� 4����������� ��� ����� ��� ;�������� J�6������ ���� ���promoting and maintaining integrity, transparency and accountability in the management’s higher echelons. The demands of Corporate Governance require professionals to raise their ��$�������������+������6������$�����4�������������$�����������������������its resources effectively with the highest standards of ethics.

Carnation Industries Limited believes in sound Corporate Governance and continuously endeavors to improve focus on it by increasing transparency and accountability to its ����������� ��� ������"���� ���� ����� ���]� ������� ��� ������ ��"�� ;�$���� +��6�� ����������������$����$����$���������"���+"�����������������������+����6�����6������$���������"�����������"����������$������������������������������������������$�����ownership and governance of the Company, is an integral part of Corporate Governance. ��"��;�$��������������$$�����������+�����������������������"�����+������_6��������������6�������������6���������������������������������������+"������ �������"��������6��"������������9��]������}� �������������]�����������"����+����$�]�������+"���������������

0K� k#�$;�#1�;-$�+"#$&

Composition of Board

� ���;�$��������������������������6���������������$�4����E4�"��6��'���E4�"��6�����&���������������������$��������������+����������������������+���������������"��$�������������+����������������������!���������� ������������������������������������&�������������������������E4�"��6��������������;����$���������&����������������� ��� ��$��������� ��� ��� ������ ��� ��� ������$��� ����� ;��"�� /)� ��� ��� `�������!��$���������������������9���]�E4�������

� �����$������������������������������������������������������������(

Category Name of Directors

Y��$������������ ���B�6������Y��]����9����

Mr. Suvobrata Saha

E4�"��6�������� ��!�"��#"$������

Independent Directors Mr. Ramesh Chandra Jha

��� ��������

����+������;��]��+����

Page 45: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

44

Board Meetings & Procedure

� ��� ������ ��"��� ����� ��� ;�$���}�� ��������� ���� �������"�� ���������� $�� ���highest standards of Corporate Governance and that the business practices followed by ���;�$����������������������$������+������������������6����"�����]�����������enhancing shareholders value.

� ���������$��������"��������6�����������"���������������;�$���}��+"������������������ ������� ������ ���$� ���$��� +"������� ��� ������ ������� ������ ����� 4���������statements, are circulated to the Directors in advance of these meetings. All relevant �����$�������������;��"��/)�������`�������!��$�������������+����������������$�time to time.

Number and dates of Board Meetings held during the year

� �"����������������������������� ���������������;�$����������"�������� ��������������������������� �����������6��+���(

Sl. No. Date of Board Meeting Total Strength of the Board

No. of Directors Present

1. May 23, 2014 6 6

2. August 13, 2014 6 5

3. November 13 , 2014 6 6

4. February 12, 2015 6 6

� ���$�4�$"$���$�����+�����������$���������������������"��$�������������"�����"����;��"��/)�������`�������!��$���

Attendance of Directors at Board Meetings, last Annual General Meeting(AGM) and number of other Directorships and Chairmanships/Memberships of Committees of each Director in various Companies:

Name of the Director

Category of Directorship

Attendance of meetings during

0�/Q>0�/�

No. of other Directorship(s)

(a)

No. of Membership(s)/Chairmanship(s) of

Board Committees in other Companies (b)

Board Meetings

Last AGM

Mr. Ramesh Chandra Jha

%;����$��*�Independent Director

4 Yes – –

Mr. Ravindra Y��]����9����

Managing Director 4 Yes _ _

Mr. Suvobrata Saha

Joint Managing Director

3 Yes _ _

Page 46: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

45

Mr. Arun Kumar ���

Whole-time Director 4 Yes _ _

��� ��������� Independent Director 4 Yes – –

����+������;��]��+�����

Independent Director 4 Yes – –

Notes:

�*� � '��� ��� � ������������� 4��"��� ������������� ��� Z������ ;�$������� !������� �������������

Y��6���`�$����;�$����������;�$��������������"����9������U�������;�$������!����

2013.

+*� � &�� ���������� ����� � ;��"�� /)� ��� ��� `������� !��$���� $+�����?� ;����$������� ���

���� ���!"����;�$$���������9��]������B����������� �;�$$����� �������Y"+����`�$����

;�$�����%4��"�����;���������&��"������`�$���*���6�+�����������

�*� O���?��<;���������� ���������� ��� ����� "��� ��� ���������� ��������� ���6������ �+����� ���

present at other locations to participate in the meetings.

�*� '����������������������������������$$+�����$�������������$$�����������������

�������;����$������$���������6���$$����������������;�$������ ������������������

Directors.

*� '���������&���������������������������������&�������������������$���������6��

listed companies.

Meetings of Independent Directors

� ���;�$���}��&�����������������$�����������������6�������������������"�����

���������E4�"��6�������������$����$�������������"��������������"�����6����

Independent Directors’ met on 27.3.2015, inter-alia to discuss:

�*� E6��"������������Y����$����������'��<&������������������������������������������

a whole;

+*� B6��������������$����������;����$���������;�$����

�*� E6��"������ ��� ��� ["������ ["������ ���� ��$����� ��� ���� ��� �����$������ +���� ���

����$����������������������������������������������������$������"���������6��

and reasonably.

All the Independent Directors were present at the meeting.

Page 47: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

46

5K� +#''-""��&�#1�"2��k#�$;

� ���������;�$$�������������"�����������������6���������"��"��������;�$����������6�+���������"��������������������������?����6���������������������;�$��������������������6�������������;�$$�����������"��"����������$��������6������������������������"���������������������������������������6������������������$��"���������$����������������;�$$��������������+������������������6���

� ��������������"���������+�������������������;�$$����(

A) AUDIT COMMITTEE

Composition of Audit Committee

� ���!"����;�$$������$����������6���������������+������������$�6����4��������������������������������������������"�����������;�$���������$$����+��������$�the deliberations of the Audit Committee. The Committee comprises of:

Sl. No.

Name Category Designation

1. Mr. Ramesh Chandra Jha Independent Director Chairman

2. ��� �������� Independent Director Member

3. ����+������;��]��+���� Independent Director Member

4. ���B�6������Y��]����9���� E4�"��6�������� Member

5. Mr. Suvobrata Saha E4�"��6��������� Member

� ���;����$���������������������;����$���������!"����;�$$����������������&��������Director. The Company Secretary acts as the Secretary to the Committee.

The Committee’s composition and its terms of reference meet the requirements of Section �QQ�������;�$������!�������������;��"��/)�������`�������!��$���

� �"����������������������������� �������������6��!"����;�$$����$���������������������������/�����Q����/�����U����/��U�)����/�����������/�����������/�������������The attendance of the members at these meetings are as follows:

Name of the Member No. of Meetings Held

No. of Meetings Attended

Mr. Ramesh Chandra Jha, Chairman 7 7

����+������;��]��+���� 7 7

��� ���������� 7 7

���B�6������Y��]����9���� 7 5

Mr. Suvobrata Saha* 3 2

* Appointed as Member w.e.f. 13.10.2014. Three meetings were held during his tenure

Page 48: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

47

The terms of reference/powers of the Audit Committee are as under:

i) Powers of the Audit Committee:

1. To investigate any activity within its terms of reference.

��� ����]������$���������$����$����

3. To obtain outside legal or other professional advice.

/�� �����"�� ����������������"��������������6����4����������4�����������considered necessary.

ii) The role of the Audit Committee includes:

��� _6�������������;�$���}�����������������������������������������"�����������������������$�����������"�����������������������$����������������"���������������+��

��� B��$$������ ��� ��� ������� ��� �������$���� ��������$��� ����� ��� �["����� ���replacement or removal of the Statutory Auditors including Cost Auditors and the �4����������"�������

3. Approval of payments to Statutory Auditors including Cost Auditors for any other services rendered by them.

/�� B6���������������$����$����������"����������������$���������"�������������������+�����"+$����������������������������6�������"��������$�������(�

� Matters required to be included in the Directors’ Responsibility Statement to be ����"��� ��� ���B����� ��� ��$��������"�� %�*��"+<������� %�*����9��������/���� ���Companies Act, 2013.

� Any changes in accounting policies and practices and reasons for the same.

� Compliance with accounting standards.

�� ���������"��������������6��6�������$����+����������4���������"��$���+�the management.

�� 9�������������"��$����$����������������������$�������������"������"������������

�� ;�$�����������������������������������["��$����������������������������$����

� Disclosure of any related party transactions.

�� �"����������������������"����������

��� B6��������������$����$�������["�������������������$����+�����"+$����������������������������6���

6. Reviewing with the management, performance of Statutory Auditors including Cost Auditors and Internal Auditors, adequacy of the internal control systems.

Page 49: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

48

Q�� !����6����������"+�["���$�����������������������������������$���������������parties.

8. Formulating the scope, functioning, periodicity and methodology for conducting the internal audit.

)�� ����"��������������������"����������������������������������������"��������

����B6������ ����������������� �������� ��6�����������+� ��� ���������"����������� ���4�"��6�$����$��}���������+��������$������������������"���������"������irregularity or failure of internal control systems of a material nature and reporting the $�����������������

11. Discussion with the Statutory Auditors before the audit commences, about the nature and scope of audit as well as post audit discussion to ascertain any area of concern.

����������]���������������������"+������������"��������������������$���������������������+��"��������������������� %����������������$���������������6����*�����creditors.

��������6�������"����������������������������� ������$�

�/��;�����������"��������$���������$��+��["����+����������

15. To review the following information:

�� ����$�������"����������!�����������������������������������"�����������������

�� 9���$������������������������������������������"+$�����+����$����$���

�� &��������"����������������������������������������]���������

� The appointment, removal and terms of remuneration of internal auditor.

B) STAKEHOLDERS RELATIONSHIP COMMITTEE

As on 31st March, 2015 the Committee comprised of :

Sl.No. Name Category

1. Mr. Ramesh Chandra Jha, Chairman Independent Director

2. ���B�6������Y��]����9���� E4�"��6���������

� ���;�$$���������<��$�����9��]������}�B�����������;�$$������� ���������/�to align with the requirements of Section 178 of the Companies Act, 2013.

The Committee has been constituted to oversee and redress the shareholders complaints and to oversee the performance of the Registrar and Transfer Agents M/s R&D Infotech Y��6���`�$����

Page 50: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

49

� �"�����������������$����������������<����U����/���V�)����/����������������

� !��������������� $+����� ���9��]������}�B�����������;�$$���� ����������during the year are as follows:

Name of the Member No. of Meetings held

No. of Meetings Attended

Mr. Ramesh Chandra Jha, Chairman 3 3

���B�6������Y��]����9���� 3 3

� ��� ;�$���� ���� �"�����\�� ��� 9����� !�������� ;�$���� 9������� ��� �����6� ���9���� ��������� ���� ��������� ��$� ��� ��� ;�$������� _����� ��� ��� ;�$����� ���Company has received no complaints from any shareholder of the Company during the year 2014-15. There are no share transfers pending as on 31.3.2015.

C) NOMINATION & REMUNERATION COMMITTEE

The Committee comprises of :

Sl. No. Name Category

1. ����+�������;��]��+�����;����$���� Independent Director

2. Mr. Ramesh Chandra Jha* Independent Director

3. ��� �������� Independent Director

4. Dr. Sephali Roy** Independent Director

* Ceased to be a member w.e.f. 26.5.2015.

** Appointed as a member w.e.f. 26.5.2015.

During the year under review, one meeting was held on 12.2.2015. All the members of the Committee were present in the meeting.

Terms of Reference of the Committee, inter alia, includes the following:

�� ������������������������["���������+��$�������������������$��+�������������senior management in accordance with the criteria laid down and to recommend to the ������������������$��������?�����$�6���

� To carry out the evaluation of every Director’s performance.

�� ������$$���������������������������������������$"�������������������������#� ���������Y����������������$�����

�� ������$"�������������������6��"���������&������������������������������

� To recommend/review remuneration of the Managing Director’s and Whole-time �������%�*�+�����������������$������������������$�����������

�� ���$�������$"�����������]�������E4�"��6����������

Page 51: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

50

�� ���$�������$"���������������# Y}������9 Y}��

�� ���������"�����������"�������������$�������+�������������$���$������$�����?�����������+��������"������������������$��$������$���������������$��+��������+���

� To perform such other functions as may be necessary or appropriate for the performance

of its duties.

Remuneration Policy

� ��� �"����� ��� ��� ������\������ ��� ����6���� ����� �����$���� ���� ����� ��6������

�����������������������+������������������������������6��"����������["�����]�����������

4���������E4�"��6�����'��<E4�"��6����������

� ���B$"��������Y�����������;�$������������������PAnnexure C” to the Directors’

Report.

Details of Remuneration paid to Directors

� ����$"�����������+��������������������$���������������� ����������$"��������

�����������E4�"��6�����������"�������������(�

%!$�"������B��*

Name of Director Designation Salary Perquisites &

Allowances

Total

���B�6������Y��]����9���� Managing Director

720000 /Q�)UQ ��)�)UQ

Mr. Suvobrata Saha Joint Managing Director

720000 408053 1128053

���!�"��#"$������������������ Whole time Director

124000 330000 454000

Criteria for payment to Non-Executive Directors

As per the present policy, the Company does not pay any remuneration to any Independent ��������4�������������������������������$������������������?�;�$$�����

During the year, there were no pecuniary relationships or transactions between the Company ��������������'��<E4�"��6����������4������$���������������������;�$����������������������9���]�_��������������������'��<E4�"��6����������

� ���'���E4�"��6�������������������������������������;�$���������������� ������2015.

No Commission was paid to Directors during the year ended 31st March, 2015.

Page 52: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

51

4. GENERAL BODY MEETINGS

i. The last three Annual General Meetings of the Company were held as under:

Financial Year Date of AGM Venue Time

2013-2014 �V��)��/��������� Sarat Sadan, 5, M. G. Road, Howrah – 711 101

10.00 A.M.

2012-2013 �V��)��� Sarat Sadan, 5, M. G. Road, Howrah – 711 101

10.00 A.M.

2011-2012 �U��)���� Sarat Sadan, 5, M. G. Road, Howrah – 711 101

10.00 A.M.

ii. Details of Special Resolutions passed in the previous three Annual General Meeting

Date of AGM Details of the Special Resolution Passed

September 28,2012%�)���!J *

No special resolution was passed in the meeting

September 26,2013%�����!J *

�*B<�������$������ ��!�"��#"$�����������a Whole time Director of the Company for a ������������������������V�)�������

�*!��������� ��� ��� !������� ��� !����������� ���the Company.

September 26, 2014%�����!J *

�*� &��������� ��� ��$��� {?�� �U�%�*%�*� ��� ���Companies Act, 2013, to Rs 65 crore.

�*�!��������������!����������!��������������the Company.

�*���� �"���� ���'����� &���� ���� �����������6��"� � ���� 4������ B��� �Q� � ������ ��� ����������� ���� {?�� �UU� ��� ��� ;�$������Act, 2013.

iii. Special resolution passed through Postal Ballot:

� '��������� ����"��������������� ����"���Y������������� �"����� ���Z����������������/<2015. None of the businesses proposed to be transacted in the ensuing Annual General ������["����������������������������"���������"���Y�������������

� '��E4���<��������J�����$�������������������������������"�����������

Page 53: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

52

�K� ;-&CLOSURES

�*� �������"�� ��� $�������� ����������� ������ ����� ������������� ����� ������������� ��� ���;�$���� ��� $������� ���"��� ����� ���� Y��$������ ��� ��������� ���� ��� ����$���������9"+������������B����6������������$����6�������������������������������������the Company at large.

�����'������������������������������������������������������������������������������of the Company. Details of transactions with related parties as per requirement of !���"������9���������U����������������_����'���%�U<�4��*�������Z���������9���$����

+*� �������������<��$�������+����;�$�������������������"����$�����������;�$����+�9���]�E4����������9E�&�����������������"�����"��������������$����������������������$��]���"���������������������

There has been no instance of non-compliance by the Company on any matter related �����������$��]����"�������������������������������������������������"�����6�+���$�����������;�$����+����9���]�E4����������9E�&����������������"����authority.

�*� ���;�$����������$�������������$���������["��$����������;��"��/)�������Listing Agreement. The details of these compliances have been given in the relevant sections of this report.

�*� ���;�$�������$�����������+��6��"�������������+"����������6��������������"����������a mechanism for reporting illegal or unethical behaviour. The Company has a Whistle ������Y�����"�������������$��������������������6��������������������+�������and regulations and the Code of Conduct. The reportable matters may be disclosed to ���E������������$����������]�Z�����������������"��������"��6������������!"����;�$$�����E$�����$�������������������;����$���������!"����;�$$������"�����the year under review, no employee was denied access to the Audit Committee. The said policy may be referred to, at the Company's website : www.carnationindustries.com

6. MEANS OF COMMUNICATION

�*� ����"�������~����������������!��"�����"������� ���;�$���������$$"�����������������9���]�E4��������������������������;�$�����������������������������$���������6��+� ������������������������ ���;�$�����Z"������ �����"����������;�$��������"+������ ������ ����������$�����+"����������� ���E������������������������������"+�����������������

+*����� ;�$���� ���� ���������� ���� ��� ��6������� ��� 4��"��6� $���(� ��6�����carnationindustries.com

�*� ��� ����$�������"����������!����������������$���������������������}�B������

Page 54: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

53

�*� ����;�$�����������������+����������������������"��������$���������6����������$�������������� ��� ��� ��$���� ���� ���� �����$���� ����"����� ��������� ��"���� ��� ��"�����posted on the Company’s website.

*� �"�����������"�����6�������;�$������������$�]������������������������"�������investors or to analysts.

7. GENERAL SHAREHOLDER INFORMATION

� �*� !��"���J����� �����

�������� � ����j���$� (� �U�)���������������!� �����

Venue : SARAT SADAN 5, M.G. Road Howrah – 711 101

� ��*� Z���������;�����������<���V�%������6*

Financial year- 1st April, 2015 to 31st March, 2016

Financial reporting for the Year 2015-16:

� � ���E��@"����������� (� ��!"�"����/������

� � ���E��9��$+����������� (� ��'�6$+���/������

� � ���E����$+����������� (� ��Z+�"����/�����V

� � ���?��������� ������������V� (� !"�����!���"����+� ���������V���

� ���*� ����������]�;���"��

���9���������������]������B��������� $+���������;�$����������$�������������$���"�������/���9��$+�������� ��� �������U���9��$+�������� %+������������"��6*�

� �6*� ��6�����Y�$������

��� ��6����� ��������� ����� +� ������� ?��������� +���� ���� _���+�� ���� �����_���+��������

� 6*� `����������9���]�E4������� (� ��$+��9���]�E4������`�$������������������������������������������������������������ � ���;���"����9���]�E4������`�$���

� � ���;�$��������������������������������������������������<�V��������+�6�9���] � E4�������

6�*� 9���]�;��������E["���9�����������;�$�����������"���(

Page 55: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

54

� � �9E�`�$���� (� 9�����;���'�����V�)

� � ���;���"����9���]�E4������`�$���� (� 9�����;���'�����VQ

� � ;��������&������%;&'*� (� `�Q��)���)U�Y`;���)��

� � �$���&9&'�'�� (� &'E��U�������

� 6��*� ��]��Y���������j�;�$��������������9E�9��4

There are no transactions in the equity shares of the Company listed at the Calcutta

9���]�E4�����������$�������������������["������������6��"$�������������������

�����$+��9���]�E4�������"��������������������6�(

Months SHARE PRICE BSE (Rs.) SENSEX

High Price Low Price High Low

Apr-14 17.00 12.72 ��)�)��� ���)Q���

May-14 �)��� 13.50 25375.63 22277.04

Jun-14 22.40 17.50 25725.12 24270.20

Jul-14 26.60 16.65 26300.17 �/U)����

Aug-14 26.60 20.35 26674.38 25232.82

Sep-14 �)�U� 23.00 �Q��/�)) �V����/)

_��<�/ 28.30 22.60 �QU)/��� ��)���QQ

Nov-14 30.00 ���)� 28822.37 �QQ�)��V

Dec-14 26.85 21.15 �UU�)�V/ �V/V)�/�

Jan-15 �)��� 22.85 �)U//��V 26776.12

Feb-15 �)�Q� 21.60 �)�V���� �U�//�/)

Mar-15 28.00 23.05 30024.74 27248.45

6���*B������������9������������!���� (� Bj��&�������Y6���`���

��������������� � � Q!���������B���������Z����

� � � � #��]������Q�����V

� � � � ��(�%���*��/�)�V/�?�/�)�V/�

�������������������������������������������������������� ����E$���(������������6�������

Page 56: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

55

�4*�9������������9��$(�

� ��� ;�$���}�� ������� ������ ��� ��� ��$�"����� �$�������\�� %�$��*� ������ ���transferable through the depository system. Shares in physical form are processed by ���B�������������9������������!�����B�j���&�������Y6���`���������������������are processed within a period of 15 days from the date of the transfer documents if documents are completed in all respects.

4*� �$�����"��9����

Members are requested to convert their physical holding to demat form through any of ������������������Y�����������%�Y�*�����6�������������������������������"������possibility of loss, mutilation and to ensure safe and speedy transactions in securities.

4�*�9���������!"��������B����������������9����;������

� ���9�"����������E4���������������&����������������6���;���"����'���;&B? B�?�Y?��?����� ����� V��� 9��$+��� ����� ����� ���� ���"�� ;�$������ ������ �"+$��� ��P;�����������B����������������9����;������K����������������������������������+�������������������6�\��'9�`�����;�9`�������������������$������������������"�?����<"��capital.

� �������������������"���������+����;�$����9���������Y�����������"+$�����������9���]�E4����������������"������������;�$�������������������������������������������["�����������������������������������+����������������������������the Company.

4��*� ����$�������"����������!�������B����

It forms part of the Annual Report.

4���*J���&�������6

The Ministry of Corporate Affairs has introduced a “Green Initiative in the Corporate Governance” by allowing paperless compliances by the Companies and has issued circulars stating that service of notice/documents including Annual Report can be sent by e-mail to its members. To support this green initiative of the Government in full measure, members who have not registered their e-mail addresses, so far, are requested to register their e-mail addresses, in respect of electronic holdings with the Depository ����"�������������������������Y������������� $+�����������������������������form are requested to send e-mail at [email protected] to update their e-mail address.

4�6*������+"��������9���������������������� ����������(

Page 57: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

56

CARNATION INDUSTRIES LIMITED

;-&"$-k*"-#!�&+2�;*����&�#!�5/=�5=0�/�

RANGE IN NO. OF SHARES

NUM.OF SHARE HOLDERS

NUM.OF SHARES

% TO TOTAL HOLDING

1 to 500 1525 �V�))� 7.58%

501 to 1000 141 116276 3.36%

1001 to 2000 81 124554 3.61%

2001 to 3000 �) Q�)QU 2.08%

3001 to 4000 22 77556 2.24%

4001 to 5000 11 ���)� 1.45%

5001 to 10000 12 )�V�� 2.68%

10001 to 50000 17 /����) 11.58%

50001 to 100000 0 0 0%

100001 and Above ) 2261783 65.42%

GRAND 1847 3457160 100.00%

46*�9�����������Y����������������� ����������(�

� � %~��������*

� Y��$����j�Y��$����J��"�� /��VU���������

� ������;�������� ��QQ

NRIs 0.10

� "�"���Z"����j�{�&� ���������

� Y"+����9����������� �������������

100.00

46�*��$�����������������������(

Mode of Holding % of Shares

NSDL 58.26

CDSL 20.50

Y~�9&;!` 21.24

�_�!` 100.00

46��*_"���������� J�B?!�B?��������� ��� ��� ���6���+�� �����"$���� ���6������ ���� ������]���$��������["���

Page 58: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

57

The Company has not issued any GDR/ADR warrant or convertible warrant as on 31st March, 2015.

46���*�����������Y"+����Z"�������+�������������������������

The Company has not obtained any public funding in the last three years.

4�4*Y�����`��������

�*� ����9�������B�����`��"����~������

+*� ����|_}�B���������������~������

�*� �"\��B�"����#���"����{�"+�����~������

44*��"����� ��� ��� "���� �6���� ��� ;�$���� ���� ������� B�����/� ��]���� ����� ��� ���"�����?"�����$����6���������"���� ��� ��� &�6�����E�"�������Y���������Z"��� %&EYZ*��"��"�������9����������������;�$������!���������������������&�6�����E�"�����������Y����������Z"���%!�����������Y������������&�6�����*�B"���������

8. NON-MANDATORY REQUIREMENT

�*� ;����$��������������

� ���;����$������ ���;�$���� ���������� ��� ��$+"��$������4����� ���"���� ����$������������;����$��}�������

��*� 9���������B�����

� ��� ["������� ����<���� ���� ���"��� ��������� ��"���� ��� ��� ;�$���� ��� �"+������in newspapers on an all India basis and are also posted on the Company’s Corporate Website. The complete Annual Report is sent to every Shareholder of the Company.

���*� !"�����"�����������(�

� &������������+�����;�$���}�����6������������"�["�������������������$��������� ��� ��� �"���� ["������������ ��� ��� ;�$���}�� ��������� ����$���� ���� ��� ���ended 31st March, 2015.

�6*�B�����������&�������!"�����

The Internal Auditor reports directly to the Audit Committee.

9. OTHER INFORMATION

�*� ;E_�?�;Z_�;����������(

� ��� ����������������%;E_*��������;Z_�������;�$������6���������������������������������["��$�������;��"��/)%O*�������`�������!��$�������������������������������6�������������������$���������������������$����������������� ���������2015, transactions entered into by the Company during the said year, their responsibility

Page 59: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

58

���� ���+�������� ���� $����������� �������� �������� ���$�� ���� ��������� ��������� ����6��"�����������������6�����������������������������$�����$�]��������������disclosures to the Auditors and the Audit Committee have been duly complied with.

��*� ;������;���"���

� ���;�$��������������������;������;���"�������������������� $+�������9����� ����$���Y�������������;�$�����

���*� ;�����������;��������J�6�����

� ��� ;�$���� ���� ��$����� ����� ��� �["��$���� ��� ����� ����� ��� ;��"�� /)� ��� ���`�������!��$�����������9���]�E4���������������"��������;��������J�6�������!�;���������+���������$� ?���@����j����������;�������!���"��������9���"����!"�������of the Company, to this effect has been attached to this Annual Report.

/�K� ;�+��$�"-#!�k%�"2��'�!�@-!@�;-$�+"#$�*!;�$�+��*&��Q}�#1�"2���-&"-!@�AGREEMENT REGARDING COMPLIANCE WITH CODE OF CONDUCT

&�����������������;��"��/)�������`�������!��$�����������9���]�E4��������&���+������$����������� ��������� $+�������9����� ����$���Y�������������;�$������6�����$����$���������������;������;���"���������������������� �����������

For Carnation Industries Ltd.

Y����(�#��]���� R. P Sehgal����(������!"�"��������� % ���������������*

Page 60: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

59

CERTIFICATE

To the Members ofCARNATION INDUSTRIES LIMITED

����6�4�$���������$������������������������;��������J�6������+�;���������&��"������`�$��������������������������� ������������������"��������;��"��/)�������̀ �������!��$��������������;�$���������9���]�E4�������

The compliance of conditions of Corporate Governance is the responsibility of the management. _"�� 4�$�������� ���� +�� ��$���� ��� �� �6��� ��� ��� �����"��� ���� �$��$�������� ������adopted by the Company for ensuring compliance with the conditions of the Corporate Governance �������"����������������;��"���&���������������"�����������4����������������������������������statements of the Company.

&���"����������������� ���+�������"�� �����$����������������������� ���4�������������6�����"��and based on the representations made by the Directors and the management, we certify that the ;�$����������$���������������������������;��������J�6�������������"��������;��"��/)����the above mentioned Listing Agreement.

We further state that such compliance is neither an assurance as to the future viability of the ;�$����������� ������������������6��������������� ���$����$�����������"���� ���affairs of the Company.

For JAIN & BAGARIA Chartered Accountants

27/8A, Waterloo Street B. K. AGARWAL#��]������Q����V)� %Y�����*Dated : 12th August, 2015 Membership No. 065361� ZB'(�����/�E

Page 61: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

60

REPORT OF THE AUDITORS TO THE MEMBERS OF CARNATION INDUSTRIES LIMITED

We have audite���������$��������������������$�������;!B'!�&_'�&'�{9�B&E9�`& &�E��

%x�����$���x*����������$��������+������������������� ������������������$����������������

�������������������������$�����������������������������"$$���������������������"������

�����������������4��������������$������

'����������$������������������������������������

���;�$���x�������������������� ����������+���������$������������������������/%�*�������

��$������!���������%����!���*������������������������������������������������������������

����$�����������6�����"����������6������������������������������������������$�������������

�������� �����$���� ������������������ �������"������������������������������ ��� &������

����"��������!���"������9����������������"����9����������������!�������������B"��Q�������

;�$������ %!���"���*�B"�������/������� �������+���������� ����"���$��������������["���

accounting records in accordance with the provisions of the Act for safeguarding the assets of the

Company and for preventing and detecting frauds and other irregularities, selection and application

��� ����������� ����"������ ��������� $�]���� �"��$���� ���� ���$���� ����� ��� ������+�� ����

��"�����������������$��$������������$��������������["�����������������������������������

were operating effectively for ensuring the accuracy and completeness of the accounting records,

��6�������������������������������������������������������$�����������6�����"����������

view and are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor's Responsibility

_"���������+�����������4������������������������������������$����+��������"���"����

����6���]�����������"���������6�������������!�����������"�����������"���������������������

matters which are required to be included in the audit report under the provisions of the Act and

the Rules made there under.

������"�����"���"�������������������������9������������!"��������������"����9�������/��

%��*�������!���������9����������["������������$����������������["��$�����������������

�����$�����"��������+�����������+�����"������+�"������������������������$����������

from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and the

�������"����������������������$�������������"���������������������"�����x���"��$����

����"�������������$������������]�����$�������$������$����������������������$�����������

�"�������"����������� &��$�]������������]������$���������"��������������� �����������������

�������� ��6���� ��� ��� ;�$���x�� ����������� ��� ��� ��������� ����$���� ����� ��6� �� ��"� ����

Page 62: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

61

fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not

���� ��� �"����� ��� 4�������� ��� �������� ��� ������ ��� ;�$���� ���� ��� ����� ��� ��["���

�����������������������������$��6�����������������������������������������6��������"���

controls. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used

and the reasonableness of the accounting estimates made by the Company's Directors, as well as

6��"����������6�����������������������������������$�����

��+��6� ����� ����"����6���������6��+������ ����"���������������������� ������6�����

+����������"���"�������������������������������$����

Opinion

&���"��������������������+�������"�������$��������������������������4�������������6�����"������

����������������������$������6���������$�������["����+����!���������$���������["����

and give a true and fair view in conformity with the accounting principles generally accepted in

&����������������������������������;�$��������������� �������������������������?������������������

�������������������������������

Emphasis of Matters

��������������������������������$�����������'�����������������������$���(

%�*� '����V%�*��������������������$���������������+������6��"����6�+������$���������

party.

_"�����������������$�����������������������$�����

Report on Other Legal and Regulatory Requirements

��� !�� �["���� +� ��� ;�$������ %!"�����x�� B����*� _����� ����� %���� _����*� ���"�� +� ���

;������J�6��$������&����������$������"+�������%��*������������/��������!��������6����

���!��4"��������$���������$�����������������������������������/�������_��������

���4�����������+��

��� !���["����+�9�������/��%�*����!����������������(

%�*�����6���"���������+������������������$����������4�����������������������+�������"��

]�����������+����������������������"���������"���"����

%+*�&���"����������������+��]���������"�������["����+�������6�+��]���+������$����

�����������������������$��"��4�$����������������+��]��

%�*����+������������������$�����������������������������������������$�������������

+������B��������������$�����������+��]���������"����

Page 63: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

62

%�*�&���"����������� �������������������������$������$�������� �������"����������������

������� "���� ������� ���� ��� ��� !���� ���� ����� B"�� Q� ��� ��� ;�$������ %!���"���*�

Rules, 2014;

%*�_�� ���+�������� ���������� ������������� ���6�� ���$� ��������������������� �����

�������]�����������+������������������������������������������������["������������

��� �������������$�+�������������������������������$�������������V/%�*�������!�������

%�*� ����������������������$���������+�����"���������!"������x�B�����������������������

B"�����������;�$������%!"��������!"������*�B"�������/������"��������������������+���

����"�������$��������������������������4�������������6�����"�(

��� ���;�$���������������������$����������������������������������������������������

��������������������$������B���'����U%��*��������������������$����

ii. The Company has made provision, as required under the applicable law or accounting

standards, for material foreseeable losses, if any, on long-term contracts including

���6���6����������<�B���'����U%46*��������������������$����

iii. There has been no delay transferring amounts, required to be transferred, to the

&�6�����E�"���������������������Z"���+������$����

For JAIN & BAGARIA Chartered Accountants

B. K. Agarwal�Q?U!����������9���� %Y�����*#��]����<�Q����V)� $+������'���V��V������(��V��� �������� ZB'�(�����/�E�

Page 64: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

63

Annexure to the Independent Auditors' Report

T��!��4"������d to in our Independent Auditors Report to the members of the company on

����������������$��������������������� �����������������������(

1. The company is maintaining proper records showing full particulars, including quantitative

������� ���� ���"������ ��� �4�� ������� !�� �����$�� ��� "�� ���� �4�� ������ %4���� ����� �����

�"�����������*���6�+�����������6�����+����$����$������������+������6��������

���$���������������������������������"���6����������

��� ���$����$�����������"������������6���������������6�����������������������%4����

����]������������"�����������*����������"��������������6���������������6�������������

+����$����$������������+��������["����������������������\�������;�$��������

the nature of its business. The company is maintaining proper records of inventory and no

$���������������������������������"�����������6����������

��� ���;�$������������������������������"������"���"��������$���������$����������

���������6����������������$���������"������������U)�������;�$������!��������

/�� &�� �"�� �������� ���� ���������� ��� ��� �����$������ ���� 4����������� ��6�� ��� "��� ���� ���

��["��� ���������������������"�����$$��"��������������\���� ���;�$�����������

���"���������+"���������������"�����������6����������4���������������������������������

Z"������������+���������"��4�$��������������+��]�������������������;�$�������������"��

in accordance with the generally accepted auditing practices in India, we have neither come

�������������6���+�� �����$�������� �������������������"���� ����"�� ����������$�����

��]����������������������������������������"���

5. The Company has not accepted any deposits from the public.

V�� ���;������J�6��$�������������+�����$������������������������"������������/U%�*�

of the Companies Act, 2013 for the products of the company. We have broadly reviewed such

records maintained by the company and are of the opinion that prima facie, the prescribed

���������6�+��$�������$��������������6����6������$������������4�$��������

of the said records with a view to determine whether they are accurate or complete.

Page 65: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

64

7. According to the records of the Company, the Company is generally regular in depositing

"�����"��� ����"���� �"�� ����"����� Y��6����� Z"���� E$����x� 9���� &��"������ &���$�

��4�� 9���<��4�� ������ ��4�� 9�6��� ��4�� ;"���$� �"��� E4���� �"��� O��"� !���� ��4��

;�������_����9���"�����"���������+����������������������������"����������!������������

��������$����������4�������������6�����"������"�����"����$�"�������+��������������

&���$���4����������4��9������4��9�6�����4��;"���$��"���E4�����"������O��"�!����

��4�����"�������������������������������������$����������4�$���������$�����������

became payable.

� Z"����������������������������������;�$����������������"���"�������������9������4��

&���$���4��;"���$��"�������������4��9�6�����4��E4�����"���O��"�!������4��;���

on Account of any dispute other than the following:

Name of the Status Nature of Dues Amount (Rs.) Forum Where Dispute is Pending

���� ������ O��"�!������4�!��������

O��"� !���� ��4� ����the Financial Year 2007-2008

100.13 lacs ����� �������������;�$$������ ��4��Applellate & Revisional ������

;����� E4���� !�����)//

�"������Y���� 136.56 lacs ��������;�$$��������%!����� �� &� j� &&*� ���;������E4����

� !��������������������$����������4�������������6�����"������$�"��������������["����

to be transferred to the investor education and protection fund in accordance with the relevant

���6�������������;�$������!�����)�V�%������)�V*������"�������"��������+������������

to such fund within time.

U�� ���;�$��������������6�������"$"����������������������������������������������

�������"��������������������������������������������$$��������������������������

)�� ����� ��� �"�� �"���� �����"��� ���� ��� ��� �����$������ ���� 4����������� ��6�� +� ���

management, we are of the opinion that the company has not defaulted in repayment of dues

���+��]�

Page 66: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

65

���� &���"�����������������������������������$�������������4�������������6�����"��������$����

����������6������"������������������]��+����������$�+��]��������������������"������

11. The term loans were applied for the purpose for which the loans were obtained.

���� !��������� ��� ��� �����$����������4�������������6�� ���"��� ���$������� ���"�������� +� ���

Company has been noticed or reported during the course of our audit.

For JAIN & BAGARIA Chartered Accountants

B. K. Agarwal�Q?U!����������9���� %Y�����*#��]����<�Q����V)� $+������'���V��V������(��V��� �������� ZB'�(�����/�E

Page 67: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

66

k���!+��&2��"��&��"�5/&"�'�$+23�0�/�

(Rs. in Lacs)

As at As at�����?������ � !����!�K� 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

EQUITY AND LIABILITIES1. Shareholders' Funds � �*� 9����;������� 5 345.72 345.72 � +*� B��6������9"���"�� 4� ��U����� �V�V�)�� ��V��U�� ������Q0K� !�>+?���������������� � �*� `���<��$������������ � 5.06 27.35 � +*� ��������4�`��+�������%'�*� 6� QU��V� � U��)�� �*� `���<��$�Y��6������� 7� ��V�V)� � ��/�)V� �� �*� ;�����������;�������J����� � �� ��)�U�� ����U�� ��Q�V�5K� +?���������������� � �*� 9����<��$������������ 8 3434.76 3273.05� +*� �����Y��+��� 9 3371.85 3312.38 � �*� _����;"�����`��+������� /� 64.36 133.82 � �*� 9����<��$�Y��6������� 11� /)�V�� V)����Q� U����� VU���/U

TOTAL� � � UQ�Q���� � U��)�VQASSETS 1. Non-Current Assets � �*� Z�4��!����� /0 � � �*� J�����;�������!$�"���� � �����U�� � ��Q/��V� �� � ��*� `���(������������ � �U�V�U/� � �VV/�))� �� � ���*� '��;�������!$�"��� � � �����))� � �/�)��Q� +*� '��<;"�����&�6��$���� /5 0.22 0.22� �*� `������$�`���������!�6����� 14 52.23 52.800K� +?����������� � �*� &�6������� /�� � ��V��U�� � U�)��U� +*� �����B��6�+��� 16� � ��U����� � /Q)V���� �*� ;�����������]���������� 17 200.23 125.11� �*� 9����<��$�`���������!�6����� 18� � ))�U�� � �����Q� *� _����;"�����!����� 19� � )���UU� � ��)Q���

TOTAL� � � UQ�Q���� � U��)�VQ&?���������&���������?��������������0

�������$��������������������������������������������������$�����!������"�����������4�����6�����For JAIN & BAGARIA ;�������!���"������� � _��+����������������

B.K.Agarwal R.P.Sehgal Suvobrata Saha Y������ % ���������������*� %@����� ���������������*Membership No. 065361ZB'�(�����/�E27/8A, Waterloo Street#��]����<�Q����V)� Biplab Ganguly Sanjay Agarwal �����(��V��� �������� %;����Z���������_����*� %;�$����9�����*

Page 68: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

67

!������"�����������4�����6�����For JAIN & BAGARIA ;�������!���"������� � _��+����������������

B.K.Agarwal R.P.Sehgal Suvobrata Saha Y������ % ���������������*� %@����� ���������������*Membership No. 065361ZB'�(�����/�E27/8A, Waterloo Street#��]����<�Q����V)� Biplab Ganguly Sanjay Agarwal �����(��V��� �������� %;����Z���������_����*� %;�$����9�����*

&"�"�'�!"�#1��$#1-"����#&&�1#$�"2��%��$��!;�;�5/&"�'�$+23�0�/�

(Rs. in Lacs)

As at As at Particulars !����!�K� 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

Income :I.� B6�"�Z��$�_��������� 0�� )V�)�))� � )Q�V�V��II.� _����&���$� 0/ 260.67 116.84 III. Total Revenue ( I + II )� � � ))���VV� � )U���/VIV. Expenses : � ��"����"�����E4����� 00 6628.44 6806.51� Y"����������Z������?9$��Z�������� 05� /���)/� � ������ Goods� %&�����*?���������9���]����� 0Q� %�V)���*� � ������� Finished Goods� E$����+�����4������ 0��� ��/)���� � ��Q���Q Finance costs 0� 654.25 558.53� ����������������$����\������4���� � �V��U�� � �U����� Y�����Y�����!��"��$���� � ����� � ����� _����4����� 0~� U)��/V� � Q))�)) Total Expenses� � � )Q/���Q� � )�/)�)��K� ������k������� ����������� Extraordinary Items and Tax : (III - IV)� � � �QQ��)� � �U�����VI. Exceptional Items – –�--K� ������k������� �����������-��������"� �|� � �QQ��)� � �U�����VIII. Extraordinary Items – – -�K� ������k������"� ���--�>��---�� � � �QQ��)� � �U�����X. Tax Expenses : � %�*�;"�������4� � /����� � ��U�/���� %�*���4����"��$������������������ � ��Q�� � ���QV��� %�*���������4� � %/�UQ*� �V�U/� �%���U�*� /������-K� �����=������������������������������?��� � � � � operations (IX-X) 140.25 238.16 �--K� �����=���������������������� 140.25 238.16 � ������j����"�������������E["���9����� � � /��V� � V�U) of Rs.10/- each � &?���������&���������?��������������0

Page 69: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

68

+�&2�1�#��&"�"�'�!"�1#$�"2��%��$��!;�;�5/�'�$+23�0�/�(Rs. in Lacs)

5/���'���3�0�/�� 5/���'���3�0�/Q

+������� from Operating Activities

Y�����+������4����$�������"�������������� �QQ��)�� �U�����

Y�����+������4� �QQ��)�� �U�����

����������?�$����\���������������"������������� �V��U��� �U�����

&������4���� ��/��/�� /�V�)Q�

��6���������$� ��� %���V*

_��������������+�������]������������

�������$�6$����������]������������(� U/��)V�� UU��/��

&�����?%�����*������������+��� �)�/Q�� %�QV���*

&�����?%�����*��������<��$����6������� ���Q��� ���Q��

&�����?%�����*����������"��������+������� %����*� �Q��/�

�����?%&�����*������������6�+��� %�U���/*� %/�/�Q�*

�����?%&�����*������6������� %�//�Q�*� �UU�VQ�

�����?%&�����*��������<��$�������������6����� ���Q�� %����*

�����?%&�����*���������<��$�������������6����� ����V�� %�/�VQ*

�����?%&�����*����������"����������� ����U)�� ���/��

;��������������$?%"�����*����������� V/Q��Q�� V�U�V��

��������4�������%��������"���*� �V��UQ�� ��V����

!���������������=�?�������#�����������z���������� �U������ �)��V��

+�������������-z���������z�����

Y"����������4�������������"������������+���������

;�&Y���������������6����� %�U�V�*� %�)�)�*

;������������;������J����� %���/U*� %���)Q*

Dividend received – 0.26

!���+������������=�?�������-z���������z�������k�� %)����*� %Q��VV*

Page 70: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

69

(Rs. in Lacs)

5/���'���3�0�/�� 5/���'���3�0�/Q

+�����������m Financing Activities

B��$����������<��$�+���������� %���)�*� %/��VV*

Y���������$������<��$�+���������� �V��Q��� ))�)��

&����������� %����Q/*� %/����V*

��6��������������["��������� %�Q�VV*� %���Q/*

��4����["�����6���������� %/�Q�*� %����*

!���������������=�?�������1��������z�������+�� %/����)*� %�)���V*

'��������?%�����*������������������["�6������%!���;*� ���QU�� ��)�V��

;�������������["�6������������+����������������� ����/�� %��/�/V*

Cash and cash equivalents at the end of the year� U��)��� ����/�

Components of cash and cash equivalents

Cash in hand 13.28 13.42

�����+��]�<�����"���������"��� V���U�� ����Q�

�$���������]�_6������� ��� %V���*

<�{��������6���������"����� ��/V�� ��/V�

Total cash and cash equivalents (Note 17)� U��)��� ����/�

9"$$���������������������"������������������� �

�������$��������"����\�����+����������������������$���������������6�"��������6������

unpaid matured deposits and unpaid matured debenture liabilities.

!������"�����������4�����6�����For JAIN & BAGARIA ;�������!���"������� � _��+����������������

B.K.Agarwal R.P.Sehgal Suvobrata Saha Y������ % ���������������*� %@����� ���������������*Membership No. 065361ZB'�(�����/�E27/8A, Waterloo Street#��]����<�Q����V)� Biplab Ganguly Sanjay Agarwal �����(��V��� �������� %;����Z���������_����*� %;�$����9�����*

Page 71: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

70

NOTES TO FINANCIAL ST�"�'�!"�1#$�"2��%��$��!;�;�5/&"�'�$+23�0�/�

1. General Information

� ;���������&��"������̀ �$����%���;�$���*�������"+������$������$�����������������������in India. The company is engaged in the manufacture of foundry based engineering goods ��$��;����&������"�����&�������� ����9���;������������$�����������4��������������������$�����$��]����6��������������6����"��������������������������&�����������������������������]�4����������&�����%��$+��9���]�E4�������������;���"����9���]�E4������`���*�

0K� &?�������������������?�����������

A. Accounting Convention

The accounts are prepared on accrual basis under the historical cost convention ��� ���������� ����� ��� ���6������� ��� ��� ;�$������ !��� ����� %x!��x*� ���� $��������accounting standards as prescribed under section 133 of the Act read with Rule, 7 of the ;�$������%!���"���*�B"������/�4�������������������

� !��� ������ ���� ���+������� ��6� +�� ��������� ��� �"����� ��� ���<�"����� ��� ��� ���company's normal operating cycle and other criteria set out in the Schedule–III to the ;�$������!���������+������������$���]��+���������["������������������������processing and their realisation in cash and cash equivalents and the nature of other ���6�+���������$����4����������������������������$��������������"���������"������������<�"�����������������������������������+�������

B. Fixed Assets

� Z�4�� ������ ��� ������ ��� ����� ���� ���"$"����� ������������ ��� ����� ���������������������["������������"��6�����"����j���4������������������6��+��������������4�������������?���$$����������4��������������������"��������������������is put to use.

� 9�������4�����������6����"�"����"���������$���+����� ����������������� �����$����\�������!���"�����������?������$����������������������6�"�4�����"��"��������+���������������������������+�����

C. Depreciation/Amortisation

�*� �������������������+��������������6�����������������������$������6�����"��"������������������������������������"��&&�������;�$������!��������

��*� ����������� ��� �4�� ������ ����� ?� �������� ���� �"����� ��� ��� ��� ���6���� ���prorata basis.

���*� !�������6����"��"���������������������$����������"��������������6�"�������year of purchase.

Page 72: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

71

�6*�&ntangible Assets – Computer Software is normally amortised over its useful life of 3 years as estimated by the management. Computer Software acquired but not found suitable is fully amortised in the year of acquisition. Licences representing right to use are amortised over a period of 3 years.

D. Impairment

;���� ��������� "����?������ ��� ������� ���� �����+�� �$����$��� ��� ���� �������9�������+�������4��������������������"������������$�������&$����$�����������������������������������4������������$������Y���������`����

E. Investments

Long term investments are carried at cost less provisions for permanent diminution in value of such investments.

F. Inventories

�*� B���$��������;���"$�+���������9������Y����j�Z"�������Y��]���� �����������6��"�������������Z&Z_�+������&�6����������B����?9�������������������������������������$������������6��"������"����� ��]��Y�����

��*� Z����������������6��"����������������������+��6��"������6�� ��� ������;������� ���$���� ��� �6���� ����� +����� ����"����� ������������� �4�� $��"����"�����overheads based on actual capacity.

G. Foreign Currency Transaction (other than for Fixed Assets)

� E4�����9���� ���Z������;"������������"������� ���E4������ �������6��������������������� �������������� 4����� ���"$����+�+��]������� ���4������ �����"���������������������4�����������������B��6�+��j�Y��+���������6���+���������4��������������������������������������4���������������������$�"���������������]�����+�����������$���������������?�������������$�����������������������4�����������?�������������������������9���$������Y���������`����

H. Cenvat

� ;������E4�����"������9�6�����4�����������"���������B��� ���������;���"$�+���and Capital Goods and on services received are deducted from the cost of such materials, consumables, capital goods and services.

I. Value Added Tax

&��"�� ��4� ������ ��� �"������ ��� B��� ��������� ;���"$�+��� ���� ;������� J����� ���deducted from the cost of such materials and capital goods.

�K� � �����k���t

� E4�����&�����6��������������������"���������������������+����������������������+�������� ��� ����$�$��� ����� ���������� ��������� ����$������������6������ ������4��������������������������������4�����������6���������������������"�������������������+�������������������������4�������������6�������"��������������

Page 73: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

72

K. Gratuity & Encashment of Leave

� ���J���"�������E�����$������`�6�������6�������!��"������O��"����������["����under AS-15.

L. Bonus

���"��������6��������������+�����������+��������"����

M. Taxes on Income

� &������������;�$��������6������������4����$��������"�����������������4���;"�������4� ��� ���6���� ��� ��� ��4�+�� ����$� "���� ��� �������+�� ��4� ����� ���� ��4� ������������ ��4����������� ���+����������������������"��� ��� ��$���������������������������+������6���������"+�["���������������������"���������4������������4������which have been or subsequently enacted.

� ��������4����������������\������������4������������������������+����������������"������� �"�"�� ��4�+�� ����$������+��6����+�����������������"��������� ��4������� ����� +� ����\��� &�� ���� ��� ����� �������� ��� "��+���+�� ����������� ���� ��4����������������4����������������\�����������������P6���"�����������K�������"�����������4�����������+�����������������"�"����4�+������������

N. Interest and Finance Charges

&������ ���� Z������ ;������ ������� ��� 9���$��� ��� Y����� j� `���� ����"�� ����������� +��]� ������� ��� +��]� +����������� ������ ��$� ���� ����� ��$� ���� �����"������ ����������� ������� `?;�� ����"����� ����� ��� ��6�"�� ��� +��]���� &������ ��� ����������� ���Y"������?9������"$������������������6�"�����"���������+����������������������Y"������?9���� &�����������+"��+�� ���["������������������ ��� �������+���������cases are capitalised as cost of assets.

O. Purchases

Y"��������������"��6�������������������+�����"�����������������6�����

P. Segment Reporting Policies

The Company is engaged in the manufacture of Castings & M.S. products which are �"+������������$����]�j���"�������������������������$�����$���������������of geographical segments is based on the areas in which the Company operates.

Q. Subsidies

Government subsidies are accounted when there is no reasonable doubt of collection.

Page 74: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

73

NOTES FORMING PART OF THE BALANCE SHEET FOR THE YEAR ENDED 5/&"�'�$+23�0�/�

(Rs. in Lacs)

As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

5K� &2�$��+��-"��

Authorised

� Q�������E["������������B����?<����� � � Q������ � Q������

Issued, Subscribed and Paid-Up

� �/�Q�V���E["���9���������B�����?����� � � �/��Q�� � �/��Q�

fully paid up

� %_������+�6�������)/�)������������������������ � �

fully paid up by way of bonus shares by Capitalisation

� ���J�����B��6���������"�����Y������*

345.72 345.72

a) Reconciliation of the shares outstanding at the beginning and at the end of the reporting period (No. & Rs. in Lacs) As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

Equity Shares No. Rs. No. Rs.

� � !�������������������������� �� �/��Q�� �/��Q�� �/��Q� �/��Q�

� � _"������������������������������� �� �/��Q�� �/��Q�� �/��Q� �/��Q��

b) Terms/rights attached to equity shares

�����$������������������������["�����������6���������6��"����B���������������E����

holder of equity shares is entitled to one vote per share. The company declares and pays dividends

���&�������"���������6�������������+��������������������������"+���������������6���������

shareholders in the ensuing Annual General Meeting.

During the year ended 31st March 2015, the amount of per share dividend recognised as

������+"��+�����["�����������������B(����V��%����� ��������/(�B����U�*�������������6�����

�������������������������������<��<������$�"�������B���/�U)������%Y�6��"�����B������V�

����*�����"����������������6�������4����B���/��������%Y�6��"�����B��/�Q������*��

In the event of liquidation of the company, the holders of equity shares will be entitled to receive

remaining assets of the company, after distribution of all preferential amounts. The distribution will

be in proportion to the number of equity shares held by the shareholders.

Page 75: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

74

�� ;�������������������������������������������������������+�����

As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

No. % Holding No. % Holding� � E["���9���������B����?������"��������

� � B�6������Y��]����9����� � �Q�UV�� �V�V�Q�� �Q�UV�� �V�V�Q�

� � 9"6�+�����9���� � �Q��)U� �V��)��� �Q��)U� �V��)��

� � ����� �����#"��"� � �))���� ����//�� �))���� ����//�

� � 9�������#"��"� � �)Q)V�� �������� �)Q)V�� �������

Sumati Sehgal 187675 5.428% 187675 5.428%

(Rs. in Lacs)

As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

4. RESERVES & SURPLUS

Capital Reserves 48.84 48.84 Securities Premium Reserves 306.30 306.30 General Reserves� � � /)���/� � /)���/� Export Business Reserves� � � �V�U)� � �V�U)� &��������������������������?��� _�������������� � �)���U�� � U/�QU�� 9"���"�?%�����*�������������� � �/����� /���U�� ��U��V� ����)/� Less: Appropriations � Y�������E["�����6����� � � ���Q/� � �Q�VV�� ��6�����������+"�������4������� � � /���� � /�Q��

� � � � � � � /���)/� � �)���U�

Total Reserves and Surplus 1281.21 1165.85

�K� �#!@�>"�$'�k#$$#�-!@&�

From Banks %9�"������������"���������+�������������������������]�������������]��+����������6�+������$����������E["���+�� ����������`����?��"�������������+�����;�$���������������+� ��$� ����-�������������������4������������"�"��������j�$������������+����;�$�����������������"��-���������$���������������"������+�E;J;��������<����"�+�������$������������]��������"�����������������$�+���������*� � � � � As at As at

5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

Term Loan 26.87 76.87 � `��(�;"�����$��"����������������� � �� _����;"�����`��+������� � ���U�� ���V� ������ �V�UQ

Car Loan 0.48 2.38 � `��(�;"�����$��"����������������� � � � � �� _����;"�����`��+������� � ��/U� �� ��)�� ��/U

5.06 27.35

Page 76: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

75

a) Repayment terms for Rupee Term Loans are as follows :(Rs. in Lacs)

Bank 5/>�5>0�/�� 5/>�5>0�/Q� $���������"�����

State����]����~���+���� )���� /V�U�� B���+�������4���["��� quarterly instalments. Interest is payable monthly @15.45% pa.

� � Y"���+�'�����������]� �Q��V� ����V� B���+�����9�4���["��� quarterly instalments. Interest is payable monthly @15.25% pa.

� � &;&;&����]�%;���`����*� ��/U� ���U� B���+�����������["��� monthly instalment including

interest at the rate 12.75% pa.

6. DEFERRED TAX LIABILITIES (NET)

� ��� $����� ��$������� ��� ��� ������ ��4� �����?���+������� +���� ��� ��� ��4� ����� ��� ��� ��$���

difference as at 31st March, 2015 are as under:

As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

Deferred Tax Liability/(Assets)

� ��$���������������������������� � ����)/� � ))�)�

� Y��6����������`�6�E�����$��� � %����*� � %����*

� Y��6����������J���"��� � %����U*� � %���QQ*

Net Deferred Tax Liability/(Assets)� � QU��V� � U��)�

7. LONG TERM PROVISIONS

� Y��6����������;������������ � ������ � �����

� Y��6����������J���"��� � V)��)� � �����

� Y��6����������`�6�E�����$���� � Q���� � ��)�

� � � � � � � ��V�V)� � ��/�)V

a) Provision for contingencies (Rs. in Lacs) Excise

� _�����������������������/����/� � � � � �����

Amount provided during the period –

Amount utilised against provision –

� {�"����$�"����������"�������������� � � � �

� ;������������������������������� 50.00

Page 77: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

76

8. SHORT-TERM BORROWINGS

From Banks

%9�"����������� ��"���������+�������������������������]� ��� ���������]��+�������� ���6�+������$����������E["���+�� ����������`����?��"�������������+����;�$��������������+���$�������������������������4������������"�"���������j�$������������+����;�$�����������������"������ ��� ��$� ��������� ���� �"������ +� E;J;� ��� ����<����"� +����� �$������ ��� ���]�������"����������������$�+����������*

(Rs. in Lacs)

As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

Loans Repayable on Demand � Y��]�����;����� � � �/V��/)� � ���)�)�� ������Y"������!���"��� � � ��/V�)�� � �/�Q�)V Cash Credit 27.55 135.40� 9����+�`������;����� � � �))�QQ� � �))�QQ

3434.76 3273.05

9. TRADE PAYABLES� Z���������9"������ � � �Q�Q���� � �Q�U�)�� Z���E4����� � � V�/��/� � �)��/Q 3371.85 3312.38

�*� &��6������ ���"������� �����$������ ���$� ����"������� ��������� ���������"����� ������9$�������� ��"$�E��������������$�"����$�������"����������"���"�����]�������"�������+������������for separate disclosure in our accounts.

+*� ;���������������������6��;"�����!�����j�B��� ������������"���"�����������������������6�"�����+��]�������+������������ �������������� ���"���!������6��"�����"������������������"����������������������� ��������������B��QUQ�V/�������%Y�6��"������B��V)���V������*

(Rs. in Lacs)

As at As at 5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

/�K� #"2�$�+*$$�!"���-�k-�-"-�&� � � � � � � ;"�����$��"����������������$��+�� � � ����)� � ���)�� {�����$����6����� � � ��/V� � ��/U� &����������"�������"�������]�+��������� � V��Q� � �V�)�� &����������"��+"�������"�������]�+��������� � ����� � ���/� !�6�������$�;"���$�� � � �V��)� � �U���� ;������������;�������J����� � � ��Q�� � �)�U�

64.36 133.82 11. SHORT TERM PROVISIONS � Z���&���$���4�%'�*� � � �/�Q�� � /U�UQ� ��P���Y���������6����� � � ���Q/� � �Q�VV� ��P�����6�����������+"�������4� � � /���� � /�Q�

� � � � � � � /)�V�� � U����

Page 78: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

77

/0K�

1-�

�;

��&

&�

"&

����

"�+

#&

"�

(Rs.

in L

acs)

DESC

RIPT

ION

GRO

SS C

ARRY

ING

AM

OUN

T

DEPR

ECIA

TIO

N / A

MO

RTIS

ATIO

NNE

T C

ARRY

ING

AM

OUN

T

AS A

T 5=

5/=0

�/Q

ADDI

TIO

NS

DURI

NG

THE

YEAR

SALE

S /

ADJU

ST-

MEN

TS

AS A

T 5=

5/=0

�/�

UP T

O

5=5/

=0�/

QPR

OVI

DED

DURI

NG

THE

YEAR

SALE

S /

ADJU

ST-

MEN

TS

UP T

O

5=5/

=0�/

�AS

AT

5=5/

=0�/

�AS

AT

5=5/

=0�/

Q

TANG

IBLE

ASS

ETS

�*�`

!'�

165.

520.

13–

165.

65 –

– –

–16

5.65

165.

52

�*��

{&`�

&'J

981

2.16

–81

2.16

�/��

�)�U

�))

–36

1.38

450.

78/V

)�QQ

�*�Y

`!'�

�j�

!;~&

'EB&

E9��

����

�Q)

�/�Q

) –

1085

.58

638.

83QU

��)

–71

7.42

368.

17/�

��)�

/*�`

!�_

B!�_

B��E

�{&

Y E'

�68

.86

10.5

5 –

Q)�/

�46

.78

5.47

–52

.25

27.1

6��

��)

�*�Y

!��E

B'�j

��&;

E945

6.25

36.3

4 –

/)��

�)31

3.27

13.3

0 –

326.

5716

6.02

�/��

)U

V*��

__

`9�j

�& Y`

E E'

�928

.45

– –

28.4

510

.76

2.08

–12

.84

15.6

1�Q

�V)

Q*�Z

{B'&

�{BE

�j�Z

&��&

'J9

�Q�)

Q1.

72 –

�)�V

)41

.75

8.70

–50

.45

)���

16.2

3

U*�E

`E;�

B&;�

&'9�

!``!

�&_

'14

8.37

– –

148.

3762

.37

12.3

5 –

74.7

273

.65

86.0

0

)*�

_�_

B�OE

~&;`

E953

.34

0.48

–53

.82

36.7

04.

00 –

40.7

013

.12

16.6

4

��*�;

_

Y{�E

B9�Y

�;78

.62

0.28

–QU

�)�

V/�)

U7.

27 –

72.2

56.

6513

.64

INTA

NGIB

LE A

SSET

S

�*�E

BY�9

_Z�

�!B

E74

.44

– –

74.4

458

.33

)�/�

–67

.78

6.66

16.1

1

�*�;

_

Y{�E

B�9_

Z��

!BE

�)��

V–

–�)

��V

27.3

80.

70 –

28

.08

1.2

8��

�)U

�*�`

&;E'

;E24

.40

–24

.40

21.4

5��

)� –

22.3

82.

02��

)�

CAPI

TAL

WO

RK IN

PRO

GRE

SS25

.62

–25

.62

– –

– –

–25

.62

�_�!

`30

74.1

6U/

��)

25.6

231

32.8

3�V

V/�)

)16

1.83

–18

26.8

4��

���)

)�/

�)��

Q

YBEO

&_{9

��E!

B30

34.2

1�)

�)�

–30

74.1

614

84.8

018

0.20

–�V

V/�)

)�/

�)��

Q –

Not

e :

�*�

Y��

���

�j��

���

����

"��

�B��

�V�V

����

����

����

����

�9"�

���

���+

����

��

�*�

��

��+�

6��

�"�

����

����

����

���

����

�$�"

����

����

��"$

"���

���

��

����

����

���

����

"��6

���

�B��

��/�

���`

����

����

��

����

����

$��

��

��

Y��

���j

� ��

���

���

���B

��QV

����

`���

�����

���

���4

���

���

���

����

����

��"��

���

���

���

������

�+�

�]��

����

���"

����

����

���+

��]�

6��"

is

nil.

��*

��

��

����

����

����

���

��

�����

"��

�B��

)�Q�

�����

���

��

����

����

���

����

$�"

����

�����

���

���

����

���

����

����

���

���

�"��

�6��

"���

���

rem

aini

ng u

sefu

l life

are

NIL

as

on 0

1.04

.201

4.

Page 79: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

78

(Rs. in Lacs) As at As at

5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q/5K� �!#!>+*$$�!"�-!�ESTMENT Quoted (Long Term)� �����Z"��������E["���9��������B����?<���������

� Y"���+�'�����������]�%Y�6��"�����Q���["���������

� ���B����?<���*� � � ����� � ����

� ��]��O��"�B������/��?<�%Y�6��"�����B������UQ�?<*� � �

14. LONG TERM LOANS AND ADVANCES � %{���"���;��������J���*� � � � � �� !�6��������6��+����������������]������ � � � � � or for the value to be received 14.86 14.86

� 9�"����������� � � �Q��Q� � �Q�)/

52.23 52.80

�*� !�6�������������"����$�� ?������9��]���&��"����������]���E4�"�������������+������+�the company on failure by the party to pay as per the Court order, which is still pending.

/�K� -!��!"#$-�&�%!����]���6��"�������������+����

� $����$��������$������6��"����������'���'����Z*�

� Z�������J������B���'���'���/%�*�� � � U����/� � V�V���

� B��� ���������B���'���'����%+*�� � � ��U���� � U��Q)

� ;���"$�+��9������9���������Y����j�Z"��� � �����Q� � QQ��U

� Y��]���� �������� � � �)��V� � �)�VU

� � � � � � � ��V��U�� � U�)��U

� '��(� �*�_"���������+�6��B��� �����������B���U�����������������������%Y�6��"������<�'��*

� � � � �*�_"���������+�6��B��� �����������B���/����������������������@�++��%Y�6��"��������B���/��������*

� � � � �*�_"���������+�6��;���"$�+��9��������B���/�/)��������������������%Y�6��"��������'��*�

� � � � /*�_"���������+�6��Z�������J��������B��������V��������������������%Y�6��"��������B���QV�/Q�����*

� � � � �*�_"���������+�6��Z�������J��������B�����/���������������������������%Y�6��"������<�B����U������*

16. TRADE RECEIVABLES

� {���"���;��������J����(�

� ��������9�4�$���������$�����"����� � � �QQ/�U�� � Q�)�/Q

� _�����+��� � � ���V���� � /��V��/

� � � � � � � ��U����� � /Q)V���

�*� E4����� ������� ��� ������� 4������ ���$� �� ������ ����� ��� B��� �)�Q���� ����� %Y�6��"�� ���B���/�������*���"�������+�������������������$��������$������������4����������������������������������"������������������������������B�����Q���/������%Y�6��"������B�����QU��������*��_"����������B���V/�Q���������6������+���������

Page 80: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

79

(Rs. in Lacs) As at As at

5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

17. CASH AND BANK BALANCES

Cash and Cash Equivalents

� ;����&��������%!���������+� ����$��*� � ����U� � ���/�

� ����������������]���

� _��;"�����!���"����%&���"����������������B�����/V������� VQ�V/� � ���Q��

� `�����������6���������"��*�%Y�6��"�����B����/V������*� � � �

� � � � � � � U��)�� � ����/�

Other Bank Balances

� Z�4����������%�������������]������"����������*� � )V�U�� � )��V�

� �&���"������4�������������B��Q���U������%Y�6��"������

� B���/�)Q�����*������$�����������$������$��"����

Interest accrued but not due on above 22.46 6.36

200.23 125.11

18. SHORT TERM LOANS & ADVANCES

UNSECURED CONSIDERED GOOD

!�6��������6��+����������������]������ � � � � �

or for the value to be received 32.66 64.65

� &���$���4�B�"���B��6�+�� � � )�)�� � )�)�

Advances to Staff 7.24 5.61

� _����!�6�����B���'���'���U%6*�� � � ������ � �����

� � � � � � � ))�U�� � �����Q

19. OTHER CURRENT ASSETS

UNSECURED CONSIDERED GOOD

� E4�����&�����6�B��6�+�� � � Q���)� � ����V/

� ;�6���j�9�6�����4�B��6�+�� � � �VQ��Q� � ��)�U�

� &��"����4�;�����B��6�+���B���'���'���U%���*�� � V�U��)� � Q�U�U�

� Y��������"�4�����Z�������E4������;�������� � ��Q/� � ����

� _����B��6�+�� � � /�U)� � ���UV

� � � � � � � )���UU� � ��)Q���

Page 81: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

80

NOTES FORMING PART OF THE PROFIT & LOSS ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 5/&"�'�$+23�0�/�

(Rs. in Lacs) As at As at

5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q0�K� $���!*��1$#'�#��$�"-#! � E4�����9��� � )������� � )����)Q� `���(�Z������ � �Q��Q�� )�����)� �U����� U)Q��)V� ��$�����9���%'�����;������E4����?�O���*� � ������� � ��Q���� � � � � � � )�U���/� � )�QU��Q Other operating revenue E4�����&�����6��<�B������ � ��Q��U� � �U��/Q� E4�����&�����6��<�{�������� � VU��/� /���U�� ����)�� /U���U� �����"���� � � �V�Q�� � �)���� _������ � � �V�)�� � �V�)Q� � � � � � � )V�)�))� � )Q�V�V� Details of Products Sold � �*� ;��������� � � )�U���/� � )�QQ�VU� +*� �9�Y���"���%Z�+�������9��*� � � �� � ���)� � � � � � � )�U���/� � )�QU��Q0/K� #"2�$�-!+#'�� � � � � � Interest 24.16 11.12 Dividend – 0.26 � E4������B�����������%'�*� � ��U��Q� � )/�VV��� _������ � U��/� �V��VQ� ���U�� ��V�U/�00K� '�!*1�+"*$-!@�����!&�&� Raw Materials Consumed � _������9���]� � U��Q)� � �/V�U�� !����(�Y"�������%'�����;������E4��������O!�*�� /U���U)� � /V�U��Q�

� � � � � � /UUV�VU� � /)����U� `���(�;�������9���]� � ��U���� /Q/U�V�� U��Q)� /U�)��)

C���"$�+��9�����j�9�����;���"$�� � � �Q��U�� � �/)�Q/� Y����j�Z"��� � � )�)���� � ������)� _���� ��"����"�����E4����� � � ��)�V)� � ����V� Clearing & Forwarding Import 12.55 0.57 Custom Duty 0.08 – Factory Rent 4.32 4.32� ;�������&������ � � VQ��)� � Q)��/� Y���"�����;�������E4����� � � )���� � /�QV� Y"��������4� � � ���V� � ���) Repairs & Maintenance : � � ��� �������j�_����� � )U���� � ������

� � ���9���j�J������ � ���)�� ��U�)�� ������� ��Q��1

6628.44 6806.51

Page 82: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

81

(Rs. in Lacs) As at As at

5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

� �*� Details of Raw Material Consumed � � %&���"�����������*� � � � � � Indigenous � � Y���&���� � � �)���V�� � ��)/�Q�

� � 9������ � � �VQ���)� � �������

� � _����� � � �Q��)�� � �Q���Q

� � � � � � � /Q/U�V�� � /U�)��)

� +*� Details of Closing Stock of Raw Materials

Raw Materials

� � Y���&����j�9����� � � ��V���� � Q)��V

M.S.Materials for Fabricated Steel 4.32 2.54

� � _����� � � �Q��U� � ��U)

� � � � � � � ��U���� � U��Q)

05K� �*$+2�&��#1�1-!-&2�;=�&�'-�1-!-&2�;�@##;&� � � � �� ;������� � � /���)/� � /��V

� �9�Y���"���%Z�+�������9��*� � � ����� � ��)V

� � � � � � � /���)/� � �����

0QK� �-!+$��&��=;�+$��&��-!�&"#+{�#1�1-!-&2�;�@##;&

� ;�������9���]�� � � U����/� � V�V����

� _������9���]� � � V�V���� � Q�)��V

� � � � � � � %�V)���*� � ������

� �*� Details of Closing Stock of Finished Goods

Casting 803.72 634.71

� � �9�Y���"���%Z�+�������9��*� � � ��V�� � ��V��

805.34 636.33

0�K� �'��#%���k�!�1-"�����!&�&

� 9������� � � �)��UV� � �V)���

Wages 727.25 681.43

� ���"�����9�����j�;����������� � � ���)Q� � ����U

� E9&�;�����+"����� � � �Q���� � �U��/

� ���]$��j�9�����������E4����� � � ���V�� � ���U�

� ;�����+"��������YZ����������Z"���� � � /Q��)� � //��/

� J���"��� � � ����)� � �V���

� � � � � � � ��/)���� � �071.57

Page 83: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

82

(Rs. in Lacs) As at As at

5/K�5K0�/�� �5/K�5K0�/Q

0�K� 1INANCE COST Interest : � � ������]����������������$������%'�*� � � /������ � ��V�VQ

� � ������]������$�`���� � � Q��Q� � �/�UU

� � ���_����� � � ����� � ����

� ���]�;������ � � ����U/� � )����

� E4�����J"������Z�� � � //��Q� � /V��V

� Z������;������ � � )/�/�� � )����

654.25 558.53

0~K� #"2�$�����!&�&

� ;�������j�Z����������E4�����%E4����*� � � ������� � ��U�Q/

� %&���"�����;�������_"�����*

Repairs & Maintenance � � ���_����!����� � � ���U�� � /Q�//

� B����j���4�� � � ���U�� � ���V/

� ;�$$������� � � �����)� � )���

Discount Allowed 16.20 1.23

� �����+������������� � � ���VU� � /U���

� &��"����� � � ��QQ� � V��)

� Y��]����;����� � � �U����� � �Q/��/

� ���������B$"�������� � � ���)�� � ����V

Auditors Remuneration 5.00 5.00

Director's Meeting Fees 4.68 2.65

Inspection Service Charges 85.52 56.02

� 9"�����+�����������������_��� � � )���� � ���Q�

� ��������"��E4����� � � �/����� � ����Q�

� � � � � � � U)��/V� � Q))�))

�*���9"�����+���+���������������������"���B���Q�)��`����%Y�6��"�����B������Q�`���*��������"���������������"������������6����

Page 84: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

83

0�K OTHER NOTES � �*� E���$�����$�"�����������������$����������+�4�"������;�������!���"������B���'&`�%'����� � ��6�������B���'&`*�%Y�6��"�����B���/��Q���������������6����B������V�������*� ��*� ;������������+������������6����������������������(� � � �(Rs. in Lacs)

As at As at 5/K�5K/�� � 5/K�5K/Q

� �*� _"�������������]�J"������ � � ��/�VU� � �Q���� +*������"����"��j�Y�����"����;������E4����`��� � UV��V� � UV��V� �*� ����"���O����$�����������Z����������������Q<�U� � ������� � ������� �*� �"������+��]����6���$�"�������B���Q������%!����4*�� � � �� � %Y�6��"�����B����Q��������*�����"+�������4������������������ � � *� &�����������������$��������������"���������������������������������6��������������������� � ��"��� ��� +"������� ~��6�� ��� ��$���x�� $����$��� ���� ���� 4���� ����� ���� � � ��������������������"����������6����$�������������6���������������������������������� the company.

���*� ���;�$�������������������������$�������"������&��"����4�;������$�"���������B����V����������������Z�����������������<�V������������6��������������"?��UQ�������O!��!��������������������!�������!"������x�������������?��?�����������������������������������������������+���

� �������������;�$$��������4��!�����������B6������������������������������������Q<�U�����������������������+����@�����;�$$����������9������4��#��]����%9�"��*�;��������������the total claim of ITC for that year and also raised a demand for Rs.100.13 lacs.The revision ��������������������������������������;���$������������"������&��"����4�;�������������������������������������������6����"��������������"�����������������9������4������$�������;�$����4�������������������������"�������$������������������ ��� $������ ���$� ����� �����������������$�������������+����6����+������������������������$������ ���]�� �"�� ����$�����������$����������$�������������������"������"������������"�����"���������"����������������������$�����������������6�����6�����������"�������&��"����4�;������$�"���������B��)���V� ������B���U����� ����� ���� B��� ������ ����� �"�� ��� ����$�� $��� ���� ��� ��������� ��� ����<����������<���/��������/<��������������"+$����������&��$����������["�6�����������amount of claim.

�6*� ��� ��$���� ��������� �6��"� ������� ��� 4����� ����� ��� ���� ���� ��� ���� ������� ���realised as mutually agreed.

6*� ���!����������;�$$�����������;������E4�����#��<&&�����~������;�$$�������������6�������two separate demands with penalty agreegating to Rs. 136.56 lacs out of which Rs. 50.00 lacs was ��������������������������Q<�U�����;�$������������!������������������+�6��$�����+�������;�$$�����������%!�����<�&�j�&&*����;������E4����#��]��������������������������

6�*� @���?�������#���������>����������k���������| ���;�$���������������+��������"���������E6��$��������������$������6�����

��� $��� ��� ��6��� ���� �� ����"��� ��� �����"�� ��� ��� ���� ������ %����� ������ �����*� ���� ����completed year of service.

� ���;�$������������6����`�6�E�����$�����������$���������+�"�"���������6����carried forward and eligible for encashment upon retirement / termination.

� ���������������+����"$$����������$�������������+����4�������������������Y���������`�����!���"��������$�"��������������������������9����������������6�������

Page 85: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

84

����������������?�� '��$����+����4����%������������E$����;���*�

(Rs. in Lacs)� � � � � 0�/Q>/�� �0�/5>/Q

Gratuity Leave Gratuity Leave Encashment Encashment

;"�����9�6���;���� � U��)� ��/�� U��U� ���)� � &������;���� � /��)� ���V� ��/V� ���/� � E4�������"����������������� � ��� ��� ��� ��� � ;"�����$���;����?�%;����*� � �� ��� �� ��� � 9���$���;����?�%;����*� � �� ��� �� ��� � !$����\���������Y����9�6���;���� � �� ��� �� ��� � !��"������`�����?�%J����*� � U�)�� ����� /�VQ� Q�Q� "������ ���������������������� � 00K�}� 5K}/� /�K0/� �KQ�� � ������������������������

Balance Sheet 0�/Q>/�� �0�/5>/Q Gratuity Leave Gratuity Leave Encashment Encashment

� � Y�����O��"��������������_+��������� V)��)� Q���� ������ ��)�

� � Z����O��"����Y����!����� � �� �� �� �

� � Z"����9���"���9"���"�?%�����*�� � %V)��U*� %Q���*� %�����*� %��)�*

� � E���������������9���!����`�$��� � �� �� �� �

� � {����������Y����9�6���;����� � �� �� ��� �

Net Asset/(Liability) recognised in � � %V)��U*� %Q���*� %�����*� %��)�* Balance Sheet

;������������������6��"���������+�����+����������������������(

0�/Q>/�� �0�/5>/Q

Gratuity Leave Gratuity Leave Encashment Encashment

� � _�����������+�����+��������� � ������ ��)�� �U�/U� ��QU� � ;"�����9�6���;���� � U��)� ��/�� U��U� ���)� � &������;���� � /��)� ���V� ��/V� ���/� � ;"�����$���;����?�%;����*� � �� ��� �� ��� � 9���$���;����?�%;����*� � �� �� ���� �� � E$����;�����+"����� � �� �� ���� �� � Y����!$��$���� � �� �� ��� ���� Acquisitions – – – – � � !��"������%�����*?`����� � U�)��� ����� /�VQ�� Q�Q/� � ������Y���� � %����*� %��Q/*� %��VQ*� %U���* +���������������������������� � V)��)� Q���� ������ ��)�

Page 86: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

85

� � ;����������������6��"����Y����!������������������(� � � (Rs. in Lacs)

0�/Q>/�� �0�/5>/Q

Gratuity Leave Gratuity Leave

Encashment Encashment

� � _�����������6��"��������������� � �� �� �� �����

Actual return on plan assets – – – –

Actual Company Contributions 3.53 0.74 3.67 8.32

� � E$����;�����+"������ �� �� �� ��� �

� � ����������� � %����*� %��Q/*� %��VQ*� %U���*

Closing fair value of plan assets – – – –

� � ����������������"$�������������%�*������"�������j�%�*�9�������������

� ��������"����������"���+�+����"�������$��]��������6����+�����J�6��$���+�����������

����"��������������������$������$��������������������+������������������������������"�����]�

����"����������������������������$�����������������6������������

� � ���������������"$�������$����������������"���������������������(

0�/Q>/�� �0�/5>/Q

Gratuity Leave Gratuity Leave

Encashment Encashment

Discount B���������"$���$��"���� Q�U��� Q�U��� )����� )����

Rate of increase in salaries 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

� � E4�����!6�����$����������]������6��� ���V�� ����Q� ���/�� ����)

� � ���$�����%���*�

� 9��$���������"��������"��������"����"��������������������"$���������������4���������of return on assets is applicable.

Amount for the current period are as follows:

0�/Q>/�� �0�/5>/Q

Gratuity Leave Gratuity Leave

Encashment Encashment

� � �����+�����+��������� � V)��)� Q���� ������ ��)�

� � Y����!����� � �� �� ����� ��

&?���?��=��������� � %V)��)*� %Q���*� %�����*� %��)�*

� � ����+�6������$������������������+����������"������������������

Page 87: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

86

v��*�&�������inion of the board, all Current Assets and Non-Current Assets have a value on realisation

in the ordinary course of business at least equal to the amount at which they are stated in the

����"����������������$���������$��������6��������������+����6��+������$������

6���*�����������������+����������������4��������+���������������+������������������"������

+"�����������������������$���������$�������������������6�+���������������"�����������

�����"��������+��������������������9����!���������������������+���������6�+��������������

non-current.

�4*� Z������E4��������������B����U��U������%Y�6��"����������B���)/�VV�����*����������4������

��������B�����Q/�������%Y�6��"������B�����������*����������"��������6���������"�4�������������

4������������������$��]�����$��]��������������B�����Q�������%Y����B������V�����*����������"��

���������������������������4����������������"�����������

4*� ���������������+�����������������+"�����������;�$���x�������������������+�������������

$��]�����������������������������������"����

Sales Revenue By Geographical Market

(Rs. in Lacs)

0�/Q>/�� � 0�/5>/Q

Export Sales (Net of Freight)

� � '�����!$����� � � �/U���U� � �����)V

� � �����E����� � � �)U����� � �/U����

� � E"���� � � �����/�� � �)U����

Asia – 5.20

Australia 48.47 1.40

Domestic Sale 150.25 207.31

���;�$����������$$����������4���������������+�����������������������������$���������

���������"���������$�����"������4�������?�������������4���������������+���������6�����

been furnished.

4�*� Y��6�����������"�������4�����+��$���"����������$�������������������&���$���4�!����������

MAT credit.

Page 88: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

C A R N A T I O NIndustries Limited

87

4��*�B�����������������"�������������������((Rs. in Lacs)

Sl. Name Relationship Nature of Amount Outstanding No. Transaction (Rs.) (Rs.)

��� ��B�Y�9����� ���������������� B$"�������� ������ ��QU

Meeting Fees 0.81 –

2. Mr.Suvobrata Saha Jt. Managing Director Remuneration 10.83 0.78

Meeting Fees 0.45 –

��� ���!�"��#"$������� �������$��������� B$"�������� ��)V� ����

Meeting Fees 0.58 –

/�� ���B�$���;�������@��� '���E4�"��6��������� �����Z�� ����� �

� � � ;����$���_���� ����� �� � � E4����

��� ��� ��������� '���E4�"��6��������� �����Z�� ��)V� �

V�� ������;��]��+����� '���E4�"��6��������� �����Z�� ��U�� �

7. Mr. S. Agarwal Company Secretary Remuneration 6.27 1.02

U�� ��������+�J���"�� ;����Z���������_����� B$"�������� V�VQ� ���V

)�� ���!+������������� _����<;��������!������� B$"�������� Q���� ����

���� �������9��������%Y*�� E����������6�������� Y�$������ ���UU���� �

� `���� ]� ����$���� ;�������� � � personel and their Capital Goods relatives are able to

� � 4����������������

� � ���"���� � �

��� '�����&';� ����;���������6��� E4�����9��� ����U�� ���V�)�

� � ������]� ����$���� `�����$���&���� �/��V� �V��/� personel are able to

� � 4���������������

� � ���"���� � � � (Rs. in Lacs)

5/K�5K/�� 5/K�5K/Q

� 4���*� !"�����x��B$"��������&���"��

Audit Fees 4.50 4.50

� � ��4�!"����Z�� ����� ����

5.00 5.00

Page 89: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

32nd Annual Report 2014-15

88

� 4�6*� !���������������$�������"��"�������������6��������������������������Y���<&&��������"��&&&�������� Companies Act, 2013 (Rs. in Lacs) 5/K�5K/�� 5/K�5K/Q �* Earnings in Foreign Exchange during the year

E4��������J�����%Z�_��*� U����/�� U)Q��)V�

� � _6������������� /Q/�U/� ��� � _����� ��V�)�� �U��)�

� ��*� Expenditure in Foreign Currency

a. Travelling & Conveyance 20.14 14.82 b. Licence Fees 6.87 2.57 � � ��� ;�$$������� �����)� )����� � ��� Z���������]�;����� �)���� �)�VU� e. Inspection Charges 8.71 4.77 � � ��� �����+�������������� U���� /U���� g. Discount Allowed 16.20 1.23

� ���*� CIF Value of Import

� � _6������������� �/���)�� �

� 46*� ���6���6������"$���

� � ���6���6������������"��������������������������9������(� � �

Y�����"���� Y"����

Forward Contract to sale US ${9���/��������%����� ���������/(�{9�����)����/�*B������V�`����%����� ���������/�B��)�)V�����*

Hedge of buyers credit.

Forward Contract to sale EUROE{B_�����������%����� ���������/(�E{B_�U�U�Q�VU*B��Q���U�`����%����� ���������/(�B��Q/�)U�����*

Hedge of buyers credit.

Forward Contract to sale GBPJ�Y�'&`�%����� ���������/(�J�Y���������*B���'&`�%����� ���������/(�B���U�)������*

Hedge of buyers credit.

� 46�*�� Y�6��"����x����"�����6�+������"���?��6�������6����"�����������

Page 90: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private
Page 91: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private
Page 92: C A R N A T I O N - Bombay Stock · PDF file · 2015-09-15C A R N A T I O N Industries Limited 1 BOARD OF DIRECTORS ... Mr. Ramesh Chandra Jha (upto 26.5.2015) R&D Infotech Private

AcARt'tATTot't

FORM A

ANIIUAL AT]DIT REPORT TO BE FILED WruH THE STOCK EXCHANGES

I 1. ! Name of the Company I Carnation Industries,Limited i

12: 'fffiu-ilT'iiiidftiflttuts for I 3t* Match,20ls -_-

INDUSTRIES LTD.222, ACHARYA JAGADTSH CHANDRA BOSE ROAD, KOLKATA-7OOOI7,,INDIA

@ : 2280 3127,2290 2256,2287 8229 Fax : 9l-33-2287 9938E-mail : [email protected]

trYeb : wtvw.ca rnationinduslries.com'. iiit;' 1ir:lllir|l!1,.;l-r.iii..;ii

$

the year ended3. I Tvpe of observation Un ified / tn a,t+<t o, E*?h*e i 5

iruat

4. Frequency of Observation A1>paeA F\66+ Tirne.5. To be Signed by-

i) Managing Director

R. P SEHGAL )

ii) cro rq ur

iii) Audit CommiffeeChairman

ch

iv) Auditor of theCompany

ior lain & Bagrrrlr

fiM}'jDf

Registered OfJice :

2811, JHEEL ROAD, P.O. SALKIA, LILUAH, HOWRAH - 7II 204