Basel II Capital Accord Report at SBP

7/23/2019 Basel II Capital Accord Report at SBP

1/48

Pchb 3 ni6=

ZVCVB DCKA NI PCALZVCKDckalkh Zbtyljb Jntpntcvlnk -Dcka,

Iclzcecdcf

Lkvbtkzmlp Tbpntv

Dczbe LL ) Lvz Lopebobkvcvlnk lk Pcalzvck Dckalkh

Zbjvnt

Zrdolvvbf Vn1

Jmlbi Ockchbt

ZDP -DZJ, Dcka Iclzcecdcf

Jnntflkcvnt Niiljbt1

Ot+ Ormcoocf Tbmck Zrdolvvbf d|1Cfolklzvtcvlnk Fbpctvobkv Ccolt Tcwc

ODC/0=/034

O+D+C -Ilkckjb,

Rklybtzlv| ni Zcthnfmc% Zcthnfmc


2/48

Pchb 4 ni6=

L xnref elab vn vmcka nrt jnntflkcvnt Ot+ Ormcoocf Tbmck xmn xcz

cexc|z vmbtb vn mbep ckf hrlfb rz xmbk xb kbbfbf mbep+ Mlz pbtjbpvlyb jtlvljlzo abpv

rz xntalkh vn ocab vmlz ptngbjv ontb iree ptnni+ Xb ctb vmckaire vn mlo int mlz

bkjnrtchlkh ckf ycercdeb zrppntv+ Xntalkh rkfbt mlo xcz ck b}vtbobe|

aknxebfhbcdeb ckf bktljmlkh b}pbtlbkjb int rz+ Xb ctb ybt| vmckaire vn mlo int cee

vmb ycerb cfflvlnk ckf bkmckjbobkv fnkb vn rz+

Kn xntfz jck cfbsrcvbe| b}ptbzz o| nybttlflkh fbdv ni htcvlvrfb vn o| pctbkvz

xmnzb zrppntv mbepz ob lk cee vmb xc|+ Cdnyb cee L zmcee vmcka o| itlbkfz xmn

jnkzvckve| bkjnrtchbf ckf debzzbf ob zn cz vn bkcdeb ob vn fn vmlz xnta zrjjbzziree|+


3/48

Pchb : ni6=

Iltzv ni cee L xnref elab vn vmcka vmcv htbcv bkvlv| vmcv mbepbf rz vn hbv vmtnrhm

vmlz tbpntv zcibe|% vmb nkb xmn xcz cexc|z vmbtb xmbk kn nkb xcz#

ZMRABT/ CEE/ MROFRELEECM#

Xnref vmcv L mcyb xntfz vn pc| vtldrvb vn nrt enylkh pctbkvz ckf vbcjmbtz xmnzb

lkycercdeb ptc|z zcervct| cfoltb ckf bodnf|lkh cvvlvrfb abpv nrt zpltlv celyb vn

zvtlyb int aknxebfhb ckf lkvbhtlv| xmljm bkcdeb rz vn tbcjm olebzvnkb+

L xnref cezn elab vn b}ptbzz bkntonrz htcvlvrfb vn nrt tbzpbjvcdeb vbcjmbt Ot+

Ormcoocf Tbmck int ptnylflkh vmb fltbjvlnk int vmlz ptngbjv ckf int mbeplkh rz

lk tbilklkh nrt biintv ckf lfbcz+

L cezn cjaknxebfhb vmb mbep ckf pebczckv hcvmbtlkh ni cee nrt jeczz ibeenxz+ L co

cezn vmckaire vn cee ni vmnzb pbnpeb xmn mbepbf rz lk cjjnopelzmlkh nrt ptngbjv+


4/48

Pchb 6 ni6=

Cdzvtcjv+++09

3+0 Lkvtnfrjvlnk ni Dczbe Jcplvce Cjjntf+08

Mlzvnt| ni Dczbe L Cjjntf08

Hncez ni Dczbe L Cjjntf +0=

Jcplvce zvtrjvrtb rkfbt Jcplvce Cjjntf ++0=

Obtlvz ) Xbcakbzz ni Dczbe L Cjjntf 30

4+0 Lkvtnfrjvlnk ni Dczbe LL Cjjntf++++++++++++++++++++++++++++++++++++++33

Mlzvnt| ni Dczbe LL Cjjntf+33

Ndgbjvlybz ni Dczbe LL Cjjntf34

Tcvlnkceb ni Dczbe LL Cjjntf 3:

Jnopctlznk ni Dczbe L ) Dczbe LL Cjjntf+3:

Tlza Dczbf Jcplvce Zvckfctf++ 36

Prtpnzb dbmlkf vmb Kbx Cjjntf+++36

Zjnpb ni Cppeljcvlnk+32

Kbx Dczbe Jcplvce Cjjntf 32


5/48

Pchb 2 ni6=

:+0Drleflkh Denjaz ni Dczbe LL Cjjntf+++39

Pleect 37 Olkloro Jcplvce Tbsrltbobkv 38

Tbhrecvnt| Jcplvce) Jcplvce Bebobkvz++ 3=

V|pbz ni Tlzaz 3 Ptnylfbz c jrzmlnk chclkzv rkb}pbjvbf enzz vmcv oc| ctlzb frb vn jtbflv.octabv.npbtcvlnkce tlza+ Jcplvce vmcv kbbfz vn db oclkvclkbf cz c ptnpntvlnk ni tlza dczbf czzbvz lz vbtobf cz tlza dczbf

jcplvce nvmbtxlzb vbtobf cz jcplvce cfbsrcj| tcvln -JCT,+

B+h+ dcka fnbz knv oclkvclk ck| jcplvce vnxctfz jtbflv tlza jnopnkbkv ni Hn L dnkfz cz lv lz knk/b}lzvbkv+

Prtpnzb dbmlkf vmb Kbx Cjjntf

Vmb irkfcobkvce ndgbjvlyb ni vmb jnoolvvbb`z xnta mcz dbbk vn fbybenp c itcobxnta vmcv xnref

irtvmbt zvtbkhvmbk vmb znrkfkbzz ckf zvcdlelv| ni vmb lkvbtkcvlnkce dckalkh z|zvbo xmleb tboclklkh

zriiljlbkv jnkzlzvbkj| vmcv jcplvce cfbsrcj| tbhrecvlnk xlee knv db c zlhkliljckv znrtjb ni jnopbvlvlyb

lkbsrcelv| conkh lkvbtkcvlnkce cjvlyb dckaz+

Jcplvce tbsrltbobkv zmnref lkjtbczb int dckaz vmcv mnef tlza| czzbvz ckf fbjtbczb zlhkliljckve| int

dckaz vmcv mnef zcibt pntvinelnz+

Zjnpb ni Cppeljcvlnk

Dczbe LL mcz dbjnob ck lkvbtkcvlnkce jnopbvlvlnk int jnkzrevckvz% Mnx vn mbep dckaz ceenjcvb ebzzjcplvce

Dczbe LL jtbcvbz lkjbkvlybz int dckaz vn ontb tlza| czzbvz vn rktbhrecvbf pctvz ni vmb mneflkhjnopcklbz

Vmb kbx jcplvce cjjntf xlee db cppelbf nk c jnkznelfcvbf dczlz vn1

Mneflkh jnopcklbz ni dckalkh htnrpz nk c jnkznelfcvbf dczlz Cee lkvbtkcvlnkcee| cjvlyb dckaz cv bybt| ebybe lk vmb dckalkh htnrp Lkflylfrce dckaz orzv cezn db cfbsrcvbe|1 jcplvcelwbf nk c zvckf cenkb dczlz


15/48

Pchb 32 ni6=

Vmb Kbx Dczbe Jcplvce Cjjntf

Vnvce Jcplvce Jcplvce Cfbsrcj| Tcvln -Olk =", JCTJtbflv Tlza ! Octabv Tlza ! Npbtcvlnkce Tlza

Vmb kbx Cjjntf injrzbz nk tbylzlkh nke| vmb fbknolkcvnt -Tlza/xblhmvbf czzbvz,% vmb fbilklvlnk ckf

tbsrltbobkvz int jcplvce ctb rkjmckhbf itno vmb ntlhlkce Cjjntf+ Hbkbtce tbsrltbobkv int dckaz vn

mnef vnvce jcplvce bsrlycebkv vn cv ebczv =" ni vmblt Tlza xblhmvbf czzbvz+

Tckhbz ni npvlnkz ctb cyclecdeb int fbvbtolklkh jcplvce tbsrltbobkv int1

Jtbflv tlza Npbtcvlnkce tlza Octabv tlza Itcobxnta cezn ceenxz Elolvbf fbhtbb ni Kcvlnkce Flzjtbvlnk

Tbylzbf Rkjmckhbf Kbx


16/48

Pchb 39 ni6=

:+0 Drleflkh Denjaz ni Dczbe LL Cjjntf

DRLEFLKH DENJAZ NI DCZBE LL

Pleect 3

Olkloro

Jcplvce

Tbsrltbobkv

Pleect 4

Zrpbtylznt|

Tbylbx

Ptnjbzz

Pleect :

Octabv

Flzjlpelkb

Bzvcdelzmbz

olkloro

zvckfctfz int

ockchbobkv ni

jcplvce nk c ontb

tlza zbkzlvlyb

dczlz ckf

zpbjliljcee|cfftbzzbz1

Jtbflv Tlza Npbtcvlnkce

Tlza

Octabv Tlza

Lkjtbczb vmb

tbzpnkzldlelv| ckf

ebybez ni

flzjtbvlnk int

zrpbtylznt|

tbylbxz ckf

jnkvtne jnybtlkh1

Ptnjbzz nijcplvce ckf Tlza

ptnileb

ockchbobkv

JcplvceCfbsrcj|

Ebybe ni jcplvcejmcthb

Ptncjvlybonklvntlkh ni

jcplvce ebybezBkzrtlkh

Tbobflce

cjvlnk

Bzvcdelzmbz

olkloro

zvckfctfz int

ockchbobkv ni

jcplvce nk c ontb

tlza zbkzlvlyb

dczlz ckf

zpbjliljcee|cfftbzzbz1

Fbzjtlpvlnk nitlza

ockchbobkv

cpptncjmbz

Ebybez nijcplvce

Ckce|zlz ni tlza


17/48

Pchb 38 ni6=

Vmb vmtbb pleectz vnhbvmbt ctb lkvbkfbf vn cjmlbyb c ebybe ni jcplvce jnoobkzrtcvb xlvm c dckaz

nybtcee tlza ptnileb

Jnttbecvlnk dbvxbbk tbsrltbf jcplvce ckf biibjvlybkbzz ni dckaz tlza ockchbobkv Lkjtbczbf jcplvce lz knv vmb nke| xc| vn biibjvlybe| cfftbzzlkh ck lkjtbczb lk tlzaz Zvtbkhvmbk tlza ockchbobkv Cppe| lkvbtkce elolvz Loptnyb lkvbtkce jnkvtnez

Pleect37 Olkloro Jcplvce Tbsrltbobkv -OJT,

Lv ptnylfbz cpptncjmbz vn vmb jcejrecvlnk ni jcplvce jmckhbz lk vmb ctbcz ni jtbflv% npbtcvlnkce ckf

octabv tlza+ Lkjtbczlkhe| jnopeb} obvmnfz ni jcejrecvlnk ctb ceenxbf ckf Dczbe jnoolvvbb b}pbjvz

dcka vn onyb vn vmb cfyckjbf cpptncjmbz cz vmb lkvbtkce tlza ockchbobkv vbjmklsrbz fbybenpbf+

Xlfb tckhb ni jtbflv tlza olvlhckvz mcz cezn dbbk fbybenpbf int vmb 3 zv vlob Jcplvce jmckhbz lk tbecvlnk vn npbtcvlnkce tlza jnkzlfbtbf int vmb 3zv vlob Frb vn1

Krodbt ni ctbcz Kbx jnopeb} ilkckjlce ptnfrjvz ) zvtcvbhlbz Zpbjlcelwbf ptnjbzzlkh npbtcvlnkz Tbelckjb nk tcplfe| byneylkh vbjmknenh| Nrvznrtjbz ckf tbjbkv dcka iclertbz

Int czzbzzlkh vmb dckaz zpbjlilj tlza zlvrcvlnk ckf cpptnptlcvb jcplvce tbznrtjbz b}lzv

Pctv 4 ni Dczbe LL -vmb Kbx Jcplvce Itcobxnta, fbzjtldbz vmb jcejrecvlnk ni vmb vnvce olkloro

jcplvce tbsrltbobkvz int jtbflv% octabv ckf npbtcvlnkce tlza+

Vmb jcplvce cfbsrcj| tcvln -JCT, lz fbilkbf d| vmb ineenxlkh intorec7

JCT ; ="? Srceli|lkh Tbhrecvnt| Jcplvce . Tlza Xblhmvbf Czzbvz Dczbe LL tbsrltbz JCT

-JCT xlee db jcejrecvbf rzlkh vmb fbilklvlnk ni tbhrecvnt| Jcplvce ckf Tlza/xblhmvbf czzbv,


18/48

Pchb 3= ni6=

Tbhrecvnt| Jcplvce

Vmb Dczbe L fbilklvlnk ni belhldeb tbhrecvnt| jcplvce tboclkz lk pecjb+ Vmb jcplvce xmljm lz kbjbzzct|

int vmb jnybtlkh ni ptndcdlelv| ni fbicrev ni hlybk tlza lz jceebf tbhrecvnt| jcplvce+

Jcplvce lk Tbhrecvnt| Jnkvb}v

Jntb Jcplvce7 Vlbt 3

Pclf/rp zmctb jcplvce.jnoonk zvnja Flzjenzbf tbzbtybz Ptbolro nk zmctbz Hbkbtce tbzbtyb Jcplvce fbpnzlvbf xlvm ZDP d| intblhk dckaz

Zrppebobkvct| Jcplvce7 Vlbt 4

Rkflzjenzbf tbzbtybz Czzbv tbycercvlnk tbzbtybz Hbkbtce ptnylzlnkz.hbkbtce enck/enzz tbzbtybz M|dtlf -fbdv.bsrlv|, jcplvce lkzvtrobkvz Zrdntflkcvbf fbdv Tbycercvlnk tbzbtyb

Zrppebobkvct| Jcplvce7 Vlbt : -Cffbf lk ecvbt Dczbe fnjrobkvz,

Zmntv/vbto zrdntflkcvbf Fbdv Jrttbkve| vmb ZCTD cppelbz c jcplvce cfbsrcj| tcvln ni 30"

Vlbt : -Cffbf lk Ecvbt Dczbe Fnjrobkvz,

Vlbt : jcplvce xlee db zrdgbjv vn vmb ineenxlkh jnkflvlnkz7

Lv zmnref mcyb ck ntlhlkce ocvrtlv| ni cv ebczv vxn |bctz ckf xlee db elolvbf vn 420" ni vmb dcka(z Vlbt3 Jcplvce vmcv lz ceenjcvbf vn zrppntv Octabv Tlza+


19/48

Pchb 3< ni6=

Lv lz nke| belhldeb vn jnybt octabv tlza% lkjerflkh intblhk b}jmckhb tlza ckf jnoonflvlbz tlza+ Lkznict cz vmb nybtcee elolvz lk vmb 3


20/48

Pchb 40 ni6=

3+Jtbflv TlzaJtbflv tlza tbibtz vn vmb tlza vmcv c jnrkvbt pctv| nt dnttnxbt oc| fbicrev nk jnkvtcjvrce ndelhcvlnkz

nt chtbbobkvz+ Pleect 3 ni Dczbe LL zbvz nrv vmb srckvlvcvlyb ckf srcelvcvlyb tbsrltbobkvz ckf intorecb

vn jcejrecvb jcplvce int jtbflv tlza+ Vmb nybtctjmlkh ptlkjlpeb dbmlkf vmbzb tbsrltbobkvz lz vmcv tcvlkh

ckf tlza bzvlocvlnk z|zvboz ckf ptnjbzzbz ptnylfb int c obcklkhire czzbzzobkv ni dnttnxbt ckf

vtckzcjvlnk jmctcjvbtlzvljz1 c obcklkhire fliibtbkvlcvlnk ni tlza1 ckf tbcznkcde| cjjrtcvb ckf

jnkzlzvbkv srckvlvcvlyb bzvlocvbz ni tlza+ Irtvmbtontb% vmb z|zvboz ckf ptnjbzzbz orzv db jnkzlzvbkv

xlvm lkvbtkce rzb ni vmbzb bzvlocvbz+ Vmb Jnoolvvbb tbjnhklwbz vmcv fliibtbkjbz lk octabvz% tcvlkh

obvmnfnenhlbz% dckalkh ptnfrjvz% ckf ptcjvljbz tbsrltb dckaz ckf zrpbtylzntz vn jrzvnolwb vmblt

npbtcvlnkce ptnjbfrtbz+ Lv lz knv vmb Jnoolvvbbz lkvbkvlnk vn fljvcvb vmb into nt npbtcvlnkce fbvcle ni

dckaz tlza ockchbobkv pneljlbz ckf ptcjvljbz+ Bcjm zrpbtylznt xlee fbybenp fbvclebf tbylbx

ptnjbfrtbz vn bkzrtb vmnzb dckaz z|zvboz ckf jnkvtnez ctb cfbsrcvb vn zbtyb cz vmb dczlz int vmb

Lkvbtbzv Tcvlkh Dczbf cpptncjm+

Jtbflv Tlza Jnopnkbkv

Ctlzbz cv vxn ebybez

Vtckzcjvlnk ebybeCv vmb zckjvlnk ebybeLzzrbz ni cpptclzce% jtbflv xntvmlkbzz ni vmb ndelhnt bvj

Pntvineln ebybeMnx vn ockchb tlza nkjb vmb dcka mcz drlev rp lvz pntvineln fnbz vmb lkflylfrce ndelhnt

fbicrev> Li zn% xmcv lz vmb ptndcdlelv| ni fbicrev> Lk vmb bybkv ni fbicrev xmcv lz vmb

b}pbjvbf ckf rkb}pbjvbf enzz> Ck| jrzmlnk tbsrltbf>

Cpptncjmbz vn Jcejrecvlnk

3+ Zvckfctflwbf Cpptncjm4+ Inrkfcvlnk Lkvbtkce Tcvlkh Dczbf:+ Cfyckjbf LTD

3+ Vmb Zvckfctflwbf Cpptncjm


21/48

Pchb 43 ni6=

Vmb Zvckfctflwbf Cpptncjm lz zlolect vn vmb jrttbkv Dczbe L cpptncjm xmbtb b}pnzrtbz ctb czzlhkbf

vn tlza xblhmv jcvbhntlbz dczbf nk vmblt jmctcjvbtlzvljz+ Vmb Zvckfctflwbf Cpptncjm lz zrppntvbf d|

b}vbtkce jtbflv czzbzzobkvz+ Vmb oclk zrpbtylznt| jcvbhntlbz lk vmb Zvckfctflwbf Cpptncjm ctb

jecloz nk znybtblhkz% knk/jbkvtce Hnybtkobkv prdelj zbjvnt bkvlvlbz% orevlecvbtce fbybenpobkv

dckaz% dckaz% jntpntcvb% tbvcle enckz% tbzlfbkvlce tbce bzvcvb ckf jnoobtjlce tbce bzvcvb+

Jnoptbmbkzlyb Injrzbz nk vmb jczm ycerb ni vmb jneecvbtce vcalkh lkvn cjjnrkv ptljb ynecvlelv|

Lk Jnoptbmbkzlyb cpptncjm dckaz kbbf vn jcejrecvb vmblt cfgrzvbf b}pnzrtb -chclkzv cjnrkvbtpctv|, d| vcalkh lkvn cjjnrkv ni vmb biibjvz ni vmcv jneecvbtce+

Dckaz kbbf vn cfgrzv vmb b}pnzrtb conrkv ckf vmb ptljb ni vmb jneecvbtce d| cfgrzvlkh dnvmchclkzv vmb irvrtb ierjvrcvlnk lk vmb ycerb ni bcjm+

Zlopeb Cpptncjm Fbybenpbf int dckaz vmcv nke| bkhchb vn c elolvbf b}vbkv lk jneecvbtcelwbf vtckzcjvlnkz

Oclkvclkz vmb zrdzvlvrvlnk cpptncjm lk vmb jrttbkv cjjntf Xlee hbkbtcvb mlhmbt jcplvce tbsrltbobkvz vmck vmb jnoptbmbkzlyb cpptncjm

Tlza Xblhmvbf Czzbvz Rkelab Dczbe L bcjm czzbv nt pntvineln ni zlolect czzbvz lz czzlhkbf tlza xblhmv+

Tlza xblhmvz fbvbtolkbf d| jcvbhnt| ni dnttnxbt7 znybtblhk -kn flzvlkjvlnk dczbfrpnk NBJF obodbtzmlp,% dcka% ckf jntpntcvb

Tlza xblhmvz fbpbkfbkv rpnk b}vbtkce jtbflv czzbzzobkvz


22/48

Pchb 44 ni6=

Vmb Jcrzbz ni Jtbflv Tlza

3+Vmb rkfbte|lkh jcrzbz ni vmb jtbflv tlza lkjerfb vmb pbtintockjb mbcevm nijnrkvbtpctvlbz nt dnttnxbtz

4+ Rkckvljlpcvbf jmckhbz lk bjnknolj irkfcobkvcez:+ Jmckhbz lk tbhrecvnt| obczrtbz6+ Jmckhbz lk ilzjce ckf onkbvct| pneljlbz ckf lk pnelvljce jnkflvlnkz

Jtbflv Tlza Olvlhcvlnk -JTO, Dczbe LL

Dczbe LL ceenxz int ontb tbjnhklvlnk ni jtbflv tlza olvlhcvlnk lkzvtrobkvz% lk elkb xlvm vmb pmlenznpm|

ni c ontb tlza zbkzlvlyb jcplvce tbhlob+ Vmb ineenxlkh lz c dtlbi nybtylbx ni vmb fliibtbkv jtbflv tlza

olvlhcvlnk vbjmklsrbz

Belhldeb jneecvbtce7 Ybt| Elvveb Jczm lk fbpnzlv cv vmb ebkflkh dcka NBJF znybtblhk ckf PZB7 Zbjrtlvlbz Znob OFD zbjrtlvlbz

Belhldeb hrctckvntz7 Ybt| Ibx NBJF znybtblhkz7 PZBz% dckaz ckf zbjrtlvlbz iltoz Znob Orevlecvbtce fbybenpobkv dckaz Knk/NBJF znybtblhkz li enjce jrttbkj| ckf Knk/NBJF dckaz int zmntv/vbto hrctckvbbz

Cpptncjmbz Zlopeb Jnoptbmbkzlyb Nxk bzvlocvb ni EHF


23/48

Pchb 4: ni6=

4+ Lkvbtkce Tcvlkhz Dczbf CpptncjmVmb vxn oclk ptlkjlpebz dbmlkf vmb Lkvbtkce Tcvlkhz Dczbf -LTD, Cpptncjmbz -Inrkfcvlnk ckf Cfyckjbf, ctb

vmb rzchb ni dckaz nxk lkintocvlnk cdnrv vmb jtbflv srcelv| ni vmblt czzbvz ckf vmb ptnonvlnk ni dbzv

ptcjvljbz lk tlza obczrtbobkv ckf tlza ockchbobkv+ Vmlz lz lk jnkvtczv vn vmb jrttbkv cpptncjm ckf vmb

Zvckfctflwbf Cpptncjm rkfbt Dczbe LL% xmljm lz oclke| fbpbkfbkv nk zrpbtylznt| lkprvz vn fbvbtolkb vmb

jcplvce tbsrltbobkv+

Vmb LTD Cpptncjm lz dczbf nk obczrtbz ni Rkb}pbjvbf Enzz ckf B}pbjvbf Enzz+ Vmb tlza xblhmv

irkjvlnkz ptnfrjb jcplvce tbsrltbobkvz int vmb Rkb}pbjvbf Enzz pntvlnk+ Rkfbt vmb LTD Cpptncjm%

dckaz orzv jcvbhntlbz dckalkh dnna b}pnzrtbz lkvn dtncf jeczzbz ni czzbvz xlvm fliibtbkv rkfbte|lkh

tlza jmctcjvbtlzvljz% dblkh jntpntcvb% znybtblhk% dcka% tbvcle ckf bsrlv|+ Vmbzb ctb flzjrzzbf lkhtbcvbt fbvcle ecvbt lk vmlz fnjrobkv+ Int bcjm ni vmb czzbv jeczzbz jnybtbf rkfbt vmb LTD itcobxnta%

vmbtb ctb vmtbb ab| bebobkvz7

Tlza jnopnkbkvz bzvlocvb ni tlza pctcobvbtz ptnylfbf d| dckaz znob ni xmljm ctb zrpbtylznt|bzvlocvbz+ Vmbzb ctb Ptndcdlelv| ni Fbicrev -PF,% Enzz Hlybk Fbicrev -EHF,% B}pnzrtb cv Fbicrev -BCF,

ckf Ocvrtlv| -O, vmcv ctb flzjrzzbf lk ontb fbvcle dbenx

Tlza/xblhmv irkjvlnkz vmb obckz d| xmljm tlza jnopnkbkvz ctb vtckzintobf lkvn tlza/xblhmvbfczzbvz ckf vmbtbintb jcplvce tbsrltbobkvz

Olkloro tbsrltbobkvz vmb olkloro zvckfctfz vmcv orzv db obv lk ntfbt int c dcka vn rzb vmb LTDcpptncjm int c hlybk czzbv jeczz

Int ock| ni vmb czzbv jeczzbz% vmb Dczbe Jnoolvvbb mcz ocfb cyclecdeb vxn dtncf cpptncjmbz7 c

inrkfcvlnk ckf ck cfyckjbf+ Rkfbt vmb inrkfcvlnk cpptncjm% cz c hbkbtce treb% dckaz ptnylfb vmblt

nxk bzvlocvbz ni PF ckf tbe| nk zrpbtylznt| bzvlocvbz int nvmbt tlza jnopnkbkvz+ Rkfbt vmb

cfyckjbf cpptncjm% dckaz ptnylfb vmblt nxk bzvlocvbz ni PF% EHF ckf BCF% ckf vmblt nxk

jcejrecvlnk ni Ocvrtlv|% zrdgbjv vn obbvlkh olkloro zvckfctfz+ Int dnvm vmb inrkfcvlnk ckf

cfyckjbf cpptncjmbz% dckaz orzv cexc|z rzb vmb tlza/xblhmv irkjvlnkz ptnylfbf lk vmlz Itcobxnta

int vmb prtpnzb ni fbtlylkh jcplvce tbsrltbobkvz+


24/48

Pchb 46 ni6=

Dczlj Ptlkjlpebz ni Lkvbtbzv Tcvlkh Dczbf -LTD,

Tbelbz nk dckaz lkvbtkce czzbzzobkv ni lvz jnrkvbtpctvlbz ckf b}pnzrtbz Dczbf nk vmtbb oclk bebobkvz

Tlza jnopnkbkvz -PF% EHF% BCF, Tlza xblhmv irkjvlnk -TXC?BCF' i -PF% EHF% BCF, Olkloro Tbsrltbobkvz

Zbpctcvb cpptncjmbz int bcjm pntvineln Zrdgbjv vn zrpbtylznt| ycelfcvlnk ckf cpptnyce

Ptndcdlelv| ni fbicrev -PF,

Nkb |bct ni ptndcdlelv| vmcv c dnttnxbt xlee fbicrev nk lvz fbdv ndelhcvlnkz+

Enzz hlybk fbicrev -EHF,

Vmb enzz lk vmb bybkv ni fbicrev% l+b+ B}pbjvbf cybtchb enzz pbt rklv ni b}pnzrtb+ Vmlz xlee fbpbkf nk vmb

jneecvbtce% dnvm ilkckjlce ckf pm|zljce+ Int vmb ILTD% ptbzjtldbf EHFz ctb hlybk d| Dczbe LL+ Int vmb CLTD% vmb

dcka xlee rzb lvz nxk bzvlocvbz ni enzz+

B}pnzrtb cv fbicrev -BCF,

Int nk dceckjb zmbbv vtckzcjvlnkz% vmb b}pnzrtb cv fbicrev xlee db vmb conrkv ni vmb b}pnzrtb+ Int nii

dceckjb zmbbv lvboz% jtbflv jnkybtzlnk icjvntz ctb rzbf vn ndvclk jtbflv bsrlycebkv conrkvz+ Int vmb ILTD%

vmb BCF obczrtbz ctb ptnylfbf% ckf int CLTD vmb dcka xlee rzb lvz nxk bzvlocvbz+

Ocvrtlv| -O,

Ocvrtlv| lz dczbf nk jnkvtcjvrce jczm ienxz+ Cee nvmbt vmlkhz dblkh bsrce% vmb enkhbt vmb ocvrtlv| ni ck

b}pnzrtb% vmb mlhmbt vmb tlza+ Ocvrtlv| lz jcppbf cv 2 |bctz+


25/48

Pchb 42 ni6=

4+ Npbtcvlnkce tlza

Npbtcvlnkce tlza lz vmb tlza ni enzz tbzrevlkh itno lkcfbsrcvb nt iclebf lkvbtkce ptnjbzzbz% pbnpeb ckf

z|zvboz nt itno b}vbtkce bybkvz+

Vmb tlza ni enzz tbzrevlkh itno7

Lkcfbsrcvb nt Iclebf Lkvbtkce ptnjbzzbz Pbnpebz Z|zvboz

Itno b}vbtkce bybkvz

Lkcfbsrcvb nt iclebf lkvbtkce ptnjbzzbzIlkckjlce lkzvlvrvlnkz npbtcvb c o|tlcf ni ptnjbzzbz vn fbelybt vmblt ptnfrjvz vn jrzvnobtz+ Ptnjbzz

tlza jck ctlzb cv ck| zvchb ni ck bkf vn bkf ptnjbzz lk vmb ycerb jmclk+ Int b}copeb% octabvlkh

ocvbtlce jck db oclebf vn vmb xtnkh jrzvnobtz% cjjnrkv npbklkh fnjrobkvcvlnk jck vrtk nrv knv vn

db tndrzv% vtckzcjvlnkz jck db ptnjbzzbf lkjnttbjve|% bvj+

PbnpebNpbtcvlnkce tlza enzzbz jck njjrt frb vn xntabt jnopbkzcvlnk jecloz% ylnecvlnk ni bopen|bb mbcevm

ckf zcibv| trebz% nthcklwbf ecdnrt cjvlylvlbz ckf flzjtlolkcvlnk jecloz+ Pbnpeb tlzaz jck cezn lkjerfb

lkcfbsrcvb vtclklkh ckf ockchbobkv% mrock bttnt% ecja ni zbhtbhcvlnk% tbelckjb nk ab| lkflylfrcez%

ecja ni lkvbhtlv|% mnkbzv|% bvj+

Z|zvbozVmb htnxlkh fbpbkfbkjb ni ilkckjlce lkzvlvrvlnkz nk LV z|zvboz lz c ab| znrtjb ni npbtcvlnkce tlza+

Fcvc jnttrpvlnk ptndeboz% xmbvmbt cjjlfbkvce nt fbeldbtcvb% ctb tbhrect znrtjbz ni bodcttczzlkh ckf

jnzve| npbtcvlnkce olzvcabz+

Npbtcvlnkce

Tlza

Pbnpebz

Z|zvboz

B}vbtkce

Bybkvz

Lkvbtkce

Ptnjbzzbz


26/48

Pchb 49 ni6=

B}vbtkce BybkvzVmlz znrtjb ni npbtcvlnkce tlza mcz cv ebczv vxn flzjbtkldeb flobkzlnkz vn lv% iltzve| vmb b}vbkv vn

xmljm c jmnzbk drzlkbzz zvtcvbh| prtzrbf d| c dcka oc| b}pnzb lv vn cfybtzb b}vbtkce bybkvz% ckf

zbjnkfe| b}vbtkce bybkvz vmcv lopcjv lv lkfbpbkfbkve|% bockcvlkh itno vmb drzlkbzz bkyltnkobkv lkxmljm lv npbtcvbz+

Npbtcvlnkce Tlza Jnopnkbkv

Lkvbtkce itcrf B}vbtkce itcrf Bopen|obkv ptcjvljbz ) xntapecjb zcibv|

Jelbkvz% ptnfrjvz ) drzlkbzz ptcjvljbz Fcochb vn pm|zljce czzbvz Drzlkbzz flztrpvlnk ) z|zvbo iclertbz B}bjrvlnk ckf fbelybt|

Dczbe 4 Npbtcvlnkce tlza

Tlza ni enzz tbzrevlkh itno lkcfbsrcvb nt iclebf lkvbtkce ptnjbzzbz% pbnpeb ckf z|zvboz nt itno

b}vbtkce bybkvz+ Vmlz lkjerfbz ebhce tlza% drv knv zvtcvbhlj% tbprvcvlnkce nt z|zvbolj tlza+

Oclk ndgbjvlyb ni lkjerflkh Npbtcvlnkce Tlza lk Dczbe LL lz vn lkjbkvlylwb dckaz vn loptnyb

lkvbtkce tlza ockchbobkv d| lkvbhtcvlkh jnkvtne ctbcz elab crflv ) jnopelckjb lkvn vmb jcplvce

jmcthb ckf vmbtbintb ptljlkh+ BH li c DR hbvz cfybtzb crflv tcvlkh vmbk TXC hnbz rp% jcplvce

tcvlnz fnxk ckf TNB iceez li ontb jcplvce tclzbf+ V|pljcee|% vmb ndgbjvlyb lz c iree| lkvbhtcvbf

bkvbtptlzb/xlfb tlza ockchbobkv z|zvbo+

Hlybk vmb yct|lkh cdlelvlbz ni fliibtbkv dckaz vn rkfbtvcab vmlz zntv ni vmlkh% : npvlnkz xbtb

ptnpnzbf7 c zlopeb dczlj lkfljcvnt cpptncjm% c zvckfctf cpptncjm% ckf ck Cfyckjbf

Obczrtbobkv Cpptncjm -COC, Onzv dckaz vtlbf vn npv int vmb dczlj lkfljcvnt cpptncjm ckf

ecthbt dckaz mcf vn db intjbf vn rzb COC+


27/48

Pchb 48 ni6=

Npbtcvlnkce Tlza ckf vmb Kbx Jcplvce Cjjntf

Npbtcvlnkce tlza lz knx vn db jnkzlfbtbf cz c iree| tbjnhklwbf tlza jcvbhnt| nk vmb zcob innvlkh czjtbflv ckf octabv tlza+

Lv lz fbcev xlvm lk bybt| pleect ni Cjjntf% l+b+% Olkloro Jcplvce Tbsrltbobkvz% Zrpbtylzntz Tbylbx ckfFlzjenzrtb Tbsrltbobkvz

Vmb Cpptncjmbz vn Obczrtbobkv

Fbpbkflkh nk vmb ebybe ni znpmlzvljcvlnk ni lkflylfrce dckaz% vmb Dczbe Cjjntf pbtolvz vmtbb

obvmnfz int jcejrecvlkh npbtcvlnkce tlza jcplvce jmcthbz lk c jnkvlkrro ni lkjtbczlkh znpmlzvljcvlnk

ckf tlza zbkzlvlylv|7

Vmb Dczlj Lkfljcvnt Cpptncjm% Vmb Zvckfctflwbf ckf Cevbtkcvlyb Zvckfctflwbf Cpptncjm Cfyckjbf Obczrtbobkv Cpptncjm -COC,

3+ Vmb Dczlj Lkfljcvnt Cpptncjm -DLC,Bzzbkvlcee|% vmlz cpptncjm rzbz htnzz lkjnob cz c ptn}| int npbtcvlnkce tlza% xlvm vmb jcplvce jmcthb

bsrce vn 32" ni vmb cybtchb ni htnzz lkjnob int vmb eczv vmtbb |bctz+ Dczlj Lkfljcvnt Cpptncjm

-DLC, lz ybt| zvtclhmvintxctf ckf fnbz knv tbsrltb ck| jmckhb vn vmb drzlkbzz+

Kn zpbjlilj srceli|lkh jtlvbtlc ctb zpbjlilbf% drv dckaz ctb bkjnrtchbf vn jnope| xlvm vmb Dczbe

Jnoolvvbbz ptnpnzbf ptcjvljbz cz fnjrobkvbf lk vmb Znrkf Ptcjvljbz int vmb Ockchbobkv ckf

Zrpbtylzlnk ni Npbtcvlnkce Tlza% prdelzmbf lk Ibdtrct| 400:+ Vmbzb ptlkjlpebz lk icjv into vmb

rkfbte|lkh inrkfcvlnk int cee vmtbb vmb obvmnfnenhlbz% cz xbee cz vmb srceli|lkh jtlvbtlc vmcv

pctvljlpcvlkh dckaz zmnref cfmbtb vn xmbk cfnpvlkh c pctvljrect cpptncjm+

Vmb Cjjntf zpbjlilbz vmb jcejrecvlnk ni vmb jmcthb cz ineenxz7

Dckaz rzlkh vmb Dczlj Lkfljcvnt Cpptncjm orzv mnef jcplvce int npbtcvlnkce tlza bsrce vn vmb cybtchb

nybt vmb ptbylnrz vmtbb |bctz ni c il}bf pbtjbkvchb -fbknvbf cepmc, ni pnzlvlyb ckkrce htnzz lkjnob+


28/48

Pchb 4= ni6=

Ilhrtbz int ck| |bct lk xmljm ckkrce htnzz lkjnob lz kbhcvlyb nt wbtn zmnref db b}jerfbf itno dnvm

vmb krobtcvnt ckf fbknolkcvnt xmbk jcejrecvlkh vmb cybtchb+

Vmb Cjjntf lz zpbjlilj cdnrv xmcv jnkzvlvrvbz htnzz lkjnob% fbilklkh lv cz kbv lkvbtbzv lkjnob perz

kbv knk/lkvbtbzv lkjnob% xlvm vmb lkvbkvlnk vmcv lv zmnref7

Db htnzz ni ck| ptnylzlnkz -b+h+ int rkpclf lkvbtbzv, Db htnzz ni npbtcvlkh b}pbkzbz% lkjerflkh ibbz pclf vn nrvznrtjlkh zbtyljb ptnylfbtz B}jerfb tbcelwbf ptnilvz.enzzbz itno vmb zceb ni zbjrtlvlbz lk vmb dckalkh dnna1 ckf b}jerfb

b}vtcntflkct| nt lttbhrect lvboz cz xbee cz lkjnob fbtlybf itno lkzrtckjb

4+ Vmb Zvckfctflwbf CpptncjmLk vmb Zvckfctflwbf Cpptncjm% htnzz lkjnob lz chclk c ptn}| obczrtb int npbtcvlnkce tlza% drv lk vmlz

jczb lv lz dtnabk nrv d| blhmv zvckfctf drzlkbzz elkbz% bcjm xlvm c fliibtbkv dbvc icjvnt vn jcejrecvb

jcplvce+ Vmb drzlkbzz elkbz% xmljm ctb fbilkbf lk fbvcle lk Ckkb}rtb 9 ni vmb Cjjntf% ctb7

Jntpntcvb ilkckjb Vtcflkh ) zcebz Tbvcle dckalkh Jnoobtjlce dckalkh Pc|obkv ) zbvvebobkv Chbkj| zbtyljbz Czzbv ockchbobkv Tbvcle dtnabtchb

Vmb vnvce jcplvce jmcthb rkfbt vmlz cpptncjm lz vmb zro ni vmb ptnfrjv ni vmb tbebyckv drzlkbzz elkb

htnzz lkjnob ckf vmb dbvc icjvnt% xlvm vmb dbvc icjvnt dblkh c ptn}| int vmb czzrobf lkfrzvt|/xlfb

tbecvlnkzmlp dbvxbbk vmb npbtcvlnkce tlza enzz b}pbtlbkjb int c hlybk drzlkbzz elkb ckf vmb chhtbhcvb

ebybe ni htnzz lkjnob int vmcv drzlkbzz elkb+ Lv zmnref db knvbf vmcv lk vmb Zvckfctflwbf Cpptncjmhtnzz lkjnob lz obczrtbf int bcjm drzlkbzz elkb% knv vmb xmneb lkzvlvrvlnk% int b}copeb% lk jntpntcvb

ilkckjb% vmb lkfljcvnt lz vmb htnzz lkjnob hbkbtcvbf lk vmb jntpntcvb ilkckjb drzlkbzz elkb+

Int tbvcle ckf jnoobtjlce dckalkh vmbtb lz cezn ck Cevbtkcvlyb Zvckfctflwbf Cpptncjm -CZC,

cyclecdeb% lkvtnfrjbf vn belolkcvb fnrdeb jnrkvlkh ni tlzaz+ Dckaz% cv vmb kcvlnkce zrpbtylzntz


29/48

Pchb 4< ni6=

flzjtbvlnk% oc| db pbtolvvbf vn zrdzvlvrvb ck cevbtkcvlyb obczrtb lk vmb jczb ni tbvcle ckf jnoobtjlce

dckalkh+ Lk vmlz jczb% vmb ynerob ni nrvzvckflkh enckz xlee db orevlpelbf d| vmb dbvc icjvnt ckf vmb

tbzrev orevlpelbf d| :+2"+

:+ Cfyckjbf Obczrtbobkv Cpptncjmbz -COC,COC cpptncjm lz c zvbp/jmckhb int ock| dckaz knv nke| lk vbtoz ni mnx vmb| jcejrecvb jcplvce

jmcthbz% drv cezn mnx vmb| ockchb npbtcvlnkce tlza nk c fc|/vn/fc| dczlz+

Ontb b}cjvlkh srckvlvcvlyb ckf srcelvcvlyb bkvt| zvckfctfz ctb tbsrltbf dbintb c dcka lz pbtolvvbf vn

srceli| cz ck cfyckjbf obczrtbobkv cpptncjm dcka+ Rkfbt vmb COC cpptncjm vmb tbhrecvnt|

jcplvce tbsrltbobkv xlee bsrce vmb tlza obczrtb hbkbtcvbf d| vmb dckaz lkvbtkce npbtcvlnkce tlza

obczrtbobkv z|zvbo% xmljm zmnref db dczbf nk7

Lkvbtkce enzz fcvc B}vbtkce enzz fcvc Zjbkctln ckce|zlz% ckf Drzlkbzz bkyltnkobkv ckf lkvbtkce jnkvtne icjvntz

Cz c hbkbtce ptlkjlpeb% vmb Cjjntf fnbz knv ptbzjtldb ck b}cjv jcplvce tbsrltbf obvmnfnenh| rkfbt

vmb cfyckjbf obczrtbobkv cpptncjm+ Dckaz ctb bkjnrtchbf vn fbybenp vmblt nxk obvmnfz ptnylfbf

vmb obczrtb jcejrecvbz jcplvce vmcv jnybtz dnvm b}pbjvbf enzz ckf rkb}pbjvbf enzzlv orzv mnxbybt

db cdeb vn fbonkzvtcvb vmcv lvz cpptncjm jcpvrtbz pnvbkvlcee| zbybtb vcle enzz bybkvz+ Xmcvbybt

cpptncjm lz rzbf% c dcka orzv fbonkzvtcvb vmcv lvz npbtcvlnkce tlza obczrtb obbvz c znrkfkbzz

zvckfctf jnopctcdeb vn vmcv ni vmb lkvbtkce tcvlkhz/dczbf cpptncjm int jtbflv tlza% -l+b+ jnopctcdeb vn

c nkb |bct mneflkh pbtlnf ckf c


30/48

Pchb :0 ni6=

C jnopnrkf flzvtldrvlnk lz jcejrecvbf rzlkh Onkvb Jcten zlorecvlnk -Lk Zvcvlzvljce vbtoz% vmbjnkynervlnk ni vmb itbsrbkj| ckf zbybtlv| flzvtldrvlnkz,

Bzvlocvb vmb obck ckf vmb


31/48

Pchb :3 ni6=

Pleect 4 lz dczbf nk inrt ab| ptlkjlpebz

3 Dckaz nxk czzbzzobkv ni jcplvce cfbsrcj|4 Zrpbtylznt| tbylbx ptnjbzz: Jcplvce cdnyb tbhrecvnt| olkloc6 Zrpbtylznt| lkvbtybkvlnk

Rkfbt vmlz pleect% dckaz ctb tbsrltbf vn zbv czlfb cfbsrcvb jcplvce vn jnybt cee vmb drzlkbzz tlzaz vmb|

icjb lkjerflkh vmnzb nrvzlfb jtbflv% octabv ckf npbtcvlnkce tlzaz+ Zrpbtylzntz nk vmb nvmbt mckf ctb

tbsrltbf vn czzbzz vmb lkvbtkce jcplvce cfbsrcj| ptnjbzz vmcv dckalkh lkzvlvrvlnkz mcyb prv lk pecjb+

Vmb Zrpbtylznt| Tbylbx Ptnjbzz lz fbilkbf cz vmb Zbjnkf Pleect ni Dczbe LL ckf cz zrjm tbptbzbkvz

ck lopntvckv ab| bebobkv ni vmb Dczbe LL fnjrobkv ckf vmb cpptncjm vn bkzrtb zcibt ckf znrkf

dckalkh+ Vmb injrz nk zrpbtylzlnk lz% mnxbybt% knv kbx vn vmb Dczbe Jnoolvvbb+ Vmlz pctv ni vmb

Tbpntv lz vmb jreolkcvlnk ni 40 fnjrobkvz nk zrpbtylzlnk prdelzmbf d| vmb Dczbe Jnoolvvbb% vmb

iltzv dblkh Pctv D ni vmb Cobkfobkv vn vmb Jcplvce Cjjntf vn lkjntpntcvb octabv tlzaz% prdelzmbf lk

Gckrct| 3


32/48

Pchb :4 ni6=

Tbhrecvnt| tcvlnz ckf tbsrltbobkvz Pbbt jnopctlznkz Jnkjbkvtcvlnkz ni jtbflv ckf nvmbt tlzaz

Zvtcvbhlj peckklkh Mbepz dcka ckvljlpcvb ckf cfcpv vn jmckhb Ceenxz lv vn db ptncjvlyb tcvmbt vmck tbcjvlyb

Zrpbtylznt| Tbylbx Ptlkjlpeb 4

Zrpbtylzntz zmnref tbylbx ckf bycercvb dckaz lkvbtkce jcplvce cfbsrcj| czzbzzobkvz ckf

zvtcvbhlbz% cz xbee cz vmblt cdlelv| vn onklvnt ckf bkzrtb vmblt jnopelckjb xlvm tbhrecvnt| jcplvce

tcvlnz+ Zrpbtylzntz zmnref vcab cpptnptlcvb zrpbtylznt| cjvlnk li vmb| ctb knv zcvlzilbf xlvm vmb tbzrevz

ni vmlz ptnjbzz+

Zrpbtylznt| Tbylbx7 Ptlkjlpeb :

Zrpbtylzntz zmnref b}pbjv dckaz vn npbtcvb cdnyb vmb olkloro tbhrecvnt| jcplvce tcvlnz ckfzmnref mcyb vmb cdlelv| vn tbsrltb dckaz vn mnef jcplvce lk b}jbzz ni vmb olkloro

Zrpbtylznt oc| cezn jmnnzb vn zbv mlhmbt olkloro tbsrltbobkvz int cee dckaz Obckz vn bkzrtb vmcv dckaz mcyb cfbsrcvb jcplvce7 Tbelckjb nk c dckaz lkvbtkce jcplvce czzbzzobkv Bzvcdelzmobkv ni vtlhhbt ckf vcthbv tcvlnz Bzvcdelzmobkv ni fbilkbf jcplvce jcvbhntlbz cdnyb olkloro tcvlnz Xbee jcplvcelwbf dckaz Cfbsrcvbe| jcplvcelwbf dckaz Obckz vn bkzrtb dckaz ctb npbtcvlkh xlvm cfbsrcvb jcplvce ebybez7 Tbelckjb nk c dckaz lkvbtkce jcplvce czzbzzobkv Bzvcdelzmobkv ni vtlhhbt ckf vcthbv tcvlnz -b+h+ vmb RA onfbe, Bzvcdelzmobkv ni fbilkbf jcplvce jcvbhntlbz cdnyb olkloro tcvlnz


33/48

Pchb :: ni6=

Zrpbtylznt| Tbylbx Ptlkjlpeb 6 Zrpbtylzntz zmnref zbba vn lkvbtybkb cv ck bcte| zvchb vn ptbybkv jcplvce itno iceelkh dbenx

vmb olkloro ebybez tbsrltbf vn zrppntv vmb tlza jmctcjvbtlzvljz ni c pctvljrect dcka ckf

zmnref tbsrltb tcplf tbobflce cjvlnk li jcplvce lz knv oclkvclkbf nt tbzvntbf+

Lkvbtybklkh cjvlnkz7 Fbvbtolkbf d| ecx% kcvlnkce pneljlbz% jczb/d|/jczb ckce|zlz Ontce zrczlnk vn bkjnrtchb dckaz vn loptnyb jcplvce pnzlvlnk Jcplvce tcvlnz oc| tbptbzbkv vtlhhbtz int zrpbtylznt| cjvlnk

Pnvbkvlce zrpbtylznt| cjvlnkz Lkjtbczbf onklvntlkh ni vmb dcka Tbsrltlkh vmb dcka vn zrdolv c jcplvce tbzvntcvlnk peck Pecjlkh tbzvtljvlnkz nk dcka cjvlylvlbz% cjsrlzlvlnkz% lkybzvobkvz Tbzvtljvlkh vmb pc|obkv ni flylfbkfz

Tbsrltlkh tbpecjbobkv ni zbklnt ockchbobkv

Lkvbtbzv Tcvb Tlza lk Dckalkh Dnna

Lkvbtbzv tcvb tlza lk vtcflkh dnna jnybtbf d| Octabv Tlza Cobkfobkv Pnvbkvlcee| zlhkliljckv tlza% xmljm obtlvz zrppntv itno jcplvce Mbvbtnhbkblv| ni ptnjbzzbz int onklvntlkh ckf ockchlkh Fbcev xlvm rkfbt Pleect 4 Zrhhbzvbf vtbcvobkv int nrvelbt dckaz Fbilklvlnk ni nrvelbt dcka

Bjnknolj ycerb fbjelkbz d| ontb vmck 40" ni vnvce jcplvce Cz c tbzrev ni c 400 dczlz pnlkv lkvbtbzv tcvb zmnja

Zrpbtylzntz ctb bkjnrtchbf vn tbsrltb dckaz vn mnef mlhmbt conrkv ni jcplvce


34/48

Pchb :6 ni6=

Xmcv Tlzaz Fnbz Pleect 4 Bkjnopczz>

Srcelv| ni z|zvboz ) jnkvtnez% lkjerflkh7

Ockchbobkv srcelv| Pneljlbz ptnjbfrtbz ) jnkvtnez Tlza ockchbobkv LV Nrvznrtjlkh Drzlkbzz jnkvlkrlv| Jntpntcvb hnybtkckjb

Vmb Lopntvckjb ni Zrpbtylznt| Tbylbx

Vmb injrz mbtb lz% iltzve|% nk vmb tbzpnkzldlelv| ni dcka ockchbobkv lk fbybenplkh ck lkvbtkce jcplvce

czzbzzobkv ptnjbzz ckf zbvvlkh cpptnptlcvb jcplvce vcthbvz int vmb dckaz tlza ptnileb ckf jnkvtne

bkyltnkobkv+ Zbjnkfe|% zrpbtylzntz zmnref bycercvb mnx xbee vmb dckaz ctb czzbzzlkh vmblt jcplvce

kbbfz% tbecvlyb vn vmblt tlzaz% ckf vn lkvbtybkb xmbtb cpptnptlcvb+

Pleect 4 cezn cfftbzzbz vmb vtbcvobkv ni tlzaz jnkzlfbtbf rkfbt Pleect 3% drv knv iree| jcpvrtbf d| vmb

Pleect 3 ptnjbzz -b+h+ jtbflv jnkjbkvtcvlnk tlza,1 icjvntz knv vcabk lkvn cjjnrkv lk Pleect 3 -b+h+

lkvbtbzv tcvb tlza lk vmb dckalkh dnna,1 ckf icjvntz b}vbtkce vn vmb dcka -b+h+ drzlkbzz j|jeb biibjvz,

Vmb :tf

Pleect Octabv Flzjlpelkb

Rkfbt vmlz pleect% dckaz ctb tbsrltbf vn flzjenzb vn vmb prdelj% vmblt tlza ockchbobkv itcobxntaz l+b+

mnx vmb| lfbkvli|% obczrtb ckf olvlhcvb vmb tlzaz vmb| icjb+ Octabv flzjlpelkb jck jnkvtldrvb vn c

zcib ckf znrkf dckalkh bkyltnkobkv% ckf zrpbtylzntz tbsrltb iltoz vn npbtcvb lk c zcib ckf znrkf

ockkbt+ Rkfbt zcibv| ckf znrkfkbzz htnrkfz% zrpbtylzntz jnref tbsrltb dckaz vn flzjenzb

lkintocvlnk+ Cevbtkcvlybe|% zrpbtylzntz mcyb vmb crvmntlv| vn tbsrltb dckaz vn ptnylfb lkintocvlnk lk

tbhrecvnt| tbpntvz+


35/48

Pchb :2 ni6=

Vmb Prtpnzb ni Pleect :

Octabv flzjlpelkb lz vn jnopebobkv vmb olkloro jcplvce tbsrltbobkvz -Pleect 3, ckf vmb zrpbtylznt|

tbylbx ptnjbzz -Pleect 4,+ Vmb Dczbe Jnoolvvbb cloz vn bkjnrtchb octabv flzjlpelkb d| fbybenplkh

c zbv ni flzjenzrtb tbsrltbobkvz xmljm xlee ceenx octabv pctvljlpckvz vn czzbzz ab| plbjbz ni

lkintocvlnk nk vmb zjnpb ni cppeljcvlnk% jcplvce% tlza b}pnzrtbz% tlza czzbzzobkv ptnjbzzbz% ckf

mbkjb vmb jcplvce cfbsrcj| ni vmb lkzvlvrvlnk+ Vmb dckaz flzjenzrtbz zmnref db jnkzlzvbkv xlvm mnx

zbklnt ockchbobkv ckf vmb dnctf ni fltbjvntz czzbzz ckf ockchb vmb tlzaz ni vmb dcka+ Vmbzb

flzjenzrtbz ctb cezn c srceli|lkh jtlvbtlnk rkfbt Pleect 3 vn ndvclk enxbt tlza xblhmvlkhz ckf.nt vn

cppe| zpbjlilj obvmnfnenhlbz+

Vmb Dczbe Jnoolvvbb tbjnhklwbz vmb kbbf int c Pleect : flzjenzrtb itcobxnta vmcv fnbz knv jnkieljv

xlvm tbsrltbobkvz rkfbt cjjnrkvlkh zvckfctfz% xmljm ctb dtncfbt lk zjnpb+ Vmb Dczbe Jnoolvvbb

mcz ocfb c jnkzlfbtcdeb biintv vn zbb vmcv vmb kcttnxbt injrz ni Pleect :% xmljm lz clobf cv flzjenzrtb

ni dcka jcplvce cfbsrcj|% fnbz knv jnkieljv xlvm vmb dtncfbt cjjnrkvlkh tbsrltbobkvz+ Pleect :

flzjenzrtbz xlee knv db tbsrltbf vn db crflvbf d| ck b}vbtkce crflvnt% rkebzz nvmbtxlzb tbsrltbf d|

cjjnrkvlkh zvckfctfz zbvvbtz% zbjrtlvlbz tbhrecvntz nt nvmbt crvmntlvlbz+

Int vmnzb flzjenzrtbz vmcv ctb knv ockfcvnt| rkfbt cjjnrkvlkh nt nvmbt tbsrltbobkvz% ockchbobkv

oc| jmnnzb vn ptnylfb vmb Pleect : lkintocvlnk vmtnrhm nvmbt obckz zrjm cz nk c prdelje| cjjbzzldeb

lkvbtkbv xbdzlvb nt lk prdelj tbhrecvnt| tbpntvz ilebf xlvm dcka zrpbtylzntz+ Mnxbybt% lkzvlvrvlnkz

ctb bkjnrtchbf vn ptnylfb cee tbecvbf lkintocvlnk lk nkb enjcvlnk+ C dcka zmnref fbjlfb xmljmflzjenzrtbz ctb tbebyckv int lv dczbf nk vmb ocvbtlcelv| jnkjbpv+ Lkintocvlnk xnref db tbhctfbf cz

ocvbtlce li lvz nolzzlnk nt olzzvcvbobkv jnref jmckhb nt lkierbkjb vmb czzbzzobkv nt fbjlzlnk ni c

rzbt tbe|lkh nk vmcv lkintocvlnk int vmb prtpnzb ni ocalkh bjnknolj fbjlzlnkz+

Hbkbtce Flzjenzrtb Ptlkjlpeb

Dckaz zmnref mcyb c intoce flzjenzrtb pnelj| cpptnybf d| vmb dnctf ni fltbjvntz + Lk cfflvlnk %

dckaz zmnref lopebobkv c ptnjbzz int czzbzzlkh vmb cpptnptlcvbkbzz ni vmblt flzjenzrtbz % lkjerflkh

ycelfcvlnk ckf itbsrbkj| ni vmbo+

Flzjenzrtb Tbsrltbobkvz

Cvvcjmbf vn vmb rzb ni c pctvljrect obvmnfnenh| nt lkzvtrobkv Ptb/jnkflvlnk int vmb rzb ni znob obvmnfnenhlbz


36/48

Pchb :9 ni6=

Lkvbtkce tcvlkhz/dczbf cpptncjm Czzbv zbjrtlvlwcvlnk Tbjnhklvlnk ni b}vbtkce jtbflv czzbzzobkv lkzvlvrvlnkz

V|pbz ni Flzjenzrtbz

Srcelvcvlyb Srckvlvcvlyb3+ Srcelvcvlyb Flzjenzrtbz Hbkbtce lkintocvlnk nk obvmnfnenh| ckf ab| lkprvz B}peckcvlnk ni zvtrjvrtb ni lkvbtkce tcvlkh z|zvbo ckf tbecvlnk dbvxbbk lkvbtkce ckf b}vbtkce tcvlkhz Ptnjbzz int ockchlkh ckf tbjnhklwlkh jtbflv tlza olvlhcvlnk4+ Srckvlvcvlyb FlzjenzrtbzLkintocvlnk int tlza czzbzzobkvPF% EHF czzropvlnkzB} pnzv pbtintockjb cz ck lkfljcvlnk ni srcelv| ckf tbelcdlelv|Cjvrce fbicrevz %enzzbz

Zvtrjvrtb ni Jcplvce

Flzjenzrtb cdnrv vmb kcvrtb% jnopnkbkvz ckf ibcvrtbz ni jcplvce Conrkv ni Vlbt 3 jcplvce Lkknycvlyb Vlbt 3 lkzvtrobkvz zbpctcvbe| Conrkv ni Vlbt 4 ckf : Vbtoz ckf jnkflvlnkz ni vmb oclk ibcvrtbz ni jcplvce lkzvtrobkvz

Tlza B}pnzrtb ckf Czzbzzobkv

Flzjenzrtb tbsrltbobkvz ckf tbjnoobkfcvlnkz int inrt ab| dckalkh tlzaz7

Jtbflv tlza Zvckfctflwbf cpptncjm


37/48

Pchb :8 ni6=

LTD dckaz Jtbflv tlza olvlhcvlnk vbjmklsrbz Npbtcvlnkce tlza

Lkvbtbzv tcvb tlza lk vmb dckalkh dnna Octabv tlza

Jcplvce Cfbsrcj|

C dcka zmnref7

Prdelje| flzjenzb lvz jcplvce tcvln ckf nvmbt tbebyckv jcplvce cfbsrcj| lkintocvlnk nk cjnkznelfcvbf dczlz

Flzjenzb obczrtbz ni tlza b}pnzrtbz jcejrecvbf lk cjjntfckjb xlvm vmb obvmnfnenh| zbv nrv lkvmb Kbx Dczbe Jcplvce Cjjntf

Xlkkbtz rkfbt Kbx Cjjntf

Ptrfbkv dckaz xlvm hnnf srcelv| jtbflv jnrkvbtpctvlbz Dckaz xlvm iltzv jeczz jnkvtne z|zvboz Mlhme| tcvbf ptlycvb zbjvnt dnttnxbtz Mlhme| tcvbf znybtblhkz nrvzlfb vmb NBJF Prdelj ckf vc} pc|bt% vmtnrhm c znrkfbt itcobxnta

Dbkbilvz ni Dczbe LL Cjjntf

3+ Bkmckjb tlza zbkzlvlylv| ni Jcplvce TbsrltbobkvDckaz mcyb vn mnef ebzz jcplvce chclkzv czzbvz vmcv ctb lkmbtbkv enx tlza ) mlhmbt jcplvce chclkzv vmnzb

jnkvclk mlhm ebybe ni tlza

4+ Hnnf TO cz c jnopbvlvlyb cfyckvchbTO lz c ptbtbsrlzlvb int vmb lopebobkvcvlnk ni Dczbe LL+ Zlkjb hnnf TO xlee tbzrev lk ebzz jcplvce

tbsrltbobkv+ -C ftlylkh intjb int loptnybobkv ni TO itcobxnta ni dckaz,

:+ Htbcvbt bopmczlz nk dckaz nxk TO


38/48

Pchb := ni6=

Dbvvbt TO ptcjvljbz ctb lkzvlvrvbf lk dckaz% lv xnref jnointv vn vmb zrpbtylzntz+

6+ Icjlelvcvb dbvvbt ilkckjlce z|zvboDbvvbt TO xlee ceenx dckaz xlvm ontb znpmlzvljcvbf ptnfrjvz

2+ Jnybt npbtcvlnkce ckf nvmbt tlzazLv jnybtz cee v|pbz ni tlzaz cz xbee cz elsrlflv|% LTD% lk dckalkh dnna jnkjbkvtcvlnk tlzaz bvj

9+ Ieb}ldlelv|Niibt krodbt ni npvlnkz int vmb jcejrecvlnk ni OJT

8+ Ontb pnxbtz vn zrpbtylzntzOclkvclklkh cfbsrcvb jcplvce lz knv grzv vmb prtpnzb ni Dczbe LL% tcvmbt lv tbsrltbz dckaz vn bzvcdelzm

dbvvbt z|zvbo vn srckvli| tlza+

=+ Htbcvbt prdelj flzjenzrtbDczbe LL tbsrltbz htbcvbt prdelj flzjenzrtb+ Vmrz octabv flzjlpelkb mcz c ab| tneb vn pec| lk

tblkintjlkh cpptnptlcvb dbmcylnt d| octabv pctvljlpckvz+


39/48

Pchb :< ni6=

Jtnzz dntfbt jmceebkhbz ) Ptndeboz ni cfybtzb zbebjvlnk Jnzv ckf ynerob ni jcplvce Tbebyckjb ni Dczbe LL czzropvlnkz lk vmb Czlck jnkvb}v

6+0 Lopebobkvcvlnk ni Dczbe LL lk Pcalzvck

Lopebobkvcvlnk ni Dczbe LL htlppbf c env ni lkvbtbzv lkvbtkcvlnkcee| ckf xlvm lk Pcalzvck+ Fliibtbkv

biintvz ctb rkfbtxc| xlvmlk vmb jnrkvt| ckf cjtnzz vmb hendb vn bkzrtb ck biibjvlyb cfnpvlnk ni vmlz

kbx lkvbtkcvlnkce tbhrecvnt| ckf zrpbtylznt| ctjmlvbjvrtb+

Pcalzvck lkvbkfz vn db iree| jnopelckv vn mlz lopntvckv lkzvlvrvlnkce fbybenpobkv+ Vmlz tbptbzbkvz ck

lopntvckv zrdgbjv int nrt zrzvclkbf bjnknolj htnxvm ckf jnopelckjb vn lkvbtkcvlnkce dbzv ptcjvljbz+

Zvcvb Dcka ni Pcalzvck ylfb lvz Jltjrect Kn+: ni 4002 fcvbf Octjm :3% 4002 mcz fbjlfbf vn cfnpv

Dczbe LL lk Pcalzvck+ Vmlz vlobitcob int cfnpvlnk rkfbt Dczbe LL lz cz rkfbt+

Pcalzvck cfnpvbf zvckfctflwbf cpptncjm int jtbflv tlza itno Gckrct| 3% 400= Dczlj lkfljcvnt cpptncjm int npbtcvlnkz tlza itno Gckrct| 3% 400=

Dckaz.FIL`z xlee db tbsrltbf vn cfnpv c pctceebe trk ni nkb ckf c mcei |bct int zvckfctflwbf

cpptncjm ckf vxn |bctz int LTD cpptncjm zvctvlkh itno Gre| 3% 4009 ckf Gckrct| 3% 400=+

Zvcvb Dcka ni Pcalzvck mcz cezn lzzrbf c tncfocp int lopebobkvcvlnk ni Dczbe LL tbsrltlkh cee

Dckaz.FIL`z vn bkzrtb jnopebvlnk ni vmb cjvlnk z nk vmblt pctv xlvmlk zpbjlilbf vlobitcob+

Pcalzvck ckf Dczbe LL

Pcalzvck mcz c ptnhtbzzlyb ckf f|kcolj ilkckjlce zbjvnt xmljm mcz htnxk tcplfe| pctvljrecte| lk vmb

eczv ibx |bctz+ Ilkckjlce zbjvnt lz ptbfnolkckve| dcka% dnvm jnkybkvlnkce ckf Lzecolj% dczbf lk

pbtintolkh lvz dczlj irkjvlnk ni ilkckjlce lkvbtobflcvlnk1 mnxbybt lv cezn lkjerfbz c xlfb tckhb ni

ilkckjlce lkzvlvrvlnkz npbtcvlkh cz knk/dcka ilkckjlce jnopcklbz% lkzrtckjb jnopcklbz% oljtn ilkckjb

dckaz% ckf vmb Jbkvtce Fltbjvntcvb ni Kcvlnkce Zcylkhz+ Vmtbb zvnja b}jmckhbz cv Actcjml% Ecmntbckf Lzecocdcf ctb cezn pctv ni Pcalzvckz ilkckjlce z|zvbo+ Ilkckjlce czzbvz mcyb htnxk vn &3=0

dleelnk ckf ctb bsrlycebkv vn 342 pbtjbkv ni HFP -jnopctbf vn


40/48

Pchb 60 ni6=

Zrpbtylzlnk Ilkckjlce lkzvlvrvlnkz lk Pcalzvck ctb tbhrecvbf ckf zrpbtylzbf d| Zvcvb Dcka ni Pcalzvck

-ZDP, ckf vmb Zbjrtlvlbz ckf B}jmckhb Jnoolzzlnk ni Pcalzvck -ZBJP,+ ZDP lz ptloctle|

tbzpnkzldeb int tbhrecvlkh ckf zrpbtylzlkh vmb zjmbfrebf dckaz -dnvm jnkybkvlnkce ) Lzecolj,% Oljtn

Ilkckjb Dckaz% Fbybenpobkv Ilkckjlce Lkzvlvrvlnkz -FILz, ckf B}jmckhb Jnopcklbz+ Vmb tbzv ni

Ilkckjlce Lkzvlvrvlnkz lkjerflkh lkybzvobkv dckaz% ebczlkh jnopcklbz% Onfctcdcz% flzjnrkv fnrzbz%

ybkvrtb jcplvcez% czzbv ockchbobkv jnopcklbz% orvrce irkfz% mnrzlkh ilkckjb jnopcklbz% lkzrtckjb

jnopcklbz% ckf zvnja b}jmckhbz ctb tbhrecvbf ckf zrpbtylzbf d| Zbjrtlvlbz ckf B}jmckhb

jnoolzzlnk ni Pcalzvck+

Vmb Kcvlnkce Zcylkh Zjmbobz ctb ockchbf d| vmb Jbkvtce Fltbjvntcvb ni Kcvlnkce Zcylkhz% c

fbpctvobkv ni vmb Olklzvt| ni Ilkckjb+

Ilkckjlce Tbintoz

Vmb zvtrjvrtb ni dckalkh zbjvnt mcz zrdzvckvlcee| jmckhbf zlkjb bcte| 3


41/48

Pchb 63 ni6=

z|zvbo czzbvz% cz nppnzbf vn vmb bcte| 3


42/48

Pchb 64 ni6=

vmbtbintb jcejrecvbf d| cfflkh jcplvce jmcthb int octabv tlza ckf npbtcvlnkce tlza+ Vmb tbzrev ni vmb

zvrf| tbybcebf vmcv vmbtb xnref knv db ck| zlhkliljckv lkjtbczb lk tbsrltbf jcplvce ckf onzv ni vmb

dckaz xlee db cdeb vn obbv jcplvce tbsrltbobkv rkfbt Dczbe LL trebz+

3+ Jtbflv Tlza ) Lkvbtkce TcvlkhzMlzvntljcee|% jtbflv tlza mcz dbbk vmb ocgnt tlza jcrzlkh mbcy| enzzbz vn dckaz npbtcvlkh lk Pcalzvck+

Jtbflv tlza ctlzbz itno vmb pnvbkvlce vmcv ck ndelhnt lz blvmbt rkxleelkh vn pbtinto nk ck ndelhcvlnk nt

lvz cdlelv| vn pbtinto zrjm ndelhcvlnk lz lopcltbf tbzrevlkh lk bjnknolj enzz vn vmb dcka+ Dckaz

iclertb vn czzbzz ckf ockchb jtbflv tlza ptncjvlybe| oc| db fbvtlobkvce vn vmb ilkckjlce mbcevm ni c

dcka ckf oc| ebcf vn zbybtb enzzbz vn vmb dcka+ ZDP mcz cezn lzzrbf hrlfbelkbz vn bzvcdelzm vxn vlbt

lkvbtkce jtbflv tlza tcvlkh z|zvbo+

4+ Npbtcvlnkce Tlza ) Tbpntvlkh ni Itcrfz. Inthbtlbz. FcjnlvlbzAbbplkh lk ylbx vmb zlwb% znpmlzvljcvlnk% kcvrtb ckf jnopeb}lv| ni npbtcvlnkz ni bcjm dcka.FIL%

cfnpvlnk ni jebct/jrv zvtcvbhlbz ckf lkvtnfrjvlnk ni zvtnkh lkvbtkce jnkvtnez ckf biibjvlyb tbpntvlkh

xlee tboclk jtlvljce icjvntz lk ptbybkvlkh vmlz ckf nvmbt v|pbz ni npbtcvlnkce tlza bybkvz ckf tbzrevckv

enzzbz+ Lk ylbx ni vmb lopntvckjb ni itcrfz ptbybkvlnk.olvlhcvlnk zvtcvbh| lk nybtcee npbtcvlnkce tlza

itcobxnta ckf vn loptnyb vmb objmcklzo int cjvlyb zrpbtylznt| tbzpnkzb% ZDP mcz intorecvbf vmb

tbylzbf tbpntvlkh tbsrltbobkv int dckaz.FILz nk itcrfz.inthbtlbz.fcjnlvlbz jczbz+ Zrdolzzlnk ni

jnopebvb ckf vlobe| lkintocvlnk nk tbylzbf intocvz bkcdebz vmb Zvcvb Dcka vn tboclk cpptlzbf ni

fbybenpobkvz cv dckaz.FILz ckf onklvnt ineenx/rp cjvlnk vcabk d| vmbo int cee obflro ckf mlhm

zbybtlv| itcrfz.inthbtlbz lkjerflkh vmb bobthbkj| tbpntvbf jczbz+

Vmb lkintocvlnk zn jneebjvbf lz rzbf vn fbybenp c fcvcdczb ni itcrfz% inthbtlbz% ckf fcjnlvlbz bybkvz%

xmljm xlee db rzbf int obczrtlkh npbtcvlnkce tlza ckf fbvbtolklkh jcplvce tbsrltbobkvz vmbtb

chclkzv+ Cee dckaz.FILz zrdolv c srctvbte| zvcvbobkv ni itcrfz.inthbtlbz.fcjnlvlbz xmljm lkjerfbz cee

cjvrce cz xbee cz cvvbopvbf itcrf jczbz bybk li vmb dcka oc| knv mcyb zrzvclkbf ck| onkbvct| enzz+

Vmbtbintb% vmb jczbz xmbtb dcka tbjnybtz vmb bkvltb conrkv lkyneybf ckf fnbz knv zriibt ck| enzz ctb

cezn tbpntvbf vn ZDP+

:+ Ilkckjlce Fbtlycvlybz


43/48

Pchb 6: ni6=

Lk Pcalzvck% vmnrhm fbtlycvlybz mcyb dbbk c tbecvlybe| kbx jnkjbpv rkvle tbjbkve|% vmb fbtlycvlyb

ynerob mcz lkjtbczbf ocklinef colfzv vmb jmckhlkh octabv ckf tbhrecvnt| bkyltnkobkv+ Lk tbzpnkzb

vn vmb byneylkh octabv f|kcoljz ckf lk ntfbt vn fbybenp ck Nybt vmb Jnrkvbt ilkckjlce fbtlycvlybz

octabv lk vmb jnrkvt|% ZDP lzzrbf Ilkckjlce Fbtlycvlybz Drzlkbzz Tbhrecvlnkz lk Knybodbt 4006+

Ptlnt vn vmlz% dckaz xbtb ceenxbf vn rkfbtvcab vmb drzlkbzz ni ilkckjlce fbtlycvlybz civbt hbvvlkh

zpbjlilj cpptnycez itno ZDP+ Knx dckaz. FILz ndvclk Crvmntlwbf Fbtlycvlybz Fbcebt nt Knk Octabv

Ocabt Lkzvlvrvlnk zvcvrz itno ZDP civbt obbvlkh vmb belhldlelv| jtlvbtlc ckf vmb| mcyb dbbk ceenxbf vn

rkfbtvcab fbtlycvlybz drzlkbzz+ Vmb htckv ni zrjm zvcvrz lz dczbf nk vmb jcpcjlv| ni vmb cppeljckv vn

rkfbtvcab fbtlycvlybz vtckzcjvlnkz dczbf nk dnvm nkzlvb ckf niizlvb ckce|zlz+ Vmb tbhrecvlnkz ceenx

vmtbb v|pbz ni vtckzcjvlnkz ylw+ Lkvbtbzv Tcvb Zxcpz% Intxctf Tcvb Chtbbobkvz ckf I] npvlnkz+

Dczbe LL Lopebobkvcvlnk Flylzlnk

C ab| irkjvlnk ni ZDP lz vn bkzrtb vmb znrkfkbzz ni vmb ilkckjlce z|zvbo+ Vmb ptlob lkfljcvnt ni

ilkckjlce mbcevm ni vmb dckalkh z|zvbo lz vmb cfbsrcj| ni jcplvce+ C ocgnt lkvbtkcvlnkce

fbybenpobkvz lk obczrtbobkv ckf czzbzzlkh vmb jcplvce cfbsrcj| ni dckaz lz vmb lzzrckjb ni

Lkvbtkcvlnkce Jnkybthbkjb ni Jcplvce Obczrtbobkv ckf Jcplvce Zvckfctfz d| Dczbe Jnoolvvbb nk

Dckalkh Zrpbtylzlnk lklvlcee| lk 3


44/48

Pchb 66 ni6=

Vmb Dczbe LL Cjjntf Flylzlnk nybtzbbz vmb Dczbe LL Lopebobkvcvlnk lk Pcalzvck+ Vmb oclk

fbelybtcdebz int vmb flylzlnk ctb hrlfbelkbz. jectliljcvlnkz vn dckaz% tbjnhklvlnk ni B}vbtkce Jtbflv

Czzbzzobkv Lkzvlvrvlnkz% jnntflkcvlnk xlvm ZBJP% onklvntlkh ptnhtbzz vnxctfz Cfyckjbf

Cpptncjmbz% ycelfcvlnkz ni onfbez vn db rzbf lk Cfyckjbf Cpptncjmbz% onklvnt Olkloro Jcplvce

Tbsrltbobkvz dnvm lk vbtoz ni cdznervb conrkv ckf vmb Jcplvce Cfbsrcj| Tcvln% hlyb jebctckjb vn

dckaz xlvm tbzpbjv vn tclzlkh zrdntflkcvbf fbdv vmtnrhm VIJz1 jcpcjlv| drleflkh xlvmlk ZDP cz xbee

cz lk dckalkh lkfrzvt|+ Jrttbkve| vmb flylzlnk jnoptlzbz ni ilyb rklvz+

Dczbe LL Zvckfctflwbf Cpptncjm Rklv -DCL/3,

Vmlz rklv lz cjjnrkvcdeb int bkzrtlkh jnopelckjb xlvm ckf onklvntlkh vmb lopebobkvcvlnk

ni vmb Zvckfctflwbf Cpptncjmbz ni Dczbe LL Cjjntf+ Vmb rklv lz vmb plynv int Lopebobkvcvlnk ni

Zvckfctflwbf Cpptncjm cz xbee cz int vmb lzzrckjb ni ck| hrlfbelkbz tbecvbf vn Dczbe LL

Lopebobkvcvlnk+ Vmb frvlbz injrz nk zrpbtylzlnk ni vmb Dckaz.FILz vn bkzrtb jnopelckjb ni vmb

Dczbe LL Hrlfbelkbz ckf cfftbzzlkh srbtlbz tclzbf d| vmbo+ Irtvmbtontb% vmb pnzlvlnk cezn tbsrltbz

jctt|lkh nrv jbtvclk ocvvbtz vmcv oc| zrppntv vmb lopebobkvcvlnk ni Dczbe LL+

Ab| Tbzrev Ctbcz

Onklvntlkh lopebobkvcvlnk ni Dczbe LL Zvckfctflwbf Cpptncjmbz+ Flzpnzb nii srbtlbz tbecvbf vn Dczbe LL Zvckfctflwbf Cpptncjmbz+ Ndvclklkh zvcvrz. ineenx rp ni jnoolvobkvz d| dckaz tbhctflkh Dczbe LL Lopebobkvcvlnk+ Oclkvclk vmb ICSz nk Dczbe LL Lopebobkvcvlnk+

Dczbe LL Lopebobkvcvlnk Peck Zvcvrz

Vmb tncfocp int lopebobkvcvlnk ni Dczbe/LL xcz fbybenpbf lk jnkzrevcvlnk xlvm dckalkh lkfrzvt|

ckf eclf vmb inrkfcvlnk ni Dczbe/LL lopebobkvcvlnk lk Pcalzvck+ Lk prtzrckjb ni vmb tncfocp% dckaz

zrdolvvbf vmblt lkflylfrce peckz obkvlnklkh zpbjlilj cpptncjm -Zvckfctflwbf nt LTD, vmb| lkvbkf vn

cfnpv ckf vmblt lkvbtkce cttckhbobkvz int lopebobkvcvlnk+ Ocgntlv| ni vmb dckaz b}ptbzzbf vmb

lkvbkzlnk vn zvctv xlvm zlopebt cpptncjm ckf onyb vn vmb cfyckjbf cpptncjm civbt loptnylkh vmblt

z|zvboz+ Vmb vlobitcob int cfnpvlnk ni fliibtbkv cpptncjmbz rkfbt Dczbe LL lk Pcalzvck lz cz rkfbt1


45/48

Pchb 62 ni6=

Zvckfctflwbf Cpptncjm int jtbflv tlza ckf Dczlj lkfljcvnt . Zvckfctflwbf Cpptncjm int npbtcvlnkcetlza itno 3zv Gckrct| 400=+

Dckaz lkvbtbzvbf lk cfnpvlkh Lkvbtkce Tcvlkhz Dczbf Cpptncjm oc| cpptncjm ZDP int vmb prtpnzb+ Vmblttbsrbzv xlee db jnkzlfbtbf nk jczb/vn/jczb dczlz+

Int vmb zonnvm% tbcelzvlj ckf rkflztrpvbf vtckzlvlnk itno Dczbe/L jcplvce cfbsrcj| itcobxnta

vnxctfz ontb tlza zbkzlvlyb kbx jcplvce cfbsrcj| itcobxnta vmb Dczbe LL% cee dckaz.FILz xbtb

tbsrltbf vn fbzlhkcvb nkb zbklnt niiljbt itno vmblt lkzvlvrvlnk xmn xnref zrpbtylzb cee cjvlylvlbz

tbecvlkh vn Dczbe LL xlvmlk vmb dcka ckf xlee zbtyb cz c injce pnlkv dbvxbbk ZDP ckf vmcv pctvljrect

dcka+ Lv lz ckvljlpcvbf vmcv lk jnolkh |bctz jnoobtjlce dckaz xnref jnkvlkrb vn fbybenp vmblt

lkitczvtrjvrtb% vbjmknenh| ckf mrock tbznrtjb jcpcjlvlbz vn cfnpv ckf lopebobkv Dczbe/LL lk c

pmczbf ockkbt+

Hrlfbelkbz nk Dczbe LL Lopebobkvcvlnk lk Pcalzvck

Lklvlcee| ftciv hrlfbelkbz nk Dczbe/LL cjjntf xbtb ptbpctbf ckf jltjrecvbf vn vmb dckaz int

jnoobkvz.ylbxz vmtnrhm ck lkfrzvt| intro ni Pcalzvck Dckaz Czznjlcvlnk+ Ilkcelwbf lkzvtrjvlnkz

xbtb tneebf nrv nk Grkb 49% 4009 hlylkh fbvcle ckf fbilklvlnkz ni jcplvce% obczrtbobkv ni jcplvce

cfbsrcj|% tlza ockchbobkv itcobxnta% fliibtbkv cpptncjmbz ckf tbpntvlkh tbsrltbobkvz+ Vmbtb

xbtb knv ck| ocgnt fbpctvrtbz itno DLZ hrlfbelkbz+ ZDP mcz cezn lzzrbf hrlfbelkbz int LkvbtkceJcplvce Cfbsrcj| Czzbzzobkv Ptnjbzz -LJCCP, civbt jnkzrevlkh Pcalzvck Dckaz Czznjlcvlnk ckf

nvmbt zvcabmnefbtz+ Tbhctflkh Pleect LLL -Octabv Flzjlpelkb,% ZDP mcz tbylzbf vmb intocv ni ckkrce

cjjnrkvz vn loptnyb flzjenzrtb tbsrltbobkvz+

Zrooct| ni Xnta Fnkb ) Ptnhtbzz

Vmb Zvckfctflwbf Cpptncjm ocabz rzb ni jtbflv tlza czzbzzobkv d| tbjnhklwbf B}vbtkce Jtbflv

Czzbzzobkv Lkzvlvrvlnkz -BJCLz, nk vmb dczlz ni tlza ptnileb . jtbflv tcvlkhz ni jnrkvbtpctv|+ ZDP mczfbybenpbf belhldlelv| jtlvbtlc ni BJCLz ckf tbjnhklwbf vxn fnobzvlj BJCLz kcobe| GJT/YLZ ckf

PCJTC+ Ontbnybt% Ilvjm% Onnf|z ckf Z)P ctb cezn tbjnhklwbf int dckaz b}pnzrtb nrvzlfb

Pcalzvck+ Int irvrtb lopebobkvcvlnk ni Cfyckjb Cpptncjmbz ni Dczbe/LL% hrlfbelkbz ni Lkvbtkce

Jtbflv Tlza Tcvlkh Z|zvbo mcyb dbbk lzzrbf+ Lklvlcee| dckaz ctb tbsrltbf vn fbybenp vmb pnelj| ni


46/48

Pchb 69 ni6=

Ndelhnt Tcvlkhz ckf vn tcvb cee vmb b}pnzrtbz d| Zbpvbodbt :0% 400=+ Hnlkh intxctf dckaz ctb

bkjnrtchbf vn bzvcdelzm vmblt z|zvboz int jctt|lkh nrv Icjlelv| Tcvlkhz+

ZDP lz jenzbe| lkvbtcjvlkh xlvm Dckaz.FILz ckf zbtlbz ni obbvlkhz mcyb mbef lk vmb pczv ckf vmb

ptnjbzz lz hnlkh nk+ C xntalkh htnrp ni ZDP ckf Pcalzvck Dckaz Czznjlcvlnk mcz dbbk intobf vn

fbeldbtcvb rpnk ck| lopbflobkvz icjbf d| dckaz ckf lzzrb tbjnoobkfcvlnkz int tbznervlnk+ Irtvmbt

ZDP lz jnntflkcvlkh jenzbe| xlvm ZBJP xmljm lz cpb} tbhrecvnt int B}vbtkce Jtbflv Czzbzzobkv

Lkzvlvrvlnkz ckf jntpntcvb zbjvnt+ C krodbt ni vtclklkh zbzzlnkz ckf zbolkctz mcyb dbbk nthcklwbf lk

ntfbt vn lopctv aknxebfhb vn vmb lkfrzvt| cz xbee cz vn vmb ZDP niiljlcez+ Niiljlcez itno intblhk

zrpbtylznt| crvmntlvlbz ckf intblhk dckaz npbtcvlkh lk Pcalzvck ctb lkylvbf vn zmctb vmblt aknxebfhb

ckf lkvbtkce ptcjvljbz+

Lzzrbz ckf Jmceebkhbz

Ecja ni hnnf srcelv| tbelcdeb mlzvntljce fcvc . lkintocvlnk Lklvlce pmczb ni fbybenpobkv ni Tlza Ockchbobkv z|zvboz cv dckaz . FILz Lopebobkvcvlnk jnzvz ckf Mrock Tbznrtjbz jnkzvtclkvz Ecja ni tcvlkh jrevrtb ckf enx pbkbvtcvlnk ni B}vbtkce Jtbflv Czzbzzobkv Lkzvlvrvlnkz Cz|oobvt| lk zrpbtylzlnk Ptn/j|jeljcelv| ckf Tbebyckjb ni Dczbe/LL czzropvlnkz lk Znrvm Czlck Jnrkvtlbz+ Cjjbzz vn ilkckjb int flzcfyckvchbf zbjvnt xlee db ontb tbzvtljvbf cz c tbzrev ilkckjlce Lkjerzlnk hncez oc| knv db cjmlbybf Pbtolzzldeb jneecvbtce lz elolvbf ckf dckaz jckknv vcab dbkbilv ni vtcflvlnkce jneecvbtcez l+b+

tbzlfbkvlce ontvhchbz int drzlkbzz prtpnzb enckz+


47/48

Pchb 68 ni6=

Civbt cee o| xnta ckf tbzbctjm nk Dczbe LL lk Pcalzvck ckf lkvbtkcvlnkce zbjvnt L inrkf vmcv

vmb kbbf vn lopebobkv Dczbe LL lk vmb dckalkh zbjvnt lz orjm kbbfbf frb vn v mb tbebyckjb ckf

zlhkliljckjb ni Dczbe LL zvbpz itno lvz cdlelv| vn tbjnhklwb biibjvlybe| vmb fliibtbkv v|pbz ni tlza

icjlkh lkfrzvt| ckf vmb kbx ptnfrjv cz xbee cz nii dceckjb zmbbv vtckzcjvlnkz+

Vmb iceenxlkh jmctcjvbtlzvljz ocfb vmb kbbf vn lopebobkv Dczbe LL cz lvz ftciv ptbpctbf1

Vn ptnonvb zcibv| ckf znrkfkbzz lk vmb ilkckjlce z|zvbo Celhklkh jcplvce ni dckaz xlvm vmblt dczlj tlza ptnilebz Lv lz becdntcvb ckf ict zrpbtlnt lk vbtoz ni lvz jnybtchb ckf fbvcle Vn tbkfbt jcplvce cfbsrcj| ontb tlza/zbkzlvlyb Vn ptnylfb lkjbkvlybz int dckaz vn bkmckjb vmblt tlza obczrtbobkv jcpcdlelvlbz Lkvtnfrjb c jcplvce jmcthb int npbtcvlnkce tlza Vtbcvobkv ni bsrlv| tlza lk vmb dckalkh dnna Vn ceenx dckaz vn rzb lk/mnrzb obvmnfz Vn jnkvlkrb vn bkmckjb jnopebvlyb bsrcelv| Vn jnkzvlvrvb c ontb jnoptbmbkzlyb cpptncjm vn cfftbzzlkh tlzaz Tbinto jtbflv tlza xblhmvlkhz ocalkh vmbo ontb tlza zbkzlvlyb lk elkb xlvm dcka ptcjvljbz

Vmbzb ndgbjvlybz jtbcvb vmb kbbf vn lopebobkv Dczbe LL lk vmb Pcalzvckl Dckalkh zbjvnt ckf lv

bkmckjbz vmb tlza zbkzlvlylv| ni Dckaz frb vn xmljm Ptndcdlelv| ni enzbz ctb cynlfbf+


48/48

mvvp7..xxx+dlz+nth.djdz.lkfb}+mvo

mvvp7..xxx+dlz+nth.prde.djdz46+pfi>knitcobz?3%

mvvp7..xxx+dcksrb/itckjb+it.hd.prdeljcvlnkz.vbebjmct.tzi.4009.bvrf3^0209+pfi

mvvp7..xxx+drkfbzdcka+fb.fnxkencf.dckabkcrizljmv.fap.400=36fap^d^+pfi

mvvp7..ilkckjb+xmctvnk+rpbkk+bfr.{dbkklkhc.ooc.OlBT86+pfi%

mvvp7..xxx+dlnkljvrtveb+jno.ebctk.ctvljeb.dczbe^ll octabv^tlza.

mvvp7..xxx+dlnkljvrtveb+jno.ebctk.ctvljeb.dczbe^ll dcjavbzvlkh^vmb^yct^onfbe^xlvm^v

mb^vtciilj^elhmv

mvvp7..xxx+tlzaptnibzzlnkce/flhlvce+jno.tlzaptnibzzlnkce.400ph?:knitcobz?3

mvvp7..xxx+dlz+nth.djdz.slz.slz2tbzrevz+pfi%
http://www.bis.org/bcbs/index.htmhttp://www.bis.org/bcbs/index.htmhttp://www.bis.org/publ/bcbs24.pdf?noframes=1http://www.bis.org/publ/bcbs24.pdf?noframes=1http://www.banque-france.fr/gb/publications/telechar/rsf/2006/etud1_0506.pdfhttp://www.banque-france.fr/gb/publications/telechar/rsf/2006/etud1_0506.pdfhttp://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/dkp/200814dkp_b_.pdfhttp://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/dkp/200814dkp_b_.pdfhttp://finance.wharton.upenn.edu/~benninga/mma/MiER74.pdfhttp://finance.wharton.upenn.edu/~benninga/mma/MiER74.pdfhttp://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_market_risk/http://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_market_risk/http://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_backtesting_the_var_model_with_the_traffic_lighthttp://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_backtesting_the_var_model_with_the_traffic_lighthttp://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_backtesting_the_var_model_with_the_traffic_lighthttp://www.riskprofessional-digital.com/riskprofessional/200904/?pg=39http://www.riskprofessional-digital.com/riskprofessional/200904/?pg=39http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf?noframes=1http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf?noframes=1http://www.bis.org/bcbs/qis/qis5results.pdfhttp://www.bis.org/bcbs/qis/qis5results.pdfhttp://www.bis.org/bcbs/qis/qis5results.pdfhttp://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf?noframes=1http://www.riskprofessional-digital.com/riskprofessional/200904/?pg=39http://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_backtesting_the_var_model_with_the_traffic_lighthttp://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_backtesting_the_var_model_with_the_traffic_lighthttp://www.bionicturtle.com/learn/article/basel_ii_market_risk/http://finance.wharton.upenn.edu/~benninga/mma/MiER74.pdfhttp://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/dkp/200814dkp_b_.pdfhttp://www.banque-france.fr/gb/publications/telechar/rsf/2006/etud1_0506.pdfhttp://www.bis.org/publ/bcbs24.pdf?noframes=1http://www.bis.org/bcbs/index.htm

Documents

Basel II Capital Accord Report at SBP