Balalaika solution

U.S. Financial Service Company >>

стратегия выхода на рынок «жемчужины Британской короны»

Balalaika >>

Артём Кобец Алексей Василёнок Валерия Харланова Екатерина Нечитайло

Case Champ 2013 >> Balalaika 2

Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Стратегия выхода

USFSC может выйти на рынок Индии, увеличив свою долю рынка до 5% к 2019 г.

Для этого компания обладает всеми необходимыми финансовыми ресурсами и может извлечь выгоду из потенциала экономики Индии, приняв во внимание риски и выстроив грамотно свою стратегию по выходу на данный рынок

Выводы Приложения

Анализ компании

Анализ рынка Индии

Стратегия выхода на рынок Индии

Анализ финансового состояния U.S. Financial Service Company говорит о: - финансовой устойчивости компании; - росте активов и капитала; - наличии средств для инвестирования (только лишь за последний год чистая прибыль

составила 497,2 млн. $.) Это позволяет USFSC осуществить выход на новый для себя рынок.

Анализ рынка Индии показал наличие у него потенциала (рост ВВП, снижение уровня инфляции, стабилизация международных резервов и пр.) и, используя систему риск- менеджмента для снижения рисков (отказ от долгосрочных проектов до 2014 г., инвестирование в высококонкурентные отрасли и пр.), можно рекомендовать USFSC выход на данный рынок.

2012 2014 2019 краткосрочная стратегия долгосрочная стратегия

Механизм выхода на рынок: открытие филиалов в Дели и Мумбае Вид деятельности: 1) краткосрочное кредитование 2) кредитование компаний-партнеров Отрасли: сфера услуг (в первую очередь – ІТ сфера)

Механизм развития: поглощение компаний-конкурентов с долей рынка до 1% с целью увеличить долю рынка до 5% к 2019 г. Вид деятельности: 1) кратко- и долгосрочное кредитование 2) прямые инвестиции 3) портфельные инвестиции Отрасли: приоритетные со стороны правительства отрасли (инфраструктура, промышленность)


U.S. Financial Service Company планирует выход на рынок Индии в ближайшее время

Для осуществления данных планов необходимо выяснить возможности компании, риски и привлекательность рынка Индии для инвестиционных проектов

Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Выводы Приложения

U.S. Financial Service Company (USFSC)

Анализ потенциала USFSC


Возможности Риски

Отказ от выхода на рынок Индии


начать с нуля поглощение

игрока совместное

предприятие

Да Нет

USFSC – средних размеров региональный банк с консервативной

кредитной культурой, который занимается:

- потребительским финансированием (кредитованием);

- коммерческим финансированием;

- продажей ценных бумаг и трейдингом;

- структурированными финансовыми продуктами (финансирова -

ние проектов по развитию инфраструктуры в США и Европе).

USFSC имела планы по выходу на рынок Индии до мирового

финансового кризиса (2007-2009 гг.)вследствие наличия текущих

крупных корпоративных клиентов, чьи производственные

мощности сосредоточены в этой стране.

актуализация проблемы

Стратегия выхода

1. Индия: каковы перспективы как объекта инвестирования? 2. обладает ли компания потенциалом для выхода на рынок Индии?


USFSC обладает финансовой устойчивостью (табл. 1) и ресурсной базой (компания является прибыльной, а её активы увеличиваются с каждым годом) (граф. 1-3)


Показатели фин. устойчивости 2009 2010 2011 Норматив. значение

Коэф. автономии 0,62 0,53 0,53 ≥ 0,5

Коэф. стабильности ресурсной базы 0,89 0,90 0,90 ≥ 0,7

Коэф. маневрености 0,76 0,70 0,71 ≥ 0,5

Коэф. эфффектитвности использования активов

0,85 0,84 0,84 ≥ 0,65

Коэф. надежности 0,08 0,11 0,11 ≥ 0,05

Коэф. соотношения собств. капитала и активов

0,07 0,10 0,10 ≥ 0,04

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости

0

200

400

600

800

1000

1200

2009 2010 2011

График 1 – Чистая прибыль компании, млн. $

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

2009 2010 2011

Total Loans & Leases Total Investments Other

График 2 – Объём активов, млн. $

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

2009 2010 2011

Total Deposits Liabilities Other

График 3 – Объём пассивов, млн. $


Финанализ компании говорит о наличии потенциала для выхода на новый рынок


USFSC должна воспользоваться возможностями рынка, минимизировав риски

Несмотря на основные риски*, которые несет в себе рынок Индии, их можно существенно снизить, используя систему риск-менеджмента (слайд 6)


Потенциал рынка

рост ВВП (≈ 5-6% ежегодно)

снижение уровня инфляции (на 4% с 2010 по 2012 гг.)

снижение процентной ставки

гибкий курс национальной валюты

стабилизация международных резервов

высокий внутренний потребительский спрос (53% ВВП)

Риски

коррупция в высших эшелонах власти

парламентские выборы в 2014 г.

высокая процентная ставка (≈8%)

снижение темпа роста ВВП

зависимость экономики от цены на нефть

возможное введение акцизов, пошлин

VS

Эти риски можно уменьшить применяя грамотно систему риск-менеджмента слайд 6


назначение в 2012 г. нового министра финансов и советника Р. Раджана

* определение основных рисков рынка Индии представлено в приложении #1


Минимизировать риски компания должна за счет инструментов риск-менеджмента

Отказ до 2014 г. от долгосрочных проектов и инвестирования в нефтеперерабатывающие отрасли, а также инвестирование в высококонкурентные отрасли позволит значительно снизить основные риски


Риски Возможные проблемы Инструмент управления

рисками

коррупция в высших эшелонах власти

парламентские выборы в 2014 г.

высокая процентная ставка (≈8%)

замедление роста ВВП

зависимость экономики от цены на нефть

возможное введение правовых ограничений (акцизов, пошлин)

отсутствие честной конкуренции

смена экономического курса

удорожание инвестпроектов

снижение темпов роста экономики

увеличение дефицита торгового баланса

удорожание инвестпроектов

инвестирование в высококонкурентные отрасли (напр., услуги)

отказ до 2014 г. от долгосрочных проектов

участие в мелких проектах

ориентация на краткосрочные проекты до изменения ситуации в лучшую сторону

отказ от инвест-я и кредит-я в нефтеперерабат. отраслях

постоянный мониторинг законодательства для быстрого реагирования



Выход на рынок должен состоять из 2-х этапов: «с нуля» и расширения поглощением*

В краткосрочной перспективе USFSC должна отказаться от долгосрочных и крупных проектов, сфокусироваться на освоении рынка и лишь в дальнейшем принять меры по расширению своей доли рынка за счет поглощения малых компаний. Определяющим фактором будут служить результаты парламентских выборов 2014 г.

Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Стратегия выхода Выводы Приложения

USFSC

Механизм выхода на рынок: Механизм развития:

2012 2014 2019

краткосрочная стратегия долгосрочная стратегия

Вид деятельности: Вид деятельности:

Отрасли: Отрасли:

открытие филиалов в Дели и Мумбае

поглощение компаний-конкурентов с долей рынка до 1% с целью увеличить долю рынка до 5% к 2019 г.

1) краткосрочное кредитование 2) кредитование компаний-партнеров

сфера услуг (в первую очередь – ІТ сфера)

1) кратко- и долгосрочное кредитование 2) прямые инвестиции 3) портфельные инвестиции

приоритетные со стороны правительства отрасли (инфраструктура, промышленность)

* стратегии выхода на рынок более детально представлены в приложении #2


Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Выводы Приложения Стратегия выхода

U.S. Financial Service Company может и должна сейчас выходить на рынок Индии

Для этого компания обладает всеми необходимыми финансовыми ресурсами и может извлечь выгоду из потенциала экономики Индии, приняв во внимание риски и выстроив грамотно свою стратегию по выходу на данный рынок

Анализ компании



Анализ финансового состояния U.S. Financial Service Company говорит о: - финансовой устойчивости компании; - росте активов и капитала; - наличии средств для инвестирования (только лишь за последний год чистая прибыль составила 497,2 млн. $). Это позволяет USFSC осуществить выход на новый для себя рынок.

Анализ рынка Индии показал наличие у него потенциала (рост ВВП, снижение уровня инфляции, стабилизация международных резервов и пр.) и, используя систему риск-менеджмента для снижения рисков (отказ от долгосрочных проектов до 2014 г., инвестирование в высококонкурентные отрасли и пр.), можно рекомендовать USFSC выход на данный рынок.

Стратегия выхода на рынок Индии включает в себя 2 этапа: І этап: до 2014 г. участие в краткосрочных проектах с целью освоения рынка и минимизации рисков в связи с парламентскими выборами; ІІ этап: в случае неизменности политической и экономической ситуаций - участие в долгосрочных проектах и увеличение доли рынка до 5% к 2019 г. за счет поглощения малых компаний-конкурентов с долей рынка до 1%


ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИ ПРИНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕН ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИ ПРИНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕН ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИ ПРИНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕН ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИ ПРИНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛО ИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕН

Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Выводы Приложения Стратегия выхода


Основные риски были определены на основе вероятности, влияния и степени угрозы

Исходя из этих критериев, основные угрозы для выхода на рынок Индии несут коррупция в высших политических кругах, парламентские выборы и зависимость экономики от цены на нефть

Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Выводы Приложение #1

Вид рисков Риск Вероятность

события Влияние

Степень угрозы

Оценка

Политические коррупция в высших эшелонах власти В+

парламентские выборы в 2014 г. А+

Внешнеэкономические

зависимость экономики от цены на нефть А

рост дефицита торгового баланса С

увеличение внешнего долга Индии С

Внутриэкономические

замедление роста ВВП В

высокая процентная ставка (≈8%) В

увеличение стоимости рабочей силы С

Правовые возможное введение акцизов, пошлин В

Технологические плохо развита инфраструктура С



Выход на рынок Индии будет зависеть от результатов парламентских выборов 2014 г.

Две из 3-х возможных стратегий являются ключевыми и актуальны при благоприятных условиях экономического развития Индии, а третья – лишь при форс-мажорных ситуациях

Рынок Анализ компании Структура Executive Summary Выводы Приложение #2 Стратегия выхода

Стратегия выхода на

рынок Цель

Тактика выхода на

рынок

Вид деятельности

Отрасль Результат Комментарии

Начать с нуля освоение рынка

открытие филиалов в Дели и Мумбае

1) краткосроч. кредитование 2) кредитов-е компаний-партнеров

сфера услуг (в первую очередь – ІТ сфера)

1) освоение на новом рынке 2) укрепление партнерских связей

данная стратегия привлекательна в краткосроч. периоде (до 2014 г.) в связи с парламентскими выборами

Поглощение игрока

расширение доли рынка до 5% к 2019 г.

поглощение компаний-конкурентов с долей рынка до 1%

1) кратко- и долгосроч. кредитов-е 2) прямые инвестиции 3) портфельн. инвестиции

приоритет. со стороны правит-ва отрасли (инфраст-ра, промыш-ть)

укрепление и расширение своих позиций на рынке

в случае неизменности курса прав-ва и сохран-е перспективности рынка после 2014 г. USFSC переходит в стадию расширения

Совместное предприятие

защита своего капитала от форс-мажорных обстоятельств

объединение с равными себе компаниями

1) кратко- и долгосроч. кредитов-е 2) прямые инвестиции 3) портфельн. инвестиции

приоритет. со стороны правит-ва отрасли (инфраст-ра, промыш-ть)

минимизация потерь при форс-мажорных обстоят-вах

стратегия актуальна при форс-мажорных условиях (кризис и т.п.)

Documents

Balalaika solution