322
Field Liquid Production (Integrated Project) Years scription: DSM=1 - - - - - - - - - 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 2006 d Liquid 1 d Liquid 2 d Liquid 3 d Liquid 4 d Liquid 5 d Liquid 6 d Liquid 7 d Liquid 8 d Liquid 9

Australia LNG Concession.calc

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LNG Concession

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Page 1: Australia LNG Concession.calc

Field Liquid Production (Integrated Project)

YearsDescription:

DSM=1 - - - - - - - - - -

000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d2006

Produced Liquid 1

Produced Liquid 2

Produced Liquid 3

Produced Liquid 4

Produced Liquid 5

Produced Liquid 6

Produced Liquid 7

Produced Liquid 8

Produced Liquid 9

Produced Liquid 10

Page 2: Australia LNG Concession.calc

Plant Liquid Production

- - - - - - - - - - -

000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d

Produced Liquid 11

Produced Liquid 12

Produced Liquid 13

Produced Liquid 14

Produced Liquid 15

Produced Liquid 16

Produced Liquid 17

Produced Liquid 18

Produced Liquid 19

Produced Liquid 20

Plant Liquid 1

Page 3: Australia LNG Concession.calc

Plant Liquid Production Field Gas Production (Integrated Project)

- - - - - - - - - - -

000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d 000b/d mmcfd mmcfd

Plant Liquid 2

Plant Liquid 3

Plant Liquid 4

Plant Liquid 5

Plant Liquid 6

Plant Liquid 7

Plant Liquid 8

Plant Liquid 9

Plant Liquid 10

Produced Gas 1

Produced Gas 2

Page 4: Australia LNG Concession.calc

Field Gas Production (Integrated Project)

- - - - - - - - - - -

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd

Produced Gas 3

Produced Gas 4

Produced Gas 5

Produced Gas 6

Produced Gas 7

Produced Gas 8

Produced Gas 9

Produced Gas 10

Produced Gas 11

Produced Gas 12

Produced Gas 13

Page 5: Australia LNG Concession.calc

LNG Throughput by Market

Market 1 Market 2 Market 3 Market 4

- - - - - - - - - - -

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d

Produced Gas 14

Produced Gas 15

Produced Gas 16

Produced Gas 17

Produced Gas 18

Produced Gas 19

Produced Gas 20

Market 1

Market 2

Market 3

Market 4

Page 6: Australia LNG Concession.calc

Market 5 Market 6 Market 7 Market 8 Market 9 Market 10 Market 11 Market 12 Market 13 Market 14 Market 15 Market 16

- - - - - - - - - - - -

bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d

Market 5

Market 6

Market 7

Market 8

Market 9

Market 10

Market 11

Market 12

Market 13

Market 14

Market 15

Market 16

Page 7: Australia LNG Concession.calc

Field Liquid Prices (Integrated Project)

LossesMarket 17 Market 18 Market 19 Market 20

- - - - - - - - - - -

bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl

Market 17

Market 18

Market 19

Market 20

Liquid Price 1

Liquid Price 2

Liquid Price 3

Liquid Price 4

Liquid Price 5

Liquid Price 6

Page 8: Australia LNG Concession.calc

- - - - - - - - - - -

US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl

Liquid Price 7

Liquid Price 8

Liquid Price 9

Liquid Price 10

Liquid Price 11

Liquid Price 12

Liquid Price 13

Liquid Price 14

Liquid Price 15

Liquid Price 16

Liquid Price 17

Page 9: Australia LNG Concession.calc

Plant Liquid Prices

- - - - - - - - - - -

US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl US$/bbl

Liquid Price 18

Liquid Price 19

Liquid Price 20

Plant Liquid Price 1

Plant Liquid Price 2

Plant Liquid Price 3

Plant Liquid Price 4

Plant Liquid Price 5

Plant Liquid Price 6

Plant Liquid Price 7

Plant Liquid Price 8

Page 10: Australia LNG Concession.calc

Field Gas Prices (Integrated Project)

- - - - - - - - - - -

US$/bbl US$/bbl US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf

Plant Liquid Price 9

Plant Liquid

Price 10

Produced Gas Price

1

Produced Gas Price

2

Produced Gas Price

3

Produced Gas Price

4

Produced Gas Price

5

Produced Gas Price

6

Produced Gas Price

7

Produced Gas Price

8

Produced Gas Price

9

Page 11: Australia LNG Concession.calc

- - - - - - - - - - -

US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf US$/mcf

Produced Gas Price

10

Produced Gas Price

11

Produced Gas Price

12

Produced Gas Price

13

Produced Gas Price

14

Produced Gas Price

15

Produced Gas Price

16

Produced Gas Price

17

Produced Gas Price

18

Produced Gas Price

19

Produced Gas Price

20

Page 12: Australia LNG Concession.calc

LNG Prices

- - - - - - - - - - -

$/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu

Market 1 Price 1

Market 2 Price 2

Market 3 Price 3

Market 4 Price 4

Market 5 Price 5

Market 6 Price 6

Market 7 Price 7

Market 8 Price 8

Market 9 Price 9

Market 10 Price

10

Market 11 Price

11

Page 13: Australia LNG Concession.calc

Upstream Capex

- - - - - - - - - - -

$/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $/mmbtu $MM $MM

Market 12 Price

12

Market 13 Price

13

Market 14 Price

14

Market 15 Price

15

Market 16 Price

16

Market 17 Price

17

Market 18 Price

18

Market 19 Price

19

Market 20 Price

20E&A

CostsProduct. Facilities

Page 14: Australia LNG Concession.calc

Plant Capex

Subsea Pipeline Terminal

- - - - - - - - - - -

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

Process. Equip.

Dev. Drilling

Offshore Loading

Other Capex

Country Specific 1

Abandon. Costs

Capital Receipts

.Site Prep.

Page 15: Australia LNG Concession.calc

Plant Capex

.Liquefaction .Pipeline .Tankers

- - - - - - - - - -

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

.Utility Support

Systems

.Storage &

Loading Facilities

.Marine Related

.Other Capex

.Country Specific 1

.Abandon. Costs

.Capital Receipts

Page 16: Australia LNG Concession.calc

Upstream Opex

Tariff Oil Tariff Gas Leasing Insurance G&A

- - - - - - - - - - -

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

Field Fixed

Field Variable

Non-Tariff

TransportTariff Rcpts

Other Opex

Carbon Volume

Page 17: Australia LNG Concession.calc

Plant Opex

Oil Capex Oil Opex Bonuses .Fixed .Variable

- - - - - - - - -

$MM % % $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

Country Specific 3

Sunk Costs Oil

Sunk Costs

Gas

.Non-Tariff

Transport.Tariff

Liquids.Tariff

gas/lng

Page 18: Australia LNG Concession.calc

.Leasing .Insurance .G&A .Bonuses

- - - - - - - - -

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

.Tariff Rcpts

.Other Opex

.Country Specific 2

.Country Specific 3

.Country Specific 4

Page 19: Australia LNG Concession.calc

Field Info

Page 19

Production Units and Conversion Factors

Liquids Production Units & Plant Output Units & Gas Production Units

Barrels/Tonne Conversion Barrels/Tonne Conversion

Liquids 1 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas1 mmcfd

Liquids 2 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas2 mmcfd

Liquids 3 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas3 mmcfd

Liquids 4 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas4 mmcfd

Liquids 5 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas5 mmcfd

Liquids 6 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas6 mmcfd

Liquids 7 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas 7 mmcfd

Liquids 8 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas 8 mmcfd

Liquids 9 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas 9 mmcfd

Liquids 10 000b/d 7.30 Plant Liqui 000b/d 7.30 Gas 10 mmcfd

Liquids 11 000b/d 7.30 Gas 11 mmcfd

Liquids 12 000b/d 7.30 Gas 12 mmcfd

Liquids 13 000b/d 7.30 Gas 13 mmcfd

Liquids 14 000b/d 7.30 Gas 14 mmcfd

Liquids 15 000b/d 7.30 Gas 15 mmcfd

Liquids 16 000b/d 7.30 Gas 16 mmcfd

Liquids 17 000b/d 7.30 Gas 17 mmcfd

Liquids 18 000b/d 7.30 Gas 18 mmcfd

Liquids 19 000b/d 7.30 Gas 19 mmcfd

Liquids 20 000b/d 7.30 Gas 20 mmcfd

Currency Split Marker -

Currency A$

A$MM

Country Specific Labels Upstream Capex Other Capex

Upstream Capex Country Specific 1

Upstream Opex Other Opex

Upstream Opex Carbon Volume

Upstream Opex Country Specific 3

Plant Capex .Other Capex

Plant Capex .Country Specific 1

Plant Opex .Other Opex

Plant Opex .Country Specific 2

Plant Opex .Country Specific 3

Plant Opex .Country Specific 4

Page 20: Australia LNG Concession.calc

Field Info

Page 20

Gas Plant Output Units

Market 1 bBtu/d

Market 2 bBtu/d

Market 3 bBtu/d

Market 4 bBtu/d

Market 5 bBtu/d

Market 6 bBtu/d

Market 7 bBtu/d

Market 8 bBtu/d

Market 9 bBtu/d

Market 10 bBtu/d

Market 11 bBtu/d

Market 12 bBtu/d

Market 13 bBtu/d

Market 14 bBtu/d

Market 15 bBtu/d

Market 16 bBtu/d

Market 17 bBtu/d

Market 18 bBtu/d

Market 19 bBtu/d

Market 20 bBtu/d

Losses bBtu/d

Page 21: Australia LNG Concession.calc

0.0Feedgas Properties LNG Properties LPG Properties

Feed Gas LNG LNG Expansion LPG LPG ExpansionCV CV Density Co-efficient CV Density Co-efficient

Year Btu/scf Btu/scf kg/m3 m3(n)/m3(liq) Btu/scf kg/m3 m3(gas)/m3(liq)

2006

Page 22: Australia LNG Concession.calc

LNG Conversion Factors LPG Conversion Factors

Liquid Volume Mass Regasified Feedgas Liquid Volume Mass BarrelBasis Basis LNG LNG Basis Basis Basis

mmbtu/m3(liq) tBtu/Mtonne mmtpa/mmcfd mmtpa/mmcfd mmbtu/m3(liq) tBtu/Mtonne mmbtu/bbl

Page 23: Australia LNG Concession.calc

Losses Plant Capacity LNG Upstream Supply

% mmtpa mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd

Page 24: Australia LNG Concession.calc

LNG Upstream Supply

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd

Page 25: Australia LNG Concession.calc

LNG Upstream Supply LNG Output Required

Unallocated Total Market 1 Market 2 Market 3 Market 4 Market 5Gas Feedgas

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa

Page 26: Australia LNG Concession.calc

LNG Output Required

Market 6 Market 7 Market 8 Market 9 Market 10 Market 11 Market 12 Market 13 Market 14 Market 15 Market 16

mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa

Page 27: Australia LNG Concession.calc

LNG Output Required LPG Output Feedgas Required

Market 17 Market 18 Market 19 Market 20 LPG LPG Gas Supply LNGTotal Production Production Required

mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa b/d Tonnes/day bBtu/d mmcfd

Page 28: Australia LNG Concession.calc

Feedgas Required % Breakdown of feedgas

LPG Losses LPG Losses Market 1 Market 2 Market 3 Market 4 Market 5 Market 6Total

mmcfd mmcfd mmcfd % % % % % % % %

Page 29: Australia LNG Concession.calc

% Breakdown of feedgas

Market 7 Market 8 Market 9 Market 10 Market 11 Market 12 Market 13 Market 14 Market 15 Market 16 Market 17

% % % % % % % % % % %

Page 30: Australia LNG Concession.calc

% Breakdown of feedgas Plant Input

Market 18 Market 19 Market 20 LPG Losses Market 1 Market 2 Market 3 Market 4 Market 5Total

% % % % mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd

Page 31: Australia LNG Concession.calc

Plant Input

Market 6 Market 7 Market 8 Market 9 Market 10 Market 11 Market 12 Market 13 Market 14 Market 15 Market 16

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd

Page 32: Australia LNG Concession.calc

Plant Input Plant Flows

Market 17 Market 18 Market 19 Market 20 LPG Losses Market 1 Market 2 Market 3 Market 4Total

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d

Page 33: Australia LNG Concession.calc

Plant Flows

Market 5 Market 6 Market 7 Market 8 Market 9 Market 10 Market 11 Market 12 Market 13 Market 14 Market 15

bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d

Page 34: Australia LNG Concession.calc

Plant Flows LNG Output

Market 16 Market 17 Market 18 Market 19 Market 20 Market 1 Market 2 Market 3 Market 4 Market 5Total

bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa

Page 35: Australia LNG Concession.calc

LNG Output

Market 6 Market 7 Market 8 Market 9 Market 10 Market 11 Market 12 Market 13 Market 14 Market 15 Market 16

mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa

Page 36: Australia LNG Concession.calc

LNG Output

Market 17 Market 18 Market 19 Market 20Total

mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa mmtpa

Page 37: Australia LNG Concession.calc

Company Offsets

Page 37

Costs Income

Year E&A Capex Opex Tax

Page 38: Australia LNG Concession.calc

Gas Revenues

Page 38

0.0 Gas Reserves: - bcfField Gas Production (Integrated Project)

Gas 1 Gas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10 Gas 11 Gas 12Totals - - - - - - - - - - - -

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd

2006 - - - - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - - - - -

2013 - - - - - - - - - - - -

2014 - - - - - - - - - - - -

2015 - - - - - - - - - - - -

2016 - - - - - - - - - - - -

2017 - - - - - - - - - - - -

2018 - - - - - - - - - - - -

2019 - - - - - - - - - - - -

2020 - - - - - - - - - - - -

2021 - - - - - - - - - - - -

2022 - - - - - - - - - - - -

2023 - - - - - - - - - - - -

2024 - - - - - - - - - - - -

2025 - - - - - - - - - - - -

2026 - - - - - - - - - - - -

2027 - - - - - - - - - - - -

2028 - - - - - - - - - - - -

2029 - - - - - - - - - - - -

2030 - - - - - - - - - - - -

2031 - - - - - - - - - - - -

2032 - - - - - - - - - - - -

2033 - - - - - - - - - - - -

2034 - - - - - - - - - - - -

2035 - - - - - - - - - - - -

2036 - - - - - - - - - - - -

2037 - - - - - - - - - - - -

2038 - - - - - - - - - - - -

2039 - - - - - - - - - - - -

2040 - - - - - - - - - - - -

2041 - - - - - - - - - - - -

2042 - - - - - - - - - - - -

2043 - - - - - - - - - - - -

2044 - - - - - - - - - - - -

2045 - - - - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - - - - -

2047 - - - - - - - - - - - -

2048 - - - - - - - - - - - -

2049 - - - - - - - - - - - -

2050 - - - - - - - - - - - -

2051 - - - - - - - - - - - -

2052 - - - - - - - - - - - -

2053 - - - - - - - - - - - -

2054 - - - - - - - - - - - -

2055 - - - - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - - - - -

Page 39: Australia LNG Concession.calc

Gas Revenues

Page 39

2058 - - - - - - - - - - - -

2059 - - - - - - - - - - - -

2060 - - - - - - - - - - - -

2061 - - - - - - - - - - - -

2062 - - - - - - - - - - - -

2063 - - - - - - - - - - - -

2064 - - - - - - - - - - - -

2065 - - - - - - - - - - - -

2066 - - - - - - - - - - - -

2067 - - - - - - - - - - - -

2068 - - - - - - - - - - - -

2069 - - - - - - - - - - - -

2070 - - - - - - - - - - - -

2071 - - - - - - - - - - - -

2072 - - - - - - - - - - - -

2073 - - - - - - - - - - - -

2074 - - - - - - - - - - - -

2075 - - - - - - - - - - - -

2076 - - - - - - - - - - - -

2077 - - - - - - - - - - - -

2078 - - - - - - - - - - - -

2079 - - - - - - - - - - - -

2080 - - - - - - - - - - - -

2081 - - - - - - - - - - - -

2082 - - - - - - - - - - - -

2083 - - - - - - - - - - - -

2084 - - - - - - - - - - - -

2085 - - - - - - - - - - - -

2086 - - - - - - - - - - - -

2087 - - - - - - - - - - - -

2088 - - - - - - - - - - - -

2089 - - - - - - - - - - - -

2090 - - - - - - - - - - - -

2091 - - - - - - - - - - - -

2092 - - - - - - - - - - - -

2093 - - - - - - - - - - - -

2094 - - - - - - - - - - - -

2095 - - - - - - - - - - - -

2096 - - - - - - - - - - - -

2097 - - - - - - - - - - - -

2098 - - - - - - - - - - - -

2099 - - - - - - - - - - - -

2100 - - - - - - - - - - - -

2101 - - - - - - - - - - - -

2102 - - - - - - - - - - - -

2103 - - - - - - - - - - - -

2104 - - - - - - - - - - - -

2105 - - - - - - - - - - - -

Page 40: Australia LNG Concession.calc

Gas Revenues

Page 40

LNG Throughput by Market

Gas 13 Gas 14 Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20 Total Market 1 Market 2 Market 3- - - - - - - - - - - -

mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd bbtu/d bbtu/d bbtu/d

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

Page 41: Australia LNG Concession.calc

Gas Revenues

Page 41

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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LNG Throughput by Market

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Total MarketMarket 14 Market 15 Market 16 Market 17 Market 18 Market 19 Market 20 Losses 1-20 incl.loss

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Field Gas Prices (Integrated Project)Total Market

minus losses Gas 1 Gas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10-

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LNG PricesMarket

Gas 11 Gas 12 Gas 13 Gas 14 Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20 Gas 1

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LNG PricesMarket Market Market Market Market Market Market Market Market Market MarketGas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10 Gas 11 Gas 12

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Gas Revenues

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Field Gas Revenues (Integrated Project)

Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10 Gas 11 Gas 12 Gas 13 Gas 14- - - - - - - - - - -

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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Total LNG Throughput RevenuesField Gas Market Market Market Market

Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20 Revenues Gas 1 Gas 2 Gas 3 Gas 4- - - - - - - - - - -

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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Gas Revenues

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Market Market Market Market Market Market Market Market Market Market MarketGas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10 Gas 11 Gas 12 Gas 13 Gas 14 Gas 15

- - - - - - - - - - - $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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Gas Revenues

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Gas Revenues

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Total LNGMarket Market Market Market Market Throughput Total Gas TariffGas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20 Revenues Revenues Receipts

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Gas Revenues

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Economic Assumptions (Gas)Gas Gas

Production Price Tariff TariffSensitivity Sensitivity Sensitivity Inflation

Index Index Index Index

GAS PRICE SENSITIVITIES 1.00 1.00 1.00 1.03

1.00 1.00 1.00 1.05

GAS % Change - 1.00 1.00 1.00 1.08

1.00 1.00 1.00 1.10

Start Year 1995 1.00 1.00 1.00 1.13

1.00 1.00 1.00 1.16

1.00 1.00 1.00 1.19

1.00 1.00 1.00 1.22

1.00 1.00 1.00 1.25

1.00 1.00 1.00 1.28

1.00 1.00 1.00 1.31

1.00 1.00 1.00 1.34

1.00 1.00 1.00 1.38

GAS OUTPUT SENSITIVITIES 1.00 1.00 1.00 1.41

1.00 1.00 1.00 1.45

GAS % Change - 1.00 1.00 1.00 1.48

1.00 1.00 1.00 1.52

Start year 1995 1.00 1.00 1.00 1.56

1.00 1.00 1.00 1.60

1.00 1.00 1.00 1.64

1.00 1.00 1.00 1.68

1.00 1.00 1.00 1.72

1.00 1.00 1.00 1.76

1.00 1.00 1.00 1.81

RECEIPTS % Change - 1.00 1.00 1.00 1.85

1.00 1.00 1.00 1.90

Start Year 1995 1.00 1.00 1.00 1.95

1.00 1.00 1.00 2.00

1.00 1.00 1.00 2.05

1.00 1.00 1.00 2.10

1.00 1.00 1.00 2.15

1.00 1.00 1.00 2.20

1.00 1.00 1.00 2.26

1.00 1.00 1.00 2.32

1.00 1.00 1.00 2.37

1.00 1.00 1.00 2.43

1.00 1.00 1.00 2.49

1.00 1.00 1.00 2.56

1.00 1.00 1.00 2.62

1.00 1.00 1.00 2.69

1.00 1.00 1.00 2.75

1.00 1.00 1.00 2.82

1.00 1.00 1.00 2.89

1.00 1.00 1.00 2.96

1.00 1.00 1.00 3.04

1.00 1.00 1.00 3.11

1.00 1.00 1.00 3.19

1.00 1.00 1.00 3.27

1.00 1.00 1.00 3.35

1.00 1.00 1.00 3.44

1.00 1.00 1.00 3.52

1.00 1.00 1.00 3.61

Page 63: Australia LNG Concession.calc

Gas Revenues

Page 63

1.00 1.00 1.00 3.70

1.00 1.00 1.00 3.79

1.00 1.00 1.00 3.89

1.00 1.00 1.00 3.99

1.00 1.00 1.00 4.09

1.00 1.00 1.00 4.19

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

1.00 1.00 1.00 4.29

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Conversion Company Totals (Gas)Gas Unit

Dollar Gas 1Exchange Revenues

Rate $MM

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1.00 Gas2 1.0 Plant Gas2 1.0

1.00 Gas3 1.0 Plant Gas3 1.0

1.00 Gas4 1.0 Plant Gas4 1.0

1.00 Gas5 1.0 Plant Gas5 1.0

1.00 Gas6 1.0 Plant Gas6 1.0

1.00 Gas7 1.0 Plant Gas7 1.0

1.00 Gas8 1.0 Plant Gas8 1.0

1.00 Gas9 1.0 Plant Gas9 1.0

1.00 Gas10 1.0 Plant Gas10 1.0

1.00 Gas11 1.0 Plant Gas11 1.0

1.00 Gas12 1.0 Plant Gas12 1.0

1.00 Gas13 1.0 Plant Gas13 1.0

1.00 Gas14 1.0 Plant Gas14 1.0

1.00 Gas15 1.0 Plant Gas15 1.0

1.00 Gas16 1.0 Plant Gas16 1.0

1.00 Gas17 1.0 Plant Gas17 1.0

1.00 Gas18 1.0 Plant Gas18 1.0

1.00 Gas19 1.0 Plant Gas19 1.0

1.00 Gas20 1.0 Plant Gas20 1.0

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Company Totals (Gas)

Gas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10 Gas 11Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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LNG MarketGas 12 Gas 13 Gas 14 Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20 Gas 1

Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG MarketGas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10

Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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Gas Revenues

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LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG Market LNG MarketGas 11 Gas 12 Gas 13 Gas 14 Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19

Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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Gas Revenues

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Average Gas PricesField Gas

LNG MarketGas 20 Gas 1 Gas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9

Revenues Price Price Price Price Price Price Price Price Price$MM $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf

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Gas 10 Gas 11 Gas 12 Gas 13 Gas 14 Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price$/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf $/mcf

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Gas Revenues

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Plant GasPlant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Gas 1 Gas 2 Gas 3 Gas 4 Gas 5 Gas 6 Gas 7 Gas 8 Gas 9 Gas 10 Gas 11Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price

$/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu

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Gas Revenues

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Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant PlantGas 12 Gas 13 Gas 14 Gas 15 Gas 16 Gas 17 Gas 18 Gas 19 Gas 20

Price Price Price Price Price Price Price Price Price$/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu $/bBtu

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0.0 Liquid Reserves: - mmbblsField Liquid Production (Integrated Project)

Liquids 1 Liquids 2 Liquids 3 Liquids 4 Liquids 5 Liquids 6 Liquids 7 Liquids 8 Liquids 9Totals - - - - - - - - -

000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d

2006 - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - -

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2014 - - - - - - - - -

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2019 - - - - - - - - -

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2023 - - - - - - - - -

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Total Plant Liquid ProductionField Liquid Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Liquids 20 Production Liquids 1 Liquids 2 Liquids 3 Liquids 4 Liquids 5 Liquids 6 Liquids 7 Liquids 8 Liquids 9- - - - - - - - - - -

000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d 000 b/d

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Total Field Liquid Prices (Integrated Project)Plant Plant Liquid

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Liquids 9 Liquids 10 Liquids 11 Liquids 12 Liquids 13 Liquids 14 Liquids 15 Liquids 16 Liquids 17 Liquids 18

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Plant Liquid PricesPlant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Liquids 19 Liquids 20 Liquids 1 Liquids 2 Liquids 3 Liquids 4 Liquids 5 Liquids 6 Liquids 7 Liquids 8 Liquids 9

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TotalField Liquid Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant

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Economic Assumptions - LiquidsLiquids Liquids

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LIQUID OUTPUT SENSITIVITIES 1.00 1.00

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% Change - 1.00 1.00

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Start year 1995 1.00 1.00

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1.00 1.00

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1.00 1.00

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Conversion Company Revenue Totals (Liquids)Liquids Unit Field Liquid Revenues (Integrated Project)

Liquid 1 Liquid 2 Liquid 3 Liquid 4 Liquid 5Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues

$MM $MM $MM $MM $MM

Liquids1 1.0 Plant Liquids1 1.0

Liquids2 1.0 Plant Liquids2 1.0

Liquids3 1.0 Plant Liquids3 1.0

Liquids4 1.0 Plant Liquids4 1.0

Liquids5 1.0 Plant Liquids5 1.0

Liquids6 1.0 Plant Liquids6 1.0

Liquids7 1.0 Plant Liquids7 1.0

Liquids8 1.0 Plant Liquids8 1.0

Liquids9 1.0 Plant Liquids9 1.0

Liquids10 1.0 Plant Liquids10 1.0

Liquids11 1.0

Liquids12 1.0

Liquids13 1.0

Liquids14 1.0

Liquids15 1.0

Liquids16 1.0

Liquids17 1.0

Liquids18 1.0

Liquids19 1.0

Liquids20 1.0

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Liquids Revenues

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Liquid 6 Liquid 7 Liquid 8 Liquid 9 Liquid 10 Liquid 11 Liquid 12 Liquid 13 Liquid 14 Liquid 15Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

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Liquids Revenues

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Plant Liquid RevenuesPlant Plant Plant Plant Plant

Liquid 16 Liquid 17 Liquid 18 Liquid 19 Liquid 20 Liquid 1 Liquid 2 Liquid 3 Liquid 4 Liquid 5Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues

$MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

Page 103: Australia LNG Concession.calc

Liquids Revenues

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Average Liquids PricesField Liquids

Plant Plant Plant Plant PlantLiquid 6 Liquid 7 Liquid 8 Liquid 9 Liquid 10 Liquid 1 Liquid 2 Liquid 3 Liquid 4 Liquid 5

Revenues Revenues Revenues Revenues Revenues Price Price Price Price Price$MM $MM $MM $MM $MM $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl

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Page 104: Australia LNG Concession.calc

Liquids Revenues

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Page 105: Australia LNG Concession.calc

Liquids Revenues

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Liquid 6 Liquid 7 Liquid 8 Liquid 9 Liquid 10 Liquid 11 Liquid 12 Liquid 13 Liquid 14 Liquid 15 Liquid 16Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price$/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl

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Page 106: Australia LNG Concession.calc

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Page 107: Australia LNG Concession.calc

Liquids Revenues

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Plant LiquidsPlant Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Liquid 17 Liquid 18 Liquid 19 Liquid 20 Liquid 1 Liquid 2 Liquid 3 Liquid 4 Liquid 5 Liquid 6 Liquid 7Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price Price$/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl $/bbl

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Liquids Revenues

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Plant Plant PlantLiquid 8 Liquid 9 Liquid 10

Price Price Price$/bbl $/bbl $/bbl

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Field Costs

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0.0

E&A Field Dev. Transport Plant Site Plant Storage Plant Pipeline Plant TankerCosts Capex Drilling Capex Capex Capex Capex Capex

Totals - - - - - - - - $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM $MM

2006 - - - - - - - -

2007 - - - - - - - -

2008 - - - - - - - -

2009 - - - - - - - -

2010 - - - - - - - -

2011 - - - - - - - -

2012 - - - - - - - -

2013 - - - - - - - -

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2035 - - - - - - - -

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2057 - - - - - - - -

Page 112: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

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2069 - - - - - - - -

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2071 - - - - - - - -

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2083 - - - - - - - -

2084 - - - - - - - -

2085 - - - - - - - -

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2101 - - - - - - - -

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Page 113: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

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Other Abandon. Capital Total Field Transport Plant Plant TransportCapex Receipts Capex Opex Opex Opex Opex

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Page 114: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

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Page 115: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

Page 115

Other Total TotalOpex Opex Costs

- - - $MM $MM $MM

- - - EXPENDITURE SENSITIVITIES- - -

- - - CAPEX % Change -

- - -

- - - Start Year 2005

- - -

- - - OPEX % Change -

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- - - Start Year 2005

- - -

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- - - TARIFF SENSITIVITIES- - -

- - - PAYMENT % Change -

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- - - Start Year 2005

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Page 116: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

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Page 117: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

Page 117

Capex Capex Opex Opex Tariff Tariff ExchangeSensitivity Inflation Sensitivity Inflation Sensitivity Inflation Rate

Year Index Index Index Index Index Index Index

2006 1.00 1.03 1.00 1.03 1.00 1.03 1.00

2007 1.00 1.05 1.00 1.05 1.00 1.05 1.00

2008 1.00 1.08 1.00 1.08 1.00 1.08 1.00

2009 1.00 1.10 1.00 1.10 1.00 1.10 1.00

2010 1.00 1.13 1.00 1.13 1.00 1.13 1.00

2011 1.00 1.16 1.00 1.16 1.00 1.16 1.00

2012 1.00 1.19 1.00 1.19 1.00 1.19 1.00

2013 1.00 1.22 1.00 1.22 1.00 1.22 1.00

2014 1.00 1.25 1.00 1.25 1.00 1.25 1.00

2015 1.00 1.28 1.00 1.28 1.00 1.28 1.00

2016 1.00 1.31 1.00 1.31 1.00 1.31 1.00

2017 1.00 1.34 1.00 1.34 1.00 1.34 1.00

2018 1.00 1.38 1.00 1.38 1.00 1.38 1.00

2019 1.00 1.41 1.00 1.41 1.00 1.41 1.00

2020 1.00 1.45 1.00 1.45 1.00 1.45 1.00

2021 1.00 1.48 1.00 1.48 1.00 1.48 1.00

2022 1.00 1.52 1.00 1.52 1.00 1.52 1.00

2023 1.00 1.56 1.00 1.56 1.00 1.56 1.00

2024 1.00 1.60 1.00 1.60 1.00 1.60 1.00

2025 1.00 1.64 1.00 1.64 1.00 1.64 1.00

2026 1.00 1.68 1.00 1.68 1.00 1.68 1.00

2027 1.00 1.72 1.00 1.72 1.00 1.72 1.00

2028 1.00 1.76 1.00 1.76 1.00 1.76 1.00

2029 1.00 1.81 1.00 1.81 1.00 1.81 1.00

2030 1.00 1.85 1.00 1.85 1.00 1.85 1.00

2031 1.00 1.90 1.00 1.90 1.00 1.90 1.00

2032 1.00 1.95 1.00 1.95 1.00 1.95 1.00

2033 1.00 2.00 1.00 2.00 1.00 2.00 1.00

2034 1.00 2.05 1.00 2.05 1.00 2.05 1.00

2035 1.00 2.10 1.00 2.10 1.00 2.10 1.00

2036 1.00 2.15 1.00 2.15 1.00 2.15 1.00

2037 1.00 2.20 1.00 2.20 1.00 2.20 1.00

2038 1.00 2.26 1.00 2.26 1.00 2.26 1.00

2039 1.00 2.32 1.00 2.32 1.00 2.32 1.00

2040 1.00 2.37 1.00 2.37 1.00 2.37 1.00

2041 1.00 2.43 1.00 2.43 1.00 2.43 1.00

2042 1.00 2.49 1.00 2.49 1.00 2.49 1.00

2043 1.00 2.56 1.00 2.56 1.00 2.56 1.00

2044 1.00 2.62 1.00 2.62 1.00 2.62 1.00

2045 1.00 2.69 1.00 2.69 1.00 2.69 1.00

2046 1.00 2.75 1.00 2.75 1.00 2.75 1.00

2047 1.00 2.82 1.00 2.82 1.00 2.82 1.00

2048 1.00 2.89 1.00 2.89 1.00 2.89 1.00

2049 1.00 2.96 1.00 2.96 1.00 2.96 1.00

2050 1.00 3.04 1.00 3.04 1.00 3.04 1.00

2051 1.00 3.11 1.00 3.11 1.00 3.11 1.00

2052 1.00 3.19 1.00 3.19 1.00 3.19 1.00

2053 1.00 3.27 1.00 3.27 1.00 3.27 1.00

2054 1.00 3.35 1.00 3.35 1.00 3.35 1.00

2055 1.00 3.44 1.00 3.44 1.00 3.44 1.00

2056 1.00 3.52 1.00 3.52 1.00 3.52 1.00

2057 1.00 3.61 1.00 3.61 1.00 3.61 1.00

Page 118: Australia LNG Concession.calc

Field Costs

Page 118

2058 1.00 3.70 1.00 3.70 1.00 3.70 1.00

2059 1.00 3.79 1.00 3.79 1.00 3.79 1.00

2060 1.00 3.89 1.00 3.89 1.00 3.89 1.00

2061 1.00 3.99 1.00 3.99 1.00 3.99 1.00

2062 1.00 4.09 1.00 4.09 1.00 4.09 1.00

2063 1.00 4.19 1.00 4.19 1.00 4.19 1.00

2064 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2065 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2066 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2067 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2068 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2069 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2070 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2071 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2072 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2073 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2074 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2075 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2076 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2077 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2078 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2079 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2080 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2081 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2082 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2083 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2084 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2085 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2086 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2087 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2088 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2089 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2090 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2091 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2092 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2093 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2094 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2095 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2096 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2097 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2098 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2099 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2100 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2101 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2102 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2103 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2104 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

2105 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00 4.29 1.00

Page 119: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 119

Exchange Rates 0

Exchange Exchange Exchange Err:504Rate Rate Rate Inflation Index Inflation Interest

Year Input : Dollar Local : Dollar Output : Dollar Rates 1964=100 Factor Rate

5.00 5.00 5.00 100.00 28.00

1965 1.00 1.00 1.00 1.59 101.59 6.14 3.26 INFLATION SERIES USED (1=Yes) 1966 1.00 1.00 1.00 3.01 104.65 5.97 3.81

1967 1.00 1.00 1.00 2.78 107.56 5.80 3.93 OPEX

1968 1.00 1.00 1.00 4.27 112.15 5.57 4.44

1969 1.00 1.00 1.00 5.46 118.27 5.28 5.69 CAPEX

1970 1.00 1.00 1.00 5.84 125.18 4.99 6.32

1971 1.00 1.00 1.00 4.30 130.56 4.78 5.40 TARIFF

1972 1.00 1.00 1.00 3.27 134.83 4.63 5.26

1973 1.00 1.00 1.00 6.16 143.14 4.36 5.19 Base Year

1974 1.00 1.00 1.00 11.03 158.93 3.93 6.15

1975 1.00 1.00 1.00 9.20 173.55 3.60 7.05

1976 1.00 1.00 1.00 5.75 183.53 3.40 6.65

1977 1.00 1.00 1.00 6.50 195.46 3.19 5.68

1978 1.00 1.00 1.00 7.62 210.35 2.97 6.01 LOCAL CURRENCY1979 1.00 1.00 1.00 11.22 233.95 2.67 6.51

1980 1.00 1.00 1.00 13.58 265.72 2.35 8.55 Currency

1981 1.00 1.00 1.00 10.35 293.22 2.13 11.30

1982 1.00 1.00 1.00 6.16 311.29 2.01 11.70

1983 1.00 1.00 1.00 3.22 321.31 1.94 9.51

1984 1.00 1.00 1.00 4.30 335.13 1.86 10.10 DISCOUNT1985 1.00 1.00 1.00 3.55 347.02 1.80 9.12

1986 1.00 1.00 1.00 1.91 353.65 1.77 6.92

1987 1.00 1.00 1.00 3.66 366.59 1.70 7.62 Enter Discount Rate Required

1988 1.00 1.00 1.00 4.08 381.55 1.64 8.41

1989 1.00 1.00 1.00 4.83 399.98 1.56 9.32 Enter Start Year

1990 1.00 1.00 1.00 5.39 421.54 1.48 8.45 Start Month

1991 1.00 1.00 1.00 4.25 439.45 1.42 6.34

1992 1.00 1.00 1.00 3.03 452.77 1.38 4.25

1993 1.00 1.00 1.00 2.96 466.17 1.34 3.69

1994 1.00 1.00 1.00 2.61 478.34 1.30 5.59 Conversion Factors1995 1.00 1.00 1.00 2.81 491.78 1.27 6.24

1996 1.00 1.00 1.00 2.93 506.19 1.23 5.78 McfBbl Conversion Factor

1997 1.00 1.00 1.00 2.34 518.03 1.20 6.06

1998 1.00 1.00 1.00 1.55 526.06 1.19 5.55

1999 1.00 1.00 1.00 2.19 537.58 1.16 5.72

2000 1.00 1.00 1.00 3.38 555.76 1.12 6.86

2001 1.00 1.00 1.00 2.83 571.48 1.09 3.86

2002 1.00 1.00 1.00 1.52 580.17 1.08 2.21

2003 1.00 1.00 1.00 2.30 593.51 1.05 1.36

2004 1.00 1.00 1.00 2.61 609.00 1.03 2.12

2005 1.00 1.00 1.00 2.50 624.23 1.00 4.03

2006 1.00 1.00 1.00 2.50 639.83 0.98 5.32

2007 1.00 1.00 1.00 2.50 655.83 0.95 5.12

2008 1.00 1.00 1.00 2.50 672.23 0.93 3.08

2009 1.00 1.00 1.00 2.50 689.03 0.91 1.57

2010 1.00 1.00 1.00 2.50 706.26 0.88 0.92

2011 1.00 1.00 1.00 2.50 723.91 0.86 0.83

2012 1.00 1.00 1.00 2.50 742.01 0.84 5.00

2013 1.00 1.00 1.00 2.50 760.56 0.82 5.00

2014 1.00 1.00 1.00 2.50 779.58 0.80 5.00

2015 1.00 1.00 1.00 2.50 799.07 0.78 5.00

2016 1.00 1.00 1.00 2.50 819.04 0.76 5.00

2017 1.00 1.00 1.00 2.50 839.52 0.74 5.00

B7
Input currency v's US$ Exchange Rate Indicator
C7
Tax model currency v's US$ Exchange Rate Indicator
D7
Output Currency v's US$ Exchange Rate Indicator.
H7
Tax model Interest Rate Indicator
Page 120: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 120

2018 1.00 1.00 1.00 2.50 860.51 0.73 5.00

2019 1.00 1.00 1.00 2.50 882.02 0.71 5.00

2020 1.00 1.00 1.00 2.50 904.07 0.69 5.00

2021 1.00 1.00 1.00 2.50 926.67 0.67 5.00

2022 1.00 1.00 1.00 2.50 949.84 0.66 5.00

2023 1.00 1.00 1.00 2.50 973.58 0.64 5.00

2024 1.00 1.00 1.00 2.50 997.92 0.63 5.00

2025 1.00 1.00 1.00 2.50 1022.87 0.61 5.00

2026 1.00 1.00 1.00 2.50 1048.44 0.60 5.00

2027 1.00 1.00 1.00 2.50 1074.66 0.58 5.00

2028 1.00 1.00 1.00 2.50 1101.52 0.57 5.00

2029 1.00 1.00 1.00 2.50 1129.06 0.55 5.00

2030 1.00 1.00 1.00 2.50 1157.29 0.54 5.00

2031 1.00 1.00 1.00 2.50 1186.22 0.53 5.00

2032 1.00 1.00 1.00 2.50 1215.87 0.51 5.00

2033 1.00 1.00 1.00 2.50 1246.27 0.50 5.00

2034 1.00 1.00 1.00 2.50 1277.43 0.49 5.00

2035 1.00 1.00 1.00 2.50 1309.36 0.48 5.00

2036 1.00 1.00 1.00 2.50 1342.10 0.47 5.00

2037 1.00 1.00 1.00 2.50 1375.65 0.45 5.00

2038 1.00 1.00 1.00 2.50 1410.04 0.44 5.00

2039 1.00 1.00 1.00 2.50 1445.29 0.43 5.00

2040 1.00 1.00 1.00 2.50 1481.42 0.42 5.00

2041 1.00 1.00 1.00 2.50 1518.46 0.41 5.00

2042 1.00 1.00 1.00 2.50 1556.42 0.40 5.00

2043 1.00 1.00 1.00 2.50 1595.33 0.39 5.00

2044 1.00 1.00 1.00 2.50 1635.21 0.38 5.00

2045 1.00 1.00 1.00 2.50 1676.10 0.37 5.00

2046 1.00 1.00 1.00 2.50 1718.00 0.36 5.00

2047 1.00 1.00 1.00 2.50 1760.95 0.35 5.00

2048 1.00 1.00 1.00 2.50 1804.97 0.35 5.00

2049 1.00 1.00 1.00 2.50 1850.10 0.34 5.00

2050 1.00 1.00 1.00 2.50 1896.35 0.33 5.00

2051 1.00 1.00 1.00 2.50 1943.76 0.32 5.00

2052 1.00 1.00 1.00 2.50 1992.35 0.31 5.00

2053 1.00 1.00 1.00 2.50 2042.16 0.31 5.00

2054 1.00 1.00 1.00 2.50 2093.21 0.30 5.00

2055 1.00 1.00 1.00 2.50 2145.54 0.29 5.00

2056 1.00 1.00 1.00 2.50 2199.18 0.28 5.00

2057 1.00 1.00 1.00 2.50 2254.16 0.28 5.00

2058 1.00 1.00 1.00 2.50 2310.52 0.27 5.00

2059 1.00 1.00 1.00 2.50 2368.28 0.26 5.00

2060 1.00 1.00 1.00 2.50 2427.49 0.26 5.00

2061 1.00 1.00 1.00 2.50 2488.17 0.25 5.00

2062 1.00 1.00 1.00 2.50 2550.38 0.24 5.00

2063 1.00 1.00 1.00 2.50 2614.14 0.24 5.00

2064 1.00 1.00 1.00 2.50 2679.49 0.23 5.00

Page 121: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 121

Global Inflators/Escalators Exchange Rates v United States Dollar$ £

Inflation Capex Opex & Tariffs Per PerRate Escalation Escalation USD USD

Year % % % 1 2

INFLATION SERIES USED (1=Yes) 1965 1.59% 1.59% 1.59% 1.00 0.36

1966 3.01% 3.01% 3.01% 1.00 0.36

1.00 1967 2.78% 2.78% 2.78% 1.00 0.36

1968 4.27% 4.27% 4.27% 1.00 0.42

1.00 1969 5.46% 5.46% 5.46% 1.00 0.42

1970 5.84% 5.84% 5.84% 1.00 0.42

1.00 1971 4.30% 4.30% 4.30% 1.00 0.41

1972 3.27% 3.27% 3.27% 1.00 0.40

2005 1973 6.16% 6.16% 6.16% 1.00 0.41

1974 11.03% 11.03% 11.03% 1.00 0.43

1975 9.20% 9.20% 9.20% 1.00 0.45

1976 5.75% 5.75% 5.75% 1.00 0.55

1977 6.50% 6.50% 6.50% 1.00 0.57

LOCAL CURRENCY 1978 7.62% 7.62% 7.62% 1.00 0.52

1979 11.22% 11.22% 11.22% 1.00 0.47

$ 1980 13.58% 13.58% 13.58% 1.00 0.43

1981 10.35% 10.35% 10.35% 1.00 0.50

1982 6.16% 6.16% 6.16% 1.00 0.57

1983 3.22% 3.22% 3.22% 1.00 0.66

RATE 1984 4.30% 4.30% 4.30% 1.00 0.75

1985 3.55% 3.55% 3.55% 1.00 0.78

1986 1.91% 1.91% 1.91% 1.00 0.68

Enter Discount Rate Required 10.00 1987 3.66% 3.66% 3.66% 1.00 0.61

1988 4.08% 4.08% 4.08% 1.00 0.56

Enter Start Year 2005 1989 4.83% 4.83% 4.83% 1.00 0.61

6.00 1990 5.39% 5.39% 5.39% 1.00 0.56

1991 4.25% 4.25% 4.25% 1.00 0.57

1992 3.03% 3.03% 3.03% 1.00 0.57

1993 2.96% 2.96% 2.96% 1.00 0.67

Conversion Factors 1994 2.61% 2.61% 2.61% 1.00 0.65

1995 2.81% 2.81% 2.81% 1.00 0.63

McfBbl Conversion Factor 0.1760 1996 2.93% 2.93% 2.93% 1.00 0.64

1997 2.34% 2.34% 2.34% 1.00 0.61

1998 1.55% 1.55% 1.55% 1.00 0.60

1999 2.19% 2.19% 2.19% 1.00 0.62

2000 3.38% 3.38% 3.38% 1.00 0.66

2001 2.83% 2.83% 2.83% 1.00 0.69

2002 1.52% 1.52% 1.52% 1.00 0.67

2003 2.30% 2.30% 2.30% 1.00 0.61

2004 2.61% 2.61% 2.61% 1.00 0.55

2005 3.39% 3.39% 3.39% 1.00 0.55

2006 3.24% 3.24% 3.24% 1.00 0.54

2007 2.85% 2.85% 2.85% 1.00 0.50

2008 3.85% 3.85% 3.85% 1.00 0.54

2009 -0.34% -0.34% -0.34% 1.00 0.64

2010 1.60% 1.60% 1.60% 1.00 0.65

2011 3.20% 3.20% 3.20% 1.00 0.62

2012 2.20% 2.20% 2.20% 1.00 0.63

2013 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2014 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2015 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2016 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2017 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

Page 122: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 122

2018 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2019 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2020 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2021 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2022 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2023 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2024 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2025 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2026 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2027 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2028 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2029 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2030 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2031 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2032 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2033 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2034 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2035 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2036 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2037 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2038 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2039 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2040 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2041 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2042 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2043 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2044 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2045 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2046 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2047 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2048 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2049 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2050 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2051 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2052 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2053 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2054 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2055 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2056 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2057 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2058 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2059 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2060 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2061 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2062 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2063 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

2064 2.00% 2.00% 2.00% 1.00 0.65

Page 123: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 123

Exchange Rates v United States Dollar€ NKr DKr THB A$ C$ NZ$ RBL IRP CNY JPY UAH

Per Per Per Per Per Per Per Per Per Per Per Per PerUSD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

1.65 7.15 6.91 20.80 0.89 1.08 0.72 1.00 4.76 5.80 360.00 3.85

1.65 7.15 6.91 20.80 0.89 1.08 0.72 1.00 6.36 1.50 360.00 3.85

1.65 7.15 6.96 20.80 0.89 1.08 0.74 1.00 7.50 1.50 360.00 3.85

1.65 7.14 7.50 20.80 0.89 1.08 0.89 1.00 7.50 1.50 360.00 3.85

1.65 7.14 7.50 20.80 0.89 1.08 0.90 1.00 7.50 1.50 360.00 3.85

1.65 7.14 7.50 20.80 0.89 1.04 0.89 1.00 7.50 1.50 360.00 3.85

1.59 7.04 7.43 20.80 0.88 1.01 0.87 1.00 7.49 1.50 350.68 3.85

1.46 6.59 6.94 20.80 0.84 0.99 0.84 1.00 7.59 1.50 303.17 3.85

1.27 5.77 6.04 20.49 0.70 1.00 0.74 1.00 7.66 1.50 271.70 3.85

1.22 5.54 6.09 20.38 0.70 0.98 0.72 1.00 8.03 1.50 292.08 3.85

1.15 5.23 5.74 20.38 0.76 1.02 0.83 1.00 8.41 1.50 296.79 3.85

1.20 5.47 6.04 20.40 0.83 0.99 1.01 1.00 8.97 1.50 296.55 3.85

1.11 5.32 6.00 20.38 0.90 1.06 1.03 1.00 8.77 1.50 268.51 3.85

0.98 5.24 5.51 20.31 0.87 1.14 0.96 1.00 8.20 1.50 210.44 3.85

0.91 5.06 5.26 20.39 0.90 1.17 0.98 1.00 8.16 1.50 219.14 3.85

0.90 4.94 5.63 20.45 0.88 1.17 1.03 1.00 7.86 1.50 226.74 3.85

1.13 5.74 7.12 21.80 0.87 1.20 1.15 1.00 8.66 1.71 220.54 3.85

1.21 6.45 8.33 22.98 0.99 1.23 1.34 1.00 9.46 1.89 249.08 3.85

1.30 7.30 9.14 22.98 1.11 1.23 1.50 1.00 10.10 1.98 237.51 3.85

1.46 8.16 10.35 23.61 1.14 1.29 1.77 1.00 11.36 2.32 237.52 3.85

1.51 8.60 10.59 27.13 1.44 1.37 1.99 1.00 12.37 2.94 238.54 3.85

1.11 7.39 8.09 26.27 1.50 1.39 1.91 1.00 12.61 3.45 168.52 3.85

0.92 6.74 6.84 25.71 1.43 1.33 1.69 1.00 12.96 3.72 144.64 3.85

0.90 6.52 6.73 25.27 1.28 1.23 1.53 1.00 13.92 3.72 128.15 3.85

0.96 6.92 7.31 25.68 1.26 1.18 1.67 1.00 16.23 3.77 137.96 3.85

0.83 6.26 6.19 25.56 1.28 1.17 1.68 1.00 17.50 4.78 144.79 3.85

0.85 6.49 6.39 25.54 1.28 1.15 1.73 1.00 22.74 5.32 134.71 3.85

0.80 6.24 6.04 25.39 1.36 1.21 1.86 1.00 25.92 5.52 126.65 3.85

0.85 7.52 6.79 25.32 1.47 1.32 1.85 1.12 31.37 5.76 111.61 3.85

0.83 7.05 6.35 25.16 1.37 1.37 1.69 2.19 31.37 8.60 102.16 3.85

0.73 6.34 5.60 24.92 1.35 1.37 1.51 4.55 32.41 8.35 94.01 3.85

0.77 6.46 5.80 25.35 1.28 1.36 1.45 5.22 35.37 8.31 108.76 3.85

0.89 7.08 6.60 30.93 1.35 1.38 1.51 5.79 36.32 8.29 121.01 3.85

0.90 7.55 6.70 41.19 1.59 1.48 1.87 10.13 41.27 8.28 130.78 3.85

0.94 7.80 6.99 37.85 1.55 1.49 1.89 24.91 43.06 8.28 113.69 4.35

1.09 8.81 8.09 40.20 1.73 1.49 2.20 28.16 44.94 8.28 107.79 5.48

1.12 8.99 8.33 44.50 1.93 1.55 2.38 29.21 47.18 8.28 121.51 5.37

1.06 7.98 7.88 43.01 1.84 1.57 2.16 31.39 48.57 8.28 125.18 5.33

0.88 7.08 6.58 41.52 1.54 1.40 1.72 30.68 46.56 8.28 115.18 5.33

0.80 6.74 5.99 41.25 1.36 1.30 1.51 28.80 45.25 8.28 108.13 5.32

0.81 6.44 6.00 40.27 1.31 1.21 1.42 28.29 44.06 8.19 110.16 5.10

0.80 6.41 5.94 37.92 1.33 1.13 1.54 27.18 45.28 7.97 116.31 5.04

0.73 5.86 5.44 34.25 1.19 1.07 1.36 25.57 41.35 7.61 117.76 5.03

0.68 5.65 5.10 33.36 1.20 1.07 1.43 24.89 43.53 6.95 103.37 5.28

0.72 6.29 5.36 34.33 1.28 1.14 1.60 31.74 48.42 6.83 93.61 8.04

0.76 6.05 5.63 31.71 1.09 1.03 1.39 30.38 45.73 6.77 87.74 7.95

0.72 5.61 5.36 30.49 0.97 0.98 1.27 29.40 46.68 6.46 79.69 7.99

0.78 5.82 5.80 31.49 0.97 1.00 1.24 31.12 52.94 6.31 79.40 8.08

0.78 6.05 5.83 31.43 1.04 1.04 1.35 31.50 52.59 6.16 81.00 8.70

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

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Page 124: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

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0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

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0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

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0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

0.79 6.20 5.87 31.29 1.10 1.07 1.45 30.00 49.75 5.98 89.00 8.60

Page 125: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 125

Interest Rates (%)$ £ € NKr DKr

Per Per Per Per Per Per Per Per Rate Rate Rate Rate RateUSD USD USD USD USD USD USD USD % % % % %16 17 18 19 20 20 19 20 1 2 3 4 5

3.26% 6.09% 8.00% 3.91% 7.00%

3.81% 7.12% 8.00% 4.13% 7.50%

3.93% 5.58% 8.00% 4.25% 8.00%

4.44% 7.12% 8.00% 4.28% 6.50%

5.69% 8.16% 8.00% 4.85% 9.50%

6.32% 7.12% 7.52% 5.15% 8.50%

5.40% 5.06% 5.68% 5.28% 8.00%

5.26% 6.09% 7.90% 5.33% 7.50%

5.19% 11.83% 11.36% 5.43% 9.50%

6.15% 12.36% 11.53% 6.13% 10.50%

7.05% 11.44% 6.75% 11.15% 8.00%

6.65% 12.01% 10.57% 11.67% 10.50%

5.68% 9.34% 9.86% 9.13% 9.50%

6.01% 9.97% 6.67% 9.74% 8.50%

6.51% 13.23% 12.59% 12.82% 11.50%

8.55% 15.45% 11.56% 14.90% 11.50%

11.30% 14.25% 15.26% 13.78% 10.75%

11.70% 12.67% 12.71% 12.30% 10.50%

9.51% 10.62% 12.19% 10.35% 7.50%

10.10% 10.57% 10.69% 10.31% 8.50%

9.12% 12.05% 8.95% 11.71% 10.50%

6.92% 10.98% 7.98% 10.69% 9.50%

7.62% 10.05% 8.00% 14.80% 7.50%

8.41% 10.89% 9.13% 13.65% 8.50%

9.32% 14.07% 8.75% 11.33% 12.27%

8.45% 14.98% 11.25% 11.62% 10.59%

6.34% 11.39% 10.56% 10.55% 10.13%

4.25% 9.65% 10.05% 10.83% 16.81%

3.69% 5.86% 9.94% 6.87% 6.84%

5.59% 6.43% 5.58% 6.39% 6.27%

6.24% 7.31% 7.13% 6.01% 5.49%

5.78% 6.41% 5.03% 5.13% 4.25%

6.06% 7.36% 3.43% 4.15% 4.07%

5.55% 7.32% 3.99% 5.64% 4.36%

5.72% 5.78% 3.21% 6.02% 3.70%

6.86% 6.53% 3.88% 7.07% 5.46%

3.86% 5.08% 4.75% 7.09% 4.57%

2.21% 4.37% 3.34% 6.90% 3.77%

1.36% 3.87% 2.74% 3.96% 2.45%

2.12% 4.97% 2.27% 2.18% 2.38%

4.03% 4.77% 2.34% 2.57% 2.38%

5.32% 4.98% 3.44% 3.53% 3.56%

5.12% 6.04% 4.45% 5.34% 4.62%

3.08% 5.61% 4.81% 6.21% 5.40%

1.57% 1.94% 1.61% 2.88% 2.66%

0.92% 1.44% 1.33% 3.01% 1.78%

0.83% 1.66% 1.97% 3.48% 1.93%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

Page 126: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 126

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

Page 127: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

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THB A$ C$ NZ$ RBL IRP CNY JPY UAH

Rate Rate Rate Rate Rate Rate Rate Rate Rate Rate Rate Rate% % % % % % % % % % % %6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

3.26% 4.20% 4.75% 3.27% 3.26% 3.26% 3.26% 4.72% 60.25%

3.81% 4.40% 5.25% 3.63% 3.81% 3.81% 3.81% 4.72% 60.25%

3.93% 4.30% 6.00% 3.72% 3.93% 3.93% 3.93% 4.72% 60.25%

4.44% 4.30% 6.50% 3.72% 4.44% 4.44% 4.44% 4.72% 60.25%

5.69% 5.65% 8.00% 3.83% 5.69% 5.69% 5.69% 4.72% 60.25%

6.32% 6.50% 6.00% 4.08% 6.32% 6.32% 6.32% 4.72% 60.25%

5.40% 5.90% 4.75% 4.34% 5.40% 5.40% 5.40% 4.72% 60.25%

5.26% 4.45% 4.75% 4.66% 5.26% 5.26% 5.26% 4.72% 60.25%

5.19% 9.25% 7.25% 4.94% 5.19% 5.19% 5.19% 4.72% 60.25%

6.15% 9.75% 8.75% 5.02% 6.15% 6.15% 6.15% 4.72% 60.25%

7.05% 7.70% 9.00% 5.39% 7.05% 7.05% 7.05% 4.72% 60.25%

6.65% 9.44% 8.50% 7.99% 6.65% 6.65% 6.65% 4.72% 60.25%

5.68% 9.75% 7.50% 9.87% 5.68% 5.68% 5.68% 4.72% 60.25%

6.01% 8.76% 10.75% 9.58% 6.01% 6.01% 6.01% 4.72% 60.25%

6.51% 10.12% 14.00% 12.37% 6.51% 6.51% 6.51% 4.72% 60.25%

8.55% 12.45% 14.28% 11.83% 8.55% 8.55% 8.55% 4.72% 60.25%

11.30% 15.54% 15.14% 12.84% 11.30% 11.30% 11.30% 4.72% 60.25%

11.70% 12.13% 10.28% 13.94% 11.70% 11.70% 11.70% 4.72% 60.25%

9.51% 8.89% 10.04% 9.06% 9.51% 9.51% 9.51% 4.72% 60.25%

10.10% 12.34% 10.57% 13.79% 10.10% 10.10% 10.10% 4.72% 60.25%

9.12% 19.56% 9.14% 16.96% 9.12% 9.12% 9.12% 4.72% 60.25%

6.92% 14.91% 8.59% 15.98% 6.92% 6.92% 6.92% 4.72% 60.25%

7.62% 13.94% 9.50% 18.69% 7.62% 7.62% 7.62% 4.33% 60.25%

8.41% 12.94% 11.35% 14.47% 8.41% 8.41% 8.41% 4.61% 60.25%

9.32% 16.74% 11.77% 13.19% 9.32% 9.32% 9.32% 5.55% 60.25%

8.45% 13.98% 11.27% 13.86% 8.45% 8.45% 8.45% 7.91% 60.25%

6.34% 10.03% 7.39% 10.07% 6.34% 6.34% 6.34% 6.92% 60.25%

4.25% 6.61% 7.32% 6.81% 4.25% 4.25% 4.25% 4.29% 60.25%

3.69% 5.33% 4.43% 6.42% 3.69% 3.69% 3.69% 2.96% 60.25%

5.59% 6.72% 8.07% 7.23% 5.59% 5.59% 5.59% 2.54% 60.25%

6.24% 8.11% 5.98% 8.88% 6.24% 6.24% 6.24% 1.27% 60.25%

5.78% 7.23% 3.56% 8.95% 5.78% 5.78% 5.78% 0.84% 60.25%

6.06% 5.52% 4.81% 7.83% 6.06% 6.06% 6.06% 0.69% 24.83%

5.55% 5.00% 4.79% 7.43% 5.55% 5.55% 5.55% 0.62% 61.08%

5.72% 5.31% 5.66% 5.52% 5.72% 5.72% 5.72% 0.26% 49.17%

6.86% 6.40% 5.57% 7.07% 6.86% 6.86% 6.86% 0.38% 30.25%

3.86% 4.78% 2.32% 5.65% 3.86% 3.86% 3.86% 0.16% 19.46%

2.21% 4.97% 2.96% 5.84% 2.21% 2.21% 2.21% 0.10% 9.46%

1.36% 5.06% 3.04% 5.55% 1.36% 1.36% 1.36% 0.09% 7.00%

2.12% 5.79% 2.54% 6.25% 2.12% 2.12% 2.12% 0.09% 7.58%

4.03% 5.92% 3.05% 6.92% 4.03% 4.03% 4.03% 0.10% 9.21%

5.32% 6.31% 4.16% 7.55% 5.32% 5.32% 5.32% 0.50% 8.92%

5.12% 7.05% 4.32% 8.58% 5.12% 5.12% 5.13% 0.96% 5.12%

3.08% 7.20% 2.63% 7.94% 3.08% 3.08% 3.10% 1.13% 3.08%

1.57% 3.74% 0.61% 3.54% 1.57% 1.57% 1.57% 0.86% 1.57%

0.92% 5.47% 1.06% 4.18% 0.92% 0.92% 0.93% 0.66% 0.92%

0.83% 5.34% 1.15% 3.54% 0.83% 0.83% 0.83% 0.56% 0.83%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

Page 128: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 128

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

Page 129: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

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Global Inflators/Escalators Regime Inflators/Escalators Adjusted Inflators/EscalatorsInflation Rate Inflation Rate Global Rates adjusted for regime differentials

(Used for Capex Opex & Tariffs (Used for Capex Opex & Tariffs Inflation CapexReal/Nominal) Escalation Escalation Real/Nominal) Escalation Escalation Rate Escalation

% % % % % % % %

1.59% 1.59% 1.59% - - - 1.59% 1.59%

3.01% 3.01% 3.01% - - - 3.01% 3.01%

2.78% 2.78% 2.78% - - - 2.78% 2.78%

4.27% 4.27% 4.27% - - - 4.27% 4.27%

5.46% 5.46% 5.46% - - - 5.46% 5.46%

5.84% 5.84% 5.84% - - - 5.84% 5.84%

4.30% 4.30% 4.30% - - - 4.30% 4.30%

3.27% 3.27% 3.27% - - - 3.27% 3.27%

6.16% 6.16% 6.16% - - - 6.16% 6.16%

11.03% 11.03% 11.03% - - - 11.03% 11.03%

9.20% 9.20% 9.20% - - - 9.20% 9.20%

5.75% 5.75% 5.75% - - - 5.75% 5.75%

6.50% 6.50% 6.50% - - - 6.50% 6.50%

7.62% 7.62% 7.62% - - - 7.62% 7.62%

11.22% 11.22% 11.22% - - - 11.22% 11.22%

13.58% 13.58% 13.58% - - - 13.58% 13.58%

10.35% 10.35% 10.35% - - - 10.35% 10.35%

6.16% 6.16% 6.16% - - - 6.16% 6.16%

3.22% 3.22% 3.22% - - - 3.22% 3.22%

4.30% 4.30% 4.30% - - - 4.30% 4.30%

3.55% 3.55% 3.55% - - - 3.55% 3.55%

1.91% 1.91% 1.91% - - - 1.91% 1.91%

3.66% 3.66% 3.66% - - - 3.66% 3.66%

4.08% 4.08% 4.08% - - - 4.08% 4.08%

4.83% 4.83% 4.83% - - - 4.83% 4.83%

5.39% 5.39% 5.39% - - - 5.39% 5.39%

4.25% 4.25% 4.25% - - - 4.25% 4.25%

3.03% 3.03% 3.03% - - - 3.03% 3.03%

2.96% 2.96% 2.96% - - - 2.96% 2.96%

2.61% 2.61% 2.61% - - - 2.61% 2.61%

2.81% 2.81% 2.81% - - - 2.81% 2.81%

2.93% 2.93% 2.93% - - - 2.93% 2.93%

2.34% 2.34% 2.34% - - - 2.34% 2.34%

1.55% 1.55% 1.55% - - - 1.55% 1.55%

2.19% 2.19% 2.19% - - - 2.19% 2.19%

3.38% 3.38% 3.38% - - - 3.38% 3.38%

2.83% 2.83% 2.83% - - - 2.83% 2.83%

1.52% 1.52% 1.52% - - - 1.52% 1.52%

2.30% 2.30% 2.30% - - - 2.30% 2.30%

2.61% 2.61% 2.61% - - - 2.61% 2.61%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

Page 130: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

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2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

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2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

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2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

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2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

2.50% 2.50% 2.50% - - - 2.50% 2.50%

Page 131: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 131

Adjusted Inflators/Escalators Regime Inflation (Index) Regime Inflation (Factor)Global Rates adjusted for regime differentials Inflation Inflation

Opex & Tariffs (Used for Capex Opex & Tariffs (Used for Capex Opex & TariffsEscalation Real/Nominal) Escalation Escalation Real/Nominal) Escalation Escalation

% Year Index Index Index Factor Factor Factor

100.00 100.00 100.00

1.59% 1965 101.59 101.59 101.59 6.14 6.14 6.14

3.01% 1966 104.65 104.65 104.65 5.97 5.97 5.97

2.78% 1967 107.56 107.56 107.56 5.80 5.80 5.80

4.27% 1968 112.15 112.15 112.15 5.57 5.57 5.57

5.46% 1969 118.27 118.27 118.27 5.28 5.28 5.28

5.84% 1970 125.18 125.18 125.18 4.99 4.99 4.99

4.30% 1971 130.56 130.56 130.56 4.78 4.78 4.78

3.27% 1972 134.83 134.83 134.83 4.63 4.63 4.63

6.16% 1973 143.14 143.14 143.14 4.36 4.36 4.36

11.03% 1974 158.93 158.93 158.93 3.93 3.93 3.93

9.20% 1975 173.55 173.55 173.55 3.60 3.60 3.60

5.75% 1976 183.53 183.53 183.53 3.40 3.40 3.40

6.50% 1977 195.46 195.46 195.46 3.19 3.19 3.19

7.62% 1978 210.35 210.35 210.35 2.97 2.97 2.97

11.22% 1979 233.95 233.95 233.95 2.67 2.67 2.67

13.58% 1980 265.72 265.72 265.72 2.35 2.35 2.35

10.35% 1981 293.22 293.22 293.22 2.13 2.13 2.13

6.16% 1982 311.29 311.29 311.29 2.01 2.01 2.01

3.22% 1983 321.31 321.31 321.31 1.94 1.94 1.94

4.30% 1984 335.13 335.13 335.13 1.86 1.86 1.86

3.55% 1985 347.02 347.02 347.02 1.80 1.80 1.80

1.91% 1986 353.65 353.65 353.65 1.77 1.77 1.77

3.66% 1987 366.59 366.59 366.59 1.70 1.70 1.70

4.08% 1988 381.55 381.55 381.55 1.64 1.64 1.64

4.83% 1989 399.98 399.98 399.98 1.56 1.56 1.56

5.39% 1990 421.54 421.54 421.54 1.48 1.48 1.48

4.25% 1991 439.45 439.45 439.45 1.42 1.42 1.42

3.03% 1992 452.77 452.77 452.77 1.38 1.38 1.38

2.96% 1993 466.17 466.17 466.17 1.34 1.34 1.34

2.61% 1994 478.34 478.34 478.34 1.30 1.30 1.30

2.81% 1995 491.78 491.78 491.78 1.27 1.27 1.27

2.93% 1996 506.19 506.19 506.19 1.23 1.23 1.23

2.34% 1997 518.03 518.03 518.03 1.20 1.20 1.20

1.55% 1998 526.06 526.06 526.06 1.19 1.19 1.19

2.19% 1999 537.58 537.58 537.58 1.16 1.16 1.16

3.38% 2000 555.76 555.76 555.76 1.12 1.12 1.12

2.83% 2001 571.48 571.48 571.48 1.09 1.09 1.09

1.52% 2002 580.17 580.17 580.17 1.08 1.08 1.08

2.30% 2003 593.51 593.51 593.51 1.05 1.05 1.05

2.61% 2004 609.00 609.00 609.00 1.03 1.03 1.03

2.50% 2005 624.23 624.23 624.23 1.00 1.00 1.00

2.50% 2006 639.83 639.83 639.83 0.98 0.98 0.98

2.50% 2007 655.83 655.83 655.83 0.95 0.95 0.95

2.50% 2008 672.23 672.23 672.23 0.93 0.93 0.93

2.50% 2009 689.03 689.03 689.03 0.91 0.91 0.91

2.50% 2010 706.26 706.26 706.26 0.88 0.88 0.88

2.50% 2011 723.91 723.91 723.91 0.86 0.86 0.86

2.50% 2012 742.01 742.01 742.01 0.84 0.84 0.84

2.50% 2013 760.56 760.56 760.56 0.82 0.82 0.82

2.50% 2014 779.58 779.58 779.58 0.80 0.80 0.80

2.50% 2015 799.07 799.07 799.07 0.78 0.78 0.78

2.50% 2016 819.04 819.04 819.04 0.76 0.76 0.76

2.50% 2017 839.52 839.52 839.52 0.74 0.74 0.74

Page 132: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 132

2.50% 2018 860.51 860.51 860.51 0.73 0.73 0.73

2.50% 2019 882.02 882.02 882.02 0.71 0.71 0.71

2.50% 2020 904.07 904.07 904.07 0.69 0.69 0.69

2.50% 2021 926.67 926.67 926.67 0.67 0.67 0.67

2.50% 2022 949.84 949.84 949.84 0.66 0.66 0.66

2.50% 2023 973.58 973.58 973.58 0.64 0.64 0.64

2.50% 2024 997.92 997.92 997.92 0.63 0.63 0.63

2.50% 2025 1022.87 1022.87 1022.87 0.61 0.61 0.61

2.50% 2026 1048.44 1048.44 1048.44 0.60 0.60 0.60

2.50% 2027 1074.66 1074.66 1074.66 0.58 0.58 0.58

2.50% 2028 1101.52 1101.52 1101.52 0.57 0.57 0.57

2.50% 2029 1129.06 1129.06 1129.06 0.55 0.55 0.55

2.50% 2030 1157.29 1157.29 1157.29 0.54 0.54 0.54

2.50% 2031 1186.22 1186.22 1186.22 0.53 0.53 0.53

2.50% 2032 1215.87 1215.87 1215.87 0.51 0.51 0.51

2.50% 2033 1246.27 1246.27 1246.27 0.50 0.50 0.50

2.50% 2034 1277.43 1277.43 1277.43 0.49 0.49 0.49

2.50% 2035 1309.36 1309.36 1309.36 0.48 0.48 0.48

2.50% 2036 1342.10 1342.10 1342.10 0.47 0.47 0.47

2.50% 2037 1375.65 1375.65 1375.65 0.45 0.45 0.45

2.50% 2038 1410.04 1410.04 1410.04 0.44 0.44 0.44

2.50% 2039 1445.29 1445.29 1445.29 0.43 0.43 0.43

2.50% 2040 1481.42 1481.42 1481.42 0.42 0.42 0.42

2.50% 2041 1518.46 1518.46 1518.46 0.41 0.41 0.41

2.50% 2042 1556.42 1556.42 1556.42 0.40 0.40 0.40

2.50% 2043 1595.33 1595.33 1595.33 0.39 0.39 0.39

2.50% 2044 1635.21 1635.21 1635.21 0.38 0.38 0.38

2.50% 2045 1676.10 1676.10 1676.10 0.37 0.37 0.37

2.50% 2046 1718.00 1718.00 1718.00 0.36 0.36 0.36

2.50% 2047 1760.95 1760.95 1760.95 0.35 0.35 0.35

2.50% 2048 1804.97 1804.97 1804.97 0.35 0.35 0.35

2.50% 2049 1850.10 1850.10 1850.10 0.34 0.34 0.34

2.50% 2050 1896.35 1896.35 1896.35 0.33 0.33 0.33

2.50% 2051 1943.76 1943.76 1943.76 0.32 0.32 0.32

2.50% 2052 1992.35 1992.35 1992.35 0.31 0.31 0.31

2.50% 2053 2042.16 2042.16 2042.16 0.31 0.31 0.31

2.50% 2054 2093.21 2093.21 2093.21 0.30 0.30 0.30

2.50% 2055 2145.54 2145.54 2145.54 0.29 0.29 0.29

2.50% 2056 2199.18 2199.18 2199.18 0.28 0.28 0.28

2.50% 2057 2254.16 2254.16 2254.16 0.28 0.28 0.28

2.50% 2058 2310.52 2310.52 2310.52 0.27 0.27 0.27

2.50% 2059 2368.28 2368.28 2368.28 0.26 0.26 0.26

2.50% 2060 2427.49 2427.49 2427.49 0.26 0.26 0.26

2.50% 2061 2488.17 2488.17 2488.17 0.25 0.25 0.25

2.50% 2062 2550.38 2550.38 2550.38 0.24 0.24 0.24

2.50% 2063 2614.14 2614.14 2614.14 0.24 0.24 0.24

2.50% 2064 2679.49 2679.49 2679.49 0.23 0.23 0.23

Page 133: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 133

Fiscal Sensitivities

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

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Page 134: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 134

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1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

Page 135: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

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Commodity pricesJPY

PerBrent WTI Henry Hub USD

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1.00 13.30 14.22 1.28 268.51

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1.00 27.61 27.97 2.51 238.54

1.00 14.48 15.12 1.94 168.52

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1.00 20.82 22.04 2.77 108.78

1.00 19.31 20.63 2.48 120.99

1.00 13.11 14.42 2.08 130.91

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1.00 38.24 41.38 5.89 108.19

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1.00 65.64 66.12 6.73 115.00

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1.00 97.27 99.56 8.84 115.00

1.00 61.70 61.82 3.95 115.00

1.00 79.91 79.51 4.38 115.00

1.00 111.60 95.11 3.99 115.00

1.00 111.91 95.13 2.87 115.00

1.00 107.50 97.50 4.08 115.00

1.00 100.25 84.25 4.36 115.00

1.00 96.00 85.00 4.78 115.00

1.00 92.00 85.51 5.02 115.00

1.00 93.84 86.80 5.12 115.00

Page 136: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 136

1.00 95.72 88.54 5.23 115.00

1.00 97.63 90.31 5.33 115.00

1.00 99.58 92.11 5.44 115.00

1.00 101.58 93.96 5.55 115.00

1.00 103.61 95.84 5.66 115.00

1.00 105.68 97.75 5.77 115.00

1.00 107.79 99.71 5.88 115.00

1.00 109.95 101.70 6.00 115.00

1.00 112.15 103.74 6.12 115.00

1.00 114.39 105.81 6.24 115.00

1.00 116.68 107.93 6.37 115.00

1.00 119.01 110.09 6.50 115.00

1.00 121.39 112.29 6.63 115.00

1.00 123.82 114.53 6.76 115.00

1.00 126.30 116.82 6.89 115.00

1.00 128.82 119.16 7.03 115.00

1.00 131.40 121.54 7.17 115.00

1.00 134.03 123.97 7.32 115.00

1.00 136.71 126.45 7.46 115.00

1.00 139.44 128.98 7.61 115.00

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1.00 153.95 142.41 8.40 115.00

1.00 157.03 145.26 8.57 115.00

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1.00 163.38 151.12 8.92 115.00

1.00 166.65 154.15 9.10 115.00

1.00 169.98 157.23 9.28 115.00

1.00 173.38 160.37 9.46 115.00

1.00 176.85 163.58 9.65 115.00

1.00 180.38 166.85 9.85 115.00

1.00 183.99 170.19 10.04 115.00

1.00 187.67 173.59 10.24 115.00

1.00 191.42 177.07 10.45 115.00

1.00 195.25 180.61 10.66 115.00

1.00 199.16 184.22 10.87 115.00

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1.00 207.20 191.66 11.31 115.00

1.00 211.35 195.50 11.54 115.00

1.00 215.57 199.41 11.77 115.00

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1.00 224.28 207.46 12.24 115.00

1.00 228.77 211.61 12.49 115.00

1.00 233.34 215.84 12.74 115.00

1.00 238.01 220.16 12.99 115.00

Page 137: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

Page 137

Any Any Any Any AnyCurrency Currency Currency Currency Currency etc…

- - - - - - -

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Page 138: Australia LNG Concession.calc

Economic Parameters

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Page 139: Australia LNG Concession.calc

AUSTRALIA CONCESSION (LNG) FISCAL MODEL

Tax Marker/Tax Info Data Used by the model is shown in this section

Hidden columns A-F contain the Tax Info data from the asset file

For any issues please contact [email protected]

ROYALTY (Integrated projects only) Edit or verify all items in red

Upstream Production Royalty

Liquids Royalty Rate (%) (mbopd) (%)

< 25.00 5.00%

- 50.00 5.00%

- 75.00 5.00%

- 100.00 5.00%

> 100.00 5.00%

Plant Production Royalty

Liquids Royalty Rate (%) (mbopd) (%)

< 25.00 5.00%

- 50.00 5.00%

- 75.00 5.00%

- 100.00 5.00%

> 100.00 5.00%

Upstream Production Royalty

Gas Royalty Rate (%) (mmcfd) (%)

< 50.00 5.00%

- 100.00 5.00%

- 150.00 5.00%

- 200.00 5.00%

> 200.00 5.00%

Plant Production Royalty

Gas Royalty Rate (%) (bBtu/d) (%)

< 50.00 5.00%

- 100.00 5.00%

- 150.00 5.00%

- 200.00 5.00%

> 200.00 5.00%

Deductions for Wellhead Value

Royalty Depreciation (Straightline, years) 10 Years

Single Royalty for Upstream and Plant Gas - (1=Yes, 0=No)

Capex Opex

% transport costs allowed 0.00% 0.00%

% non-transport costs allowed 0.00% 0.00%

% Drilling Capex allowed 0.00% % Process Equip Capex allowed 0.00%

EXCISE DUTY (Integrated projects only) Edit or verify all items in red

Condensate Excise (Produced Liquid Stream 2) 0.00%

PETROLEUM RESOURCE RENT TAX (Integrated projects only) Edit or verify all items in red

Petroleum Resource Rent Tax (PRRT)

PRRT Tax Rate (%) 0.00%

A10
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
G10
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
A21
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
G21
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
A32
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
G32
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
A40
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
G40
If no sliding scale royalty applies set all royalty rates to the same rate.
G49
If a single gas royalty is calculated the rates form the Plant Royalty are used
A52
% of opex and capex - other than transport opex and capex - which is allowed as deductions for calculating royalty.
G52
% of opex and capex - other than transport opex and capex, drilling and process equipment capex - which is allowed as deductions for calculating royalty.
A56
The North West Shelf is the only LNG project that pays Excise as of 6/2008. Enter a weighted average rate as it is calculated by field. Only applies to Produced Liquid Stream 2 as it is assumed the other streams are LPG.
G56
The North West Shelf is the only LNG project that pays Excise as of 6/2008. Enter a weighted average rate as it is calculated by field. Only applies to Produced Liquid Stream 2 as it is assumed the other streams are LPG.
Page 140: Australia LNG Concession.calc

PRRT Loss Carry Forward

PRRT Loss Carried Forward (+ve) - A$M

PDL Award Year 1995

GDP Factor % 2.00%

Threshold Premium - Exploration Costs (LTBR+x%) 15.00%

Threshold Premium - Development Costs (LTBR+x%) 5.00%

Cost of Capital (RPM Calculation) 12.00%

Liquids to BTU Conversion (RPM Calculation) 5.49

Onshore Regime Changes to PRRT - (1=Yes, 0=No)

CORPORATE INCOME TAX Edit or verify all items in red

Asset Ringfenced for Tax Purposes? - (1=Yes, 0=No)

Income Tax Rate (%) 30.00%

Tax Holiday Period (Yrs) - Years

Income Tax Payment Lag (Days) - Days

Income Tax Loss Carried Forward (+ve) - US$M

Carry Forward Losses with Interest? - (1=Yes, 0=No)

Depreciation

Upstream & Plant

Upstream Tangibles, Offshore (Double Declining Balance) 20 Years

Plant Tangibles, Onshore (Double Declining Balance) 15 Years

Upstream Intangibles (Straightline, years) 1 Years

Upstream E&A (Straightline, years) 1 Years

Upstream Waterflood Capex (Straightline, years) 20 Years

Devt. Drilling Costs % Intangible 0.00%

A71
Royalty and Excise are offset against PRRT from 2012. No PRRT is calculated prior to this date. PRRT Loss Carried Forward (entered above) is assumed to be the asset's market value and is added to development costs in 2012
G71
Royalty and Excise are offset against PRRT from 2012. No PRRT is calculated prior to this date. PRRT Loss Carried Forward (entered above) is assumed to be the asset's market value and is added to development costs in 2012
A76
Historic tax rates are hard-coded in the model
G76
Historic tax rates are hard-coded in the model
A103
Carbon tax price applied for 2012, 2013 and 2014 hardcoded in the model. Please add Carbon Volume in Col FT of LNG data tab in asset file for upstream & Col GK for downstream.
A106
A base case 50% carbon tax discount is applied to the carbon output from the downstream/plant. We have assumed upstream emissions do not attract a 50% discount and pay the full amount.
Page 141: Australia LNG Concession.calc

PROJECT TIMELINES

Total Remaining Revenue Remaining

Count Producing Production Production Earning Revenue Revenue

Year Years Years Years Years Years Years Years

2006 1 - - - - - -

2007 2 - - - - - -

2008 3 - - - - - -

2009 4 - - - - - -

2010 5 - - - - - -

2011 6 - - - - - -

2012 7 - - - - - -

2013 8 - - - - - -

2014 9 - - - - - -

2015 10 - - - - - -

2016 11 - - - - - -

2017 12 - - - - - -

2018 13 - - - - - -

2019 14 - - - - - -

2020 15 - - - - - -

2021 16 - - - - - -

2022 17 - - - - - -

2023 18 - - - - - -

2024 19 - - - - - -

2025 20 - - - - - -

2026 21 - - - - - -

2027 22 - - - - - -

2028 23 - - - - - -

2029 24 - - - - - -

2030 25 - - - - - -

2031 26 - - - - - -

2032 27 - - - - - -

2033 28 - - - - - -

2034 29 - - - - - -

2035 30 - - - - - -

2036 31 - - - - - -

2037 32 - - - - - -

2038 33 - - - - - -

2039 34 - - - - - -

2040 35 - - - - - -

2041 36 - - - - - -

2042 37 - - - - - -

2043 38 - - - - - -

2044 39 - - - - - -

2045 40 - - - - - -

2046 41 - - - - - -

2047 42 - - - - - -

2048 43 - - - - - -

2049 44 - - - - - -

2050 45 - - - - - -

2051 46 - - - - - -

2052 47 - - - - - -

2053 48 - - - - - -

2054 49 - - - - - -

2055 50 - - - - - -

2056 51 - - - - - -

2057 52 - - - - - -

2058 53 - - - - - -

P4
Wood Mackenzie: Enables calculations of remaining life to recognise shut-in years
S5
Wood Mackenzie: May be different from production years if assests cease production but continue as processing facilities
Page 142: Australia LNG Concession.calc

2059 54 - - - - - -

2060 55 - - - - - -

2061 56 - - - - - -

2062 57 - - - - - -

2063 58 - - - - - -

2064 59 - - - - - -

2065 60 - - - - - -

2066 61 - - - - - -

2067 62 - - - - - -

2068 63 - - - - - -

2069 64 - - - - - -

2070 65 - - - - - -

2071 66 - - - - - -

2072 67 - - - - - -

2073 68 - - - - - -

2074 69 - - - - - -

2075 70 - - - - - -

2076 71 - - - - - -

2077 72 - - - - - -

2078 73 - - - - - -

2079 74 - - - - - -

2080 75 - - - - - -

2081 76 - - - - - -

2082 77 - - - - - -

2083 78 - - - - - -

2084 79 - - - - - -

2085 80 - - - - - -

2086 81 - - - - - -

2087 82 - - - - - -

2088 83 - - - - - -

2089 84 - - - - - -

2090 85 - - - - - -

2091 86 - - - - - -

2092 87 - - - - - -

2093 88 - - - - - -

2094 89 - - - - - -

2095 90 - - - - - -

2096 91 - - - - - -

2097 92 - - - - - -

2098 93 - - - - - -

2099 94 - - - - - -

2100 95 - - - - - -

2101 96 - - - - - -

2102 97 - - - - - -

2103 98 - - - - - -

2104 99 - - - - - -

2105 100 - - - - - -

Page 143: Australia LNG Concession.calc

OIL/GAS COSTS ALLOCATION GEM Program Data

Average

Oil Capex Gas/LNG Oil Opex Do not edit data in these columns

Fraction Prod'n Fraction These are required by the GEM program

% mmboe %

100.00% - 100.00% Tax Paid/Earned 0 0=Paid, 1=Earned

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00% Tax Synergies 0 1=Apply; 0=do not apply

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00% Entitlement Basis 0 0=Method 1, 1=Method 2

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

AB13
Richard Lines: Method 1: In Concession regimes, Entitlement is calculated as Gross Production less Royalty barrels. In Production Sharing Contracts, Entitlement is calculated by taking Cost Recovery barrels + Contractor Profit Share barrels In Service Agreements (like buybacks) it is the (service) fee + cost recovery in monetary terms converted into barrels using realised oil price. Method 2: In Concession regimes, Entitlement equals Working Interest except in North America where Royalty barrels are deducted. In Production Sharing Contracts, Entitlement is calculated by taking Cost Recovery barrels + Contractor Profit Share barrels + where Tax is paid by the state on the contractors behalf, 'tax barrels' will be added back. In Service Agreements (like buybacks) it is the (service) fee + cost recovery in monetary terms converted into barrels using realised oil price + where Tax is paid by the state on the contractors behalf, 'tax barrels' will be added back.
Page 144: Australia LNG Concession.calc

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

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100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

100.00% - 100.00%

Page 145: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

Page 145

BONUSES ROYALTYLiquids Royalty (Upstream)

Upstream Liquids Liquids Liquids Liquids

Gross Liquids Royalty Royalty Royalty Net Liquids Royalty

Revenue Deductions Income Pre Loss Loss c/f Revenue Rate

Year US$M US$M US$M US$M US$M US$M %

2006 - - - - - - 5.00%

2007 - - - - - - 5.00%

2008 - - - - - - 5.00%

2009 - - - - - - 5.00%

2010 - - - - - - 5.00%

2011 - - - - - - 5.00%

2012 - - - - - - 5.00%

2013 - - - - - - 5.00%

2014 - - - - - - 5.00%

2015 - - - - - - 5.00%

2016 - - - - - - 5.00%

2017 - - - - - - 5.00%

2018 - - - - - - 5.00%

2019 - - - - - - 5.00%

2020 - - - - - - 5.00%

2021 - - - - - - 5.00%

2022 - - - - - - 5.00%

2023 - - - - - - 5.00%

2024 - - - - - - 5.00%

2025 - - - - - - 5.00%

2026 - - - - - - 5.00%

2027 - - - - - - 5.00%

2028 - - - - - - 5.00%

2029 - - - - - - 5.00%

2030 - - - - - - 5.00%

2031 - - - - - - 5.00%

2032 - - - - - - 5.00%

2033 - - - - - - 5.00%

2034 - - - - - - 5.00%

2035 - - - - - - 5.00%

2036 - - - - - - 5.00%

2037 - - - - - - 5.00%

2038 - - - - - - 5.00%

2039 - - - - - - 5.00%

2040 - - - - - - 5.00%

2041 - - - - - - 5.00%

2042 - - - - - - 5.00%

2043 - - - - - - 5.00%

2044 - - - - - - 5.00%

2045 - - - - - - 5.00%

2046 - - - - - - 5.00%

2047 - - - - - - 5.00%

2048 - - - - - - 5.00%

2049 - - - - - - 5.00%

2050 - - - - - - 5.00%

2051 - - - - - - 5.00%

2052 - - - - - - 5.00%

2053 - - - - - - 5.00%

2054 - - - - - - 5.00%

2055 - - - - - - 5.00%

2056 - - - - - - 5.00%

2057 - - - - - - 5.00%

Page 146: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

Page 146

2058 - - - - - - 5.00%

2059 - - - - - - 5.00%

2060 - - - - - - 5.00%

2061 - - - - - - 5.00%

2062 - - - - - - 5.00%

2063 - - - - - - 5.00%

2064 - - - - - - 5.00%

2065 - - - - - - 5.00%

2066 - - - - - - 5.00%

2067 - - - - - - 5.00%

2068 - - - - - - 5.00%

2069 - - - - - - 5.00%

2070 - - - - - - 5.00%

2071 - - - - - - 5.00%

2072 - - - - - - 5.00%

2073 - - - - - - 5.00%

2074 - - - - - - 5.00%

2075 - - - - - - 5.00%

2076 - - - - - - 5.00%

2077 - - - - - - 5.00%

2078 - - - - - - 5.00%

2079 - - - - - - 5.00%

2080 - - - - - - 5.00%

2081 - - - - - - 5.00%

2082 - - - - - - 5.00%

2083 - - - - - - 5.00%

2084 - - - - - - 5.00%

2085 - - - - - - 5.00%

2086 - - - - - - 5.00%

2087 - - - - - - 5.00%

2088 - - - - - - 5.00%

2089 - - - - - - 5.00%

2090 - - - - - - 5.00%

2091 - - - - - - 5.00%

2092 - - - - - - 5.00%

2093 - - - - - - 5.00%

2094 - - - - - - 5.00%

2095 - - - - - - 5.00%

2096 - - - - - - 5.00%

2097 - - - - - - 5.00%

2098 - - - - - - 5.00%

2099 - - - - - - 5.00%

2100 - - - - - - 5.00%

2101 - - - - - - 5.00%

2102 - - - - - - 5.00%

2103 - - - - - - 5.00%

2104 - - - - - - 5.00%

2105 - - - - - - 5.00%

Page 147: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

Page 147

Liquids Royalty (Plant) Gas Royalty (Upstream)Upstream Plant Liquids Plant Upstream

Liquids Gross Liquids Royalty Liquids Gross Gas Gas Royalty Gas Royalty Gas Royalty

Royalty Revenue Rate Royalty Revenue Deductions Income Pre Loss Loss c/f

US$M US$M % US$M US$M US$M US$M US$M

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

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- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

- - 5.00% - - - - -

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- - 5.00% - - - - -

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Gas Royalty (Plant)Upstream Upstream Plant Plant Gas

Net Gas Gas Royalty Gas Gross Gas Gas Royalty Gas Royalty Gas Royalty Net Gas Royalty

Revenue Rate Royalty Revenue Deductions Income Pre Loss Loss c/f Revenue Rate

US$M % US$M US$M US$M US$M US$M US$M %

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EXCISE DUTY PETROLEUM RESOURCE RENT TAX (PRRT)

Plant

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Royalty Royalty Revenue Rate Excise Revenue Costs

US$M US$M US$M % US$M A$M A$M

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AL1
PRRT is calculated in A$ not the model currency US$ as the change in exchange rates can lead to large movements in PRRT loss carry forward
AH4
Assumes liquid product stream 2 is Condensate (only applies for NWS project)
AI4
Weighted average rate as the actual rate is calculated by field
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PETROLEUM RESOURCE RENT TAX (PRRT)

Dev Capex

Operating Loss Income for Capital Loss Carry Fwd Loss c/f Loss Income for LTBR

Profit/Loss Carry Fwd Capex Offset Costs Interest Rate Interest Carry Fwd E&A Offset

A$M A$M A$M A$M % A$M A$M A$M

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- - - - 11.31% - - -

- - - - 12.05% - - -

- - - - 12.20% - - -

- - - - 8.74% - - -

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Expl Capex Expl Capex Expl Capex Expl Capex

for Loss Carry Fwd Loss c/f Loss Income for GDP for Loss Carry Fwd Loss c/f

LTBR Inflator Interest Rate Interest Carry Fwd E&A Offset GDP Inflator GDP Factor Interest

A$M % A$M A$M A$M A$M % A$M

- 21.31% - - - - 3.10% -

- 22.05% - - - - 3.80% -

- 22.20% - - - - 3.70% -

- 18.74% - - - - 1.30% -

- 20.47% - - - - 2.60% -

- 20.34% - - - - 2.60% -

- 20.00% - - - - 2.00% -

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Royalty Offset

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Page 159: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

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Royalty Offset PRRT Revenue Calculations (RPM)

Cost Plus (Upstream)

Royalty Loss Net Royalty Abandon. PRRT Total

Allowance Carry Fwd PRRT Credit Repayment Tax Paid Dry Gas Liquids Energy

US$M US$M US$M US$M US$M US$M mmbtu mmbtu mmbtu

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Tax Calculations

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Page 161: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

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Volume Coefficient

Energy Va Volume Upstream Opex Upstream

Coefficient Va Ve Post Ve Vb Coefficient Opex Allocation Capex

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Tax Calculations

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Netback (Downstream)

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Tax Calculations

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Page 165: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

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Downstream Pre-Prod RPM Cost Rolled-up Capex Volume Capex Netback

Capex Capex of Capital Capex Perpetuity Coefficient Allocation Price

A$M A$M % A$M A$M % A$M A$/btu

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Page 167: Australia LNG Concession.calc

Tax Calculations

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CORPORATE INCOME TAX

RPM

RPM Feedgas (PRRT Gas) Gross Operating Abandonment

Price Volume Revenue Revenue Costs Costs Royalty Depreciation

A$/btu mmbtu A$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Tax Calculations

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Taxable Loss c/f Loss c/f Loss Taxable Tax Income Income Income

Income Pre Loss Interest Rate Interest Carry Fwd Income Holiday Tax Rate Tax Tax Paid

US$M % US$M US$M US$M Count % US$M US$M

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Income

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DEDUCTIONSRoyalty Deductions (Upstream)

Other Additional Additional Cumulative

Liquids Gas Transport Opex Transport Capex Pre-Prod Upstream Post-Revenue

Tariffs Tariffs Opex Allowed Capex Allowed Capex Depreciables Start

Year US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M Years

2006 - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - -

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Page 175: Australia LNG Concession.calc

Royalty Deductions (Plant - Gas)Cumulative Upstream Plant Other Plant Additional Plant Plant Cumulative

Upstream Royalty Gas Transport Plant Opex Transport Addit. Capex Pre-Prod

Depreciables Depreciation Tariffs Opex Allowed Capex Allowed Capex

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 177: Australia LNG Concession.calc

ABANDONMENTEconomic Cut-Off applied? (1=yes)

Cumulative Plant

Plant Post-Revenue Plant Royalty Operating Economic Abandonment

Depreciables Start Depreciables Depreciation Profit Cut-Off Costs (real)

US$M Years US$M US$M A$M Factor A$M

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- Income Tax DepreciationTangible Tangible Intangible Cumulative

Abandonment Upstream Plant Upstream E&A Sunk Costs Sunk Costs Other Pre-Prod

Costs Capex Capex Capex Capex Oil Gas Capex Tangibles

A$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Upstream Cumulative Plant Cumulative Cumulative Cumulative

Tangible Pre-Prod Tangible Pre-Prod Intangible Pre-Prod E&A Pre-Prod

Depreciables Tangibles Depreciables Intangibles Depreciables E&A Depreciables Waterflood

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 183: Australia LNG Concession.calc

Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream

Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May06 Post May06

Waterflood Post-Revenue Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible

Depreciables Start Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables

US$M Years US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May06 Post May06 Cumulative Cumulative

Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Intangible E&A

Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream

Cumulative Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May'06 Jul'02-May'06 Post May'06

Waterflood Tangible Tangible Tangible Tangible Tangible Undepreciated Tangible

Depreciables Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Balance Depreciation

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 189: Australia LNG Concession.calc

Upstream Plant Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Post May'06 Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May'06 Jul'02-May'06 Post May'06

Undepreciated Tangible Tangible Tangible Tangible Tangible Undepreciated Tangible

Balance Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Balance Depreciation

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Plant

Post May'06 Upstream Plant

Undepreciated Tangible Tangible Intangible E&A Waterflood Cumulative Cumulative

Balance Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciables Depreciation

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 193: Australia LNG Concession.calc

TAX RATESLiquids (Upstream) - Production Rate Based

Undepreciated Remaining Final Year Income Tax Remaining Tax Liquids Production Production

Balance Life Depreciation Depreciation Depreciation Production Tier 1 Tier 2

US$M Years US$M US$M US$M mbopd mbopd mbopd

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Page 194: Australia LNG Concession.calc

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Page 195: Australia LNG Concession.calc

Liquids (Upstream) - Production Rate Based Liquids (Plant) - Production Rate BasedLiquids Plant Plant Plant Plant Plant

Production Production Production Royalty Liquids Production Production Production Production

Tier 3 Tier 4 Tier 5 Rate Production Tier 1 Tier 2 Tier 3 Tier 4

mbopd mbopd mbopd % mbopd mbopd mbopd mbopd mbopd

- - - 5.00% - - - - -

- - - 5.00% - - - - -

- - - 5.00% - - - - -

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Page 196: Australia LNG Concession.calc

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Page 197: Australia LNG Concession.calc

Gas (Upstream) - Production Rate BasedPlant Liquids Gas

Production Royalty Gas Production Production Production Production Production Royalty

Tier 5 Rate Production Tier 1 Tier 2 Tier 3 Tier 4 Tier 5 Rate

mbopd % mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd mmcfd %

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

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Page 198: Australia LNG Concession.calc

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- 5.00% - - - - - - 5.00%

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- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

- 5.00% - - - - - - 5.00%

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- 5.00% - - - - - - 5.00%

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Page 199: Australia LNG Concession.calc

Gas (Plant) - Production Rate Based Unrelieved PRRT Interest Rates

Plant Plant Plant Plant Plant Plant Gas

Gas Production Production Production Production Production Royalty

Production Tier 1 Tier 2 Tier 3 Tier 4 Tier 5 Rate Historic

bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d bBtu/d % Years

- - - - - - 5.00% 1965

- - - - - - 5.00% 1966

- - - - - - 5.00% 1967

- - - - - - 5.00% 1968

- - - - - - 5.00% 1969

- - - - - - 5.00% 1970

- - - - - - 5.00% 1971

- - - - - - 5.00% 1972

- - - - - - 5.00% 1973

- - - - - - 5.00% 1974

- - - - - - 5.00% 1975

- - - - - - 5.00% 1976

- - - - - - 5.00% 1977

- - - - - - 5.00% 1978

- - - - - - 5.00% 1979

- - - - - - 5.00% 1980

- - - - - - 5.00% 1981

- - - - - - 5.00% 1982

- - - - - - 5.00% 1983

- - - - - - 5.00% 1984

- - - - - - 5.00% 1985

- - - - - - 5.00% 1986

- - - - - - 5.00% 1987

- - - - - - 5.00% 1988

- - - - - - 5.00% 1989

- - - - - - 5.00% 1990

- - - - - - 5.00% 1991

- - - - - - 5.00% 1992

- - - - - - 5.00% 1993

- - - - - - 5.00% 1994

- - - - - - 5.00% 1995

- - - - - - 5.00% 1996

- - - - - - 5.00% 1997

- - - - - - 5.00% 1998

- - - - - - 5.00% 1999

- - - - - - 5.00% 2000

- - - - - - 5.00% 2001

- - - - - - 5.00% 2002

- - - - - - 5.00% 2003

- - - - - - 5.00% 2004

- - - - - - 5.00% 2005

- - - - - - 5.00% 2006

- - - - - - 5.00% 2007

- - - - - - 5.00% 2008

- - - - - - 5.00% 2009

- - - - - - 5.00% 2010

- - - - - - 5.00% 2011

- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

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- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

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Page 200: Australia LNG Concession.calc

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- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

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- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

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- - - - - - 5.00%

- - - - - - 5.00%

Page 201: Australia LNG Concession.calc

Unrelieved PRRT Interest Rates PRRT Tax Rate

Threshold Threshold

Historic GDP LTBR Rate Rate Historic

GDP Factor Factor Rate Expl. Costs Dev. Costs Historic Tax Rates

Years % % % Years % Years

2.00% 2006 3.10% 6.31% 21.31% 11.31% 1965 40.00% 2006

2.40% 2007 3.80% 7.05% 22.05% 12.05% 1966 40.00% 2007

6.30% 2008 3.70% 7.20% 22.20% 12.20% 1967 40.00% 2008

5.10% 2009 1.30% 3.74% 18.74% 8.74% 1968 40.00% 2009

7.00% 2010 2.60% 5.47% 20.47% 10.47% 1969 40.00% 2010

7.20% 2011 2.60% 5.34% 20.34% 10.34% 1970 40.00% 2011

4.00% 2012 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1971 40.00% 2012

3.90% 2013 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1972 40.00% 2013

2.60% 2014 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1973 40.00% 2014

4.10% 2015 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1974 40.00% 2015

1.30% 2016 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1975 40.00% 2016

2.60% 2017 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1976 40.00% 2017

3.50% 2018 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1977 40.00% 2018

0.90% 2019 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1978 40.00% 2019

4.10% 2020 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1979 40.00% 2020

3.00% 2021 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1980 40.00% 2021

3.40% 2022 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1981 40.00% 2022

3.20% 2023 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1982 40.00% 2023

-2.30% 2024 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1983 40.00% 2024

4.60% 2025 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1984 40.00% 2025

5.20% 2026 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1985 40.00% 2026

4.80% 2027 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1986 40.00% 2027

2.10% 2028 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1987 40.00% 2028

5.40% 2029 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1988 40.00% 2029

4.50% 2030 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1989 40.00% 2030

2.90% 2031 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1990 40.00% 2031

-0.30% 2032 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1991 40.00% 2032

0.60% 2033 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1992 40.00% 2033

4.00% 2034 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1993 40.00% 2034

3.80% 2035 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1994 40.00% 2035

4.10% 2036 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1995 40.00% 2036

4.20% 2037 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1996 40.00% 2037

3.90% 2038 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1997 40.00% 2038

4.40% 2039 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1998 40.00% 2039

5.20% 2040 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 1999 40.00% 2040

4.00% 2041 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2000 40.00% 2041

2.00% 2042 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2001 40.00% 2042

3.80% 2043 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2002 40.00% 2043

3.20% 2044 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2044

4.10% 2045 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2045

2.80% 2046 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2046

3.10% 2047 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2047

3.80% 2048 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2048

3.70% 2049 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2049

1.30% 2050 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2050

2.60% 2051 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2051

2.60% 2052 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2052

2053 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2053

2054 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2054

2055 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2055

2056 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2056

2057 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2057

2058 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2058

2059 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2059

2060 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2060

2061 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2061

Page 202: Australia LNG Concession.calc

2062 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2062

2063 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2063

2064 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2064

2065 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2065

2066 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2066

2067 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2067

2068 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2068

2069 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2069

2070 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2070

2071 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2071

2072 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2072

2073 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2073

2074 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2074

2075 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2075

2076 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2076

2077 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2077

2078 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2078

2079 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2079

2080 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2080

2081 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2081

2082 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2082

2083 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2083

2084 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2084

2085 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2085

2086 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2086

2087 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2087

2088 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2088

2089 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2089

2090 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2090

2091 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2091

2092 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2092

2093 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2093

2094 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2094

2095 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2095

2096 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2096

2097 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2097

2098 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2098

2099 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2099

2100 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2100

2101 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2101

2102 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2102

2103 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2103

2104 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2104

2105 2.00% 5.00% 20.00% 10.00% 2105

Page 203: Australia LNG Concession.calc

Income Tax Rate

PRRT Historic Income

Tax Rate Historic Tax Rates Tax Rate

% Years % Year %

40.00% 1965 49.00% 2006 30.00%

40.00% 1966 49.00% 2007 30.00%

40.00% 1967 49.00% 2008 30.00%

40.00% 1968 49.00% 2009 30.00%

40.00% 1969 49.00% 2010 30.00%

40.00% 1970 49.00% 2011 30.00%

0.00% 1971 49.00% 2012 30.00%

0.00% 1972 49.00% 2013 30.00%

0.00% 1973 49.00% 2014 30.00%

0.00% 1974 49.00% 2015 30.00%

0.00% 1975 49.00% 2016 30.00%

0.00% 1976 49.00% 2017 30.00%

0.00% 1977 49.00% 2018 30.00%

0.00% 1978 49.00% 2019 30.00%

0.00% 1979 49.00% 2020 30.00%

0.00% 1980 49.00% 2021 30.00%

0.00% 1981 49.00% 2022 30.00%

0.00% 1982 49.00% 2023 30.00%

0.00% 1983 49.00% 2024 30.00%

0.00% 1984 49.00% 2025 30.00%

0.00% 1985 49.00% 2026 30.00%

0.00% 1986 49.00% 2027 30.00%

0.00% 1987 49.00% 2028 30.00%

0.00% 1988 39.00% 2029 30.00%

0.00% 1989 39.00% 2030 30.00%

0.00% 1990 39.00% 2031 30.00%

0.00% 1991 39.00% 2032 30.00%

0.00% 1992 39.00% 2033 30.00%

0.00% 1993 36.00% 2034 30.00%

0.00% 1994 33.00% 2035 30.00%

0.00% 1995 36.00% 2036 30.00%

0.00% 1996 36.00% 2037 30.00%

0.00% 1997 36.00% 2038 30.00%

0.00% 1998 36.00% 2039 30.00%

0.00% 1999 36.00% 2040 30.00%

0.00% 2000 35.00% 2041 30.00%

0.00% 2001 32.00% 2042 30.00%

0.00% 2002 30.00% 2043 30.00%

0.00% 2003 30.00% 2044 30.00%

0.00% 2004 30.00% 2045 30.00%

0.00% 2005 30.00% 2046 30.00%

0.00% 2006 30.00% 2047 30.00%

0.00% 2007 30.00% 2048 30.00%

0.00% 2008 30.00% 2049 30.00%

0.00% 2009 30.00% 2050 30.00%

0.00% 2010 30.00% 2051 30.00%

0.00% 2011 30.00% 2052 30.00%

0.00% 2053 30.00%

0.00% 2054 30.00%

0.00% 2055 30.00%

0.00% 2056 30.00%

0.00% 2057 30.00%

0.00% 2058 30.00%

0.00% 2059 30.00%

0.00% 2060 30.00%

0.00% 2061 30.00%

Page 204: Australia LNG Concession.calc

0.00% 2062 30.00%

0.00% 2063 30.00%

0.00% 2064 30.00%

0.00% 2065 30.00%

0.00% 2066 30.00%

0.00% 2067 30.00%

0.00% 2068 30.00%

0.00% 2069 30.00%

0.00% 2070 30.00%

0.00% 2071 30.00%

0.00% 2072 30.00%

0.00% 2073 30.00%

0.00% 2074 30.00%

0.00% 2075 30.00%

0.00% 2076 30.00%

0.00% 2077 30.00%

0.00% 2078 30.00%

0.00% 2079 30.00%

0.00% 2080 30.00%

0.00% 2081 30.00%

0.00% 2082 30.00%

0.00% 2083 30.00%

0.00% 2084 30.00%

0.00% 2085 30.00%

0.00% 2086 30.00%

0.00% 2087 30.00%

0.00% 2088 30.00%

0.00% 2089 30.00%

0.00% 2090 30.00%

0.00% 2091 30.00%

0.00% 2092 30.00%

0.00% 2093 30.00%

0.00% 2094 30.00%

0.00% 2095 30.00%

0.00% 2096 30.00%

0.00% 2097 30.00%

0.00% 2098 30.00%

0.00% 2099 30.00%

0.00% 2100 30.00%

0.00% 2101 30.00%

0.00% 2102 30.00%

0.00% 2103 30.00%

0.00% 2104 30.00%

0.00% 2105 30.00%

Page 205: Australia LNG Concession.calc

Summary Asset Outputs

Ringfenced

Upstream Upstream Remaining Tax Taxable

Depreciation Liquids Royalty Gas Royalty Royalty PRRT Excise Depreciation Income

Year US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

2006 - - - - - - - -

2007 - - - - - - - -

2008 - - - - - - - -

2009 - - - - - - - -

2010 - - - - - - - -

2011 - - - - - - - -

2012 - - - - - - - -

2013 - - - - - - - -

2014 - - - - - - - -

2015 - - - - - - - -

2016 - - - - - - - -

2017 - - - - - - - -

2018 - - - - - - - -

2019 - - - - - - - -

2020 - - - - - - - -

2021 - - - - - - - -

2022 - - - - - - - -

2023 - - - - - - - -

2024 - - - - - - - -

2025 - - - - - - - -

2026 - - - - - - - -

2027 - - - - - - - -

2028 - - - - - - - -

2029 - - - - - - - -

2030 - - - - - - - -

2031 - - - - - - - -

2032 - - - - - - - -

2033 - - - - - - - -

2034 - - - - - - - -

2035 - - - - - - - -

2036 - - - - - - - -

2037 - - - - - - - -

2038 - - - - - - - -

2039 - - - - - - - -

2040 - - - - - - - -

2041 - - - - - - - -

2042 - - - - - - - -

2043 - - - - - - - -

2044 - - - - - - - -

2045 - - - - - - - -

2046 - - - - - - - -

2047 - - - - - - - -

2048 - - - - - - - -

2049 - - - - - - - -

2050 - - - - - - - -

2051 - - - - - - - -

2052 - - - - - - - -

2053 - - - - - - - -

Page 206: Australia LNG Concession.calc

2054 - - - - - - - -

2055 - - - - - - - -

2056 - - - - - - - -

2057 - - - - - - - -

2058 - - - - - - - -

2059 - - - - - - - -

2060 - - - - - - - -

2061 - - - - - - - -

2062 - - - - - - - -

2063 - - - - - - - -

2064 - - - - - - - -

2065 - - - - - - - -

2066 - - - - - - - -

2067 - - - - - - - -

2068 - - - - - - - -

2069 - - - - - - - -

2070 - - - - - - - -

2071 - - - - - - - -

2072 - - - - - - - -

2073 - - - - - - - -

2074 - - - - - - - -

2075 - - - - - - - -

2076 - - - - - - - -

2077 - - - - - - - -

2078 - - - - - - - -

2079 - - - - - - - -

2080 - - - - - - - -

2081 - - - - - - - -

2082 - - - - - - - -

2083 - - - - - - - -

2084 - - - - - - - -

2085 - - - - - - - -

2086 - - - - - - - -

2087 - - - - - - - -

2088 - - - - - - - -

2089 - - - - - - - -

2090 - - - - - - - -

2091 - - - - - - - -

2092 - - - - - - - -

2093 - - - - - - - -

2094 - - - - - - - -

2095 - - - - - - - -

2096 - - - - - - - -

2097 - - - - - - - -

2098 - - - - - - - -

2099 - - - - - - - -

2100 - - - - - - - -

2101 - - - - - - - -

2102 - - - - - - - -

2103 - - - - - - - -

2104 - - - - - - - -

2105 - - - - - - - -

Page 207: Australia LNG Concession.calc

Ringfenced Ringfenced

Income Income Entitlement Entitlement Plant Plant Plant LNG Plant

Tax Earned Tax Paid Barrels Gas Gas into Plant Gas out Plant Losses Output Capacity Bonuses

US$M US$M 000 b/d mmcfd bbtu/d bbtu/d bbtu/d mmtpa mmtpa US$M

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

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ENTITLEMENTS FISCAL SYNERGIESDEPRECIATIONUpstream Tangible

Effective Entitlement Effective Entitlement Tangible Plant Intangible E&A

Royalty Barrels Royalty Gas Capex Capex Capex Capex

% 000 b/d % mmcfd US$M US$M US$M US$M

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Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream

Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May06

Sunk Costs Sunk Costs Other Project Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible

Liquids Gas Capex Year Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables

US$M US$M US$M Years US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 213: Australia LNG Concession.calc

Upstream Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Post May06 Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May06 Post May06 Cumulative

Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Cum.Tangible Intangible

Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables Depreciables

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 215: Australia LNG Concession.calc

Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream Upstream

Cumulative Cumulative Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May'06 Jul'02-May'06

E&A Other Tangible Tangible Tangible Tangible Tangible Undepreciated

Depreciables Depreciables Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Balance

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Upstream Upstream Plant Plant Plant Plant Plant Plant

Post May'06 Post May'06 Pre-1990 1990-1992 1992-Sep'99 Sep'99-Jul'02 Jul'02-May'06 Jul'02-May'06

Tangible Undepreciated Tangible Tangible Tangible Tangible Tangible Undepreciated

Depreciation Balance Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Balance

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Plant Plant

Post May'06 Post May'06 Upstream Plant

Tangible Undepreciated Tangible Tangible Intangible E&A Other Total

Depreciation Balance Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation Depreciation

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Remaining Tax Abandonment Oil Capex Total Oil Opex Gross Operating Abandonment

Depreciation Capex Fraction Opex Fraction Revenue Costs Capex Royalty

US$M US$M % US$M % US$M US$M US$M US$M

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- - 100.00% - 100.00% - - - -

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Page 222: Australia LNG Concession.calc

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- - 100.00% - 100.00% - - - -

- - 100.00% - 100.00% - - - -

- - 100.00% - 100.00% - - - -

- - 100.00% - 100.00% - - - -

- - 100.00% - 100.00% - - - -

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- - 100.00% - 100.00% - - - -

- - 100.00% - 100.00% - - - -

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- - 100.00% - 100.00% - - - -

Page 223: Australia LNG Concession.calc

CASH FLOW DIFFERENCERevised Without Fiscal Synergy

Taxable Tax Income Income Income Income Contractor Contractor

Depreciation Income Holiday Tax Rate Tax Tax Paid Tax Overhang Other Taxes Income Tax

US$M US$M Count % US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 224: Australia LNG Concession.calc

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Page 225: Australia LNG Concession.calc

MODEL CHECKSCASH FLOW DIFFERENCE

With Fiscal Synergy

Contractor Contractor Contractor Contractor Contractor

Net Other Taxes Income Tax Net CashFlow Diff.

US$M US$M US$M US$M US$M

- - - - -

- - - - - Pre Tax Cash Flow

- - - - - After Tax Cash Flow

- - - - - Govt Take

- - - - - Total PV

- - - - - Rem PV

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- - - - - Fiscal Synergies:

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- - - - - Total Taxable Income (Income Tax)

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- - - - - Without Synergies -

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Page 227: Australia LNG Concession.calc

Check SCF PV Table Exp CF Pre-Tax CF Govt Take CF Ent CF Std CF

Pass - - -

Pass - -

Pass - - -

Pass - - - -

Pass - - - -

Page 228: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

Page 228

Company Totals

Upstream Upstream Total Remaining Tax

Depreciation Liquids Royalty Gas Royalty Royalty PRRT Excise Depreciation

Year US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

2006

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2008

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Page 229: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

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Page 230: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

Page 230

Ringfenced Ringfenced Ringfenced

Taxable Income Income Entitlement Entitlement Plant Plant Plant LNG

Income Tax Earned Tax Paid Barrels Gas Gas into PlantGas out Plant Losses Output

US$M US$M US$M 000 b/d mmcfd bbtu/d bbtu/d bbtu/d mmtpa

Page 231: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

Page 231

CORPORATE PRRTOffset of Transferable E&A Costs

Plant PRRT PRRT Taxable Income Transferable Loss Taxable

Capacity Bonuses To Pay Tax Rate Pre-Loss E&A Costs Carry Fwd Income

mmtpa US$M US$M % US$M US$M US$M US$M

- 40.00% - - - -

- 40.00% - - - -

- 40.00% - - - -

- 40.00% - - - -

- 40.00% - - - -

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Page 232: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

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Page 233: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

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CORPORATE INCOME TAX

PRRT PRRT PRRT Gross Operating Abandonment Royalty/

Tax Rate Tax Tax Paid Revenue Costs Costs PRRT Depreciation

% US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

40.00% - - - - - - -

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Page 234: Australia LNG Concession.calc

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Company Tax Calc

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Corporate Taxable Loss c/f Loss c/f Loss Taxable Tax Income Income

Offsets Income Pre Loss Interest Rate Interest Carry Fwd Income Holiday Tax Rate Tax

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Company Tax Calc

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Page 237: Australia LNG Concession.calc

Company Tax Calc

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GEM Program Data

Paid

Income Income Do not edit data in these columns

Tax Tax Overhang These are required by the GEM program

US$M US$M

- - Company Marker 0 (1=company;0=field)

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Page 239: Australia LNG Concession.calc

INPUT DATA

WI WI Ent. Ent Revenue Ent. Ent Revenue Tariff WI WI Ent. Ent. E&A Sunk Development Transport Abandonment Bonus Field Transport G&A Leasing Interest Oil Gas Income Tax Income Tax Income Tax Income Tax Other1 Other2 Other3 Other4 Other5Oil Revenue Gas Revenue Oil Revenue Oil Adjust Gas Revenue Gas Adjust Revenue Oil Production Gas Production Oil Production Gas Production Capital Costs Capital Costs Capital Costs Capital Costs Capital Costs Capital Costs Operating Costs Operating Costs Operating Costs Operating Costs Rate Royalty Royalty Profits Losses Overhang Tax Tax Tax Tax Tax

Year US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M 000b/d mmcfd 000b/d mmcfd US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M % US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M- - 22 24 2 10 22 110 113 117 119 69 36 - - -

14 30 1965 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.26% - - - - - - - - - - -

1966 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.81% - - - - - - - - - - -

1967 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.93% - - - - - - - - - - -

1968 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.44% - - - - - - - - - - -

1969 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.69% - - - - - - - - - - -

1970 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.32% - - - - - - - - - - -

1971 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.40% - - - - - - - - - - -

1972 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.26% - - - - - - - - - - -

1973 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.19% - - - - - - - - - - -

1974 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.15% - - - - - - - - - - -

1975 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7.05% - - - - - - - - - - -

1976 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.65% - - - - - - - - - - -

1977 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.68% - - - - - - - - - - -

1978 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.01% - - - - - - - - - - -

1979 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.51% - - - - - - - - - - -

1980 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.55% - - - - - - - - - - -

1981 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11.30% - - - - - - - - - - -

1982 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11.70% - - - - - - - - - - -

1983 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9.51% - - - - - - - - - - -

1984 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10.10% - - - - - - - - - - -

1985 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9.12% - - - - - - - - - - -

1986 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.92% - - - - - - - - - - -

1987 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7.62% - - - - - - - - - - -

1988 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.41% - - - - - - - - - - -

1989 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9.32% - - - - - - - - - - -

1990 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.45% - - - - - - - - - - -

1991 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.34% - - - - - - - - - - -

1992 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.25% - - - - - - - - - - -

1993 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.69% - - - - - - - - - - -

1994 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.59% - - - - - - - - - - -

1995 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.24% - - - - - - - - - - -

1996 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.78% - - - - - - - - - - -

1997 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.06% - - - - - - - - - - -

1998 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.55% - - - - - - - - - - -

1999 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.72% - - - - - - - - - - -

2000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.86% - - - - - - - - - - -

2001 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.86% - - - - - - - - - - -

2002 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.21% - - - - - - - - - - -

2003 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.36% - - - - - - - - - - -

2004 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.12% - - - - - - - - - - -

2005 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.03% - - - - - - - - - - -

2006 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.32% - - - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.12% - - - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.08% - - - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.57% - - - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.92% - - - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.83% - - - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2013 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2014 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2015 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2016 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2017 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2018 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2019 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2020 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2021 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2022 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2023 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2024 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2025 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2026 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2027 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2028 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2029 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2030 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2031 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2032 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2033 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2034 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2035 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2036 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2037 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2038 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2039 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2040 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2041 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2042 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2043 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2044 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2045 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2047 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2048 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2049 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2050 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2051 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2052 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2053 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2054 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2055 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2058 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2059 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2060 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2061 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2062 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2063 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2064 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

Page 240: Australia LNG Concession.calc

Tax TaxPaid by Paid by Income Oil Gas Annual Remaining Post Tax ExchangeState Oil State Gas Tax Rate Govt Profit Share Govt Profit Share Tax Depreciation Tax Depreciation Net Cash Flow Rate Conversion

US$M US$M % US$M US$M US$M US$M US$M- - 139 - - 89 90

1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00

Page 241: Australia LNG Concession.calc

INPUT DATA

WI WI Ent. Ent Revenue Ent. Ent Revenue Tariff WI WI Ent. Ent. E&A Sunk Development Transport Abandonment Bonus Field Transport G&A Leasing Interest Oil Gas Income Tax Income Tax Income Tax Income Tax Other1 Other2 Other3 Other4 Other5Oil Revenue Gas Revenue Oil Revenue Oil Adjust Gas Revenue Gas Adjust Revenue Oil Production Gas Production Oil Production Gas Production Capital Costs Capital Costs Capital Costs Capital Costs Capital Costs Capital Costs Operating Costs Operating Costs Operating Costs Operating Costs Rate Royalty Royalty Profits Losses Overhang Tax Tax Tax Tax Tax

Year US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M 000b/d mmcfd 000b/d mmcfd US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M % US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M- - 12 13 19 5 - 37 40 44 46 29 - 7 - -

1965 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.26% - - - - - - - - - - -

1966 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.81% - - - - - - - - - - -

1967 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.93% - - - - - - - - - - -

1968 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.44% - - - - - - - - - - -

1969 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.69% - - - - - - - - - - -

1970 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.32% - - - - - - - - - - -

1971 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.40% - - - - - - - - - - -

1972 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.26% - - - - - - - - - - -

1973 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.19% - - - - - - - - - - -

1974 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.15% - - - - - - - - - - -

1975 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7.05% - - - - - - - - - - -

1976 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.65% - - - - - - - - - - -

1977 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.68% - - - - - - - - - - -

1978 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.01% - - - - - - - - - - -

1979 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.51% - - - - - - - - - - -

1980 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.55% - - - - - - - - - - -

1981 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11.30% - - - - - - - - - - -

1982 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11.70% - - - - - - - - - - -

1983 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9.51% - - - - - - - - - - -

1984 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10.10% - - - - - - - - - - -

1985 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9.12% - - - - - - - - - - -

1986 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.92% - - - - - - - - - - -

1987 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7.62% - - - - - - - - - - -

1988 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.41% - - - - - - - - - - -

1989 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9.32% - - - - - - - - - - -

1990 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.45% - - - - - - - - - - -

1991 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.34% - - - - - - - - - - -

1992 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.25% - - - - - - - - - - -

1993 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.69% - - - - - - - - - - -

1994 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.59% - - - - - - - - - - -

1995 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.24% - - - - - - - - - - -

1996 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.78% - - - - - - - - - - -

1997 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.06% - - - - - - - - - - -

1998 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.55% - - - - - - - - - - -

1999 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.72% - - - - - - - - - - -

2000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.86% - - - - - - - - - - -

2001 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.86% - - - - - - - - - - -

2002 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.21% - - - - - - - - - - -

2003 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.36% - - - - - - - - - - -

2004 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.12% - - - - - - - - - - -

2005 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.03% - - - - - - - - - - -

2006 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.32% - - - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.12% - - - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.08% - - - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.57% - - - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.92% - - - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.83% - - - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2013 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2014 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2015 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2016 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2017 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2018 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2019 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2020 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2021 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2022 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2023 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2024 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2025 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2026 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2027 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2028 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2029 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2030 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2031 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2032 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2033 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2034 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2035 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2036 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2037 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2038 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2039 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2040 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2041 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2042 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2043 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2044 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2045 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2047 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2048 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2049 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2050 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2051 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2052 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2053 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2054 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2055 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2058 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2059 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2060 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2061 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2062 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2063 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

2064 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5.00% - - - - - - - - - - -

Page 242: Australia LNG Concession.calc

Tax TaxPaid by Paid by Income Oil Gas Annual Remaining Post Tax ExchangeState Oil State Gas Tax Rate Govt Profit Share Govt Profit Share Tax Depreciation Tax Depreciation Net Cash Flow Rate Conversion

US$M US$M % US$M US$M US$M US$M- - - - 2 8

1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 0.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00 - - 30.00% - - - - - 1.00

Page 243: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 243

Name : -

Year Upstream Production Plant Plant Plant Plant LNG Plant Gross

Liquids Gas Liquids Gas into Plant Gas out Plant Losses Output Capacity Revenue

000 b/d mmcfd 000 b/d bbtu/d bbtu/d bbtu/d mmtpa mmtpa $M

- - - 3.00 -

2006 - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - -

2013 - - - - - - - - -

2014 - - - - - - - - -

2015 - - - - - - - - -

2016 - - - - - - - - -

2017 - - - - - - - - -

2018 - - - - - - - - -

2019 - - - - - - - - -

2020 - - - - - - - - -

2021 - - - - - - - - -

2022 - - - - - - - - -

2023 - - - - - - - - -

2024 - - - - - - - - -

2025 - - - - - - - - -

2026 - - - - - - - - -

2027 - - - - - - - - -

2028 - - - - - - - - -

2029 - - - - - - - - -

2030 - - - - - - - - -

2031 - - - - - - - - -

2032 - - - - - - - - -

2033 - - - - - - - - -

2034 - - - - - - - - -

2035 - - - - - - - - -

2036 - - - - - - - - -

2037 - - - - - - - - -

2038 - - - - - - - - -

2039 - - - - - - - - -

2040 - - - - - - - - -

2041 - - - - - - - - -

2042 - - - - - - - - -

2043 - - - - - - - - -

2044 - - - - - - - - -

2045 - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - -

2047 - - - - - - - - -

2048 - - - - - - - - -

2049 - - - - - - - - -

2050 - - - - - - - - -

2051 - - - - - - - - -

2052 - - - - - - - - -

2053 - - - - - - - - -

2054 - - - - - - - - -

2055 - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - -

2058 - - - - - - - - -

Page 244: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 244

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2067 - - - - - - - - -

2068 - - - - - - - - -

2069 - - - - - - - - -

2070 - - - - - - - - -

2071 - - - - - - - - -

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2073 - - - - - - - - -

2074 - - - - - - - - -

2075 - - - - - - - - -

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2077 - - - - - - - - -

2078 - - - - - - - - -

2079 - - - - - - - - -

2080 - - - - - - - - -

2081 - - - - - - - - -

2082 - - - - - - - - -

2083 - - - - - - - - -

2084 - - - - - - - - -

2085 - - - - - - - - -

2086 - - - - - - - - -

2087 - - - - - - - - -

2088 - - - - - - - - -

2089 - - - - - - - - -

2090 - - - - - - - - -

2091 - - - - - - - - -

2092 - - - - - - - - -

2093 - - - - - - - - -

2094 - - - - - - - - -

2095 - - - - - - - - -

2096 - - - - - - - - -

2097 - - - - - - - - -

2098 - - - - - - - - -

2099 - - - - - - - - -

2100 - - - - - - - - -

2101 - - - - - - - - -

2102 - - - - - - - - -

2103 - - - - - - - - -

2104 - - - - - - - - -

2105 - - - - - - - - -

PV Values Total PV -

10.0% Remaining PV -

Discounted from May 2006

Page 245: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 245

Op Capital Royalty PRRT/ Corp. Bonus State State Equity Company Total Field

Costs Costs Excise Tax Carry Cash Flow Cash Flow Cash Flow

$M $M $M $M $M $M $M $M $M $M

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Page 246: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 246

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Page 247: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 247

Fiscal Adjusted

Synergies Cash Flow

$M $M

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Page 248: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 248

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Page 249: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 249

Field - Discount Rate %

CompAbMark - Discount Date

SCFLinkedtoPVCalcs Rem. PV

Pre-tax PV

Cash Flow Gov. Take Real/Currency Switch

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

AK3
GEM looks for the range name in this cell to determine if it should paste the values from the Summary Cash Flow to PV Calcs. The model now works as a fully functioning stand alone model for asset calculations
Page 250: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 250

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- - 1.00

- -

- -

Page 251: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 251

10.0% Cut-off

2005

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Operating

Profit

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Page 252: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 252

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Page 253: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 253

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Company Cut-Off Abandonment Abandonment AbandonmenLiquids

Cut-Off Costs (real) Costs Incurred Costs Conv.

1.0

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - - 0.365 0.365

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

AZ5
Company Cut-Off is used for regimes with costs repayment arrangement after the final year prod.
Page 254: Australia LNG Concession.calc

Summary Cash Flow

Page 254

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

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1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

1.00 1.00 - - -

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Summary Cash Flow

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Gas1

Conv.

1.0

0.064 0.064

Page 256: Australia LNG Concession.calc

PVCalcs

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Name : -

Year Upstream Production Plant Plant Plant Plant LNG Plant Gross

Liquids Gas Liquids as into Plant as out Plant Losses Output Capacity Revenue

000 b/d mmcfd 000 b/d bbtu/d bbtu/d bbtu/d mmtpa mmtpa $M

- - - 3.00 -

2006 - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - -

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2045 - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - -

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2050 - - - - - - - - -

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2070 - - - - - - - - -

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2076 - - - - - - - - -

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PV Values Total PV -

10.0% Remaining PV -

Discounted from May 2006

Page 258: Australia LNG Concession.calc

PVCalcs

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Op Capital Royalty PRRT/ Corp. Bonus State State Equity Company Total Field

Costs Costs Excise Tax Carry Cash Flow Cash Flow Cash Flow

$M $M $M $M $M $M $M $M $M $M

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Fiscal Adjusted

Synergies Cash Flow

$M $M

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Page 262: Australia LNG Concession.calc

PVCalcs

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Currency $

Real/nominal -

Cash Flow Gov. Take Year Total Field Pre-tax State Equity Company

Cash Flow Cash Flow Cash flow Cash flow

- - 2006 - - - -

- - 2007 - - - -

- - 2008 - - - -

- - 2009 - - - -

- - 2010 - - - -

- - 2011 - - - -

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- - 2037 - - - -

- - 2038 - - - -

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- - 2040 - - - -

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- - 2044 - - - -

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Page 264: Australia LNG Concession.calc

PVCalcs

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Liquids Units -

Gas Units -

Year Remaining Cash Flow Oil Gas Cum. Rev. Payback

Post-Tax Pre-tax State Equity Company Reserves Reserves

000b/d Mmcfd

2005 - - - - - - - -

2006 - - - - - - - -

2007 - - - - - - - -

2008 - - - - - - - -

2009 - - - - - - - -

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2015 - - - - - - - -

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Capex Opex Gov. Rem Currency Real/ Liquids

Take Gov.Take Index Nominal Conv.

1.0

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00 1.0

- - - - 1.00 1.00 0.365

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

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- - - - 1.00 1.00

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- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

- - - - 1.00 1.00

Page 268: Australia LNG Concession.calc

PVCalcs

Page 268

Gas1

Conv.

1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

1.0 1.0 1.0

0.064

Page 269: Australia LNG Concession.calc

PV Table

Page 269

Name : - FULL FIELD CASH FLOW ANALYSIS

Discount Total PV Remaining PV Remaining PV/boe Total Total

Rate post-tax pre-tax post-tax pre-tax post-tax pre-tax Gov. Take Gov. Take

% $M $M $M $M $M $M $M %

- - - - - - - - #N/A

5.00 - - - - - - - #N/A

7.00 - - - - - - - #N/A

8.00 - - - - - - - #N/A

9.00 - - - - - - - #N/A

10.00 - - - - - - - #N/A

11.00 - - - - - - - #N/A

12.00 - - - - - - - #N/A

15.00 - - - - - - - #N/A

25.00 - - - - - - - #N/A

Discount Date May-2006

Remaining Liquid Reserves (mmbbls) -

Remaining Gas Reserves (bcf) -

Total Remaining Reserves (mmboe) -

Total Reserves (mmboe) -

Company IRR (post-tax) #N/A IRR Guesses -

Pre-tax IRR #N/A -

Payback Period (years) -

Reserve life at current production (years) No Production

Name : COMPANY EQUITY CASH FLOW ANALYSIS

Discount Total Remaining Remaining P/I

Rate PV PV PV/boe Ratio

% $M $M $M

- - - - -

5.00 - - - -

7.00 - - - -

8.00 - - - -

9.00 - - - -

10.00 - - - -

11.00 - - - -

12.00 - - - -

15.00 - - - -

25.00 - - - -

Discount Date May-2006

Remaining Liquid Reserves (mmbbls) -

Remaining Gas Reserves (bcf) -

Total Remaining Reserves (mmboe) -

Total Reserves (mmboe) -

Company IRR (post-tax) #N/A

Pre-tax IRR #N/A

Payback Period (years) -

Reserve life at current production (years) No Production

Name : STATE EQUITY CASH FLOW ANALYSIS

Discount Total Remaining Remaining Total Total Remaining Remaining

Rate PV PV PV/boe Gov. Take Gov. Take Gov. Take Gov. Take

Page 270: Australia LNG Concession.calc

PV Table

Page 270

% - $M $M $M % $M %

- - - - - #N/A - #N/A

5.00 - - - - #N/A - #N/A

7.00 - - - - #N/A - #N/A

8.00 - - - - #N/A - #N/A

9.00 - - - - #N/A - #N/A

10.00 - - - - #N/A - #N/A

11.00 - - - - #N/A - #N/A

12.00 - - - - #N/A - #N/A

15.00 - - - - #N/A - #N/A

25.00 - - - - #N/A - #N/A

Discount Date May-2006

Remaining Liquid Reserves (mmbbls) -

Remaining Gas Reserves (bcf) -

Total Remaining Reserves (mmboe) -

Total Reserves (mmboe) -

Company IRR (post-tax) #N/A

Pre-tax IRR #N/A

Payback Period (years) -

Reserve life at current production (years) No Production

Page 271: Australia LNG Concession.calc

PV Table

Page 271

Remaining Remaining P/I Capex Opex

Gov. Take Gov. Take Ratio boe boe

$M % $ $

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- #N/A - - -

- - -

- - -

Page 272: Australia LNG Concession.calc

Expanded Cash Flow

Page 272

Name : -

Year Upstream Production Plant Plant Plant Plant LNG Plant Upstream Upstream

Liquids Gas Liquids Gas in Gas out Losses Output Capacity Liq. Price Gas Price

000 b/d mmcfd 000 b/d bbtu/d bbtu/d bbtu/d mmtpa mmtpa $/bbl $/mcf

2006 - - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - - -

2013 - - - - - - - - - -

2014 - - - - - - - - - -

2015 - - - - - - - - - -

2016 - - - - - - - - - -

2017 - - - - - - - - - -

2018 - - - - - - - - - -

2019 - - - - - - - - - -

2020 - - - - - - - - - -

2021 - - - - - - - - - -

2022 - - - - - - - - - -

2023 - - - - - - - - - -

2024 - - - - - - - - - -

2025 - - - - - - - - - -

2026 - - - - - - - - - -

2027 - - - - - - - - - -

2028 - - - - - - - - - -

2029 - - - - - - - - - -

2030 - - - - - - - - - -

2031 - - - - - - - - - -

2032 - - - - - - - - - -

2033 - - - - - - - - - -

2034 - - - - - - - - - -

2035 - - - - - - - - - -

2036 - - - - - - - - - -

2037 - - - - - - - - - -

2038 - - - - - - - - - -

2039 - - - - - - - - - -

2040 - - - - - - - - - -

2041 - - - - - - - - - -

2042 - - - - - - - - - -

2043 - - - - - - - - - -

2044 - - - - - - - - - -

2045 - - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - - -

2047 - - - - - - - - - -

2048 - - - - - - - - - -

2049 - - - - - - - - - -

2050 - - - - - - - - - -

2051 - - - - - - - - - -

2052 - - - - - - - - - -

2053 - - - - - - - - - -

2054 - - - - - - - - - -

2055 - - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - - -

2058 - - - - - - - - - -

Page 273: Australia LNG Concession.calc

Expanded Cash Flow

Page 273

2059 - - - - - - - - - -

2060 - - - - - - - - - -

2061 - - - - - - - - - -

2062 - - - - - - - - - -

2063 - - - - - - - - - -

2064 - - - - - - - - - -

2065 - - - - - - - - - -

2066 - - - - - - - - - -

2067 - - - - - - - - - -

2068 - - - - - - - - - -

2069 - - - - - - - - - -

2070 - - - - - - - - - -

2071 - - - - - - - - - -

2072 - - - - - - - - - -

2073 - - - - - - - - - -

2074 - - - - - - - - - -

2075 - - - - - - - - - -

2076 - - - - - - - - - -

2077 - - - - - - - - - -

2078 - - - - - - - - - -

2079 - - - - - - - - - -

2080 - - - - - - - - - -

2081 - - - - - - - - - -

2082 - - - - - - - - - -

2083 - - - - - - - - - -

2084 - - - - - - - - - -

2085 - - - - - - - - - -

2086 - - - - - - - - - -

2087 - - - - - - - - - -

2088 - - - - - - - - - -

2089 - - - - - - - - - -

2090 - - - - - - - - - -

2091 - - - - - - - - - -

2092 - - - - - - - - - -

2093 - - - - - - - - - -

2094 - - - - - - - - - -

2095 - - - - - - - - - -

2096 - - - - - - - - - -

2097 - - - - - - - - - -

2098 - - - - - - - - - -

2099 - - - - - - - - - -

2100 - - - - - - - - - -

2101 - - - - - - - - - -

2102 - - - - - - - - - -

2103 - - - - - - - - - -

2104 - - - - - - - - - -

2105 - - - - - - - - - -

PV Values Total PV

10.0% Remaining PV

Discounted from May 2006

Page 274: Australia LNG Concession.calc

Expanded Cash Flow

Page 274

Plant LNG Price LNG Price Gross Op E&A Capital Abandon. Royalty PRRT/ Deprec/

Liq. Price Losses (Incl)Losses (Excl Revenue Costs Costs Costs Costs Excise iation

$/bbl $/mmbtu $/mmbtu US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

- - - - - - - - - - -

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Page 275: Australia LNG Concession.calc

Expanded Cash Flow

Page 275

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Page 276: Australia LNG Concession.calc

Expanded Cash Flow

Page 276

Corp. Cash Fiscal Adjusted

Tax Flow Synergies Cash Flow

US$M US$M US$M US$M

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Page 277: Australia LNG Concession.calc

Expanded Cash Flow

Page 277

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Page 278: Australia LNG Concession.calc

Pre-Tax Cash Flow

Page 278

Name : -

Year Upstream Upstream Plant Plant Plant Plant LNG Plant Average Average

Liquids Gas Liquids Gas in Gas out Losses Output Capacity Upstream Upstream

Production Production Production Liq. Price Gas Price

000 b/d mmcfd 000 b/d bbtu/d bbtu/d bbtu/d mmtpa mmtpa $/bbl $/mcf

2006 - - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - - -

2011 - - - - - - - - - -

2012 - - - - - - - - - -

2013 - - - - - - - - - -

2014 - - - - - - - - - -

2015 - - - - - - - - - -

2016 - - - - - - - - - -

2017 - - - - - - - - - -

2018 - - - - - - - - - -

2019 - - - - - - - - - -

2020 - - - - - - - - - -

2021 - - - - - - - - - -

2022 - - - - - - - - - -

2023 - - - - - - - - - -

2024 - - - - - - - - - -

2025 - - - - - - - - - -

2026 - - - - - - - - - -

2027 - - - - - - - - - -

2028 - - - - - - - - - -

2029 - - - - - - - - - -

2030 - - - - - - - - - -

2031 - - - - - - - - - -

2032 - - - - - - - - - -

2033 - - - - - - - - - -

2034 - - - - - - - - - -

2035 - - - - - - - - - -

2036 - - - - - - - - - -

2037 - - - - - - - - - -

2038 - - - - - - - - - -

2039 - - - - - - - - - -

2040 - - - - - - - - - -

2041 - - - - - - - - - -

2042 - - - - - - - - - -

2043 - - - - - - - - - -

2044 - - - - - - - - - -

2045 - - - - - - - - - -

2046 - - - - - - - - - -

2047 - - - - - - - - - -

2048 - - - - - - - - - -

2049 - - - - - - - - - -

2050 - - - - - - - - - -

2051 - - - - - - - - - -

2052 - - - - - - - - - -

2053 - - - - - - - - - -

2054 - - - - - - - - - -

2055 - - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - - -

2058 - - - - - - - - - -

Page 279: Australia LNG Concession.calc

Pre-Tax Cash Flow

Page 279

2059 - - - - - - - - - -

2060 - - - - - - - - - -

2061 - - - - - - - - - -

2062 - - - - - - - - - -

2063 - - - - - - - - - -

2064 - - - - - - - - - -

2065 - - - - - - - - - -

2066 - - - - - - - - - -

2067 - - - - - - - - - -

2068 - - - - - - - - - -

2069 - - - - - - - - - -

2070 - - - - - - - - - -

2071 - - - - - - - - - -

2072 - - - - - - - - - -

2073 - - - - - - - - - -

2074 - - - - - - - - - -

2075 - - - - - - - - - -

2076 - - - - - - - - - -

2077 - - - - - - - - - -

2078 - - - - - - - - - -

2079 - - - - - - - - - -

2080 - - - - - - - - - -

2081 - - - - - - - - - -

2082 - - - - - - - - - -

2083 - - - - - - - - - -

2084 - - - - - - - - - -

2085 - - - - - - - - - -

2086 - - - - - - - - - -

2087 - - - - - - - - - -

2088 - - - - - - - - - -

2089 - - - - - - - - - -

2090 - - - - - - - - - -

2091 - - - - - - - - - -

2092 - - - - - - - - - -

2093 - - - - - - - - - -

2094 - - - - - - - - - -

2095 - - - - - - - - - -

2096 - - - - - - - - - -

2097 - - - - - - - - - -

2098 - - - - - - - - - -

2099 - - - - - - - - - -

2100 - - - - - - - - - -

2101 - - - - - - - - - -

2102 - - - - - - - - - -

2103 - - - - - - - - - -

2104 - - - - - - - - - -

2105 - - - - - - - - - -

PV Values Total PV

10.0% Remaining PV

Discounted from May 2006

Page 280: Australia LNG Concession.calc

Pre-Tax Cash Flow

Page 280

Plant LNG Price LNG Price Liquids Gas Tariff Capital Total Exploration Capital Abandon.

Liquids Including Excluding Revenues Revenues Receipts Receipts Revenues Costs Costs Costs

Price Losses Losses

$/bbl $/mmbtu $/mmbtu US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

- - - - - - - - - - -

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Page 281: Australia LNG Concession.calc

Pre-Tax Cash Flow

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Page 282: Australia LNG Concession.calc

Pre-Tax Cash Flow

Page 282

Total Field Transport Plant Other Total Pre-Gov.

Capex Opex Opex Opex Opex Opex Take

Cash Flow

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

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Page 283: Australia LNG Concession.calc

Pre-Tax Cash Flow

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Page 284: Australia LNG Concession.calc

Government Take Cash Flow

Page 284

Name : -

Year Royalty PRRT/ Corp. Bonus Total Fiscal Adjusted

Excise Tax Gov. Take Synergies Cash Flow

US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

2006 - - - - - - -

2007 - - - - - - -

2008 - - - - - - -

2009 - - - - - - -

2010 - - - - - - -

2011 - - - - - - -

2012 - - - - - - -

2013 - - - - - - -

2014 - - - - - - -

2015 - - - - - - -

2016 - - - - - - -

2017 - - - - - - -

2018 - - - - - - -

2019 - - - - - - -

2020 - - - - - - -

2021 - - - - - - -

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2025 - - - - - - -

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2031 - - - - - - -

2032 - - - - - - -

2033 - - - - - - -

2034 - - - - - - -

2035 - - - - - - -

2036 - - - - - - -

2037 - - - - - - -

2038 - - - - - - -

2039 - - - - - - -

2040 - - - - - - -

2041 - - - - - - -

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2043 - - - - - - -

2044 - - - - - - -

2045 - - - - - - -

2046 - - - - - - -

2047 - - - - - - -

2048 - - - - - - -

2049 - - - - - - -

2050 - - - - - - -

2051 - - - - - - -

2052 - - - - - - -

2053 - - - - - - -

2054 - - - - - - -

2055 - - - - - - -

2056 - - - - - - -

2057 - - - - - - -

2058 - - - - - - -

Page 285: Australia LNG Concession.calc

Government Take Cash Flow

Page 285

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2087 - - - - - - -

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PV Values - - - - - - -

10.0% - - - - - - -

Discounted from May 2006

Page 286: Australia LNG Concession.calc

Standard Cash Flow

Page 286

Name : -

Year Production Gross Op Capital Royalty Gov. State Cash

Liquids Gas Revenue Costs Costs Take Carry Flow

000 b/d mmcfd US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

2006 - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - -

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2055 - - - - - - - - -

2056 - - - - - - - - -

2057 - - - - - - - - -

2058 - - - - - - - - -

Page 287: Australia LNG Concession.calc

Standard Cash Flow

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2074 - - - - - - - - -

2075 - - - - - - - - -

2076 - - - - - - - - -

2077 - - - - - - - - -

2078 - - - - - - - - -

2079 - - - - - - - - -

2080 - - - - - - - - -

2081 - - - - - - - - -

2082 - - - - - - - - -

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2084 - - - - - - - - -

2085 - - - - - - - - -

2086 - - - - - - - - -

2087 - - - - - - - - -

2088 - - - - - - - - -

2089 - - - - - - - - -

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2092 - - - - - - - - -

2093 - - - - - - - - -

2094 - - - - - - - - -

2095 - - - - - - - - -

2096 - - - - - - - - -

2097 - - - - - - - - -

2098 - - - - - - - - -

2099 - - - - - - - - -

2100 - - - - - - - - -

2101 - - - - - - - - -

2102 - - - - - - - - -

2103 - - - - - - - - -

2104 - - - - - - - - -

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PV Values Total PV - - - - - - -

10.0% Remaining PV - - - - - - -

Discounted from May 2006

Page 288: Australia LNG Concession.calc

Entitlement Cash Flow

Page 288

Name : -

Year Entitlement Production Net Op Capital Gov. State Cash Fiscal Adjusted

Liquids Gas Revenue Costs Costs Take Carry Flow Synergies Cash Flow

000 b/d mmcfd US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M US$M

2006 - - - - - - - - - -

2007 - - - - - - - - - -

2008 - - - - - - - - - -

2009 - - - - - - - - - -

2010 - - - - - - - - - -

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2012 - - - - - - - - - -

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Page 289: Australia LNG Concession.calc

Entitlement Cash Flow

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2104 - - - - - - - - - -

2105 - - - - - - - - - -

PV Values Total PV - - - - - - - -

10.0% Remaining PV - - - - - - - -

Discounted from May 2006

Page 290: Australia LNG Concession.calc

Entitlement Cash Flow

Page 290

Year Remaining Oil Remaining Gas Total Liquid -

000 b/d mmcfd Total Gas -

Total Boe -

Remaining Liquid -

2006 - - Remaining Gas -

2007 - - Remaining Boe -

2008 - -

2009 - -

2010 - - discount yrs ent prod li -

2011 - - discount yrs ent prod g -

2012 - -

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Page 291: Australia LNG Concession.calc

Entitlement Cash Flow

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Page 292: Australia LNG Concession.calc

Summary Valuation

Page 292

Remaining Pre-Tax Rem Liquid Rem Gas

Field Interest PV Value mmbbl bcf

Page 293: Australia LNG Concession.calc

Summary Valuation

Page 293

-

Corporate Effects -

Total Pre-Overhang -

Tax Overhang -

TOTAL COMMERCIAL -

Corp Tax -

Zero Tax Value -

Discount Date 2005

Discount Rate 10.00%

Page 294: Australia LNG Concession.calc

Name : -

Year Nominal Prices Upstream Upstream Plant LNG Price LNG Price Currency

Brent WTI HH Liq. Price Gas Price Liq. Price Losses (Incl) Losses (Excl) Inflation

US$/bbl US$/bbl US$/MCF $/bbl $/mcf $/bbl $/mmbtu $/mmbtu %

2006 65.64 66.12 6.73 - - - - - 2.50

2007 72.63 72.28 6.97 - - - - - 2.50

2008 97.27 99.56 8.84 - - - - - 2.50

2009 61.70 61.82 3.95 - - - - - 2.50

2010 79.91 79.51 4.38 - - - - - 2.50

2011 111.60 95.11 3.99 - - - - - 2.50

2012 111.91 95.13 2.87 - - - - - 2.50

2013 107.50 97.50 4.08 - - - - - 2.50

2014 100.25 84.25 4.36 - - - - - 2.50

2015 96.00 85.00 4.78 - - - - - 2.50

2016 92.00 85.51 5.02 - - - - - 2.50

2017 93.84 86.80 5.12 - - - - - 2.50

2018 95.72 88.54 5.23 - - - - - 2.50

2019 97.63 90.31 5.33 - - - - - 2.50

2020 99.58 92.11 5.44 - - - - - 2.50

2021 101.58 93.96 5.55 - - - - - 2.50

2022 103.61 95.84 5.66 - - - - - 2.50

2023 105.68 97.75 5.77 - - - - - 2.50

2024 107.79 99.71 5.88 - - - - - 2.50

2025 109.95 101.70 6.00 - - - - - 2.50

2026 112.15 103.74 6.12 - - - - - 2.50

2027 114.39 105.81 6.24 - - - - - 2.50

2028 116.68 107.93 6.37 - - - - - 2.50

2029 119.01 110.09 6.50 - - - - - 2.50

2030 121.39 112.29 6.63 - - - - - 2.50

2031 123.82 114.53 6.76 - - - - - 2.50

2032 126.30 116.82 6.89 - - - - - 2.50

2033 128.82 119.16 7.03 - - - - - 2.50

2034 131.40 121.54 7.17 - - - - - 2.50

2035 134.03 123.97 7.32 - - - - - 2.50

2036 136.71 126.45 7.46 - - - - - 2.50

2037 139.44 128.98 7.61 - - - - - 2.50

2038 142.23 131.56 7.76 - - - - - 2.50

2039 145.07 134.19 7.92 - - - - - 2.50

2040 147.98 136.88 8.08 - - - - - 2.50

2041 150.94 139.62 8.24 - - - - - 2.50

2042 153.95 142.41 8.40 - - - - - 2.50

2043 157.03 145.26 8.57 - - - - - 2.50

2044 160.17 148.16 8.74 - - - - - 2.50

2045 163.38 151.12 8.92 - - - - - 2.50

2046 166.65 154.15 9.10 - - - - - 2.50

2047 169.98 157.23 9.28 - - - - - 2.50

2048 173.38 160.37 9.46 - - - - - 2.50

2049 176.85 163.58 9.65 - - - - - 2.50

2050 180.38 166.85 9.85 - - - - - 2.50

2051 183.99 170.19 10.04 - - - - - 2.50

2052 187.67 173.59 10.24 - - - - - 2.50

2053 191.42 177.07 10.45 - - - - - 2.50

2054 195.25 180.61 10.66 - - - - - 2.50

2055 199.16 184.22 10.87 - - - - - 2.50

2056 203.14 187.90 11.09 - - - - - 2.50

2057 207.20 191.66 11.31 - - - - - 2.50

2058 211.35 195.50 11.54 - - - - - 2.50

Page 295: Australia LNG Concession.calc

2059 215.57 199.41 11.77 - - - - - 2.50

2060 219.88 203.39 12.00 - - - - - 2.50

2061 224.28 207.46 12.24 - - - - - 2.50

2062 228.77 211.61 12.49 - - - - - 2.50

2063 233.34 215.84 12.74 - - - - - 2.50

2064 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2065 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2066 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2067 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2068 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2069 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2070 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2071 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2072 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2073 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2074 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2075 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2076 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2077 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2078 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2079 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2080 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2081 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2082 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2083 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2084 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2085 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2086 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2087 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2088 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2089 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2090 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2091 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2092 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2093 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2094 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2095 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2096 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2097 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2098 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2099 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2100 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2101 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2102 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2103 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2104 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

2105 238.01 220.16 12.99 - - - - - 2.50

Page 296: Australia LNG Concession.calc

Currency

Exchange Rate Exchange Rate Exchange Rate Interest Rate

Input/US$ Model/US$ Output/US$ %

1.00 1.00 1.00 5.32

1.00 1.00 1.00 5.12

1.00 1.00 1.00 3.08

1.00 1.00 1.00 1.57

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1.00 1.00 1.00 0.83

1.00 1.00 1.00 5.00

1.00 1.00 1.00 5.00

1.00 1.00 1.00 5.00

1.00 1.00 1.00 5.00

1.00 1.00 1.00 5.00

1.00 1.00 1.00 5.00

1.00 1.00 1.00 5.00

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Page 297: Australia LNG Concession.calc

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