ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

CFA FRANCE

8 Juillet 2013

CFA Society France

RAPPORT MORAL

2

Synthèse de nos activités pour l’exercice 2012-2013 par comité

CFA Society France

MEMBERSHIP

REMI GRENTZINGER

3

Members

CFA

Candidate

MembersTotal Growth

2013 642 92 734 11%

2012 562 98 660 2%

2011 521 123 644

2010 466 N/A 466

2009 443 N/A 443

Growing number of CFA (over 700) fuelled by:

1) Lower lapsed members (people failing to renew their memberships) due to

systematic mailing and phone call

2) Increasing number of people passing Level III exams (136 in 2012 vs 94 in 2011)

Candidate members remain our strategic (future) clients and more need to be done in

order to attract them (careers, specific events)

CFA Society France

MEMBERSHIP

REMI GRENTZINGER

4

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

Expectation

Delivery Variance

Advocacy -0.4

Career support -2.1

CFA Program Support 0.3

Communication -0.5

Continuing education -0.8

Events -0.5

Annual Satisfaction Survey

* Sent out to 695 members in February 2013

* Number of responses: 52 (7.5% response rate)

CFA Society France

PROGRAMMING

DON FITZGERALD, CFA

5

Numbers:

• 19 Events - 14 Evening Events with networking cocktails, 3 Breakfast Meetings, 2 Social

Events

• Average Survey Satisfaction of 3.9/5

• All Events at no cost to members

• Reduced net spend thanks to sponsorship and diligence

• Recurring issue of high no-show rate (ca. 40%)

Review of 2012/ 2013 Goals set last year

• New Event Locations Euronext, l'Echiquier, Tocqueville

• New partner BNP Paribas Investment Academy

• More variety in terms of event content Soft Skills, Roundtables

• Joint Events 2 joint events with CAIA

• More Attractive to senior members Challenging

• Improved co-operation with other CFA societies Slight Improvement

CFA Society France

PROGRAMMING

DON FITZGERALD, CFA

6

CFA Society France

CAREER DEVELOPMENT / JOB BOARD

PATRICE PASQUIER

• Evènement carrières – octobre 2012

• Près de 200 membres réunis dans les locaux de Panthéon-Assas

• 2 chasseurs de tête

• 1 spécialiste du coaching et de l’accompagnement en période de transition

• Job board

• Lancement d’un Job Board réservé aux membres actifs avec quelques candidatures

sourcées à partir de nos contacts

Ambition 2013/14 : renforcer l’accompagnement des membres dans la gestion de leur

carrières dans un monde en crise (augmenter le nombre d’offres, accompagnement

pour mieux se vendre, savoir relancer sa carrière, changer de job…)

7

CFA Society France

EMPLOYER OUTREACH

PATRICE PASQUIER

• Programme Ambassadeurs

Développer un réseau de correspondants au sein des 20 plus grands employeurs de

CFA en France afin de faciliter :

• La prise de contacts avec RH / Formation pour présenter les cursus CFA

• La mise en relation entre offres et demandes d’emploi (Job Board)

• L’organisation des évènements (locaux, sponsorship, intervenants)

• La détection de volontaires

P. Donnelly, CFA, ancienne présidente, ambassadrice de BNP Paribas, co-animera ce

réseau d’ambassadeurs qui devrait être constitué avant fin 2013

8

CFA Society France

CANDIDATES

PATRICIA DONNELLY

Candidates

• Kickoff and Last Tips meeting – plus de 100 candidats à chaque conférence

• Examen blanc :

• Novembre – 109 candidats

• Mai – 284 candidats, tous niveaux confondus. Level I en légère baisse, Levels II et III en hausse.

• Décembre et juin: accompagnement des candidats surtout à l’approche de l’examen par une présence constante, 7/7 via email et téléphone.

Bourses

• Chute d’inscriptions suite à l’introduction du nouveau système

• Mais – davantage de bourses proposés – 28 dont une dédiée au Maroc –plus quelques bourses supplémentaires (non utilisées par d’autres Societies)

• On a eu 39 demandes dont 3 du Maroc – une très grande majorité de demandes satisfaites

9

CFA Society France

ADVOCACY

SÉVERINE VADON DAVID

10

• Définition:

• Suivre pour les membres la règlementation financière, les “best practices”.

• Promouvoir des marchés de capitaux transparents, éthiques, efficients

• Actions 2012-2013:

• Organisation de 3 conférences pour les membres

• Nov12: Best practices sur les ETFs (…’beyond physicals /synthetics’)

• Jan 13: Stratégies pour le secteur financier (macro, micro, & disclosures)

• Avril 13: Point sur les indices/les ”smart betas”/la gestion active et passive

• Création de notre Webpage Advocacy présentant:

• Comment devenir volontaire Advocacy; nos conférences

• Section “Ethique” (les Codes; investor protection / Future of Finance)

• Section “Marché de Capitaux” (ETFs, indices)

• Section “Analyse Financière” (qualité de l’information financière. Ifrs7)

http://www.cfasociety.org/FRANCE/Pages/Advocacy.aspx

CFA Society France

ADVOCACY

SÉVERINE VADON DAVID

11

• Actions 2012 / 2013 (suite):

• Renforcement de l’équipe Advocacy (section “Analyse Financière”)

• Création du sous comité “FAR”: Financial Analysis and Reporting (JPD)

• Etude en cours sur l’information financière (“Enhanced Disclosures”) et la qualité

des disclosures: revue de littérature et checklist.

• Progression sur la section “Marchés de Capitaux”

• Contacts avec les régulateurs sur les ETFs/ la gouvernance des indices/

l’infrastructure de marché.

• Progression de la réflexion sur les disclosures & risques : de “la gestion passive”

(incl.les ETFs) aux “nouveaux indices” (à la frontière de la gestion active et

passive; incluant leurs risques).

• Etude en cours: quels critères pour l’analyse quali&quanti /un “bon” indice?

• Réponse à la consultation AMF sept 2012 (Rémunérations &commissions)

2012-2013: Accroitre notre visibilité 2013-2014: Impliquer davantage les membres?

CFA Society France

UNIVERSITIES

NATHALIE COLUMELLI

• Réorganisation du comité

• Recrutement de 14 bénévoles Professeurs ou Alumni des écoles dont ils prennent la

responsabilité (U-R): Mathieu Bernard, Norberto Cordisco, Romain Devai, Patricia

Donnelly, Jean Philippe Dorp, Dany Dubray, Pierre Duriez, Anastasia Fertig, Rémi

Grentzinger, Myriam Oufella, Grégory Rousseau, Sébastien Roy, Nicolas Schrameck

et Christine Verpeaux

• Réunion de formation des UR

• Création et mise à disposition de ressources

• Organisation de la communication sur Basecamp/Dropbox

=> augmentation sensible du nombre de nos actions

12

CFA Society France

UNIVERSITIES

NATHALIE COLUMELLI

• Réalisations

• Recognition program: EM Grenoble accrédité en Juin 2013

• Présentation du programme CFA:

10 écoles dont 3 en province (7 en 2012)

• Sciences Po, La Sorbonne, Dauphine, HEC, Assas, ESC Toulouse, ESSEC,

EDHEC, IESEG, Université Orléans

• Enregistrement d’une vidéo de présentation du programme CFA + Q&A : IESEG

• Conférence: EDHEC What’s new on indices (N. Amenc)

• Career Fair: ESSEC International Banking Seminar

13

CFA Society France

RESEARCH CHALLENGE

REMI GRENTZINGER

• Société VICAT étudiée

• Gold volunteer: Anastasia Fertig

• 12 équipes: Dauphine, EM Lyon, EDHEC, ESC Reims, ESCP Europe, ESSEC, HEC,

ICN, IESEG, Skema, Université Assas

• Finalistes: EM Lyon, ESSEC, HEC, SKEMA

• Finale le 14 février 2013, Victoire de l’ESSEC

• Finale mondiale le 14 avril 2013: Victoire de l’Université de Wroclaw (Pologne)

14

CFA Society France

QUANT AWARDS

TOMASZ ORPISZEWSKI

Quant Awards :

• Relance de ce projet couronnée de succès

• Date limite d'inscription: 31 mai

• 15 mémoires, 10 universités

• Assas, Ecole Centrale Paris, EDHEC, ESSEC, IAE de Nice, IESEG, London School of

Economics, Paris-Dauphine et Skema Business School

• Remise des dossiers 31 Août et annonce du gagnant mi novembre 2013

15

CFA Society France

COMMUNICATION

PHILIPPE MAUPAS

16

• CFA France et CFA Institute EMEA travaillent avec une agence de relations presse

française, Kablé Communication Finance (KCF)

• KCF travaille sur une liste de médias prioritaires: Les Echos, L’Agefi, Le Monde, Le

Figaro, La Tribune

CFA Society France

COMMUNICATION

PHILIPPE MAUPAS

17

• Exposition CFA France dans certains médias importants:

• Interview du University Relations Chair dans Le Figaro Eco et sur

Dogfinance.com (site internet sur l’emploi en finance)

• Interview du président sur Europe 1

• CFA Institute contribue régulièrement au Cercle des Echos et à la rubrique Wiki

Finance du site de L’Agefi

• Réseaux sociaux

• Plusieurs groupes LinkedIn (282 membres pour le groupe CFA France

Members, 395 membres pour le groupe CFA France Candidates).

Etes-vous membre?

• Compte Twitter: @CFAFrance. Plus de 200 tweets, 222 followers.

Est-ce que vous nous suivez?

• Facebook : CFA Institute est sur Facebook, en français.

https://www.facebook.com/CFAInstitute.fr

CFA Society France

COMMUNICATION

PHILIPPE MAUPAS

18

• Newsletter: notre nouvelle newsletter est lancée, le numéro

d’été a été envoyé le 25 juin, rendez-vous fin septembre.

• Le site CFA France est administré par Valerie de Kergorlay.

Nous avons ajouté de nouvelles rubriques :

• Advocacy

• Job board (members’ area)

• Minutes of the board meetings (members’ area)

• Les derniers tweets

• Nous recherchons des volontaires:

• Pour aider à la relecture des communiqués de presse

• Pour tweeter: annonce des événements CFA France, tweets pendant les

conférences

• Pour participer au comité de rédaction de notre newsletter

CFA Society France

FUND RAISING

NORBERTO CORDISCO

19

• Two renewed partnerships:

• BNP Paribas IP

• FactSet

• New partnership agreements:

• Financière de l’Echiquier

• Tocqueville Finance

• New yearly sponsorship package for prep providers

• 2000 € raised for the November 12 kick off meeting

• 3 yearly gold partnerships signed for a total amount of 6000 €

• Bärchen

• First Finance

• Top Finance

Bronze Silver Gold

500 € 1300 € 2000 €

CFA Society France

FUND RAISING

NORBERTO CORDISCO

20

• A warm “Thank You” to all our sponsors!

CFA Society France

VOLUNTEERS

KSENYA RULIK

21

• A dedicated area on the CFA France website – “Get Involved”

• advertises volunteer needs - detailed description of each volunteer position available

• gives contact details of the volunteer chair

• volunteer application online form

• Volunteer needs for the 2012-2013 are gathered from the board and posted on the website

• CFA France Members and Candidate Members fees to be refunded for active volunteers

CFA Society France

VOLUNTEERS: THANK YOU!

22

Events

• Dess Kabakova

• Virginie Auguste, CFA

• Nour El Asram

• Cristina Huma

• Sabine Ellini

• Anastasia Fertig

Advocacy

• Séverine Vadon David, CFA

• Jean-François Bouilly, CFA

• Jean-Philippe Dorp, CFA

• Sanda Molotcov, CFA

• Anne-Françoise Didier, CFA

University Relations:

• Mathieu Bernard, CFA

• Romain Devai, CFA

• Jean Philippe Dorp, CFA

• Pierre Duriez, CFA

• Anastasia Fertig

• Myriam Oufella, CFA

• Grégory Rousseau, CFA

• Sébastien Roy, CFA

• Nicolas Schrameck, CFA

• Christine Verpeaux, CFA

CFA Institute Research Challenge:

Committee

• Anastasia Fertig

Mentors

• Arnaud Amato, CFA

• Guillaume Chinardet, CFA

• Grégory Rousseau, CFA

• Marc Huberty, CFA

• Alexandre Farhang, CFA

• Mark Sinsheimer, CFA

• Maxime Lefebvre, CFA

• Stéphane Guichard, CFA

• Thibault Goix, CFA

• Vincent Tournier, CFA

• Julien Coudert, CFA

Graders

• Anne-Barbara Nicco, CFA

• Grégory Molinaro, CFA

• Alexia Latorre, CFA

• Nina De Martinis-Majstorovic, CFA

• Jean Echiffre, CFA

• Magda Branet, CFA

• Yuila Titova, CFA

• Caroline Moleux, CFA

Quant Awards

• Tomasz Orpiszewski

Candidates

• Maxime Ricomes, CFA

• Gaëtan de Schuytter, CFA

CFA Society France

STRATEGIC PLANNING & GOVERNANCE

PATRICE PASQUIER

• Gouvernance :

• Gros effort pour structurer l’association et accompagner son développement

• Procédure Finances + prestation de vérification des comptes

• Proposition de révision des statuts et du règlement intérieur

• Mise en place d’une auto-évaluation des actions et du fonctionnement du Board

• Plan stratégique :

• Poursuite du plan 2012/2015 en le recentrant sur les actions prioritaires (hausse du

nombre de membres et de candidats membres, accroître la part des ressources

propres à CFA France, développer le sentiment d’appartenance)

Notre efficacité passe par une plus grande sélectivité de nos actions prioritaires

(events, jobs, …) et la prise en compte de la stratification des profils et des besoins

(membres seniors, candidats-membres…)

23

CFA Society France

FINANCES

ALAIN ROBERT-DAUTUN

24

• REVENUS :

• Progression du nombre de membres / Augmentation des frais (+5$)

• Sponsorship en augmentation

• +5,000 € (FactSet / Total 10,000€)

• +2,000 € Prep Poviders pour le Kick Off Meeting

• +1,500 € Prep Providers Contrat Gold

• DÉPENSES :

• Forte baisse des coûts de conférences grâce aux partenariats

CFA Society France

FINANCES

ALAIN ROBERT-DAUTUN

25

USD

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

05 07 09 11 01 03

2010-2011

2011-2012

2012-2013

EUR

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

mai-11 juil.-11 sept.-11 nov.-11 janv.-12 mars-12

2010-2011

2011-2012

2012-2013

• MEMBRES « REGULAR »

- CROISSANCE SOUTENUE

CFA Society France

FINANCES

ALAIN ROBERT-DAUTUN

26

2012-13REVENUE Expected Realised

Cotisation Regular Members 33 364 35 195

Cotisation Candidates Members 6 160 6 370

CFA Institute Operational Support 18 819 18 950

IRC Funding 4 000 4 196

Sponsorship 7 000 8 500

Conférences 5 000 5 536

Exceptionnal Revenues 3 904 3 904

Mock Exam 25 000 21 775

TOTAL REVENUE 103 248 104 426

EXPENSES Prévisionnel Réalisé

Valérie de Kergorlay (Admin Support) 9 072 - 12 000 -

Kablé (Press/PR) 6 960 - 7 177 -

Paris Europlace 3 151 - 3 151 -

Frais généraux 8 173 - 6 491 -

Assurances - 667 -

Frais Audit Compte 3 500 - 2 870 -

Administration 14 824 - 10 027 -

University Relations 2 000 - 375 -

Governance 1 500 - -

IRC 7 700 - 4 847 -

Conferences/Educational Events 29 500 - 11 108 -

Job Events 6 500 - 3 954 -

Mock Exams 21 850 - 20 931 -

Advocacy 3 000 - 1 998 -

Ex. précédent - 2 648 -

TOTAL EXPENSES 102 907 - 78 216 -

RESULT 342 26 210

CFA Society France

FINANCES

ALAIN ROBERT-DAUTUN

27

• UN BILAN SOLIDE

- Livret A : 76,500€

- OPCVM Cash : 40,500€ (Coût)

- Liquidités : 22,000€

- Une position confortable pour lancer des projets ambitieux lors du prochain exercice

CFA Society France

FINANCES

ALAIN ROBERT-DAUTUN

28

CFA Society France

RESOLUTION 1

29

• Approuvez-vous le rapport financier de l’exercice 2012-2013 et donnez-vous quitus

au conseil d’administration pour sa gestion?

CFA Society France

ELECTION DES ADMINISTRATEURS

30

• Liste des candidats : 8 pour 9 postes d’administrateur

Norberto Cordisco, CFA

Jean-Philippe Dorp, CFA

Myriam Ferran, CFA

Don Fitzgerald, CFA

Rémi Grentzinger, CFA

Philippe Maupas, CFA

Patrice Pasquier, CFA

Séverine Vadon-David, CFA

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

CFA FRANCE

8 Juillet 2013

CFA Society France

RESOLUTION 1

• Changement de nom de votre association

• Nom actuel : CFA France.

• Nouveau nom proposé : CFA Society France

• Pourquoi?

- Alignement de notre nom d’usage et du nom utilisé avec notre nouveau logo

• Conséquences : modifications du règlement et des statuts partout où est mentionné le

nom « CFA France »

• Acceptez-vous que l’association CFA France s’appelle dorénavant CFA Society

France?

32

CFA Society France

RESOLUTION 2

• Limitation du nombre de mandats d’administrateurs

• Proposition

33

Poste En continu De manière

discontinue

Président 3 ans 5 ans

Vice-Président 3 ans 5 ans

Trésorier 3 ans 5 ans

Secrétaire 3 ans 5 ans

Bureau (tous

postes)

7 ans 12 ans

Administrateur

(tous postes)

9 ans 15 ans

CFA Society France

RESOLUTION 2

• Pourquoi?

- Pour éviter que les mêmes membres soient trop longtemps administrateurs

- Pour permettre au conseil d’administration de votre association de se renouveler

régulièrement

- Pour nous mettre en phase avec la gouvernance des organisations modernes

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous que le nombre de mandats d’administrateurs de CFA France soit

limité comme indiqué ci-dessus?

34

CFA Society France

RESOLUTION 3

• Encadrement du mandat de l’ancien président

• Situation actuelle : l’ancien président est membre de droit du conseil d’administration,

avec droit de vote, tant qu’un nouveau nouveau président n’a pas été élu

• Proposition : l’ancien président est membre de droit du conseil d’administration pendant

l’année suivant son dernier mandat sans droit de vote

• Pourquoi ?

- Pour renouveler le conseil d’administration de votre association tout en bénéficiant de

l’expérience de l’ancien président pendant un an

- Pour ne donner de droit de vote qu’aux membres élus par l’assemblée générale

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous la modification proposée du statut de l’ancien président?

35

CFA Society France

RESOLUTION 4

• Encadrement du processus de candidature à un poste d’administrateur

• Situation actuelle : aucun formalisme, si ce n’est être membre régulier de l’association

• Proposition :

- CFA France informe les membres de l’ouverture du processus de candidature au plus tard 8 semaines avant la date de l’assemblée générale

- Tout candidat doit se déclarer au plus tard quatre semaines avant la date de l’assemblée générale ordinaire

- Tout candidat doit être membre actif de CFA France au moment de sa candidature

• Pourquoi ?

- Pour structurer un processus important qui n’est pas du tout encadré aujourd’hui

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous le processus de candidature à un poste d’administrateur tel qu’il vous est proposé ?

36

CFA Society France

RESOLUTION 5

• Instauration d’un délai maximum de deux mois entre l’assemblée générale

ordinaire et la première réunion du Conseil d’Administration

• Situation actuelle : aucun délai

• Pourquoi ?

- Pour structurer un processus important qui n’est pas du tout encadré aujourd’hui

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous l’instauration de ce délai ?

37

CFA Society France

RESOLUTION 6

• Instauration d’un délai maximum de dix semaines entre la date de clôture

comptable et l’assemblée générale ordinaire

• Situation actuelle : aucun délai

• Pourquoi ?

- Pour donner l’assurance aux membres de CFA France que l’assemblée générale se

tient dans un délai raisonnable après la fin de l’exercice comptable (aujourd’hui fixée

au 30 juin)

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous l’instauration de ce délai ?

38

CFA Society France

RESOLUTION 7

• Encadrement de la procédure de révocation d’un administrateur

• Situation actuelle : pas de procédure de révocation, sauf pour les membres du bureau

• Proposition :

- Constation d’un manquement répété aux engagements

- Envoi d’une convocation à l’administrateur concerné précisant les griefs, avec un

préavis de 10 jours

- Entretien contradictoire

- Vote à la majorité des administrateurs présents, la personne concernée ne votant pas

• Pourquoi ?

- Pour mettre en place une procédure contradictoire conforme aux pratiques en vigueur

dans les organisations modernes

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous l’instauration de cette procédure de révocation ?

39

CFA Society France

RESOLUTION 8

• Elargissement des possibilités de Direction des Commissions aux membres

candidats

• Situation actuelle : les membres des comités sont soit administrateurs, soit membres

actifs, soit membres associés

• Proposition : élargir aux membres candidats

• Pourquoi ?

- Les membres candidats (statut récent) sont les membres actifs de demain, cotisent et

à ce titre sont légitimes pour participer aux comités de votre association

• Conséquence : modifications des statuts et du règlement intérieur

• Acceptez-vous l’ouverture de la participation aux Commissions aux membres

candidats?

40