ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE … · 2014-05-07 · BANCOLOMBIA S.A. y que hizo constar mediante oficio GAT106286, radicado en ISA con el número 004373 el 12 de abril

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS

ACTA 100

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE

INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.

En Medellín a los treinta y un (31) días del mes de marzo de 2011, siendo las 09:10 horas, se reunió en el Salón Antioquia del Hotel Intercontinental de Medellín la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., con la participación de las personas que a continuación se relacionan, de acuerdo con el registro de accionistas efectuado por FIDUCIARIA BANCOLOMBIA S.A. y que hizo constar mediante oficio GAT106286, radicado en ISA con el número 004373 el 12 de abril de 2011:

Los accionistas y apoderados de éstos, atendieron la convocatoria realizada por el Gerente General de la empresa, publicada el seis (06) de marzo de 2011 mediante aviso de prensa en El Colombiano y El Tiempo, periódicos de amplia circulación nacional, y reiterada el veintisiete (27) de marzo de 2011 en el periódico El Colombiano.

Se hizo constar que, durante el término de quince (15) días hábiles, señalado en la ley y en los estatutos, los libros de la compañía y demás documentos exigidos por la ley estuvieron a disposición de los accionistas en la sede principal de ISA, Calle 12 Sur 18-168, bloque 1, piso3, Sala 3.

También concurrieron a la reunión la doctora Alba Lucía Guzmán Lugo, en representación de Ernst & Young, en su calidad de Revisor Fiscal.

Igualmente asistieron a la Asamblea, como invitados, los miembros de la Junta Directiva, doctores Tomás González Estrada, Ministro de Minas y Energía (Encargado); Bruce Mac Master Rojas, Viceministro General del Ministerio de Hacienda y Crédito Público; Nhora Abuchar Chamie, Abogada Asesora Despacho Ministro de Hacienda y Crédito Público; Isaac Yanovich Farbaiarz; Germán Arce Zapata, Director de Crédito Público y del Tesoro Nacional; Federico Restrepo Posada; Jesús Aristizábal Guevara; Santiago Montenegro Trujillo; Jorge Hernán Cárdenas Santamaría; Luis Fernando Uribe Restrepo, y Andrés Felipe Mejía Cardona.

El doctor Luis Fernando Alarcón Mantilla, en su calidad de Gerente General de ISA, dio inicio a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., saludando a los accionistas y dándoles la bienvenida.

VERIFICACIÓN DEL QUÓRUM

La Secretaria General de la Empresa, a quien le corresponde la Secretaría de la Asamblea, según lo previsto en el Reglamento Interno de la misma, informó que se encontraban representadas en la reunión 798.010.092 acciones de un total de 1,107,677,894 que integran el capital suscrito, pagado y en circulación de la compañía, que equivalían a un 72% y que, en consecuencia los presentes podían constituirse válidamente en Asamblea, con capacidad para deliberar y tomar decisiones, según el quórum determinado para el efecto o sea un número plural de accionistas que representen por lo menos la mayoría absoluta de las acciones suscritas. Agregó que del total de acciones suscritas mencionadas anteriormente, no hacían parte las 17.820.122 acciones de propiedad de ISA, que se readquirieron y que por ende tenían en suspenso todos los derechos inherentes a las mismas.

Los apoderados presentaron los poderes otorgados por los respectivos accionistas con las formalidades contempladas en la ley y la reglamentación de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Acta 100 - Marzo 31 de 2011

2

El doctor Isaac Yanovich Farbaiarz, en su calidad de Presidente de la Junta Directiva, manifestó que, teniendo en cuenta la existencia del quórum para deliberar y decidir válidamente, declaró abierta la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

A continuación, la Secretaria de la Asamblea, indicó que se daba inicio a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas con los acordes del Himno Nacional.

El Presidente de la Junta Directiva recordó que la mesa principal de la Asamblea estaba habilitada por el reglamento para actuar como comisión de proposiciones y recomendaciones, con el propósito de recibir las inquietudes que los señores accionistas deseen presentar. Una vez efectuada esta recomendación, le solicitó a la Secretaria dar lectura al orden del día previsto para la reunión.

La Secretaria, antes de leer el Orden del día, manifestó que era importante tener en cuenta como metodología de trabajo de la Asamblea, que si los asistentes deseaban intervenir o tenían alguna pregunta sobre un tema en particular, lo debían hacer después de cada presentación.

APROBACIÓN DEL ORDEN DEL DÍA

A continuación se procedió a dar lectura al Orden del día:

Verificación del quórum

Aprobación del orden del día

1. Elección Presidente de la Asamblea

2. Informe de la Secretaria de la Asamblea sobre aprobación del Acta 99 de marzo 29 de 2010

3. Elección de comisión para la aprobación del acta y escrutinios

4. Palabras del Señor Ministro de Minas y Energía Encargado, doctor Tomás González Estrada.

5. Saludo del Presidente de la Junta Directiva y lectura del informe de la Junta sobre su funcionamiento

6. Informe de Gestión año 2010, Junta Directiva y Gerente General

7. Informe de la Junta Directiva y del Gerente General sobre el cumplimiento y desarrollo del Código de Buen Gobierno

8. Lectura y presentación de los estados financieros de ISA y consolidados a 31 de diciembre de 2010

9. Lectura del dictamen del revisor fiscal

10. Aprobación de los estados financieros de ISA y consolidados a 31 de diciembre de 2010

11. Elección del revisor fiscal y asignación de honorarios

12. Aprobación del Proyecto de distribución de utilidades del ejercicio 2010 para constituir las reservas de ley, decretar dividendos y constituir reserva ocasional para fortalecimiento patrimonial

13. Elección de Junta Directiva

14. Impuesto al Patrimonio – Revalorización del Patrimonio

15. Reforma estatutaria: Facultar a la Junta Directiva para autorizar emisión de bonos no convertibles en acciones que no superen el 15% de la capitalización bursátil

16. Varios

El Presidente de la Junta Directiva, preguntó a la Asamblea si aprobaba el Orden del día propuesto para la reunión.

Aprobación:

La Asamblea, por unanimidad aprobó el Orden del día.


3

A continuación la secretaria procedió a dar lectura al primer punto del Orden del día.

1. ELECCIÓN PRESIDENTE DE LA ASAMBLEA

El doctor Isaac Yanovich, en su calidad de Presidente de la Junta Directiva, propuso se designara como Presidente de la Asamblea al doctor Tomás González Estrada, Ministro de Minas y Energía Encargado.

Aprobación:

La Asamblea por unanimidad aprobó la anterior proposición.

El Señor Ministro de Minas y Energía agradeció al doctor Isaac Yanovich, la especial deferencia y a los accionistas por la confianza depositada en él.

La Secretaria dió lectura al segundo punto del Orden del día.

2. INFORME DE LA SECRETARIA DE LA ASAMBLEA SOBRE APROBACIÓN DEL ACTA 99 DE LA ASAMBLEA ORDINARIA DE MARZO 29 DE 2010

La Secretaria de la Asamblea, informó que a los doctores Gabriel Jaime Velásquez Restrepo, en representación de las acciones de Empresas Públicas de Medellín E.S.P. y Manuel Humberto Peláez Díaz en representación de sus propias acciones, quienes fueron elegidos por la Asamblea General ordinaria del 29 de marzo de 2010 para conformar la Comisión de revisión y aprobación del Acta de la Asamblea, se les envió un proyecto de la misma preparado por la Secretaría de la Asamblea y, previa revisión, al encontrarlo ajustado a la realidad, procedieron a firmar el acta en señal de conformidad.

Igualmente se informó, que el Acta 99 de la Asamblea General ordinaria de Accionistas de marzo 29 de 2010, fue publicada en la página WEB de ISA una vez suscrita.

La Secretaria dio lectura al tercer punto del orden del día.

3. ELECCIÓN DE COMISIÓN PARA LA APROBACIÓN DEL ACTA Y ESCRUTINIOS

Por parte de la Secretaria de la Asamblea, se informó al Presidente que se encontraba radicada una proposición de Gloria Marìa Vàsquez Wolff, Gerente del Fondo de Empleados FEISA, en su calidad de accionista de ISA y cuyo texto era el siguiente:

“Medellín, 31 de marzo de 2011

Señores ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS DE ISA Ciudad

En atención a que el Acta de la Asamblea General de Accionistas debe ser registrada en la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia y enviada a la Superintendencia Financiera de Colombia dentro de los 15 días siguientes a la fecha de la celebración de la misma, se estima necesario que se designe una comisión para aprobación del Acta y escrutinios.

Para tales efectos, propongo que se nombre a los doctores: GABRIEL JAIME VELÀSQUEZ RESTREPO, en representación de las acciones de Empresas Públicas de Medellín E.S.P. y CARLOS ALBERTO RAMÌREZ FRANCO, en representación de las acciones de INTERSERVICIOS, ambos domiciliados en la ciudad de


4

Medellín, quienes han manifestado su disponibilidad inmediata para efectuar la revisión del acta e impartirle su aprobación.

Atentamente,

GLORIA MARIA VASQUEZ WOLFF Representante Legal Fondo de Empleados FEISA Accionista de ISA”

El Presidente preguntó a la Asamblea si se aprobaba la anterior proposición.

Aprobación:

La Asamblea por unanimidad aprobó la propuesta.

La Secretaria dio lectura al cuarto punto del orden del día.

4. PALABRAS DEL SEÑOR MINISTRO DE MINAS Y ENERGÍA ENCARGADO, DOCTOR TOMÀS GONZÀLEZ ESTRADA

El doctor Tomàs González Estrada, Ministro de Minas y Energía Encargado, se dirigió a la Asamblea en los siguientes términos:

“Buenos días,

Quiero expresar mi satisfacción al poder compartir con ustedes esta cita anual, en la cual se integran los intereses de quienes confiamos en la gestión dedicada y comprometida de una empresa que como ISA trabaja año tras año para alcanzar metas retadoras, que no solo superan las expectativas empresariales, sino que se traducen en mejores condiciones de vida para todo un continente.

A continuación voy a presentar una visión panorámica sobre la gestión de la compañía en 2010, que luego será ampliada por la administración, y en la cual abordaré los aspectos comunes de las tareas adelantadas por ISA y la Nación.

En el período que hoy ponemos a consideración de ustedes, señores accionistas, el diversificado y creciente portafolio de ISA se fortaleció con una serie de importantes acciones que apuntan al logro de una meta grande y ambiciosa que la compañía se ha impuesto para ser, en 2016, una corporación de negocios de tres mil quinientos (3,500) millones de dólares de ingresos, de los cuales el 80% sean generados fuera de Colombia.

Ha sido un año muy bueno para ISA, y los resultados que expondré a ustedes a continuación han contribuido decisivamente para avanzar en la ruta trazada.

Resultado de la gestión realizada en el negocio de Transporte de Energía, ISA y sus empresas adelantan en Colombia, Perú y Brasil el diseño y la construcción de cerca de cinco mil cuarenta y siete (5,047) kilómetros de circuito de alta tensión y la instalación de diez y seis mil ochocientos diez y ocho (16,818) Mega Voltio Amperios de capacidad de transformación. Proyectos que demandarán una inversión cercana a los dos mil cien (2,100) millones de dólares en los próximos años.

Gracias a los treinta y ocho mil novecientos ochenta y nueve (38,989) kilómetros de circuito de alta tensión operados por ISA y sus empresas, estas son reconocidas como uno de los mayores transportadores internacionales de electricidad en América Latina.

Otro importante reto estratégico es ser el mayor transportador de datos de la Región Andina, propósito que la compañía ha logrado gracias a la expansión en mercados y diversificación de productos alcanzada por la filial de telecomunicaciones INTERNEXA. Su desarrollo en los últimos años ha permitido interconectar Venezuela, Colombia, Ecuador, Perú y Chile, y próximamente, unir a su red de fibra óptica a Brasil y Argentina.


5

Innovando en su estrategia, ISA formalizó su ingreso al negocio de concesiones viales. Decisión que es consecuente con la intención de que por lo menos el 20% de los ingresos de la compañía provengan de negocios diferentes al Transporte de Energía Eléctrica.

En este sentido, la reciente adquisición del 60% de Cintra Chile contribuirá, al 2016, con un 14% de los ingresos anuales.

Así mismo, y de avanzar en la línea esperada, en dos años, ISA podría consolidar una posición representativa en términos de infraestructura vial en Latinoamérica, gracias a la cual operaría dos mil ciento cincuenta y ocho (2,158) kilómetros, integrando lo que posee en Chile y lo que tendría en Colombia, con Autopistas de la Montaña.

La experiencia y solidez desarrolladas por XM en la operación del sistema eléctrico y la administración del mercado de electricidad, se constituyen en prenda de garantía para conservar altos estándares de calidad en la prestación de estos servicios vitales, y sirven para contemplar con gran expectativa la incursión en nuevos sectores y mercados.

Así mismo un negocio que sigue perfilando su enorme potencial es el de la Construcción de Proyectos de Infraestructura, que durante el período adelantó 24 proyectos para la construcción, ampliación y/o renovación de la infraestructura eléctrica en 65 subestaciones de Colombia y Perú.

Como parte de este proceso, ISA celebró con la Nación, que es su accionista mayoritario, convenios para el desarrollo del proyecto Autopistas de la Montaña; las redes de distribución eléctrica en los municipios de Majagual, San Marcos, Caimito, Sucre y Guaranda, en el departamento de Sucre; la línea Popayán – Guapi y sus subestaciones asociadas y la interconexión para la Micro Central Hidroeléctrica Mitú.

La empresa puso en operación comercial la subestación Porce a quinientos (500) mil voltios con sus obras asociadas, en el departamento de Antioquia, y las subestaciones de conexión la Cira - Infantas, en Norte de Santander, y Caricare en Arauca.

Y trabaja para entregar, entre 2011 y 2012, la subestación el Bosque y sus obras asociadas, la cual aumentará la confiabilidad en la prestación del servicio de suministro de energía en la zona de Cartagena, y la interconexión eléctrica desde el municipio de Istmina, hasta Paimadó y San Miguel, en el departamento del Chocó.

Sin embargo, los intereses comunes no se circunscriben únicamente a Colombia, el gobierno nacional sigue muy interesado en la interconexión eléctrica de nuestro país con Panamá.

Ya hemos completado los estudios eléctricos de detalle, los prediseños y las especificaciones básicas del proyecto, y previo al estudio de impacto ambiental y social, estamos realizando un trabajo de análisis y concertación, que permitirá definir el corredor más viable para el desarrollo de la interconexión.

Simultáneamente, las autoridades de ambos países hemos promulgado las propuestas de armonización regulatoria, abriendo un espacio de consulta y discusión que defina reglas armonizadas, claras y estables, que habiliten los intercambios de energía.

La integración con Panamá hace parte del anhelo de ISA de estar presente en el 50% de los intercambios de energía entre los sistemas eléctricos de los países de Latinoamérica, meta que ISA ha cumplido gracias a las interconexiones que tienen entre Colombia y Venezuela, Colombia y Ecuador y Ecuador y Perú y su participación en la empresa propietaria de la red en Centro América.

Hasta el momento, las iniciativas de integración han sido muy importantes para el país, como lo ha demostrado el esquema de Transacciones Internacionales de Electricidad con Ecuador, que desde su implementación en 2003 ha significado ventas por setecientos setenta y ocho (778) millones de dólares. En sólo el último año logramos exportaciones al Ecuador, superiores a los setenta y tres (73) millones de dólares.


6

De otro lado, quiero destacar cómo el descenso en los ataques a la infraestructura eléctrica ha sido notable, y durante el año que concluyó esta cifra se redujo 46%, con un total de 22 torres derribadas a la red de ISA.

En este sentido, valoro el apoyo decidido de nuestro gobierno, la fuerza pública y las empresas del sector eléctrico, que en conjunto, permitieron la ejecución de las labores necesarias para garantizar la disponibilidad del servicio de energía en Colombia.

Esta situación no afectó negativamente indicadores tan importantes como el de energía no suministrada al Sistema Interconectado Nacional, cuya cifra estuvo por debajo de la meta establecida para el año. Mientras se había definido una meta de siete mil doscientos cuarenta y un (7,241) mega watios/hora, se alcanzaron cuatro mil ochocientos veintiocho (4,828). Igualmente, la disponibilidad total promedio para todos los activos de ISA fue de 99.933%, porcentaje que supera la meta promedio fijada por la Comisión de Regulación de Energía y Gas y evidencia la rigurosidad y excelencia de ISA en la prestación del servicio.

La fuerte temporada invernal que azotó al país inundó también los sitios de torres de diferentes líneas de transmisión en la sabana de Bogotá, el canal del dique (Costa Atlántica), el Urabá Antioqueño, y Norte de Santander. Para afrontar esta situación se realizó un plan de choque con sobrevuelos, revisiones en tierra, acuáticas y subacuáticas y la construcción de obras civiles que permitieron minimizar el impacto de las inundaciones en las subestaciones y evitaron indisponibilidades del servicio de transporte de energía.

En cuanto al mercado de energía mayorista, la demanda en Colombia tuvo un crecimiento de 2.7% con respecto a 2009, debido en gran medida a los altos consumos del sector residencial y al crecimiento de la actividad económica.

Por su parte, el volumen total transado por compra y venta de energía en el mercado de energía mayorista fue de 10.1 billones de pesos, 4.1% por encima de 2009. Mientras que el precio promedio en bolsa presentó una disminución de 6.6%.

Quiero reseñar también en este campo el inicio de operaciones de DERIVEX, que es la empresa administradora del nuevo sistema de negociación de derivados energéticos en Colombia, esquema donde inicialmente se pueden negociar futuros de energía eléctrica para el mes en curso y los tres meses subsiguientes. El 4 de octubre logramos la negociación del primer futuro de energía eléctrica.

Este trabajo adelantado por XM, se ampara en el lineamiento estratégico de desarrollar mercados de futuros energéticos en Colombia y otros países.

Este es un negocio de alto conocimiento y grandes proyecciones, una muestra de ello fue la firma de una alianza administrativa entre XM, UNE-EPM telecomunicaciones y el Consorcio ITS Medellín para la operación del Centro de Control del Sistema Inteligente de Movilidad de Medellín.

Todo este esfuerzo se ve reflejado en ustedes, señores accionistas, la acción de ISA cerró el período con un precio de catorce mil cien (14.100) pesos por acción, 8.63% superior al de 2009; la capitalización bursátil de la compañía, a 31 de diciembre de 2010, ascendió a más de quince (15) billones de pesos y se distribuyeron utilidades y reservas por ciento sesenta y tres mil quinientos (163.500) millones de pesos, materializadas en un dividendo de $160 por acción.

Además, ISA y sus empresas presentaron en 2010 unos buenos resultados financieros consolidados, entre los cuales destaco unos ingresos que ascendieron a tres billones quinientos trece mil millones de pesos (3.513 mil millones), una utilidad operacional de un billón ochocientos setenta y un mil millones de pesos (1.861 mil millones), una utilidad neta de trecientos cuarenta y tres mil millones (343 mil millones) y unos activos superiores a los veinticinco (25) billones de pesos.

Producto de esta gestión, las firmas calificadoras asignaron a ISA grado de inversión, valorando la mejora del perfil de riesgos derivada de la diversificación geográfica y sectorial de la compañía. En este sentido, Standard & Poor's asignó recientemente a isa calificación grado de inversión BBB-, Moody’s BAA3 y Fitch Ratings BBB.


7

Es fundamental valorar el esfuerzo y compromiso de ISA y sus empresas para el desarrollo profesional y personal de sus colaboradores, en el marco de una estrategia que busca atraer, retener y desarrollar el mejor talento humano, teniendo en cuenta la importancia que éste tiene para el crecimiento de los negocios y de la productividad.

Agradezco, señores accionistas, la oportunidad que me ofrecen para entregarles estas buenas noticias y los invito a seguir confiando en ISA, no sólo como una interesante alternativa de inversión, sino como una compañía que le aporta desarrollo a nuestro continente.

Muchas gracias,

La Secretaria de la Asamblea dió lectura al punto quinto del orden del día.

5. SALUDO DEL PRESIDENTE DE LA JUNTA DIRECTIVA Y LECTURA DEL INFORME DE LA JUNTA SOBRE SU FUNCIONAMIENTO

El doctor Isaac Yanovich, en su calidad de Presidente de la Junta Directiva, se dirigió a la Asamblea para presentar su saludo y dar lectura del informe de la Junta Directiva sobre su funcionamiento, en los siguientes términos:

Buenos días señores accionistas “En cumplimiento de lo consagrado en los Estatutos Sociales y en el Código de Buen Gobierno, y como Presidente de la Junta Directiva de Interconexión Eléctrica S. A. E.S.P. –ISA–, presento a ustedes resumen ejecutivo sobre el funcionamiento de la Junta Directiva en el período abril 2010 – marzo 2011, el cual en forma más completa encontraran en el Informe de Gestión. Manifiesto a los señores accionistas que el texto completo de este informe hace parte del paquete de información que les fue entregado al ingreso. Adicionalmente, puede ser consultado en la página web de ISA: www.isa.com.co. Composición de la Junta Directiva y asistencia a reuniones La Junta Directiva de ISA está integrada por las personas que se relacionan a continuación, quienes durante el período abril 2010 – marzo 2011 se reunión en 13 ocasiones y la asistencia de cada uno sus miembros fue la siguiente: Miembros principales: �� Primer renglón: Ministro de Minas y Energía, Carlos Enrique Rodado Noriega, quien desde agosto

de 2010 a la fecha asistió a 4 reuniones. El doctor el doctor Hernán Martínez Torres, en su calidad de Ministro de Minas y Energía asistió desde abril a agosto de 2010, asistió a 5 reuniones.

�� Segundo renglón: Viceministro General del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, William Bruce

Mac Master Rojas: de agosto de 2010 a la fecha asistió a 7 reuniones. La doctora Gloria Inés Cortés Arango quien ostentó tal divinidad hasta agosto de 2010, asistió a 5 reuniones.

�� Tercer renglón: Isaac Yanovich Farbaiarz, asistió a 13 reuniones.

�� Cuarto renglón: Federico Restrepo Posada, asistió a 12 reuniones.

�� Quinto renglón: Santiago Montenegro Trujillo, asistió a 10 reuniones.

�� Sexto renglón: Luisa Fernanda Lafaurie Rivera, asistió a 11 reuniones.

�� Séptimo renglón: Orlando Cabrales Martínez, asistió a 12 reuniones.


8

Miembros suplentes, en el mismo orden: �� Viceministro de Minas y Energía, Tomas González Estrada, desde agosto de 2010 a la fecha,

asistió a 8 reuniones. La doctora Silvana Giaimo Chávez, quien desempeño este cargo hasta julio de 2010 asistió a 5 reuniones.

�� Abogada Asesora del Despacho del Ministro de Hacienda y Crédito Público, Nhora Abuchar

Chamie, asistió a 13 reuniones.

�� Director General de Crédito Público y del Tesoro Nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Germán Arce Zapata, desde agosto de 2010 a la fecha, asistió a 8 reuniones. La doctora Viviana Lara Castilla, quien desempeñó este cargo hasta julio de 2010, asistió a 4 reuniones.

�� Jesús Aristizábal Guevara, asistió a 13 reuniones.

�� Jorge Hernán Cárdenas Santamaría, asistió a 11 reuniones.

�� Luis Fernando Uribe Restrepo, asistió a 12 reuniones.

�� Andrés Felipe Mejía Cardona, asistió a 11 reuniones.

Ostentaron la calidad de miembros independientes, según lo dispuesto por la Ley 964 de 2005, Federico Restrepo Posada, Jesús Arturo Aristizábal Guevara, Santiago Montenegro Trujillo, Jorge Hernán Cárdenas Santamaría, Luisa Fernanda Lafaurie Rivera y Luis Fernando Uribe Restrepo. Operatividad de las reuniones: De acuerdo a la agenda aprobada, los miembros de Junta fueron citados y tuvieron a su disposición con por lo menos cinco (5) días de anticipación la información sobre los temas a tratar en cada reunión y en cada una de ellas se contó con el quórum exigido por el Estatuto Social para debatir y aprobar los temas sometidos a su consideración. Comités de la Junta Directiva: Según lo establecido en el Acuerdo 76 de mayo de 2009, que reglamenta el funcionamiento de la Junta Directiva, en ISA funcionan de manera institucional el Comité de Auditoría Corporativo, el Comité de Junta y Gobierno Corporativo y el Comité de Nuevos Negocios. Comité de Auditoría Corporativo: Se reunió en seis (6) oportunidades durante el período abril 2010 – marzo 2011. El Comité está integrado por Luis Fernando Uribe Restrepo, Nhora Abuchar Chamie, Jesús Arturo Aristizábal Guevara, Jorge Hernán Cárdenas Santamaría y Andrés Felipe Mejía Cardona. A su consideración estuvo el Informe del Revisor Fiscal, los informes para las entidades de vigilancia y control, los estados financieros 2010, la proposición de designación y honorarios del Revisor Fiscal y la aprobación del plan de trabajo de la Auditoría Corporativa 2011. Sus recomendaciones están relacionadas con el mejoramiento de los controles establecidos en temas de gobierno, administrativos, financieros, técnicos e informáticos. Comité de Junta y Gobierno Corporativo: Este Comité, que se reunió en cinco (5) ocasiones durante el período, está integrado por Bruce Mac Master Rojas, Viceministro General del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Orlando Cabrales Martínez, Santiago Montenegro Trujillo y Tomás González Estrada, Viceministro de Minas y Energía y presentó recomendaciones a la Junta sobre temas como compensación variable, Código de Ética, Informes para la asamblea ordinaria de accionistas, Presupuesto, entre otros. Comité de Nuevos Negocios: Este Comité, que está integrado por Luisa Fernanda Lafaurie Rivera, Tomás González Estrada, Bruce Mac Master Rojas, Isaac Yanovich Farbaiarz, Santiago Montenegro


9

Trujillo, Orlando Cabrales Martínez y Andrés Felipe Mejía Cardona, tiene como función analizar las iniciativas de inversión consideradas en la estrategia de crecimiento de ISA y monitorear los negocios que estén en ejecución. Dicho comité se reunió en 14 ocasiones durante el período para analizar las oportunidades en los diferentes sectores y mercados en los cuales ISA tiene interés y para dar lineamientos a la administración sobre los temas. En el período, se analizaron oportunidades de negocios en Colombia, Panamá, Perú, Brasil y Chile, destacando el cierre exitoso de la concesionaria vial Cintra en Chile y tres licitaciones: Talara - Piura 220 kV, Pomacocha – Carhuamayo y Machupicchu - Abancay – Cotaruse, en Perú. Es de resaltar que no hacen parte de este Comité los miembros de Junta que, por sus funciones o labores o en razón a que la empresa o entidad donde laboran o prestan sus servicios, tengan conflictos de interés reales o potenciales con ISA. Remuneración: Por asistir a las reuniones de Junta y de Comités, los miembros recibieron la remuneración fijada por la Asamblea General de Accionistas, que equivale a tres salarios mínimos legales mensuales vigentes por reunión.

Autoevaluación de la Junta Directiva: Los miembros de la Junta Directiva realizaron una autoevaluación de tipo cualitativo, mediante un cuestionario elaborado para el efecto. La información se recolectó entre el 28 de enero y el 18 de febrero de 2011, y el tamaño de la muestra fue de 14 personas, lo que equivale a 100% de los miembros principales y suplentes que componen la Junta.

Los temas fueron evaluados a través de la metodología Top Two Boxes, que considera el puntaje obtenido, de acuerdo con la cantidad de respuestas ubicadas en la escala de excelente y muy bueno. Los resultados fueron los siguientes:

�� Desempeño individual de los miembros de la Junta, 92.5% �� Desempeño grupal, 80.4% �� Desempeño y participación de la administración, 77.0% Como fortalezas de la Junta Directiva se destaca el trabajo en grupo, el conocimiento que tienen del negocio, la independencia y argumentación para sus decisiones y su sentido de pertenencia para con la Empresa. Para optimizar el trabajo de la Junta Directiva con respecto a los nuevos retos que enfrenta ISA, se hará énfasis en los temas estratégicos que por su magnitud e impacto requieran de un especial seguimiento. Además de la autoevaluación, la Junta analiza su gestión con los resultados de los indicadores del cuadro de gestión integral corporativo y de máximo nivel. Teniendo en cuenta los pesos establecidos por perspectivas, objetivos e indicadores, el cumplimiento del cuadro de gestión integral corporativo fue de 77.9% y el de máximo nivel fue de 72.8%. El Gerente General es evaluado de acuerdo con los resultados de los indicadores de los cuadros de gestión integral corporativo, máximo y primer nivel y su calificación se expone en el Informe sobre Cumplimiento del Código de Buen Gobierno. Muchas gracias”

La Secretaria dio lectura al sexto punto del orden del día.


10

6. INFORME DE GESTIÓN AÑO 2010 JUNTA DIRECTIVA Y GERENTE GENERAL

Acto seguido el doctor Luis F. Alarcón Mantilla, Gerente General de la empresa, presentó el informe de Gestión año 2010 Junta Directiva y Gerente General, en los siguientes términos:

Señor Ministro de Minas y Energía Encargado, doctor Tomás González Estrada; señores miembros de la Junta Directiva de ISA; señores accionistas; señores empleados de la compañía; señores periodistas; señoras y señores.

El contenido del informe de gestión año 2010 se encuentra disponible en la página Web de ISA: www.isa.com.co – sección inversionistas - Información financiera – informe anual.

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto séptimo del orden del día aprobado.

7. INFORME DE LA JUNTA DIRECTIVA Y EL GERENTE GENERAL SOBRE EL CUMPLIMIENTO DEL CODIGO DE BUEN GOBIERNO

El doctor Isaac Yanovich, en su calidad de Presidente de la Junta Directiva, se dirigió a la Asamblea para presentar su saludo y dar lectura del informe de la Junta Directiva y del Gerente General sobre el Cumplimiento del Código de Buen Gobierno, en los siguientes términos:

“En cumplimiento de lo consagrado en los Estatutos Sociales y en el Código de Buen Gobierno, como Presidente de la Junta Directiva de Interconexión Eléctrica S. A. E.S.P. –ISA–, presento a ustedes resumen ejecutivo sobre el cumplimiento y desarrollo del Código de Buen Gobierno en el período abril 2010 – marzo 2011, el cual en forma más completa encontraran en el Informe de Gestión y puede ser consultado en la página web de ISA: www.isa.com.co

De la Asamblea General de Accionistas

En dos periódicos de amplia circulación nacional, ISA publicó la convocatoria a la Asamblea General Ordinaria de marzo 29 de 2010.

El 28 de marzo, a través de la prensa nacional, la Empresa recordó a los accionistas la fecha establecida para la Asamblea y publicó la información relacionada con los poderes para hacerse representar en la misma.

Simultáneamente, utilizando la página Web de la Empresa, ISA divulgó el aviso de convocatoria, el orden del día y las proposiciones que se someterían a consideración. Así mismo, publicó la lista y hoja de vida de los postulados que la Nación, en su calidad de accionista mayoritaria, presentó para conformar la Junta Directiva.

La Asamblea contó con el quórum exigido por la Ley, los temas aprobados en el orden del día fueron sometidos a consideración de los accionistas y su desarrollo fue transmitido por streaming, en tiempo real, vía Internet.

Para información de los accionistas, en la página Web de la Empresa se publicó un extracto del Acta 99 correspondiente a la reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas de marzo 29 de 2010.

El acta fue firmada por el Presidente y el Secretario de la Asamblea y por la comisión respectiva, y en ella se consignaron los temas presentados, las aprobaciones y autorizaciones otorgadas por la Asamblea y las observaciones formuladas por los señores accionistas. El acta se registró en la respectiva Cámara de Comercio y copias de la misma fueron enviadas a la Superintendencia Financiera de Colombia y a la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios.


11

De la Administración

En la Asamblea General de marzo 29 se eligió la Junta Directiva para el período abril 2010 – marzo 2011. Todos los miembros elegidos manifestaron por escrito su aceptación, hecho que también se registró en la Cámara de Comercio donde tiene sede la Sociedad.

En el informe sobre funcionamiento de la Junta Directiva, presentado también a esta honorable Asamblea, se dieron a conocer las reuniones celebradas, la asistencia de los miembros y autoevaluación de la Junta Directiva.

Conforme con los Estatutos Sociales, hacen parte de la Administración el Gerente General, los gerentes, subgerentes y directores. Todos ellos, mediante el direccionamiento estratégico de sus respectivas áreas y el desarrollo de las diferentes actividades, contribuyen al logro de los objetivos empresariales.

El Gerente General es evaluado de acuerdo con los resultados de los indicadores de los cuadros de gestión integral corporativo, máximo y primer nivel.

Teniendo en cuenta los pesos establecidos por perspectivas, objetivos e indicadores, el cumplimiento del cuadro de gestión integral corporativo fue de 77.9 %, el de máximo fue de 72.8% y el de primer nivel fue de 81.1%, por encima de la meta inferior.

El día 24 de febrero de 2011, el comité de Junta y Gobierno Corporativo se reunió para adelantar la evaluación del Gerente. Con este objetivo, se analizaron los indicadores presentados por la administración respecto de la gestión durante el año 2010. Analizada esta información, teniendo en cuenta lo observado por los miembros, tanto en los comités de Junta y Gobierno Corporativo y de Nuevos Negocios, como en la Junta Directiva misma, y los resultados financieros y operativos de la organización, el Comité considera sobresaliente la labor llevada a cabo por el doctor Luis Fernando Alarcón al frente de la compañía y manifiesta su satisfacción con la gestión llevada a cabo en el 2010.

Los gerentes de área, subgerentes, directores y demás trabajadores de la Empresa son evaluados según los indicadores establecidos en el cuadro de gestión integral para cada nivel. Los resultados de la evaluación son difundidos en toda la Organización, y con base en ellos se elabora el plan de mejoramiento para el período siguiente.

Para negociar acciones de ISA, sus administradores deben contar con la autorización de la Junta Directiva, según se consagra en el Acuerdo 60 de 2006 de la Junta Directiva. Durante el período no se solicitó autorización por parte de los miembros de Junta Directiva para comprar o vender acciones.

ISA no hace uso de mecanismos especiales de pago o remuneración en acciones de la sociedad para empleados, personal directivo o administradores.

A través de la página Web, en la sección Gobierno Corporativo, se puede conocer la calidad profesional y la trayectoria laboral de los administradores de la Empresa.

Del control

La Compañía, en su proceso de vigilancia y control permanente, respondió con eficiencia y oportunidad en el suministro de la información y/o documentos a los entes de control gubernamentales y obtuvo calificaciones por parte de las firmas autorizadas.

De los grupos de interés

En su página Web, ISA publica su compromiso con cada uno de los grupos de interés y presenta el Informe de Responsabilidad Social Empresarial, el cual reporta de manera detallada su cumplimiento. También, en el mismo sitio se registran las noticias y los hechos relevantes para cada uno de estos grupos.

Relaciones con el accionista mayoritario

ISA ha celebrado con la Nación, que es su accionista mayoritario, los siguientes convenios:


12

Convenio Interadministrativo FAER–033–ISA4000744, entre la Nación–Ministerio de Minas y Energía e ISA, para la administración general y ejecución del proyecto para construir redes de distribución eléctrica en media y baja tensión en las zonas rurales de los municipios de Majagual, San Marcos, Caimito, Sucre y Guaranda, en el departamento de Sucre, suscrito el 23 de octubre de 2008, por un valor de $33,242,514,167.

Contrato Interadministrativo GSA–57–2009–ISA4000763, entre la Nación–Ministerio de Minas y Energía e ISA, para la administración general y ejecución de los recursos del FAZNI, para construir la línea Popayán – Guapi a 115 kV y sus subestaciones asociadas, suscrito el 13 de octubre de 2009, por un valor de $210,831,558,401.

Contrato Encargo Fiduciario MITU/FEN- ISA-05/2010, entre la Financiera Energética Nacional (FEN) Entidad vinculada al Ministerio de Minas y Energía e ISA, para la construcción de la interconexión eléctrica a 34,5 kV entre la Micro Central Hidroeléctrica y Mitú y la subestación a 34,5/13,8 kV., suscrito el 23 de diciembre de 2010, por un valor de $10.192.534.808

Respecto al contrato interadministrativo firmado en enero de 2010 por la Nación, el Instituto Nacional de Concesiones e ISA para el desarrollo del Proyecto Autopistas de la Montaña, mencionaremos en este Informe que dicho contrato se encuentra en ejecución de la Fase I, esto es, realización de los Estudios de Viabilidad.

De los riesgos

ISA da cumplimiento a la Política para la Gestión Integral de Riesgos, mediante la aplicación sistemática de las etapas de identificación, evaluación, manejo, monitoreo, consolidación, comunicación y divulgación de sus riesgos; así como a través del reporte de los resultados de su gestión ante las instancias respectivas.

En 2010, ISA actualizó su mapa de riesgos empresariales e identificó que los riesgos más significativos por su probabilidad de ocurrencia y severidad de sus consecuencias.

De otro lado, ISA, coordina con sus filiales y subsidiarias la implementación del ciclo para la gestión integral de riesgos y hace seguimiento a la actualización de sus mapas de riesgos y al mejoramiento de la gestión de los mismos. Adicionalmente, se construyó durante el año 2010, el Mapa de Riesgos de ISA y sus Empresas, en el cual se presentan de manera consolidada, los riesgos a los que se encuentran expuestas.

En la página Web y en el informe de Gestión, se publica el mapa de riesgos y se revelan los aspectos más importantes de la gestión de riesgos.

De la información suministrada al público

Desde su creación, la página Web de ISA informa al público sobre los acontecimientos de la Empresa: Compra o constitución de empresas, valor de la acción, composición accionaria, cambios en la administración, convocatorias para reuniones de asambleas, hechos destacados, resultados financieros trimestrales, proyectos en marcha, informes del Revisor Fiscal, informes de las agencias calificadoras de riesgos y decisiones relevantes de la Junta Directiva.

La información que no aparece en el sitio Web de la Compañía, puede ser solicitada, por escrito, al Gerente General, expresando las razones y fines de la información. La negativa del Gerente para suministrarla puede ser puesta a consideración de la Junta Directiva. En el período abril 2010 a marzo 2011 no se recibió solicitud alguna por la negativa de información.

Se debe tener presente que ISA no debe suministrar información reservada o confidencial, o aquella que ponga en riesgo los negocios de la Compañía o afecte derechos de terceros.

Del cumplimiento del Código de Buen Gobierno

Durante el período no se reformó el Código y a su cumplimiento se le hizo seguimiento mediante el mecanismo de verificación. Los ejes centrales para confirmar su cumplimiento son el suministro de información en la página Web, el reporte a los organismos de control y vigilancia, el reporte a través


13

del mecanismo de verificación del Código y los informes presentados a la Junta Directiva sobre el avance en el cumplimiento del Código y de los demás instrumentos de control.

Las auditorías que anualmente realizan la Auditoría Corporativa y la Revisoría Fiscal al cumplimiento del Código de Buen Gobierno, ayudan a su adecuado seguimiento y control. Se efectuó una evaluación que no arrojó hallazgos de incumplimiento en los compromisos del Código.

Durante el período no se reportó ningún incumplimiento del Código, a través de las líneas telefónicas y buzones de correo disponibles para los accionistas y para el público en general. La comunicación telefónica se puede hacer a través de las siguientes líneas:

Línea Amiga para sugerencias y reclamos:

01 8000 941341

Línea gratuita de atención al accionista:

Nacional: 01 8000 115000

Medellín: 57 (4) 3602472

Es de anotar que también la Superintendencia Financiera de Colombia se encuentra a disposición de los accionistas, especialmente de los minoritarios. Esta entidad cuenta con facultades para adoptar las medidas pertinentes para evitar la violación de los derechos, el restablecimiento del equilibrio y el principio de igualdad de trato a todos los accionistas.

Muchas gracias”

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto octavo del orden del día.

8. LECTURA Y CONSIDERACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ISA Y CONSOLIDADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010

El Gerente General de ISA informó que en cumplimiento de los artículos 61, 446 y 447 del Código de Comercio y 48 de la Ley 222 de 1995, los cuales contemplan el derecho de inspección individual, la compañía puso a disposición de los accionistas de ISA, desde el día 9 hasta el 30 de marzo de 2011, los estados financieros de propósito general, los libros de contabilidad y los demás documentos que la ley ordena.

Por parte de la Secretaría se informó a la Presidencia de la Asamblea, que se encontraba inscrita una iniciativa presentada por el señor Guillermo León Benavides, en su calidad de representante de la accionista Libia Inés Zapata.

El Presidente solicitó leer la proposición.

La Secretaria de la Asamblea informó que el texto de la proposición era el siguiente:

“Medellín, 31 de marzo de 2011 Señores ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS DE ISA Ciudad Respetados señores: Considerando que los estados financieros de ISA y consolidados, los libros de contabilidad, y demás documentos que ordena la ley, han estado a disposición de los accionistas, y que además se nos ha hecho entrega el día de hoy de la información que contiene los Estados Financieros de ISA y consolidados con corte a 31 de diciembre de 2010, las Notas a estos Estados Financieros, el informe de la Junta Directiva y del Presidente, y el dictamen del Revisor Fiscal, propongo se omita su lectura, pues tal actuación haría muy prolongado y dispendioso el desarrollo de la Asamblea.


14

Cordialmente, (Original firmado) Guillermo León Guerrero Benavides Representante Accionista de ISA”

Por parte de la Presidencia se preguntó a la Asamblea si aprobaba la proposición presentada sobre omisión de la lectura de los Estados Financieros de Propósito General a 31 de diciembre de 2010, los libros de contabilidad y demás documentos que ordena la ley.

Aprobación:

La Asamblea por unanimidad aprobó la anterior proposición.

La Secretaria de la Asamblea informó que se recibieron intención de votos de los Fondos extranjeros, por lo que se dejará la respectiva constancia en el acta. También informó que en ese momento el quórum es del 79% por ciento de las acciones suscritas y en circulación, que corresponde a 885.130.002 acciones presentes y representadas en la reunión de asamblea.

Se continua con el Orden del día y la Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto noveno del orden del día.

9. LECTURA DEL DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL

El Presidente de la Asamblea, solicitó a la doctora Alba Lucía Guzmán Lugo, en representación de la Firma Ernst & Young, dar lectura al dictamen de la Revisoría Fiscal sobre los Estados Financieros de ISA y consolidados a 31 de diciembre de 2010:

La doctora Alba Lucía procedió a dar lectura al informe de los estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2010, indicando así:

“A los señores Accionistas de Interconexión Eléctrica S. A. E.S.P. y sus subordinadas

He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. y sus Subordinadas, que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio, de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 de las compañías filiales Ruta de la Araucanía Sociedad Concesionaria S.A., Talca Chillán Sociedad Concesionaria S.A., Ruta del Bosque Sociedad Concesionaria S.A., Autopista del Maipo Sociedad Concesionaria S.A. y Ruta de los Ríos Sociedad Concesionaria S.A., cuyos activos representan el 30,82% del activo total, fueron auditados por otros auditores independientes quienes emitieron opiniones sin salvedades sobre los mismos el 9 de marzo de 2011 y el 16 de febrero de 2011 para Ruta de los Ríos Sociedad Concesionaria S.A..

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros consolidados de acuerdo con los principios de contabilidad pública generalmente aceptados en Colombia, prescritos por la Contaduría General de la Nación y las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros consolidados fundamentada en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que una auditoría se planifique y lleve a cabo para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del


15

auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros consolidados. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de los principios de contabilidad adoptados y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros consolidados. Considero que mis auditorías proporcionan una base razonable para emitir mi opinión.

En mi opinión, basada en mis auditorías y en los informes de los otros auditores externos, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera consolidada de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados consolidados de sus operaciones, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad pública generalmente aceptados en Colombia, prescritos por la Contaduría General de la Nación y las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, aplicados uniformemente.

Como se indica en las Notas 7 y 16 a los estados financieros consolidados, la opinión de los auditores independientes sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 de CTEEP, subordinada localizada en Brasil, contiene un párrafo explicativo relacionado con la responsabilidad de los pagos del plan de complementación de jubilación establecido por la Ley No 4819/58, la cual, de acuerdo con la administración y sus asesores legales, es responsabilidad del estado de Sao Paulo y por lo tanto, cualquier obligación o provisión con relación a tal plan no se ha registrado en los estados financieros de la Compañía.

(Original firmado) Alba Lucía Guzmán L. Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 35265-T Designada por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Medellín, Colombia

10 de marzo de 2011”

Adicionalmente da lectura al informe de los estados financieros de ISA a 31 de diciembre de 2010:

“A los señores Accionistas de Interconexión Eléctrica S. A. E.S.P.

He auditado los estados financieros adjuntos de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad pública generalmente aceptados en Colombia, prescritos por la Contaduría General de la Nación y las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentada en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que una auditoría se planifique y lleve a cabo para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de los principios de contabilidad adoptados y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros. Considero que mis auditorías proporcionan una base razonable para emitir mi opinión.

En mi opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de


16

sus operaciones, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con los principios de contabilidad pública generalmente aceptados en Colombia, prescritos por la Contaduría General de la Nación y las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, aplicados uniformemente.

Además, fundamentada en el alcance de mis auditorías, no estoy enterada de situaciones indicativas de inobservancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: 1) Llevar los libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad, según las normas legales y la técnica contable; 2) Desarrollar las operaciones conforme a los estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; 3) Conservar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas; y, 4) Adoptar medidas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros en su poder. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la administración de la Compañía.

(Original firmado) Alba Lucía Guzmán L. Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 35265-T Designada por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Medellín, Colombia 18 de febrero de 2011”

Acto seguido, la Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto décimo del orden del día aprobado.

10. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ISA Y CONSOLIDADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010

Se hace constar que si bien no se leyeron los Estados Financieros individuales y Consolidados a 31 de diciembre de 2010, según la proposición aprobada por la Asamblea General, éstos fueron entregados a los accionistas presentes en la reunión y se procede a su trascripción:


17

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 31 DE 2010


18


19


20


21


22


23

ESTADOS FINANCIEROS ISA INDIVIDUAL A DICIEMBRE 31 DE 2010


24


25


26


27


28


29

Las notas a a los Estados Financieros de ISA se encuentra disponible en la página Web de ISA: www.isa.com.co – sección inversionistas - Información financiera – informe anual.


30

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y OTROS INFORMES RELEVANTES

“Medellín, 18 de febrero de 2011 A los señores accionistas de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. En relación con el Informe Anual 2010 de ISA y de sus empresas, los suscritos, el Representante Legal y el Contador de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., dando cumplimiento a lo establecido en el Artículo 37 de la Ley 222 de 1995, la Ley 964 de 2005 y en la Resolución 356 de 2007 de la Contaduría General de la Nación, certificamos que: 1. Los Estados Financieros de ISA, matriz y consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, han

sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros, hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a. Que los hechos, transacciones y operaciones han sido reconocidos y realizados durante el

período contable. b. Que los hechos económicos se revelan conforme a lo establecido en el Régimen de Contabilidad

Pública. c. Que el valor total de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, costos y cuentas de

orden, han sido revelados en los estados contables básicos hasta la fecha de corte. d. Que los activos representan un potencial de servicios o beneficios económicos futuros y los

pasivos representan hechos pasados que implican un flujo de salida de recursos, en desarrollo de sus actividades, en la fecha de corte.

2. Que los Estados Financieros y otros informes relevantes para el público, relacionados con los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de ISA y de sus empresas.

(Original firmado) (Original firmado) Luis Fernando Alarcón Mantilla John Bayron Arango Vargas Gerente General Contador T.P. No. 34420-T”

CERTIFICACIÓN DE NORMAS DE PROPIEDAD INTELECTUAL Y DERECHOS DE AUTOR Los suscritos Representante Legal y Directora Informática de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., para efectos de dar cumplimiento a lo establecido en el Articulo 1° de la Ley 603 de 2000.

Certifican: 1. Que la Sociedad cumple con las normas de propiedad intelectual y derechos de autor y que el

software que utiliza es legal y sobre el mismo ha pagado los derechos de uso, bien sea por adquisiciones, licencias de uso o cesiones. Los documentos reposan en el Archivo Central.

2. Que la Dirección Informática de la Sociedad tiene inventariado el software que utiliza, y lleva control de instalación dependiendo del tipo de licenciamiento adquirido.

3. Que de acuerdo con las políticas de la Sociedad y guías institucionales, los empleados están en la obligación de observar las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor.

(Original firmado) (Original firmado) Luis Fernando Alarcón Mantilla Olga Lucía López Marín Gerente General Directora Informática”


31

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS USD


32


33

APROBACIÓN:

La Asamblea por mayoría de los votos habilitados para hacerlo, aprobó los Estados Financieros Individuales y Consolidados de ISA a 31 de diciembre de 2010. Se abstuvo de votar el Fondo Blackrock Asset Management Australia Limited as responsable con 5.508 acciones. Votaron en contra: El Fondo Shell Trust (Bermuda) Limited con 19.541 acciones, el Shell Pensions Trust Limites as Trustee of Shell Contributory Pension Fund quien posee 69.323 acciones y el Fondo Stichiting Shell Pensioenfond quien posee 75.635 acciones.

A continuaciónse dio lectura al punto décimo primero del orden del día.

11. ELECCIÓN DE REVISOR FISCAL Y ASIGNACIÓN DE HONORARIOS

Se dio lectura a la proposición de elección del Revisor Fiscal y asignación de honorarios, presentada por el Comité de Auditoría Corporativo de la Junta Directiva de ISA, de la siguiente manera:

EL COMITÉ DE AUDITORÍA CORPORATIVO DE

INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S. A. E.S.P.

CONSIDERANDO QUE:

1. La empresa requiere de los servicios de Revisoría Fiscal para dar cumplimiento a la normatividad vigente.

2. De conformidad con el numeral 9, Artículo 26 de los Estatutos de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., es atribución de la Asamblea General de Accionistas nombrar el Revisor Fiscal.


34

3. De acuerdo con el Código de Buen Gobierno de ISA, Título IV capítulo II numeral 1.1, el Revisor Fiscal de la compañía se nombra por un año y puede ser reelegido hasta por tres periodos más.

4. Ernst & Young Audit Ltda., cumple el 31 de marzo de 2011, su segundo año prestando los servicios de Revisoría Fiscal para Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

5. La firma Ernst & Young Audit Ltda., presentó propuesta económica para el período comprendido entre el 1 de abril de 2011 y el 31 de marzo de 2012, por un valor de CUATROCIENTOS TREINTA MILLONES CUATROCIENTOS VEINTISÉIS MIL DOSCIENTOS NOVENTA Y NUEVE PESOS ($430.426.299) más el correspondiente Impuesto a las Ventas (IVA).

PROPONE:

1. Reelegir como Revisor Fiscal de INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. a la firma Ernst & Young Audit Ltda. para el período comprendido entre el 1 de abril de 2011 y el 31 de marzo de 2012.

2. Fijar los honorarios profesionales para la Revisoría Fiscal en la suma de CUATROCIENTOS TREINTA MILLONES CUATROCIENTOS VEINTISÉIS MIL DOSCIENTOS NOVENTA Y NUEVE PESOS ($430.426.299) más el correspondiente Impuesto a las Ventas (IVA).

APROBACIÓN:

Por parte del Presidente de la Asamblea se sometió a consideración de los accionistas la proposición sobre elección del Revisor Fiscal y asignación de honorarios, quienes preguntaron lo siguiente:

El representante de la accionista Sonia Garcés Maya, identificada con cédula. 43.550.576, preguntó sobre la diferencia del aumento de la Revisoría Fiscal respecto al año anterior. E Presidente de la Asamblea respondió que el incremento es del 8.35% en el cual el 3.17% corresponde al IPC y el 5.18% a la mayor carga de actividades por el ingreso de las Compañías en Chile.

Urbano Ortiz Vargas, con cédula 19.103.566 expuso que el informe que less han dado es lo mismo de todos los años, pero le parece alto 36 millones al mes lo que se paga al Revisor Fiscal y no cree que se gaste tanto tiempo si se cuenta con una buena auditoria interna y una buena revisoríay pagar a la una junta directiva 3 salarios mínimos a la junta directiva es también alto y esto es algo que repercute en las utilidades. El Gerente General, Dr. Luis Fernando Alarcón expresó que cuando se nombró por primera vez al actual Revisor Fiscal, se hizo un concurso y se invito a las principales firmas internacionales de autitoria a participar y se escogió a Ernst & Young quien presentó en su momento, los honorarios más bajos y en el proceso de renegociación de los honorarios se mira que el aumento este justificado y se tiende a un incremento según el índice de precios al consumidor o a la inflación. En este caso se tienen unas actividades adicionales como son las Compañías Chilenas, que si bien tienen su revisor fiscal, implican una carga de trabajo para el Revisor Fiscal de ISA, quien tiene que mirar el consolidado y ahí entra las compañías de Chile cuyas normas de contables son distintas y para ser equitativo se tienen que reconocer esos trabajos adicionales y difícilmente se encontraría un Revisor Fiscal con una cifras significativamente inferior y que cumpla con los requisitos exigidos por la Empresa y con los estándares internacionales, que le dé tranquilidad a los accionistas en la ejecución de su labor.

José Gastón Sanín Posada con cédula número 70.071.612 preguntó si la Revisoría Fiscal ofreció algunas mejoras para realizar su trabajo, además de su oferta económica, con respecto a la del año anterior. El el doctor Luís Fernando Alarcón respondíó que todos los años se realiza evaluación del Revisor Fiscal y se elabora plan de mejoramiento porque cada año se detectan aspectos que pueden ser mejorados en el servicio que presta el revisor fiscal.

Homar Echeverri García con cédula 8.351.566 preguntó si el Revisor Fiscal es de Colombia o de todas las filiales. El Gerente General de la Empresa respondío que en el momento se nombra al Revisor Fiscal de ISA en Colombia y se trata de que las demás compañías lo elijan o nombren como


35

su revisor fiscal o auditor externo, según como se llame y porque se busca armonizar las diferentes prácticas y canalizar más eficientemente la información entre las empresas que conforman el Grupo.

El Presidente de la Asamblea sometió nuevamente a consideración de los accionista la Proposicón, la cual fue aprobada por mayoría y se registran los votos en contra de 165.000 acciones del Programa ADRs, del Fondo Shell Trust (Bermuda) Limited con 19.541 acciones, del Shell Pensions Trust Limites as Trustee of Shell Contributory Pension Fund con 69.323 acciones y del Fondo Stichiting Shell Pensioenfond quien posee 75.635 acciones.

La Secretaria de la Asamblea informa que en este momento el quórum es de 884.841.283 acciones de ISA, para un quórum del 79.88% acciones.

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto décimo segundo del orden del día.

12. APROBACIÒN DEL PROYECTO DE DISTRIBUCIÒN DE UTILIDADADES DEL EJERCICIO 2010 PARA CONSTITUIR LAS RESERVAS DE LEY, DECRETAR DIVIDENDOS Y CONSTITUIR RESERVA OCASIONAL PARA AL FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL

El Presidente solicitó al Gerente General presentar la proposición de la Junta Directiva a la Asamblea sobre aprobación del proyecto de distribución de utilidades del ejercicio 2010 para constituir las reservas de Ley, decretar dividendos y constituir reserva ocasional para el fortalecimiento patrimonial.

Por parte del Gerente General, doctor Luís Fernando Alarcón Mantilla, presentó en forma detallada la proposición sobre distribución de utilidades.

Acto seguido el Presidente solicitó a la Secretaria dar lectura de la proposición.

LA JUNTA DIRECTIVA DE INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.

CONSIDERANDO QUE:

1. La distribución de utilidades debe estar de acuerdo con los principios establecidos en los estatutos de la sociedad y los artículos 155 y 454 del Código de Comercio.

2. La utilidad neta de la empresa durante el período correspondiente al ejercicio 2010 ascendió a la suma de $346,896 millones.

3. La utilidad líquida de la empresa es de $260,111 millones y el dividendo a decretar de $190,521 millones, calculado de la siguiente manera:

* Reserva legal: Las sociedades anónimas constituirán una reserva legal que ascenderá por lo menos al cincuenta por ciento del capital suscrito, formada con el diez por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio (Art 452 Código de comercio). No se constituye reserva Legal debido a que no hubo ampliación del capital suscrito.

** Reserva por disposición fiscal: Se constituye esta reserva según la normatividad vigente con el propósito de diferir el pago del impuesto. La reserva corresponde al 70% del exceso de depreciación fiscal sobre el contable del período.


36

PROPONE:

1. Constituir la reserva de ley (por disposición fiscal) por valor de $83,785 millones, según lo establecido en el Artículo 130 del Estatuto Tributario.

2. Decretar un dividendo sobre un valor de las utilidades líquidas igual a $190,521 millones. El dividendo por acción será de $172 pesos por acción. El pago se realizará en cuatro cuotas trimestrales iguales a razón de $43 por acción el 18 de abril de 2011, 18 de julio de 2011, 18 de octubre de 2011 y 27 de enero de 2012.

3. Constituir reserva ocasional para el fortalecimiento patrimonial por valor de $69.590 millones, con el fin de mantener la solidez financiera y llevar a cabo la estrategia de crecimiento.

APROBACIÓN:

Por parte del Presidente de la Asamblea se sometió a consideración de los accionistas la proposición de aprobación del proyecto de distribución de utilidades del ejercicio 2010 para constituir las reservas de Ley, decretar dividendos y constituir reserva ocasional para el fortalecimiento patrimonial, la cual fue aprobada por unanimidad.

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto décimo tercero del orden del día.

13. ELECCIÓN DE JUNTA DIRECTIVA

Informó la Secretaria al Señor Presidente de la Asamblea que se recibió una comunicación enviada por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con el fin de proponer una plancha para integrar la Junta Directiva para el período abril 2011 a marzo 2012. Igualmente se recibieron las hojas de vida de las personas que conforman esta plancha y las comunicaciones mediante las cuales cada uno de los postulados acepta su inclusión, como miembro independiente o no independiente, de acuerdo con lo establecido en el artículo 45 de la Ley 964 de 2005. Las hojas de vida de todos los postulados por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público fueron oportunamente publicadas en la página web de ISA y hacen parte del paquete que les fue entregado a los señores accionistas al mmento del registro.

La comunicación dice lo siguiente:

“Bogotá D. C., 28 de febrero de 2011 Doctor LUIS FERNANDO ALARCÓN MANTILLA Gerente General INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S. A. E.S.P. Variante las Palmas Calle 16 No. 28-51 Medellín ASUNTO: Lista Junta Directiva de ISA Respetado doctor Alarcón: La Nación, como accionista de ISA, se permite presentaren documento anexo, para su publicación en la página WEB de la entidad, la lista de candidatos para miembros de la Junta Directiva de ISA para el período abril 2011 - marzo 2012, que será sometida a consideración de los accionistas en la Asamblea General de Accionistas a celebrarse el próximo 31 de marzo en la ciudad de Medellín. Con la divulgación de los nombres de los cargos y/o personas que conforman dicha lista, se busca, con sentido de transparencia, que los demás accionistas de la empresa conozcan de antemano las personas que se propondrán para el desempeño de tan importante responsabilidad. Cordialmente, JUAN CARLOS ECHEVERRY GARZÓN Ministro de Hacienda y Crédito Público”


37

La plancha presentada por el Ministerio de Hacienda y crédito Público es la siguiente:

P R I N C I P A L S U P L E N T E

1 MINISTERIO DE MINAS Y ENERGÍA MINISTRO

MINISTERIO DE MINAS Y ENERGIA VICEMINISTRO

2 MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO VICEMINISTRO GENERAL

MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO DIRECTOR DE CRÉDITO PÚBLICO Y DEL TESORO NACIONAL

3 ORLANDO CABRALES MARTÍNEZ ISAAC YANOVICH FARBAIARZ

4 FEDERICO RESTREPO POSADA* JESÚS ARISTIZÁBAL GUEVARA*

5 SANTIAGO MONTENEGRO TRUJILLO* JORGE HERNÁN CÁRDENAS SANTAMARIÁ*

6 LUISA FERNANDA LAFAURIE RIVERA* ALEJANDRO LINARES CANTILLO*

7 LUIS ERNESTO MEJÍA CASTRO* CARLOS FELIPE LONDOÑO ALVAREZ*

*Miembros independientes, según lo establecido en la Ley 964 de 2005.

Las hojas de vida de las personas mencionadas fueron publicadas en la página web de la Empresa y por eso se omite su lectura.

La Secretaria de la Asamblea deja constancia que los renglones cuatro, cinco, seis y siete en cabeza de los doctores Federico Restrepo Posada con suplencia de Jesús Aristizábal Guevara; Santiago Montenegro Trujillo con suplencia de Jorge Hernán Cárdenas Santamaría; Luisa Fernanda Lafaurie Rivera con suplencia Alejandro Linares Cantillo; Luis Ernesto Mejía Castro con suplencia de Carlos Felipe Londoño Álvarez, son postulados en calidad de miembros independientes en cumplimiento de la Ley 964 de 2005.

APROBACIÓN:

Por parte del Presidente de la Asamblea se sometió a consideración de los accionistas la proposición sobre elección de la Junta Directiva, la cual fue aprobada por mayoría. Se registra la abstención de voto por parte de la señora María Cecilia Castrillón Ramírez, representante de Colfondos S.A. Pensiones y Cesantias, la abstención del Fondo Public Employees Retirement Association of New Mexico que posee 78.544 acciones y los votos en contra por parte del Fondo Shell Trust (Bermuda) Limited con 19.541 acciones, del Shell Pensions Trust Limites as Trustee of Shell Contributory Pension Fund quien posee 69.323 acciones, del Fondo Stichiting Shell Pensioenfond quien posee 75.635 acciones, del Fondo Vanguard Investments Series con 144.900 acciones, del Fondo Sessión Investment Corporation con 3.378 acciones, del Fondo Vanguard Total International Stock Index Fund con 62.441 acciones y del Fondo State of Wyoming, Wyoming State Treasurer con 16.183 acciones.

A continuación se registran las inquietudes presentadas por los accionistas respecto al tema de elección de junta Directiva.

Luís Alfonso Villa Zapata con cédula 71.711.240 preguntó por qué una persona que no asiste a las juntas sigue en el cargo? Le duele lo que está pasando, que uno solo no puede hacer muchas cosas, una sola golondrina no hace el invierno y el año pasado se intento cambiar una de las personas, pero no tuvimos la capacidad suficiente para tomar la decisión, todos debemos tomar la decisión o siempre una misma persona va a seguir manejando muchos grupos o nos unimos o sigue pasando lo mismo.

Urbano Ortiz Vargas, con cédula 19.103.566 manifesta que los accionistas no podemos seguir haciendo el papel de bobos, gracias por el Informe que nos dan, les agradecemos que están llevando bien la junta de ISA, pero tenemos derecho a participar en la junta directiva, hacer parte de la junta una persona sencilla, recuerden que no solo el personaje es el que tiene la solución, y si por asistir a una reunión de media hora o una hora le pagan más de un millón de pesos, esto también lo puedo hacer yo


38

A las inquietudes sobre los requisitos que debe llenar un accionista minoritario para hacer parte de la junta y a la expresada por la señora Beatriz Salgado, con cédula. 43.051.282, en el sentido de por qué en la Junta Directiva no hay representante de los minoritarios, si bien están los fondos de pensiones y otras personalidades y han hecho un gran papel allí, el Presidente de la Asamblea explicó que en la junta de ISA hay una representación muy adecuada de los accionista y eso se ve en las decisiones que ha tomado la Compañía, en la calidad de los resultados que se están obteniendo, en el cuidado y buen manejo del patrimonio que se le está dando a la Empresa. En segundo lugar, la designación de miembros de junta que se hace en ISA cumple con todos los requisitos que señala la ley y la plancha que ha sido presentada contempla personas de excelente idoneidad y excelente capacidad, incluido los representantes de los accionistas minoritarios.

El doctor Luís Fernando Alarcón amplío la explicación y expresó que por Estatutos, los miembros de la junta directiva deben ser personas idóneas, intelectual, profesional y éticamente y con excelente reputación, que permita a los accionistas suponer que va a contribuir positivamente y agregar valor a la Compañía en las decisiones en que participan. Por esa razón se busca que haya una diversidad de experiencia. Esto es lo que los accionistas buscan en las personas que proponen en una plancha de junta directiva. Algunos de los actuales miembros de la Junta Directiva, son también accionistas minoritarios como los que están presentes, con la restricción de que no pueden negociar sus acciones sin el permiso de la propia junta directiva. El accionista Mayoritario cuando conforma la lista busca conformarla según lo exigido por la ley y además consultará con los fondos de pensiones y con otros accionistas para que en la conformación de la plancha se cumplan con todos estos requisitos y se contribuya a la compañía en el logro de su estrategia y ello es de suma importancia en la designación de la junta directiva

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto décimo cuarto del orden del día.

14. IMPUESTO AL PATRIMONIO – REVALORIZACIÒN DEL PATRIMONIO

El Presidente solicitó al Gerente General presentar la proposición de la Junta Directiva a la Asamblea sobre el impuesto al patrimonio – Revalorización del patrimonio.

Por parte del Gerente General, doctor Luís Fernando Alarcón Mantilla, se presentó en forma detallada la proposición sobre revalorización del patrimonio.


Informó la Secretaria que con base en lo expuesto, se somete a consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas la siguiente PROPOSICIÓN:

“LA JUNTA DIRECTIVA DE INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.,

CONSIDERANDO QUE:

El Artículo 1 de la Ley 1370 de 2009 y el Decreto 859 de 2011 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público permiten a los contribuyentes imputar el impuesto al patrimonio y la sobretasa contra la cuenta de revalorización del patrimonio o contra los resultados del ejercicio y considerando que la afectación de la cuenta de revalorización del patrimonio es potestativa de la asamblea,

PROPONE: A la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Interconexión Eléctrica S.A. impartir autorización a la administración para imputar o no, de acuerdo al análisis que realice, el impuesto al patrimonio y la sobretasa, por los años gravables 2011, 2012, 2013 y 2014 contra la cuenta revalorización del patrimonio.


39

El Presidente preguntó a la Asamblea si después de conocer la proposición sometida a su consideración, le imparte su aprobación y se presentan las siguientes intervenciones por parte de los accionistas.

El señor Germán Dario Marín García con cédula 71.311.265 solicitó se le explique el punto 14 del Orden del día sobre el Impuesto al Patrimonio – Revalorización del Patrimonio.

El Gerente General de la Empresa explicó que el impuesto al patrimonio se creó en forma transitoria y debe se pagada por los empresas y las personas que cumplan con cierto requisito. Por la naturaleza extraoridinaria y dígamos atípica de ese impuesto, la ley permitió que a escogencia de las Compañías el pago del impuesto se llevara directamente a los Estados de Resultados o, la otra opción que permite la Ley, es si no se quiere afectar la utilidad, llevar el pago de ese impuesto contra la cuenta de revalorización del patrimonio. La autorización que se pide a la asamblea es que faculte a la administración, según los análisis que realice y siempre pensando en el beneficio de la Compañía y de los accionistas, en el momento que corresponda, tomar una u otra opción.

Luís Edmundo Cano Builes preguntó que cuando mandan una hojita de orientación viene un impuesto para persona natural, entonces esto no es obligatorio porque ya la empresa ha pagado por todo?

El doctor Luís Fernando Alarcón explicó que la proposición presentada no tiene que ver con el impuesto de renta, impuesto al cual se refiere en la pregunta y en el cual se debe tener en cuento lo que esta exento y lo que esta gravado para evitar la doble tributación.

El Viceministro de Hacienda, Bruce Mac Master precisó que quien tenga un patrimonio inferior a 3.000 millones de pesos no paga el impuesto al patrimonio, luego en la sobretasa del impuesto al patrimonio se habla de un umbral menor que es de 1.000 millones. En todo caso las acciones o el patrimonio que se derive de las acciones, es deducible del calculo que se haría para el cálculo del impuesto al patrimonio. Esto significa que si el impuesto lo paga la compañía no lo paga el accionista.

También el Viceministro de Hacienda explicó explicó que el impuesto al patrimonio es uno solo, pero se puede pagar durante cuatro años, entonces son diferentes cuotas que van hasta el 2014, atendiendo la pregunta de por qué en la proposición presentada se numeran los años del 2011 al 2014 si el impuesto se debe pagar cada año.

APROBACIÓN:

La Asamblea aprobó por mayoría la proposición. Se registran la abstención de voto del Fondo Public Employees Retirement Association of New Mexico quien posee 78.544 acciones y los votos en contra del Fondo Australian Reward Investment Alliance quien posee 99.064 acciones, del Fondo Vanguard Investments Series quien posee 144.900 acciones, el Fondo Vanguard Total International Stock Index Fund con 62.441 acciones, del Fondo Blackrock Asset Management Australia Limited as responsable con 5.508 acciones y del Fondo State of Wyoming, Wyoming State Treasurer con 16.183 acciones.

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto décimo quinto del orden del día.

15. REFORMA ESTATUTARIA

El Presidente solicitó a la Secretaria General presentar la proposición de la Junta Directiva a la Asamblea sobre una reforma estatutaria en el sentido de facultar a la Junta Directiva para autorizar emisión de bonos no convertibles que no superen el 15% de la capitalización bursátil de ISA.

Por parte de la Secretaria General, doctora Natalia Martinez, se presentó en forma detallada la proposición la reforma estatutaria.



40

LA JUNTA DIRECTIVA DE INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.,

CONSIDERANDO QUE:

Es conveniente adecuar el Estatuto Social de ISA en el sentido de facultar a la Junta Directiva para emitir bonos no convertibles en acciones para ser colocados mediante oferta pública, en el momento que de acuerdo al análisis de sus administradores, sea el más propicio y conveniente para las necesidades de inversión y crecimiento de la Empresa y conforme a las condiciones del mercado.

PROPONE:

Otorgar a la Junta Directiva la función de autorizar la emisión de bonos no convertibles en acciones para ser colocados mediante oferta pública, hasta el quince por ciento (15%) de la capitalización bursátil de la Empresa, en concordancia, en la cuantía, con las demás funciones que estatutariamente tiene la Junta Directiva.

En consecuencia, aprobar la reforma de los siguientes artículos de los Estatutos Sociales:

1. El Numeral Doce del Artículo Veintiséis del Estatuto Social: Atribuciones de la Asamblea

2. El Numeral Once del Artículo Treinta y Cuatro del Estatuto Social: Funciones de la Junta Directiva sobre la emisión de bonos, artículos que quedarán de la siguiente manera:

VIGENTES REFORMA PROPUESTA CAPITULO V: DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS

ARTICULO VEINTISÉIS: ATRIBUCIONES: “(…)” “12) Autorizar cualquier emisión y colocación de acciones en reserva. También podrá ordenar la emisión de bonos convertibles o no en acciones, ya sean éstas ordinarias o preferenciales.” “(…)”

ARTICULO VEINTISÉIS: ATRIBUCIONES: “(…)” “12) Autorizar cualquier emisión y colocación de acciones y bonos convertibles en acciones, ya sean éstas ordinarias o preferenciales, emisión de bonos para ser colocados mediante oferta privada, y la emisión de bonos para ser colocados mediante oferta pública que supere el 15% de la capitalización bursátil de la sociedad.” “(….)”

CAPITULO VI: DE LA JUNTA DIRECTIVA ARTICULO TREINTA Y CUATRO: FUNCIONES: “(…)” “11) Reglamentar la emisión y colocación de acciones y bonos de la sociedad y elaborar los prospectos respectivos.” “(…)”

ARTICULO TREINTA Y CUATRO: FUNCIONES: “(…)” 11) Aprobar la emisión de bonos no convertibles en acciones, para ser colocados mediante oferta pública, que no superen el quince por ciento (15%) de la Capitalización Bursátil, reglamentar toda emisión y colocación de acciones y bonos de la sociedad y elaborar los prospectos respectivos. “(…)”

Igualmente, se solicita a la Asamblea General de Accionistas para que una vez aprobada la reforma propuesta, autorice al Gerente General para incorporar en una sola escritura pública todos los artículos que componen los estatutos sociales de ISA, incluyendo esta modificación. La Secretaria de la Empresa explicó que la propuesta presentada tiene redacción diferente, pero con el mismo sentido, con respecto a la entregada a los accionistas en el momento de registro, en el Numeral 12 del Artículo 26 del Estatuto Social. El cambio de redacción obedeció a que la Junta


41

Directiva en reunión del 31 de marzo de 2011 considero conveniente dar claridad en la redacción del numeral, precisando las facultades de la Asamblea relacionadas con la autorización de emisión de bonos convertibles en acciones.

APROBACIÓN:

El señor Roque Maya con cédula número 70.036.862 expresó que en lado del cuadro de la reforma estatutaria se dice que supere el 15% y en el otro lado se dice que no supere el 15%, entonces cual es cual? La Secretaria General de ISA explicó que se debe tener en cuenta que hay un primero Artículo que se está modificando que es el Artículo 26 el cual se refiere a las atribuciones de la Asamblea y se propone que la asamblea sea quien autorice la emisión de bonos no convertibles en acciones para ser colocados mediante oferta pública cuando se supere el 15% de la capitalización bursátil de ISA y el segundo Artículo que se esta modificando, el 34, es lo contrario porque se propone mediante la reforma, otorgarle a la Junta Directiva la autorización de emitir bonos no convertibles en acciones para ser colocados mediante oferta que no superen el 15% de la capitalización bursátil de ISA.

El accionista Orlando Bedoya Sánchez con cédula número 17.055.372 manifiestó que esta repetido en la proposición de reforma de estatutos la frase emisión de bonos. El doctor Luís Fernando Alarcón explicó que son categorías distintas: En la primera frase se trata de cualquier emisión de bonos o de acciones, la segunda frase es cuando los bonos se emiten para ser colocados mediante oferta privada, que también es facultad de la asamblea y por último se refiere a la emisión de bonos no convertibles en acciones para ser colocados mediante oferta pública que no superen el 15% de la capitalización bursátil.

El señor Luís Edmundo Cano Builes identificado con cédula 3.429.389 preguntó si se puede hablar en esta asamblea a cómo serían los bonos y que rentabilidad van a tener. Respondío el Presidente de la Asamblea y el viceministro de hacienda expresando que será un tema que dependerá de las particularidades de cada emisión y lo que se sta analizando son las facultades y competencias para la Junta y para la Asamblea, pero no se está solicitando permiso para emitir bonos.

La señora María Teresa Gil con cédula 32.427.817 expresó que había suficiente ilustración sobre el tema) y pidió se sometiera a votación.

Sometida a consideración de la Asamblea la propuesta de reforma de estatutos presentada por la Administración, esta fue aprobada por unanimidad.

La Secretaria de la Asamblea dio lectura al punto décimo sexto del orden del día.

16. VARIOS

La Secretaria informó al Presidente que el señor Yhon Flabio García Arbélaez radicó en la Secretaría de la Empresa comunicación para ser leída en la asamblea, por lo que procede a su lectura.

“Medellín 23 de Marzo de 2011 Doctor LUIS FERNANDO ALARCÓN MANTILLA Gerente General ISA Atención Doctora NATALIA MARTÍNEZ VILLA Secretaria General ISA Ciudad R E F: Solicitud intervención en la asamblea general de accionistas. Cordial Saludo Doctor Alarcón Mantilla.


42

Con él ánimo de lograr de que esta próxima Asamblea cumpla uno de sus objetivos el cual es lograr, facilitar y/o propiciar un debate civilizado en el marco del respeto y la participación de todos, en virtud de lo consagrado en el Artículo 23 de nuestra constitución Política en concordancia con lo establecido en el reglamento interno de la Asamblea, respetuosamente le solicito y en el desarrollo de la misma en el espacio de proposiciones se me conceda un tiempo prudencial de 15, máximo 20 minutos a manera de una moción principal, aunque también pudiera tipificarla como una moción incidental, con la intención de expresar ante la Junta directiva y en especial ante el auditorio de accionistas ordinarios el contexto de la imposibilidad de ingreso a la junta directiva, además expresarle que aproximaciones se han tenido con Asofondos y el Ministerio de Hacienda sobre la posibilidad de que ellos nos tengan en cuenta. De antemano le agradezco la deferencia por su amable atención y quedo atento a sus comentarios. Le ruego por favor colgar esta misiva en el web site institucional de Isa en Proposiciones. Atentamente YHON FLABIO GARCIA ARBELAEZ (Texto Físico firmado) C.C. 71.114.354 Copia Dr. Juan Carlos Echeverry Ministro Hacienda y Crédito Público. Copia Dr. Santiago Montenegro Presidente Asofondos. Al recibir el acuse recibido por parte de esta dependencia se entenderá como aceptado y se recepcionará como documento prueba de la entrega del usurario (Ley 527 del 18-08-1999).”

El Presidene concedió diez minutos al señor Yhon Flabio García para que expusiera su presentación. El señor Yhon Flabio García desde el atril expuso que como accionistas personas naturales, no solo como accionistas minoritarios, como a veces mal se conocen, han ejercicio su derechos económicos, les han pagado puntualmente los dividendos, pero los derechos políticos no los han sentido, porque no se han hecho sentir como lo deben hacer y no han podido pertenecer ni a la junta, ni a sus comisiones porque se tienen los votos, más no las acciones y eso se demuestra en los resultados de las planchas para junta directiva de los años 2009 y 2010. Por la composición accionaria de ISA, en donde la mayoría de las acciones están en la Nación y en EPM, los accionistas, personas naturales no tienen la forma de acceder, por votos, a la junta directiva. La propuesta es hacer una reforma con la voluntad de los miembros de la junta directiva que representan a la Nación, que exista alguna proposición de la Nación para cuando en la asamblea se presenta una plancha por los presentes en la asamblea, la Nación se abstuviera de votar por otra, al menos por el residuo, por lo que quede o que la Nación vote por esa plancha. Esa es la propuesta. El señor Roque Maya solicitó se analice un cambio en los dividendos, de quitar la cuota del año siguiente del pago de los dividendos y pagarlos en tres cuotas durante el mismo año. El segundo lugar deseó éxitos a la nueva junta y dió los agradecimientos, porque se lo merecen ampliamente, a los miembros salientes Andrés Felipe Mejía y Luís Fernando Uribe, miembros transparentes, sobresalientes y muy trabajadores. En tercer lugar y sin tratarlo en la reunión, pidió recordar lo que escribió el año pasado sobre autopista de la montaña. Por último agradeció la gestión a toda la Administración. Luís Alfonso Villa Zapata, con cédula 71.711.249 solicitó atención para cuando un accionista esta en el uso de la palabra y que se atiendan las inquietudes y que no queden como al vacio. La señora María Fabiola Tobón Valencia felicitó a la Junta Directiva y expresó que ha enviado dos correos electrónicos y no ha recibido respuesta satisfactoria y por ello lo quiere expresar en la asamblea: Desea participar en el proyecto autopista de la Montoña para ingresar un carro cero kilometros, cumpliendo los requisitos de la Empresa, pero no sabe donde dirigirse. El Gerente General le sugirió ingresar a la página web de ISA, en la sección de proveedores para que conozca los requisitos y documentos que se requieren para ser proveedor de ISA y estar atenta para cuando se requiera ese tipo de servicios pueda participar. Yhon Flabio García Arbeláez con cédula 71.114.354 expresó que durante los últimos meses ha tenido acercamientos con el Dr. Santiago Montenegro para que considere su propuesta de integrar la junta


43

directiva y quien amablemente le solicitó la hoja de vida y le mencionó que la iba a proponer a los Fondos de Pensiones porque esa era una de las sugerencias que le han expresado. Pregunto si se adelantó alguna gestión sobre ese tema. También expuso que envió correo al Ministro de Hacienda y a la Secretaria del Ministerio, solicitando al Gobierno tuviera en cuenta para la junta directiva a una persona, a cualquiera del auditorio y no ha obtenido respuesta. El doctor Santiago Montenegro expresó que respecto al tema tuvo un intercambio de correos electrónicos con el accionista, no se ha comprometido con ninguna propuesta en concreto, más allá de discutir el tema, lo cual se ha hecho y se ha analizado y se estudia lo concerniente a la representación de los pequeños accionistas. El Presidente de la Asamblea expresó que comunicará lo manifestado por el accionista al Ministerio de Hacienda para que le dé respuesta a la inquietud del señor Yhon Flabio Garcia. María Paulina García Díaz con cédula 20.162.620 preguntó si ISA tiene alguna fundación para los estratos bajos y que le gustaría que se pudiera nombrar un beneficiario para que las acciones no tuvieran que ir a juicio de sucesión. El doctor Luís Fernando Alarcón respondió indicando que ISA no tiene fundación a través de las cuales canaliza recursos. ISA tiene acciones enfocadas a la llevar a cabo las acciones que se diseñan en materia de responsabilidad social empresarial y que realiza en distintas vías: ISA trabaja asociada con fundaciones y corporaciones como las que conforman la Red de Paz, con la Fundación Restrepo para el programa de educación y todo ello lo coordina la Dirección SocioAmbiental y a estos convenios se unen otras entidades y asi se ha logrado un mejor actuar en este tema. Respecto al beneficiario de las acciones se respeta la normativa y se cumple lo de la Ley del mercado de valores y las leyes que regulan el tema sucesoral. La señora María Eugenia Rodríguez Arango presenta sus felicitaciones por la asamblea, porque esta muy bien hecha, éstan muy bien atendidos y bien tratados y gracias a ISA pudo comprar hace dos años su apartamento. El señor José Ernesto Hernández con cédula 71.668.753 felicitó a toda la junta y sobre el problema que se ha manifestado sobre el representante de los minoritarios, expresó que el mejor representante es uno mismo y como vamos, vamos muy bien y que ha crecido con ISA y hasta donde pueda seguirá haciéndolo, en el mismo sentido se expresa otro accionista asistente quien felicitó a la junta saliente, al doctor Alarcón y a los empleados de ISA por la realización de la asamblea de ISA y resaltó la internacionalización de la Empresa y su contribucción a la infraestructura de otros países y expresó su orgullo como accionistas de ISA, el estar bien representados y que todo se ha ido forjando con el esfuerzo de la actual administración y los que antecedieron: a sus sacrificios, a unas mentes de gran claridad y con sus prospectivas de gran sentido nacional. Agradecio a las Fuerzas Armadas por haber logrado mantener la operación ante el terrorismo y mencionó la preocupación actual de que gran partede Arauca este sin energía eléctrica. Otros accionistas también presentaron su saludo a la directiva actual y agradecieron a la anterior junta, muy especialmente al ex_Ministro de Energía. Expresaron que se ve un mejoramiento en las asambleas por las intervenciones de los accionistas en lo que va de transcurrido de los diez años y olicitaron se estudie la posibilidad de que los accionistas, por lo menos en las principales ciudades, tengan un club para reunirse al menos a saber a como esta la acción ese día, a charlar, a botar ese pánico frente a las juntas directivas El doctor Luís Fernando Alarcón explica que existe una gran coincidencia de miembros en las juntas directivas de ISA e ISAGEN, pero no alto porcentaje, coinciden en los representantes de la Nación como son los funcionarios del Ministerio de Minas, en algunos funcionarios del Ministerio de Hacienda, de EMP por la participación accionaria en estas empresas y que el hecho que coincidan es algo sano y bueno para las empresas Cleofás Mosquera con cédula 2.731.705 preguntó cuál es el conducto regular para adquirir y vender acciones, ante lo cual el Gerente General le respondió que para vender y comprar acciones de ISA, como están inscritas en la Bolsa, se debe acudir a un comisionista y manifestarle la intención de la venta o compra de acciones. Orlando Bedoya Sanchez identificado con cédula 17.055.372 preguntó cual es la financiación prevista para autopista de la Montoña y cuál es la situación actual de la financiación, las motivaciones reales razón para haberse vinculado a la empresa chilena con alto índice de y una precisa que en un punto


44

del Orden del Dia, que ya fue aprobado, los Estados Financieros, no solo se debe mencionar que estuvieron disponibles, también se debe manifestar que fueron suficiente y debidamente expuestos por el Presidente de la Empresa porque no todo mundo va al a Empresa y porque fueron entregados en forma virtual. El doctor Luís Fernando Alarcón respondió lo siguiente frente a las inquietudes del accionista: Autopista de la Montaña fue concebida con aportes de la Nación, Departamento y Municipio y también con recursos que deben provenir del recaudo de peajes, financiación de mercados financieros por el vehículo de Autopista de la Montaña y aportes de ISA y de los demás socios, si ISA llegara a tener socios. Estamos precisando el monto de las inversiones, refinando los modelos financieros para tener una propuesta integral y definir el proyecto que se va a ejecutar. Estas son inversiones grandes, que se realizaran en un plazo de diez o un poco más y por ello se harán anualmente y que compaginan con las inversiones de ISA. Respecto a Cintra Chile explicó que su endeudamiento es una oportunidad que nos permite recibir unos proyectos grandes, que por supuesto en los primeros años no permite recibir mucho flujo de caja, porque estará destinada a servir la deuda, pero en los últimos años si permite obtener buenos dividendos buena rentabilidad y si la estructuración de la concesión es solida, bien blindada y si existen mecanismos de mitigación de los riesgos, el mercado financiero está dispuesto a prestar la plata y en condiciones favorables. En cuanto a los Estados Financieros estuvieron en la página web de la Empresa. Luís Alfonso Villa Zapata expresó que no le han dado el nombre de la persona que ha faltado a reuniones y quiere saber quiénes apoyan a los independientes de la Junta Directiva. El Gerente General explicó al accionista que la ndependiencia es acorde con la Ley 964 de 2005 y hace relación la independencia con los vínculos con el accionista mayoritario o de control y por ello el Vicemininstro, Director de Crédito Público no son independientes. En ISA las personas elegidas, por su formación, por su trayectoria reúnen condiciones personales que garantizan su independencia y esa ha sido una de las virtudes de la Junta de ISA.

El Presidente de la Asamblea manifiestó que agotado completamente el Orden del Día, levanta la sesión y eiteró su agradecimiento a los señores accionistas e invitados por su decisiva participación en esta Asamblea.

Intervino la Secretaria de la Asamblea para indicar que se cerraba la Asamblea con los acordes del Himno Antioqueño, siendo las 12:40 p.m.

EL PRESIDENTE TOMÀS GONZALEZ ESTRADA

LA COMISIÓN GABRIEL JAIME VELÁSQUEZ RESTREPO

CARLOS ALBERTO RAMÌREZ FRANCO

LA SECRETARIA NATALIA MARTÍNEZ VILLA

Documents

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE … · 2014-05-07 · BANCOLOMBIA S.A. y que hizo constar mediante oficio GAT106286, radicado en ISA con el número 004373 el 12 de abril