ANNUAL STATEMENTs21.q4cdn.com/992793803/files/doc_downloads/statutory... · 2019. 3. 7. · TITLE INSURANCE COMPANIES - ASSOCIATION EDITION ANNUAL STATEMENT For the Year Ended December

ANNUAL STATEMENT

OF THE

First American Title Insurance Company

of OmahaSTATE OF Nebraska

TO THE

Insurance Department

OF THE

FOR THE YEAR ENDED

December 31, 2018

TITLE

2018

TITLE INSURANCE COMPANIES - ASSOCIATION EDITION

ANNUAL STATEMENTFor the Year Ended December 31, 2018

OF THE CONDITION AND AFFAIRS OF THE

First American Title Insurance CompanyNAIC Group Code 0070 0070 NAIC Company Code 50814 Employer's ID Number 95-2566122

(Current Period) (Prior Period)Organized under the Laws of Nebraska , State of Domicile or Port of Entry NECountry of Domicile USIncorporated/Organized September 24, 1968 Commenced Business December 31, 1968Statutory Home Office 5017 Leavenworth Street, Suite 100 , Omaha, NE, US 68106

(Street and Number) (City or Town, State, Country and Zip Code)Main Administrative Office 1 First American Way

(Street and Number) Santa Ana, CA, US 92707 714-250-3372

(City or Town, State, Country and Zip Code) (Area Code) (Telephone Number)Mail Address 1 First American Way , Santa Ana, CA, US 92707

(Street and Number or P.O. Box) (City or Town, State, Country and Zip Code)Primary Location of Books and Records 1 First American Way Santa Ana, CA, US 92707 714-250-3000

(Street and Number) (City or Town, State, Country and Zip Code) (Area Code) (Telephone Number)Internet Web Site Address www.firstam.comStatutory Statement Contact John P. Megna 714-250-3372

(Name) (Area Code) (Telephone Number) (Extension) [email protected] 714-250-3215

(E-Mail Address) (Fax Number)

OFFICERSName Title

1. Dennis Joseph Gilmore President and CEO2. Jeffrey Scott Robinson Secretary3. Mark Edward Seaton Chief Financial Officer

VICE-PRESIDENTSName Title Name Title

Sally French Tyler Executive Vice President Christopher Michael Leavell EVP, Chief Operating Officer Kurt Paul Pfotenhauer EVP, Vice Chairman George Stone Livermore Executive Vice President Evan Michael Zanic Executive Vice President Matthew Feivish Wajner SVP, Chief Accounting Officer Hugh Matthew McCreadie VP, Treasurer Jeffrey Scott Robinson SVP Ellen Claire Albrecht # Vice President

DIRECTORS OR TRUSTEES Dennis Joseph Gilmore Jeffrey Scott Robinson Mark Edward Seaton Christopher Michael Leavell Ellen Claire Albrecht

State of California

County of Orange ss

The officers of this reporting entity being duly sworn, each depose and say that they are the described officers of said reporting entity, and that on the reporting period stated above, all of the herein describedassets were the absolute property of the said reporting entity, free and clear from any liens or claims thereon, except as herein stated, and that this statement, together with related exhibits, schedules andexplanations therein contained, annexed or referred to, is a full and true statement of all the assets and liabilities and of the condition and affairs of the said reporting entity as of the reporting period stated above,and of its income and deductions therefrom for the period ended, and have been completed in accordance with the NAIC Annual Statement Instructions and Accounting Practices and Procedures manual exceptto the extent that: (1) state law may differ; or, (2) that state rules or regulations require differences in reporting not related to accounting practices and procedures, according to the best of their information,knowledge and belief, respectively. Furthermore, the scope of this attestation by the described officers also includes the related corresponding electronic filing with the NAIC, when required, that is an exact copy(except for formatting differences due to electronic filing) of the enclosed statement. The electronic filing may be requested by various regulators in lieu of or in addition to the enclosed statement.

(Signature) (Signature) (Signature)Dennis Joseph Gilmore Jeffrey Scott Robinson Mark Edward Seaton

(Printed Name) (Printed Name) (Printed Name)1. 2. 3.

President and CEO Secretary Chief Financial Officer

(Title) (Title) (Title)Subscribed and sworn to (or affirmed) before me this on this

day of , 2019, bya. Is this an original filing? [ X ] Yes [ ] Nob. If no: 1. State the amendment number

2. Date filed3. Number of pages attached

50814201820100100

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First American Title Insurance Company. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Annual Statement for the year 2018 of the

ASSETSCurrent Year Prior Year

1 2 3 4

Net AdmittedNonadmitted Assets Net Admitted

Assets Assets (Cols. 1 - 2) Assets

1. Bonds (Schedule D) 1,740,431,581 1,740,431,581 1,506,265,1032. Stocks (Schedule D):

2.1 Preferred stocks2.2 Common stocks 326,034,587 20,834,191 305,200,396 386,477,164

3. Mortgage loans on real estate (Schedule B):3.1 First liens3.2 Other than first liens

4. Real estate (Schedule A):4.1 19,246,565. . . . . . . . . . .Properties occupied by the company (less $ encumbrances) 87,792,540 87,792,540 86,668,4564.2 0. . . . . . . . . . .Properties held for the production of income (less $ encumbrances)4.3 158,488. . . . . . . . . . .Properties held for sale (less $ encumbrances) 39,847,662 39,847,662 884,910

5. 253,347,331. . . . . . . . . . . 15,456,623. . . . . . . . . . .Cash ($ , Schedule E - Part 1), cash equivalents ($ ,45,805,761. . . . . . . . . . . Schedule E - Part 2), and short-term investments ($ , Schedule DA) 314,609,715 314,609,715 335,153,823

6. 0. . . . . . . . . . .Contract loans (including $ premium notes)7. Derivatives (Schedule DB)8. Other invested assets (Schedule BA) 33,111,558 8,283,592 24,827,966 30,099,4529. Receivables for securities 7,767,398 19,155 7,748,243 3,616,178

10. Securities lending reinvested collateral assets (Schedule DL)11. Aggregate write-ins for invested assets12. Subtotals, cash and invested assets (Lines 1 to 11) 2,549,595,041 68,984,600 2,480,610,441 2,349,165,08613. 0. . . . . . . . . . .Title plants less $ charged off (for Title insurers only) 179,779,921 179,779,921 163,956,67614. Investment income due and accrued 15,722,483 15,722,483 21,540,70315. Premiums and considerations:

15.1 Uncollected premiums and agents' balances in the course of collection 58,443,300 5,253,825 53,189,475 56,738,28915.2 Deferred premiums, agents' balances and installments booked but deferred

0. . . . . . . . . . .and not yet due (including $ earned but unbilled premiums)15.3 0. . . . . . . . . . .Accrued retrospective premiums ($ ) and contracts subject to

0. . . . . . . . . . .redetermination ($ )16. Reinsurance:

16.1 Amounts recoverable from reinsurers16.2 Funds held by or deposited with reinsured companies16.3 Other amounts receivable under reinsurance contracts

17. Amounts receivable relating to uninsured plans18.1 Current federal and foreign income tax recoverable and interest thereon 25,298,70018.2 Net deferred tax asset 87,855,559 43,804,991 44,050,568 42,847,579

19. Guaranty funds receivable or on deposit 941,057 941,057 941,12820. Electronic data processing equipment and software 5,909,849 5,909,84921. 0. . . . . . . . . . .Furniture and equipment, including health care delivery assets ($ ) 39,598,645 39,598,64522. Net adjustment in assets and liabilities due to foreign exchange rates23. Receivables from parent, subsidiaries and affiliates 52,845,023 1,313,634 51,531,389 69,203,38024. 0. . . . . . . . . . .Health care ($ ) and other amounts receivable 1,978,471 1,978,471 1,978,47125. Aggregate write-ins for other-than-invested assets 247,722,259 247,722,25926. Total assets excluding Separate Accounts, Segregated Accounts and

Protected Cell Accounts (Lines 12 to 25) 3,240,391,608 412,587,803 2,827,803,805 2,731,670,01227. From Separate Accounts, Segregated Accounts and Protected Cell Accounts28. Total (Lines 26 and 27) 3,240,391,608 412,587,803 2,827,803,805 2,731,670,012

DETAILS OF WRITE-IN LINES

1101.1102.1103.1198. Summary of remaining write-ins for Line 11 from overflow page1199. Totals (Lines 1101 through 1103 plus 1198) (Line 11 above)2501. Other assets nonadmitted 168,546,791 168,546,7912502. Goodwill 79,175,468 79,175,4682503.2598. Summary of remaining write-ins for Line 25 from overflow page2599. Totals (Lines 2501 through 2503 plus 2598) (Line 25 above) 247,722,259 247,722,259

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2

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LIABILITIES, SURPLUS AND OTHER FUNDS1 2

Current PriorYear Year

1. Known claims reserve (Part 2B, Line 3, Col. 4) 305,328,504 296,845,7352. Statutory premium reserve (Part 1B, Line 2.6, Col. 1) 1,027,709,600 1,003,216,5093. Aggregate of other reserves required by law4. Supplemental reserve (Part 2B, Col. 4, Line 10)5. Commissions, brokerage and other charges due or accrued to attorneys, agents and real estate brokers6. Other expenses (excluding taxes, licenses and fees) 193,136,076 172,549,3437. Taxes, licenses and fees (excluding federal and foreign income taxes) 25,512,742 26,435,292

8.1 0. . . . . . . . . . .Current federal and foreign income taxes (including $ on realized capital gains (losses)) 6,884,6418.2 Net deferred tax liability

9. 0. . . . . . . . . . . 0. . . . . . . . . . .Borrowed money $ and interest thereon $ 10. Dividends declared and unpaid11. Premiums and other consideration received in advance 6,655,459 7,440,19212. Unearned interest and real estate income received in advance13. Funds held by company under reinsurance treaties14. Amounts withheld or retained by company for account of others 2,713,295 4,220,44215. 0. . . . . . . . . . .Provision for unauthorized and certified ($ ) reinsurance16. Net adjustments in assets and liabilities due to foreign exchange rates17. Drafts outstanding18. Payable to parent, subsidiaries and affiliates 18,621,203 19,947,11219. Derivatives20. Payable for securities 9,357,770 27,185,81221. Payable for securities lending22. Aggregate write-ins for other liabilities 8,189 40,62023. Total liabilities (Lines 1 through 22) 1,595,927,479 1,557,881,05724. Aggregate write-ins for special surplus funds25. Common capital stock 300,000,000 300,000,00026. Preferred capital stock27. Aggregate write-ins for other than special surplus funds28. Surplus notes29. Gross paid in and contributed surplus 391,772,156 341,695,89830. Unassigned funds (surplus) 540,104,170 532,093,05631. Less treasury stock, at cost:

31.1 0. . . . . . . . . . . 0. . . . . . . . . . . shares common (value included in Line 25 $ )31.2 0. . . . . . . . . . . 0. . . . . . . . . . . shares preferred (value included in Line 26 $ )

32. Surplus as regards policyholders (Lines 24 to 30 less 31) (Page 4, Line 32) 1,231,876,326 1,173,788,95433. Totals (Page 2, Line 28, Col. 3) 2,827,803,805 2,731,670,011

DETAILS OF WRITE-INS

0301.0302.0303.0398. Summary of remaining write-ins for Line 03 from overflow page0399. Totals (Lines 0301 through 0303 plus 0398) (Line 03 above)

2201. Notes and contracts payable 8,189 40,6202202.2203.2298. Summary of remaining write-ins for Line 22 from overflow page2299. Totals (Lines 2201 through 2203 plus 2298) (Line 22 above) 8,189 40,620



NONE

NONE

NONE

3

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OPERATIONS AND INVESTMENT EXHIBIT1 2

STATEMENT OF INCOME Current PriorYear Year

OPERATING INCOME1. Title insurance and related income (Part 1):

1.1 Title insurance premiums earned (Part 1B, Line 3, Col.1) 3,436,322,315 3,472,866,9781.2 Escrow and settlement services (Part 1A, Line 2, Col. 4) 302,581,664 265,037,6551.3 Other title fees and service charges (Part 1A, Total of Line 3, 4, 5 and 6, Col. 4) 250,937,667 235,939,932

2. Other operating income (Part 4, Line 2, Col. 5) 64,543,588 68,161,5863. Total Operating Income (Lines 1 through 2) 4,054,385,234 4,042,006,151

EXPENSES4. Losses and loss adjustment expenses incurred (Part 2A, Line 10, Col. 4) 160,648,418 184,839,8055. Operating expenses incurred (Part 3, Line 24, Cols. 4) 3,513,843,201 3,658,689,9316. Other operating expenses (Part 4, Line 6, Col. 5)7. Total Operating Expenses 3,674,491,619 3,843,529,7368. Net operating gain or (loss) (Lines 3 minus 7) 379,893,615 198,476,415

INVESTMENT INCOME9. Net investment income earned (Exhibit of Net Investment Income, Line 17) 110,456,448 70,230,694

10. 770,654. . . . . . . . . . .Net realized capital gains (losses) less capital gains tax of $ (Exhibit of Capital Gains (Losses)) (135,794,321) 122,409,44511. Net investment gain (loss) (Lines 9 + 10) (25,337,873) 192,640,139

OTHER INCOME12. Aggregate write-ins for miscellaneous income or (loss) or other deductions13. Net income, after capital gains tax and before all other federal income taxes (Lines 8 + 11 + 12) 354,555,742 391,116,55414. Federal and foreign income taxes incurred 96,121,588 84,576,06115. Net income (Lines 13 minus 14) 258,434,154 306,540,493

CAPITAL AND SURPLUS ACCOUNT16. Surplus as regards policyholders, December 31 prior year (Page 3, Line 32, Column 2) 1,173,788,954 1,187,437,83117. Net income (from Line 15) 258,434,154 306,540,49318. 0. . . . . . . . . . .Change in net unrealized capital gains or (losses) less capital gains tax of $ 160,750,566 (8,367,075)19. Change in net unrealized foreign exchange capital gain (loss) (4,656,187) 3,157,40020. Change in net deferred income taxes 38,797,598 (39,454,159)21. Change in nonadmitted assets (Exhibit of Nonadmitted Assets, Line 28, Col. 3) (145,382,140) (16,016,861)22. Change in provision for unauthorized and certified reinsurance (Page 3, Line 15, Cols. 2 minus 1)23. Change in supplemental reserves (Page 3, Line 4, Cols. 2 minus 1)24. Change in surplus notes25. Cumulative effect of changes in accounting principles (94,936,147)26. Capital Changes:

26.1 Paid in 50,076,258 44,635,39326.2 Transferred from surplus (Stock Dividend)26.3 Transferred to surplus

27. Surplus Adjustments:27.1 Paid in27.2 Transferred to capital (Stock Dividend)27.3 Transferred from capital

28. Dividends to stockholders (302,000,000) (210,600,000)29. Change in treasury stock (Page 3, Lines (31.1) and (31.2), Cols. 2 minus 1)30. Aggregate write-ins for gains and losses in surplus 2,067,123 1,392,07931. Change in surplus as regards policyholders for the year (Lines 17 through 30) 58,087,372 (13,648,877)32. Surplus as regards policyholders, December 31 current year (Lines 16 plus 31) (Page 3, Line 32) 1,231,876,326 1,173,788,954

DETAILS OF WRITE-IN LINES

1201.1202.1203.1298. Summary of remaining write-ins for Line 12 from overflow page1299. Totals (Lines 1201 through 1203 plus 1298) (Line 12 above)3001. Other 2,240,3153002. Tax adjustment (173,192) 1,392,0793003.3098. Summary of remaining write-ins for Line 30 from overflow page3099. Totals (Lines 3001 through 3003 plus 3098) (Line 30 above) 2,067,123 1,392,079

NONE

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CASH FLOW1 2

Cash from Operations Current Year Prior Year

1. Premiums collected net of reinsurance 3,468,208,238 3,502,602,6162. Net investment income 110,835,024 74,020,2933. Miscellaneous income 616,929,586 569,139,1744. Total (Lines 1 through 3) 4,195,972,848 4,145,762,0835. Benefit and loss related payments 130,697,766 179,182,7826. Net transfers to Separate Accounts, Segregated Accounts and Protected Cell Accounts7. Commissions, expenses paid and aggregate write-ins for deductions 3,437,073,228 3,578,980,8728. Dividends paid to policyholders9. (770,654). . . . . . . . . . .Federal and foreign income taxes paid (recovered) net of $ tax on capital gains (losses) 88,526,000 25,885,871

10. Total (Lines 5 through 9) 3,656,296,994 3,784,049,52511. Net cash from operations (Line 4 minus Line 10) 539,675,854 361,712,558

Cash from Investments12. Proceeds from investments sold, matured or repaid:

12.1 Bonds 916,759,642 476,883,54612.2 Stocks 196,620,308 288,139,34912.3 Mortgage loans 1,004,69612.4 Real estate 1,177,458 7,723,22212.5 Other invested assets 17,256,192 9,931,58212.6 Net gains or (losses) on cash, cash equivalents and short-term investments 33,419,99612.7 Miscellaneous proceeds 8,653,78212.8 Total investment proceeds (Lines 12.1 to 12.7) 1,140,467,382 817,102,391

13. Cost of investments acquired (long-term only):13.1 Bonds 1,182,088,509 610,553,67313.2 Stocks 133,667,707 303,873,79813.3 Mortgage loans13.4 Real estate 5,171,854 3,182,27813.5 Other invested assets 4,144,523 11,792,92113.6 Miscellaneous applications 20,007,271 48,075,21413.7 Total investments acquired (Lines 13.1 to 13.6) 1,345,079,864 977,477,884

14. Net increase (decrease) in contract loans and premium notes15. Net cash from investments (Line 12.8 minus Line 13.7 minus Line 14) (204,612,482) (160,375,493)

Cash from Financing and Miscellaneous Sources16. Cash provided (applied):

16.1 Surplus notes, capital notes16.2 Capital and paid in surplus, less treasury stock 1,237,59916.3 Borrowed funds16.4 Net deposits on deposit-type contracts and other insurance liabilities16.5 Dividends to stockholders 291,500,000 10,000,00016.6 Other cash provided (applied) (65,345,079) (97,685,379)

17. Net cash from financing and miscellaneous sources (Lines 16.1 to 16.4 minus Line 16.5plus Line 16.6) (355,607,480) (107,685,379)

RECONCILIATION OF CASH, CASH EQUIVALENTS AND SHORT-TERM INVESTMENTS18. Net change in cash, cash equivalents and short-term investments (Line 11, plus Lines 15 and 17) (20,544,108) 93,651,68619. Cash, cash equivalents and short-term investments:

19.1 Beginning of year 335,153,823 241,502,13719.2 End of year (Line 18 plus Line 19.1) 314,609,715 335,153,823

Note: Supplemental disclosures of cash flow information for non-cash transactions:20.0001 Noncash operating activities:20.0002 Accounts receivable from mergers 3,179,52820.0003 Investment income due and accrued from mergers 4,13320.0004 Accounts payable and other accruals from mergers 2,793,13020.0005 Tax recoverable, payable and deferred tax liabilities from mergers 4,137,13320.0006 Tax recoverable settled with intercompany (24,947,015)20.0007 Noncash investing activities:20.0008 Bonds acquisitions 4,203,241 26,300,05420.0009 Bonds disposals (3,665,940) (26,300,054)20.0010 Common stock disposals (11,035,115)20.0011 Real estate from mergers 6,119,15320.0012 Other net acquisitions/ (disposals) 1,133,333 488,49620.0013 Noncash financing activities:20.0014 Other net merger activity 62,99520.0015 APIC in the form of goodwill from the parent (48,838,659)20.0016 Furniture and other assets from mergers 6,042,93620.0017 Dividends to Parent (10,500,000) (200,600,000)20.0018 Intercompany dividend and settlements (44,635,391)20.0019 Transfer of asset with offset to intercompany (5,575,000)20.0020 Title Plants from mergers 11,670,650

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OPERATIONS AND INVESTMENT EXHIBIT

PART 1A – SUMMARY OF TITLE INSURANCE PREMIUMSWRITTEN AND RELATED REVENUES

1 Agency Operations 4 52 3

Affiliated Current YearDirect Non-Affiliated Agency Total Prior Year

Operations Agency Operations Operations (Cols. 1 + 2 + 3) Total

1. Direct premiums written (Sch T, Line 59,Cols. 3, 4 and 5) 954,945,533 2,088,764,424 424,515,706 3,468,225,663 3,512,722,821

2. Escrow and settlement service charges 292,775,505 9,539,769 266,390 302,581,664 265,037,6563. Title examinations 4,339,569 405,601 11,326 4,756,496 2,949,9914. Searches and abstracts 79,702,662 36,179,078 1,010,271 116,892,011 104,859,1355. Surveys 901,778 901,778 645,3346. Aggregate write-ins for service charges 100,086,259 27,922,202 378,921 128,387,382 127,485,4737. Totals (Lines 1 to 6) 1,432,751,306 2,162,811,074 426,182,614 4,021,744,994 4,013,700,410

DETAILS OF WRITE-INS0601. Other fees and income 100,086,259 27,922,202 378,921 128,387,382 127,485,4730602.0603.0698. Summary of remaining write-ins for Line

06 from overflow page0699. Total (Lines 0601 through 0603 plus

0698) (Line 06 above) 100,086,259 27,922,202 378,921 128,387,382 127,485,473

PART 1B – PREMIUMS EARNED EXHIBIT

1 2

Current Year Prior Year

1. Title premiums written:1.1 Direct (Part 1A, Line 1, Col. 4) 3,468,225,663 3,512,722,8211.2 Assumed 6,069,740 5,047,6071.3 Ceded 13,479,997 11,721,7961.4 Net title premiums written (Lines 1.1 + 1.2 - 1.3) 3,460,815,406 3,506,048,632

2. Statutory premium reserve:2.1 Balance at December 31 prior year 1,003,216,509 823,979,2462.2 Aggregate write-ins for book adjustments to Line 2.12.3 Additions during the current year 196,825,120 202,388,3042.4 Withdrawals during the current year 172,332,029 169,206,6512.5 Aggregate write-ins for other adjustments not effecting earned premiums 146,055,6102.6 Balance at December 31 current year (Lines 2.1 + 2.2 + 2.3 - 2.4 + 2.5) 1,027,709,600 1,003,216,509

3. Net title premiums earned during year(Lines 1.4 + 2.1 + 2.5 - 2.6) (Sch. T, Line 59, Col. 7) 3,436,322,315 3,472,866,979

1 2DETAILS OF WRITE-INS Current Year Prior Year

02.20102.20202.20302.298 Summary of remaining write-ins for Line 02.2 from overflow page02.299 Total (Lines 02.201 through 02.203 plus 02.298) (Line 02.2 above)02.501 Change in accounting principle (see Notes to Financial Statements item 2) 146,055,61002.50202.50302.598 Summary of remaining write-ins for Line 02.5 from overflow page02.599 Total (Lines 02.501 through 02.503 plus 02.598) (Line 02.5 above) 146,055,610

NONE

6

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OPERATIONS AND INVESTMENT EXHIBITPART 2A – LOSSES PAID AND INCURRED

1 Agency Operations 4 52 3 Total

Non-Affiliated Affiliated Current TotalDirect Agency Agency Year Prior

Operations Operations Operations (Cols. 1 + 2 + 3) Year

1. Losses and allocated loss adjustment expenses paid - direct business, less salvageand subrogation (Total same as Sch. T, Line 59, Col. 8) 26,184,734 80,654,219 23,908,281 130,747,234 159,768,025

2. Losses and allocated loss adjustment expenses paid - reinsuranceassumed, less salvage and subrogation

3. Total (Line 1 plus Line 2) 26,184,734 80,654,219 23,908,281 130,747,234 159,768,0254. Deduct: Recovered during year from reinsurance5. Net payments (Line 3 minus Line 4) 26,184,734 80,654,219 23,908,281 130,747,234 159,768,0256. Known claims reserve – current year (Page 3, Line 1, Column 1) 71,912,120 173,599,241 59,817,144 305,328,505 296,845,7357. Known claims reserve – prior year (Page 3, Line 1, Column 2) 89,033,431 166,298,981 41,513,323 296,845,735 292,805,3438. Losses and allocated Loss Adjustment Expenses incurred

(Line 5 plus Line 6 minus Line 7) 9,063,423 87,954,479 42,212,102 139,230,004 163,808,4179. Unallocated loss adjustment expenses incurred (Part 3, Line 24, Column 5) 4,291,087 13,209,299 3,918,028 21,418,414 21,031,390

10. Losses and loss adjustment expenses incurred (Line 8 plus Line 9) 13,354,510 101,163,778 46,130,130 160,648,418 184,839,807

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OPERATIONS AND INVESTMENT EXHIBITPART 2B – UNPAID LOSSES AND LOSS ADJUSTMENT EXPENSES

1 Agency Operations 4 52 3 Total

Non-Affiliated Affiliated Current TotalDirect Agency Agency Year Prior

Operations Operations Operations (Cols. 1 + 2 + 3) Year

1. Loss and allocated LAE reserve for title and other losses ofwhich notice has been received:1.1 Direct (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 17) 71,912,120 173,599,241 59,817,144 305,328,505 296,845,7361.2 Reinsurance assumed (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 18)

2. Deduct reinsurance recoverable from authorized and unauthorized companies (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 19)

3. Known claims reserve net of reinsurance(Line 1.1 plus Line 1.2 minus Line 2) 71,912,120 173,599,241 59,817,144 305,328,505 296,845,736

4. Incurred But Not Reported:4.1 Direct (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 20) 96,334,980 297,319,357 114,182,089 507,836,426 500,348,1104.2 Reinsurance assumed (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 21)4.3 Reinsurance ceded (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 22)4.4 Net incurred but not reported (Line 4.1 plus Line 4.2 minus Line 4.3) 96,334,980 297,319,357 114,182,089 507,836,426 500,348,110

5. Unallocated LAE reserve (Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 23) 14,119,507 43,577,140 16,735,301 74,431,948 65,365,8736. Less discount for time value of money, if allowed

(Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 33) X X X X X X X X X7. Total Schedule P reserves (Lines 3 + 4.4 + 5 - 6)

(Schedule P, Part 1, Line 12, Col. 34) X X X X X X X X X 887,596,879 862,559,7198. Statutory premium reserve at year end (Part 1B, Line 2.6) X X X X X X X X X 1,027,709,600 1,003,216,5099. Aggregate of other reserves required by law (Page 3, Line 3) X X X X X X X X X

10. Supplemental reserve (a) (Lines 7 - (3 + 8 + 9)) X X X X X X X X X

(a) If the sum of Lines 3 + 8 + 9 is greater than Line 7, place a "0" in this Line.

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OPERATIONS AND INVESTMENT EXHIBITPART 3 – EXPENSES

Title and Escrow Operating Expenses 5 6 7 Totals1 Agency Operations 4 8 9

2 3 UnallocatedNon-affiliated Affiliated Loss

Direct Agency Agency Total Adjustment Other Investment Current Year PriorOperations Operations Operations (Cols. 1 + 2 + 3) Expenses Operations Expenses (Cols. 4 + 5 + 6 + 7) Year

1. Personnel costs:1.1 Salaries 621,387,831 117,302,038 36,045,865 774,735,734 15,701,897 300,657 790,738,288 733,624,9341.2 Employee relations and welfare 100,556,548 15,393,990 5,833,149 121,783,687 2,072,107 25,200 123,880,994 224,509,3581.3 Payroll taxes 41,546,653 7,593,747 2,410,065 51,550,465 1,075,544 14,442 52,640,451 47,626,2681.4 Other personnel costs 3,949,209 903,593 229,088 5,081,890 37,772 5,119,662 6,489,3371.5 Total personnel costs 767,440,241 141,193,368 44,518,167 953,151,776 18,887,320 340,299 972,379,395 1,012,249,897

2. Amounts paid to or retained by title agents 1,656,648,789 325,913,274 1,982,562,063 1,982,562,063 2,115,727,8463. Production services (purchased outside):

3.1 Searches, examinations and abstracts 172,844,813 55,407,400 10,026,493 238,278,706 425,195 238,703,901 234,716,0833.2 Surveys 615,142 1,426 35,684 652,252 652,252 630,4623.3 Other 9,014,202 711,658 522,902 10,248,762 21,782 2,683,782 12,954,326 11,739,402

4. Advertising 9,633,078 1,147,495 558,802 11,339,375 4,036 5 11,343,416 14,721,5045. Boards, bureaus and associations 1,985,702 601,620 115,188 2,702,510 26,257 605 2,729,372 2,394,6576. Title plant rent and maintenance 4,434,517 887,161 257,240 5,578,918 (591) 5,578,327 5,299,2347. Claim adjustment services X X X X X X X X X X X X X X X X X X8. Amounts charged off, net of recoveries (688,972) 1,391,981 (39,966) 663,043 (1,359) 661,684 2,838,1789. Marketing and promotional expenses 8,036,125 4,460,520 466,165 12,962,810 93,835 1,309 13,057,954 13,055,056

10. Insurance 4,498,921 286,959 260,976 5,046,856 5,263 5,052,119 6,134,37511. Directors' fees 82812. Travel and travel items 11,439,887 5,200,706 663,612 17,304,205 344,608 3,042 17,651,855 17,132,03713. Rent and rent items 49,760,983 8,936,179 2,886,567 61,583,729 1,533,892 12,761,790 75,879,411 70,663,16214. Equipment 31,969,894 (421,835) 1,854,530 33,402,589 98,404 18 33,501,011 36,534,73015. Cost or depreciation of EDP equipment and software 59,613,288 1,450,835 3,458,086 64,522,209 235,550 182,314 64,940,073 62,063,01016. Printing, stationery, books and periodicals 5,420,455 887,694 314,433 6,622,582 81,659 137 6,704,378 6,504,38817. Postage, telephone, messengers and express 35,550,797 2,866,761 2,062,254 40,479,812 150,178 1,778 40,631,768 39,324,24018. Legal and auditing 52,160,395 352,578 3,025,754 55,538,727 59,007 108,420 55,706,154 43,605,25919. Totals (Lines 1.5 to 18) 1,223,729,468 1,882,011,295 396,900,161 3,502,640,924 21,959,773 16,088,762 3,540,689,459 3,695,334,34820. Taxes, licenses and fees:

20.1 State and local insurance taxes 22,427,338 34,724,457 57,151,795 57,151,795 54,153,06720.2 Insurance department licenses and fees 567,088 698,126 1,265,214 1,265,214 1,194,46920.3 Gross guaranty association assessments20.4 All other (excluding federal income and real estate) 13,701,790 230,916 13,932,706 13,932,706 15,025,98220.5 Total taxes, licenses and fees (Lines 20.1 + 20.2 + 20.3 + 20.4) 36,696,216 35,653,499 72,349,715 72,349,715 70,373,518

21. Real estate expenses 2,997,513 173,882 3,171,395 27,030 17,620,003 20,818,428 22,729,16722. Real estate taxes 1,989,621 1,989,621 2,044,41123. Aggregate write-ins for other expenses 6,875,359 (33,424) (71,160,768) (64,318,833) (568,388) 72,238 (64,814,983) (73,718,503)24. Total expenses incurred (Lines 19 + 20.5 + 21 + 22 + 23) 1,270,298,556 1,917,631,370 325,913,275 3,513,843,201 21,418,415 35,770,624 (a) 3,571,032,240 3,716,762,94125. Less unpaid expenses - current year 181,383,595 37,265,223 218,648,818 74,431,948 293,080,766 264,350,50926. Add unpaid expenses - prior year 160,995,860 37,050,885 937,891 198,984,636 65,365,873 264,350,509 234,320,45927. TOTAL EXPENSES PAID (Lines 24 - 25 + 26) 1,249,910,821 1,917,417,032 326,851,166 3,494,179,019 12,352,340 35,770,624 3,542,301,983 3,686,732,891

DETAILS OF WRITE-IN LINES2301. Other 5,907,597 (302,955) 342,692 5,947,334 19,059 72,238 6,038,631 20,357,0882302. Amortization Expense 928,030 269,531 53,834 1,251,395 1,251,395 831,9572303. Interest Expense 39,732 2,305 42,037 42,037 43,2292398. Summary of remaining write-ins for Line 23 from overflow page (71,559,599) (71,559,599) (587,447) (72,147,046) (94,950,777)2399. Totals (Lines 2301 through 2303 plus 2398) (Line 23 above) 6,875,359 (33,424) (71,160,768) (64,318,833) (568,388) 72,238 (64,814,983) (73,718,503)

(a) 0. . . . . . . . . 0. . . . . . . . .Includes management fees of $ to affiliates and $ to non-affiliates.

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