annual report - cdn.indonesia-investments.com · Average Daily Volume ... Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam jutaan ... Termasuk Penjualan Konsinyasi Includes Consignment

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBK

annual report

1966

1983

1997

1990

2007

2009

2010

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk02

1966

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBK

annual report

Our future growth relies on innovation, people and productivity. The way that the company continues

to innovate to overcome many challenges make us proud to be part of the company journey. Sustainable development is the pathway to the future for us since

it offers a framework to generate economic growth, achieve our goals, strengthen our position in the market

Annual Report 2014 03

Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Report10

Laporan DireksiBoard of Directors Report12

Ringkasan KeuanganFinancial Highlights06

16 Laporan Komite AuditAudit Committee Report

04

08

17

23

32

35

39

42

46

53

54

55

56

57

58

60

61

Visi, Misi & Nilai

Vision, Missions & Values

Kebijakan Dividen

Dividend Policy

Analisis dan Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Overview

Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance

Sumber Daya Manusia

Human Resources

Profil Dewan Komisaris

Profile of Board of Commissioners

Profil Dewan Direksi

Profile of Board of Directors

Profil Chief Operating Officer

Profile of Chief Operating Officers

Profil Perseroan

Company Profile

Struktur Pemegang Saham

Capital Stock Structure

Struktur Organisasi

Organization Structure

Struktur Bisnis

Business Structure

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Entitas Anak

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Subsidiaries

Lembaga Penunjang

Supporting Institutions

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

Pertanggungjawaban Terhadap Laporan Tahunan 2014

Responsibility for the 2014 Annual Report

Laporan Keuangan Konsolidasian 2014

2014 Consolidated Financial Statements

Daftar Isi Table of Contents


Visi dan Misi Vision and Mission01

Menjadi Perusahaan Nasional terdepan di bidang Distribusi & Logistik, dan Ritel di Indonesia dan Asia TenggaraTo be the leading Indonesian Company in Distribution & Logistic, and Retail in Indonesia and South East Asia

• Mengutamakan kepentingan bersama bagi semua pihak terkait

• Memberikan pelayanan terbaik

• Meningkatkan Manajemen Supply Chain dan Inovasi Produk secara berkesinambungan

• Kepedulian terhadap lingkungan dan masyarakat

• Mengoptimalkan sumber daya manusia

• Prioritizing mutual benefits among stakeholders

• Providing excellent service

• Continuously improving Supply Chain Management and Product Innovation

• Caring for the environment and society

• Optimizing human capital

Misi . Missions

• Integritas

• Inovatif

• Penghargaan kepada sumber daya manusia

• Integrity

• Innovative

• Rewarding people

Nilai . Values

AW

AR

DS 2011 2012 2012-2013

Best Distributor FY2012-2013 (P&G)

Service Quality Award 2011 (Mitra10)

Best of the Best 2012

Sales Champion2012-2013 (P&G)


Peristiwa Penting Milestones

1966-1970 1983 1990 1997

2007 2009 2010 2015

02

The origin of CSAP:

Sentosa Paint Shop (40m2)

Establishment of Consumer

Goods distribution areas and

PT Eleganza Tile Indonesia

Establishment of Atria marked

CSAP’s entry into Home

Furnishings Modern Retail

• 48 Building material distribution branches in 39 cities

• 4 Chemicals distribution branches

• 15 Consumer Goods distribution areas

• 21 Mitra10 stores

• 10 Atria showrooms

Establishment

Chemicals distribution

Establishment of CSAP

as distribution materials

company

• IPO of CSAP

• Establishment of HCG Indonesia

Establishment Mitra10

marked CSAP’s entry into

Building Materials & Home

Improvement Modern Retail

2013 2014 2015

Corporate Image Award 2013 (Mitra10)

Museum RekorIndonesia 2013

Superbrands 2014 (Mitra10)

Superbrands 2015 (Mitra10)

Frisian FlagDistributorAward 2014Top Brand Award 2013 (Mitra10)


Ringkasan Keuangan Financial Highlights

245

425

825

700

Harga Tertinggi (Rp)Highest Price (IDR)

241

408

635

575

Harga Penutupan (Rp)Closing Price (IDR)

150

242

394

570

Harga Terendah (Rp)Lowest Price (IDR)

Q1

Q2

Q3

Q4

Tahun 2014Year 2014

Volume Harian Rata-rata (Lembar) Average Daily Volume (Shares)

1,103,596

5,676,985

1,830,075

5,809,344

Kapitalisasi Pasar (Rp) Market Capitalization (IDR)

697,704,109,800

1,181,175,422,400

1,838,349,003,000

1,664,646,735,000

Informasi SahamStock Highlights

255

255

225

205

Harga Tertinggi (Rp)Highest Price (IDR)

230

220

200

180

Harga Penutupan (Rp)Closing Price (IDR)

220

197

170

179

Harga Terendah (Rp)Lowest Price (IDR)

Q1

Q2

Q3

Q4

Tahun 2013Year 2013

Volume Harian Rata-rata (Lembar) Average Daily Volume (Shares)

2,016,133

1,896,031

342,621

205,341

Kapitalisasi Pasar (Rp) Market Capitalization (IDR)

665,858,694,000

636,908,316,000

579,007,560,000

521,106,804,000

03Ikhtisar Saham Stock Highlights

Closing Price

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Des

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

Grafik Pergerakan Harga Saham 2014

2014 Stock Price Movements Graph

07Annual Report 2014

2,265,881

734,042

107,973

3,107,895

2,541,776

641,769

125,373

3,308,918

1,756,891

663,402

91,925

2,512,217

2012

2012

2013

2013

2014

2014

1,594,281

187,103

82,560

1,863,944

69,935

578,338

648,273

2,512,217

2,110,834

167,718

112,470

2,391,021

74,218

642,656

716,874

3,107,895

2,252,050

104,631

133,359

2,490,040

85,675

733,203

818,878

3,308,918

Current Assets

Property and Equipment - Net

Other Non - Current Assets

Total Assets

Consolidated Statements of Financial Position(In million Rupiah)

Aset Lancar

Aset Tetap - Neto

Aset Tidak Lancar Lainnya

Total Aset

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian(dalam jutaan Rupiah)

Current Liabilities

Non - Current Liabilities

Other Non - Current Liabilities

Total Liabilities

Non - Controlling Interests

Equity - Net

Total Equity

Total Liabilities and Equity

(In million Rupiah)

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya

Total Liabilitas

Kepentingan Nonpengendali

Ekuitas - Neto

Total Ekuitas

Total Liabilitas dan Ekuitas

(dalam jutaan Rupiah)

Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianConsolidated Statements of Financial Position

Rasio KeuanganFinancial Ratios

201220132014

1.10

2.28%

8.85%

1.14%

0.74

2.88

0.31

1.18

1.07

2.29%

9.92%

1.10%

0.77

3.34

0.30

1.31

1.13

3.16%

12.78%

1.46%

0.75

3.04

0.24

0.99

Current Ratio (x)

Return on Assets

Return on Equity

Net Profit Margin

Debt to Assets Ratio (x)

Debt to Equity Ratio (x)

Interest-Bearing Debt to Assets Ratio (x)

Interest-Bearing Debt to Equity Ratio (x)

Rasio Lancar (x)

Laba Bersih terhadap Total Aset

Laba Bersih terhadap Total Ekuitas

Laba Bersih terhadap Penjualan*

Total Liabilitas terhadap Total Aset (x)

Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (x)

Total Utang Bank terhadap Total Aset (x)

Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (x)

*Termasuk Penjualan Konsinyasi *Includes Consignment Sales

Rin

gka

san

Keu

ang

an .

Fin

anci

al H

ighl

ight

s

Laporan Laba Rugi Komprehensif KonsolidasianConsolidated Statements of Comprehensive Income

201220132014

5,021,151

632,322

57,365

5,707

63,072

59,969

5,707

65,676

20

6,438,747

835,335

71,147

4,733

75,880

74,450

4,733

79,184

25

Sales*

Gross Profit

Profit for the year attributable to:

- Owners of the Parent Entity

- Non - Controlling Interests

Total Profit for the year

Total Comprehensive Income for the year attributable to:

- Owners of the Parent Entity

- Non - Controlling Interests

Total Comprehensive Income for the year

Earnings per Share attributable to Owners of the Parent Entity (In full amount)

(In million Rupiah)

Penjualan*

Laba Kotor

Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Total Laba Tahun Berjalan

Total Laba Rugi Komprehensif Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Total Laba Rugi Komprehensif Tahun Berjalan

Laba per Saham yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (dalam jumlah penuh)

(dalam jutaan Rupiah)

7,143,925

931,739

104,617

10,073

114,689

105,022

10,073

115,095

36


Seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum ini, mempunyai hak yang sama dan sederajat termasuk hak atas pembagian dividen.

Sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku, pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam RUPS tahunan berdasarkan usulan dari Direksi. Anggaran dasar Perseroan menyatakan bahwa dividen hanya dapat dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

Manajemen Perseroan bermaksud untuk mengusulkan pembayaran dividen kas setiap tahun atas laba bersih setelah pajak mulai tahun buku 2008 kepada pemegang saham yang namanya tercantum pada Daftar Pemegang Saham, dan pelaksanaannya akan dilakukan dengan memperhatikan dan mempertimbangkan tingkat kesehatan keuangan Perseroan, tingkat kecukupan modal, kebutuhan dana Perseroan untuk ekpansi usaha lebih lanjut, dan tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham Perseoran untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dengan kisaran sebagai berikut:

All shares that have been issued and fully paid, including the shares offered in the public offering, are eligible and entitled to dividend payout.

In accordance with the legislation in force, dividend payout must be approved by the shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) based on the proposal from the Board of Directors. The Company’s Article of Association states that dividend payout can only be executed depending on the Company’s financial ability, which is decided at the AGMS.

Starting from 2008, Management proposes annual cash dividend payout based on the net income after tax to shareholders whose names are listed on the Register of Shareholders. The cash dividend payout is executed by taking into account the Company’s financial capability, capital adequacy, and the Company’s funding needs for future business expansion, without detracting AGMS’ rightful claim to state otherwise, based on the following guidelines as stated on the Company’s Article of Association:

Kebijakan Dividen Dividend Policy

Rasio Pembayaran DividenDividend Payout Ratio

- Sampai dengan Rp 20.000.000.000

- Lebih dari Rp 20.000.000.000 sampai dengan Rp 40.000.000.000

- Lebih dari Rp 40.000.000.000

- Up to IDR 20.000.000.000

- Between IDR 20.000.000.000 up to IDR 40.000.000.000

- More than IDR 40.000.000.000

Laba Bersih Setelah Pajak Net Income After Tax

5,00%

10,00%

20,00%

Rasio Pembayaran Dividen/Dividend Payout Ratio

Pembayaran dividen kas tahun buku 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:Details of cash dividend paid in the financial years 2013 and 2012 were as follows:

Tahun BukuFinancial Year

Tanggal PembayaranPayment Date

Rasio Pembayaran Dividen Dividend Payout Ratio

Dividen/Saham (Rp)Dividend/Share (IDR)

Jumlah Dividen (Rp)Total Dividend (IDR)

2013

2012

16-Okt-14

23-Okt-13

20,35%

17,66%

5,00

3,50

14.475.189.000

10.132.632.300

04

PENGGUNAAN DANA HASIL IPO

Dana hasil IPO pada tahun 2007 digunakan seluruhnya untuk perluasan usaha di ritel moderen.

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perseroan memiliki ikatan material dengan beberapa suplier terkait pembelian barang dagang dalam mata uang IDR dan USD.

USE OF IPO PROCEEDS

All the proceeds from the IPO in 2007 were used for business expansion in the modern retail segment.

MATERIAL COMMITMENTS

As at 31 December 2014, the Company had material commitments with a number of suppliers in relation to the purchase of inventories denominated in IDR and USD.


INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian tahun 2014.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERSEROAN

Selama tahun 2014, Perusahaan telah menerapkan semua peraturan perundang-undangan yang relevan terhadap Perseroan.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

Selama tahun 2014, Perseroan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia dan relevan dengan operasinya. Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi berikut berdampak pada penyajian dan pengungkapan Laporan Keuangan Konsolidasian tanggal 31 Desember 2014, penjelasan dapat dilihat pada Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Catatan 2 Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Penting.

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI DAN TRANSAKSI YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, utamanya dalam transaksi penjualan, pembelian dan transaksi keuangan lainnya. Terkait hal tersebut, Perseroan memberlakukan kebijakan atas pelaksanaan transaksi tersebut harus dilakukan sesuai dengan prinsip kewajaran yang berlaku di pasar dan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Informasi lebih lanjut mengenai transaksi afiliasi dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan dapat dilihat pada Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Catatan Transaksi dan Saldo dengan Pihak-Pihak Berelasi & Perjanjian-Perjanjian dan Perikatan.

PROSPEK TAHUN 2015

Menyongsong 2015, kami optimis namun tetap berhati hati dalam melihat prospek yang ada. Perkiraan iklim investasi di Indonesia tetap positif dan menjanjikan. Namun, akan ada tantangan utama bagi bisnis kami, berupa ancaman inflasi akibat tekanan nilai tukar mata uang asing, dampak dari kenaikan upah pekerja dan suku bunga yang masih cukup tinggi, kenaikan tarif dasar listrik serta kemungkinan kenaikan harga BBM.

Kendati mengalami banyak tantangan, kami memperkirakan pertumbuhan konsumsi akan tetap tinggi, dipicu oleh meningkatnya kelas menengah di Indonesia dan kebutuhan rumah di Indonesia yang terus bertambah setiap tahunnya. Disinilah letak peluang yang utama yang menjadikan Indonesia prospek yang menarik bagi bisnis usaha property dan konsumsi. Walau kami memperkirakan bahwa persaingan akan menjadi semakin ketat seperti di masa lampau, kami percaya bahwa Perseroan akan terus mampu meningkatkan kinerjanya di tahun mendatang.

MATERIAL INFORMATION AND SUBSEQUENT INFORMATION TO THE DATE OF ACCOUNTANT’S REPORT

There is no material information and subsequent information to be reported that occured after the date of completion of the Consolidated Financial Statements 2014.

CHANGES IN REGULATIONS THAT HAD SIGNIFICANT IMPACT ON THE COMPANY

During 2014, the Company has adopted all the regulations that were relevant to the Company.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES

During 2014 , the Company has adopted a new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that were relevant to its operations. Application of the new and revised standards and interpretations had an impact on the presentation and disclosure of the Consolidated Financial Statements as of December 31, 2014, for further explanations please refer to the Notes to the Consolidated Financial Statements under Note No. 2 Summary of Significant Accounting Policies.

RELATED PARTY TRANSACTIONS AND TRANSACTIONS WITH CONFLICT OF INTEREST

In conducting operations, the Company enters into transactions with related parties, primarily consisting of sales, purchases and other financial transactions. It is the policy of the Company that such transactions are entered into on an arm’s length basis and in compliance with the applicable regulations. Further information on related party transactions and transcations with conflict of interest is explained further in the Notes to the Consolidated Financial Statements under Note Balances and Transactions with Related Parties & Agreements and Commitments.

OUTLOOK FOR 2015

Looking ahead to 2015, we try to be cautious but stay optimistic about the prospects as the overall investment outlook for Indonesia remains positive. Key challenges for our business, however, will be the threat of inflation influenced by the foreign currency exchange rates, the impact of wage hike and high interest rate still remain, increases in electricity tariffs, as well as potential increase in fuel cost.

Despite the challenges, we expect the consumption growth to remain strong, which is driven by the the rise of Indonesia’s middle class and the growing housing needs in Indonesia. This puts Indonesia in the spotlight as an attractive investment opportunity for property and consumer business. Though we expect competition to intensify going forward, we believe in the Company’s ongoing improvement.

Keb

ijaka

n D

ivid

en .

Div

iden

d P

olic

y


Laporan DewanKomisaris Board of Commissioners Report

05

Para pemegang saham yang terhormat,

Perusahaan berhasil melalui tahun 2014 dengan prestasi yang baik, yang ditopang oleh kerja keras dari pihak managemen dan seluruh team terkait. Di dalam kondisi pertumbuhan perekonomian global dan Indonesia yang belum stabil dan tahun 2014 adalah tahun pemilu, perseroan telah berupaya keras agar supaya penjualan tetap bisa tumbuh dan memberikan kontribusi keuntungan yang baik.

Realisasi peningkatan kinerja Perseroan adanya peningkatan Penjualan Perseroan dari Rp.6,44 triliun di tahun 2013 menjadi Rp.7,14 triliun di tahun 2014 atau mengalami pertumbuhan sebesar 11%. Demikian juga adanya peningkatan Laba Bersih Perseroan dari Rp. 71 milyar di tahun 2013 menjadi Rp.105 milyar di tahun 2014 atau mengalami pertumbuhan Laba Bersih sebesar 47%.

Industri properti secara jangka panjang masih sangat menjanjikan, kebutuhan akan perumahan masih tinggi, mengingat total penduduk Indonesia dan pertumbuhannya cukup tinggi. Berdasarkan data dari REI, backlog perumahan saat ini sudah mencapai 13,5 juta unit, dan setiap tahunnya bertambah 800.000 unit. Berbagai upaya yang berkesinambungan dari pemerintah terus diupayakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Tingginya akan kebutuhan rumah termasuk rutinitas dari kegiatan renovasi rumah yang sudah ada sangat berpeluang mendongkrak prospek Perseroan kedepan baik dari segi segmen distribusi juga dari segmen ritel modern-nya.

Seiring dengan berjalannya waktu, tata kelola Perseroan, produktifitas, dan efisiensi baik dari sudut kinerja dan People pada Perseroan semakin baik dan meningkat. Penerapan KPI dan terjalinnya kerjasama team work antar bisnis unit juga semakin baik. Perseroan juga berkesinambungan menerapkan Good Corporate Governance.

Dewan Komisaris mengingatkan selalu kepada Direksi untuk tetap konsisten dan focus dalam penerapan Top 3 Priorities yaitu menanamkan pola pikir (One CSA/Unity), pelanggan sebagai jantung (Customer Focus), dan Penghargaan, Pengakuan, dan Saling Melayani (Performance Delivery).

Tantangan kedepan dalam pemerintah yang baru ini, meskipun program perekonomian belum dapat seluruhnya terealisasi, investor local maupun internasional tetap optimis bahwa program ini akan terealisasi. Kenaikan upah regional, penghapusan subsidi bahan minyak bakar (BBM) dan kenaikan Tarif Dasar Listrik (TDL) dapat menekan laju konsumsi masyarakat. Oleh karena itu, kegiatan operasional harus semakin efisien, inovatif, dan produktif sehingga kinerja Perseroan semakin baik dari waktu ke waktu dan berkembang pesat. Semua ini kita upayakan bersama-sama untuk mencapai Visi menjadi Perusahaan Nasional terdepan di bidang Distribusi & Logistik, dan Ritel di Indonesia dan Asia Tenggara.

Kami atas nama Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Direksi dan segenap karyawan Perseroan di tahun 2014, yang telah membawa Perseroan mencapai hasil yang terbaik dan ke era yang lebih baik. Penghargaan ini juga kami tujukan kepada para pemegang saham dan stakeholder untuk dukungannya, kerjasama dan kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan.

Dear shareholders,

In 2014, the Company performed well with tremendous support from the management team and their hard work. In spite of the unstable Indonesian economic growth in 2014 due to the legislative and presidential election, the Company tried its best to keep up the sales growth and give significant contribution to its shareholders.

The Company achieved total revenue of IDR 7.14 trillion in 2014, which increased by 11% from IDR 6.44 trillion in 2013. Net profit grew by 24%, from IDR 71 billion in 2013 to IDR 105 billion in 2014.

With the growing Indonesian population as well as its housing needs, Indonesian property industry has been quite promising, especially in the long run. According to REI, Indonesia’s housing backlog currently stands at 13.5 million units, which exponentially increased by 800,000 units every year. The Indonesian government has put so much effort into trying to meet the housing needs. The increasing demand for housing, including maintenance and renovation of existing houses, gives the Company ample opportunity to expand its business in both distribution and modern retail segments.

Therefore, the Company has been improving its business performance, as well as its productivity and efficiency in managing its employees. KPI standards have been set and cooperation between business units has been improved. The Company has also been consistent in delivering good corporate governance.

The Board of Commissioners always reminds the Board of Directors to stay consistent and focused on the implementation of our Top 3 Priorities, which are Unity as One CSA, Customer Focus, and Performance Delivery.

Facing the challenges in the new era in Indonesian government, the local and international investors are still optimistic that the economic program will come to fruition. The increase in minimum wage and electricity tariff, as well as fuel subsidy cut, may reduce consumption rate. However, to overcome these challenges, the Company must improve its efficiency, innovation, and productivity in order to expand its business. The goal is to achieve the Company’s vision of becoming the leading company in Distribution & Logistics and Retail in Indonesia and South East Asia.

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to thank the Board of Directors and all employees for all the efforts, dedications, and commitments throughout the year. Without them, we will not have achieved extraordinary results. I would also like to express my gratitude to our shareholders and stakeholders for their unwavering support and trusts.

Jusuf Arbianto Tjondrolukito

President Commissioner


Laporan DewanDireksiBoard of Directors Report

06

Dengan mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, perseroan dapat mencapai kinerja dan pertumbuhannya dengan baik di tahun 2014, dengan kerjasama yang solid dari seluruh bisnis unit dan oleh karena rasa memiliki, Unity/ One CSA. Penjualan tahun 2014 mencapai Rp.7,14 triliun atau mengalami pertumbuhansebesar 11%.

Kinerja Kegiatan Usaha Perseroan 2014

Perseroan selalu fokus pada 2 segmen usaha yaitu segmen distribusi dan segmen ritel. Kontribusi penjualan segmen distribusi adalah sebesar 73% dan ritel moderen memberikan kontribusi sebesar 27%. Kontribusi penjualan ritel moderen bertumbuh lebih cepat seiring dengan pertumbuhan penjualan ritel moderen sebesar 19%, sedangkankan pertumbuhan penjualan segmen distribusi adalah sebesar 8%.

Segmen Distribusi

Penjualan pada segmen usaha distribusi pada periode 2014 memberikan kontribusi sebesar Rp.5,2 triliun atau sebesar 73% dari penjualan konsolidasian perseroan, yang mengalami peningkatan sebesar 8% dibandingkan tahun 2013.

Sampai dengan saat ini total cabang distribusi bahan bangunan yang dimiliki adalah 48 cabang di 39 kota di Indonesia, sehingga perseroan dapat dikategorikan sebagai perusahaan distribusi bahan bangunan terbesar di Indonesia baik secara skop dan skalanya. Kontribusi penjualan distribusi bahan bangunan ini sebesar 57% dari total penjualan perseroan, dan masih menjadi segmen yang terbesar di perseroan.

Pada segmen distribusi bahan kimia yang mencakup kebutuhan industry makanan &minuman, keramik, cat, tekstil, kulit, karet, plastic, dan farmasi, perseroan melakukan konsolidasi dengan memperkuat Sales Task Force dan meningkatkan Service Level kepada para pelanggannya. Pada tahun 2014, mengfokuskan pangsa pasarnya di Jakarta, Bandung, Semarang, dan Surabaya. Kontribusi penjualan segmen ini sebesar 4% dari total penjualan perseroan.

Pada segmen distribusi consumer goods, team penjualan semakin kokoh dan sampai dengan akhir 2014 kontribusi segmen ini sudah mencapai 12% dari penjualan perseroan hanya dalam kurun waktu 4 tahun. Saat ini, segmen distribusi consumer goods memiliki 15 are distribusi coverage yang tersebar terutama di Jabotabek, Bandung dan Bali. Kedepan, perseroan akan menambah lagi prinsipal baru yang memiliki brand yang kuat dan menambah area coverage distribusinya yang lebih luas.

Segmen Ritel Moderen

Penjualan pada segmen ritel moderen pada periode 2014 memberikan kontribusi sebesar Rp. 1,9 triliun atau sebesar 27% dari penjualan konsolidasian perseroan, yang mengalami peningkatan sebesar 19% dibandingkan tahun 2013.

Dengan pertumbuhan ritel moderen sebesar 19% di tahun 2014, segmen ini menjadi fokus utama Perseroan dalam ekspansi agresifnya ke depan. Lokasi menjadi sangat penting pada segmen usaha ini. Mitra10 dan Atria memiliki konsep ritel modern yang merupakan tren belanja masa kini dan masa yang akan datang, dan merupakan peluang bisnis yang menjanjikan. Saat ini jumlah outlet Mitra10 yang dimiliki sebanyak 21 outlet yang terdiri dari 17 gerai superstore and 4 gerai ekspress, sedangkan Atria memiliki 10 showroom.

We thank God for what has been accomplished in our fiscal year 2014. As a testament to our solid teamwork and strong sense of belonging as One CSA, we achieved a total Sales of IDR 7.14 trillion, which was 11% higher than prior year.

2014 Business Performance

The Company’s business is divided into two segments: distribution and retail. Distribution segment’s and Retail segment’s contributions to total Sales are 73% and 27%, respectively. In 2014, Distribution segment increased by 8%, and Retail segment grew by 19% from prior year.

Distribution Segment

In 2014, Sales generated from the Distribution Segment amounted to IDR 5,2 trillion, which grew by 8% from prior year and accounts for 73% of the total Sales.

As of now, we operate 48 building material distribution branches in 39 cities in Indonesia, which makes us the leading building material distribution company in Indonesia. As the biggest business segment, building material distribution segment accounts for 57% of the total Sales.

The Company’s continuous improvements for its Chemical distribution segment, which supplies industrial chemicals for food and beverage, ceramics, paints, textiles, leather, rubber, plastics, and pharmaceuticals, include consolidating and strengthening its Sales Task Force and improving service quality. In 2014, the Company focused on increasing its market share in Jakarta, Bandung, Semarang, and Surabaya. Chemical distribution segment’s contribution to total Sales is 4%.

After a four-year period of rapid growth, the Sales contribution made by our Consumer goods distribution segment has reached 12% of the total Sales. Currently this segment has 15 areas distribution coverage spreading throughout the Greater Jakarta area, Bandung, and Bali. Going forward, the Company will be taking actions to improve the segment’s performance by adding new principals with strong brand image and expanding its distribution coverage area.

Modern Retail Segment

In 2014, Sales generated from retail segment was IDR 1.9 trillion (27% of the total Sales), which increased by 19% from 2013.

With 19% sales growth in 2014, Modern retail segment has become the primary focus of our aggressive expansion plan. Therefore, choosing the right location for our retail stores is crucial. Thriving in the new era of retail shopping, Mitra10 and Atria provide promising business opportunities. As of now, Mitra10 operates 21 outlets, including 17 superstores and 4 express stores, and Atria operates 10 showrooms.

14 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk

Lap

ora

n D

ewan

Dir

eksi

. B

oar

d o

f D

irec

tors

Rep

ort

Di tahun 2013 dan 2014 Mitra10 tidak membuka gerainya, perseroan mengfokuskan dalam pengembangan gerai-gerai yang sudah ada dengan cara menambahkan jumlah pilihan produk (non-keramik dan cat), yang fast moving dan menarik, remodeling, memperbaiki inventory management-nya agar supaya lebih efisien, serta pengembangan “people”nya melalui pelatihan dan sertifikasi.

Di tahun 2014, Atria membuka 1 showroom nya di Mitra10 Gatot Subroto, Denpasar, Bali. Untuk kedepan, pembukaan Atria akan lebih difokuskan dengan konsep berdampingan/berada di dalam outlet Mitra10 untuk saling meningkatkan volume trafic. Selain membuka showroom barunya, Atria juga selalu berupaya melakukan pengembangan produk baru, peningkatan, dan perbaikan dalam sistim operasinya yang belum sempurna, perbaikan service level kepada pelanggannya, dan juga People.


Selama 2014, Perseroan bekerja sama dengan CSA Melayani yaitu suatu wadah untuk membantu karyawan dan masyarakat yang membutuhkan bantuan dalam hal kesehatan, perumahan, dan lingkungan dan Obor Berkat Indonesia (OBI) dalam gerakan bakti sosial dalam Pengobatan Umum dan Gigi Gratis yang terdiri dari para karyawan dan warga lingkungan kami di daerah Surabaya, Semarang, Makassar, dan Bandung. Dan secara rutin setiap 3 bulanan Perseroan juga bekerjasama dengan Jamsostek mengadakan Donor darah dan pemeriksaan Darah Gratis bagi karyawan.Perseroan juga bersama dengan CSA Melayani melakukan Program Bedah Rumah yang diberikan kepada salah satu karyawannya membangun rumah tinggalnya yang rusak akibat badai puting beliung.Perseroan tetap berkomitmen dan akan menambah kegiatannya dalam program CSR kedepan.

Sekilas pandang 2015

Secara jangka panjang prospek berinvestasi di Indonesia masih menjanjikan, karena Indonesia memiliki potensi baik itu sumber daya alamnya dan jumlah penduduk yang cukup besar.

Meskipun pertumbuhan ekonomi Indonesia saat ini berada di level 5%, suku bunga pinjaman belum mengalami penurunan, dan kurs US dolar yang masih berfluktuasi, prospek akan kebutuhan dan renovasi rumah masih tinggi, backlog perumahan kurang lebih 13,5 juta unit, dan sesuai

Although there was no new store opened in 2013 and 2014, Mitra10 focused on developing existing stores by adding more fast moving and new products, remodeling, increasing efficiency through improved inventory management, and developing people through trainings and certification programs.

In 2014, Atria opened 1 new showroom in Mitra10 Gatot Subroto, Denpasar, Bali. Going forward, Atria will focus on opening more showrooms attached to Mitra10 stores to create one-stop-shopping concept and to increase traffic for both Atria and Mitra10. In addition, Atria continuously add new product assortment, and improve its operation system, service quality, and people.


In 2014, we worked with Obor Berkat Indonesia (OBI) through our program “CSA Serves” to actively aid our employees and local residents in Surabaya, Semarang, Makassar, and Bandung with free medical and dental care and housing. In addition, blood donation drive was organized quarterly with Jamsostek, as well as free blood test for our employees. Our house renovation program has awarded a free construction to one of our employees whose house was damaged by storm. Going forward, we are committed to increase our philanthropic activities through our CSR programs.

2015 Outlook

Indonesia is full of prospects for a long term investment due to its abundant natural resources and its growing population.

Despite Indonesia’s economic growth of 5% in 2014, the rising interest rate, and the fluctuating US Dollar, the Indonesian housing needs remain high (Indonesia’s housing backlog at 13.5 million units), which is in line with the government’s rapid infrastructure development. Therefore, the Company believes


dengan program pemerintah dalam percepatan program infrastrukturnya, maka Perseroan masih optimis dan yakin, dan akan dapat memenuhi pertumbuhan penjualannya tahun ini. Perseroan memastikan untuk membentuk posisi keuangan yang kuat, dan dari waktu ke waktu manajemen membangun pondasi yang kuat atas perseroan ini dengan cara meningkatkan manajemen supply chain, menambah gerai/showroom di segmen ritel modern, menambah prinsipal dan produk-produknya, dan juga yang tidak kalah pentingnya adalah meningkatkan sumberdaya manusianya (People).

Melihat kesempatan dari perkembangan industri properti maka Perseroan juga banyak melakukan persiapan menghadapi pangsa pasar yang lebih besar. Sesuai dengan strategi Perseroan, ritel moderen akan lebih ditingkatkan, pembukaan Mitra10 diharapkan lebih agresif yaitu 2-3 outlet per tahunnya.

Dalam Annual Conference 2015 di Serpong yang diadakan pada bulan Februari 2015, selain membicarakan target kinerja operasional dan keuangan, manajemen juga mencanangkan tema Proud to be CSA yang artinya yaitu proses perbaikan yang perlu ditingkatkan sebagai berikut:

• Productive, karyawan grup CSA selalu memberikan produktivitas yang tinggi.

• Responsive, karyawan grup CSA selalu tanggap dalam memenuhi kebutuhan pelanggan.

• Optimist, karyawan grup CSA selalu berfikir positif dan optimis baik terhadap pekerjaan maupun kehidupan pribadi.

• Unity, karyawan grup CSA wajib menjunjung tinggi rasa kesatuan dalam grup CSA.

• Discipline, karyawan grup CSA harus dapat menjadi pribadi yang disiplin dalam menjalani tugasnya di grup CSA.

Manajemen masih melanjutkan dan menerapkan beberapa corporate strategi: Expansion Strategy, Efficiency Strategy, Corporate Culture Development, dan Corporate Image Development (2EC) dengan didukung oleh peningkatan produktifitas, leadership, penetrasi pasar dengan kampanye strong brand, service enhancement, system yang terintegrasi, efisiensi biaya, dan program pelatihan yang terstruktur.

Perseroan juga selalu fokus pada suatu kebijakan tata kelola yang baik atau dikenal dengan Good Corporate Governance (GCG).Prinsip CGC ini diperlukan sebagai bentuk tanggungjawab dan guna mendapatkan kepercayaan dari stakeholders.Prinsip dasar dan acuan GCG yaitu transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan menjadi acuan bagi setiap langkah yang dibuat oleh manajemen dan karyawan perseroan sehari-hari.

Demikian laporan yang dapat kami sampaikan, manajemen menyambut tahun 2015 sebagai tahun yang penuh tantangan dengan tetap bersemangat. Atas nama seluruh anggota dewan direksi perseroan, kami sampaikan terima kasih kepada seluruh stakeholder khususnya kepada mitra bisnis, dewan komisaris dan karyawan di seluruh Indonesia atas dedikasinya yang tanpa henti dan kinerja yang baik selama tahun lalu. Keberhasilan ini sudah kita capai bersama-sama.

Terima Kasih

that its sales growth target will be achieved this year by having a strong financial position, improving supply chain management, adding new modern retail stores and showrooms, acquiring new principals and products, as well as improving the quality of human resources.

With the opportunities presented by the property development, the Company has also prepared to gain larger market share. Strategically, the Company will expand its modern retail segment by opening 2-3 Mitra10 stores every year.

At the 2015 Annual Conference held in Serpong, the management team not only discussed financial and operational targets and performances, but also launched new motto: PROUD TO BE CSA, which means improvement in several aspects:

• Productive: Always achieve high productivity

• Responsive: Always be responsive in serving customers

• Optimist: Always think positive and be optimistic in both work and personal life

• Unity: Always think as one unit, CSA

• Discipline: Always maintain discipline in carrying out duties

The Company continues to implement its corporate strategy, which includes: Expansion strategy, Efficiency Strategy, Corporate Culture Development, and Corporate Image Development (2EC). These strategies are supported by enhanced productivity, leadership, market penetration through strong brand campaign, service enhancement, integrated system, cost efficiency, and structured training programs.

In addition, the Company also focuses on implementing Good Corporate Governance (GCG). As a commitment to its stakeholders, GCG reflects the Company’s ability to attain transparency, accountability, responsibility, independence and fairness in conducting its business.

Finally, we welcome the challenges ahead in 2015 with a positive attitude. On behalf of the Board of Directors, we would like to express our gratitude to our stakeholders, especially our business partners, our Board of Commissioners, as well as our employees across the country for their dedications and solid performance in the past year. Our success is impossible without them.

Thank you.

Budyanto Totong

President Director

Lap

ora

n D

ewan

Dir

eksi

. B

oar

d o

f D

irec

tors

Rep

ort


Tan Alexander Song

Chairman

Tan Alexander Song

Chairman

Selama tahun 2014, Komite Audit telah melakukan kegiatan-kegiatan utama sebagai berikut:

• Membahas dengan Internal Auditor hasil pemeriksaan aktivitas operasional Perseroan.

• Menelaah independensi dan obyektifitas serta melakukan pertemuan dengan Eksternal Auditor untuk membahas kecukupan proses audit.

• Melakukan pertemuan dengan manajemen Perseroan untuk membahas hasil temuan Internal Auditor dan Eksternal Auditor sehubungan dengan Laporan Keuangan Konsolidasian 2014 Perseroan.

• Melakukan review per kuartal Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Maret 2014, Juni 2014, September 2014, dan Desember 2014.

Demikian Laporan Komite Audit ini dibuat dan ditandatangani oleh Komite Audit PT Catur Sentosa Adiprana Tbk.

In 2014, the Audit Committee had performed several main activities as follows:

• Discussed with the Internal Auditor the audit results of the Company’s operational activities.

• Reviewed the independence and objectivity as well as conducted meetings with the External Auditor to discuss the adequacy of the audit processes.

• Conducted meetings with the Company’s management to discuss the results of the Internal Auditor and External Auditor regarding the Company’s 2014 Consolidated Financial Statements.

• Conducted quarterly review of the Company’s Consolidated Financial Statements as of March 2014, June 2014, September 2014, and December 2014.

This Audit Committee Report has been submitted and signed by the Audit Committee of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk.

LaporanKomite AuditAudit Committee Report

07


A. Tinjauan UmumDi tahun 2014, Perseroan berhasil mencatat Penjualan tertingginya sepanjang sejarah berdirinya Perseroan yaitu sebesar Rp 7,1 triliun, dengan kontribusi terbesar berasal dari segmen distribusi (73%). Keberhasilan ini didukung oleh keadaan ekonomi makro yang kondusif dan penerapan strategi Perseroan yang tepat selama tahun buku 2014.

Untuk tahun 2015, Perseroan telah mempersiapkan diri dengan beberapa rencana kerja untuk menghadapi perkembangan pasar dan persaingan usaha yang semakin ketat, antara lain sebagai berikut:

1. Penerapan strategi secara konsisten sesuai dengan Visi, Misi dan Nilai Perseroan.

2. Penambahan cabang, toko, dan showroom baru di lokasi-lokasi yang strategis untuk memperluas jaringan segmen distribusi dan untuk mengembangkan segmen ritel moderen.

3. Mengembangkan program-program strategi pemasaran yang agresif, menarik, dan sesuai dengan keadaan pasar, sehingga meningkatkan jumlah pelanggan dan jumlah pembelian pelanggan.

4. Penambahan prinsipal baru dan keanekaragaman & kelengkapan produk yang menarik, inovatif dan sesuai dengan keadaan pasar dengan tetap mempertahankan kerja sama distribusi yang sudah ada melalui peningkatan standar mutu pelayanan.

5. Program pelatihan sumber daya manusia untuk menunjang pengembangan bisnis Perseroan.

6. Pembangunan dan perbaikan sarana dan fasilitas gedung perkantoran, pergudangan, cabang, toko, showroom serta peremajaan kendaraan operasional dan infrastruktur lainnya

7. Integrasi sistem manajemen rantai pasokan untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas operasi Perseroan.

8. Memanfaatkan keunggulan teknologi informasi di semua aspek Perseroan.

9. Meningkatkan efisiensi biaya operasional.10. Pengelolaan modal kerja dengan manajemen kas

yang sehat.

Dengan melaksanakan rencana kerja sebagaimana tersebut di atas, Perseroan yakin akan mampu untuk terus meningkatkan kinerjanya di tahun mendatang.

B. KeuanganSehubungan dengan pencapaian kinerja tahun 2014 sebagaimana tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja dengan opini audit Wajar Tanpa Pengecualian, dalam semua hal yang material, berikut beberapa pokok analisis yang dapat kami sajikan.

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Penjualan Penjualan tahun 2014 mencapai Rp 7,1 triliun atau tumbuh sebesar Rp 705 milyar dibandingkan tahun 2013 yang tercatat sebesar Rp 6,4 triliun. Pertumbuhan Penjualan sebesar 11% ini tercapai dikarenakan meningkatnya Penjualan Barang Beli

A. General OverviewIn 2014, the Company recorded Sales of IDR 7.1 trillion, the highest in the Company’s history, with significant contribution from the distribution segment of 73%. This achievement was a result of conducive macro-economic situation and strong strategic positioning.

For the year of 2015, The Company is prepared with several work plans to anticipate market development and tight business competition, such as:

1. Alignment between organizational strategy and the Company’s Vision, Mission and Values.

2. Adding new branches, stores, and showrooms in strategic locations to broaden distribution network and to develop our modern retail segment.

3. Developing aggressive and strategic marketing program to seize market opportunities, to attract new customers, and to increase sales.

4. Adding new principals and achieving product diversity, as well as maintaining existing distribution network by improving quality of service.

5. Human resources training programs to support business development.

6. Constructing and renovating infrastructures and facilities, such as office buildings, warehouses, branches, stores, showrooms, and operational vehicles.

7. Integrating supply chain management system to improve efficiency and effectiveness.

8. Utilizing information technology in all business aspects.

9. Improving operational costs efficiency. 10. Managing working capital to generate strong cash flow.

By executing the work plans mentioned above, the Company is confident with its ability to keep improving in the upcoming years.

B. FinancialIn relation to 2014 financial performance, as reflected in the Company’s Consolidated Financial Statements which is audited by Purwantono, Suherman & Surja, with Unqualified Opinion, we present the following key analysis.

Consolidated Statements of Comprehensive Income

SalesSales increased by IDR 705 billion from IDR 6.4 trillion in 2013 to IDR 7.1 trillion in 2014. The 11% sales growth was due to the increase in Direct Sales of IDR 672 billion from IDR 6.3 trillion in 2013 to IDR 6.9 trillion in 2014; and also due to the increase

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Analysis and Overview08


Ana

lisis

dan

Pem

bah

asan

Man

ajem

en .

Man

agem

ent

Ana

lysi

s an

d O

verv

iew

Laba KotorPada tahun 2014, Laba Kotor Perseroan meningkat dari Rp 835 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp 932 miliar pada tahun 2014. Kenaikan Laba Kotor sebesar 12% seiring dengan Penjualan yang tumbuh sebesar 11% pada tahun 2014 dan naiknya prosentase Laba kotor terhadap Penjualan Perseroan dari 12,97% pada tahun 2013 menjadi 13,04% pada tahun 2014.

Gross ProfitIn 2014, Gross Profit increased from IDR 835 billion in 2013 to IDR 932 billion in 2014. The 12% increase in Gross Profit was in line with the 11% increase in Sales, and the increase in Gross Profit Margin from 12.97% in 2013 to 13.04% in 2014.

in Consignment Sales of IDR 33 billion from IDR 142 billion in 2013 to IDR 175 billion in 2014. The overall sales growth was contributed by sales growth in both distribution segment and modern retail segment of 8% and 19%, respectively.

In 2014, distribution segment’s and modern retail segment’s contributions to total Sales are 73% and 27%, respectively. 2014 Sales continued to be dominated by Ceramic Tiles (36%) and Paints (22%).

Putus sebesar Rp 672 milyar, dari Rp 6,3 triliun di tahun 2013 menjadi Rp 6,9 triliun di tahun 2014; dan juga dikarenakan meningkatnya Penjualan Konsinyasi sebesar Rp 33 milyar, dari Rp 142 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 175 miliar di tahun 2014. Kenaikan Penjualan diperoleh dari pertumbuhan Penjualan masing-masing segmen distribusi dan ritel moderen sebesar 8% dan 19%.

Kontribusi Penjualan masing-masing segmen pada tahun 2014 adalah 73% untuk segmen distribusi dan 27% untuk segmen ritel moderen. Penjualan tahun 2014 ini masih didominasi oleh produk-produk Keramik (36%) dan Cat (22%).

Laba Usaha Pada tahun 2014, Laba Usaha Perseroan sebesar Rp 242 miliar, meningkat 36% atau sebesar Rp 63,5 miliar dari Rp 178 miliar di tahun 2013. Marjin Laba Usaha juga meningkat dari 2,8% di tahun 2013 menjadi 3,4% di tahun 2014 terutama dikarenakan oleh menurunnya Rugi Selisih Kurs dari Rp 17 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 2,9 miliar di tahun 2014, dan juga meningkatnya Laba Penjualan Aset Tetap sebesar Rp 29 miliar (termasuk laba penjualan tanah dan bangunan non produktif di tahun 2014 sebesar Rp 28 miliar).

Income from OperationsIn 2014, Income from Operations was IDR 242 billion, which increased by 36% or IDR 63.5 billion from IDR 178 billion in 2013. Operating profit margin also increased from 2.8% in 2013 to 3.4% in 2014, mainly due to the decrease in Loss on foreign exchange from IDR 17 billion in 2013 to IDR 2.9 billion in 2014, and also due to the increase in Gain on Sale of Property and Equipment of IDR 29 billion, which included the IDR 28 billion gain from the sale of nonproductive land and building in 2014.

Penjualan* | Sales*

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

020132014 2012

* Termasuk Penjualan Konsinyasi* Includes Consignment Sales

6.438.7477.143.925

5.021.151

dalam jutaan Rupiah

in million Rupiah

Laba Kotor | Gross Profit

1.000.000

800.000

600.000

400.000

200.000

020132014 2012

835.335931.739

632.322

dalam jutaan Rupiah

in million Rupiah


Ana

lisis

dan

Pem

bah

asan

Man

ajem

en .

Man

agem

ent

Ana

lysi

s an

d O

verv

iewLaba Usaha | Income from Operations

250.000

200.000

150.000

100.000

50.000

020132014 2012

178.173

241.725

150.078

dalam jutaan Rupiah

in million Rupiah

Laba Tahun BerjalanLaba Tahun Berjalan Perseroan naik sebesar Rp 39 miliar atau 51%, dari Rp 76 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 115 miliar di tahun 2014. Kenaikan Laba Tahun Berjalan (51%) lebih besar secara signifikan daripada kenaikan Penjualan (11%) pada tahun 2014 terutama dikarenakan adanya kenaikan Laba Penjualan Aset Tetap sebesar Rp 29 miliar (termasuk laba penjualan tanah dan bangunan non produktif di tahun 2014 sebesar Rp 28 miliar), dan juga karena adanya penurunan Rugi selisih kurs yang signifikan dari Rp 17 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 2,9 miliar di tahun 2014.

Profit for the yearThe Company’s Profit for the year increased by IDR 39 billion or 51%, from IDR 76 billion in 2013 to IDR 115 billion in 2014. The 51% increase in Profit for the year was significantly higher than the 11% Sales increase in 2014 mainly due to the increase in Gain on Sale of Property and Equipment of IDR 29 billion, which included the IDR 28 billion gain from the sale of nonproductive land and building in 2014, and also due to the significant decrease in Loss on foreign exchange from IDR 17 billion in 2013 to IDR 2.9 billion in 2014.

Pendapatan Komprehensif LainnyaPada tahun 2014, Pendapatan Komprehensif Lainnya Perseroan menurun sebesar Rp 2,9 miliar dari Rp 3,3 miliar pada tahun 2013 menjadi Rp 405 juta pada tahun 2014. Pendapatan Komprehensif Lainnya menurun sebesar 88% seiring dengan turunnya nilai pasar saham dari pemilikan surat berharga tersedia untuk dijual Perseroan.

Other Comprehensive Income In 2014, Other Comprehensive Income decreased by IDR 2.9 billion from IDR 3.3 billion in 2013 to IDR 405 million in 2014. The 88% decrease in Other Comprehensive Income was in line with the decrease in market value of the Company’s investment in available-for-sale marketable securities.

Laba Tahun Berjalan | Profit for the Year

120.000

80.000

40.000

020132014 2012

75.880

114.689

63.072

dalam jutaan Rupiah

in million Rupiah

Pendapatan Komprehensif Lainnya | Other Comprehensive Income

4.000

3.000

2.000

1.000

020132014 2012

3.303

405

2.604

dalam jutaan Rupiah

in million Rupiah


Ana

lisis

dan

Pem

bah

asan

Man

ajem

en .

Man

agem

ent

Ana

lysi

s an

d O

verv

iew

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 menunjukkan posisi Total Aset sebesar Rp 3,3 triliun, Total Liabilitas Rp 2,5 triliun, dan Total Ekuitas Rp 819 miliar, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2013 menunjukkan posisi masing-masing sebesar Rp 3,1 triliun, Rp 2,4 triliun dan Rp 717 miliar. Sehubungan dengan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan ini, beberapa hal pokok yang perlu dikemukakan antara lain sebagai berikut:

Total Aset LancarTotal Aset Lancar mengalami peningkatan sebesar Rp 276 miliar dari Rp 2,3 triliun pada akhir tahun 2013 menjadi Rp 2,5 triliun pada akhir tahun 2014. Peningkatan ini terutama dikarenakan naiknya Piutang Usaha - Neto dan Persediaan - Neto masing-masing sebesar Rp 137 miliar dan Rp 152 miliar. Kenaikan ini mencerminkan pertumbuhan Penjualan dan usaha Perseroan di tahun 2014.

Total Aset Tidak LancarPosisi Total Aset Tidak Lancar pada akhir tahun 2014 tercatat sebesar Rp 767 miliar, menurun sebesar Rp 75 miliar dari Rp 842 miliar di tahun 2013. Penurunan ini disebabkan oleh turunnya Aset Tetap - Neto sebesar Rp 92 miliar dari Rp 734 miliar pada akhir tahun 2013 menjadi Rp 642 miliar pada akhir tahun 2014. Penurunan ini terutama dikarenakan oleh Penjualan Aset Tetap berupa tanah dan bangunan yang non produktif di tahun 2014 dengan tujuan meningkatkan produktivitas aset Perseroan. Sebagian dari hasil Penjualan Aset Tetap tersebut digunakan untuk melunasi sebagian fasilitas Kredit Investasi dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA).

Total LiabilitasTotal Liabilitas mengalami peningkatan sebesar Rp 99 miliar dari Rp 2,4 triliun pada akhir tahun 2013 menjadi Rp 2,5 triliun pada akhir tahun 2014. Penyebab utama dari naiknya posisi Total Liabilitas ini adalah naiknya Utang Usaha sebesar Rp 231 miliar dari Rp 1,2 triliun pada 31 Desember 2013 menjadi Rp 1,5 triliun pada 31 Desember 2014. Kenaikan Utang Usaha terjadi karena naiknya nilai Pembelian Perseroan, seiring dengan naiknya nilai Penjualan Perseroan.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

The Company’s Consolidated Statements of Financial Position as of 31 December 2014 shows position of Total Assets amounted to IDR 3.3 trillion, Total Liabilities amounted to IDR 2.5 trillion, and Total Equity amounted to IDR 819 billion; while as of 31 December 2013, these figures were respectively amounted to IDR 3.1 trillion, IDR 2.4 trillion, and IDR 717 billion. In relation to the Company’s Consolidated Statements of Financial Position, there are several key points which need to be highlighted, such as:

Total Current AssetsTotal Current Assets increased by IDR 276 billion, from IDR 2.3 trillion at the end of 2013 to IDR 2.5 trillion at the end of 2014. The increase was mainly due to the increases in Trade Receivables - Net of IDR 137 billion, and Inventories - Net of IDR 152 billion. The increase was mostly due to the increasing Sales and the growing business in 2014.

Total Non-Current Assets Total Non-Current Assets position at the end of 2014 was IDR 767 billion, which decreased by IDR 75 billion from IDR 842 billion at the end of 2013. The decrease was due to the decrease of Property and Equipment - Net of IDR 92 billion from IDR 734 billion at the end of 2013 to IDR 642 billion at the end of 2014. The decrease was mostly due to Sale of Property and Equipment in the form of nonproductive land and building in 2014 for the purpose of increasing the productivity of the Company’s assets. A portion of the proceeds from Sale of Property and Equipment was used to pay off one of the outstanding Investment Loans from PT Bank Central Asia Tbk (BCA).

Total LiabilitiesTotal Liabilities position increased by IDR 99 billion from IDR 2.4 trillion at the end of 2013 to IDR 2.5 trillion at the end of 2014. The main reasons for the increase in Total Liabilities were due to the increase in Trade Payables of IDR 231 billion from IDR 1.2 trillion as of 31 December 2013 to IDR 1.5 trillion as of 31 December 2014. The increase in Trade Payables was due to the increase in Purchase, which was in line with the increase of Sales.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian | Consolidated Statements of Financial Position

3.500.000

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

020132014 2012

dalam jutaan Rupiah

in million Rupiah

3.308.9183.107.895

2.512.2172.490.0402.391.021

1.863.944

818.878716.874

648.273

Total Assets Total Liabilities Total Equity


Ana

lisis

dan

Pem

bah

asan

Man

ajem

en .

Man

agem

ent

Ana

lysi

s an

d O

verv

iewTotal Ekuitas

Posisi Total Ekuitas naik sebesar 14% dari Rp 717 miliar pada 31 Desember 2013 menjadi Rp 819 miliar pada 31 Desember 2014. Kenaikan ini terutama disebabkan kenaikan Saldo Laba sebesar 31% setelah dikurangi dividen tunai sebesar Rp 14,5 miliar.

LIKUIDITAS

Likuiditas adalah kemampuan Perseroan untuk memenuhi Liabilitas Jangka Pendek yang diukur dengan perbandingan Total Aset Lancar terhadap Total Liabilitas Jangka Pendek.

Tingkat likuiditas Perseroan relatif sama yaitu sebesar 1,13x pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1,07x pada tanggal 31 Desember 2013.

SOLVABILITAS

Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan untuk membayar Liabilitasnya yang dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Aset (Debt to Assets ratio = DAR) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Aset (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).

Tingkat solvabilitas juga bisa dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (Debt to Equity ratio = DER) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (Interest-Bearing Debt to Equity ratio = IBDE).

DAR Perseroan mengalami sedikit penurunan dari 0,77x pada tanggal 31 Desember 2013 menjadi 0,75x pada tanggal 31 Desember 2014. IBDA Perseroan juga mengalami penurunan dari 0,30x pada tanggal 31 Desember 2013 menjadi 0,24x pada tanggal 31 Desember 2014.

DER dan IBDE Perseroan mengalami penurunan masing-masing dari 3,34x dan 1,31x pada tanggal 31 Desember 2013 menjadi 3,04x dan 0,99x pada tanggal 31 Desember 2014.

Penurunan pada DAR, IBDA, DER, dan IBDE tersebut terutama disebabkan oleh turunnya Utang Bank dan Pinjaman Lainnya – Neto sebagai akibat dari pelunasan sebagian fasilitas Kredit Investasi dari BCA.

IMBAL HASIL ASET DAN EKUITAS

Imbal hasil Aset (Return on Assets = ROA) menunjukan kemampuan aset produktif Perseroan untuk menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Aset.

Imbal hasil Ekuitas (Return on Equity = ROE) adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Ekuitas.

ROA Perseroan mengalami kenaikan dari 2,29% pada tanggal 31 Desember 2013 menjadi 3,16% pada tanggal 31 Desember 2014. ROE Perseroan juga naik dari 9,92% pada tanggal 31 Desember 2013 menjadi 12,78% pada tanggal 31 Desember 2014.

Kenaikan ROA dan ROE Perseroan disebabkan oleh naiknya Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk di tahun 2014. Hal ini berkaitan dengan adanya kenaikan Laba Penjualan Aset Tetap sebesar Rp 29 miliar (termasuk laba penjualan tanah dan bangunan non produktif di tahun 2014 sebesar Rp 28 miliar), dan juga adanya penurunan Rugi selisih kurs yang signifikan dari Rp 17 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 2.9 miliar di tahun 2014.

Total EquityPosition of Total Equity increased by 14%, from IDR 717 billion as of 31 December 2013 to IDR 819 billion as of 31 December 2014. This was primarily due to the 31% increase in Retained Earnings after being deducted by Cash Dividend of IDR 14.5 billion.

LIQUIDITY

Liquidity is the capability of the Company to fulfill all the Current Liabilities which is measured by comparing Total Current Assets with Total Current Liabilities.

The liquidity level of the Company was relatively stable at 1.13x on 31 December 2014 and at 1.07x on 31 December 2013.

SOLVABILITY

Solvability is the capability of the Company to pay all its Liabilities which is measured by comparing Total Liabilities with Total Assets (Debt to Assets ratio = DAR) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Assets (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).

The level of solvability can also be calculated by comparing Total Liabilities with Total Equity (Debt to Equity ratio = DER) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Equity (Interest-Bearing Debt to Equity ratio = IBDE).

DAR of the Company slightly decreased from 0.77x on 31 December 2013 to 0.75x on 31 December 2014. IBDA of the Company also decreased from 0.30x on 31 December 2013 to 0.24x on 31 December 2014.

DER and IBDE of the Company decreased from 3.34x and 1.31x on 31 December 2013 to 3.04x and 0.99x on 31 December 2014, respectively.

The decrease in DAR, IBDA, DER, and IBDE was mainly due to the decrease in Bank Loans and Other Borrowing – Net upon paying off one of the outstanding Investment Loans from BCA.

RETURN ON ASSETS AND EQUITY

Return on Assets (ROA) shows the capability of the productive assets of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributtable to Owners of the Parent Entity with Total Assets.

Return on Equity (ROE) is the capability of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity with Total Equity.

ROA of the Company increased from 2.29% on 31 December 2013 to 3.16% on 31 December 2014. ROE also increased from 9.92% on 31 December 2013 to 12.78% on 31 December 2014.

The increase in ROA and ROE was due to the increase in the Company’s Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity generated in 2014. This related to the increase in Gain on Sale of Property and Equipment of IDR 29 billion, which included the IDR 28 billion gain from the sale of nonproductive land and building in 2014, and also the significant decrease in Loss on foreign exchange from IDR 17 billion in 2013 to IDR 2.9 billion in 2014.

Board ofDirectors &Board of Commissioners


Sebagai sebuah entitas bisnis dan sebagai perusahaan publik, PT Catur Sentosa Adiprana Tbk menyakini bahwa penerapan Good Corporate Governance (GCG) yang baik sangatlah penting untuk dilakukan, bukan hanya sekedar memenuhi peraturan yang diamanatkan oleh Bursa Efek Indonesia dan Peraturan Bapepam-LK serta ketentuan perundangan lainnya yang berlaku di Indonesia maupun internasional, namun merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari praktik bisnis, sebagai sebuah sistem yang mengarahkan dan mengendalikan Perseroan untuk senantiasa memelihara pertumbuhan yang menguntungkan dan berkelanjutan serta meningkatkan nilai pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Penerapan GCG yang baik tercermin dalam lima prinsip dasar (prinsip transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, kewajaran dan kesetaraan), yang menjadi acuan bagi setiap langkah yang dibuat oleh manajemen dan karyawan Perseroan sehari-hari.

Perwujudan prinsip-prinsip tersebut di lingkungan Perseroan dilakukan melalui perangkat tata kelola perusahaan yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, dan dibantu oleh berbagai komite dan perangkat fungsional lainnya.

Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan forum yang memiliki wewenang tertinggi dalam proses pengambilan keputusan di Perseroan, yang ketentuannya telah diatur di dalam UUPT dan/atau Anggaran Dasar Perseroan. RUPS wajib diselenggarakan sedikitnya sekali dalam setahun, dan paling lambat dalam jangka 6 (enam) bulan setelah ditutupnya tahun buku Perusahaan, serta harus dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili lebih dari setengah bagian dari jumlah seluruh saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan.

RUPS merupakan bentuk pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi kepada pemegang saham sehubungan dengan pelaksanaan tugas serta kinerjanya dalam pengelolaan Perseroan.

RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan telah diselenggarakan pada tanggal 13 Mei 2014. Keputusan lengkap RUPST dan RUPSLB tersebut telah diumumkan dalam surat kabar harian Bisnis Indonesia dan Investor Daily pada tanggal 16 Mei 2014, sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Tingkat kehadiran pemegang saham Perseroan dalam RUPST dan RUPSLB tersebut diatas adalah 78,73%.

Dewan KomisarisDewan Komisaris Perseroan terdiri dari 5 orang, dimana 2 diantaranya merupakan Komisaris Independen. Dengan komposisi Komisaris Independen sebesar 40% dari total anggota Dewan Komisaris, Perseroan yakin bahwa Dewan

As a business entity and a public company, PT Catur Sentosa Adiprana Tbk believes that the implementation of Good Corporate Governance (GCG) is important to do, not only follows the Indonesia Stock Exchange regulations and Bapepam-LK regulations and also other regulations applicable in Indonesia as well as internationally, but is also an inseparable part of a business practice, which acts as a system that directs and controls the Company in order to sustain profitable growth and increase shareholders and other stakeholders value.

The implementation of GCG involves five core principles (the principles of transparency, accountability, responsibility, independency, fairness and equality), which are used as guidance for every actions made by the management and employees of the Company in daily activities.

Manifestation of these core principles in the Company’s environment is done through the corporate governance framework, which consists of the General Meeting of Shareholders, the Board of Commissioners, the Board of Directors, and assisted by various committees and functional units.

General Meeting of ShareholdersGeneral Meeting of Shareholders (GMS) is a forum that holds the highest authority in the Company’s decision making process, which has been regulated in the Law on Limited Liability Company and/or the Articles of Association of the Company. GMS shall be held at least once a year, and no later than 6 (six) months after the closing of the Company’s fiscal year, and also attended by shareholders representing more than half of the total shares issued by the Company.

GMS is as a form of accountability of the Board of Commissioners and Board of Directors to the shareholders regarding their work and performance of duties in running the Company.

The Company’s Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) were held on May 13th, 2014. Decisions of the AGMS and EGMS were announced in the newspapers Bisnis Indonesia and Investor Daily on May 16th, 2014, in accordance with applicable regulations. The attendance rate of the Company’s shareholders at these AGMS and EGMS was 78,73%.

Board of CommissionersThe Company’s Board of Commissioners (BOC) consists of 5 members, of which 2 are Independent Commissioners. Since Independent Commissioners account for 40% of the total BOC membership, the Company believes that the BOC will be able to

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance09


Tata

Kel

ola

Per

usah

aan

. G

oo

d C

orp

ora

te G

ove

rnan

ce

Komisaris dapat menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya secara profesional dan independen, sehingga kepentingan seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan dapat terjaga dengan baik. Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS, dan bertanggung jawab secara kolektif kepada RUPS.

Profil Dewan Komisaris Perseroan telah dilampirkan dalam Laporan Tahunan ini.

Secara umum, Dewan Komisaris bertanggung jawab dalam memberikan masukan, arahan dan pengawasan atas jalannya Perseroan yang diselenggarakan oleh Direksi. Integritas, penuh pertimbangan, bertanggung jawab dan selalu berpegang teguh pada prinsip-prinsip GCG merupakan hal pokok yang diperlukan oleh Dewan Komisaris dalam mengawasi jalannya Perusahaan agar sesuai dengan Visi, Misi, dan Nilai yang telah ditetapkan oleh Perseroan.

Selama tahun 2014, Perusahaan mengadakan rapat bulanan dan juga menyelenggarakan rapat triwulanan, yang mengharapkan kehadiran lengkap seluruh anggota Dewan Komisaris. Tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris Perseroan dalam rapat tersebut di atas berkisar antara 85% - 100%.

DireksiDireksi Perseroan terdiri dari 4 orang yaitu seorang Direktur Utama, seorang Wakil Direktur Utama, seorang Direktur dan seorang Direktur Independen. Komposisi dan banyaknya Direksi ditentukan sedemikian rupa sehingga memungkinkan Perseroan melakukan pengambilan keputusan secara tepat. Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi ditetapkan dalam RUPS.

Profil Direksi Perseroan telah dilampirkan dalam Laporan Tahunan ini.

Tanggung jawab utama Direksi adalah memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan agar sesuai dengan Visi, Misi, Nilai, Strategi dan Tujuan Perseroan, serta memastikan penerapan prinsip-prinsip GCG konsisten dilakukan.

Sepanjang tahun 2014, Direksi telah mengadakan rapat secara berkala. Tingkat kehadiran anggota Direksi Perseroan dalam rapat tersebut di atas berkisar antara 95% - 100%.

Pelatihan Dewan Komisaris dan DireksiDalam rangka peningkatan dan pengembangan kompetensi untuk menunjang tugas pengelolaan Perusahaan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi diwajibkan mengikuti berbagai program pelatihan yang diselenggarakan oleh CSA Training Center. Program-program pelatihan ini dibuat dalam format CSA Academy secara berkelanjutan yang bertujuan untuk meningkatkan kemampuan manajerial maupun kepemimpinannya.

Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiRUPS Tahunan memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan remunerasi bagi Direksi, sedangkan penetapan remunerasi bagi Dewan Komisaris mengacu pada hasil keputusan RUPS Tahunan. Prosedur

perform their functions and responsibilities professionally and independently, so that all shareholders and stakeholders interests are well protected. The members of the BOC are appointed and dismissed by the GMS, and are collectively responsible to RUPS.

Profile of the Board of Commissioners are attached in this Annual Report.

Generally, the BOC is responsible for providing input, guidance, and oversight the management of the Company by the Directors. Have integrity,thoughtful, responsible and holding on to the principles of GCG are the key things that required by the BOC in managing the Company according to the Vision, Missions, and Values set by the Company.

In 2014, the Company held monthly meetings and also quarterly meetings, where full attendance of the BOC is expected. The attendance rate of the BOC at these meetings was 85% - 100%.

Board of DirectorsThe Company’s Board of Directors (BOD) consists of 4 individuals: one President Director, one Vice President Director, one Director, and one Independent Director. The composition and the number of the BOD members have been determined such that the Company is able to make decisions accurately. The members of the BOD are appointed and dismissed by the GMS.

Profile of the BOD are attached in this Annual Report.

The main responsibilities of the BOD are leading, managing, and controlling the Company in accordance with the Company’s Vision, Missions, Values, Strategies and Goals, and to ensure the GCG is consistently implemented.

In 2014, the BOD held meetings periodically. The attendance rate of the BOD at these meetings was 95% - 100%.

Training for BOC and BODIn order to improve and develop the competencies to support the duties of managing the Company, members of the BOC and BOD are required to participate in training programs administered by CSA Training Center. This training programs are embodied in CSA Academy and conducted periodically which aimed at improving their managerial and leadership capacity.

Remuneration of the BOC and the BODAGMS delegated to the BOC to determine the remuneration for the BOD, while determination of remuneration for the BOC refers to the decision made by the AGMS. Procedures and bases determining remuneration for the BOC and the BOD


Tata

Kel

ola

Per

usah

aan

. G

oo

d C

orp

ora

te G

ove

rnan

ce

dan dasar penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan berdasarkan kinerja Perseroan dan kinerja masingmasing individu serta disesuaikan dengan standar industri dan peraturan yang berlaku.

Komite AuditKomite Audit adalah pihak independen dan profesional yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, dalam rangka membantu pelaksanaan tugas pengawasan Perseroan, dengan cara memberikan pendapat profesional dan independen atas laporan dan/atau hal-hal yang disampaikan oleh manajemen, mengidentifikasi hal-hal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris dan menjalankan tugas-tugas lain yang diberikan Dewan Komisaris, dengan berpegang pada Pedoman Kerja.

Pembentukan keanggotaan Komite Audit telah didasarkan pada Peraturan OJK No.IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Seluruh anggota Komite Audit merupakan para profesional di bidangnya dan dipilih antara lain, berdasarkan integritas, kompetensi, pengalaman dan pengetahuan di bidang keuangan. Anggota Komite juga telah memenuhi persyaratan independensi, yaitu anggota tidak memiliki hubungan keuangan, manajerial, kepemilikan dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan/atau Pemegang Saham utama dan/atau dengan Perseroan.

Berikut susunan keanggotaan Komite Audit:

Ketua : Tan Alexander Song Anggota : FitriaAnggota : Suhardi

Tan Alexander SongProfil dapat dilihat di bagian Profil Dewan Komisaris dalam Laporan Tahunan ini.

FitriaMenjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara. Memiliki pengalaman di bidang Akuntasi, Keuangan, dan Audit lebih dari 25 tahun.

SuhardiMenjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Jayabaya. Memiliki pengalaman di bidang Akuntansi dan Perpajakan lebih dari 20 tahun.

Sepanjang tahun 2014 ini, Komite Audit telah mengadakan 4 kali pertemuan bersama Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, dengan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat kerja tersebut di atas berkisar antara 80% - 100%.

Pokok-pokok yang dibahas pada pertemuan Komite Audit adalah mengenai Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan, hasil evaluasi Internal Auditor dan Eksternal Auditor, dan isu- isu penting lainnya yang ditemukan dalam proses audit.

Dari hasil pemeriksaan maupun penelaahan terhadap kinerja Perseroan, Komite Audit tidak menemukan hal-hal yang bersifat material.

are set based on the performance of the Company and the individual employees as well as the Industry standard and the prevailing regulations.

Audit CommitteeAudit Committee is an independent and professional party which is formed by and is responsible to the BOC, in assisting the implementation of supervisory duties of the Company, by giving professional and independent opinions on reports and/or other matters submitted by the management, identification of issues that require the BOC’s attention, and performing other duties assigned by the BOC, by referring to the Work Guidelines.

The formation of the Audit Committee is based on the OJK No.IX.I.5 regulation regarding the Formulation and Working Guidelines of the Audit Committee. All members of the Audit Committee are professionals in their field and selected based among others, on integrity, competence, experience and knowledge in financial matters. Committee members also have met the independency requirements namely, the member must be free from any financial, managerial, shareholding and/or familial relationship with the BOC, BOD and/or controlling shareholders and/or the Company.

The structure of the Audit Committee are as follows:

Chairman : Tan Alexander SongMember : Fitria Member : Suhardi

Tan Alexander SongProfile is presented in the Profile of BOC section in this Annual Report.

FitriaHas been a member of the Audit Committee since 2010.Received a Bachelor of Economics degree from the Tarumanagara University. She has more than 25 years of experience in Accounting, Finance, and Audit.

SuhardiHas been a member of the Audit Committee since 2010. Received a Bachelor of Economics degree from Jayabaya University. He has more than 20 years of experience in Accounting and Taxation.

In 2014, the Audit Committee conducted four meetings with the BOC and BOD, with the attendance rate of the Audit Committee members at these meetings was 80% - 100%.

Items discussed at Audit Committee meetings included the Consolidated Financial Statements, the evaluation result of the Internal Auditor and External Auditor, and other important issues identified in the audit process.

From its analysis and review of the Company’s performance, the Audit Committee did not uncover any material findings.


Tata

Kel

ola

Per

usah

aan

. G

oo

d C

orp

ora

te G

ove

rnan

ce

Internal AuditFungsi utama Internal Audit (IA) adalah membantu Direksi dalam memberikan penilaian yang independen mengenai kondisi sistem pengendalian internal Perseroan, kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas sistem, prosedur, peraturan Perusahaan dan perundangan lainnya yang berlaku, dengan tujuan untuk memberikan nilai tambah, meningkatkan efisiensi dan efektifitas operasional, menguji dan mengevaluasi kecukupan fungsi manajemen risiko.

Sesuai dengan Peraturan Bapepam, dalam melaksanakan tugasnya, IA berpedoman pada Piagam Audit Internal, yang menggunakan metodologi audit berbasis risiko, yang dilaksanakan berdasarkan standar internasional dari Institute of Internal Audit (IIA) dan the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Dengan metodologi ini, dilakukan pemetaan terhadap semua aktivitas yang dilakukan dalam suatu proses operasional Perusahaan, kemudian dilakukan penilaian dan ditentukan aktivitas mana yang dianggap memiliki risiko tinggi dan akan menjadi fokus perhatian dalam audit. Rencana kerja ini kemudian dikonsultasikan dengan Direksi Perseroan untuk mendapatkan persetujuannya. Hasil temuan, impact dan rekomendasi audit dikomunikasikan secara rutin kepada Dewan Komisaris, Direksi, serta Komite Audit agar dapat segera ditindaklanjuti untuk perbaikan ke depan. IA dipimpin oleh Eko Yanto yang dibantu oleh 10 staf audit. Menjabat sebagai Corporate Internal Audit Manager Perseroan sejak tahun 2010. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti dan Magister Manajemen dari Lembaga Pendidikan Manajemen PPM. Memiliki Gelar Profesi Akuntan dari Program Pendidikan Profesi Akuntansi (Ak), Universitas Trisakti. Sebelumnya menjabat sebagai Manager di Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Rekan - a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu (2003-2010).

Sekretaris Perusahaan Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 35/POJK.04/2014, fungsi Sekretaris Perusahaan pada hakekatnya menjadi penghubung Perseroan dengan OJK, Bursa Efek Indonesia, pemegang saham, publik, serta pihak-pihak lain yang berkepentingan. Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab untuk menyampaikan informasi yang bersifat material terkait dengan kondisi Perseroan secara tepat waktu, akurat, bertanggungjawab, serta menjunjung asas keterbukaan kepada para pemangku kepentingan. Disamping itu, Sekretaris Perusahaan juga harus selalu menjaga ketaatan Perseroan terhadap peraturan-peraturan yang berlaku baik terhadap Anggaran Dasar, Peraturan Pasal Modal, maupun Peraturan Pemerintah yang berlaku.

Idrus Hermawan WidjajakusumaSekretaris Perusahaan

Menjabat sebagai Sekretaris Perseroan sejak 2008. Warga Negara Indonesia, lahir di Malang tahun 1969. Memperoleh gelar Bachelor of Science di Business Administration dari The Ohio State University, Columbus, Ohio, USA di tahun 1992. Berpengalaman selama 14 tahun bekerja di beberapa perusahaan yang bergerak di industri perbankan/keuangan dan pasar modal. Mengawali karirnya di Perseroan sebagai Direktur Tidak Terafiliasi (2008-2009).

Internal AuditThe main function of Internal Audit (IA) is to assist the BOD in providing independent evaluation of the Company’s internal control condition, BOD Policies, and to ensure the Company’s compliance with systems, procedures and regulations, and all applicable regulations, in order to provide added value, increase operational efficiency and effectiveness, test and evaluate the adequacy of risk management function.

In compliance with Bapepam regulations, IA is guided by the Internal Audit Charter in performing its duties, which conducted based on risk-based audit methodology, which carried out based on international standards from the Institute of Internal Audit (IIA) and the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). In this methodology, all of the Company’s operational activities are mapped, then followed by an assessment of which activities are considered high risk, and will be determined as the audit focus. This work plans are then consulted with the BOD to obtain the BOD’s approval. The findings, impacts, and audit recommendations are communicated regularly to the BOC, BOD, and Audit Committee, so that it can be followed up immediately for future improvement.

Internal Audit is led by Eko Yanto, who is assisted by ten audit staffs. Has been acting as Corporate Internal Audit Manager since 2010. Received a Bachelor of Economics degree from Trisakti University and a Master of Management degree from Lembaga Pendidikan Manajemen PPM. He also has a Professional Accountant Certification from Program Pendidikan Profesi Akuntansi (Ak), Trisakti University. Previously held the position as Manager of Osman Bing Satrio & Rekan - a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Public Accounting Firm (2003-2010).

Corporate SecretaryBased on Indonesia Financial Services Authority (OJK) Regulation No. 35/POJK.04/2014, the Corporate Secretary principally serves as a liaison between the Company and OJK , Indonesia Stock Exchange, shareholders, public, as well as other stakeholders. Corporate Secretary is also responsible to convey material information related to the Company’s condition accurately, accountably, transparently, and in a timely manner to stakeholders. In addition, the Corporate Secretary has to ensure the Company’s compliance with regulations applied in not only the Articles of Association of the Company, but also all applicable Government regulations and Capital Market regulations.

Idrus Hermawan WidjajakusumaCorporate Secretary

Has been acting as Corporate Secretary of the Company since 2008. An Indonesian citizen, was born in Malang in 1969. Received a Bachelor of Science in Business Administration degree from The Ohio State University, Columbus, Ohio, USA in 1992. His experience during 14 years working with several companies in banking, financial industries, and capital market. Started his career at the Company as a Non-Affiliated Director (2008-2009).

Office/StoresKantor/Toko

Head OfficeGading SerpongJl. Boulevard Gading Serpong Blok

Mitra10Summarecon SerpongTangerang

KalimalangJl. Kalimalang Raya No. 7Bekasi

BintaroJl. Pondok Betung RayaPondok ArenTangerang

CibuburJl. Raya Alternatif CibuburJatisampurnaBogor

DepokJl. Margonda RayaDepok

Daan MogotJl. Daan Mogot Raya Km 16Tampak Siring Raya Blok KK No.1Jakarta Barat

Percetakan NegaraJl. Percetakan NegaraKomplek Rawasari Mas Blok C36Jakarta Pusat

CikarangJl. Raya Cibarusa No.18 B & ECikarang

CinereJl. Cinere Raya, LimoCinere

FatmawatiJl. R S Fatmawati No.38 D/EJakarta Selatan

PamulangJl. Siliwangi Raya Blok SH 21 No. 10-11 PamulangTangerang

MaukJl. Moh Toha No.72 Pasar Baru Komplek Kawasan Ramayana Mauk Tangerang 15114

MedanJl. Gatot Subroto No.124/152ASei SikambingMedan

BatamBatam CenterJl. Jend. A. YaniBatam

KedungdoroJl. Kedungdoro 62-64Surabaya

Wiyung Jl. Menganti Wiyung KaranganPerumahan Royal ResidenceSurabaya

Gatot SubrotoJl. Gatot Subroto Barat No. 405Denpasar 80117

By PassJl. By Pass Ngurah Rai No. 840-842Denpasar

BogorJl. H. Soleh Iskandar Kedung BadakBogor

Grand CakungJl. Sultan Hamengkubuwono IX Km 25Cakung, Jakarta Timur

Tanjung Api-ApiJl. Letjen Harun Sohar No. 2605Tanjung Api-Api Km 9Palembang


Tata

Kel

ola

Per

usah

aan

. G

oo

d C

orp

ora

te G

ove

rnan

ce

Beberapa kegiatan yang telah dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan sepanjang tahun 2014, antara lain:

1. Menyelenggarakan RUPST dan RUPSLB

2. Menghadiri setiap pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Direksi

3. Mengikuti/mengupdate perkembangan pasar modal, termasuk setiap peraturan Pasar Modal yang baru diterbitkan selama tahun 2014, serta memberikan masukan kepada Dewan Komisaris, Direksi dan unit kerja terkait dengan adanya peraturan baru tersebut.

4. Menyampaikan keterbukaan informasi yang bersifat material kepada pubik melalui Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia terkait dengan kondisi Perusahaan, seperti: • Laporan berkala (Laporan Hutang Valas bulanan, Laporan

Registrasi Pemegang Efek bulanan, Laporan Keuangan Konsolidasian kuartalan, semesteran dan tahunan)

• Laporan insidentil hasil pelaksanaan aktivitas-aktivitas korporasi (RUPST, RUPSLB, Laporan Tahunan, etc)

5. Melakukan publikasi kepada publik melalui:• Paparan Publik• Press Release• Website : www.csahome.com• Koran• Pertemuan langsung maupun tidak langsung (melalui

email maupun konferensi telepon) dengan para pemegang saham publik, investor, para analis dan media

6. Mengadakan program Corporate Social Responsibility

Penerapan kode etikUntuk senantiasa memelihara pertumbuhan yang berkelanjutan, Perseroan menyadari bahwa penerapan GCG sangatlah penting untuk dilakukan sebagai warga korporasi. Kode etik merupakan bagian dari penerapan GCG.

Peranan seluruh karyawan sangat diperlukan dalam penerapan GCG melalui penerapan kode etik profesional dalam pekerjaan kita sehari-hari dengan menghindari hal-hal sebagai berikut:• Pelecehan• Bentrok Kepentingan• Pencurian data• Korupsi

Kode etik ini telah disosialisasikan dan berlaku bagi seluruh karyawan Perusahaan tanpa kecuali, dan menjadi kewajiban seluruh Top Management (BOD/COO/RM/Kepala Cabang) dan HRD dalam pengawasan kesehariannya.

Apabila ada pelanggaran atau pengaduan terhadap tindakan-tindakan penyimpangan dari GCG, baik sebagai korban ataupun saksi, dapat melaporkan ke HRD Corporate melalui email atau telpon/sms. Bagi saksi yang melaporkan akan dijaga kerahasiaannya dan issues pelaporan akan divalidasi, di audit dan di tindaklanjuti sesuai aturan perusahaan dan hukum.

Manajemen RisikoAdalah kewajiban penyampaian Laporan Tahunan bagi Emiten dan Perusahaan Publik, dimana semua Emiten dan Perusahaan Publik wajib menjelaskan risiko-risiko yang dihadapi perusahaan serta upaya-upaya yang telah dilakukan untuk mengelola risiko tersebut.

The following are some activities conducted by the Corporate Secretary in 2014:

1. Held an AGMS and EGMS.

2. Attended meetings of the BOC and BOD.

3. Following/updating capital market developments, including the market regulations issued in 2014, and providing inputs to the BOC, BOD and related working units related to these new regulations.

4. Disclosed material information to the public through Bapepam-LK and Indonesia Stock Exchange related to Company’s condition, including: • Periodic reports (Forex Debt monthly report, Registration

of Shareholders monthly report, quarterly, semiannual, and annual Consolidated Financial Reports).

• Incidental reports on the results of the corporate activities (RUPST, RUPSLB, Annual Report, etc).

5. Publication to public through:• Public Expose• Press Release• Website : www.csahome.com • Newspaper• Direct meetings and indirect meetings (via email or

conference call) with the public shareholders, investors, analysts, and media

6. Held Corporate Social Responsibility program

Implementation of the Code of ConductIn order to maintain sustainable growth, the Company believes that the implementation of GCG is mportant to do as a corporate citizens. Code of Conduct is an integral part of the implementation of GCG.

The role of employees is needed in the implementation of GCG through the implementation of a code of professional conduct in our daily work to avoid the following topics:• Harrasment• Conflict of Interest• Ilegal fishing• Corruption

These Code of Conduct has been socialized and shall apply to all employees without exception, and be the duty of all top management (BOD /COO/RM /Branch Manager) and HRD in the daily supervision.

If there are violations or complaints against acts of deviation from the GCG, either as victims or witnesses, can reported to the Corporate HRD via email or phone/sms. For witnesses who report will be kept confidential and reporting issues will be validated, audited and followed up according to the Company rules and the law firm.

Risk ManagementIt is regutated regarding Issuers and Public Companies responsibilities to submit Annual Report, where all of Issuers and Public Companies must explain the risks faced in running the Company and the efforts that have been made in managing these risks.


Tata

Kel

ola

Per

usah

aan

. G

oo

d C

orp

ora

te G

ove

rnan

ce

Perseroan telah mengidentifikasi risiko-risiko utama yang berpotensi mendatangkan dampak negatif terhadap operasi usaha:

1. Risiko Kondisi Perekonomian Makro Kondisi ekonomi makro dipengaruhi oleh kondisi perekonomian global serta indikator-indikator ekonomi nasional seperti inflasi, tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang, BI rate, harga minyak, peraturan baru yang ditetapkan oleh Pemerintah dan sebagainya. Diantisipasi Perseroan dengan melakukan pemantauan secara rutin sehingga langkah-langkah antisipasi yang diperlukan dapat segera dilaksanakan.

2. Risiko Persaingan Usaha Meningkatnya persaingan usaha timbul dari diangkatnya distributor baru atas produk yang ada, dikeluarkannya produk baru/produk substitusi dari kompetitor, rusaknya harga pasar produk karena traders, dan sebagainya. Diantisipasi Perseroan dengan menjaga hubungan dan memberikan pelayanan yang lebih baik ke prinsipal, pengecer dan konsumen akhir, membuat progam-program pemasaran yang efektif dan efisien, serta penerapan prinsip GCG yang baik.

3. Risiko Pemutusan Kontrak Risiko pemutusan kontrak timbul dari faktor eksternal seperti keputusan dari manajemen prinsipal untuk mendistribusikan produknya sendiri. Hal ini diantisipasi Perseroan dengan terus memperluas jaringan distribusi, menjaga hubungan dan memberikan pelayanan yang lebih baik ke prinsipal dengan konsep yang saling menguntungkan.

4. Risiko Piutang Dagang Risiko ini timbul jika pelanggan kesulitan dalam membayar tagihan piutangnya yang telah jatuh tempo ke Perseroan. Untuk mengatasinya, diterapkan computerized blocking overdue system untuk pelanggan yang piutangnya telah jatuh tempo, pengontrolan yang lebih seksama dalam pemberian kredit dengan mempertimbangkan historical pola pembayaran dan kondisi finansial pelanggan, dan juga menerapkan tingkatan otorisasi yang jelas.

5. Risiko Persediaan Barang Risiko ini terjadi khususnya untuk persediaan barang yang perputarannya lambat, sehingga meningkatkan risiko barang menjadi rusak dan tidak dapat dijual. Selain itu, risiko ini juga timbul jika kontrol yang ada tidak memadai sehingga memungkinkan terjadinya kehilangan barang. Hal ini diantisipasi dengan akselerasi yang cepat terhadap perkembangan kondisi pasar, memonitor persediaan barang terutama yang perputarannya lambat secara rutin, meningkatkan pengontrolan baik di sistem maupun manual terhadap keluar-masuk nya barang, dan membuat perjanjian retur dengan prinsipal.

6. Risiko Katastropik Seperti lazimnya dalam sebuah bisnis, terjadinya bencana alam dapat mempengaruhi Perusahaan secara signifikan. Untuk meminimalkan dampak bencana ini, Perseroan telah melengkapi setiap bangunan kantor, gudang, toko, dan showroom dengan alat pemadam kebakaran dan mengasuransikan seluruh aset Perseroan.

The Company has identified the key risks that could potentially bring a negative impact on business operations:

1. Risk of Macro Economics Condition Macroeconomics condition is influenced by global economic conditions and national economic indicators, such as inflation, interest rate, currency exchange rate, BI rate, oil price, new Government regulations and so on. The company anticipated these risks by regular monitoring so that necessary actions can be performed immediately.

2. Risk of Business Competition Increasing business competition arising from appointment of new distributor for existing products, launching of new products / substitute products from competitors, damaged market price due to traders, and so on. The Company anticipated these risks by maintaining good relationship and providing better quality of service to principals, retailers and end-consumers, developing effective and efficient marketing programs, and also applying the GCG principles.

3. Risk of Contract Termination Risk of contract termination arise from external factors such as decision of the principal management to distribute their own products. This kind of risk can be anticipated by the Company by continuously broadening the distribution network, maintaining good relationships, and providing better quality of service to principals in accordance with the concept of mutually beneficial relationship.

4. Risk of Trade Receivables This risk arises when customers have difficulties in paying their overdue debts to the Company. To manage the risk, the Company implemented computerized blocking overdue system for all overdue receivables, more control in credit limit approval by considering customers’ historical payment pattern and financial conditions, and also set clear authorization level.

5. Risk of Inventories This risk especially happens to the slow moving inventory, which increase the risk of damaged goods and dead stocks. Additionally, the risk of losing inventory is possible if existing controls are not sufficient. These were anticipated by accelerating response towards market developments, regular monitoring of the inventory especially for the slow moving inventory, improving both system and manual control of inventory movements, and establishing an agreement on products return with principals.

6. Risk of Catastrophe As usual in all businesses, the occurrence of natural disasters can significantly affect the Company. To minimize the impacts, the Company has equipped all office buildings, warehouses, stores, and showrooms with fire extinguishers and insured all of the Company’s assets.

USA QUALITYMODERN TECHNOLOGY TILE

ITALIAN DESIGN

O�ce & Showroom:PT. Eleganza Tile IndonesiaJl. Daan Mogot No. 35 AB, Jakarta BaratTel. (021) 566-6360 Fax. (021) 568-2081Email. [email protected]

w w w . e l e g a n z a t i l e s . c o m

Extensive Selectionof styles, colours & design to �t your creative needs

L o s A n g e l e s - C h i c a g o - D a l l a s - S F - N e w Y o r k - J a k a r t a

Eleganza Tile Indonesia is a leading distributor ofGranit/Porcelain tiles in Indonesia.We o�er the most up-to-date and revolutionary products ofsuperior quality, while maintaining a very competitive price

USA QUALITYMODERN TECHNOLOGY TILE

ITALIAN DESIGN

O�ce & Showroom:PT. Eleganza Tile IndonesiaJl. Daan Mogot No. 35 AB, Jakarta BaratTel. (021) 566-6360 Fax. (021) 568-2081Email. [email protected]

w w w . e l e g a n z a t i l e s . c o m

Extensive Selectionof styles, colours & design to �t your creative needs

L o s A n g e l e s - C h i c a g o - D a l l a s - S F - N e w Y o r k - J a k a r t a

Eleganza Tile Indonesia is a leading distributor ofGranit/Porcelain tiles in Indonesia.We o�er the most up-to-date and revolutionary products ofsuperior quality, while maintaining a very competitive price


Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Sebagai perusahaan yang berkomitmen terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan, Perseroan menyadari pentingnya dukungan sumber daya manusia yang berkualitas untuk mewujudkan komitmen tersebut. Untuk itu, Perseroan senantiasa memprioritaskan upaya-upaya peningkatan kompetensi dan keahlian bagi seluruh karyawannya agar mereka dapat berperan aktif dalam pertumbuhan usaha Perseroan serta mampu beradaptasi dengan dinamika bisnis yang berkembang pesat.

RekruitmenMenerapkan sistem rekrutmen yang ketat agar dapat memperoleh kandidat yang berkualitas dan memiliki talenta yang sesuai dengan kebutuhan Perseroan. Rekruitmen ini dilakukan dengan berpartisipasi dalam berbagai job fair, campus hiring, flyer, dan juga dilakukan melalui situs www.csahome.com dan www.jobstreet.com, dsb.

Pelatihan dan PengembanganMemberikan pelatihan bagi karyawan merupakan bagian dari strategi pengembangan kompetensi karyawan yang dirancang sistematis dan terarah agar karyawan mempunyai peluang untuk meningkatkan kualitas diri, baik dari sisi kompetensi teknis maupun non-teknis. Selain itu, Perseroan juga terus mengkaji organisasi dan budaya perusahaan agar dapat menciptakan iklim kerja yang dinamis.

Untuk itu, maka pada tanggal 25 September 2013, Perseroan telah mendirikan CSA Training Center dengan Misi “Mengembangkan potensi sumber daya manusia dari aspek Pengetahuan, Kemampuan, dan Sikap (Knowledge, Skill, and Attitude) untuk kemajuan CSA dalam mencapai Visi Perusahaan”.

Program-program pelatihan yang diselenggarakan oleh CSA Training Center ini dibuat dalam format CSA Academy secara berkelanjutan yang dibagi dalam 4 Training Curriculum antara lain:

1. Mandatory : Target peserta Staff/New Hire Level 2. Basic : Target peserta Supervisor Level3. Intermediate : Target peserta Manager Level4. Advanced : Target peserta GM Above Level

Dengan program-program tersebut diatas, diharapkan karyawan dapat mengembangkan kompetensinya sehingga mampu berprestasi pada pekerjaan dan mempunyai kesempatan untuk meningkatkan karirnya di masa depan.

Selain program-program tersebut diatas, Perseroan juga terus berupaya mempererat kebersamaan, kerja sama dan sinergi antara karyawan dengan pihak manajemen dan juga antara sesama anggota keluarga besar dalam lingkup Grup Perseroan secara luas. Dalam hal ini, berbagai aktivitas dan kegiatan diselenggarakan untuk mencapai tujuan tersebut antara lain melalui CSA Cup, HUT CSA ke-48, Buka Puasa Bersama, Perayaan Hari Kemerdekaan 17 Agustus 2013, Perayaan Hari Batik Nasional, dsb.

EvaluasiPerseroan memberlakukan sistem penilaian kinerja yang berorientasi pada pengukuran produktivitas sehingga memberikan kesempatan yang setara kepada karyawannya dalam mengembangkan karir dan melaksanakan tugasnya secara profesional tanpa membedakan suku, agama, ras, golongan, gender atau kondisi fisik.

Committed to achieving sustainable growth, the Company realizes the importance of qualified and competent human resources in accomplishing its goal. Therefore, the Company continues to place a high priority on improving the competencies and skills of all its employees so they can play an active role in the Company’s growth and will be able to adapt to the rapidly evolving business dynamics.

RecruitmentTo obtain qualified candidates whose skills are best suited to the Company’s needs, we implement a rigorous recruitment process, which includes, but not limited to, participating in various job fairs and campus hiring, spreading out flyers, and recruiting through the Company’s website and the online recruitment website Jobstreet, etc.

Training and DevelopmentEmployee training is part of the systematically-designed development strategy required to improve the quality of our human resources in terms of both technical and non-technical skills. In addition, the corporate culture is continually assessed in order to create a dynamic working environment.

Therefore, on 25 September 2013, CSA Training Center was launched with the mission: “Human resources development aimed at improving knowledge, skills, and attitude for the sake of realizing CSA’s Vision.”

Administered by CSA Training Center, these training programs are embodied in CSA Academy and conducted periodically. They are divided into 4 curriculums:

1. Mandatory : Target participant Staff/New Hire Level 2. Basic : Target participant Supervisor Level3. Intermediate : Target participant Manager Level4. Advanced : Target participant GM Above Level

The programs mentioned above are expected to develop the employees’ skills and performances and enable them to improve their future careers.

In addition, the Company also continues to strengthen solidarity and synergies within the CSA Group. Numerous activities and events have been held to achieve the goal, such as CSA Cup 2014, CSA 48th Anniversary Celebration, fast-breaking, Independence Day, National Batik Day, etc.

EvaluationThe Company establishes a performance appraisal system directed to evaluate productivity. The system ensures equal opportunities to all employees in advancing their careers and performing their duties regardless of their races, religions, ethnicities, social classes, genders or physical conditions.

10


Komposisi KaryawanEmployee Composition

Hal ini menjadi motivasi bagi setiap karyawan dalam hal remunerasi dan peningkatan karir. Kinerja Peseroan serta performa masing-masing karyawan akan menjadi acuan untuk menentukan kenaikan gaji, bonus akhir tahun dan juga promosi jabatan.

Kesejahteraan KaryawanUntuk memenuhi kesejahteraan karyawan, Perseroan senantiasa mengkaji paket remunerasi yang disediakan bagi karyawan agar mampu menyesuaikan dengan standar industri dan peraturan persyaratan Ketenagakerjaan yang berlaku. Perseroan memberikan paket remunerasi yang kompetitif bagi seluruh karyawan yang terdiri dari gaji pokok dan berbagai tunjangan sesuai dengan jabatan. Kami memastikan bahwa kinerja dan kontribusi karyawan terhadap Peseroan memperoleh penghargaan secara layak.

The system motivates the employees in achieving salary and career advancement. The Company’s and the employees’ performances will each determine the salary increases, year- end bonuses, and promotions.

Employee WelfareTo provide good employee welfare plan, the Company continuously reviews the remuneration package to keep up with the employment standards and regulatory requirements. The Company offers competitive remuneration packages to all employees, which consist of basic salary and several types of allowance in accordance with the positions. We ensure that all performances and contributions are awarded appropriately.

Pasca SarjanaPost Graduate

1325

SarjanaUnder Graduate

870906

Sarjana MudaDiploma

361418

SLTA/SederajatSenior High School

54705012

Sekolah DasarPrimary School

237297

SLTP/SederajatJunior High School

374492

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang pendidikanEmployee composition of the Company based on educational level

11

DireksiDirectors

1213

Wakil DireksiDeputy Director

1-

Manajer UmumGeneral Manager

42-

ManajerManagers

139269

Asisten ManajerAssistant Manager

135-

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan jenjang manajerialEmployee composition of the Company based on managerial level 2014 2013

SupervisorSupervisors

380651

StafStaffs

20626173

ClericalClerical

4554-

18-25 Tahun18-25 Years

22182206


32493234


14371356


345337

> 55 Tahun> 55 Years

7617

JumlahTotal

73257150

Komposisi karyawan Perseroan berdasarkan kelompok usiaEmployee composition of the Company based on age group


12


Profil DewanKomisarisProfile of Board of Commissioners


Pro

fil D

ewan

Ko

mis

aris

. P

rofil

e o

f B

oar

d o

f C

om

mis

sio

ners

Warga Negara Indonesia, lahir di Pangkal Pinang pada tahun 1933. Menyelesaikan pendidikan terakhir di SMAK I, Jakarta pada tahun 1960. Memulai karir di “Toko Tjat Sentosa” Jakarta (1966-1983). Bergabung sebagai Komisaris Perseroan sejak 1983. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah Komisaris di PT Harmoni Graha Indah sejak 1985, Komisaris di PT Buanatata Adisentosa sejak 1994, Komisaris Utama di PT Darmapatria Sentosa Abadi sejak 1994, Komisaris di PT Budicahaya Gemilang sejak 1996, Komisaris Utama di PT Jati Alam Muara Indah sejak 2001, dan Komisaris di PT Ekasentosa Jayasukses sejak 2005.

An Indonesian citizen, was born in Pangkal Pinang in 1933. Graduated from SMAK I, Jakarta in 1960. Started his first career at “Toko Tjat Sentosa”, Jakarta (1966-1983). Joined as Commissioner of the Company since 1983. Some important positions are still being held as Commissioner of PT Harmoni Graha Indah since 1985, Commissioner of PT Buanatata Adisentosa since 1994, President Commissioner of PT Darmapatria Sentosa Abadi since 1994, Commissioner of PT Budicahaya Gemilang since 1996, President Commissioner of PT Jati Alam Muara Indah since 2001, and Commissioner of PT Ekasentosa Jayasukses since 2005.

Darmawan Putra Totong

Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta pada tahun 1941. Mendapat gelar Doctorandus dari Fakultas Ekonomi Universitas Gajah Mada pada tahun 1969 dan gelar M.A. dari STTRII pada tahun 2008. Memulai karir di Citibank N.A. Jakarta (1969-1980), Direktur di PT Bank Danamon Indonesia (1980-1986), Komisaris di PT Bank Danamon Indonesia (1986–1998), Komisaris di Korean Exchange Bank Danamon (1992–1998), Lecturer di SESPIBANK–Bank Indonesia (1992–2002), Presiden Direktur di PT Bank Delta (1995–1996), Komisaris di PT Bank Dana Asia (1997–1998), dan Komisaris Independen di PT Matahari Putra Prima Tbk (1998–2008). Saat ini menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 2001. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain sebagai Arbiter di Indonesian National Arbitration Committee (BANI) sejak 1997, Komisaris Independen di PT Bank ANZ Indonesia sejak 2008, dan Dewan Penyantun di Universitas Kristen Petra, Surabaya sejak 2008.

An Indonesian citizen, was born in Surakarta in 1941. Received a Doctorandus degree from Economics Faculty of Gajah Mada University in 1969 and a M.A. degree from STTRII in 2008. Started his first career at Citibank N.A. Jakarta (1969-1980), Director of PT Bank Danamon Indonesia (1980-1986), Commissioner of PT Bank Danamon Indonesia (1986-1998), Commissioner of Korean Exchange Bank Danamon (1992-1998), Lecturer at SESPIBANK-Bank Indonesia (1992-2002), President Director of PT Bank Delta (1995-1996), Commissioner of PT Bank Dana Asia (1997-1998), and Independent Commissioner of PT Matahari Putra Prima Tbk (1998-2008). Currently serves as President Commissioner of the Company since 2001. Some important positions are still being held as an Arbitrator on the Indonesian National Arbitration Committee (BANI) since 1997, Independent Commissioner of PT Bank ANZ Indonesia since 2008, and Board of Trustees of Kristen Petra University, Surabaya since 2008.

Jusuf Arbianto Tjondrolukito

President Commissioner


Pro

fil D

ewan

Ko

mis

aris

. P

rofil

e o

f B

oar

d o

f C

om

mis

sio

ners

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tahun 1971. Menyelesaikan pendidikan terakhir di Akademi Pariwisata St. Mary, Jakarta pada tahun 1992. Memulai karir sebagai Tour Leader di Vata Tour Jakarta (1993-1994). Bergabung sebagai Sales Project Supervisor Perseroan (1994-1997), dan kemudian dipromosikan sebagai Sales Manager di PT Catur Mitra Sejati Sentosa (1997–2002). Setelah sempat berhenti beberapa tahun, kemudian ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak 2009.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1971. Received a Diploma’s degree from St. Mary Tourism Academy, Jakarta in 1992. Started her career as Tour Leader of Vata Tour Jakarta (1993-1994). Joined as Sales Project Supervisor of the Company (1994-1997), and then she was promoted as Sales Manager of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (1997-2002). After some years not active in the Company, then has been appointed as Commissioner of the Company since 2009.

Srililanti Kurniawan

Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya tahun 1973. Mendapat gelar Master of Business Administration dari California State University, Fullerton, USA tahun 1996 dan Magister Hukum dari Universitas Pelita Harapan, Jakarta tahun 2004. Mengawali karir sebagai Assistant Marketing Director di PT Gunawan Dianjaya Steel (1997-1998). Berwiraswasta (1998-2002). Saat ini menjabat sebagai Asisten Notaris di Kantor Notaris DR. Irawan Soerodjo, SH, MSi sejak 2002 dan Komisaris Independen Perseroan sejak 2010.

An Indonesian citizen, was born in Surabaya in 1973. Received a Master of Business Administration degree from California State University, Fullerton, USA in 1996 and a Master of Law degree from Pelita Harapan University, Jakarta in 2004. Started her career as Assistant Marketing Director of PT Gunawan Dianjaya Steel (1997-1998). Become an Entrepreneur (1998-2002). Currently serves as Notary Assistant of DR. Irawan Soerodjo, SH, MSi Notarial Office since 2002 and Independent Commissioner of the Company since 2010.

Henny Ratnasari Dewi

Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1966. Mendapat gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta. Mengawali karir sebagai Accounting & Finance Supervisor di PT Gypsindo Utama (1990-1991). Saat ini menjabat sebagai Partner di Kantor Akuntan Publik Johan Malonda Mustika & Rekan sejak 1991, Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Perseroan sejak 2008.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1966. Received a Bachelor of Economics degree from Tarumanagara University, Jakarta. Started his career as Accounting & Finance Supervisor of PT Gypsindo Utama (1990-1991). Currently serves as Partner of Johan Malonda Mustika & Partners Public Accounting Firm since 1991, Independent Commissioner and Chairman of the Audit Committee of the Company since 2008.

Tan Alexander Song

Independent Commissioner


13 Profil DewanDireksiProfile of Board of Directors


Pro

fil D

ewan

Dir

eksi

. P

rofil

e o

f B

oar

d o

f D

irec

tors

Warga Negara Indonesia, lahir di Pangkal Pinang pada tahun 1952. Menyelesaikan pendidikan terakhir di SMAK I di Jakarta pada tahun 1971. Memulai karir di “Toko Tjat Sentosa” (1970-1983). Menjadi Direktur Utama di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk sejak 1983. Saat ini juga menjabat sebagai Dewan Pembina Yayasan Institute Kasih Peduli Masyarakat Indonesia sejak 2004 dan Ketua Yayasan Pelayanan Gelombang Kesembuhan sejak 2007. Mendapatkan penghargaan sebagai Services Entrepreneur of The Year 2007 dari Ernst & Young pada tanggal 28 November 2007.

An Indonesian citizen, was born in Pangkal Pinang in 1952. Graduated from SMAK I in Jakarta in 1971. Started his first career at “Toko Tjat Sentosa” (1970-1983). Has served as President Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk since 1983. Currently also sits on the Advisory Board of Yayasan Institute Kasih Peduli Masyarakat Indonesia since 2004 and serves as Head of Yayasan Pelayanan Gelombang Kesembuhan since 2007. Recognized as the Services Entrepreneur of the Year 2007 by Ernst & Young on November 28, 2007.

Budyanto Totong

President Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1967. Mendapatkan gelar Sarjana Marketing Management dari Universitas Atmajaya, Jakarta tahun 1994 dan BSMR Certification of Risk Management sebagai Financial Planner Associate, Jakarta tahun 2003. Sebelumnya bekerja di PT Glorier Book Distribution (1983-1986), Entertainment Industry (1986-1994), Bank Assurance Department Financial Advisor dengan posisi terakhir sebagai Head-Retail Assurance di AIG Lippo (1994-2003), Marketing Director di Mega Life (2004-2006), Vice President-Consumer Banking di Standard Chartered Bank (2006-2009), Senior Vice President-Consumer Banking di PT Bank Permata Tbk (2009-2012). Saat ini menjabat sebagai Wakil Direktur Utama di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan Direktur Utama di PT HCG Indonesia sejak 2013.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1967. Received a Bachelor of Marketing Management degree from Atmajaya University, Jakarta in 1994 and BSMR Certification of Risk Management as Financial Planner Associate, Jakarta in 2003. Previously he worked for PT Glorier Book Distribution (1983-1986), Entertainment Industry (1986-1994), Bank Assurance Department Financial Advisor with the last position as Head-Retail Assurance of AIG Lippo (1994-2003), Marketing Director of Mega Life (2004-2006), Vice President-Consumer Banking of Standard Chartered Bank (2006-2009), Senior Vice President-Consumer Banking of PT Bank Permata Tbk (2009-2012). Currently appointed as Vice President Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk and President Director of PT HCG Indonesia since 2013.

Antonius Tan

Vice President Director


Pro

fil D

ewan

Dir

eksi

. P

rofil

e o

f B

oar

d o

f D

irec

tors

Warga Negara Indonesia, lahir di Magelang pada tahun 1955. Mendapat gelar Doctoranda dari Universitas Parahyangan, Bandung pada tahun 1982. Memulai karir di PT Pabrik Cat dan Tinta Pacific sebagai Finance Manager (1983-1987). Bergabung dengan Perseroan sebagai Corporate Finance Manager (1987-1997), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 1997. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah sebagai Komisaris di PT HCG Indonesia sejak 2007, Direktur di PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa sejak 2011, Direktur di PT Catur Sentosa Berhasil dan Direktur di PT Catur Sentosa Anugerah sejak 2012, serta Direktur di PT Kusuma Kemindo Sentosa dan di PT Satya Galang Kemika sejak 2013.

An Indonesian citizen, was born in Magelang in 1955. Received a Doctoranda degree from Parahyangan University, Bandung in 1982. Started her career at PT Pabrik Cat and Tinta Pacific as Finance Manager (1983-1987). Joined with the Company as Corporate Finance Manager (1987-1997), and currently serves as Director of the Company since 1997. Some important positions are still being held as Commissioner of PT HCG Indonesia since 2007, Director of PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa since 2011, Director of PT Catur Sentosa Berhasil and Director of PT Catur Sentosa Anugerah since 2012, also Director of PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika since 2013.

Tjia Tjhin Hwa

Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Maumere, NTT Flores tahun 1973. Lulus sebagai Sarjana Teknik Industri di Universitas Trisakti. Memegang berbagai profesional sertifikasi yaitu Trainer Certification-Manila, Third Party Assessor-Jakarta, Green Belt Certification-Pivotal Jakarta, Leadership Executive Program-INSEAD Singapore, CPHR untuk Human Resources Sertification-QQ International and Risk Management Certification Level 4-Bank Indonesia. Memulai karir sebagai Asisten Dosen (1995), MIS Inventory di PT Merpati Mahkota Sarana (1996), dan memegang posisi kunci di berbagai bidang manajerial di industri perbankan (1997–2013) seperti Call Center Management, Total Quality Management, Project Management, Service Quality, Branches Operations Services, Training Academy, People Development dan Change Management di Citibank, Bank International Indonesia, Barclays dan PT Bank Permata Tbk, dengan posisi terakhir sebagai Customer Experience Management and Business Performance di PT Bank Permata Tbk. Saat ini menjabat sebagai Direktur Independen di PT Catur Sentosa Adiprana Tbk sejak 2013 ini.

An Indonesian citizen, was born in Maumere, NTT Flores in 1973. Received a Bachelor of Engineering Industry degree from Trisakti University. Holds various professional certifications: Trainer Certification-Manila, Third Party Assessor-Jakarta, Green Belt Certification-Pivotal Jakarta, Leadership Executive Program-INSEAD Singapore, CPHR for Human Resources Certification-QQ International and Risk Management Certification Level 4-Indonesia Central Bank. Started her career as Assistant Lecturer (1995), MIS Inventory of PT Merpati Mahkota Sarana (1996), and held various key managerial positions in banking industry (1997–2013) as Call Center Management, Total Quality Management, Project Management, Service Quality, Branches Operations Services, Training Academy, People Development and Change Management in Citibank, Bank International Indonesia, Barclays and PT Bank Permata Tbk, and the last position as Customer Experience Management and Business Performance of PT Bank Permata Tbk. Currently appointed as Independent Director of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk since 2013.

Agustina Samara

Independent Director

CEO, Vice CEO& Chief Operating Officers


14 Profile Chief Operating OfficerProfile of Chief Operating Officers


Pro

fil C

hief

Op

erat

ing

Off

icer

. P

rofil

e o

f C

hief

Op

erat

ing

Off

icer

s

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1968. Mendapatkan gelar Sarjana Komputer dari California State University, Los Angeles, Amerika Serikat. Mengawali karir sebagai Konsultan Sistem Informasi Manajemen dan Supervisor di beberapa Perusahaan Manajemen Kesehatan di Los Angeles, Amerika Serikat. Sejak tahun 2006 mulai bergabung dengan Eleganza Tile Inc. di cabang Dallas, Texas dengan posisi terakhir sebagai Kepala Cabang. Saat ini, menjabat sebagai Direktur di PT Eleganza Tile Indonesia sejak Juni 2010.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1968. Received a Bachelor of Computer Science degree from California State University, Los Angeles, United States. Started his career as Management Information System Consultant and Supervisor of various Health Care Management companies in Los Angeles, United States. In 2006, he worked in Eleganza Tile Inc., Dallas, Texas branch, with the last position as Branch Manager of the Company. Currently serves as Director of PT Eleganza Tile Indonesia since June 2010.

Lalu Irwan Nurhadi

COO Building Materials Distribution

Warga Negara Indonesia, lahir di Lombok, Nusa Tenggara Barat tahun 1961. Meraih gelar Bachelor of Science di Marketing Management dari Akademi Pimpinan Perusahaan, Departemen Perindustrian Jakarta tahun 1984. Mengawali karir sebagai Task Force, dengan posisi terakhir sebagai Business Unit Manager di PT Wicaksana Overseas International (1984-1997), National Sales Manager di PT Total Chemindo Loka (1997-2004), General Manager di PT Atri Distribusindo (2004-2010). Bergabung sebagai Chief Operating Officer Perseroan sejak 2010. Beberapa jabatan penting yang saat ini masih dijabat antara lain adalah sebagai Direktur Utama di PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, dan PT Catur Logamindo Sentosa sejak 2011.

An Indonesian citizen, was born in Lombok, Nusa Tenggara Barat in 1961. Received a Bachelor of Science degree in Marketing Management from Akademi Pimpinan Perusahaan, Ministry of Industry, Jakarta in 1984. Started his career as Task Force, with the last position as Business Unit Manager of PT Wicaksana Overseas International (1984-1997), National Sales Manager of PT Total Chemindo Loka (1997-2004), General Manager of PT Atri Distribusindo (2004-2010). Joined as Chief Operating Officer of the Company since 2010. Some important positions are still being held as President Director of PT Caturaditya Sentosa, PT Catur Karda Sentosa, PT Caturadiluhur Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, and PT Catur Logamindo Sentosa since 2011.

Sariakin

COO Eleganza Tile Indonesia


Pro

fil C

hief

Op

erat

ing

Off

icer

. P

rofil

e o

f C

hief

Op

erat

ing

Off

icer

s

Oey Tanto Sugiarto

COO Consumer Goods Distribution

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1963. Menerima gelar Sarjana Kimia dari Universitas Indonesia tahun 1986 dan Master of Christian Leadership Program dari STTIH (2002) dan Haggai Institute, Maui, Hawai, Amerika Serikat. Mengawali karirnya sebagai R&D Manager di PT Indria (1986-1988), Commercial Managing di PT Sari Sarana Kimia Group (1988-1990). Direktur Utama di PT. Icapsarana Kreasisetia (1990-1997). Bergabung dengan Perseroan sebagai Direktur Utama di PT Kusuma Kemindo Sentosa dan di PT Satya Galang Kemika sejak 1997.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1963. Received a Bachelor of Chemistry degree from Indonesia University in 1986 and a Master of Christian Leadership Program degree from STTIH (2002) and Haggai Institute, Maui, Hawaii, United States. Started his career as R&D Manager of PT Indria (1986-1988), Commercial Managing of PT Sari Sarana Kimia Group (1988-1997). President Director of PT Icapsarana Kreasisetia (1990-1997). Joined with the Company as President Director of PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika since 1997.

Kiki Rusmin Sadrach

COO Chemicals Distribution

Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1972. Menyelesaikan pendidikan terakhir di IKIFA di Jakarta pada tahun 1991. Memulai perjalanan karirnya sebagai Sales Coordinator, Sales Supervisor, Branch Manager, Regional Manager, dengan posisi terakhir sebagai Business Manager Divisi Consumer Goods di PT Dosniroha (1992–2008), Business and Operation Manager dengan posisi terakhir sebagai General Manager di PT Antar Mitra Sembada (2008–2012). Dan saat ini, menjabat sebagai Chief Operating Officer PT Catur Sentosa Adiprana Tbk-Distribusi Consumer Goods dan Direktur Utama di PT Catur Sentosa Anugerah sejak 2012.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1972. Graduated from IKIFA in Jakarta in 1991. Started his career as Sales Coordinator, Sales Supervisor, Branch Manager, Regional Manager, with the last position as Business Manager Consumer Goods Division of PT Dosniroha (1992-2008), Business and Operation Manager with the last position as General Manager of PT Antar Mitra Sembada (2008-2012). And currently serves as Chief Operating Officer of PT Catur Sentosa Adiprana Tbk-Consumer Goods Distribution and President Director of PT Catur Sentosa Anugerah since 2012.


Pro

fil C

hief

Op

erat

ing

Off

icer

. P

rofil

e o

f C

hief

Op

erat

ing

Off

icer

s

Erline Totong

COO Modern Retail - Atria

Andy Totong

COO Modern Retail - Mitra10

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1981. Mendapatkan gelar Sarjana Molecular and Cell Biology with a concentration in Cell Biology dari University of California, Berkeley di 2003 dan Diploma Baking and Pastry dari California Culinary Academy di 2004. Memulai karir sebagai Assistant Pastry Chef di Straits Café @ Santana Row, San Jose, California, Amerika Serikat (2004), mengelola bisnis Patiseri Tiramisu di Jakarta (2005-2008). Bergabung dengan PT Catur Sentosa Berhasil (sebelumnya dikenal dengan nama PT Catur Shaw Brother) sebagai Showroom Development Manager (2008-2010), Wakil Direktur Utama (2010-2011), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Utama PT Catur Sentosa Berhasil sejak 2011.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1981. Received a Bachelor’s degree in Molecular and Cell Biology with a concentration in Cell Biology from the University of California, Berkeley in 2003 and a Diploma’s degree in Baking and Pastry from California Culinary Academy in 2004. Started her career as Assistant Pastry Chef of Straits Café @ Santana Row, San Jose, California, United States in 2004, started a Tiramisu Patisserie business in Jakarta (2005-2008). Became a part of PT Catur Sentosa Berhasil (previously known as PT Catur Shaw Brother) as Showroom Development Manager (2008-2010),Vice President Director (2010-2011), and currently serves as President Director of PT Catur Sentosa Berhasil since 2011.

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1979. Mendapatkan gelar Sarjana Teknik Industri dan Riset Operasional dan Diploma Administrasi Bisnis dari University of California, Berkeley tahun 2002. Memulai karir di PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“MITRA10”) sebagai Marketing Manager (2003-2008), Merchandise and Marketing Director (2008-2009), dan saat ini menjabat sebagai Direktur Utama PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“MITRA10”) sejak 2009.

An Indonesian citizen, was born in Jakarta in 1979. Received a Bachelor of Industrial Engineering and Operations Research and a Diploma in Business Administration degree from University of California, Berkeley in 2002. Started his career as Marketing Manager of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“Mitra10”) (2003-2008), Merchandise and Marketing Director (2008-2009), and currently serves as President Director of PT Catur Mitra Sejati Sentosa (“Mitra10”) since 2009.


Profil PerseroanCompany Profile15

Sekilas CSAPada 1966, Eka Sentosa (Alm.) bersama dengan Darmawan Putra Totong membuka toko cat kecil berukuran 40m2 di Jalan Gajah Mada 56, Jakarta. Toko ini diberi nama “Toko Tjat Sentosa” yang menjual produk cat yang masih jarang saat itu. Tidak hanya menjual cat, usaha kemudian terus berkembang dengan menjual bahan bangunan dengan produk yang lebih beragam.

Sejalan dengan perkembangan usaha, pada tahun 1970, Budyanto Totong dan Totong Kurniawan bergabung di toko tersebut dan bersama dengan saudara-saudaranya melakukan rencana ofensif. Mereka melihat peluang tidak hanya sekadar mengambil dan menjual barang di toko, tapi ambil barang dan jual ke toko-toko yang lain ; tidak hanya menjual, tapi menjadi memasarkan dan mendistribusikan. Dimulailah perintisan usaha sebagai distributor bahan bangunan dengan modal kepercayaan.

Segmen distribusi semakin berkembang besar dari tahun ke tahun, kebutuhan akan sebuah manajemen yang moderen semakin tak terelakan, sehingga didirikanlah PT Catur Sentosa Adiprana (“Perseroan”) pada bulan Desember 1983.

Tidak berhenti sampai di situ, pada tahun 1997, Budyanto Totong melihat adanya kesempatan lain di segmen ritel moderen, yang memperkenalkan konsep “One Stop Shopping” bahan bangunan di Indonesia dengan brand Mitra10. Segmen ini dikembangkan dengan tujuan untuk menangkap peluang adanya perubahan pola berbelanja dari tradisional ke moderen, memperkuat sinergi dengan pemasok, transaksi yang berbasis tunai, dan memberikan margin keuntungan yang lebih tinggi.

Untuk terus bertumbuh dan mengembangkan kegiatan usahanya, Perseroan kembali memperkuat struktur permodalannya melalui proses “Initial Public Offering”. Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Desember 2007 dengan kode saham CSAP. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dibidang perdagangan barang hasil produksi.

Ketekunan dalam menjalin kerja sama dan kemitraan dengan berbagai pihak menjadikan cita-cita Perseroan menjadi perusahaan nasional terdepan dengan manajemen terbaik

CSA at a GlanceIn 1966, Eka Sentosa (+) and Darmawan Putra Totong opened a small paint shop sized 40 sqm at Gajah Mada 56 Street, Jakarta. This paint shop called “Toko Tjat Sentosa” which sold paint products. Not only selling paints, business kept developing with selling also other building materials with more variety products.

In line with the growth of the shop, in 1970, Budyanto Totong and Totong Kurniawan joined the business with their brothers and launched offensive plans. They saw an opportunity from merely selling into marketing and distributing. This is the beginning of the business as a distribution of building materials.

With the Company’s distribution segment rapidly grew, the need for a modern management approach became inevitable and led to the establishment of PT Catur Sentosa Adiprana (“The Company”) in December 1983.

In 1997, Budyanto Totong saw an other opportunity in modern retail segment by introducing “One Stop Shopping” concept of building materials in Indonesia with brand Mitra10. This segment is developed with aim to catch the opportunity of the changing shopping trend from traditional to modern way, strengthen synergy with principals, cash transaction based, and gain higher profit margin.

With continuing to grow and develop its businesses, the Company is strengthening the equity structure through “Initial Public Offering”. The Company listed its shares on the Indonesia Stock Exchange on December 12, 2007 under the ticker symbol CSAP. According to article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage in trading of industrial goods.

Dedication in fostering cooperation and partnerships with others has made the Company’s dreams as a leading Indonesian company with the best management in distribution and modern

Kantor PusatHead OfficePT Catur Sentosa Adiprana TbkJl. Daan Mogot Raya No. 234Jakarta 11510Telp : +62 21 5668801 +62 21 5672622Fax : +62 21 5669445Website : www.csahome.comEmail : [email protected]

Tanggal PendirianDate Of EstablishmentDecember 31, 1983

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued And Fully Paid CapitalIDR 289.503.780.000,-

Kepemilikan Saham(Per Desember 2014)Share Ownership(Up To December 2014)Individual 32,45%Corporate 39,34%Foreign 25,81%Others 2,41%

Bidang UsahaBusiness LinesDistribution & Modern Retail

Saham TercatatShare ListedBursa Efek Indonesia (BEI)Indonesia Stock Exchange (IDX)Date : December 12, 2007Ticker : CSAP

Modal DasarAuthorized CapitalIDR 600.000.000.000,-


Pro

fil P

erse

roan

. C

om

pan

y P

rofil

edi segmen distribusi dan ritel moderen menjadi semakin nyata. Di usia yang ke-48 tahun ini, Perseroan telah berkembang menjadi perusahaan publik yang telah memiliki 48 cabang distribusi bahan bangunan, 4 cabang distribusi kimia, 15 area distribusi consumer goods, 21 toko ritel moderen Mitra10 dan 10 showroom ritel moderen Atria, yang tersebar di seluruh Indonesia. Itu semua berkat kerjasama lebih dari 7.300 karyawan, dan kepercayaan lebih dari 800 prinsipal, yang melayani lebih dari 200.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan juga diperkuat oleh lebih dari 600 armada serta gudang dengan luas ± 200.000 m2.

Kegiatan UsahaSegmen Distribusi Bahan BangunanDistribusi bahan bangunan berada dibawah PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSA) (holding sekaligus operating Company) dan Entitas Anaknya (PT Catur Aditya Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Adiluhur Sentosa, PT HCG Indonesia dan PT Eleganza Tile Indonesia). Saat ini dipasok lebih dari 15.000 SKU, yang merupakan jalinan kepercayaan lebih dari 40 prinsipal, yang melayani lebih dari 35.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 400 armada serta gudang dengan luas lebih dari 150.000 m2.

5 prinsipal utama untuk segmen distribusi bahan bangunan antara lain:

1. PT Primagraha Keramindo (Keramik)

2. PT ICI Paints Indonesia (Cat)

3. PT Mulia Industrindo Tbk (Keramik, Glass & Glass block)

4. PT Mowilex Indonesia (Cat)

5. PT Propan Raya ICC (Wood Finishing, Propan CPC dan ANS)

Segmen Distribusi Kimia Distribusi kimia berada dibawah Entitas Anak PT Kusuma Kemindo Sentosa dan PT Satya Galang Kemika. Saat ini dipasok dengan lebih dari 1.200 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 100 prinsipal, yang melayani lebih dari 3.400 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari 15 armada serta gudang dengan luas lebih dari 3.700 m2.

5 prinsipal utama untuk segmen distribusi kimia antara lain:

1. Mitsui & Co., Ltd. (Titanium Dioxide, Denka Chloroprene, Evaflex EV)

2. Sun Plan Development Ltd. (Sodium Alginate, Sodium

Sulphide Flake Yellow and White Oil Grade A No. 15)

3. Zhucheng Xingmao Corn S. Co., Ltd (Corn Starch, Maltodextrin DE 10-15)

4. Gujarat Ambuja Export Ltd (Corn Starch Ex India)

5. Lanxess Pte. Ltd. (Chromosal, Primal, Preventol, Retingan,

Tanigan

retail became getting real. After 48 years in operation, the Company has develop into a public company which has 48 building materials distribution branches, 4 chemicals distribution branches, 15 consumer goods distribution areas, 21 modern retail stores of Mitra10, and 10 modern retail showrooms of Atria, spread throughout Indonesia. It’s all thanks to the cooperation of more than 7,300 employees and trust of more than 800 principals, serves more than 200,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 600 transportation vehicles and total warehouse space of ± 200,000 sqm.

Operation ActivitiesBuilding Materials Distribution SegmentThe building materials distribution operates through PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSA) (holding and operating Company) and its subsidiaries (PT Catur Aditya Sentosa, PT Catur Logamindo Sentosa, PT Catur Hasil Sentosa, PT Catur Adiluhur Sentosa, PT HCG Indonesia and PT Eleganza Tile Indonesia). Currently, the segment is supplied by more than 15,000 SKU from more than 40 principals, and serves more than 35,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 400 transportation vehicles and total warehouse space of more than 150,000 sqm.

Top 5 principals for the building materials distribution segment as follows:

1. PT Primagraha Keramindo (Ceramic Tiles)

2. PT ICI Paints Indonesia (Paints)

3. PT Mulia Industrindo Tbk (Ceramic Tiles, Glass & Glass block)

4. PT Mowilex Indonesia (Paints)

5. PT Propan Raya ICC (Wood Finishing, Propan CPC and ANS)

Chemicals Distribution SegmentThe chemicals distribution operates through CSA’s subsidiaries (PT Kusuma Kemindo Sentosa and PT Satya Galang Kemika). Currently, the segment is supplied by more than 1,200 SKU from more than 100 principals, and serves more than 3,400 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 15 transportation vehicles and total warehouse space of more than 3,700 sqm.

Top 5 principals for the chemicals distribution segment as follows:

1. Mitsui & Co., Ltd. (Titanium Dioxide, Denka Chloroprene, Evaflex EV)

2. Sun Plan Development Ltd. (Sodium Alginate, Sodium

Sulphide Flake Yellow and White Oil Grade A No. 15)

3. Zhucheng Xingmao Corn S. Co., Ltd (Corn Starch, Maltodextrin DE 10-15)

4. Gujarat Ambuja Export Ltd (Corn Starch Ex India)

5. Lanxess Pte. Ltd. (Chromosal, Primal, Preventol, Retingan,

Tanigan)


Pro

fil P

erse

roan

. C

om

pan

y P

rofil

e

Jawa

KalimantanSumatera

SulawesiPapua

Jabodetabek

Surabaya

Bali

SemarangBandung

Jakarta Selatan

Jakarta Timur

Jakarta Utara

Jakarta BaratJakarta Pusat

JABODETABEK

Serang1&2

Medan

Sumatra Barat• Padang• Pekanbaru

Sumatra Utara• Medan

Sumatra Selatan• Lampung• Palembang• Jambi• Bengkulu

Bangka Belitung• Pangkal Pinang• Belitung

Kalimantan Barat• Pontianak

Kalimantan Tengah• Palangkaraya

Kalimantan Selatan• Banjarmasin

Kalimantan Timur• Samarinda• Balikpapan

DKI, Banten & Jawa Barat• Jakarta • Bandung• Bekasi • Tasikmalaya• Bogor • Cirebon• Serang • Garut• Sukabumi

Jawa Tengah• Semarang• Yogyakarta• Solo• Purwokerto• Tegal

Jawa Timur & Bali• Surabaya• Kediri• Malang• Jember• Banyuwangi• Denpasar

Sulawesi Selatan• Makasar

Sulawesi Tengah• Palu• Kendari

Sulawesi Utara• Manado• Gorontalo

Cengkareng

Banjar Wijaya

Rajeg

Tangerang Selatan

Alam Sutera

Cikupa

Kebayoran Lama

Condet

Cijantung

Bandung

Bekasi

Depok

Bogor

Consumer Goods Distribution Areas:

Cengkareng

Kebayoran Lama

Condet

Depok

Banjar Wijaya

Chemicals Distribution Branches:

Jakarta

Surabaya

Semarang

Bandung

Bogor

Serang 1 & 2

Tangerang Selatan

Cikupa

Bali

Bandung

Alam Sutera

Cijantung

Bekasi

Rajeg

Cabang DistribusiDistribution Branches

Branchesin 39 cities48

4 ChemicalsDistribution Branches

15 ConsumerGoodsDistribution Areas


Pro

fil P

erse

roan

. C

om

pan

y P

rofil

eToko dan Showroom Ritel ModerenModern Retail Stores and Showrooms

Jawa Timur Bali

Surabaya

Denpasar

Batam

Medan

Jawa

KalimantanSumatera Sulawesi

Papua

Jakarta Selatan

Jakarta Timur

Jakarta Utara

Jakarta BaratJakarta Pusat

JABODETABEK

Daan MogotMauk

Serpong

Percetakan NegaraCakung

Cibubur

Kalimalang

CikarangFatmawati

Bintaro Cinere

Pamulang

Bogor

Depok

Puri IndahBalekota

Central Park

Mitra10 Super Stores:

Bintaro

Cibubur

Daan Mogot

Depok

Gading Serpong

Percetakan Negara

Bogor

Kalimalang

Grand Cakung

Mauk

Kedungdoro – Surabaya

Wiyung - Surabaya

Bypass – Denpasar

Gatot Subroto – Denpasar

Batam

Medan

Palembang

Atria Showrooms:

Mitra10 Cibubur

Mitra10 Serpong

Mitra10 Kalimalang

Mitra10 Bintaro

Mitra10 Bogor

Mitra10 Bypass – Denpasar

Mitra10 Gatot Subroto - Denpasar

Mitra10 Express Stores:

Cikarang

Cinere

Fatmawati

Pamulang

StoreBuilding Materials &Home Improvement

• 17 Super Stores• 4 Express Stores

Showrooms Home Furnishings

• 7 Inside Mitra 10• 2 in Mall• 1 in Puri Indah

21

10

Puri Indah

Depok Mall


Pro

fil P

erse

roan

. C

om

pan

y P

rofil

e Consumer Goods Distribution SegmentThe consumer goods distribution operates through CSA and its subsidiaries (PT Catur Sentosa Anugerah). Currently, the segment is supplied by more than 3,000 SKU from 17 principals, and serves more than 132,000 retail customers or traditional shops, and also supported by more than 100 transportation vehicles and total warehouse space of more than 13,000 sqm.

Top 5 principals for the consumer goods distribution segment as follows:

1. PT Procter & Gamble Home Products Indonesia “P&G” (Consumer Goods products)

2. PT Frisian Flag Indonesia (Milk products)

3. PT Nutrifood Indonesia (Nutrisari)

4. PT Cakrawala Mega Indah / Univenus (Tissue products)

5. PT Tiga Pilar Sejahtera (Egg noodles, snacks)

Building Materials & Home Improvement Modern Retail Segment (Mitra10)The modern retail Mitra10 operates through CSA’s subsidiaries (PT Catur Mitra Sejati Sentosa). Currently, the segment is supplied by more than 65,000 SKU from more than 600 principals, and also supported by more than 120 transportation vehicles and total warehouse space of more than 40,000 sqm.

Top 5 principals for the building materials & home improvement modern retail segment (Mitra10) as follows:

1. Foshan Sincere Ceramics Co.Ltd (Granite)

2. PT ICI Paints Indonesia (Paints)

3. PT Satya Langgeng Sentosa (Ceramic Tiles)

4. PT Dwimitra Nuansa Satria (Ceramic Tiles)

5. PT Niro Ceramic Sales Indonesia (Granite)

Home Furnishings Modern Retail Segment (Atria)The modern retail Atria operates through CSA’s subsidiaries (PT Catur Sentosa Berhasil). Currently, the segment is supplied by more than 12,000 SKU from more than 100 principals, and also supported by more than 20 transportation vehicles and total warehouse space of more than 9,000 sqm.

Some of top principals for the home furnishings modern retail segment (Atria) as follows:

1. SB Furniture Industry Co. Ltd (Furniture)

2. Dong San Fan Limited (Furniture)

3. Nova Furniture Industries Co., Limited (Furniture)

4. PT Cipta Kreasindo Gracia (Mattress)

5. Shenzhen Desheng Furniture Co., Limited (Furniture)

Segmen Distribusi Consumer GoodsDistribusi consumer goods berada dibawah CSA dan Entitas Anaknya PT Catur Sentosa Anugerah. Saat ini dipasok dengan lebih dari 3.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama dari 17 prinsipal, yang melayani lebih dari 132.000 pelanggan retailer atau toko tradisional, dan diperkuat oleh lebih dari100 armada serta gudang dengan luas lebih dari 13.000 m2.

5 Prinsipal utama untuk segmen distribusi consumer goods antara lain:

1. PT Procter & Gamble Home Products Indonesia “P&G” (Consumer Goods products)

2. PT Frisian Flag Indonesia (Milk products)

3. PT Nutrifood Indonesia (Nutrisari)

4. PT Cakrawala Mega Indah / Univenus (Tissue products)

5. PT Tiga Pilar Sejahtera (Egg noodles, snacks)

Segmen Ritel Moderen Bahan Bangunan & Home Improvement (Mitra10)Ritel moderen Mitra10 dibawah Entitas Anak PT Catur Mitra Sejati Sentosa. Saat ini dipasok dengan lebih dari 65.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 600 prinsipal, dan diperkuat oleh lebih dari 120 armada serta gudang dengan luas lebih dari 40.000 m2.

5 prinsipal utama untuk segmen ritel moderen bahan bangunan & home improvement (Mitra10) antara lain:

1. Foshan Sincere Ceramics Co.Ltd (Granit)

2. PT ICI Paints Indonesia (Cat)

3. PT Satya Langgeng Sentosa (Keramik)

4. PT Dwimitra Nuansa Satria (Keramik)

5. PT Niro Ceramic Sales Indonesia (Granit)

Segmen Ritel Moderen Home Furnishings (Atria)Ritel moderen Atria dibawah Entitas Anak PT Catur Sentosa Berhasil. Saat ini dipasok dengan lebih dari 12.000 SKU, yang merupakan jalinan kerjasama lebih dari 100 prinsipal, dan diperkuat oleh lebih dari 20 armada serta gudang dengan luas lebih dari 9.000 m2.

Beberapa prinsipal utama untuk segmen ritel moderen home furnishings (Atria) antara lain:

1. SB Furniture Industry Co. Ltd (Furniture)

2. Dong San Fan Limited (Furniture)

3. Nova Furniture Industries Co., Limited (Furniture)

4. PT Cipta Kreasindo Gracia (Matras)

5. Shenzhen Desheng Furniture Co., Limited (Furniture)

Head Office and StoreATRIA Puri IndahGedung House of Blessing, 2nd Floor

Jl. Lingkar Luar Barat No. 108

Kembangan Selatan, Jakarta Barat

ATRIA Gading SerpongGedung Mitra10, 2nd Floor

Jl. Boulevard Gading Serpong Blok

Mitra10

Summarecon Serpong, Tangerang

ATRIA Bale KotaBalekota Mall, 1st Floor

Jl. Jendral Sudirman Km. 10

Tangerang

ATRIA BintaroGedung Mitra10, Ground Floor

Jl. Pondok Betung Raya

Pondok Aren, Tangerang

ATRIA Bali BypassGedung Mitra10, 2nd Floor

Jl. Bypass Ngurah Rai No. 840-842

Denpasar

ATRIA Bali GatsuGedung Mitra10, 2nd Floor

Jl. Gatot Subroto Barat No. 405

Denpasar

ATRIA KalimalangGedung Mitra10, 2nd Floor

Jl. KH. Noer Ali No. 7

Kalimalang, Bekasi

ATRIA CibuburGedung Mitra10, Ground Floor

Jl. Raya Alternatif Cibubur-Cileungsi

Km. 4 Kav. 88

Jatisampurna, Bekasi

ATRIA BogorGedung Mitra10, 2nd Floor

Jl. H. Soleh Iskandar (Jalan Baru)

Bogor

ATRIA DepokD Mall, 2nd Floor No. 20-21

Jl. Margonda Raya Kav. 88

Depok

Office/StoresKantor/Toko


Struktur Pemegang SahamCapital Stock Structure16

PT Buanatata Adisentosa31,32%

Darmawan Putra TotongKomisaris . Commissioner2,10%

NT Asian Discovery Master Fund21,00%

Tjia Tjhin HwaDirektur . Director0,35%

Budyanto TotongDirektur Utama . President Director2,94%

PublicMasing-masing dibawah 5% . each below 5%42,28%

Rincian pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s capital stock ownership as of December 31, 2014 are as follows:


Struktur OrganisasiOrganization Structure17

Business Dev. & Analysis& Strategic Planning

Arya Gunawan

Audit Commitee

Tan Alexander Song

Chief OperatingOfficer Business Units

Lalu Irwan NurhadiSariakin

Kiki Rusmin Sadrach Oey Tanto Sugiarto

Andy Totong Erline Totong

Chief Financial Officer

Tjia Tjhin Hwa

Chief InformationTechnology

Feri Djuardi

Chief HumanResources Officer

Agustina Samara

• Sales & Marketing• Commercial• Logistic• Supply Chain

Board of Commissioners

Jusuf Arbianto TjondrolukitoDarmawan Putra Totong

Srililanti Kurniawan Henny Ratnasari DewiTan Alexander Song

• Accounting• Finance• Taxation

• IT Infrastructure Operations

• IT Applications Development

• IT Governance

• HR Governance• GA & HR Operation• HR Premises & Facility

Management• Organization

Development

Corporate Secretary & Legal

Idrus Hermawan Widjajakusuma

Internal Audit

Eko Yanto

President Director

Budyanto Totong

Vice President Director

Antonius Tan


Struktur BisnisBusiness Structure18

Modern Retail

Building Materials(48 Branches)

Distribution

CSAP*

Consumer Goods(15 Areas)

Building Materials &Home Improvement

(21 Stores)

Home Furnishings(10 Showrooms)

Catur Mitra Sejati Sentosa

(Mitra10)

Mitra HasilSentosa

Catur Sentosa Berhasil

(Atria)

99.00%

99.00%

99.65% 51.00%

Chemicals(4 Branches)

Kusuma Kemindo Sentosa

Satya Galang Kemika

51.00%

60.00%

Catur Sentosa Anugerah

Consumer Goods

HCG Indonesia

HCG ProductsDistribution

65.00%

Catur Logamindo Sentosa

Yogjakarta BuildingMaterials Distribution

70.00%

Caturadiluhur Sentosa

Palembang, Jambi & Bengkulu Building Materials Distribution

51.00%

Caturaditya Sentosa

Mulia, Amstard, Kaisar &TOA Products Distribution

90.00%

Eleganza Tile Indonesia

Eleganza TileProducts Distribution

51.00%

* CSAP acts as a holding company for the group's subsidiaries as well as an operational company with activities in the distribution

of building materials and consumer goods (P&G and Frisian Flag Products).

Catur Hasil Sentosa

Lampung BuildingMaterials Distribution

55.00%


19 PT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Entitas AnakPT Catur Sentosa Adiprana Tbk & Subsidiaries

Segmen DistribusiDistribution Segment

Building Materials Distribution:

Head Office PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBKJl. Daan Mogot Raya No.234Jakarta 11510www.csahome.com

PT CATURADITYA SENTOSAJakartaKawasan Industri Pulo GadungJl. Rawa Sumur II Blok BB/7Jakarta 13260

SurabayaGedung Mitra10, 3rd FloorRoyal ResidenceJl. Raya Menganti Babatan Wiyung, Surabaya 60227

PT CATUR LOGAMINDO SENTOSAJl. Ring Road TimurBantul, Yogyakarta 55197

PT CATUR HASIL SENTOSAKawasan Pergudangan Kuala KetapangJl. Ki Agus Anang No.28Bandar Lampung 35245

PT CATURADILUHUR SENTOSAPalembangJl. Tembusan Terminal Kel. Talang Kelapa, Kec. Alang-Alang LebarPalembang

JambiJl. Donal Izacus Panjaitan No.70Kel. JelutungJambi

BengkuluJl. Raya Padang Kemiling No.79Pekan Sabtu, Selebar BengkuluBengkulu 3813

PT HCG INDONESIAArteri Pondok IndahJl. Sultan Iskandar Muda No.7DKebayoran Lama UtaraJakarta

PT ELEGANZA TILE INDONESIAJl. Daan Mogot No.35 ABJakarta

Chemicals Distribution:PT KUSUMA KEMINDO SENTOSAPT SATYA GALANG KEMIKAKomplek Greenville Maisonette Blok FA No.12AJakarta 11510www.kks-chemicals.com

Consumer Goods Distribution:PT CATUR SENTOSA ADIPRANA TBKPT CATUR SENTOSA ANUGERAHJl. Daan Mogot Raya Km 14Jakarta 11730

Segmen Ritel ModerenModern Retail Segment

PT CATUR MITRA SEJATI SENTOSA (MITRA10)Boulevard Gading Serpong Blok Mitra10Summarecon Serpong - Tangerangwww.mitra10.com

PT CATUR SENTOSA BERHASIL (ATRIA) House of Blessing 2nd Floor Jl. Lingkar Luar Barat No.108Kembangan Selatan, Jakarta 11610www.atria.co.id

PT MITRA HASIL SENTOSAJln. ZA. Pagar Alam No. 005 RT 001Kel. Rajabasa Pemuka, Kec. RajabasaBandar Lampung, Lampung.


Lembaga PenunjangSupporting Institutions20

NotarisNotary

Dr. Irawan Soerodjo, SH, MsiKomplek Ketapang Indah Blok B-2 No. 4-5Jl. KH. Zainul Arifin No. 2Jakarta 11140Phone: +62 21 630 1511Fax: +62 21 633 7851

Akuntan PublikPublic Accountant

Purwantono, Suherman & SurjaMember of Ernst & Young Global LimitedIndonesia Stock Exchange Building Tower II, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190Phone: +62 21 5289 5000Fax: +62 21 5289 4100

Biro Administrasi EfekShare Registrar Office

PT Datindo EntrycomPuri Datindo – Wisma SudirmanJl. Jend. Sudirman Kav. 34-35Jakarta 10220Phone: +62 21 570 9009Fax: +62 21 570 9026


Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility21

Tanggung jawab sosial (CSR) adalah suatu aktifitas yang dilakukan oleh Perseroan sebagai bentuk tanggungjawab mereka terhadap sosial/lingkungan sekitar dimana perusahaan itu berada.

Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, Perseroan menyadari bahwa kinerja usahanya tidak hanya diukur dari kinerja keuangan semata. Bagi Perseroan, menjadi perusahaan kebanggaan bangsa berarti harus mampu meraih keberlanjutan usahanya dalam jangka panjang, termasuk dengan sebaik-baiknya mengelola dampak sosial dan dampak lingkungan sehingga tercipta hubungan yang harmonis dan sinergis dengan masyarakat di lingkungan sekitar Perseroan, bagi bangsa dan bagi dunia secara luas.

Dari tahun ke tahun, Perseroan selalu aktif berpartisipasi dalam kegiatan CSR sesuai dengan semangat dalam gerakan yang bernama “CSA Melayani” yang telah dicanangkan di Annual National Conference Perseroan di tahun 2013 dan tetap akan dilanjutkan. Jumlah aktifitas dan kualitas pelayanan juga ditingkatkan dari waktu ke waktu.

Gerakan CSA Melayani adalah suatu program Corporate Social Responsibility atau biasa disebut CSR dari kepedulian CSA di dalam hidup bermasyarakat dan meningkatkan sumber daya manusia dengan: Meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar dalam bidang kesehatan, pendidikan, perumahan, dan lingkungan hidup

VISIMeningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar dalam bidang kesehatan, pendidikan, perumahan, dan lingkungan hidup

MISI • Meningkatkan kesehatan karyawan dan masyarakat sekitar

melalui program pengobatan

• Meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui program bea siswa

• Meningkatkan kesejahteraan karyawan dan masyarakat sekitar melalui program bedah rumah

• Kepedulian terhadap kelestarian dan lingkungan hidup

Selama tahun 2014, program-program CSR yang telah dilakukan oleh Perseroan antara lain:

Perseroan bermitra dengan Yayasan Obor Berkat Indonesia - Organisasi Sosial yang bergerak dibidang kesehatan, pendidikan, pemberdayaan masyarakat dan tanggap bencana mengadakan pengobatan umum dan gigi gratis dibeberapa Cabang CSA Distribusi bahan bangunan dengan tujuan membantu dan meringankan karyawan, keluarga dan warganya, sebagai berikut:

CSR is dedicated by the Company as an act of responsibility to create a positive impact on society in which they operate.

As a socially responsible corporate citizen, the Company realizes that its business performance is not measured merely by its financial performance. It is also important for the Company to achieve long-term sustainability of its business by conducting its activities in a socially and environmentally responsible manner in order to create harmonious and synergistic relationship with local communities and society at large.

The Company has been actively conducting Corporate Social Responsibility programs throughout the years in accordance with the Company’s slogan “CSA Serves” which was introduced at the Company’s Annual National Conference 2013 and its program will continue. Total activities as well as the quality services will be improved from time to time.

CSA Serve is a continuing commitment of CSA’s Corporate Social Responsibility Program to contribute to economic development while improving the quality of life of the workforce and their families as well as of the local communities and society at large with:

VISIONImproving the quality of life of the workforce, as well as local communities, in the areas of health, education, housing, and environment.

MISSION• Improving the health quality of our employees and

local communities through accessible healthcare

• Improving the quality of human resource through scholarship program

• Improving the livelihood of our employees and local communities through housing improvement and preservation program

• Creating sustainable environment

Concrete examples of the Company’s CSR programs in 2014 are as follow:

The Company partnered with Yayasan Obor Berkat Indonesia, a philanthropic organization that operates in medical care, education, community development, and disaster response, provided free general medical services and dental care in local neighborhood in order to ease their burden of paying for medical care. The event was held at several CSA Distribution Branches, as follows:

6 Mei 2014SurabayaTotal warga dan karyawan yang dilayani: 361 orang

4 Juni 2014SemarangTotal warga dan karyawan yang dilayani: 364 orang dan Donor Darah: 50 orang

10 September 2014MakassarTotal warga dan karyawan yang dilayani: 378 orang

9 Oktober 2014BandungTotal warga dan karyawan yang dilayani: 460 orang

Untuk semua kegiatan tersebut diatas, Perseroan memberikan bantuan dana senilai kurang lebih Rp 250.000.000.

6 Mei 2014SurabayaTotal employees and residents: 361 people

4 Juni 2014SemarangTotal employees and residents: 364 people.Blood donor: 50 people

10 September 2014MakassarTotal employees and residents: 378 people

9 Oktober 2014BandungTotal employees and residents: 460 people

The Company provided a fund of approximately IDR 250,000,000 for all the event mentioned above.

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk

dan Entitas Anaknya | and its Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen

Consolidated financial statements as of December 31, 2014and for the year then ended withindependent auditors’ report

Consolidated Financial Statements 2014Laporan Keuangan Konsolidasian 2014

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page has been intentionally left blank

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/Consolidated financial statements as of December 31, 2014 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk

AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Consolidated Statement Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …............... 1-3 .….......................................of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statement

Konsolidasian......................................................... 4-5 ……………..………...of Comprehensive Income Consolidated Statement of Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………. 6-7 …………………………..……. Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………... 8-9 ………… .Consolidated Statement of Cash Flows Notes to the Consolidated Financial Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian........ 10-114 ……………………………..................Statements

***************************

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole. 1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014

(Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2014 (Expressed in thousands of rupiah,

unless otherwise stated)

31 Desember 2014/ Catatan/ 31 Desember 2013/ December 31, 2014 Notes December 31, 2013

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2d,2o,2r, Kas dan setara kas 51.121.154 4,29,31 57.234.966 Cash and cash equivalents 2e,2o,2r, Investasi jangka pendek 11.241.805 5,29,31 11.300.890 Short-term investments 2r,6, Piutang usaha 14,19,31 Trade receivables Pihak ketiga - neto 1.069.934.803 932.345.924 Third parties - net Pihak - pihak berelasi 6.362.361 2f,8a 6.729.277 Related parties Piutang lain-lain - neto 63.113.593 2r,7,31 62.005.391 Other receivables - net Persediaan - neto 1.242.866.582 2g,9,14,19 1.090.835.316 Inventories - net Biaya dibayar di muka 32.987.220 2h,2i,10 35.859.396 Prepaid expenses Pajak dibayar di muka 9.027.573 17a 10.966.003 Prepaid taxes Aset lancar lainnya 55.121.361 11 58.603.762 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 2.541.776.452 2.265.880.925 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS 2i,2j,2k Aset tetap - neto 641.768.554 12,14,19 734.041.671 Property and equipment - net Aset pajak tangguhan - neto 48.137.262 2p,17h 41.000.672 Deferred tax assets - net Sewa jangka panjang dibayar di muka - setelah dikurangi Long-term prepaid bagian yang akan menjadi rent - net of beban dalam satu tahun 41.129.088 2h,2i,10 30.663.674 current portion Estimasi tagihan pajak penghasilan 21.848.866 2p,17b 25.117.902 Claims for income tax refund Piutang dari pihak berelasi 1.575.000 2f,2r,8c,31 - Amounts due from related party Aset keuangan tidak lancar lainnya 3.425.000 2e,2r,13,31 3.425.000 Other non-current financial assets Aset tidak lancar lainnya 9.257.379 2h,2k 7.765.585 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 767.141.149 842.014.504 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 3.308.917.601 3.107.895.429 TOTAL ASSETS





consolidated financial statements taken as a whole.

2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)




LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 2o,2r,14, Short-term bank loans

dan pinjaman lainnya - neto 678.961.050 29,31 729.199.145 and other borrowing - net Utang usaha 2r,15,31 Trade payables Pihak ketiga 1.090.452.528 2o,29 939.904.375 Third parties Pihak - pihak berelasi 372.846.558 2f,8b 292.421.251 Related parties Utang lain-lain 48.347.186 2r,16,31 63.052.367 Other payables Utang pajak 4.801.418 2p,17c 13.153.956 Taxes payable Beban akrual 31.837.802 2r,18,31 28.530.697 Accrued expenses Liabilitas jangka panjang yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun: 2r,31 long-term debts: Utang bank dan Bank loans and other pinjaman lainnya - neto 23.073.000 19 42.420.456 borrowing - net Utang sewa pembiayaan 1.730.390 2i,20 2.151.254 Obligations under finance lease

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 2.252.049.932 2.110.833.501 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang Long-term debts - jatuh tempo dalam satu tahun: 2r,31 net of current maturities: Utang bank dan Bank loans and other pinjaman lainnya - neto 103.060.567 19 166.595.758 borrowing - net Utang sewa pembiayaan 1.570.615 2i,20 1.121.828 Obligations under finance lease Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 133.358.710 2n,21 112.470.115 Long-term employee benefits liability

TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT JANGKA PANJANG 237.989.892 280.187.701 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 2.490.039.824 2.391.021.202 TOTAL LIABILITIES






3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)




EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk: of the Parent Entity: Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of Rp100 (dalam jumlah penuh) Rp100 (in full amount) per saham per share Modal dasar - 6.000.000.000 saham Authorized - 6,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 2.895.037.800 saham 289.503.780 23 289.503.780 2,895,037,800 shares Tambahan modal disetor - neto 51.882.619 2l,2q,24 51.882.619 Additional paid-in capital - net Selisih transaksi perubahan Differences in equity ekuitas Entitas Anak (232.495) (232.495) transactions of Subsidiaries Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 1.400.000 33 1.200.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 383.716.217 293.774.601 Unappropriated Pendapatan komprehensif lainnya 6.932.804 2r,5 6.527.470 Other comprehensive income Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk 733.202.925 642.655.975 of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 85.674.852 2b,22 74.218.252 Non-controlling Interests

TOTAL EKUITAS 818.877.777 716.874.227 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 3.308.917.601 3.107.895.429 EQUITY






4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014



CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of rupiah,


Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

Catatan/ 2014 Notes 2013

PENJUALAN 2f,2m,8a,25 SALES Penjualan barang beli putus 6.969.008.373 6.296.615.732 Direct sales Penjualan konsinyasi 174.916.195 142.130.971 Consignment sales

Total 7.143.924.568 6.438.746.703 Total Beban pokok penjualan konsinyasi (146.001.217) 2m,25,26 (117.589.458 ) Cost of consignment sales

NETO 6.997.923.351 6.321.157.245 NET BEBAN POKOK PENJUALAN BARANG BELI PUTUS 6.066.184.784 2f,2m,8b,26 5.485.821.810 COST OF DIRECT SALES

LABA KOTOR 931.738.567 835.335.435 GROSS PROFIT Beban penjualan (563.294.978) 2m,27 (470.895.146) Selling expenses Beban umum dan administrasi (239.661.371) 2m,27 (211.089.188) General and administrative expenses Pendapatan usaha lain-lain 115.826.300 12 41.801.635 Other operating income Beban usaha lain-lain (2.883.548) (16.980.214) Other operating expenses

LABA USAHA 241.724.970 178.172.522 INCOME FROM OPERATIONS Pendapatan bunga 1.419.170 1.166.867 Interest income Beban keuangan (102.052.992) (81.977.463) Finance expense

LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE PENGHASILAN 141.091.148 97.361.926 INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - NETO (26.401.743) 2p,17e,17g (21.481.735) INCOME TAX EXPENSE - NET

LABA TAHUN BERJALAN 114.689.405 75.880.191 PROFIT FOR THE YEAR PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAINNYA INCOME Laba yang belum terealisasi dari pemilikan surat berharga Unrealized gain on available-for-sale tersedia untuk dijual 405.334 2r,5 3.303.468 marketable securities

TOTAL LABA RUGI TOTAL COMPREHENSIVE INCOME KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 115.094.739 79.183.659 FOR THE YEAR






5


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2014

(Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)



LABA TAHUN BERJALAN YANG PROFIT FOR THE YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 104.616.805 71.146.890 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 10.072.600 2b,22 4.733.301 Non-controlling Interests

Total 114.689.405 75.880.191 Total

TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEAR DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 105.022.139 74.450.358 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 10.072.600 2b,22 4.733.301 Non-controlling Interests

Total 115.094.739 79.183.659 Total

LABA PER SAHAM EARNINGS PER SHARE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK OWNERS OF THE PARENT ENTITY (dalam jumlah penuh) 36 2s 25 (in full amount)


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.



6

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2014


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Pendapatan komprehensif lainnya - laba yang belum terealisasi dari pemilikan surat berharga tersedia untuk Selisih transaksi dijual/ Other Modal saham perubahan comprehensive ditempatkan ekuitas Saldo laba/Retained earnings income - dan disetor Tambahan Entitas Anak/ unrealized penuh/ modal disetor Differences in Belum gain on Kepentingan Issued and - neto/ equity Telah ditentukan ditentukan available-for- Nonpengendali/ Total Catatan/ fully paid Additional paid- transactions penggunaannya/ penggunaannya/ sale marketable Neto/ Non-controlling Ekuitas/ Notes capital stock in capital - net of Subsidiaries Appropriated Unappropriated securities Net Interests Total Equity

Balance, January 1, Saldo, 1 Januari 2013 289.503.780 51.882.619 (232.495) 1.000.000 232.960.343 3.224.002 578.338.249 69.934.951 648.273.200 2013 Dividen kas 33 - - - - (10.132.632) - (10.132.632) (1.050.000) (11.182.632) Cash dividend Stock subscription Setoran modal dari kepentingan from non-controlling nonpengendali kepada interests of Entitas Anak 1c - - - - - - - 600.000 600.000 Subsidiaries Appropriation for Pembentukan dana cadangan 33 - - - 200.000 (200.000) - - - - reserve fund Total laba rugi komprehensif Total comprehensive tahun 2013 - - - - 71.146.890 3.303.468 74.450.358 4.733.301 79.183.659 income for 2013

Balance, December 31, Saldo, 31 Desember 2013 289.503.780 51.882.619 (232.495) 1.200.000 293.774.601 6.527.470 642.655.975 74.218.252 716.874.227 2013


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

7

PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)



PT CATUR SENTOSA ADIPRANA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued)

For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Pendapatan komprehensif lainnya - laba yang belum terealisasi dari pemilikan surat berharga tersedia untuk Selisih transaksi dijual/ Other Modal saham perubahan comprehensive ditempatkan ekuitas Saldo laba/Retained earnings income - dan disetor Tambahan Entitas Anak/ unrealized penuh/ modal disetor Differences in Belum gain on Kepentingan Issued and - neto/ equity Telah ditentukan ditentukan available-for- Nonpengendali/ Total Catatan/ fully paid Additional paid- transactions penggunaannya/ penggunaannya/ sale marketable Neto/ Non-controlling Ekuitas/ Notes capital stock in capital - net of Subsidiaries Appropriated Unappropriated securities Net Interests Total Equity

Balance, January 1, Saldo, 1 Januari 2014 289.503.780 51.882.619 (232.495) 1.200.000 293.774.601 6.527.470 642.655.975 74.218.252 716.874.227 2014 Dividen kas 33 - - - - (14.475.189) - (14.475.189) (1.166.000) (15.641.189) Cash dividend Stock subscription Setoran modal dari kepentingan from non-controlling nonpengendali kepada interests of Entitas Anak 1c - - - - - - - 2.550.000 2.550.000 Subsidiaries Appropriation for Pembentukan dana cadangan 33 - - - 200.000 (200.000) - - - - reserve fund Total laba rugi komprehensif Total comprehensive tahun 2014 - - - - 104.616.805 405.334 105.022.139 10.072.600 115.094.739 income for 2014

Balance, December 31, Saldo, 31 Desember 2014 289.503.780 51.882.619 (232.495) 1.400.000 383.716.217 6.932.804 733.202.925 85.674.852 818.877.777 2014

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.






LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2014




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 7.003.672.029 6.187.760.898 Cash receipts from customers Penerimaan dari pendapatan bunga 1.419.170 1.166.867 Receipt of interest income Pengeluaran kas kepada: Cash paid to: Pemasok dan untuk beban Suppliers and for operasi (6.371.846.398) (5.793.099.728) operating expenses Karyawan (358.896.658) (304.556.568) Employees Pembayaran untuk: Payments for: Beban bunga (102.570.178) (80.676.942) Interest expense Pajak (53.081.136) (35.273.312) Taxes

Kas neto yang diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used in) aktivitas operasi 118.696.829 (24.678.785) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of Hasil penjualan aset tetap 197.374.427 12 4.272.808 property and equipment Penerimaan dari investasi jangka pendek pada saat Proceeds upon maturity of jatuh tempo 464.420 4.071.180 short-term investments Penerimaan dividen 110.251 5 68.907 Receipt of dividend Acquisitions of Perolehan aset tetap (113.397.833) 12 (111.184.453) property and equipment Pembayaran sewa jangka panjang (45.890.068) (34.011.407) Payment for long-term rent Pembayaran untuk aset Payment for other tidak lancar lainnya (3.600.845) (2.483.487) non-current assets Penambahan piutang dari Additions to amounts due from pihak berelasi (1.575.000) 8c - related party

Kas neto yang diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used in) aktivitas investasi 33.485.352 (139.266.452) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Perolehan dari: Receipts from: Utang bank jangka pendek 2.190.218.382 1.609.416.925 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 55.701.856 24.785.894 Long-term bank loans Setoran modal kepentingan Capital contribution nonpengendali pada of non-controlling Entitas Anak 2.550.000 600.000 interests in Subsidiaries Pembayaran untuk: Payments for: Utang bank jangka pendek Short-term bank loans dan pinjaman lainnya (2.249.091.729) (1.418.265.342) and other borrowing Utang bank jangka panjang Long-term bank loans dan pinjaman lainnya (139.547.143) (46.737.747) and other borrowing Utang sewa pembiayaan (2.486.170) (3.202.851) Obligations under finance lease Pembayaran dividen kas oleh Payment of cash dividend Perusahaan (14.475.189) 33 (10.132.632) by the Company

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.






LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of rupiah,




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN (lanjutan) FINANCING ACTIVITIES (continued) Pembayaran dividen kas kepada Payment of cash dividend kepentingan nonpengendali oleh to non-controlling interests of Entitas Anak (1.166.000) (1.050.000) Subsidiaries

Kas neto yang diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used in) aktivitas pendanaan (158.295.993) 155.414.247 financing activities

PENURUNAN NETO NET DECREASE IN KAS DAN SETARA KAS (6.113.812) (8.530.990) CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 57.234.966 4 65.765.956 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 51.121.154 4 57.234.966 AT END OF YEAR

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 34.

Information on non-cash activities is disclosed in Note 34.



DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN

KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan

tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam ribuan rupiah,



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended


10

1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s establishment

PT Catur Sentosa Adiprana (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Hendra Karyadi, S.H., No. 93 tanggal 31 Desember 1983. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-5216.HT.01-01.TH.1984 tanggal 18 September 1984 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 1155 tanggal 27 November 1984, Tambahan No. 95. Pada tahun 2000, status hukum Perusahaan berubah menjadi Penanaman Modal Asing dan telah memperoleh persetujuan dari Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal dalam Surat Keputusan No. 208/V/PMA/2000 tanggal 21 Desember 2000 dan Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-1701HT.01.04-TH.2001 tanggal 7 Maret 2001. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dengan perubahan terakhir melalui akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 186 tanggal 25 Mei 2010 mengenai persetujuan perubahan ruang lingkup kegiatan Perusahaan. Akta perubahan tersebut telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-41979.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 25 Agustus 2010.

Berdasarkan keputusan sirkuler pemegang saham Perusahaan tanggal 6 Juni 2007, para pemegang saham menyetujui perubahan status hukum Perusahaan dari Perseroan Terbatas dengan fasilitas Penanaman Modal Asing (PMA) menjadi Perseroan Terbatas non-fasilitas Penanaman Modal Asing (PMA)/Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN), termasuk memberikan persetujuan pencabutan dan/atau pembatalan untuk setiap surat perjanjian Perusahaan yang berkaitan dengan Penanaman Modal Asing (PMA).

PT Catur Sentosa Adiprana (the “Company”) was established based on notarial deed No. 93 dated December 31, 1983 of Hendra Karyadi, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-5216.HT.01-01.TH.1984 dated September 18, 1984 and was published in Supplement No. 95 dated November 27, 1984 of the State Gazette No. 1155 of the Republic of Indonesia. In 2000, the legal status of the Company was changed to a Foreign Capital Investment, which change was approved by the Chairman of the Capital Investment Coordinating Board under his Decree No. 208/V/PMA/2000 dated December 21, 2000 and by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under its Decree No. C-1701 HT.01.04-TH.2001 dated March 7, 2001. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendment of which was notarized under deed No. 186 dated May 25, 2010 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi concerning the approval for the changes in the Company’s scope of activities. The latest amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-41979.AH.01.02.Year 2010 dated August 25, 2010.

Based on the Company’s stockholders’ circular resolution dated June 6, 2007, the stockholders approved the change in the legal status of the Company from a Limited Liability Company “Perseroan Terbatas” with Foreign Capital Investments facility to a Limited Liability Company “Perseroan Terbatas” with Non-Foreign Capital Investments facility/Domestic Capital Investments, including the revocation and/or cancellation of every existing agreement of the Company related to Foreign Capital Investments.











11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s establishment (continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dibidang perdagangan barang hasil produksi, terutama bahan bangunan dan barang-barang konsumsi. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak tahun 1983.

According to article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage in trading of industrial goods particularly building materials and consumer goods. The Company started its commercial operations in 1983.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan 37

cabang yang tersebar di seluruh Indonesia. Kantor pusat Perusahaan terletak di Jl. Daan Mogot Raya No. 234, Jakarta.

The Company is domiciled in Jakarta with 37 branches which are located in different parts of Indonesia. Its head office is located at Jl. Daan Mogot Raya No. 234, Jakarta.

PT Buanatata Adisentosa adalah entitas induk

Perusahaan dan juga merupakan entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”).

PT Buanatata Adisentosa is the parent entity of the Company and is also the ultimate parent entity of the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as the “Group”).

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 181 tanggal 21 September 2007, Perusahaan mengubah status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka dan nama Perusahaan menjadi PT Catur Sentosa Adiprana Tbk, meningkatkan modal dasar dan mencatatkan saham Perusahaan yang diterbitkan pada Bursa Efek Indonesia. Akta perubahan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 11017 tanggal 9 November 2007, Tambahan No. 90.

Based on notarial deed No. 181 dated September 21, 2007 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the Company changed its legal status from a Limited Liability Company to a Public Company and its name to become PT Catur Sentosa Adiprana Tbk, increased its authorized capital stock and registered its issued shares of stock for trading on the Indonesia Stock Exchange. This amendment was published in Supplement No. 90 dated November 9, 2007 of the State Gazette No. 11017 of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar

Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-608/BL/2007 tanggal 30 November 2007, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 12 Desember 2007, Perusahaan mencatatkan 600.000.000 lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp100 (dalam jumlah penuh) per saham untuk diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on letter No. S-608/BL/2007 dated November 30, 2007 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On December 12, 2007, the Company listed 600,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp100 (in full amount) per share for trading on the Indonesia Stock Exchange.











12

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Susunan Entitas Anak c. The Company’s Subsidiaries

Susunan Entitas Anak adalah sebagai berikut: The Company’s Subsidiaries are as follows:

Tahun

Awal Persentase Pemilikan (%)/ Total Aset/ Operasi Percentage of Ownership (%) Total Assets Domisili Komersial/ di Indonesia/ Kegiatan Usaha/ Start of 31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31, Entitas Anak/ Domicile Principal Commercial Subsidiaries in Indonesia Activities Operations 2014 2013 2014 2013

Pemilikan langsung/ Direct ownership PT Kusuma Kemindo Jakarta Distributor 1990 51,00 51,00 195.292.157 174.753.755 Sentosa (KKS) bahan-bahan kimia/ Distributor of chemicals PT Caturadiluhur Palembang Distributor bahan 1995 51,00 51,00 136.612.389 102.522.457 Sentosa (CALS) bangunan/ Distributor of construction materials PT Caturaditya Jakarta Distributor bahan 1995 90,00 90,00 76.419.451 69.382.499 Sentosa (CAS) keramik “Mulia”/ Distributor of “Mulia” ceramics PT Catur Karda Medan Distributor bahan 1995 99,00 99,00 4.455.824 15.498.702 Sentosa (CKS)* bangunan/ Distributor of construction materials PT Catur Mitra Sejati Jakarta Perdagangan 1997 99,65 99,65 806.057.911 707.421.604 Sentosa (CMSS) peralatan dan bahan bangunan/ Retailer of equipment and construction materials PT Catur Hasil Lampung Distributor bahan 1997 55,00 55,00 53.533.084 49.629.185 Sentosa (CHS) bangunan/ Distributor of construction materials PT Catur Logamindo Yogyakarta Distributor bahan 1997 70,00 70,00 55.312.373 51.376.782 Sentosa (CLS) bangunan/ Distributor of construction materials PT Satya Galang Jakarta Distributor 1997 60,00 60,00 22.510.562 16.335.070 Kemika (SGK) bahan-bahan kimia/ Distributor of chemicals

*tidak beroperasi sejak 1 Januari 2012/not operates since January 1, 2012











13

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Susunan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company’s Subsidiaries (continued) Tahun

Awal Persentase Pemilikan (%)/ Total Aset/ Operasi Percentage of Ownership (%) Total Assets Domisili Komersial/ di Indonesia/ Kegiatan Usaha/ Start of 31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31, Entitas Anak/ Domicile Principal Commercial Subsidiaries in Indonesia Activities Operations 2014 2013 2014 2013

Pemilikan langsung (lanjutan)/ Direct ownership (continued) PT HCG Jakarta Distributor 2007 65,00 65,00 5.379.023 12.635.879 Indonesia (HCG)* produk saniter/ Distributor of sanitation products PT Catur Sentosa Jakarta Perdagangan 2009 99,00 99,00 103.286.798 99.127.300 Berhasil (CSB) besar dan impor (dahulu PT Catur furniture dari kayu Shaw Brother/ dan souvenir/ formerly PT Catur Distributor and Shaw Brother) importer of wooden furniture and souvenirs PT Eleganza Tile Jakarta Distributor bahan 2010 51,00 51,00 49.932.860 41.628.730 Indonesia (ETI) bangunan/ Distributor of construction materials PT Catur Sentosa Jakarta Distributor barang 2012 99,00 99,00 101.594.223 72.349.191 Anugerah (CSAN) konsumen/ Distributor of consumer goods Pemilikan tidak langsung melalui CMSS/ Indirect ownership through CMSS PT Mitra Bali Indah Surabaya Perdagangan 2001 99,35 99,35 31.262.905 31.403.824 (MBI), dimiliki peralatan dan CMSS dengan bahan bangunan/ pemilikan sebesar Retailer of 99,70% pada tahun equipment and 2014 dan 2013/ construction PT Mitra Bali Indah materials (MBI), owned by CMSS with percentage of ownership of 99.70% in 2014 and 2013**

PT Mitra Hasil Sentosa Lampung Perdagangan - 50,82 - - - (MHS), dimiliki peralatan dan CMSS dengan bahan bangunan/ pemilikan sebesar Retailer of 51,00% pada tahun equipment and 2014/ construction PT Mitra Hasil materials Sentosa (MHS), owned by CMSS with percentage of ownership of 51.00% in 2014

*tidak beroperasi sejak 1 Juli 2014/not operates since July 1, 2014

**tidak beroperasi sejak 1 Januari 2012/not operates since January 1, 2012











14

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Susunan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company’s Subsidiaries (continued)

Investasi di CSB

Berdasarkan akta notaris Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, No. 239 tanggal 23 Desember 2013, pemegang saham CSB menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp50.000.000 menjadi sebesar Rp100.000.000 yang terdiri dari 100.000.000 lembar saham. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan mengambil bagian sebanyak 49.500.000 saham atau sebesar Rp49.500.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 500.000 saham atau sebesar Rp500.000 (1%) diambil oleh Ny. Erline Totong.

Investment in CSB Based on notarial deed No. 239 dated December 23, 2013 of Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, CSB’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp50,000,000 to become Rp100,000,000 which consists of 100,000,000 shares. Related to the increase of the issued and fully paid capital stock, the Company subscribed for 49,500,000 shares or Rp49,500,000 (99%) while the remaining 500,000 shares or Rp500,000 (1%) were subscribed for by Mrs. Erline Totong.

Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor

penuh tersebut di atas, kepemilikan Perusahaan tetap sebesar 99%.

In relation to the above increase in the issued and fully paid capital stock, the Company’s ownership remained at 99%.

Investasi di ETI Investment in ETI

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 134 tanggal 11 Juli 2013, pemegang saham ETI menyetujui pengalihan saham Ny. Lim Pit Fan sebanyak 7.400 saham atau sebesar Rp7.400.000 kepada Tn. Miauw Khin sebanyak 6.400 atau sebesar Rp6.400.000 dan Tn. Sariakin sebanyak 1.000 saham atau sebesar Rp1.000.000.

Based on notarial deed No. 134 dated July 11, 2013 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, ETI’s stockholders approved transfer of 7,400 shares or Rp7,400,000 from Mrs. Lim Pit Fan to Mr. Miauw Khin of 6.400 shares or Rp6,400,000 and Mr. Sariakin of 1,000 shares or Rp1,000,000.

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 34 tanggal 11 Agustus 2014, pemegang saham ETI menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp20.000.000 menjadi sebesar Rp25.000.000 yang terdiri dari 25.000 lembar saham. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan mengambil bagian sebanyak 2.550 saham atau sebesar Rp2.550.000 (51%) sedangkan sisanya sebanyak 2.450 saham atau sebesar Rp2.450.000 (49%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong, Tn. Miauw Khin dan Tn. Sariakin.

Based on notarial deed No. 34 dated August 11, 2014 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, ETI’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp20,000,000 to become Rp25,000,000 which consists of 25,000 shares. Related to the increase of the issued and fully paid capital stock, the Company subscribed for 2,550 shares or Rp2,550,000 (51%) while the remaining 2,450 shares or Rp2,450,000 (49%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong, Mr. Miauw Khin and Mr. Sariakin.

Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut di atas, kepemilikan Perusahaan tetap sebesar 51%.

In relation to the above increase in the issued and fully paid capital stock, the Company’s ownership remained at 51%.











15

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Susunan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company’s Subsidiaries (continued)

Investasi di CSAN Berdasarkan akta notaris Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, No. 240 tanggal 23 Desember 2013, pemegang saham CSAN menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp10.000.000 menjadi sebesar Rp20.000.000 yang terdiri dari 20.000 lembar saham. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan mengambil bagian sebanyak 9.900 saham atau sebesar Rp9.900.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 100 saham atau sebesar Rp100.000 (1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Investment in CSAN Based on notarial deed No. 240 dated December 23, 2013 of Lim Robbyson Halim, S.H., MM, MKn, CSAN’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp10,000,000 to become Rp20,000,000 which consists of 20,000 shares. Related to the increase of the issued and fully paid capital stock, the Company subscribed for 9,900 shares or Rp9,900,000 (99%) while the remaining 100 shares or Rp100,000 (1%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong.

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 35 tanggal 11 Agustus 2014, pemegang saham CSAN menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp20.000.000 menjadi sebesar Rp30.000.000 yang terdiri dari 30.000 lembar saham. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh tersebut, Perusahaan mengambil bagian sebanyak 9.900 saham atau sebesar Rp9.900.000 (99%) sedangkan sisanya sebanyak 100 saham atau sebesar Rp100.000 (1%) diambil oleh Tn. Budyanto Totong.

Based on notarial deed No. 35 dated August 11, 2014 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi, CSAN’s stockholders approved the increase of the issued and fully paid capital stock from Rp20,000,000 to become Rp30,000,000 which consists of 30,000 shares. Related to the increase of the issued and fully paid capital stock, the Company subscribed for 9,900 shares or Rp9,900,000 (99%) while the remaining 100 shares or Rp100,000 (1%) were subscribed for by Mr. Budyanto Totong.

Investasi di MHS

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 208 tanggal 29 Agustus 2014, CMSS mendirikan PT Mitra Hasil Sentosa (MHS). Akta pendirian tersebut telah disahkan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia, dalam surat keputusan No. AHU-24506.40.10.2014 tanggal 12 September 2014. Modal dasar dari MHS berjumlah Rp70.000.000 yang terbagi dalam 70.000 saham, masing-masing mempunyai nilai nominal sebesar Rp1.000.000 (dalam jumlah penuh). Jumlah saham yang ditempatkan adalah sebesar Rp18.000.000. CMSS mengambil bagian sebanyak 9.180 saham atau sebesar Rp9.180.000 (51%) sedangkan sisanya sebanyak 8.820 saham atau sebesar Rp8.820.000 (49%) diambil oleh Tn. Hadi Wijaya. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, setoran modal tersebut belum dilakukan.

Investment in MHS

Based on notarial deed No. 208 dated August 29, 2014 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, CMSS established PT Mitra Hasil Sentosa (MHS). The deed of establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-24506.40.10.2014 dated September 12, 2014. The authorized capital of MHS is Rp70,000,000 which is divided into 70,000 shares with nominal value of Rp1,000,000 (in full amount) per share. The issued capital stock amounts to Rp18,000,000. CMSS subscribed for 9,180 shares or Rp9,180,000 (51%) while the remaining 8,820 shares or Rp8,820,000 (49%) were subscribed for by Mr. Hadi Wijaya. Until the date of completion of the consolidated financial statements, there is still no payment of the stock subscriptions.











16

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) d. Komisaris, direktur dan karyawan d. Commissioners, directors and employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2014 was as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Direksi/Board of Directors

Komisaris Utama/ : Tn./Mr. Drs. Jusuf Direktur Utama/ President Commissioner Arbianto Tjondrolukito President Director : Tn./Mr. Budyanto Totong Komisaris/Commissioner : Ny./Mrs. Srililanti Kurniawan Wakil Direktur Utama/ Komisaris/Commissioner : Tn./Mr. Darmawan Putra Vice President Totong Director : Tn./Mr. Antonius Tan Komisaris Independen/ : Tn./Mr. Tan Alexander Direktur/Director : Ny./Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa Independent Commissioner Song Direktur Independen/ Komisaris Independen/ : Ny./Mrs. Henny Ratnasari Independent Director : Ny./Mrs. Agustina Samara Independent Commissioner Dewi

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2013 was as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Direksi/Board of Directors

Komisaris Utama/ : Tn./Mr. Drs. Jusuf Direktur Utama/ President Commissioner Arbianto Tjondrolukito President Director : Tn./Mr. Budyanto Totong Komisaris/Commissioner : Ny./Mrs. Srililanti Kurniawan Direktur/Director : Ny./Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa Komisaris/Commissioner : Tn./Mr. Darmawan Putra Direktur/Director : Tn./Mr. Agoes Prasetyo Adhie Totong Komisaris Independen/ : Tn./Mr. Tan Alexander Independent Commissioner Song Komisaris Independen/ : Ny./Mrs. Henny Ratnasari Independent Commissioner Dewi

Berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 209 tanggal 29 Agustus 2014, Perusahaan menunjuk Tn. Antonius Tan dan Ny. Agustina Samara sebagai Direktur baru menggantikan Tn. Agoes Prasetyo Adhie.

Based on notarial deed No. 209 dated August 29, 2014 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the Company appoints Mr. Antonius Tan and Mrs. Agustina Samara as new Directors to replace Mr. Agoes Prasetyo Adhie.

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk

Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp14.586.151 dan Rp11.380.830 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 yang merupakan imbalan jangka pendek.

Salaries and other compensation benefits amounting to approximately Rp14,586,151 and Rp11,380,830 in 2014 and 2013, respectively, represent short-term compensation of the Company’s Boards of Commissioners and Directors.











17

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) d. Komisaris, direktur dan karyawan (lanjutan) d. Commissioners, directors and employees

(continued)

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 and 2013 was as follows:

Ketua Tn./Mr. Tan Alexander Song Chairman Anggota Tn./Mr. Suhardi Members Ny./Mrs. Fitria

Grup memiliki 6.794 dan 6.730 karyawan (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group had 6,794 and 6,730 employees (unaudited) as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

e. Penyelesaian laporan keuangan

konsolidasian e. Completion of the consolidated financial

statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 20 Maret 2015.

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed and authorized for issuance on March 20, 2015.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation and presentation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“FAS”), which consist of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and Regulation No. VIII.G.7 on the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan konsep akrual dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan dibawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.











18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan dan penyajian laporan

keuangan konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation and presentation of

the consolidated financial statements (continued)

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun

dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which has been prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and for the year then ended are consistent with those made in the preparation of the consolidated financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada

laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional masing-masing dan transaksi-transaksi yang dicatat di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (Rp), which is also the Company’s functional currency. Each entity in the Group determines its own functional currency and all items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Perusahaan dan Entitas Anaknya dengan persentase pemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung melalui entitas anak lainnya.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan (termasuk laba rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi. Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly through another subsidiary, by the Company.

All material intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).











19



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak

tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak lainnya, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the parent entity owns half or less of the voting power of an entity when there is:

a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement with other investors;

b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

d) kekuasaan untuk memberikan suara

mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

d) power to cast the majority of votes at

meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali (KNP)

mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interests (NCI) represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the parent entity, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the parent entity.











20



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara

penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika kerugian ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup: • menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan

• mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laba rugi atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if the losses create an NCI deficit balance. In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

• derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; • derecognizes the carrying amount of any

NCI; • derecognizes the cumulative translation

differences, recorded in equity, if any; • recognizes the fair value of the

consideration received; • recognizes the fair value of any

investment retained; • recognizes any difference created as

surplus or deficit in profit or loss; and

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

c. Kombinasi bisnis c. Business combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan

metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban umum dan administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition-date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in general and administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,

Perusahaan mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. The assessment includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.











21



c. Kombinasi bisnis (lanjutan) c. Business combinations (continued)

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan

secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition-date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak

pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, diakui dalam laba rugi atau pendapatan komprehensif lainnya sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembali sampai penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer is recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability are recognized in accordance with SFAS No. 55 (Revised 2011) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company’s and its Subsidiaries’ cash-generating units (“CGUs”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK

dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and a part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operations disposed of is included in the carrying amount of the operations when determining the gain or loss on disposal of the operations. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operations disposed of and the portion of the CGU retained.











22



d. Setara kas d. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga

bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, dan tidak digunakan sebagai jaminan, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement and not pledged as collateral for loans are considered as “Cash Equivalents”.

e. Investasi jangka pendek Deposito berjangka yang digunakan sebagai

jaminan tanpa pembatasan penggunaan atau yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan tetapi kurang dari satu tahun pada saat penempatan diklasifikasikan sebagai “Investasi Jangka Pendek”. Deposito berjangka yang digunakan sebagai jaminan dalam perjanjian jangka panjang dengan supplier untuk menjadi distributor atau sub-distributor, disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

e. Short-term investments Time deposits which are either used as

collateral with no restriction or with maturity of greater than three months but not more than one year from the time of placement are classified as “Short-term Investments”. Time deposits which are used as security under long-term agreements with suppliers to become their distributor or sub-distributor are presented as part of “Other Non-current Financial Assets”.

f. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi f. Transactions with related parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup.

A related party may be a person or an entity that is related to the Group.

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya

mempunyai relasi dengan Grup, jika: (i) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas Grup; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup;

atau (iii) merupakan personil manajemen kunci

Grup atau entitas induk dari Perusahaan.

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group, if that person: (i) has control or joint control over the

Group; (ii) has significant influence over the

Group; or (iii) is a member of the key

management personnel of the Group or of a parent entity of the Company.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika

memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan Grup adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama. (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau

ventura bersama dari Grup (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Grup adalah anggota nya).

(iii) entitas dan Grup adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies: (i) The entity and the Group are

members of the same group. (ii) One entity is an associate or a joint

venture of the Group (or an associate or a joint venture of a member of a group of which the Group is a member).

(iii) Both entity and the Group are joint

venturers of the same third party.











23



f. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(lanjutan) f. Transactions with related parties

(continued)

(iv) Grup adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a.

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(iv) The Group is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) The entity is a post-employment

benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group.

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in point a.

(vii) A person identified in point a(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity)

Rincian saldo dan transaksi yang material dengan pihak-pihak berelasi disajikan dalam Catatan 8.

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties are presented in Note 8.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Penyisihan persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the weighted-average method. Allowance for inventory losses is provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

h. Biaya dibayar di muka h. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa

manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian tidak lancar dari biaya dibayar di muka, kecuali sewa, disajikan sebagai bagian dari ”Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Bagian tidak lancar dari sewa dibayar di muka disajikan dalam akun ”Sewa Jangka Panjang Dibayar di Muka - Setelah Dikurangi Bagian yang Akan Menjadi Beban Dalam Satu Tahun” pada aset tidak lancar.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The non-current portion of prepaid expenses, except rent, is presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statement of financial position. The non-current portion of prepaid rent is presented as “Long-term Prepaid Rent - Net of current portion” under the non-current assets.











24



i. Sewa i. Leases

Perusahaan atau Entitas Anak tertentu sebagai lessee Sewa pembiayaan yang mengalihkan kepada penyewa secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai wajar dari aset sewa pembiayaan atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Pembayaran sewa dipisahkan antara beban keuangan dan pengurangan liabilitas sewa, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laba rugi.

The Company or any of the Subsidiaries as a lessee A finance lease that transfers to the lessee substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, is capitalized at the commencement of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between finance expenses and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance expenses are recognized in profit or loss.

Sebuah aset sewa pembiayaan disusutkan selama masa manfaat dari aset tersebut. Tetapi, jika tidak terdapat kepastian memadai bahwa penyewa akan memperoleh kepemilikan di akhir masa sewa, maka aset disusutkan selama mana yang lebih pendek antara estimasi masa manfaat aset dan masa sewa.

Bagian jangka pendek dari utang sewa pembiayaan disajikan sebagai bagian dari “Liabilitas Jangka Panjang yang Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun”. Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban sewa dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

A leased asset is depreciated over the useful life of the asset. However, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, the asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term. The current portion of obligations under finance lease is presented as part of “Current Maturities of Long-term Debts”. Operating lease payments are recognized as rent expense in the consolidated statement of comprehensive income on the straight-line basis over the lease term.

Perusahaan atau Entitas Anak tertentu sebagai lessor

Sewa dimana lessor tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dikeluarkan dalam menegosiasikan sewa operasi ditambahkan pada nilai tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa.

The Company or any of the Subsidiaries as a lessor A lease in which the lessor does not transfer substantially all the risks and benefits of the ownership of an asset is classified as an operating lease. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.











25



i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Salah satu pertimbangan dalam penentuan klasifikasi sewa adalah perbandingan antara masa sewa dengan umur ekonomis dari aset. Lebih lanjut, tanah yang hanya dapat dimiliki dalam bentuk hak atas tanah, tidak diamortisasi dan dianggap memiliki umur tak terbatas. Oleh karena itu, ketika sewa mengandung elemen tanah dan bangunan sekaligus, entitas harus menelaah klasifikasi untuk setiap elemen secara terpisah apakah sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi.

One of the considerations in determining the lease classification is the comparison of the lease term with the economic life of the asset. Further, land could only be owned in the form of landrights which are not amortized and are considered as having an indefinite life. Therefore, when a lease includes both land and building elements, an entity should assess the classification of each element separately, whether as a finance or an operating lease.

Sebagai hasil dari penelaahan terpisah yang dilakukan oleh Grup dengan mempertimbangkan perbandingan antara masa sewa dengan umur ekonomis yang ditelaah ulang dari masing-masing elemen dan faktor-faktor lainnya yang relevan, setiap elemen mungkin akan menghasilkan klasifikasi sewa yang berbeda.

As a result of the separate assessment made by the Group, taking into consideration comparison of the lease term with the reassessed economic lives of the respective elements and other relevant factors, each element might result in different lease classification.

j. Aset tetap j. Property and equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Property and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of property and equipment, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations.

Penyusutan aset tetap dimulai sejak aset

tersebut siap untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun ganda, kecuali penyusutan bangunan dan renovasi bangunan sewa yang dihitung dengan menggunakan metode garis lurus, berdasarkan estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation commences once the assets are available for their intended use and is computed using the double-declining balance method, except depreciation on building and leasehold improvements which is computed using the straight-line method, over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 30 Building Renovasi bangunan sewa 2 - 20 Leasehold improvements Kendaraan 4 - 10 Vehicles Peralatan kantor, toko dan gudang 4 - 8 Office, store and warehouse equipment











26



j. Aset tetap (lanjutan) j. Property and equipment (continued)

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan

dan tidak diamortisasi. Tanah, termasuk biaya pengurusan legal yang timbul pada awal perolehan hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya legal yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama periode hak atas tanah atau estimasi masa manfaat ekonomis tanah, periode mana yang lebih pendek. Aset dalam penyelesaian dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Biaya perolehan aset dalam penyelesaian tersebut dialihkan ke akun aset tetap yang bersangkutan apabila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Landrights are stated at cost and are not amortized.

Land, including the legal costs incurred at initial acquisition of landrights, is stated at cost and not amortized. Legal costs associated with the extension or renewal of land titles are deferred and amortized over the legal term of the landrights or economic lives of the land, whichever period is shorter.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of property and equipment. The accumulated costs are reclassified to the appropriate property and equipment account when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Biaya signifikan sehubungan dengan renovasi

bangunan sewa dikapitalisasi dan diamortisasi selama masa sewa.

Significant expenditures related to leasehold improvements are capitalized and amortized over the lease term.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan

pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

k. Penurunan nilai aset non-keuangan k. Impairment of non-financial assets

Suatu aset dicatat melebihi jumlah

terpulihkannya jika nilai tercatatnya melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan Grup mengakui rugi penurunan nilai. Grup juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and the Group recognizes an impairment loss. The Group also specifies when it should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap di-reviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of property and equipment are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial reporting year end.











27



k. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) k. Impairment of non-financial assets

(continued)

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan penurunan nilai aset diperlukan maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan atas aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Piranti lunak yang tidak merupakan bagian

terkait dari suatu perangkat keras diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama 4 tahun dan dinilai untuk penurunan nilai saat terdapat indikasi penurunan nilai. Grup melakukan reviu atas periode amortisasi dan metode amortisasi untuk piranti lunak setiap akhir periode pelaporan. Nilai residu diasumsikan sama dengan nol.

Software that is not an integral part of the related hardware is amortized using the straight-line method over 4 years and assessed for impairment whenever there is indication of impairment. The Group reviews the amortization period and the amortization method for the software at each financial reporting year end. Residual value of software is assumed to be zero.

l. Biaya emisi efek ekuitas Biaya emisi efek yang terjadi sehubungan

dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penerbitan efek tersebut.

l. Stock issuance costs Expenses incurred in connection with the

public offerings of shares are deducted from the additional paid-in capital derived from such offerings.

m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai. Pendapatan dari penjualan diakui bila risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, yang umumnya bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya. Beban diakui pada saat terjadinya.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value added tax. Revenue from sales is recognized at the time the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which time generally coincides with their delivery and acceptance. Expenses are recognized as they are incurred.

n. Imbalan kerja n. Employee benefits

Grup mencatat liabilitas imbalan kerja yang tidak

didanakan berdasarkan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), ”Imbalan Kerja”.

The Group recognizes its unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”) and SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.











28



n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Grup juga melakukan pengakuan liabilitas dan

beban ketika karyawan telah memberikan layanan dan entitas mengkonsumsi manfaat ekonomi yang timbul dari layanan tersebut.

The Group also requires the recognition of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.

Biaya imbalan kerja dihitung berdasarkan UU No. 13 dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui untuk masing-masing program pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melewati 10% ini diakui selama rata-rata sisa masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya jasa lalu yang timbul akibat pengenalan program manfaat pasti atau perubahan liabilitas imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan. Apabila imbalan tersebut menjadi hak karyawan setelah program manfaat pasti diperkenalkan atau program tersebut diubah, biaya jasa lalu diakui segera.

The cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting period exceed 10% of the present value of the defined benefits obligation at that date. These gains or losses in excess of the 10% threshold are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested. If the benefits have already vested, following the introduction of changes to a defined benefit plan, past service costs are recognized immediately.

Grup mengakui laba atau rugi dari kurtailmen atas program manfaat pasti pada saat kurtailmen terjadi (apabila terdapat komitmen untuk melakukan pengurangan material terhadap total karyawan yang mengikuti program manfaat pasti atau apabila terdapat perubahan terhadap ketentuan-ketentuan program manfaat pasti dimana bagian yang material untuk jasa yang diberikan oleh karyawan aktif pada masa depan tidak lagi memenuhi ketentuan dari program manfaat pasti, atau akan memenuhi ketentuan untuk manfaat yang lebih rendah). Laba atau rugi dari kurtailmen terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini liabilitas program manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on the curtailment of a defined benefit plan when the curtailment occurs (when there is a commitment to make a material reduction in the number of employees covered by a plan or when there is an amendment of the defined benefit plan terms such that a material element of future services to be provided by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits). The gain or loss on curtailment consists of any resulting change in the present value of defined benefit obligation and any related actuarial gains or losses and past service cost that had not previously been recognized.

Imbalan kerja meliputi imbalan kerja jangka pendek (misalnya pembayaran cuti tahunan, pembayaran cuti sakit) dan imbalan kerja jangka panjang (misalnya cuti-berimbalan jangka panjang dan imbalan kesehatan pasca-kerja).

Employee benefits consist of short-term (e.g., paid annual leave, paid sick leave) and long-term (e.g., long-service leave and post-employment medical benefits).











29



o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing o. Foreign currency transactions and

balances

Grup mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampur dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen menggunakan pertimbangannya untuk menentukan mata uang fungsional yang paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisi yang mendasarinya.

Transaksi dalam mata uang asing (terutama dolar Amerika Serikat) dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang rupiah menggunakan rata-rata kurs jual dan beli yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan dan laba atau rugi kurs yang terjadi dikredit atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The Group considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency. If indicators are mixed and the functional currency is not obvious, management uses its judgment to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Transactions involving foreign currencies (mainly U.S. dollar) are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the last prevailing rates computed by taking the average of the buying and selling rates on the last business day published by Bank Indonesia for the year and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Kurs yang digunakan untuk setiap dolar Amerika Serikat (US$) adalah sebagai berikut (dalam nilai penuh):

The rate of exchange used for every United States dollar (US$) was as follows (in full amount):

31 Desember/December 31,

2014 2013

12.440 12.189

p. Pajak penghasilan p. Taxation

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan estimasi laba kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk pelaporan komersial dan pajak setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi, diakui sepanjang besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasikan. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada laba rugi tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as tax losses carry-forward, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable. The tax effects for the year are allocated to current profit or loss, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity.











30



p. Pajak penghasilan (lanjutan) p. Taxation (continued)

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax is calculated at the tax rate that has been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date.

Untuk setiap perusahaan yang dikonsolidasi, pengaruh pajak atas perbedaan temporer dan akumulasi rugi pajak, yang masing-masing dapat berupa aset atau liabilitas, disajikan dalam total neto untuk masing-masing perusahaan tersebut.

For each of the consolidated entities, the tax effects of temporary differences and tax losses carry-forward, which individually are either assets or liabilities, are shown at the applicable net amounts.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan dicatat pada saat diterimanya Surat Ketetapan Pajak atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan. Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laba rugi periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

Amendment to tax obligation is recorded when an assessment letter (“Surat Ketetapan Pajak” or “SKP”) is received or if appealed against, when the results of the appeal are determined. The additional taxes and penalty imposed through an SKP are recognized as income or expense in the current year profit or loss, unless objection/appeal is taken. The additional taxes and penalty imposed through the SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak penjualan Sales tax

Pendapatan, beban dan aset diakui setelah dikurangi dengan jumlah pajak penjualan, kecuali: • Ketika pajak penjualan yang terjadi

sehubungan dengan pembelian aset atau jasa tidak dapat diklaim kepada kantor pajak, dimana pajak penjualan diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai beban.

• Piutang dan utang yang dinyatakan dengan

termasuk pajak penjualan.

Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of sales tax except:

• Where the sales tax incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the Tax Office, in which case the sales tax is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable.

• Receivables and payables that are stated

with the amount of sales tax included.

Grup mencatat kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, untuk tahun-tahun sebelumnya sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

The Group presents correction for the underpayment/overpayment of income tax, if any, for prior years as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income for the current year.











31



q. Selisih nilai transaksi dengan entitas

sepengendali q. Difference arising from transactions of

entities under common control

r. Instrumen keuangan r. Financial instruments

i. Aset keuangan i. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale (AFS) financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Grup memiliki aset keuangan berupa pinjaman yang diberikan dan piutang dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group has financial assets categorized as loans and receivables and AFS.

Pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam grup tersebut. Karena pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi, bisnis yang dipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan.

Transfer of business within entities under common control does not result in a change of the economic substance of ownership of the business being transferred and does not result in gain or loss to the Group or to the individual entity within the Group. Since the transfer of business of entities under common control does not result in a change of the economic substance, the business being exchanged is recorded at book value as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan dimana terjadi kombinasi bisnis dan untuk periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah kombinasi bisnis telah terjadi sejak awal periode terjadi sepengendalian. Selisih antara nilai tercatat transaksi kombinasi bisnis dan jumlah imbalan yang dialihkan diakui dalam akun “Tambahan Modal Disetor - Selisih Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali”.

Under the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented, for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring had already happened from the beginning of the periods during which the entities were under common control. The difference between the carrying amounts of the business combination transaction and the consideration transferred is recognized under the account “Additional Paid-in Capital - Difference Arising from Transactions of Entities under Common Control”.











32



r. Instrumen keuangan (lanjutan) r. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Aset keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar ditambah, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not measured at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek - deposito berjangka, piutang usaha dan lain-lain - neto, investasi jangka pendek tersedia untuk dijual, piutang dari pihak berelasi, dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets. As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s financial assets included cash and cash equivalents, short-term investments - time deposits, trade and other receivables - net, available-for-sale short-term investments, amounts due from related party, and other non-current financial assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on the classification as follows:

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, investasi jangka pendek - deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain dan aset keuangan tidak lancar lainnya milik Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, short-term investments - time deposits, trade and other receivables and other non-current financial assets are included in this category.











33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)



i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual

adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi yang diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklas ke dalam laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of financial assets which measured at fair value through profit or loss, loans and receivables or held-to-maturity investments. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as Other Comprehensive Income (OCI) in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is recognized in profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset

keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20%, and other long-term investments that are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and are recorded at fair value.

Perusahaan mempunyai investasi jangka pendek pada surat berharga yang dikelompokkan sebagai tersedia untuk dijual.

The Company has short-term investment in marketable securities classified as AFS.











34




ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Grup menetapkan bahwa liabilitas keuangan mereka dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya amortisasi.

The Group has determined that its financial liabilities are categorized as liabilities at amortized cost.

Pada awalnya liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, dikurangkan dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of liabilities at amortized cost, net of directly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, liabilitas keuangan Grup mencakup utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto, utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utang bank jangka panjang dan pinjaman lainnya - neto dan utang sewa pembiayaan.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s financial liabilities included short-term bank loans and other borrowing - net, trade and other payables, accrued expenses, long-term bank loans and other borrowing - net and obligations under finance lease

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya di amortisasi diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, liabilities at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.











35




iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risks associated with the instruments are taken into account.











36




v. Biaya perolehan diamortisasi dari

instrumen keuangan v. Amortized cost of financial

instruments

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat perolehan dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya

perolehan yang diamortisasi • Financial assets carried at amortized

cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.











37




vi. Penurunan nilai aset keuangan

(lanjutan) vi. Impairment of financial assets

(continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskontokan dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui sebesar nilai tercatat yang telah diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa mendatang yang realistis dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account.











38




vi. Penurunan nilai aset keuangan

(lanjutan) vi. Impairment of financial assets

(continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi.

If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan dibawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba rugi - direklas dari ekuitas ke dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba rugi; peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai, diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in other comprehensive income.











39




vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan vii. Derecognition of financial assets and

liabilities

Aset keuangan Financial assets

Suatu aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut berakhir; atau (2) Grup mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan, dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as an extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.











40



s. Laba per saham s. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

The amount of earnings per share is calculated by dividing the profit for the year attributable to the owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year.

t. Pelaporan segmen t. Segment information

Segmen adalah bagian khusus Grup yang

terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas

segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai dengan segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar perusahaan dalam Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Segment revenue, expenses, results, assets

and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before balances and transactions between entities in the Group are eliminated as a part of consolidation process.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

All provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligations, the provisions are reversed.











41

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang berdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future years.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup,

manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations and assumptions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011).

Klasifikasi Sewa Classification of Leases

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup bertindak sebagai lessor atau lessee untuk beberapa aset tertentu. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewaan yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset sewaan.

The Group has various lease agreements where the Group acts as lessees or lessors in respect of certain assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred to the lessees or retained by the Group based on SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which requires the Group to make judgment and estimate of transfer of risks and rewards of ownership of the leased assets.











42

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi adanya pelanggan yang tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit saat ini dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga (jika tersedia) dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap total piutang pelanggan guna mengurangi total piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi total cadangan atas penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any third-party credit reports (if available) and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount of the allowance for impairment of trade receivables.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun keuangan berikutnya, diungkapkan dibawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimations on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.











43



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penentuan Nilai Wajar dari Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Determination of Fair Values of Financial Assets and Financial Liabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statement of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair value. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments.

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban Grup sehubungan dengan pensiun dan liabilitas imbalan kerja bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, usia pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s obligations for and cost of pension and employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increment rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh diatas 10% dari liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

Actual results that differ from the Group’s assumptions wherein the effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liability for pension and employee benefits and net employee benefits expense.











44




Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property and Equipment

Aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo menurun ganda berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan ekspektasi tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

Property and equipment are depreciated using the straight-line and double-declining methods over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these property and equipment to be within 2 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore, future depreciation charges could be revised.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realization of Deferred Tax Assets

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, di mana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya.

The Group reviews the carrying amounts of its deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. The Group’s assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods.

Estimasi atas penghasilan kena pajak berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

The forecast of taxable income is based on the Group’s past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.











45




Pajak Penghasilan Income Tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang menyebabkan penentuan pajak akhirnya menjadi tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Ketidakpastian Liabilitas Perpajakan Uncertain Tax Exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with SFAS No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Penyisihan untuk Persediaan Usang Allowance for Inventory Losses

Penyisihan untuk persediaan usang diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang akan timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang telah diestimasi.

Allowance for inventory losses is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred in selling them. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.











46




Estimasi Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Estimating Allowance for Impairment on Trade Receivables

Apabila terdapat bukti objektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi atas piutang usaha, Grup mengestimasi cadangan untuk kerugian penurunan nilai atas piutang usaha yang secara khusus diidentifikasi ragu-ragu untuk ditagih. Tingkat cadangan ditelaah oleh manajemen dengan dasar faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat tertagihnya piutang usaha tersebut.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred on trade receivables, the Group estimates the allowance for impairment losses related to its trade receivables that are specifically identified as doubtful for collection. The level of allowance is evaluated by management on the basis of factors that affect the collectibility of the trade receivables.

Dalam kasus ini, Grup menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta-fakta terbaik yang tersedia dan situasi-situasi, termasuk tetapi tidak terbatas pada, lama hubungan Grup dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan laporan dari pihak ketiga dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakui pencadangan spesifik untuk pelanggan terhadap jumlah yang jatuh tempo untuk menurunkan piutang usaha Grup ke jumlah yang diharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifik ini ditelaah dan disesuaikan jika terdapat informasi tambahan yang diterima yang mempengaruhi jumlah yang diestimasikan.

In these cases, the Group uses judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of the Group’s relationship with the customers and the customers’ credit status based on third-party credit reports and known market factors, to record specific reserves for customers against amounts due in order to reduce the Group’s trade receivables to the amounts that it expects to collect. These specific reserves are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts estimated.

Sebagai tambahan atas cadangan terhadap piutang usaha yang secara individual signifikan, Grup juga meneliti cadangan penurunan nilai secara kolektif terhadap risiko kredit pelanggan mereka yang dikelompokkan berdasarkan karakteristik kredit yang sama, yang meskipun tidak diidentifikasi secara spesifik memerlukan cadangan tertentu, memiliki risiko yang lebih besar tidak tertagih dibandingkan dengan piutang usaha yang diberikan kepada pelanggan. Cadangan secara kolektif ini dihitung berdasarkan pengalaman kerugian historis dengan menggunakan faktor yang bervariasi seperti kinerja historis dari pelanggan dalam kelompok kolektif, penurunan kinerja pasar dimana pelanggan beroperasi, dan kelemahan struktural yang diidentifikasi atau penurunan kinerja arus kas dari pelanggan.

In addition to the specific allowance against individually significant trade receivables, the Group also assesses a collective impairment allowance against credit exposure of its customers which are grouped based on common credit characteristics, which group, although not specifically identified as requiring a specific allowance, has a greater risk of default than when the trade receivables were originally granted to customers. This collective allowance is based on historical loss experience using various factors such as historical performance of the customers within the collective group, deterioration in the markets in which the customers operate, and identified structural weaknesses or deterioration in the cash flows of the customers.











47

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of the following:


2014 2013

Kas Cash on hand Rupiah 7.499.608 8.345.259 Rupiah Dolar Amerika Serikat United States dollar (US$7.232 pada tahun 2014 dan (US$7,232 in 2014 and US$23.827 pada tahun 2013) 89.967 290.430 US$23,827 in 2013)

Total kas 7.589.575 8.635.689 Total cash on hand

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 11.240.495 14.806.774 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 9.327.917 10.921.590 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.814.125 2.023.497 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional PT Bank Internasional Indonesia Tbk 1.652.506 2.061.841 Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk 731.385 667.903 PT Bank Mega Tbk PT Bank UOB Indonesia 667.505 1.822.807 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Permata Tbk 575.290 14.864 PT Bank Permata Tbk The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 521.768 667.301 Corporation Limited PT Bank CIMB Niaga Tbk 354.118 825.379 PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp500.000) 1.950.771 927.315 Rp500,000)

Dolar Amerika Serikat United States dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$145.704 pada tahun 2014 dan (US$145,704 in 2014 and US$36.974 pada tahun 2013) 1.812.559 450.678 US$36,974 in 2013) PT Bank Permata Tbk (US$118.372 PT Bank Permata Tbk pada tahun 2014 dan US$45.059 (US$118,372 in 2014 and pada tahun 2013) 1.472.550 549.223 US$45,059 in 2013) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (US$70.143) 872.574 - (US$70,143) PT Bank Central Asia Tbk (US$33.614 PT Bank Central Asia Tbk pada tahun 2014 dan US$53.014 (US$33,614 in 2014 and pada tahun 2013) 418.153 646.182 US$53,014 in 2013) PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$2.023 pada tahun 2014 dan (US$2,023 in 2014 and US$68.455 pada tahun 2013) 25.161 834.404 US$68,455 in 2013) Lain-lain (US$5.054 pada tahun 2014 dan US$28.525 pada Others (US$5,054 in 2014 and tahun 2013, masing-masing US$28,525 in 2013, dibawah Rp500.000) 62.871 347.688 each below Rp500,000)

Total bank 33.499.748 37.567.446 Total cash in banks











48

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


2014 2013

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 4.000.000 4.000.000 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank UOB Indonesia 4.000.000 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mayapada Internasional Tbk 2.000.000 - PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International Indonesia 31.831 31.831 Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk - 4.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk - 3.000.000 PT Bank Permata Tbk

Total deposito berjangka 10.031.831 11.031.831 Total time deposits

Total kas dan setara kas 51.121.154 57.234.966 Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka memperoleh bunga dengan

tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 4,50% sampai dengan 10,00% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: antara 4,50% sampai dengan 8,50%).

The time deposits earned interest at annual rates ranging from 4.50% to 10.00% for the year ended December 31, 2014 (2013: from 4.50% to 8.50%).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak

terdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan utang.

Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank-bank pihak ketiga.

As of December 31, 2014 and 2013, no cash and cash equivalents are used as collateral for any obligation.

All cash in banks and time deposits are placed in third-party banks.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS Investasi jangka pendek terdiri dari: Short-term investments consist of the following:


2014 2013

Deposito berjangka Time deposits Dolar Amerika Serikat United States dollar

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (US$335.000 pada tahun 2014 dan (US$335,000 in 2014 and US$380.000 pada tahun 2013) 4.167.400 4.631.820 US$380,000 in 2013)

Rupiah Rupiah

PT Bank Permata Tbk 21.600 21.600 PT Bank Permata Tbk

Total deposito berjangka 4.189.000 4.653.420 Total time deposits Surat berharga tersedia untuk dijual - Available-for-sale marketable securities -

PT Arwana Citramulia Tbk PT Arwana Citramulia Tbk (8.106.672 saham) 7.052.805 6.647.470 (8,106,672 shares)

Total investasi jangka pendek 11.241.805 11.300.890 Total short-term investments











49

5. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan) 5. SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

Deposito berjangka

Pada tanggal 31 Desember 2014, deposito berjangka milik KKS pada PT Bank Permata Tbk sebesar Rp21.600 dan US$180.000 (setara dengan Rp2.239.200) dan milik SGK pada PT Bank Permata Tbk sebesar US$155.000 (setara dengan Rp1.928.200) digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman rekening koran dan trust receipt yang diperoleh dari bank yang sama (Catatan 14).

Time deposits

As of December 31, 2014, KKS’s time deposits in PT Bank Permata Tbk amounting to Rp21,600 and US$180,000 (equivalent to Rp2,239,200) and SGK’s time deposit in PT Bank Permata Tbk amounting to US$155,000 (equivalent to Rp1,928,200) are pledged as collateral for overdraft and trust receipt credit facilities obtained from the same bank (Note 14).

Semua deposito berjangka ditempatkan pada bank-

bank pihak ketiga. All time deposits are placed in third-party banks.

Berikut ini adalah tingkat suku bunga untuk masing-

masing deposito yang dimiliki KKS dan SGK: Below are the annual interest rates for time

deposits owned by KKS and SGK: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/

Year ended December 31,

2014 2013

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk Rupiah 4,50% 4,50% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,50% 0,50-0,75% United States dollar

Surat berharga Laba yang belum terealisasi yang timbul dari

perubahan nilai pasar saham atas investasi pada surat berharga tersedia untuk dijual PT Arwana Citramulia Tbk sebesar Rp405.334 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: Rp3.303.468), disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Komprehensif Lainnya”. Perusahaan memperoleh pendapatan dividen sebesar Rp110.251 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: Rp68.907) dari PT Arwana Citramulia Tbk.

Marketable securities

Unrealized gain derived from the changes in the market value of the investment in AFS securities of PT Arwana Citramulia Tbk amounting to Rp405,334 for the year ended December 31, 2014 (2013: Rp3,303,468) is recorded in “Other Comprehensive Income”. The Company received dividend income amounting to Rp110,251 for the year ended December 31, 2014 (2013: Rp68,907) from PT Arwana Citramulia Tbk.











50

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES Rincian piutang usaha berdasarkan nama pelanggan

adalah sebagai berikut: The details of trade receivables by customer are as

follows:


2014 2013

Pihak ketiga Third parties PT Mahatama Global Mayer 7.817.328 5.611.108 PT Mahatama Global Mayer Toko Warna Indah 5.874.335 3.268.300 Toko Warna Indah Toko Mulya Jaya 5.571.370 - Toko Mulya Jaya Toko Sumber Jaya 5.513.608 4.111.679 Toko Sumber Jaya Toko Makmur 4.922.031 2.625.290 Toko Makmur PT Aneka Mujur Sumber Bangunan 4.707.799 4.682.255 PT Aneka Mujur Sumber Bangunan Toko Murah 4.665.465 3.666.445 Toko Murah Toko Bp Agus 4.653.750 - Toko Bp Agus UD Kadar Jaya 4.254.649 2.826.504 UD Kadar Jaya Toko Norton 4.040.611 3.690.244 Toko Norton Toko Citra Indah II 3.805.560 2.971.398 Toko Citra Indah II Toko Dwi Setia Jaya 3.804.654 4.385.630 Toko Dwi Setia Jaya PT Imesco Dito 3.707.975 311.450 PT Imesco Dito Toko Hidup Baru 3.421.039 1.036.860 Toko Hidup Baru TB Bintang Jaya 3.251.973 569.695 TB Bintang Jaya Toko Aneka Jaya Perkasa 3.054.723 3.532.160 Toko Aneka Jaya Perkasa Toko Insanty Dewi 3.042.974 2.052.282 Toko Insanty Dewi Toko Anugerah 2.773.621 5.964.960 Toko Anugerah Toko Sadar Manunggal 1.662.265 3.107.891 Toko Sadar Manunggal PT Sinar Eterna 170.626 7.588.739 PT Sinar Eterna Toko Panca Jaya 143.326 3.979.550 Toko Panca Jaya Lain-lain (masing-masing Others (each dibawah Rp3.000.000) 1.002.266.439 877.370.903 below Rp3,000,000)

Total - pihak ketiga 1.083.126.121 943.353.343 Total - third parties

Cadangan penurunan nilai (13.191.318) (11.007.419) Allowance for impairment

Pihak ketiga - neto 1.069.934.803 932.345.924 Third parties - net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) Related parties (Note 8a) PT Masadjaya Indomakmur 5.521.937 4.466.428 PT Masadjaya Indomakmur PT Caturkarda Depo Bangunan 540.004 2.080.363 PT Caturkarda Depo Bangunan PT Mega Depo Indonesia 300.420 182.486 PT Mega Depo Indonesia

Total - pihak-pihak berelasi 6.362.361 6.729.277 Total - related parties











51

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The aging of the above receivables is as follows:


2014 2013

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo 750.244.571 640.449.037 Current Jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 214.570.874 219.306.606 1 - 30 days 31 - 60 hari 47.691.052 38.193.919 31 - 60 days 61 - 90 hari 12.414.776 13.337.710 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 58.204.848 32.066.071 Over 90 days

Total 1.083.126.121 943.353.343 Total Cadangan penurunan nilai (13.191.318) (11.007.419) Allowance for impairment

Pihak ketiga - neto 1.069.934.803 932.345.924 Third parties - net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) Related parties (Note 8a) Belum jatuh tempo 5.516.584 5.714.826 Current Jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 827.655 995.277 1 - 30 days 31 - 60 hari 18.122 19.174 31 - 60 days


Mutasi cadangan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment of receivables are follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember/Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal tahun 11.007.419 10.548.326 Balance at beginning of year Pencadangan selama tahun berjalan (Catatan 27) 3.030.575 2.956.805 Provision during the year (Note 27) Penghapusan piutang ragu-ragu (846.676) (2.497.712) Bad debts written-off

Saldo akhir tahun 13.191.318 11.007.419 Balance at end of year

Terdiri dari penurunan nilai secara: Consists of impairment by: Individual 9.927.583 4.188.962 Individual Kolektif 3.263.735 6.818.457 Collective

Total 13.191.318 11.007.419 Total

Manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah

cadangan penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

The Group’s management believes that the above allowance for impairment of receivables is sufficient to cover possible losses from the uncollectible receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2014, piutang usaha yang dimiliki oleh CAS sebesar Rp19.975.192 (2013: Rp16.861.893) digunakan sebagai jaminan berdasarkan perjanjian distribusi dengan PT Mulia Industrindo Tbk, pemasok utama CAS (Catatan 30b).

As of December 31, 2014, the trade receivables of CAS amounting to Rp19,975,192 (2013: Rp16,861,893) are pledged as collateral under a distribution agreement with PT Mulia Industrindo Tbk, CAS’s main supplier (Note 30b).











52

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued) Pada tanggal 31 Desember 2014, piutang usaha

sebesar Rp641.173.403 (2013: Rp564.081.652) digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2014, trade receivables amounting to Rp641,173,403 (2013: Rp564,081,652), are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans (Notes 14 and 19).

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES Piutang lain-lain adalah piutang Grup kepada pihak

ketiga yang sebagian besar merupakan piutang klaim dan piutang atas retur pembelian barang dagang.

Other receivables represent the Group’s receivables from third parties and mainly consist of claims receivable and receivables arising from return of purchased merchandise inventory.

Manajemen Grup berpendapat bahwa total cadangan

penurunan nilai piutang lain-lain adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

The Group’s management believes that the above allowance for impairment of other receivables is sufficient to cover possible losses from the uncollectible receivables.

8. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK

BERELASI 8. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi

dengan pihak-pihak berelasi yang terutama terdiri dari:

The Group, in its regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties as follows:

a. Penjualan neto barang dagang: a. Net sales of inventories:

Tahun yang berakhir pada tanggal Persentase terhadap 31 Desember/Year ended penjualan neto/ December 31, Percentage to net sales 2014 2013 2014 2013 Penjualan neto barang dagang Net sales of Inventories PT Masadjaya Indomakmur 12.077.857 13.872.687 0,17% 0,22% PT Masadjaya Indomakmur PT Caturkarda Depo Bangunan 7.377.194 8.905.184 0,11% 0,14% PT Caturkarda Depo Bangunan PT Mega Depo Indonesia 1.403.916 2.125.167 0,02% 0,03% PT Mega Depo Indonesia PT Kreasi Sentosa Abadi - 1.135.451 0,00% 0,02% PT Kreasi Sentosa Abadi Total 20.858.967 26.038.489 0,30% 0,41% Total

Piutang kepada pihak-pihak berelasi yang

berasal dari transaksi penjualan tersebut di atas disajikan sebagai “Piutang Usaha” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 6).

The balances of the receivables from related parties arising from the above sales transactions are shown under “Trade Receivables” in the consolidated statement of financial position (Note 6).

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi dilakukan

sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati bersama (Catatan 25).

Sales to related parties were conducted at terms and conditions agreed with them (Note 25).











53

8. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

8. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

b. Pembelian neto barang dagang: b. Net purchase of inventories:

Persentase terhadap Tahun yang berakhir pada tanggal total beban pokok penjualan 31 Desember/Year ended barang beli putus/ December 31, Percentage to cost of direct sales 2014 2013 2014 2013 Pemasok Suppliers PT Primagraha Keramindo 1.253.222.702 1.293.227.030 20,66% 23,57% PT Primagraha Keramindo Hocheng Philippines Hocheng Philippines Corporation - 15.840.987 0,00% 0,29% Corporation Total 1.253.222.702 1.309.068.017 20,66% 23,86% Total

Utang kepada pihak-pihak berelasi yang berasal

dari transaksi pembelian tersebut di atas disajikan sebagai “Utang Usaha” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

The balances of the payables to related parties arising from the above purchase transactions are shown under “Trade Payables” in the consolidated statement of financial position (Note 15).

Pembelian dari pihak-pihak berelasi dilakukan

sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati bersama (Catatan 26).

Purchases from related parties were conducted at terms and conditions agreed with them (Note 26).

c. Transaksi di luar usaha: c. Non-trade transactions:

2014 2013

Piutang dari pihak berelasi Amounts due from related party Hocheng Philippines Corporation 1.575.000 - Hocheng Philippines Corporation

Persentase terhadap total Tahun yang berakhir pada tanggal beban yang bersangkutan/ 31 Desember/Year ended Percentage to respective December 31, expenses 2014 2013 2014 2013

Biaya sewa Rent expense PT Buanatata Adisentosa PT Buanatata Adisentosa (Catatan 30g) 1.466.400 750.000 1,94% 1,46% (Note 30g)

d. Rincian atas sifat transaksi dan hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

d. The details of the nature of related party relationships and transactions are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Sifat saldo akun/transaksi/ Related parties Hubungan/Relationship Nature of account/transaction

1. PT Masadjaya Indomakmur Pihak berelasi lainnya/ Penjualan barang dagang/Sales of inventories Other related party

2. PT Kreasi Sentosa Abadi Pihak berelasi lainnya/ Penjualan barang dagang/Sales of inventories Other related party 3. PT Caturkarda Depo Bangunan Pihak berelasi lainnya/ Penjualan barang dagang/Sales of inventories Other related party 4. PT Mega Depo Indonesia Pihak berelasi lainnya/ Penjualan barang dagang/Sales of inventories Other related party

5. PT Primagraha Keramindo Pihak berelasi lainnya/ Pembelian barang dagang/Purchase of Other related party inventories 6. Hocheng Philippines Corporation Pihak berelasi lainnya/ Pembelian barang dagang dan pinjaman/ Other related party Purchase of inventories and borrowing 7. PT Buanatata Adisentosa Pemegang Saham/ Sewa/Rent Stockholder











54

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:


2014 2013

Barang dagang Merchandise Keramik 388.500.101 274.490.661 Ceramic tiles Cat 337.715.959 337.073.929 Paints Peralatan rumah tangga 122.648.499 113.016.580 Housewares Produk saniter 91.849.959 107.068.257 Sanitation products Bahan-bahan kimia 80.058.953 78.774.822 Chemical materials Alat listrik 57.989.367 45.518.899 Electrical items Alat pertukangan 52.442.040 41.554.785 Tools Kaca dan glass block 19.998.208 14.777.892 Glass and glass block Pipa 14.259.769 11.561.906 Pipes Kunci dan aksesoris pintu 13.205.343 8.975.557 Keys and door accessories Semen 9.217.654 8.204.525 Cement Partisi 6.569.353 4.908.154 Partition Atap gelombang dan genteng 5.830.023 7.567.451 Roof and roof tiles Lain-lain 56.346.051 48.765.015 Others

Total persediaan 1.256.631.279 1.102.258.433 Total inventories Barang dalam perjalanan 4.496.759 3.854.164 Goods in transit

Penyisihan persediaan usang (18.261.456) (15.277.281) Allowance for inventory losses

Persediaan - neto 1.242.866.582 1.090.835.316 Inventories - net

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for inventory losses are as follows:



2014 2013

Saldo awal 15.277.281 12.972.735 Beginning balance Penyisihan selama tahun berjalan (Catatan 27) 4.845.266 5.736.345 Provision during the year (Note 27) Penghapusan selama tahun berjalan (1.861.091) (3.431.799) Write-off during the year

Saldo akhir 18.261.456 15.277.281 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang dan nilai persediaan yang ada telah mencerminkan nilai realisasi neto.

Based on the review of the condition of inventories at the end of the year, the Group’s management believes that the above allowance for inventory losses is sufficient to cover possible losses from inventories and the carrying values of inventories already reflect their net realizable values.

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan

keramik dan glass block yang dimiliki CAS, digunakan sebagai jaminan atas utang berdasarkan perjanjian distribusi dengan pemasok utama CAS, PT Mulia Industrindo Tbk (Catatan 30b).

As of December 31, 2014, ceramic tiles and glass block inventories owned by CAS were used as collateral for payable under a distribution agreement with CAS’s major supplier, PT Mulia Industrindo Tbk (Note 30b).











55

9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued) Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan

sebesar Rp759.664.477 (2013: Rp777.981.611) digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2014, inventories amounting to Rp759,664,477 (2013: Rp777,981,611) are used as collateral for short-term and long-term bank loans (Notes 14 and 19).

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan

Perusahaan dan masing-masing Entitas Anak (kecuali SGK) telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnya dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp1.110.202.969 dan US$10.200.000. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2014, the respective inventories of the Company and each of the Subsidiaries (excluding SGK) are covered by insurance against losses from fire, theft and other risks under blanket policies totaling Rp1,110,202,969 and US$10,200,000. The Group’s management believes that the above coverage is sufficient to cover possible losses arising from such risks.

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES Biaya dibayar di muka terdiri dari: Prepaid expenses consist of:


2014 2013

Sewa 27.271.067 27.759.135 Lease Asuransi 1.299.731 1.253.111 Insurance Lain-lain 4.416.422 6.847.150 Others

Total 32.987.220 35.859.396 Total

Sewa dibayar di muka merupakan transaksi sewa

operasi yang terdiri dari sewa operasi jangka pendek dan bagian yang akan menjadi beban dalam satu tahun dari sewa operasi jangka panjang. Pada tanggal 31 Desember 2014, bagian jangka panjang dari sewa operasi jangka panjang sebesar Rp41.129.088 (2013: Rp30.663.674), disajikan dalam akun ”Sewa Jangka Panjang Dibayar di Muka - Setelah Dikurangi Bagian yang Akan Menjadi Beban Dalam Satu Tahun” pada aset tidak lancar.

Prepaid lease arose from operating lease transactions and consists of short-term operating leases and current portion of long-term prepaid rent on operating leases. As of December 31, 2014, the long-term portion of the long-term prepaid rent on operating leases amounting to Rp41,129,088 (2013: Rp30,663,674) is presented as “Long-term Prepaid Rent - Net of current portion” under the non-current assets.

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS Aset lancar lainnya merupakan pembayaran uang

muka yang terutama terdiri dari uang muka untuk pembelian persediaan.

Other current assets represent advance payments which mainly consist of payments for purchase of inventories.











56

12. ASET TETAP 12. PROPERTY AND EQUIPMENT Aset tetap terdiri dari: Property and equipment consist of: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/Year ended December 31, 2014

Saldo awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Mutasi 2014 2014 Movements Biaya Perolehan Acquisition Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 331.678.865 50.595.338 133.711.244 294.686 248.857.645 Land Bangunan 315.730.145 3.334.128 34.463.424 39.454.936 324.055.785 Building Renovasi bangunan sewa 67.387.949 4.169.039 3.874 3.588.881 75.141.995 Leasehold improvements

Kendaraan 103.680.636 17.392.130 7.693.529 1.705.553 115.084.790 Vehicles Peralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse gudang 127.096.568 18.996.093 1.108.798 25.715 145.009.578 equipment

Sub-total 945.574.163 94.486.728 176.980.869 45.069.771 908.149.793 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance Lease Kendaraan 7.181.404 563.373 - (1.705.554) 6.039.223 Vehicles Peralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse gudang - 1.950.720 - - 1.950.720 equipment

Sub-total 7.181.404 2.514.093 - (1.705.554) 7.989.943 Sub-total

Aset dalam Penyelesaian 46.570.114 28.727.484 - (43.364.217) 31.933.381 Construction in Progress

Total biaya perolehan 999.325.681 125.728.305 176.980.869 - 948.073.117 Total acquisition cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan 75.393.918 14.901.683 3.620.449 - 86.675.152 Building Renovasi bangunan sewa 23.736.322 7.132.022 549 - 30.867.795 Leasehold improvements Kendaraan 71.162.258 11.851.872 6.628.991 130.273 76.515.412 Vehicles Peralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse gudang 93.717.766 17.160.280 1.011.156 - 109.866.890 equipment

Sub-total 264.010.264 51.045.857 11.261.145 130.273 303.925.249 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance Lease Kendaraan 1.273.746 1.235.841 - (130.273) 2.379.314 Vehicles

Total akumulasi penyusutan 265.284.010 52.281.698 11.261.145 - 306.304.563 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 734.041.671 641.768.554 Net book value

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013

Saldo awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Mutasi 2013 2013 Movements Biaya Perolehan Acquisition Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 307.626.398 24.052.467 - - 331.678.865 Land Bangunan 296.958.524 5.545.378 1.114.816 14.341.059 315.730.145 Building Renovasi bangunan sewa 51.696.209 13.832.376 - 1.859.364 67.387.949 Leasehold improvements

Kendaraan 96.851.056 11.538.741 6.062.210 1.353.049 103.680.636 Vehicles Peralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse gudang 109.415.327 18.345.656 706.740 42.325 127.096.568 equipment

Sub-total 862.547.514 73.314.618 7.883.766 17.595.797 945.574.163 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance Lease Kendaraan 4.615.221 3.919.232 - (1.353.049) 7.181.404 Vehicles Aset dalam Penyelesaian 20.525.152 42.287.710 - (16.242.748) 46.570.114 Construction in Progress

Total biaya perolehan 887.687.887 119.521.560 7.883.766 - 999.325.681 Total acquisition cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan 62.368.759 13.680.737 655.578 - 75.393.918 Building Renovasi bangunan sewa 17.585.999 6.150.323 - - 23.736.322 Leasehold improvements Kendaraan 66.017.476 9.783.991 5.177.504 538.295 71.162.258 Vehicles Peralatan kantor, toko dan Office, store and warehouse gudang 77.909.251 16.384.334 575.819 - 93.717.766 equipment

Sub-total 223.881.485 45.999.385 6.408.901 538.295 264.010.264 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets under Finance Lease Kendaraan 404.247 1.407.794 - (538.295) 1.273.746 Vehicles

Total akumulasi penyusutan 224.285.732 47.407.179 6.408.901 - 265.284.010 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 663.402.155 734.041.671 Net book value











57

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

Penyusutan dibebankan sebagai berikut (Catatan 27):

Depreciation was allocated as follows (Note 27):



2014 2013

Beban penjualan 41.335.441 36.311.173 Selling expenses Beban umum dan administrasi 10.946.257 11.096.006 General and administrative expenses

Total 52.281.698 47.407.179 Total

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sale of property and equipment are as follows:



2014 2013

Biaya perolehan 176.330.965 7.882.921 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (10.623.483) (6.408.901) Accumulated depreciation

Nilai buku neto 165.707.482 1.474.020 Net book value Proceeds from sale of property and Hasil penjualan aset tetap 197.374.427 4.272.808 equipment

Gain on sale of Laba penjualan aset tetap 31.666.945 2.798.788 property and equipment

Pengurangan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan aset tetap pemilikan langsung masing-masing sebesar Rp649.904 dan Rp637.662 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: Rp845 dan Rp0), merupakan penghapusan aset tetap milik Grup.

Deductions to the acquisition cost and accumulated depreciation of property and equipment - direct ownership for the year ended December 31, 2014 include Rp649,904 and Rp637,662 (2013: Rp845 and Rp0), respectively, relating to the disposal of the Group’s property and equipment.

Pada tahun 2014, Perusahaan menjual salah satu tanah dan bangunannya kepada pihak ketiga. Transaksi tersebut merupakan transaksi material sebagaimana termuat dalam Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.2 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011 “Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama” dan Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan yang disyaratkan dalam peraturan tersebut.

In 2014, the Company sold its land and building to third party. The transaction included in material transaction as stated in regulation of Bapepam-LK No. IX.E.2 Attachment to Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-614/BL/2011 dated November 28, 2011 "Material Transactions and Changes of the Core Business Activities" and the Company has complied with all the requirements specified in such regulations.











58

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

Pada tahun 2013, Grup mereviu masa manfaat bangunannya yang akan habis dalam tiga tahun ke depan. Berdasarkan hasil reviu yang dilakukan oleh manajemen, bangunan milik Grup masih dalam kondisi baik sehingga manajemen memutuskan untuk memperpanjang masa manfaat bangunan selama sepuluh tahun dari estimasi awal atas masa manfaat bangunan yaitu 20 tahun. Efek dari perpanjangan masa manfaat adalah meningkatkan pendapatan bersih sebesar Rp1.979.487 pada tahun 2013 dan menurunkan pendapatan bersih dengan jumlah yang sama secara berkala pada tahun-tahun berikutnya sampai dengan berakhirnya masa manfaat bangunan setelah diperpanjang habis.

In 2013, the Group reviewed the useful lives of its buildings which will be fully depreciated in the next three years. Based on the management’s review, the Group’s buildings are still in good condition and, therefore, the management decided to extend their useful lives by ten years from the previous useful lives estimated for buildings of 20 years. The effect of the useful life extension is an increase in its net income by as much as Rp1,979,487 in 2013 and a decrease in its net income by the same amount gradually in the years thereafter up to the end of the extended useful lives of the buildings.

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai

berikut: The details of construction in progress are as

follows: Estimasi Estimasi Persentase Tahun Penyelesaian/ Akumulasi Penyelesaian/ Estimated Biaya/ Estimated Percentage Accumulated Completion of Completion Costs Year

31 Desember 2014 December 31, 2014 Bangunan 10-95% 31.933.381 2015-2016 Building

31 Desember 2013 December 31, 2013 Bangunan 70% 46.570.114 2014 Building

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap (kecuali CSAN) pemilikan langsung (di luar tanah) telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kerusakan dan risiko lainnya dengan jumlah keseluruhan pertanggungan sebesar Rp660.332.440. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2014, property and equipment (excluding those of CSAN) acquired under direct ownership (excluding land) are covered by insurance against losses from fire, damage and other risks under blanket policies for Rp660,332,440. The Group’s management believes that the insurance coverage is sufficient to cover possible losses arising from such risks.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu memiliki

beberapa bidang tanah yang terletak di Jakarta, Tangerang, Surabaya, Bandung, Semarang, Manado, Medan, Lampung, Palembang, and Yogyakarta dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangka waktu 20 tahun sampai dengan 30 tahun dengan jatuh tempo sampai dengan 2044. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tertentu tersebut berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB karena tanah tersebut diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company’s and certain Subsidiary’s land properties located in Jakarta, Tangerang, Surabaya, Bandung, Semarang, Manado, Medan, Lampung, Palembang, and Yogyakarta are covered by rights to use (HGB) titles with terms ranging from 20 to 30 years up to 2044. The Company’s and certain Subsidiary’s management believe that there is no issue with the extension of rights to use (HGB) upon their expiration because the land properties were legally obtained and supported by sufficient evidence.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap dengan

total nilai buku sebesar Rp336.092.261 (2013: Rp478.766.236) digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang dan pinjaman lainnya (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2014, property and equipment with total net book value amounting to Rp336,092,261 (2013: Rp478,766,236) are used as collateral to short-term and long-term bank loans and other borrowings (Notes 14 and 19).











59

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued) Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat

kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014.

Based on management’s review, there were no events or changes in circumstances that have occurred that would indicate an impairment in the carrying values of the property and equipment as of December 31, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014, total nilai wajar aset tetap tanah dan bangunan adalah sejumlah Rp831.056.687, dimana nilai wajar tersebut lebih tinggi secara material dari nilai tercatatnya.

As of December 31, 2014, the total fair value of land and building amounted to Rp831,056,687, which is materially greater than the carrying value of these assets.

13. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Aset keuangan tidak lancar lainnya terutama terdiri dari deposito berjangka milik CAS (Entitas Anak) yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas bank garansi yang diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 30h).

Other non-current financial assets mainly consist of time deposits owned by CAS (a Subsidiary) which are used as collateral for a bank guarantee facility obtained from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Note 30h).

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMAN

LAINNYA 14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OTHER

BORROWING Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya dari

pihak ketiga terdiri dari: Short-term bank loans and other borrowing from

third parties consist of:


2014 2013

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans Rupiah Rupiah

Time loan Time loans PT Bank Central Asia Tbk - setelah dikurangi dengan PT Bank Central Asia Tbk - biaya transaksi yang belum net of unamortized transaction diamortisasi sebesar cost amounting to Rp577,500 Rp577.500 pada tahun 2014 dan in 2014 and Rp590,000 Rp590.000 pada tahun 2013 385.877.708 463.410.000 in 2013 Kredit rekening koran Bank overdrafts PT Bank Central Asia Tbk - setelah PT Bank Central Asia Tbk - dikurangi dengan biaya transaksi net of unamortized transaction yang belum diamortisasi sebesar cost amounting

Rp138.125 pada tahun 2014 dan to Rp138,125 in 2014 and Rp49.583 pada tahun 2013 47.138.673 37.606.703 Rp49,583 in 2013

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - setelah dikurangi biaya transaksi PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - yang belum diamortisasi net of unamortized transaction sebesar Rp12.500 pada tahun 2014 12.589.524 17.344.429 cost amounting to Rp12,500 in 2014 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.595.178 4.995.178 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk - setelah dikurangi dengan biaya PT Bank Danamon Indonesia Tbk - transaksi yang belum diamortisasi net of unamortized transaction cost sebesar Rp14.583 pada tahun 2014 1.277.725 - amounting to Rp14,583 in 2014 PT Bank Permata Tbk 181.665 1.738.240 PT Bank Permata Tbk











60

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN PINJAMAN LAINNYA (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OTHER BORROWING (continued)


2014 2013

Utang Bank Jangka Pendek (lanjutan) Short-term bank loans (continued)

Pinjaman akseptasi Demand loans The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - setelah The Hongkong and Shanghai dikurangi dengan biaya transaksi Banking Corporation Limited - yang belum diamortisasi sebesar net of unamortized transaction

Rp25.000 pada tahun 2014 cost amounting to dan 2013 66.747.214 67.432.540 Rp25,000 in 2014 and 2013

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - setelah dikurangi dengan biaya PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - transaksi yang belum diamortisasi net of unamortized transaction sebesar Rp75.000 pada tahun cost amounting to Rp75,000 2014 dan 2013 59.925.000 59.925.000 in 2014 and 2013

Dolar Amerika Serikat United States dollar

Trust receipts Trust receipts PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (US$2.217.500 pada tahun 2014 (US$2,217,500 in 2014 and (US$1.503.232 pada tahun 2013) 27.585.702 18.322.888 US$1,503,232 in 2013) PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (US$1.909.697 pada tahun 2014 (US$1,909,697 in 2014 dan US$795.360 pada tahun 2013) 23.756.626 9.694.647 and US$795,360 in 2013) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1.831.757 pada tahun 2014 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan US$1.907.889 pada tahun (US$1,831,757 in 2014 and 2013) 22.787.063 23.255.264 US$1,907,889 in 2013) Kredit Modal Kerja (KMK) Working capital loan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1.995.115 pada tahun PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2014 dan US$1.995.013 pada (US$1,995,115 in 2014 tahun 2013) 24.819.230 24.317.214 and US$1,995,013 in 2013)

Pinjaman lainnya Other borrowing PT Dipo Star Finance 1.679.742 1.157.042 PT Dipo Star Finance

Total utang bank jangka pendek Total short-term bank loans dan pinjaman lainnya - neto 678.961.050 729.199.145 and other borrowing - net











61



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

a. Time Loan a. Time Loans

1. Pada tanggal 22 Juli 2010, berdasarkan akta

notaris No. 13 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Time Loan (TL) 1 dan 2 yang digunakan untuk: (1) mendanai pelunasan pinjaman Perusahaan dari bank sindikasi (tranche B) dan (2) pembelian barang konsumsi dari PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (pemasok) dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp205.000.000 dan Rp30.000.000. Jatuh tempo kedua TL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni 2015. Pagu fasilitas kredit TL 2 telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir menjadi sebesar Rp257.000.000 yang diaktakan dalam akta notaris Arnasya A. Pattinama, S.H. No. 14 tanggal 24 September 2013. Pagu fasilitas kredit TL 2 tersebut, termasuk pagu fasilitas kredit rekening koran untuk keperluan pendanaan distributor kepada PT Frisian Flag Indonesia sebesar Rp10.500.000 (Catatan 14b). Pinjaman TL dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran dari BCA serta dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit TL 1 dan 2 yang belum digunakan masing-masing sebesar Rp60.000.000 dan Rp30.500.000.

1. On July 22, 2010, based on notarial deed No. 13 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company obtained Time Loans (TL) 1 and 2 credit facilities which were used to: (1) refinance the Company’s loan from syndicated banks (tranche B) and (2) purchase consumer goods from PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (supplier) with maximum amounts of Rp205,000,000 and Rp30,000,000, respectively. The maturity dates of both TL are on June 11, 2015. The total maximum amount of TL 2 has changed several times, the latest of which based on notarial deed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H. dated September 24, 2013, was to increase it to become Rp257,000,000. The total maximum amount for TL 2 credit facilities includes the amount of Rp10,500,000 (Note 14b) as the maximum amount of overdraft credit facility for distributor financing to PT Frisian Flag Indonesia. The loans from the TL facilities are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA and bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively. Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2014, the unused portions of the TL 1 and 2 facilities are Rp60,000,000 and Rp30,500,000, respectively.











62



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (continued)

a. Time Loan (lanjutan) a. Time Loans (continued)

2. Pada tanggal 12 Juli 2010, berdasarkan akta notaris No. 14 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., CMSS memperoleh fasilitas kredit Time Loan (TL) dengan pagu kredit sebesar Rp15.000.000, yang digunakan untuk mendanai pelunasan pinjaman CMSS dari PT Bank UOB Indonesia. Jatuh tempo TL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni 2015. Pagu kredit TL telah mengalami beberapa kali perubahan dengan perubahan terakhir menjadi sebesar Rp75.000.000 yang diaktakan dalam akta notaris Arnasya A. Pattinama, S.H. No. 35 tanggal 29 September 2014. Pinjaman tersebut dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran dari BCA serta dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CMSS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas TL yang belum digunakan adalah sebesar Rp75.000.000.

2. On July 12, 2010, based on notarial deed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H., CMSS obtained Time Loan (TL) credit facilities with total maximum amount of Rp15,000,000, which were used to refinance CMSS’s loan from PT Bank UOB Indonesia. The maturity date of the TL is on June 11, 2015. The maximum amount of the TL facilities has changed several times, the latest of which based on notarial deed No. 35 of Arnasya A. Pattinama, S.H. dated September 29, 2014, was to increase it to become Rp75,000,000. The loans are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA and bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively. Under the terms of the loan agreement, CMSS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2014, the unused portion of the TL facilities is Rp75,000,000.

3. Pada tahun 2013, CSAN memperoleh fasilitas

kredit Time Loan (TL) dengan pagu kredit sebesar Rp20.000.000, yang digunakan untuk membiayai modal kerja dan fasilitas bank garansi (Catatan 30j). Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Lily Suryana Setiawan dan Ny. Janty (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang usaha dan persediaan yang dimiliki Perusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi yang dikeluarkan oleh CMSS; (iv) perlengkapan toko CSAN dan hak sewa bangunan CSAN. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

3. In 2013, CSAN obtained Time Loan (TL) credit facilities with maximum amount of Rp20,000,000, which were used to finance its working capital and bank guarantee facility (Note 30j). The loans are collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Lily Suryana Setiawan and Mrs. Janty (related parties); (ii) trade receivables and inventories owned by the Company (Notes 6 and 9); and (iii) the unlimited corporate guarantees issued by CMSS; (iv) store supplies and right of lease building owned by CSAN. The loans bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively.











63




a. Time Loan (lanjutan) a. Time Loans (continued)

Jatuh tempo hutang TL tersebut adalah pada tanggal 11 Juni 2015.

The maturity date of the TL loans is on June 11, 2015.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CSAN diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas TL yang belum digunakan adalah sebesar Rp5.044.792.

Under the terms of the loan agreement, CSAN is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2014, the unused portion of the TL facilities is Rp5,044,792.

b. Kredit Rekening Koran dan Akseptasi b. Bank Overdraft and Demand Loan

1. Pada tahun 2010, CALS memperoleh fasilitas kredit rekening koran dan pinjaman akseptasi dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp8.000.000 dan Rp5.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja. Fasilitas rekening koran tersebut telah mengalami peningkatan pagu kredit menjadi sebesar Rp17.000.000, sedangkan fasilitas akseptasi sudah tidak tersedia lagi. Tanggal jatuh tempo fasilitas kredit rekening koran ini adalah 9 Desember 2015. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha dan persediaan yang dimiliki oleh CALS (Catatan 6 dan 9) dan tanah berikut bangunan dan gudang yang dimiliki oleh Tn. Budyanto Totong dan Tn. Simonardi S. (pihak-pihak berelasi). Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

1. In 2010, CALS obtained bank overdraft and demand loan facilities with maximum amounts of Rp8,000,000 and Rp5,000,000, respectively, which were used to finance its working capital. The maximum amount of the overdraft credit facility has been amended to become Rp17,000,000, while the demand loan credit facility is no longer available. The maturity date of this loan is on December 9, 2015. This loan is collateralized by CALS’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9) and land, building and warehouse owned by Mr. Budyanto Totong and Mr. Simonardi S. (related parties). The loans bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CALS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan sebesar Rp633.608.

Under the terms of the loan agreement, CALS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2014, the unused portion of the bank overdraft facility is Rp633,608.











64




b. Kredit Rekening Koran dan Akseptasi (lanjutan)

b. Bank Overdraft and Demand Loan (continued)

2. Pada tanggal 24 September 2013,

berdasarkan akta notaris No. 14 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp10.500.000, yang tergabung dengan pagu kredit TL 2 (Catatan 14a), yang digunakan untuk pendanaan distributor kepada PT Frisian Flag Indonesia. Jangka waktu kredit ini adalah sama dengan jangka waktu kredit TL 2 serta dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga yang sama dengan pinjaman TL 2. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan sebesar Rp7.076.350.

2. On September 24, 2013, based on notarial deed No. 14 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company obtained an overdraft credit facility with maximum amount of Rp10,500,000, combined with the maximum amount of TL 2 facility (Note 14a), which was used for distributor financing to PT Frisian Flag Indonesia. The maturity date of the loan is the same as the maturity date of TL 2 and the loan bore interest at the same annual rate borne by TL 2. As of December 31, 2014, the unused portion of the bank overdraft facility is Rp7,076,350.

3. Pada tanggal 24 September 2013,

berdasarkan akta notaris No. 14 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan dan BCA setuju untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp18.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja Perusahaan, dan fasilitas bank garansi (Catatan 30i) sampai dengan 11 Juni 2015. Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Janty dan Ny. Lily Suryana Setiawan (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang usaha dan persediaan milik Perusahaan, CMSS, dan CSAN (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi tidak terbatas yang dikeluarkan oleh CMSS atas nama Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang masih belum digunakan adalah sebesar Rp4.204.939.

3. On September 29, 2014, based on notarial deed No. 34 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company and BCA agreed to extend the maturity date of a bank overdraft credit facility with a maximum amount of Rp18,000,000, which was used to finance the Company’s working capital, and bank guarantee facility (Note 30i) up to June 11, 2015. The loan is collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Janty and Mrs. Lily Suryana Setiawan (related parties); (ii) trade receivables and inventories owned by the Company, CMSS, and CSAN (Notes 6 and 9); and (iii) the unlimited corporate guarantees issued by CMSS on behalf of the Company. The loan bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively.

Based on the credit facility agreements, the Company is required to comply with certain conditions, such as maintaining certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.

As of December 31, 2013, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp4,204,939.











65






4. Pada bulan Juni 2008, CMSS dan MBI

memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp1.000.000. Fasilitas tersebut digunakan untuk membiayai modal kerja CMSS dan MBI. Fasilitas pinjaman tersebut telah mengalami beberapa kali perubahan, dengan perubahan terakhir yang dibuat pada tanggal 29 September 2014 mengenai peningkatan pagu kredit untuk CMSS menjadi sebesar Rp36.000.000 dan memperpanjang jatuh tempo pinjaman rekening koran milik CMSS sampai dengan tanggal 11 Juni 2015, sedangkan jatuh tempo pinjaman rekening koran milik MBI tidak diperpanjang lagi pada tanggal 31 Desember 2013 dan tidak ada saldo terhutang dari pinjaman ini karena telah dilunasi seluruhnya pada tanggal jatuh temponya.

4. In June 2008, CMSS and MBI obtained bank overdraft credit facilities with maximum amounts of Rp1,000,000 each. The facilities were used to finance CMSS’s and MBI’s working capital. These facilities were amended several times with the latest amendment being made on September 29, 2014, concerning the increase of the maximum amount of the facility for CMSS, to become Rp36,000,000 and extension of the maturity date of the overdraft credit facility owned by CMSS up to June 11, 2015, while the maturity date of the overdraft credit facility owned by MBI had not been extended as of December 31, 2013 and no loan remained outstanding as the last loan was already fully paid on its maturity date.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Janty dan Ny. Lily Suryana Setiawan (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang usaha dan persediaan milik Perusahaan, CMSS, dan CSAN (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi tidak terbatas yang dikeluarkan oleh CMSS atas nama Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

The loans are collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Janty and Mrs. Lily Suryana Setiawan (related parties); (ii) trade receivables and inventories owned by the Company, CMSS, and CSAN (Notes 6 and 9); and (iii) the unlimited corporate guarantees issued by CMSS on behalf of the Company. The loans bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang masih belum digunakan adalah sebesar Rp28.129.770.












66






5. Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan akta notaris No. 30 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., CSAN memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp3.000.000 yang digunakan untuk membiayai modal kerja dan fasilitas bank garansi (Catatan 30j). Pada tahun 2013, fasilitas kredit ditingkatkan menjadi Rp17.000.000. Pada tahun 2014, pagu fasilitas kredit rekening koran berubah menjadi Rp10.000.000. Fasilitas kredit ini dijamin dengan: (i) beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan dan CMSS (Catatan 12), dan Tn. Budyanto Totong, Tn. Darmawan Putra Totong, Tn. Totong Kurniawan, Ny. Lily Suryana Setiawan dan Ny. Janty (pihak-pihak berelasi); (ii) piutang usaha dan persediaan yang dimiliki Perusahaan (Catatan 6 dan 9); dan (iii) jaminan korporasi yang dikeluarkan oleh CMSS. Jatuh tempo pinjaman kredit rekening koran adalah tanggal 11 Juni 2015. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

5. On July 27, 2012, based on notarial deed No. 30 of Arnasya A. Pattinama, S.H., CSAN obtained an overdraft credit facility with a maximum amount of Rp3,000,000, which was used to finance its working capital, and bank guarantee facility (Note 30j). In 2013, overdraft facility was increased to Rp17,000,000. In 2014, the maximum amount of the bank overdraf facility was amended to become Rp10,000,000. The loan is collateralized by: (i) land properties and buildings owned by the Company and CMSS (Note 12), and by Mr. Budyanto Totong, Mr. Darmawan Putra Totong, Mr. Totong Kurniawan, Mrs. Lily Suryana Setiawan and Mrs. Janty (related parties); (ii) trade receivables and inventories owned by the Company (Notes 6 and 9); and (iii) the unlimited corporate guarantees issued by CMSS. The maturity date of the overdraft credit facilities owned by CSAN is on June 11, 2015. The loans bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CSAN diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, CSAN is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.

Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang masih belum digunakan adalah sebesar Rp4.178.535.


PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

a. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit rekening

koran dan pinjaman akseptasi dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp10.000.000 dan Rp20.000.000. Dalam perubahan terakhir tanggal 27 Juni 2011, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk memberikan fasilitas kredit baru berupa pinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesar Rp40.000.000.

a. The Company obtained bank overdraft and demand loan credit facilities with maximum amounts of Rp10,000,000 and Rp20,000,000, respectively. On the latest amendment dated June 27, 2011, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk granted an additional demand loan credit facility with maximum amount of Rp40,000,000.











67



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (lanjutan) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (continued)

Jangka waktu fasilitas kredit rekening koran dan pinjaman akseptasi tersebut telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Juni 2015.

Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,5% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,5% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013, serta dijamin dengan beberapa bidang tanah berikut bangunan di atasnya yang dimiliki oleh Perusahaan dan dengan piutang usaha dan persediaan barang dagang milik Perusahaan (Catatan 6, 9 dan 12). Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang masih belum digunakan adalah sebesar Rp7.490.766, sedangkan fasilitas pinjaman akseptasi telah digunakan seluruhnya.

The availability periods of the overdraft and demand loan credit facilities have been extended up to June 30, 2015. The loans bore interest at annual rates ranging from 10.5% to 10.75% and from 9% to 10.5% in 2014 and 2013, respectively, and are collateralized by the Company’s parcels of land and the building thereon and by the Company’s trade receivables and inventories (Notes 6, 9 and 12). Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2014, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp7,490,766, while the demand loan credit facility has been fully utilized.

b. Pada tahun 2013, CAS memperoleh fasilitas

kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 30 Juni 2015. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan di kawasan industri Pulo Gadung atas nama PT Catur Aditya Sentosa (Catatan 12), dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,5% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,5% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

b. In 2013, CAS obtained a bank overdraft facility with a maximum amount of Rp5,000,000. This credit facility is available up to June 30, 2015. The loan from the facility is collateralized by land and building in the Pulo Gadung Industrial Zone owned by CAS (Note 12), and bore interest at annual rates ranging from 10.5% to 10.75% and from 9% to 10.5% in 2014 and 2013, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit

rekening koran yang belum digunakan adalah sebesar Rp428.886.

As of December 31, 2014, the unused portion of the bank overdraft facility amounted to Rp428,886.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, CAS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi

Under the terms of the loan agreement, CAS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.











68



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (lanjutan) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (continued)

c. Pada tanggal 22 Maret 2013, KKS memperoleh

fasilitas pinjaman rekening koran dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp15.550.000 dan US$10.000.000. Pada tahun 2014, pagu fasilitas kredit rekening koran dan trust receipt berubah masing-masing menjadi Rp8.000.000 dan US$6.000.000. Jatuh tempo fasilitas kredit tersebut adalah pada tanggal 22 Maret 2015. Pinjaman ini dijamin dengan sebidang tanah milik Tn. Budyanto Totong, piutang usaha dan persediaan barang dagangan milik KKS (Catatan 6 dan 9). Fasilitas kredit ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,5% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,5% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 untuk pinjaman rekening koran dan berkisar antara 6% sampai dengan 6,5% pada tahun 2014 dan sebesar 7% pada tahun 2013 untuk trust receipt. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas pinjaman rekening koran dan trust receipt yang masih belum digunakan masing-masing adalah sebesar Rp2.478.324 dan US$3.782.500.

c. On March 22, 2013, KKS obtained bank overdraft and trust receipt facilities with maximum amounts of Rp15,550,000 and US$10,000,000, respectively. In 2014, the maximum amounts of the bank overdraft and trust receipt credit facility were amended to become Rp8,000,000 and US$6,000,000, respectively. All of the facilities are available up to March 22, 2015. The loans from the facilities are collateralized by land owned by Mr. Budyanto Totong, trade receivables and inventories owned by KKS (Notes 6 and 9). The loans bore interest at annual rates ranging from 10.5% to 10.75% and from 9% to 10.5% in 2014 and 2013, respectively, for bank overdraft, and at annual rates ranging from 6% to 6.5% in 2014 and at the annual rate of 7% in 2013 for trust receipt. Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met. As of December 31, 2014, the unused portions of the bank overdraft and trust receipt facilities are Rp2,478,324 and US$3,782,500, respectively.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tanggal 28 April 2010, KKS memperoleh fasilitas kredit rekening koran, KMK valas dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp5.000.000, US$2.000.000 dan US$4.000.000. Fasilitas tersebut tersedia sampai dengan tanggal 20 April 2015. Pinjaman ini dijamin dengan beberapa tanah berikut bangunan di atasnya milik Perusahaan, piutang usaha dan persediaan barang dagang milik KKS (Catatan 6, 9 dan 12). Pinjaman dikenakan bunga tahunan sebesar 12% dan 11% untuk pinjaman kredit rekening koran masing-masing pada tahun 2014 dan 2013, dan berkisar antara 7% sampai dengan 8% dan antara 6% sampai dengan 6,5% untuk fasilitas KMK valas dan trust receipt masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

On April 28, 2010, KKS obtained bank overdraft, working capital credit and trust receipt facilities with maximum amounts of Rp5,000,000, US$2,000,000 and US$4,000,000, respectively. These facilities are available up to April 20, 2015. The loans are collateralized by the Company’s parcels of land and the buildings thereon, trade receivables and inventories owned by KKS (Notes 6, 9 and 12). These facilities bore interest at the annual rate of 12% and 11% for the bank overdraft in 2014 and 2013, respectively, and at annual rates ranging from 7% to 8% and from 6% to 6.5% for the working capital credit and trust receipt loans in 2014 and 2013, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, KKS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.











69



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran, KMK valas dan trust receipt yang belum digunakan masing-masing adalah sebesar Rp404.822, US$4.885 dan US$2.168.243.

As of December 31, 2014, the unused portions of the bank overdraft, working capital credit and trust receipt facilities amounted to Rp404,822, US$4,885 and US$2,168,243, respectively.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)

Pada tanggal 13 Agustus 2011, Perusahaan mendapat fasilitas kredit rekening koran (Catatan 19) dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000 yang digunakan sebagai modal kerja. Pada tahun 2012, Perusahaan dan Danamon setuju untuk mengubah fasilitas kredit berjangka (Catatan 19) menjadi fasilitas kredit rekening koran, sehingga total pagu fasilitas kredit rekening koran menjadi Rp10.000.000. Jatuh tempo fasilitas rekening koran ini adalah tanggal 13 Agustus 2013, yang kemudian diperpanjang sampai dengan tanggal 13 Agustus 2015 dengan persetujuan Danamon. Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha dan tanah milik Perusahaan (Catatan 6 dan 12). Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,75% sampai dengan 11,50% dan antara 10% sampai dengan 10,75% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran yang belum digunakan sebesar Rp8.707.692.

On August 13, 2011, the Company obtained a bank overdraft credit facility (Note 19) with maximum amount of Rp5,000,000 for use in financing the Company’s working capital. In 2012, the Company and Danamon agreed to amend the time loan credit facility (Note 19) to become an overdraft credit facility, thus the maximum amount of the bank overdraft credit facility was amended to become Rp10,000,000. The maturity date of this loan was on August 13, 2013. At its maturity date, the bank overdraft facility was extended further to August 13, 2015. The loan is collateralized by the Company’s trade receivables and land (Notes 6 and 12). This loan bore interest at annual rates ranging from 10.75% to 11.50% and from 10% to 10.75% in 2014 and 2013, respectively. As of December 31, 2014, the unused bank overdraft credit facility amounted to Rp8,707,692.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

a. Pada tahun 2011, KKS memperoleh fasilitas

kredit rekening koran dan trust receipt dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp1.000.000 dan US$2.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 24 Maret 2015. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama, piutang usaha dan persediaan milik KKS (Catatan 5, 6 dan 9) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,75% sampai dengan 11,50% dan 12% untuk kredit rekening koran masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 dan sebesar 6,5% untuk pinjaman trust receipt masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

a. In 2011, KKS obtained bank overdraft and trust receipt facilities with maximum amounts of Rp1,000,000 and US$2,000,000, respectively. These credit facilities are available up to March 24, 2015. The loans from the facilities are collateralized by time deposit in the same bank, and trade receivables and inventories owned by KKS (Notes 5, 6 and 9) and bore interest at annual rates ranging from 10.75% to 11.50% and 12% for the bank overdraft in 2014 and 2013, respectively, and at the annual rate of 6.5% for the trust receipt loans in 2014 and 2013, respectively.











70



PT Bank Permata Tbk (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas kredit rekening koran dan trust receipt yang belum digunakan masing-masing adalah sebesar Rp818.335 dan US$980.377.

As of December 31, 2014, the unused portions of the bank overdraft and trust receipt credit facilities amounted to Rp818,335 and US$980,377, respectively.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, KKS diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


b. Pada tahun 2011, SGK memperoleh fasilitas

kredit rekening koran dengan pagu kredit sebesar Rp1.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tanggal 24 Maret 2014. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama, piutang usaha dan persediaan milik SGK (Catatan 5, 6 dan 9), dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,75% sampai dengan 11,50% dan 12% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Kredit rekening koran tersebut telah dilunasi oleh SGK pada tanggal jatuh temponya pada tahun 2014 dan tidak diperpanjang lagi.

b. In 2011, SGK obtained a bank overdraft facility with maximum amount of Rp1,000,000. This credit facility was available up to March 24, 2014. The loan from the facility was collateralized by time deposit in the same bank, and trade receivables and inventories owned by SGK (Notes 5, 6 and 9), and bore interest at annual rates ranging from 10.75% to 11.50% and 12% in 2014 and 2013, respectively. The last bank overdraft loan from the facility was fully paid by SGK on its maturity date in 2014 and the facility was no longer extended.

Pada tahun 2013, SGK memperoleh fasilitas trust receipt dengan pagu kredit sebesar US$3.000.000. Pada tahun 2014, pagu fasilitas kredit trust receipt berubah menjadi US$2.000.000. Fasilitas kredit tersebut tersedia sampai dengan tahun 2015. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank yang sama, piutang usaha dan persediaan milik SGK (Catatan 5, 6 dan 9), dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga sebesar 6,5% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas trust receipt yang belum digunakan adalah sebesar US$1.109.926. Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, SGK diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

In 2013, SGK obtained a trust receipt facility with a maximum amount of US$3,000,000. In 2014, the maximum amount of the trust receipt credit facility was amended to become US$2,000,000. This credit facility is available up to 2015. The loan from the facilitiy is collateralized by time deposit in the same bank, and trade receivables and inventories owned by SGK (Notes 5, 6 and 9), and bore interest at the annual rate of 6.5% in 2014 and 2013, respectively. As of December 31, 2014, the unused portion of the trust receipt facility amounted to US$1,109,926. Under the terms of the loan agreement, SGK is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.











71



The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

a. Pada tanggal 1 Februari 2012, Perusahaan

mendapat fasilitas pinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesar Rp40.000.000 yang digunakan sebagai pembayaran kepada PT ICI Paints Indonesia, pemasok. Pada tahun 2014, pagu kredit fasilitas pinjaman akseptasi ditingkatkan menjadi Rp80.000.000. Jatuh tempo fasilitas akseptasi ini adalah tanggal 28 Februari 2015 (Catatan 36). Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha dan persediaan milik Perusahaan (Catatan 6 dan 9) dan pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan masing-masing antara 10,65% sampai dengan 11,70% pada tahun 2014 dan sebesar 10,65% pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas akseptasi yang belum digunakan sebesar Rp18.806.936.

a. On February 1, 2012, the Company obtained a demand loan facility with maximum amount of Rp40,000,000 for use to finance the Company’s accounts payable to PT ICI Paints Indonesia, a supplier. In 2014, the maximum amount of the demand loan facility was increased to Rp80,000,000. The maturity date of this loan is on February 28, 2015 (Note 36). The loan is collateralized by the Company’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9) and bore interest at annual rates ranging from 10.65% to 11.70% in 2014 and at the annual rate of 10.65% in 2013. As of December 31, 2014, the unused demand loan facility amounted to Rp18,806,936.



b. Pada tanggal 15 Juli 2013, ETI mendapat fasilitas

pinjaman akseptasi dengan pagu kredit sebesar Rp5.000.000 yang digunakan sebagai pembayaran kepada pemasok. Pada tahun 2013, pagu kredit ditingkatkan sementara menjadi Rp7.500.000. Jatuh tempo fasilitas akseptasi ini adalah tanggal 28 Februari 2015 (Catatan 36). Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha dan persediaan milik ETI (Catatan 6 dan 9) dan pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan masing-masing antara 10,65% sampai dengan 11,70% pada tahun 2014 dan sebesar 10,65% pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas akseptasi yang belum digunakan adalah sebesar Rp1.920.850.

b. On July 15, 2013, ETI obtained a demand loan facility with maximum amount of Rp5,000,000 for use to finance the Company’s accounts payable to suppliers. In 2013, the maximum amount of the demand loan facility was increased temporarily to Rp7,500,000. The maturity date of this loan is on February 28, 2015 (Note 36). The loan is collateralized by ETI’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9) and bore interest at annual rates ranging from 10.65% to 11.70% in 2014 and at the annual rate of 10.65% in 2013. As of December 31, 2014, the unused portion of the demand loan facility amounted to Rp1,920,850.













72



PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance

a. Pada tahun 2014, Perusahaan memperoleh

fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit sebesar Rp5.716.950 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 12 bulan sampai dengan bulan September 2015.

a. In 2014, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp5,716,950 which was used to finance the acquisition of vehicles. The loan from the facility was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12). The loan is payable in monthly installments for a period of 12 months until September 2015.

Pada tahun 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit sebesar Rp4.417.875 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 12 bulan sampai dengan bulan September 2014.

In 2013, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp4,417,875 which was used to finance the acquisition of vehicles. The loan from the facility was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12). The loan was paid in monthly installments for a period of 12 months until September 2014.

b. Pada tanggal 23 Mei 2014, CMSS memperoleh

fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit sebesar Rp301.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 12 bulan sampai dengan bulan April 2015.

b. On May 23, 2014, CMSS obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp301,000 which was used to finance the acquisition of vehicles. The loan from the facility was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12). The loan is payable in monthly installments for a period of 12 months until April 2015.

Pada tanggal 10 Juni 2013, CMSS memperoleh fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit sebesar Rp1.467.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu 12 bulan sampai dengan bulan Mei 2014.

On June 10, 2013, CMSS obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp1,467,000 which was used to finance the acquisition of vehicles. The loan from the facility was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12). The loan was paid in monthly installments for a period of 12 months until May 2014.











73

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

Utang usaha terdiri dari: The details of trade payables are as follows:


2014 2013

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT ICI Paint Indonesia 155.765.212 136.276.359 PT ICI Paint Indonesia PT Mowilex Indonesia 88.024.458 116.494.624 PT Mowilex Indonesia PT Propan Raya 77.218.380 57.357.651 PT Propan Raya PT Cipta Mortar Utama 42.391.243 33.805.694 PT Cipta Mortar Utama PT Era Bangunan 38.371.696 - PT Era Bangunan PT Satya Langgeng Sentosa 33.693.820 44.121.964 PT Satya Langgeng Sentosa PT Mulia Industrindo Tbk 32.362.795 22.740.998 PT Mulia Industrindo Tbk PT Knauf Gypsum Indonesia 25.819.163 22.372.725 PT Knauf Gypsum Indonesia PT Niro Ceramic Sales Indonesia 24.681.360 15.552.793 PT Niro Ceramic Sales Indonesia Foshan Sincere Ceramics Co., Ltd. 20.062.352 - Foshan Sincere Ceramics Co., Ltd. PT American Standard Indonesia 19.959.389 29.833.320 PT American Standard Indonesia PT Dwi Mitra Nuansa Satria 16.357.576 10.281.213 PT Dwi Mitra Nuansa Satria PT Nipsea Raya 16.062.033 8.205.847 PT Nipsea Raya PT Kualimas Aditama 11.638.570 16.454.197 PT Kualimas Aditama PT Osram Indonesia 9.830.968 15.308.518 PT Osram Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each below Rp15.000.000) 422.034.364 363.594.292 Rp15,000,000)

Dolar Amerika Serikat United States dollar Mitsui & Co. Ltd. Mitsui & Co. Ltd. (US$2.381.652 pada tahun 2014 (US$2,381,652 in 2014 and dan US$2.338.732 pada tahun 2013) 29.627.754 28.506.804 US$2,338,732 in 2013) Gurjat (US$585.200) 7.279.888 - Gurjat (US$585,200) Wacker Chemie AG Wacker Chemie AG (US$454.429 pada tahun 2014 dan (US$454,429 in 2014 and US$737.295 pada tahun 2013) 5.653.097 8.986.895 US$737,295 in 2013) Lanxess Pte. Ltd. Lanxess Pte. Ltd. (US$381.774 pada tahun 2014 dan (US$381,774 in 2014 and US$290.101 pada tahun 2013) 4.749.264 3.536.039 US$290,101 in 2013) Lain-lain (US$712.954 pada tahun Others 2014 dan US$531.171 pada tahun (US$712,954 in 2014 and 2013, masing-masing dibawah US$531,171 in 2013, Rp3.000.000) 8.869.146 6.474.442 each below Rp3,000,000)



2014 2013

Pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) Related parties (Note 8b) PT Primagraha Keramindo 372.846.558 288.363.143 PT Primagraha Keramindo Hocheng Philippines Corporation - 4.058.108 Hocheng Philippines Corporation Total - pihak-pihak berelasi 372.846.558 292.421.251 Total - related parties











74

15. UTANG USAHA (lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The aging of above payables is as follows:


2014 2013

Pihak ketiga Third parties Belum Jatuh tempo 796.566.961 614.156.013 Current Jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 182.477.149 206.928.741 1 - 30 days 31 - 60 hari 69.088.297 62.805.707 31 - 60 days 61 - 90 hari 22.165.959 21.273.835 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 20.154.162 34.740.079 Over 90 days


Pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) Related parties (Note 8b) Belum Jatuh tempo 339.753.285 265.916.880 Current Jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 26.098.759 19.753.643 1 - 30 days 31 - 60 hari 5.722.892 6.202.317 31 - 60 days 61 - 90 hari 274.972 3.704 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 996.650 544.707 Over 90 days


16. UTANG LAIN-LAIN 16. OTHER PAYABLES

Utang lain-lain terutama terdiri dari sewa diterima di muka dari pihak ketiga.

Other payables consist mainly of unearned rent from third parties.

17. PERPAJAKAN

17. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka terdiri dari pajak pertambahan nilai:

a. Prepaid taxes consist of value added taxes of the following:


2014 2013

Perusahaan 5.320.607 7.827.751 Company Entitas Anak 3.706.966 3.138.252 Subsidiaries

Total 9.027.573 10.966.003 Total











75

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)

b. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo estimasi tagihan pajak penghasilan Grup adalah sebesar Rp21.848.866 (2013: Rp25.117.902).

b. On December 31, 2014, the balance of claims for income tax refund of the Group amounted to Rp21,848,866 (2013: Rp25,117,902).

c. Utang pajak terdiri dari:

c. Taxes payable consist of:


2014 2013

Perusahaan Company Pajak penghasilan Income tax Pasal 21 846.158 2.087.152 Article 21 Pasal 23 184.800 379.697 Article 23 Pasal 4 (2) 30.600 - Article 4 (2) Pasal 25 646.810 160.635 Article 25 Pasal 26 8.731 - Article 26 Pasal 29 - 2.128.910 Article 29 Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan Income Tax Pasal 21 613.315 1.396.937 Article 21 Pasal 23 97.306 105.168 Article 23 Pasal 4 (2) 326.919 356.835 Article 4 (2) Pasal 25 1.163.021 526.938 Article 25 Pasal 15 - 1.088 Article 15 Pasal 29 883.758 6.010.596 Article 29

Total 4.801.418 13.153.956 Total

d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak

penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

d. The reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and the Company’s estimated taxable income is as follows:



2014 2013

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax menurut laporan laba rugi per consolidated statement of komprehensif konsolidasian 141.091.148 97.361.926 comprehensive income Laba sebelum pajak Income before income tax penghasilan Entitas Anak (72.854.040) (47.781.512) of the Subsidiaries Laba yang belum direalisasi atas Unrealized profit from transaksi antar perusahaan - neto 441.110 183.187 inter-company transactions - net

Laba sebelum pajak Income before income tax penghasilan Perusahaan 68.678.218 49.763.601 of the Company

Beda waktu: Temporary differences: Imbalan kerja karyawan - neto 10.390.896 16.401.925 Provision for employee benefits - net Penyisihan persediaan usang 2.336.339 1.978.975 Provision for inventory losses Beban tangguhan 28.295 28.295 Deferred expenses Penyusutan (1.832.371) (1.722.495) Depreciation Gain (loss) on sale of property Laba (rugi) penjualan aset tetap (310.049) 141.094 and equipment











76

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak

penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

d. The reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and the Company’s estimated taxable income is as follows: (continued)



2014 2013

Beda tetap: Permanent differences: Penghapusan piutang lain-lain 2.090.900 - Write-off of other receivables Representasi dan jamuan 2.036.143 2.021.917 Representation and entertainment Biaya cadangan/penghapusan Allowance/write-off piutang usaha 1.699.462 1.628.663 for trade receivables

Penyusutan 1.018.162 1.234.094 Depreciation Biaya pajak final dan denda pajak 448.612 16.437 Final tax and penalties Biaya promosi dan pemasaran 157.429 576.704 Promotion and marketing expense Laba penjualan aset tetap (1.190.418) (1.153.453) Gain on sale of property and equipment Biaya barang rusak - 1.203.840 Write-off of inventories Penghasilan yang pajaknya Income already bersifat final: subjected to final tax: Laba penjualan aset tetap (28.206.665) - Gain on sale of property and equipment Pendapatan sewa (5.398.645) (4.988.877) Rent income Pendapatan bunga (113.969) (91.424) Interest income Pendapatan dividen (110.251) (68.907) Dividend income

Estimasi penghasilan kena Estimated taxable income pajak Perusahaan 51.722.088 66.970.389 of the Company

Perusahaan telah menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) tahun 2013 dan akan menyampaikan SPT tahun 2014 sesuai dengan perhitungan di atas.

The Company has filed its 2013 Annual Tax Returns (SPT) and will file its 2014 Annual Tax Returns (SPT) based on the above calculations.

e. Perhitungan beban pajak kini neto dan estimasi

utang (tagihan) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

e. Computation of net income tax expense and the estimated income tax payable (claim for tax refund) is as follows:



2014 2013

Estimasi penghasilan kena pajak Estimated taxable income Perusahaan 51.722.088 66.970.389 Company

Entitas Anak 92.084.123 83.254.088 Subsidiaries

Akumulasi rugi fiskal awal tahun (49.629.496) (21.743.555) Beginning tax loss carryforward Rugi fiskal tahun berjalan (18.449.788) (29.200.505) Current tax loss Koreksi rugi fiskal 6.987.278 1.009.246 Correction to tax loss Akumulasi rugi fiskal akhir tahun 58.145.374 49.629.496 Ending tax loss carryforward

Akumulasi kompensasi Tax loss carryforward rugi fiskal (2.946.632) (305.318) compensation

Penghasilan kena pajak - neto 89.137.491 82.948.770 Taxable income - net











77

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) e. Perhitungan beban pajak kini neto dan estimasi

utang (tagihan) pajak penghasilan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

e. Computation of net income tax expense and the estimated income tax payable (claim for tax refund) is as follows: (continued)



2014 2013

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expense Perusahaan(*) 10.344.417 13.394.078 Company(*) Entitas Anak 22.267.897 20.713.589 Subsidiaries Penyesuaian atas kurang bayar Adjustment for corporate pajak penghasilan badan untuk income tax underpayment tahun pajak sebelumnya 926.019 116.625 for prior fiscal years

Manfaat pajak tangguhan - neto Deferred income tax benefit - net (Catatan 17g) (7.136.590) (12.742.557) (Note 17g)

Beban pajak penghasilan - neto 26.401.743 21.481.735 Income tax expense - net

Beban pajak penghasilan kini menggunakan tarif pajak Current income tax expense yang berlaku using applicable tax rate Perusahaan 10.344.417 13.394.078 Company

Entitas Anak 22.267.897 20.713.589 Subsidiaries

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income tax Perusahaan Company Pasal 22 (1.817.901) (2.388.468) Article 22 Pasal 23 (6.068.574) (3.282.152) Article 23 Pasal 25 (4.358.596) (5.594.548) Article 25

Total pajak penghasilan dibayar di muka - Total prepayments of income Perusahaan (12.245.071) (11.265.168) tax - Company

Entitas Anak Subsidiaries Pasal 22 (17.592.115) (12.486.142) Article 22 Pasal 23 (4.734.783) (3.463.872) Article 23 Pasal 25 (10.565.902) (6.105.245) Article 25

Total pajak penghasilan dibayar Total prepayments of income di muka - Entitas Anak (32.892.800) (22.055.259) tax - Subsidiaries

Perusahaan Company Utang (estimasi tagihan) Income tax payable pajak penghasilan (1.900.654) 2.128.910 (claim for tax refund)

Entitas Anak Subsidiaries Utang pajak penghasilan 883.758 6.010.596 Income tax payable

Estimasi tagihan pajak penghasilan (11.508.661) (7.352.266) Claim for tax refund

* Dihitung dengan menggunakan tarif pajak 20%, yang mana lebih rendah 5% dari tarif pajak umum (Catatan 17i). * Computed using the tax rate of 20%, which is 5% lower than the

regular tax rate (Note 17i).











78

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) f. Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung

dengan memperhitungkan laba sebelum pajak berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku sebesar 25% di 2014 dan 2013 dengan beban pajak adalah sebagai berikut:

f. The reconciliation between income tax expense computed by multiplying the income before income tax per consolidated statement of comprehensive income by the applicable tax rate of 25% in 2014 and 2013 and the net income tax expense is as follows:



2014 2013

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax menurut laporan laba rugi per consolidated statement of komprehensif konsolidasian 141.091.148 97.361.926 comprehensive income

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense at applicable tarif pajak yang berlaku 35.272.787 24.340.481 tax rate

Pengaruh atas beda tetap Effect of permanent differences Perusahaan (6.892.309) 94.749 Company Entitas Anak (3.431.345) (2.439.921) Subsidiaries Koreksi saldo rugi fiskal berdasarkan Correction of tax loss balance based on Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) Surat Ketetapan Pajak (“SKP“) dari Kantor Pajak 1.746.820 252.312 from the Tax Office Penyesuaian atas kurang bayar Adjustment for corporate pajak penghasilan badan untuk income tax underpayment tahun pajak sebelumnya 926.020 116.625 for prior fiscal years Pajak tangguhan yang tidak dicatat 466.508 336.874 Unrecorded deferred tax Pengaruh insentif pajak sebesar 5% Effect of 5% tax incentive

yang diperoleh Perusahaan (2.586.105) (3.348.521) to the Company Penerapan pajak penghasilan Implementation of income tax article 31e pasal 31e pada Entitas Anak (16.476) (23.603) in Subsidiary

Penyesuaian terhadap aset pajak Adjustment to tangguhan - neto 915.843 2.152.739 deferred tax assets - net

Neto (8.871.044) (2.858.746) Net

Beban pajak penghasilan - neto 26.401.743 21.481.735 Income tax expense - net

g. Manfaat (beban) pajak tangguhan adalah

sebagai berikut: g. Deferred income tax benefit (expense) is

determined as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended

December 31,

2014 2013

Perusahaan Company Pengaruh beda temporer Effect on temporary differences Imbalan kerja karyawan - neto 2.597.724 4.100.481 Provision for employee benefits - net Pencadangan persediaan usang 584.085 494.744 Provision for inventory losses Beban tangguhan 7.074 7.074 Deferred expenses Penyusutan (535.605) (395.350) Depreciation











79


g. Manfaat (beban) pajak tangguhan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

g. Deferred income tax benefit (expense) is determined as follows: (continued)



2014 2013

Entitas Anak Subsidiaries Pengaruh beda temporer Effect on temporary differences Imbalan kerja karyawan - neto 2.644.450 3.367.165 Provision for employee benefits - net Rugi fiskal 3.409.281 6.886.927 Tax loss Penyusutan 680.193 406.348 Depreciation Pencadangan penurunan Provision for impairment nilai piutang 242.212 89.167 of receivables Beban tangguhan 176.805 208.686 Deferred expenses Pencadangan persediaan usang 150.205 83.851 Provision for inventory losses Cicilan sewa pembiayaan (267.448) (147.282) Lease installments Koreksi saldo rugi fiskal berdasarkan Correction of tax loss balance SKP dari Kantor Pajak (1.746.820) (252.312) based on SKP from the Tax Office Penyesuaian atas aset Adjustment for deferred tax assets pajak tangguhan - neto (915.843) (2.152.739) - net Konsolidasi Consolidation Laba yang belum direalisasi atas transaksi antar Unrealized profit from inter-company

perusahaan - neto 110.277 45.797 transactions - net

Manfaat pajak tangguhan - neto 7.136.590 12.742.557 Deferred income tax benefit - net

h. Aset (liabilitas) pajak tangguhan h. Deferred tax assets (liabilities)


2014 2013

Perusahaan Company Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 19.574.501 16.976.777 Employee benefits liability Pencadangan penurunan Allowance for nilai piutang 2.186.734 2.186.734 impairment of receivables Cadangan persediaan usang 3.411.589 2.827.504 Allowance for inventory losses Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan (1.412.835) (877.230) Depreciation Beban tangguhan (12.433) (19.507) Deferred expenses

Entitas Anak Subsidiaries Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 13.765.177 11.140.753 Employee benefits liability Akumulasi rugi fiskal 10.677.668 9.822.215 Tax loss carryforward Cadangan persediaan usang 1.056.179 905.974 Allowance for inventory losses Cadangan penurunan Allowance for nilai piutang 485.059 422.894 impairment on receivables Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan (1.399.500) (2.170.931) Depreciation Cicilan sewa pembiayaan (668.159) (400.711) Lease installments Beban tangguhan (82.128) (258.933) Deferred expenses

Konsolidasi Consolidation Laba yang belum direalisasi atas transaksi antar Unrealized profit from inter-company perusahaan - neto 555.410 445.133 transactions - net

Aset pajak tangguhan - neto 48.137.262 41.000.672 Deferred tax assets - net











80

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued) i. Lainnya i. Others

Pada tahun 2014, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) dari Kantor Pajak atas denda untuk tahun pajak 2011 terkait Pajak Penghasilan Pasal 23 dan PPN dan Pajak Penghasilan Badan masing-masing sebesar Rp130.394 dan Rp796.722, yang dibebankan sebagai beban pada tahun 2014.

In 2014, the Company received from the Tax Office a “Surat Tagihan Pajak” (STP) for the fiscal year 2011 in relation to Income Tax Article 23 and VAT and Corporate Income Tax Expense totaling Rp130,394 and Rp796,722, respectively, which were charged to expense in 2014.

Pada tahun 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan STP untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, Perusahaan terutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 21, 23, 26, dan 4(2) dan PPN sebesar Rp318.218 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2014. Di samping itu, pada tanggal yang sama, Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun 2012 sebesar Rp9.264.569 (lebih kecil dari jumlah yang ditagih sebesar Rp96.864). Pada tanggal 25 Juli 2014, Perusahaan menerima pengembalian atas tagihan tersebut sebesar Rp8.946.351 (setelah dikurangi dengan SKPKB sebesar Rp318.218).

In 2014, the Company received “Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar” (SKPKB) and STP for the fiscal years 2012. Based on the SKPKB and STP, the Company was liable for additional Income Tax Articles 21, 23, 26, and 4(2) and VAT totaling Rp318,218, which were charged to expense in 2014. In addition, the Company also received “Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar” (SKPLB) for the fiscal year 2012. Based on the SKPLB, the Tax Office approved the Company’s claim for corporate income tax for 2012 amounting to Rp9,264,569 (lower by Rp96,864 than the amount claimed). On July 25, 2014, the Company received the refund of the tax claim amounting to Rp8,946,351 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp318,218).

Pada tanggal 26 Februari 2014, CMSS menerima

surat penolakan dari Kantor Pajak atas pengajuan pengurangan sanksi administrasi atas SKPKB tahun pajak 2011 bertanggal 26 Agustus 2013. Pada tanggal 12 Maret 2014, CMSS membayar SKPKB tersebut sebesar Rp332.859.

On February 26, 2014, CMSS received a letter from the Tax Office rejecting its request for the reduction of tax penalty under the SKPKB for the fiscal year 2011 dated August 26, 2013. On March 12, 2014, CMSS paid the above SKPKB amounting to Rp332,859.

Pada tanggal 23 April 2014, CMSS menerima SKPLB untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak CMSS tahun 2012 sebesar Rp1.413.917 (lebih kecil dari jumlah yang ditagih sebesar Rp30.251). Pada tanggal 5 Juni 2014, CMSS menerima pengembalian atas tagihan tersebut.

On April 23, 2014, CMSS received SKPLB for the fiscal year 2012. Based on the SKPLB, the Tax Office approved CMSS’s claim for tax refund for 2012 amounting to Rp1,413,917 (lower by Rp30,251 than the amount claimed). On June 5, 2014, CMSS received the refund.











81


i. Lainnya (lanjutan) i. Others (continued)

Pada tahun 2014, CMSS juga menerima SKPKB dan STP atas denda untuk tahun pajak 2012, 2011 dan 2010. Berdasarkan SKPKB dan STP, CMSS terutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan PPN sebesar Rp8.518, yang dibebankan sebagai beban pada tahun 2014.

In 2014, CMSS also received another SKPKB and STP for the fiscal years 2012, 2011 and 2010. Based on the SKPKB and STP, CMSS was liable for additional Income Tax Article 21 and VAT totaling Rp8,518, which were charged to expense in 2014.

Pada tanggal 14 April 2014, HCG menerima SKPLB untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak HCG tahun 2012 sebesar Rp308.563 (lebih kecil dari jumlah yang ditagih sebesar Rp2.182). Pada tanggal 21 Mei 2014, HCG menerima pengembalian atas tagihan tersebut.

On April 14, 2014, HCG received SKPLB for the fiscal year 2012. Based on the SKPLB, the Tax Office approved HCG’s claim for tax refund for 2012 amounting to Rp308,563 (lower by Rp2,182 than the amount claimed). On May 21, 2014, HCG received the refund.

Pada tanggal 23 Desember 2014, HCG menerima SKPLB untuk tahun pajak 2013. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak HCG tahun 2013 sebesar Rp326.213. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, HCG masih belum menerima pengembalian atas tagihan tersebut.

On December 23, 2014, HCG received SKPLB for the fiscal year 2013. Based on the SKPLB, the Tax Office approved HCG’s claim for tax refund for 2013 amounting to Rp326,213. Until the date of completion of the consolidated financial statements, HCG still has not received the refund.

Pada tahun 2014, KKS menerima SKPKB dan STP untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, KKS terutang tambahan PPN sebesar Rp104.543 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2014. Di samping itu, pada tanggal yang sama, KKS juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan KKS untuk tahun 2012 sebesar Rp4.569.452. Pada tanggal 28 Mei 2014, KKS menerima pengembalian atas tagihan tersebut sebesar Rp4.464.909 (setelah dikurangi dengan SKPKB sebesar Rp104.543).

In 2014, KKS received SKPKB and STP for the fiscal year 2012. Based on the SKPKB and STP, KKS was liable for additional VAT totaling Rp104,543, which were charged to expense in 2014. In addition, KKS also received SKPLB for the fiscal year 2012. Based on the SKPLB, the Tax Office approved KKS’s claim for corporate income tax for 2012 amounting to Rp4,569,452. On May 28, 2014, KKS received the refund of the tax claim amounting to Rp4,464,909 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp104,543).

Pada tanggal 30 Mei, 2014, CSB menerima SKPKB dan STP untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPKB dan STP tersebut, CSB terutang tambahan PPN sebesar Rp8.043 yang dicatat sebagai beban pada tahun 2014. Di samping itu, pada tanggal yang sama, CSB juga menerima SKPLB untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak menyetujui tagihan pajak penghasilan badan CSB untuk tahun 2012 sebesar Rp992.553. Pada tanggal 31 Mei 2014, CSB menerima pengembalian atas tagihan tersebut sebesar Rp984.510 (setelah dikurangi dengan SKPKB sebesar Rp8.043).

On May 30, 2014, CSB received SKPKB and STP for the fiscal year 2012. Based on the SKPKB and STP, CSB was liable for additional VAT totaling Rp8,043, which were charged to expense in 2014. In addition, CSB also received SKPLB for the fiscal year 2012. Based on the SKPLB, the Tax Office approved CSB’s claim for corporate income tax for 2012 amounting to Rp992,553. On May 31, 2014, CSB received the refund of the tax claim amounting to Rp984,510 (after offsetting with the above SKPKB amounting to Rp8,043).











82


i. Lainnya (lanjutan) i. Others (continued)

Pada tahun 2014, CSB juga menerima SKPKB dan STP atas denda untuk tahun pajak 2012 dan 2009. Berdasarkan SKPKB dan STP, CSB terutang tambahan Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23 dan PPN sebesar Rp3.793, yang dibebankan sebagai beban pada tahun 2014.

In 2014, CSB also received another SKPKB and STP for the fiscal years 2012 and 2009. Based on the SKPKB and STP, CSB was liable for additional Income Tax Articles 21 and 23 and VAT totaling Rp3,793, which were charged to expense in 2014.

Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 tentang

“Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2008, mengatur tentang perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia yang dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

Government Regulation No. 81/2007 on “Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly Listed Companies”, which has been effective since January 1, 2008, provides that resident publicly listed companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed on the Indonesia Stock Exchange, whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid shares and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly listed companies within six months in one tax year.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2014 dan 2013, berdasarkan surat keterangan No. DE/I/2015-0236 dan No. DE/I/2014-0104 yang diterbitkan oleh PT Datindo Entrycom (biro administrasi efek), masing-masing tanggal 6 Januari 2015 dan 6 Januari 2014, Perusahaan telah memenuhi kriteria tersebut dan oleh karenanya telah menerapkan penurunan tarif pajak ini terhadap beban pajak kini untuk tahun 2014 dan 2013.

For the years ended December 31, 2014 and 2013, based on notification letters No. DE/I/2015-0236 and No. DE/I/2014-0104 dated January 6, 2015 and January 6, 2014, respectively, issued by PT Datindo Entrycom (securities administration bureau), the Company has complied with the requirements and, therefore, has applied the reduced tax rate in determining its 2014 and 2013 current income tax expense.

18. BEBAN AKRUAL 18. ACCRUED EXPENSES

Beban akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of: 31 Desember/December 31,

2014 2013

Ongkos angkut 11.247.683 7.393.695 Freight Bunga 3.259.595 3.776.781 Interest Biaya audit 2.223.986 2.058.360 Audit fee Lain-lain 15.106.538 15.301.861 Others

Total 31.837.802 28.530.697 Total











83

18. BEBAN AKRUAL (lanjutan) 18. ACCRUED EXPENSES (continued)

Beban akrual - lain-lain terutama terdiri dari biaya listrik dan biaya kantor lainnya.

Accrued expenses - others mainly consist of electricity expenses and other office expenses.

19. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN

PINJAMAN LAINNYA 19. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER

BORROWING Akun ini merupakan pinjaman yang diperoleh Grup

dari pihak ketiga dan terdiri dari: This account represents loans obtained by the

Group from third parties and consist of the following:


2014 2013

Utang bank jangka panjang Long-term bank loans PT Bank Central Asia Tbk - setelah dikurangi biaya transaksi yang PT Bank Central Asia Tbk - belum diamortisasi sebesar net of unamortized transaction cost Rp1.492.287 pada tahun 2014 dan amounting to Rp1,492,287 in Rp1.350.292 pada tahun 2013 113.600.695 193.855.815 2014 and Rp1,350,292 in 2013 PT Bank Danamon Indonesia Tbk - setelah dikurangi biaya transaksi PT Bank Danamon Indonesia Tbk - yang belum diamortisasi net of unamortized transaction sebesar Rp71.078 pada tahun cost amounting to 2014 dan Rp97.732 pada tahun Rp71,078 in 2014 and 2013 9.296.398 12.037.775 Rp97,732 in 2013 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 1.113.560 1.660.856 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Jasa Jakarta 711.104 1.109.358 PT Bank Jasa Jakarta Pinjaman lainnya Other borrowing PT BCA Finance 1.411.810 352.410 PT BCA Finance

Total 126.133.567 209.016.214 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Less current maturities Utang bank jangka panjang Long-term bank loans PT Bank Central Asia Tbk 18.632.784 38.596.761 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 2.781.307 2.752.047 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 608.622 547.346 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Jasa Jakarta 313.209 355.759 PT Bank Jasa Jakarta Pinjaman lainnya Other borrowing PT BCA Finance 737.078 168.543 PT BCA Finance

Total 23.073.000 42.420.456 Total

Bagian jangka panjang 103.060.567 166.595.758 Long-term portion











84

19. UTANG BANK JANGKA PANJANG DAN PINJAMAN LAINNYA (lanjutan)

19. LONG-TERM BANK LOANS AND OTHER BORROWING (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

a. Berikut ini merupakan rincian informasi terkait

dengan fasilitas dan saldo pinjaman milik Perusahaan:

a. Below are details of the information related to the credit facilities and loan balances owed by the Company:

Tanggal/ Date

Akta notaris/ Notarial deed

No./ No.

Fasilitas kredit/ Credit

facilities

Jatuh Tempo/ Maturity date

Pagu kredit (Rp)/

Maximum amount (Rp)

Tujuan penggunaan/ Purposes

Pembayaran cicilan

selama tahun 2014 (Rp)/ Installment

payments in 2014 (Rp)

Saldo utang pada tanggal 31 Desember

2014 (Rp)/ Loan balance

as of December

31, 2014 (Rp)



as of December

31, 2013 (Rp) 22 Juli 2010/ July 22, 2010

Arnasya A. Pattinama, S.H.

13 Kredit investasi

(KI) 1/ Credit

Investment (KI) 1

Cicilan bulanan sampai dengan bulan Juni 2017/

Monthly installments up to June 2017

19.875.000 Pembangunan gudang Perusahaan di Padang,

Kediri dan Pangkalpinang/ Finance the construction of the Company’s warehouse

buildings located in Padang, Kediri and

Pangkalpinang

3.400.435 8.501.086 11.901.521

KI 2 Cicilan bulanan sampai dengan bulan Desember 2016/ Monthly installments up to December

2016

3.719.000 Pelunasan pinjaman Perusahaan dari

PT Bank Rabobank International Indonesia/

Refinance the Company’s loan from PT

Bank Rabobank International Indonesia

538.462 1.076.923 1.615.385

8 Agustus 2011/

August 8, 2011


5 KI 4 Cicilan triwulanan

sampai dengan tahun 2018/

Quarterly installments up

to 2018

10.000.000 Pembangunan kantor dan gudang di

Banjarmasin/ Finance the construction of the Company’s office and warehouse building

located in Banjarmasin

1.600.000 6.000.000 7.600.000

KI 5 Cicilan triwulanan

sampai dengan tahun 2014/


to 2014

16.000.000 Pelunasan pinjaman dari PT Bank Maybank Syariah Indonesia/

Refinance the Company’s loan from

PT Bank Maybank Syariah Indonesia

4.284.211 - 4.284.211

15 Maret 2012/

March 15, 2012



sampai dengan bulan Maret

2020/ Quarterly installments up to March 2020*

130.000.000 Pembelian gudang yang terletak di Jl. Daan

Mogot Raya Km. 14, Jakarta Barat/ Purchase of warehouse located at

Jl. Daan Mogot Raya Km. 14, West Jakarta

112.068.966

- 112.068.966

27 Juli 2012/ July 27, 2012



sampai dengan bulan Juli 2020/


to July 2020

17.000.000 Pembangunan kantor dan gudang di

Pontianak/ Finance the construction of the

Company’s office and warehouse building located in Pontianak

1.614.889 14.843.111 13.098.000

6 November 2013/

November 6, 2013



sampai dengan bulan September 2021/ Quarterly installments up to September

2021

10.500.000 Pembangunan kantor dan gudang di Tegal/

Finance the construction of the Company’s office and warehouse building

located in Tegal

- 4.233.898 Belum dilakukan penarikan/

Not yet drawn

Total/Total 123.506.963 34.655.018 150.568.083

* Pada bulan Agustus 2014, Perusahaan melakukan pelunasan atas

saldo utang dari fasilitas KI 6. * In August 2014, the Company fully repaid the loan balance outstanding from the KI 6 facility.











85



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (”BCA”) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, semua fasilitas kredit telah digunakan seluruhnya, kecuali untuk fasilitas KI 7 dan KI 8 dimana BCA memperpanjang jangka waktu penarikan sampai dengan tanggal 27 Juli 2015 untuk KI 7 dan sampai dengan tanggal 23 September 2015 untuk KI 8.

Seluruh pinjaman di atas tersebut dikenakan

bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,25% sampai 10,75% dan antara 9% sampai 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013, dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran BCA (Catatan 14).

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit,

Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

As of December 31, 2014, the credit facilities have been fully utilized, except for the KI 7 and KI 8 facilities whereby BCA extended the availability of the drawdown period until July 27, 2015 for KI 7 and up to September 23, 2015 for KI 8.

The above loans bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively, and are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA (Note 14).

Under the terms of the loan agreement, the Company is required to comply with certain covenants, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.











86



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (”BCA”) (continued)

b. Berikut ini merupakan rincian informasi terkait

dengan fasilitas dan saldo pinjaman milik CMSS: b. Below are details of the information related to

the credit facilities and loan balances owed by CMSS:

Tanggal/ Date Akta

notaris/ Notarial

deed

No./ No. Facilitas

kredit/ Credit facilities

Jatuh Tempo/ Maturity date

Pagu kredit (Rp)/

Maximum amount (Rp)

Tujuan penggunaan/ Purposes

Pembayaran cicilan

selama tahun 2014 (Rp)/ Installment

payments in 2014 (Rp)



as of December

31, 2014 (Rp)



as of December 31,

2013 (Rp) 12 Juli 2010/ July 12, 2010

Arnasya A. Pattinama,

S.H.

14

KI 2 Cicilan bulanan sampai dengan

bulan Maret 2014/ Monthly

installments up to March 2014

5.300.000 Pelunasan pinjaman CMSS dari

PT Bank UOB Indonesia/ Refinance

CMSS’s loan from PT Bank UOB

Indonesia

361.364 Dilunasi pada tanggal jatuh temponya/

Fully paid on its maturity

date

361.364

KI 3 Cicilan bulanan sampai dengan

bulan September 2015/ Monthly

installments up to September 2015

8.500.000 Pelunasan pinjaman CMSS dari

PT Bank UOB Indonesia/ Refinance

CMSS’s loan from PT Bank UOB

Indonesia

1.645.161 1.233.871 2.879.032

27 Juli 2012/ July 27, 2012


S.H.

28

KI 4 Cicilan triwulanan sampai dengan

bulan September 2018/ Quarterly

installments up to September 2018

26.000.000 Pembukaan 2 toko baru/ Opening 2 new

stores

4.160.000 15.600.000 19.760.000

6 November 2013/

November 6, 2013


S.H.

9 KI 5 Cicilan triwulanan sampai dengan bulan November 2019/ Quarterly

installments up to November 2019

14.000.000 Renovasi toko di Gatsu - Bali/ Finance store

renovation for Gatsu - Bali outlet

2.240.000 11.200.000 13.440.000

6 November 2013/

November 6, 2013

Telah diubah pada tanggal 29 September

2014/ Amended on

September 29, 2014


S.H.

9

Telah diubah dengan No. 35/

Amended by No. 35

KI 6 8 tahun sejak penarikan

pertama/ 8 years after first

drawdown

20.000.000 (2013 :

40.000.000)

Pembangunan toko/ Construction of store

- Belum digunakan/

Not yet utilized

Belum digunakan/

Not yet utilized

29 September 2014/

September 29, 2014


S.H.

35 KI 7 8 tahun sejak penarikan

pertama/ 8 years after first

drawdown

74.000.000 Pembelian tanah dan pembangunan toko di Pamulang/ Purchase a land and construction of

store in Pamulang

- 36.375.750 Belum digunakan/

Not yet utilized

Total/Total 8.406.525 64.409.621 36.440.396

Pada tanggal 31 Desember 2014, semua fasilitas kredit telah digunakan seluruhnya, kecuali untuk KI 6 yang belum digunakan sebesar Rp20.000.000.

As of December 31, 2014, the credit facilities have been fully utilized, except for KI 6 amounting Rp20,000,000 which has not yet been utilized.

Seluruh pinjaman di atas tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan jaminan untuk fasilitas kredit rekening koran (Catatan 14).

The above loans bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively, and are collateralized by the same collateral used for bank overdraft credit facility with BCA (Note 14).











87



PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (”BCA”) (continued)

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, CMSS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, CMSS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.

c. Pada tanggal 24 November 2010, CALS

memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA dengan pagu kredit sebesar Rp8.000.000. Pada 2013 pagu kredit berubah menjadi Rp19.840.000. Pada tahun 2014, pagu kredit menjadi Rp17.000.000 Jatuh tempo pinjaman ini adalah 9 Desember 2017. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai perluasan gudang CALS di Palembang. Pinjaman tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga berkisar antara 10,25% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,25% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013, dan dijamin dengan tanah dan bangunan milik Tn. Budyanto Totong dan Tn. Simonardi S. (pihak-pihak yang berelasi) serta piutang usaha dan persediaan barang milik CALS (Catatan 6 dan 9). Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo hutang CALS adalah sebesar Rp16.028.343 (2013: Rp8.197.628). Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp1.478.253.

c. On November 24, 2010, CALS obtained a credit investment facility from BCA with a maximum amount of Rp8,000,000. In 2013, the maximum credit limit was changed to become Rp19,840,000. In 2014, the credit limit was decreased to Rp17,000,000. The loan is due on December 9, 2017. The loan was used to finance the expansion of CALS’s warehouse located in Palembang. The loan bore interest at annual rates ranging from 10.25% to 10.75% and from 9% to 10.25% in 2014 and 2013, respectively, and is collateralized by parcels of land and buildings owned by Mr. Budyanto Totong and Mr. Simonardi S. (related parties) and CALS’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9). As of December 31, 2014, the loan balance amounted to Rp16,028,343 (2013: Rp8,197,628). Total installment payments in 2014 amounted to Rp1,478,253.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, CALS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

Under the terms of the loan agreement, CALS is required to comply with certain conditions, such as to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2014, all of these financial ratios have been met.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)

Pada tanggal 13 Agustus 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit open account financing buyer (OAF) dan kredit angsuran berjangka (KAB) dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp10.000.000 dan 18.658.000 yang digunakan untuk modal kerja dan program investasi Perusahaan. Jatuh tempo fasilitas OAF adalah tanggal 13 Agustus 2011. Pada tanggal 13 Agustus 2011, Perusahaan dan Danamon setuju untuk mengubah OAF menjadi fasilitas kredit rekening koran (PRK) dan kredit berjangka (KB) dengan pagu kredit masing-masing sebesar Rp5.000.000.

On August 13, 2010, the Company obtained open account financing buyer (OAF) and installment (KAB) credit facilities with maximum amounts of Rp10,000,000 and Rp18,658,000, respectively, which were used for the Company’s working capital and investment program. The maturity date of the OAF credit facility was on August 13, 2011. On August 13, 2011, the Company and Danamon agreed to amend the OAF facility to become an overdraft facility and time loan credit facility with maximum amounts of Rp5,000,000 each.











88



PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)

(lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (“Danamon”)

(continued)

Fasilitas KAB terutang dalam cicilan bulanan sampai dengan tanggal 13 Agustus 2018. Selama 2011, Perusahaan melakukan 3 penarikan tambahan dari fasilitas KAB, pada bulan Maret, Mei dan Juli masing-masing sebesar Rp4.000.000, Rp4.000.000 dan Rp4.311.870 yang akan dicicil dalam cicilan bulanan dimulai sejak bulan Maret, Mei dan Juli 2013 sampai dengan bulan Maret, Mei dan Juli 2018.

The KAB loan is payable in monthly installments up to August 13, 2018. During 2011, the Company made three additional drawdowns from the KAB facility, which occurred in March, May and July amounting to Rp4,000,000, Rp4,000,000 and Rp4,311,870 and are payable in monthly installments starting in March, May and July 2013 up to March, May and July 2018, respectively.

Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha dan tanah milik Perusahaan (Catatan 6 dan 12). Pinjaman Pinjaman rekening koran dan KAB tersebut dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,75% sampai dengan 11,50% dan antara 10% sampai dengan 10,75% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang fasilitas KAB masing-masing sebesar Rp9.367.476 dan Rp12.135.507. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp2.768.031.

The loans are collateralized by the Company’s trade receivables and land (Notes 6 and 12). The overdraft loan and KAB loan bore interest at annual rates ranging from 10.75% to 11.50% and from 10% to 10.75% in 2014 and 2013, respectively. As of December 31, 2014 and 2013, the balance of the KAB loan amounted to Rp9,367,476 and Rp12,135,507, respectively. Total installment payments in 2014 amounted to Rp2,768,031.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

Pada tahun 2013, KKS memperoleh fasilitas kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp4.550.000 yang digunakan untuk keperluan take over hutang bank dari PT Bank Rabobank International Indonesia. Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas tanah dan bangunan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 10,5% sampai dengan 10,75% dan antara 9% sampai dengan 10,5% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 21 Oktober 2016. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang masing-masing sebesar Rp1.113.560 dan Rp1.660.856. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp547.296.

In 2013, KKS obtained a credit facility with a maximum amount of Rp4,550,000 which was used to refinance the loan obtained from PT Bank Rabobank International Indonesia. This loan is collateralized by the rights to land and building acquired from the proceeds of the loan (Note 12) and bore interest at annual rates ranging from 10.5% to 10.75% and from 9% to 10.5% in 2014 and 2013, respectively. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until October 21, 2016. As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp1,113,560 and Rp1,660,856, respectively. Total installment payments in 2014 amounted to Rp547,296.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, KKS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.












89



PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa Jakarta

a. KKS memperoleh fasilitas kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp188.800. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 12% pada tahun 2014 dan antara 9,5% sampai dengan 12% pada tahun 2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 12 Maret 2016. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang sebesar Rp24.027 dan telah dibayar di tahun 2014.

a. KKS obtained an installment credit facility with a maximum amount of Rp188,800. This loan was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 12% in 2014 and at annual rates ranging from 9.5% to 12% in 2013. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until March 12, 2016. As of December 31, 2013, the loan balance amounted to Rp24,027, which was paid in 2014.

b. Pada tahun 2013, KKS memperoleh fasilitas

kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp619.500. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 12% pada tahun 2014 dan antara 9,5% sampai dengan 12% pada tahun 2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 12 Maret 2016. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang masing-masing sebesar Rp282.007 dan Rp479.758. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp197.751.

b. KKS obtained an installment credit facility with a maximum amount of Rp619,500. This loan is collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 12% in 2014 and at annual rates ranging from 9.5% to 12% in 2013. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until March 12, 2016. As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp282,007 and Rp479,758, respectively. Total installment payments in 2014 amounted to Rp197,751.

c. Pada tahun 2014, KKS memperoleh fasilitas

kredit angsuran dengan pagu kredit sebesar Rp717.640. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan 12% pada tahun 2014. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan November 2017. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo terutang sebesar Rp429.097. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp288.543

c. In 2014, KKS obtained an installment credit facility with a maximum amount of Rp717,640. This loan is collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 12% in 2014. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until November 2017. As of December 31, 2014, the loan balance amounted to Rp429,097. Total installment payments in 2014 amounted to Rp288,543.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, KKS diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.












90



PT Bank Jasa Jakarta (lanjutan) PT Bank Jasa Jakarta (continued)

d. Pada bulan Juni 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dengan pagu kredit sebesar Rp6.000.000 yang digunakan oleh Perusahaan untuk membiayai pembelian tanah di Jl. Daan Mogot Prima II Kav. No. 19 dan No. 20, Jakarta Barat. Pinjaman tersebut dijamin dengan tanah yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12). Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan dengan pembayaran cicilan terakhir pada tanggal 8 Juni 2014 dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 12% pada tahun 2014 dan antara 9,5% sampai dengan 12% pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang masing-masing sebesar Rp0 dan Rp605.573. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp605.573.

d. In June 2007, the Company obtained a credit facility with a maximum credit limit of Rp6,000,000 which was used by the Company to finance the acquisition of land at Jl. Daan Mogot Prima II Kav. No. 19 and No. 20, West Jakarta. The loan is collateralized by the land acquired from the proceeds of the loan (Note 12). The loan is payable in monthly installments up to June 8, 2014 and bore interest at the annual rate of 12% in 2014 and at annual rates ranging from 9.5% to 12% in 2013. As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp0 and Rp605,573, respectively. Total installment payments in 2014 amounted to Rp605,573.

Berdasarkan syarat dalam perjanjian kredit, Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi beberapa kondisi tertentu, diantaranya adalah menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2014, semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.


PT BCA Finance PT BCA Finance

a. Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan

memperoleh fasilitas kredit dengan keseluruhan pagu sebesar Rp551.600 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 3,65% pada tahun 2014 dan 2013. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 28 November 2015. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang masing-masing sebesar Rp168.544 dan Rp352.410. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp183.866.

a. On December 28, 2012, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp551,600 which was used to finance the acquisition of vehicle. This loan is collateralized by the vehicle acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 3.65% in 2014 and 2013. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until November 28, 2015. As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp168,544 and Rp352,410, respectively. Total installment payments in 2014 amounted to Rp183,866.











91



PT BCA Finance (lanjutan) PT BCA Finance (continued)

Pada tanggal 14 Maret 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dengan keseluruhan pagu sebesar Rp862.400 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 5,44% pada tahun 2014. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 14 Febuari 2017. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo terutang sebesar Rp622.844. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp239.556.

On March 14, 2014, the Company obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp862,400 which was used to finance the acquisition of vehicle. This loan is collateralized by the vehicle acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 5.44% in 2014. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until February 14, 2017. As of December 31, 2014, the loan balance amounted to Rp622,844. Total installment payments in 2014 amounted to Rp239,556.

b. Pada tahun 2014, CMSS memperoleh fasilitas

kredit dengan keseluruhan pagu sebesar Rp843.200 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 5,44% pada tahun 2014. Pinjaman tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan bulan Maret 2017. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo terutang sebesar Rp620.422. Total pembayaran cicilan selama tahun 2014 adalah sebesar Rp222.778.

b. In 2014, CMSS obtained a credit facility with a total maximum amount of Rp843,200 which was used to finance the acquisition of vehicle. This loan is collateralized by the vehicle acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 5.44% in 2014. The loan is payable in monthly installments for a period of three years until March 2017. As of December 31, 2014, the loan balance amounted to Rp620,422. Total installment payments in 2014 amounted to Rp222,778.

c. Pada tahun 2011, KKS memperoleh fasilitas

kredit dengan pagu kredit sebesar Rp304.560 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 12) dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 10,06% pada tahun 2012. Pinjaman tersebut dibayar dalam cicilan bulanan selama jangka waktu tiga tahun sampai dengan tanggal 15 Februari 2014. Saldo terutang sebesar Rp128.344 telah dilunasi pada tahun 2013.

c. In 2011, KKS obtained a credit facility with a maximum amount of Rp304,560 which was used to finance the acquisition of vehicles. This loan was collateralized by the vehicles acquired through the credit facility (Note 12) and bore interest at the annual rate of 10.06% in 2012. The loan was supposed to be paid in monthly installments for a period of three years until February 15, 2014. The loan balance amounting to Rp128,344 was fully paid in 2013.











92

20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE

a. Pada tahun 2013, penambahan utang sewa pembiayaan diperoleh CMSS, CALS dan ETI dari PT Dipo Star Finance, PT Toyota Astra Financial Service dan PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, sehubungan dengan perolehan kendaraan dengan total harga perolehan sebesar Rp3.919.232 (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2013 total neto nilai tercatat dari aset sewa pembiayaan adalah sebesar Rp5.907.658 (Catatan 12).

a. In 2012, the addition to obligations under finance lease acquired by CMSS, CALS and ETI are due to PT Dipo Star Finance, PT Toyota Astra Financial Service and PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, in connection with the acquisition of vehicles with total acquisition cost of Rp3,919,232 (Note 12). As of December 31, 2013, total net value of assets under finance lease amounted to Rp5,907,658 (Note 12).

b. Pada tahun 2014, penambahan utang sewa

pembiayaan diperoleh Perusahaan dari PT Hewlett Packard Indonesia, sehubungan dengan perolehan peralatan kantor dengan total harga perolehan sebesar Rp1.950.720 (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014 total neto nilai tercatat dari aset sewa pembiayaan adalah sebesar Rp1.950.720 (Catatan 12).

b. In 2014, the addition to obligations under finance lease are due to PT Hewlett Packard Indonesia, in connection with the acquisition of office equipment with total acquisition cost of Rp1,950,720 (Note 12). As of December 31, 2014, total net value of assets under finance lease amounted to Rp1,950,720 (Note 12).

c. Pada tahun 2014, penambahan utang sewa

pembiayaan diperoleh CMSS dan ETI dari PT Dipo Star Finance and PT Toyota Astra Financial Service, sehubungan dengan perolehan kendaraan dengan total harga perolehan sebesar Rp563.373 (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014 total neto nilai tercatat dari aset sewa pembiayaan adalah sebesar Rp3.659.909 (Catatan 12).

c. In 2014, the addition to obligations under finance lease acquired CMSS and ETI are due to PT Dipo Star Finance and PT Toyota Astra Financial Service, in connection with the acquisition of vehicles with total acquisition cost of Rp563,373 (Note 12). As of December 31, 2014, total net value of assets under finance lease amounted to Rp3,659,909 (Note 12).

Berikut ini adalah rekonsiliasi antara total nilai kini dari pembayaran sewa minimum di masa depan dengan saldo utang sewa pembiayaan:

Below is the reconciliation of the balance of obligations under finance lease and the present value of the minimum lease payments:


2014 2013

Dalam satu tahun 2.026.549 2.355.497 Within one year Antara satu tahun sampai lima tahun 1.738.018 1.282.516 Over one year but not over five years Total pembayaran sewa minimum di masa depan 3.764.567 3.638.013 Total future minimum lease payments

Beban keuangan (463.562) (364.931) Amount representing finance charge

Nilai kini dari pembayaran sewa minimum 3.301.005 3.273.082 Present value of minimum lease payments

Disajikan dalam laporan Presented in the consolidated

posisi keuangan konsolidasian: statement of financial position under: Liabilitas jangka pendek 1.730.390 2.151.254 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 1.570.615 1.121.828 Non-current liabilities

Total 3.301.005 3.273.082 Total











93

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY Perusahaan dan Entitas Anaknya memberikan

imbalan kerja kepada karyawannya yang telah mencapai usia pensiun yaitu 55 tahun sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Kewajiban imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company and its subsidiaries provide benefits to their employees who achieve the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut menyajikan ringkasan komponen

beban imbalan kerja yang dicatat di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah yang dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk kewajiban imbalan kerja sesuai dengan perhitungan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen.

The following tables summarize the components of employee benefits expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and the amount recognized in the consolidated statement of financial position for the employee benefits liability, as determined by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary.

Asumsi dasar yang digunakan dalam menentukan

liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: The principal assumptions used in determining the

employee benefits liability are as follows:


2014 2013

Tingkat diskonto 8,3-8,8% 8,7-8,9% Discount rate Tingkat kenaikan upah tahunan 10% 10% Annual salary increment rate Tingkat kematian TMI-III - 2011 TMI-III Male Mortality table Usia pensiun 55 tahun/years Retirement age

Berdasarkan hasil penilaian aktuaria, beban imbalan

kerja - neto dan liabilitas imbalan kerja, adalah sebagai berikut:

Based on the reports of the actuary, net employee benefits expense and employee benefits liability, are as follows:

a. Beban imbalan kerja neto: a. Net employee benefits expense:


December 31,

2014 2013

Biaya jasa kini 16.222.594 24.376.415 Current service cost Biaya bunga 9.329.798 7.966.484 Interest expense Biaya jasa lalu (617.739) 2.278.623 Past service cost Kelebihan pembayaran 6.295.528 566.654 Benefit paid - excess payment Amortisasi atas biaya jasa lalu yang belum diakui Amortization of non-vested (non-vested) 1.061.440 1.003.701 past service cost Amortisasi keuntungan aktuarial (217.204) 1.467.645 Amortization of actuarial gain

Beban imbalan kerja neto 32.074.417 37.659.522 Net employee benefits expense b. Liabilitas imbalan kerja: b. Employee benefits liability:


2014 2013

Present value of defined benefit Nilai kini liabilitas imbalan kerja 131.954.319 120.269.609 obligation Biaya jasa lalu yang belum Unrecognized non-vested diakui (non-vested) 9.632.044 405.251 past service cost Kerugian aktuarial yang belum diakui (8.227.653) (8.204.745) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja 133.358.710 112.470.115 Employee benefits liability











94

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai

berikut: Movements in the employee benefits liability are

as follows:


December 31,

2014 2013

Saldo awal tahun 112.470.115 82.559.570 Balance at beginning of year

Penyisihan tahun berjalan 32.074.417 37.659.522 Provision during the year Pembayaran selama tahun berjalan (11.185.822) (7.748.977) Payments during the year

Liability recognized in the Liabilitas yang diakui di laporan consolidated statement posisi keuangan konsolidasian 133.358.710 112.470.115 of financial position

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Movements in present value of the defined benefit obligation are as follows:



2014 2013

Saldo awal tahun 120.269.609 143.549.899 Balance at beginning of year Dampak atas perubahan asumsi Effect of changes in actuarial aktuarial pada akhir tahun 3.802.188 (55.297.084) assumptions at end of year Biaya jasa lalu (10.812.626) - Past service Cost Biaya jasa kini 16.222.594 24.376.415 Current service cost Biaya bunga 9.329.798 7.957.426 Interest cost Kerugian aktuarial dari liabilitas (1.327.944) 9.576.992 Actuarial loss on obligation Pengakuan biaya jasa lalu atas Recognition of past service cost karyawan baru 1.711.023 1.301.665 of new entrants Pembayaran selama tahun berjalan (6.792.583) (8.366.075) Payments during the year Dampak kurtailmen (447.740) (2.829.629) Effect of curtailments

Saldo akhir tahun 131.954.319 120.269.609 Balance at end of year

Informasi nilai kini liabilitas imbalan pasti, pada tanggal 31 Desember 2014 dan periode empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

Information on the present value of the defined benefit obligation as of December 31, 2014 and as of the end of each of the immediately preceding prior four years is as follows:

31 Desember 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ December 31, 2014 December 31, 2013 December 31, 2012 December 31, 2011 December 31, 2010

Nilai kini liabilitas Present value of defined imbalan pasti 131.954.319 120.269.609 143.549.899 75.710.338 54.230.610 benefit obligation

Penyesuaian liabilitas Experience adjustment on program (1.327.944) 9.576.992 7.716.282 4.119.285 (1.592.040 ) plan liabilities











95

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Efek dari perubahan satu poin persentase dalam tingkat diskonto terhadap beban jasa dan bunga agregat untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan akumulasi kewajiban imbalan pensiun pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The effect of a one-percentage point change in assumed discount rate on aggregate service and interest costs for the year ended December 31, 2014 and in accumulated retirement benefit obligation as of December 31, 2014 is as follows:

Kenaikan Increase Beban jasa dan bunga (1.828.027) Service and interest costs Nilai kini liabilitas imbalan pasti (12.611.399) Present value of benefit obligation

Penurunan Decrease Beban jasa dan bunga 2.073.770 Service and interest costs Nilai kini liabilitas imbalan pasti 14.717.718 Present value of benefit obligation

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan

kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang disyaratkan oleh Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003.

Management believes that the employee benefits liability is sufficient in accordance with the requirements of Labor Law No. 13/2003.

22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan

kepada kepentingan nonpengendali atas Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

The details of total equity attributable to non-controlling interests of consolidated Subsidiaries are as follows:


2014 2013

PT Caturadiluhur Sentosa 22.284.495 20.054.105 PT Caturadiluhur Sentosa PT Eleganza Tile Indonesia 18.011.049 12.513.925 PT Eleganza Tile Indonesia PT Catur Hasil Sentosa 15.275.525 13.006.004 PT Catur Hasil Sentosa PT Kusuma Kemindo Sentosa 10.353.923 10.263.567 PT Kusuma Kemindo Sentosa PT Catur Logamindo Sentosa 7.435.603 6.209.668 PT Catur Logamindo Sentosa PT Satya Galang Kemika 4.306.939 4.116.073 PT Satya Galang Kemika PT Caturaditya Sentosa 4.161.747 3.474.896 PT Caturaditya Sentosa PT HCG Indonesia 1.874.247 2.577.592 PT HCG Indonesia PT Catur Mitra Sejati Sentosa 952.677 801.610 PT Catur Mitra Sejati Sentosa PT Catur Sentosa Berhasil 759.179 869.205 PT Catur Sentosa Berhasil PT Catur Sentosa Anugerah 162.341 121.460 PT Catur Sentosa Anugerah PT Mitra Bali Indah 62.450 62.049 PT Mitra Bali Indah PT Catur Karda Sentosa 34.677 148.098 PT Catur Karda Sentosa

Total 85.674.852 74.218.252 Total

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada

kepentingan nonpengendali atas Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebesar Rp10.072.600 pada tahun 2014 (2013: Rp4.733.301).

Profit for the year attributable to non-controlling interests of consolidated Subsidiaries amounted to Rp10,072,600 in 2014 (2013: Rp4,733,301).











96

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The details of capital stock ownership as of December 31, 2014 are as follows:

Total saham

ditempatkan dan disetor penuh/ Number of Persentase issued and pemilikan/ fully paid Percentage Total/ Pemegang saham capital stock of ownership Total Stockholders

PT Buanatata Adisentosa 906.828.200 31,32% 90.682.820 PT Buanatata Adisentosa NT Asian Discovery Master FD 608.000.000 21,00% 60.800.000 NT Asian Discovery Master FD Tn. Budyanto Totong Mr. Budyanto Totong (Direktur Utama) 85.200.000 2,94% 8.520.000 (President Director) Tn. Darmawan Putra Mr. Darmawan Putra Totong Totong (Komisaris) 60.950.000 2,11% 6.095.000 (Commissioner) Ny. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Direktur) 10.079.000 0,35% 1.007.900 Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Director) Lain-lain - publik (masing-masing Others - public dibawah 5%) 1.223.980.600 42,28% 122.398.060 (each below 5%)

Total 2.895.037.800 100,00% 289.503.780 Total

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal

31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: The details of capital stock ownership as of

December 31, 2013 are as follows: Total saham

ditempatkan dan disetor penuh/ Number of Persentase issued and pemilikan/ fully paid Percentage Total/ Pemegang saham capital stock of ownership Total Stockholders

PT Buanatata Adisentosa 825.345.000 28,51% 82.534.500 PT Buanatata Adisentosa PT Ekasentosa Jayasukses 456.142.000 15,76% 45.614.200 PT Ekasentosa Jayasukses Tn. Budyanto Totong Mr. Budyanto Totong (Direktur Utama) 85.200.000 2,94% 8.520.000 (President Director) Tn. Darmawan Putra Mr. Darmawan Putra Totong Totong (Komisaris) 60.950.000 2,10% 6.095.000 (Commissioner) Ny. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Direktur) 10.079.000 0,35% 1.007.900 Mrs. Dra. Tjia Tjhin Hwa (Director) Lain-lain - publik (masing-masing Others - public dibawah 5%) 1.457.321.800 50,34% 145.732.180 (each below 5%)

Total 2.895.037.800 100,00% 289.503.780 Total

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai

berikut: The details of additional paid-in capital are as

follows:


2014 2013

Penawaran umum perdana (IPO) - Initial public offering (IPO) - 600.000.000 saham dengan harga 600,000,000 shares at issue Rp200 (dalam jumlah penuh) price of Rp200 (in full per saham 60.000.000 60.000.000 amount) per share Biaya-biaya penerbitan saham Stock issuance costs dalam rangka IPO (8.543.738) (8.543.738) related to IPO Selisih nilai transaksi dengan Difference arising from transactions entitas sepengendali 426.357 426.357 of entities under common control Neto 51.882.619 51.882.619 Net











97

25. PENJUALAN NETO 25. NET SALES

Rincian penjualan konsolidasian berdasarkan kelompok produk utama adalah sebagai berikut:

The details of consolidated sales based on major category of products are as follows:



2014 2013

Penjualan Barang Beli Putus Direct Sales Keramik 2.547.711.479 2.450.526.450 Ceramic tiles Cat 1.587.788.311 1.473.716.227 Paint Produk saniter 361.866.545 314.903.843 Sanitation products Bahan-bahan kimia 308.195.111 287.832.075 Chemicals Kaca dan glass block 216.965.788 186.065.712 Glass and glass block Alat listrik 168.727.955 155.114.944 Electrical appliances Semen 117.584.330 99.446.320 Cement Partisi dan triplek 114.686.589 101.712.159 Partition and plywood Peralatan rumah tangga 98.710.401 74.297.346 Household appliances Pipa 73.682.407 71.454.888 Pipes Atap gelombang dan genteng 45.153.185 48.957.397 Waved roofing and roofing Perangkat keras 52.949.859 45.218.153 Hardware Lain-lain 1.274.986.413 987.370.218 Others

Sub-total 6.969.008.373 6.296.615.732 Sub-total

Penjualan Konsinyasi Consignment Sales Perangkat keras 60.562.004 51.326.987 Hardware Alat listrik 37.938.135 31.924.038 Electrical appliances Keramik 32.372.345 20.198.931 Ceramic tiles Peralatan rumah tangga 14.530.091 11.981.298 Household appliances Pipa 6.155.427 4.629.539 Pipes Cat 4.597.267 3.457.441 Paint Produk saniter 34.559 91.556 Sanitation products Lain-lain 18.726.367 18.521.181 Others

Sub-total 174.916.195 142.130.971 Sub-total

Total 7.143.924.568 6.438.746.703 Total

Beban Pokok Penjualan Konsinyasi (Catatan 26) Cost of Consignment Sales (Note 26) Perangkat keras (49.677.764) (42.259.695) Hardware Alat listrik (31.261.036) (25.985.518) Electrical appliances Keramik (27.852.618) (16.820.070) Ceramic tiles Peralatan rumah tangga (12.748.236) (9.945.022) Household appliances Pipa (5.359.450) (4.046.212) Pipes Cat (3.612.473) (2.744.168) Paint Produk saniter (30.267) (97.218) Sanitation products Lain-lain (15.459.373) (15.691.555) Others

Sub-total (146.001.217) (117.589.458) Sub-total

Neto 6.997.923.351 6.321.157.245 Net

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi (Catatan 8a) mencapai 0,30% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: 0,41%).

Sales to related parties (Note 8a) represented 0.30% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2014 (2013: 0.41%).











98

25. PENJUALAN NETO (lanjutan) 25. NET SALES (continued) Grup tidak melakukan penjualan kepada pihak

tertentu yang melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There was no sale made by the Group to an individual customer that exceeded 10% of the consolidated net sales for the years ended December 31, 2014 and 2013.

26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF SALES

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai

berikut: The details of cost of sales are as follows:



2014 2013

Persediaan barang dagangan awal 1.106.112.597 862.099.654 Beginning merchandise inventories Pembelian neto 6.367.201.442 5.847.424.211 Net purchases

Barang dagangan tersedia untuk dijual 7.473.314.039 6.709.523.865 Merchandise inventories available for sale Persediaan barang dagangan akhir (1.261.128.038) (1.106.112.597) Ending merchandise inventories

Beban pokok penjualan 6.212.186.001 5.603.411.268 Cost of sales Terdiri dari: Consist of: Beban pokok penjualan konsinyasi (Catatan 25) 146.001.217 117.589.458 Cost of consignment sales (Note 25) Beban pokok penjualan barang beli putus 6.066.184.784 5.485.821.810 Cost of direct sales

Total 6.212.186.001 5.603.411.268 Total

Pembelian dari pihak-pihak berelasi (Catatan 8b) mencapai 17,91% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: 20,71%).

Purchases from related parties (Note 8b) represented 17.91% of the consolidated net sales for the year ended December 31, 2014 (2013: 20.71%).

Pada tahun 2014 dan 2013, Grup tidak melakukan

pembelian dari pihak tertentu yang melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian.

In 2014 and 2013, there was no purchase made by the Group from an individual customer that exceeded 10% of the consolidated net sales.











99

27. BEBAN PENJUALAN DAN BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

27. SELLING AND GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban penjualan dan beban umum dan

administrasi adalah sebagai berikut: The details of selling and general and

administrative expenses are as follows:


December 31,

2014 2013

Beban penjualan Selling expenses Gaji dan tunjangan 240.880.456 206.938.109 Salaries and allowances Sewa 64.087.469 45.334.547 Lease Pengangkutan dan asuransi 62.336.543 56.556.556 Delivery and insurance Iklan dan promosi 41.818.348 27.698.101 Advertising and promotion Penyusutan (Catatan 12) 41.335.441 36.311.173 Depreciation (Note 12) Listrik, air dan telepon 26.268.317 21.553.609 Electricity, water and telephone Keamanan dan kebersihan 14.899.405 9.684.605 Security and sanitation Perjalanan dinas 14.445.327 15.416.207 Business travelling Perbaikan dan pemeliharaan 12.325.964 11.069.520 Repairs and maintenance Biaya konsultasi 9.113.782 7.653.022 Consultation Pajak dan perizinan 5.657.141 4.858.208 Taxes and licenses Perlengkapan kantor 5.305.648 4.844.803 Office supplies Cadangan barang rusak Provision for inventory losses (Catatan 9) 4.845.266 5.736.345 (Note 9) Biaya pembungkus 3.679.096 3.464.757 Packaging Asuransi 3.336.071 2.789.683 Insurance Pencadangan penurunan Provision for impairment of nilai piutang usaha (Catatan 6) 3.030.575 2.956.805 trade receivables (Note 6) Alat tulis dan cetakan 2.321.258 2.578.870 Stationeries and printing Representasi dan jamuan 1.776.607 1.535.694 Representation and meals Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp1.200.000) 5.832.264 3.914.532 Rp1,200,000)

Total beban penjualan 563.294.978 470.895.146 Total selling expenses

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses Gaji dan tunjangan 155.914.952 141.763.954 Salaries and allowances Administrasi bank 17.179.061 14.207.538 Bank administration charges Sewa 11.645.195 6.098.331 Lease Penyusutan (Catatan 12) 10.946.257 11.096.006 Depreciation (Note 12) Perjalanan dinas 10.435.849 7.599.608 Business travelling Listrik, air dan telepon 8.657.651 6.621.038 Electricity, water and telephone Jasa profesional 6.158.775 5.777.132 Professional fees Pajak dan perizinan 3.998.477 4.080.808 Taxes and licenses Perlengkapan kantor 2.816.524 2.141.244 Office supplies Perbaikan dan pemeliharaan 2.723.107 2.829.232 Repairs and maintenance Alat tulis dan cetakan 1.747.744 1.866.470 Stationeries and printing Amortisasi 1.656.471 1.898.705 Amortization Representasi 1.086.212 1.136.685 Representation Iklan dan promosi 350.957 1.479.856 Advertising and promotion Lain-lain (masing-masing Others (each below dibawah Rp1.000.000) 4.344.139 2.492.581 Rp1,000,000)

Total beban umum Total general and administrative dan adminsitrasi 239.661.371 211.089.188 expenses

Total beban usaha 802.956.349 681.984.334 Total operating expenses











100

28. INFORMASI SEGMEN 28. SEGMENT INFORMATION Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan

oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimiliki, Grup menggunakan segmen usaha dan segmen geografis.

Based on the financial information used by management in evaluating segment performance and allocating resources, the Group uses business and geographical segments.

Informasi segmen konsolidasi menurut segmen

usaha adalah sebagai berikut: Consolidated segment information by business

segment is as follows: Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ For the year ended December 31, 2014

Distribusi/ Eliminasi/ Distribution Retail/Retail Elimination Total/Total

Penjualan neto 5.250.180.752 1.816.031.669 (68.289.070) 6.997.923.351 Net sales

Laba kotor 517.508.784 319.607.185 94.622.598 931.738.567 Gross profit

Unallocated operating Beban usaha tidak dapat dialokasikan expenses Beban penjualan (563.294.978) Selling expenses ` General and administrative Beban umum dan administrasi (239.661.371) expenses Other operating Pendapatan usaha lain-lain 115.826.300 income Other operating Beban usaha lain-lain (2.883.548) expenses

Laba usaha 241.724.970 Income from operations

Pendapatan bunga 1.419.170 Interest income Beban keuangan (102.052.992) Finance expense

Income before Laba sebelum pajak penghasilan 141.091.148 income tax

Beban pajak penghasilan - neto (26.401.743) Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 114.689.405 Profit for the year

Aset segmen 2.953.997.838 909.344.709 (554.424.946) 3.308.917.601 Segment assets

Liabilitas segmen 1.979.730.960 559.914.668 (49.605.804) 2.490.039.824 Segment liabilities

Informasi lainnya Other information Pengeluaran modal 54.326.939 71.401.366 - 125.728.305 Capital expenditures

Depreciation Beban penyusutan 22.305.004 29.976.694 - 52.281.698 expense











101

28. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 28. SEGMENT INFORMATION (continued) Informasi segmen konsolidasi menurut segmen

usaha adalah sebagai berikut: (lanjutan) Consolidated segment information by business

segment is as follows: (continued) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ For the year ended December 31, 2013

Distribusi/ Eliminasi/ Distribution Retail/Retail Elimination Total/Total

Penjualan neto 4.857.772.921 1.531.882.094 (68.497.770) 6.321.157.245 Net sales

Laba kotor 517.508.784 319.607.185 (1.780.534) 835.335.435 Gross profit

Unallocated operating Beban usaha tidak dapat dialokasikan expenses Beban penjualan (470.895.146) Selling expenses ` General and administrative Beban umum dan administrasi (211.089.188) expenses Other operating Pendapatan usaha lain-lain 41.801.635 income Other operating Beban usaha lain-lain (16.980.214) expenses

Laba usaha 178.172.522 Income from operations

Pendapatan bunga 1.166.867 Interest income Beban keuangan (81.977.463) Finance expense

Income before Laba sebelum pajak penghasilan 97.361.926 income tax

Beban pajak penghasilan - neto (21.481.735) Income tax expense - net

Laba tahun berjalan 75.880.191 Profit for the year

Aset segmen 2.809.752.560 806.548.904 (508.406.035) 3.107.895.429 Segment assets

Liabilitas segmen 1.949.584.506 490.537.491 (49.100.795) 2.391.021.202 Segment liabilities

Informasi lainnya Other information Pengeluaran modal 70.344.670 49.176.890 - 119.521.560 Capital expenditures

Depreciation Beban penyusutan 20.979.914 26.427.265 - 47.407.179 expense

Informasi penjualan neto konsolidasian berdasarkan

segmen geografis adalah sebagai berikut: Net consolidated sales information based on

geographical segment is as follows:


December 31,

2014 2013

Jawa dan Bali 5.980.120.234 5.329.001.492 Java and Bali Sumatera 567.756.301 511.996.364 Sumatra Kalimantan 228.781.853 232.628.122 Kalimantan Sulawesi 221.264.963 247.531.267 Sulawesi

Total 6.997.923.351 6.321.157.245 Total











102

29. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

29. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang

asing (terutama dolar Amerika Serikat) serta konversinya ke dalam mata uang rupiah dengan menggunakan kurs rata-rata beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs transaksi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The balances of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (mainly U.S dollar) and their rupiah equivalents converted using the average of the selling and buying rates of bank notes and/or transactions exchange rates at consolidated statement of financial position date are as follows:

31Desember/December 31, 2014

Mata uang asing (dalam dolar AS)/ Konversi ke mata Foreign uang rupiah/ currency Rupiah (in U.S.dollar) equivalent

Aset Assets Kas dan setara kas US$382.142 4.753.835 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek US$335.000 4.167.400 Short-term investments

Total aset 8.921.235 Total assets

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka pendek US$7.954.069 98.948.621 Short-term bank loans Utang usaha - pihak ketiga US$4.516.009 56.179.149 Trade payables - third parties

Total liabilitas 155.127.770 Total liabilities

Liabilitas - neto 146.206.535 Liabilities - net

Pada tanggal 20 Maret 2015, kurs tukar mata uang

rata-rata adalah Rp13.075 (dalam jumlah penuh) untuk US$1. Jika aset dan liabilitas moneter dalam dolar AS pada tanggal 31 Desember 2014 dikonversikan dengan menggunakan kurs rata-rata pada tanggal 20 Maret 2015, maka liabilitas neto Grup akan meningkat sekitar Rp7.463.116.

As of March 20, 2015, the average exchange rate was Rp13,075 (in full amount) to US$1. If the monetary assets and liabilities in U.S.dollar as of December 31, 2014 are converted using the average rate as of March 20, 2015, the net liabilities of the Group will increase by about Rp7,463,116.

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN PERIKATAN 30. AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakan

perjanjian distribusi dengan PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (pemasok), dimana dalam perjanjian ini Perusahaan ditunjuk sebagai distributor atas beberapa produk tertentu dalam suatu wilayah dan dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam perjanjian ini, yang berlaku sampai dengan tahun 2016.

a. In 2010, the Company entered into an agreement with PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (supplier), wherein the Company was appointed as distributor of certain products within the areas and under the terms and conditions specified in the agreement, which is valid until 2016.











103

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN PERIKATAN (lanjutan)

30. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

b. Perusahaan dan Entitas Anak tertentu

mengadakan perjanjian dengan beberapa pemasok, dimana Perusahaan dan/atau Entitas Anak ditunjuk sebagai distributor atau sub-distributor atas beberapa produk tertentu dalam suatu wilayah dan dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam perjanjian. Perjanjian-perjanjian tersebut dijamin dengan bank garansi dari bank-bank tertentu (Catatan 14, 30d, 30h, 30i dan 30j).

b. The Company and certain Subsidiaries have entered into agreements with several suppliers, wherein the Company and/or the Subsidiaries were appointed as distributors or sub-distributors of certain products within the areas and under the terms and conditions specified in the agreements. The agreements are secured by bank guarantees from certain banks (Notes 14, 30d, 30h, 30i and 30j).

Selain itu, perjanjian distribusi yang dilakukan CAS dengan PT Mulia Industrindo Tbk (pemasok utama) dijamin dengan piutang usaha dan persediaan milik CAS (Catatan 6 dan 9).

In addition, the distributorship agreement between CAS and PT Mulia Industrindo Tbk (main supplier) is secured by CAS’s trade receivables and inventories (Notes 6 and 9).

c. Perusahaan dan beberapa Entitas Anak

mengadakan perjanjian dengan beberapa pihak sehubungan dengan penyewaan bangunan kantor, toko dan gudang yang digunakan untuk kegiatan operasi. Perjanjian-perjanjian tersebut memiliki jangka waktu antara satu tahun sampai dengan 15 tahun (Catatan 10).

c. The Company and certain Subsidiaries have entered into agreements with several parties related to the lease of office, store and warehouse buildings which are used in operating activities. The periods of these agreements range from one year to 15 years (Note 10).

d. Pada tanggal 27 Juni 2011, Perusahaan dan PT Bank Ekonomi Raharja Tbk melakukan perubahan atas perjanjian kredit (Catatan 14), dimana dalam perubahan tersebut termasuk melakukan penurunan jumlah fasilitas Bank Guarantee line 1 (BG 1) yang semula Rp16.500.000 menjadi Rp3.000.000. Dalam perubahan itu PT Bank Ekonomi Raharja Tbk setuju untuk memperpanjang jangka waktu BG 1 sampai dengan tanggal 30 Juni 2015. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas bank garansi yang belum digunakan adalah sebesar Rp2.620.000.

d. On June 27, 2011, the Company and PT Bank Ekonomi Raharja Tbk agreed to amend their credit agreement (Note 14), which included decreasing the maximum amount of the Bank Guarantee line 1 (BG 1) facility from Rp16,500,000 to become Rp3,000,000. Such amendment also extended the availability period of the BG 1 up to June 30, 2015. As of December 31, 2014, the unused bank guarantee facility amounted to Rp2,620,000.

e. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa

penerbitan letter of credit (L/C) dengan nilai sebesar US$350.000 dari PT Bank Rabobank International Indonesia, yang digunakan untuk menjamin pembayaran Perusahaan kepada pemasok sehubungan dengan pembelian bahan baku atau barang modal Perusahaan. Jangka waktu fasilitas kredit tersebut adalah pada tanggal 17 Maret 2013. Pada tanggal jatuh temponya, fasilitas kredit L/C tidak diperpanjang lagi.

e. The Company obtained a letter of credit (L/C) issuance credit facility amounting to US$350,000 from PT Bank Rabobank International Indonesia, which was used to guarantee the Company’s payment to its suppliers related to the Company’s purchase of raw materials or acquisition of capital goods. The availability period of this credit facility was up to March 17, 2013. On its maturity date, the L/C credit facility was no longer extended.











104



f. Pada bulan Juni 2008, Perusahaan mengadakan

perjanjian utang piutang dengan CMSS dan MBI, dimana Perusahaan setuju untuk memberikan pinjaman kepada CMSS dan MBI untuk keperluan modal kerja dengan batas maksimum sebesar Rp54.750.000. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2015. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sesuai suku bunga pasar.

f. In June 2008, the Company entered into a Payable and Receivable Agreement with CMSS and MBI, whereby the Company agreed to provide loans to CMSS and MBI for working capital for maximum amounts totaling Rp54,750,000. The maturity date of the loans was on December 31, 2015. The loans bore interest at market interest rate.

Pendapatan bunga yang diterima oleh Perusahaan dan beban bunga yang dibayar oleh CMSS dan MBI untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp414.945 (2013: Rp1.050.956) telah dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

The interest income received by the Company and the interest expense paid by CMSS and MBI for the year ended December 31, 2014 amounting to Rp414,945 (2013: Rp1,050,956) have been eliminated in the consolidated financial statements.

g. Pada bulan Desember 2008, Perusahaan

mengadakan perjanjian sewa menyewa dengan PT Buanatata Adisentosa (pemegang saham) sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk menyewa sebuah gudang dengan jangka waktu sewa lima tahun dimulai sejak tanggal 1 Januari 2009 dengan harga sewa Rp3.750.000. Pada tanggal 1 Januari 2014, periode sewa diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 dengan harga sewa Rp4.399.200. Biaya sewa sebesar Rp1.466.400 dan Rp750.000 telah dibebankan masing-masing ke operasi tahun 2014 dan 2013 (Catatan 8c).

g. In December 2008, the Company entered into a rental agreement with PT Buanatata Adisentosa (stockholder) covering a warehouse for a period of five years starting from January 1, 2009, with rentals totaling Rp3,750,000. At January 1, 2014, rental period was further extended to December 31, 2016 with rentals totaling Rp4,399,200. The rental expense amounting to Rp1,466,400 and Rp750,000 in 2014 and 2013, respectively, was charged to operations (Note 8c).

h. Pada bulan November 2008, CAS memperoleh

beberapa fasilitas bank garansi (Catatan 30b) dengan keseluruhan jumlah sebesar Rp2.175.000 dan Rp400.000 masing-masing diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) dan PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi) sehubungan dengan kewajiban CAS kepada PT Mulia Industrindo Tbk dan PT American Standard Indonesia (pemasok). Untuk memperoleh fasilitas bank garansi dari BII tersebut, CAS harus membuka deposito dengan jumlah yang sama dengan keseluruhan nilai fasilitas bank garansi tersebut, yang dicatat sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 13). Fasilitas bank garansi dari BII dan Ekonomi tersebut masing-masing tersedia sampai dengan tanggal 1 November 2015 dan 29 Juni 2015.

h. In November 2008, CAS obtained bank guarantee facilities (Note 30b) totaling Rp2,175,000 and Rp400,000 from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) and PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (Ekonomi), respectively, in connection with CAS’s liability to PT Mulia Industrindo Tbk and PT American Standard Indonesia (suppliers). To obtain the facility from BII, CAS opened time deposits in the same amount with the amount of the facility, which is presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statement of financial position (Note 13). The bank guarantee facilities from BII and Ekonomi are available up to November 1, 2015 and June 29, 2015, respectively.











105



i. Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan akta

notaris No. 22 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., Perusahaan dan BCA setuju untuk merubah perjanjian kredit dimana dalam perubahan tersebut, BCA menyetujui perpanjangan fasilitas Bank Garansi sebesar Rp25.000.000 (Catatan 14). Pada tanggal 29 September 2014, berdasarkan akta notaris No. 34 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA setuju untuk memberikan tambahan fasilitas Bank Garansi sebesar Rp20.000.000. fasilitas tersebut tersedia sampai dengan tanggal 11 Juni 2015. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas Bank Garansi yang belum terpakai sebesar Rp19.062.000.

i. On July 27, 2012, based on notarial deed No. 22 of Arnasya A. Pattinama, S.H., the Company and BCA agreed to amend their credit agreement, wherein BCA agreed to extend the Bank Guarantee facility amounting to Rp25,000,000 (Note 14) provided to the Company. On September 29, 2014, based on notarial deed No. 34 of Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA agreed to provide additional Bank Guarantee Facility amounting to Rp20,000,000. This facility is available up to June 11, 2015. As of December 31, 2014, the unused Bank Guarantee facility amounted to Rp19,062,000.

j. Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan akta

notaris No. 30 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA setuju untuk memberikan fasilitas bank garansi (Catatan 14) sebesar Rp5.000.000 kepada CSAN yang digunakan untuk menjamin pembayaran kepada pemasok dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 11 Juni 2015. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas Bank Garansi tersebut belum digunakan.

j. On July 27, 2012, based on notarial deed No. 30 of Arnasya A. Pattinama, S.H., BCA agreed to provide Bank Guarantee (Note 14) facility amounting to Rp5,000,000 to CSAN, which will be used to guarantee the payment to suppliers with availability period up to June 11, 2015. As of December 31, 2014, the Bank Guarantee facility has not been utilized yet.

k. Pada tanggal 22 September 2014, CMSS

memperoleh fasilitas bank garansi, omnibus L/C dan forward line dengan jumlah masing-masing sebesar Rp8.000.000, US$8.000.000 dan US$8.000.000 dari PT Bank Central Asia Tbk yang masing-masing akan digunakan untuk counter-guarantee, impor barang, dan hedging. Fasilitas tersebut tersedia sampai dengan tanggal 11 Juni 2015. Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas Bank Garansi, omnibus L/C dan forward line yang belum terpakai masing-masing sebesar Rp4.800.000, US$733.672 dan US$7.243.236.

k. On September 22, 2014, CMSS obtained bank guarantee, omnibus L/C and forward line facilities amounting to Rp8,000,000, US$8,000,000 and US$8,000,000, respectively, from PT Bank Central Asia Tbk, which are intended to be used for counter-guarantee, the importation of goods, and in hedging, respectively. These facilities are available up to June 11, 2015. As of December 31, 2014, the unused Bank Guarantee, omnibus L/C and forward line facilities amounted to Rp4,800,000, US$733,672 and US$7,243,236, respectively.











106

31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat yang mendekati nilai wajar dari instrumen keuangan Grup:

The following table sets out the carrying values, which approximate the fair values, of the Group’s financial instruments:


2014 2013

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 51.121.154 57.234.966 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek- Short-term investments - deposito berjangka 4.189.000 4.653.420 time deposits Piutang usaha - neto 1.076.297.164 939.075.201 Trade receivables - net Piutang lain-lain - neto 63.113.593 62.005.391 Other receivables - net

Investasi jangka pendek Available-for-sale

tersedia untuk dijual 7.052.805 6.647.470 short-term investments

Total aset keuangan lancar 1.201.773.716 1.069.616.448 Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial Assets Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Piutang dari pihak berelasi 1.575.000 - Amounts due from related party Aset keuangan tidak lancar lainnya 3.425.000 3.425.000 Other non-current financial assets

Total aset keuangan tidak lancar 5.000.000 3.425.000 Total non-current financial assets

Total aset keuangan 1.206.773.716 1.073.041.448 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Lancar Current Financial Liabilities Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar Liabilities at fair value

atau biaya diamortisasi or amortized cost Utang bank jangka pendek Short-term bank loans dan pinjaman lainnya - neto 678.961.050 729.199.145 and other borrowing - net Utang usaha 1.463.299.086 1.232.325.626 Trade payables Utang lain-lain 48.347.186 63.052.367 Other payables Beban akrual 31.837.802 28.530.697 Accrued expenses Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Current maturities of long-term debts: Utang bank dan Bank loans and other pinjaman lainnya - neto 23.073.000 42.420.456 borrowing - net Utang sewa pembiayaan 1.730.390 2.151.254 Obligations under finance lease

Total liabilitas keuangan lancar 2.247.248.514 2.097.679.545 Total current financial liabilities

Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial Liabilities Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar Liabilities at fair value

atau biaya diamortisasi or amortized cost Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun: Long-term debts - net of current maturities: Utang bank dan Bank loans and pinjaman lainnya - neto 103.060.567 166.595.758 other borrowing - net Utang sewa pembiayaan 1.570.615 1.121.828 Obligations under finance lease

Total liabilitas keuangan Total non-current financial tidak lancar 104.631.182 167.717.586 liabilities

Total liabilitas keuangan 2.351.879.696 2.265.397.131 Total financial liabilities











107

31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan didefinisikan dan disajikan dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties), bukanlah dalam penjualan yang dipaksakan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are defined and presented at the amounts at which the instruments could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 nilai tercatat dari instrumen keuangan Grup telah mendekati nilai wajarnya.

As of December 31, 2014 and 2013 the carrying values of the Group’s financial instruments approximate their fair values.

Metode-metode dan asumsi-asumsi dibawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek a. Short-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, investasi jangka pendek - deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain - neto, investasi jangka pendek tersedia untuk dijual, utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto, utang usaha dan utang lain-lain, beban akrual, utang bank jangka panjang dan pinjaman lainnya - neto dan utang sewa pembiayaan jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun) mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

Untuk investasi ekuitas yang diklasifikasikan

sebagai tersedia-untuk-dijual, nilai wajarnya ditentukan berdasarkan kuotasi harga pasar terakhir yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia pada tanggal 31 Desember 2014.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalents, short-term investments - time deposits, trade receivables and other receivables - net, available-for-sale short-term investments, short-term bank loans and other borrowing - net, trade payables and other payables, accrued expenses, current maturities of long-term bank loans and other borrowing - net and long-term obligations under finance lease) approximate their carrying amounts due to their short-term nature. For equity investments classified as available-for-sale, the fair value is determined based on the latest market quotation as published by the Indonesia Stock Exchange as of December 31, 2014.

b. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang b. Long-term financial assets and liabilities

Instrumen keuangan jangka panjang terdiri dari piutang dari pihak berelasi, aset keuangan tidak lancar lainnya, utang bank jangka panjang dan pinjaman lainnya - neto dan utang sewa pembiayaan jangka panjang dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun. Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti walaupun tidak diharapkan untuk diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Long-term financial instruments consist of amounts due from related party, other non-current financial assets, long-term bank loans and other borrowing - net and long-term obligations under finance lease net of current maturities. Other non-current financial assets are carried at historical cost because their fair values cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair values of such assets because there are no fixed repayment terms although these are not expected to be settled within 12 months after the consolidated statement of financial position date.











108

31. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

b. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang

(lanjutan) b. Long-term financial assets and liabilities

(continued)

Nilai wajar dari kewajiban jangka panjang ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, resiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

The fair value of long-term debts is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan: • Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada

harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis.

• Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan

teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

• Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan

teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

The Group uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: • Level 1: Fair values measured based on

quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

• Level 2: Fair values measured based on

valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly.

• Level 3: Fair values measured based on

valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair values are not based on observable market data.

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES

Aset keuangan utama Grup meliputi kas dan setara kas dan piutang usaha. Grup juga mempunyai berbagai liabilitas keuangan seperti utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utang bank dan pinjaman lainnya serta utang sewa pembiayaan. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk menghasilkan pendanaan untuk operasi Grup.

The Group’s principal financial instruments consist of cash and cash equivalents and trade receivables. The Group has also various other financial liabilities such as accounts and other payables, accrued expenses, bank loans and other borrowings and obligations under finance lease. The main purpose of these financial instruments is to finance the Group’s operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko tingkat suku bunga, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko mata uang. Penelaahan direktur dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, credit risk, liquidity risk and foreign currency risk. The Board of Directors reviews and approves policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:











109

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas dimasa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat dari berubahnya suku bunga pasar. Grup menghadapi risiko atas perubahan suku bunga pasar sehubungan dengan utang bank Grup yang dikenakan tingkat suku bunga mengambang. Grup melakukan evaluasi dan pengawasan terhadap pergerakan suku bunga pasar untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup. Di samping itu, Grup berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mengurangi utang banknya.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to its bank loans with floating interest rates. The Group evaluates and controls the movements of relevant interest rates in the financial markets to minimize the negative effect to the Group. In addition, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by reducing its bank loans.

b. Risiko kredit b. Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk mengurangi resiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya didistribusikan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Grup dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Grup memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk pelanggan tertentu.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate its risk, it has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Group's policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer.

Di samping itu, Grup akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan yang terlambat/gagal bayar. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

In addition, the Group ceases the supply of all products to the customer who makes late payment and/or defaults in its payments. Moreover, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

Sehubungan dengan risiko kredit yang timbul dari aset keuangan lainnya yang mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek dan aset keuangan tidak lancar lainnya, risiko kredit yang dihadapi Grup timbul karena wanprestasi dari counterparties. Grup memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi pada instrument yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi.

With respect to credit risk arising from the other financial assets, which consist of cash and cash equivalents, short-term investments and other non-current financial assets, the Group’s exposure to credit risk arises from default of the counterparties. The Group has a policy not to place its funds in investments that have high credit risks and put the investments and funds only in banks with high credit ratings.

Nilai maksimal atas eksposur risiko kredit dari aset keuangan adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 31.

The maximum exposure of the financial assets to credit risk is represented by their carrying amounts as dislosed in Note 31.











110



c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Grup mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan membayar utang yang jatuh tempo dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Grup secara regular mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus menilai kondisi pada pasar keuangan dalam mencari kesempatan untuk mengejar inisiatif penggalangan dana. Inisiatif-inisiatif ini termasuk utang bank dan pinjaman dan penerbitan saham di pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and borrowings and additional equity market issues.

Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted amounts to be paid.

Kurang dari/ Below Lebih dari/Over Total/ 1 tahun/year 1-2 tahun/years 2-3 tahun/years 3-5 tahun/years 5 tahun/years Total

Utang bank jangka pendek dan pinjaman lainnya - neto/ Short-term bank loans and other borrowing - net 749.036.842 - - - - 749.036.842

Utang usaha/Trade payables 1.463.299.086 - - - - 1.463.299.086 Utang lain-lain/Other payables 48.347.186 - - - - 48.347.186 Beban akrual/Accrued expenses 31.837.802 - - - - 31.837.802 Liabilitas jangka panjang/Long-term debts: Utang bank dan pinjaman lainnya - neto/ Bank loans and other borrowing - net 36.296.675 37.709.741 31.221.100 43.547.031 20.975.722 169.750.269

Utang sewa pembiayaan/Obligations under finance lease 2.026.549 1.699.933 38.085 - - 3.764.567

Total/Total 2.330.844.140 39.409.674 31.259.185 43.547.031 20.975.722 2.466.035.752

d. Risiko mata uang asing d. Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Grup adalah rupiah. Grup menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan dan pembelian dalam mata uang dolar Amerika Serikat atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional. Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing, namun Grup memiliki fasilitas dari bank tertentu untuk mengadakan transaksi lindung nilai.

The Group’s reporting currency is the rupiah. The Group faces foreign exchange risk as its borrowings, sales and purchases are either denominated in U.S dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly U.S. dollar) as quoted in the international markets. The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure, but it has a facility from a certain bank to enter into hedging transaction.











111



Manajemen modal Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk

memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu disyaratkan

untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2014. Selain itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan

penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company and certain Subsidiaries are required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities as of December 31, 2014. In addition, the Group is also required by Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a nondistributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Group may adjust the dividend payment to stockholders, return capital to stockholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the year ended December 31, 2014.

Grup mengawasi modal dengan menggunakan rasio

utang terhadap ekuitas (DER), dengan membagi liabilitas berbunga dengan ekuitas. Kebijakan Grup adalah menjaga DER dalam kisaran dari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. Grup menyertakan dalam liabilitas berbunga, utang bank jangka pendek dan liabilitas jangka panjang (termasuk utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan). Yang dikelola sebagai modal oleh manajemen adalah modal saham, ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk dan kepentingan nonpengendali. DER pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar 0,99.

The Group monitors its capital using debt-to-equity ratio (DER), by dividing interest-bearing debt by total equity. The Group’s policy is to maintain its DER within the range of the DER of the leading companies in the industry in Indonesia in order to secure access to financing at a reasonable cost. The Group includes within interest-bearing debt, the short-term bank loans and long-term debts (including long-term bank loans and obligations under finance lease). Capital managed by the management includes share capital, equity attributable to the parent entity and non-controlling interests. DER as of December 31, 2014 is 0.99.











112

33. PEMBENTUKAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA

33. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS

a. Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang

Saham Perusahaan yang diselenggarakan pada tanggal 13 Mei, 2014, yang telah diaktakan dalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 95, pemegang saham memutuskan untuk, antara lain, membentuk dana cadangan umum sebesar Rp200.000 dari saldo laba dan membagikan dividen kas sejumlah Rp14.475.189. Dividen kas tersebut telah dibayar pada tanggal 16 Oktober 2014.

a. In the Company’s Stockholders’ Annual General Meeting held on May 13, 2014 the minutes of which are notarized under deed No. 95 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the stockholders resolved to, among others, appropriate Rp200,000 from retained earnings as a general reserve and declare cash dividend amounting to Rp14,475,189. The cash dividend was paid on October 16, 2014.

b. Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang

Saham Perusahaan yang diselenggarakan pada tanggal 25 April, 2013, yang telah diaktakan dalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, No. 383, pemegang saham memutuskan untuk, antara lain, membentuk dana cadangan umum sebesar Rp200.000 dari saldo laba dan membagikan dividen kas sejumlah Rp10.132.632. Dividen kas tersebut telah dibayar pada tanggal 18 Oktober 2013.

b. In the Company’s Stockholders’ Annual General Meeting held on April 25, 2013 the minutes of which are notarized under deed No. 383 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the stockholders resolved to, among others, appropriate Rp200,000 from retained earnings as a general reserve and declare cash dividend amounting to Rp10,132,632. The cash dividend was paid on October 18, 2013.

34. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI

ARUS KAS 34. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian

sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statement of cash flows relating to non-cash activities follows:

2014 2013

Acquisitions of property and equipment Perolehan aset tetap dengan mengkredit: credited to: Pinjaman lainnya 9.816.379 4.417.875 Other borrowings Utang sewa pembiayaan 2.514.093 3.919.232 Obligation under finance lease

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN

NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

Berikut ini adalah standar akuntansi yang telah disahkan oleh DSAK yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif sampai dengan 1 Januari 2015:

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

The following are accounting standards issued by the DSAK that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective until January 1, 2015:

• PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan

Keuangan” PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

• SFAS No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements” This SFAS changed the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that can be reclassified to profit or loss are to be presented separately from items that will never be reclassified.











113

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan

Keuangan Tersendiri” PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65.

• PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”

PSAK ini menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

• PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak

Penghasilan”

PSAK ini memberikan ketentuan tambahan untuk aset pajak tangguhan atau liabilitas pajak tangguhan yang timbul dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi dan dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar.

• SFAS No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements” This SFAS prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in SFAS No. 65.

• SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee

Benefits” This SFAS removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures and requires only simple clarifications and disclosures.

• SFAS No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”

This SFAS provides guidance on deferred tax asset or deferred tax liability arising from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and from investment property that is measured using the fair value model.

• PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset” PSAK ini memberikan ketentuan pengungkapan tambahan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau unit penghasil kas, yang mana rugi penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode berjalan.

• PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK ini memberikan pedoman mengenai kriteria hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dan penyelesaian secara neto.

• PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK ini diantaranya, memberikan ketentuan tambahan untuk kriteria pengakhiran atau penghentian instrumen lindung nilai, dan ketentuan untuk mencatat instrument keuangan pada tanggal pengukuran dan setelah pengakuan awal.

• SFAS No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets” This SFAS provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

• SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation” This SFAS provides guidance on the criteria for legally enforceable right to set-off recognized amounts and to settle on a net basis.

• SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognation and Measurement” This SFAS discusses the criteria of non-expiration or termination of hedging instrument, and accounting for financial instruments at the measurement date and after initial recognition.











114

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

• PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen

Keuangan: Pengungkapan” PSAK ini diantaranya, menyediakan tambahan provisi untuk mengimbangi pengungkapan dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan atas pengalihan instrumen keuangan.

• PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasi” PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (Revisi 2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

• SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Instrument: Disclosures” This SFAS provides additional guidance on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments from one classification to another.

• SFAS No. 65, “Consolidated Financial Statements” This SFAS replaces the portion of SFAS No. 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, and establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

• PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain” PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009), PSAK No. 12 (Revisi 2009) dan PSAK No. 15 (Revisi 2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

• PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

• SFAS No. 67, “Disclosure of Interest in Other Entities” This SFAS includes all of the disclosures that were previously required under SFAS No. 4 (Revised 2009), SFAS No. 12 (Revised 2009) and SFAS No. 15 (Revised 2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

• SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”

This SFAS provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar

akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan Grup.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

36. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 36. SUBSEQUENT EVENT Pada tanggal 2 Februari 2015, The Hongkong and

Shanghai Banking Corporation Limited menyetujui perpanjangan fasilitas akseptasi Perusahaan dan ETI sampai dengan tanggal 28 Februari 2016 (Catatan 14).

On February 2, 2015, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited agreed to extend the demand loan facility of the Companyand ETI up to February 28, 2016 (Note 14).




Jl. Daan Mogot Raya No. 234,Jakarta Barat 11510Phone : +62 21 5668801 +62 21 5672622Fax : +62 21 5669445www.csahome.com

Documents

annual report - cdn.indonesia-investments.com · Average Daily Volume ... Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam jutaan ... *Termasuk Penjualan Konsinyasi *Includes Consignment

annual report - cdn.indonesia-investments.com · Average Daily Volume ... Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam jutaan ... Termasuk Penjualan Konsinyasi Includes Consignment