59
Andrew M. Jones and Stefanie Schurer #8 Ruhr Economic Papers Ruhr Graduate School in Economics ECON RWI ESSEN

Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

  • Upload
    others

  • View
    4

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

Andrew M. Jones and Stefanie Schurer

#8 Ruhr

Econ

omic

Pape

rs

RuhrGraduate

Schoolin EconomicsECON

RWIESSEN

Page 2: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

Ruhr Economic PapersPublished byRuhr-Universität Bochum (RUB), Department of EconomicsUniversitätsstraße 150, 44801 Bochum, GermanyUniversität Dortmund, Department of Economic and Social SciencesVogelpothsweg 87, 44227 Dortmund, GermanyUniversität Duisburg-Essen, Department of EconomicsUniversitätsstraße 12, 45117 Essen, GermanyRheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI Essen)Hohenzollernstrasse 1/3, 45128 Essen, Germany

Editors:Prof. Dr. Justus HaucapRUB, Department of EconomicsCompetition Policy and Industrial EconomicsPhone: +49 (0) 234/32 253 36, e-mail: [email protected]. Dr. Wolfgang LeiningerUniversity of Dortmund, Department of Economic and Social SciencesEconomics – MicroeconomicsPhone: +49 (0) 231 /7 55-32 97, email: [email protected]. Dr. Volker ClausenUniversity of Duisburg-Essen, Department of EconomicsInternational EconomicsPhone: +49 (0) 201/1 83-36 55, e-mail: [email protected]. Dr. Christoph M. SchmidtRWI EssenPhone: +49 (0) 201/81 49-227, e-mail: [email protected]

Editorial Office:Joachim SchmidtRWI Essen, Phone: +49 (0) 201/81 49-292, e-mail: [email protected]

Ruhr Economic Papers #8Responsible Editor: Justus HaucapAll rights reserved. Bochum, Dortmund, Duisburg, Essen, Germany, 2007ISSN 1864-4872 (online) – ISBN 978-3-86788-000-8

The working papers published in the Series constitute work in progress circulated tostimulate discussion and critical comments. Views expressed represent exclusivelythe authors’ own opinions and do not necessarily reflect those of the editors.

Page 3: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

Ruhr Economic Papers#8

Andrew M. Jones and Stefanie Schurer

RWIESSEN

RuhrGraduate

Schoolin EconomicsECON

Page 4: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

Bibliografische Information der Deutschen NationalbibliothekDie Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation inder Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Datensind im Internet über http://dnb.d-nb.de abrufbar.

ISSN 1864-4872 (online)ISBN 978-3-86788-000-8

Page 5: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

Andrew M. Jones and Stefanie Schurer*

How Does Heterogeneity Shape the Socioeconomic Gradientin Health Satisfaction?

AbstractIndividual heterogeneity plays a key role in explaining variation in self-re-ported well-being and, in particular, health satisfaction. It is hypothesised thatthe influence of this heterogeneity varies over levels of health and increasesover the life-cycle. These hypotheses are tested with data on health satisfac-tion from 22 waves of the German Socioeconomic Panel (GSOEP). Nonlinearfixed effects methods that allow for unobserved heterogeneity are not readilyavailable for categorical measures of well-being. One common solution is torevert to conditional fixed effects methods, at the price of a high degree of in-formation loss. Another common solution is to ignore the association betweenunobserved heterogeneity and socio-economic status by using pooled or ran-dom effects models, at the price of potential bias. We use a generalization ofthe conditional fixed effects logit, that allows for individual-specific reportingbias, heterogeneity in health endowments, and heterogeneity in the impact ofincome on health satisfaction. Adjusting for unobserved heterogeneity ac-counts for the relationship between income and very good health, but notbetween income and poorer health states. The income gradient for olderage-groups is more strongly affected by controlling for unobserved heteroge-neity: revealing an increasing influence of heterogeneity on health satisfactionover the life-span.

JEL Classification: I12, C23

Keywords: Panel data, generalized conditional fixed effects logit, generalizedordered logit, health, GSOEP

May 2007

*Andrew M. Jones, University of York; Stefanie Schurer, Ruhr Graduate School in Economicsand RWI Essen. – We would like to thank Nigel Rice and the Centre for Health Economics, York,UK, for their support and valuable contributions. We also would like to thank Jan Brenner, PaulFrijters, Pilar García Gomez, John Haisken-DeNew, Michael Shields, and participants of theHealth, Econometrics, and Data Group at the University of York, York, UK, the Brown BagSeminar at the RWI Essen, Essen, Germany, the First Doctoral Conference of the RGS inEconomics, University of Dortmund, Germany. – All correspondence to: Stefanie Schurer, RGSEcon, c/o RWI Essen, Hohenzollernstr. 1-3, 45128 Essen, Germany. Fax: +49 201 81 49-200, email:[email protected].

Page 6: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

� �����������

���������� ��� ��� ����� � ����� ��� �� ������� ��������� ��� ��� ����

����������� ������ ���� � �������� ���� ������ �� �� �� 50 � 80 ���� ��

� �������� �� �������� ������ � ������ � ����� ��������� ����� �� ����

��������� ������� ������ ��� ��� �� � !"� �� #����� �� $��� � ����

�$� ��� ���������� ��� �������� ������ ���� �� ��%���� �&����� ���� '((��

'(()* +���$��� '((,* -����� ���� '((,"� ��������� �.���� ��� /�$���� � ,* .�����

'((�* 0�������� ��� 0��������� � 1"� ����� ��$� ��������� � 2* 3�����%�$�

��� /�$���� '((," �� ����� ����� �4������.�������� '((2* 4����� ���� '((,��

'((!* ����� '((!* 3�� ��� 0��������� '((!" ��� � ������ ������� �� � �����

�� ���������� ��� ��������5 +�$ ������ �� ������� $������ ��������� ���

������� ������� ������ �� � $����� ��������� ��� � ������ ��� �/�$���� � 6*

������� '((2* 4�� ���� '((!* 7�� 8��� ��� 4������.�������� '((2* 9������� ���

9�� �� '((!"5�

:������ #������ ���� �� � ���� �� � ���������� �$� ������������� ����

��� ���� ����������� � ��� ��� � ������� ��� �� ������ ��� ���������� �7��

8��� ��� 4������.�������� '((,"� +��� ���������� ��� � �������� �� �� ����

���� ����� � ���������� ���� $���� �� ��� �������� � � � ������ �������

�� ������� �;���� ��� :������� � 1'* ���� ��� 3�������� � 6* ;�������� ����

'(('"� �� ������ �� � ������������� ����� �� ���� ������� ����� �����

�� �� ���������� �$� �� �������� ����� �� ��� � ������ ���$��� ��� �

������ �� ������ ��� ���������� ����� ������������ ����� �� ��� ������ $������ �

$ �� � ��� ��$ ���� �� � �������� �� ���� ���� �� ����� �� ��� ������ ����

�� ��������� ���� ��� ��������� ���� ��� �� ��$ ���� �� �� ������ $��

������������� ����� 4�� ������ �� � ���� �� ����� �� ������ ������� ���

� ���������� �� � �������� <� �� �� ���� ������� � ����� $���� �����$�� �

�� ������ ��������� �� ����� $� � ������� �� �� ��������� ��� �.���� � 2*

�� ����������� �� ��������� ����� �� ��� ��������� ���� � �� ����� �� ��� �2006��

,

Page 7: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��������� �� ������ ������

��� ���� ������� ��������� ������� �� �������������� ������ ��� ���� ���� ����

������ ��� �������� ��������� ! "������ ���� �������������� ������� ������ ����

"������� ��������� ��������� #$����� �� ��� ��%& ��%�� �� 20 �� 40 "������ �' �����

������� ��������� �� �������� ����"����� �� �������� ��� �� ����� �� ������� �(���

����� �� ��������� ������� #)���'����� &**+�� � ������ ��������� ��������� ������� ���

��� ��� ������� ������� ���������� ,�� �-��"���� �� .�� �� /��� #&**�� ��� ����

���� ���� ��������� �� ��������� ������� ��� �������� ��������� ���� ����� ������ ������

�� ���� ������������ �������� '�� ����� ��� 0������ �' ��� ����������� ������� �������

��� �� ������� ����� �� ���� ������� ���� ������� ������������ �� � ���� ��� "�������

�' ������ �������� #)���'����� ���% &**&1 )���'����� �� 2���� &**+�� 3��������

! �� ���� � �������� "������� �' �������� ����� �� ���� ��� #4������ �� 2���� &**�1

����� �� 2���� &**+�� /�����5����- �� ��� #&**�� ������� ���� �" �� 40 "������ �'

��� �����������" ������� �������������� ������ �� ���'����� ������ ��� �� �-"����� ��

��������� �������� /������ �����-������� �-"��������� '�� ��� ����������� ������� ! ��

��6������ �� ���6������ ������ ��������� ���� ���� ������� ,� ��� ��� ��� !

���� �� �������� � ��� "��-� '�� ������ ��"��������� ����� ���"��������� ����"���

��� "�������� ���� �� ������� ��� ��������� ������� ��� ��� ������� ��"����� �� "������

��'�������� ��"��� �� ����������� ,� ��� ����� ��� ! ��� �� �� ������� "��-� '��

������ ��������� ���� ���"��� �� ��������� ����� ������ ���������� �� �������� ��

���"��- ��������� ��������

5������� ��� ��7����� �' ��������� ������������� �� ������ �� ���������� ���

��� ����������� ������ �������� ���� ��� ��'���"�� �' �� ��������� ��� ��� �' ������

������������� ��� ���� �-"����� �� ���6���� �� ��� #&**��� �� ��� �����-� �' � ��-� "���

"�������� ��8�� ����� ���� ������ ��������� ������������� �� ���� ���� ���� ��

�� ���������� �-"�������� �' ����� ������ ������� � ��� "�"�� �� ��"�������� ����

��� ��7����� �' ��������� ������������� �� ������ �� �������������� �������� �������

����������� ���� ��� ��'�������� 4� 6����'� ���� ��"������� �� ������� ���������� �����

/���� �� 5�3������ #��9:� ����� �� � ����������� "�"�� �� �������� �����"���� ����

Page 8: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������� ����� ������ ��� �� ������� �� ���������� ������ �� ���� ���� ��� �� ��

�� ���� ��� ���� ���� ���� ������� ��� ������� ���������� �� ������ ��� ��������

��������� ���������� ������ �� �������������� ���� ������� ���� ���� ������� �������

��� ��������� ������������ ������ ������ ���������� ������������� ���� ����

���� ��������� ��������� �������� ���������� �������� ��� ������ �������� ������

������� �������� ������� ��� ������ ���� �������� ����� ��� � ������������

�� ���������� �� ��� ������� �� ����� ������ ������ �������� �� ������� �� ���

���� ��� ���������� �� �������� ������������� �������� ������� ����� ���� ��

���� ����� ��� ���� ��� ����� �� �������� ������ 80� �� ������ �!�"���� �� ����

#$$%& '��� ())(�� �� �� ���� �� ��� � ����*� ���� ���������� ��� �� ������� ����

� ����������� ��������� ������ ���� ���� ���� ���� �� ���� ���������� �����

���� ���� ������ ���� ����������� +� ��� ������ �� ����� ������ ��� ����� ��������

�� ������� ��� ������ ����� �� ��� ���� ��� ���������� �� �������� ������������� ,���

���� �� �� ���� ���� ���� ������� ����� ���������� �������� ���������� ��-�����

�� ��������� ������� ��� �������� �20 ������ �� ���������� 40 ������ �� �����������

��� 50 �� 60 ������ �� ���������� �!�.�� �� ���� #$$/& '������ #$01& '����� ��� '������

#$$%& 2������� #$$0�� +� ��������� ������� ����� ������� ��� ������ ������������ ����

��� ���� ������� �������� ������������ ��� ������ ������� ����� ������ ��� ���

��������� � ����� ����� ������ ���� �������� ���� ��� ��� ���������� ��� �� �������

����� ������ ����� ���������� ����� ��� ��� ������� �� �������� ������� �����

�3���� �� ���� ())4��

+� ����� �� ���� �������� ��� ��������� ���������� ����� �� �� ��� �����

�������� ������� �� ������ ���������� ����� ������ ��� ������ �� �������� ������

������� ��� �� ��������� ���� ������������� ������ ������-��� ����� ���� �������

���� ����� �� � ��������� ������� �������� ������������ ��� ��� ���� �� ���

������ �� ���� ������� ������ ��������� �� ���������� ����� ���� ��� �� ���� � ������

��� 5���������� ������� ������5 �6����� ��� ,����� #$70�� �� �� ����������

������ ���� ������ ���� ������� ��� ������ ��������� ,����� �� ��� ������

�� �������� ��������� ���� �� ����������� *��� �-��� ������� ��������� ������

1

Page 9: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�� ��������� �� ���� �������� ��� ������� ������� ��������� ��������� ���

��� ��� ������ ����� ���������� ��� ��� ����������� ��� �������� ������ � ����

�� �������� �������� ��� ��� ����������� ���� ��� �������� ���� � ����� ���� ��

������� �� � ������� ������ �!�� "�� � ������� ��� ������� ������� ����

�� �� ��������� �� � ���� ������� #������ ������ ������� ��� � �������� ������$

��� ����� �� ���� ��� ����� ������� �� �� ������ ��� ������ ��� ������� ���

���������� %����� ������ ������ �� � ������� �� ������ ���� �� ����� ����������

��� �� ��� ����� ���& �� ������� � ��� �������� �� ��� ������ �����������

�'��������� (��(� ��) (�� � ����� �*���� �� ���������+� ������ ��� �������

������� ,*�� ������ ���� ��- #.�� �������� �� �����$$�������� �� �/���� �(��)�

�� ������ �� �/���� �� ��� �(��)���� (��0��� �������� � ������ �� ������ ��� ������

���� ��� ����� �� ���������� �� ������ ������$����,� ��������� ������ ��

�������� ��� ������� ������� �� � ���� ������� 1������� �� ����� ���������

� ����� ��������� ������ � ���� ���� ��&�� �� ���� �������� ���� ����������

2 � ����,���� �� ��� ��������� �� �� ����� ��� ��� ������ ���� �� ���$��

������� "�� �������� ��� ��� ������ ���� � ���� ��������� ��� ������� �������

�� � ���� ������ �� ���� �� �� ��� ������ ��� ��������� �� ������ � ������ ���$

��� ������� ��� ��+� �� ���� "�� ����� ��� �� �� ����� �������� ����� � ���

���������� � �������� ����� ������� ��� ����� �� ���� � ������ �����$����

����� ��� ��� �� ��� ������ �� ������ �����$�����

2 ���� �� ����� �������� ��� ����������� ��� �� ��� ����������� �������� ��

���� ��� ������� �� � ������ ��������� ����� �� �� ���� �� ����� ��� ��������

������ ��� ������������ ������� ����� 3����� �������� ������!�� ������� �"��!�� � �0�

�� ����� ������ ������� ������ �� ���� �*����� ����� � ��� +���������� ������+

�������� �� 4����& �� 5�� �� ��������� �� ��� ��� ���� ���������� ���

��������� � ����$�������� ������� 6�����!�� ������� ����� ������� ���� ����* ���

���� ��* ��������� ��� ������ ��� ������ ��������� �� ������ ��� ������� ���

��� ���/����� �������� �7��&���� �� .������� � 08 6����� (���8 %���� �� ����

(���8 %������ (��(8 9� :�������� �� ;���� (��<8 1�����!$=������ �� ���� (��)8

5

Page 10: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����������� �� �� � �� � ������� ���������� ��� ������ ������ ������� ������ ����

���� � ������� ������������ ��� ���� ������ �� ����� �� � �� � �� ������ �����!

������ ���� ��������� ��� �� "����� �� #� �� ������ ��� ����� �� ��������� �� �����

���$�� ������ %��� ��� &��$����� �� � ��� '������(�� ������� ������ ����� ��

�������� ��� ���������� ������ �� ������ �� ��� ������������

)� ���� ����� �� ��� 22 ��*�� �� ��� "����� +����!,������� -��� �� ������ ����

.�������� ���������' ��� ������!����� �����/ 0����� �� ��$ ������� ��� �����!�� �������

��������� ����� ���� ������ ���� ����' ������� �� ������ ������ ������ ��� �����������

���� ���� ������ ���� ����' ���������� ���� ������ �'�� ������ ������� +������

�� ��$ ������� ��� ������ �� ������ �� ����� �� ���������� ��� ����������� ��� ��

���� ����� ��� ����������� ���� *��� '��� ����� 1� ���� ������ �� '� � ���� �������

���� 0�����!�!������� ��� 0��2���� �� �� �� ��������' � ����� ������� �� �*������

��� ��� �� ����������� )� ���� �� �� ��� '������(�� ���������� ���� ������ �'��

�"�0,3�� �� �������� ��� ���� ������� ���!�� *��� ��� ����� ��� ��������� *������

��� �� ���������(�� � ����� ���������� ���� ������ �'�� 1��� ���� �� �� ��*����'���

��� ����� �� ������ �� ��� ����� ��� ���� ������ �� ��� ������������ �� �������� �����

������ ���� ��������' ��� �������*�� ������'������ 1����� �� ���� ��� ���������� ����

��� ���������� ������� ���'��� ������ �� ������ ������ ����� *��� ������ �'�!�������

&� �� ���� �� ��$� ���� ������� ��� ����'��' ��4����� �� �������*�� ������'������ �*��

��� ���!���� )� �� ��� �� �������*�� ������� ������ ���� ��������� ��� ��� ���� '�����

�� ������ ����� ���������� �� ��� �����*� ����������� �� ����� ��� ��� ����'�� �'�!

'����� 0����� �� ����$ ��� ����������� �� ��$ ������� ���������� �� ���'��� ������

��� �� ���������� �� �������� ����� ��(�� ���� ����� ���� ���������� ���� ��� ������

������ ������ ���� ��� ��������� ������ �� ��� ����� ��� ����� �� ���� ��� ������������

�������

&� ��� ���� ��2�����' ��� �������*�� ������'������ �������� ��� ��� �����������

������� ������ ��� *��� '��� ������ ��� ��� ������� ������ ��� ������ ����� ������

1�� ������ '������� ��� ���� �'�!'����� �� ���� �����'� ������� �� ��������' ���

�������*�� ������'������/ ��*����' �� ���������' ��4����� �� ������'������ �� �����

5

Page 11: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������������ �� �� ��� �����

�� ����� �� �� ��� �� ������� �� �������� ������ 2 �������� � ����

���� ���� ����������� �� ��� ��������� ���� ��� �� ������ �� �������� ��

����� ���� �� �� ���� �� ���������� ��������� �� ������ 3 � ������� ��

������� ������ �� ����������� �� �� ���� �� ������������ ���� ������ ���� ��

����� �������� ����������� ��� ������� �� ����������� ������������ �� �� ������

������� �� ������ 4 � ���� �� ������ � ����� �� � �������� �������� �� ��

������� ���� �� ����� ��� ��� ������� ������� ��� � ���������� �� ������

������������ ���� ������ �� ��������� �� � ��������� ���������� �������� �� ��

������ ������ 5 �������� ��� �������� �� ������������ �� �� ������

� ���������� ����� ���

��� ��� ����

� �� ���� �� ��� ������ ������ ���� ����� ����� ������ !"�# �� ����

�� �� �������� "�∗it� �� ��� ��� ������� ����� ������ �� �� ���������� �� ����

���

HS∗it = αi + β′Xit + uit, !$#

�� � % 1, . . . , N � � % 1, . . . , Ti� ��� �i &��� �� ��������� ����� αi �� �� ������

�� ���� ���� �� ����������� ��� ���� ����� ��� �������� ������� ���

������ 'it �� � ���� �� ������� �������� ��� �it �� �� ������������ � ��� �

����� � ������� �������� ����������� �� uit ∼ Λ(0, π2

3)�

� ���� �� ���� ����� ������ HSit = j �� ( ∈ {1, . . . , J} �� �� ��� ���

����� ����� ������ ��� ������ �� ������ τj−1 ��� τj�

HSit = j �� τj−1 < HS∗it ≤ τj, !)#

��� ����� ���� ���� � ���������� ��� ����� ���� ��� �� ���� ���� �� ���������� ���

���������� ��� �����

*

Page 12: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�� ����� ��� ������� �� ����� ����� τj �� �� �� ��� � ������ �� ���� ����� ��� �

���� ������ �it ���� �� �� �� �� ������� ��� ���� �� �� � �� ��� �������� ��

τj = τ̃ij + γ′jXit, � �

��� � τ̃ij �� � ����� ���� �� ��� �� ��� �� ������ ! � �������� � � γ′j �� � 1× k ��

����� �� ��"��� �"���#� "� �$��� �% &������ �'����� � � ��� �(� � �"����� )*∗it

�� ��� ���� ��+ �� �'����� ���� ��� )*it = j ��

τ̃ij−1 + γ′j−1Xit < αi + β′Xit + uit ≤ τ̃ij + γ′

jXit. �,�

-� �� ���$��� �� ������

τ̃ij−1 + γ′j−1Xit − (αi + β′Xit) < uit ≤ τ̃ij + γ′

jXit − (αi + β′Xit)

−(αi − τ̃ij−1) − (β − γj)′Xit < uit ≤ −(αi − τ̃ij) − (β − γj−1)

′Xit ���

−αij−1 − β′jXit < uit ≤ −αij − β′

jXit, �.�

��� � β′j = (β − γj)

′ � α′ij = (αi − τ̃ij)

′% ���� $��� ���� ����� β � γj � αi�

��� ������� �"���#� ������ ���$�� � τ̃ij� ��� �"� ��� ����� �� �� ��"� �����

����#�% )���� ��� " ��������� ���� � ������� ���� �"� � � �"���#� ������ ������

)*it = j ��

Pit,j = P (HSit = j|αij, Xit) = F (−αij−1 − β′j−1Xit) − F (−αij − β′

jXit), �/�

��� � 0 1 Λ(.) �� ��� �������� ��� ������ ������% ��� ��$"�� �����2������ ������ ��

�� $�+�$��� ���

ln L(β) =J∑

j=1

N∑i=1

Ti∑t=1

ln[Λ(−αij − β′

jXit) − Λ(−αij−1 − β′j−1Xit)

]. ���

3'����� ��� " ����� � ��� �������� �� �� �� ������ ���� ������� �4���� τ̃ij � ���

�5

Page 13: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

���������� τi �� �� ������ ������ ����� �� ���������� ������� ��� ���� ���� ��� ��

��������� ����� ������������� ���� ����� ���� ���� ����������� �� � ����� ������ � ��

�� ������ ������ ���� ����� � ������ �� ����� ����� �� ������ �� ������ ��� ���� ���

���������� ������ ��� ���� �������� ��� ���� ���� � �� ��� ������������ ��� ������� ����

�� ��� �� ��� ������ ������ ����� �� ���������� ��� ��

�� � ������� ��� ���� ������ ����� ������������ ��� ��������� �� ����� �� �−1 �� ����

��� ������ ���� �� ���������� ��� �� ���� ��� ��������� ��� � ��������� �� ���� ����

!B,jit = 1 ��� ��� �� ��� ����� ��"

HSB,jit = 1 �� HSit ≤ j #$%

HSB,jit = 0 �� HSit > j, #&'%

��� � ( ∈ {1, . . . , � − 1} ��� ) ������ �� *���� � �� �����* +���� �� ������ ����������� �� ������� ������� �� ��� ���������� ��� ������� �� ��� αij ��� βj�

�� ����� �� �� ���� ������ ���������� �� ��� �������� ���,� ������� ������� ���������

�������� ��� �������������� ������� �� ����� αij �� �� �� ������ ���� ��� �� ���� � -it ��

���� ������� �� ��� ��� ��� .����� ���� #&$/'% ����������� ���� ������ ����� �� ��������

��� βj� � ��������� ��� ���������� ���� ����� � �� ��� �����,������� ��������� ����

��� ���� ��,�� ��������� �� � ��0����� ��������� +� ���� �� ��� �−1 ��0����� ����������

ηj �� αij� �� ����� ��� ���� ������� �� ��� ������� ����� ηj� ���� ��� ������ �� αij"

f(HSB,jit |Xit, αij, ηj) = f(HSB,j

it |Xit, ηj). #&&%

�� ��� ���� �� ��� �������� �� ������� 1��� ��� #&$2'� &$2&% ����� ����∑Ti

t=1 HSB,jit �� �

��0����� ��������� �� αij ��� ���� ����������� 34 ��������� � � ���������� +� ��� ����

����� �� �−1 ���� � �5������� .����������� ��∑Ti

t=1 HSB,jit =

∑Ti

t=1 dit,j� � = 1, . . . , Nj�

��� � = 1, . . . , Ti� ��� � �itj = 1 �� !B,jit = 1 ��� 0 ���� ����� ��� �����,������� �� �� ��

&&

Page 14: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�����

ln L =J−1∑j=1

ln Lj[I(HSi1 > j), . . . , I(HSi,Ti> j)|

Ti∑t=1

I(HSit > j) = cj] =

J−1∑j=1

Nj∑i=1

lnexp((

∑Ti

t=1 HSB,jit X ′

it)βj)∑d∈Bij

exp((∑Ti

t=1(ditjX ′it)βj)

, ����

���

Bij = {�j = (di1j, . . . , diTij)|ditj ∈ {0, 1} ��

Ti∑t=1

ditj =

Ti∑t=1

= HSB,jit = cj}. ����

�� �� ��� �� ��� �������� ��������� �� 0� �� 1� ��� �� �� ��� �� �i ������ ��������

������∑Ti

t=1 ditj = cj� ��� ���� �� ��� ���� ��� �� 0 <∑Ti

t=1 HSB,jit < Ti ��� ���

�� ���� � ��� ���������� �� �� ������ ����� �� ! ��������! ��� �� ����� ���� ��

������� "����! ������ ��#�� $j ������ �� %−1 ���������� ��� �&��! ���� $j=1 �= . . . �=$j=J−1� '� �����! ���� ��� �� Ti−1 ����������� ���� (ij� ���! �� �� ���������� �� ��

��� ������� �� ����� �������� � )� �� ��� �� ������������� �� ��� �������� ��������

�� 0� �� 1� ��� �� ��� ����� �� 0 �� Ti�

��� ����������� �� � ��������#����� �� *��������� ��+,-�! .�� �� /�� 0���� ��+++�!

�� ���������*�������� �� ���1���� ��--2�� 3�� ���� ���� ���� ��� �������#����� �� ���

������� �� � 1����� ����������! �� ! ��� ���������� ������ ��� βj = β �� αij = αi�

3���������� �� �� *��������� ��+,-� ������� �������� �� ��������� ������ ��

�������#� �� ��������! ����∑Ti

t=1 I(HSit > 3)� *������ ��� ��������� ������ �����

������ � ���� �� ���� �� ��� ���� � ����� �����! �� ����� ����! �� ������ 1= 3! ����

��� �� 0 <∑Ti

t=1 HSB,j=3it < Ti ��� ��� �� ����� .�� �� /�� 0���� ��+++� �������

� 1����� ���������� �� ��� �� ���� ��� �������� �� �������#� �� � ������ ��������!

�� ��� ��� *���������4� ���� � ��� ������ ��� ��� ��� �� �������� ������������

�� � 1����� ���������� �� ��� %−1 ��������� �� �� ���������� �� ��������� .�� �� /��

0���� ��+++� ��� ������� ���� ��������� ���� ��� )��� �������� βFIX �� �� � ������

����������� �� %−1 βj�� �� ������� ������� �����5 �� ������� ���� � �������

��

Page 15: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�������� ������� ������������ ��� ����� ������ ���� �� ������� ���� �����

�������� ��� ���� ������� ��� � ����� ����� ��� ���� ���� �� ���������� �������

������� ����� �i� � ��� ���� ���������� �������� ��� ����� �� ���!� � "��#����

��� � $−1 �#���%����� ��������� ������ � &�� ��� '�� (��� �)***�� ������� � ���

�������� ���� ��� ��� � �+���� "��#��� ���� ��� ������� ������� ������ ���� ���

����������� ���� �� �+��� � ��� ����� � ����������� �� ��� ������� ���� ��������

����� ���� "� ��� ��� ��� "��#��� wij ∈ {0, 1}� ���� �� ��������� � �����# ���� ���

�� �� � $−1 �#���%����� �������� � ���� ���������� �������� ��������� � ���

���� �#���%������ ��� ��� ���� "��� �� ��� ��� ��� +������ � ���� ������ �� �

"���� � ��� $−1 �#���%����� �������� ����� �� ����#� ��� "��#��� ������������

��� ����� ������ ��##��� �� ����� �� ��� �� � "���� ��� ���������� � ������ ,������

�� ������!��� -� �������� ��� ������� � ������� ��� �� ������ "����� � �� ����

������� -� � ��� ���� ��� ���� ��������� ������� �� �������!�� ��� ,(B,jit

� ���� ������� ������� ����� �� -� � ����� ���� ����������.� ������� �� ����

�����# �� ������ ������� ����� ���� �+����� ������� � ��� ������������ ���.� ���

�= 3� ��� ����������� ������� ���� β̂j=3 ���# "��� ��� ����!����� � ,(B,jit ���

/itj � ��� � ∈ 1, 2, 3, 4 �� ���� � ��������� ������������ � ���� ����������� "���� ��������

��� ��������# ������� �� ��� � ������ ,������� -� � ���� ����� ��� �#���%�����

������� 0ij � "���� ��� ���������� � ������ ,������ �� ������!�� ������� ��� "��#��

"ij = 1 ��� ��� ��������# ������� ����� �i �� ����%��� -� � ���� ��� ���� ����

��� ������� ���� � ������� �� ��������� �� �������!��# ��� ���� ������� ���

,(B,ji

it ����# ��� ������������������ ������� �i ��� �������# ��� ���������� ������

1� �� ��� ������ �� ��� ������ ��� ��� "���������������� ���� ������ � ��� ������

������ ��� �� ��� �������� ���� "��� ���� ���� �� �������� � ���� ����������

ji = H̄Si = 1Ti

∑Ti

t=1 HSit ��� ������� ��� ���� ��� ����� ����2

HSB,ji=H̄Si

it = 1 �� HSit > H̄Si

HSB,ji=H̄Si

it = 0 �� HSit ≤ H̄Si

)3

Page 16: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� ��� ��� ���� � ����� ���� ��� ����� ���� ����� ��������� ��� ���� ����

����� ����� ����� ��� ������

�� ��� ����� ����� ��� ������������� �� ��������� ������������� αij� ��� ������ ��

�� �� ����������� �� �it� �� ������ ��� �� ������� � ���� βj� �� �� �� ��� �����

�� ���������� ����� ��� �� ����� �� !"#� $�� �������� ��� � αij �� ���� ���������

��� �� ��� �����%������� ��&

ln L(βj) =∏

i

{ ∫ ∞

−∞

Ti∏t=1

ln[1−Λ(β∗j′Xit+

√ρ

1 − ρ)α∗

ij]1−HSB,j

it [Λ(β′jXit+

√ρ

1 − ρα∗

ij)]HSB,j

it φ(α∗ij)dα∗

ij

},

�'(#

����� β∗j =

βj

σu�� α∗

ij =αij

σu� �� �� ����� αij = αj� �� �� �� ��� ����� �� ����������

������� ����� ��)"#� *������ �� �� ����������� ����� βj = β �� �� �� ��� ����� ��

������ ������� ����� �+)"#�

��� �������� �� �

,� � ���� ��� ������ ��� � �� ��� �������� �� ��� ������� ��������� �-������

�� ��� ��� � � ������ �� ���������� ������ � ��� ���� ������������ ��� �� ���

����������� ������ ��� � � ��������� *�� ����� �� �� � ���� ��� ������ ��� � ���

������ �������� �� ��� �������� 41 �� 50� ��� �� ��� �������� ��� ��� �� ��� ���

���������� ��� ������� ������� � ���� ��� ���� �� ��������� � ������� ������

�� ��� �� ��� ���� ��������� �� ��� �� ��� ����� ��� ���������

$�� ������ ��� �� ��� ��� �������# ������ ������� �� ���������� ������� ����� ��

��������� ������ �� .����� �� $����� �/001� �� 1/0# �� 2��� �� ,��%�����

�/003� �� '/#� ����� ������ *�� � ������ ��� ������ ��� �� ��� ��� ������# ���������

�4�� �� ����� ��� �� �� ���� �� �%� � �������� ��������� �� ��� ������������

�� ��� ��������� ��� � αij� )�� ����� �������� �� �� ��� ��� ������� α̂ij = 0� �� ����

�� ��� ������ ��� � �� � ����� �� ������ ������ ����� ������� ��� ���� ����������

����� ������ �� �� � ���� � �� ������� ��������� ��� ����� ������ ��� �� ������ � ��� �

�� ���� ������ ������ ���� ��� �� ����������� ������ �� �!�!�" #� ��������� � ������ �� ���� ���

��� ���������� ������ �� ����� ��� ��� ������ ������ �� �!�!�" ����� ����� � � �� � ������ � ��

�������� ��� ���� � �������� ���� ��� ������ �� ��� ����"

'(

Page 17: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�� ��� �������� � �������

MEj = β̂jΛ(Xitβ̂j + α̂ij)(1 − Λ(Xitβ̂j + α̂ij)) = β̂jΛ(Xitβ̂j)(1 − Λ(Xitβ̂j)), ����

����� � ����� �� ��� ���������� ��������� ������

������ ������� �� �� ����� α̂ij ��� ��� ���������� ��������� � �� �!���� ������

�����������" ��� ��������� � �� �!��� �� ��� ��� ��!����� ������ ��� ����� ������

������ �� ��� ��������� � ��� ������� ��������" ��������� �� ��� ��� ����� � ���

����������� #� ����� ����� ���� ��

α̂ij � Λ−1(H̄SB,ji ) − X̄iβ̂j, ��$�

���� H̄SB,ji ���� ��� ������ ������� � ��� �������� ������ ������ �������� ���� ��������

��� ������������ ��� ��������� ������ �������� �� ��������� �" ���� X̄i ���� ��� ������

������� � ���� � ������ �������� � ��� �����" �� ���� Λ−1 ���� ��� ������ � ���

�������� ������ % ����� � ��� ����������" ���� ����� ������ �� � �������� �����������

� ��� ��������� � �� �!��� ���� ��� ���&��� � � ���������" �� ��������� ��� �������

� ��� ��������� � �� �!��� �� ���� ���&����� '

¯̂αk =1

Nk

N∑i=1

α̂ijDk, ��(�

����� )k �� � �������� �������� ���� ��'�� ��� ����� 1 � ��� ��������� ������ �� ���

���������� ���&����� '" �� 0 ���������� *�� ����� ����� � ���������� � ���� ���&�����

�� �������� �� +k��

�� ����� ��������� �� �� � �� �� ��������� ���� ������� �������� �� ���������� � ���������� ���� �� �������� ������� �������� �� � ����� ���!�� "�� ������ � ���� ����� � #�� ���� ���� ����� �$ % �� � �$ �������� ���������� �� ��� ����� �$ �� ���� �� ����%�� �� �� �� ������ ��� &� ���������� ��� ����� �$ � ����� �� �$ 1 �� % �� � '��� ���(����� β � � ����� �$ µ̂β�� ���� �� ��� µ ����� ��� ��� �������� �$ ����%�� �� �� � ���$ ����� �%�� �� ����� ��� �� ����

�� ���� �� �� � ���$ ����� ����) µ̂ = t St(HSit+1−HSit)

t St(z̄t+1−z̄t)β̂z

'���� z̄t �� ��� %�� �� �$ �� % �� � �$

�������� �� *t �� ��� ����� �$ ����%��� � ����%�� �� ���� �������� "��� � ���� ����� ����� ����� ����� ��������� �� � �� ��� �� ���� �� �� �� ��� � �� �� ��� �� ����%�� �� ���

��

Page 18: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ���� ����� ��� ����� ������ �� � ������ ��� �� ������ ���������� ��

����� �� ������ ������� �� �� �� ���� �� ���� ��� ��� ���� ����� ��� β∗j � �� �1 − ρ̂�

� ���������� !"""�� ����� ρ̂ =σ2

αj

1+σ2αj

#

� ����

$� ��� ��� ���� ��� �� 22 ��� ����� ����� �� ��� ����� %�� �&����� � '��� ��%(�'�

�� ���� 1984 �� 2005# )�� ���� ��� ��� �� � �� ��� ���� �� '��� $� �� � ����

���� ���� �������� �� ��� �� *�� +� ���&,�-���# )�� �%(�' ���� ��� ����� ���&

.��� �� �������� �� ���/� ������ ������� ����� 0��� ����� � � �� ������0 �%$+�� 0����&

�������� ������0 �% +�� �� 0����� ����� ������0 �$ +�# )�� ������� %$+ ����

���� 0 ��� ��� ������ �� 10 ��� ��� � ���� ����� �� ������ ��� ����� �# )�� ����� ���&

����� ��� �� ���� ������� ���� ��� � �������� � ������ ������ �� �� ���� ����

��� �� ���� ��� ������ � � 1�� �� � �����# )�� ����� $ +� � � ����� �� � ���&

���� �� ���� � ��� �� ����� �� � ���� �� ����� ��2� �� ������ ������# +�������

% + � ��� ����� ��� ��� ��� ����� 1994 �� 2005� �� $ + ��� ��� ��� ����� 1999 ��

2005# )� ���� ������� �� ��� ������ ���� ��� � �� ��� �� ��� ���� � � ����� �� ������

3� .���� �� ��# �4556�� ������� ��� ����� � � �� ������ �� � ���7���� ���/� ���

% +# +������� �� ���� ��� ������� ���� ���������� �� ��� % + ������� ���� ���

��� � ���� ���� ��� � ��������� �� �� ���� ��� ������� ���� ��������� �� ��������

�� � ������� �� � 1�� �� � �����# 3�� ���� %$+ �� % + �� ��� ��� ������� ��

� ��� ��� � ���� �� �� ��� ��� ��������� ��� ����� ������� �� �� ���� ������� ��

��� �������� � ��������� ������ ���� ���&������� �� ��� ��� ��������# 8����� ���

������� �� � ��� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ������ ������� �� ������� ���

��� �� � � ����� ��� ������ ������ �� %$+ �� �� ���2� ��� 2 � �� ��� ��� �� � � �����

��� ������ � ���&������� �� % +� ���2� ��� 1#

���� �� ��� �����&������� �� ������ �� ������� ��� ���� ���&������� ��� ������&

������ ���� �� � ������ �� ����������������� �� ��� �������� ������� � ���� ��������������

������ ����� ������� �������� ��� ��� !����������"�� ����� �# ��� �$����� � ����������� #������ �� � ��� ���� ���� ��%���� � ��� ��������

!9

Page 19: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��� �� ��������� � � ������� ���� ��� ���= 0 � � ��� ������ ���= 1� ��� ���

������ � � ���������� �� ������ ��� ��� ������� ����������� ����������� �� ���

��� ���� �� ����� � ��� ��� 55 �������� ������������ � ��� ����������� �� ������ ���

�� � ������� ���� � � ����������� �� �� �������� � � ������� � ����������� �� ��� ��

���� � ��� �� ��� �� � �� ������ ���� � ��� �� ��� ��� � ��� �������� �����������

��� � �� � � ���������� �� � � ���������

!����� ��� ��� ��" �� � � ���� ��� � � �������� �� � � ����������� ������� � �

55 ������� ����� �� ������������ � � ��������� �������� ���������� ������� ��� ���

���������� �� � � ��� �������� �� � �� ��� �� � ������� ��� �������� !�� � ����� ��

� � ���������� ������� ���= 2 ��� ���= 1 �� �������� #��� ��������$ � �� ��� �� ��

���������� ������� ���= 2 ��� ���> 1� � �� ��� �� �� ������� �� 1� %����� ��

� ��� ����� ��� ��� ��� ��� �� ���� �� � � ������� & '����� �� ���� �������������

(������ � � ���� ��� � � �� �� ���� �� ��� ������������ #��� �� ��� ����

0 �� 6 ��� ���� 8 �� 10$ �� �������� ������ � � � ��� ��)����� ��� ��� �� ��������

�������� ������ �� �� � � *������ ���� � �� �������� �� ��� ���= 7 � �� ��

������� �� � ���� � � ������� ��������&

• ���= 0, 1, 2 ���� ���= 1 #��� ��� $

• ���= 3, 4 ���� ���= 2 #���� ��� $

• ���= 5, 6 ���� ���= 3 #������������ ��� $

• ���= 7, 8 ���� ���= 4 #���� ��� $

• ���= 9, 10 ���� ���= 5 #���� ���� ��� $

� �� �� ��� � ��� ����� #��$ �� ������������ ��� ��� ������� ���� � +�� �����

�����

�� ����������� �������� �� ����� �� ��� ����������& ���� 16 �� 30� 31 �� 40� 41

�� 50� 51 �� 60� 61 �� 70 ��� 71 ��� ����� �� ����� � ��� ��������� �� ���� � �

���� ���� � �� � � ��,���� �� �������������� ��������� ������������ � �� ������

-.

Page 20: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

���� �������� ��� ���� ���� ���� �� ����������� ����� ��� ��� ���� �� ���������

�������������� ������ �� ������� �� �������� ���� ��� �������� �� ��������� ����

���� ���� ��� ������ �������� ������ �� ����� ��� ��� �������� ���� �� �� �����

���� ���� �� ��� ����� ���� �� ��� ������ �� �������� ��������� �� ������� ���

������ ���� ���� ��� �������� ������� �� ����� ����� �� ��� �������� ������

��� ������� �� �� ������ ��� �� ���� ����� ����� ������������ �������� ��

���������� �������� !"������� ��������! ������� ����� ���� ���� ��� � � ��� ��

�������� ���� ���� �� �������� �� ��� � � �� ���������� ��������� #��� �������

�� ������� ����� ��� � � �� !����� ������!� � �������� ����� ����� ������ ����

�� ���������� !$���������� ������! ������� ����� ���� ���� ��� � � � ��� ����

���� �� �������� �� � �������������� !%���� ������! ������� ����� ��� � � ��������

���� �� �������� �� ����� � ������������� � ���������� �������� �� ����� ��� � �

��� ���� �� �������� �� � � ���� ���������� ������� ����� ������� !%�� ������

������! ������� ����� ��� ������� ������ ���� ��� ������ �� �����������

$� �������� �� ������ ��� �������� �� ���� ������ ��� ������ �� ��������

�������� ��������� ������ &'�� ����� ���� (�����) �� ���� ������� *�������

���� ��� ������ �� �������������� +��� �� ������ ��� ���� ���� ��� �� �����

�� ������ ��� ��� ������ �����,� ��������� �� ��� ���������� ������� ��������������

����� �� ����� - �� ����������� �� ��� ������ ����� ��������� � ���������� ��

���� ����� �� �� ����� �� ��� .� -��������

/���� �� ������� ��� ������������ �� "�* ���� �� ����� ����������� ������

��������� �� �������� �������������� $� �������� �� ����� ��� � ������ �� ����

��� ��� ��������� ������� �� �� � ��� �������� �� ��� ��������� �� ������ ������ �� ����������� ��� ������������� ������� �� ������ � ������ �� ������� ������ �� ���� ��� ����� �� ������������������ ������ �������� ��� ����� ���� ������ ������ ��� �� ����� �� ���������� ����� ��������� ������� � !" #���� ��� $������ � %� � &" '����( ��� '���(� � %" )�� ��� *�+����� &,� $��� �� ��� �������� �� ����� �� �� ������ ������ ����� �� ���� ������ ������ ��( ����� ���(�� ����� ��( ���� 15 (��� �$��������� ��� -������� � ., � ��� �� ������� ������ ���������� �( ��� �������� ��� � (�� ������ �#���� ��� $������ � &,�

�/��� �� � ����� ������ �����( ������ �� 0123 ������� �� ��4��� �������� ������ �� ������ ���� �� ����+������� �� ��� 0123 ���� �� �5�������� ���� ��������� �� ��� 677.,� ����� ������� ����� �������� ���� � ���� �� 1� ���� ��������� ����� �� ��� �������� � ���� �� 0.5� ��� ���� �������� ��� ��� �� 16 � ���� �� 0.3� �� ������ ���� �������� $���� ��� ����� �� ��� ����� �� ����� ����� ����� �� �������

01

Page 21: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������ ���� ��� ��� ����� ��� ����������� ���������� ��� �� ����� ������ ��� ����

��� �� ������ �� ���� ���� ��� ���� ���� ��� ��������� �� ��� ��� ���� ����� �� ���

���� ���� �������� ��� ����� ������ ���� ��� 1984 �� 2004 � �� ����� ���� ���� ���

21 ����� �������� ���� ��� ����� �� ����������� �������� ���� ��� ������� ���= 5�

�������� �� ���������� ��� �� � ���!������ ����� ��� ���� ���� ��� �� "�� �����

�� ������������ ��� ������ ��� ������� �������� ������ ���������� ������ ���� ��� ������

������ ���� � ��� �� �������� �� �������

�� ���� #��� ��� #��� ������ ��� ��$������� �� �������� ���� ���� ��� �� ��� ����

��� � �! ����� ��� ���� ��� �� "���� � ���� ���������� ��� ������� ���������� ��

����� �� ����������� �������� ���� ��� ������ ���� ������� ��� ����� ��� � �! ����

���� ����� ��

�� ���� %��� ��� %��� ������ ��� ���� � �� �������� ������� ������ ������ ���� ���

��� � �� ����� &�������� ���������� ��� ���� �� �� ��� ��� ���� ���� ��� �� ��

������ �� ���������� ��������� �������� �� �'������� ��� ����� �� �����������

�������� ��� ������ ��������� ��� �� ��� ��� ����� &�������� �� �� ��� ��� ��� ���

����� ��� ���� ��� ������ "�� ����� �� ����������� �������� ���� ��� ������ ���������

����� ��� ��� ���� ����� ����� &��������� ��� ���� ��� ���� ��������� ��� ��� ��� �� ����

����� &��������

� ������ ��������� ������ ���� ���(�� �� ��������� ����� �� �������� �� �� ����

)��� ��� )��� "�� �� ��� ��� ����������� ���( ����� �� �� ��� ���� ���� ���� ��

�� ���� ��� ������ ��� ����� �� ����������� ��� ������ ��� ������ "�� ��� ����

��� ���� ���� ��� ��� �� ���� �������� ������ ������ ���� ���(�� �� �� *������������

��� ����� �� ����������� �������� ��� ������ �������� ��� �� ��� ��� ����� �� ���

����������� ���( ����� ��� ���� ��� ��

� �������

"�� ��'� ��� ���!�������� ���� ��� ��������� ������� ��� �� ��� ���� ��� �������

����� "���� ����� �������� �� ��� ��� ����� ��� ������ ������� �� �� �+,-� ��� ��!

�.

Page 22: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

0.1

.2.3

.4

84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ���

0.1

.2.3

.4

84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ����

������ �� � �� �� ��

0.1

.2.3

.4.5

a1630 a3140 a4150 a5160 a6170 a71

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ���

0.1

.2.3

.4

a1630 a3140 a4150 a5160 a6170 a71

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ����

������ �� � �� ���������

0.1

.2.3

.4.5

1 2 3 4 5

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ���

0.1

.2.3

.4

1 2 3 4 5

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ����

������ �� � �� ������ ���������

��

Page 23: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

0.1

.2.3

.4.5

9 or less 9 or 10 10 to 12 uni

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ���

0.1

.2.3

.4

9 or less 9 or 10 10 to 12 uni

Source: GSOEP Years 1994 − 2005

swh 1 swh 2 swh 3

swh 4 swh 5

��� ����

������ �� � �� � ������� �����

������� �� ��� ����� ������ ����� � ��� �� �� ��������������� �� ��� ���� �� ������

���� � !���"� ���� ���� ������������� �#!������� �� �� ��� ����� ��� � ��� ����������

��� �� �$��� ����� ��%&�� �� ��� ���������� ��� ������� "#� �$��� ����� ��'�&��(

)�� ������ ���� � ��� ��� !�� ���� �* ������� ���� !���"� �������������� �����������

���� ��� �$�� �� ����� � ��!���� �� ��� �������� ��! ������� ��� ������������� ��

��� ����� �� �* ��� �� ��( ���+��� �� ���� ��� ��*���!���� ������� �� ����������

��� �� ��� ����������� �������� ���� � ������ *����� � ��� ��� ���� ��� ����� ,= 4 *��

��� ���� �%&�� �� �'�&�( � ������ � ��� � �� ��� ���� ��� � ������� *��� ���

��� ������� �� ��� "#� �$��� ����� �'��&�� ���� � � ��� �� ��� ��� ���� � �����$

����� ( �� �� �� ������� ��� !�� ���� !����������� �* ��!������ ���� ��� ������ ����

� ����� �* ��� ���� ������ ( �������� �� ��!��� �� � ��� ������ �� ��� !����������� *��

����� ������ ���� � ������ ��� !���������� �� �#�� �� �� �� �� !��� ������� �� �� �����

��� �� ���� ��� ������ *�� ��� ��������!( -���������� �� �� � ��� ���� ��� �* ���

�� ��� ���� �� !��� �� ��� ����������� �* ��� �������� �$��� � ��� !��#� *�� ������ ����

��� ��� �� ��� ��!�� �"������(

� ��!��� ���� ��� �������� �$��� �� ����� ���" ���� �������� *�� ��� �������� �*

������ �� ��� ��������� �* ��� ������� ��� ���� �.�������� ������ *�� ���� ���� !���"�

�������! �� �� !�� ��� ��� � ���!������� � ��#�!��� ( /�������! ��� � ����"� ��

0/�� 16301� *�� ��� � ��� ������� 16 �� 30� �! �� 0/�� 711� *�� ��� � ��� ��� 71 ����

23

Page 24: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��� ������ �� � �� �� ���� �� �� ��������� ���������� ������ �� ����������

���� ���� ��� ������������� �� ��� � �� ������� �� �������� �� �� ����������

���� ���� ���� ���� ���������� �� �� �� �� ������� ��� � �� ������ ��� �����

�������� � �� ��������� �� �� ������� �������� ������ �� � !"# ! � ��

#$%!"#&'%! ����� �� �� ������ ��� �� ����� �������� ��� ��� �� ������� ����

��� ������� �� � ���� � ����

(� '����� ) �� ��� �� ���� �� �� �� �������� ���� �� ���������� �� �� ���������

� �� �� ���� ���� ����� ��� ���� ��������� ������� ��� ���� ���� ����� �������

*)*�+ � )*�++� ��� �� �� �� ����� �� ���� �� �������� �� �� �������� �����

����� �� �������� �� �� ���� �� ���� �� � �� ��� �� ����� ����� �� � 95 �����

��������� �������� ��� �������� ���� ��� ��� *�����+ ��� �������� �� � , *�+ ��

�� ����-���� ���� '��� ��� � ���� �� �� �� ���� ���� �� ���� �� ������� ���� ��

����� ������� ���� *� !+� �� ��������-�� ������� ���� *# !+� �� ��������-�� ������

���� ���� *#$%!+ ������ ��� �� ��������-�� ���������� ���� ���� ���� *#&'%!+

������ .� ����� ���� ��� ����� �� � ������� ����� �� �� �� �� �������� ����

��� � ��������� ������� ��� �� ���������� ������� ���� ���� ���� *& '%!+ ��

�� ��� ����� ��� �������� ���� � �� ������� ��� ������ ��� �� ���� ��������

����� ������ � �� ���� �� �������� ���� �� ������ �� �� ��������� �� �� �����

� ����� �� ������ ��� ���/ ��� ���������� ����� ��� ��������� � �������� ��

�� �������� ������� ���� �� �� �� �� �������� ���� � ������� �� ��������� ��

��������� �� ���� ���� � ������ �� � ������� ����� � ��������-� �� �� �����

�������� �� � ������ �� ������ ����� ��� �� �������� ������������

&������ �� �������� ���� �� ������ �� �� ��������� � �� �� ���� ���� �����

*.�0= 5+ ��� ��� �� '����� )*�+ � )*�+� ��� � ! ����� �� ����� �������� ����

��� ��� �������� � ��� ���� � ����� ��� �������� 51 � 60 *'����� )*�++1 ��� ����

����� �2���� � �������� �� ��� ������ �� ���� ���� ������� �� ��������� � �� ��

33

Page 25: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

���� ���� ���� �� ���� �������� ��� ���� � �� ��� ��� �� ������ �0.015�

������ ����� ��� �� ��� ��������� �< 0.03� ������ ������

��� ���� �� ���� ��� ���� ����� ����������� ��� �� ����� �� ������ �� ���� �

�� �� ����� �� ���� �� ���� �� � ������� ������ � �� ������ �� �� ���������

� ����� ���� ���� ����� ��� ������� �� ������� ��� �!"#� ����� ����� �����

�� ���� ����� � ������� ���� � ������� ���� �� ���� 1 � 2 ��������� ����

� ��� �� $"# ����� ��� !%&# ����� ����� � ��� �� ��������� ���� �����

���� � �� ���������� ���� ������� ���� �� � ������� �� �� ������ ����� ���

���� ���� �� ��������� � ����� ������ ���� ��� �� ���� ���������� �����

�41 � 50� 51 � 60� ��� 61 � 70� �� ������ ����� ����� ������ ��� �� ��� ���

�� ����� ������ ��������� �71 ��� ����� ��� 31 � 40� ������ ���� ��� ������ ��

���� � � ��� 1 ��������� ���� ��� �� �������� 1 ������ ������ � �� �� �������

��� �� ������ ��������� �� ���� � ���� ������� ������� ������ '��� ������� �

� ������ ���� �� �� �� ������ ��� ������ ���� ����� ����������� ��� ������

�� �� ������� �� ��������� (��� ���� ��� �!)�&#� ����� �� ������� ���� �

�� � � ���� * � ������� ��� �� ������ ��������� ��0.005����

��� � �� � ������� ��� ������� (����� �� ������ �� ��� ������� �� ��������+

���� �� ��������� (��� ���� � ������� ���� �� ��,����� �� �� ������ �������������

�� �� ���� ���� ���������� ���� �� ������ � ��� ������ � � �� �� ������

��� �� ���������� ��� ���� ����� �41 � 50� 51 � 60� ��� 61 � 70�� �� �� ���

�� ���� �� ��� �71 ��� ������ ��� �� � ����� �� ��������� ������ �� �������

���� �� ������ ������ �� $"# ��� !)�&# ���� ����� ������ 4 � 6 ���������

���� � ��� ���� � �� �� ������ ��� �� ������ ��������� �16 � 30�� ��� �� �

������� ��� ������ � �� �� ��,����� �� �� ��������� (��� ���� ��� � ������

��� �� �������� �� ������ ��� ������ ������ ��� ���� �� �� ���� ����

#� � � �� � �� �������� �� � ��� �� ��������� ������� (��� ���� �)"�&#�

���� ��� ���� �� ������ �� � ���� ��� � ����� �� �� �� ����� ����� �� ��

�� ��� ������� ������ �� ��� ������ ������ ��� ���������� �� ������ ���� ���� ����� �� 0.06������������ ������� �� ��� ������ �� ��� �� ���� �� � ��� ��� ���� �� ��� ��� �� ���

����

-.

Page 26: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������ ���������� ��� �������� ����� �� ��� ����� ����� ������� ���������� ���

������ �� � ������ �� ������ �� ��� ������ �� ������ ����� ����� ����� ��� ����

��� ����� � ���� ������� ������ ������� �� ��������� �� ��� ���� �� ��� ���� ����

���� ! " ����#$ ������ ��� ��� ���� ���� ��� �������� ����� ������ ��� �������

������ �� � 1 �� 2 ������� ������ ������� ���� ��� ���

%� ����� & �� ������� ��� �������� ������ ��� ���'���� 51 �� 60 ��� ��� ���������

������� ������� �� ������ ������ !���������� (= 1$ (= 2$ ��� (= 3# � ������ �� ���������

��� ������� ��� ��� ������ ���'����$ ����� ��� ���� ���� ��� �������� ������ �� ��

�������� �� �������� ������ �� ��� ��������� �� ������ ���� ���� ������ ��� �����

�� �� � ��� ��������� ��� ��'����� �� ��� ���� !�����# ����� �� ����� & ���������

��� �������� ������ ��� ��� !�����# ��� ������ �� ����� &!�# ��� � ����������� ��

��� ����� �� � ���������� ������ �� ������ �� ��� ��������� �� ���� � �� ������ �����

!)!* +> 1## ����� &!# ������� ��� ����� �� �� �������� �� ������ �� ��� ���������

�� ���� �� ��� ���� ������ ������ !)!* +> 2## ����$ ����� &!�# ����� ��� ������

�� �� �������� �� ������ �� ��� ��������� �� ����� � ���� �� ���� ���� ������ �����

!)!* +> 3## *��������$ �� ��� ��� ������ ������������� ��� ��������� �� ������ ����

���� ������$ ��� ��������,�� ������� ����� �����$ �� ��������� �� ��� )��$ ������ ���

������� ������ �� ������ �� ��� ������ �� ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����� ���-�

��� ��������$ � ������ �� ��� ������� ������ ��� ��� !�����#$ 15'����� ��� ���������

�� ������ ���� �� ���� ���� ������ !13'����# %� ��������$ ��� ������ �� �� �������� ��

������ �� ��� ��������� �� ������� �� !��� ����# ������ ������ ��� ��� ���-�� .

������ �� ��� ������� ������ ��������� ��� ��������� �� ���� ��� ������ ������� ������

����� � ��� ����� ���� !����� ����� ��� ��� ��� ������ ������ ������# ���� �������$ ��

�������$ ���� ������ ��� � �������� ����� �� ������/ ����� ������ ������� ����������

�� ����� ������ �������� ������ �� ������ ���� ���������� ���� �� ���� ����� �������� ������

������$ � ������ �� ����� ��� ��� ������� ������ �����

%������������$ ���� ����������� ��� �������� ������������� ���� ��� ��������,�� ���'

�������� ���� ������ !0����# �����$ ��� ������ �� ������ �� ������ �� ���������� ����

��� ������� ��� ����� ������ ������ !0.07 ��� ��� ��� ��� �����#$ � �1�� �� ,��� ���

23

Page 27: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

−.0

2−

.01

0.0

1.0

2.0

3P

(SW

H>

mea

n)

−.0

2−

.01

0.0

1.0

2.0

3P

(SW

H=

5)

POL GOL GREL GCFEL COFEL

M W M W M W M W M W

��� ������� 16 �� 30

0.0

2.0

4.0

6.0

8P

(SW

H>

mea

n)

0.0

2.0

4.0

6.0

8P

(SW

H=

5)

POL GOL GREL GCFEL COFEL

M W M W M W M W M W

��� ������� 31 �� 40

0.0

2.0

4.0

6.0

8P

(SW

H>

mea

n)

0.0

2.0

4.0

6.0

8P

(SW

H=

5)

POL GOL GREL GCFEL COFEL

M W M W M W M W M W

� � ������� 41 �� 500

.02

.04

.06

.08

P(S

WH

>m

ean)

0.0

2.0

4.0

6.0

8P

(SW

H=

5)

POL GOL GREL GCFEL COFEL

M W M W M W M W M W

��� ������� 51 �� 60

0.0

2.0

4.0

6P

(SW

H>

mea

n)

0.0

2.0

4.0

6P

(SW

H=

5)

POL GOL GREL GCFEL COFEL

M W M W M W M W M W

��� ������� 61 �� 70

0.0

2.0

4.0

6P

(SW

H>

mea

n)

0.0

2.0

4.0

6P

(SW

H=

5)

POL GOL GREL GCFEL COFEL

M W M W M W M W M W

��� ������� 71

������ �� ����� ��� �� �� � ��� ��� �� � ���� �αi,j=4 = 0 ��� �� ����������

��

Page 28: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

.02

.04

.06

.08

.1.1

2P

(SW

H>

1)

GOL GREL GCFEL

M W M W M W

��� ���� �� �� ��� ��� �� ���� ��� ������

0.0

2.0

4.0

6.0

8.1

P(S

WH

>2)

GOL GREL GCFEL

M W M W M W

��� ���� �� �� ��� �� ���� ��� �� ���� ���������

0.0

5.1

.15

.2P

(SW

H>

3)

GOL GREL GCFEL

M W M W M W

��� ���� �� ����� ���� �� ���� ���� ��� �� ���� ���������

������ �� ����� ��� �� �� � ��� ��� �� � ���� � �������� 51 �� 60��

Page 29: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��� ��������� �� ������ ���� �� �� ���� ������ ��� ������� ������ �� � 100 �������

�������� �� �� ������ 4 �� 7���� ��� ��������� �� ���� ���� ����� ������� ���� �� ���

�� ��������� ������ ��� ���� ���� ���� ����� ����� �� ��� � ��� ������ �� ������ ��

�������� ������ ����� ������� ������� �� ������� ��� ������� ���� ����� �������

��� ���� ���������� ����� ��� ��������� ����� �� �� ��� ������� ������ ��� �����

���� ��� ������� �� ��� ����� ����� ������ �� ��� !�"#� $�������� �� ���� %� ��

�� � �� � ���� �� ��� ������� ����� �� ���������� ���� ����� ���� ������ �� ����

���� &'(= 1 )1259 ��� �� ������� 5428 ���� �����*� ����� ����� ����� ��+�� ����

�� �� ���������� ��� ������� ������������ ���� �� ����� �� ��� ��+� �� ��������� ����� �� ��

��� ������� ������� ���� ������ ��������� ���� ��� �������+�� ������ �� ��� ����������

���� ��� �� �� ���� �� ��� ������� ����� ��+� �� ���� �������

��� �������� ������ ���� �� ������� ���� �� ��� �

,� ������ - �� ������� ��� ��������� ������������ �� ������ �� ���� ����� ��� ���

����� ������� ���� )./#*� �������+�� ������� ���� ) /#*� �������+�� ������ ������

���� ) 0"#*� ��� ��� �������+�� ���������� ���� ������ ���� ) !�"#* ���� ���

���� ��� )��� �����* ��� ����� )����� �����*� '� ����� ��� ������ �� ���������

������������ � �� � ����� �� �������� ��� ����� �������� ������� ���� 500 �� 5, 500

"��� ��� ��� ��� ����� �����������

��� ��������� ������������ ��� ���� ��� ��� ����� ��1� �� ���� ���� ��� � ���

����� �� ������ �� ����� �� ����� � ��� $� �������� �� ��� �� ����� 5, 000 "��� ���

����� �� � ���� ������ ������ ��� ��������� �� ������ �� ���� ����� � 0.3 �� ���

./# )������� -)�* ��� -)�**� ��� � 0.4 �� ��� /# )������� -)�* ��� -)�**� ���� �� ���

���� ��� ����� ���� ������� 51 ��� 60� ��� ���� ��� �������� ������ ��������� ��� ����

������ ���� ���� ����� ��������� ��� ���� ���� ������������ )������� -)�* ��� ��� ���

������ -)�* ��� �����* ��� ����� �� ������ �� ��� ��������� �� ������ �� ���� �����

���� �� ���� �� ��� �� ����� � ����������� ���� ������ ������� �� ��������� �� ���������� ���

�������������� ���������� � � �� �� ��������� ��� ������� ��� �� ������ ������ ��� �� ����������

�������� ���� �� ����������� ������� ������

2-

Page 30: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ���� �� �� � ����� �� �� ��� ���� ����� �� �� � ����� �����

���������� ������ � 16 �� 30 � 31 �� 40 � 41 �� 50 � 51 �� 60 � 61 �� 70 � 71 � � �����

���

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� � �� ����

�!�� ���� ���� ���� ���� � �� ����

�"#�� ��� �� ���� ��� ���� ���

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�!�� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�"#�� ���� �� � ���� ���� � �� ����

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�!�� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�"#�� ���� � �� � �� ���� ���� ����

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�!�� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�"#�� �� � ��� ���� ���� ���� ��

$�� ���� ���� ���� ���� � �� ����

��� ���� ���� ���� ���� � �� ����

��� � %�� "�#�� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�� � � ��� � �� ���� ���� � �� �� � ����

�!�� � �� ���� ���� � �� �� � ����

�"#�� ���� ���� ���� ���� ���� ���

�����

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�!�� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�"#�� ��� ��� ��� ���� ���� ���

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�!�� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�"#�� ���� ���� � �� ���� ���� ����

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�!�� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�"#�� ���� ���� ���� ���� ���� ���

��� � � ��� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�!�� ���� ���� ���� ���� � � � ��

�"#�� ���� ���� ���� ���� ���� ���

$�� ���� ���� ���� ���� � � � ��

��� ���� ���� ���� ���� � � � ��

��� � %�� "�#�� ���� ���� ���� ���� ���� ���

�� � � $�� � � ���� ���� ���� �� � ���

�!�� � �� ���� ���� � �� �� � ����

�"#�� ���� �� � ���� ���� ���� ���

��� ������ �� ����� �� �� �������� ���������� ����� ���� ������ ������ ����� ���� ������ ���������� ����� ����� ���� ���� � ����

�� !"��� ���������� ����� ���� � ���� ��#"��� ��� ����� ����� ����� ���� ���� � ���� � �!"��$

��

Page 31: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

0.1

.2.3

.4

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ��� ��� �

0.1

.2.3

.4

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ��� ��� ��

.2.4

.6.8

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ��� ��� �

.2.4

.6.8

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ��� ��� ��

.15

.2.2

5.3

.35

.4

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

�� ���� ��� �

.15

.2.2

5.3

.35

.4

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ���� ��� ��

0.0

5.1

.15

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ����� ��� �

0.0

5.1

.15

.2

Pr(

SW

H =

5)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly Income (in Euro)

16 to 30 31 to 40 41 to 50

51 to 60 61 to 70 71 and older

��� ����� ��� ��

������ �� ������ � � ���� ��� ���� �� ���� � ��� ����� �� ��� ��� ������

Page 32: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� ���������� ��� ��� ���������� �������� ��� �� �� ������� ���������� ��

��� ������ ���� 16 � 30 ��� ��� 31 � 40�� ��� ��������� ��� �� ��������� �� 41 � 50

��������

�������� ��� ������ ������ �� ���� ������� �� ������� ������������ �� �������� ����

���� ����� ��� �� �� ���������� !� ��� ������ �� ������� ��������� ��� �� ������

����������� ������� �� ����� ��������� ��� �� ����� ���������� "��� ��� ����� ��

#$%&' ������ �� � ������� ������� �������� �� ���� �� ����� ��������� ���� ��

����� ������ ���������� � ����� ���� ���� �����

���� �������� �� �� ���������� � �� ���� �� ������������ � ����� ���� ����

����� ��� ���������� ����� ��� ��� ���������� %�� �� ����� ��������� ��� ��� ���

��� ����� ��� ���������� ��������� (��� ���� ���������� �� �� ���� ��� ��� ������

���� �� �� ����� ���������� ������ �� ����� ���������������� ���� ��������� ���

���������� �����������

'��� %����� ) �������� �� ������� ������������ �� �������� ��� ���� ����� ���� ���

��������� 51 � 60 �� ����� ���� �� #"' �%������ )���� )����� �� #*&' �%������ )���

)����� ��� �� #$%&' �%������ )���� )���� +�� ����������� ���� ������� ������������

�������� ��� ������� ���� %����� ,��� � ,�� ��� ���������� � �� ��� ������ ��

��������� ������ ����� ��� ����� ��� ������ ��� ���� ��� ���� ���� ������ ��

���� �� ����� � � � � ��� �� ���� ����� -� ��� �� ���� ���������� ��� ���

����������� � �� ��� �� ������� �����

��� ��������� ��� ���

!� ��� ����� �� �� ������ ��� ������ ��� ����� � ������ �� �� �������� ���������

�� �� �������� �� �� �������� ���� �� � �� �������� �� �� ������ ��(� !�

��������� �� ��� ������ �� �� ��������(� ��� ������ ��� ������ ��� � �� ����� �����

������ ������������� ����� �.��� ���� �� ��������� ������ �� ��� �������� ��

�� �������� ��� �� ����� �� ����� �� �� #$%&' ����� �� ����� �� ����� ��

����� ������ ����� ��� ��� ��� ���������� �� �������� ��� ������ �� ������ ��� ��� ���������� ��

�� ���� � ���� ��������

/0

Page 33: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

0.2

.4.6

.81

Pr(

SW

H)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly income (in Euro) of a5160

Prob(SWH>1) Prob(SWH>2)

Prob(SWH>3) Prob(SWH>4)

��� ��� ��� �

0.2

.4.6

.81

Pr(

SW

H)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly income (in Euro) of a5160

Prob(SWH>1) Prob(SWH>2)

Prob(SWH>3) Prob(SWH>4)

��� ��� ��� ��

.2.4

.6.8

1

Pr(

SW

H)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly income (in Euro) of a5160

Prob(SWH>1) Prob(SWH>2)

Prob(SWH>3) Prob(SWH>4)

��� ���� ��� �

.2.4

.6.8

1

Pr(

SW

H)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly income (in Euro) of a5160

Prob(SWH>1) Prob(SWH>2)

Prob(SWH>3) Prob(SWH>4)

��� ���� ��� ��

0.1

.2.3

.4

Pr(

SW

H)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly income (in Euro) of a5160

Prob(SWH>1) Prob(SWH>2)

Prob(SWH>3) Prob(SWH>4)

�� ����� ��� �

0.1

.2.3

.4.5

Pr(

SW

H)

500 1500 2500 3500 4500 5500

Monthly income (in Euro) of a5160

Prob(SWH>1) Prob(SWH>2)

Prob(SWH>3) Prob(SWH>4)

��� ����� ��� ��

������ �� ������ �� ���������� � � �� � ������ ������ ������ � � ������ �� 51 � 60 � �

��� �� � ���

��

Page 34: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

���������� ��� �� ��� �� ���� ����� � ��� ����� �� ����� ������ ��� ��

����� ���� �� ����� �� �� ������ ����� ��� � ���� �� �� ����������� �����

����� ���� �� ���������� ��� �� ���������� ��� ���

!� �� �� "# ��� "" � ������� ��� ��� ���� ��� ������� ���� ��� ��� �����

���� �� ���������� �������� ��� �� ��� ���� �� ��� �� ��� ����� � $ ������ ��� ��

����� ��� �� ������� ����� �� �� %&'� ��� �'�� ���������( �� ����� ����

�� ��� ���� ��� ��� �� ���� ����� %�)(��� �� ������ ���$����� ����� ��� ����

����������� ���� �� ��� �� �� ����� %))(� ��� �� � ������� ���� ����� ���$������

����� �� ������ ������� %)*+(� !� ��������� � ����� ��� �� ������� ������

��� �� �� %�,��( ��� �� ������� ����������� ��� ��� �� �� %�����( ��

��������� ��� ���� ���� ����� ��� �� ������������� �� �� ������ �� �� ����������

��� �� %*�-(�

)��� � ��� ������ ����� ���� ������ ��� �� ��� ���� �� ��� ������� �

������� �� ���������� �������� ���� ��� ���

����� ��������� ����� �� ����� �����

'� ��� ��. ����� ��� ��������� ������ ���� �� �'� ��� &'� ��� �� �,�� ���

����� ��� � � ���������� ����� �� �� ������������ ���� ����� ����� ��� ���� ������

����� ���� � ���� ����� �� ����� ����������� ������ '� ��� �� ��� ���� ��������

�� �� ������� ��� �������� ���� ���$������ ����� %)*+( �� ������ �������� *�

����� �� -��� / ��� 0 �� �� 1��� *������� �� ���� ���� �� ���� ������� �� ��

��� ��� ���� ����� �� �� ���� ������ ���� )2+ ��� �� �� ���� ���� �������� ����

1994 �������� -� ����� ���� ����� �� ����� �����. �� �� ����� ���� �� ��� ����

����� %� -��� "� ������ ��� )*+> 4 ���� )2+> 4(� -� ���� �� ����������� ��

�� ���� �� ���� � �� � $ �����

���.�� �� �� ��� "# ��� "" � � �� ����� ���� �� ��� ���� ��� ���� ���

%�)( ��� �� ������� ��� ���� ��� ��� ���� � �� �� ����������� �� ����� ��� ���

����� ��� ���� )*+ %)*+( ���� ��� �� � ����� !� �� �,�� ���� ����� ��� ����

������� ��� ��� ������ ������ � ���� �������� � ����� ��

/3

Page 35: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ������ ��� ��� � ������� ������ ���� ��� �� ����� ��� ������� ���� �� ���

����� ����� ��������� �� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ���� ���� ������ ���� ���

�� ��� ���� ��������� ��� ������� ������ ��� ������ � ������� �������� ���� ��

��� ������� ��� ���� ������ ���� � ����� ������� � ����� �������� ������ ������ ���

������� ������ ��������� �� ��� �!�"�� � ���� ��� ��� ������� ������ ��� ���

������ ���� ��� ������� ��� � � �������� ������� ���#��� −.13 ��� .30 ����������

����� �� ��� ��� ����� ����������

��� �$�������� �� ���� ���������� %����� ���� �� ���� ��� ����� ��&�� �� ����

�������� ��� ����������� ����� '��� ������� � ��� ��� ������ ���������� #� ���

���#��� 500 � 1000 ����(������ �)���� � �� �������� 1530 � 5160��

� ����� � ����� ��������� #� ������� ���� #� ��� ��������&� �� ������� ������� #���

������� � ��� ������ ��$ ����� �� ��� ����� ��������� �� ��� ����� ��������&��

��� ���� ������ ���� ��� �� ��� ���� ��������� �� ��� ��������&�� ���������

%$�� ������ ����

����� ��������� ���� ����� ��������

'� � �� �������&�� �� �*��� ��� �������� �������� � αij = 0 #��� ����������� ���

������� ������ �� ���� �������� ��� ���� ���� �������� ���(�� ��� �# ��������

� ��� ������ �� ��� �+"� ��� ��� �!�"�� ��� ���� � ���� ���� � ������� �� �

��������� �� ����$����� � ��� ����(������ ��������������%� %$�� ����� ��� ����

�#���� �������� � �� �"� ��� � ���� ��� ��� (���� � �� �� ���� �������� ��� ���

����� � ��� ������� ������ '� ��� ��� ����$����� �� ������ �� �,����� ��-��

.������������ ��� �������� � ��� ����$���� ����������� � ��� �" ��� ��� ���

��(������ � ���� ��� ���������� � ��� �(������� � ��� ������ ����������� ����

'� ��� ���� ������� � ��������� ��� � ������� � � ���������� #���� �� � ��������

������� � ���� ���� �������� � ���� ������ ���� �����

������ / ������ � ��� ����������� � ��� �" ��������� � ��� ��� ������� ������

������� �"1 ������ �� ��� �" ���������� �� � ��� �� #���� ����(������ ��������

�� ����� ���� ��� �������� 0= 1� �"2 ������ �� ��� �" ���������� �� ��� ��� ��

11

Page 36: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

0.2

.4.6

.81

Den

sity

−4 −2 0 2

Fixed effect

FE 1 FE 2

FE 3 FE 4

������ �� �������� �� � �������� ���� ���� ���� ������� �= 1 � 4

����� � �������� ���� �= 2� � � � � � ���� �� � � �� ����� �� ��� �� �

� �������� ����� �� �� � ��� ��� �! −4 � � +2� ��� ����� �� ��� �� � ��

����� � � �� �� �������� "� 3� � 4#� �� � �� �� �$��� � %��� � � ���� ����

������ � ����� ��� ��� �� � � ���� � � ���! ���� ������ ��� � � ��� � � ��

�� �� �� ���$�� ����� �� �� ������� �������� � %���� &������� ��� �� �����

��� �� � �� �� ����� � � �� �� �������� "� 1� � 2#� �� ������ � ��'���

� ���� �� (�� �� ���$�� ����� �� �� �� � �� ����� �� ��� �� �� �� ��� ��

���� ����� �� �� �����������! ���� � −3 � � −2� ���������!� )����� ��������

� ����� %��� � � ������ ����� ��� �� �� �

*�������� �� ����� �� �������+������ �� � �� � ���� �� ���� �� ����+

��� ���� � � ���� �� ��� �������� � � � ��������� ��� ��� ����+�� � ��� ����+

����� (���� , ����� �� ���� ��� ���� ������� � *���� "1# � "4# ����� ��� �����

� �� ����� �� ��� �� ���� �! � ��������� -��� ����� "1# � � "3# �� �� �

�� ����� "�� �� ����� � ������ �����# ��� �� ���� ���+������ 71 � � ������

.� �� ������� � � �$���� "/# �� �� � � ������ �� ����� �� � ��������+������

����� � ����� � � � ��������+ � � ������� ������ ������ � ���� �� �� � � ��+

��� ��� ���+����� ���'��� � ���������!� � �� ��� �� �� ����� ���+����� �

� � ����� � ����� �� ��! ����� �� � ���� ����� � ����� ��� � ���+������

����� "0�� � � ���� ,11/#� � �� ��� ��� !�� ��� ���+������ ��� ��� ����� �� �

23

Page 37: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

���� ����� � �� �� � �� ������ ���� ��� ��� ����� ���� � �������� � ����� �����������

��� ��������� ����� ����� ���� � ���� � �������� � � ������ ��� ������ ��� �������

�� ������ �� 40 � 51 �� � ���� �3 ��� �4 � !� � ��� ������ ����������� " ���� �� ��

� ��� �� � � ��� ����� " ������ ����� ����� �#������ ������ ������� $ ������� ��������

� ��� � �� " � ��� ������ �������� "� � ��� ������� " � � ������ ������ �� ���� �1 ���

�2 � � ������� " ���� �� �� ��� � �� ������� ���� " � ��� " ��� �� ��� ���� � � ���

����� " ������� �� %�� ������ ������ ��� ����� " ���� �� �� ��� � ��� ��� �������� �

�� ����� !� &�� � ������� ������� � " ��� ��� ����� ���� " � ��� '������� �� ���� �

������ � ���� !��� '������� (����� ��� '������ � � � ���� � ������ ������ ��� ��

������� �� ������ ��� '������ � ������� �� ����� ���� ������ ������ � �� ��� �����

" � �� �������� �� ��� &����� ����� �� ����� " � � ���� �2 � �4 � ��� � �����&������

��� � �������� � �������� ���� � ���� �� �)�������� ��� �� ��� ���� ��� � ������� � ��

��� ��� ����� " � ��� ����� ������ �� �� � ���� �1 � �3 � %��� ���� ��� ��� ��� ������

���� ��� ��*����� " ��� � � ���������� �� ���� �� �� " � ���� ������ ��� �+���� ���

��,������� -./0 � %���� ��� ���� ��������� "� � �� �� � ��� �������� �� �� �� ���

����� " �� ������� ����� ������� ���� ���������� ���� ��������� � ��� �� ������ " � ����

������ ���� �� ���� ����� ������� ������� ���� ��� �� �� ��� � ���������� ������ ����

���������� ��� �� ������ ��� ��� ��� ���� � �������� ���� � �� �� ���� " � �� ��� � ���

������� �� � �#����� � ���� ��� &����� " � � ��� ������ ����������� � ������ �-1 �

�� ������� ���� ��� ��������2�� � ����� ��� &��� �3���� � ��� �� ��� ���"����� � ����

������� �� ���� ������� ����������� " ��� �������� �3���� ���� ��� ��������� ���� ��

����� � " ��� � ��� ��������� �� " � �� � ������ ��� $ �� �� � � �� ��� � �����

������ ��� �� ����� -4 ��� -- �� �� ���� ��� ������������� ���������� �������� �3����

�$5% " � ��� '65 ��� ��� ',5 ������ � ������� ��������� ��� ������� ��������

�3��� �+ � ��� �� ��� �� ������ � ������ �� �������� �3���� " � ��� ���� ������ ����

���� ��3������ �� ������� � 1 � 2 ���������� � ����� %���� ��3������� " � ��� ���� ����

�� ��� ��� ��������� �� �� ���� �� �� �� %���� 7 ���� ��� �������� � " � 2�� � ��

��� ������ ������ ������� ��� ���� ������� ��� ���� ������� ��� ��������� ����������� ����

��� �������� �������� �� ����

08

Page 38: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��� ����� ������� � ��� ��� ��� �����

�� ������� �� ���� ����������� �������� ���� ��� �� ��������� � ��� �������

������ �� ��� ���� ��� ����� ����� � �� ����� �� ��� ������ ���������

���� α̂ij = 0� �� ��� �� ���� ���� � ������ � ��� ����� ��� �����

����� ������� ����� ���

������� �� ��� ���������� ���� ��� ����� ������� ������ � ��� ����� �� ��� ����� �

��� ����� ������ ��!�� ����� ��� ����� ������ ���� ���� � ��� ���� � ��������

������������ "�� ���� ��� �� ���� ��� ������ �� � ������ ���� �������� ��� � �����������

�� � ��� �� ���� �#����� ��$����� ������� �� ���� ����� ������ ��� � ��� ���

���� ��� �� ����� ��� � ��� �� ������ ������� "���� % ��������� ���� ����� ����

�������� ������� �� ��� ����� � &= 4 �� ���� �� ���� '����� ����( � ��

����� '��� ����( ������ ���� �� ��� ���� ������� �� ��� ����� � ���� ������ ��������

������� ��� ����� ������� ������ ������)�� �� ��� ����� � ��� ������� �������

������ ������ ���� �� ����� �� ������� ���� ������ � ��� ����������� �������� ���

�������� ������������ *�� ��� � ���� ���� ��������� �� � ����� � �������� �

��� ���� ���� ���� '+*�( ��� �������!�� ���� ���� '�*�( ��� ��� �������!��

���� ������ ���� '����( �� ����� ��� ������ � ��� ����� ���� ������ � �������

��� ��� ������� ������� ������ ������� �� ��� ������� ������ � ��� +*� �*� ���

��� ���� �� ���� ������ � ���� � ��� ����� �� ����� ���� ������ �� ����

������� ���� )����� �� ���� � ��� ������ �������� ���������� ������ %, ��� %% ���

��� ����� ������ ������� ������ '--(�

���� �� )�� ���.��� �� ���� � ��� ��� ���� ��� ������ ��� ������� ����� � ����

������� ����� '--( ���� � ��� ������ ������� ����� ���� ���� ��� ���� ������ '�-(�

"��� )����� ���� ��� � ��� ����� �#���� � ��� +*� �� ��� ���� � ��� ��� 41

� 50� �� �������� ��� �������� ���� �� � � ��#���� � 4 ��������� ����� � ���

��� ���� �� ��� �*� ��� � 1 � 2 ��������� ����� �� ��� +*� ��� ���� ������

"��� �� � �� )�� �������� � ��� ��������� ���� ��� ����� ������� ������ ����

����� �� ��� ����� ���� �� ����� �� ��� �������� ������ ������ ��!���

/0

Page 39: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ������ �� �������������� ���� ����� � � ����� ����� �� ����

�� ���� �� ���� �� ���! �� ���" �� �� �! �"

��� #�$� %���∗∗∗ %�&'∗∗∗ %�(�∗∗∗ %&'&∗∗∗������ ������ ������ �����

)$$��� � �%**� %*�! %*�'∗ %*!'������ ������ ����� ������

9 + 10 , + ��� ��� � � �%�"-∗∗∗ �%*�( %*.'∗∗∗ %�.�∗∗∗������ ����� ������ �����

10 �� 13 , + ��� ��� � � �%"*�∗∗∗ �%*'-∗∗∗ %*""∗∗ %�(�∗∗∗����� ������ ������ �����

13 , + � �����, ����� �%�&!∗∗∗ �%�*�∗∗∗ %**' %�"�∗∗∗������ ������ ������ �����

/������� 31 �� 40 %��( �%!&' �%(�(∗∗∗ ��%"-*∗∗∗������ ����� ������ ������

/������� 41 �� 50 %-*-∗∗∗ %�*. ��%*."∗∗∗ ��%!"�∗∗∗����� ������ ������ ������

/������� 51 �� 60 %�.� %�*' �%!!�∗ ��%'(!∗∗∗������ ����� ������ �����

/������� 61 �� 70 ��%-*"∗∗∗ �%.&"∗∗∗ �%"!.∗∗ �%'�-∗������ ������ ������ ������

/������� 71 + ���� �(%�("∗∗∗ �!%**-∗∗∗ ��%&!"∗∗∗ ��%"..∗∗������ ������ ����� �����

) ��$� 16 �� 30 %*('∗ %!�!∗∗∗ %!(�∗∗∗ %'�-∗∗∗������ ������ ������ ������

) ��$� 31 �� 40 %***' %!&"∗∗∗ %"!.∗∗∗ �%*.*∗∗∗����� ������ ������ ������

) ��$� 41 �� 50 �%�!-∗∗∗ %�'�∗∗∗ %(�"∗∗∗ �%�('∗∗∗������ ������ ������ ������

) ��$� 51 �� 60 �%*(�∗ %�.'∗∗∗ %"�!∗∗∗ �%��*∗∗∗������ ������ ������ ������

) ��$� 61 �� 70 %�-.∗∗∗ %!.&∗∗∗ %"�*∗∗∗ %-(*∗∗∗������ ������ ����� ������

) ��$� 71 + ���� %.*'∗∗∗ %.*�∗∗∗ %.!'∗∗∗ �%*�(∗∗∗������ ������ ������ ������

0 �$���,�� %"-*∗∗∗ %(�!∗∗∗ %"'"∗∗∗ %&*&∗∗∗������ ������ ������ ������

1������ %�&*∗∗∗ %�(�∗∗∗ �%*�! %�"�∗∗∗����� ������ ������ ������

1� ��� %�'�∗∗∗ %�!&∗∗∗ %�"-∗∗∗ %!"&∗∗∗������ ������ ������ �����

22 �3� %*�.∗∗∗ %**( %**! %*�!∗∗∗����� ������ ������ ������

4� �% ��%(("∗∗∗ �!%&�'∗∗∗ �!%�'"∗∗∗ �&%(!�∗∗∗����� ����� ����� �����

5�% �'�! &�". -('( '"�!R2 %('! %!*! %�( %!(�F ������� �-(%"'( �!!%�" �(-%"'" ��'%*'!

!.

Page 40: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

−.2

−.1

0.1

P(S

WH

=5)

POL GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� 16 �� 30

0.0

2.0

4.0

6.0

8

P(S

WH

=5)

POL GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� 31 �� 40

0.0

2.0

4.0

6.0

8

P(S

WH

=5)

POL GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� 41 �� 50

������ ��� ����� ��� �������� �� ��� �� ������� ����� ����������

��

Page 41: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

−.2

−.1

0.1

P(S

WH

=5)

POL GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� 51 �� 60

0.0

2.0

4.0

6.0

8

P(S

WH

=5)

POL GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� 61 �� 70

0.0

2.0

4.0

6.0

8

P(S

WH

=5)

POL GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� 71 ��� ���

������ ��� �������� ��� �� �� �� �� ����� ����� ���������

��

Page 42: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

−.0

50

.05

.1.1

5

P(S

WH

>1)

GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� ��������� � ��� �� �����

−.0

50

.05

.1.1

5

P(S

WH

>2)

GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� ��������� � ��� �� �� ���� �����

0.0

5.1

.15

.2

P(S

WH

>3)

GOL GREL GCFEL

FS SS SAH FS ALT SS SAH FS ALT SAH

��� ��������� � ���� ��� �� ��� ��� �����

������ ��� ����� ��� �������� �� ��� �� ��� ��������� 51 �� 60

��

Page 43: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�������� �� ��� ��� �� � ���� ���� ����� �� ��� ������ ������ � ��� �����

�� �� �� ��� ��� �� ���� ��� �� �� ������� ���� �� ���� ���� ��� ��� �� ������

���� �������� � ����� ���� � ���� ��� ���� !�� ��������� 51 �� 60� "� ���� �����

��� ��� ������ ����� �! ����� �� ��� �������� ������ �� �## !�� ���� ��� $%&

��� ��� $'(& ���� ��� �� �� ���� ���� !��� ��� !� ��� � ��# �� � ��������

������ ������� 1 �� 5 ���������� ����� )���� ���� �� �� ��������� ���� ����

��� ����� � ���*� ����� � ���� �� ��� �� ��� $+�(& ���� � ,��� ��� ��� �

������� !�� ��� ��� ������ �� �! ����� ��� ���� �� �! ��� ��� �� ���������

��� �����!��� ���� ��� ���� ��� ���� �������� � ��� ������ ����� �! ����� ��

��� �� ���� ��� ��� � ����� �� ��� ������ � ������ �����-� ����� ��� ��� �� �

������ �� ��� � � ������

� �����������

�� �������� ������� ��� ������� ����� �� ��� �� ������ ������� ���������

������������ ��� ����������� ���� � ���� � !����� ��� �� ���� ��� �����

��� ��������� ,� ������ ��� ���� �� ������ � ���� �! ��� �� ��!����� ���

22 ���� �! ��� $����� #����(������ .��� ��� �� ���� ��� � ��������� ������

��� � -������� �� � ��� ���� �� � !����� ��� ���

�� ������ � ������ /�� �������� -��� ����� ��� �$+�(& ���� ���� � �� �

������������ ����� �! ����� �� ��� �� �� � ������ �� !�� ��������� �������������

0� ����� ����� �������� �� �� ������ !���� ����� �� ������� ��� �� ���� ����

!������� �! ��� �� ��� ������ /�� ������� ��� �.%& ��� $%& � ������ /�� ������

����� ��� �$'(& � ��� ��� �������� ������� -��� ����� ��� �+%�(& ��� ���

$+�(&� ,�� ��� ����� � �! ������ ��� �� �! ��� ����� � ������ � �1��� ���

����� ���� �� ������� ��� � ��������� ���-� ������ (������ ��� ������

����� �! ����� �� ��� ������ �� �� ������ ���� ���� ��� �� !�� ����� ��������� ���

2��� ��� ������� ���� ��� ��������� ������ ������������ ���� ����� ������ ��

����� ��� ����� �� ������ ���������� �� � ������ ��������� � ��������� ��� ��

3�

Page 44: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�������� �� ��� � �� ���������� �� ������ ���� �������� ��� ��������� ������ ������

��� ����� ������ ��������� ��������� ���� ���� � ��� ��� �� ��� ����������

�� �� ���� ��� �������� ��� ��������� ������ ������ �� ! �� " !# ���� �

��� ��� ����� ���� �� �� �������� ������ ���� ����� ���� �� ���� ���� �������

��� �������� �� ��� ��� �"$%! �� "&'%!#� ���� ����� ��� ���������� ������� ���

������� ��� ����� �� ������� ������ ��� ��� ��� ����� ���������� (��� ��� �

� �� ����� �� ���� ����� �� ��� ���� ��� ��� �� ����� ��)�� *��� ��� ����������

�� �� ���������� ������� ��� ������� ��� ������ �� ������ �"$%!#� ��� �� �����

�� ��� ��� ��� ����� ��� ������� ������� ��� � !� " ! �� ��� "&'%!� '�� ���

����� � ����� � ����� �� ��� � �� �������� ������ ��� �� � �������� �� �

�������� �� 4 �� 6 ����� �� ��� ���������� �� ������ ���� �� ������ +������ �� ���

��� ��� ����� ���� �� ��� ��� " ! �� ��� "$%! ��� ����� ���� ���� ����� �����

��� ������� ������ ���� (����

��� ��������� �� ��� �� ����� �� ��� ��� ��� ������ ������ ��� ���� �� ���

��� ������ ���� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� � �� ������ ���� ���� ��������

��� ���������� ���� �������� ��� ��� �������� ���������� ������� ��� ��� ����� ��

������ �� ��� ���� ��������� ��� ��� �� ������� ��� ,� ��� � � ��� ��� ����� ������

���� ����� �� ���� �������������� ������� �� ���� ������ ��� ������� ���� �� ���������

������ ������� ���� ��� �������� ���� �� ������ ��� ����� ������

��)�� ��� ������� ������� �� �������� ����� ����� ������ �� �� ��� ����������

���������- '����� ��� ��� ���� ��� ��� ������� ��� ��������� ������ ������ �" !#

���� ��� �� ���� ��� ��� ������ .������� ��� �� ����� �� ���� ����� �� ������ ������

������ ����� ������- ����� ��� � �� ������ ������ �� ������ ��� ���������� ��

������ � �� ����� ������� ������� �� ����� 15���� ��� ���������� �� ������ �� ���

���� �� ����� ������� �� ������ ��� �� ��� ���� /��� �� ���)����� �0112# ���

�� ������ ��� ��� ������ �� ������ �� ��� ������� ���� �� ����� ��� �������������

�� ���� ������ �� ��� ��� ��� �� ���� ���� ��� '��������&������ �� '��3���� �0114#

�������� ���� ��)� �� ���� �� ������ ����� ���� �� ����� ���5� ������� ����� ��

��� � ������ ����� ���� ��� ������ ������ �� ������ ������ �� ������

40

Page 45: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������� �������� ��� ��������� ������������ ���� ���������� ����� ��� �� ���

����� ��������� ��� ������ ��� ������ ����� � �� ����� �� � �� ���� ��� �����

��� ���� ����� ������� ��� � ������ ���� ��� ���� � ���� ����� ���� ������ ���

��������� ������� ����� ��� ������� � ����� ����� � ������� � � ��� �������

����� ��� ������� � ���� ����� � �������

����� � � �������� ���� � ��� �� ���� � � ��� �� ��� ������ ����� �� ��� ����� ��

����� �� ����� ��� ����� ���� �� ��� �� ��� �������� ��� ����� �� ������ ��� ���� �

���� ����� �� � �� ���� ���� ���� ��� ��� ������ ������� ��� �� ��� �����������

������ �� ���� �� ��� �������� ���� ������ ��� ��������� !� ����������� ���

���� � ���� ����� �� ���� ���� ��� �������� ��� ������ �� ������� ��� �������

����� �� ��� ���� � ���� ����� ���� � ��� ������ ������ ��� ��� ��� �������

��� "#$%� � ��� ��������� ����� &����������� ��� "#$%� � ���� ���� ��� �������

������� ���� �� ��� ������ �� ������ ���� ����������� ��� �������� ��� �������� ��

�������� ��� ���� ��� ���� �� ��� �� ����� ����������� ��� ������� ������ ����

�� �� ��� ��������� ����� ��� ����� ���� �� ������������ ������ � ���� �� ���� ����

��� ��� � ���� �� 12 ������ "��� ��� �������� ������ �� ���� ��������� �� �����

����� ���� � �� �� ����� ������� �� ����������� � ��� � � ���

'(

Page 46: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����������

�������� ��� � ������� ��� � ��������� ������� ���������� ��� ���������� ��� ����

���� ��� �!������� ��"�����# ������� �� ������ ����� � ��� ���$%�����

��������� �� �&$'��� ���!������ ���������� �( ����������� !�)�!�! ��*������� ����!�

����� ������� �� �� ����� ������ ������ ����� � ��� �+,%,�&�

��������� �� �&$'&�� ���!������ ���������� �( ����������� ��*������� ����� ������ �������

�� �� � ����� ������ ����� ��� -,�%-,,�

�����!������ .� �&$$$�� /�����������0� ������ � ���� �� ����!���� ���1������ �� � ���

��! �"���� ���2�� !������ ������ ������ �� ����� �� ��� ����� �� ���� �,�3%

$��$�

����� � ��� 4� 5���� ����3�� 5�������6� ��6����7� �2����� ��� ������� ����� ���

�� �� �! �&��� &�&$%&�,��

8����� 9� ��� �� ���� ������� ����� ��(� �������6���� ��� ����� ������� ���� "�����

������� ��#� 3+3%3+-�

8���*2���� � ��� � 4��!��* �&$$3�� ��� :;5 ����!���� �( ��� ������ �� ��������6

2����� ��<�<���# ������� ���*� ��$�% �� ����� �� ��� ����� &&� �&'%��$�

8�����=�<��� � ��� �� :�<��� ������� .��� 2���6 �7�� ��!� �� 8������ ��� ��� >5��

������� �� ������ ����� � ��� &,3$%&,+-�

8���� 5� ��� � .��*��!��� ����-�� :������ �������� !������ ���'� ���� ��������

����$ #(� &-3%&'$�

8�������� �� ?� �&$$+�� 9������ ��� ��7����!����� ��=������ �� ����� �������6���� ���

������� !����� �2�������� �� �� ����'� &(� �3'%�'$�

��!����� �� ��� /� ���7��� ����3�� "�������� ����) "����� ��� �**������� 4�<

@��*� ��!2���6� >��7������ /�����

��

Page 47: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ���� ��� � ��� �������� � � ������� � ���������� � �� �������� ������ ��������

�� ���� ��������� ���� � �!� ""� #$%!&� '(� ������

��� ������ � )� ��&*�� ( ������ �+ ������� �� ,��� -���������� ����� ������ �� ���

������ ��� ���������� �� ���� ##%#$&�

������ (� � � (� .�,��� ��!�� / ��""� ��� � � � � "��� � �� ��� ������� �����

��� ���� 0!&%0�

������ (� �#**��� 1��� ������ ������ � � 2��3 4��� �� ������ � � ��� � -��� �����

���� �������� �� ##$%#!#�

�� ���� ��� ��� (� '� ��� � � 5� 6��� �#**!�� 7�� �� � ��� �+ ������ � ��� 8������

4�������� �� �� ������� ������� �� ������� ����������� � � !9$%*$�

���� :� � � (� �� ����� ���� ( "� �� ���� ���� +�� ���2������ � +�� ���� �

��������� � �� � ���,��� ������� �� ������� !������� ��� "�#���$����� ��� !*%

!#0�

��7����� 6�� 6� :��������� � � (� .�,��� �#**��� ���+��� ��� ���� � ;���� � � � � <

"��� � �� �������� ������� ������ �� $$%$!��

��7����� 6�� 6� :��������� � � (� .�,��� �#**$�� 7�� ������� � ��� �+ ��""� ����

������ �� �������� ��� ���������� �%� &*%&#9�

�������� � 6� ���� 1��� ����� � ��� � �� �� �+ ��� � ������ ��� ��""� ��� �+ ���3 �������

�� ������� !������� ��� "�#���$����� &�� $%!9�

=�����<�<����� ���� (� � � �� =��2���� �#**!�� 4�, � "���� � �� ���������� +�� ���

���� ���� �+ ��� ����� � � �� �+ ��""� ���� ��� ������� ������� ���� 0!�%0�

=�����<�<����� ���� (� �#**�� � �� � � � ,������ �> ( � "������ � ������ �+ ��� �� <

"����� � �� � �?���� ������� �� '�������� �����( � � 9%�*��

!

Page 48: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� ��� �� ���� ���� � � �� ������ ������� ��� ���� ���������� ������� �� ��� ����

�� � �� �����! ��� ��� �� ��������"� ���������� ���� � ������ ����� ����

���#����� $�� %� &�����'��� (� �������� � � )� *���'� +,�-�. ������� /� ��� �����

�.� �� � 0���� ���� ���������� � �1���� �� � �� � � ��. � � ���� � �"��2

� ���������� ������ � ��� � ��� �3�� 4335467�

���#����� $�� )� $� *���'� +,�-�.� � � (� �� ������� ����4��� /�� ��� � ��� ������ � �

�����"� � �� �� ���� ���������� � &��"� � �����.� � �� �8���� � ������ �����

���� �� !"� �495�:4�

���#����� $�� )� $� *���'� +,�-�.� � � (� �� ������� ����4 �� (� �� ���� "�����; <�+

��� � ���" � ����� � ���� � �"�� � � ���� ���������� � <��� &��"� � �����.� �

�� �8���� � #���� �� � ��� ����$ "�� :3�5:4��

���#����� $�� )� *���'� +,�-�.� � � (� ������� ����6 �� ��� ���� �=�� �� � �"� �

������! <���� � ���" &��"� �� �8���� � ������ ������ � ��� � %�� 99:5

>�>:�

���#����� $�� )� *���'� +,�-�.� � � (� ������� ����6��� ����+�� �"� ������ ������

���'�� ���� ���������� � � "��������! <���� � ���" � � ����� � "�1�� ��������� ��

������ "����� &�# '�� ����� ����� �����

&� � � �� ����6�� ��� � ?� � �� �� �"� � � ����� � �������� ���� ����� ������

�����

&��������� � �� � � %� ,���� ����4�� % ������� � ������ ������ � � �� ������ � .��2

(������ '��� ���� �� ��� ���� �� ����� � �! �>�� >54�

&��������� � �� �>99:�� @�� & "������! ��� �"���1��� �� �������� ����� &��������� � %��

:95>3��

&��������� � �� ������� &! *����� �� ���� � � ������ �������� % 0� ���� ��� � �

4�

Page 49: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

�� �� �������� ��� ��� ��� ������� ���� �� ���������� ��� �������� �������

��� ������ �

��!!"��� �� �� �#��$�� %!������&�� % �! !�� ����� ������ ! ' ��� �(� "��� �!�� &�� �

�" �&��� &�� ��)����!�� � ����!�* ������� �� ���������� ��� ����� ���������

�������� �� ���� �+$��,,�

���(����� -� �� �� .�!!� �#����� %&� � ����!�� ��)����!�� � ��"/� � �� ����!� �

0��!��� �,+,/�,,1� ������� �� ������������ ��� �������� ����� ��� �#1��#,�

���(����� -� �� �� .�!!� �#��2�� %&� �� ����!�(� �&� �� �� ��"/�����!�� ����!� �

0��!��� �,+,/#���� ����� ��� ����� ������� �������� ����� !�" #$$�%$��

����!� 3� �#����� 4���!�!�� �� &��� �" ��"���&� ��� � ��"/� � �! �" )����!5 �"

��"�� ������� �� ����� ������� &'� $���$#��

-������ � 4�� 6� �� 7� � �� �� 8���� ��,,$�� ��(��� ������ �� �� )�� &'�$�*

+������ ,���� �� -���.���� ��9� ������ :;&� "�� :;&��� <����&�!�� �" !��

������� =� ��!�� �

-��������� �� �#��$�� -��' ��"�* =� ���� ���(����� �� �!���� (������� !� �9����

���>�&!�(� ��������� ������ -�������� #$� �����2��

-�����?/@��(���� =�� 4� ��� � �� �� A�&� �#��$�� A����!�� ��� �� ��!�������!5

� ��"/� � �� ����!�� �(���&� "�� !�� 0��!� � -�� ����� <��� .��(�5� �� � /�

0��(����� �� 1��2 $�%$3�

%����� �� �� B� 0�5� �� ��,,+�� .��"/��!�� ����!� �� ��!���!5� 4 ��(��� �" !��!5/

�(� &� ��!5 !���� � ������� �� ����� ��� ����� ,���(��� 4�� #���+�

��& � =�� .� 0��!��!!� �� =��&���� �� =��� �� C� ����� D���� �� ��& �� 6� �&=�������

<� ��� ��� �� :��&� �� .&����!?� .� 3���� �� �� 3����� ��,+,�� /�� ��� �����5

��� ���������� �� ������ ����� �� 6������ ��� B��� 0� �& 0�� �

$+

Page 50: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������� ��� � �� �� �� ������� ��� � ���� ������� ��������� � ��� � ���� �� ���

����� �� ����� ��� �������� �� �������� ��� ���� ����� ������

������ ��� !� "������� ��� �� #��� ��$$%�� ���� �&���� �� ���&���'���� �� �� ��� ���

��(������ )���� (�*�+ ��� ,(��'��� ����(�� + ��(������ )���� -���. ��*����&

'��/�/��� +&���.� �� �� ��� ��� �� ���&������ ������� ������� �� ��� ���� ����� �����

������� ����� � ��� �0�� �1���

������ �� ��� �� 2������ ��$$��� ���� �� ������� ��� ���� �*� ��'��*� ��� ,*������

3��� �� ��)� ������

"��������� 4� ��� �� "�(�.�� ��$$%�� 4�*���'��� � �� �� ����(����� �3 �(/5�� �*�

����/���.� ������� �� ��������� ������ ��� 01�6�

"�����3�� � ��� � 7����/��� ����8�� (/5�� �*� ���� � ����(��� ��� � � � ��'�����

��'�� ��. ������� ����� �������� !� ���1�08�

7�+���� #� ��$$8�� �""��� � #� �� ���� � $�% �������� 7����� ����� 7����

7������ 9� ��$$%�� :�� ��. 3������� ��''������ ����.���� ��� �������� ����� ���� �������

�� �������� &���'��� ��� (�����)����� *�� ��01��6�

7���.� ��� �� ���� �� "��(��� �� ����� � ,� "�/�+����� :� ;(��+�� ��� �� (.�����

��$$8�� ��� ���� ���3&�������� ���� � ����.� �� � �.�< � � (�+ �3 ����� ��(� � �� ��'���

+�� ������� �� ,��������� ����� & � ���������� ������� ��� ������ ������� �-�

��61�0��

7�����+� �� ��� )� 7��.���+ ��$$0�� :�� ���� �*� ������ �+'� ����� 4��� � �=�� �*��

���< ,*������ 3��� �� ��)� .��'�� �� �� �� � ������/ ������

7+����� 4� ��� �� :����.�� ����%�� ��''����� �� � � ����� �� '���������� � ����������

������� 0� �>%1�>��

6>

Page 51: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����������� � �� ��� � ��� ��� ��� � ���� ������ ������������� ������ ���

�������� ����� !������������ ������� �"!���� ��� �����������# ������������� �����

�� � ���������� �� �$�� %%$�&%%$'

��������� (� ) ��������� � )���� * +�������� , -����� � +������� ��� . +�� ��

�%//0� ����������� ������� ��1����� �� �������2� ��������� �� �3��� '� �� ��� �����

��� ������� ���� %4$�&%4$5

��(��� �� 6 )�������� 7 ������� ��� 8 ������ �%//5� )���2����� ��������

�� �������2� ������� - ������!�� !���!����2� �� . +�� �� ��� 9 �������� �9����

������ ������ ��� ����������� !! 4/&0$ 7���������� 8� - ������ +������������

-����������

������� 8 ��� � +�"��� ����$� .�����2� ���� �� ����� ��� �������� ����� �� ������

��������� ��� /0/&%��5

������� ��� 9 ���!��� �%/'�� ���������� ������ � !�������� �� �������� � ��� ���

������� ������� ����� �� �!��� ������ ��� '��&'�'

�������� : �%/0'� ;� ��� !������ �� �� � ������ ��� ����� ������� ���� ��������"

���� #� �%�� $/&'4

*�� ��� ��� 9 ����� �%/<'� ���������� ���� ���� ����� �� !�������� ���������� ���

���2������ ������������ ��� %&5�

;�3���� - �%//0� =�!!����� ��� ����� �� !����� ���� $�� �������� ����� �%��

%'%4&%'5%

+����� 6 ������ (������ ��� ��2���� ����� ��1������ �� �"��!������ �����2��� ��� ���

-(9 �� ���� ����� �� ��� ��& '��( ������ �� �������� )�)� %&%5

+�� ��� . ��� � - +������ �%//0� (������� ��� ������������ 7���>� ��3# �������"

����� �#� 45&00

+�� ��� . �%/'$� *�+��� ����� ,�������� ��� ���������� =��������� * 9�����

</

Page 52: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

������� ��� �� ���� � �� ������ �� ������� ��� �� ����� ������� ���������� ��� � �

�! ���� �� "� �� �� � ����� �� �� �� � ����� ����� ���� ��� ��� ���

� ����� �� ����� �� �#�$%&$#%#'(��

�)���� �� ��� �� �)������ �*+,-�� .�/ ���� � ��0� ��� �/� ����������1 � ����

�! ������� 2 ���������� �3�) � � �� ����������� ���� 4�454-"�

���� �� �� ������� �������� ���������� �� � ��� ������ �! �� ��� �� 6

�� ��� 7�� �� �! �!�� ������������� �� �� �8�� 4�"54*��

����6�����9� ��� :� ;������ :� ���)� ��� �� ����� ����"�� <� �� � �! )�������

��� �� ���� ����)�� �� �9� ������ � � �)����� ��/��� ��)���)�����) �� ���� ���

�� 1 #�����)� !��� � =��� �� ��� ��)��� )��� ���� ���� ��� ������� �

�� ��� ����! �"� �+�� ,-*5,-+�

������������ �� ��� �� ��/�)� ����4�� ��)��� ���7�� �� ��� �� 1 =� ��� /�

���� � !��> �� ��� ���� ��� #�� �$� �"� ?,5+*�

<����� :� �*+,"�� @������ �����1 � ������ ������� ������ ��� ��� � %��� �� �� & �

'���! ��� (����� �)� *5**�

A�� (��� ���� #� ��� �� :��� ����-�� ���7�� ��� �� � !6������� �� 1 A� ������ �!

� ��/ ������) � ��� ������� ������� � ����� ������ �� ��� 8*5,?�

A�� $����� '� ��� �� ;�����6�6������� ����4�� ���� ���� *���� +��, � %�� � ��� ��

�������� �������� @9!���1 @9!��� B����� �� $�� �

A�� $����� '� ��� �� ;�����6�6������� ����"�� B ��� ������ ����� � �� �� ����6

��� � 1 <� )� � �! ������ ��� �� '� ������ � ������� ���� ��45�48�

=� ��� �� ��� �� (���� ����*�� ���������� )��� ��� �! )� ���� �C ��� ������

�� � ��� ?8� -� � � (�� ��� ������� .��� *5"�

=��0� ����� �� ��� �� =��0� ���� �*++,�� =� ��� � ����� ���� � ������>

#�����)� !��� ���� ���� ������ �� "�� *5*"�

"�

Page 53: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����������� �� �� ����������� ��� � �� ��� ������� �� ���� �� ����

������� ��� ��� ��� �����

��

Page 54: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��������� ���� � �� ��� � ���� ����

�� ������ � � ������ �� ������������� ���� �� ��� �� ������� ������ ������� �� �� �

����� ��� � � ���� � ����� ����� ���� 0 � 10 ��� �� ������� ������ ������� �� �����

�������� ���� � ����� ����� ���� 1 � 5� �� ����!�� �� �"�� ������ �� ����� �� ��

������������� ������ ����# �� �� �� � ��������� �� ������ ���� � ������#�� ������ ��

��� ���� 0 � 6 ��� �� ��� ���� 1 � 3� �� ������ ���� �� ����!�� �� �"�� ������#�

������ �� ��� ���� 6 � 10 ��� �� ��� ���� 3 � 5� �� ���� ��� �� �� � ���� � ���

�� ����� ��� �� �� ������� ��� �� ��� �� ������� ������ �� ���� ������ ����#� ����

������� ���� ���� ���� ������� �� �# �� �� ���� ��������� � �� ������ �� � �������

������� ���� ��� �����# ��������� �� �� �������� �� �� �� ���������� �� �������� ����

������ ����# �� ��� ����� � ����� �� ��� ��� ���� �� � ������� ������� ��� ��

���� ��� ��� ��"���!�� ������ ��� �������� ������� ���� �� �� ������ ��� ������ ����# ��

��� � � �� ��������� ������ ������� �� ���� ��� ��� ����$ � �������� �� ��������

��� �� ��� ���= 3 ��� ���= 1 � � ��� �������� ������� ���� �� ��� ���= 3 ���

���= 2, 3, 4, 5�

�� ������ ���� � ������# ����� �� ���� � ������� ������� ���� �� ����������������

������ %� �� ��� ���� �"�� � ����� ρ$ �� ������ �� ������� ��� �� ��� � ��������

������� ���� �� ������ ������� �� ��� ��� ���� %� �� � ����!�� �� �"�� � �����

�� ����� ��� � � ���� � ���� �"��� ��� ������������� ���� � ����� �"���� ����� ������ ���

�� � ��� ��� ��� ��� ���� ��� � ���� �� ���� �"��� � ������ ���& ����� � �� ���

�� �� ������� ���� ����� ��� ���� ������ ����� ���� ���� ���� ������ �� ��� ��������

� � ���� ���� ������ �� ����

�� �����'��� (�� ������� �)��� � �)��� ��� �� ������ ��� �� ����������� ��

����� $ �� *� ��# ���= 1$ �� ���� ����� ���= 1� �� ���� ���# ���� �������� ��

������� ��� �� ������� ����� ��� ���$ ��� �� ���& ���# ��� �������� � �� ������� ���

�� ������� ����� ��� ����

+,

Page 55: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

−.6

−.5

−.4

−.3

−.2

−.1

0.1

.2.3

.4.5

.6.7

.8.9

Rho

1 2 3

0 1 2 3 4 5 6 0 1 2 3 4 5 6 0 1 2 3 4 5 6

��� ���= 1 �� 3 � ��= 0 �� 6

−.6

−.5

−.4

−.3

−.2

−.1

0.1

.2.3

.4.5

.6.7

.8.9

Rho

3 4 5

6 7 8 9 10 6 7 8 9 10 6 7 8 9 10

�� ���= 3 �� 5 � ��= 6 �� 10

SAHSWH

Rho

��� � ������ �������� �� ��� ��� ��

������ ��� ���� �������� � ��� �������� � ��� ��� ���

��

Page 56: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

020

4060

80

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Source: GSOEP Years 1992, 1994 − 2005

mean of swhperc1 mean of sahperc1

��� ���= 10

2040

60

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Source: GSOEP Years 1992, 1994 − 2005

mean of swhperc2 mean of sahperc2

��� ���= 2

020

4060

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Source: GSOEP Years 1992, 1994 − 2005

mean of swhperc3 mean of sahperc3

��� ���= 3

020

4060

80

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Source: GSOEP Years 1992, 1994 − 2005

mean of swhperc4 mean of sahperc4

��� ���= 4

020

4060

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Source: GSOEP Years 1992, 1994 − 2005

mean of swhperc5 mean of sahperc5

�� ���= 5

������ ��� ����� � � ��������� ������ � � � ����� � ��� �� ���= 1 � 5

��

Page 57: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

��������� �

�� ������ � �� �� �� ��� ��� ����� ���� ���������� ��� ��� �������� �� ���������� ������

������� ���� ���� �� ���� �� ��� ��� �� ��� ����� ��������� ��� ��� �� ������

��� ��������� �� ��� ������ ��� ���� �� ���� ����� �� �� ��� ��� ������ �� ��������� ��

���������� ������������ ��� ���� � �� ��� � ������ ��������� ��� ���� �� �����������

��� �� ��!��� ���� �� ����� �� ��� ��� � ��� ���"� ��� ��� �� ��� � ��#������� ���

���� ��� ���� ��� �� ������ �� ������ �� ���� ���� ���� 20, 000 ��������� �� ����

��� � $�� ��� � ��� ���"� ��� ��� �� ��� ���� ��� ��� � � 16 �� 30 �� ��� ��� ��

��!� ���� ������ 7, 500 ���������� �� ��� ����� � �� ��� �� ��� �������� ���� ���� ����

3, 000 ���������� %� ����� �� ��������� ������ �� ��� ���� ��� ����� ������

��� ����� �������� �� ���������� ������ ��� �������� �� � �� ������� ��� ��������

��������� �� ��� ���� ����� �� �� ���� ��� ���� ���� �� � ������ ��������� �������

���� ��� �������� ���� ����� ����� �� � &�'��� ������ ������ ��� � �� ��� ���������

�� ��� � ����� �� ���≈ 2.7 �� ���≈ 2.1� �� ���≈ 3.6(� ����� � �������� �)�����

���� ������ ��� �� ���� � ��#������� 1, 200 *��� �� ����� ��� ��� ���� ��� � �� ���

�� � ��#������� 1, 350 *��� �� ����� ��� ��� ����� � �� ��� � ��������� ���� ���

� �� ��� 51 �� 60 ���� ��� �� ���� ����� � �������� ������� ����� ����������� �����

������ ���� ��� ���������� ������ ����������� ���� ������ ����� � ���� ��� ���� �������

��� ��+���� ��� ��� ����� ��������� �� ��� ,����� ������ ���'��� �� �� ��� �� ����� ���

��� ����� �� ��'�� ���� ��� ��� 22 ������ ��������� ����� ��� � � �� 50 ���� ��� �� ��

��� ���' �� ���� ���� ���� -≈ 12 ������(� ������� �� ��� ���� ��� � �� ��� -≈ 8

������(�

..

Page 58: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ����� ��� � � �� �� �� ���� �� �������� �� ���

��� �� �� �� �� �� �� �� �� � � �� �� �� �� � �

�� �����

��� ��� ���� ���� �� ���� ��� �������� ���� ���� ��� ���� ���� ���

��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� �������� ���� ���� ���� ���� ��� ����

��� ���� ��� ���� ���� ��� ���� �������� ��� ��� ��� ���� ���� ����

������� � ���� ���� ���� ���� ���� ��� �������� ���� ���� ���� ���� ���� ����

���� ����� � ��� ��� ���� ���� ���� ��� ������ ��� ��� ���� ���� ��� ���

� � ��� ���� ���� ���� ���� ���� ������� ���� ���� ���� ��� ��� ����

���!� "��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ������� ���� ���� ���� ���� ���� ����

������ ������ ������� ������ ������� ����� ������ ������������ ������ ����� ������� ������ ������� ������

���� ����� ��� ��� ���� ��� ���� ���� ������� ���� ���� ��� ���� ��� ����

�� � ��� ���� ���� ��� ���� ���� ���� ������� ���� ��� ���� ���� ���� ����

���#�� ��� ��� ���� ��� ���� ���� �������� ���� ���� ��� ���� ��� ����

$%��� �� ����� " ���� ���� ��� ���� ��� ���� ������� ��� ���� ���� ��� ��� ����

&�� " �� ���� ��� ��� ��� �� ��� ��� ������� ���� �� �� �� ���� ����

$'( ����� ���� ���� ���� ����� ��� ����$ ���� �� �� ���� �� ��� ����

��

Page 59: Andrew M. Jones and Stefanie Schurerrepec.rwi-essen.de/files/REP_07_008.pdf · The working papers published in the Series constitute work in progress circulated to stimulate discussion

����� �� ����� ��� � � �� �� �� ���� �� �������� �� �����

��� �� �� �� �� �� �� �� �� � � �� �� �� �� � �

�� �����

��� ��� ���� ���� ���� ���� ��� ������� ���� ���� ���� ���� ���� ����

��� �� ���� ��� ��� ��� ���� �������� ���� ���� ��� ���� ��� ���

��� ���� ��� ���� ��� ���� ��� ������� ��� ���� ���� ���� ��� ���

������� � ���� ���� ���� ��� ���� ���� ������ ���� ���� ���� ��� ���� ���

���� ����� � ��� ��� ���� ��� ���� ���� ������� ��� ��� ��� ��� ��� ����

� � ���� ��� ���� ���� ��� ��� �������� ���� ��� ���� ���� ��� ����

���!� "��� ���� ��� ���� ���� ���� ���� ������ ��� ���� ���� ��� ���� ����

������ ������ ������ ������� ������� ������ ���� ������������ ����� ����� ������ ������ ������ �����

���� ����� ���� ��� ���� ��� ���� ���� �������� ���� ��� ���� ���� ���� ����

�� � ��� ��� ���� ���� ���� ��� ���� �������� ���� ���� ���� ��� ��� ����

���#�� ���� ���� ���� ���� ���� ���� �������� ���� ���� ���� ���� ���� ����

$%��� �� ����� " ���� ���� ��� ���� ��� ��� ������� ���� ��� ���� ���� ���� ����

&�� " �� ���� ��� ���� ��� �� ���� ���� ����� ���� �� �� ��� ��� ����

$'( ����� ����� ���� ����� ����� ���� ���$ ���� ��� �� ��� ��� ���� ���

��