ANALISIS Y DIAGNOSTICOFINANCIERO 1Diagnostico Empresarial

MEMORIALa memoria comentara el balance y la cuenta de perdidas y ganancias

MEMORIA La memoria es una fuente de informacin para el analista que desea analizar ampliamente la situacin de la empresa. La memoria es lo que se denomina notas y cuadros anexos a los estados contables.

OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL BALANCE PATRIMONIAL Cual es el Patrimonio de la Empresa FINANCIERA en que se invierte y como se financia ECONOMICA Cual es el resultado obtenido y como se ha logrado JURIDICA Cual es el riesgo derivado de la instrumentacion juridica de sus derechos y obligaciones

OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL BALANCEEl conocimiento de las situaciones (patrimonial,financiera, economica y juridica) permitira Diagnosticar la situacion actualTomar medidas de correcionPlanificar los recursos de la empresaTodo ellos situado en el tiempo. El analisis economico financiero lleva a hacer un recorrido por los distintos tiempos de la empresa.PASADOPRESENTEFUTUROANALISIS Y DIAGNOSTICODonde esta la empresa?Como esta la empresa?Como ha llegado a esta situacion?Donde puede llegar?PLANIFICACIONDonde puede/quiere estarComo puede / quiere llegarComo va a llegar

INSTRUMENTOSANALISIS Y DIAGNOSTICO

Estados ContablesBalanceEPYGMemoriaEO y AFAnlisis Econmico FinancieroGrficosAnlisis Vertical (%)Anlisis Horizontal (%)RatiosAnlisis de CostosPLANIFICACIONPresupuestosEconmico Financiero PatrimonialAnlisis MarginalPlanificacin del capital de Trabajo

ANALISIS ESTATICO Y DINAMICO

ANALISIS ESTATICOPermite conocer la situacin de la empresa en un momento determinado (usualmente al cierre del ejercicio econmico)Se realiza sobre un solo periodo, por lo tanto se har sobre un Balance y un EPYG

ANALISIS DINAMICOPermite conocer la situacin de la empresa en distintos momentos y ver como ha evolucionado a travs de la comparacin de Las cifras de los distintos estados financieros. Permite determinar tendencias de las distintas variables que componen los estados financieros.

ANALISIS ESTATICOLa relacin entre AC y PC indicara la situacin de mayor o menor liquidez de la empresa y por lo tanto el cumplimiento del pago de sus acreedores y proveedores. Es decir mide la capacidad y puntualidad de hacer frente a sus deudas de CP.ACTIVOACTIVO FIJO

TESORERIADEUDORESEXISTENCIASFONDOS PROPIOS

EXIGIBLE LP

EXIGIBLE CP

PASIVOEstructura financiera adecuada

ANALISIS ESTATICOCONSIDERACION 1Fondos propios = Pasivo a terceros o exigible < levementeSi el total de fondos propios es muy inferior , la empresa esta excesivamente endeudada, tiene una gran dependencia de terceros, pierde autonoma y la propiedad se desplaza hacia esos terceros, pudiendo repercutir negativamente en la rentabilidad (aumentan los costos financieros).

Fondos propios > Pasivo a terceros o exigibleSi los fondos propios son muy superiores, puede producirse una suboptimizacion de fondos, incidiendo negativamente en la rentabilidad. Existe una excesiva capitalizacin.

ANALISIS ESTATICOCONSIDERACION 2Si AC = PC Equilibrio de alto riesgo. Existe capacidad justa de pago, pero la puntualidad puede verse afectadaSi AC < PC Desequilibrio negativo. Existe falta capacidad y puntualidad en los pagos a tercerosSi AC> PC En exceso, desequilibrio positivo. Suboptimizacion de los recursos. Incidencia negativa en la rentabilidad de la empresa

AC = Activo CirculantePC = Pasivo Circulante

ANALISIS ESTATICOCONSIDERACION 3Si AC Existencias > PC Levemente, indica capacidad y puntualidad y adecuada gestin

Si AC Existencias > PC En exceso, desequilibrio positivo. Suboptimizacion de los recursos. Incidencia negativa en la rentabilidad de la empresa

Si AC Existencias < PC Falta capacidad y puntualidad. Altas tensiones de tesorera. Falta de liquidez. Imposibilidad de cumplir obligaciones

ANALISIS DINAMICOUtiliza varios estados financieros y los compara a travs de los siguientes instrumentosEOY AFPermite conocer los orgenes (fuentes de financiacin) de fondos y su aplicacin (inversin). Dicho estado se obtendr a partir de las diferencias (incrementos y disminuciones) del activo y del pasivo ocurridos de un periodo a otro.ANALISIS VERTICALA travs del calculo especifico de cada partida del activo respecto al ACTIVO TOTAL y de cada una de las del pasivo sobre el PASIVO TOTAL.A partir de all comparar su evolucin en el tiempo.

ANALISIS DINAMICORATIOSA travs de su calculo y comparacin en el tiempo ,se puede dar un diagnostico mas amplio.ANALISIS HORIZONTALA travs del calculo del % de cada una de las variables del activo y pasivo respecto de un periodo base con las mismas variablesPermitir ver el incremento o disminucin de cada una de las partidas y por lo tanto ver las tendencias en trminos relativos.GRAFICOSLa conversin de cifras en grficos y su comparacin, permite ver con rapidez esa evolucin.

ANALISIS DINAMICOAnlisis Econmico FinancieroPresentePasado-Presente-FuturoAnlisis EstticoAnlisis DinmicoSituacin ActualEn el tiempo (interno)Sectorial (externo)Estructura FinancieraEstructura EconmicaEstructura FinancieraEstructura FinancieraEstructura EconmicaEstructura Econmica