Hedge Invest: bilanci e prospettive

Alessandra Manuli Amministratore Delegato

Milano, 4 marzo 2015

Page 2

Bilanci

Page 3

33

131

262

460

601

990

1.220

730

645

830 830

730

921

1.303

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Dec-01 Dec-02 Dec-03 Dec-04 Dec-05 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14

Evoluzione del patrimonio in gestione (mln euro)

Page 4

48%

47%

5%

Fondi di Fondi

Fondi Ucits Single Manager

Fondi Chiusi

Composizione del patrimonio in gestione

Da inizio 2015 Rendimento

cumulato

Rendimento

annualizzato

Deviazione

standard

HI Global Fund 3,01% 20,18% 6,32% 3,60%

HI Global Opportunity Fund 1,73% 15,20% 4,83% 3,18%

HI Sector Specialist 2,72% 19,98% 6,26% 4,88%

HI Portfolio Fund 2,27% 16,80% 5,31% 3,86%

HI Core UCITS Fund 2,80% 16,88% 5,34% 3,36%

Page 5

Nota: Performance al lordo delle tasse e al netto delle commissioni. Stime al 27 febbraio 2015

Fondi di fondi – performance (mar 2012 – feb 2015)

I fondi di fondi Hedge Invest vs. indici

Page 6

Nota: Performance fondi di fondi al lordo delle tasse e al netto delle commissioni. Stime al 27 febbraio 2015.

60

80

100

120

140

160

180

no

v-0

1

giu

-02

ge

n-0

3

ag

o-0

3

ma

r-0

4

ott

-04

ma

g-0

5

dic

-05

lug

-06

feb

-07

se

t-0

7

ap

r-0

8

no

v-0

8

giu

-09

ge

n-1

0

ag

o-1

0

ma

r-11

ott

-11

ma

g-1

2

dic

-12

lug

-13

feb

-14

se

t-1

4

HIGF HISS MSCI World in LC JP Morgan GBI in LC

HIGF e HISS hanno generato un rendimento cumulato dalla partenza di 87% e 83% vs. il 60% e il 74%, rispettivamente, degli indici MSCI World in LC e JP Morgan GBI in LC

Strategia Da inizio

2015 Rendimento

cumulato Rendimento annualizzato

Deviazione standard

HI Numen Credit Fund L/S Credit 1,49% 17,21% 6,79% 3,89%

HI Principia Fund L/S Equity

Europa 2,03% 17,87% 7,58% 6,81%

HI Sibilla Macro Fund Global Macro -1,22% -3,76% -3,02% 4,52%

Page 7

Nota: Performance al lordo delle tasse e al netto delle commissioni. Gli indicatori sono calcolati sui rendimenti dei fondi dalla partenza al 27 febbraio 2015. La classe considerata per HI Numen Credit Fund è la Eur I, per HI Principia Fund e HI Sibilla Macro Fund è la Eur DM

Fondi UCITS single manager - performance dalla partenza

Page 8

HI Principia Fund Eurostoxx 50 MA EURIZON Ucits Alternative

Long/Short Equity Index

Correlazione 0,21 0,45

HI Sibilla Macro Fund S&P 500 MA EURIZON Ucits Alternative

Global Macro Index

Correlazione -0,38 -0,09

Nota: Indicatori calcolati dalla partenza dei singoli fondi a gennaio 2015. La classe considerata per HI Numen Credit Fund è la Eur I, per HI Principia Fund e HI Sibilla Macro Fund è la Eur DM

HI Numen Credit Fund JPM GBI Global in

Local Currency MA EURIZON Ucits Alternative

Credit Long/Short Index

Correlazione -0,25 0,48

Fondi UCITS single manager - correlazioni dalla partenza

Page 9

AUM: 64.000.000 EUR

Capitale richiamato: 57.600.000 EUR (90%). Il periodo di investimento è concluso

Cedole distribuite: 5% del capitale medio richiamato (2013 e 2014)

Rimborso del capitale: previsto a partire dalla seconda metà del 2015

Numero fondi in portafoglio: 13

Fondi riscattati: IRR netto realizzato del 13,6%

Composizione portafoglio: tipologia fondi

58% 14%

15%

13%

Asset

Debito

NPL

RMBS/CMBS

Allocazione settoriale

35%

32%

17%

6%

5% 3% 2%

Residenziale

Uffici

Multi-Family

Hotel

Retail

Altro

Industriale

Fondi chiusi - HI Usa Real Estate Fund

Page 10

Prospettive

Page 11

HI Sector Specialist

HI Global Holding

Sicav Plc

HI Specialist Selection

Sicav Plc

HI Global Opportunity

HI Portfolio Fund

HI Core Ucits Fund

HI USA

Real Estate Fund

Mu

ltis

trate

gy

Sp

ecia

lizzati

M

isti

Fondi Hedge

(Italia)

Fondi Hedge

(Malta)

Fondi Chiusi

(Italia)

HI Principia Fund

HI Numen Credit Fund

Fondi UCITS

(Irlanda)

HI Africa

Opportunities Fund

HI Portfolio Feeder

Sicav Plc

HI Sibilla Macro Fund

HI Global Fund

I nostri fondi

Page 12

Fondi di fondi hedge – più interesse dagli investitori istituzionali

Fonte: Barclays e rielaborazioni Hedge Invest su dati Invest Hedge

740 800 863 970 779

365 605

1.055

1.530 1.700

33% 43%

55%

61%

69%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2005 2008 2010 2013 2014

Istituzionali Privati

AUM globale dei fondi hedge per tipologia di investitore (Miliardi di dollari)

Tra 381 fondi di fondi hedge multi-strategy basati in Europa, HIGF rientra nel primo

quartile per lunghezza del track record

Page 13

Fonte: rielaborazioni Hedge Invest su dati Invest Hedge

27%

36%

31%

6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Prima del 2002 2002 - 2006 2007- 2011 2012 - 2015

Percentuale di fondi di fondi europei per data di lancio

Fondi di fondi hedge – HI tra i gestori alternativi con più storia

Raggiunti 620 mln Eur in gestione

Elevata presenza di investitori stranieri

Sempre alla ricerca di nuove opportunità di nicchia

Ampliamento dell’offerta con prodotti differenti da quelli già presenti

Lancio di HI Africa Opportunities Fund

Page 14

Fondi UCITS single manager – la SICAV

Long/short equity, focalizzato sulle società quotate con principali attività in Africa

Rendimento annualizzato atteso del 15% con volatilità attesa del 10%

Liquidità settimanale

Lancio previsto per marzo 2015

Intende replicare la strategia del fondo hedge SSCG Africa Opportunities Master Fund

Gestione affidata a Sub-Sahara Capital Management

Team di 6 professionisti con lunga esperienza e presenza locale

Page 15

HI Africa Opportunities Fund - caratteristiche

HI Africa Opportunities Fund – Fondo hedge vs. mercato

80

100

120

140

160

180

200

ma

r-0

9

ott

-09

ma

g-1

0

dic

-10

lug

-11

feb

-12

se

t-1

2

ap

r-1

3

no

v-1

3

giu

-14

ge

n-1

5

SSCG Africa Opportunities Master Fund Dow Jones Africa Titans 50 Index

+99%

+33%

Page 16

Nota: Performance al lordo delle tasse ma al netto delle commissioni. Il track record combina le performance passate del fondo offshore SSCG Africa

Opportunities Master Fund con le performance di altri veicoli gestiti dal team di Sub-Sahara Capital Management, con strategia simile a quella implementata

dal fondo HI Africa Opportunities Fund. SSCG Africa Opportunities Master Fund non è armonizzato e non è autorizzato alla distribuzione in Italia. Le

performance del fondo HI Africa Opportunities Fund avrebbero potuto essere sostanzialmente differenti nel caso in cui il fondo fosse stato operativo negli

stessi periodi, a causa della diversa liquidità e dei limiti della normativa UCITS.

Hedge Invest mira sempre più a diventare la boutique di riferimento in Italia (e in

Europa) per gli investimenti alternativi, con una gamma di prodotti d’eccellenza che

spazia dai fondi UCITS fino ai fondi chiusi

Fondi di fondi hedge

Consolidamento gamma prodotti

Focus investitori istituzionali esteri grazie agli AUM e al lungo track record

Fondi UCITS single manager

Sempre alla ricerca di opportunità di nicchia

Ampliamento dell’offerta con il lancio di HI Africa Opportunities Fund

Page 17

Conclusioni

Page 18

Le informazioni contenute nel presente documento (“Documento”) sono fornite a mero scopo informativo e destinate esclusivamente

ai destinatari cui lo stesso è espressamente indirizzato.

In nessun caso il Documento costituisce o può costituire una offerta, sollecitazione ad offrire, una raccomandazione o un consiglio a

concludere alcuna transazione (benché in termini indicativi) o qualsivoglia altra forma di appello al pubblico risparmio.

Eventuali dati inerenti i rendimenti e le performance contenuti nel Documento hanno un valore puramente indicativo e non

costituiscono in nessun caso alcuna garanzia sull’andamento futuro dei fondi e/o degli strumenti finanziari qui illustrati.

Prima dell'adesione a, e per maggiori informazioni su, alcuno dei fondi indicati, leggere il Prospetto e i KIID a disposizione

sul sito www.hedgeinvest.it. Movimenti dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell'investimento. Per effetto di

movimenti di mercato il valore dell'investimento può aumentare o diminuire e non vi è garanzia di recuperare l'investimento

iniziale.

Il Documento ha natura riservata e confidenziale e non può essere, in tutto o in parte, riprodotto o distribuito a terzi né potranno

esserne divulgati i contenuti. Hedge Invest non sarà in alcun modo responsabile per qualsivoglia danno, costo diretto o indiretto o

onere in qualsivoglia forma considerato che dovesse derivare dall’inosservanza di tale divieto.

Disclaimer