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Aktuelles zur EZAG

Eigenkapitalforum Frankfurt

29. November 2017

Dr. Andreas Eckert

Vorstandsvorsitzender

Inhalt/ Ablauf

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ÜBERSICHT

HISTORIE

STRATEGIE

DISKUSSION / FRAGEN

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Berlin

73 Mio. EUR

53%

25 Mio. EUR

18%

40 Mio. EUR

29%

Krebsbestrahlung (STRAHLENTHERAPIE)

Prostata-

Implantate

LDR

Augen-

applikatoren

LDR

Tumorbestrahlungs-

geräte

(Afterloader) (HDR)

Nuklearmedizin

(RADIOPHARMA)

Synthese-

Module

Geräte

Radio-

diagnostika

(vorw.FDG)

Generatoren

Rohstoffe / API

Pharmazeut.

Yttrium 90

Rohstoffe / API

Global und profitabel seit 25 Jahren

in den Nischen des Isotopenmarktes

Folie nur zur Illustration – es gilt das gesprochene Wort

Messen und Regeln

(ISOTOPE PRODUCTS)

Industrielle

Komponenten

Kalibrierquellen

Medizinische

Bildgebung

Radioisotope

Quellenrück-

nahme +

Entsorgung

138 Mio. Euro Umsatz in 2016

Zyklotron-

sparte

verkauft

in 5/2017

764 Mitarbeiter (Köpfe)

an weltweit 18 Standorten

4

Ergebnisse 2016 (Mio. EUR)

Umsatz 138,0

Ertrag (JÜ) 9,6

Im 25. Jahr nunmehr knapp

140 Mio. EUR Umsatz

0,13 1 2 4 6 6 8 10

24

33 31 2936

42

5054

71

101

111116

120 117

127

140 138

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

in Mio. EUR

Folie nur zur Illustration – es gilt das gesprochene Wort

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Umsatzplanung 2017

in Mio. Euro

6 Slides only for illustration – the spoken word shall be binding

138,0

5,2

0,6

3,7

140,0

120

125

130

135

140

145

Umsatz 2016 Isotope Products Strahlentherapie Radiopharma Umsatz 2017

Gewinnplanung 2017

in Mio. Euro

7 Slides only for illustration – the spoken word shall be binding

9,6

+ 0,0

1,1

3,9

14,8

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Gewinn 2016 Isotope Products Strahlentherapie Radiopharma Gewinn 2017

einschließlich aufgegebener Geschäftsbereiche

HISTORIE

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Gewinntrend erzwingt 2014

Strategiewechsel

Strategieschwerpunkte seitdem:

• Therapie – Verkauf von Verlustbringern bzw.

Schließung unrentabler Einheiten

– Umstrukturierung und Fokussierung auf Kernregionen

– Austausch Managementteam

– strategische Zukäufe

• Pharmazie – Aufbau Entwicklungspipeline

– Verkauf geringmargiger Einheiten

– Fokussierung auf Rohstoffe/ APIs

• Industrie – Internationalisierung

– Wechsel zu Dienstleistungen

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Schritt für Schritt

Ertragskraft verbessert

• 2014 – Übernahme brasilianischer Isotopenspezialist REM

– Zulassung Galliumgenerator/ API

– Neue Geschäftsführung bei Therapie

• 2015 – Verkauf des US-Seedgeschäft an Theragenics

– Schließung Oxford/ (US)

– Aufgabe Zubehörsparte Frankreich

– Lukrativer Verkauf von OPS an IPSEN

• 2016 – Kauf eines belgischen Brachytherapiespezialisten

– Kauf eines brasilianischen Transportspezialisten

– Kooperationsvertrag mit CURASIGHT

– FDA-Zulassung für NETSPOT/ (API von EZAG)

• 2017 – Verkauf der Zyklotronsparte an Alliance Medical

– Erwerb der Gamma-Service Gruppe, Leipzig

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Ertragsentwicklung (JÜ)

Mio. EUR und EPS in EUR/Aktie

seit der Restrukturierung

6,8

10,7

9,6

14,8

11,6

1,28 €

2,03 €1,81 €

2,80 €

2,20 €

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

2014 2015 2016 2017e 2018b

Mio. EUR EUR/Aktie

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„Verdauung“

Nettoliquidität

in Mio. Euro

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Barmittel Nettoschulden/

-liquidität

31.12.2016 30.09.2017 Delta in %

Barmittel 36,6 53,0 16,4 45%

kurzfristiges Darlehen -7,5 -2,4 5,2 -69%

langfristiges Darlehen -4,1 -0,4 3,7 -89%

Nettoliquidität 24,9 50,1 25,2 101%

0

10

20

30

40

50

60

0

10

20

30

40

50

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Zahlungsmittel Darlehen Nettoliquidität

Bilanz zum 30.09.2017

in Mio. Euro

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EBIT > Darlehen

Eigenkapitalquote = 56%

Kasse 53 Eigenkapital 115

Forderungen 21 Minderheiten 0

Vorräte 25 Darlehen 3

Immaterielle Vermögenswerte 55 Rückstellungen 55

Anlagevermögen 32 Sonst. kurzfri. Verbindlichk. 26

Sonstiges 20 Sonst. langfri. Verbindlichk. 7

Aktiva 206 Passiva 206

Kursentwicklung und

Dividende in EUR/Aktie

0,60 0,60 0,60

0,66

0,5

0,6

0,7

0,8

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2014 2015 2016 2017

Dividende in EUR / Aktie EUR/Aktie

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STRATEGIE

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Therapie/ HDRa) Industrie, Therapie LDRa)

Pharmazie/ Gerätea) Pharmazie/ Rohstoffea)

Segmente in unterschiedlicher

Verfassung

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Market Share

gering hoch

Ma

rke

t G

row

th

ge

rin

g

ho

ch

a)Produktzuordnung

siehe Folie 3

Dynamischstes Segment

momentan Nuklearmedizin

Radiopharmaka-Transaktionen

(nur Therapeutika)

• Bayer/ ALGETA – (2014)

• IPSEN/ OPS – 2015

• NOVARTIS/ AAA – (2017)

• Endocyte/ ABX – 2017

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2,1 Mrd. USD

> 1 Mrd. USD (potenziell)

4,0 Mrd. USD

0,1 Mrd. USD (für Phase 1)

Ra-223

Lu-177

Investitionsschwerpunkte

bis 2020 daher entsprechend

• Industrie 6 Mio. EUR

–Globale EDV-Infrastruktur

–Opportunitätszukäufe

• Radiopharmazie 25 Mio. EUR

–Kapazitätserweiterungen

–Vertikale Integration/ Ausdehnung

der Wertschöpfungskette

–Verbreiterung der Produktpalette

–Pipelineinvestitionen

• Therapie 10 Mio. EUR

–Akquisitionen und

Technologiekooperationen

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Interessante Optionen

auch in der Therapie

• Qualitätssicherung reif für Paradigmenwechsel – Ratifizierungstermin EURATOM 2013/59 schon 2018

• Einstieg in digitale Geschäftsmodelle möglich – neue Sensortechnologie öffnet Innovationsfenster

• strategische Beteiligung an IRT Systems – führender Technologieanbieter

– interessante Potenziale

– Optionsvereinbarungen abgeschlossen

• Strahlentherapie-Expertise auch ohne HDR-Erholung nutzbar

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Disruptives

Geschäftsmodell möglich

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Breites Netzwerk an

Kooperationspartnern

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http://i-rt.de/

Es bleibt spannend

Bleiben Sie dran!

IR-Kontakt

Eckert & Ziegler AG

Karolin Riehle

Investor Relations & PR

Robert-Rössle-Str. 10

D-13125 Berlin

Tel. +49 30 94 10 84-138

Fax +49 30 94 10 84-112

karolin.riehle@ezag.de

www.ezag.de

29.11.2017 Eigenkapitalforum in Frankfurt / Main

22.03.2018 Geschäftsbericht 2017

08.05.2018 Quartalsbericht I/2018

30.05.2018 Hauptversammlung in Berlin

31.07.2018 Quartalsbericht II/2018

13.11.2018 Quartalsbericht III/2018

ISIN DE0005659700

Reuters EUZ.DE

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