Adm. Financiera REPASO

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Administración Financiera InternacionalREPASO

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Introducción al curso – Datos de contacto

Profesor: Diana [email protected] Whatsup: 8182597583

mailto:[email protected]

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Bibliografía utilizada• Daniels et al. , Negocios Internacionales: Ambientes y operaciones. Pearson 14 ed. Mexico 2013

• Eun, Cheol & Bruce Resnick., Administración Financiera Internacional. McGraw Hill 4 ed. Mexico 2007

• Videos: Youtube.com• Ejercicios: http://www.economicas.unsa.edu.ar/contaadmin/ejer_v_2008.htm

http://www.economicas.unsa.edu.ar/contaadmin/ejer_v_2008.htm

http://www.economicas.unsa.edu.ar/contaadmin/ejer_v_2008.htm

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Introducción al cursoLa administración

financiera comprende el manejo de recursos económicos que poseen las organizaciones.

Manejo de manera responsable y eficiente de los fondos.

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Administración Financiera

La administración financiera se refiere a la manera en la que los gerentes de finanzas debe tomar en cuenta la visión de la dirección general y maneja y obtiene los fondos para lograr los objetivos de la empresa.

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Factores presents en las operaciones de Negocios Internacionales

Entorno Operativo

Factores Físicos y Sociale• Políticas Públicas y

práticas legales• Factores culturales• Fuerzas económicas• Influencias

geográficas

OPERACIONES

Objetivos:• Expansión de ventas• Adquisición de Recursos• Minimización de riesgos

ESTRATEGIA

FACTORES COMPETITIVOS

• Estrategia competitive de productos

• Recursos y experiencia de empresa

• Competidores en cada mercado

MEDIOSMODOS FUNCIONES ALTERNATIVAS

CUBIERTAS

Importación y Exportación

Marketing Elección de paises

Licencias y Franquisias

Manufactura Mecanismos de organización y control

Inversión directa Contabilidad

Finanzas

Recursos Humanos

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¿Que fuerzas impulsan a la internalización/globalización de las empresas?

• Aumento de la tecnología• Liberalización del comercio/ del Mercado• Avances en comunicaciones y transportes• Crecimiento de las demandas del consumidor• Aumento de la competencia global• Eficiencia en los costos de materiales• Cambio de las situaciones políticas• Incremento de la cooperación internacional

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Factores que influyen en la internacionalización/ globalización

Aumento en la tecnología• La demanda aumenta de acuerdo al incremento de la productividad • Esto es que las personas producen mas e incluso pueden comprar

más por trabajar el mismo numero de horas.• Aumento en la demanda, cada vez más hay mas población. • El crecimiento económico da libertad a personas para crear

nuevos productos • Dicho crecimiento necesita especialización financiera por parte de

las empresas• La producción en aumento significa también que los productos

tienen mayor oferta que demanda, por lo tanto las empresas deben vender tanto a nivel local como a nivel internacional.

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Avances en comunicaciones y transportes• Menores costos en llamadas/ internet en comunicación

• Menores costos en transporte• Los gerentes mejoran su capacidad para supervisar las operaciones en el extranjero.

• Las PMEs tiene cada vez más acceso a comercializar fuera del mercado local

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Liberalización del comercio y movimiento de recursos• Con el tiempo, los gobiernos han aprendido a reducir sus restricciones porque:

• La población demanda cada vez más, mayor variedad de bienes y servicios a precios más bajos

• La competencia impulsa a los productores nacionales a volverse más eficientes

• Para convencer a otros países/gobierno a también bajar sus barreras.

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¿Por qué las empresas participant en negocios internacionales?

Algunas empresas pueden crear valor al volverse globales, sus razones incluyen:• Expandir las ventas• Adquirir recursos• Reducir riesgos

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¿Por qué las empresas participant en negocios internacionales?Expandir las ventas• Las ventas de las empresas dependen del deseo y de la capacidad de los consumidores

• Las ventas adicionales en el extranjero podrías permitir a una empresa a reducir sus costos por unidad al repartir los costos fijos entre un numero mayor de ventas

• Si hay costos unitarios mas bajos las ventas pueden aumentar aun más.

Ej. Las grandes empresas como VW(Alemania), Sony (Japón), IBM (EUA), Michelin (Francia) obtienen mas ventas fuera de su país de origen.En EUA 41% de las exportaciones es realizado por PyMEs

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Adquisición de Recursos• Los productores buscan productos, servicios y recursos en países extranjeros (los insumos nacionales son mas caros ó inadecuados).

• Adquirir ventaja competitiva, por lo que comprar un recursos que baje los costos funciona.

• Obtener experiencia en otros mercados para mejorar (ejemplo Avon y su know-how en Latinoamérica).

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Reducción de Riesgos• Operar en países con diferentes ciclos de negocios puede nivelar las variaciones en las ventas y las utilidades.

• Las ventas varían de un país en recesión de un país con economía activa.

• Previene que los competidores obtengan ventaja • Pueden seguir a un cliente en el mercado ó evitar la competencia en alguna ubicación.

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Modos de Operación en los Negocios Internacionales• Las empresas deben decidirse por uno de los modos de operación:

• Exportaciones e Importaciones de Mercancías• Exportaciones e Importaciones de Servicios

• Turismo y transporte• Operaciones llave en mano• Usos de activos (patentes, marcas comerciales, experiencia ó derechos de autor)

• Licencias y Franqucias

• Inversiones directas ó en cartera

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Modos de Operación en los Negocios InternacionalesExportaciones e Importaciones de Mercancías

• Exportaciones de mercancía – ventas al extranjero de bienes (productos tangibles)

• Importaciones de mercancía- son bienes que se traen hacia dentro de un país.

Las exportaciones e importaciones de servicios son ventas y compras no relacionadas con bienes. • Ejemplos:• Transportación, operaciones bancarias, operaciones de seguros, patentes, derechos de autor

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Modos de Operación en los Negocios Internacionales

Inversiones• Inversión Exranjera Directa (FDI)

• Donde el inversionista obtiene una participación mayoritaria en una empresa extranjera

• Inversión de cartera• Interés financier no mayoritario en una compañia extranjera

• Estos pueden ser acciones ó prestamos (fondos o bonos)

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Compañia Multinacional (CMN)Es una sociedad mercantil constituida en un país que tiene operaciones de producción y ventas en varios paises (Eun & Resnick, 2007).

• Estas son empresas que obtienen materias primas en un Mercado y capital financiero en otro, produce en un tercer país y vende sus productos de los mercados de otros paises más.

• Para financiar sus operaciones las CMN obtienen dinero de grandes centros financieros y de muchas monedas diferentes.

• Tienen relaciones bancarias internacionales, colocan fondos a corto plazo en diferentes tipos de monedas y manejan eficazmente el riesgo cambiario

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El riesgo cambiario • El riesgo cambiario puede resultar en un balance negativo o positivo (en pérdidas o en ganancias) dependiendo de si el tipo de cambio ha cambiado a favor o en contra de los intereses del inversor o compañía

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La estrategia de los negocios internacionales

• La mejor estrategia que una compañía puede adoptar depende del nivel de las presiones para la reducción de costos y la obtención de la sensibilidad local

• Cuatro estrategias básicas para competir en el ambiente internacional

1. Estandarización global 2. Localización o Multinacional3. Transnacional 4. Internacional

La conveniencia de cada estrategia depende de las presiones en favor de la reducción de costos y la capacidad de respuesta o responsabilidad local en la industria

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La estrategia de los negocios internacionales

Localización

Escogiendo una estrategia – Estrategia de estandarización global

• Ejemplo: • Coca-Cola

• La misma marca y el mismo lema para el mismo producto en todo el mundo.

• La principal ventaja de esta estrategia es el ahorro de costos. El uso de productos estandarizados en todas sus unidades de negocio ayuda a generar economías de escala.

• Estos ahorros se pueden aplicar a su "margen de negocio, menor precio para los consumidores, o reinvertidos en la empresa para la investigación y el desarrollo.

• Coca-Cola utiliza sus ahorros de costos para ofrecer precios bajos a los consumidores

Escogiendo una estrategia – Estrategia de localización

• La estrategia de localización se centra en aumentar la rentabilidad mediante la personalización de los productos o servicios de la empresa para que den una buena combinación a los gustos y preferencias de los diferentes mercados nacionales.

• Estas empresas están mas enfocadas en adaptar sus productos para atender a cada mercado local.

• Ejemplos: ¿?

Escogiendo una estrategia – Estrategia transnacional

• La estrategia transnacional es un modelo que combina la internacional, localización y global. Se crean productos para mercados globales que se van adaptando por subsidiarias locales y cubrir demandas locales.

• Tiene una oficina corporativa que dicta ciertas políticas pero permiten operaciones de recursos humanos, finanzas y mercadotecnia a los diferentes mercados

• Ejemplos P&G

Escogiendo una estrategia – Estrategia internacional

• La estrategia internacional consiste en tomar los productos producidos por primera vez para el mercado interno y luego venderlos a nivel internacional con una mínima personalización local

• Importadores y exportadores, no hacen inversiones fuera de su país

• Los productos se producen en la matriz que lo transfiere a una subsidiaria en otro país para su comercialización.

• Ejemplo Microsoft

La Organización de los negocios internacionales

Cuatro dimensiones principales de estructura organizacional:

1. Diferenciación vertical2. Diferenciación horizontal3. Integración4. Sistemas de control

3. La Organización de los negocios internacionales

1. Diferenciación vertical• Determina en que punto de la jerarquía se concentra el poder de

la toma de decisiones. • ¿las responsabilidades estrategias y de control financiero son

delegadas a las unidades operativas, o se concentran en manos de la alta dirección?

• ¿Centralización o descentralización?• A favor de la centralización:

• Facilita la coordinación• Garantizar que las decisiones sean consistentes con los objetivos

organizacionales• Concentrar poder y autoridad

Componentes en Taiwán Ensamble en Mexico


1. Diferenciación vertical• A favor de la descentralización:

• Alta dirección puede sobrecargarse• Investigación motivadora: mayor grado de libertad • Mayor flexibilidad• Mejores decisiones al estar cerca del problema

• Cual es mejor? Depende ….• Ejemplo: Microsoft (estrategia internacional)

• Centraliza sus actividades de desarrollo de producto en su campus de Redmond, Wa

• Descentraliza la actividad de marketing (gerentes de subsidiarias tienen libertad para comercializar sus productos en contextos particulares)


2. Diferenciación horizontal• Atiende principalmente a la manera en que una firma decide

dividirse en subunidades. La decisión se hace generalmente sobre la base de la función, el tipo de negocio o el área geográfica. • Compañías globales tienen que organizar alrededor de distintos

productos y distintos mercados nacionales. Una solución a este dilema es la estructura matricial.

• Estructura mundial por áreas: Favorecida por compañías con un bajo grado de diversificación. Esta estructura divide el mundo por áreas. • Facilita la sensibilidad local: Las responsabilidades de toma de

decisiones se encuentran descentralizadas y corresponden a cada área .


2. Diferenciación horizontal• Estructura mundial Transnacional-Network:

• La más reciente solución a la compleja demanda de ser localmente sensible y el aprovechamiento de economías de escala globales

• Combina sub-unidades funcionales, de productos y geográficas • No tiene simetría o equilibrio en su forma estructural • Recursos, las personas y las ideas fluyen en todas las direcciones • Los nodos o centros de la red coordinan la información de

producto, funciones y geográfica


3. Integración• Las compañías utilizan mecanismos de integración para ayudar a

alcanzar la coordinación entre subunidades. • Las diferencias en las subunidades frecuentemente se refuerza por

las separaciones de husos horarios, distancia y nacionalidad entre los gerentes de las subunidades.

• Ejemplo: Cuando Philips desarrollo un formato de VCR, el sistema V2000. No logro que su subsidiaria americana introdujera el producto.

• Mecanismos informales• Redes de administración:

• Ejemplo:

B: Gte Marketing España

F: Gte I&D USA


4. Sistemas de control1. Controles personales: Los lideres de las multinacionales utilizan

el control personal para determinar el comportamiento de sus subordinados, y así sucesivamente en el descenso de la escala jerárquica .

2. Burocráticos. Regalas de presupuestos y gastos3. Rendimiento: Objetivos de las subunidades4. Culturales: Los empleados “compran” las normas y el sistema de

valores

Estrategia de penetración y alianzas estratégicas

• Las alianzas estratégicas son asociaciones de dos o más empresas que deciden que mejor pueden perseguir sus objetivos comunes mediante la combinación de sus recursos (financieros, de gestión, tecnológicos), así como sus distintas ventajas competitivas


1. Join Ventures: Cuando dos o más empresas a crear una compañía independiente :

• Un ejemplo es la corporación Nuumi, creada como una joint venture entre Toyota y General Motors, que daba acceso a GM la experiencia en fabricación de Toyota y a Toyota una base de fabricación en los EE.UU.

2010, Tesla Motors oficialmente tomo posesión de la fabrica


Alianzas estratégicas por inversión (Equity): En la que dos o más compañias tienen diferentes participaciones en la propiedad relativa (porcentaje de capital) en la empresa, tales como el 25%, 25%, 50%-como la alianza entre Chrysler y Mitsubishi Motors (ahora casi inexistente).


Alianzas estratégicas sin inversión: Cuando los acuerdos se llevan a cabo a través de contrato en vez de compartir propiedad o capital:

Ejemplo : Starbucks y Barnes & Noble


• Para evitar barreras a la importación, los requisitos de concesión de licencias y demás legislaciones proteccionistas

• Para compartir los costos y riesgos de la investigación y desarrollo de nuevos productos y procesos

• Para obtener acceso a mercados específicos • Para reducir el riesgo político, mientras se incursiona

en un nuevo mercado • Para acceder rápidamente a una nuevo sector o

consolidar una industria, así como aprovechar sinergias

• Los beneficios de alianzas transfronterizas suelen ocultar muchas trampas. Además de la pérdida potencial de la tecnología y la base de conocimientos en habilidades, otras áreas de incompatibilidad a menudo surgen, como objetivos y metas estratégicas, los choques culturales, y las disputas sobre los sistemas de gestión y control.


¿Qué se puede hacer para minimizar el riesgo? Elegir el socio adecuado : metas o estrategias

compatibles Encontrar el gerente general local adecuado Elegir la ubicación correcta : riesgo político

disminuye de sur a norte y de oeste a este Controlar la Joint Venture internacional : La mejor

oportunidad de éxito es que se integrarse verticalmente para mantener el control de los suministros y el acceso a los clientes


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Fabricación global / Cadena de SuministroCadena de suministro (Supply Chain) son todos aquellos procesos involucrados de manera directa o indirecta en la producción y entrega del producto al cliente.

¿Que es la cadena de Suministro?

- Incluye la planificación de las actividades involucradas en la búsqueda, obtención y transformación de los productos

- Es la coordinación de materiales, información y fondos desde el proveedor inicial de materias primas hasta el cliente final.

- la Cadena de suministro integra la oferta y la demanda tanto dentro como fuera de la empresa.- Por ello se habla de “cliente interno”, y de demanda y oferta interna, para establecer los pasos y

acciones específicos en la cadena productiva.

Para competir en la economía global, las empresas de fabricación deben optar por conseguir el máximo retorno de la inversión en sus fábricas mediante el recorte de los costes operativos

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Fabricación global / Cadena de Suministro

• La mayoría de la empresas concuerdan que la cadena de suministros es una de las herramientas más importante para la reducción de costos y el aumento de los ingresos

• Cuando una empresa se abastece de proveedores alrededor del mundo, la distancia, el tiempo, la incertidumbre del entorno político y económico pueden hacer difícil administrar con precisión los flujos de inventario.

• Dos puntos clave para hacer eficiente la cadena de suministro global es la información, la sincronización y la calidad.

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Logística

La logística ó manejo de materiales es parte del proceso de la cadena de suministro que:

• Planifica• Implementa• Controla

el flujo y almacenamiento de bienes, servicios e información relacionados desde el origen hasta el consumo.

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Gestión de la Cadena de Suministro La Gestión de la Cadena de Suministro es la planificación, organización y control de las actividades de la cadena de suministro.

En estas actividades está implicada la gestión de flujos monetarios, de productos o servicios de información, a través de toda la cadena de suministro, con el fin de maximizar, el valor del producto/servicio entregado al consumidor final a la vez que disminuimos los costes de la organización

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Fabricación global y administración de materiales

• Las funciones eficientes de la administración de la manufactura y de los materiales pueden mejorar la posición competitiva de los negocios internacionales:• al reducir los costos de creación de valor y• al desempeñar actividades de creación de valor de

forma que se refuerce el servicio al cliente, maximizando el valor agregado.

• Donde fabricar, que fabricar y que comprar• Lugar: La elección del lugar idónea para la manufactura

debe considerar factores propios del país, factores tecnológicos y factores propios del producto

• Ver video de Ford Europa: https://www.youtube.com/watch?v=KWABT48wTFw

https://www.youtube.com/watch?v=KWABT48wTFw

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• Factores del país: Factores relativos al costo, economía política y cultura nacional en los costos de manufactura

• Factores tecnológicos: incluyen los costos fijos del establecimiento de instalaciones para la manufactura, la escala mínima de eficiencia en la producción y la disponibilidad de tecnologías de manufactura flexible

• Factores del producto: incluyen la relación entre el valor y el peso de un producto y si el producto atiende necesidades universales

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• Las fabricas en el extranjero pueden mejorar sus capacidades con el tiempo, esto puede traer inmensos beneficios estratégicos a la compañía.• La fabricación es solo una pieza en la estrategia de la

cadena de suministro.• Un paso anterior a la fabricación es el abastecimiento de

insumos.• Un paso posterior a la fabricación es la distribución del

producto.• Los administradores necesitan ver a sus fabricas en el

extranjero como potenciales centros de excelencia alentando y fomentando los intentos de los administradores locales para aumentar las capacidades de la fabrica

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Fabricación Global

El éxito de una estrategia de fabricación global depende de cuatro factores clave:

• Compatibilidad - entre la decisión de invertir en el extranjero y el incremento competitividad

• Eficiencia costo – beneficio• Confiabilidad, Calidad, Innovación y Flexibilidad

• Configuración – diferentes tipos de fabricación• Centralizada • Regional• Multidoméstica

• Coordinación• Control

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Fabricación Global - Estandares de calidad• 14 puntos de Deming - fueron la base para la

modificación de la industria americana.• Gestión de calidad total (TQM) - es una estrategia de gestión desarrollada en las décadas de 1950 y 1960 por las industrias japonesas. TQM orientada a crear conciencia de calidad en todos los procesos de organización

• Gestión: el sistema de gestión con pasos tales como planificar, organizar, controlar, liderar o lo que se conoce como el ciclo PHVA - Planear, Hacer, Verificar y Actuar.

• Total: organización amplia.https://www.youtube.com/watch?v=Sl1X1ZZ4IiA

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Fabricación Global - Estandares de calidad

• SIX SIGMA - es una metodología de mejora de procesos, centrada en la reducción de la variabilidad de los mismos, consiguiendo reducir o eliminar los defectos o fallos en la entrega de un producto o servicio al cliente.

La meta de 6 Sigma es llegar a un máximo de 3,4 defectos por millón de eventos u oportunidades (DPMO), entendiéndose como defecto cualquier evento en que un producto o servicio no logra cumplir los requisitos del cliente.

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Fabricación Global - Estandares de calidad

• Organización Mundial para la Estandarización (ISO)ISO es una federación de alcance mundial integrada por cuerpos de estandarización nacionales de 153 países• ISO 9000 - es un conjunto de cuatro normas relacionadas entre sí, son normas genéricas, no específicas que permiten ser usadas en cualquier actividad ya sea industrial o de servicios.

• ISO14000 - es un estándar internacional de gestión ambiental

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Marketing e investigación y desarrollo globales

• Estrategia de distribución: tres diferencias entre los sistemas de distribución:1. Concentración en las ventas al menudeo2. Longitud de Canal 3. Exclusividad del canal

• Concentración en las ventas al menudeo: I. Concentrado: Pocos minoristas proveen a la mayor parte del mercado

Alemania: cuatro cadenas minoristas controlan el 65 % del mercado de productos alimenticios

II. Fragmentado: Hay muchos minoristas, pero ninguno de ellos tiene un aparte mayoritaria del mercado Italia: No hay una cadena que controle mas del 2% del mercado

Algunas veces el grado de concentración tienen su origen en la historia y tradición¿ Como es el grado de concentración en EEUU?¿Cómo es el grado de concentración en Japón?¿Cuál es la tendencia en la concentración de ventas al menudeo en los países desarrollados?

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• Longitud de canal: se refiere al numero de intermediarios entre el productor y el consumidorI. Corto: Productor vende directamente al consumidorII. Largo: Productor vende a través de un importador, un mayorista, y un

minorista Sistema de ventas al menudeo fragmentado Largos canales de distribución Japón: Largo Gran Bretaña, Alemania y EEUU: Sistema corto

Ejemplo: EEUU grandes empresas alimenticias venden directamente a los supermercados en vez de pasar a través de los distribuidores mayoristas

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• Exclusividad de canal: difícil acceso para quienes no pertenecen a el. Cambia de país a país. I. Ejemplo: JAPON

En Japón las relaciones entre fabricantes, los mayoristas y los minoristas a veces tienen décadas de existencia. Muchas de estas relaciones se basan en el entendido de que los distribuidores no tomaran productos de empresas competidoras. A cambio, el fabricante garantiza al distribuidor un atractivo precio.

¿Tendencia en Japón?

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Estrategias de empuje VS estrategias de atracción: Estrategia de empuje enfatiza las ventas personales mas que la

publicidad en los medios de comunicación masiva Requieren uso intensivo de fuerza de ventas y relativamente

caras Estrategia de atracción depende mas de la publicidad masiva en los

medios para comunicar el mensaje de marketing a los consumidores potenciales.

De que depende: Tipo de producto y sofisticación del consumidor:

a. Bienes de consumo: atracciónb. Productos industriales: empuje

Longitud de canal: Utilizar la publicidad masiva para crear demanda. Ejemplo: Japón y sus intermediarios

Disponibilidad de medios de comunicacióna. En EEUU gran cantidad de medios de comunicación

disponibles. Ejemplo: TV por cable (MTV, Life-Time, ESPN, etc)

b. Restricciones de los países a anuncios: Ejemplo

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Estrategias de empuje VS estrategias de atracción: Resumen Estrategia de empuje :

Productos industriales Canales de distribución cortos Pocos medio de comunicación impresos o electrónicos

Estrategia de atracción: Para bienes de consumo Canales de distribución largos Suficientes medios impresos y electrónicos disponibles

para transmitir el mensaje

Administración global de recursos humanos

Tipos de políticas de contratación:1. Enfoque etnocéntrico: Coloca en todos sus puestos

administrativos clave, para sus negocios internacionales, a los ciudadanos del país de origen de la empresaa. Ejemplo?

I. Mafia Holandesa – PhilipsII. 29% de las subsidiarias foráneas de empresas japonesas

tienen presidentes no japoneses. En contraste, 66% de subsidiarias en Japón de empresas extranjeras tenían presidentes Japoneses.

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Tipos de políticas de contratación:2. Enfoque policentrico: Ciudadanos del país receptor para administrar

sus subsidiarias en el extranjero y a ciudadanos del país de origen para puestos clave en las oficinas corporativasa. Ejemplo?

I. Unilever: Sus subsidiarias foráneas habían evolucionado hasta convertirse en casi autónomas. Estos “pequeños reinos” se opusieron a los intentos del corporativo de limitar su autonomía y racionalizar la manufactura global.

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Tipos de políticas de contratación:3. Enfoque geocéntrico: Busca a la mejor gente para los puestos

clave en toda la organización, independientemente de su nacionalidad. Crear una cultura unificadora, red administrativa informal. a. Ejemplo?

a. Coca-Cola https://www.youtube.com/watch?v=P7FqLZ8tiGE

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https://www.youtube.com/watch?v=P7FqLZ8tiGE


El problema del expatriado:• Regreso prematuro de directores expatriados a su país de origen 70% de los empleados enviados a países en desarrollo regresan

antes de lo esperado 16% al 40% de empleados estadounidenses enviados al extranjero

a países desarrollados regresan anticipadamente: Razones?

EEUU1. Incapacidad del cónyuge para adaptarse2. Incapacidad del director para adaptarse3. Otros problemas familiares 4. Madurez personal o emocional del director5. Incapacidad para maneja mayores responsabilidades en

el extranjero

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El problema del expatriado:• Empresas Europeas

1. Incapacidad para maneja mayores responsabilidades en el extranjero

2. Dificultades con el nuevo ambiente3. Problemas personales o emocionales4. Falta de conocimientos técnicos5. Incapacidad del cónyuge para adaptarse

• Solución?• Mejorar proceso de selección, identificados cuatro factores

1. Orientación hacia si mismo – Alta autoestima2. Orientación a terceros – habilidad para interactuar con

ciudadanos del país receptor3. Habilidad receptiva – Entender a la gente de otros países4. Rigidez cultural – Adaptación a un destino en particular.

https://www.youtube.com/watch?v=M-44JKRqapY https://www.youtube.com/watch?v=C_1bWTOGyNM 60

https://www.youtube.com/watch?v=M-44JKRqapY

https://www.youtube.com/watch?v=C_1bWTOGyNM

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CONTABILIDAD INTERNACIONAL

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CONTABILIDAD INTERNACIONALLa contabilidad internacional es el efecto creado por la apertura económica:

- resultado de la globalización de los mercados- tiene como fin ayudar a eliminar los obstáculos contables entre los países

- permitiendo la libre circulación de bienes y servicios.

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Contabilidad Internacional

• las norma de contabilidad internacional, tienen su origen en el año 1973, cuando nace el International Accounting Stan-dards Committee (IASC) (Comité de Estándares Internacionales de Contabilidad)

• participaron organizaciones profesionales de Australia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, México, Holanda, Reino Unido, Irlanda y los Estados Unidos de Norte América.

• En el año 2001,el IASC fue sustituido por IASB,• 41 Estándares Inter-nacionales de Contabilidad, denominados IAS o NIIF Normas internacionales de Información Financiera

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Contabilidad Internacional

• La contabilidad internacional no solamente incluye:• valorización y presentación de estados financieros según las normas del IASB

• sistemas contables, • armonización de auditoría, • efectos inflacionarios y cambios de monedas• precios de transferencias, • fiscalidad internacional, • la formación del profesional contable a nivel internacional.

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Contabilidad Internacional• IASB - International Accounting Standards Board (Concejo de Normas Internacionales de Contabilidad)

• Las NIIF ó NIC son normas contables orientadas al inversor, cuyo objetivo es reflejar la esencia económica de las operaciones del negocio, y presentar una imagen fiel de la situación financiera de una empresa.

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Contabilidad Internacional - NIIFLos estados financieros bajo NIIF comprenden:• El Estado de situación patrimonial ("Balance")• El Estado de Resultados ("Cuenta de pérdidas y ganancias")

• El Estado de evolución de patrimonio neto y Estado de Resultados Integrales

• El Estado de Flujo de Efectivo ("Estado de origen y aplicación de fondos")

• Las notas, incluyendo un resumen de las políticas de contabilidad significativas.

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Contabilidad Internacional - NIIF• Las NIIF contienen standares vigentes como:• NIC 1. Presentar estados financieros.• NIC 2. Inventarios.• NIC 7. Estado de flujos de efectivo.• NIC 8. Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores.• NIC 10. Hechos posteriores a la fecha del balance.• NIC 11. Contratos de construcción.• NIC 12. Impuesto sobre las ganancias.• NIC 14. Información Financiera por Segmentos.• NIC 16. Inmovilizado material.• NIC 17. Arrendamientos.• NIC 18. Ingresos brutos.• NIC 19. Retribuciones a los empleados• NIC 20. Contabilización de las subvenciones oficiales e información a

revelar sobre ayudas públicas.

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Contabilidad Internacional - NIIF• NIC 21. Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera.• NIC 23. Costes por intereses.• NIC 24. Información a revelar sobre partes vinculadas.• NIC 26. Contabilización e información financiera sobre planes de prestaciones por

retiro.• NIC 27. Estados financieros consolidados y separados.• NIC 28. Inversiones en entidades asociadas.• NIC 29. Información financiera en economías hiperinflacionarias.• NIC 30. Información a revelar en los estados financieros de bancos y entidades

financieras similares.• NIC 31. Participaciones en negocios conjuntos.• NIC 32. Instrumentos financieros: Presentación.• NIC 33. Ganancias por acción.• NIC 34. Información financiera intermedia.• NIC 36. Deterioro del valor de los activos.• NIC 37. Provisiones, activos y pasivos contingentes.• NIC 38. Activos intangibles.• NIC 39. Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración.• NIC 40. Inversiones inmobiliarias;• NIC 41. Agricultura.

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• Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) ha concentrado sus esfuerzos en el proyecto de la convergencia de las Normas de Información Financiera hacia las Normas de Información Financiera Internacionales (NIIF)

• En México, a partir de enero de 2012 las empresas públicas debieron elaborar y presentar sus estados financieros básicos, que incluyen el balance general, el estado de resultados, variaciones en el capital contable y flujos de efectivo

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Contabilidad Internacional• El contador de una empresa multinacional debe mantenerse al tanto de todos los asuntos relacionado con la estrategia corporativa, y no solamente de las cuestiones contables

• Un problema que enfrenta una empresa internacional es la variación en los estándares y las practicas contables entre países

• Diferencias en forma, formato y sustancia

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Gobierno corporativo - Definición• El gobierno corporativo se refiere a la combinación de mecanismos externos e internos implementados para salvaguardar los activos de una empresa y proteger los derechos de los accionistas.

• Implica revelaciones financieras mejoradas y controles internos más fuertes bajo la supervisión de un consejo de adm. independiente

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Contabilidad Internacional• Por ejemplo:• Los balances contables en las empresas estadounidenses se presenta así:

• Activos – Pasivos = Capital de los accionistasÓ• Activos no circulantes + activos circulantes = Capital de los accionistas + pasivos no circulantes + pasivos circulantes.

• Los balances presentados por otras empresas europeas (británicas) son así:

• Activos no circulantes + activos circulantes -pasivos no circulantes - pasivos circulantes = Capital de los accionistas

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• Las estadounidenses son optimistas en reconocer sus ingresos

• Las empresas japonesas y las europeas en general son incluso menos optimistas que las estadounidenses.

• Aunque los estándares y las practicas contables difieren bastante en todo el mundo, aún así es posible agrupar los sistemas utilizados en varios países según sus características comunes.

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Mercados de capital pequeños vs. Mercados de capital fuertesInfluencia fiscal

Influencia jurídica

Mercados de Capital pequeño o

débil

IFRS (Normas Internacionales de Información Financiera)

GAAP de Estados Unidos (Generally Accepted Accounting Principles)

Mercados de Capital fuerte

**Los países con menor capital dependen de los bancos, delo gobierno y de la riqueza generada y se basan más en la ley fiscal. **Los países fuertes dependen de estándares contables emitidos por organismos contables independientes.

https://es.wikipedia.org/wiki/Normas_Internacionales_de_Informaci%C3%B3n_Financiera

admin

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Contabilidad Internacional• El activo circulante o activo corriente es el activo líquido al momento de cierre de un ejercicio= que es convertible en dinero en un plazo inferior a los doce meses

• Los activos no corrientes son aquellos que corresponden a los bienes y derechos que no pueden ser convertidos en efectivo en el transcurso de un año y que permanecen en la compañía durante más de un ejercicio. • ejemplo: terrenos, maquinaria, equipo, etc.

• El pasivo circulante de una empresa está formado por sus deudas a corto plazo, que deben ser pagadas en un plazo inferior a los doce meses.

• El pasivo fijo o pasivo a largo plazo, en cambio, está compuesto por las obligaciones y las deudas que son exigibles en un plazo superior a los doce meses desde la fecha de su contratación (ejemplo créditos)

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Contabilidad InternacionalEl marco que establece los estados de posición financiera (balance), comprende:• Activo: recurso controlado por la empresa como resultado de sucesos pasados del que se espera obtener beneficios económicos futuros.

• Pasivos: Obligación actual de la empresa, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cual la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.

• Patrimonio neto: Es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.

• Ingresos: Incrementos de beneficios económicos mediante el recibimiento o incremento de activos o decremento de los pasivos.

• Gastos: Decrementos en los bienes económicos por servicios y bienes obtenidos o comprados.

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Factores en las prácticas internacionales de contabilidad.

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Factores en las prácticas internacionales de contabilidad.

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Diferencias en los mercados financieros

Las empresas multinacionales necesitan adaptarse a diferentes sistemas de contabilidad en todo el mundo, lo cual hace que la función de contabilidad sea mas compleja y costosa.Los estados financieros de un país difieren de los otros en cuatro maneras principales:• Idioma• Moneda• Tipo de declaración

• Formato• Alcance de divulgación de las notas de pie de pagina

• GAAP vs. IFRS

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La función de finanzas• El rol de la administración financiera es mantener y crear valor económico y riquezas mediante la maximización de riquezas de los accionistas.

• Las actividades de administración de flujos de efectivo pueden dividirse en cuatro áreas:

• Estructura de capital: determinar la combinación adecuada de deuda y renta variable

• Financiamiento a largo plazo: administración de deuda y capital social y moneda

• Presupuesto de capital: análisis de oportunidades de inversión

• Administración del capital de trabajo: adm. de activos y pasivos de la empresa en moneda

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Funciones del CFOEl CFO en un entorno global tiene actividades más complejas que en un entorno domestico. Ellos deben de tomar en cuenta:1. Estructura general del capital2. Mercados de capital3. Centros financieros en el extranjero4. Presupuestos de capital en un contexto global5. Fuentes internas de fondos6. Administración del riesgo cambiario7. Gravamen de los ingresos procedentes del

extranjero

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Estructura de capitalTodas las empresas comienzan con una inversión inicial y luego crecen a través de fondos generados internamente. Sin embargo, cuando esas fuentes no son suficientes para financiar el crecimiento en nuevos mercados, la oficina del CFO debe decidir la mezcla adecuada entre deuda y renta variable.

Ej. Caso PradaCaso Parmalat

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CFO El Apalancamiento es el grado en el que una empresa financia el crecimiento de su negocio mediante deuda.El apalancamiento no siempre es la mejor opción:• Excesiva dependencia de deuda• Acceso limitado a capitalEL CFO debe elegir la estructura de capital basado en: tasas de impuestos, grado de desarrollo de las mercados, renta variable y derechos de los acreedores.

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Riesgo cambiario

• Es la posibilidad de perdidas por causa de fluctuaciones desfavorables de divisas.

• Los CFO deben tomar las medidas adecuadass para cubrirse de la exposición cambiaria.

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Adm. De Riesgo de cambios

Soluciones incluye:• Diversificar las ventas• Diversificar las ubicaciones de las operaciones• Diversificar las fuentes de las materias primas• Obtener fondo/créditos en más de una moneda• Obtener fondos en más de un mercado

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Adm. Financiera REPASO