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MICROFINANCE ON THE BACKGROUND OF
SUSTAINABILITY
Dipl. Kfm. Tomáš Hes
VSE 08-12-2009
1
1. General perspectives
2. What is microfinance
3. Microfinance
4. Absurdidades del sistema actual
2
SEEMINGLY STRIKING PROGRESS
Even though world population grew by 1.5 billion between 1980 and 1998, the number experiencing
severe poverty declined by 160 million people.
1980: 536 millions
1998: 353 millions
Xavier Sala-I-Martin (2002)
HOWEVER
Of the 1.3 trillion people living on less than $3 a day, 85% lived in Asia in 1970.
The Asian economic miracle of the 1980s and 1990s lifted the living standards of hundreds of millions: the percentage of those scraping by on $3/day in Asia fell
from 48% in 1980 to 16% in 1998.
In 1970, 39% of the world's poor lived in China and 37% lived in other parts of Asia.
Xavier Sala-I-Martin (2002)
MEANWHILE
since the 1980s, poverty rates have stagnated in Latin America and worsened in Africa. While Africans
accounted for only 16 percent of the world's deep poverty in 1980, they made up two-thirds of the poor in
1998.
By the $3/day standard, 64% of Africans were poor in 1998, up from 55% in 1980.
Xavier Sala-I-Martin (2002)
CONCLUSION
The reduction of poverty
NOT A MERIT OF THE SUCCESSFUL FIGHT AGAINST POVERTY
but of the economic rise of China + other Asian tigers.
• The word comes from the Old French dette and ultimately Latin debere (to owe), from de habere (to have). The letter b in the word debt was reintroduced in the 17th century, possibly by Samuel Johnson in his Dictionary of 1755— several other words that had existed without a b had them reinserted at around that time.
The level of human development is undoubtedly on the rise
…and income levels per head y ingresos per capita suben
The relative level of extreme poverty diminuished since 1981 to half.
Source: WB
Source: WB 1981–2009.
10
Sin embargo pobreza persiste…
…..28 % de ñiños en países en desarollo están desnutridos, mayormente en Asia del sur y sub-Saharan Africa. Si las tendencias continúan, el meta de Millennium Development Goal de cortar la desnutricion por la mitad en 2015 no se va alcanzar por 30 millones de ñiños.1
….UNICEF reporta que 25,000 ñiños por día mueren gracias a motivos causados por pobreza. Cada 3.5 segundos uno. 2
….72 millónes de ñiños en la edad de educación primária en países en desarollo no iban a la escuela en 2005 (57% ♀) 3
….1.8 millones de ñiños mueren cada año gracias a diarrea, causada por pobreza. 4
1 2007 Human Development Report (HDR), United Nations Development Program, November 27, 2007, p.25. (The report also notes that although India is rising economically, “the bad news is that this has not been translated into accelerated progress in cutting under-nutrition. One-half of all rural children [in India] are underweight for their age—roughly the same proportion as in 1992.”) 2 http://www.globalissues.org/article/715/today-over-25000-children-died-around-the-world3,4 http://www.globalissues.org/article/26/poverty-facts-and-stats
…a níveles altos.
…y el futuro sigue inseguro PERDIDAS POR LA CRISIS
CAÍDA BRUTAL DE FLUJOS DE CAPITAL PARA MERCADOS EMERGENTES
1997-2008
…como demuestra
APOYO A LOS PAÍSES POBRES 1990-2008
...TODO MENOS CONVINCENTE
15
… o como demuestra
16
…también porque no es basado en financiamiento de desarrollo
productivo
…. y no refleja el crecimiento del PIB global 1970-2008
17
SEPTIEMBRE 2000: 8 MILLENIUM DEVELOPMENT GOALS
The Millennium Development Goals (MDGs) are eight international development goals that 192 UN member states and at least 23 international organizations have agreed to achieve by the year 2015. 18
Se estima que un aumento de 10 puntos porcentuales del crédito como porcentaje del PIB reduce las relaciones de pobreza entre 2,5 y 3,0 puntos
porcentuales.
Source: WB 1981–2009.
19
POBREZA ES TAMBIÉN UN FENÓMENO ECONÓMICO: IMPORTANCIA DEL DESARROLLO DEL SISTEMA
FINANCIERO NO PASÓ DESAPERCEBIDA
20
…Y EN PAÍSES CON ALTOS NÍVELES DE POBREZ SE EL DESAROLLO DE SISTEMA
FINANCIERO DERIVA DEL DE DESARROLLO DE
MICROFINANZAS
20
HOY, MICROFINANZAS LOGRARON ATENDER UNA PARTE
IMPORTANTE DE LA POBLACIÓN GLOBAL
Se estima qué en Diciembre 2007:
3,552 organizationes de microfinanzas formalizadas atendieron
150 millones de clientes
de los cuales 106 millones eran pobres (83% ♀)
beneficiando 533 millones de personas** EST. 5 PERSONAS POR FAMILIA
Source: WB 1981–2009.
21
PERO LA NECESIDAD DE CAPITAL SIGUE INSATISFECHA
PRESENTE
?
400 millones de microempresários pobres en necesidad de capital
productivo
100 millones ya financiados
22
MICROFINANZAS LOGRARON SATISFACER MUCHO, PERO SOLO
UNA PARTE DE CAPITAL PRODUCTIVO PARA FAMILIAS DE POBREZA EXTREMA
Source: Microcredit Summit Campaign Report 2006
MICROFINANZAS TOCAN
LA MAYORÍA DE LOS 8 MILLENIUM DEVELOPMENT GOALS
24
PORQUE PARTICIPAN EN PASOS IMPORTANTES DEL PROCESO DE CREACIÓN DE RIQUEZA
25
26
EJEMPLOS DE RESULTADOS DE MICROFINANZAS
26
HAMBRE Y POBREZA EXTREMA
• Bangladesh Rural Advancement Committee (BRAC): en 5 años, incremento de consumo de clientes por familia por 28% y activos por 112%.
• Grameen Bangladesh: en 8 años, 57.5% de familias ya no aplicaron a “extrema pobreza” en comparación con 18% de no-clientes
• Lombok, Indonesia, Bank Rakyat: ingreso promedio se incrementó por 112% y 90% ya no aplicaron a pobreza extrema.
• Kafo Jiginew, Mali, clientes de 1 año, reducción de peligro de hambruna.
•Ghana, Freedom from Hunger: clientas demuestran mejores prácticas de amamantamiento, sus ñiños recién nacidos son más pesados que ñiños de no clientas.
2727
ESTRUCTURAS DE CRÉDITO ABREN PUERTAS A LAS COMUNIDADES
EDUCACIÓN BÁSICA
• Grameen, Bangladesh: todas ñiñas en famílias de clientas frecuentaron por lo menos 1 año de escuela, en comparación con 60% de ñiñas de famílias no-clientas. Ñiños: 81%, en comparación con 54%.
• BRAC, Bangladesh: alfabetismo de ñiños 11 to14 years en famílias de clientas de BRAC incrementó de 12% en 1992 a 24% in 1995, en comparación de 14% ñiños de no-clientes..
• In Honduras, Save the Children: comprobados más altos níveles de ñiños que terminaron escuela primária en famílias de clientas..
• Peru, Acción Communitaria del Peru: clientas invierten 20% más en educación de sus ñiños que no-clientas.
EJEMPLOS DE RESULTADOS DE MICROFINANZAS
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ESTRUCTURAS DE CRÉDITO SON PLATAFORMAS DE COMUNICACIÓN
GENDER Y EMPODERAMIENTO DE MUJER• Indonesia, BRI: comprobado más alto nível de comunicacion en la família, discutiendo con los esposos temas relacionados con recursos de familia, ñiños, educación, anticonceptivos, participación comunitária. También nível más alto de empoderamiento que no-clientas, encuanto a mobilidad, propiedad y control de activos productivos, tomas de decision y control de activos productivos.
• Nepal, Women’s Empowerment Program: 68% mujeres deciden sobre compra y venta de propiedad, educación de hijas, casamentos, planeación familiar.
• India, SEWA: clientas luchas por derechos de mujeres y activamente participan en cuestiones comunales.
• Bangladesh, Grameen: más clientas usan contraceptivos (59%) que no-clientas (43%), gracias a programas vinculados
EJEMPLOS DE RESULTADOS DE MICROFINANZAS
2929
EJEMPLOS DE RESULTADOS DE MICROFINANZAS
INOVACIÓNES CREDITÍCIAS PARA MEDIO AMBIENTE
…electrificación y desarollo de mercado con energía /gás/
Microcrédito para
energía sustentable (biogás, sol)
Hydroenergía
30
HAY FABULOSAS SOLUCIONES...
PERO SON FATALMENTE INCOMPLETAS...
CÓMO SE VAN A FINANCIAR?
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EJEMPLOS DE RESULTADOS DE MICROFINANZAS
Qué son las MicrofinanzasLas microfinanzas son el conjunto de actividades orientadas a la prestación de
servicios financieros para atender a la población excluída del sistema financiero.
• Microempresarios pobres • Personas de bajos ingresos en zonas marginalizadas• Personas con bajo nivel de instrucción• Desempleados con proyectos productivos
Las microfinanzas tienen por objetivo fundamental impulsar la creación y/o desarrollo de pequeñas actividades productivas.
sin garantías90% mujeresfines productivosgradualidadsector informal
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Origen de las Microfinanzas Existen ejemplos anteriores de instituciones microfinancieras en siglo 19. en E.U.A. (anarquista Lysander Spooner), Irlanda (escritor Jonathan Swift) y Alemania (cooperativista Wilhelm Raiffesen)
Acción Internacional (John Blatchford) en años 70 en Venezuela
La experiencia mas conocida sobre microfinanzas es la que surge en 1974 en Grameen Bank (Banco de los Pobres) de Bangladesh por el economista Muhammad Yunus.
Experiencia inédita: prestar dinero con fondos propios a gente pobrepara micro proyectos sin exigirles ninguna de las garantíasusuales.
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Qué distingue las Microfinanzas de finanzas tradicionales?
1. Operaciones de crédito basadas en garantía solidaria
1. Montos pequeños
1. Pagos semanales
1. Cortos períodos de pago
1. Enfoque a mujeres como clientela
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Qué son las Microfinanzas
1. vehículo de conocimiento
1. distribuidoras de capital líquido
1. transformadoras de finanzas en bienes y servicios
4. creadoras de redes
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Redes de microcrédito son
parte de la infraestructura esencial del país.
36
Capital se fragmenta en microcrédito - capital de
trabajo
Síntesis
Qué sucede en una microfinanciera?
….la microfinanciera transforma un recurso valioso,
capital financiero en capital de trabajo
Valorización
Fragmentación Personalización Distribución
Valorización Colección Síntesis de micro flujos
Deudor transforma capital en bienes y servicios
Bloques de capital
Fuentes de
capital
37
El pobre siempre paga el précio más alto.
TASA PROMEDIO EN EL MUNDO: 35%
38
SOURCE: CGAP 2008, R.Rosenberg
El pobre siempre paga el précio más alto.
Intereses de Microfinancieras en México (2007)
InstitutionInstitution Financial Services ProvidedFinancial Services Provided
Village Banks Solidarity Groups Individual Loans Rural UrbanInterest RateInterest Rate
Compartamos
Came
Finca
Fin ComúnCrédito FamiliarEmprendedores
72 %
66 %
72 %
72 %110 %
84 %
Services AreasServices Areas
CONCLUSIÓN: Intereses en micro finanzas Mexicanas pertenecen los más altos de mundo.
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Productos de Microfinanzas
Las microfinancieras proveen servicios de:
Microcrédito Microahorro Microseguros Microleasing Microfactoring Transferencia de dinero (remesas) Capacitación y asesoría para el desarrollo de micro emprendimientos....y otros....
41
Las entidades que prestan servicios financieros a personas de bajos ingresos se denominan
Instituciones microfinancieras (IMF) alias microfinancieras
s
Microcredit Summit Data, 2006
Number of institutions reporting
End of year Number of institutions reporting
Total number of clients reached
(millions)
Number of “poorest” clients reported
(millions)
1997 618 13.5 7.6
1998 925 20.9 12.2
1999 1,065 23.6 13.8
2000 1,567 30.7 19.3
2002 2,572 67.6 41.6
2005 4,177 77.2 56.8
2007 est. 10,000 est. 113 est. 75
Explosión de Microfinanzas en el mundo
42
La explosión de instituciones microfinancieras
...pero también con el fin de la guerra fría.
...tiene a ver con rentabilidad...
45
ÍNDICE DE POBREZA HUMANA
•HPI - Basado en elementos no-financieros de pobreza: longevidad, analfabetismo, calidad del agua, desnutrición etc.
United Nations Development Programme’s 2004 Human Development Report. © Copyright 2006 SASI Group (University of Sheffield) and Mark Newman (University of Michigan)
46
DESARROLLO
FINANCIERO
en
MÉXICO (43)
46
EL DESAROLLO DE SOCIEDAD TIENE UNA FUERTE CO-RELACIÓN EL DESAROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO
47
ACCESO A CRÉDITO (47)
1 Norway............................5.492 Finland.............................5.403 United Kingdom ..............5.334 Netherlands.....................5.305 Sweden...........................5.236 United Arab Emirates......5.147 United States ..................5.058 Ireland .............................5.059 Australia ..........................4.8810 Hong Kong SAR ..............4.8811 Singapore ........................4.8112 Kuwait .............................4.5613 Malaysia ..........................4.5514 Israel ...............................4.5315 Switzerland .....................4.4216 Germany .........................4.4117 Panama ...........................4.4018 Slovak Republic...............4.3919 Korea, Rep. .....................4.3520 Belgium...........................4.3121 Canada ............................4.2822 Chile ................................4.2823 Bahrain ............................4.2524 Austria.............................4.2525 India ................................4.1826 Thailand...........................4.1027 Pakistan...........................4.0428 Indonesia.........................4.0229 Spain ...............................4.0030 South Africa ....................3.9231 France .............................3.7632 Hungary...........................3.6733 Japan...............................3.6534 Kazakhstan ......................3.6435 Saudi Arabia ....................3.6336 Poland .............................3.4337 Peru.................................3.4338 Czech Republic ...............3.3639 Venezuela........................3.2940 Ukraine............................3.1841 Colombia .........................3.1742 Turkey..............................3.1543 Philippines.......................2.9244 Italy .................................2.8845 Vietnam...........................2.8246 Russian Federation .........2.8147 Mexico ............................2.79 47
...EL DESAROLLO DE SISTEMA FINANCIERO SE DERIVA DEL DESAROLLO DE VARIEDAD DE SUBSISTEMAS QUE LO FORMAN ...
48
NÚMERO DE SUCURSALES BANCÁRIAS (36)
1 Spain .............................95.872 Austria...........................53.873 Belgium.........................53.154 Italy ...............................52.075 Germany .......................49.416 Canada ..........................45.607 France ...........................43.238 Switzerland ...................37.999 Netherlands...................34.2310 United States ................30.8611 Australia ........................29.8612 Hungary.........................28.2513 Ireland ...........................23.4114 Norway..........................22.9215 Sweden.........................21.8016 Finland...........................19.0617 United Kingdom ............18.3518 Israel .............................14.7419 Brazil .............................14.5920 Bahrain ..........................13.4821 Korea, Rep. ...................13.4022 Panama .........................12.8723 Czech Republic .............11.1524 Slovak Republic.............10.2825 Argentina.......................10.0126 Japan...............................9.9827 Malaysia ..........................9.8028 Chile ................................9.3929 Singapore ........................9.1330 Colombia .........................8.7431 Turkey..............................8.5032 Indonesia.........................8.4433 Kuwait .............................8.2734 Poland .............................8.1735 Philippines.......................7.8336 Mexico ............................7.63
48
...EN CONSECUENCIA, SIN DESAROLLO DE PARTES DEL SISTEMA FINANCIERO, NO HABRÁ DESAROLLO DE LA SOCIEDAD EN SU TOTALIDAD...
49
SUMA DE CRÉDITO / PIB (44)
EN %
1 United States.................193.692 Canada...........................183.843 Netherlands ...................168.564 Switzerland....................168.095 Ireland............................167.196 United Kingdom.............163.897 Spain..............................151.088 Hong Kong SAR ............138.689 Korea, Rep.....................112.5110 Sweden .........................111.3911 Austria ...........................110.7112 Malaysia ........................110.1713 Germany........................108.8414 Australia.........................107.4515 South Africa...................103.6216 Norway ..........................101.9617 Japan ...............................97.5418 Singapore ........................96.1519 France..............................94.1220 Italy..................................90.9821 Israel................................87.5422 Thailand ...........................86.9423 Belgium ...........................77.5324 Finland .............................74.6125 Chile ................................74.5426 Panama1 ..........................74.4327 Vietnam1 ..........................58.6528 Kuwait .............................55.9729 Egypt1 ..............................55.9230 Hungary ...........................51.3631 Saudi Arabia.....................49.2332 India.................................40.2333 Kazakhstan ......................37.6734 Czech Republic................37.3235 Slovak Republic ...............35.9236 Brazil................................32.8937 Philippines .......................29.0038 Turkey ..............................28.8239 Pakistan ...........................26.4840 Russian Federation..........26.2241 Poland1 ............................26.1542 Colombia .........................24.4643 Indonesia .........................22.6944 Mexico.............................19.54
49
...NI RESULTADOS EN LA LUCHA CONTRA LA POBREZA ESTRUCTURAL.
50
EJECUCION DE DEUDAS (41)
COSTO EN EL PORCENTAJE DE DEUDA
50
51
PROCEDIMIENTOS DE COBRANZA (37) NUMERO DE PROCEDIMIENTOS ENTRE DEMANDA Y COBRANZA
51
52
EFICIENCIA BANCÁRIA (44)
competitividad + eficiencia + profitabilidad
52
53
COSTO DE REGISTRO DE PROPIEDAD (32)
COSTO COMO PORCENTAJE DE INGRESO POR CABECA
53
54
LÍNEAS TELEFÓNICAS POR
100 HABITANTES (38)
54
55
TAMAÑO RELATIVO DEL SISTEMA BANCÁRIO (49)
55
Reina disparidad de riqueza absurda en el Planeta
Proporción de la participación de cada país en riqueza mundial.
Proporción de la participación de cada país en la población mundial.
SUPERFICIE = PROPORCIÓN RELATIVA DE RIQUEZA
SUPERFICIE = PROPORCIÓN RELATIVA DE POBLACIÓN
56
© Copyright 2006 SASI Group (University of Sheffield) and Mark Newman (University of Michigan)
CURRENT FUNDING IS A FRACTION OF THE CURRENT NECESSITY
…actual: 6,700,000,000 USD* (2.2%)
...to cover the demand:
300,000,000,000 USD*** 2007 CGAP
** Est. CGAP
OFERTA AMPLIADE CAPITAL PRIVADO
“…en 2006, inversiónes en fondos mutuales montaron 10 billones de dólares”
DEMANDA SIN LÍMITES 400 millones de pequeños empresarios en mercados emergentes necesitan
capital de trabajo.
X
ABSURDA DISPARIDAD!
58
RENDIMIENTOS DE INVERSIONES (2007)versus
MICROFINANZAS
BANK TERM DEPOSITS USA 4% EUROPE 3% JAPAN 1.5%
10 YEAR GOVERNMENT BONDS U.S.A. 5%JAPAN 4%EUROPE 4.2%
REAL ESTATE USA 7%-10% EUROPE 8%-14%ASIA 8-12%
ACTIVELY MANAGED MUTUAL FUNDS 10% - 25%
MICROFINANZAS 5-14%
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ANUAL AVERAGE RETURN OF S&P INDEX EARNINGS YIELD
versus GOVERNMENT SECURITIES IN USA
1993-2008
Source: Plexus Asset Management (based on data from I-Net Bridge)
AVERAGE ANUAL RETURN OF S&P INDEX EARNINGS YIELD
1888-2008
MUTUAL FUNDS …a generic term for various types of collective investment vehicles stocks,
bonds, money market instruments and other securities
USA $12,356 trillion* ICI 10/2007
WORLD est. $26,000 trillion
Jubilee 2000 estimates that there are 52 heavily indebted countries that need urgent debt relief, and most of these are in sub-Saharan Africa, Latin America, and Asia. Their total debt burden amounts to around $371bn
The developing world now spends $1.3 on debt repayment for every $1 it receives in grants.
ABSURDA DISPARIDAD entre la necesidad y disponibilidad de capital
precio de capital en precio de capital en mercados Europa / USA emergentes 2-5% p.a. 7-20% p.a.
Conclusión: Capital está interesado en proyectos en mercados emergentes por la simple razón de obtener mayores rendimientos. Pero no hay “COMO”.
69
1. MAPA DINÁMICO SOCIO-ECONÓMICO DEL MUNDO /MÉXICO/ • a nível comunidad describe las relaciones eco-sociales
2. MICROFINANCIERA MUNDIAL /Microfinanciera de México/• Banco social, alternativa a Banco Mundial, que intentaría a dar microfinanciamiento en base
de conocimientos científicos y balance entre rentabilidad e impacto social• sistema de garantías que diversifican el riesgo para inversionistas sociales
1. METODOLOGÍA MEDICIÓN DE IMPACTO SOCIAL • en el siglo 21 no tenemos una medición de impacto social sencilla y universal• el tener esta herramienta nos permitiría invertir socialmente /actualmente especulamos/
1. COMISIÓN DE ÉTICA VINCULADA CON FONDOS GUBERNAMENTALES• para identificar naturaleza de las iniciativas de microcrédito• apoyar las iniciativas con mejor impacto social • para eliminar sobreendeudamiento
1. THINK TANK PARA ANÁLISIS CIENTÍFICA DE RIESGO REAL DE INVERSIÓN SOCIAL 70
FALTA esfuerzo coordinado de académicos, fondeadores, inversionistas y entidades de microcrédito para crear:
