2019 Annual Report Laporan Tahunan PT INDOFOOD SUKSES

2019 Annual ReportLaporan Tahunan PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk

Indofood’s continued success is characterized by an unwavering focus to Stay Ahead Through Challenges. Like the athletes in a triathlon, whose endurance and determination are put to the test through different challenges, we strive to push our limits for growth and performance by staying nimble and embracing innovation in an increasingly complex business environment. As we begin the new decade, our goals are to build on our strengths in scaling new heights, and to turn our challenges into exciting opportunities.

Kesuksesan Indofood yang tetap berlanjut dicapai melalui keteguhan fokus untuk Tetap Terdepan dalam Melewati Tantangan. Seperti atlet-atlet triatlon, dimana daya tahan dan tekad diuji melalui berbagai tantangan, kami terus berupaya untuk meningkatkan pencapaian pertumbuhan dan kinerja kami dengan tetap sigap dan berinovasi dalam menghadapi lingkungan bisnis yang semakin kompleks. Dalam menghadapi dekade baru ini, tujuan kami adalah tetap berkembang melalui keunggulan kami, serta mengubah tantangan menjadi peluang.

1

ContentsDAFTAR ISI

Vision, Mission & ValuesVisi, Misi & Nilai-Nilai

3

Financial HighlightsIkhtisar Keuangan

4

Performance GraphsGrafik Kinerja Keuangan

5

Indofood at a GlanceSekilas Indofood

6

Shareholding StructureStruktur Pemegang Saham

8

Management StructureStruktur Manajemen

9

Business StructureStruktur Bisnis

10

Our BrandsMerek-Merek Kami

11

Diversified PortfolioAneka Ragam Portofolio

12

Brief History of the CompanyRiwayat Singkat Perseroan

14

Chronological Shares Listing at IDXKronologis Pencatatan Saham di BEI

16

Chronological Bond IssuanceKronologis Penerbitan Obligasi

17

Share Price InformationInformasi Harga Saham

18

Accolades & CertificationsPenghargaan & Sertifikasi

19

Message from the President CommissionerSambutan Komisaris Utama

22

Report of the President DirectorLaporan Direktur Utama

26

Management’sAnalysis & DiscussionAnalisa & Pembahasan oleh Manajemen

32

Operational ReviewUlasan Kinerja Operasional

42

Consumer Branded ProductsProduk Konsumen Bermerek

42

BogasariBogasari

52

AgribusinessAgribisnis

58

DistributionDistribusi

66

Corporate GovernanceTata Kelola Perusahaan

70

Audit Committee ReportLaporan Komite Audit

94

Corporate Human ResourcesSumber Daya Manusia

98

Corporate Social ResponsibilityTanggung Jawab Sosial Perusahaan

106

Board of CommissionersDewan Komisaris

132

Board of DirectorsDireksi

142

Subsidiaries, Associate Companies & Joint VenturesEntitas Anak, Entitas Asosiasi & Ventura Bersama

152

Professional AdvisorLembaga Profesional

154

Production FacilitiesFasilitas Produksi

156

AcknowledgementPernyataan

158

Independent Auditor’s ReportLaporan Auditor Independen

159

2

2019 Annual Report

PT Indofood SukSeS MAkMuR TbkPT Indofood SukSeS MakMur Tbk

Indofood Tower, Sudirman Plaza, Jakarta - Indonesia

3

Laporan Tahunan 2019

VIsIon VISI

Mission MISI

A total Food solutions CompanyPerusahaan Total Food Solutions

To provide sustainable solutions for food needs

To continuously improve ourpeople, processes and technologies

To contribute to the welfare of the society and environment in a sustainable manner

To continuously improvestakeholders’ values

Memberikan solusi atas kebutuhan pangan secara berkelanjutan

Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan, proses produksi dan teknologi kami

Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat dan lingkungan secara berkelanjutan

Meningkatkan stakeholders’ values secara berkesinambungan

“With discipline as the basis of our way of life; We conduct our business with integrity; We treat our stakeholders with respect; and together we unite to strive for excellence and continuous innovation.”

“Dengan disiplin sebagai falsafah hidup; Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi integritas; Kami menghargai seluruh pemangku kepentingan dan secara bersama-sama membangun kesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi yang berkelanjutan.”

VAlues nILaI-nILaI

4

2019 Annual Report

PT Indofood SukSeS MAkMuR Tbk

FInAnCIAl HIgHlIgHtsIKHTISAR KEUANGAN

1 Calculated based on weighted average number of shares2 Including advance for purchases of assets3 Taking into account Non-Controlling Interests4 Return represents total return including Non-Controlling Interests The figures are stated in Indonesian language

1 Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham2 Termasuk uang muka untuk pembelian aset3 Dengan memperhitungan Kepentingan Nonpengendali4 Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk Kepentingan Nonpengendali

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

In billions of Rupiahunless otherwise stated 2019 2018 2017 2016 2015 Dalam miliar Rupiah

kecuali dinyatakan lain

Net Sales 76.593,0 73.394,7 70.186,6 66.659,5 64.061,9 Penjualan Neto

Gross Profit 22.716,4 20.212,0 19.770,0 19.337,6 17.258,1 Laba Bruto

Income from Operations (EBIT) 9.831,0 9.143,0 8.683,8 8.285,0 7.362,9 Laba Usaha (EBIT)

EBITDA 13.057,3 12.161,9 11.392,1 10.940,1 9.810,6 EBITDA

Income for the Year 5.902,7 4.961,9 5.097,3 5.266,9 3.709,5 Laba Tahun Berjalan

Attributable to:- Equity Holders of the Parent Entity 4.908,2 4.166,1 4.156,2 4.144,6 2.968,0

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:- Pemilik Entitas Induk

- Non- Controlling Interests 994,6 795,8 941,0 1.122,3 741,5 - Kepentingan Nonpengendali

Comprehensive Income for the Year 6.588,7 6.350,8 4.991,3 4.984,3 4.867,3 Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Attributable to:- Equity Holders of the Parent Entity 5.485,2 5.324,4 4.255,7 3.817,1 4.066,3

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:- Pemilik Entitas Induk

- Non- Controlling Interests 1.103,5 1.026,4 735,6 1.167,2 801,0 - Kepentingan Nonpengendali

Shares Outstanding (million) 8.780,4 8.780,4 8.780,4 8.780,4 8.780,4 Jumlah Saham yang Ditempatkandan Disetor Penuh (juta)

Basic Earnings Per Share Attributable to Equity Holders of the Parent Entity (Rp) 1

559 474 473 472 338 Laba Per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan Kepada

Pemilik Entitas Induk (Rp) 1

Current Assets 31.403,4 33.272,6 32.948,1 28.985,4 42.816,7 Aset Lancar

Current Liabilities 24.686,9 31.204,1 21.637,8 19.219,4 25.107,5 Liabilitas Jangka Pendek

Net Working Capital 6.716,6 2.068,5 11.310,4 9.766,0 17.709,2 Modal Kerja Bersih

Total Assets 96.198,6 96.537,8 88.400,9 82.174,5 91.831,5 Total Aset

Capital Expenditures 2 4.463,8 7.236,2 6.723,7 3.111,7 4.618,9 Pengeluaran Barang Modal 2

Total Equity 3 54.202,5 49.916,8 47.102,8 43.941,4 43.121,6 Total Ekuitas 3

Non-Controlling Interests 16.424,5 16.302,5 15.800,2 14.967,1 15.852,2 Kepentingan Nonpengendali

Total Liabilities 41.996,1 46.621,0 41.298,1 38.233,1 48.709,9 Total Liabilitas

Funded Debt 22.977,2 29.729,3 24.320,0 22.422,1 27.605,8 Pinjaman yang Dikenakan Bunga

Gross Profit Margin 29,7% 27,5% 28,2% 29,0% 26,9% Marjin Laba Bruto

EBIT Margin 12,8% 12,5% 12,4% 12,4% 11,5% Marjin Laba Usaha (EBIT)

EBITDA Margin 17,0% 16,6% 16,2% 16,4% 15,3% Marjin EBITDA

Net Income Margin Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

6,4% 5,7% 5,9% 6,2% 4,6% Marjin Laba Neto yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Return on Assets (%) - Net Income 4 6,1 5,4 6,0 6,1 4,2 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Neto 4

Return on Assets (%) - EBIT 4 10,2 9,9 10,2 9,5 8,3 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha 4

Return on Equity (%) 4 11,3 10,2 11,1 12,1 8,9 Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4

Current Ratio (x) 1,27 1,07 1,52 1,51 1,71 Rasio Lancar (x)

Liabilities to Assets Ratio (x) 0,44 0,48 0,47 0,47 0,53 Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)

Liabilities to Equity Ratio (x) 3 0,77 0,93 0,88 0,87 1,13 Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3 0,42 0,60 0,52 0,51 0,64 Gearing Ratio - Gross (x) 3

Gearing Ratio - Net (x) 3 0,17 0,42 0,23 0,21 0,34 Gearing Ratio - Net (x) 3

5


PeRFoRmAnCe gRAPHsGRAFIK KINERJA KEUANGAN

Net SalesPenjualan Neto

Income for the Year Attributable to Equity Holders of the Parent EntityLaba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Total Equity*Total Ekuitas*

Total AssetsTotal Aset

Income from Operations/EBITLaba Usaha/EBIT

* Taking into account Non-Controlling Interests Dengan memperhitungan Kepentingan Nonpengendali

The figures are stated in Indonesian languageAngka disajikan dalam Bahasa Indonesia

64,06 66,66 70,19 73,39 76,59

20192018201720162015

2,97

4,14 4,16 4,174,91

20192018201720162015

43,12 43,94 47,10 49,92 54,20

20192018201720162015

91,83 82,17 88,4096,54 96,20

20192018201720162015

7,36 8,29 8,68 9,149,83

20192018201720162015

In trillions of Rupiah Dalam triliun Rupiah

6

2019 Annual Report


InDoFooD At A glAnCeSEKILAS INDOFOOD

Over the last two decades, Indofood has progressively transformed into a Total Food Solutions company with operations in all stages of food manufacturing, from the production of raw materials and their processing, to consumer products in the market. Today, it is renowned as a well-established company and a leading player in each business category in which it operates. In its business operations, Indofood capitalizes on economies of scale and a resilient business model with four complementary Strategic Business Groups (“Group”), namely:

Dalam dua dekade terakhir, Indofood telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi produk akhir yang tersedia di pasar. Kini Indofood dikenal sebagai perusahaan yang mapan dan terkemuka di setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, Indofood memperoleh manfaat dari skala ekonomis serta ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari empat Kelompok Usaha Strategis (“Grup”) yang saling melengkapi sebagai berikut:

Consumer Branded Products (“CBP”)Produk Konsumen Bermerek (“CBP”)

Supported by the strength of its product brands, CBP Group produces a diverse range of consumer branded products including noodles, dairy, snack foods, food seasonings, nutrition and special foods, and beverages.

Dengan didukung oleh kekuatan merek-merek produknya, Grup CBP memproduksi beragam produk konsumen bermerek antara lain mi instan, dairy, makanan ringan, penyedap makanan, nutrisi dan makanan khusus, dan minuman.

BogasariBogasari

Bogasari Group is primarily a producer of wheat flour as well as pasta, with business operations supported by its own shipping and packaging units.

Grup Bogasari memiliki kegiatan usaha utama memproduksi tepung terigu dan pasta, didukung oleh unit usaha perkapalan dan kemasan.

7


AgribusinessAgribisnis

Agribusiness Group’s principal activities range from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling, to the production and marketing of branded cooking oils, margarine and shortening. The Group also cultivates and processes rubber, sugar cane and other crops.

Kegiatan usaha utama Grup Agribisnis meliputi penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan pemasaran produk minyak goreng, margarin dan shortening. Di samping itu, kegiatan usaha Grup ini juga mencakup pembudidayaan dan pengolahan karet dan tebu serta tanaman lainnya.

DistributionDistribusi

With the most extensive distribution network in Indonesia, Distribution Group distributes the majority of the consumer products manufactured by Indofood and its subsidiaries, as well as by third parties, to the market.

Dengan jaringan distribusi yang paling luas di Indonesia, Grup Distribusi mendistribusikan sebagian besar produk konsumen Indofood dan anak-anak perusahaannya, serta berbagai produk pihak ketiga.

Indofood has progressively transformed into a total Food solutions company with operations in all stages of food manufacturing.

”Indofood telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan.

8

2019 Annual Report


sHAReHolDIng stRuCtuReSTRUKTUR PEMEGANG SAHAM

* First Pacific Company Limited is a public listed company on the Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim holds interests in and

controls directly and indirectly First Pacific Company Limited** Through First Pacific Investment Management Limited, an indirect subsidiary

of First Pacific Company Limited*** Does not include share ownership of BOC and BOD of the Company

The figures are stated in Indonesian Language

* First Pacific Company Limited merupakan suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Hong Kong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali baik secara langsung maupun tidak langsung di First Pacific Company Limited

** Melalui First Pacific Investment Management Limited, entitas anak tidak langsung dari First Pacific Company Limited

*** Tidak termasuk kepemilikan saham oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan


50,07%** 49,93%First Pacific Company Limited* Public | Publik

name of shareholder total shares Issued and Fully PaidJumlah Saham

Ditempatkan dan Disetor Penuh

Percentage of share ownership

Persentase Kepemilikan Saham

Nama Pemegang Saham

First Pacific InvestmentManagement Limited

4.396.103.450 50,07% First Pacific InvestmentManagement Limited

Commissioners & Directors: Komisaris & Direksi:

• Anthoni Salim (President Director) 1.329.770 0,02% Anthoni Salim (Direktur Utama) •

• Franciscus Welirang (Director) 250 0,00% Franciscus Welirang (Direktur) •

• Taufik Wiraatmadja (Director) 50.000 0,00% Taufik Wiraatmadja (Direktur) •

Public (with ownership interestbelow 5%)***

4.382.943.030 49,91% Publik (dengan kepemilikan sahamdibawah 5%)***

total 8.780.426.500 100% Jumlah

type of shareholder number of shareholders

JumlahPemegang Saham

Percentage of share ownership

Persentase Kepemilikan Saham

Tipe Pemegang Saham

Foreign Institutions 1.046 82,56% Badan Usaha Asing

Local Institutions 700 15,85% Badan Usaha Dalam Negeri

Foreign Individuals 132 0,10% Perorangan Asing

Local Individuals 15.537 1,49% Perorangan Dalam Negeri

total 17.415 100% Jumlah

9


mAnAgement stRuCtuReSTRUKTUR MANAJEMEN

Board of Commissioners

President Commissioner Manuel V. Pangilinan

Commissioner Benny S. Santoso

Commissioner Christopher H. Young

Commissioner Joseph H. P. Ng

Commissioner John W. Ryan

Independent Commissioner Utomo Josodirdjo

Independent Commissioner Bambang Subianto

Independent Commissioner Adi Pranoto Leman

Board of Directors

President Director Anthoni Salim

Director Franciscus Welirang

Director Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Director Taufik Wiraatmadja

Director Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Director Axton Salim

Director Joedianto Soejonopoetro

Director Hendra Widjaja

Corporate secretary

Victor Suhendra

operations

CONSUMER BRANDED PRODUCTS

Noodles Taufik Wiraatmadja

Dairy Axton Salim

Steven Tan

Snack Foods Suaimi Suriady

Food Seasonings Sulianto Pratama

Nutrition & Special Foods Robert Arifin

Beverages Sungkono Sadikin

Bambang Jokoraharjo

Packaging T. Eddy Hariyanto

T. Hanes Zen Sunjaya

Bertinus Tirtadihardja

International Operations Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Tan Elly (Elly Betty)

BOGASARI Franciscus Welirang

AGRIBUSINESS

Plantations Mark J. Wakeford

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Edible Oils & Fats Suaimi Suriady

DISTRIBUTION Joedianto Soejonopoetro

Audit Committee

Chairman Utomo Josodirdjo(Independent Commissioner)

Members Adi Pranoto Leman(Independent Commissioner)

Timotius(External IndependentProfessional)

nomination and Remuneration Committee

Chairman Utomo Josodirdjo(Independent Commissioner)

Members Benny S. Santoso (Commissioner)

Melia Setiawati (GM of Compensation, Benefit & HR Administration)

Corporate Functions

Corporate Treasury Rusmin Kasim

Susanto Sentausa

Corporate Controller Hendra Widjaja

Corporate Legal Ayda Wijaya

Corporate Internal Audit Adrian Jogi

Corporate Information Technology Hantoro Tanoto

Corporate Secretary Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Investor Relations Mark J. Wakeford

Corporate Procurement Alexander A. Aditio

Corporate Human Resources Franciscus Welirang

Corporate Communication Stefanus Indrayana

Enterprise Risk Management Adrian Jogi

10

2019 Annual Report


the business activities of the Company in accordance with the Articles of Association are engaged in Industry, trading, Agriculture, Farming, Water management, Research, training and education, Construction, Real estate, Warehousing, Food and Beverage Accomodation, service, and Investment Holding. Business activities conducted by the Company include, among others, the flour milling industry, which itself is integrated with the Company’s subsidiary engaged in the field of consumer branded products; the agribusiness industry, which consists of oil palm plantations and related processing mills, as well as other types of plantations and processing operations; as well as distribution.

Kegiatan usaha Perseroan menurut

Anggaran Dasar bergerak di bidang

Industri, Perdagangan, Pertanian, Peternakan,

Pengelolaan Air, Penelitian, Pendidikan

dan Pelatihan, Konstruksi, Real Estat,

Pergudangan dan Penyimpanan, Penyediaan

Akomodasi Makanan dan Minuman, Jasa,

serta Investasi Penyertaan / Holding. Kegiatan

usaha yang dijalankan oleh Perseroan

meliputi antara lain, industri penggilingan

gandum menjadi tepung terigu yang

terintegrasi dengan kegiatan usaha anak

perusahaan di bidang industri konsumen

bermerek, industri agribisnis yang terdiri dari

perkebunan dan pengolahan kelapa sawit dan

tanaman lainnya, serta distribusi.

BusIness stRuCtuReSTRUKTUR BISNIS

Bogasari groupGrup Bogasari

Agribusiness groupGrup Agribisnis

Distribution groupGrup Distribusi

• Plantations Division Divisi Perkebunan

• Beverages Division Divisi Minuman

Consumer Branded Products group Grup Produk Konsumen Bermerek

• Noodles Division Divisi Mi Instan

• Dairy Division Divisi Dairy

• Snack Foods Division Divisi Makanan Ringan

• Food Seasonings Division Divisi Penyedap Makanan

• Nutrition & Special Foods Division Divisi Nutrisi & Makanan Khusus

• Edible Oils & Fats Division Divisi Minyak & Lemak Nabati

11


ouR BRAnDsMEREK-MEREK KAMI

* Licensed from PepsiCo Inc. Lisensi dari PepsiCo Inc.

** *

12

2019 Annual Report


DIVeRsIFIeD PoRtFolIoANEKA RAGAM PORTOFOLIO

Consumer Branded Products

Bogasari

13


Agribusiness

14

2019 Annual Report

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk

BRIeF HIstoRy oF tHe ComPAnyRIWAYAT SINGKAT PERSEROAN

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” orthe “Company”), which was incorporated asPT Panganjaya Intikusuma in 1990, has various businesses that have been operational since the early 1980s.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” atau “Perseroan”), yang didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma di tahun 1990, memiliki berbagai kegiatan usaha yang telah beroperasi sejak awal tahun 1980an.

• Incorporated as PT Panganjaya Intikusuma.

Didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma.

• Entered the snack foods business through a joint venture (“JV”) with

Fritolay Netherlands Holding B.V., an affiliate of PepsiCo Inc. Memulai kegiatan usaha di

bidang makanan ringan melalui perusahaan patungan dengan Fritolay Netherlands Holding B.V., perusahaan afiliasi PepsiCo Inc.

• Renamed PT Indofood Sukses Makmur.

Mengganti nama menjadi PT Indofood Sukses Makmur.

• Listed on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”). Mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia (“BEI”).

• Commenced backward integration with the acquisition of the

Bogasari flour mill. Memulai integrasi bisnis melalui

akuisisi pabrik penggilingan gandum Bogasari.

• Expanded its business integration by acquiring a group of companies involved in plantations, agribusiness and distribution.

Memperluas integrasi bisnisnya dengan mengakuisisi grup perusahaan yang bergerak

di bidang perkebunan, agribisnis dan distribusi.

• Entered the shipping business through the acquisition of PT Pelayaran Tahta Bahtera. Memulai kegiatan usaha di bidang perkapalan dengan mengakuisisi PT Pelayaran Tahta Bahtera.

• Listed the Agribusiness Group, Indofood Agri Resources Ltd. (“IndoAgri”), on the Singapore Stock Exchange (“SGX”).

Mencatatkan saham Grup Agribisnis, Indofood Agri Resources Ltd. (“IndoAgri”), di Singapore Stock Exchange (“SGX”).

• The Agribusiness Group expanded its plantation holdings by acquiring

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”), an IDX-listed plantation company.

Grup Agribisnis memperluas perkebunannya dengan mengakuisisi PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”), sebuah perusahaan perkebunan yang sahamnya tercatat di BEI.

1990

1994

1995 1997

2005

2007

2019 Annual Report

15


• The CBP Group expanded its beverage business by entering the packaged water business, with the acquisition of packaged water assets including the Club brand.

Grup CBP mengembangkan kegiatan usaha minumannya dengan memasuki bidang usaha air minum dalam kemasan (“AMDK”) melalui akuisisi aset AMDK termasuk merek Club.

• The CBP Group acquired full ownership of the beverage and culinary products subsidiaries, in addition to the product distribution expansion of paper diapers business.

Grup CBP mengakuisisi seluruh kepemilikan saham pada anak

perusahaan di bidang minuman dan produk kuliner serta memperluas pendistribusian produk kegiatan usaha paper diaper.

• The Agribusiness Group ventured into the sugar business by acquiring PT Lajuperdana Indah.

Grup Agribisnis memasuki kegiatan usaha gula dengan mengakuisisi PT Lajuperdana Indah.

• The CBP Group entered the dairy business by acquiring PT Indolakto (“Indolakto”), one of the leading dairy producers in Indonesia.

Grup CBP memasuki kegiatan usaha dairy melalui akuisisi

PT Indolakto (“Indolakto”), salah satu produsen produk dairy terkemuka di Indonesia.

• Listed the CBP Group, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP”),

on the IDX. Mencatatkan saham Grup CBP, PT Indofood CBP Sukses Makmur

Tbk (“ICBP”), di BEI.

• Listed PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), a subsidiary of the Agribusiness Group, on the IDX.

Mencatatkan saham PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), anak perusahaan pada Grup Agribisnis, di BEI.

• The CBP Group entered the beverage business.

Grup CBP memasuki kegiatan usaha minuman.

• The Agribusiness Group expanded its sugar business to Brazil and the Philippines through equity investment in Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações (“CMAA”) and Roxas Holdings Inc. (“Roxas”).

Grup Agribisnis memperluas kegiatan usaha gula ke Brasil dan Filipina melalui penyertaan saham di Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações (“CMAA”) dan Roxas Holdings Inc. (“Roxas”).

2014

2018

2013

2011

2010

2008


16

2019 Annual Report


CHRonologICAlsHARes lIstIng At IDXKRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DI BEI

DateTanggal

Corporate ActionAksi Korporasi

number of shares Issued and Fully PaidJumlah Saham

Ditempatkan dan Disetor Penuh

Par Value per share (Rupiah)

Nilai Nominalper Saham

(Rupiah)

17 May 199417 Mei 1994

Initial Public Offering (“IPO”) of 21,000,000 shareswith offering price of Rp6,200 per sharePenawaran umum perdana (“IPO”) sejumlah 21.000.000 sahamdengan harga penawaran sebesar Rp6.200 per saham

763.000.000 1.000

25 June 199625 Juni 1996

Par value split of the Company’s shares from Rp1,000 per share to Rp500 per share (stock split 1:2)Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per sahammenjadi Rp500 per saham (pemecahan saham 1:2)

1.526.000.000 500

6 June 19976 Juni 1997

Right Issue I totaling 305,200,000 new shareswith offering price of Rp3,300 per sharePenawaran umum terbatas I sejumlah 305.200.000 sahamdengan harga penawaran sebesar Rp3.300 per saham

1.831.200.000 500

20 July 200020 Juli 2000

Par value split of the Company’s shares from Rp500 per share to Rp100 per share (stock split 1:5)Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per sahammenjadi Rp100 per saham (pemecahan saham 1:5)

9.156.000.000 100

During 2001Sepanjang 2001

Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 sharesPembelian kembali saham treasuri sejumlah 125.368.500 saham

9.156.000.000 100

During 2002Sepanjang 2002

Issuance of 228,900,000 new shares for Employee Stock Ownership Program (“ESOP”) IPenerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan dengan program pemilikan saham karyawan perusahaan (“ESOP”) I

9.384.900.000 100

Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 sharesPembelian kembali saham treasuri sejumlah 790.231.500 saham

9.384.900.000 100

20032003

Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP IIPenerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II

9.443.269.500 100

20042004

Issuance of 919,500 new shares for ESOP IIIPenerbitan 919.500 saham baru sehubungan dengan ESOP III

9.444.189.000 100

27 June 200827 Juni 2008

Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sale of remaining 251,837,500 sharesPenarikan kembali atas 663.762.500 saham treasuri dan penjualan kembali 251.837.500 saham

8.780.426.500 100

17


CHRonologICAlBonD IssuAnCeKRONOLOGIS PENERBITAN OBLIGASI

DescriptionKeterangan

Issuance DateTanggal Emisi

Due DateTanggal Jatuh

Tempo

tenor(year)

Jangka waktu(tahun)

Amount(in trillion Rupiah)

Jumlah(dalam triliun Rupiah)

Coupon RateTingkat Bunga

Rating *Peringkat *

Indofood SuksesMakmur Bond I

12 July 2000 12 July 2005 5 1,00 16,00% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond II

10 June 2003 10 June 2008 5 1,50 13,50% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond III

13 July 2004 13 July 2009 5 1,00 12,50% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond IV

15 May 2007 15 May 2012 5 2,00 10,0125% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond V

18 June 2009 18 June 2014 5 1,61 13,00% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond VI

31 May 2012 31 May 2017 5 2,00 7,25% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond VII

13 June 2014 13 June 2019 5 2,00 10,125% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond VIII

26 May 2017 26 May 2022 5 2,00 8,70% idAA+

* Rating Agency: Pefindo; rating on the issuance date; Pefindo gave the rating of idAA+ for Bond VIII and PT Indofood Sukses Makmur Tbk covering the period from 4 April 2019 to 1 April 2020. Pefindo has affirmed its idAA+ rating for Bond VIII and PT Indofood Sukses Makmur Tbk covering the period from 2 April 2020 to 1 April 2021.

Perusahaan Pemeringkat: Pefindo; peringkat pada tanggal emisi/penerbitan obligasi; Pefindo memberikan peringkat idAA+ atas Obligasi VIII dan PT Indofood Sukses Makmur Tbk untuk periode 4 April 2019 sampai dengan 1 April 2020. Pefindo telah memberikan peringkat idAA+ atas Obligasi VIII dan PT Indofood Sukses Makmur Tbk untuk periode 2 April 2020 sampai dengan 1 April 2021.

18

2019 Annual Report


sHARe PRICe InFoRmAtIonINFORMASI HARGA SAHAM

As of 31 December 2019, the Company’s 8,780,426,500 shares with a par value of Rp100 per share, were listed on the IDX, with total registered shareholders exceeding 17,000. Share volume traded on the regular market during 2019 totaled 2,056,993,900 shares at prices ranging from Rp5,850 per share to Rp8,050 per share and closing at Rp7,925.

yearTahun

outstandingshare 1 3

SahamBeredar 1 3

marketCapitalization 2 3

KapitalisasiPasar 2 3

HighestTertinggi

lowestTerendah

ClosingPenutupan

tradingVolumeVolume

Perdagangan

2019 I 8.780 55.975.219 7.900 6.375 6.375 565.937.300

II 8.780 61.682.496 7.150 5.850 7.025 573.047.600

III 8.780 67.609.284 8.050 6.675 7.700 503.057.400

IV 8.780 69.584.880 8.050 7.275 7.925 414.951.600

During the yearSelama Tahun Laporan

8.780 69.584.880 8.050 5.850 7.925 2.056.993.900

2018 I 8.780 63.219.071 8.125 6.975 7.200 514.213.800

II 8.780 58.389.836 7.350 6.075 6.650 477.262.800

III 8.780 51.804.516 6.775 5.850 5.900 372.091.000

IV 8.780 65.414.177 7.550 5.500 7.450 532.479.000

During the yearSelama Tahun Laporan

8.780 65.414.177 8.125 5.500 7.450 1.896.046.600

Source | Sumber: IDX Monthly Statistics

1 In million2 In million Rupiah3 At the end of period

The figures are stated in Indonesian language

Per 31 Desember 2019, sejumlah 8.780.426.500 saham Perseroan dengan nilai nominal Rp100 per saham, tercatat pada BEI, dengan jumlah pemegang saham melebihi 17.000. Volume saham yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2019 berjumlah 2.056.993.900 dengan harga berkisar antara Rp5.850 per saham hingga Rp8.050 per saham dan ditutup pada harga Rp7.925.

1 Dalam juta2 Dalam juta Rupiah3 Per akhir periode


IDX - CI I HSGShare Price I Harga Saham (Rupiah)

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

7.925

6.300

1.000

0

2.000

3.000

6.000

4.000

7.000

9.000

5.000

8.000

10.000

I

20192018

1st Quarter 1st Quarter2nd Quarter 2nd Quarter3rd Quarter 3rd Quarter4th Quarter 4th Quarter

19


ACColADes & CeRtIFICAtIonsPENGHARGAAN & SERTIFIKASI

AccoladesPenghargaan

Corporate | Perusahaan

• CSA Award 2019 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as the Chosen Public Company of the 42 Best Public Companies by Asosiasi Analis Efek Indonesia and CSA Research

• Indonesian Biodiversity Conservation Trust Fund (KEHATI) – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as a Constituent of Sustainable Responsible Investment (SRI) – KEHATI INDEX 2019 by Yayasan Keanekaragaman Hayati Indonesia

• Bank Indonesia Award 2019 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as Best Bank Indonesia Statistics Corporate Respondent in Contact liason group by Bank Indonesia

• Indonesia The Best PR 2019 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as Corporate Communication Team of The Year 2019 in Consumer goods Industry Category by MIX Magazine and SWA Magazine

• PR Indonesia Award 2019 – Anthoni Salim as Most Popular Leader in Social Media in Private Public Company Sector CEO Category by PR Indonesia

• Social Business Innovation Award 2019 – Indofood as Top 5 Social Business Innovation Company 2019 in Food & Beverages Category by Warta Ekonomi Magazine

• University of Indonesia Awarding Night 2019 – Indofood as The Best Partner in Social Dedication Category by University of Indonesia

• CECT Sustainability Awards 2019 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk for Overall Sustainability Performance in Consumer goods Category and for Iso 26000 (CsR guidance) in labour Practices Category by Trisakti University

• The 8th Indonesia Inhouse Magazine Awards 2019 – Media Indofood of PT Indofood Sukses Makmur Tbk as Silver Winner of the Best Private Company Category by Serikat Perusahaan Pers

Indomie as #1 in IndonesiaMost Chosen Brands 2019 by Kantar

20

2019 Annual Report


Consumer Branded Products | Produk Konsumen Bermerek

• SWA 100 Best Wealth Creator ASEAN Best Public Companies 2019 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as Indonesia the Best Public Companies Based on Wealth Added Index or “WAI” (overall) (Ranked 10th); Indonesia the Best Public Companies on WAI 2019 in Food, Beverage & tobacco Industry Category (Ranked 3rd); AseAn the Best Public Companies Based on WAI 2019 in Food Beverage & tobacco Industry Category (Ranked 4th) by SWA Magazine

• 100 Best Listed Companies Awards 2019 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as The Best Public Company 2019 in Food and Beverages Category by Majalah Investor

• the 11th IICD Corporate Governance Conference and Award – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as Most Improved and top 50 of Big Capitalization Public listed Company by Indonesian Institute for Corporate Directorship

• CSA Award 2019 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as the Chosen Public Company of the 42 Best Public Companies by Asosiasi Analis Efek Indonesia and CSA Research

• Subroto Award 2019 (Penghargaan Subroto 2019) – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Noodles Division, East Java Branch as 3rd Winner for Energy Efficiency in the Category of Energy Management in Large Industry by Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia

• Most Chosen Brand 2019 – Indomie as #1 Most Chosen Brand in Indonesia by Kantar

• BrandZ Top 50 Most Valuable Indonesian Brands 2019 – Indomie (Ranked 14th) and as the most loved Indonesian Brand by WPP & Kantar

• Indonesia WOW Brand 2019 – Indomie as Gold Champion in Pouch Instant Noodles Category by MarkPlus Inc.

• The Indonesia’s Most Valuable Brands– Indomie (Ranked 13th) by Brand Finance plc.

• Halal Award 2019 – Indomie as Premium Halal Top Brand 2019 in Instant Noodles Category by The Assessment Institute for Food, Drugs and Cosmetics, the Indonesian Council of Ulama (“LPPOM MUI”)

• Indonesia WOW Brand 2019 – Pop Mie as Gold Champion in Cup Noodles Category by MarkPlus Inc.

• The Indonesia’s Most Valuable Brands – Pop Mie (Ranked 100th) by Brand Finance plc.

• BrandZ Top 50 Most Valuable Indonesian Brands 2019 – Supermi (Ranked 43th) by WPP & Kantar

• Indonesia WOW Brand 2019 – Supermi as Bronze Champion in Pouch Instant Noodles Category by MarkPlus Inc.

• The Indonesia’s Most Valuable Brands – Supermi (Ranked 85th) by Brand Finance plc.

• BrandZ Top 50 Most Valuable Indonesian Brands 2019 – Sarimi (Ranked 45th) by WPP & Kantar

• The Indonesia’s Most Valuable Brands – Sarimi (Ranked 84th) by Brand Finance plc.

• Halal Award 2019 – Chitato as Halal Top Brand 2019 in Snack Food Category by LPPOM MUI

• Reader’s Choice Award 2019 – Promina for Gold Award in Baby Porridge Category by Mother & Baby Magazine

Bogasari | Bogasari

• Halal Award 2019 – Segitiga Biru as Halal Top Brand 2019 in Flour Category by LPPOM MUI

Agribusiness | Agribisnis

• the 11th IICD Corporate Governance Conference and Award – PT Salim Ivomas Pratama Tbk as Top 50 of mid Capitalization Public listed Company by Indonesian Institute for Corporate Directorship

• Tempo Country Contributor Award 2019 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk as Tax-Friendly Corporate by Tempo Media Group

• the 11th IICD Corporate Governance Conference and Award – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk as Best Right of shareholders and top 50 of mid Capitalization Public listed Company by Indonesian Institute for Corporate Directorship

• CECT Sustainability Awards 2019 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk for Overall Sustainability Performance in Industry Based Agriculture Category by Trisakti University

• Social Business Innovation and Green CEO Award 2019 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk as Top 5 Social Business Innovation Company 2019 in Plantation Category by Warta Ekonomi

• Program Kampung Iklim (ProKlim) 2019 – 3 villages in Lubuk Raja Estate, 3 villages in Bukit Raja Estate and 1 village in Cibaliung estate, Riau, received awards for actively implementing ProKlim by Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia

• Sekolah Adiwiyata 2019 – 3 schools in PT Salim Ivomas Pratama Tbk’s estates in Riau, received awards for Sekolah Peduli dan Berbudaya lingkungan by the Riau Government

• Indonesia Living Legend Brand – Bimoli as Indonesia Living Legend Brand (1968-2019) by SWA Magazine

• Indonesia WOW Brand 2019 – Bimoli as Gold Champion in Cooking Oil Category by Markplus Inc.

• The Indonesia’s Most Valuable Brands – Bimoli (Ranked 26th) by Brand Finance plc.

• Halal Award 2019 – Bimoli as Premium Halal Top Brand in Cooking Oil Category by LPPOM MUI

21


CertificationsSertifikasi

CertificationsSertifikasi

IssuerLembaga Penerbit

expiry year*Tahun Kedaluwarsa*

Halal LPPOM MUI 2021

Halal Assurance System (Sistem Jaminan Halal) LPPOM MUI 2023

FSSC 22000 SAI Global Certification Services Pty Ltd

SGS United Kingdom Ltd

2021

ISO 22000 SGS United Kingdom Ltd

United Registrar of Systems Ltd. (URS Certification)

2022

SNI (Indonesian National Standard) Centre for Agro-Based Industry Certification Services (ABI PRO)

Ministry of Industry of the Republic of Indonesia

2023

ISO 50001 PT TÜV NORD Indonesia

TÜV SÜD Management Service GmbH

2022

AIB International Consolidated Standards for Prerequisite and Food Safety Programs

AIB International 2020

ISO 9001 Centre for Agro Based Industry Certification Services (ABICS)

PT Lloyd’s Register Indonesia

SAI Global Certification Services Pty Ltd

PT SGS Indonesia


PT TÜV NORD Indonesia

TÜV Rheinland Cert GmbH

2022

ISO 45001 SGS United Kingdom Ltd 2022

OHSAS 18001 PT Bureau Veritas Indonesia

PT SGS Indonesia

Sucofindo International Certification Services

2021

ISO 14001 SAI Global Certification Services Pty Ltd


Sucofindo International Certification Services

TÜV Rheinland Cert GmbH

2022

ISO 17025 National Accreditation Body of Indonesia (KAN) 2021

FSC (Forest Stewardship Council) Chain-of-Custody SGS South Africa (Pty) Ltd 2021

BRC Global Standard for Packaging and Packaging Material

DQS CFS GmbH (German Association for Sustainability) 2020

SMK3 (Occupational Safety and Health Management System)

Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia 2022

PROPER (Company Performance Rating Program in Environmental Management)

Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia

2019

ISPO (Indonesian Sustainable Palm Oil) PT AJA Sertifikasi Indonesia

PT Mutuagung Lestari

PT SAI Global Indonesia

PT TÜV NORD Indonesia

PT TÜV Rheinland Indonesia

2024

* The last expiration year of certificates owned by the Company and its subsidiaries Tahun kedaluwarsa terakhir dari sertifikat yang dimiliki oleh Perseroan dan entitas anak

Audit of some certifications conducted annuallyAudit atas beberapa sertifikasi dilakukan setiap tahun

22

2019 Annual Report


messAge FRom tHe PResIDent CommIssIoneRSAMBUTAN KOMISARIS UTAMA

23


Dear shareholders,

2019 proved to be a challenging year marked by global trade uncertainties and volatile commodity prices. Despite these challenges, Indofood as a Total Food Solutions company, has nevertheless demonstrated strong resilience with its robust business model and integrated value chain to achieve stable growth in both revenue and profitability in the year.

In the aftermath of trade tensions between major economies and restrained investments, the global economy grew at a lackluster pace of around 2% - 3%in 2019, its lowest since the global financial crisis in 2008-2009. At home, Indonesia’s GDP expanded by 5.0%, driven by strong government spending and growing household consumption. The stable Rupiah and inflation rate also helped to secure consumer confidence.

The Fast-Moving Consumer Goods (“FMCG”) industry expanded in value amid intensifying competition, especially in fast-growing categories. In agribusiness, Crude Palm Oil (“CPO”) prices stayed stubbornly low in the year averaging

Para Pemegang saham yang terhormat,

Tahun 2019 merupakan tahun yang penuh tantangan, yang ditandai dengan ketidakpastian akan perdagangangan dunia dan harga-harga komoditas. Terlepas dari berbagai tantangan ini, Indofood sebagai perusahaan Total Food Solutions, berhasil membuktikan ketangguhannya dengan didukung oleh model bisnisnya yang kuat serta mata rantai pasokan yang terintegrasi guna mencapai pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas yang stabil di tahun 2019.

Seiring ketegangan perdagangan antara negara-negara maju dan rendahnya tingkat investasi, pertumbuhan ekonomi dunia melambat menjadi sekitar 2% - 3% di tahun 2019, terendah sejak krisis keuangan global di tahun 2008-2009. Di Indonesia, PDB tumbuh sebesar 5,0% yang didukung oleh belanja pemerintah dan tumbuhnya konsumsi rumah tangga. Nilai tukar Rupiah dan tingkat inflasi yang stabil juga membantu dalam mempertahankan tingkat kepercayaan konsumen.

Industri Fast-Moving Consumer Goods (“FMCG”) terus tumbuh di tengah persaingan yang semakin kompetitif, terutama pada kategori dengan tingkat pertumbuhan tinggi. Di sektor agribisnis, harga Crude Palm Oil (“CPO”) tetap melemah di tahun 2019

The BOC is satisfied with the leadership and performance of the BoD, particularly in its ability to adapt strategies and take appropriate measures to sustain the Group’s profitability and market leadership, maintain a healthy balance sheet, develop effective sustainability programs, and uphold good corporate governance in these trying times.Dewan Komisaris merasa puas dengan kepemimpinan dan kinerja Direksi, terutama dalam menjalankan strategi dan mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mempertahankan tingkat profitabilitas dan kepemimpinan pasar, serta menjaga neraca keuangan yang sehat, mengembangkan program keberlanjutan yang efektif, dan menjalankan tata kelola perusahaan yang baik di masa yang penuh tantangan.

”

24

2019 Annual Report


US$572/MT, but picked up towards the end of the year to reach US$852/MT on 31 December 2019.

Against this backdrop, Indofood achieved its financial targets in 2019. Consolidated net sales grew by 4.4% with CBP and Bogasari being the key drivers. Core profit, a clear indicator of Indofood’s underlying performance for the year, grew by 22.6%.

The Board of Commissioners (“BOC”) is satisfied with the leadership and performance of the Board of Directors (“BOD”), particularly in its ability to adapt strategies and take appropriate measures to sustain the Group’s profitability and market leadership, maintain a healthy balance sheet, develop effective sustainability programs, and uphold good corporate governance in these trying times.

During 2019, the BOC met with the BOD regularly to supervise and advise on key issues related to strategy, financial results, progress of key initiatives, and sustainability and corporate governance, amongst others. Supporting the BOC in its supervisory function are the Audit Committee (“AC”) and the Nomination and Remuneration Committee (“NRC”). The AC oversees financial reporting, internal controls, compliance and risk management, while the NRC supervises the nomination and remuneration of Board members. Both committees met regularly and made relevant recommendations to the BOC in the year. The BOC is satisfied that the AC and the NRC have carried out their respective supervisory roles well.

At the Annual General Meeting held on 29 May 2019, Mr. Robert C. Nicholson and Mr. Sulianto Pratama stepped down from their respective roles in the BOC and the BOD. We are very grateful for their valuable service and contribution over the years. Robert is succeeded by Mr. John W. Ryan, who brings with him extensive experience in communications and sustainability. The BOC warmly welcomes John onboard and looks forward to working closely with him.

dengan rata-rata sebesar US$572/MT, namun mengalami peningkatan menjelang akhir tahun hingga mencapai US$852/MT per tanggal 31 Desember 2019.

Di tengah kondisi tersebut, Indofood berhasil mencapai target dari kinerja keuangannya di tahun 2019. Penjualan neto konsolidasi tumbuh 4,4%, terutama didukung oleh kinerja Grup CBP dan Bogasari. Core profit, yang mencerminkan kinerja operasional Indofood di tahun 2019, tumbuh sebesar 22,6%.

Dewan Komisaris merasa puas dengan kepemimpinan dan kinerja Direksi, terutama dalam menjalankan strategi dan mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mempertahankan tingkat profitabilitas dan kepemimpinan pasar, serta menjaga neraca keuangan yang sehat, mengembangkan program keberlanjutan yang efektif, dan menjalankan tata kelola perusahaan yang baik di masa yang penuh tantangan.

Di sepanjang tahun 2019, Dewan Komisaris mengadakan pertemuan secara rutin dengan Direksi dalam rangka melakukan pengawasan dan memberikan saran terkait strategi, kinerja keuangan, perkembangan dari berbagai inisiatif penting, serta aspek keberlanjutan dan tata kelola perusahaan. Dalam menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi. Komite Audit melakukan pengawasan atas pelaporan keuangan, pengendalian internal, kepatuhan terhadap peraturan dan pengelolaan risiko, sedangan Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan supervisi dalam hal nominasi dan remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Di tahun 2019, kedua komite secara rutin menyelenggarakan rapat dan menyampaikan rekomendasi yang relevan kepada Dewan Komisaris. Dewan Komisaris menilai Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi telah menjalankan peran mereka dengan baik.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 29 Mei 2019, Bapak Robert C. Nicholson dan Bapak Sulianto Pratama mengundurkan diri dari jabatannya masing-masing di Dewan Komisaris dan Direksi. Kami menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya atas pengabdian dan jasa-jasa mereka terhadap Perseroan. Bapak Robert digantikan oleh Bapak John W. Ryan, yang memiliki banyak pengalaman di bidang komunikasi dan keberlanjutan. Dewan Komisaris menyambut bergabungnya Bapak John dan siap untuk bekerja sama dengan beliau.

24

2019 Annual Report


25


25


26

2019 Annual Report


RePoRt oF tHe PResIDent DIReCtoRLAPORAN DIREKTUR UTAMA

27


Despite the headwinds that arose from weak commodity prices, Indofood has shown its resilience as a total Food solutions company evidenced by its ability to stay Ahead through Challenges. the Company achieved its performance targets for 2019.Walaupun menghadapi tekanan akibat melemahnya harga-harga komoditas, Indofood telah menunjukkan ketangguhannya sebagai perusahaan Total Food Solutions, terbukti dari kemampuannya untuk Tetap Terdepan dalam Melewati Tantangan (Stay Ahead Through Challenges). Perseroan berhasil mencapai target kinerjanya untuk tahun 2019.

Dear shareholders,

The slowdown in global trade and investments, compounded by rising trade and geopolitical tensions, did not overshadow Indonesia’s strong market fundamentals during 2019. The domestic economy maintained its upward trajectory, buoyed by stable household consumption and government spending while inflation and the Rupiah exchange rate were kept on an even keel.

Despite the headwinds that arose from weak commodity prices, Indofood has shown its resilience as a Total Food Solutions company evidenced by its ability to Stay Ahead Through Challenges. The Company achieved its performance targets for 2019. Consolidated net sales grew by 4.4% with CBP and Bogasari being the key drivers. EBIT rose by 7.5% and EBIT margin was expanded to 12.8%. Core profit, a clear indicator of Indofood’s underlying performance for the year, grew by 22.6%.

”

Para Pemegang saham yang terhormat,

Melambatnya perdagangan dan investasi global, serta meningkatnya ketegangan perdagangan dan geopolitik, tidak mempengaruhi ketangguhan fundamental pasar Indonesia sepanjang tahun 2019. Perekonomian di dalam negeri berhasil mempertahankan arah pertumbuhannya, didukung oleh konsumsi rumah tangga dan belanja pemerintah yang stabil, serta tingkat inflasi dan nilai tukar Rupiah yang tetap terjaga.

Walaupun menghadapi tekanan akibat melemahnya harga-harga komoditas, Indofood telah menunjukkan ketangguhannya sebagai perusahaan Total Food Solutions, terbukti dari kemampuannya untuk Tetap Terdepan dalam Melewati Tantangan (Stay Ahead Through Challenges). Perseroan berhasil mencapai target kinerjanya untuk tahun 2019. Penjualan neto konsolidasi tumbuh sebesar 4,4%, yang terutama didukung oleh kinerja dari Grup CBP dan Bogasari. EBIT naik 7,5% dan marjin EBIT meningkat menjadi 12,8%. Sementara itu, core profit yang mencerminkan kinerja operasional Indofood di tahun 2019, tumbuh sebesar 22,6%.

28

2019 Annual Report


staying Ahead through Challenges

The CBP group managed to strengthen its top-line and drove market share through product portfolio optimization, new product launches, and effective brand campaigns in 2019. These endeavors were supported by higher domestic demand for almost all product categories that ICBP is in.

Capitalizing on ICBP’s presence in more than 60 countries, export sales was accelerated by increasing the number of SKUs available to overseas consumers. The synergistic partnership between the CBP and Distribution Groups supported the efforts to deepen our market penetration, as well as expand into new markets. Our Indomie brand is globally recognized and remains a popular choice of instant noodles locally and abroad. We are honoured that Indomie Fried Noodles Barbeque Chicken topped the LA Times’ Instant Ramen Power Rankings, amongst other notable industry accolades achieved by ICBP in 2019.

The focus on food service establishments provided another growth engine for ICBP. To capture opportunities from the growing number of Food and Beverages (“F&B”)outlets, we increased our food service offerings and drove sales through a variety of brand activations, such as co-creation of recipes with local chefs, cooking demonstrations, social media campaigns, as well as partnerships with small and medium enterprises (“SMEs”) engaged in food service businesses. On the operational front, the production capacities of our dairy and flexible packaging facilities were expanded by about 5%, while a new factory to produce seasonings for the instant noodles was completed in Palembang.

The Bogasari group recorded sales and EBIT growth, mainly driven by higher average selling prices. This reflected the full-year impact of the price increases in 2018, in response to higher international wheat prices. Bogasari continued to maintain its dominant position as the number one brand of flour and pasta trusted by generations of Indonesians. While per capita flour consumption in Indonesia is relatively low, we are optimistic of the inherent growth potential given Indonesians’ changing eating habits, including many who

28

2019 Annual Report


tetap terdepan dalam melewati tantangan

grup CBP berhasil memperkuat kinerja penjualan dan pangsa pasarnya melalui optimalisasi portofolio produk, peluncuran produk baru, serta brand campaign yang efektif di sepanjang tahun 2019. Upaya tersebut juga didukung oleh meningkatnya permintaan konsumen di dalam negeri pada hampir seluruh kategori produk yang dimiliki ICBP.

Dengan memanfaatkan kehadiran ICBP di lebih dari 60 negara, penjualan ekspor berhasil ditingkatkan melalui penambahan ragam produk yang ditawarkan bagi para konsumen di luar negeri. Sinergi kerjasama yang baik antara Grup CBP dan Distribusi telah mendukung upaya kami untuk terus memperluas dan memperdalam penetrasi pasar. Merek Indomie kami telah dikenal secara luas dan terus menjadi pilihan utama untuk produk mi instan bagi konsumen baik di dalam maupun luar negeri. Kami merasa bangga atas produk Indomie Mi Goreng Ayam Panggang yang berhasil memuncaki peringkat Instant Ramen Power Rankings di LA Times, salah satu dari banyak penghargaan penting lainnya yang berhasil diraih oleh ICBP di tahun 2019.

Fokus pada sektor food service juga telah menjadi pendorong pertumbuhan bagi ICBP. Guna meraih peluang dari semakin banyaknya outlet makanan & minuman, kami telah memperluas ragam produk yang ditujukan ke sektor ini serta mendorong penjualan melalui berbagai kegiatan brand activation, seperti pembuatan berbagai resep dengan para koki lokal, demo memasak, kampanye di media sosial, kemitraan dengan berbagai Usaha Kecil dan Menengah (“UKM”) di bidang food service. Di sisi operasional, kapasitas produksi dairy dan kemasan fleksibel telah ditingkatkan sekitar 5%, sementara pembangunan pabrik baru untuk memproduksi minyak dan bumbu mi instan di Palembang juga telah diselesaikan.

grup Bogasari berhasil mencatatkan pertumbuhan penjualan dan EBIT, terutama didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata. Kenaikan tersebut merupakan dampak satu tahun penuh atas kenaikan harga yang dilakukan di tahun 2018 akibat naiknya harga gandum internasional. Bogasari tetap dapat mempertahankan kepemimpinannya di pasar tepung terigu dan pasta di Indonesia dengan mereknya yang telah dipercaya oleh para konsumen dari generasi ke generasi. Walaupun konsumsi tepung terigu per kapita di Indonesia masih relatif rendah, kami merasa optimis akan potensi pertumbuhan ke depannya seiring

29


are switching from rice to bread and noodles. The boom in F&B businesses, including the escalation of high-end bakeries, has further reinforced the demand prospects for wheat-based products.

We have been expanding our flour mills to ensure sufficient capacity to capture market growth. Achievements in 2019 included an 8% capacity increase completing a four-year upgrading program, with state-of-the-art technology for the existing mills in Jakarta and Surabaya, and the construction of two additional production lines at the Cibitung factory scheduled to conclude within the next few years. The packing machines were upgraded with an automatic bag palletizer to drive productivity and operational efficiency.

The Agribusiness group faced a challenging year on the back of declines in CPO production and commodity prices. CPO output fell by 9% year-on-year due to nucleus replanting programs, and lower supply from smallholders. Although CPO prices began to pick-up significantly during 4Q 2019, the average price for 2019 (CIF Rotterdam) came in at US$572 per ton or 5% lower than the previous year.

Notwithstanding the negative production growth that prevailed across the palm industry, our downstream business delivered a strong performance with double-digit profitability growth. The market share for Bimoli, our top-selling brand of consumer cooking oil, improved.

To ensure steady supplies of CPO for Edible Oils and Fats (“EOF”) production, about 1,500 hectares of new plantings were achieved while some 4,000 hectares of oil palm estates were replanted during the year using the latest high yielding, disease resistant oil palm seeds from our own R&D seed production facilities. In terms of capacity expansion, we completed a new 45 MT FFB/hour palm oil mill in Central Kalimantan in September. Our chocolate factory with Daitocacao was completed in April 2019 and has started operations.

29


dengan perubahan kebiasaan makan warga Indonesia, termasuk sebagian yang beralih dari nasi menjadi lebih memilih roti dan mi. Berkembangnya sektor kuliner di Indonesia, termasuk tumbuhnya jumlah bakery untuk pasar menengah ke atas, terus memperkuat prospek permintaan akan produk-produk berbasis gandum.

Kami telah meningkatkan kapasitas pabrik penggilingan gandum kami guna memastikan kecukupan kapasitas produksi dalam memenuhi pertumbuhan pasar. Pencapaian di tahun 2019 meliputi diselesaikannya program peremajaan pabrik yang telah dilakukan selama empat tahun terakhir dengan total peningkatan kapasitas sebesar 8%, yang memanfaatkan teknologi terkini untuk pabrik-pabrik di Jakarta dan Surabaya, serta telah dimulainya pembangunan dua lini produksi baru sebagai tambahan kapasitas di pabrik Cibitung yang dijadwalkan akan selesai dalam beberapa tahun ke depan. Mesin-mesin pengemasan juga telah diremajakan melalui otomatisasi bag palletizer guna meningkatkan produktivitas dan efisiensi operasional.

Tahun 2019 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi grup Agribisnis karena mengalami penurunan produksi CPO serta harga komoditas. Produksi CPO turun sebesar 9% terutama disebabkan oleh program penanaman kembali di perkebunan inti, serta turunnya pasokan dari para petani. Walaupun terjadi pemulihan harga CPO di kuartal keempat tahun 2019, harga rata-rata untuk tahun 2019 (CIF Rotterdam) tercatat sebesar US$572 per ton atau 5% lebih rendah dari tahun sebelumnya.

Di tengah melemahnya pertumbuhan produksi di seluruh industri kelapa sawit, kegiatan usaha kami di sektor hilir berhasil meraih kinerja positif dengan pertumbuhan profitabilitas sebesar double-digit. Pangsa pasar Bimoli, sebagai merek unggulan kami untuk produk minyak goreng, telah meraih peningkatan.

Guna menjamin kestabilan pasokan CPO untuk produksi Minyak dan Lemak Nabati, telah diselesaikan penanaman baru sekitar 1.500 hektar, sedangkan sekitar 4.000 hektar perkebunan kelapa sawit telah ditanam kembali sepanjang tahun 2019 dengan memanfaatkan benih bibit terbaru yang unggul dan tahan penyakit dari fasilitas penelitian dan pengembangan produksi benih bibit kami. Dalam hal peningkatan kapasitas, di bulan September kami telah menyelesaikan pembangunan pabrik kelapa sawit baru berkapasitas 45 ton TBS per jam di Kalimantan Tengah. Pabrik cokelat kami yang bekerjasama dengan Daitocacao telah selesai pembangunannya di bulan April 2019 dan kini telah beroperasi.

30 PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk

The Distribution group, which is core to our integrated business model, and differentiates us from our competitors, continued to focus on deepening our distribution penetration and widening the market reach, especially in the rural districts. To ensure the swift supply of Indofood products in response to customer demands, the number of registered retail outlets we serve has increased to more than 700,000. The Customer Relationship Management and Account Salesman Mandiri programs introduced in the previous year have been key to the Group’s sales and service quality improvements. We continued to monitor these programs closely to ensure their optimum operation. Divisional sales teams were successfully implemented during the year, which allowed them to be more focused in reaching sales potential.

Driving organizational excellence

Effective Human Resource (“HR”) management and good Information Technology (“IT”) support have been key enablers in our drive to Stay Ahead Through Challenges. During the year, we continued to strengthen our talent development programs and succession planning initiatives, while the digitization of business processes and workflows have contributed to increased productivity and efficiency.

As the leader of multiple industries in Indonesia, we are committed to upholding a high standard of corporate governance. We have also been taking strides to improve our accountability to stakeholders on material Environmental, Social and Governance factors. More details of these programs can be found in the Corporate Social Responsibilities (“CSR”) and Corporate Governance section of this Annual Report.

outlook 2020

Barring projected declines in the developed markets, global economic growth is likely to be well-supported by emerging and developing countries. As for Indonesia, the country’s auspicious macroeconomic outlook and favorable demographics will continue to provide future growth opportunities for Indofood.

2019 Annual Report

grup Distribusi, yang merupakan bagian inti dari model bisnis kami yang terintegrasi dan membedakan kami dengan perusahaan lainnya, terus memfokuskan pada pendalaman penetrasi distribusi dan perluasan jangkauan pasar, terutama di daerah-daerah pedesaan. Guna memastikan pasokan produk Indofood yang cepat seiring dengan permintaan konsumen, jumlah outlet ritel teregistrasi yang kami layani telah meningkat menjadi lebih dari 700.000. Program Customer Relationship Management dan Account Salesman Mandiri yang diluncurkan pada tahun sebelumnya telah menjadi kunci bagi peningkatan penjualan dan kualitas pelayanan Grup. Kami terus memonitor program-program tersebut secara cermat guna menjamin tercapainya operasi yang optimal. Tim penjualan per divisi telah berhasil di implementasikan di tahun 2019, sehingga mereka lebih fokus dalam mencapai potensi penjualan.

meningkatkan Keunggulan organisasi

Dukungan manajemen Sumber Daya Manusia (“SDM”) dan Teknologi Informasi (“TI”) yang efektif telah menjadi faktor penting bagi kami untuk Tetap Terdepan dalam Melewati Tantangan. Di sepanjang tahun 2019, kami terus memperkuat program pengembangan SDM dan inisiatif perencanaan suksesi, sedangkan digitalisasi yang dilakukan pada proses bisnis dan alur kerja telah menghasilkan peningkatan produktivitas dan efisiensi.

Sebagai pemimpin pasar dalam berbagai industri di Indonesia, kami berkomitmen penuh pada penerapan standar yang tinggi dalam tata kelola perusahaan. Kami juga telah mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan tanggung jawab kami terhadap para pemangku kepentingan pada faktor Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola Perusahaan yang material. Uraian lebih lanjut dari program-program tersebut dapat dilihat pada bagian Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Tata Kelola Perusahaan dari Laporan Tahunan ini.

Pandangan 2020

Di tengah proyeksi perlambatan ekonomi negara maju, pertumbuhan ekonomi dunia diperkirakan akan didukung oleh negara-negara berkembang. Sedangkan untuk Indonesia sendiri, profil demografi dan prospek makroekonomi Indonesia akan terus memberikan peluang pertumbuhan bagi Indofood di masa mendatang.

31


32

2019 Annual Report


mAnAgement’s AnAlysIs& DIsCussIonANALISA & PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN

In the aftermath of trade tensions between major economies and restrained investment, Indonesia’s GDP expanded by 5.0% driven by strong government spending and growing household consumption. The stable Rupiah and inflation rate also helped to secure consumer confidence. FMCG industry expanded in value amid intensifying competition, especially in fast-growing category. However, agribusiness was challenged by low commodity prices throughout 2019.

Against these backdrop, Indofood achieved its financial targets with sales growth of 4.4% and EBIT margin improvement to 12.8%.

Seiring ketegangan perdagangan antara negara-negara maju dan rendahnya tingkat investasi, PDB Indonesia tumbuh sebesar 5,0% yang didukung oleh belanja pemerintah dan tumbuhnya konsumsi rumah tangga. Nilai tukar Rupiah dan tingkat inflasi yang stabil juga membantu dalam mempertahankan tingkat kepercayaan konsumen. Industri FMCG terus tumbuh di tengah persaingan yang semakin kompetitif, terutama pada kategori dengan tingkat pertumbuhan tinggi. Namun demikian, kegiatan usaha agribisnis menghadapi tantangan atas rendahnya harga komoditas sepanjang tahun 2019.

Di tengah kondisi tersebut, Indofood berhasil mencapai target dari kinerja keuangannya dengan pertumbuhan penjualan sebesar 4,4% dan marjin EBIT yang meningkat menjadi 12,8%.

33


Statement of Profit or Loss andother Comprehensive Income

net sales

The Company booked consolidated net sales of Rp76.59 trillion in 2019, an increase of 4.4% from Rp73.39 trillion in 2018 driven by sales growth of CBP and Bogasari Group. During 2019, the Company recorded overseas sales of around US$598 million or around 11% of consolidated net sales.

In 2019, the CBP Group posted a 10.4% growth in total sales value of Rp42.75 trillion as compared to Rp38.71 trillion in 2018, driven by higher sales volume and average selling price (“ASP”).

Bogasari’s total sales value increased 7.5% to Rp22.84 trillion in 2019 from Rp21.25 trillion in 2018 mainly on higher ASP in response to the increase in wheat cost.

The Agribusiness Group recorded total sales of Rp13.60 trillion in 2019, a decrease of 3.2% from Rp14.05 trillion in 2018, mainly due to lower ASP of palm products.

Total sales value of the Distribution Group decreased by 24.7% to Rp4.14 trillion in 2019 from Rp5.50 trillion in 2018, mainly due to the full year impact from the consolidation of NICI into ICBP’s Food Seasonings Division.

Gross Profit and Income from Operations (EBIT)

The Company’s gross profit increased 12.4% to Rp22.72 trillion in 2019 from Rp20.21 trillion in 2018, on the back of higher sales. The gross margin has increased to 29.7% from 27.5% in the previous year.

Despite higher operating expenses, EBIT still grew 7.5% to Rp9.83 trillion in 2019 from Rp9.14 trillion in 2018, and EBIT margin expanded to 12.8% from 12.5%. Operating expenses increased by 16.4% mainly due to higher selling, distribution and general & administrative expenses, as well as foreign exchange loss from operating activities in 2019 vs a gain in 2018.

Income for the year

Income for the year was Rp5.90 trillion, an increase of 19.0% from Rp4.96 trillion in 2018 primarily due to better operational result, also supported by foreign exchange gain from financing activities. After taking into account non-controlling interests, income for the year attributable

laporan laba Rugi danPenghasilan Komprehensif lain

Penjualan neto

Perseroan membukukan penjualan neto konsolidasi sebesar Rp76,59 triliun di tahun 2019, meningkat 4,4% dari Rp73,39 triliun di tahun 2018, didorong oleh peningkatan penjualan Grup CBP dan Bogasari. Sepanjang tahun 2019, Perseroan mencatatkan penjualan di luar Indonesia sebesar US$598 juta atau sekitar 11% dari penjualan neto konsolidasi.

Di tahun 2019, Grup CBP membukukan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 10,4% menjadi Rp42,75 triliun dibandingkan dengan Rp38,71 triliun di tahun 2018, didorong terutama oleh kenaikan volume penjualan dan harga jual rata-rata yang lebih tinggi.

Total nilai penjualan Bogasari naik 7,5% menjadi Rp22,84 triliun di tahun 2019 dari Rp21,25 triliun di tahun 2018 akibat kenaikan harga jual rata-rata yang lebih tinggi seiring peningkatan biaya bahan baku gandum.

Grup Agribisnis membukukan total nilai penjualan sebesar Rp13,60 triliun di tahun 2019, turun 3,2% dari Rp14,05 triliun di tahun 2018, terutama karena lebih rendahnya harga jual rata-rata untuk produk sawit.

Total nilai penjualan Grup Distribusi turun 24,7% menjadi Rp4,14 triliun di tahun 2019 dari Rp5,50 triliun di tahun 2018, terutama karena dampak satu tahun penuh dari konsolidasi NICI ke dalam Divisi Penyedap Makanan ICBP.

laba Bruto dan laba usaha (eBIt)

Seiring kenaikan penjualan, laba bruto Perseroan meningkat 12,4% menjadi Rp22,72 triliun di tahun 2019 dari Rp20,21 triliun di tahun 2018. Marjin laba bruto naik menjadi 29,7% di tahun 2019 dari 27,5% di tahun sebelumnya.

Meskipun beban operasi meningkat, EBIT tetap tumbuh 7,5% menjadi Rp9,83 triliun dari Rp9,14 triliun di tahun 2018, dan marjin EBIT meningkat menjadi 12,8% dari 12,5%. Beban operasi naik 16,4% terutama meningkatnya beban penjualan, distribusi dan umum & administrasi, selain Perseroan mencatatkan rugi neto selisih kurs dari aktivitas operasi di tahun 2019 dibandingkan dengan laba neto selisih kurs pada tahun 2018.

laba tahun Berjalan

Laba tahun berjalan mencapai Rp5,90 triliun, naik 19,0% dari Rp4,96 triliun di tahun 2018 terutama karena membaiknya kinerja operasional serta didukung juga oleh laba neto selisih kurs dari aktivitas pendanaan. Setelah memperhitungkan kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada

34

2019 Annual Report


to equity holders of the parent entity increased 17.8% to Rp4.91 trillion from Rp4.17 trillion in 2018. Excluding non-recurring items and difference in foreign exchange, core profit increased by 22.6% to Rp4.90 trillion as compared to Rp3.99 trillion in 2018.

other Comprehensive Income and total Comprehensive Income for the year

The Company booked other comprehensive income of Rp685.9 billion in 2019, compared with Rp1.39 trillion in the previous year. The difference was mainly from re-measurement gains of employees’ benefit liabilities and exchange differences on translation of financial statements.

Hence, total comprehensive income for 2019 was Rp6.59 trillion, or an increase of 3.7% from Rp6.35 trillion in previous year.

statement of Financial Position

total Assets

The Company’s total assets as of 31 December 2019 were Rp96.20 trillion, a decrease of 0.4% from Rp96.54 trillion as of 31 December 2018. This consisted of total current assets and total non-current assets of Rp31.40 trillion and Rp64.80 trillion respectively, compared to Rp33.27 trillion and Rp63.27 trillion at the end of 2018. The decrease in total current assets was mainly due to lower net inventories and short term investments, while the increase in total non-current assets was primarily attributed to an increase in net fixed assets in relation to capacity expansion.

total liabilities

The Company booked total liabilities as of 31 December 2019 of Rp42.00 trillion, a decrease of 9.9% from Rp46.62 trillion as of 31 December 2018 mainly due to lower funded debt. The total liabilities at the end of 2019 consisted of total current liabilities of Rp24.69 trillion and total non-current liabilities of Rp17.31 trillion, as compared to Rp31.20 trillion and Rp15.42 trillion as at end of 2018 respectively. The decrease in total current liabilities was primarily due to lower short-term debt, while the increase in total non-current liabilities was mainly due to higher long-term debt.

The Company’s financial position continued to be healthy. Gross debt to equity and net debt to equity ratios were 0.42 times and 0.17 times in 2019 compared to 0.60 times and 0.42 times in 2018.

pemilik entitas induk naik 17,8% menjadi Rp4,91 triliun dari Rp4,17 triliun di tahun 2018. Dengan tidak memperhitungkan akun non-recurring dan selisih kurs, core profit naik 22,6% menjadi Rp4,90 triliun dibandingkan Rp3,99 triliun di tahun 2018.

Penghasilan Komprehensif lain dan total laba Komprehensif tahun Berjalan

Perseroan membukukan penghasilan komprehensif lain sebesar Rp685,9 miliar di tahun 2019, dibandingkan dengan Rp1,39 triliun di tahun sebelumnya. Perbedaan tersebut terutama berasal dari laba pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja karyawan dan selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan.

Sehingga total laba komprehensif tahun berjalan di tahun 2019 mencapai Rp6,59 triliun, atau meningkat 3,7% dari Rp6,35 triliun di tahun sebelumnya.

laporan Posisi Keuangan

total Aset

Total aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2019 mencapai Rp96,20 triliun, turun 0,4% dari Rp96,54 triliun pada tanggal 31 Desember 2018. Total aset pada akhir tahun 2019 terdiri dari total aset lancar sebesar Rp31,40 triliun dan total aset tidak lancar sebesar Rp64,80 triliun, sedangkan di akhir tahun 2018 masing-masing mencapai Rp33,27 triliun dan Rp63,27 triliun. Total aset lancar mengalami penurunan terutama disebabkan oleh turunnya persediaan neto dan investasi jangka pendek, sedangkan total aset tidak lancar meningkat terutama karena kenaikan aset tetap neto sehubungan dengan peningkatan kapasitas.

total liabilitas

Perseroan membukukan total liabilitas pada tanggal 31 Desember 2019 sebesar Rp42,00 triliun, turun 9,9% dari Rp46,62 triliun pada tanggal 31 Desember 2018 terutama disebabkan oleh penurunan utang. Total liabilitas pada akhir tahun 2019 terdiri dari total liabilitas jangka pendek sebesar Rp24,69 triliun dan total liabilitas jangka panjang sebesar Rp17,31 triliun, sedangkan di akhir tahun 2018 masing-masing mencapai Rp31,20 triliun dan Rp15,42 triliun. Total liabilitas jangka pendek mengalami penurunan terutama disebabkan oleh turunnya utang jangka pendek sedangkan total liabilitas jangka panjang meningkat terutama karena naiknya utang jangka panjang.

Posisi keuangan Perseroan tetap berada pada kondisi yang sehat. Rasio utang kotor terhadap ekuitas dan rasio utang bersih terhadap ekuitas, masing-masing sebesar 0,42 kali dan 0,17 kali di tahun 2019 dibandingkan dengan 0,60 kali dan 0,42 kali di tahun 2018.

35


total equity

As of 31 December 2019, the Company’s total equity was Rp54.20 trillion compared with Rp49.92 trillion as of 31 December 2018, mainly due to earnings generated in 2019 net of dividend payment for the financial year 2018.

solvency

Total liabilities to total equity ratio was 0.77 times in 2019, a decrease from 0.93 times in 2018.

Interest coverage ratio decreased to 7.6 times in 2019 from 7.8 times in 2018, mainly attributable to the increase in interest expense in conjunction with higher average total funded debt.

Collectibility

Total trade accounts receivable as of 31 December 2019 was Rp5.41 trillion, of which around 77% are current.

statement of Cash Flows

Net cash flow provided by operating activities increased to Rp13.34 trillion in 2019 from Rp5.94 trillion in 2018, primarily due to improvements in operational performance.

Net cash flow used in investing activities was Rp583.8 billion in 2019, as compared with Rp11.22 trillion in previous year mainly due to lower capital expenditure and additional investments, as well as there was proceeds from short-term investments in 2019.

The Company recorded net cash flow used in financing activities in 2019 amounting to Rp7.66 trillion mainly for payment of loans and dividend; while in 2018 net cash flow provided by financing activities was Rp48.1 billion mainly from net additional loan net of dividend payment.

Related Party transactions

Related parties include companies under the same ownership as the Company and the Salim Group. The Company believes that transactions between

total ekuitas

Pada tanggal 31 Desember 2019 total ekuitas mencapai Rp54,20 triliun dibandingkan dengan Rp49,92 triliun pada tanggal 31 Desember 2018. Kenaikan ini terutama karena laba yang dihasilkan di sepanjang tahun 2019 dikurangi dengan pembayaran dividen untuk tahun buku 2018.

Kemampuan membayar utang

Rasio total liabilitas terhadap total ekuitas menjadi 0,77 kali di tahun 2019, turun dari 0,93 kali di tahun 2018.

Rasio interest coverage turun menjadi 7,6 kali di tahun 2019 dari 7,8 kali di tahun 2018, terutama dikarenakan oleh lebih tingginya beban bunga seiring dengan naiknya rata-rata total funded debt.

Kolektibilitas

Total piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2019 mencapai Rp5,41 triliun, dimana sekitar 77% merupakan piutang usaha lancar.

laporan Arus Kas

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi naik menjadi Rp13,34 triliun di tahun 2019 dari Rp5,94 triliun di tahun 2018, terutama disebabkan oleh meningkatnya kinerja operasional.

Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi mencapai Rp583,8 miliar di tahun 2019, dibandingkan dengan Rp11,22 triliun di tahun sebelumnya terutama karena belanja modal dan penambahan investasi yang lebih rendah, serta adanya penerimaan investasi jangka pendek di tahun 2019.

Perseroan mencatatkan arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan di tahun 2019 sebesar Rp7,66 triliun terutama untuk pembayaran utang dan dividen; sedangkan di tahun 2018 tercatat arus kas neto yang tersedia dari aktivitas pendanaan sebesar Rp48,1 miliar yang terutama berasal dari tambahan utang setelah dikurangi pembayaran dividen.

Transaksi dengan Pihak-Pihak yang Berelasi

Pihak-pihak yang berelasi mencakup perusahaan-perusahaan di bawah kepemilikan yang sama yaitu Perseroan dan Grup Salim. Perseroan meyakini bahwa

36

2019 Annual Report


PT Indofood Sukses Makmur Tbk and its subsidiaries (the “Group”) with related parties during 2019 were conducted fairly and on an arm’s length basis. The transactions with related parties were as follows:

1. The Group sold finished goods to related parties. Sales to related parties accounted for about 10.63% of the consolidated net sales for the year ended 31 December 2019.

2. The Group purchased inventories from related parties. Purchases from related parties accounted for about 0.33% of the consolidated total cost of goods sold for the year ended 31 December 2019.

3. The Group provided loans to officers and employees subject to certain criteria and terms depending on the level of the officer/employee. These loans to officers and employees are collected through salary deductions.

4. SIMP and its subsidiaries utilized pump services from PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

5. The Group and its subsidiaries leased VSAT facilities from PT Primacom Interbuana (“PI”) for communication purposes among the head office, representative offices and estates, and to improve network and installation of communication systems to the Group.

6. The Group purchased and rented transportation equipment and spare parts from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) and subsidiaries.

7. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) and its subsidiaries obtained rental services for heavy equipment and office space from PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

8. Based on a distribution agreement between SIMP and Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), the latter was appointed as a distributor for the edible oil and fats products of the SIMP in China at selling prices that are revisited periodically referring to market’s condition. This agreement is valid until 31 December 2019.

9. PT Nugraha Indah Citarasa Indonesia (“NICI”) has a manufacturing and supply agreement with ICBP whereby ICBP’s Food Seasonings Division manufactures, packs and supplies NICI’s products at the agreed prices.

berbagai transaksi antara PT Indofood Sukses Makmur Tbk dan Entitas Anak (“Grup”) dengan pihak-pihak berelasi di sepanjang tahun 2019 dilakukan secara umum dan wajar (arm’s length basis and fair). Transaksi-transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

1. Grup menjual barang jadi kepada pihak-pihak berelasi. Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 10,63% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

2. Grup membeli persediaan dari pihak-pihak berelasi. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,33% dari total beban pokok penjualan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

3. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu, sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman karyawan dan pegawai ini dilunasi dengan cara pemotongan gaji.

4. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasa pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

5. Grup dan Entitas Anaknya menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom Interbuana (“PI”) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor perwakilan dan perkebunan, serta meningkatkan jaringan dan pemasangan sistem komunikasi kepada Grup.

6. Grup membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) dan entitas anak.

7. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) dan Entitas Anaknya memperoleh jasa sewa alat-alat berat dan ruang kantor dari PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

8. Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan oleh SIMP dengan Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), SRIT telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak nabati SIMP di wilayah Tiongkok pada harga jual yang ditinjau secara periodik sesuai kondisi pasar dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

9. PT Nugraha Indah Citarasa Indonesia (“NICI”) memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang dengan ICBP dimana Divisi Penyedap Makanan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

37


10. NICI has a distribution agreement with PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) for the distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

11. The Group entered into a supply agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to FFI subjected to certain specifications as determined by FFI at the agreed prices. The said agreement will expire on several dates up to 31 December 2019 and have been extended up to 31 December 2022.

12. The Group entered into supply agreement with PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (“NIC”) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to NIC subjected to certain specifications as determined by NIC at agreed prices. The said agreement will expire on 31 December 2019 and have been extended up to 31 December 2022.

13. The amounts due to PT Gapura Usahatama (“GPU”) and PT Purwa Wana Lestari (“PWL”), the non-controlling shareholders of SBN and MCP, represent the unsecured loans (collateral-free) obtained by SBN as well as MCP and its subsidiaries. The loans obtained from GPU and PWL bear interest at commercial rates.

14. The Group sells their certain finished goods to PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

15. The Group entered into human resources services agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri (“SDDM”) and PT Primajasa Tunas Mandiri (“PTM”).

16. The Group entered into technical services agreements with Pinehill Arabia Food Ltd. (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd. (“SAWAB”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co. Ltd. (“SAWAKE”), Salim Wazaran Abu Elata Co. (“SAWATA”), Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Ltd Sirketi (“Adkoturk”), Salim Wazaran Maghreb Manufacturing Co. (“SAWAMAG”), IndoAdriatic Industry D.O.O (“Indoadriatic”) and Salim Wazaran Yahya Food MFG PLC (“SAWAYA”). Based on these agreements, the Group agreed to provide technical and administrative assistance to these related parties. In addition, the Company grants exclusive licenses to Dufil Prima and Pinehill and non-exclusive licenses to SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA, SAWAMAG, SAWAKE, Adkoturk and Indoadriatic to use the “Indomie” brand

10. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

11. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk-produk tertentu kepada FFI dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI dan dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada beberapa tanggal hingga 31 Desember 2019 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2022.

12. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (“NIC”) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk-produk tertentu kepada NIC dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh NIC dan dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2022.

13. Utang kepada PT Gapura Usahatama (“GPU”) dan PT Purwa Wana Lestari (“PWL”), pemegang saham nonpengendali SBN dan MCP, merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh SBN serta MCP dan Entitas Anak. Pinjaman yang diperoleh dari GPU dan PWL dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial.

14. Grup menjual barang jadi tertentu kepada PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) dan PT Lion Superindo (“LS”).

15. Grup mengadakan perjanjian jasa tenaga kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri (“SDDM”) dan PT Primajasa Tunas Mandiri (“PTM”).

16. Grup mengadakan perjanjian-perjanjian jasa teknik dengan Pinehill Arabia Food Ltd. (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd. (“SAWAB”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co. Ltd. (“SAWAKE”), Salim Wazaran Abu Elata Co. (“SAWATA”), Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Ltd Sirketi (“Adkoturk”), Salim Wazaran Maghreb Manufacturing Co. (“SAWAMAG”), IndoAdriatic Industry D.O.O (“Indoadriatic”) dan Salim Wazaran Yahya Food MFG PLC (“SAWAYA”). Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini, Grup setuju untuk memberikan bantuan teknik dan administrasi kepada pihak-pihak berelasi tersebut. Sebagai tambahan, Perseroan memberikan exclusive license kepada Dufil Prima dan Pinehill dan non-exclusive license kepada SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA, SAWAMAG, SAWAKE, Adkoturk

38

2019 Annual Report


in their certain territories. Also, the Company grants exclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie” and “Supermi” brands in certain countries.

17. The Group acquired insurance policies obtained from PT Asuransi Central Asia (“ACA”) with the assistance of PT Indosurance Broker Utama (“IBU”) covering portions of its inventories, plantations, fixed assets and marine cargo. The Group also has life insurance policies obtained from PT A.J. Central Asia Raya (“CAR”).

18. In 2016, the Group entered into a service agreement with PT Transcosmos Indonesia (“Transcosmos”). Pursuant to the agreement, Transcosmos agreed to provide relationship management services.

19. PT Data Art Xperience (“DAX”) provide digital marketing services and consultation for the Group. Accordingly, the Group agreed to pay a service fee to DAX.

Related PartiesPihak Berelasi

nature of RelationshipSifat Hubungan

IAP, SIMP & Subsidiaries, ICBP & Subsidiaries SubsidiariesEntitas anak

Pinehill, SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU, CAR, PI, FFI, ICC, LS, SDDM, PTM, SRIT, NIC, GPU, PWL, Adkoturk, Dufil Prima, SAWAMAG, Indoadriatic, Transcosmos, IPT, RMK and DAX

AffiliatesEntitas afiliasi

Capital expenditure Commitments

The Group has various contracts to acquire fixed assets and development of plantations totaling US$31.68 million, Rp2.41 trillion, JPY1.13 billion, SG$348,100, EUR39.78 million, CHF21.77 million and AUD213,000.

As of 31 December 2019, the amounts realized from these contracts were US$10.22 million, Rp1.14 trillion, JPY2.81 million, CHF6.81 million, SG$8,700, EUR30.03 million and AUD63,900.

Capital structure and liquidity

As of 31 December 2019, the Company’s cash and cash equivalent increased to Rp13.75 trillion from Rp8.81 trillion in the previous year. Current ratio in 2019 was 1.27 times compared to 1.07 times in 2018.

dan Indoadriatic untuk menggunakan merek “Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu, Perseroan juga memberikan exclusive license kepada Pinehill untuk menggunakan merek “Pop Mie” dan “Supermi” di negara tertentu.

17. Grup mempunyai polis asuransi yang diperoleh dari PT Asuransi Central Asia (“ACA”) dan yang diperoleh melalui perantaraan PT Indosurance Broker Utama (“IBU”) meliputi asuransi untuk persediaan, tanaman perkebunan, aset tetap, dan kargo laut. Grup juga mempunyai polis asuransi jiwa yang diperoleh dari PT A.J. Central Asia Raya (“CAR”).

18. Pada tahun 2016, Grup menandatangani perjanjian penyediaan layanan dengan PT Transcosmos Indonesia (“Transcosmos”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Transcosmos setuju untuk memberikan layanan jasa relationship management.

19. PT Data Art Xperience (“DAX”) menyediakan jasa dan konsultasi di bidang pemasaran digital secara menyeluruh kepada Grup. Oleh karenanya, Grup setuju untuk membayar biaya layanan kepada DAX.

Komitmen Belanja modal

Grup Indofood memiliki berbagai kontrak untuk memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman perkebunan, terutama untuk penambahan kapasitas senilai US$31,68 juta, Rp2,41 triliun, JPY1,13 miliar, SG$348.100, EUR39,78 juta, CHF21,77 juta dan AUD213.000.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jumlah yang direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar US$10,22 juta, Rp1,14 triliun, JPY2,81 juta, CHF6,81 juta, SG$8.700, EUR30,03 juta dan AUD63.900.

struktur modal dan likuiditas

Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo kas dan setara kas Perseroan mencapai Rp13,75 triliun, naik dari sebesar Rp8,81 triliun di tahun sebelumnya. Rasio lancar di tahun 2019 adalah sebesar 1,27 kali dibandingkan dengan 1,07 kali di tahun 2018.

39


The Company considers total equity as its capital. The primary objective of its capital management strategy is to ensure healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholders’ value. The Company will continue to maintain an optimal capital structure in accordance with economic and market conditions.

event After the Reporting Period

In February 2020, ICBP has received the acquisition offering and has responded to Pinehill Corpora Limited (related party) and Steele Lake Limited (both hereinafter are referred to as the “Offerors”), both duly established under the law of British Virgin Islands, to explore and assess the offer to acquire all of the issued shares of the Offerors in Pinehill Company Limited, a holding company which currently owns 4 (four) subsidiaries (“Pinehill Group”). Pinehill Group is primarily engaged in the manufacturing of instant noodles in Saudi Arabia, Nigeria, Turkey, Egypt, Kenya, Morocco and Serbia, respectively, using the “Indomie” trademark under the licensing agreement with the Company.

Until the date of consolidated financial statements, ICBP still conduct a due diligence over the Pinehill Group before deciding whether or not to proceed with the acquisition offering.

Dividend and market Capitalization

Under Indonesian law and the Company’s Articles of Association, a portion of the Company’s net profit can be distributed to the shareholders after allocating a reserve fund as required by the law. Each year, the payment of final dividend must be approved by the shareholders at the annual general meeting of shareholders upon the recommendation of the BOD.

The amount to be paid as final dividend will depend on several factors such as:a. Cash position of the Company and its subsidiaries for

that particular financial year,b. Operating and financial results of the Company,c. Profit and/or dividend payment from subsidiaries

received by the Company,d. Future investment plan of the Company and/or its

subsidiaries,e. Future business prospects of the Company, andf. Any other factors considered relevant by the

Company’s BOD.

Perseroan menjadikan total ekuitas sebagai modal perusahaan. Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Perseroan senantiasa berupaya untuk memelihara struktur permodalan yang optimal sesuai dengan situasi dan kondisi ekonomi dan pasar.

Peristiwa setelah Periode Pelaporan

Pada bulan Februari 2020, ICBP telah mendapatkan penawaran akuisisi dan memberikan tanggapan kepada Pinehill Corpora Limited (pihak berelasi) dan Steele Lake Limited, (keduanya secara bersama-sama disebut sebagai “Pemberi Penawaran”), keduanya didirikan berdasarkan hukum negara British Virgin Islands, untuk menjajaki dan menilai penawaran untuk mengakuisisi seluruh saham milik Pemberi Penawaran dalam Pinehill Company Limited, suatu entitas induk yang memiliki 4 (empat) entitas anak (“Grup Pinehill”). Kegiatan utama Grup Pinehill bergerak di bidang industri pembuatan mi instan di Arab Saudi, Nigeria, Turki, Mesir, Kenya, Maroko dan Serbia, dengan menggunakan merek “Indomie” berdasarkan perjanjian lisensi dengan Perseroan.

Sampai tanggal laporan keuangan konsolidasian, ICBP masih melakukan uji kelayakan (due diligence) atas Grup Pinehill sebelum memutuskan untuk menerima penawaran akuisisi tersebut atau tidak.

Dividen dan Kapitalisasi Pasar

Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, laba neto Perseroan dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan oleh undang-undang. Setiap tahun, pembagian dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi Perseroan.

Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan tergantung pada beberapa faktor, antara lain:a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada

tahun buku yang bersangkutan,b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan,c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen

yang diterima Perseroan dari entitas anak,d. Rencana investasi Perseroan dan/atau entitas anak

di masa mendatang,e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, danf. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi

Perseroan.

40

2019 Annual Report


According to the decision of the shareholders at the Company’s AGM on 29 May 2019, a total dividend of Rp2.07 trillion or Rp 236 per share, representing around 50% dividend payout, was declared. This included Rp570.7 billion or Rp65 per share which have been paid as cash interim dividend on 29 November 2018, therefore the balance of Rp1.50 trillion was distributed as final cash dividend on 8 July 2019.

The dividend payment for the financial year 2018 was slightly lower than the previous year, in which Rp2.08 trillion or Rp237 per share, representing around 50% dividend payout, was distributed on 5 July 2018.

As of 31 December 2019, the Company’s market capitalization was valued at Rp69.58 trillion.

Accounting Policy and Additional Financial Information

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 of Guidelines of Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”).

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Rupiah, which is the functional currency of the Company and all subsidiaries in Indonesia. Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions in its respective functional currency.

Berdasarkan keputusan dalam RUPST Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 29 Mei 2019, total dividen sebesar Rp2,07 triliun atau Rp236 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout, telah ditetapkan. Total dividen tersebut telah memperhitungkan dividen interim tunai sebesar Rp570,7 miliar atau Rp65 per lembar saham, yang telah dibayarkan pada tanggal 29 November 2018, dan sisanya sejumlah Rp1,50 triliun telah didistribusikan dan dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen final tunai pada tanggal 8 Juli 2019.

Pembayaran dividen untuk tahun buku 2018 tersebut sedikit lebih rendah dibandingkan pembayaran untuk tahun buku sebelumnya, dimana Perseroan mendistribusikan dan membayarkan total dividen sebesar Rp2,08 triliun atau Rp237 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout kepada para pemegang saham pada tanggal 5 Juli 2018.

Nilai kapitalisasi pasar Perseroan pada tanggal 31 Desember 2019 mencapai Rp69,58 triliun.

Kebijakan Akuntansi dan InformasiKeuangan tambahan

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan Laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan seluruh entitas anak di Indonesia. Tiap entitas dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

41


update of Accounting standards and other Regulations

On 1 January 2019, the Group adopted new and revised Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (“ISAK”) that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

The adoption of the following new and revised standard and interpretation did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years: • ISAK 33: Foreign Currency Transaction and Advance

Consideration • ISAK 34: Uncertainty Over Income Tax Treatments • Amendments to PSAK 24: Employee Benefits - Plan

Amendment, Curtailment or Settlement • Amendments to PSAK 22: Business Combination • Amendments to PSAK 26: Borrowing Costs • Amendments to PSAK 46: Income Taxes• Amendments to PSAK 66: Joint Arrangements

Pemutakhiran standar Akuntansidan Ketentuan lainnya

Pada tanggal 1 Januari 2019, Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

Penerapan standar dan interpretasi yang baru dan direvisi berikut ini tidak menghasilkan perubahan besar terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak material pada jumlah yang dilaporkan untuk tahun keuangan saat ini atau sebelumnya: • ISAK 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka • ISAK 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan • Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja - Amandemen,

Kurtailmen atau Penyelesaian Program • Amandemen PSAK 22: Kombinasi Bisnis • Amandemen PSAK 26: Biaya Pinjaman • Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan• Amandemen PSAK 66: Pengaturan Bersama

2020 outlook

In general, we remain positive on the outlook of domestic economy to support us in continuing our growth momentum into 2020. At the same time, we will monitor the development of both global and domestic conditions closely and take relevant measures to mitigate any risks.

In 2020, the Company expects to deliver mid to high single-digit growth in consolidated net sales, subject to commodity prices particularly CPO and wheat. The sales expansion is expected to flow through to the operating profit.

Pandangan 2020

Secara umum, kami tetap memandang positif akan perekonomian Indonesia yang dapat mendukung kami dalam melanjutkan momentum pertumbuhan Indofood di tahun 2020. Sementara itu, kami juga akan memantau baik perkembangan global maupun di dalam negeri secara cermat, dan mengambil tindakan yang tepat guna memitigasi risiko yang timbul.

Di tahun 2020, Perseroan mengharapkan pertumbuhan penjualan neto konsolidasi sebesar mid hingga high single-digit, namun bergantung pada harga komoditas seperti CPO dan gandum. Proyeksi kenaikan penjualan tersebut diharapkan juga akan meningkatkan laba usaha Perseroan.

42

2019 Annual Report


oPeRAtIonAl ReVIeWULASAN KINERJA OPERASIONAL

42

2019 Annual Report


43


overview

The CBP Group is operated by ICBP, an Indofood subsidiary listed on the IDX. The Group produces and markets a diverse range of consumer branded products that provide convenient solutions for consumers throughout their life journey. Many of its product brands are market leaders and command top-of-mind status in their respective categories, having gained the trust and loyalty of millions of consumers for decades.

gambaran umum

Kegiatan operasional Grup CBP dijalankan oleh ICBP, entitas anak Indofood yang sahamnya tercatat di BEI. Grup CBP memproduksi dan memasarkan beragam produk konsumen bermerek yang menawarkan solusi praktis bagi konsumen di segala usia. Sebagian besar merek-merek produk Grup CBP merupakan pemimpin pasar dan memiliki status top-of-minddi masing-masing kategori produknya, serta telah meraih kepercayaan dan loyalitasjutaan konsumen selama beberapa dekade.

ConsumeRBRAnDeD PRoDuCts

PRODUK KONSUMEN BERMEREK

43


44

2019 Annual Report


The noodles Division is one of the world’s largest instant noodles manufacturers and the market leader in its industry in Indonesia. It produces instant noodles products in various brands and formats that serve different market segments. Indomie, the flagship brand continues to maintain its strong brand equity in the domestic market, and became the only Asian brand to be included in the top ten global brands based on Kantar Worldpanel. Supermi, Sarimi and Sakura are also firmly entrenched household brands in bag noodles, whilst Pop Mie is a market leader in the cup noodles category, and Sarimi Gelas is the number two player in the mug noodles segment. The Division also produces egg noodles under the brands Mie Telur Cap 3 Ayam and Sakura.

Finally, the Packaging Division produces flexible and corrugated packaging to support Group operations and for third-party clients. While the Division plays a supporting role as part of Indofood’s Total Food Solutions concept, its work is nevertheless critical to the entire chain of operations.

Divisi mi Instan merupakan salah satu produsen mi instan terbesar di dunia dan menjadi pemimpin pasar di Indonesia. Divisi ini memproduksi beragam pilihan mi instan dalam berbagai merek dan kemasan untuk melayani berbagai segmen pasar. Indomie, merek unggulan kami, mampu terus mempertahankan kekuatan brand equity nya di pasar dalam negeri, dan menjadi satu-satunya merek Asia yang masuk dalam top ten global brand menurut Kantar Worldpanel. Supermi, Sarimi dan Sakura juga merupakan merek-merek yang dikenal baik oleh keluarga Indonesia di segmen bag noodles, sementara Pop Mie merupakan pemimpin pasar di kategori cup noodles dan Sarimi Gelas merupakan pemain nomor dua di segmen mug noodles. Selain itu, Divisi ini juga memproduksi mi telur dengan merek Mie Telur Cap 3 Ayam dan Sakura.

The Dairy Division is operated by PT Indolakto, an indirect subsidiary of ICBP, and one of Indonesia’s leading producers of ultra-high temperature (“UHT”) milk, sterilized bottled milk, sweetened condensed creamer (“SCC”), pasteurized liquid milk, multi-cereal milk, milk flavored drinks, powdered milk, ice cream and butter. The Division is recognized for its distinguished brands and quality products. Indomilk, which has a 50-year heritage in Indonesia, is the Division’s flagship brand for milk products. Other brands include Cap Enaak, Kremer, Tiga Sapi, Indomilk Kids, Indomilk Good To Go and Milkuat for milk products, Indofood Ice Cream for ice creams, and Orchid Butter for butter.

The snack Foods Division comes under PT Indofood Fritolay Makmur, a JV company between ICBP and PepsiCo’s Fritolay Netherlands Holding B.V., which manages the majority of the snack foods operations. It produces modern and traditional snacks made from potato, sweet potato, cassava, corn and soybean, as well as various extruded snacks marketed under the Chitato, Qtela, Lay’s, Doritos, Cheetos, Jetz and Chiki brands. Chitato is the leading brand of potato chips, having earned the trust and loyalty of consumers for 30 years; while Qtela claims the top spot in the traditional snacks category, having been in the market for more than a decade.

noodlesmi Instan

DairyDairy

snack Foodsmakanan Ringan

The CBP Group comprises six divisions:

Divisi Dairy dijalankan oleh PT Indolakto, anak perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh ICBP secara tidak langsung, dan merupakan salah satu produsen terkemuka di Indonesia untuk produk susu ultra-high temperature (“UHT”), susu steril dalam botol, krimer kental manis (sweetened condensed creamer atau “SCC”), susu pasteurisasi, susu multi-cereal, minuman mengandung susu, susu bubuk, es krim dan mentega. Divisi ini dikenal atas merek-mereknya yang terkemuka dan produk-produknya yang berkualitas. Indomilk merupakan merek unggulan untuk produk susu yang telah hadir terkemuka di pasar Indonesia selama 50 tahun. Merek-merek lainnya termasuk Cap Enaak, Kremer, Tiga Sapi, Indomilk Kids, Indomilk Good To Go dan Milkuat untuk produk-produk susu, Indofood Ice Cream untuk produk es krim, serta Orchid Butter untuk produk mentega.

Divisi makanan Ringan yang dijalankan oleh PT Indofood Fritolay Makmur, perusahaan patungan antara ICBP dan afiliasi PepsiCo yakni Fritolay Netherlands Holding B.V., mengelola sebagian besar dari kegiatan usaha makanan ringan ICBP. Divisi ini memproduksi makanan ringan modern dan makanan ringan tradisional yang dimodernisasi berbahan dasar kentang, ubi ungu, singkong, jagung, dan tempe, serta berbagai produk extruded snack yang dipasarkan dengan merek Chitato, Qtela, Lay’s, Doritos, Cheetos, Jetz dan Chiki. Chitato yang merupakan merek terkemuka di kategori keripik kentang, berhasil meraih kepercayaan dan loyalitas konsumen selama 30 tahun. Qtela berhasil menjadi pemain nomor satu di kategori makanan ringan tradisional, dan telah hadir di pasar selama lebih dari satu dekade.

45


Terakhir, Divisi Kemasan memproduksi kemasan fleksibel dan kemasan karton guna mendukung kegiatan operasional Grup dan para pelanggan pihak ketiga. Divisi Kemasan memegang peranan penting dalam mendukung seluruh mata rantai kegiatan operasional Indofood sebagai perusahaan Total Food Solutions.

The Beverages Division is run by PT Anugerah Indofood Barokah Makmur (“AIBM”), a subsidiary of ICBP. It produces a range of beverage products, including ready-to-drink (“RTD”) tea, packaged water and fruit-flavored drinks, which are marketed under Ichi Ocha, Club and Fruitamin brands.

The Food seasonings Division is one of Indonesia’s leading culinary products manufacturers. It produces a broad range of culinary products, including recipe mix, soy sauce, chili sauce, tomato sauce, and cooking aids products, under the Indofood and Indofood Racik brands. The Division also produces cordial syrups under the Indofood Freiss brand.

The nutrition & special Foods Division is one of the leading players in Indonesia’s baby food industry. It produces a wide range of nutritionally balanced specialty foods for the whole family, especially infants, toddlers and children, as well as expectant and lactating mothers. Its products include baby cereals, baby snacks such as rice puffs, crunchies, biscuits and puddings, and noodle soup for infants and toddlers, cereal snacks for children, cereal powdered drinks suitable for the whole family, as well as milk products for expectant and lactating mothers. These are marketed under Promina, SUN, Govit, GoWell and SUN Ibu brands to target consumers across different market segments.

Food seasoningsPenyedap makanan

nutrition & special Foodsnutrisi & makanan Khusus

Beveragesminuman

Kegiatan operasional Grup CBP mencakup enam divisi, yaitu:

Divisi Penyedap makanan merupakan salah satu produsen produk kuliner terkemuka di Indonesia. Divisi ini memproduksi beragam produk kuliner, termasuk recipe mix, kecap, saus sambal, saus tomat dan produk cooking aids dengan menggunakan merek Indofood dan Indofood Racik. Selain itu, Divisi ini juga memproduksi sirup dengan merek Indofood Freiss.

Divisi nutrisi & makanan Khusus merupakan salah satu pemain terkemuka di industri makanan bayi di Indonesia. Divisi ini memproduksi berbagai makanan khusus dengan kandungan nutrisi yang disesuaikan untuk kebutuhan seluruh keluarga, terutama bayi, balita dan anak-anak, serta ibu hamil dan menyusui. Produk-produknya meliputi bubur, makanan ringan seperti rice puffs, crunchies, biskuit dan puding serta sup mi untuk bayi dan balita, cereal snack untuk anak-anak, cereal powdered drinks yang cocok bagi seluruh keluarga, dan produk susu bagi ibu hamil dan menyusui. Produk-produk ini dipasarkan dengan berbagai merek yaitu Promina, SUN, Govit, GoWell dan SUN Ibu untuk target konsumen dari berbagai segmen pasar.

Divisi minuman dijalankan oleh PT Anugerah Indofood Barokah Makmur (“AIBM”), anak perusahaan ICBP. Divisi ini memproduksi berbagai produk minuman, termasuk minuman teh siap saji, AMDK dan minuman rasa buah yang dipasarkan dengan merek Ichi Ocha, Club dan Fruitamin.

46

2019 Annual Report


2019 Review

The Indonesian economy expanded during the year with stronger government spending and higher household consumption, supported by stable inflation and a stronger Rupiah. Competition among FMCG players intensified, as more consumer goods companies look to Indonesia as a growth market. Staying focused on its robust strategy, the CBP Group exceeded its performance targets for the year. Total sales value grew by 10.4% to Rp42.75 trillion in 2019, while EBIT margin rose to 16.8% over 14.9% in the previous year.

The noodles Division strengthened its foothold in domestic and international markets. Total sales value grew by 9.7% to Rp27.71 trillion as a result of higher sales volume and increased ASP. EBIT margin increased to 21.9%. The Division’s flagship Indomie brand continued to garner recognition, being crowned “The Most Loved Indonesian Brand” by Kantar BrandZ for the third consecutive year and ranking third on the annual YouGov BrandIndex Buzz, while its Indomie Fried Noodles Barbeque Chicken topped the LA Times’ Instant Ramen Power Rankings. The Division continued to invest in product innovation and develop new flavors to meet consumer expectations and strengthen its product portfolio. New offerings and re-introductions in 2019 included Indomie Hype Abis Mi Goreng Ayam Geprek, Indomie Hype Abis Mi Goreng Chitato Rasa Sapi Panggang, Sarimi Gelas Rasa Sosis and an Indomie Premium Collection series, while the regional Indomie Mi Goreng Aceh was relaunched as a national flavor. The product launches were supported by a number of creative TVCs and digital campaigns in addition to various below-the-line activities to reinforce the branding outcomes and messages. To support growth momentum, the Division increased brand engagements with millennials who are now working adults. Significant efforts were made to increase product availability and visibility through distribution expansion, particularly

ulasan Kinerja 2019

Perekonomian Indonesia mengalami pertumbuhan di sepanjang tahun 2019 seiring dengan meningkatnya belanja pemerintah dan konsumsi rumah tangga, serta didukung oleh tingkat inflasi yang stabil dan nilai tukar Rupiah yang lebih kuat. Kondisi persaingan di industri FMCG terus meningkat, dengan semakin banyaknya perusahaan consumer goods yang memandang Indonesia sebagai pasar yang berkembang. Dengan terus fokus pada kehandalan strateginya, Grup CBP berhasil melampaui target kinerjanya untuk tahun 2019. Total nilai penjualan tumbuh 10,4% mencapai Rp42,75 triliun di tahun 2019, dan marjin EBIT naik menjadi 16,8% dari 14,9% di tahun sebelumnya.

Divisi mi Instan terus memperkuat posisinya baik di pasar dalam negeri maupun luar negeri. Total nilai penjualan tumbuh 9,7% mencapai Rp27,71 triliun dengan dukungan peningkatan volume penjualan dan harga jual rata-rata. Marjin EBIT meningkat menjadi 21,9%. Indomie sebagai merek terkemuka Divisi Mi Instan terus meraih berbagai penghargaan, sebagai “The Most Loved Indonesian Brand” dari Kantar BrandZ untuk ketiga kalinya dalam tiga tahun terakhir ini dan meraih peringkat ketiga berdasarkan YouGov BrandIndex Buzz, sedangkan produk Indomie Goreng Ayam Panggang berhasil memuncaki peringkat Instant Ramen Power Rankings di LA Times. Divisi ini terus melanjutkan inovasi produk dengan mengembangkan berbagai rasa baru guna memenuhi selera konsumen serta memperkuat portofolio produknya. Di tahun 2019, berbagai produk baru diluncurkan dan diperkenalkan kembali, yang meliputi Indomie Hype Abis Mi Goreng Ayam Geprek, Indomie Hype Abis Mi Goreng Chitato Rasa Sapi Panggang, Sarimi Gelas Rasa Sosis serta Indomie Premium Collection Series, sedangkan produk dengan cita rasa khas daerah yaitu Indomie Mi Goreng Aceh berhasil diluncurkan kembali secara nasional. Peluncuran produk-produk tersebut didukung dengan berbagai iklan TV dan kampanye pemasaran digital yang kreatif, serta aktivitas below-the-line untuk memperkuat branding dan pesan yang disampaikan. Guna mendukung momentum pertumbuhan,

47


47

in rural areas. In addition, Indomie and Pop Mie Official Stores were set up on several e-commerce platforms to provide the convenience of online shopping to consumers. For export markets, the efforts were focused on increasing product offerings and penetrating new markets. Catering to higher production volumes, manufacturing capacities were increased by 5% while a new factory to produce seasonings for the instant noodles was commissioned in South Sumatra.

The Dairy Division delivered a strong performance in 2019. Total sales value grew by 6.7% to Rp8.05 trillion, mainly driven by higher liquid milk demand. EBIT margin expanded to 14.2% mainly due to lower cost of sugar. Despite the intensifying competition, the Division maintained its position as the number two player in liquid milk, and strengthened its position in SCC by gaining market share. To bolster brand equity and heighten consumer engagement, the Division ran creative and insightful marketing campaigns that emphasized the nutrition and improved formulas of its products. Highlights included the “Grow Tall” (Tumbuh Tinggi) campaign to promote the high calcium content of Indomilk UHT Kids and the Indomilk Tobot Hero mobile app as part of its digital marketing. This augmented reality game was highly successful in engaging young consumers, resulting in the app being downloaded more than a million times within a short time since its launch. To supplement the marketing campaigns, the Division visited schools to share the health benefits of milk and also sponsored several events and competitions. New products included Milkuat UHT milk in Choco Malt flavor and SCC in a new pouch format with an “air holder” for better grip. Also launched was Espessia Es Potong Neapolitan flavor, Indonesia’s first single-serve, ready-to-eat ice cream. To develop the food service business, the Division appointed a brand ambassador, organized cooking demonstrations, and sponsored F&B events to brand its products and build customer loyalty. Meanwhile, annual production capacity was increased by 5% as part of an ongoing expansion plan.

Divisi Mi Instan terus meningkatkan interaksi dengan kaum milenial yang kini telah menjadi angkatan kerja muda. Berbagai upaya untuk meningkatkan ketersediaan dan visibilitas produk terus dilakukan melalui perluasan cakupan distribusi, terutama di daerah pedesaan. Selain itu, Toko Resmi Indomie dan Pop Mie juga telah dibuka di beberapa platform e-commerce guna menawarkan kenyamanan berbelanja secara online bagi para konsumen. Untuk pasar ekspor, upaya yang dilakukan difokuskan pada peningkatan penawaran produk dan penetrasi ke pasar-pasar baru. Guna mendukung meningkatnya volume produksi, kapasitas produksi mi instan telah ditingkatkan sebesar 5% sedangkan pembangunan pabrik baru untuk memproduksi minyak dan bumbu mi instan di Sumatera Selatan juga telah diselesaikan.

Divisi Dairy berhasil meraih kinerja yang positif di tahun 2019. Total nilai penjualan tumbuh sebesar 6,7% mencapai Rp8,05 triliun, terutama didorong oleh kenaikan permintaan akan produk susu cair. Marjin EBIT meningkat menjadi 14,2% terutama beban gula yang lebih rendah. Di tengah kondisi persaingan yang terus meningkat, Divisi ini mampu mempertahankan posisi sebagai pemain nomor dua di segmen susu cair, dan memperkuat posisinya di segmen SCC dengan meningkatkan pangsa pasar. Guna memperkuat brand equity dan consumer engagement, Divisi Dairy melakukan berbagai kampanye pemasaran kreatif yang menekankan pada kandungan gizi dan formula produk yang telah disempurnakan. Termasuk diantaranya adalah kampanye “Tumbuh Tinggi” untuk mempromosikan susu Indomilk UHT Kids yang memiliki kandungan kalsium tinggi, serta mobile app Indomilk Tobot Hero sebagai bagian dari aktivitas pemasaran digital. Permainan augmented reality ini sangat berhasil menjangkau konsumen anak-anak, sehingga dalam waktu singkat mobile app tersebut telah diunduh sebanyak lebih dari satu juta kali sejak peluncurannya. Selain menjalankan berbagai kampanye pemasaran, Divisi ini juga melakukan kunjungan ke sekolah-sekolah untuk membagikan pengetahuan tentang manfaat susu bagi kesehatan serta mensponsori beberapa kegiatan dan kompetisi. Produk baru meliputi susu UHT Milkuat dengan rasa Choco Malt dan produk SCC dalam format kemasan baru yaitu pouch yang dilengkapi dengan “air holder” agar produk mudah dipegang. Divisi ini juga meluncurkan Espessia Es Potong rasa Neapolitan, yang merupakan produk es potong single-serve pertama di Indonesia yang dapat dikonsumsi langsung. Dalam rangka mengembangkan sektor food service, Divisi Dairy telah menunjuk brand ambassador, menyelenggarakan kegiatan demo memasak, serta mensponsori berbagai acara terkait dengan makanan dan minuman guna mempromosikan merek produk dan membangun loyalitas konsumen. Kapasitas produksi tahunan juga telah ditingkatkan sebesar 5% sebagai bagian dari rencana penambahan kapasitas yang berkelanjutan.

48

2019 Annual Report


The snack Foods Division thrived amidst intense competition from major market players, with total sales value grew by 2.8% to Rp2.64 trillion driven by higher sales of snack foods, while EBIT margin improved to -1.6% as a result of better snack foods performance, offset by losses in the biscuits operations. During the year, the Division reviewed and optimized the product portfolio, improved distribution penetration and product visibility in both modern and general trade channels, strengthened brand equity through marketing activities, and drove productivity improvements. New product launches included a new Chitato Maxx variant in Spicy Mexican Chili flavor, an upsized Chitato Hangout Pack, and a new packaging design for the Chiki products. To sustain market interest, the highly successful “Cheetos

Divisi makanan Ringan meraih pertumbuhan di tengah ketatnya persaingan dari para pemain utama, dengan total nilai penjualan meningkat 2,8% mencapai Rp2,64 triliun terutama dikontribusikan oleh unit usaha makanan ringan, sedangkan marjin EBIT membaik menjadi - 1,6% didorong oleh peningkatan kinerja dari unit usaha makanan ringan yang mampu menutup sebagian besar kerugian dari unit usaha biskuit. Sepanjang tahun 2019, Divisi ini telah mengevaluasi dan mengoptimalkan portofolio produk, meningkatkan penetrasi distribusi dan visibilitas produk di outlet ritel modern dan tradisional, serta memperkuat brand equity melalui berbagai kegiatan pemasaran dan mendorong peningkatan produktivitas. Peluncuran produk-produk baru meliputi Chitato Maxx rasa Spicy Mexican Chili, Chitato Hangout dalam kemasan yang lebih besar, serta desain kemasan baru untuk produk Chiki. Guna mempertahankan minat pasar, lomba “Cheetos Museum” yang sangat berhasil

2019 Annual Report

49


49

Museum” competition was repeated by popular demand, while the “Go For Real” campaign positioned Chitato as an aspirational brand for youth. The Division also sponsored high-profile youth events like the Jakarta Clothing Expo and Indonesia Comic Con to raise the visibility of its brands. Responding to weak biscuits unit’s performance, the Division conducted a thorough review of its product offerings, market positioning and business strategy, and has put a halt to biscuits production since the second half of 2019.

The Food seasonings Division recorded an increase of 60.6% in total sales value to Rp2.36 trillion, while EBIT margin improved to 9.4% in 2019. This was partly due to the first full-year contribution from NICI’s powder recipe mixes since its inclusion in the product portfolio towards the end of 2018. Despite tougher competition, the Division strengthened its position and gained market shares in most product categories. These were supported by conventional marketing, as well as digital campaigns to build brand equity and consumer awareness. During the year, the Division stepped up distribution efforts and improved product visibility in modern and general trade with attractive consumer promotions and product sampling to drive sales. New innovative products included the Indofood Racik Fried Rice Spicy Series with five different levels of spiciness to meet the growing trend for spicier foods. The Division also placed emphasis on productivity enhancement initiatives, including automation and other measures to reduce downtime and conserve energy.

The nutrition & special Foods Division continued to expand its product portfolio, promote the importance of balanced nutrition in early childhood and improve production processes. Total sales value grew by 17.1% to Rp980.7 billion driven by sales of baby foods, while EBIT margin increased to 4.2% mainly due to better sales mix, as well as cost efficiency and productivity improvements. The Division’s initiatives on early childhood nutrition were focused on reducing malnutrition and stunting, with efforts ranging from educational talks to collaborations

telah diluncurkan kembali seiring tingginya permintaan konsumen, sedangkan kampanye “Go For Real” menempatkan Chitato sebagai merek aspirasional bagi kaum muda. Divisi ini juga mensponsori berbagai kegiatan yang ditujukan bagi kaum muda seperti Jakarta Clothing Expo dan Indonesia Comic Con untuk meningkatkan visibilitas merek-mereknya. Sebagai respons atas kinerja unit usaha biskuit yang kurang baik, Divisi Makanan Ringan melakukan evaluasi secara menyeluruh atas portofolio produk, posisi di pasar dan strategi usaha dari unit usaha ini, serta menghentikan kegiatan produksinya mulai semester kedua tahun 2019.

Divisi Penyedap makanan mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 60,6% mencapai Rp2,36 triliun, dan marjin EBIT naik menjadi 9,4% di tahun 2019. Salah satu faktor pendorong kenaikan tersebut adalah dikonsolidasikannya powder recipe mixes dari NICI untuk satu tahun penuh, sejak produk tersebut dimasukkan ke dalam portofolionya menjelang akhir tahun 2018. Di tengah tingkat persaingan yang semakin ketat, Divisi ini berhasil memperkuat posisi dengan meningkatkan pangsa pasar di sebagian besar kategori produk. Pencapaian ini didukung oleh berbagai aktivitas pemasaran, baik melalui media konvensional maupun digital guna membangun brand equity dan consumer awareness. Di sepanjang tahun 2019, Divisi Penyedap Makanan terus meningkatkan penetrasi distribusi dan visibilitas produk di berbagai outlet ritel modern dan tradisional serta menyelenggarakan program promosi untuk konsumen dan mengadakan sampling sebagai upaya untuk mendorong penjualan. Berbagai produk inovatif yang baru meliputi Indofood Racik Nasi Goreng Seri Pedas yang menawarkan lima pilihan rasa pedas guna memenuhi tren kekinian dalam masakan pedas. Divisi ini juga menjalankan berbagai inisiatif dalam meningkatkan produktivitas, termasuk melalui otomatisasi dan berbagai upaya lainnya guna mengurangi downtime dan menghemat penggunaan energi.

Divisi nutrisi & makanan Khusus terus mengembangkan portofolio produknya, mengkomunikasikan pentingnya asupan nutrisi seimbang pada anak sejak usia dini, dan meningkatkan efisiensi proses produksinya. Total nilai penjualan tumbuh sebesar 17,1% mencapai Rp980,7 miliar, didorong oleh penjualan makanan bayi, sedangkan marjin EBIT meningkat menjadi 4,2% terutama karena komposisi penjualan yang lebih baik serta kenaikan

50

2019 Annual Report


efisiensi biaya dan produktivitas. Inisiatif penting yang dilakukan terkait nutrisi pada anak sejak usia dini berfokus pada upaya mengurangi tingkat kekurangan gizi dan stunting, dengan berbagai upaya mulai dari educational talks hingga program kerjasama dan pelatihan dengan penyedia layanan kesehatan. Untuk melengkapi ragam produk bubur dan makanan ringan bayi, telah diluncurkan produk Promina Baby Crunchies rasa Keju Cheddar dan Promina Baby Cereal “Homemade” dengan pilihan rasa Salmon Kentang Wortel dan Ayam Brokoli Labu Kuning. Kampanye pemasaran “Coba Ini Coba Itu” dijalankan untuk memperkuat merek Promina, sedangkan kampanye #KebaikanIbu diluncurkan sebagai upaya branding merek SUN. Divisi ini juga mempertahankan kinerjanya di kategori cereal powdered drinks melalui aktivitas digital engagement, consumer trial, dan bekerja sama dengan distributor dan peritel. Secara keseluruhan, berbagai upaya tersebut telah berhasil meningkatkan pangsa pasar dan memperkuat mereknya di kategori makanan bayi.

Divisi minuman fokus untuk meningkatkan kinerja operasional serta efisiensi guna mempertahankan pertumbuhan penjualan dan memperbaiki profitabilitas. Meskipun volume penjualan mengalami penurunan, total nilai penjualan tumbuh 2,8% mencapai Rp1,88 triliun didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata. Marjin EBIT membaik menjadi -8,5%, terutama karena kenaikan harga jual rata-rata, turunnya beban bahan baku serta penghematan dari membaiknya efisiensi operasional. Menyusul proses penggabungan dari kegiatan usaha manufaktur dan komersial, Divisi ini memperoleh manfaat sinergis dari penyederhanaan proses operasional. Berbagai fungsi umum telah dikonsolidasikan dan koordinasi antar-departemen ditingkatkan guna menyempurnakan perencanaan produksi dan efisiensi mesin serta mengurangi downtime dan menurunkan biaya utilitas. Dalam rangka meningkatkan daya tarik produk dan tampil lebih menonjol dibandingkan produk pesaing di rak-rak penjualan outlet ritel, desain kemasan baru untuk produk AMDK Club dan minuman teh siap saji Ichi Ocha telah diluncurkan, yang didukung dengan iklan TV dan media digital. Guna mendorong penjualan, trade promotion dan program promosi untuk konsumen telah diselenggarakan sepanjang tahun. Exclusive Bottling Agreement dengan PepsiCo telah diperpanjang untuk jangka waktu satu tahun di tahun 2018, dan kemudian perjanjian tersebut berakhir di bulan Oktober 2019.

and training programs with healthcare providers. In line with the goal to offer a comprehensive range of baby cereals and snacks, Promina Baby Crunchies Cheddar Cheese and a “Homemade” series of Promina Baby Cereal in Salmon Potato Carrot and Chicken Broccoli Yellow Pumpkin flavors were launched. The “Coba Ini Coba Itu” campaign was initiated to strengthen the Promina brand, while the #KebaikanIbu campaign was launched as part of the branding efforts for SUN. The Division also upheld its performance in the cereal powdered drinks category through digital engagement, consumer trials and collaborations with distributors and retailers. All in all, these efforts contributed towards an increase in market share and stronger brand positioning for baby food products.

The Beverages Division focused on improving operational performance and efficiency to maintain top-line growth and improve profitability. Despite lower sales volume, total sales value grew by 2.8% to Rp1.88 trillion on the back of higher ASP. An improved EBIT margin of -8.5% was also attributable to higher ASP, along with lower raw material cost and savings from more efficient operations. Following the merger of the manufacturing and commercial operations, the Division proceeded to harness the synergy of the integrated unit by streamlining operational processes. Common business functions were consolidated and inter-departmental coordination was improved to enhance production planning and line efficiency, and reduce downtime and utility cost. To enhance brand appeal and stand out against competitors on retail outlets’ shelves, new packaging designs for Club packaged water and Ichi Ocha RTD tea products were introduced, supported by TVCs and digital initiatives. To improve sales, trade and consumer promotions were organized during the year. The Division’s Exclusive Bottling Agreement with PepsiCo, which had been extended for another year in 2018, expired in October 2019.

51


2020 outlook

Indonesia’s favorable demographics and positive macroeconomic outlook are likely to draw more consumer goods players into the domestic FMCG market. To ensure continued competitiveness, the CBP Group’s strategy is to strengthen the equity of its brands, champion product innovation, improve product availability, expand its export sales and food services offerings, and diversify its raw material sources. It will also continue to advance its productivity efforts and cost-saving initiatives. The CBP Group has continued to demonstrate its ability to grow, through market leading brands and product innovation. With the strategies outlined, the Group is well positioned to continue its growth path, and meet evolving consumer preferences and tastes.

Pandangan 2020

Profil demografi dan prospek makroekonomi Indonesia yang positif diperkirakan akan terus menarik lebih banyak pemain consumer goods untuk memasuki industri FMCG di dalam negeri. Guna memastikan keunggulan daya saingnya, Grup CBP menerapkan strategi untuk terus memperkuat brand equity, mendorong inovasi produk, meningkatkan ketersediaan produk, mengembangkan penjualan ekspor dan food service, serta melakukan diversifikasi sumber bahan baku. Selain itu, upaya-upaya untuk meningkatkan produktivitas dan penghematan biaya juga akan terus dijalankan. Grup CBP terus membuktikan kemampuannya untuk berkembang melalui berbagai mereknya yang terkemuka dan inovasi produknya. Melalui strategi di atas, Grup CBP berada pada posisi yang baik untuk terus melanjutkan pertumbuhan, serta senantiasa memenuhi pilihan dan selera konsumen yang terus berkembang.

Please refer to PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Annual Report Year 2019 for the production process of CBP Group.Proses produksi Grup CBP dapat dilihat pada Laporan Tahunan 2019 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.

52

2019 Annual Report



52

2019 Annual Report


53


overview

As the largest integrated flour miller in Indonesia, Bogasari operates four flour mills in Jakarta, Surabaya, Cibitung and Tangerang with a total annual capacity of around 4.1 million tonnes. A comprehensive range of flour products is sold under established brands such as Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru and Lencana Merah. Bogasari also produces pasta for domestic and international markets under La Fonte brand.

Bogasari’s operations are supported by a maritime unit of five post panamax, five handy/supramax and two ultramax vessels to transport wheat from Australia, Canada and the US. The Group also manufactures degradable polypropylene bags to support its packaging needs.

gambaran umum

Sebagai produsen tepung terigu terintegrasi terbesar di Indonesia, Bogasari mengoperasikan empat pabrik penggilingan tepung terigu di Jakarta, Surabaya, Cibitung dan Tangerang dengan total kapasitas per tahun sekitar 4,1 juta ton. Berbagai produk tepung terigu dipasarkan dengan merek-merek yang sudah mapan, seperti Cakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru dan Lencana Merah. Bogasari juga memproduksi pasta untuk pasar dalam negeri maupun ekspor dengan menggunakan merek La Fonte.

Kegiatan operasional Bogasari didukung oleh unit perkapalan yang terdiri dari lima kapal post-panamax, lima kapal handy/supramax, serta dua kapal ultramax untuk mengangkut bahan baku gandum dari Australia, Kanada dan Amerika Serikat. Grup Bogasari juga memproduksi kantong degradable polypropylene untuk mendukung kebutuhan kantong kemasan Bogasari.

BogAsARIBOGASARI

53


54

2019 Annual Report


2019 Review

The flour industry in Indonesia expanded at a slower pace during the year as the competitive landscape, comprising over 20 players, remains stable but fragmented. Per capita flour consumption was still low in comparison to other nations. Nevertheless, Indonesia’s resilient macro-economy coupled with stable international wheat prices has encouraged many middle- and upper-middleclass consumers to consume more western-style cuisines, such as bread and pasta, over rice. The thriving F&B scene in Indonesia has also bolstered demand for wheat-based food products, supported by the growing number of cafés and high-end bakeries in major cities such as Bandung, Jakarta, Medan and Surabaya.

Bogasari performed well in 2019 with total sales growing by 7.5% year-on-year to Rp22.84 trillion driven by higher average selling prices. EBIT margin rose to 7.1% from 6.0% in the previous year, driven mainly by lower raw material costs.

In 2019, Bogasari maintained its position as the number one player in Indonesia. The achievements can be attributed to the strength of Bogasari’s brand equity, which is known for products with consistent quality, natural ingredients, and readily available due to the Group’s strong distribution network and services. The scale of our production facilities, coupled with our own vessel fleet for the importation of wheat, has allowed for greater economies of scale. Market penetration is boosted by a robust portfolio of differentiated flour brands that cater to a variety of market segments and flour purposes. These efforts are supported by a concerted marketing strategy, aimed at building long-term relationships with our SME clientele, who form the majority of Bogasari’s customer base.

To keep pace with demand, our production capacity was expanded through gradual upgrades for the mill in Jakarta, which was finally completed in 2019. The new milling lines incorporate state-of-the-art manufacturing technologies, complete with safety and energy-efficient features that are characteristics of Industry 4.0. To improve productivity and efficiency, we have also continued with gradual packing line replacements with fully automated lines.

ulasan Kinerja 2019

Industri tepung terigu di Indonesia terus bertumbuh meskipun terjadi perlambatan di tahun 2019, dimana peta persaingan tetap stabil dengan lebih dari 20 pemain. Konsumsi tepung terigu per kapita di Indonesia masih relatif rendah bila dibandingkan dengan negara-negara lainnya. Kendati demikian, ketangguhan makroekonomi Indonesia serta stabilnya harga gandum internasional telah mendorong konsumen kelas menengah dan menengah keatas untuk mengkonsumsi lebih banyak makanan barat seperti roti dan pasta, daripada nasi. Berkembangnya sektor kuliner di Indonesia juga telah meningkatkan permintaan akan produk makanan berbasis gandum, yang didukung oleh tumbuhnya jumlah cafe dan bakery di kota-kota besar seperti Bandung, Jakarta, Medan dan Surabaya.

Bogasari meraih kinerja yang baik di tahun 2019, dimana penjualan tumbuh 7,5% mencapai sebesar Rp22,84 triliun yang terutama didukung oleh harga jual rata-rata yang lebih tinggi. Marjin EBIT meningkat menjadi 7,1% dari 6,0% di tahun sebelumnya, terutama didorong oleh harga bahan baku yang lebih rendah.

Di tahun 2019, Bogasari berhasil mempertahankan kepemimpinannya di pasar tepung terigu di Indonesia. Pencapaian ini dapat diraih dengan didukung oleh kekuatan brand equity Bogasari, yang dikenal sebagai produk dengan kualitas yang konsisten, mengandung bahan alami, serta ketersediaan produk melalui jaringan dan layanan distribusi yang kuat. Skala dari fasilitas produksi kami, serta tersedianya unit perkapalan milik sendiri untuk mengangkut bahan baku gandum, telah menghasilkan skala ekonomis yang lebih besar. Penetrasi pasar didukung oleh portofolio produk yang beragam, untuk melayani berbagai segmen pasar dan penggunaan tepung terigu. Berbagai upaya tersebut juga didukung oleh strategi pemasaran yang terintegrasi, dengan tujuan membangun hubungan jangka panjang dengan para UKM, yang merupakan pelanggan utama dari Bogasari.

Dalam rangka memenuhi tumbuhnya permintaan, kami telah meningkatkan kapasitas produksi melalui peremajaan pabrik kami di Jakarta secara bertahap, yang selesai di tahun 2019. Lini produksi yang baru memanfaatkan teknologi yang mutakhir, dilengkapi dengan fitur keamanan dan hemat energi yang

5555

During the year, Bogasari remained committed to product innovation and introduced the La Fonte Chicken Bolognese Sauce. The sauce, which comes in convenient pouches, can be warmed and served with our wide range of pastas. The pasta products recorded higher sales during year, and Bogasari continued to be the market leader for pasta products in Indonesia.

The marketing activities for 2019 were primarily geared towards our SME customers. Key programs included Kunci Informasi & Teknologi (“KIAT”), which was attended by over 3,000 SMEs. Attendants of KIAT received product information, digital marketing skills and recipe ideas. To thank SME customers for their loyalty as well as promote our offerings, we organized the annual Festival Mie at eight different cities in Indonesia, where flour-based products such as chicken noodles were served at discounted prices. We also continued to incentivize the SMEs to be competitive and successful through the annual SME Award.

merupakan karakteristik dari Industri 4.0. Guna terus meningkatkan produktivitas dan efisiensi, penggantian mesin dengan otomatisasi juga kami lakukan secara bertahap pada bagian pengemasan.

Sepanjang tahun 2019, Bogasari tetap berkomitmen pada inovasi produk dan memperkenalkan produk La Fonte Chicken Bolognese Sauce. Produk saos dalam kemasan kantong yang praktis ini dapat dipanaskan dan disajikan dengan beragam produk pasta kami. Produk pasta berhasil mencatatkan peningkatan penjualan di tahun 2019, dan Bogasari terus menjadi pemimpin pasar untuk produk pasta di Indonesia.

Di tahun 2019, aktivitas pemasaran terutama ditujukan bagi para UKM. Program-program utama meliputi Kunci Informasi & Teknologi (“KIAT”), yang dihadiri oleh lebih dari 3.000 UKM. Peserta KIAT dibekali dengan informasi produk terkini, wawasan di bidang pemasaran digital, serta aneka ragam resep. Sebagai ucapan terima kasih atas loyalitas para mitra UKM dan untuk mempromosikan produk kami, kami mengadakan Festival Mie tahunan di delapan kota berbeda di Indonesia, dimana berbagai produk berbahan dasar tepung terigu seperti mi ayam disajikan dengan potongan harga menarik. Kami juga terus memberikan insentif bagi para mitra UKM agar dapat bersaing dan meraih kesuksesan melalui kegiatan Penghargaan UKM setiap tahunnya.


56

2019 Annual Report


2020 outlook

We expect the flour market to remain challenging as existing players continue to compete through capacity expansions and competitive pricing strategies. To deliver sustainable business growth as well as maintain our leading position in 2020, Bogasari will continue to support the development of micro SMEs through training programs at the Bogasari Baking Center, offering a wider range of e-payment modes to customers, and enhancing technical support to maintain customer loyalty.

To further improve the availability of flour supplies, we are building new warehouses and increasing the number of stock points across Indonesia. We will continue to leverage our District Penetration Strategy to increase the efficiency and competitiveness of our sales and distribution activities. The goal is to widen our market coverage and ensure that our products are readily available to customers. We are looking to launch a door-to-door delivery service, whereby tricycles and small delivery trucks will be deployed alongside existing distribution modes, to serve the general trades. New distributors will also be appointed to shorten the distribution chain.

The marketing programs for young audiences included Bogakids, which is aimed to educate children on the importance of healthy eating habits. Our goal was to inspire the younger generation to take an interest in the food industry, and to contribute to Indonesia’s economy as future food entrepreneurs. In 2019, 82 Bogakids events were conducted. We also continued our partnership program with universities and community groups to strengthen the talent pipeline for Indonesia’s flour industry. The partnership efforts in 2019 ranged from baking workshops and the sponsorship of flour ingredients for culinary classes, to career talks and internship positions for interested students.

Bogasari juga melakukan kegiatan pemasaran yang diarahkan bagi anak-anak seperti program Bogakids, yang bertujuan untuk menanamkan pengetahuan dasar tentang kebiasaan makan yang sehat. Tujuan kami adalah mendorong kreativitas dan inovasi yang menginspirasi generasi muda agar dapat menjadi wirausahawan di industri kuliner, serta berkontribusi pada perekonomian Indonesia di masa depan. Di tahun 2019, sebanyak 82 acara Bogakids telah diselenggarakan. Kami juga melanjutkan program kerjasama dengan berbagai universitas dan kelompok masyarakat untuk mengembangkan bakat secara terus-menerus bagi industri tepung terigu di Indonesia. Upaya kemitraan di tahun 2019 meliputi pelatihan pembuatan roti dan pemberian sponsor untuk kelas-kelas kuliner dengan bahan tepung terigu, hingga temu wicara karier dan kesempatan magang bagi para pelajar yang tertarik.

Pandangan 2020

Kami memperkirakan pasar tepung terigu akan tetap menantang, dimana para pemain masih terus meningkatkan kapasitas produksinya serta menetapkan harga yang bersaing. Untuk meraih pertumbuhan usaha yang berkelanjutan serta mempertahankan kepemimpinan pasar di tahun 2020, Bogasari akan terus memberikan dukungan pada pengembangan UKM mikro melalui program pelatihan di Bogasari Baking Center, pembayaran elektronik kepada pelanggan, serta peningkatan dukungan teknis guna mempertahankan loyalitas pelanggan.

Untuk terus meningkatkan ketersediaan pasokan tepung terigu, kami sedang membangun fasilitas gudang baru serta meningkatkan jumlah stock point di seluruh Indonesia. Kami akan terus memanfaatkan Strategi Penetrasi Distrik demi tercapainya peningkatan efisiensi dan daya saing dari aktivitas penjualan dan distribusi. Tujuan kami adalah memperluas jangkauan pasar serta memastikan bahwa produk-produk kami senantiasa tersedia bagi para pelanggan. Kami berencana untuk memberikan layanan antar secara door-to-door dengan menggunakan kendaraan roda tiga dan truk-truk kecil, selain dari moda distribusi yang sudah ada, untuk melayani berbagai outlet ritel tradisional. Mitra distributor baru juga akan ditunjuk untuk mempersingkat jalur distribusi.

57


To ensure sufficient milling capacities, we are constructing new milling lines in Cibitung, scheduled for completion in the next few years. Productivity and cost-efficiency will be driven through the continued use of technology and automation, and our focus will be to increase automation in the packing lines, as well as the deployment of robotic palletizing systems, auto case packers and high-speed vertical filling machines.

To boost wheat flour consumption, we will continue to build upon successful marketing initiatives like Sajian Bersama Bogasari and Sukses Bersama Bogasari. Our goal is to encourage more individuals to turn their flour-based food ideas into successful enterprises, and to impart the latest ideas and flour-based recipes to spur the operations of our SME customers.

From a macro perspective, global forecasts for wheat production have varied from higher supplies in the EU, to flat production in the US, and reduced volumes in Argentina and Australia due to prolonged droughts. Nonetheless, the domestic flour industry is likely to chart continued growth, given Indonesia’s positive economic outlook, growing middle-income class, higher income per capita and increased urbanization. This is increasingly evidenced by the growing preference for western flour-based foods like breads, cakes, pizzas, pastas and a wide range of contemporary snack products. Bogasari is well positioned to capture these growth opportunities.

Untuk menjamin ketersediaan kapasitas produksi yang mencukupi, kami sedang membangun lini pabrik baru di Cibitung, yang dijadwalkan akan selesai dalam beberapa tahun ke depan. Produktivitas dan efisiensi biaya akan terus ditingkatkan melalui pemanfaatan teknologi dan otomatisasi, dimana kami akan fokus pada peningkatan otomatisasi lini pengemasan, serta pemanfaatan sistem palet robotik, auto case packer dan high-speed vertical filling machines.

Guna mendorong peningkatan konsumsi tepung terigu, kami akan terus menjalankan kegiatan pemasaran yang telah terbukti berhasil seperti Sajian Bersama Bogasari dan Sukses Bersama Bogasari. Tujuan kami adalah mendorong lebih banyak lagi orang dengan ide makanannya yang berbasis tepung terigu menjadi usaha yang sukses, serta membagikan berbagai ide terkini dan resep berbasis tepung terigu untuk mendorong aktivitas usaha para UKM.

Secara makro, produksi gandum global diperkirakan akan cukup bervariasi dari peningkatan pasokan di kawasan Eropa, hingga produksi di AS yang stagnan, serta penurunan volume di Argentina dan Australia akibat musim kemarau yang berkepanjangan. Namun demikian, industri tepung terigu di Indonesia akan terus berkembang, didukung oleh prospek ekonomi yang positif, bertumbuhnya kelas menengah, meningkatnya pendapatan per kapita serta pesatnya perkembangan urbanisasi. Hal ini terbukti dengan meningkatnya permintaan akan produk-produk makanan barat yang berbahan dasar tepung terigu seperti roti, kue, pizza, pasta dan berbagai produk makanan ringan modern. Bogasari berada dalam posisi yang baik untuk menangkap peluang pertumbuhan ini.

Production Process for Wheat FlourProses Produksi Tepung Terigu

Wheat Flour

Wheat

second Cleaning

Dampening6

5 8

Break system4 9

sizing system

Reduction system

7tailing system

Wheat Blending

Pre-Cleaning3

2

First-Cleaning1

58

2019 Annual Report



58

2019 Annual Report


59


overview

The Agribusiness Group is one of the largest diversified and vertically integrated agribusiness groups in Indonesia. Its principal activities cover the entire supply chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling, to the manufacturing and marketing of cooking oils, margarine and shortening. The Group also engages in the cultivation of sugar cane, rubber, and other crops.

gambaran umum

Grup Agribisnis merupakan salah satu grup agribisnis terbesar yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal di Indonesia. Kegiatan utamanya meliputi seluruh mata rantai pasokan dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit, hingga produksi dan pemasaran produk minyak goreng, margarin, dan shortening. Grup Agribisnis juga melakukan pembudidayaan komoditas tebu, karet dan tanaman lainnya.

AgRIBusInessAGRIBISNIS

59


60

2019 Annual Report


The Agribusiness Group is led by the SGX-listed IndoAgri. Its two operating subsidiaries, SIMP and Lonsum, are listed on the IDX. The Group comprises the Plantations Division and the Edible Oils & Fats (“EOF”) Division.

Plantations Division: This Division manages more than 300,000 hectares of plantations in Indonesia and operates 27 palm oil mills, four crumb rubber processing facilities, three sheet rubber processing facilities, two sugar mills/refineries, one cocoa factory and one tea factory. It cultivates oil palm as the dominant crop, as well as rubber, sugar cane, industrial timber, cocoa and tea.

The Plantations Division also has sugar operations in Brazil and Philippines. In Brazil, IndoAgri owns and operates three sugar and ethanol mills through two joint venture companies, CMAA and Canápolis. CMAA manages 85,968 hectares of planted sugar cane and operates two mills at Vale do Tijuco (“UVT”) and Vale do Pontal (“UVP”), whereas Canápolis operates one mill. The combined annual cane crushing capacity of the three sugar and ethanol mills is 8.8 million tonnes. All three mills are located in the state of Minas Gerais in close proximity to one another, providing strong operational synergies.

In Philippines, IndoAgri has a 30% stake in FP Natural Resources Limited (“FPNRL”), through which it controls 62.9% interest of Roxas, Philippines’ largest integrated sugar business.

eoF Division: This Division operates five refineries in Indonesia that have a combined processing capacity of 1.7 million tonnes of CPO annually. The EOF Division manufactures and markets the downstream products, which include branded and industrial-pack cooking oils, margarine, shortening and other CPO by-products from CPO refining and fractionation. The consumer products are largely sold domestically under leading brands like Bimoli, Bimoli Spesial,

Kegiatan operasional Grup Agribisnis dijalankan oleh SIMP dan Lonsum, yang sahamnya tercatat di BEI dan merupakan anak-anak perusahaan IndoAgri, yang sahamnya tercatat di SGX. Grup Agribisnis terdiri dari Divisi Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati.

Divisi Perkebunan: Divisi ini mengelola lebih dari 300.000 hektar perkebunan di Indonesia, serta mengoperasikan 27 pabrik kelapa sawit, empat lini produksi karet remah, tiga lini produksi karet lembaran, dua fasilitas pengolahan/penyulingan gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh. Divisi ini melakukan budidaya kelapa sawit sebagai komoditas utamanya, serta karet, tebu, hutan tanaman industri, kakao dan teh.

Divisi Perkebunan juga memiliki kegiatan usaha di bidang komoditas gula di Brazil dan Filipina. Di Brazil, IndoAgri memiliki dan mengelola tiga pabrik gula dan etanol melalui dua perusahaan patungan, CMAA dan Canápolis. CMAA mengelola seluas 85.968 hektar perkebunan tebu dan mengoperasikan dua pabrik di Vale do Tijuco (“UVT”) and Vale do Pontal (“UVP”). Canápolis mengoperasikan satu buah pabrik. Total kapasitas pengolahan tebu per tahun dari ketiga pabrik gula dan etanol adalah sebesar 8,8 juta ton. Seluruh pabrik tersebut berlokasi di Minas Gerais yang saling berdekatan, sehingga mendukung sinergi operasional.

Di Filipina, IndoAgri memiliki kepemilikan saham sebesar 30% di FP Natural Resources Limited (“FPNRL”), yang mengendalikan 62,9% saham Roxas, usaha gula terintegrasi yang terbesar di Filipina.

Divisi minyak & lemak nabati: Divisi ini mengoperasikan lima fasilitas penyulingan di Indonesia dengan total kapasitas pengolahan sebesar 1,7 juta ton CPO per tahun. Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk-produk hilir, yang meliputi produk minyak goreng, margarin dan shortening bermerek dan dalam kemasan industri, serta produk turunan lainnya dari proses penyulingan dan fraksinasi CPO. Produk-produk konsumen terutama dipasarkan di dalam negeri dengan merek-

61


2019 Review

The Agribusiness Group faced a challenging year on the back of negative production growth and declining commodity prices. Despite the strong pick-up in palm prices in 4Q 2019 which ended the year at US$852 per tonne, the average CPO Price (CIF Rotterdam) for 2019 remained lower at US$572 per tonne, or 5% decline against the average price for 2018. Prices of other key commodities remained weak, RSS3 SICOM rubber prices averaged at US$1,650 per tonne in 2019 compared to US$1,552 per tonne in 2018. The EOF Division, on the other hand, recorded higher sales volume and profitability. Bimoli, the Group’s top-selling consumer cooking oil, achieved improved market shares.

ulasan Kinerja 2019

Grup Agribisnis menghadapi tahun yang penuh tantangan dengan pertumbuhan produksi yang negatif serta turunnya harga berbagai komoditas. Walaupun terjadi pemulihan harga CPO di kuartal keempat tahun 2019 dan mencapai US$852 per ton di akhir tahun, harga rata-rata CPO (CIF Rotterdam) untuk sepanjang tahun 2019 masih tetap rendah sebesar US$572 per ton, atau turun sekitar 5% dari tahun 2018. Harga komoditas utama lainnya juga masih relatif rendah dimana harga rata-rata komoditas karet RSS3 SICOM di tahun 2019 sebesar US$1.650 per ton, dibandingkan tahun lalu sebesar US$1.552 per ton. Namun demikian, Divisi Minyak & Lemak Nabati mencatat pertumbuhan volume penjualan dan profitabilitas. Bimoli, produk minyak goreng terkemuka Grup Agribisnis, berhasil meraih peningkatan pangsa pasar.

Delima, Happy, Palmia, Royal Palmia, and Amanda, while the industrial products are sold to Indofood and other food manufacturers, including bakeries and confectioneries.

merek terkemuka seperti Bimoli, Bimoli Spesial, Delima, Happy, Palmia, Royal Palmia dan Amanda, sedangkan produk-produk untuk kebutuhan industri dipasarkan ke Grup Indofood dan produsen makanan lainnya, termasuk bakery dan toko-toko confectionery.


62

2019 Annual Report

Despite the commendable downstream results, the Group’s total sales value declined by 3.2% year-on-year to Rp13.60 trillion. EBIT margin was 3.6% compared to 5.1% in the previous year.

Plantations Division: The Plantations Division’s total sales value fell by 4.3% to Rp8.29 trillion, largely due to weak commodity prices. The Division’s CPO output fell by 9% to 840,000 tonnes as a result of nucleus replanting programs and lower supply from smallholders. Rubber production fell by 14% to 8,200 tonnes due to replanting activities and the conversion of some rubber estates in East Kalimantan into oil palm plantations. The sugar cane plantations in South Sumatra harvested 804,000 tonnes of cane and produced 60,000 tonnes of sugar, an increase of 24% and 31% respectively over the previous year’s production. In Central Java, a total of 305,000 tonnes of cane were harvested by the smallholders and processed at our factory into 22,000 tonnes of sugar, of which 7,000 tonnes was our share.

In Brazil, CMAA achieved a new crushing record of 6.1 million tonnes of sugar cane to produce 298,000 tonnes of raw sugar, 321,000 m3 of ethanol and 322,000 MWh of electricity. The rehabilitation of the Canápolis mill is on track for completion in April 2020.

Other notable highlights included the completion of a new industrial chocolate factory under SIMP joint venture with DaitoCacao Co. Ltd. A 45 MT FFB/hour palm oil mill in Central Kalimantan was also completed during the year. Cost-reduction initiatives were heightened to increase competitiveness and drive productivity efforts.

eoF Division: The EOF Division achieved a strong set of results with higher sales volume and improved profitability in 2019. Total sales value marginally declined

Meskipun didukung oleh kinerja yang positif di sektor hilir, total nilai penjualan Grup Agribisnis mengalami penurunan sebesar 3,2% menjadi Rp13,60 triliun. Marjin EBIT tercatat sebesar 3,6% dibandingkan 5,1% di tahun sebelumnya.

Divisi Perkebunan: Total nilai penjualan Divisi Perkebunan melemah 4,3% menjadi Rp8,29 triliun, terutama akibat turunnya harga-harga komoditas. Hasil produksi CPO turun 9% menjadi 840.000 ton terutama disebabkan oleh program penanaman kembali di perkebunan inti serta adanya penurunan pasokan dari para petani. Produksi karet mengalami penurunan sebesar 14% menjadi 8.200 ton, seiring dengan kegiatan penanaman kembali dan konversi yang dilakukan pada beberapa perkebunan karet di Kalimantan Timur menjadi perkebunan kelapa sawit. Perkebunan tebu di Sumatera Selatan memanen sebanyak 804.000 ton tebu dan memproduksi sebesar 60.000 ton gula, masing-masing meningkat 24% dan 31% dari tahun sebelumnya. Sedangkan di Jawa Tengah, sebanyak 305.000 ton tebu dipanen dari para petani lokal dan diolah di fasilitas pabrik kami menjadi sebesar 22.000 ton gula, dimana sekitar 7.000 ton merupakan bagian untuk Divisi ini.

Di Brazil, CMAA berhasil mencatatkan rekor tertingginya dengan jumlah tebu yang diolah sebesar 6,1 juta ton untuk memproduksi 298.000 ton gula mentah, 321.000 m3 etanol dan 322.000 MWh daya listrik. Proses rehabilitasi dari pabrik Canápolis masih berlangsung sesuai dengan jadwal dan diharapkan dapat diselesaikan di bulan April 2020.

Pencapaian penting lainnya meliputi diselesaikannya pabrik cokelat industri yang baru melalui kerjasama patungan antara SIMP dengan DaitoCacao Co. Ltd. Di tahun 2019, telah pula diselesaikan pembangunan pabrik kelapa sawit berkapasitas 45 ton TBS/jam di Kalimantan Tengah. Inisiatif atas pengurangan biaya juga semakin intensif dilakukan guna meningkatkan daya saing dan produktivitas.

Divisi minyak & lemak nabati: Divisi ini meraih kinerja yang kuat didukung oleh meningkatnya volume penjualan dan profitabilitas pada tahun 2019. Total nilai penjualan sedikit turun sebesar 1,4% menjadi Rp10,3 triliun seiring harga jual yang lebih rendah. Namun


63


by 1.4% to Rp10.3 trillion on the back of lower selling prices. However, this was partially offset by expanded sales volume as a result of competitive pricing and increased marketing efforts, especially in the modern trade channels. Volume growth came mainly from the cooking oils and margarine categories, due in part to the strategic expansion of the Surabaya refinery by 300,000 tonnes per annum ahead of demand.

Marketing activities for the 1L and 2L cooking oil pouches in modern trade channels were intensified to drive market share for consumer cooking oils. The sales of industrial margarine products also improved during the year. The EOF Division purchased 75% of its total 961,000 tonnes of CPO requirements from the Plantations Division.

demikian, hal ini sebagian diimbangi oleh naiknya volume penjualan seiring harga yang lebih bersaing dan hasil dari peningkatan upaya pemasaran, terutama di outlet-outlet ritel modern. Pertumbuhan volume tersebut terutama berasal dari kategori produk minyak goreng dan margarin, dengan dukungan peningkatan kapasitas yang secara strategis telah dilakukan sebelumnya pada fasilitas penyulingan di Surabaya sebesar 300.000 ton per tahun.

Kegiatan pemasaran untuk produk minyak goreng dalam kemasan 1L dan 2L di berbagai outlet ritel modern telah diintensifkan guna meningkatkan pangsa pasar dari produk minyak goreng bermerek. Penjualan produk margarin untuk kebutuhan industri juga meningkat selama tahun 2019. Divisi ini membeli 75% dari total sebesar 961.000 ton kebutuhan CPO dari Divisi Perkebunan.

64

2019 Annual Report


2020 outlook

As the ongoing US-China trade tensions continue to affect global trade flows and economic growth, it is likely that CPO prices will remain volatile. Nonetheless, the outlook remains upbeat for CPO in Indonesia, where the government’s drive to increase biodiesel consumption and the new B30 mandate are expected to boost domestic palm oil demand. This will have a supportive impact on CPO prices.

As a diversified and vertically integrated agribusiness based in Indonesia, we continue to be well-supported by Indonesia’s promising economic outlook. We will continue to prioritize our capital expenditure investments in growth areas, and focus on cost-control measures and other innovations to increase productivity.

Plantations Division: With the B30 mandate in place, the government is considering plans to increase the mandated blend by the end of 2020, which will further support CPO demand. Gearing up for higher CPO demand, we are progressively developing the immature estates and replanting older oil palm trees in North Sumatra and Riau. We are also enhancing the infrastructure in South Sumatra and Kalimantan, increasing the digitizing of work processes, streamlining manpower requirements and simplifying standard operating procedures to improve efficiency, while maintaining a prudent approach to capital expenditure. We will continue to deploy advanced technologies, such as the use of drones, satellite images and GPS tracking devices, to monitor and manage crop yield across estates, and leverage data analytics to improve plantation management and supply chain efficiency.

Domestic sugar consumption in food and beverages in Indonesia is also expected to grow in 2020. The strong demand potential, coupled with better yielding crops, enhanced productivity, and the government’s efforts to expand sugar cane plantations, is expected to keep the domestic sugar industry buoyant in the year ahead.

Pandangan 2020

Dengan berlanjutnya ketegangan perdagangan antara AS dan Tiongkok yang mempengaruhi aliran dagang dan pertumbuhan ekonomi global, harga CPO diperkirakan akan tetap fluktuatif. Namun demikian, prospek CPO di Indonesia tetap positif dengan adanya dukungan dari pemerintah dalam meningkatkan konsumsi biodiesel dan mandat B30 yang baru diharapkan dapat mendorong peningkatan permintaan minyak sawit di dalam negeri. Hal ini akan memberikan dukungan positif pada harga CPO.

Sebagai Grup Agribisnis yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal di Indonesia, kami akan terus didukung oleh prospek positif dari perekonomian Indonesia. Kami akan tetap memprioritaskan pada investasi belanja modal di area-area pertumbuhan, serta fokus pada berbagai inisiatif pengendalian biaya dan inovasi untuk peningkatan produktivitas.

Divisi Perkebunan: Dengan berlakunya mandat biodiesel B30, pemerintah saat ini sedang mempertimbangkan rencana untuk meningkatkan kembali kewajiban campuran bahan bakar di akhir tahun 2020, yang akan terus mendorong peningkatan permintaan CPO. Dalam mengantisipasi kenaikan permintaan CPO, kami secara bertahap mengembangkan area perkebunan yang belum menghasilkan serta melakukan penanaman kembali untuk pohon-pohon kelapa sawit tua di Sumatera Utara dan Riau. Kami juga sedang memperbaiki infrastruktur di Sumatera Selatan dan Kalimantan, meningkatkan digitalisasi dalam proses kerja, mengefektifkan pemakaian tenaga kerja dan menyederhanakan prosedur operasional standar untuk peningkatan efisiensi, serta tetap menerapkan pendekatan belanja modal yang berhati-hati. Kami akan terus memanfaatkan berbagai teknologi mutakhir, seperti penggunaan peralatan drone, citra satelit dan GPS tracking, untuk memonitor dan mengelola hasil produksi di seluruh perkebunan, serta memanfaatkan analisis data guna meningkatkan manajemen perkebunan dan efisiensi mata rantai pasokan.

Konsumsi gula untuk industri makanan dan minuman di Indonesia juga diperkirakan akan tumbuh di tahun 2020. Tingginya potensi permintaan, yang diperkirakan juga akan disertai dengan peningkatan hasil panen dan produktivitas, serta upaya pemerintah untuk memperluas perkebunan tebu, diharapkan dapat membuat industri gula dalam negeri tetap menarik di tahun mendatang.

65


As for our Brazilian operation, the inclusion of the rehabilitated Canápolis mill and increased cane plantings in 2020 will enable the Group to derive greater operational and management synergies, and added flexibility to alter the mix between sugar and ethanol, depending on their relative prices.

eoF Division: With the growing demand for EOF consumer products, we plan to increase the utilization of downstream assets and production capacity to broaden the range of EOF products. For example, we intend to expand the range of new margarine products under Palmia Prime, which was launched in 2019, to increase market penetration. We will also continue with the competitive pricing strategy for Bimoli to maintain its market leadership, and build on the success of the 1L and 2L pouches to strengthen Delima as our second top brand under the more affordable segment.

The current distribution system will be complemented by various e-commerce platforms to increase our market reach and penetration. Efforts to innovate and develop new products at competitive price points, continually improve customer service, enhance product labelling and packaging, and increase efficiency through process automation, will be continued. We will also enhance the supply chain and distribution networks to extend our market reach in Indonesia and overseas.

Untuk kegiatan usaha kami di Brazil, mulai beroperasinya pabrik Canápolis yang telah direhabilitasi serta meningkatnya penanaman tebu pada tahun 2020 akan mendukung peningkatan sinergi dalam kegiatan operasional dan manajemen, serta fleksibilitas dalam pengaturan komposisi produksi untuk gula dan etanol yang bergantung pada kondisi harganya.

Divisi minyak & lemak nabati: Seiring dengan tumbuhnya permintaan atas produk minyak & lemak nabati, kami akan meningkatkan utilisasi aset dan kapasitas produksi guna mengembangkan ragam produk minyak & lemak nabati. Sebagai contoh, kami berencana untuk memperluas ragam pilihan produk margarin baru yang tercakup dalam Palmia Prime, yang telah diluncurkan di tahun 2019, guna meningkatkan penetrasi pasar. Kami juga akan melanjutkan strategi penetapan harga yang kompetitif bagi Bimoli untuk mempertahankan kepemimpinan pasarnya, serta memanfaatkan keberhasilan kemasan 1L dan 2L untuk memperkuat posisi Delima sebagai merek kedua kami di segmen produk dengan harga yang lebih terjangkau.

Sistem distribusi yang telah ada saat ini akan dilengkapi dengan berbagai platform e-commerce guna meningkatkan jangkauan dan penetrasi pasar. Berbagai upaya dalam hal inovasi dan pengembangan produk baru dengan harga kompetitif, peningkatan layanan konsumen secara berkelanjutan, penyempurnaan label dan kemasan produk, serta peningkatan efisiensi melalui otomatisasi proses kerja akan terus berlanjut. Kami juga akan melakukan penyempurnaan atas mata rantai pasokan serta jaringan distribusi dalam rangka memperluas jangkauan pasar di Indonesia dan luar negeri.

Please refer to PT Salim Ivomas Pratama Tbk Annual Report Year 2019 for the production process of Agribusiness Group.Proses produksi Grup Agribisnis dapat dilihat pada Laporan Tahunan 2019 PT Salim Ivomas Pratama Tbk.

Please refer to Indofood Agri Resources Ltd. website at www.indofoodagri.com for the Agribusiness Group Sustainability Report.Laporan Keberlanjutan Grup Agribisnis dapat diunduh pada situs web Indofood Agri Resources Ltd. dengan alamat www.indofoodagri.com.

66

2019 Annual Report



66

2019 Annual Report


67


gambaran umum

Grup Distribusi merupakan aset strategis dan bagian penting dari kegiatan operasional Indofood yang terintegrasi secara vertikal. Jaringan distribusinya yang luas memastikan ketersediaan produk-produk Indofood dan pihak ketiga di seluruh Indonesia. Dengan dukungan lebih dari 1.300 distribution/stock point yang berada di lokasi yang padat dengan outlet ritel untuk melayani baik outlet ritel tradisional maupun modern, Grup Distribusi senantiasa dapat melayani konsumen serta memperoleh informasi perkembangan pasar dengan cepat.

DIstRIButIonDISTRIBUSI

overview

The Distribution Group is a strategic asset that forms a vital part of Indofood’s vertically integrated operations. Its vast network and nationwide distribution capabilities ensure the availability of Indofood and third-party products throughout Indonesia. The Group has more than 1,300 distribution/stock points in densely populated areas with direct access to both traditional and modern trade outlets, allowing it to serve customers in a timely manner and obtain immediate information on market developments.

67


68

2019 Annual Report


2019 Review

As the core of Indofood’s integrated business model, the Distribution Group continued to set market penetration as its main priority in 2019. Our objective was to ensure the swift supply of Indofood products in response to market demands by deepening our distribution penetration and widening our market reach, especially in the rural districts.

The Distribution Group currently serves more than 700,000 registered retail outlets, covering both the modern and traditional trades. Ongoing improvements to service quality are achieved through measures that include the Customer Relationship Management (“CRM”) and Account Salesman Mandiri (“ASM”) programs that were rolled out in 2018. We have continued to monitor these programs closely to ensure that they are effective and operated at optimum level.

Divisional sales teams were successfully implemented during the year, which allowed them to be more focused in reaching sales potential of the Group. The team members were equipped with detailed product knowledge, and trained to proactively engage with customers to promote new and existing products for them to buy. Training and workshops were also provided for all sales staff across the regions, including those at the supervisory and managerial level. These focused efforts have upgraded the competency and capability of our nation-wide teams.

The Group also succeeded at achieving freight efficiency and cost reductions in 2019 by improving the productivity of our distribution trucks with better distribution plans to optimize freight routes and schedules. The implementation of a strategic IT plan, including digitization, has yielded additional improvements in cost efficiency, as we were able to track and replenish stocks promptly.

Our teams have full access to the ASM and CRM programs, where customer details, order history, and sales loyalty programs are tracked. Every sales force is equipped with a mobile tablet, where each sales

ulasan Kinerja 2019

Sebagai bagian inti dari model bisnis Indofood yang terintegrasi, Grup Distribusi senantiasa menjadikan penetrasi pasar sebagai prioritas utamanya, termasuk di tahun 2019 ini. Tujuan utama kami adalah untuk memastikan pasokan produk-produk Indofood secara cepat guna memenuhi permintaan pasar melalui penetrasi distribusi yang terus diperdalam serta jangkauan pasar yang terus diperluas, terutama di daerah-daerah pedesaan.

Saat ini Grup Distribusi telah melayani lebih dari 700.000 outlet ritel teregistrasi, yang meliputi outlet ritel modern maupun tradisional. Peningkatan kualitas layanan secara berkelanjutan berhasil dicapai melalui berbagai upaya yang meliputi program Customer Relationship Management (“CRM”) dan Account Salesman Mandiri (“ASM”) yang diluncurkan di tahun 2018. Kami terus memonitor secara cermat guna memastikan bahwa kedua program tersebut berjalan secara efektif dan optimal.

Di tahun 2019, tim penjualan per divisi berhasil di implementasikan, dimana hal ini membuat mereka lebih fokus dalam meraih potensi penjualan Grup. Mereka juga dibekali dengan pengetahuan produk secara rinci, serta terlatih untuk dapat berinteraksi dengan konsumen dalam mempromosikan berbagai macam produk, baik yang baru maupun yang sudah ada, guna mendorong pembelian. Berbagai program pelatihan dan workshop juga diadakan bagi seluruh karyawan di berbagai wilayah, termasuk level supervisor dan manajer. Upaya yang terfokus tersebut berhasil meningkatkan kompetensi dan kapabilitas tim di seluruh Indonesia.

Grup Distribusi juga berhasil meraih efisiensi dalam pengiriman serta penurunan biaya di tahun 2019 dengan meningkatkan produktivitas atas truk distribusi kami dengan melalui rencana distribusi yang semakin baik untuk rute dan jadwal pengiriman barang yang optimal. Pelaksanaan akan rencana strategis TI, termasuk proses digitalisasi, telah menghasilkan peningkatan efisiensi biaya sehubungan dengan kemampuan kami dalam mengawasi dan mengisi kembali persediaan dengan segera.

Tim kami memiliki akses penuh dalam program ASM dan CRM, dimana rincian data konsumen, catatan pemesanan, serta program loyalitas pelanggan dapat diamati. Setiap tenaga penjualan dilengkapi dengan mobile tablet, dimana setiap transaksi penjualan dapat dicatat dan diunggah ke mesin server secara real-time.

69


transaction is recorded and uploaded to the server in real time. Such initiatives have supported closer engagement with customers and principals, which contributed to sales increase and improved service quality.

In 2019, the Group’s total sales value decreased by 24.7% to Rp4.14 trillion from last year’s Rp5.50 trillion, mainly due to the full year impact from the consolidation of NICI into ICBP’s Food Seasonings Division. However, EBIT margin has improved to 5.1% from last year’s 3.4%.

Inisiatif tersebut berhasil mendukung interaksi yang lebih erat dengan para konsumen dan produsen, sehingga berkontribusi pada peningkatan penjualan dan kualitas layanan.

Di tahun 2019, total nilai penjualan Grup Distribusi turun 24,7% menjadi Rp4,14 triliun triliun dari Rp5,50 triliun di tahun sebelumnya, terutama akibat dampak satu tahun penuh dari konsolidasi NICI ke dalam Divisi Penyedap Makanan ICBP. Namun demikian, marjin EBIT meningkat menjadi 5,1% dari sebesar 3,4%.

2020 outlook

Given the Distribution Group’s strategic role in supporting Indofood’s growth objectives, we are committed to increase our productivity and service quality with our IT and digitization initiatives. We will continue to strive for efficiency improvement by leveraging digital supervision to enhance the accuracy of our control measures and to simplify workflows.

Strengthening our logistics fundamentals in the year ahead, the Group’s priorities will include better warehouse management by tightening internal control and cost efficiency. Delivery outcomes will also be improved by ensuring punctual deliveries and optimizing schedules and payloads of our transportation fleet. Inventory management system will be supported by real-time monitoring of stocks, which will improve demand and supply planning. Indonesia’s consumers will continue to benefit from our extensive distribution network, covering the archipelago, to purchase Indofood’s expanding product range.

Pandangan 2020

Mengingat peran strategis Grup Distribusi dalam mendukung sasaran pertumbuhan Indofood, kami berkomitmen untuk terus meningkatkan produktivitas dan kualitas layanan melalui berbagai inisiatif TI dan digitalisasi. Kami juga senantiasa berupaya dalam mencapai peningkatan efisiensi melalui supervisi digital guna meningkatkan akurasi dari berbagai upaya pengendalian dan menyederhanakan proses kerja.

Dalam memperkuat fundamental logistik di tahun mendatang, prioritas dari Grup Distribusi akan meliputi pengelolaan gudang yang lebih baik melalui pengendalian internal dan efisiensi biaya yang lebih ketat. Kinerja pengiriman juga akan ditingkatkan dengan memastikan pengiriman yang tepat waktu serta mengoptimalkan jadwal dan muatan dari armada transportasi kami. Sistem pengelolaan persediaan akan didukung oleh pengawasan secara real-time, yang akan menyempurnakan perencanaan permintaan dan pasokan. Para konsumen di Indonesia akan terus memperoleh manfaat dari jaringan distribusi kami yang luas dan menjangkau seluruh kepulauan Indonesia, untuk memperoleh berbagai varian produk Indofood yang terus berkembang.


70

2019 Annual Report


Indofood believes that good corporate governance is fundamental to the creation of long-term value for all stakeholders.

”Indofood meyakini bahwa pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik merupakan landasan untuk menciptakan nilai dalam jangka panjang bagi seluruh pemangku kepentingan.

CoRPoRAte goVeRnAnCeTATA KELOLA PERUSAHAAN

71


The Company conducts its business activities responsibly, ethically and in compliance with prevailing rules and regulations in Indonesia. Indofood’s Good Corporate Governance policies were developed in line with the Indonesian laws and regulations, the Company’s Articles of Association (“AOA”) and Good Corporate Governance (“GCG”) principles, which advocate transparency, accountability, responsibility, independency and fairness.

Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company (“Company Laws”), the Company’s organs consist of the General Meeting of Shareholders (“GMS”), the Board of Commissioners (“BOC”) and the Board of Directors (“BOD”). They are assisted by the Committees and Corporate Secretary, and play an important role in the implementation of GCG. The Company’s organs are required to perform their functions based on prevailing regulations, the AOA and the GCG principles.

general meeting of shareholders

The GMS is a forum where shareholders can interact with the BOC and/or BOD regarding Company issues that are pertinent to the meeting agenda and not conflicting with the interest of the Company. The authority of the GMS cannot be delegated to the BOC or BOD, as stipulated in the Company Law and/or other prevailing regulations in the capital market and/or the AOA.

The GMS comprises the Annual General Meeting (“AGM”) and Extraordinary General Meeting (“EGM”), as described in the AOA. During the AGMs and EGMs, the Company has adopted open or closed voting by poll that promotes the independence and interest of the shareholders. The shareholders are entitled to one vote per share. An independent Public Notary and Share Registrar are appointed to count and/or validate the votes.

The Company’s AGM for the financial year of 2018 was held on 29 May 2019 with the following resolutions:

1. To accept and approve the BOD’s annual report on the activities and financial results of the Company for the year ended 31 December 2018.

2. To accept and approve the Company’s Financial Statements including Balance Sheet and Income

Perseroan menjalankan kegiatan usahanya secara bertanggung jawab dan etis, dengan mematuhi berbagai ketentuan dan peraturan yang berlaku di Indonesia. Kebijakan Tata Kelola Perusahaan Indofood disusun berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan (“AD”), serta prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (“GCG”) yang mengedepankan aspek transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan kesetaraan.

Sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”), organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”), Dewan Komisaris dan Direksi. Organ tersebut didukung oleh berbagai Komite dan Sekretaris Perusahaan, serta memegang peranan penting dalam pelaksanaan GCG. Organ Perseroan menjalankan fungsinya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta AD dan prinsip-prinsip GCG.

Rapat umum Pemegang saham

RUPS merupakan forum bagi pemegang saham untuk memperoleh keterangan yang berkaitan dengan Perseroan dari Dewan Komisaris dan/atau Direksi sepanjang berhubungan dengan agenda rapat dan tidak bertentangan dengan kepentingan Perseroan. RUPS mempunyai wewenang yang tidak dapat diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi, dalam batasan yang ditentukan dalam UUPT dan/atau peraturan yang berlaku di bidang pasar modal dan/atau AD.

RUPS terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) atau Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) sesuai yang ditetapkan dalam AD. Selama penyelenggaraan RUPST dan RUPSLB, Perseroan menjalankan prosedur voting by poll secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham dimana setiap saham berhak memberikan satu suara. Perseroan menunjuk Notaris dan Biro Administrasi Efek sebagai pihak independen yang melakukan perhitungan dan/atau memvalidasi suara.

RUPST Perseroan untuk tahun buku 2018 diselenggarakan pada tanggal 29 Mei 2019 dengan keputusan-keputusan sebagai berikut:

1. Menerima dan menyetujui laporan tahunan Direksi mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

2. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan termasuk Neraca dan Perhitungan

71

72

2019 Annual Report


Statement for the year ended 31 December 2018, which were audited by “Purwantono, Sungkoro & Surja”, a Registered Public Accountant with unmodified opinions as stated in their Report No. 00237/2.1032/AU.1/04/0696-2/1/III/2019 dated

19 March 2019.

3. a. To approve the use of income attributable to Equity Holders of the Parent Entity of the Company for the

year 2018 in amount of Rp4,166,101,000,000.- (four trillion one hundred sixty six billion one hundred one million rupiah) as follows:i. To set aside Rp5,000,000,000.- (five billion

rupiah) as reserve fund of the Company.ii. To declare and distribute the cash dividend

of Rp236.- (two hundred thirty six rupiah) per share or totaling Rp2,072,180,654,000.- (two trillion seventy two billion one hundred eighty million six hundred fifty four thousand rupiah) including Rp570,727,722,500.- (five hundred seventy billion seven hundred twenty seven million seven hundred twenty two thousand five hundred rupiah) which have been paid as interim cash dividend on 29 November 2018, therefore the balance of Rp1,501,452,931,500.- (one trillion five hundred one billion four hundred fifty two million nine hundred thirty one thousand five hundred rupiah) will be paid as final cash dividend.

iii. The remaining balance to be recorded as unappropriated retained earnings.

b. To approve the interim dividend distributed on 29 November 2018 as part of and together with the final cash dividend to be declared as the cash dividend of the Company for the year 2018.

c. To authorize the BOD to execute the distribution of dividends.

4. a. To discharge with honor Mr. Robert Charles Nicholson as the Commissioner of the Company

and Mr. Sulianto Pratama as the Director of the Company, effective at the closing of the AGM with appreciation and gratitude for their valuable contributions and services to the Company.

b. To approve the appointment of Mr. John William Ryan to replace Mr. Robert Charles Nicholson as the Commissioner of the Company for the period starting from the closing of the AGM for the

Laba-Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja” dengan opini wajar tanpa modifikasian, sebagaimana diuraikan dalam Laporan No. 00237/2.1032/AU.1/04/0696-2/1/III/2019 tanggal 19 Maret 2019.

3. a. Menyetujui penggunaan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

Perseroan untuk tahun buku 2018, sebesar Rp4.166.101.000.000,- (empat triliun seratus enam puluh enam miliar seratus satu juta rupiah) sebagai berikut:i. Disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan

sebesar Rp5.000.000.000,- (lima miliar rupiah).ii. Ditetapkan dan dibagikan sebagai dividen

tunai untuk tahun buku 2018 sebesar Rp236,- (dua ratus tiga puluh enam rupiah) per lembar saham atau seluruhnya berjumlah Rp2.072.180.654.000,- (dua triliun tujuh puluh dua miliar seratus delapan puluh juta enam ratus lima puluh empat ribu rupiah) dimana sebesar Rp570.727.722.500,- (lima ratus tujuh puluh miliar tujuh ratus dua puluh tujuh juta tujuh ratus dua puluh dua ribu lima ratus rupiah) telah dibagikan sebagai dividen interim tunai pada tanggal 29 November 2018 sehingga sisanya sebesar Rp1.501.452.931.500,- (satu triliun lima ratus satu miliar empat ratus lima puluh dua juta sembilan ratus tiga puluh satu ribu lima ratus rupiah) akan dibayarkan sebagai dividen final tunai Perseroan.

iii. Sisanya dicatat sebagai saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya.

b. Menyetujui pembagian dividen interim tunai yang dilakukan pada tanggal 29 November 2018 sebagai bagian dari dan bersama dengan dividen final tunai dengan ini ditetapkan sebagai dividen tunai Perseroan untuk tahun buku 2018.

c. Memberikan wewenang kepada Direksi untuk melaksanakan pembayaran dividen.

4. a. Memberhentikan dengan hormat Bapak Robert Charles Nicholson dan Bapak Sulianto Pratama

dari jabatannya masing-masing dan berturut-turut selaku Komisaris dan Direktur Perseroan terhitung sejak ditutupnya RUPST dengan disertai ucapan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya atas pengabdian dan jasa-jasa mereka terhadap Perseroan.

b. Menyetujui penunjukan dan pengangkatan Bapak John William Ryan sebagai Komisaris Perseroan menggantikan Bapak Robert Charles Nicholson

73


remaining period until the closing of the AGM in year 2021, with the complete composition of the BOC and the BOD of the Company as follows:



President CommissionerKomisaris Utama

Manuel V. Pangilinan President DirectorDirektur Utama

Anthoni Salim

CommissionerKomisaris

Independent CommissionerKomisaris Independen

Benny S. SantosoChristopher H. YoungJoseph H. P. NgJohn W. Ryan

Utomo JosodirdjoBambang SubiantoAdi Pranoto Leman

DirectorDirektur

Franciscus WelirangTjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)Taufik WiraatmadjaAxton SalimMoleonoto (Paulus Moleonoto)Joedianto SoejonopoetroHendra Widjaja

c. To authorize and empower the BOD of the Company with the right of substitution to take all necessary actions with regards to the discharge of the members of the BOC and the BOD and the appointment and assignation of the new member of the BOC, including but not limited to restate this resolution into a notarial deed and to notify the Minister of Laws and Human Rights in accordance with the prevailing regulation.

5. To determine the total remuneration to be paid by the Company to the members of the BOC and the BOD of the Company which effect from 1 January 2019 to 31 December 2019 for a maximum amount of Rp220,000,000,000.- (two hundred twenty billion rupiah) (before tax).

terhitung sejak ditutupnya RUPST untuk sisa masa jabatan sampai dengan penutupan RUPST Perseroan pada tahun 2021, sehingga susunan lengkap anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

c. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan pemberhentian anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris Perseroan yang baru, termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan kembali keputusan ini dalam suatu akta notaris, dan melakukan pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku.

5. Menyetujui penetapan besarnya total jumlah remunerasi yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari 2019 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, maksimum sebesar Rp220.000.000.000,- (dua ratus dua puluh miliar rupiah) (sebelum dipotong pajak).


74

2019 Annual Report


6. a. To appoint a Public Accountant from the Public Accountant Firm “Purwantono, Sungkoro & Surja”,

to audit the Company’s Consolidated Financial Statements for the year ended 31 December 2019.

b. To authorize the BOD of the Company to determine the honorarium of the said Registered Public Accountant and other conditions related to the appointment.

The Company’s EGM was also conducted on 29 May 2019, with the following resolutions:

1. To approve the amendment of Article 3 of the AOA of the Company to comply with the Indonesian Standard Classification of Line of Business 2017 as required for the Online Single Submission (OSS).

2. To authorize the BOD to restate such amendment into a notarial deed, as well as to obtain the approval from the Ministry of Laws and Human Rights, and to make a necessary amendment as required.

Board of Commissioners

The BOC is responsible for overseeing the Company’s management policies and advising the BOD on the management and operations of the Company. The BOC is required to perform its duties in good faith and in a responsible and prudent manner.

In carrying out its oversight function, the BOC is assisted by the Audit Committee (“AC”) and the Nomination and Remuneration Committee (“NRC”), both of which are responsible directly to the BOC. The BOC is satisfied that the performance of both committees has supported the fulfillment of the BOC’s roles in 2019.

The BOC comprises eight members including the President Commissioner and three Independent Commissioners. Members of the BOC are nominated by the NRC and appointed by the shareholders at the GMS. The nominations are based on the level of expertise, knowledge and experience required to perform the duties of the BOC. The term of office for BOC members starts from the date of appointment at the GMS until

6. a. Menunjuk Akuntan Publik yang tergabung dalam Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro

& Surja” untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

b. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain yang berkaitan dengan penunjukannya.

RUPSLB Perseroan juga diselenggarakan pada tanggal 29 Mei 2019 dengan keputusan sebagai berikut:

1. Memberikan persetujuan atas perubahan ketentuan pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia (KBLI) 2017 sebagaimana yang disyaratkan dalam sistem Online Single Submission (OSS).

2. Memberikan wewenang serta kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menuangkan dan/atau merumuskan kembali perubahan pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan tersebut dalam suatu akta notaris tersendiri dan melakukan pengurusan untuk memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia termasuk melakukan perubahan yang diperlukan dan disyaratkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia.

Dewan Komisaris

Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pengawasan terhadap kebijakan pengurusan dan memberikan masukan atau nasihat kepada Direksi terkait pengelolaan dan kegiatan operasional Perseroan. Dewan Komisaris wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian.

Dalam melaksanakan tugas pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi yang bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Dewan Komisaris menilai baik kinerja kedua komite yang telah mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris selama tahun 2019.

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari delapan orang anggota termasuk seorang Komisaris Utama dan tiga orang Komisaris Independen. Anggota Dewan Komisaris dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi serta diangkat oleh pemegang saham melalui RUPS. Nominasi Dewan Komisaris memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam pelaksanaan tugasnya. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan

75


the closing of the third AGM following the date of appointment (three-year term), without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time. All the Independent Commissioners have fulfilled the independence requirements stipulated in the prevailing regulation.

Based on the resolution of the AGM on 29 May 2019, the composition of the Company’s BOC is as follows:


President CommissionerKomisaris Utama

Manuel V. Pangilinan

CommissionerKomisaris

Benny S. SantosoChristopher H. YoungJoseph H. P. NgJohn W. Ryan

Independent CommissionerKomisaris Independen

Utomo JosodirdjoBambang SubiantoAdi Pranoto Leman

In exercising the GCG principles, the BOC has developed the BOC Charter to guide its oversight and advisory duties. The BOC Charter outlines the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working hours, meeting policies, competency development, performance evaluation, reporting and accountability of the BOC among other matters.

Pursuant to the prevailing requirements, the BOC shall conduct at least six BOC meetings, including three joint meetings with the BOD in a year. During 2019, the BOC held 10 meetings, including four joint meetings with the BOD to discuss the Company’s business strategies, achievements and developments.


number of meetings AttendedJumlah Kehadiran Rapat

Attendance RateTingkat Kehadiran

Manuel V. Pangilinan 10 100%

Benny S. Santoso 10 100%

Christopher H. Young 10 100%

Joseph H. P. Ng 10 100%

John W. Ryan* 4 100%

Utomo Josodirdjo 10 100%

Bambang Subianto 7 70%

Adi Pranoto Leman 10 100%

* Appointed since 29 May 2019 Menjabat sejak 29 Mei 2019

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the BOC members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting.

RUPS yang ketiga setelah tanggal pengangkatan (tiga tahun masa jabatan), tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu. Seluruh Komisaris Independen telah memenuhi persyaratan independensi sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Susunan Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan tanggal 29 Mei 2019 adalah sebagai berikut:

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Dewan Komisaris sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengawasan dan pemberian nasihat. Piagam Dewan Komisaris tersebut antara lain menguraikan dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, pengembangan kompetensi, penilaian kinerja, serta pelaporan dan pertanggungjawaban Dewan Komisaris.

Sesuai dengan ketentuan yang berlaku, Dewan Komisaris melakukan sekurang-kurangnya enam rapat Dewan Komisaris, termasuk tiga rapat bersama Direksi dalam setahun. Di sepanjang tahun 2019, Dewan Komisaris menyelenggarakan sebanyak 10 rapat, termasuk empat rapat bersama Direksi yang membahas strategi, pencapaian dan perkembangan kegiatan usaha.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

76

2019 Annual Report


The BOC Charter requires all the BOC members to undergo continuous competency development. The Company supported this requirement through the provision of various training programs, workshops and seminars. The training programs, workshops and seminars attended by each BOC member during 2019 are listed in their respective profiles.

The BOC’s performance is reviewed once a year through self-assessment, pursuant to the duties and responsibilities of the members.

The profiles of all the BOC members are listed on pages 134-141 of this Annual Report.

Board of Directors

The BOD is responsible for leading the management of the Company in delivering its business objectives, including establishing broad policies and setting out strategic objectives. The BOD is required to perform its duties in good faith, and in a responsible and prudent manner. The BOD has the authority to take management actions based on the policies stipulated in the AOA, Company Laws and prevailing regulations.

The BOD comprises the President Director and seven Directors. BOD members are nominated by the NRC and appointed by shareholders at the GMS. Nomination is based on the level of expertise, knowledge and experience to perform the BOD duties. The term of office for BOD members starts from the date of appointment at the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment (three-year term), without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

Based on the resolution of the AGM on 29 May 2019, the composition of the Company’s BOD is as follows:


President DirectorDirektur Utama

Anthoni Salim

DirectorDirektur

Franciscus WelirangTjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)Taufik WiraatmadjaMoleonoto (Paulus Moleonoto)Axton SalimJoedianto SoejonopoetroHendra Widjaja

Piagam Dewan Komisaris mewajibkan pengembangan kompetensi anggota Dewan Komisaris secara terus menerus. Perseroan senantiasa mendukung kebijakan tersebut melalui penyelenggaraan berbagai program pelatihan, workshop dan seminar. Program pelatihan, workshop dan seminar yang dihadiri oleh masing-masing anggota Dewan Komisaris selama tahun 2019 tercantum di bagian profil anggota Dewan Komisaris.

Kinerja Dewan Komisaris dievaluasi setiap tahun dengan menggunakan penilaian sendiri berdasarkan tugas dan kewajibannya.

Profil seluruh anggota Dewan Komisaris dapat dilihat pada halaman 134-141 dari Laporan Tahunan ini.

Direksi

Direksi bertanggung jawab memimpin jalannya kepengurusan Perseroan dalam mencapai sasaran usahanya, termasuk menyusun kebijakan umum dan menetapkan sasaran strategis perusahaan. Direksi wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian. Direksi memiliki kewenangan untuk mengambil tindakan pengurusan berdasarkan kebijakan yang ditentukan dalam AD, UUPT, serta peraturan yang berlaku.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan tujuh orang anggota Direksi. Anggota Direksi dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi, serta diangkat oleh pemegang saham melalui RUPS. Nominasi anggota Direksi memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam melaksanakan tugasnya. Masa jabatan anggota Direksi terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan (tiga tahun masa jabatan), tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Susunan Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPST Perseroan tanggal 29 Mei 2019 adalah sebagai berikut:

77


The Directors are designated the following duties and responsibilities:


Duties and ResponsibilitiesTugas dan Tanggung Jawab

Anthoni SalimPresident DirectorDirektur Utama

• Develops the Company’s strategic direction and ensures that all goals and objectives are met. Mengembangkan arahan strategis Perseroan dan memastikan bahwa seluruh target dan tujuan

Perseroan dapat tercapai.

Franciscus WelirangDirectorDirektur

• Heads the Bogasari Group and Corporate Human Resources Division. Memimpin Grup Bogasari dan Divisi Corporate Human Resources.

• Responsible for the day-to-day management of the Company. Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan.

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)DirectorDirektur

• Supervises all financial operations. Membawahi bidang keuangan.

• Heads the Corporate Secretary Division. Memimpin Divisi Corporate Secretary.


Taufik WiraatmadjaDirectorDirektur

• Heads the Noodles Division and Culinary Products Operations Unit. Memimpin Divisi Mi Instan dan Unit Usaha Produk Kuliner.

• Responsible for the day-to-day management of the Company Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan.

Moleonoto (Paulus Moleonoto)DirectorDirektur

• Heads the Plantations Division. Memimpin Divisi Perkebunan.


Axton SalimDirectorDirektur

• Heads the Dairy Division. Memimpin Divisi Dairy.


Joedianto SoejonopoetroDirectorDirektur

• Heads the Distribution Group. Memimpin Grup Distribusi.


Hendra WidjajaDirectorDirektur

• Heads the Controller Division. Memimpin Divisi Controller.


In exercising the GCG principles, the BOD has developed the BOD Charter to guide its management duties. The BOD Charter outlines the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working hours, meeting policies, competency

Masing-masing anggota Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab berikut:

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Direksi telah menetapkan Piagam Direksi sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengurusannya. Piagam Direksi tersebut antara lain menguraikan dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang,


78

2019 Annual Report


development, performance evaluation, reporting and accountability of the BOD among other matters.

Pursuant to the prevailing requirements, the BOD shall conduct at least 12 BOD meetings, including three joint meetings with the BOC in a year. During 2019, the BOD held 15 meetings, including four joint meetings with the BOC to discuss the Company’s business strategies, achievements and developments.




Anthoni Salim 15 100%

Franciscus Welirang 14 93%

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) 15 100%

Taufik Wiraatmadja 15 100%

Moleonoto (Paulus Moleonoto) 15 100%

Axton Salim 14 93%

Joedianto Soejonopoetro 15 100%

Hendra Widjaja 15 100%

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the BOD members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting.

By the end of 2019, the BOD has implemented all the resolutions of the AGM and EGM held on 29 May 2019, and the AGM held on 31 May 2018.

The BOD Charter requires all the BOD members to undergo continuous competency development. The Company supported this requirement through the provision of various training programs, workshops and seminars. The training programs, workshops and seminars attended by each BOD member during 2019 are listed in their respective profiles.

The BOD’s performance is reviewed once a year by the NRC using the agreed annual performance indicators, and through self-assessment by each BOD member, pursuant to their respective duties and responsibilities in overseeing the day-to-day operations of the Company.

The profiles of the BOD members are listed on pages 144-151 of this Annual Report.

nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, pengembangan kompetensi, penilaian kinerja, serta pelaporan dan pertanggungjawaban Direksi.

Sesuai dengan ketentuan yang berlaku, Direksi melakukan sekurang-kurangnya 12 rapat Direksi, termasuk tiga rapat bersama Dewan Komisaris dalam setahun. Di sepanjang tahun 2019, Direksi menyelenggarakan sebanyak 15 rapat, termasuk empat rapat bersama Dewan Komisaris yang secara umum membahas strategi, pencapaian dan perkembangan kegiatan usaha.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Direksi sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat bersangkutan.

Pada akhir tahun buku 2019, Direksi telah merealisasikan seluruh keputusan RUPST dan RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal 29 Mei 2019, serta RUPST yang diselenggarakan pada tanggal 31 Mei 2018.

Piagam Direksi mewajibkan pengembangan kompetensi anggota Direksi secara terus menerus. Perseroan senantiasa mendukung kebijakan tersebut melalui penyelenggaraan berbagai program pelatihan, workshop dan seminar. Program pelatihan, workshop dan seminar yang dihadiri oleh masing-masing anggota Direksi selama tahun 2019 tercantum di bagian profil anggota Direksi.

Kinerja anggota Direksi dievaluasi oleh Komite Nominasi dan Remunerasi satu tahun sekali dengan mengacu pada indikator kinerja Direksi yang disepakati setiap tahunnya, dan melalui penilaian sendiri oleh masing-masing Direksi dalam menjalankan kegiatan operasional perusahaan sehari-hari sesuai dengan tugas dan tanggung jawabnya.

Profil seluruh anggota Direksi dapat dilihat pada halaman 144-151 dari Laporan Tahunan ini.

79


Remuneration for the BoC and the BoD

The total remunerations for members of the BOC and the BOD are approved by the shareholders at the GMS, based on the proposal submitted by the NRC.

In proposing the remunerations for the BOC and BOD, the NRC conducts a thorough review of the duties, work load, responsibilities and performance of the BOC and the BOD in relation to the Company’s plan for the following year, as well as its achievements in the previous year.

The total amount of remunerations paid by the Company to the BOC and the BOD for the period between 1 January and 31 December 2019 was Rp219,000,000,000.- (two hundred nineteen billion rupiah) before tax.

Committees under the BoC

In performing its oversight duties, the BOC is assisted by the following Committees:1. Audit Committee, and2. Nomination and Remuneration Committee.

Audit Committee

In exercising GCG principles, the BOC has established the AC, who is responsible for carrying out oversight duties and advising the BOC regarding financial reporting, recommendation for external auditor appointment, internal control system, internal audit, compliance to laws and regulations, as well as risk management.

The activities of the AC are governed by the Audit Committee Charter, which outlines the structure, eligibility and memberships; independency; duties, responsibilities and authority; methods, working procedures and policies; as well as reporting process of the AC to the BOC.

The current AC members were appointed by the BOC in accordance with the resolution of the BOC on 9 July 2018. The AC serves the same term of office as the BOC as stipulated in the AOA. An AC member may only be reappointed for one subsequent period.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan

Besarnya total jumlah remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh pemegang saham melalui RUPS, berdasarkan usulan yang disampaikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi.

Dalam mengusulkan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Nominasi dan Remunerasi terlebih dahulu melakukan kajian menyeluruh atas tugas, beban kerja, tanggung jawab dan kinerja Dewan Komisaris dan Direksi sehubungan dengan rencana kegiatan usaha Perseroan di tahun mendatang, serta pencapaian di tahun sebelumnya.

Besarnya total jumlah remunerasi yang telah dibayarkan Perseroan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk periode 1 Januari sampai dengan 31 Desember 2019 adalah sebesar Rp219.000.000.000,- (dua ratus sembilan belas miliar rupiah) sebelum pajak.

Komite-Komite di Bawah Dewan Komisaris

Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite berikut:1. Komite Audit, dan2. Komite Nominasi dan Remunerasi.

Komite Audit

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit yang bertanggung jawab melaksanakan tugas pengawasan dan memberi masukan kepada Dewan Komisaris perihal pelaporan keuangan, rekomendasi penunjukan auditor eksternal, sistem pengendalian internal, audit internal, kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan, serta manajemen risiko.

Kegiatan Komite Audit diatur dalam Piagam Komite Audit yang menguraikan struktur, persyaratan dan keanggotaan; independensi; tugas, tanggung jawab dan wewenang; tata cara, prosedur kerja dan kebijakan; serta sistem pelaporan Komite Audit ke Dewan Komisaris.

Anggota Komite Audit saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 9 Juli 2018. Masa jabatan anggota Komite Audit adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris, sebagaimana diatur dalam AD. Anggota Komite Audit dapat dipilih kembali hanya untuk satu periode berikutnya.

79

80

2019 Annual Report


The composition of the AC for the period of 2018-2021 is as follows:

utomo JosodirdjoChairman, Independent Commissioner

Adi Pranoto lemanMember, Independent Commissioner

timotiusMember, External Independent Professional

The profiles of the members and the activities of the AC during the financial year 2019 are listed in the Audit Committee Report on page 94-97 of this Annual Report.

nomination and Remuneration Committee

The NRC is responsible for assisting the BOC in performing its supervisory and advisory duties related to nomination and remuneration of the BOC and BOD members. The duties include providing recommendations on nomination, development programs and performance evaluation as part of succession planning as well as remuneration structures and policies of the BOC and BOD.

The current NRC members were appointed by the BOC in accordance with the resolution of the BOC on 9 July 2018. The NRC serves the same term of office as the BOC.

Susunan Komite Audit untuk periode 2018-2021 adalah sebagai berikut:

utomo JosodirdjoKetua, Komisaris Independen

Adi Pranoto lemanAnggota, Komisaris Independen

timotiusAnggota, Profesional Eksternal Independen

Profil para anggota Komite Audit dan uraian kegiatan Komite Audit selama tahun buku 2019 dapat dilihat pada Laporan Komite Audit di halaman 94-97 dari Laporan Tahunan ini.

Komite nominasi dan Remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi bertanggung jawab dalam membantu tugas pengawasan dan pemberian nasihat Dewan Komisaris terkait aspek nominasi dan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris, termasuk pemberian rekomendasi terkait nominasi, program pengembangan dan evaluasi kinerja, sebagai bagian dari perencanaan suksesi, serta struktur dan kebijakan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 9 Juli 2018 dengan masa jabatan yang sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris.

2019 Annual Report

81


The composition of the NRC for the period of 2018-2021 is as follows:

utomo JosodirdjoChairman, Independent CommissionerThe profile of Mr. Utomo Josodirdjo is available on page 139 of this Annual Report.

Benny s. santosoMember, CommissionerThe profile of Mr. Benny S. Santoso is available on page 135 of this Annual Report.

melia setiawatiMember, General Manager of Compensation, Benefit & HR Administration

Ms. Setiawati, 48, an Indonesian citizen, serves as a member of the NRC, General Manager of Compensation, Benefit & HR Administration and is concurrently a member of the NRC at ICBP, SIMP and Lonsum (2015-present). Ms. Setiawati was previously the HR Manager at PT Aspirasi Darma Nusa (2002-2004)and PT Bahana Dharma Utama (2000-2001), Senior Programmer at PT Inti Salim Corpora (1996-2000), and EDP Staff Member at PT Bank Central Asia Tbk (1992-1995).

She obtained a Diploma Degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Teknologi Indonesia in 1992, and a Bachelor’s degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia in 1996.

In exercising GCG principles, the BOC has developed the Charter of the Nomination and Remuneration Committee to guide the activities of the NRC. The Charter outlines the duties and responsibilities, membership composition and structure, working procedures, meeting arrangements, reporting systems, replacement of members, and term of office among other matters.

The members of the NRC are required to fulfill the following independence and competence requirements: i. Understand the business activities of the Company

and its subsidiaries;ii. Conduct themselves professionally and with integrity,

and exhibit sound knowledge of the remuneration and nomination systems; and

iii. Have no personal engagements that could result in conflict of interest with the Company or adversely affect the ability to act independently.

Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk periode tahun 2018-2021 adalah sebagai berikut:

utomo JosodirdjoKetua, Komisaris IndependenProfil Bapak Utomo Josodirdjo dapat dilihat pada halaman 139 dari Laporan Tahunan ini.

Benny s. santosoAnggota, KomisarisProfil Bapak Benny S. Santoso dapat dilihat pada halaman 135 dari Laporan Tahunan ini.

melia setiawatiAnggota, General Manager Compensation,Benefit & HR Administration

Ibu Melia Setiawati, berusia 48 tahun, warga negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, General Manager Compensation, Benefit & HR Administration serta menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi ICBP, SIMP dan Lonsum (2015-sekarang). Sebelumnya, Ibu Melia Setiawati menjabat sebagai Manajer SDM PT Aspirasi Darma Nusa (2002-2004) dan PT Bahana Dharma Utama (2000-2001), Senior Programmer PT Inti Salim Corpora (1996-2000), dan EDP Staff Member PT Bank Central Asia Tbk (1992-1995).

Beliau meraih gelar Diploma di bidang Teknologi Informasi dari Sekolah Tinggi Teknologi Indonesia pada tahun 1992, serta gelar sarjana Teknologi Informasi dari Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia pada tahun 1996.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi sebagai pedoman kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi. Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi tersebut antara lain menguraikan tugas dan tanggung jawab, komposisi dan struktur keanggotaan, tata cara dan prosedur kerja, penyelenggaraan rapat, sistem pelaporan kegiatan, tata cara penggantian anggota, serta masa jabatan.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi wajib memenuhi persyaratan independensi dan kompetensi berikut:i. Mengerti dan memahami kegiatan usaha Perseroan

dan entitas anaknya;ii. Bersikap profesional, memiliki integritas yang tinggi,

serta memiliki kemampuan dan pengetahuan tentang sistem remunerasi dan nominasi; serta

iii. Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan benturan kepentingan terhadap Perseroan, atau dampak negatif yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak secara independen.

82

2019 Annual Report


In 2019, the NRC carried out the following activities:• Reviewed the nomination procedure;• Reviewed the structure and policy on remuneration;• Evaluated and reviewed the performance of each

member of the BOC and the BOD;• Evaluated the BOC and BOD nominees in conjunction

with the changes in the BOC and BOD composition proposed by the substantial shareholder;

• Recommended the remuneration of the BOC and the BOD; and

• Arranged and attended NRC meetings. Pursuant to the prevailing requirements, the NRC shall conduct at least three meetings in a year. In 2019, the NRC held three meetings.

nomination and RemunerationKomite Nominasi dan Renumerasi



Utomo Josodirdjo 3 100%

Benny S. Santoso 3 100%

Melia Setiawati 3 100%

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the NRC members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting

Corporate secretary

The Company has appointed a Corporate Secretary to act as a liaison between the Company and the capital market institutions as well as the public. The Corporate Secretary’s term of office is reviewed from time to time in accordance with the Company’s GCG and HR policies.

mr. Victor suhendra serves as Corporate Secretary based on the Decision Letter of the BOD dated 1 August 2018. His appointment was reported to the Indonesian Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”) on 3 August 2018.

Mr. Suhendra is based in Jakarta. He holds a Bachelor’s degree in Computer Science from California Polytechnic State University, San Luis Obispo, and a Master’s degree in Management from Prasetiya Mulya Business School, Jakarta. Previously, he was part of the Enterprise Risk Management team of the Company (2016-2018). Prior to Indofood, he served in the Advisory division of KPMG Indonesia (2008-2016).

Di sepanjang tahun 2019, Komite Nominasi dan Remunerasi melaksanakan kegiatan-kegiatan berikut:• Mengkaji prosedur nominasi;• Mengkaji struktur dan kebijakan remunerasi;• Mengevaluasi dan mengkaji kinerja masing-masing

anggota Dewan Komisaris dan Direksi;• Mengevaluasi nominasi kandidat anggota Direksi

dan Dewan Komisaris Perseroan sehubungan dengan perubahan komposisi Direksi dan Dewan Komisaris yang diusulkan oleh pemegang saham utama;

• Menyampaikan rekomendasi remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi; serta

• Mengatur dan menghadiri rapat Komite Nominasi dan Remunerasi.

Sesuai dengan ketentuan yang berlaku, Komite Nominasi dan Renumerasi mengadakan sekurang-kurangnya tiga rapat dalam setahun. Di tahun 2019, Komite ini menyelenggarakan sebanyak tiga rapat.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Komite sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan masing-masing rapat yang bersangkutan.

sekretaris Perusahaan

Perseroan telah mengangkat Sekretaris Perusahaan yang bertugas sebagai penghubung antara Perseroan dengan institusi pasar modal dan masyarakat. Masa jabatan Sekretaris Perusahaan dievaluasi dari waktu ke waktu, sesuai dengan kebijakan GCG dan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku.

Bapak Victor suhendra menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal 1 Agustus 2018. Pengangkatan beliau sebagai Sekretaris Perusahaan telah dilaporkan ke Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) pada tanggal 3 Agustus 2018.

Bapak Victor Suhendra berdomisili di Jakarta. Beliau meraih gelar Sarjana Ilmu Komputer dari California Polytechnic State University, San Luis Obispo serta Magister Manajemen dari Universitas Prasetiya Mulya (d/h Sekolah Tinggi Manajemen Prasetiya Mulya). Sebelumnya, beliau merupakan bagian dari tim Manajemen Risiko Perseroan (2016-2018). Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau bekerja di Divisi Advisory dari KPMG Indonesia (2008-2016).

83


In 2019, Mr. Suhendra attended several trainings, including “Compliance with Regulations related to the BOC and BOD”, “POJK No. 21/POJK.04/2014 regarding the Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Companies”, “Indonesia’s Economic Outlook 2020”, “Training PSAK 71, 72 and 73”, “POJK No. 74/POJK.04/2016 regarding the Merger of Public Companies” and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020”.

In 2019, the Corporate Secretary carried out the following activities and responsibilities:• Advised the BOD on compliance with prevailing

regulations and ensured timely reporting to the capital market authorities in the form of public disclosure through the Integrated Electronic Reporting System for Issuers and Public Companies;

• Communicated regularly with the capital market authorities on the Company’s corporate governance policies and corporate actions;

• Administered and took minutes of the proceedings of the BOC and BOD meetings;

• Arranged the Company’s orientation program for the incoming BOC and BOD members; and

• Advised the BOD on the changes and developments of prevailing capital market regulations, and their implications to the Company.

Capital market supporting Professions

In 2019, the Company engaged with the following capital market supporting services: (i) a public accountant, who was appointed based on the resolutions of the AGM on29 May 2019, to audit the Company’s consolidated financial statements for the year ended 31 December 2019, with the engagement period from 17 July 2019 until 20 March 2020. The appointed public accountant did not provide any non-assurance services to the Company; (ii) a share registrar to administer the Company’s shares registration and other administration matters related to the Company’s shares; (iii) a rating agency to assign credit ratings for both the Company and the bonds issued by the Company; and (iv) a notary to prepare the minutes of the Company’s GMS. The total expenditure for these services was Rp4.6 billion.

Di tahun 2019, beliau telah mengikuti berbagai pelatihan, antara lain “Memastikan Kepatuhan Perusahaan atas Peraturan terkait Direksi dan Dewan Komisaris”, “POJK Nomor 21/POJK.04/2014 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka”, “Indonesia’s Economic Outlook 2020”, “Training PSAK 71, 72 and 73”, “POJK No. 74/POJK.04/2016 tentang Penggabungan Usaha Atau Peleburan Usaha Perusahaan Terbuka” dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020”.

Di sepanjang tahun 2019, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan kegiatan-kegiatan dan tanggung jawab berikut:• Memberikan masukan kepada Direksi terkait

kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku serta memastikan pelaporan yang tepat waktu kepada otoritas pasar modal dalam bentuk keterbukaan informasi melalui Sarana Pelaporan Elektronik Terintegrasi Emiten dan Perusahaan Publik;

• Melakukan komunikasi secara berkala dengan otoritas pasar modal berkaitan dengan tata kelola dan aksi korporasi Perseroan;

• Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta mencatat risalah rapat;

• Mengatur pelaksanaan program orientasi Perusahaan bagi Direksi dan Dewan Komisaris yang baru bergabung; dan

• Memberikan masukan kepada Direksi mengenai perubahan dan perkembangan peraturan yang berlaku di bidang pasar modal, serta implikasinya bagi Perseroan.

Profesi Penunjang Pasar modal

Di sepanjang tahun 2019, Perseroan telah menggunakan jasa penunjang pasar modal, yaitu: (i) akuntan publik, yang ditunjuk berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tanggal 29 Mei 2019, untuk melaksanakan audit atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, dengan periode penugasan dimulai tanggal 17 Juli 2019 sampai dengan 20 Maret 2020. Akuntan publik yang ditunjuk tidak memberikan jasa non-asurans kepada Perseroan; (ii) biro administrasi efek, yang ditunjuk untuk mengadministrasi registrasi saham Perseroan dan melakukan berbagai jasa administrasi lain yang berhubungan dengan pengelolaan administrasi saham Perseroan; (iii) lembaga pemeringkat, yang ditunjuk untuk melakukan pemeringkatan Perseroan maupun pemeringkatan obligasi yang diterbitkan Perseroan; dan (iv) notaris, yang ditunjuk untuk membuat berita acara RUPS Perseroan. Total pengeluaran atas jasa penunjang pasar modal tersebut adalah sebesar Rp4,6 miliar.

84

2019 Annual Report


Internal Audit

The Internal Audit Division supports the Company in exercising good corporate governance practices through a systematic and disciplined approach. Its responsibilities are to evaluate and provide recommendations in regards to the effectiveness of the Company’s risk management and internal control system, as well as ensure compliance to prevailing laws, regulations, policies, and procedures.

To provide a guideline for the Internal Audit Division in performing its duties, the BOD has established an Internal Audit Charter, which outlines the organization structure, scope of work, roles and responsibilities, authorities, membership requirements, and code of ethics.

The Internal Audit Division is led by the Head of Internal Audit, who is appointed by the President Director with the approval of the BOC, and reports to the President Director.

mr. Adrian Jogi serves as the Head of Internal Audit based on the Letter of Appointment signed by the President Director dated 22 March 2012. He was previously the Deputy General Manager of the Internal Audit Division (2009-2012). Before joining Indofood, he was part of the Chief Financial Officer Advisory and Risk Advisory Services division at KPMG, LLP (2005-2009); and has held key positions in finance, accounting, operations, and information technology in various companies and industries. Mr. Jogi has a Master of Business Administration degree in Finance from the California State University, San Bernardino, a Master of Science degree in Information Systems Management from Seattle Pacific University, and an Economics Degree in Accountancy from Trisakti University. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars including “Training PSAK 71, 72 and 73” and “Board Governance Forum 2019”.

In 2019, the Internal Audit Division conducted the following activities:• Carried out the annual Internal Audit Plan; • Reviewed the effectiveness of the internal control

system, risk management system and corporate governance practices, as well as evaluated the efficiency and effectiveness of the Company’s operations;

• Submitted internal audit reports to and discussed matters with the AC, BOD, and senior management; and

• Monitored and ensured proper and timely corrective actions performed by the management.

Audit Internal

Divisi Audit Internal mendukung Perseroan dalam menjalankan praktik tata kelola perusahaan yang baik, melalui pendekatan yang sistematis dan berdisiplin. Divisi Audit Internal bertanggung jawab untuk mengevaluasi dan memberikan rekomendasi atas efektivitas manajemen risiko dan sistem pengendalian internal Perseroan, serta memastikan kepatuhan Perseroan terhadap perundang-undangan, peraturan, kebijakan, dan prosedur yang berlaku umum.

Sebagai pedoman bagi Divisi Audit Internal dalam menjalankan tugasnya, Direksi telah menetapkan Piagam Audit Internal yang menguraikan struktur organisasi, ruang lingkup pekerjaan, wewenang, persyaratan keanggotaan, dan kode etik.

Divisi Audit Internal dipimpin oleh Kepala Audit Internal yang diangkat oleh Direktur Utama dengan persetujuan Dewan Komisaris, dan bertanggung jawab kepada Direktur Utama.

Bapak Adrian Jogi menjabat sebagai Kepala Audit Internal berdasarkan Surat Pengangkatan yang ditandatangani oleh Direktur Utama pada tanggal 22 Maret 2012. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Deputy General Manager Divisi Audit Internal (2009-2012). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau merupakan bagian dari Divisi Chief Financial Officer (CFO) Advisory and Risk Advisory Services dari KPMG, LLP (2005-2009); dan menjabat berbagai posisi penting di bagian keuangan, akuntansi, operasional, dan teknologi informasi di berbagai perusahaan dan industri. Bapak Adrian Jogi meraih gelar Master Business Administration - Finance dari California State University, San Bernardino; Master of Science - Information Systems Management dari Seattle Pacific University, dan Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Pelatihan PSAK 71, 72 dan 73” dan “Board Governance Forum 2019”.

Di sepanjang tahun 2019, Divisi Audit Internal telah melaksanakan berbagai kegiatan berikut:• Melaksanakan Rencana Audit Internal tahunan; • Melakukan kajian atas efektivitas sistem

pengendalian internal, sistem manajemen risiko dan praktik tata kelola perusahaan, serta melakukan evaluasi atas efisiensi dan efektivitas operasional Perseroan;

• Menyampaikan laporan audit internal kepada dan mendiskusikan hal-hal terkait bersama Komite Audit, Direksi, dan manajemen senior; dan

• Memantau dan memastikan tindakan perbaikan telah dilaksanakan secara benar dan tepat waktu oleh manajemen.

85


Internal Control system

The internal control system includes a set of policies and control procedures put in place by the BOD and management to provide adequate assurance on effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, and adherence to prevailing regulations. The BOD is responsible for the internal control system of the Company.

The following elements are covered through the Company’s internal controls:• Control Environment, where the Company strives to

foster a working culture and environment, as well as encourage behaviors based on the Indofood Core Values and Indofood Code of Conduct;

• Risk Assessment, where the Company implements the Enterprise Risk Management (“ERM”) framework to identify, measure and manage the risks that could hinder the achievement of business objectives;

• Control Activities, where the Company establishes policies and procedures to guide all operational, technology, financial reporting and compliance activities;

• Information and Communication, where the Company implements an integrated information system to support operational activities, financial reporting, management reporting and external reporting; and

• Monitoring, where the Company, through the Internal Audit Division, performs testing on the effectiveness of the internal control system and monitors the corrective actions of identified control weaknesses.

From a holistic viewpoint, it has been assured that no major internal control weaknesses were found in 2019. The Company’s internal controls and risk management systems were reviewed from time to time and considered adequate in providing reasonable assurance of the Company’s effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, as well as compliance with prevailing laws, regulations, policies and procedures.

Risk management system

The Company has implemented ERM framework based on the integrated risk management framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

85

sistem Pengendalian Internal

Sistem pengendalian internal meliputi berbagai kebijakan dan prosedur pengendalian yang diterapkan oleh Direksi dan manajemen guna memberikan keyakinan yang memadai terhadap pelaksanaan operasional yang efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku. Direksi bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal Perseroan.

Pengendalian internal yang diterapkan Perseroan meliputi elemen-elemen berikut:• Lingkungan Pengendalian, dimana Perseroan

senantiasa berupaya menciptakan budaya dan lingkungan kerja serta perilaku yang mendukung Nilai-Nilai Dasar Indofood dan Kode Etik Indofood;

• Penilaian Risiko, dimana Perseroan menerapkan kerangka kerja Enterprise Risk Management (“ERM”) dalam mengidentifikasi, mengukur dan mengelola risiko yang berpotensi menghambat pencapaian sasaran usaha;

• Aktivitas Pengendalian, dimana Perseroan menetapkan kebijakan dan prosedur yang berperan sebagai pedoman kegiatan operasional, teknologi, pelaporan keuangan dan kepatuhan;

• Informasi dan Komunikasi, dimana Perseroan menerapkan sistem informasi terintegrasi untuk mendukung kegiatan operasional, pelaporan keuangan, pelaporan manajemen dan pelaporan eksternal; serta

• Pemantauan, dimana Perseroan, melalui Divisi Audit Internal, melakukan pengujian atas efektivitas sistem pengendalian internal dan memantau tindakan perbaikan atas kelemahan pengendalian yang teridentifikasi.

Secara umum, tidak terdapat kelemahan pengendalian internal yang material yang teridentifikasi di sepanjang tahun 2019. Sistem pengendalian internal Perseroan, termasuk sistem manajemen risiko, ditelaah dari waktu ke waktu dan dipandang memadai dalam memberikan keyakinan yang wajar atas pelaksanaan kegiatan operasional yang efektif dan efisien, pelaporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap perundang-undangan, peraturan, kebijakan, dan prosedur yang berlaku.

sistem manajemen Risiko

Perseroan telah menerapkan kerangka kerja ERM berdasarkan kerangka kerja manajemen risiko yang terintegrasi yang disusun oleh Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

86

2019 Annual Report


Risk management is carried out through a top-down approach that involves the BOD in the evaluation of high-level risks; as well as a bottom-up approach that enables the subsidiaries and business units to assess the risks specific to them. The Corporate ERM team assesses and consolidates the identified key risks, and submits periodic reports capturing the holistic risk exposuresand their mitigating measures to the BOD and the AC.

In 2019, the Company effectively executed the ERM system to provide reasonable assurance that significant risks were identified and mitigating measures were implemented.

The following were identified as top risks:

Food Safety RiskAs a packaged F&B producer, serving consumers of all ages, the Company is exposed to food safety risks for the F&B goods that it produces and markets.

To mitigate this risk, the Company imposes stringent controls across all stages of the manufacturing process, from raw material sourcing and handling to production, as well as product distribution. The Company’s standard operating procedures embody the principles of Good Manufacturing Practices (“GMP”), as well as international quality and food safety standards such as ISO 9001, ISO 22000, FSSC 22000 and the Hazard Analysis & Critical Control Points (“HACCP”) system. All of the Company’s products are Halal-certified according to Halal Product Assurance (“JPH”) regulation, in addition to other mandatory certifications, such as the Indonesian National Standard certification.

In order to improve on product quality and extend the best service standards to its consumers, the Company has established the Indofood Customer Service function to receive and respond to consumer feedback.

Competition RiskThe Company competes with domestic and international companies for market shares and other opportunities. Such competition may affect the Company’s ability to maintain or increase its revenues.

Pengelolaan risiko Perseroan dilakukan melalui pendekatan top-down yang melibatkan Direksi dalam mengevaluasi risiko-risiko utama secara keseluruhan; serta pendekatan bottom-up yang melibatkan anak perusahaan dan unit usaha dalam mengkaji risiko-risiko yang spesifik di masing-masing unit usaha. Tim Corporate ERM melakukan penilaian dan konsolidasi berbagai risiko utama yang teridentifikasi, serta menyampaikan laporan berkala mengenai paparan risiko secara menyeluruh dan tindakan mitigasi yang dilakukan kepada Direksi dan Komite Audit.

Di sepanjang tahun 2019, Perseroan telah menerapkan sistem ERM secara efektif untuk memberikan keyakinan yang memadai bahwa risiko-risiko yang signifikan telah teridentifikasi dan rencana mitigasinya telah dilaksanakan.

Berikut adalah risiko-risiko utama yang teridentifikasi:

Risiko Keamanan PanganSebagai produsen makanan dan minuman dalam kemasan yang melayani konsumen dari segala usia, Perseroan menghadapi risiko keamanan pangan atas produk jadi yang dihasilkan dan dipasarkan.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan senantiasa menerapkan pengendalian yang ketat dalam setiap tahapan proses pengolahan dari penyediaan dan penanganan bahan baku hingga produksi, dan juga distribusi produk. Standar prosedur operasional Perseroan juga telah memasukkan prinsip-prinsip Good Manufacturing Practices (“GMP”) serta standar mutu dan keamanan pangan internasional seperti ISO 9001, ISO 22000, FSSC 22000 dan Hazard Analysis & Critical Control Points (“HACCP”). Seluruh produk Perseroan telah memperoleh sertifikasi Halal sesuai regulasi Jaminan Produk Halal (“JPH”) yang berlaku, dan menerima berbagai sertifikasi yang diwajibkan, seperti sertifikasi Standar Nasional Indonesia.

Dalam meningkatkan mutu produk dan memberikan yang terbaik kepada pelanggan, Perseroan telah membentuk fungsi Layanan Konsumen Indofood untuk menerima dan menanggapi masukan dari konsumen.

Risiko PersainganPerseroan bersaing dengan perusahaan-perusahaan dari dalam dan luar negeri dalam meraih pangsa pasar dan berbagai peluang. Kondisi persaingan tersebut dapat mempengaruhi kemampuan Perseroan dalam mempertahankan atau meningkatkan pendapatannya.

87


To mitigate this risk, the Company constantly monitors the market development, undertakes product innovation to meet the needs and tastes of consumers, improves product quality, performs targeted marketing activities, implements cost efficiency programs and enhances customer service quality.

Commodity and Raw Material Price Increase RiskThe Company’s costs of production and prices of finished products are subject to fluctuations of the commodities and raw materials prices. Such fluctuations are influenced by a number of factors, including the demand and supply of the commodities and raw materials, weather conditions, consumption trends, regulations, global economic conditions and the Rupiah exchange rates. An increase in commodity and raw material prices along with the depreciation of the Rupiah against foreign currencies could adversely affect the Company’s financial performance.

To mitigate this risk, the Company has continued to strengthen the supply chain by building strategic partnerships with local farmers and suppliers, diversifying raw material supplies, and substituting costly commodities and raw materials without compromising the quality of the finished products. The Company also conducts commodity and raw material price simulations to monitor price fluctuation impact.

Global Warming and Climate Change RiskThe threats of extreme weather and climate change have risen at an alarming rate. Global warming has led to unpredictable weather patterns and an increase in the occurrence of natural disasters, such as erratic rainfalls, prolonged droughts, floods, declining ground water levels and wildfires. These events have a direct impact on the Company’s facilities and assets, while causing disruptions to production process, crop yield for the Agribusiness Group, availability of raw materials for the Bogasari and CBP Groups, and product distribution.

To mitigate this risk, the Company maintains sufficient stock of raw materials, builds strong relationships with suppliers, establishes contingency plans for disasters, and ensures adequate insurance coverage to protect against financial loss. The Company’s initiatives to mitigate the impact of climate change can be found in the Corporate Social Responsibility section of this Annual Report.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan secara terus-menerus memantau perkembangan pasar, melakukan inovasi produk guna memenuhi kebutuhan dan selera konsumen, meningkatkan kualitas produk, menjalankan kegiatan pemasaran yang tepat sasaran, menerapkan program efisiensi biaya, serta meningkatkan kualitas layanan konsumen.

Risiko Kenaikan Harga Komoditas dan Bahan BakuBiaya produksi dan harga jual produk yang dihasilkan Perseroan dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas dan bahan baku. Beberapa faktor yang mempengaruhi fluktuasi harga antara lain tingkat permintaan dan pasokan komoditas dan bahan baku, kondisi cuaca, tren konsumsi, regulasi, kondisi perekonomian dunia dan nilai tukar Rupiah. Kenaikan harga komoditas dan bahan baku, serta depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing dapat berdampak negatif pada kinerja keuangan Perseroan.

Untuk memitigasi risiko ini, Perseroan terus memperkuat mata rantai pasokan dengan menjalin kemitraan strategis dengan para petani dan pemasok dalam negeri, diversifikasi pemasok bahan baku, dan menggunakan subtitusi bahan baku berbiaya tinggi tanpa mengurangi kualitas dari produk akhir. Perseroan juga melakukan simulasi harga komoditas dan bahan baku untuk memantau dampak pergerakan harga.

Risiko Pemanasan Global dan Perubahan IklimAncaman cuaca ekstrim dan perubahan iklim terus meningkat pada tingkat yang mengkhawatirkan. Pemanasan global telah berdampak pada perubahan pola cuaca yang tidak dapat diprediksi dan meningkatnya frekuensi bencana alam, seperti penurunan/peningkatan curah hujan secara ekstrim, kekeringan berkepanjangan, banjir, penurunan permukaan air tanah dan bencana kebakaran hutan. Kejadian-kejadian tersebut berdampak langsung pada fasilitas dan aset Perseroan dan dapat menyebabkan gangguan pada proses produksi, tingkat hasil panen Grup Agribisnis, ketersediaan bahan baku untuk Grup Bogasari dan CBP, serta distribusi produk.

Guna memitigasi risiko tersebut, Perseroan menjaga tingkat persediaan bahan baku yang memadai, menjalin kemitraan dengan para pemasok, menetapkan langkah-langkah kontinjensi yang memadai dalam menghadapi bencana, serta memastikan adanya perlindungan asuransi yang memadai untuk perlindungan terhadap kerugian finansial. Inisiatif Perseroan untuk memitigasi pengaruh perubahan iklim tercantum pada bagian Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dari Laporan Tahunan ini.

88

2019 Annual Report


Sustainability RiskEnvironmental, social and economic aspects are pivotal to the sustainable growth of the Company. Environmental factors affect the continuous supply of good quality raw materials and natural resources needed for the Company’s daily operations, while social and economic factors influence the productivity and life quality of employees, local communities living in or around the operational areas, as well as consumers and the society in general who support the Company’s business activities.

The Company manages this risk by instilling sustainable practices in its business activities. On the environmental front, the Company complies with prevailing regulations and closely monitors its environmental management activities. On the social front, the Company complies with employment as well as health and safety regulations; conducts regular communication, training and monitoring to support safe and conducive working conditions; participates in community development activities; provides safe, halal and good quality products; and advocates food safety to the public. On the economic front, the Company has developed its sales programs to include the participation of SMEs. Additional information on the Company’s sustainability initiatives can be found in the Corporate Social Responsibility section of this Annual Report.

Cyber Security RiskAs the world becomes increasingly connected, the need for digital technologies in daily operational activities can no longer be ignored. The rise of digitalization, however, has also led to a rampant increase in the number of cyber attacks and cyber threats. Being an organization with digitalization in its business processes, the Company stays vigilant by continuously adapting its cyber security measures in order to safeguard the day-to-day operations and IT systems against any form of disruption and data breach by unauthorized parties.

To mitigate this risk, the Company has implemented a security platform with automated controls to detect and prevent cyber attacks and threats, established IT security policies, and conducts IT general controls audits and testing. For the contingency plan, a Disaster Recovery System has been established to ensure operational continuity in the event of system disruption.

Risiko KeberkelanjutanAspek lingkungan, sosial dan ekonomi berperan penting dalam pertumbuhan usaha Perseroan yang berkelanjutan. Aspek lingkungan mempengaruhi ketersediaan pasokan bahan baku berkualitas dan sumber daya alam yang diperlukan dalam kegiatan operasional Perseroan, sedangkan aspek sosial dan ekonomi mempengaruhi produktivitas dan kualitas hidup karyawan, komunitas di sekitar area operasional, serta konsumen dan masyarakat umum yang mendukung kegiatan usaha Perseroan.

Perseroan mengelola risiko tersebut dengan berupaya menanamkan praktik-praktik keberlanjutan dalam kegiatan usahanya. Sebagai bagian dari pengelolaan aspek lingkungan, Perseroan senantiasa memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku dan memantau pelaksanaan kegiatan pengelolaan lingkungannya. Dalam mengelola aspek sosial, Perseroan senantiasa menaati peraturan ketenagakerjaan dan keselamatan kerja yang berlaku; melakukan sosialisasi, pelatihan dan pemantauan untuk mendukung kondisi kerja yang aman dan kondusif; berpartisipasi dalam kegiatan pengembangan masyarakat; menyediakan produk yang aman, halal dan berkualitas; serta meningkatkan pemahaman masyarakat atas keamanan pangan. Dalam mengelola aspek ekonomi, Perseroan mengembangkan program-program penjualan yang melibatkan UKM. Informasi lebih lanjut mengenai inisiatif berkelanjutan Perseroan tercantum pada bagian Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dari Laporan Tahunan ini.

Risiko Keamanan SiberDi tengah dunia yang semakin terkoneksi, kebutuhan akan teknologi digital dalam kegiatan operasional sehari-hari menjadi tidak terhindarkan. Seiring dengan perkembangan digitalisasi tersebut, berbagai ancaman dan serangan siber juga semakin meningkat. Sebagai organisasi yang telah melakukan digitalisasi dalam proses bisnisnya, Perseroan selalu waspada dengan terus mengadaptasi sistem keamanan siber secara terukur untuk menjaga kelancaran kegiatan operasional sehari-hari dan keamanan sistem TI-nya dari segala bentuk gangguan dan pencurian data oleh pihak-pihak yang tidak berwenang.

Untuk memitigasi risiko ini, Perseroan telah mengimplementasikan platform keamanan dengan kontrol otomatis untuk mendeteksi dan mencegah serangan dan ancaman siber, membuat kebijakan keamanan TI, serta melaksanakan audit dan pengujian kontrol umum TI. Sebagai rencana kontijensi, sistem pemulihan bencana telah dibangun untuk memastikan kelangsungan operasional jika terjadi gangguan sistem.

89


Implementation of oJK Recommendations on Corporate governance guideline for Public Companies

no. RecommendationRekomendasi

RemarksKeterangan

1.1 Public Companies have a voting or technical procedure, either by open or close ballot, that promotes independence and shareholders’ interest Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham

The Company has a voting or technical procedure, either by open or close ballot, that promotes independence and shareholders’ interest. Please refer to page 71 of this Annual ReportPerseroan memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham. Harap merujuk pada halaman 71 dari Laporan Tahunan ini

1.2 All members of the BOC and the BOD of the Public Company are present at the annual GMS Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan

All members of the Company’s BOC and BOD were present at the annual GMS, except those who were unavailable to attendSeluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan hadir dalam RUPS Tahunan, kecuali yang berhalangan

1.3 A summary of the minutes of the GMS is available on the Public Company’s website for at least 1 (one) year Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun

A summary of the minutes of the GMS is available on the Company’s website for more than 1 (one) year Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perseroan selama lebih dari 1 (satu) tahun

2.1 Public Companies have a policy on communication with shareholders or investors Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor

The Company has a policy on communication with shareholders or investors. Please refer to page 93 of this Annual ReportPerseroan memiliki kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor. Harap merujuk pada halaman 93 dari Laporan Tahunan ini

2.2 Public Companies disclose the policy on communication with shareholders or investors in their websitesPerusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor dalam situs web

The Company discloses its policy on communication with shareholders or investors on its website Perseroan mengungkapkan kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor dalam situs web Perseroan

3.1 The number of BOC members has taken into consideration the conditions and requirements of the Public Company Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka

The number of BOC members has taken into consideration the conditions and requirements of the Company. Please refer to page 75 of this Annual ReportPenentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perseroan. Harap merujuk pada halaman 75 dari Laporan Tahunan ini

3.2 The BOC composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experience Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan

The Company’s BOC composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experience. Please refer to page 134-141 of this Annual ReportPenentuan komposisi anggota Dewan Komisaris Perseroan memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Harap merujuk pada halaman 134-141 dari Laporan Tahunan ini

4.1 The BOC has a self-assessment policy to evaluate their performanceDewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri(self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris

The Company’s BOC has a self-assessment policy to evaluate their performance. Please refer to page 76 of this Annual ReportDewan Komisaris Perseroan mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. Harap merujuk pada halaman 76 dari Laporan Tahunan ini

Kepatuhan HukumPer 31 Desember 2019, Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam suatu perkara perdata, pidana, atau kepailitan di Pengadilan Administrasi Negara, maupun perkara arbitrase di Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI), atau perkara perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial yang dapat mempengaruhi kinerja usaha Perseroan secara signifikan.

legal ComplianceAs of 31 December 2019, the Company and the members of the BOC and the BOD were not liable for any civil, criminal or bankruptcy charges in the State Administrative Court, or any arbitration cases in the Indonesian National Board of Arbitration, or any labor cases in the Industrial Relations Court that may significantly affect the Company’s performance.

Penerapan Rekomendasi oJK mengenai Pedoman tata Kelola Perusahaan terbuka

90

2019 Annual Report



RemarksKeterangan

4.2 The BOC’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Report of the Public Company Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka

The BOC’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Report of the Company. Please refer to page 76 of this Annual ReportKebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan. Harap merujuk pada halaman 76 dari Laporan Tahunan ini

4.3 The BOC has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crime Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan

The Company’s BOC has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crime. All BOC members are required to comply with the law and Code of Conduct. Any violation resulting in the resignation and/or dismissal of BOC members is subject to the GMS decision in accordance with the Company’s AOA Dewan Komisaris Perseroan mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Seluruh anggota Dewan Komisaris diwajibkan untuk mematuhi hukum dan Kode Etik. Pelanggaran yang berakibat pada pengunduran diri dan/atau pemberhentian anggota Dewan Komisaris merupakan kewenangan RUPS sesuai AD Perseroan

4.4 The BOC or Committee that conducts the nomination and remuneration function should develop a succession policy in the process of nominating BOD members Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses anggota Direksi

The NRC, who conducts the nomination and remuneration function, has responsibilities related to succession in the process of nominating BOD members. Please refer to page 80 of this Annual ReportKomite Nominasi dan Remunerasi, yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi, mempunyai tanggung jawab terkait suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi. Harap merujuk pada halaman 80 dari Laporan Tahunan ini

5.1 The number of BOD members has taken into consideration the conditions of the Public Company and the effectiveness of decision making Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektivitas pengambilan keputusan

The number of BOD members has taken into consideration the conditions of the Company and the effectiveness of decision-making. Please refer to page 77 of this Annual ReportPenentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perseroan serta efektivitas pengambilan keputusan. Harap merujuk pada halaman 77 dari Laporan Tahunan ini

5.2 The BOD composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experience Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan

The Company’s BOD composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experience. Please refer to page 144-151 of this Annual ReportPenentuan komposisi anggota Direksi Perseroan memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan. Harap merujuk pada halaman 144-151 dari Laporan Tahunan ini

5.3 The BOD member overseeing accounting or finance has the requisite skills and/or knowledge in accounting Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi

The Company’s BOD member overseeing accounting or finance has the requisite skills and/or knowledge in accounting. Please refer to page 144-151 of this Annual ReportAnggota Direksi Perseroan yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. Harap merujuk pada halaman 144-151 dari Laporan Tahunan ini

6.1 The BOD has a self-assessment policy to evaluate their performance Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi

The BOD has a self-assessment policy to evaluate their performance. Please refer to page 78 of this Annual ReportDireksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Harap merujuk pada halaman 78 dari Laporan Tahunan ini

6.2 The BOD’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Report of the Public Company Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka

The BOD’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Report of the Company. Please refer to page 78 of this Annual ReportKebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan. Harap merujuk pada halaman 78 dari Laporan Tahunan ini

6.3 The BOD has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crime Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan

The Company’s BOD has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crime. All BOD members are required to comply with the law and Code of Conduct. Any violation resulting in the resignation and/or dismissal of BOD members is subject to the GMS decision in accordance with the Company’s AOADireksi Perseroan mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Seluruh anggota Direksi diwajibkan untuk mematuhi hukum dan Kode Etik. Pelanggaran yang berakibat pada pengunduran diri dan/atau pemberhentian anggota Direksi merupakan kewenangan RUPS sesuai AD Perseroan

91



RemarksKeterangan

7.1 Public Companies have a policy to prevent insider trading Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading

The Company has a policy to prevent insider trading as stipulated in its Code of Conduct and internal policies & proceduresPerseroan memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading yang telah diatur dalam Kode Etik serta kebijakan dan prosedur internal

7.2 Public Companies have an anti-corruption and anti-fraud policy Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti-fraud

The Company has an anti-corruption and anti-fraud policy as stipulated in its Code of Conduct and internal policies & procedures. Perseroan memiliki kebijakan anti korupsi dan anti-fraud yang telah diatur dalam Kode Etik serta kebijakan dan prosedur internal

7.3 a. Public Companies have a policy on supplier or vendor selection Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi pemasok

atau vendor

b. Public Companies have a policy on suppliers’ or vendors’ capability improvement

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang peningkatan kemampuan pemasok atau vendor

a. The Company has a policy on supplier or vendor selection as stipulated in its Code of Conduct and internal policies & procedures

Perseroan memiliki kebijakan tentang seleksi pemasok atau vendor yang telah diatur dalam Kode Etik serta kebijakan dan prosedur internal

b. The Company has a policy on suppliers’ or vendors’ capability improvement as stipulated in its Code of Conduct and internal policies & procedures

Perseroan memiliki kebijakan tentang peningkatan kemampuan pemasok atau vendor yang telah diatur dalam Kode Etik serta kebijakan dan prosedur internal

7.4 Public Companies have a policy on the fulfillment of creditors’ rights Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhanhak-hak kreditur

The Company has a policy on the fulfillment of creditors’ rights as stipulated in its Code of Conduct and internal policies & procedures. The creditor rights are established through mutual agreement with the parties involvedPerseroan memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur yang telah diatur dalam Kode Etik serta kebijakan & prosedur internal. Hak-hak kreditur juga diatur melalui perjanjian yang telah disetujui kedua belah pihak

7.5 Public Companies have a policy on whistleblowing Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing

The Company has a policy on whistleblowing. Please refer to page 92 of this Annual ReportPerseroan memiliki kebijakan sistem whistleblowing. Harap merujuk pada halaman 92 dari Laporan Tahunan ini

7.6 Public Companies have a policy on providing long-term incentives for the BOD and employees Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan

The Company considers the existing remuneration structure and policy adequate in supporting the performance of the BOD and employees, and in driving the Company’s performance in the long term Perseroan memandang bahwa struktur dan kebijakan remunerasi yang berlaku saat ini dinilai telah memadai untuk mendukung kinerja Direksi dan karyawan dalam mendorong kinerja Perseroan dalam jangka panjang

8.1 Public Companies utilize a broader range of information technology, other than its website to facilitate disclosure of informationPerusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi

The Company leverages a broad range of information technology, other than its website, in disclosing public information. Please refer to page 93 of this Annual ReportPerseroan memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi. Harap merujuk pada halaman 93 dari Laporan Tahunan ini

8.2 The Annual Report of the Public Company discloses the ultimate beneficiaries of share ownership of at least 5%, other than disclosing the ultimate beneficiaries of shares owned by the majority and controlling shareholder Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali

The Annual Report of the Company discloses the ultimate beneficiaries of share ownership of at least 5%, other than disclosing the ultimate beneficiaries of shares owned by the majority and controlling shareholder. Please refer to page 8 of this Annual ReportLaporan Tahunan Perseroan mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan melalui pemegang saham utama dan pengendali. Harap merujuk pada halaman 8 dari Laporan Tahunan ini

Administrative sanctions

In the financial year 2019, the Company and the members of the BOC and the BOD were not subjected to any administrative sanctions by the capital market or any other authorities.

sanksi Administratif

Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak ada yang mendapatkan sanksi administratif dari otoritas pasar modal maupun otoritas lainnya di tahun buku 2019.

92

2019 Annual Report


Code of Conduct

The Company’s Code of Conduct (“Indofood Code of Conduct”) applies to the Company and its subsidiaries (“Indofood Group”) for their respective business operations. It serves as a reference for the subsidiaries in establishing their own codes of conduct. The Indofood Code of Conduct also applies to the BOC, the BOD and all the employees of the Indofood Group (“Company Members”), as well as the organs supporting the Indofood Group (“Organ Support”).

The Code of Conduct comprises a policy on Company Business Ethics and a policy on Work Ethics applicable to all Company Members and Organ Support.

The policy on Company Business Ethics regulates the following, among others:a. Compliance to laws and regulations;b. Relationships with shareholders;c. Relationships with customers;d. Relationships with business partners;e. Confidentiality of information;f. Corporate social responsibility;g. Environmental conservation;h. Occupational health and safety; andi. Fair treatment.

The policy on Work Ethics regulates the following, among others:a. Compliance with laws and regulations;b. Abuse of power and workplace violence;c. Protection and use of tangible and intangible assets;d. Other work outside the Company’s employment;e. Conflict of interest and transaction with related

parties;f. Gratification;g. Illegal drugs, alcoholic beverages and liquors;h. Gambling;i. Weapons;j. Organizational and political relations; andk. Insider trading.

Any violation to the Indofood Code of Conduct shall be considered a breach of employment contract, which may result in disciplinary action.

The Indofood Code of Conduct is communicated during employee briefings and on the internal web portal.

Violation Reporting

Any suspected violation of the Indofood Code of Conduct can be reported via email [email protected] and/or through the established mechanism in the operating

Kode etik

Kode Etik Perseroan (“Kode Etik Indofood”) berlaku bagi Perseroan dan seluruh anak perusahaannya (“Grup Indofood”) dalam menjalankan kegiatan operasionalnya. Kode etik ini juga berfungsi sebagai pedoman dalam penyusunan kode etik anak perusahaan yang menyusun kode etiknya sendiri. Kode Etik Indofood berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan Grup Indofood (“Anggota Perusahaan”), serta pendukung organ Grup Indofood (“Pendukung Organ”).

Kode Etik terdiri dari kebijakan Etika Bisnis Perusahaan dan kebijakan Etika Kerja Pekerja yang berlaku bagi seluruh Anggota Perusahaan dan Pendukung Organ.

Kebijakan Etika Bisnis Perusahaan mengatur antara lain:a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;b. Hubungan dengan pemegang saham;c. Hubungan dengan pelanggan;d. Hubungan dengan mitra usaha;e. Kerahasiaan informasi;f. Tanggung jawab sosial perusahaan;g. Pemeliharaan lingkungan;h. Keselamatan dan kesehatan kerja; sertai Perlakuan yang wajar.

Kebijakan Etika Kerja Pekerja antara lain mengaturhal-hal berikut:a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;b. Penyalahgunaan kekuasaan dan tindak kekerasan;c. Perlindungan dan penggunaan aset berwujud dan

tidak berwujud; d. Pekerjaan lain di luar perusahaan;e. Benturan kepentingan dan transaksi dengan pihak

terkait;f. Gratifikasi;g. Obat-obatan terlarang dan minuman keras;h. Perjudian;i. Senjata;j. Hubungan organisasi/politik; dank. Insider trading.

Setiap pelanggaran atas Kode Etik Indofood dapat dianggap sebagai pelanggaran terhadap persyaratan ketenagakerjaan setra dapat mengakibatkan pemberian tindakan disipliner.

Kode Etik Indofood dikomunikasi dan diinformasikan melalui kegiatan orientasi karyawan dan portal web internal.

Pelaporan Pelanggaran

Indikasi atas pelanggaran terhadap Kode Etik Indofood dapat disampaikan melalui alamat surat elektronik [email protected] dan/atau melalui mekanisme

93


units. A team designated by the Company will be assigned to handle each report. All information is treated with the strictest confidentiality to ensure the protection of the individual(s) making the report. In 2019, the Company received and followed up two reports.

Company Culture

The Company’s culture is established based on the Indofood Core Values to encourage behaviors thatare aligned to the Company’s vision and mission. The Company’s core values are:• Discipline;• Integrity;• Respect;• Unity;• Excellence; and• Innovation.

employee stock ownership Program

In 2019, the Company did not introduce any Employee or Management Stock Ownership Program.

Investor Relations

As a public-listed company, the Company maintains timely and open communications with its shareholders. The Investor Relations Division proactively communicates both the Company’s financial performance and other relevant information in a consistent and transparent manner to analysts and investors. In 2019, the Investor Relations Division conducted more than 600 engagements with analysts and investors. The engagements included meetings, conferences and road shows.

Access to Company Information

The general public and investors can access financial reports and other information about the Company at www.indofood.com.

The Company publishes unaudited quarterly financial results and audited full-year financial reports in the Company’s website. Additionally, first-half and full-year financial reports are published in mainstream Indonesian newspapers with nationwide circulation. Press releases on the quarterly and annual financial results and other major corporate developments are communicated and accessible through the Company’s website.

Through the Indofood Customer Service function, the Company maintains a toll-free hotline and email channel for customer enquiries and feedback. The channels are manned from 8.00am to 5.00pm (Western Indonesian Time) on weekdays, and from 8.00am to 3.00pm (Western Indonesian Time) on Saturdays and public holidays.

yang telah terdapat di unit operasional. Setiap pelaporan akan ditangani oleh tim yang telah ditunjuk dan Perseroan menjaga kerahasiaan informasi untuk memastikan perlindungan kepada pelapor. Di tahun 2019, Perseroan telah menerima dan menindaklanjuti dua laporan.

Budaya Perusahaan

Budaya perusahaan dibangun dengan berpedoman pada nilai-nilai yang dianut oleh Indofood guna mendorong perilaku yang sejalan dengan visi dan misi Perseroan. Nilai-nilai yang dianut oleh Perseroan meliputi:• Disiplin;• Integritas;• Penghargaan;• Kesatuan;• Keunggulan; dan• Inovasi.

Program Kepemilikan saham oleh Karyawan

Selama tahun 2019, Perseroan tidak menyelenggarakan Program Pemilikan Saham Karyawan atau Manajemen.

Hubungan Investor

Sebagai perusahaan publik, Perseroan memelihara komunikasi yang baik dan terbuka dengan para pemegang saham. Divisi Investor Relations secara proaktif mengkomunikasikan kinerja keuangan Perseroan maupun informasi relevan lainnya secara konsisten dan transparan kepada para analis maupun investor. Di sepanjang tahun 2019, lebih dari 600 pertemuan dengan para analis dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin, konferensi dan road show.

Akses Informasi Perusahaan

Masyarakat umum dan investor dapat mengakses laporan keuangan maupun informasi lain tentang Perseroan melalui situs www.indofood.com.

Perseroan menerbitkan laporan keuangan triwulanan yang tidak diaudit dan laporan keuangan tahunan yang diaudit melalui situs web Perseroan. Selain itu, laporan keuangan tengah tahunan dan tahunan juga diterbitkan di surat kabar harian berperedaran nasional. Siaran pers terkait kinerja keuangan triwulanan dan tahunan Perseroan, serta aksi korporasi lainnya dikomunikasikan dan dapat diakses melalui situs web Perseroan.

Melalui fungsi Layanan Konsumen Indofood, Perseroan menyediakan layanan telepon bebas pulsa (toll-free) dan surat elektronik (email) kepada para konsumen. Layanan ini beroperasi mulai pukul 08.00 hingga 17.00 WIB setiap hari kerja dan mulai pukul 08.00 hingga 15.00 WIB pada hari Sabtu dan hari libur nasional.

94

2019 Annual Report


An effective oversight is an integral component to strengthen corporate governance, internal controls, risk management, and sound financial reporting in achieving continuous improvement.

”Pengawasan yang efektif merupakan kesatuan komponen yang memperkuat tata kelola, pengendalian internal, pengelolaan risiko, dan pelaporan keuangan yang baik dalam menciptakan kemajuan yang berkelanjutan.

AuDIt CommIttee RePoRtLAPORAN KOMITE AUDIT

95


The Audit Committee’s (“AC”) roles, responsibilities and authorities are guided by the Audit Committee Charter, which is based on the OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 on the Formation and Guidelines for the Implementation of the Audit Committee.

The AC comprises the following members:

utomo JosodirdjoIndependent CommissionerChairman of the Audit Committee

Mr. Utomo Josodirdjo was appointed as Chairman of the AC by the BOC in accordance with the resolution of the BOC dated 9 July 2018. He is serving his second period in the current Audit Committee term. A short biography of Mr. Josodirdjo is available on page 139 of this Annual Report.

Adi Pranoto lemanIndependent CommissionerMember of the Audit Committee

Mr. Adi Pranoto Leman was appointed by the BOC as member of the AC in accordance with the resolution of the BOC dated 9 July 2018. He is serving his second period in the current AC term. A short biography of Mr. Leman is available on page 141 of this Annual Report.

timotiusExternal Independent ProfessionalMember of the Audit Committee

Mr. Timotius, 61, an Indonesian citizen, was appointed by the BOC as member of the AC as stated in the resolution of the BOC dated 9 July 2018. He is serving his first period in the current AC term, and is concurrently an Independent Commissioner and Chairman of AC at SIMP (2019-present), a member of AC at PT Bank Bumi Arta Tbk (2012-present) and a Lecturer at the Faculty of Economics and Business at University of Indonesia since 1992. Mr. Timotius has served as Independent Commissioner at Lonsum (2018-2019), Accounting Finance Manager (1980-1989) and Director (1990-1996) at PT Moritas Agrobi, Director at PT Suprawira Finance (1996-1998) and Commissioner at PT Kharisma Valas Indonesia (1998-2008).

He obtained a Bachelor of Financial Management from the University of Indonesia in 1984, a Bachelor of Accountancy from the University of Indonesia in 1992,

Dalam menjalankan peran, tanggung jawab dan kewenangannya, Komite Audit berpedoman pada Piagam Komite Audit. Piagam Komite Audit dibuat berdasarkan Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Berikut komposisi dan profil singkat para anggotaKomite Audit:

utomo JosodirdjoKomisaris IndependenKetua Komite Audit

Bapak Utomo Josodirdjo, diangkat menjadi Ketua Komite Audit oleh Dewan Komisaris berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 9 Juli 2018. Beliau menjabat untuk periode kedua di masa jabatan Komite Audit Perseroan saat ini. Biografi beliau dapat dilihat pada halaman 139 dari LaporanTahunan ini.

Adi Pranoto lemanKomisaris IndependenAnggota Komite Audit

Bapak Adi Pranoto Leman diangkat menjadi anggota Komite Audit oleh Dewan Komisaris berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 9 Juli 2018. Beliau menjabat untuk periode kedua dalam masa jabatan Komite Audit Perseroan saat ini. Biografi beliau dapat dilihat pada halaman 141 dari Laporan Tahunan ini.

timotiusProfesional Independen EksternalAnggota Komite Audit

Bapak Timotius, berusia 61 tahun, warga negara Indonesia diangkat oleh Dewan Komisaris menjadi anggota Komite Audit berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 9 Juli 2018. Beliau menjabat untuk periode pertama dalam masa jabatan Komite Audit Perseroan saat ini, serta menjabat sebagai Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit SIMP (2019-sekarang), anggota Komite Audit PT Bank Bumi Arta Tbk (2012-sekarang) dan pengajar di Fakultas Ekonomi dan Bisnis di Universitas Indonesia sejak 1992. Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Independen di Lonsum (2018-2019), Manajer Akuntansi Keuangan (1980-1989) dan Direktur (1990-1996) di PT Moritas Agrobi, Direktur di PT Suprawira Finance (1996-1998) dan Komisaris di PT Kharisma Valas Indonesia (1998-2008).

Beliau meraih gelar sarjana ekonomi di bidang Manajemen dan Akuntansi dari Universitas Indonesia berturut-turut pada tahun 1984 dan tahun 1992, meraih

96

2019 Annual Report


a Master of International Management from the University of Indonesia in 1990 and a Doctor of Agriculture Economics from the Bogor Institute of Agriculture in 2000. In 2019, he participated in several training programs, workshops and seminars, including “PSAK 71, 72 & 73” and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020”.

Independency of the Audit Committee

Every member of the AC has fulfilled the independence criteria, which are set out in the Audit Committee Charter: • Is not a member of a Public Accounting Firm, Law

Consulting Firm, Public Appraisal Services Firm, or other parties that provide assurance, non-assurance, appraisal and/or other consultancy services to the Company within the last six months prior to the date of appointment as the AC member;

• Is not an individual who has the authority or responsibility to plan, lead, control, or supervise the Company’s activities within the last six months prior to the date of appointment as the AC member, with the exception of Independent Commissioner;

• Does not have any direct or indirect ownership of the Company shares;

• In the event the AC members receive the Company’s shares either directly or indirectly as a result of any legal event, they must transfer the shares to other parties no later than six months after obtaining them;

• Is not affiliated with the BOC, BOD, majority shareholders, or the Company itself; and

• Does not have a direct or indirect business relationship with the Company.

Conducts of Audit Committee meetings:• The committee must convene at least one meeting

every three months. • More than half of the total Committee members shall

be present at the meeting to achieve a quorum. • Decisions taken during the meetings shall be based on

careful deliberation and consensus. • Matters discussed during the Committee meetings,

including any dissenting opinions, shall be recorded in the minutes of meeting. The minutes of meeting shall be signed by all the Committee members present and submitted to the BOC.

gelar Magister Manajemen Internasional dari Universitas Indonesia pada tahun 1990, serta meraih gelar Doktor di bidang ekonomi pertanian dari Institut Pertanian Bogor pada tahun 2000. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “PSAK 71, 72 & 73” dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020”.

Independensi Komite Audit

Seluruh anggota Komite Audit telah memenuhi kriteria independensi berikut yang ditetapkan dalam Piagam Komite Audit: • Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan

Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa asurans, jasa non-asurans, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam kurun waktu enam bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai anggota Komite Audit;

• Bukan merupakan individu dengan wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan dalam kurun waktu enam bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai Komite Audit kecuali Komisaris Independen;

• Tidak memiliki saham Perseroan, baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Jika anggota Komite menerima saham Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung sebagai hasil dari sebuah peristiwa hukum, anggota Komite wajib mengalihkan saham tersebut kepada pihak lain dalam jangka waktu tidak lebih dari enam bulan setelah diperolehnya saham tersebut;

• Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, pemegang saham utama, atau Perseroan; serta

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan.

Pelaksanaan rapat Komite Audit:• Komite Audit wajib menyelenggarakan rapat secara

rutin setidaknya sekali setiap tiga bulan.• Kuorum tercapai ketika lebih dari setengah anggota

Komite menghadiri rapat tersebut. • Keputusan dalam rapat Komite wajib diambil

berdasarkan pertimbangan dan persetujuan bersama. • Hal-hal yang dibahas dalam rapat Komite wajib

dicatat dalam notulen rapat, termasuk setiap pendapat yang berbeda, yang ditandatangani oleh semua anggota Komite yang hadir serta dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

97


Activities in 2019

In 2019, the Audit Committee held seven meetings, which consist of three meetings with the External Auditor and four meetings with the BOD and management.

Audit CommitteeKomite Audit



Utomo Josodirdjo 6 85,7%

Adi Pranoto Leman 7 100%

Timotius 7 100%

The following matters were discussed duringthe meetings:• Financial Reports – the AC reviewed the quality and

adequacy of the Company’s financial reports and other financial information to be disclosed publicly and/or submitted to the regulators, including material weaknesses, significant deviations in control or the occurrence of frauds and corrective actions taken. The Committee also reviews feedback regarding the Company’s accounting and financial reporting processes.

• Compliance – the AC reviewed the Company’s compliance with laws and regulations related to its activities.

• External Audit – the AC provided recommendations to the BOC regarding the appointment of the External Auditor, based on its independency, scope of work, methodology, fee, and professional experiences. The Committee also assessed the adequacy of the work carried out by the External Auditor.

• Internal Audit – the AC reviewed the internal audit activities and monitored the implementation of corrective action taken by management with regards to the internal audit’s findings and observations.

• Risk Management – the AC reviewed risk management, including exposures of the Company’s major risks, and the control measures taken to monitor and mitigate these risks.

• Internal Controls – the AC reviewed and evaluated the effectiveness of the Company’s internal control system.

In 2019, the AC visited several of the Company’s operational facilities in Purwakarta to directly observe the operational activities of the Company, and to conduct face-to-face discussions with management and personnel of the respective facilities.

Kegiatan di tahun 2019

Sepanjang tahun 2019, Komite Audit menyelenggarakan tujuh rapat yang terdiri dari tiga rapat dengan Auditor Eksternal dan empat rapat dengan Direksi dan manajemen.

Berikut hal-hal yang dibahas dalam rapat-rapat:• Laporan Keuangan – Komite Audit mengkaji

laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya yang akan dipublikasikan kepada publik dan/atau pihak regulator. Komite melakukan penelaahan atas kualitas dan kecukupan informasi keuangan Perseroan, termasuk kelemahan-kelemahan material, penyimpangan yang signifikan dalam pengendalian atau kejadian pelanggaran serta tindakan perbaikan yang diambil. Komite juga melakukan kajian atas umpan balik terkait proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

• Kepatuhan – Komite Audit melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

• Audit Eksternal – Komite Audit menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris perihal penunjukan Auditor Eksternal berdasarkan tingkat independensi, lingkup kerja, metodologi, biaya, dan pengalaman profesional. Komite Audit juga melakukan kajian atas kecukupan kerja audit dari Auditor Eksternal.

• Audit Internal – Komite Audit melakukan kajian atas kegiatan Audit Internal serta mengawasi pelaksanaan tindakan perbaikan yang dilakukan manajemen terkait temuan dan observasi Audit Internal.

• Pengelolaan Risiko – Komite Audit melakukan kajian atas pengelolaan risiko, termasuk risiko-risiko utama yang dapat dihadapi Perseroan, serta kegiatan pengendalian untuk mengawasi dan memitigasi risiko-risiko tersebut.

• Pengendalian Internal – Komite Audit melakukan kajian dan mengevaluasi efektivitas sistem pengendalian internal Perseroan.

Pada tahun 2019, Komite Audit melakukan kunjungan ke beberapa fasilitas operasional Perseroan di Purwakarta untuk melihat secara langsung kegiatan operasional Perseroan serta berdiskusi langsung dengan manajemen dan personil fasilitas operasional tersebut.

98

2019 Annual Report


Indofood believes in empowering its HR for the Company’s continued growth and success. our longstanding commitment towards staff engagement and people development has enabled us to deliver good business performance.

”Indofood menyadari pentingnya pemberdayaan SDM bagi pertumbuhan dan keberhasilan yang berkelanjutan dari Perseroan. Komitmen jangka panjang kami terhadap pemberdayaan karyawan dan pengembangan SDM telah mendukung tercapainya kinerja usaha yang positif.

CoRPoRAte HumAnResouRCesSUMBER DAYA MANUSIA

99


overview

A reliable and high-quality workforce is fundamental to Indofood’s continued success amidst intensified business competition. The Company believes in nurturing and motivating employees through good HR practices. As such, one of the Company’s priorities is to develop and implement robust HR strategies that are aligned with business needs.

gambaran umum

Tenaga kerja yang handal dan berkualitas merupakan dasar bagi keberhasilan Indofood yang berkelanjutan di tengah ketatnya persaingan usaha. Perseroan meyakini pentingnya memelihara dan memotivasi karyawan melalui praktik SDM yang baik. Untuk itu, salah satu prioritas Perseroan adalah pengembangan dan pelaksanaan strategi SDM yang selaras dengan kebutuhan usaha.

2019 Review

Indofood conducted various programs and activities to strengthen the performance and potential of every employee while equipping them to face future challenges. The ongoing efforts to ensure the smooth operation of Indofood’s business activities ranged from maintaining harmonious industrial relations to implementing performance management system, and investing in personnel development. Other notable initiatives included the digitalization of HR processes, implementation of continuous process improvements and promotion of Safety, Health and Environment (“SHE”) programs.

The Company maintained harmonious industrial relations with the labor unions, and continued to be committed in providing freedom of association for all employees in accordance with applicable labor regulations. The Bipartite Cooperation Institution (“LKS Bipartite”), which serves as a forum for periodic communication and consultation on issues concerning labor and industrial relations in each business unit, was conducted regularly during 2019. To strengthen industrial relations and encourage informal interaction between management and staff, sharing sessions, as well as religious, sports and recreational activities, such as the 6th Indofood Cup, were periodically organized in 2019. Additionally, all Collective Labor Agreements (“PKBs”) expiring in 2019 were swiftly and amicably renewed.

ulasan Kinerja 2019

Indofood telah melaksanakan berbagai program dan kegiatan guna meningkatkan kinerja dan potensi masing-masing karyawan seraya mengembangkan mereka agar dapat menghadapi berbagai tantangan kedepannya. Upaya yang terus dilakukan untuk memastikan kelancaran kegiatan operasional Indofood meliputi pemeliharaan hubungan industrial yang harmonis hingga penerapan performance management system, serta pengembangan karyawan. Inisiatif penting lainnya termasuk digitalisasi proses-proses SDM, penerapan proses perbaikan yang berkelanjutan, serta mendorong berbagai program Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan (“K3L”).

Perseroan terus memelihara hubungan industrial yang harmonis dengan serikat-serikat pekerja dan tetap berkomitmen untuk memberikan kebebasan berserikat bagi seluruh karyawan sesuai peraturan ketenagakerjaan yang berlaku. Lembaga Kerja Sama Bipartit, yang berperan sebagai forum komunikasi dan konsultasi berkala yang berkaitan dengan ketenagakerjaan dan hubungan industrial di masing-masing unit usaha, dilaksanakan secara rutin sepanjang tahun 2019. Untuk memperkuat hubungan industrial dan mendorong interaksi informal antara jajaran manajemen dengan karyawan, berbagai sharing session, beserta kegiatan keagamaan, olahraga dan rekreasi, seperti Indofood Cup ke-6, terus dilaksanakan secara rutin di tahun 2019. Selain itu, seluruh Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”) yang habis masa berlakunya di tahun 2019 telah diperbaharui dengan baik dan lancar.

100

2019 Annual Report


Indofood’s labor practices are implemented in accordance with prevailing laws and regulations. HR management practices across Indofood’s business units are underpinned by Company Regulations, while employment terms and conditions are clearly outlined in the Employment Agreement. HR policies were constantly reviewed and adjusted to keep pace with changes in the internal and external environments. Our policy strictly prohibits any form of child and forced labor across all operating units.

Indofood respects diversity and is committed to promoting equal opportunities at the workplace. The Company also strives to create conducive and supportive work environments. Jobs and responsibilities are assigned regardless of race, religion, gender or other individual characteristics. All employees are provided with comprehensive healthcare benefits and extended periods of leave, while their children are eligible to apply for scholarships from elementary school to university level. More information regarding Labor Practices is available in the CSR section of this Annual Report.

Praktik ketenagakerjaan Indofood diterapkan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku. Kegiatan manajemen SDM di seluruh unit usaha Indofood dilaksanakan sesuai dengan Peraturan Perusahaan beserta dengan syarat dan ketentuan pekerjaan yang secara jelas diuraikan dalam Perjanjian Kerja. Kebijakan SDM senantiasa dievaluasi dan disesuaikan dengan perubahan yang terjadi baik di lingkungan internal maupun eksternal. Kebijakan kami secara tegas melarang segala bentuk praktik tenaga kerja anak dan kerja paksa di seluruh unit operasional.

Indofood menghargai keragaman dan berkomitmen dalam mendorong tercapainya kesetaraan peluang di tempat kerja. Perseroan juga berupaya menciptakan lingkungan kerja yang baik dan kondusif. Tugas dan tanggung jawab diberikan tanpa memandang latar belakang ras, agama, gender, atau karakter individu lainnya. Seluruh karyawan menerima manfaat kesehatan yang komprehensif dan masa cuti yang memadai, sementara anak-anak mereka berkesempatan untuk memperoleh beasiswa dari tingkat sekolah dasar hingga universitas. Informasi lebih lanjut tentang Praktik Ketenagakerjaan dapat dilihat pada bagian Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dari Laporan Tahunan ini.

2019 Annual Report

101


101

The Company continued to conduct its performance management in an objective manner, whereby targets and expected performances are jointly established by the Company and employees in the beginning of the year. As part of the performance management cycle, coaching sessions were held during the year to provide interim feedback as well as to drive individual performance going forward. An annual review was conducted at the end of the performance cycle, where the contributions and achievements of each individual were evaluated and considered for succession planning and talent development programs.

One of the factors for the Company’s continued success is the availability of talents with the competence, character and proven performance. To strengthen the pool of talents who can fulfill these criteria, the Company is committed to implementing development programs that can support the business and HR needs. The Company provides development programs through training courses, on-the-job training, opportunities for job assignment and enlargement that are focused on enabling employees to be successful and more productive at work, while ensuring their capacity to take on the higher responsibilities of their projected positions.

Throughout the year, training modules were added and regularly refreshed to adapt to the needs of the business units. Courses on technical and soft skills, such as financial planning, leadership, business communications, and organizational effectiveness, were also tailored to develop high-performance individuals. For employees transiting into retirement, we provided courses on entrepreneurial and financial management skills. Supporting advancements in the Company’s digitization journey, an online training management system was introduced during the year to enhance the effectiveness and efficiency of administrative processes.

We complemented these efforts through the conduct of Management Trainee (“MT”) programs, which remain a good platform for the recruitment and grooming of future leaders. The MT programs are conducted with a view to ensure a strong and ready talent pool for the business units. Over the years, our MT programs have enabled the Company to identify suitable talent with the capacity to take on higher responsibilities for business expansion or to fill in existing roles that have been vacated due to retirement, rotation or other reasons.

Perseroan secara berkelanjutan menerapkan performance management secara obyektif, dimana tujuan dan kinerja yang diharapkan ditentukan bersama antara karyawan dan Perseroan di awal tahun. Sebagai bagian dari siklus manajemen kinerja, proses coaching dilakukan selama tahun berjalan sebagai mekanisme umpan balik atas hasil kinerja interim karyawan serta untuk mendorong kinerja individu kedepannya. Evaluasi tahunan dilaksanakan pada akhir siklus kinerja, dimana kontribusi dan pencapaian masing-masing karyawan dievaluasi serta dipertimbangkan dalam program perencanaan suksesi dan pengembangan talenta.

Salah satu faktor penentu keberhasilan Perseroan di masa depan adalah ketersediaan talenta yang memiliki kompetensi, karakter dan kinerja yang baik. Oleh karena itu, Perseroan berkomitmen untuk memenuhi kriteria tersebut dengan melaksanakan program-program pengembangan yang sesuai dengan kebutuhan usaha dan SDM. Hal ini meliputi kursus-kursus, pelatihan praktek, kesempatan penugasan dan perluasan kerja yang difokuskan untuk membuka peluang bagi karyawan dalam meraih keberhasilan dan meningkatkan produktivitas di tempat kerja, termasuk untuk dapat mengemban tugas dan tanggung jawab yang lebih besar kedepannya.

Sepanjang tahun buku, modul-modul pelatihan telah ditambahkan dan secara rutin diperbaharui agar sesuai dengan kebutuhan unit-unit usaha. Pelatihan teknis dan soft-skill, seperti perencanaan keuangan, kepemimpinan, komunikasi bisnis dan kemampuan organisasional yang efektif, juga telah disesuaikan untuk para karyawan dengan kinerja yang baik. Bagi karyawan yang memasuki masa pensiun, kami menyediakan kursus-kursus keterampilan kewirausahaan dan manajemen keuangan. Guna mendukung proses digitalisasi Perseroan, sistem manajemen pelatihan secara online telah diperkenalkan di tahun 2019 untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi proses administrasi.

Upaya-upaya di atas juga didukung dengan pelaksanaan program Management Trainee (“MT”), sebagai sarana yang efektif untuk proses perekrutan dan pengembangan calon-calon pemimpin masa depan. Program MT dilaksanakan untuk menjamin ketersediaan talent pool yang terampil bagi unit bisnis. Dari tahun ke tahun, program MT telah mendukung Perseroan dalam mengidentifikasi talenta yang tepat dalam mengemban tanggung jawab yang lebih besar untuk perluasan usaha atau mengisi posisi-posisi yang tersedia karena proses pensiun, rotasi ataupun alasan lainnya.

102 PT Indofood SukSeS MakMur Tbk

The Company creates year-round opportunities for all employees to contribute ideas related to quality, productivity and profitability improvements. Efforts included internal competitions at the divisional level, that progress onto larger-scale challenges at the Indofood Group level, which is the annual Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (“CIPTA”) & Conference. The convention comprised a knowledge-sharing forum on best practices for productivity and continuous improvements, and an award ceremony to honor outstanding innovations, productivity achievements and continuous improvement projects that have made it to the finals of the Group-wide competition. Participating teams representing various business units took turns to present innovative ideas on improving productivity, quality, cost efficiency, delivery outcomes, safety, environment and morale. All presentations were then evaluated against the practicality and cost of implementation, along with the number of teams from each business unit who actively participate in innovation projects. In 2019, the competing CIPTA projects were focused on cost efficiency, digitalization and automation.

Indofood’s commitment to environmental quality and workplace safe and healthy is evidenced through the SHE program. During the year, the Company conducted regular Group-wide workshops, training programs, and sessions for knowledge sharing and self-assessment in support of the Performance Rating Program in Environmental Management (“PROPER”), a national initiative promoting industrial compliance with environmental regulations; and the Occupational Safety and Health Management System (“SMK3”), Indonesia’s

Sepanjang tahun, Perseroan memberikan peluang bagi seluruh karyawan untuk menyampaikan ide-ide terkait peningkatan kualitas, produktivitas dan profitabilitas. Upaya tersebut diawali dengan kompetisi internal di tingkat divisi, yang dilanjutkan ke skala lebih besar di tingkat Grup Indofood, yakni konvensi tahunan Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (“CIPTA”) & Conference. Konvensi tersebut meliputi forum berbagi pengetahuan tentang praktik-praktik terbaik di bidang produktivitas dan perbaikan berkelanjutan, serta sebagai ajang penghargaan bagi inovasi, pencapaian produktivitas dan perbaikan berkelanjutan terbaik yang berhasil mencapai babak final dalam kompetisi di seluruh Grup. Tim peserta yang mewakili berbagai unit usaha secara bergiliran mempresentasikan berbagai ide inovatif di bidang peningkatan produktivitas, kualitas, efisiensi biaya, penyampaian hasil kerja, keselamatan, lingkungan, serta moral karyawan. Seluruh presentasi tersebut kemudian dievaluasi berdasarkan kepraktisan dan biaya pelaksanaannya, dan juga mempertimbangkan jumlah tim dari masing-masing unit usaha yang berpartisipasi dalam proyek inovasi. Pada tahun 2019, proyek-proyek CIPTA berfokus pada efisiensi biaya, digitalisasi dan otomatisasi.

Komitmen Indofood pada kualitas lingkungan serta keamanan dan kesehatan tempat kerja dilaksanakan melalui program K3L. Di tahun 2019, Perseroan secara rutin menyelenggarakan diskusi kerja, program-program pelatihan dan berbagai sesi berbagi pengetahuan dan penilaian mandiri di seluruh Grup, untuk mendukung Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (“PROPER”) sebagai inisiatif nasional yang mendorong kepatuhan industri

2019 Annual Report

103


Pandangan 2020

Pengembangan dan manajemen SDM tetap menjadi prioritas utama bagi Indofood di tengah iklim usaha yang penuh tantangan. Pada tahun 2020 kami akan memfokuskan pada upaya-upaya pengembangan organisasi dan SDM yang dapat meningkatkan kinerja Perseroan. Strategi dan proses bisnis manajemen SDM akan terus dievaluasi dan ditingkatkan secara berkala, seiring dengan adanya perubahan kebutuhan usaha. Peningkatan kompetensi akan dilakukan melalui program pelatihan khusus, sedangkan kegiatan untuk membangun hubungan industrial yang harmonis dengan serikat pekerja akan dipertahankan guna mendukung kelancaran operasional Perseroan.

Kami juga akan melanjutkan proses optimalisasi HRIS serta melakukan investasi untuk berbagai aplikasi lain demi tercapainya peningkatan efisiensi proses pengelolaan SDM. Upaya dalam mempertahankan standar K3L yang terbaik akan didukung melalui kerjasama yang erat dengan unit-unit usaha untuk mendorong proses perbaikan berkelanjutan dengan tujuan menciptakan lingkungan kerja yang aman, sehat dan produktif.

2020 outlook

HR development and management will remain a key priority for Indofood amidst the challenging business climate. Our focus for 2020 would be on people and organizational development efforts that drive the Company’s performance. Existing HR management strategies and business processes will be reviewed and improved on an ongoing basis, alongside changing business needs. Competency enhancements will be carried out through tailored training program, while activities to foster harmonious industrial relations with the respective trade unions will be maintained to support the Company’s smooth operations.

We will continue to optimize the HRIS while investing in other applications for more efficient HR transactions. Our efforts to uphold high SHE standards will be complemented by working closely with the business units to drive continuous improvements aimed at creating a safe, healthy and productive work environment.

standard on occupational safety and health. This has helped to elevate staff awareness and instill employee competencies in relation to SHE practices. More on Indofood’s activities under Indonesia’s PROPER and SMK3 programs is available in the CSR chapter of this Annual Report.

To strengthen the capabilities for managing the increasing complexities of HR activities, the Company has embedded digitalization into its HR management strategies and processes. The Company has continuously developed, upgraded and expanded its HR Information System (“HRIS”) to support Training Management, Recruitment, Succession Planning, Performance Management and HR reporting functions. The digitization of HR processes has greatly enhanced the efficiency and effectiveness of HR management and administration, while improving workflows to support seamless business operations.

terhadap peraturan lingkungan, serta Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“SMK3”), sebagai standar nasional di bidang keselamatan dan kesehatan kerja. Program tersebut telah berhasil meningkatkan kesadaran dan meningkatkan kompetensi para karyawan dalam praktik K3L. Uraian lebih lanjut perihal aktivitas Indofood terkait program PROPER dan SMK3 dapat dilihat pada bagian Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dari Laporan Tahunan ini.

Untuk meningkatkan kemampuan dalam mengelola aktivitas SDM yang semakin kompleks, digitalisasi menjadi tidak terpisahkan dari strategi dan proses pengelolaan SDM. Perseroan secara berkelanjutan mengembangkan, meningkatkan dan mengimplementasikan HR Information System (“HRIS”) untuk Training Management, Recruitment, Succession Planning, Performance Management dan Pelaporan SDM. Penggunaan HRIS telah meningkatkan efisiensi dan efektivitas manajemen dan administrasi SDM secara signifikan, serta menyempurnakan alur kerja yang mendukung kelancaran operasional usaha.

104

2019 Annual Report


supervisor / Supervisor manager and Above / Manajer ke Atas

employee Category by management level Karyawan Berdasarkan Kategori Jenjang manajemen

operative / Operatif staff / Staf

12,127

12,288

12,786

14,902

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

67,456

65,214

65,960

70,173

67,460 15,075

employee Category by educational level Karyawan Berdasarkan Kategori Jenjang Pendidikan

Primary school / Sekolah Dasar Junior High school / Sekolah Menengah Pertama

9,567

10,053

10,184

14,030

13,151

13,710

13,597

13,604

15,024 10,515

senior High school / Sekolah Menengah Atas

Bachelor and Above / Sarjana ke Atas

Diploma / Diploma

3,392

4,038

4,241

4,261

49,267

45,798

46,606

48,151

47,934

9,770

9,711

10,270

11,171

10,966

4,265

1,978

1,999

1,987

2,030

2,098

3,586

3,809

4,165

4,112

4,071

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

105


2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

2015

2016

2017

2018

2019

employee Category by Age Karyawan Berdasarkan Kategori usia

<25 years old / <25 Tahun 25-35 Years Old / 25-35 Tahun

31,062

29,761

30,733

33,806

32,781

36-45 Years Old / 36-45 Tahun

>55 years old / >55 Tahun

46-55 Years Old / 46-55 Tahun

11,294

9,587

10,665

10,622

11,829

26,788

276

15,192

26,290

274

16,363

25,949

320

17,231

27,045

321

18,751

26,347

278

19,711

106

2019 Annual Report


Indofood strives to operate sustainably and responsibly as a total Food solutions company.”Sebagai perusahaan Total Food Solutions, Indofood senantiasa berupaya menjalankan kegiatan operasionalnya secara berkelanjutandan bertanggung jawab.

CoRPoRAte soCIAlResPonsIBIlItyTANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

107


As a Total Food Solutions company, Indofood is committed to sustainable and responsible operations. Amidst rapid economic and population growth, we have continued to leverage our resources, expertise and innovativeness to mitigate the global challenges such as food security, global warming and the depletion of natural resources.

To guide and integrate the sustainability initiatives and practices in all our operating units, the Indofood Sustainability Framework was established. The framework also serves to better monitor and improve the Company’s performance and drive sustainable growth, underpinned by our sustainability commitment of “Striving for Sustainable Growth through Innovation and Management Excellence”.

In 2019, we continued our internal consolidation and reinforce Indofood’s sustainability achievements in four key areas: • Environmental Stewardship• Labor Practices, Occupational Health and Safety

Practices• Social and Community Development• Delivering Responsible Products

environmental stewardship

The Company is committed to environmental protection and conservation, given the dire consequences of global warming and climate change that is confronting societies worldwide.

Our environmental management practices are focused on regulatory compliance, efficient use of resources, proper management of water and treatment of waste, as well as utilization of renewable energy and mitigation of greenhouse gas (“GHG”) emissions.

enhancing environmental governance

Our environmental governance includes the establishment of the Indofood Environmental Policy that abides with government regulations and relevant environmental management systems.

Sebagai perusahaan Total Food Solutions, Indofood berkomitmen untuk menjalankan kegiatan operasional secara berkelanjutan dan bertanggung jawab. Di tengah meningkatnya pertumbuhan ekonomi dan penduduk, kami terus memanfaatkan sumber daya, keahlian dan kemampuan inovasi guna menghadapi berbagai tantangan global, seperti ketahanan pangan, pemanasan global dan kerusakan lingkungan.

Guna mengintegrasikan keberlanjutan di seluruh unit usaha Indofood, kami telah menyusun Kerangka Keberlanjutan Indofood sebagai pedoman dalam pelaksanaan praktik keberlanjutan. Kerangka tersebut juga membantu meningkatkan proses pengawasan, meningkatkan kinerja Perseroan dan mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan, yang diperkuat oleh komitmen keberlanjutan kami yaitu “Berupaya untuk Mencapai Pertumbuhan Berkelanjutan melalui Inovasi dan Keunggulan Manajemen”.

Di tahun 2019, kami terus melakukan konsolidasi internal dan meningkatkan pencapaian keberlanjutan Indofood di empat bidang utama berikut:• Perlindungan terhadap Lingkungan• Praktik Ketenagakerjaan, Praktik Keselamatan dan

Kesehatan Kerja• Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan• Tanggung Jawab Produk

Perlindungan terhadap lingkungan

Perseroan berkomitmen untuk senantiasa menjaga kelestarian lingkungan sebagai upaya dalam menghadapi dampak dari pemanasan global dan perubahan iklim yang dihadapi oleh masyarakat di berbagai belahan dunia.

Praktik pengelolaan lingkungan kami difokuskan pada kepatuhan terhadap peraturan, pemanfaatan sumber daya secara efisien, pengelolaan sumber daya air dan pengolahan limbah secara tepat, penggunaan energi ramah lingkungan serta mitigasi emisi gas rumah kaca (“GRK”).

meningkatkan tata Kelola lingkungan

Tata kelola lingkungan kami tercermin melalui Kebijakan Lingkungan Indofood yang mengacu pada peraturan pemerintah dan sistem manajemen lingkungan yang terkait.

108

2019 Annual Report


Indofood Environmental PolicyIndofood’s Environmental Policy provides guidance for all operating units in managing the environment. Its key principles are:• Adherence to relevant rules and regulations related to

environmental management• Active prevention against water, air and soil

pollution through continuous improvements, taking into consideration regulatory developments and technology advancements

• Effective and efficient use of energy and natural resources

• Conservation of water and protection of earth’s biodiversity, including reducing waste based on the Reduce, Reuse and Recovery principle

• Employee education to raise awareness and build competencies for environmental management

The Agribusiness Group maintains a separate Sustainable Agriculture Policy that guides all Agribusiness Group sustainability programmes. Itapplies to all Agribusiness Group operations, including our plasma smallholders and third party suppliers from whom we purchase for our factories. Key Policy commitments to deliver sustainably produced products are as follows:• No deforestation• Conservation of High Conservation Value (“HCV”) and

High Carbon Stock (“HCS”) areas• No new planting on peat, regardless of depth• No burning for land clearing• Respect for Labor and Human Rights, including

Freedom of Association and non-discrimination• Implementation of Free, Prior and Informed Consent

(“FPIC”)

Program for Pollution Control, Evaluation and Rating (“PROPER”)We mitigate the environmental impact of our operational activities by supporting various government initiatives. These include PROPER, an environmental assessment initiated by Indonesia’s Ministry of Environment and Forestry to encourage corporate compliance with industrial regulations on environmental protection. Under the scheme, selected operating units are rated against a set of criteria ranging from environmental permits and air and water pollution, to hazardous waste management and environmental damage control.

Kebijakan Lingkungan IndofoodKebijakan Lingkungan Indofood menjadi pedoman bagi seluruh unit operasional dalam mengelola lingkungan. Prinsip-prinsip utamanya adalah sebagai berikut:• Kepatuhan terhadap peraturan dan ketentuan yang

berkaitan dengan aspek pengelolaan lingkungan• Secara aktif melaksanakan pencegahan terhadap

pencemaran air, udara maupun tanah melalui perbaikan berkelanjutan, dengan mempertimbangkan perkembangan peraturan dan teknologi

• Penggunaan energi dan sumber daya alam secara efektif dan efisien

• Mengupayakan konservasi air dan perlindungan keanekaragaman hayati, termasuk upaya mengurangi dan memanfaatkan limbah berdasarkan prinsip Reduce, Recycle dan Recovery

• Pelatihan karyawan untuk meningkatkan kesadaran dan kompetensi di bidang pengelolaan lingkungan

Grup Agribisnis telah mengembangkan Kebijakan Agrikultur Berkelanjutan yang menjadi panduan bagi seluruh program keberlanjutan di Grup Agribisnis. Kebijakan ini berlaku bagi seluruh kegiatan operasional Grup Agribisnis, termasuk para petani plasma dan pemasok pihak ketiga darimana kami membeli bahan baku untuk pabrik kami. Kebijakan utama dari komitmen untuk memproduksi produk yang berkelanjutan adalah sebagai berikut:• Larangan deforestasi • Konservasi Kawasan Bernilai Konservasi Tinggi

(“KBKT”) dan Stok Karbon Tinggi (“SKT”)• Larangan penanaman di lahan gambut dengan

kedalaman berapapun• Larangan pembakaran untuk pembukaan lahan• Penghargaan terhadap Hak Pekerja dan Hak Asasi

Manusia termasuk Kebebasan Berserikat dan anti diskriminasi

• Pelaksanaan Persetujuan atas Dasar Informasi Awal Tanpa Paksaan (“FPIC”)

Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (“PROPER”)Kami melakukan upaya untuk mengelola dampak lingkungan yang dapat ditimbulkan dari kegiatan operasional kami dengan mendukung berbagai inisiatif pemerintah. Salah satu diantaranya adalah PROPER yang merupakan penilaian lingkungan yang diprakarsai Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Indonesia untuk mendorong kepatuhan perusahaan terhadap berbagai ketentuan di bidang perlindungan lingkungan. Melalui skema ini, pemerintah telah menunjuk sejumlah unit operasional perusahaan untuk dievaluasi berdasarkan serangkaian kriteria, mulai dari izin lingkungan, pencemaran udara dan air, hingga pengelolaan limbah berbahaya serta pengendalian kerusakan lingkungan.

109


In 2019, approximately half of Indofood’s operating units were selected for PROPER assessment by government authorities. Of these, three were rated Green for going beyond the PROPER compliance levels. Self-assessments were conducted for operating units that were not selected for PROPER assessment to ensure that all our operations meet the prevailing environmental requirements.

Environmental Management System (“EMS”)All operating units are encouraged to align their EMS practices with the ISO 14001 standard, which forms the basis for the assessment of environmental risk in operational activities, development of risk mitigation plans, implementation of regular environmental monitoring and measurement, as well as measures for continuous improvement. To ensure that proper environmental management practices are in place, an environmental task force is appointed at each operating unit. Training is provided to equip each task force with the relevant knowledge and competence to carry out their duties effectively, and to keep abreast of changing legislation in their respective operations. Regular internal and external audits by certified bodies are conducted to ensure that the EMS is implemented consistently and effectively. In 2019, some of our operating units were certified to ISO 14001.

managing Carbon Footprint

Indofood recognizes the environmental impact of climate change on global and local communities. We believe that all stakeholders must work hand-in-hand to reduce their carbon footprint, while we strive to mitigate our carbon footprint through energy efficiency initiatives, renewable energy utilization and better land management.

Energy Conservation and Renewable EnergyIndofood advocates energy-efficient operations through the implementation of Energy Management System (“EnMS”). We have adopted the ISO 50001 standard to improve the management and monitoring of energy consumption at each operating unit.The ISO 50001 is an international benchmark aimed at reducing energy use, lowering energy costs as well as minimizing GHG emissions. Some of our operating units have adopted the

Di tahun 2019, sekitar setengah dari unit operasional Indofood telah ditunjuk untuk mengikuti penilaian PROPER oleh pemerintah. Dari jumlah tersebut, tiga unit memperoleh peringkat Hijau atau melebihi kepatuhan untuk kinerja pengelolaan lingkungan. Kami juga melakukan evaluasi mandiri bagi unit-unit operasional yang belum ditunjuk untuk penilaian PROPER guna memastikan bahwa seluruh kegiatan operasional kami telah memenuhi persyaratan lingkungan yang berlaku.

Sistem Manajemen Lingkungan (“SML”)Seluruh unit operasional didorong untuk menyelaraskan praktik SML-nya dengan standar ISO 14001, yang menjadi dasar penilaian risiko lingkungan dari kegiatan operasional, pengembangan rencana mitigasi risiko, pelaksanaan pemantauan dan pengukuran lingkungan rutin, serta tindakan untuk penyempurnaan berkelanjutan. Guna memastikan telah adanya praktik manajemen lingkungan yang tepat, telah dibentuk satuan tugas pengelolaan lingkungan di masing-masing unit operasional. Pelatihan telah dilaksanakan guna membekali setiap anggota satuan tugas dengan pengetahuan dan kompetensi yang sesuai agar mampu melaksanakan tugasnya secara efektif, serta dapat terus mengikuti berbagai perkembangan terkini terhadap perubahan peraturan yang terkait dengan kegiatan operasional masing-masing. Audit internal dan eksternal oleh pihak yang tersertifikasi secara berkala dilakukan guna menjamin bahwa SML telah dilaksanakan secara konsisten dan efektif. Di tahun 2019, beberapa unit operasional kami telah meraih sertifikasi ISO 14001.

Pengelolaan Jejak Karbon

Indofood menyadari dampak lingkungan dari perubahan lingkungan pada masyarakat di tingkat global maupundi sekitar kegiatan operasional kami. Kami percaya bahwa seluruh pemangku kepentingan harus saling bahu-membahu untuk mengurangi jejak karbonnya. Kami terus berupaya untuk mengurangi jejak karbon melalui berbagai inisiatif yang meliputi efisiensi energi, penggunaan energi terbarukan dan pengelolaan lahan yang lebih baik.

Konservasi Energi dan Energi TerbarukanIndofood mendukung kegiatan operasional yang hemat energi melalui pelaksanaan Sistem Manajemen Energi (“EnMS”). Kami telah mengadopsi standar ISO 50001 guna meningkatkan pengelolaan dan pengawasan konsumsi energi di masing-masing unit operasional. ISO 50001 merupakan standar internasional yang bertujuan mengurangi penggunaan energi, menurunkan biaya energi serta meminimalisasikan emisi GRK. Beberapa unit operasional kami telah melaksanakan

110

2019 Annual Report


following ISO 50001 principles:• Establish a clear energy policy and dedicated energy

management team• Develop an energy efficiency objective, target and

program • Develop operational control procedures, including a

monitoring and measurement plan• Implement EnMS programs • Conduct internal reviews of EnMS implementation • Validate the EnMS implementation by engaging

certified external auditors

During the year, action plans were focused on operating units with intensive energy use. Efforts included the appointment of an Energy Manager to manage and monitor energy use in these units. Additionally, the units are required to conduct energy audits to identify opportunities for energy savings. Internal energy auditors were trained and qualified to carry out these audits, which have resulted in improvements in the identification of energy-saving opportunities and implementation of energy-saving initiatives. These efforts are in line with Government Regulation No. 70 Year 2009 regarding Energy Conservation and Regulation of the Ministry of Energy and Mineral resources No. 14 Year 2012 on Energy Management.

In 2019, several operating units achieved the ISO 50001 certification. CBP Group’s Noodles Division and the Bogasari Group were the first in their respective industries in South East Asia to achieve the ISO 50001 certification. One of the Noodles Division factories was also conferred the Subroto Award for Energy Efficiency in the category of Energy Management in Large Industry, which is presented by the Ministry of Energy and Mineral Resources in 2019.

As of end of 2019, over half of Indofood’s total energy use was derived from renewable energy sources such as palm kernel shells and fiber, with the Agribusiness and CBP Groups being the main contributors. In the Agribusiness Group itself, renewable energy accounts for 98% of the fuel sources in the palm oil mills.

Land ManagementOur carbon footprint also stems from carbon dioxide emissions due to changes in carbon stock during the development of plantations, and methane emissions from Palm Oil Mill Effluent (“POME”) and nitrous oxide emissions from fertilizers.

The carbon emission from these sources were mitigated, among others, through peatland protection, maximized use of organic fertilizers, implementation of Integrated Pest Management (land-use sector) and the installation of aerated bunker composting systems to reduce

prinsip-prinsip ISO 50001 sebagai berikut:• Penetapan kebijakan energi yang jelas dan tim

pengelolaan energi secara khusus• Penetapan tujuan, target dan program efisiensi energi• Pengembangan prosedur pengendalian operasional,

termasuk rencana pemantauan dan pengukuran• Pelaksanaan program EnMS• Pelaksanaan evaluasi internal atas implementasi

EnMS• Validasi implementasi EnMS oleh auditor eksternal

bersertifikat

Sepanjang tahun 2019, rencana kerja difokuskan pada unit-unit operasional dengan penggunaan energi yang intensif. Upaya yang dilakukan meliputi penunjukan seorang Manajer Energi yang bertugas mengelola dan memantau penggunaan energi di unit tersebut. Selain itu setiap unit wajib melakukan audit energi untuk mengidentifikasi peluang penghematan energi. Perseroan juga telah melatih auditor energi internal sehingga memiliki kualifikasi untuk melaksanakan audit tersebut, dimana hasil audit tersebut telah berkontribusi pada peningkatan identifikasi peluang dan penghematan energi. Hal ini telah sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 70 Tahun 2009 tentang Konservasi Energi dan Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No. 14 Tahun 2012 tentang Manajemen Energi.

Di tahun 2019, beberapa unit operasional berhasil meraih sertifikasi ISO 50001. Divisi Mi Instan Grup CBP dan Grup Bogasari merupakan unit yang pertama di industrinya masing-masing di Asia Tenggara yang berhasil meraih sertifikasi ISO 50001. Di tahun 2019, salah satu pabrik Divisi Mi Instan juga berhasil meraih Penghargaan Subroto Bidang Efisiensi Energi untuk kategori Manajemen Energi pada Industri Besar dari Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral.

Pada akhir tahun 2019, lebih dari setengah penggunaan energi Indofood berasal dari sumber-sumber energi terbarukan seperti cangkang dan serat sawit, dimana Grup Agribisnis dan CBP menjadi kontributor utama. Untuk Grup Agribisnis, energi terbarukan menyumbang 98% dari sumber energi di pabrik kelapa sawit.

Pengelolaan LahanJejak karbon kami juga berasal dari emisi karbon dioksida akibat perubahan stok karbon selama pengembangan area perkebunan, serta emisi metana dari Limbah Pabrik Kelapa Sawit (“POME”) dan emisi nitrous oksida dari pupuk.

Emisi karbon dari sumber-sumber ini dimitigasi, antara lain, melalui peningkatan perlindungan lahan gambut, memaksimalkan penggunaan pupuk organik, implementasi Pengelolaan Hama Terpadu (sektor penggunaan lahan); serta instalasi sistem pengomposan bunker aerasi untuk mengurangi penumpukan metana

111


methane build-up (waste sector). As part of our monitoring efforts, we consistently track, measure and analyze the GHG emissions data in our business units.

managing Water

Water is an indispensable resource for Indofood’s operations. Thus, we are consistently improving our water management strategies, with efforts covering responsible sourcing, and efficient water usage across all operating units.

This is reflected through the adoption of clean-in-place systems to reduce water consumption, while steam condensate is reused as feed water for boilers and cooling systems. Other water conservation efforts include the installation of sensors in water valves, the conduct of water leakage audits, the recycling of processed waste water for toilet flushing, the harvesting of rainwater for domestic use, as well as the installation of biopores and infiltration wells to increase our ground water absorption capacity.

managing Waste

The wastes arising from Indofood’s operations are managed in accordance with prevailing laws and regulations. We monitor the outcomes of our waste

(sektor limbah). Sebagai bagian dari upaya pemantauan, kami telah secara konsisten melacak, mengukur dan menganalisa data emisi GRK dari unit-unit usaha kami.

Pengelolaan Air

Air merupakan sumber daya yang sangat dibutuhkan untuk kegiatan operasional Indofood. Oleh karenanya, kami senantiasa meningkatkan strategi pengelolaan air kami, melalui upaya yang meliputi pengadaan air yang bertanggung jawab, serta penggunaan air secara efisien di seluruh unit operasional.

Hal ini tercermin dari penerapan sistem clean-in-place untuk mengurangi penggunaan air, serta penggunaan kembali uap kondensat sebagai feed water untuk boiler dan sistem pendingin. Upaya konservasi air lainnya meliputi pemasangan sensor pada katup-katup air, melakukan audit kebocoran air, daur ulang air limbah untuk kebutuhan pembilasan toilet, pemanfaatan air hujan untuk kebutuhan domestik, serta pembuatan biopori dan sumur resapan guna meningkatkan kapasitas penyerapan air tanah.

Pengelolaan limbah

Limbah dari kegiatan operasional Indofood telah dikelola sesuai dengan peraturan yang berlaku. Kami senantiasa melakukan pemantauan atas hasil pengelolaan limbah

111111

112

2019 Annual Report


management regularly, and apply continuous innovation to drive waste reduction. Our efforts are focused on the following categories of waste products:• Management of Waste Water• Management of Non-Hazardous Solid Waste• Management of Hazardous Waste• Management of Post-Consumer Packaging Waste

Managing Waste WaterWaste Water Treatment Plants in our operating units are monitored regularly to ensure that the waste water discharged into waterways is within acceptable limits.

Managing Non-Hazardous Solid WasteThe concept of Reuse, Reduce and Recycle (3R) continues to underpin our management of non-hazardous solid waste. Current initiatives include waste segregation to optimize the value of waste through the reuse and recycle process. In addition, we return our corrugated packaging waste to suppliers for recycling. We also collaborate with third parties to process suitable organic waste from our production processes into animal feed.

Managing Hazardous WasteHazardous wastes are stored in licensed temporary storage areas prior to collection by licensed third parties for proper processing and disposal. The process is closely monitored to ensure compliance with prevailing regulations while strive to reduce hazardous waste generation.

Managing Post-Consumer Packaging WasteAt Indofood, the environmental burden caused by post-consumer packaging waste is minimized through the following ways:• Adoption of innovative designs to reduce the size and

weight of our product packaging; • Usage of biodegradable raw materials for product

packaging; and • Deployment of innovative manufacturing processes to

minimize packaging waste. Example include adopting aseptic filling technologies that require lighter packaging material at our bottling facilities. Indofood also recycles plastic waste from flexible packaging production into recycled resin.

The reduction of post-consumer packaging waste is a multi-stakeholder effort. Indofood and other FMCG industry leaders, has initiated the Packaging and Recycling Association for Indonesia Sustainable Environment (“PRAISE”) movement to tackle the issue

kami, serta melaksanakan inovasi berkelanjutan untuk mendorong pengurangan limbah. Upaya kami difokuskan pada kategori produk limbah berikut:• Pengelolaan Air Limbah• Pengelolaan Limbah Padat Tidak Berbahaya• Pengelolaan Limbah Berbahaya• Pengelolaan Sampah Kemasan Pasca Konsumsi

Pengelolaan Air LimbahInstalasi Pengelolaan Air Limbah di unit-unit operasional secara rutin dipantau guna menjamin bahwa air limbah yang dibuang ke saluran air telah memenuhi baku mutu yang diizinkan. Pengelolaan Limbah Padat Tidak BerbahayaKonsep Reuse, Reduce and Recycle (3R) terus dimanfaatkan dalam pengelolaan limbah padat tidak berbahaya. Inisiatif meliputi pemilahan limbah untuk mengoptimalkan nilai limbah melalui pemanfaatan kembali dan proses daur ulang. Selain itu, kami mengirimkan kembali limbah kemasan karton ke pemasok untuk didaur ulang. Kami juga bekerjasama dengan pihak-pihak ketiga untuk mengolah limbah organik dari proses produksi kami menjadi pakan ternak.

Pengelolaan Limbah BerbahayaLimbah berbahaya disimpan di tempat penyimpanan sementara yang memiliki izin sebelum diambil dan ditangani lebih lanjut oleh pihak ketiga yang memiliki izin untuk proses pengolahan dan pembuangan yang tepat. Proses tersebut diawasi secara saksama untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, dan kami terus berupaya untuk mengurangi jumlah limbah berbahaya.

Pengelolaan Sampah Kemasan Pasca KonsumsiUntuk meminimalkan dampak lingkungan dari sampah kemasan pasca konsumsi, Indofood melakukan beberapa upaya sebagai berikut:• Perancangan desain yang inovatif untuk mengurangi

ukuran dan berat kemasan produk;• Penggunaan bahan baku biodegradable untuk

kemasan produk; serta• Penerapan proses manufaktur yang inovatif guna

mengurangi sampah kemasan. Sebagai contoh pemanfaatan teknologi aseptic filling yang membutuhkan bahan kemasan yang lebih ringan pada fasilitas bottling kami. Indofood juga mengelola sampah plastik dari produksi kemasan fleksibel menjadi biji plastik daur ulang.

Pengurangan sampah kemasan pasca konsumsi merupakan upaya yang melibatkan berbagai pemangku kepentingan. Indofood dan pelaku industri FMCG terkemuka lainnya, telah memprakarsai gerakan Packaging and Recycling Association for Indonesia Sustainable Environment (“PRAISE”) untuk mengatasi

113


of post-consumer waste in Indonesia. PRAISE advocates the Extended Stakeholder Responsibility (“ESR”) concept in sustainable post-consumer packaging waste management. It empowers stakeholders through collaborative actions and provides a platform for the sharing of best practices, regulatory updates and dialogue on issues related to post-consumer packaging waste management.

In 2019, PRAISE, with support from the Ministry of Environment and Forestry and the Jakarta Environment Agency, continued the Drop Box program, whereby packaging waste collection boxes were placed in public areas in Jakarta to encourage the proper sorting of packaging waste by consumers. The packaging waste collected from the Drop Boxes is periodically sent to the program’s waste bank partners for further recycling through collaboration with Waste4Change, a social enterprise.

The Bali Kedas Project (Clean Bali Project) is another PRAISE initiative to accelerate the adoption of circular economy and integrated waste management centralized in the Reduce-Reuse-Recycle Waste Management Storage (TPS3R) in Sanur Kauh, Bali by focusing on educating the public about waste segregation, collection, recycling and optimizing TPS3R. This program is conducted in collaboration with McKinsey.org and supported by government, as well as community stakeholders.

permasalahan sampah kemasan pasca konsumsi di Indonesia. PRAISE mendukung konsep Extended Stakeholder Responsibility (“ESR”) untuk pengelolaan sampah kemasan pasca konsumsi secara berkelanjutan. ESR merupakan konsep yang memberdayakan para pemangku kepentingan melalui aksi-aksi bersama dan menjadi wadah untuk saling berbagi praktik terbaik, pembaruan informasi terkait peraturan, serta dialog tentang hal-hal yang berkaitan dengan pengelolaan sampah kemasan pasca konsumsi.

Pada tahun 2019, PRAISE, dengan dukungan Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan bersama Dinas Lingkungan Hidup Jakarta, tetap melanjutkan program Drop Box, dimana kotak-kotak pengumpulan sampah kemasan ditempatkan di berbagai area publik di Jakarta guna meningkatkan kesadaran pemilahan sampah kemasan oleh konsumen secara tepat. Sampah kemasan yang dikumpulkan dari Drop Box secara berkala dikirimkan ke para mitra bank sampah untuk proses daur ulang lebih lanjut melalui kolaborasi dengan Waste4Change, sebuah organisasi sosial.

Proyek Bali Kedas (Proyek Bali Bersih) adalah inisiatif PRAISE untuk mempercepat penerapan ekonomi sirkular dan pengelolaan sampah terpadu yang berpusat di Tempat Pengelolaan Sampah Reduce-Reuse-Recycle (TPS3R) di Sanur Kauh, Bali dengan berfokus pada edukasi kepada masyarakat tentang pemilahan, pengumpulan, daur ulang sampah dan optimisasi TPS3R. Program ini merupakan kolaborasi dengan McKinsey.org serta juga didukung oleh pemerintah dan masyarakat.


114

2019 Annual Report


In 2019, PRAISE established the Packaging Recovery Organization (PRO) to encourage the proliferation of circular economies through the collection and recycling of high- and low-valued waste.

Indofood also supported local communities in waste bank programs. The details of these efforts are contained in the Social and Community Development section of this chapter.

managing sustainable Agriculture

The versatility of palm oil products in the food industry, coupled with growing demands, has accelerated the need for sustainable palm oil production. The Agribusiness Group adopts a principled approach to sustainable farming. Our sustainable agriculture activities are focused on adherence to industry best practices, conservation of HCV and HCS areas, preservation of peatlands, management of agricultural inputs and fire prevention.

Sustainable Palm Oil CertificationThe Agribusiness Group is committed to sustainable CPO production by upholding the ISPO standard. We also aim to support and assist our smallholders to achieve the ISPO certification once it is mandated for smallholders. During 2019, the Group achieved total of 503,000 tonnes of certified CPO production under ISPO requirements, representing 71% of total nucleus CPO production. Our goal is to achieve ISPO certification for all our nucleus estates by 2023.

HCV and HCS AreasThe Agribusiness Group maintains strict policies on the preservation of HCV and HCS areas in its estates. This includes HCV Management Plans to conserve the local ecology and biodiversity of all plantation sites. These plans have been assessed and accredited by licensed assessors. To deliver on our HCV Management Plans, 100% of our sites have HCV Rehabilitation Plans up and running. We are committed to the rehabilitation of HCV areas and to deliver enriched biodiversity through reforestation especially in riparian areas.

To manage the HCS areas, we have adopted the use of an HCS Approach Toolkit that allows the respective estates to quantify the carbon stocks in their assets and to obtain FPIC from the communities involved.

Di tahun 2019, PRAISE mengembangkan Packaging Recovery Organization (PRO) untuk mendorong penyebarluasan ekonomi sirkular melalui pengumpulan dan daur ulang sampah kemasan bernilai tinggi maupun rendah.

Indofood juga mendukung masyarakat setempat dalam program bank sampah. Rincian dari upaya ini tercantum pada bagian Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan dari bab ini.

Pengelolaan Perkebunan yang Berkelanjutan

Banyaknya fungsi dan penggunaan minyak sawit dalam produk makanan, serta permintaan yang terus bertumbuh, telah meningkatkan kebutuhan akan produksi minyak sawit yang berkelanjutan. Grup Agribisnis mengadopsi pendekatan berdasarkan prinsip perkebunan berkelanjutan. Aktivitas perkebunan berkelanjutan kami difokuskan pada kepatuhan terhadap praktik terbaik industri, konservasi area KBKT dan SKT, pelestarian lahan gambut, pengelolaan input perkebunan dan pencegahan kebakaran.

Sertifikasi Minyak Sawit BerkelanjutanGrup Agribisnis berkomitmen memproduksi CPO berkelanjutan dengan menjunjung tinggi standar ISPO. Kami juga memberi dukungan dan membantu para petani meraih sertifikasi ISPO ketika sertifikasi tersebut sudah diwajibkan bagi para petani. Sepanjang tahun 2019,Grup Agribisnis telah memproduksi total sebesar 503.000 ton CPO bersertifikasi berdasarkan persyaratan ISPO, atau sebesar 71% total produksi CPO yang berasal dari perkebunan inti. Sasaran kami adalah meraih sertifikasi ISPO untuk seluruh perkebunan inti di tahun 2023.

Area KBKT dan SKTGrup Agribisnis telah menerapkan kebijakan yang ketat di bidang pelestarian kawasan KBKT dan SKT di area perkebunannya. Hal ini meliputi Rencana Pengelolaan KBKT untuk melestarikan ekologi lokal dan keanekaragaman hayati dari seluruh lokasi perkebunan. Rencana tersebut telah dievaluasi dan diakreditasi oleh tenaga penilai yang terlisensi. Dalam pelaksanaan Rencana Pengelolaan KBKT tersebut, 100% dari lokasi kami telah menjalankan Rencana Rehabilitasi KBKT. Kami berkomitmen pada rehabilitasi area KBKT, serta pengkayaan keanekaragaman hayati melalui proses reboisasi, khususnya di wilayah sempadan sungai.

Untuk mengelola wilayah-wilayah dengan SKT, kami telah mengadopsi penggunaan HCS Approach Toolkit sehingga masing-masing perkebunan dapat menghitung cadangan karbon dalam aset mereka dan memperoleh FPIC dari masyarakat yang terlibat.

115


115

PeatlandThe Agribusiness Group abides by its policy that prohibits new planting on peatland, regardless of peat depth. The policy is also applicable to our smallholders and CPO suppliers. For legacy peatland assets, best agronomic practices are implemented to manage and improve the ecological functions of these assets within and adjacent to our concessions.

In 2019, there was no new planting on peatland by the Agribusiness Group, and the water level is maintained in all peatlands across our estates.

Fire PreventionIndofood enforces a zero-burning policy across its estates. All land preparations are done using mechanical means and in compliance with local regulations.

We have established fire control teams and fire specialists on standby across all our plantations. Our estates are equipped with vehicles and equipment for firefighting. Our fire specialists are regularly trained in fire prevention and firefighting. Training is conducted in collaboration with the Ministry of Environment and Forestry, the military and police forces, as well as, the local government. Agribusiness Group delivered 39 fire control training days in 2019.

As of 2019, we have a total of 194 fire towers across all our estates. We continued with the implementation of our community collaboration programs to build local capacity and knowledge to prevent fires. Since the launch of the programme in 2016, we have engaged 38 local villages and, in 2019, assisted in fire-fighting efforts at 26 villages.

Agricultural InputThe Agribusiness Group aims to improve our soils and water quality using precise blends of fertilizer dosage and organic methods. Natural processes such as the planting of leguminous cover crops are also used to manage atmospheric nitrogen in the soil and suppress weed growth. Empty fruit bunches and POME from production are reused as soil mulch.

Lahan GambutGrup Agribisnis melaksanakan kebijakannya yang melarang penanaman baru di lahan gambut dengan tipe kedalaman berapapun. Kebijakan tersebut juga berlaku bagi para petani dan pemasok CPO kami. Untuk aset-aset lahan gambut yang sudah ada, kami melakukan praktik agronomi terbaik guna mengelola dan meningkatkan fungsi ekologis dari aset tersebut yang berada di dalam ataupun di sekitar area konsesi kami.

Di tahun 2019, tidak ada penanaman baru di lahan gambut oleh Grup Agribisnis, dan tingkat kedalaman air tetap terjaga di seluruh lahan gambut dalam area perkebunan kami.

Pencegahan KebakaranIndofood menerapkan kebijakan larangan pembakaran di seluruh area perkebunan. Kegiatan pembukaan dan persiapan lahan dilakukan dengan menggunakan mesin dan telah sesuai dengan peraturan setempat yang berlaku.

Kami telah membentuk tim pengendalian kebakaran dan tim pemadam kebakaran khusus yang siaga di seluruh lahan perkebunan kami. Area perkebunan kami juga dilengkapi dengan kendaraan dan peralatan pemadam kebakaran. Para tenaga pemadam kebakaran khusus dilatih pencegahan dan pemadaman kebakaran secara rutin. Pelatihan dilakukan bekerja sama dengan Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan, jajaran TNI dan polisi, serta pemerintah daerah. Di tahun 2019, Grup Agribisnis telah menyelenggarakan sebanyak 39 hari pelatihan pengendalian kebakaran.

Di tahun 2019, kami mempunyai total 194 menara api di seluruh perkebunan kami. Kami senantiasa melakukan kerjasama dengan masyarakat untuk membangun kemampuan dan meningkatkan pengetahuan masyarakat sekitar terhadap pencegahan kebakaran. Sejak dimulainya program ini di tahun 2016, kami telah melibatkan 38 desa sekitar dan di tahun 2019 kami telah membantu penanganan kebakaran di 26 desa.

Penggunaan Bahan Terkait PerkebunanGrup Agribisnis berupaya meningkatkan kualitas tanah dan air dengan menggunakan campuran pupuk dengan komposisi yang tepat dan perbaikan secara alamiah. Proses alami, seperti penanaman tanaman kacang-kacangan, juga dimanfaatkan untuk memelihara kandungan nitrogen dalam tanah dan menekan pertumbuhan gulma. Tandan buah kosong dan POME dari proses produksi dimanfaatkan kembali sebagai mulsa (penutup) tanah.

116

2019 Annual Report


The use of biological pest controls is part of the Group’s Integrated Pest Management strategy. We encourage the growth of natural habitats for predators of leaf-eating insects within our plantations, and have a successful barn owl program for effective rodent control. These measures have led to various advantages, including improved cost savings, lower risk to human health and richer biodiversity.

Global Warming and Climate Change Adaptation

The threats of extreme weather and climate change have become more pronounced. Global warming has resulted in unpredictable weather patterns that have disrupted the seasons and led to more natural disasters, such as erratic rainfalls, prolonged droughts, floods, declining ground water levels and wildfires. These events may cause a direct impact on the Company’s facilities and assets, the crop yield of the Agribusiness Group, the availability of raw materials for the Bogasari and CBP Group, as well as disruption to the product distribution.

To mitigate this risk, the Company maintains sufficient stock of raw materials and builds strong relationships with multiple suppliers. Disaster-prone areas are closely monitored using detailed maps, while contingency plans and adequate insurance coverage are in place to protect against financial losses should disasters strike.

Accolades

Our environmental achievements and practices have been recognized by the government, industry peers and professional institutions over the years. Our accolades in 2019 include:• The SRI-KEHATI Appreciation Award presented to

Indofood by the Indonesian Biodiversity Conservation Trust Fund (“KEHATI”) and SWA Magazine, for our role in applying Sustainable and Responsible Investment (“SRI”) principles. Indofood has been listed in the SRI-KEHATI index since it was launched in June 2009, reflecting our strong commitment to sustainable practices.

• The Sustainability Award presented to Indofood by the Trisakti University for Overall Sustainability Performance in the consumer goods industry category.

• The Subroto Award for Energy Efficiency in the Category of Energy Management in Large Industry by the Ministry of Energy and Mineral Resources was presented to one of the factories of the CBP Group’s Noodles Division.

Pemanfaatan pengendalian hama secara biologis merupakan bagian dari strategi Pengelolaan Hama Terpadu. Kami mendorong pertumbuhan habitat alami predator serangga pemakan daun di perkebunan kami, dan memiliki program pemanfaatan burung hantu yang berhasil sebagai cara pengendalian hama tikus yang efektif. Langkah-langkah ini telah menghasilkan berbagai manfaat, termasuk penghematan biaya, penurunan risiko terhadap kesehatan manusia serta peningkatan keanekaragaman hayati.

Adaptasi terhadap Pemanasan Global danPerubahan Iklim

Risiko dari perubahan cuaca dan iklim dirasakan semakin meningkat. Pemanasan global telah menyebabkan perubahan pola cuaca yang tidak menentu sehingga menyebabkan gangguan musim dan mendorong terjadinya bencana alam seperti curah hujan tinggi, kekeringan berkepanjangan, banjir, berkurangnya air bawah tanah serta kebakaran. Hal-hal tersebut dapat menyebabkan implikasi langsung terhadap fasilitas dan aset Perusahaan, hasil panen bagi Grup Agribisnis, ketersediaan bahan baku untuk Grup Bogasari dan CBP, serta gangguan pada distribusi produk.

Sebagai langkah mitigasi, Perseroan memastikan kecukupan pasokan bahan baku dan menjalin kemitraan dengan para pemasok. Kami melakukan pemantauan secara cermat atas daerah-daerah rawan bencana, serta memastikan rencana keberlanjutan usaha dan perlindungan asuransi yang memadai untuk memberi perlindungan terhadap kerugian finansial ketika terjadi kondisi cuaca yang ekstrim atau bencana alam.

Penghargaan

Dari tahun ke tahun, pencapaian-pencapaian dan praktik kami di bidang lingkungan telah memperoleh pengakuan dari pemerintah, industri dan institusi profesional. Penghargaan di tahun 2019 meliputi:• SRI-KEHATI Appreciation Award untuk Indofood

dari Yayasan Keanekaragaman Hayati Indonesia (“KEHATI”) dan Majalah SWA, untuk peran kami dalam menerapkan prinsip-prinsip Sustainable and Responsible Investment (“SRI”). Indofood telah masuk dalam daftar indeks SRI-KEHATI sejak pertama kali diluncurkan bulan Juni 2009, bukti dari komitmen kuat kami pada praktik yang berkelanjutan.

• Sustainability Award untuk Indofood dari Universitas Trisakti atas Keseluruhan Kinerja Keberlanjutan untuk kategori industri produk konsumen.

• Penghargaan Subroto Bidang Efisiensi Energi untuk Kategori Manajemen Energi pada Industri Besar oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral yang diberikan kepada salah satu pabrik Divisi Mi Instan Grup CBP.

117


labor Practices, occupational Health and safety Practices

Indofood believes that all employees are vital to the success of the Company’s sustainability objectives and business performance. We are committed to creating safe and comfortable working environments that nurture the creativity and productivity of our people. We also consider effective human resource management, fulfillment of employee rights and maintenance of harmonious labor relations to be critical to the Company’s continued success.

labor Practices

Indofood is committed to upholding human rights and implementing labor practices aligned with prevailing labor laws and regulations in Indonesia. This commitment is stipulated in Indofood’s Company Regulations and Collective Labor Agreements (“CLA”), which are regularly updated and communicated to employees. Our labor practices entail focused efforts on people development, freedom of association and collective bargaining, provision of equal opportunities, prohibition of child and forced labor, and welfare enhancement for employees and their families who live in our estates.

People DevelopmentIndofood believes in developing its human capital through a wide range of training and development programs aimed at improving employee competency, organizational competitiveness and customer satisfaction. The training efforts are focused on the building of both technical and soft skills of employees at all levels.

Praktik Ketenagakerjaan, Praktik Keselamatan dan Kesehatan Kerja

Indofood meyakini bahwa seluruh karyawan sangat berperan dalam pencapaian keberlanjutan maupun kinerja usaha Perseroan. Kami berkomitmen menciptakan lingkungan kerja yang aman dan nyaman yang mendorong kreativitas dan produktivitas karyawan. Kami memandang bahwa aspek manajemen sumber daya manusia yang efektif, pemenuhan hak-hak karyawan dan pemeliharaan hubungan ketenagakerjaan yang harmonis merupakan faktor penting bagi keberlanjutan Perseroan.

Praktik Ketenagakerjaan

Indofood berkomitmen menjunjung hak-hak asasi manusia dan melaksanakan praktik ketenagakerjaan yang sejalan dengan peraturan dan ketentuan ketenagakerjaan yang berlaku di Indonesia. Komitmen tersebut dinyatakan dalam Peraturan Perusahaan dan Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”) Indofood yang secara rutin diperbarui dan dikomunikasikan kepada karyawan. Praktik ketenagakerjaan kami difokuskan pada bidang pengembangan sumber daya manusia, kebebasan berserikat dan perjanjian kerja bersama, kesetaraan peluang, larangan tenaga kerja anak dan kerja paksa, serta peningkatan kesejahteraan karyawan dan keluarganya yang tinggal di area perkebunan kami.

Pengembangan Sumber Daya ManusiaIndofood menyadari pentingnya pengembangan sumber daya manusia melalui berbagai program pelatihan dan pengembangan yang bertujuan meningkatkan kompetensi karyawan, daya saing organisasi dan kepuasan pelanggan. Upaya pelatihan difokuskan pada peningkatan keterampilan teknis dan soft skill dari karyawan pada semua level.


118

2019 Annual Report


In promoting an innovative work culture, staffs are given opportunities to contribute ideas and suggestions for improved business performance and productivity. Events like the Indofood CIPTA & Conference, as well as the Continuous Improvement Boot Camp are organized annually to encourage employee participation and harness their insights on business development.

Employee performance is managed through a documented work plan and an annual performance target. Through an open performance evaluation process, management is able to listen to the aspirations of individual employees and provide feedback on how they advance in their careers.

Indofood also has a talent management and succession plan to nurture its future leaders. Selected talents are required to attend various training programs designed to develop their potential as future leaders.

Freedom of Association and Collective Labor AgreementsAll Indofood employees are granted the freedom of association to participate in any labor unions of their choice. To underpin the strong relationships with our workers’ unions, Collective Labor Agreements are established through open dialogues and collective bargaining. A grievance mechanism is also available to all employees through the management channel as defined in the Company Regulations.

In 2019, there were no violations or incidents that posed a risk to freedom of association and collective bargaining at Indofood.

Equal OpportunitiesIndofood respects diversity and equal opportunities at the workplace. All employees are entitled to fair and equal career development opportunities regardless of race, religion, gender or any other individual characteristic. Employee recruitment and performance evaluation are solely based on skills, experience and capabilities.

Prohibition of Child and Forced LaborIndofood abides by Indonesia’s laws and regulations on labor and human rights, which prohibit child labor and forced labor practices. This is reflected in our recruitment policy, which prohibits the hiring of employees and casual workers below the legal employment age of 18.

Dalam rangka membangun budaya kerja yang inovatif, karyawan diberikan kesempatan untuk menyampaikan gagasan dan usulannya untuk meningkatkan kinerja dan produktivitas usaha. Acara seperti Indofood CIPTA & Conference serta Continuous Improvement Boot Camp, dilaksanakan setiap tahunnya untuk mendorong partisipasi karyawan dan mengaplikasikan berbagai gagasan mereka untuk pengembangan usaha.

Kinerja karyawan dikelola melalui rencana kerja dan target kinerja yang terdokumentasi setiap tahunnya. Melalui proses evaluasi kinerja yang terbuka, manajemen dapat mendengarkan aspirasi masing-masing karyawan dan memberikan umpan balik untuk kemajuan karier mereka.

Indofood juga telah memiliki talent management untuk mengembangkan karyawan-karyawan terpilih dan menyiapkan mereka untuk menjadi calon pemimpin masa depan. Karyawan yang terpilih mengikuti berbagai program pelatihan untuk mengembangkan potensi mereka.

Kebebasan Berserikat dan Perjanjian Kerja BersamaSeluruh karyawan Indofood memiliki kebebasan untuk berserikat dan berpartisipasi dalam serikat pekerja yang menjadi pilihannya. Guna membina hubungan yang erat dengan serikat pekerja, Perjanjian Kerja Bersama telah disusun melalui dialog terbuka dan pembahasan kolektif. Mekanisme pengaduan juga telah tersedia untuk seluruh karyawan melalui jalur manajemen yang telah ditetapkan dalam Peraturan Perusahaan.

Sepanjang tahun 2019, tidak terjadi pelanggaran ataupun insiden yang membawa risiko pada kebebasan berserikat dan perundingan bersama di Indofood.

Kesetaraan Peluang Indofood menghargai keragaman dan memberikan kesetaraan peluang di tempat kerja. Seluruh karyawan berhak atas kesempatan pengembangan karier yang adil dan setara, tanpa memandang latar belakang ras, agama, gender ataupun karakter individu lainnya. Perekrutan dan evaluasi kinerja karyawan dilaksanakan berdasarkan keterampilan, pengalaman dan kemampuan.

Larangan Tenaga Kerja Anak dan Praktik Kerja Paksa Indofood mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia di bidang ketenagakerjaan dan hak asasi manusia, yang melarang penggunaan tenaga kerja anak dan praktik kerja paksa. Hal ini tercermin dari kebijakan rekrutmen kami, yang melarang mempekerjakan karyawan dan pekerja lepas di bawah usia kerja minimum, yaitu 18 tahun.

119


119

Enhancing Employee WelfareIndofood’s remuneration packages are compliant with the national and local wage regulations. All employees are provided with healthcare benefits and services including medical clinics established in most operating units, annual health checks and nursery rooms for lactating mothers. Female employees are given three months of paid maternity leave. We also extend paid leave to employees who go on religious pilgrimages, such as allowing Muslim employees to complete their Hajj.

To further support our employees, scholarship opportunities are provided to their children pursuing elementary to university education.

Work and Estate LivingThe Agribusiness Group has a Work and Estate Living Program that provides essential medical support, facilities and infrastructure to employees and their dependents living on our estates. These include free medical services, daycare centers for young children, education and recreational facilities, places of worship, and basic amenities such as sanitation, clean water, waste collection and electricity. We provide free education to the children of our employees in estates with existing schools.

occupational Health and safety (“oHs”)

Indofood aims to ensure a safe and healthy workplace for all its employees, as well as visitors of its facilities. Our OHS objectives are stipulated in Indofood’s Health and Safety Policy, in alignment with the Government Regulation No. 50 Year 2012 regarding the Implementation of Occupational Health and Safety Management System.

To drive compliance with international occupational health and safety regulations as well as to garner the confidence of overseas customers, some of our operating units have attained the Occupational Health and Safety Assessment Series (“OHSAS”) 18001 or ISO 45001 standards for their workplace health and safety practices.

Indofood has established a Health and Safety Committee (“P2K3”) that monitors the implementation of health and safety principles in its operating units. The P2K3 members are appointed to conduct periodic workplace inspections and audits, and evaluate and report on workplace incidents in their respective operating units.

Peningkatan Kesejahteraan KaryawanPerseroan telah menerapkan paket remunerasi karyawan berdasarkan ketentuan dan peraturan yang berlaku secara nasional maupun di daerah setempat. Seluruh karyawan memperoleh layanan dan manfaat kesehatan, termasuk klinik kesehatan yang terdapat di sebagian besar unit operasional, pemeriksaan kesehatan tahunan, dan ruang laktasi. Karyawan wanita memperoleh cuti hamil dengan pemberian gaji penuh selama tiga bulan. Kami juga menawarkan kesempatan bagi karyawan untuk mengambil cuti panjang untuk kebutuhan ziarah keagamaan, seperti cuti bagi karyawan Muslim untuk menunaikan ibadah haji.

Selain itu, Indofood memberikan dukungan untuk masa depan keluarga karyawan melalui kesempatan mengikuti program beasiswa yang diberikan kepada anak-anak karyawan dari tingkat sekolah dasar hingga universitas.

Pekerjaan dan Hidup di Lingkungan Perkebunan Grup Agribsinis telah memiliki Program Work and Estate Living yang menyediakan layanan medis, fasilitas dan infrastruktur yang penting bagi karyawan dan keluarganya yang tinggal di lingkungan perkebunan kami. Fasilitas tersebut meliputi layanan kesehatan, penitipan anak, pendidikan dan rekreasi, fasilitas keagamaan serta fasilitas umum seperti sanitasi, air bersih, pengumpulan sampah dan listrik. Kami menyediakan pendidikan secara gratis untuk anak-anak karyawan yang bersekolah di sekolah yang telah tersedia di perkebunan kami.

Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“K3”)

Indofood berkomitmen untuk menciptakan tempat kerja yang aman dan sehat bagi seluruh karyawan, serta bagi tamu yang mengunjungi fasilitas Perseroan. Komitmen tersebut tertuang dalam Kebijakan Keselamatan dan Kesehatan Kerja Indofood, yang sejalan dengan Peraturan Pemerintah No. 50 Tahun 2012 tentang Penerapan Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja.

Untuk mendorong kepatuhan terhadap peraturan internasional mengenai keselamatan dan kesehatan kerja serta mendapatkan kepercayaan dari para pelanggan di luar negeri, beberapa unit operasional kami telah menerapkan standar Occupational Health and Safety Assessment Series (“OHSAS”) 18001 atau ISO 45001 untuk praktik keselamatan dan kesehatan kerja.

Indofood juga telah membentuk Komite Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“P2K3”) yang bertugas memantau implementasi program K3. Komite ini melakukan inspeksi dan audit terhadap keselamatan di tempat kerja secara rutin, serta melakukan evaluasi dan pelaporan atas insiden kecelakaan kerja yang terjadi.

120

2019 Annual Report


To emphasize the importance of OHS, we have developed a series of training programs covering a range of OHS topics including OHS risk assessment. In addition, all employees who are operators of tools and machinery are trained and certified to abide by standard operating procedures.

The adoption of these OHS management systems has helped to minimize the occurrence of work accidents and drive towards a zero-accident rate. All incidents are thoroughly investigated, with immediate follow-up on approved recommendations for preventive measures.

In 2019, some of the Indofood operating units were certified to the national standard of SMK3 and/or the international standard of OHSAS 18001 or ISO 45001

social and Community Development

Indofood strives to create a brighter future for Indonesia and its people through various Social and Community Development Programs. These programs are centered on five key pillars: Building Human Capital, Nutrition for All, Strengthening Economic Value, Protecting the Environment, and Solidarity and Humanity.

Building Human Capital

Indofood recognizes the importance of education in developing Indonesia’s human capital. We provide opportunities for formal and non-formal education through research grants and learning facilities.

Indofood Riset Nugraha (“IRN”)IRN is an Indofood research grant awarded to undergraduates conducting food-related research that advances national food security as part of their final-year project. The IRN research topics are assessed by a panel of nine experts specializing in areas like Agriculture and Fisheries Technology; Production Technology; Nutrition and Health; Molecular Biotechnology; and Socio-Economics. Successful applicants get to sharpen their skills and conduct meaningful research under the guidance of these experts.

In 2019, participating students stood to win a coveted “Scientific Tour” arranged by Indofood. Three students from the IRN 2018-2019 period were given the opportunity to visit a research facility and a food innovation research center in Singapore.

Untuk menekankan akan pentingnya K3, kami telah mengembangkan serangkaian program pelatihan yang mencakup berbagai topik K3, termasuk penilaian risiko K3. Selain itu, seluruh karyawan yang bertugas sebagai operator alat dan mesin memperoleh pelatihan dan sertifikasi sesuai standar prosedur yang berlaku.

Penerapan sistem manajemen K3 telah membantu mengurangi terjadinya kecelakaan kerja dan mendukung upaya kami mencapai kecelakaan nihil. Seluruh insiden kecelakaan diselidiki secara menyeluruh dan ditindaklanjuti dengan tindakan pencegahan berdasarkan rekomendasi yang telah disetujui.

Di tahun 2019, beberapa unit operasional Indofood telah meraih sertifikasi standar nasional SMK3 dan/atau standar internasional OHSAS 18001 atau ISO 45001

Pengembangan sosial dan Kemasyarakatan

Indofood berupaya menciptakan masa depan yang lebih baik bagi Indonesia dan masyarakatnya, melalui berbagai Program Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan. Program-program tersebut difokuskan pada lima pilar utama: Pembangunan Sumber Daya Manusia, Gizi untuk Semua, Peningkatan Nilai Ekonomi, Menjaga Kelestarian Lingkungan, serta Solidaritas dan Kemanusiaan.

Pembangunan sumber Daya manusia

Indofood menyadari pentingnya pendidikan bagi pengembangan sumber daya manusia Indonesia. Kami menawarkan kesempatan pendidikan formal dan non-formal melalui bantuan riset dan fasilitas belajar.

Indofood Riset Nugraha (“IRN”)IRN merupakan program bantuan dana riset dari Indofood bagi para mahasiswa yang melakukan penelitian di bidang pangan untuk meningkatkan ketahanan pangan nasional sebagai bagian dari tugas akhir mereka. Topik riset IRN dievaluasi oleh panel yang terdiri dari sembilan tenaga ahli dengan spesialisasi di bidang-bidang Budidaya Pertanian dan Teknologi Perikanan; Teknologi Produksi; Gizi dan Kesehatan; Bioteknologi Molekuler; dan Sosial Ekonomi. Pendaftar yang lolos seleksi dapat meningkatkan keterampilan mereka dan melakukan penelitian yang bermanfaat di bawah bimbingan para ahli ini.

Pada tahun 2019, para mahasiswa berpartisipasi untuk memenangkan “Scientific Tour” yang diselenggarakan oleh Indofood. Tiga mahasiswa dari periode IRN 2018-2019 memperoleh kesempatan untuk melakukan kunjungan ke fasilitas penelitian dan pusat penelitian inovasi pangan di Singapura.

121


Rumah Pintar (“RUMPIN”)The Agribusiness Group has a community development program, whereby RUMPINs or nonformal education facilities are established in its plantations across Sumatra and Kalimantan. RUMPINs are equipped with computers, audio-visual equipment, a library, a playground and an area for handicraft activities where locals are taught to make woven goods, patchwork bags and flowers from recycled materials to supplement family income.

Besides promoting entrepreneurship and eco-trade, RUMPINs have enabled pre-school children to acquire reading and writing skills, provided free tuition to high school students taking state university entrance exams, and preserved culture and heritage through traditional dance and music lessons.

nutrition for All

As a company producing food for consumers of all ages in society, Indofood is accountable for the nutritional value of our products. We participate actively in diverse initiatives to raise public awareness on the importance of balanced nutrition and healthy lifestyles. The Scaling-Up Nutrition (“SUN”) Movement, Asian Congress of Nutrition 2019 (“ACN”), Hidup Sehat Yuk!, Integrated Health Posts, Indofood Nutrition Care, Nutrition for Workforce and provision of Lactation Rooms are among the efforts.

SUN Movement The SUN Movement is a global multisectoral collaboration with operations in 61 countries aimed at eliminating all forms of malnutrition. It is supported by the SUN Business Network (“SBN”), which comprises more than 600 business members, including Indofood.

Rumah Pintar (“RUMPIN”)Grup Agribisnis memiliki program pengembangan masyarakat, dimana RUMPIN atau fasilitas pendidikan nonformal dibangun di area perkebunan di Sumatera dan Kalimantan. RUMPIN dilengkapi dengan fasilitas komputer, peralatan audio-visual, perpustakaan, arena bermain dan area untuk aktivitas kerajinan tangan dimana masyarakat setempat dapat belajar cara pembuatan barang-barang anyaman, tas kain dan bunga dari bahan-bahan daur ulang guna menambah pendapatan keluarga.

Selain mempromosikan keterampilan kewirausahaan dan eco-trade, RUMPIN juga membantu anak-anak pra-sekolah untuk belajar membaca dan menulis, memberikan bimbingan belajar gratis bagi para siswa Sekolah Menengah Atas (SMA) yang akan mengikuti ujian seleksi masuk universitas negeri, serta membantu melestarikan budaya dan warisan budaya melalui berbagai kursus tari dan musik tradisional.

gizi untuk semua

Sebagai perusahaan yang memproduksi makanan bagi konsumen di segala kelompok usia, Indofood bertanggung jawab atas kandungan gizi dari produk-produknya. Secara aktif, kami berpartisipasi dalam berbagai inisiatif untuk meningkatkan kesadaran masyarakat akan pentingnya gizi yang seimbang dan pola hidup yang sehat. Gerakan Nasional Percepatan Perbaikan Gizi (“SUN”), Kongres Gizi Asia 2019 (“ACN”), Hidup Sehat Yuk!, Pos Layanan Kesehatan Terpadu, Layanan Gizi Indofood, Gizi untuk Tenaga Kerja dan penyediaan Ruang Laktasi merupakan contoh dari beberapa kegiatan inisiatif perusahaan.

Gerakan SUNGerakan SUN adalah program kerjasama multi-sektor berskala global di 61 negara dengan tujuan menghapuskan segala bentuk kekurangan gizi. Gerakan ini didukung oleh SUN Business Network (“SBN”), yang terdiri lebih dari 600 anggota bisnis, termasuk Indofood.


122

2019 Annual Report


In 2019, Indofood continued to leverage its role as the Global Co-Chair of the SBN Advisory Group and initiator of SBN Indonesia to support the national fight against malnutrition. Key activities included the SUN Pitch Competition, which was co-organized with Innovation Factory Jakarta. The competition drew 65 local startups, who presented proposals for curbing anemia and malnutrition in Indonesia. A winner was selected to participate in a global event in 2020. Indofood also supported the Asian Congress of Nutrition 2019, and played an active role in the Philanthropy and Business Forum for Sustainable Development Goals (“FBI4SDGs”) to encourage collaboration between philanthropic and business stakeholders in achieving Sustainable Development Goals (“SDGs”).

“Hidup Sehat Yuk!” (Let’s Live Healthily!)“Hidup Sehat Yuk!” is an initiative launched in 2018 by Indofood in collaboration with Ruangguru (a startup in the digital education sector) and the University of Indonesia’s Faculty of Public Health to encourage healthy lifestyles among the youth through a mobile application. The digital outreach focused on four aspects of good health: The First 1,000 Days of Life, Balanced Nutrition, Youth Health and Anemia. The effort was well received by Indonesian youths, who have pledged to apply the knowledge attained, as well as recommend it to their friends and relatives. To date, this program has reached more than 250,000 youths.

Di tahun 2019, Indofood terus meningkatkan perannya sebagai Global Co-Chair dari SBN Advisory Group dan pendiri SBN Indonesia untuk mendukung gerakan nasional melawan kekurangan gizi. Kegiatan penting meliputi Kompetisi SUN Pitch, yang diselenggarakan bersama Innovation Factory Jakarta. Kompetisi tersebut diikuti oleh 65 startup lokal, yang mempresentasikan proposalnya untuk mengatasi anemia dan kekurangan gizi di Indonesia. Pemenang yang dipilih akan mengikuti acara global di tahun 2020. Indofood juga mendukung Kongres Gizi Asia 2019, dan berperan aktif dalam Philanthropy and Business Forum for Sustainable Development Goals (“FBI4SDGs”) untuk mendorong kerjasama antara para pemangku kepentingan filantropis dan dunia usaha dalam pencapaian Sustainable Development Goals (“SDGs”).

“Hidup Sehat Yuk!”“Hidup Sehat Yuk!” adalah inisiatif yang diluncurkan pada tahun 2018 oleh Indofood bekerjasama dengan Ruangguru (startup di bidang pendidikan digital) dan Fakultas Kesehatan Masyarakat Universitas Indonesia untuk mendorong gaya hidup sehat di kalangan kaum muda melalui aplikasi seluler. Jangkauan digital difokuskan pada empat aspek kesehatan: 1.000 Hari Pertama Kehidupan, Gizi Seimbang, Kesehatan Remaja dan Anemia. Upaya ini berhasil diterima dengan baik oleh kaum muda Indonesia, yang berjanji akan menerapkan pengetahuan yang diperoleh, serta merekomendasikannya kepada teman-teman dan keluarga mereka. Hingga kini, program ini berhasil menjangkau lebih dari 250.000 kaum muda.

2019 Annual Report

123


Integrated Health Post (“Posyandu”)The Indofood Posyandu program aims to reduce malnutrition and stunting in Indonesia. The posyandus, or integrated health posts, are located at areas surrounding some of the facilities operated by the Agribusiness, Bogasari and CBP Group across Indonesia.

We have continued to revitalize and improve the facilities and service levels of our posyandus over the years. In 2019, we provided training for the healthcare volunteers, upgraded equipment and facilities as part of progressive maintenance, and shared information on “Healthy and Clean Guidance” to all posyandu visitors.

Indofood Nutrition CareCBP Group operates a fleet of mobile clinics that supports hundreds of health posts in remote areas throughout Java and North Sumatra under the Indofood Nutrition Care program. The mobile clinics offer free education to villagers on the importance of nutrition, and provide free healthcare services, such as prenatal checks for expectant mothers.

Nutrition for WorkforceIn 2019, Indofood strengthened the Nutrition for Workforce program by conducting surveys on the nutritional quality of menus available at our staff canteens. Our goal was to ensure that the food served by our canteen operators complies with “My Plate”, a nutritional guideline set by the government.

Lactation RoomsTo support nursing mothers among our employees, we have provided dedicated lactation rooms at Indofood offices. These rooms are well equipped with sterilizers, educational materials on infant care and nutrition, and other facilities that allow nursing mothers to attend to their nursing needs in privacy and comfort.

Asian Congress of Nutrition 2019Indofood participated in the Asian Congress of Nutrition 2019 organized by the Federal Asian Nutrition Society and Food and Nutrition Society of Indonesia (“PERGIZI PANGAN Indonesia”). During the event, Indofood presented about the importance of private sector participation in accelerating the end of hunger/malnutrition. The event, which was held at Nusa Dua, Bali from 4 to 7 August 2019, drew more than 2,000 domestic and international participants.

Pos Layanan Kesehatan Terpadu (“Posyandu”)Program Posyandu Indofood bertujuan mengurangi kasus malnutrisi dan stunting di Indonesia. Posyandu, atau pos layanan kesehatan terpadu, berlokasi di area sekitar fasilitas yang dioperasikan oleh Grup Agribisnis, Bogasari dan CBP di seluruh Indonesia.

Dari tahun ke tahun, kami terus melakukan revitalisasi dan peningkatan fasilitas dan tingkat layanan posyandu tersebut. Di tahun 2019, kami melakukan pelatihan bagi para kader posyandu, meremajakan peralatan dan fasilitas sebagai bagian dari proses pemeliharaan, serta menyebarluaskan informasi tentang “Pedoman Hidup Bersih dan Sehat” ke semua pengunjung posyandu.

Layanan Gizi Indofood Grup CBP mengoperasikan armada mobil klinik yang memberi dukungan pada ratusan posyandu di daerah terpencil di Jawa dan Sumatera Utara di bawah program Layanan Gizi Indofood. Mobil klinik menawarkan edukasi gratis bagi penduduk desa tentang pentingnya aspek gizi, serta memberikan layanan kesehatan gratis, seperti pemeriksaan kehamilan bagi para ibu hamil.

Gizi bagi KaryawanDi tahun 2019, Indofood telah memperkuat program Gizi bagi Karyawan melalui pelaksanaan survei tentang kecukupan gizi dari menu yang tersedia di kantin karyawan kami. Survei tersebut bertujuan agar makanan yang disediakan oleh para petugas kantin telah memenuhi pedoman gizi “Isi Piringku” yang ditetapkan pemerintah.

Ruang LaktasiGuna mendukung para karyawan ibu yang menyusui, kami menyediakan ruang laktasi khusus di kantor-kantor Indofood. Ruangan tersebut dilengkapi dengan alat sterilisasi, bahan edukasi tentang perawatan dan gizi bayi, serta fasilitas lainnya agar para ibu dapat menyusui secara privat dan nyaman.

Kongres Gizi Asia 2019Indofood berpartisipasi dalam Kongres Gizi Asia 2019 yang diselenggarakan oleh Federal Asian Nutrition Society and Food dan Perhimpunan Pakar Gizi dan Pangan Indonesia (“PERGIZI PANGAN Indonesia”). Dalam acara tersebut, Indofood mempresentasikan pentingnya partisipasi sektor swasta dalam mempercepat penghapusan kelaparan/kekurangan gizi. Acara yang diselenggarakan di Nusa Dua, Bali, dari tanggal 4 hingga 7 Agustus 2019 tersebut, diikuti oleh lebih dari 2.000 peserta domestik dan internasional.

124

2019 Annual Report


strengthening economic Value

Indofood establishes partnership programs with the suppliers of raw materials for production. These include partnerships with upstream farmers and agribusiness stakeholders, as well as SMEs in the downstream of our supply chain.

Partnerships with FarmersWe partner with local agricultural farmers of potato, chili, cassava, shallot and coconut sugar to generate mutual and long-term economic value. To help the farmers improve their productivity and outputs, we provide training on good agricultural practices and farming techniques. In 2019, we continued to support these partnerships, which secures the supply of raw materials for production and while providing economic welfare for the farmers.

Partnerships with Oil Palm SmallholdersThe Agribusiness Group provides training programs for smallholder farmers on agronomic practices, effective plant breeding techniques and sustainable operations. This helps farmers to better understand the mechanism of work and land management, and to continue creating value to the environment. In 2019, the Agribusiness Group continued to provide support and other services to farmers, including the provision of quality seeds.

Partnerships with Cow BreedersCBP Group has had partnerships with cow breeders through the dairy farm cooperatives since 2013. The partnership program entails supplying hundreds of dairy cows to be managed and developed by cooperative members, providing soft loans for the purchase of milk coolers and other equipment, and offering guidance to improve the quality of dairy cows. The program has enabled the continuous supply of fresh milk as raw material for our products to meet the increasing demand.

Partnerships with Tempe EntrepreneursTempe is a healthy traditional ingredient for one of our snack products. Over the years, our partnership with tempe entrepreneurs has fostered a strong community of tempe suppliers who are able to share experiences, knowledge and training on the production of tempe in accordance with GMP. In 2019, we continued to support our partnerships with our tempe entrepreneurs by improving the quality and efficiency of their production, which provides the entrepreneurs with increased income.

Peningkatan nilai ekonomi

Indofood membangun program kemitraan dengan para pemasok bahan baku untuk produksi. Hal ini meliputi kemitraan dengan para petani dan pemangku kepentingan di hulu sektor agribisnis, serta UKM di hilir rantai pasok kami.

Kemitraan dengan Para PetaniKami menjalin kemitraan dengan para petani kentang, cabai, singkong, bawang merah dan gula kelapa lokal untuk membangun nilai ekonomi jangka panjang yang saling menguntungkan. Untuk membantu para petani meningkatkan produktivitas dan hasil panennya, kami menyediakan pelatihan tentang praktik pertanian dan teknik pertanian yang baik. Di tahun 2019, kami terus mendukung kemitraan ini, yang berhasil mengamankan pasokan bahan baku untuk kebutuhan produksi dan meningkatkan kesejahteraan ekonomi para petani.

Kemitraan dengan Petani Kelapa SawitGrup Agribisnis menyediakan program pelatihan bagi para petani tentang praktik agronomi, teknik budi daya tanaman yang efektif, serta operasional yang berkelanjutan. Hal ini telah membantu para petani untuk lebih memahami mekanisme kerja dan pengelolaan lahan, serta terus memberikan nilai bagi lingkungan. Di tahun 2019, Grup Agribisnis terus memberikan dukungan dan layanan lainnya bagi para petani, termasuk penyediaan benih yang berkualitas.

Kemitraan dengan Para Peternak SapiGrup CBP telah menjalin kemitraan dengan para peternak sapi melalui koperasi peternak sapi perah sejak tahun 2013. Program kemitraan ini meliputi penyediaan ratusan sapi perah untuk dikelola dan diternakkan oleh para anggota koperasi, penyediaan pinjaman lunak untuk pembelian mesin pendingin susu dan peralatan lainnya, serta penyediaan bimbingan untuk meningkatkan kualitas susu sapi. Program ini telah menghasilkan keberlanjutan pasokan susu segar sebagai bahan baku produk kami untuk memenuhi meningkatnya permintaan.

Kemitraan dengan Para Perajin TempeTempe merupakan makanan tradisional yang sehat sebagai bahan baku salah satu produk makanan ringan kami. Dalam beberapa tahun terakhir, kemitraan kami dengan para perajin tempe telah membangun komunitas pemasok tempe yang tangguh, yang dapat saling berbagi pengalaman dan pengetahuan, serta pelatihan produksi tempe berdasarkan prinsip GMP. Di tahun 2019, kami terus memberikan dukungan pada kemitraan kami dengan para perajin tempe melalui penyempurnaan kualitas dan efisiensi produksi, yang telah meningkatkan pendapatan para perajin tersebut.

125


125

Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (“PISAgro”)Indofood is a member of PISAgro, a joint initiative between the government and various agribusiness stakeholders to support national food security and improve the welfare of farmers through sustainable agricultural practices. Indofood also chairs the Potato Commodity Working Group, whose mission is to train 2,500 potato farmers responsible for 5,000 hectares of land; and is a member of the Soybean Commodity Working Group, whose mission is to engage with 4.3 million soy farmers responsible for 2 million hectares of land.

PISAgro aims to achieve a 20% increase in Indonesia’s agricultural yields, a 20% reduction in carbon emissions, and a 20% improvement in farmers’ income by 2020. To support these targets, PISAgro has been working with several financial institutions to provide business loans to the farmers through the farmer cooperatives. It also has a Memorandum of Understanding (“MOU”) with the Ministry of Agriculture to strengthen the curriculum of the agricultural education program to entice interesting in agricultural careers and to encourage capacity building for young Indonesians.

In 2019, the Agri-Finance and Information and Communication Technology Working Group was formed to advise relevant ministerial offices on farmer lending programs, and to explore new opportunities for improving end-to-end financial support to smallholders.

Partnership with Indomie EntrepreneursCBP Group partners with Indomie stallholders through the Warmindo program, which aims to impart best practices on food hygiene and food stall management, and to encourage better welfare among the stallholders.

In 2019, we continued to recognize the contributions of the Warmindo network by organizing a Mudik Warmindo program for Indomie entrepreneurs to return to their hometowns for Eid al-Fitr celebrations. The program supported more than 10,000 homecoming participants and utilized hundreds of buses stationed at several pick-up points in DKI Jakarta, Cibitung, Semarang, Yogyakarta and Surabaya.

We also invited micro-business customers to the CBP Group’s Noodle factory to learn about GMP principles and to see firsthand how Indomie is produced. Separately, a Green Warmindo program was initiated to collect post-consumer packaging waste from the Warmindo network for recycling.

Kemitraan untuk Pertanian Berkelanjutan Indonesia (“PISAgro”)Indofood merupakan anggota dari PISAgro, suatu inisiatif bersama dari pemerintah dengan berbagai pemangku kepentingan di bidang agribisnis untuk mendukung ketahanan pangan nasional dan meningkatkan kesejahteraan petani melalui praktik perkebunan berkelanjutan. Indofood juga menjadi ketua Kelompok Kerja Komoditas Kentang, dengan misi melatih 2.500 petani kentang yang bertanggung jawab atas lahan seluas 5.000 hektar; dan merupakan anggota Kelompok Kerja Komoditas Kedelai, dengan misi untuk melibatkan 4,3 juta petani kedelai yang mengelola lahan seluas 2 juta hektar.

PISAgro bertujuan meraih peningkatan hasil pertanian Indonesia sebesar 20%, penurunan emisi karbon sebesar 20%, dan peningkatan pendapatan petani sebesar 20% pada tahun 2020. Guna mendukung target-target tersebut, PISAgro telah bekerjasama dengan beberapa institusi keuangan untuk menyediakan pinjaman usaha bagi para petani melalui koperasi petani. PISAgro juga telah menandatangani Nota Kesepahaman (“MOU”) dengan Kementerian Pertanian untuk memperkuat kurikulum program pendidikan pertanian guna membangun karier yang menarik di bidang pertanian dan mendorong peningkatan kapasitas kaum muda Indonesia.

Di tahun 2019, telah dibentuk Kelompok Kerja Keuangan-Agri dan Informasi dan Teknologi Komunikasi untuk memberikan masukan kepada kantor-kantor kementerian yang relevan tentang program pinjaman petani, serta mengeskplorasi peluang baru untuk meningkatkan dukungan keuangan menyeluruh bagi para petani.

Kemitraan dengan Warung Makan IndomieGrup CBP menjalin kemitraan dengan warung-warung makan Indomie melalui program Warmindo, yang bertujuan membagikan praktik terbaik di bidang penyajian makanan secara higienis dan manajemen warung makan, serta mendorong peningkatan kesejahteraan para pemilik warung.

Di tahun 2019, kami terus memberikan penghargaan pada kontribusi jaringan Warmindo melalui pelaksanaan program Mudik Warmindo bagi para wirausahawan Indomie yang mudik ke kampung halaman mereka untuk perayaan Idul Fitri. Program tersebut didukung oleh lebih dari 10.000 peserta mudik, dengan menggunakan ratusan bis yang ditempatkan di beberapa titik penjemputan di DKI Jakarta, Cibitung, Semarang, Yogyakarta dan Surabaya.

Kami juga mengundang para konsumen usaha mikro ke pabrik Mi Instan Grup CBP untuk mempelajari prinsip-prinsip GMP dan melihat langsung bagaimana Indomie diproduksi. Secara terpisah, program Green Warmindo diluncurkan untuk mengumpulkan sampah kemasan pasca konsumsi dari jaringan Warmindo untuk didaur ulang.

126

2019 Annual Report


Bogasari Mitra Card (“BMC”)The Bogasari Group expanded its BMC membership program for SME customers, who are able to enjoy exclusive benefits such as monthly rewards, health insurance, special promotions and access to funding from banks. Throughout 2019, BMC members were invited to participate in culinary exhibitions, as well as to attend the annual Bogasari SME Awards.

Partnership with Food Entrepreneurs(“Pojok Selera”)Pojok Selera is an economic empowerment program in support of SGD Goal 1 to “End Poverty”. It encourages the local communities surrounding our operating units to become culinary entrepreneurs. During the year, the community received training on the operating of small businesses and coaching on the preparation of non-rice food products. Other supports, in the form of assistance with Halal Certification, baking equipment and initial capital to kick-start the business, were also provided.

In 2019, Indofood continued to conduct training on e-commerce, which will enable the entrepreneurs to promote their products digitally and expand their marketing networks.

Santripreneur Program for Pondok PesantrenThe Santripreneur Program is an entrepreneurship training program aimed at Pondok Pesantrens or Islamic boarding schools. It inspires students to become future culinary entrepreneurs by providing training, equipment and business assistance. The program was initiated

Bogasari Mitra Card (“BMC”)Grup Bogasari memperluas program keanggotaan BMC bagi para mitra usaha UKM, yang dapat menikmati manfaat ekslusif, seperti hadiah bulanan, asuransi kesehatan, promosi khusus dan akses pendanaan dari bank. Sepanjang tahun 2019, para anggota BMC diundang berpartisipasi dalam pameran kuliner, serta menghadiri Penghargaan UKM Bogasari tahunan.

Kemitraan dengan Wirausahawan Kuliner(“Pojok Selera”)Pojok Selera adalah program pemberdayaan ekonomi untuk mendukung SDG yang pertama, “Mengakhiri Kemiskinan”. Program ini mendorong masyarakat lokal di sekitar unit operasional kami untuk menjadi wirausahawan kuliner. Sepanjang tahun 2019, masyarakat memperoleh pelatihan tentang pengoperasian usaha kecil dan pendampingan tentang penyiapan produk makanan non beras. Dukungan lain, dalam bentuk bantuan Sertifikasi Halal, peralatan pembuatan roti dan modal awal untuk memulai usaha juga disediakan.

Di tahun 2019, Indofod terus melaksanakan pelatihan di bidang e-commerce, yang membuka peluang bagi para wirausahawan untuk mempromosikan produk-produk mereka secara digital dan memperluas jaringan pemasarannya.

Program Santripreneur bagi Pondok PesantrenProgram Santripreneur adalah program pelatihan kewirausahaan yang ditujukan bagi Pondok Pesantren. Program ini menginspirasi peserta untuk menjadi wirausahawan kuliner masa depan melalui penyediaan pelatihan, peralatan dan bantuan usaha. Program ini

2019 Annual Report

127


under the Community Economic Empowerment Program by the Coordinating Ministry of Economic Affairs in collaboration with private-sector partners.

In 2019, the Bogasari Group implemented the Santripreneur Program to support the operation of bakery business units in four Pondok Pesantrens in West Java, Central Java and East Java.

Protecting the environment

Indofood actively engages with government, local communities and non-governmental organizations (“NGOs”) to protect the environment through solid waste management and nature conservation. We support the government’s post-consumer packaging waste management efforts through the Indofood Waste Bank and Green Warmindo programs. We also work with global and national companies to support nature conservation through platforms like the Mangrove Ecosystem Restoration Alliance (“MERA”) and Gerakan Ciliwung Bersih (“GCB”).

Indofood Waste BankThe Indofood Waste Bank program was established to raise consumer awareness on the proper disposal of post-consumer packaging waste. This is achieved through environmental education programs targeted at local households and communities, with a view towards improving the quality of post-consumer packaging waste material collected for recycling.

During 2019, we continued to build new waste banks, educate local communities on the importance of waste segregation and improve the quantity and quality of post-consumer packaging waste that can be recycled as raw materials for other industries.

MERAMERA is a collaborative effort between global and national companies, government agencies and NGOs to restore and protect the mangrove ecosystems in three areas: (1) Muara Angke, Kapuk, North Jakarta, (2) Muara Gembong, Bekasi, West Java and (3) Muara Cisadane, Banten.

The project was launched in 2018 by the Jakarta Natural Resources Conservation Agency and the environmental NGO, The Nature Conservancy, with the mangroves and coastal areas in Muara Angke being the top priority for restoration and conservation activities.

As of 2019, the Detailed Engineering Design for the MERA project has been approved and will serve as the blueprint for the construction of mangrove ecosystem infrastructure of the project.

diprakarsai di bawah Program Pemberdayaan Ekonomi Masyarakat oleh Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian bekerjasama dengan mitra sektor swasta.

Di tahun 2019, Grup Bogasari mengimplementasikan Program Santripreneur untuk mendukung operasi unit usaha pembuatan roti di empat Pondok Pesantren di Jawa Barat, Jawa Tengah dan Jawa Timur.

menjaga Kelestarian lingkungan

Indofood secara aktif terlibat bersama pemerintah, masyarakat setempat dan Lembaga Swadaya Masyarakat (“LSM”) untuk melindungi lingkungan melalui pengelolaan limbah padat dan pelestarian lingkungan. Kami mendukung upaya pengelolaan sampah kemasan dari pemerintah melalui Bank Sampah dan program Green Warmindo. Kami juga bekerjasama dengan perusahaan global dan nasional untuk mendukung pelestarian lingkungan melalui platform seperti Mangrove Ecosystem Restoration Alliance (“MERA”) dan Gerakan Ciliwung Bersih (“GCB”).

Bank Sampah IndofoodProgram Bank Sampah Indofood didirikan untuk meningkatkan kesadaran konsumen terhadap pengelolaan sampah kemasan secara tepat. Hal ini dicapai melalui program edukasi lingkungan yang ditujukan bagi rumah tangga dan masyarakat setempat, dengan tujuan meningkatkan kuantitas dan kualitas sampah kemasan yang dikumpulkan untuk di daur ulang.

Sepanjang tahun 2019, kami terus membangun bank sampah baru, memberi edukasi pada masyarakat setempat tentang pentingnya melakukan pemilahan sampah untuk meningkatkan kuantitas dan kualitas sampah kemasan yang dapat didaur ulang sebagai bahan baku untuk industri lain.

MERAMERA adalah upaya kolaboratif antara perusahaan global dan nasional, pihak pemerintah dan LSM untuk merestorasi dan melindungi ekosistem bakau di tiga area: (1) Muara Angke, Kapuk, Jakarta Utara, (2) Muara Gembong, Bekasi, Jawa Barat dan (3) Muara Cisadane, Banten.

Proyek tersebut diluncurkan pada tahun 2018 oleh Badan Konservasi Sumber Daya Alam Jakarta dan The Nature Conservancy, dengan prioritas kegiatan restorasi dan konservasi tanaman bakau di area pantai Muara Angke.

Hingga akhir tahun 2019, Detailed Engineering Design untuk proyek MERA telah memperoleh persetujuan, dan akan menjadi cetak biru untuk pembangunan infrastruktur ekosistem bakau pada proyek tersebut.

128

2019 Annual Report


Tree PlantingWe are collaborating with local communities across Indonesia through tree-planting programs. These efforts support the rehabilitation of mangrove ecosystems, preserve the ecosystems along the coastlines of Jakarta, Kalimantan and North Sumatra, and revitalize the landscape and natural springs in West Java and East Java.

solidarity and Humanity

Indofood readily responds to and participates in relief operations to assist people affected by natural disasters. Our humanitarian efforts have included the setting up of Indofood Peduli Post during the emergency response phase to active involvements in various philanthropic activities organized by our communities.

Indofood Peduli PostsIndofood Peduli Posts distribute food supplies and other basic necessities to victims of natural disasters. Our nation-wide presence allows us to respond swiftly in providing the supplies, which include instant noodles, baby food and drinking water, as well as blankets, tents and baby diapers.

In 2019, we provided food supplies to victims of floods in Pekalongan, Sentani Island, Bengkulu, and the earthquake in Halmahera. Additionally, Indofood and other organizations are supporting victims of natural disaster who have lost their homes by building permanent houses and supporting facilities that are integrated with religious facilities, schools, health clinics, children’s playgrounds, markets and sport facilities. The permanent houses are currently being developed in four areas, namely Palu, Sigi, Lombok and Jayapura-Papua. The houses are expected to be completed and handed over by mid 2020.

Cleft Lip SurgeryThe Agribusiness Group has a Cleft Lip Surgery program for children with cleft lip and palate deformities from families who cannot afford the cost of surgery. The program has enabled the children to live confident lives after the corrective procedures and also alleviated the emotional and financial burden on their families. Qualified doctors conduct the operations, with volunteers assisting during the pre-treatment and rehabilitative phases.

Penanaman PohonKami bekerjasama dengan masyarakat lokal di seluruh Indonesia melalui program penanaman pohon. Upaya ini mendukung rehabilitasi ekosistem bakau, melestarikan ekosistem sepanjang garis pantai Jakarta, Kalimantan dan Sumatera Utara, serta merevitalisasi alam dan mata air alami di Jawa Barat dan Jawa Timur.

solidaritas dan Kemanusiaan

Indofood siap mendukung serta berpartisipasi pada kegiatan kemanusiaan untuk membantu para korban bencana alam. Upaya-upaya kemanusiaan kami meliputi pembukaan Posko Indofood Peduli selama fase tanggap darurat hingga keterlibatan aktif dalam berbagai kegiatan filantropis yang diselenggarakan oleh masyarakat.

Posko Indofood PeduliPosko Indofood Peduli mendistribusikan pasokan makanan dan kebutuhan dasar lainnya kepada para korban bencana alam. Kehadiran kami di berbagai wilayah di Indonesia dapat dengan cepat menyediakan bahan makanan, diantaranya berupa mi instan, makanan bayi dan air minum, serta perlengkapan selimut, tenda dan popok bayi.

Tahun 2019, Indofood membantu menyediakan pasokan makanan bagi para korban banjir di Pekalongan, Pulau Sentani, Bengkulu, serta korban gempa di Halmahera. Selain itu, Indofood bekerjasama dengan organisasi-organisasi lainnya membantu para korban bencana alam yang kehilangan rumah mereka dengan membangun rumah permanen beserta sarana pendukung yang terintegrasi dengan sarana ibadah, sekolah, klinik kesehatan, tempat bermain anak, pasar dan sarana olahraga. Rumah permanen tersebut saat ini sedang dibangun di empat wilayah, yaitu: Kota Palu, Kabupaten Sigi, Lombok dan Jayapura-Papua. Pembangunan rumah tersebut diperkirakan selesai dan diserahterimakan hingga pertengahan tahun 2020.

Operasi Bibir SumbingGrup Agribisnis memiliki program Operasi Bibir Sumbing bagi anak-anak penderita bibir sumbing dan kelainan langit-langit mulut yang berasal dari keluarga yang tidak mampu menanggung biaya operasi. Program ini telah membuka kesempatan bagi anak-anak untuk menjalani hidup dengan percaya diri setelah prosedur korektif, serta juga mengurangi beban emosional dan keuangan keluarganya. Dokter yang kompeten melakukan operasi dengan bantuan tenaga relawan selama fase pra-perawatan dan rehabilitasi.

129


Donations for Religious FestivalsIndofood celebrates Ramadhan with its communities through various events including “Buka Puasa Bersama” (Breaking the Fast) with the needy. We also provide support to orphans, visually impaired children and underprivileged students living in the mosques and Islamic schools near our operations through Safari Ramadhan.

Indofood has continued to provide Qurban donations to neighboring communities commemorating the feast of Eid Al-Adha. We have also supported and participated in Christmas Day and Vesak Day celebrations.

Indofood Service DayIndofood employees are encouraged to participate in social initiatives championed by the Company. In 2019, we worked with the Indonesian Red Cross Society or PMI to organize blood donation drives at all operating units. The activities were well supported by Indofood employees.

Delivering Responsible Products

Indofood is committed to the highest standards of safety and quality in our food and beverage products. We demonstrate consumer care by managing our manufacturing and delivery processes, along with other activities in the value chain, responsibly.

Food safety

Food safety remains the top priority for Indofood. Our commitment is guided by the Indofood Quality Pledge to deliver only safe and high-quality products to our customers. Food safety standards throughout the entire lifecycle of each product are carefully controlled in accordance with Indofood’s Integrated Total Quality Management Program and GMP. The standards are applicable to all suppliers in our value chain.

Our production processes are certified to various international quality and food safety standards including ISO 9001, Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP), Food Safety System Certification (FSSC) 22000, ISO 22000, AIB International Standard, as well as ISO 17025 for laboratory competence. Each Division adopts the system that is relevant to their business.

To ensure full compliance with food regulations across the Company, Indofood has established the Food Regulatory Network with members comprising

Sumbangan bagi Kegiatan KeagamaanIndofood merayakan Ramadhan bersama masyarakat melalui berbagai acara, termasuk “Buka Puasa Bersama” bersama mereka yang membutuhkan. Melalui Safari Ramadhan, kami juga memberikan dukungan kepada para anak yatim, anak-anak tuna netra dan para siswa kurang mampu yang tinggal di masjid-masjid dan pesantren di sekitar unit operasional kami.

Indofood terus memberikan sumbangan Kurban bagi masyarakat sekitar untuk memperingati perayaan Idul Adha. Kami juga mendukung dan berpartisipasi dalam perayaan Hari Natal dan Hari Waisak.

Indofood Service DayKaryawan Indofood didorong untuk berpartisipasi dalam inisiatif sosial yang diprakarsai oleh Perseroan. Pada tahun 2019, kami bekerjasama dengan Palang Merah Indonesia (“PMI”) menyelenggarakan gerakan donor darah di seluruh unit operasional. Aktivitas ini mendapat dukungan positif dari para karyawan Indofood.

tanggung Jawab Produk

Indofood memiliki komitmen terhadap standar keamanan dan mutu tertinggi dalam produk makanan dan minumannya. Kami telah membuktikan kepedulian kami pada konsumen melalui pengelolaan proses produksi dan distribusi, serta aktivitas lain dalam mata rantai pasokan kami secara bertanggung jawab.

Keamanan Pangan

Keamanan pangan senantiasa menjadi prioritas utama bagi Indofood. Komitmen ini dilandasi oleh Maklumat Mutu Indofood untuk hanya menyediakan produk yang aman dan bermutu bagi para konsumen. Standar keamanan pangan di seluruh siklus masing-masing produk telah dipantau dengan cermat sesuai dengan Program Manajemen Mutu Terpadu Indofood dan GMP. Standar tersebut juga berlaku bagi semua pemasok dalam rantai pasokan kami.

Proses produksi kami telah meraih sertifikasi dari berbagai standar mutu dan keamanan pangan internasional, termasuk ISO 9001, Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP), Food Safety System Certification (FSSC) 22000, ISO 22000, AIB International Standard, serta ISO 17025 untuk bidang kompetensi laboratorium. Masing-masing Divisi menerapkan sistem yang relevan dengan kegiatan usaha masing-masing.

Untuk memastikan kepatuhan menyeluruh pada peraturan makanan, Indofood telah membentuk Food Regulatory Network yang beranggotakan perwakilan dari semua Divisi. Platform ini mendukung penyebarluasan

130

2019 Annual Report


representatives from all Divisions. This platform allows timely updates on food regulations to be disseminated, while regular sharing sessions encourage members to discuss and share best practices on food safety and quality.

All manufacturing units have a designated Quality Assurance and Control Team to monitor and ensure the proper implementation of the relevant quality and food safety systems. Training is provided to increase their competency. Periodic audits by internal and external parties are conducted to ensure consistency in implementation.

In 2019, all Indofood products were fully compliant with prevailing food safety and quality regulations.

Halal Products

Indofood produces only halal food products that comply with the halal requirements set by the government and LPPOM MUI, as the authorized institution. All Indofood products are halal-certified by LPPOM MUI.

Indofood’s operating systems are certified by the Halal Assurance System (“HAS”) to ensure that the halal requirements are fulfilled across the supply chain from acquisition of raw materials to production and distribution. All our suppliers and partners are required to conform to the halal requirements.

In 2019, as part of our commitment to provide quality halal products, internal procedures were updated to comply with Law No. 33 Year 2014 regarding the Halal Assurance System that came into effect in late 2019. Workshops were also conducted to ensure that all production employees were familiar with the new law. The SHI also conducted trainings for Indofood’s Internal Halal Auditors (“IHAs”) to ensure their familiarity with the regulatory requirements and to qualify them as Halal Supervisors. As at end 2019, most of our food production units have a dedicated Halal Supervisor.

Food nutrition

Indonesia faces the double burden of malnutrition, marked by the co-existence of both undernourishment and obesity in its population. As a food manufacturer, Indofood strives to alleviate the burden by providing nutritious food products. Sugar, sodium and fat in Indofood products are kept to the recommended levels specified by the prevailing food regulations in Indonesia.

berbagai peraturan pangan secara cepat, serta penyelenggaraan sesi-sesi diskusi secara teratur guna mendorong para anggota untuk membahas dan berbagi praktik terbaik di bidang keamanan dan mutu pangan.

Seluruh unit produksi telah memiliki Tim Kendali Mutu dengan tugas memantau dan memastikan ketepatan implementasi sistem mutu dan keamanan pangan yang relevan. Kegiatan pelatihan diselenggarakan untuk membantu meningkatkan kompetensi anggota tim. Audit berkala oleh pihak internal dan eksternal terus dilaksanakan untuk memastikan konsistensi dalam implementasi.

Pada tahun 2019, seluruh produk Indofood telah sepenuhnya mematuhi peraturan mutu dan keamanan pangan yang berlaku.

Produk Halal

Indofood hanya memproduksi produk makanan halal yang telah memenuhi persyaratan halal yang ditetapkan pemerintah dan LPPOM MUI, selaku lembaga yang berwenang. Seluruh produk Indofood telah memperoleh sertifikasi halal dari LPPOM MUI.

Sistem operasional Indofood telah memperoleh sertifikasi Sistem Jaminan Halal (“SJH”) yang memastikan bahwa persyaratan halal telah dipenuhi di seluruh rantai pasokan mulai dari proses perolehan bahan baku hingga produksi dan distribusi. Seluruh pemasok dan mitra kami diwajibkan untuk memenuhi persyaratan halal.

Di tahun 2019, sebagai bagian dari komitmen kami untuk menyediakan produk halal yang berkualitas, prosedur internal telah diperbarui agar mematuhi Undang-Undang No. 33 Tahun 2014 tentang Jaminan Produk Halal yang mulai berlaku di akhir tahun 2019. Kegiatan lokakarya juga dilaksanakan guna memastikan bahwa seluruh karyawan produksi telah memahami undang-undang yang baru. SHI juga melaksanakan pelatihan bagi tim internal Indofood Halal Auditor (“IHA”) untuk memastikan pemahaman mereka dengan ketentuan peraturan dan agar mereka memiliki kualifikasi sebagai Penyelia Halal. Hingga akhir tahun 2019, sebagian besar unit produksi pangan kami telah memiliki Penyelia Halal.

Kandungan gizi makanan

Indonesia menghadapi beban ganda malnutrisi, yang ditandai dengan munculnya kekurangan gizi dan obesitas di masyarakat. Sebagai produsen pangan, Indofood berupaya untuk turut berkontribusi mengatasi beban ini melalui penyediaan produk makanan bergizi. Tingkat kadar gula, garam dan lemak dalam produk kami dijaga agar tetap pada tingkat yang disarankan sesuai dengan peraturan pangan yang berlaku di Indonesia. Beberapa

131


Some of our products are fortified with micronutrients, such as Vitamin A, Vitamin B-complex, iodine, iron, folic acid and zinc targeting the nutritional needs of different life stages of consumers.

Responsible Packaging

Proper packaging preserves the quality and safety of the product throughout its shelf life. All Indofood packaging is made from food-grade raw materials to ensure food safety.

In 2019, we continued to drive improvements in our responsible packaging solutions, with notable achievements in several Business Groups. These efforts are detailed in the Environmental Stewardship section of this chapter.

Responsible marketing and Communication

Indofood practices ethical marketing and communications. In our marketing and promotional efforts, we ensure that product information provided is accurate, responsible and in compliance with prevailing laws and regulations.

Products LabelingAll Indofood products have proper labels with clear and accurate descriptions on the contents and other essential details such as ingredients, nutritional values, date of expiry, place of production and feedback channels.

Consumer FeedbackIndofood maintains a public feedback channel as a way of improving its consumer offerings. The Layanan Konsumen Indofood (Indofood Customer Service) provides a centralized platform for receiving and responding to consumer feedback on products and services through toll-free lines and emails. A short messaging service was incorporated as an additional feedback channel for distribution partners, with a service level agreement to respond within 24 hours.

In 2019, most of the feedback was related to product information, and all emails and phone calls were promptly attended to.

produk telah diperkaya dengan berbagai mikronutrien, seperti Vitamin A, Vitamin B-kompleks, yodium, zat besi, asam folat dan zinc guna memenuhi kebutuhan gizi konsumen di berbagai tahap kehidupan.

Kemasan yang Bertanggungjawab

Kemasan yang tepat dapat menjamin mutu dan keamanan produk selama masa berlakunya. Seluruh kemasan Indofood terbuat dari bahan baku berkualitas untuk menjamin keamanan pangan.

Selama tahun 2019, kami terus mendorong penyempurnaan untuk solusi kemasan yang bertanggung jawab, dimana beberapa Grup Usaha berhasil meraih kemajuan yang berarti. Upaya-upaya tersebut diuraikan dalam bagian Perlindungan Terhadap Lingkungan dari bab ini.

Pemasaran dan Komunikasi yang Bertanggung Jawab

Indofood telah menerapkan praktik pemasaran dan komunikasi yang beretika. Dalam berbagai kegiatan pemasaran dan promosi, kami memastikan pemberian informasi produk yang akurat, bertanggung jawab, serta sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang berlaku.

Pelabelan ProdukSeluruh produk makanan Indofood telah memiliki label yang tepat dengan uraian yang jelas dan akurat tentang kandungan dan informasi penting lainnya seperti komposisi produk, nilai gizi, tanggal kedaluwarsa produk, tempat produksi serta sarana penyampaian umpan balik.

Masukan KonsumenIndofood memiliki sarana umpan balik publik agar dapat meningkatkan layanannya kepada konsumen. Layanan Konsumen Indofood merupakan platform tersentralisasi untuk menerima dan menjawab masukan konsumen tentang produk dan layanan Indofood melalui saluran bebas pulsa dan surat elektronik. Layanan pesan pendek telah diperkenalkan sebagai saluran umpan balik baru bagi para mitra distribusi, dengan komitmen tingkat layanan untuk memberikan tanggapan dalam waktu 24 jam.

Di tahun 2019, sebagian besar masukan yang diterima adalah terkait dengan permintaan informasi mengenai produk. Semua surat elektronik dan panggilan telepon telah ditanggapi dengan segera.

132

2019 Annual Report


BoARD oF CommIssIoneRsDEWAN KOMISARIS

1. manuel V. Pangilinan2. Benny s. santoso

3. Christopher H. young4. Joseph H. P. ng

324 1

133


5. John W. Ryan 6. utomo Josodirdjo

7. Bambang subianto8. Adi Pranoto leman

5 8

6 7

134

2019 Annual Report


manuel V. PangilinanPresident CommissionerKomisaris Utama

Mr. Manuel V. Pangilinan, 73, a Filipino citizen, was first appointed as President Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 1999 with the latest reappointment in 2018. He served as Managing Director of First Pacific Company Limited (“First Pacific”) since its founding in 1981 until 1999. He was then appointed as Executive Chairman until June 2003, after which he was named Managing Director and Chief Executive Officer. Mr. Pangilinan is the Chairman, President and CEO of PLDT Inc. (“PLDT”) and Smart Communications, Inc. (“Smart”), Chairman of Metro Pacific Investments Corporation (“MPIC”) (2006-present), Manila Electric Company (“Meralco”) (2012-present), ePLDT Inc., PLDT Communications and Energy Ventures Inc. (2016-present), Maynilad Water Services Inc. (2007-present), Metro Pacific Tollways Corporation, NLEX Corporation (2008-present), Philex Mining Corporation, PXP Energy Corporation, Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc. (Makati Medical Centre) (2005-present), Davao Doctors, Inc. and Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos Medical Centre) (2008-present), Mediaquest Holdings Inc., and Associated Broadcasting Corporation (TV5) (2009-present); andVice Chairman of Roxas Holdings, Inc. (2013-present).

He holds chairmanships with the Philippine Business for Social Progress (2001-present), PLDT Smart Foundation Inc. (2002-present), One Meralco Foundation Inc. (2011-present), Philippine Disaster Recovery Foundation (2009-present), Board of Trustees of San Beda College (2008-present) and Makati Medical Foundation Inc. (2011-present).

Mr. Pangilinan obtained a Bachelor of Arts degree from Ateneo de Manila University in 1966, and a Master’s degree in Business Administration from The Wharton School at the University of Pennsylvania in 1968. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars including “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” on 10 October 2019.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Manuel V. Pangilinan, berusia 73 tahun, warga negara Filipina, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Utama Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 1999 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau menjabat sebagai Managing Director dari First Pacific Company Limited (“First Pacific”) sejak didirikan pada tahun 1981 hingga 1999. Beliau ditunjuk sebagai Executive Chairman hingga Juni 2003 yang kemudian menjabat sebagai Managing Director dan Chief Executive Officer. Bapak Manuel V. Pangilinan adalah Chairman, President dan CEO dari PLDT Inc. (“PLDT”) dan Smart Communications, Inc. (“Smart”), Chairman dari Metro Pacific Investments Corporation (“MPIC”) (2006-sekarang), Manila Electric Company (“Meralco”) (2012-sekarang), ePLDT Inc., PLDT Communications dan Energy Ventures Inc. (2016-sekarang), Maynilad Water Services Inc. (2007-sekarang), Metro Pacific Tollways Corporation, NLEX Corporation (2008-sekarang), Philex Mining Corporation, PXP Energy Corporation, Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc. (Makati Medical Centre) (2005-sekarang), Davao Doctors, Inc. dan Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos Medical Centre) (2008-sekarang), Mediaquest Holdings Inc., and Associated Broadcasting Corporation (TV 5) (2009-sekarang); dan Vice Chairman dari Roxas Holdings, Inc. (2013-sekarang).

Beliau menjabat sebagai Chairman dari Philippine Business for Social Progress (2001-sekarang), PLDT Smart Foundation Inc. (2002-sekarang), One Meralco Foundation Inc. (2011-sekarang), Philippine Disaster Recovery Foundation (2009-sekarang), Board of Trustees San Beda College (2008-sekarang) dan Makati Medical Foundation Inc. (2011-sekarang).

Bapak Manuel V. Pangilinan meraih gelar Bachelor of Arts dari Ateneo de Manila University tahun 1966, serta gelar Master’s di bidang Business Administration dari The Wharton School at the University of Pennsylvania tahun 1968. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” pada tanggal 10 Oktober 2019.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya atau Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

135


Benny s. santosoCommissioner,

member of nomination and Remuneration CommitteeKomisaris,

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

Mr. Benny S. Santoso, 62, an Indonesian citizen, was first appointed a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 with the latest reappointment in 2018. He sits as member of the Nomination and Remuneration Committee (2015-present). He also serves as President Commissioner of PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (2010-present), Commissioner of FFI (1992-present), Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”) (1994-present), Non-Executive Director of First Pacific Company (2003-present), and as a member of the Advisory Board of PLDT.

He previously served as President Commissioner of ICBP (2009-2015), PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (“Indoritel”), and Commissioner of PT Bumi Serpong Damai Tbk.

Mr. Santoso completed his education at Ngee Ann College in Singapore in 1981. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” on 10 October 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak Benny S. Santoso, berusia 62 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi (2015-sekarang). Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (2010-sekarang), Komisaris FFI (1992-sekarang), Direktur PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”) (1994-sekarang), Non-Executive Director First Pacific Company (2003-sekarang), dan anggota Dewan Penasihat dari PLDT.

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama ICBP (2009-2015), PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (“Indoritel”), serta Komisaris PT Bumi Serpong Damai Tbk.

Bapak Benny S. Santoso menyelesaikan pendidikannya di Ngee Ann College, Singapura pada tahun 1981. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” pada tanggal 10 Oktober 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


136

2019 Annual Report


Christopher H. youngCommissionerKomisaris

Mr. Christopher H. Young, 62, a British citizen, was first appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2016 with the latest reappointment in 2018. He is concurrently Director of Metro Pacific Investments Corporation (2019-present), Director of Roxas Holdings Inc. (2015-present), Executive Director of First Pacific Company Limited (2017-present), Chief Financial Officer of First Pacific Company Limited (2015-present), a Member of the Advisory Board for PLDT Inc. (formerly Philippine Long Distance Telephone Company) (1998-present), a Trustee of IdeaSpace Foundation, Inc., and Director of FPM Power Holdings Limited (2015-present). He was previously the Chief Financial Advisor for PLDT (1998-2015), Finance Director of Metro Pacific Corporation (1995-1998), Group Financial Controller of First Pacific Company Limited (1988-1994), Senior Audit Manager of Price Waterhouse, Hong Kong (1985-1987) and Audit Manager of PriceWaterhouseCoopers, London (1979-1984).

Mr. Young obtained a Bachelor’s degree from Waid Academy, Fife, Scotland, in 1975, and a Master of Arts (Honors) degree in Economics from St. Andrews University, Scotland, in 1979. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” on 10 October 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak Christoper H. Young, berusia 62 tahun, warga negara Inggris, diangkat menjadi Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2016 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau juga menjabat sebagai Direktur dari Metro Pacific Investments Corporation (2019-sekarang), Direktur dari Roxas Holdings Inc (2015-sekarang), Executive Director dari First Pacific Company Limited (2017-sekarang), Chief Financial Officer dari First Pacific Company Limited (2015-sekarang), anggota Dewan Penasihat PLDT Inc. (sebelumnya Philippine Long Distance Telephone Company) (1998-sekarang), Trustee dari IdeaSpace Foundation Inc., dan Direktur dari FPM Power Holdings Limited (2015-sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Chief Financial Advisor dari PLDT (1998-2015), Direktur Keuangan Metro Pacific Corporation (1995-1998), Group Financial Controller dari First Pacific Company Limited (1988-1994), Senior Audit Manager dari Price Waterhouse, Hong Kong (1985-1987) dan Audit Manager dari PriceWaterhouseCoopers, London (1979-1984).

Bapak Christoper H. Young meraih gelar Bachelor dari Waid Academy, Fife, Skotlandia pada tahun 1975, serta gelar Master of Arts (Honors) di bidang Ekonomi dari St. Andrews University, Skotlandia, pada tahun 1979. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” pada tanggal 10 Oktober 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


137


Joseph H. P. ngCommissioner

Komisaris

Mr. Joseph Hon Pong Ng, 57, a British Citizen, was appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2018. He concurrently serves as Associate Director of First Pacific Company Limited (2019-present), and Director of Philex Mining Corporation (2019-present) and PXP Energy Corporation (2019-present). Previously, he was Executive Vice President Group Finance of First Pacific (2002-2019), Commissioner of the Company (2001-2003), and Group Treasurer of First Pacific Group, among other senior finance positions held at First Pacific Group including Head of Finance for the regional telecom division and directorships for a number of telecom joint ventures in India, Indonesia and PR China (1988-2002).

Mr. Ng obtained a Master of Business Administration degree in 1994 and a Professional Diploma in Accountancy in 1985 from the Hong Kong Polytechnic University. He is a member of the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants, Association of Chartered Certified Accountants and Institute of Chartered Accountants in England and Wales. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” on 10 October 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak Joseph Hon Pong Ng, berusia 57 tahun, merupakan warga negara Inggris, diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2018. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Associate Director First Pacific Company Limited (2019-sekarang) dan juga sebagai Direktur di Philex Mining Corporation (2019-sekarang) dan PXP Energy Corporation (2019-sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Executive Vice President Group Finance First Pacific (2002-2019), Komisaris Perseroan (2001-2003) dan Group Treasurer di First Pacific Group serta beberapa posisi keuangan senior di First Pacific Group, termasuk Head of Finance dari divisi telekomunikasi regional dan direktur dari beberapa usaha telekomunikasi di India, Indonesia dan Republik Rakyat Tiongkok (1988-2002).

Bapak Joseph Hon Pong Ng meraih gelar Master of Business Administration pada tahun 1994 and Professional Diploma di bidang Akuntansi pada tahun 1985 dari Universitas Polytechnic Hong Kong. Beliau merupakan Akuntan Publik Terdaftar di Hong Kong Institute of Certified Public Accountants, the Association of chartered Certified Accountants dan the Institute of Chartered Accountants di England dan Wales. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” pada tanggal 10 Oktober 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


138

2019 Annual Report


John W. RyanCommissionerKomisaris

Mr. John William Ryan, 54, an Irish citizen, was appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2019. He concurrently serves as Associate Director of First Pacific Company Limited (2019-present). Previously, he was Group Chief Investor Relations and Sustainability Officer, and Executive Vice President of Group Corporate Communications of First Pacific Group (2010-2019). Prior to joining First Pacific Group, Mr. Ryan was Head of Corporate Communications, Asia Pacific at HSBC (2004-2007), and Bureau Chief of Dow Jones in Moscow and Hong Kong (1998-2004). He also spent five years as a financial journalist in Bloomberg’s Moscow bureau, which he pioneered and led in the early 1990s.

Mr. Ryan obtained a Bachelor of Arts degree from the University of Connecticut in 1988 and completed a Master of Philosophy course on Slavonic and East European Studies at St. Antony’s College, Oxford University in 1990. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak John William Ryan, berusia 54 tahun, merupakan warga negara Irlandia, diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2019. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Associate Director First Pacific (2019-sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Chief Investor Relation dan Sustainability Officer First Pacific (2010-2019). Sebelum bergabung dengan First Pacific, Bapak John Ryan menjabat sebagai Head of Corporate Communications, Asia Pacific di HSBC (2004-2007), dan Kepala Biro Dow Jones di Moscow dan Hong Kong (1998-2004). Beliau juga pernah menjadi penulis di bidang finansial selama lima tahun di Bloomberg Moscow yang dirintis dan dipimpin oleh-nya pada awal tahun 1990an.

Bapak John William Ryan meraih gelar Bachelor of Arts dari University of Connecticut pada tahun 1988 dan menyelesaikan Master of Philosophy pada program Slavonic and East European Studies di St. Antony’s College, Oxford University pada tahun 1990. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


139


utomo JosodirdjoIndependent Commissioner,

Chairman of Audit Committee,Chairman of nomination and Remuneration Committee

Komisaris Independen, Ketua Komite Audit, Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi

Mr. Utomo Josodirdjo, 90, an Indonesian citizen, was first appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 with the latest reappointment in 2018. He was the Founder and Managing Partner of SGV Utomo (now Purwantono, Sungkoro & Surja), Commissioner of PT Karabha Unggul, Advisor to the World Bank Group’s International Finance Corporation and ING Bank in Indonesia (2015) as well as Board Member of World Vision International. He is one of the Founders of President University in Jakarta.

Mr. Josodirdjo obtained a Doctorandus degree in Corporate Economics from Nederlandse Economische Hogeschool, Rotterdam, Holland, in 1956; accountancy credentials from the University of Indonesia in 1962; and has attended the Advanced Management Program at Harvard Business School in 1971. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company. Additionally, he has maintained independency as Independent Commissioner as required in the prevailing regulations.

Bapak Utomo Josodirdjo, berusia 90 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau adalah Pendiri dan Managing Partner dari SGV Utomo (sekarang Purwantono, Sungkoro & Surja), Komisaris PT Karabha Unggul, Advisor World Bank Group’s International Finance Corporation dan ING Bank di Indonesia (2015), serta Anggota Dewan World Vision International. Bapak Utomo merupakan salah satu pendiri dari President University di Jakarta.

Bapak Utomo Josodirdjo meraih gelar Doktorandus di bidang Ekonomi Perusahaan dari Nederlandse Economische Hogeschool, Rotterdam, Belanda pada tahun 1956; dan di bidang akuntansi dari Universitas Indonesia tahun 1962; serta telah mengikuti Advanced Management Program di Harvard Business School tahun 1971. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi atau pemegang saham utama Perseroan. Selain itu, beliau telah menyatakan tetap independen sebagai Komisaris Independen sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

140

2019 Annual Report


Bambang subiantoIndependent CommissionerKomisaris Independen

Mr. Bambang Subianto, 75, an Indonesian citizen, was first appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015 with the latest reappointment in 2018. He also serves as Independent Commissioner of Indoritel (2013-present) and Independent Commissioner of PT Medco Energi Internasional Tbk (2016-present).

He was previously the Minister of Finance of the Republic of Indonesia (1998-1999) and Director General of Financial Institutions at the Finance Department of the Republic of Indonesia (1992-1998). Between 1988-2015, he has served as President Commissioner of PT Kliring Deposit Efek Indonesia, PT Bursa Efek Surabaya, PT Asuransi Jasindo (Persero), PT Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Apexindo Pratama Duta Tbk, and PT Jamsostek (Persero); and as Independent Commissioner of PT Unilever Indonesia Tbk. He was a Lecturer at the Faculty of Economics, University of Indonesia (1974-2005).

Mr. Subianto obtained a Bachelor’s degree in Chemical Engineering from the Bandung Institute of Technology in 1973, a Master of Business Administration in Finance & Business Economics in 1981 and a Doctoral degree in Economics of Industrial Organization from the Catholic University of Leuven, Belgium in 1984. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Bambang Subianto, berusia 75 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen dari Indoritel (2013-sekarang), serta Komisaris Independen PT Medco Energi Internasional Tbk (2016-sekarang).

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Menteri Keuangan Republik Indonesia (1998-1999) dan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan di Departemen Keuangan Republik Indonesia (1992-1998). Selama periode 1988 sampai dengan 2015, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama PT Kliring Deposit Efek Indonesia, PT Bursa Efek Surabaya, PT Asuransi Jasindo (Persero), PT Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT Apexindo Pratama Duta Tbk, dan PT Jamsostek (Persero), serta Komisaris Independen PT Unilever Indonesia Tbk. Beliau juga pernah menjadi dosen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1974-2005).

Bapak Bambang Subianto meraih gelar sarjana di bidang Teknik Kimia dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 1973, gelar Master of Business Administration di bidang Finance & Business Economics pada tahun 1981 dan Doktor Ekonomi di bidang Industrial Organization dari Universitas Katolik Leuven di Belgia pada tahun 1984. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi atau pemegang saham utama Perseroan.

141


Adi Pranoto lemanIndependent Commissioner,member of Audit Committee

Komisaris Independen,Anggota Komite Audit

Mr. Adi Pranoto Leman, 66, an Indonesian citizen, was first appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015 with the latest reappointment in 2018. He also serves as Independent Commissioner of Indoritel (2013-present), Audit Committee member of FFI (2011-present) and PT Bank Permata Tbk (2014-present).

Previously, he was a Partner at Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (2002-2007), Chairman of the Public Accountant Professional Standards Committee and Chairman of Education and Training at IAI-KAP (2005-2008), member of Risk Monitoring Committee at PT Bank Permata Tbk (2007-2014) and Chairman of PT Infinity Capital (2007-2018). He has served as Independent Commissioners of ICBP (2010-2014).

Mr. Leman obtained a Bachelor’s degree in Accounting from Airlangga University in Surabaya in 1978. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “PSAK 71, 72 & 73” on 4 September 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Adi Pranoto Leman, berusia 66 tahun, warga negara Indonesia, pertama diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen Indoritel (2013-sekarang), anggota Komite Audit FFI (2011-sekarang) dan PT Bank Permata Tbk (2014-sekarang).

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Partner dari Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (2002-2007), Ketua Komite Standar Profesional Akuntan Publik dan Ketua Bidang Pendidikan dan Pelatihan dari IAI-KAP (2005-2008), anggota Komite Pemantau Risiko di PT Bank Permata Tbk (2007-2014) serta Chairman PT Infinity Capital (2007-2018). Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Independen ICBP (2010-2014).

Bapak Adi Pranoto Leman meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Airlangga di Surabaya pada tahun 1978. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “PSAK 71, 72 & 73” pada tanggal 4 September 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi atau pemegang saham utama Perseroan.

142

2019 Annual Report


BoARD oF DiRECToRsDIREKSI

1. Anthoni salim2. Franciscus Welirang

3. tjhie tje Fie (thomas tjhie) 4. Taufik Wiraatmadja

4 32 1

143


5. moleonoto (Paulus moleonoto)6. Axton salim

7. Joedianto soejonopoetro8. Hendra Widjaja

8 6 75

144

2019 Annual Report


Anthoni salimPresident DirectorDirektur Utama

Mr. Anthoni Salim, 70, an Indonesian citizen, was first appointed as President Director and Chief Executive Officer of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 with the latest reappointment in 2018. He concurrently serves as the President Director of ICBP (2009-present), Chairman of First Pacific (2003-present), and a member of the Asia Business Council (2004-present), as well as President and CEO of Salim Group. He was previously a Director of First Pacific (1981-2003).

Mr. Anthoni Salim obtained a Bachelor of Arts degree from the Ewell County Technical College in Surrey, UK in 1971. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars including “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” on 10 October 2019.

He is related to Mr. Franciscus Welirang, and Mr. Axton Salim, who are Directors of the Company, and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Anthoni Salim, berusia 70 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali menjadi Direktur Utama dan Chief Executive Officer Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama ICBP (2009-sekarang), Chairman First Pacific (2003-sekarang), dan anggota Asia Business Council (2004-sekarang), serta President dan CEO Grup Salim. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur dari First Pacific (1981-2003).

Bapak Anthoni Salim meraih gelar Bachelor of Arts dari Ewell County Technical College di Surrey, Inggris pada tahun 1971. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “Synopsis on Legal and Regulatory Issues” pada tanggal 10 Oktober 2019.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Franciscus Welirang dan Bapak Axton Salim, yang keduanya menjabat sebagai Direktur Perseroan, serta memiliki afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

145


Franciscus WelirangDirectorDirektur

Mr. Franciscus Welirang, 68, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 1995 with the latest reappointment in 2018. He heads the Bogasari Group and Corporate Human Resources Division. He concurrently serves as Vice President Director of Indocement (2011- present), Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk (2011-present), President of Commissioner of ICBP (2015-present), Advisory Board Member of the Employer’s Association of Indonesia (2017-present), Co-Chair of the Advisory Board to the Association of Philanthropy Indonesia (2015-present), Chairman of the Indonesian Public Listed Companies Association (2014-present), Advisory Board Member of Nature Conservancy Indonesia (2014-present), Secretary General of Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (2012-present), Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry (2008-present), Member of the National Steering Committee Global Environment Fund (2003-present), Chairman of the Indonesian Flour Mills Association (2000-present), and Advisory Board Member of the Indonesian Association of Food Technologists (2000-present). He was previously a Commissioner of ICBP (2009-2015), President Commissioner of the Surabaya Stock Exchange (2001-2007), Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency (2009-2012) and Chairman of Food Security at the Employer’s Association of Indonesia (2013-2017).

Mr. Welirang obtained a Higher National Diploma in Chemical Engineering from South Bank Polytechnic in London, UK in 1974. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 13 August 2019, “Embracing the Opportunities in Dynamic Global Economy” on 31 October 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.

He is related to Mr. Anthoni Salim, the President Director, and Mr. Axton Salim, a Director of the Company, and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Franciscus Welirang, berusia 68 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST tahun 1995 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau bertanggung jawab memimpin Grup Bogasari dan Divisi Corporate Human Resources. Beliau juga menjabat sebagai Wakil Direktur Utama Indocement (2011-sekarang), Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk (2011-sekarang), Komisaris Utama ICBP (2015-sekarang), Anggota Dewan Pertimbangan Asosiasi Pengusaha Indonesia (2017-sekarang), Co-Chair Advisory Board Perhimpunan Filantropi Indonesia (2015-sekarang), Ketua Umum Asosiasi Emiten Indonesia (2014-sekarang), Anggota Dewan Penasihat Nature Conservancy Indonesia (2014-sekarang), Sekretaris Jenderal Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (2012-sekarang), Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kamar Dagang Indonesia (2008-sekarang), Anggota National Steering Committee Global Environment Fund (2003-sekarang), Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia (2000-sekarang), serta Anggota Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia (2000-sekarang). Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Komisaris ICBP (2009-2015), Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya (2001-2007), Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional (2009-2012) dan Ketua Ketahanan Pangan Asosiasi Pengusaha Indonesia (2013-2017).

Bapak Franciscus Welirang meraih Diploma di bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris di tahun 1974. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 13 Agustus 2019, “Embracing the Opportunities in Dynamic Global Economy” pada tanggal 31 Oktober 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim, Direktur Utama Perseroan, dan Bapak Axton Salim, Direktur Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

146

2019 Annual Report


tjhie tje Fie (thomas tjhie)DirectorDirektur

Mr. Thomas Tjhie, 56, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2004 with the latest reappointment in 2018. He supervises all financial operations of the Company and heads the Corporate Secretary Division. He concurrently serves as Director of ICBP (2009-present), Non-Executive Director of IndoAgri (2009-present) and President Commissioner of SIMP (2006-present). He was previously Director of Lonsum (2007-2014), Commissioner of SIMP (2006-2009) and Director of PT Indomiwon Citra Inti (1993-2000), as well as Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining (1990-1991).

Mr. Tjhie obtained a Bachelor’s degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute in Jakarta in 1991. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Update on New Indonesian Financial Accounting Standards” on 25 July 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.

He has no affiliation with the members of the BOD, BOC or the substantial shareholder of the Company.

Bapak Thomas Tjhie, berusia 56 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau mengawasi seluruh kegiatan keuangan Perseroan dan memimpin Divisi Corporate Secretary. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009-sekarang), Direktur Non-Eksekutif IndoAgri (2009-sekarang) dan Komisaris Utama SIMP (2006-sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Lonsum (2007-2014), Komisaris SIMP (2006-2009) dan DirekturPT Indomiwon Citra Inti (1993-2000), serta Senior Executive PT Kitadin Coal Mining (1990-1991).

Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas di Jakarta tahun 1991. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Update on New Indonesian Financial Accounting Standards” pada tanggal 25 Juli 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal9 Desember 2019.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, Dewan Komisaris atau dengan pemegang saham utama Perseroan.

147


Taufik WiraatmadjaDirectorDirektur

Mr. Taufik Wiraatmadja, 61, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2004 with the latest reappointment in 2018. He is responsible for the Company’s Noodles Division and Culinary Products Unit Operations. He is concurrently serves as Director of ICBP (2009-present) and Commissioner of SIMP (2015-present).

Mr. Taufik Wiraatmadja obtained a Bachelor of Engineering in Agricultural Technology from the Bogor Institute of Agriculture in 1981, and a Master of Business Administration degree from the GS Fame Institute of Business in 1988. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 13 August 2019.


Bapak Taufik Wiraatmadja, berusia 61 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau bertanggung jawab memimpin Divisi Mi Instan dan Unit Usaha Produk Kuliner Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009-sekarang) dan Komisaris SIMP (2015-sekarang).

Bapak Taufik Wiraatmadja meraih gelar Sarjana di bidang Teknologi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor pada tahun 1981 dan gelar Master of Business Administration dari GS Fame Institute of Business pada tahun 1988. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 13 Agustus 2019.


148

2019 Annual Report


moleonoto (Paulus moleonoto)

Mr. Paulus Moleonoto, 57, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2009 with the latest reappointment in 2018. He heads the Plantations Division and concurrently serves as President Commissioner of Lonsum (2015-present), Commissioner of ICBP (2009-present), Executive Director and Head of Finance & Corporate Services of IndoAgri (2006-present) and Vice President Director of SIMP (2004-present). He was previously Vice President Director I of Lonsum (2014-2015). Before joining the Plantations Divisions of the Indofood Group as Chief Financial Officer, he held various management positions in the Salim Plantations Group (1990-2004). He began his career at Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta (1984-1990). He is a registered accountant in Indonesia.

Mr. Moleonoto obtained a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara, Jakarta, in 1987, and a Bachelor’s degree in Management, and a Master of Science degree in Administration and Business Policy from the University of Indonesia in 1990 and 2001 respectively. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Update on New Indonesian Financial Accounting Standards” on 25 July 2019, “Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 13 August 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak Paulus Moleonoto, berusia 57 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau bertanggung jawab memimpin Divisi Perkebunan dan juga menjabat sebagai Komisaris Utama Lonsum (2015-sekarang), Komisaris ICBP (2009-sekarang), Direktur Eksekutif dan Head of Finance & Corporate Services dari IndoAgri (2006-sekarang), dan Wakil Direktur Utama SIMP (2004-sekarang). Beliau sebelumnya menjabat sebagai Wakil Direktur Utama I Lonsum (2014-2015). Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan Grup Indofood sebagai Chief Financial Officer, beliau pernah menjabat berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group (1990-2004). Beliau memulai kariernya di Drs. Hans Kartikahadi & Co., sebuah kantor akuntan publik di Jakarta (1984-1990). Beliau adalah akuntan terdaftar di Indonesia.

Bapak Paulus Moleonoto meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta tahun 1987; serta gelar Sarjana Manajemen, dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia masing-masing di tahun 1990 dan 2001. Di tahun 2019, beliau mengikuti berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Update on New Indonesian Financial Accounting Standards” pada tanggal 25 Juli 2019, “Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 13 Agustus 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


DirectorDirektur

149


Axton salim

Mr. Axton Salim, 41, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 2009 with the latest reappointment in 2018. He heads the Dairy Division and is concurrently the Director of ICBP (2009-present), Non-Executive Director of IndoAgri (2007-present) and Gallant Venture Ltd. (2014-present), as well as Commissioner of Lonsum (2009-present) and SIMP (2007-present). He also serves as Co-Chair of Scaling Up Nutrition (SUN) Business Network Global Advisory Group and Coordinator of SUN Business Network Indonesia (2014-present) and Director of Art Photography Centre Ltd. (2016-present). Previously, he was appointed as an Assistant CEO of Indofood (2007-2009) and started his career in the Indofood Group as a Brand Manager for PT Indofood Fritolay Makmur (2004-2007).

Mr. Axton Salim obtained a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado, USA in 2002. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Update on New Indonesian Financial Accounting Standards” on 25 July 2019, “Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 13 August 2019, “Asian Congress of Nutrition” on 4-7 August 2019, “Embracing the Opportunities in Dynamic Global Economy” on 31 October 2019 and “Obama Foundation Leaders: Asia-Pacific Program” on 10-14 December 2019.

He is related to Mr. Anthoni Salim and Mr. Franciscus Welirang, who are Directors of the Company, and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Axton Salim, berusia 41 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau memimpin Divisi Dairy, serta menjabat sebagai Direktur ICBP (2009-sekarang), Direktur Non-Eksekutif dari IndoAgri (2007-sekarang) dan Gallant Venture Ltd. (2014-sekarang), serta Komisaris Lonsum (2009-sekarang) dan SIMP (2007-sekarang). Beliau juga menjabat sebagai Co-Chair of Scaling Up Nutrition (SUN) Business Network Global Advisory Group dan Coordinator of SUN Business Network Indonesia (2014-sekarang) serta Direktur Art Photography Centre Ltd. (2016-sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Assistant CEO dari Indofood (2007-2009) dan mengawali kariernya di Grup Indofood sebagai Brand Manager di PT Indofood Fritolay Makmur (2004-2007).

Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado, Amerika Serikat pada tahun 2002. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Update on New Indonesian Financial Accounting Standards” pada tanggal 25 Juli 2019, “Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 13 Agustus 2019, “Asian Congress of Nutrition” pada tanggal 4-7 Agustus 2019, “Embracing the Opportunities in Dynamic Global Economy” pada tanggal 31 Oktober 2019 dan “Obama Foundation Leaders: Asia-Pacific Program” pada tanggal 10-14 Desember 2019.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim dan Bapak Franciscus Welirang yang keduanya menjabat sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

DirectorDirektur

150

2019 Annual Report


Joedianto soejonopoetro

Mr. Joedianto Soejonopoetro, 61, an Indonesian citizen, was appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015 with the latest reappointment in 2018. He concurrently heads the Distribution Group and serves as Director of ICBP (2018-present), President Director of IAP (2008-present) and PT Putri Daya Usahatama (2008-present). Prior to joining Indofood, he was Chief Operation Officer of PT Pebapan.

Mr. Soejonopoetro has a Bachelor of Economics degree in Management from Parahyangan Catholic University in Bandung in 1984. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “PSAK 71, 72 & 73” on 4 September 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak Joedianto Soejonopoetro, berusia 61 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015 dan terakhir diangkat kembali pada tahun 2018. Beliau juga memimpin Grup Distribusi Perseroan dan menjabat sebagai Direktur ICBP (2018-sekarang), Direktur Utama IAP (2008-sekarang) dan PT Putri Daya Usahatama (2008-sekarang). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat sebagai Chief Operation Officer dari PT Pebapan.

Bapak Joedianto Soejonopoetro meraih gelar Sarjana Ekonomi di bidang Manajemen dari Universitas Katolik Parahyangan di Bandung pada tahun 1984. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “PSAK 71, 72 & 73” pada tanggal 4 September 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


DirectorDirektur

151


Hendra Widjaja

Mr. Hendra Widjaja, 58, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2018. He heads the Corporate Controller Division of the Company. He concurrently serves as Director of ICBP (2009-present), Commissioner of SIMP (2013-present) and Lonsum (2009-present).

Mr. Widjaja obtained a Bachelor’s degree in Management and Finance from the Atma Jaya Catholic University in Jakarta in 1986. In 2019, he participated in training programs, workshops and seminars, including “Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 13 August 2019, “PSAK 71, 72 & 73” on 4 September 2019 and “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” on 9 December 2019.


Bapak Hendra Widjaja, berusia 58 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2018. Beliau mengepalai Divisi Corporate Controller Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009-sekarang), Komisaris SIMP (2013-sekarang) dan Lonsum (2009-sekarang).

Bapak Hendra Widjaja meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen dan Keuangan dari Universitas Katolik Atma Jaya di Jakarta pada tahun 1986. Di tahun 2019, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 13 Agustus 2019, “PSAK 71, 72 & 73” pada tanggal 4 September 2019 dan “Update on Indonesia’s Economic Outlook 2020” pada tanggal 9 Desember 2019.


DirectorDirektur

152

2019 Annual Report


suBsIDIARIes, AssoCIAte ComPAnIes& JoInt VentuResENTITAS ANAK, ENTITAS ASOSIASI & VENTURA BERSAMA

Pt Inti Abadi KemasindoTotal Assets: Rp252 billion Packaging, 100% effectively owned by IndofoodKampung Muhara (CCIE Complex)Citeureup, Bogor 16810 Phone : (+62 21) 875 2544 Fax : (+62 21) 875 2542

ocean 21 Pte. ltd.Total Assets: Rp2.58 trillion Shipping, 100% effectively owned by Indofood390 Havelock road#07-02 King’s Centre, Singapore 169662 Phone : (+65) 6836 3881Fax : (+65) 6836 3884

Pacsari Pte. ltd.Total Assets: Rp1.43 trillionShipping, 100% effectively owned by Indofood390 Havelock road#07-02 King’s Centre, Singapore 169662 Phone : (+65) 6836 3881Fax : (+65) 6836 3884

Pt samudra sukses makmurTotal Assets: Rp100 billion Shipping, 100% effectively owned by IndofoodPulen Sari Building, 2nd Floor, Bogasari Flour Mills ComplexJl. Raya Cilincing No. 1, Tanjung Priok, Jakarta 14110 Phone : (+62 21) 2926 3900 Fax : (+62 21) 437 0112

Pt InDoFooD suKses mAKmuR tbk

Sudirman Plaza, Indofood Tower, 27th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910

P : (+62 21) 5795 8822 F : (+62 21) 5793 5960 e : [email protected]

operating subsidiaries

153


Pt Indofood CBP sukses makmur tbk1

Total Assets: Rp38.71 trillionConsumer Branded Products, 80.5% effectively ownedby IndofoodSudirman Plaza, Indofood Tower, 23rd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78, Jakarta 12910 Phone : (+62 21) 5793 7500 Fax : (+62 21) 5793 7557

Pt Indomarco Adi PrimaTotal Assets: Rp4.91 trillionDistribution, 100% effectively owned by IndofoodSudirman Plaza, Indofood Tower, 19th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78, Jakarta 12910Phone : (+62 21) 5795 8822 Fax : (+62 21) 5793 7528

Indofood Agri Resources ltd.2

Total Assets: Rp12.14 trillionAgribusiness (Invesment), 70.0% effectivelyowned by Indofood8 Eu Tong Sen Street#16-96/97 The Central, Singapore 059818 Phone : (+65) 6557 2389 Fax : (+65) 6557 2387

Pt Putri Daya usahatamaTotal Assets: Rp612 billionDistribution, 65.0% effectively owned by IndofoodJl. Rumah Sakit No. 133, Rancamaya, Mekarmulya Bandung 40613 Phone : (+62 22) 780 3555 Fax : (+62 22) 780 1613

Pt salim Ivomas Pratama tbk3

Total Assets: Rp34.91 trillionAgribusiness (Plantations and Edible Oils & Fats),58.4% effectively owned by IndofoodSudirman Plaza, Indofood Tower, 22nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78, Jakarta 12910 Phone : (+62 21) 5795 8822 Fax : (+62 21) 5793 7504

Pt Aston Inti makmurTotal Assets: Rp3.81 trillionBuilding Ownership and Management, 74.0% effectivelyowned by IndofoodAriobimo Sentral, 9th FloorJl. HR Rasuna Said Blok X-2 Kav. 5, Jakarta 12950 Phone : (+62 21) 522 5775 Fax : (+62 21) 522 5995

Pt PP london sumatra Indonesia tbk4

Total Assets: Rp10.27 trillionAgribusiness (Plantations), 34.8% effectivelyowned by IndofoodAriobimo Sentral, 12th FloorJl. HR. Rasuna Said Blok X-2 Kav. 5, Jakarta 12950Phone : (+62 21) 8065 7388Fax : (+62 21) 8065 7399

Indofood’s effective ownership as of 31 December 2019 Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2019

1 List of subsidiaries, associate companies and joint ventures is available in the annual report of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

2 List of subsidiaries, associate companies and joint ventures is available in the annual report of Indofood Agri Resources Ltd.

3 List of subsidiaries, associate companies and joint ventures is available in the annual report of PT Salim Ivomas Pratama Tbk

4 List of subsidiaries, associate companies and joint ventures is available in the annual report of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk

1 Daftar entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama dapat dilihat pada laporan tahunan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

2 Daftar entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama dapat dilihat pada laporan tahunan Indofood Agri Resources Ltd.

3 Daftar entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama dapat dilihat pada laporan tahunan PT Salim Ivomas Pratama Tbk

4 Daftar entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama dapat dilihat pada laporan tahunan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk

154

2019 Annual Report


PRoFessIonAl ADVIsoRsLEMBAGA PROFESIONAL

Public Accountant | Akuntan PublikPurwantono, sungkoro & surjaIndonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

Pt Raya saham RegistraPlaza Sentral, 2nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930

share Registrar | Biro Administrasi efek

Rating Agency | Pemeringkat Rating

Pt Pemeringkat efek IndonesiaPanin Tower, Senayan City, 17th FloorJl. Asia Afrika Lot 19Jakarta 10270

notary | notarisKumala tjahjani Widodo, sH.,mH.,m.Kn.Jl. Biak Raya No. 7DJakarta 10150

155


155



CBP

North SumatraRiauJambiSouth SumatraLampungJabodetabekWest JavaCentral Java

East JavaBaliWest KalimantanSouth KalimantanSouth SulawesiNorth SulawesiMalaysia

Bogasari

JabodetabekEast Java

PRoDuCtIon FACIlItIesFASILITAS PRODUKSI

2019 Annual Report

157

AgribusinessPlantations

North SumatraRiauSouth SumatraWest JavaCentral JavaEast Java

West KalimantanCentral KalimantanEast KalimantanSouth SulawesiNorth Sulawesi

AgribusinessRefinery

North SumatraJabodetabekEast JavaNorth Sulawesi


158

2019 Annual Report


159


InDePenDentAuDItoR’s RePoRtLAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Consolidated financial statements as of December 31, 2019and for the year then ended with independent auditors’ report

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2019dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebutbeserta laporan auditor independen

Hendra WidjajaDirector

159


The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

1

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION

As of December 31, 2019(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

31 Desember 2019/December 31, 2019


ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2,4,33,34,37 13.745.118 8.809.253 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 2,5,33,34 55.492 4.118.936 Short-term investmentsPiutang 2,33,34,37 Accounts receivable

Usaha 3,6 TradePihak ketiga - neto 4.128.356 4.258.499 Third parties - netPihak berelasi 31 1.277.677 1.143.472 Related parties

Bukan usaha Non-tradePihak ketiga 331.283 951.589 Third partiesPihak berelasi 31 227.094 219.116 Related parties

Persediaan - neto 2,3,7 9.658.705 11.644.156 Inventories - netAset biologis 10 717.620 516.656 Biological assetsUang muka dan jaminan 8 633.227 822.966 Advances and depositsPajak dibayar dimuka 2,3,18 404.068 503.769 Prepaid taxesBiaya dibayar di muka dan aset

lancar lainnya 2 224.805 284.206Prepaid expenses andother current assets

Total Aset Lancar 31.403.445 33.272.618 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSTagihan pajak penghasilan 2,3,18 260.131 446.277 Claims for tax refund

Piutang plasma - neto2,3,32,34,35 1.457.728 1.378.256 Plasma receivables - net

Aset pajak tangguhan - neto 2,3,18 1.659.709 1.854.918 Deferred tax assets - netInvestasi jangka panjang 2,9,34,36 5.065.061 4.171.390 Long-term investments

Aset tetap - neto2,3,11,

31 43.072.504 42.388.236 Fixed assets - netProperti investasi 2 42.188 42.188 Investment propertyBiaya ditangguhkan - neto 2 854.175 805.980 Deferred charges - netGoodwill 2,3,12 4.305.329 4.320.534 GoodwillAset tak berwujud - neto 2,3,12 2.011.090 2.136.679 Intangible assets - netBiaya dibayar di muka jangka

panjang 2 836.867 899.443 Long- term prepayments

Aset tidak lancar lainnya2,13,

31,32,34 5.230.332 4.821.277 Other non-current assetsTotal Aset Tidak Lancar 64.795.114 63.265.178 Total Non-Current AssetsTOTAL ASET 36 96.198.559 96.537.796 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.



2

Catatan/Notes



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek dan

cerukan 2,14,33,34,37 13.005.567 17.131.455Short-term bank loans and

overdraftUtang trust receipts 2,15,33,34,37 - 605.883 Trust receipts payableUtang usaha 2,16,33,34,37 Trade payables

Pihak ketiga 4.373.415 3.963.547 Third partiesPihak berelasi 31 148.468 65.398 Related parties

Utang lain-lain - Pihak ketiga 2,34,37 1.465.898 1.471.841 Other payables - Third partiesBeban akrual 2,17,33,34 2.888.302 2.289.856 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka

pendek 2,17 981.133 877.226Short-term employee

benefits liabilityUtang pajak 2,3,18 807.465 296.533 Taxes payableUtang jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun2,11,

19,33,34Current maturities of long-

term debtsUtang bank 37 1.016.614 2.501.023 Bank loansUtang obligasi 33 - 1.998.799 Bonds payable

Utang pembelian aset tetap - 2.541Liability for purchases of

fixed assetsTotal Liabilitas Jangka Pendek 24.686.862 31.204.102 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKAPANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

2,11,19,33,34

Long-term debts - net ofcurrent maturities

Utang bank 6.953.533 5.312.877 Bank loansUtang obligasi 1.994.153 1.992.058 Bonds payableLainnya 7.290 184.640 Others

Total utang jangka panjang 8.954.976 7.489.575 Total long-term debts

Liabilitas pajak tangguhan - neto 2,3,18 874.536 991.843 Deferred tax liabilities - netUtang kepada pihak-pihak

berelasi 2,31,33,34 509.859 427.859 Due to related parties

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2,3,20 6.852.215 6.406.539Liabilities for employee

benefitsLiabilitas estimasi atas biaya

pembongkaran aset tetap 2,3,11 117.623 101.078Estimated liabilities for

assets dismantling costs

Total Liabilitas Jangka Panjang 17.309.209 15.416.894Total Non-Current

LiabilitiesTOTAL LIABILITAS 41.996.071 46.620.996 TOTAL LIABILITIES


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2019

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)





secara keseluruhan.



3

Catatan/Notes



EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal

Rp100 (angka penuh) persaham

Capital stock - Rp100 (fullamount) par value per share

Modal dasar - 30.000.000.000saham

Authorized -30,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetorpenuh - 8.780.426.500saham 21 878.043 878.043

Issued and fully paid -8,780,426,500 shares

Tambahan modal disetor 2,22 283.732 283.732 Additional paid-in capitalLaba yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untukdijual 2 1.856.757 1.425.098

Unrealized gains onavailable-for-sale financial assets

Selisih atas perubahan ekuitasEntitas Anak dan dampaktransaksi dengan kepentingannonpengendali 1,22 7.102.867 6.649.034

Difference from changes inequity of Subsidiaries and effects of

transactions with non-controllinginterests

Selisih kurs atas penjabaranlaporan keuangan 2 876.550 1.074.413

Exchange differences ontranslation of financial statements

Saldo laba Retained earningsCadangan umum 23 115.000 110.000 Appropriated for general reserveBelum ditentukan

penggunaannya 26.664.999 23.193.960 UnappropriatedEkuitas yang Dapat

Diatribusikan kepada PemilikEntitas Induk 37.777.948 33.614.280

Equity Attributable toEquity Holders ofthe Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali 2,24 16.424.540 16.302.520 Non-controlling InterestsTOTAL EKUITAS 54.202.488 49.916.800 TOTAL EQUITYTOTAL LIABILITAS DAN

EKUITAS 96.198.559 96.537.796TOTAL LIABILITIES AND

EQUITY


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2019

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)





secara keseluruhan.



4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT ORLOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year EndedDecember 31, 2019

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/

Year ended December 31,2019 2018

PENJUALAN NETO2,26,31,32,

36 76.592.955 73.394.728 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN2,11,27,

31,32 53.876.594 53.182.723 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 22.716.361 20.212.005 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan distribusi2,11,28,

31 (8.489.356) (7.817.444) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi2,11,28,

31 (4.697.173) (4.466.279)General and administrative

expenses

Laba (rugi) dari nilai wajar aset biologis 190.353 (30.882)Gain (loss) from fair value of biological

assetsPenghasilan operasi lain 2,28,31,32 869.970 1.524.070 Other operating incomeBeban operasi lain 2,28,31 (759.131) (278.450) Other operating expenses

LABA USAHA 36 9.831.024 9.143.020 INCOME FROM OPERATIONS

Penghasilan keuangan 2,29,36 829.833 517.470 Finance incomeBeban keuangan 2,30,36 (1.727.018) (2.022.215) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga 2,36 (79.326) (96.570) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi

dan ventura bersama 2,9,36 (105.116) (94.739)Share in net losses of associates and

joint ventures

LABA SEBELUM BEBAN PAJAKPENGHASILAN 18,36 8.749.397 7.446.966

INCOME BEFORE INCOME TAXEXPENSE

Beban Pajak Penghasilan 2,3,18,36 (2.846.668) (2.485.115) Income Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN 36 5.902.729 4.961.851 INCOME FOR THE YEAR

Penghasilan (rugi) komprehensif lainOther comprehensive income

(losses)Pos yang tidak akan direklasifikasi ke

laba rugi setelah pajak:Items that will not be reclassified to

profit or loss, net of tax:Laba pengukuran kembali atas

liabilitas imbalan kerja karyawan 2,20 112.013 486.006Re-measurement gains

of employees’ benefit liabilitiesBagian rugi komprehensif lain dari

entitas asosiasi dan venturabersama 9 (4.795) (4.849)

Share of other comprehensivelosses of associates and

joint ventures

Pos yang dapat direklasifikasi ke labarugi:

Items that may be reclassified toprofit or loss:

Laba yang belum terealisasi dari asetkeuangan tersedia untuk dijual 2 777.817 792.768

Unrealized gains onavailable-for-sale financial assets

Selisih kurs atas penjabaran laporankeuangan 2 (128.556) 111.203

Exchange differences ontranslation of financial statements

Bagian penghasilan (rugi) komprehensiflain dari entitas asosiasi dan venturabersama 9 (70.546) 3.809

Share of other comprehensiveincome (losses) of associates and

joint venturesPenghasilan komprehensif lain

tahun berjalan 685.933 1.388.937Other comprehensive income

for the year

TOTAL LABA KOMPREHENSIFTAHUN BERJALAN 6.588.662 6.350.788

TOTAL COMPREHENSIVEINCOME FOR THE YEAR



secara keseluruhan.



5


LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)For the Year EndedDecember 31, 2019


Catatan/Notes


Year Ended December 31,2019 2018

Laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada:

Income for the yearattributable to:

Pemilik entitas induk 4.908.172 4.166.101 Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali 994.557 795.750 Non-controlling interests

Total 5.902.729 4.961.851 Total

Total laba komprehensif tahunberjalan yang dapat diatribusikankepada:

Total comprehensive income forthe year attributable to:

Pemilik entitas induk 5.485.207 5.324.407 Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali 1.103.455 1.026.381 Non-controlling interests

Total 6.588.662 6.350.788 TotalLABA PER SAHAM DASAR YANG

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADAPEMILIK ENTITAS INDUK(angka penuh) 2,25 559 474

BASIC EARNINGS PER SHAREATTRIBUTABLE TO EQUITYHOLDERS OF THE PARENT

ENTITY (full amount)



secara keseluruhan.



7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal 31 Desember 2019(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS



Catatan/Notes



ARUS KAS DARI AKTIVITASOPERASI

CASH FLOWS FROMOPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 76.785.002 73.491.800 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (35.293.255 ) (38.315.479 ) Cash paid to suppliersPembayaran untuk beban produksi

dan usaha (16.848.826 ) (17.613.588 )Payments for production and

operating expensesPembayaran kepada karyawan (8.042.510 ) (7.352.150 ) Payments to employees

Kas yang diperoleh dari operasi 16.600.411 10.210.583 Cash generated from operationsPenerimaan penghasilan bunga 554.317 513.384 Receipts of interest incomePembayaran pajak - neto (2.361.672 ) (3.460.973 ) Payments of taxes - netPembayaran beban bunga (1.708.907 ) (1.523.170 ) Payments of interest expensePenerimaan lainnya - neto 260.345 196.005 Other receipts - net

Kas Neto yang Diperoleh dariAktivitas Operasi 13.344.494 5.935.829

Net Cash Provided byOperating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITASINVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan investasi jangka pendek 4.063.511 -Proceeds from short term

investmentsPenerimaan dari divestasi operasi

yang dihentikan 673.529 449.019Proceeds from divestment of a

discontinued operationPenerimaan dari penjualan

aset tetap 11 72.954 59.956Proceeds from sale

of fixed assetsPenambahan aset tak berwujud (7.649 ) - Additions to intangible assetsAkusisi Entitas Anak dari Kepentingan

nonpengendali (433.646 ) (180.275 )Acquisition of a Subsidiary from

non-controlling interestsPenambahan aset biologis (186.314 ) (165.344 ) Addition to biological assetsPenambahan investasi dan

penyertaan di entitas asosiasi danventura bersama (302.399 ) (3.570.593 )

Addition to investments and contribution in associates and

joint venturePenambahan aset tetap, tanaman

perkebunan dan pembayaran uangmuka aset tetap (4.463.812 ) (7.236.247 )

Additions to fixed assets,plantations and payments of

advances for fixed assetsAkuisisi entitas anak baru, setelah

dikurangi kas dan cerukan yangdiperoleh - (580.198 )

Acquisition of new Subsidiaries,net of cash and overdraft

acquiredKas Neto yang Digunakan untuk

Aktivitas Investasi (583.826 ) (11.223.682 )Net Cash Used in Investing

Activities



secara keseluruhan.



8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal 31 Desember 2019(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS (continued)



Catatan/Notes



ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAAN

CASH FLOWS FROMFINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari utang bank jangkapendek 34.603.342 29.570.756 Proceeds from short-term bank loans

Penerimaan dari utang bank jangkapanjang 1.981.889 1.747.329 Proceeds from long-term bank loans

Kontribusi modal dan uang mukasetoran modal dari kepentingannonpengendali 105.000 54.414

Capital contribution andadvance for stock subscriptionfrom non-controlling interests

Penerimaan pinjaman jangkapanjang dari pihak berelasi 82.000 77.900

Proceeds of long-termborrowings from related parties

Penerimaan dari utang jangkapanjang lainnya - 184.640

Proceeds from other long-termdebt

Pembayaran atas pembelian asettetap (2.481 ) (2.367 )

Payments of liability for purchases offixed assets

Pembayaran utang jangka panjanglainnya (177.350 ) - Payments of other long-term debt

Pembayaran dividen kas entitasanak kepada kepentingannonpengendali (472.933 ) (833.242 )

Payment of cash dividends bysubsidiaries to non-controlling

interestsPembayaran dividen kas 23 (1.501.453 ) (2.651.689 ) Payments of cash dividendsPembayaran utang bank jangka

panjang 19 (1.760.707 ) (5.396.608 ) Payments of long-term bank loansPembayaran obligasi rupiah VII 19 (2.000.000 ) - Payment of Rupiah bonds VIIPembayaran utang bank jangka

pendek (38.517.542 ) (22.701.308 ) Payments of short-term bank loansPembayaran pinjaman jangka

panjang dari pihak berelasi - (1.700 )Payment of long-term borrowings

from related parties

Kas Neto yang Diperoleh dari(Digunakan untuk) AktivitasPendanaan (7.660.235 ) 48.125

Net Cash Provided by (Used in)Financing Activities

DAMPAK NETO PERUBAHANNILAI TUKAR ATAS KAS DANSETARA KAS (160.160 ) 335.967

NET EFFECTS OF CHANGESIN EXCHANGE RATES ON

CASH AND CASHEQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) NETOKAS DAN SETARA KAS 4.940.273 (4.903.761 )

NET INCREASE (DECREASE)IN CASH AND CASH

EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADAAWAL TAHUN 4 8.786.237 13.689.998

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT

BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADAAKHIR TAHUN 4 13.726.510 8.786.237

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT

END OF YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari:Cash and cash equivalents

consist of:Kas dan setara kas 4 13.745.118 8.809.253 Cash and cash equivalentsCerukan (18.608 ) (23.016 ) Overdraft

Neto 13.726.510 8.786.237 Net



CATATAN ATAS LAPORANKEUANGAN KONSOLIDASIANTanggal 31 Desember 2019 dan

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,



NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2019 andFor the Year then Ended


9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Perusahaan)didirikan di Republik Indonesia pada tanggal14 Agustus 1990 dengan nama PT PanganjayaIntikusuma, berdasarkan Akta Notaris BennyKristianto, S.H., No. 228. Akta pendirian inidisahkan oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo. C2 2915.HT.01.01.Th’91 tanggal 12 Juli1991, dan diumumkan dalam Berita NegaraRepublik Indonesia No. 12 Tambahan No. 611tanggal 11 Februari 1992. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan. Perubahan terakhir AnggaranDasar Perusahaan sehubungan denganpersetujuan pemegang saham atas perubahanAnggaran Dasar Perusahaan untukdisesuaikan dengan Peraturan Otoritas JasaKeuangan (“OJK”) yang dimuat dalam AktaNotaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H. M.H. MknNo. 22 tanggal 8 Mei 2015 telah disetujui olehMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia berdasarkan SuratKeputusan No. AHU - 0936677.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 5 Juni 2015 serta telahdiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 89 Tambahan No. 44146 tanggal6 November 2015.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk(the Company) was established in the Republicof Indonesia on August 14, 1990 under itsoriginal name PT Panganjaya Intikusuma,based on Notarial Deed No. 228 of BennyKristianto, S.H. The deed of establishment wasapproved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. C2 2915.HT.01.01.Th’91 dated July 12,1991, and was published in the SupplementNo. 611 of State Gazette No. 12 datedFebruary 11, 1992. The Company’s Articles ofAssociation has been amended several times.The latest amendments of the Company’sArticles of Association were in connection withthe shareholders’ approval for the amendmentsof the Company’s Articles of Association tocomply with the Regulations of FinancialServices Authority (“Otoritas Jasa Keuangan”or “OJK”) as stipulated in Notarial Deed No. 22of Kumala Tjahjani Widodo, S.H. M.H. Mkn,dated May 8, 2015. The amendments wereapproved by the Minister of Laws and HumanRights of the Republic of Indonesia in DecisionLetter No. AHU - 0936677.AH.01.02. Tahun2015 dated June 5, 2015 and were published inthe Supplement No. 44146 of State GazetteNo. 89 dated November 6, 2015.

Seperti yang tercantum pada Pasal 3 AnggaranDasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan terdiri dari, antara lain mendirikandan menjalankan industri makanan olahan,bumbu penyedap, minuman ringan, kemasan,minyak goreng, penggilingan biji gandum,pembuatan tekstil karung terigu, perdagangan,pengangkutan, agrobisnis dan jasa.

As stated in Article 3 of the Company’s Articlesof Association, the scope of its activitiescomprises, among others, establishing andoperating processed food, seasoning,beverages, packaging, cooking oil, wheat grainmills, flour sacks textile manufacturing, trading,transportation, agribusiness, and services.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di SudirmanPlaza, Indofood Tower, Lantai 27, Jl. Jend.Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta, Indonesia,sedangkan pabrik dan perkebunan Perusahaandan Entitas Anak berlokasi di berbagai tempatdi pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesidan Malaysia. Perusahaan mulai beroperasisecara komersial pada tahun 1990.

The Company’s head office is located atSudirman Plaza, Indofood Tower, 27th Floor, Jl.Jend. Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta,Indonesia, while the Company and itsSubsidiaries’ factories and estates are situatedin various locations in Java, Sumatera,Kalimantan, Sulawesi islands and Malaysia.The Company started its commercialoperations in 1990.










10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penyelesaian Laporan KeuanganKonsolidasian

b. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasian telahdiselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan olehDireksi Perusahaan pada tanggal20 Maret 2020.

The consolidated financial statements werecompleted and authorized for issue by theCompany’s Board of Directors onMarch 20, 2020.

c. Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir c. Parent Entity and Ultimate Parent Entity

First Pacific Investment Management Limited(“FPIML”) dan First Pacific Company Limited(“FP”), Hong Kong, masing-masing adalahentitas induk dan entitas induk terakhirPerusahaan.

First Pacific Investment Management Limited(“FPIML”) and First Pacific Company Limited(“FP”), Hong Kong, are the parent entity andultimate parent entity of the Company,respectively.

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan danAksi Korporasi Perusahaan Lainnya

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions

Aksi korporasi Perusahaan (corporate actions)yang mempengaruhi saham yang diterbitkansejak tanggal penawaran umum perdanasampai dengan tanggal 31 Desember 2019adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actionsaffecting its capital stock from the date of itsinitial public offering up to December 31, 2019are as follows:

Tanggal/Date

Keterangan/Description

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of sharesissued and fully

paid

Nilai nominal persaham (angka penuh)/

Par value pershare (full amount)

17 Mei 1994/May 17, 1994

Penawaran umum perdana sebesar 21.000.000saham/Initial public offering of 21,000,000 shares 763.000.000 1.000

25 Juni 1996/June 25, 1996

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000(angka penuh) per saham menjadi Rp500(angka penuh) per saham/Par value split of the Company’s shares fromRp1,000 (full amount) per share to Rp500(full amount) per share 1.526.000.000 500

6 Juni 1997/June 6, 1997

Penawaran umum terbatas I sebesar 305.200.000saham baru/Rights issue I totaling 305,200,000 new shares 1.831.200.000 500

20 Juli 2000/July 20, 2000

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 (angkapenuh) per saham menjadi Rp100 (angka penuh)per saham/Par value split of the Company’s shares from Rp500(full amount) per share to Rp100 (full amount) pershare 9.156.000.000 100

Selama 2001/During 2001

Pembelian kembali saham treasuri sejumlah125.368.500 saham/Purchase of treasury stocks totaling to 125,368,500shares 9.156.000.000 100










11


d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan AksiKorporasi Perusahaan Lainnya (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions (continued)

Tanggal/Date

Keterangan/Description

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of sharesissued and fully

paid

Nilai nominal persaham (angka penuh)/

Par value pershare (full amount)

Selama 2002/During 2002 Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan

dengan program pemilikan saham karyawanPerusahaan (ESOP) I/Issuance of 228,900,000 new shares for EmployeeStock Ownership Program (ESOP) I 9.384.900.000 100Pembelian kembali saham treasuri sebanyak790.231.500 saham/Purchase of treasury stocks totaling to 790,231,500shares. 9.384.900.000 100

2003 Penerbitan 58.369.500 saham baru sehubungandengan ESOP II/Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP II 9.443.269.500 100

2004 Penerbitan 919.500 saham baru sehubungandengan ESOP III/Issuance of 919,500 new shares for ESOP III 9.444.189.000 100

27 Juni 2008/June 27, 2008

Penarikan kembali atas 663.762.500 saham treasuridan penjualan sisanya sebesar 251.837.500 saham/Redemption of 663,762,500 shares of treasury stockand sale of remaining 251,837,500 shares 8.780.426.500 100

Penawaran Umum Obligasi Tanpa HakKonversi dengan Tingkat Bunga Tetap

Public Offering Non-convertible, Fixed RateBonds

Bulan/Month Nilai Nominal/Face Value Tanggal Jatuh Tempo/Maturity Date

Juli 2000/July 2000 1.000.000 Juli 2005/July 2005Juni 2003/June 2003 1.500.000 Juni 2008/June 2008Juli 2004/July 2004 1.000.000 Juli 2009/July 2009Mei 2007/May 2007 2.000.000 Mei 2012/May 2012Juni 2009/June 2009 1.610.000 Juni 2014/June 2014Mei 2012/May 2012 2.000.000 Mei 2017/May 2017

Juni 2014/June 2014*) 2.000.000 Juni 2019/June 2019*)

Mei 2017/May 2017*) 2.000.000 Mei 2022/May 2022*)

*) Catatan 19 *)Note 19

Pada tanggal-tanggal pelaporan, seluruh sahamdan obligasi Perusahaan yang beredar padatanggal tanggal tersebut, tercatat di Bursa EfekIndonesia (“BEI”).

As at reporting dates, all of the Company’sshares and bonds outstanding as of those date,are listed in the Indonesia Stock Exchange(“IDX”).










12


e. Entitas Anak e. Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan sahamsecara langsung maupun tidak langsung padaEntitas Anak berikut (bersama denganPerusahaan selanjutnya disebut “KelompokUsaha”):

The Company has direct and indirect shareownerships in the following Subsidiaries(together with the Company hereinafter referredto as the “Group”):

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Entitas Anak Langsung/Direct Subsidiaries

PT Prima IntipanganSejati (PIPS) Jakarta 1994

Jasa investasi dan manajemen/Investment and managementservices 100,0 100,0 26 26

PT Bogasari Sentra FlourMills (BSFM) Jakarta - Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 21 21

PT Bogasari Flour Mills(BFM) Jakarta - Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 - -

PT Inti Abadi Kemasindo(IAK) Citeureup 2002

Produksi bahankemasan/Manufacturing ofpackaging materials 100,0 100,0 252 286

PT Indobahtera EraSejahtera (IES) Jakarta 2002 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 -*) -*)

PT Mileva MakmurMandiri (MMM) Pasuruan -

Produksi makanan darisusu/Manufacturing of dairyproducts 100,0 100,0 12 12

PT Saripangan MandiriSejahtera (SMS) Jakarta -

Penggilingantepung/Flour milling 100,0 100,0 1 1

PT Bina MaknaIndopratama (BMI) Jakarta - Investasi/Investment 100,0 100,0 39 47

PT Indomarco Adi Prima(IAP) Jakarta 1951 Distribusi/Distribution 100,0 100,0 4.906 4.919

PT Argha Giri Perkasa(AGP) Ternate 1987

Produksi kopra dan pengolahanminyak kelapa/Copraextraction and processing ofcoconut oil 80,0 80,0 7 7

PT Putri Daya Usahatama(PDU) Bandung 1988 Distribusi/Distribution 65,0 65,0 612 549

PT Arthanugraha Mandiri(ANM) Jakarta 1991

Produksi kopi/Manufacturing ofcoffee 100,0 100,0 4 4

Pacsari Pte. Ltd. (PPL)Singapura/Singapore 1998 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 1.429 1.503

PT Pelayaran TahtaBahtera (PTB) Jakarta 1995 Pelayaran/Shipping 90,9 90,9 69 70

Indofood SingaporeHoldings Pte.Ltd. (ISHPL)

Singapura/Singapore 2006 Investasi/Investment 83,8 83,8 1.121 915

Ocean 21 Pte. Ltd.(Ocean 21)

Singapura/Singapore 2006 Investasi/Investment 100,0 100,0 2.577 2.216

PT Mandiri PanganMakmur (MPM) Jakarta -

Industri danperdagangan/Industry andtrading 100,0 100,0 -*) -*)

PT Indofood CBP SuksesMakmur Tbk (ICBP) Jakarta 2009

Produksi mi, produk makanankuliner, biskuit, bumbupenyedap, nutrisi danmakanankhusus/Manufacturing ofnoodles, food ingredients,culinary food products,biscuits, nutrition and specialfoods 80,5 80,5 38.709 34.367

PT Salim IvomasPratama Tbk (SIMP) Jakarta 1994

Perkebunan kelapa sawit,pengolahan dan produksiminyak goreng dan produksejenis lainnya/Palm oilplantations, mills andproduction of cooking oil andother related products 58,4 53,1 34.911 34.667

Indofood Agri Resources,Ltd. (IFAR)











13


e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)


Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/








31 Des 2018/Dec 31, 2018

31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Dimiliki secara tidaklansung melalui ICBP/ Indirectly ownedthrough ICBP

PT Indofood FritolayMakmur (IFL) Jakarta 1990

Produksi makananringan/Manufacturing of snack 41,1 41,1 1.247 1.412

Indofood (M) FoodIndustries Sdn.Bhd. (IFI) Malaysia 2007

Produksi mie/Manufacturing ofnoodles 80,5 80,5 100 90

Drayton Pte. Ltd.(Drayton)

Singapura/Singapore 2008

Investasi dan agen perdaganganekspor/Investment and tradeexport agency 80,5 80,5 1.700 1.719

PT Indofood TsukishimaSukses Makmur(ITSM) Jakarta 2017

Industri makanan, pengolahanminyak dan lemak nabati untukindustri roti, confectionary danrestoran/Industry of foods,processing of oil and fats forbread industry, confectionaryand restaurant 52,3 52,3 84 80

PT Indofood ComsaSukses Makmur(ICSM) Jakarta 2014

Pengelolaan restaurant chain/Chain restaurant management 69,3 41,1 15 19

PT Pinnacle PermataMakmur (PPM) Jakarta 2008

Jasa konsultasimanajemen/Managementconsulting services 76,5 76,5 10 11

PT Sukses Artha Jaya(SAJ) Jakarta -

Jasa konsultasimanajemen/Managementconsulting services 80,5 80,5 3.930 3.134

PT Indolakto (IDLK)Jawa Barat/West Java 1997

Produksi dan distribusi produk yangberhubungan dengan susudan kawasanindustri/Production anddistribution of dairy productsand industrial estate 55,4 55,4 5.209 5.093

PT Indokuat SuksesMakmur(Indokuat) Jakarta 2004

Pengembangan,produksi sertapemasaran produk yangberkaitan dengansusu/Development, productionand marketing of dairy relatedproducts 55,4 55,4 375 369

PT Surya RengoContainers (SRC) Jakarta 1993

Produksi bahankemasan/Manufacturing ofpackaging materials 48,3 48,3 861 907

PT Anugerah IndofoodBarokah Makmur(AIBM) Jakarta 2013

Produksi minuman non-alkohol/Manufacturing of non-alcoholicbeverages 80,5 80,5 2.798 3.000

PT Tirta Sukses Perkasa(TSP) Jakarta 2014

Produksi air minum dalam kemasan/Production of packaged drinkingwater 72,3 72,3 1.925 1.915

PT Nugraha IndahCitarasa Indonesia(NICI) Jakarta 2005

Pemasaran produk kuliner dandistribusi/Marketing of culinaryproducts and distribution 80,5 80,5 657 528










14




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/








31 Des 2018/Dec 31, 2018

31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Dimiliki secara tidaklansung melaluiBSFM/Indirectlyowned through BSFM

Ocean Sari InternationalPte. Ltd. (OSI)


Pengolahan danperdagangan tepung/Flour blending and trading 100,0 100,0 17 17

Dimiliki secara tidaklansung melaluiSIMP/ Indirectlyowned through SIMP

PT Manggala BatamaPerdana (MBP) Jakarta - Tidak aktif/Non-operating 58,4 53,1 4 4

PT Kebun MandiriSejahtera (KMS)

KalimantanTimur/EastKalimantan 1997

Perkebunan karet danperkebunan dan pabrik kelapasawit/Rubber plantations andpalm oil plantations and mills 57,1 52,0 768 696

Asian Synergies Limited(ASL)

Kepulauan VirginBritania

Raya/BritishVirgin Islands 2004 Investasi/Investment 58,4 53,1 24 24

Silveron InvestmentsLimited (SIL) Mauritius 2004 Investasi/Investment 58,4 53,1 55 55

PT Kebun Ganda Prima(KGP)

KalimantanBarat/WestKalimantan 2002

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations andmills 58,4 53,1 589 648

PT Citranusa Intisawit(CNIS)



PT Indoagri Inti Plantation(IIP) Jakarta 1990

Investasi dan jasa manajemendan pengangkutan/Investmentand management andtransportation services 57,8 52,6 293 287

PT Gunung Mas Raya(GMR) Riau 1992


PT Indriplant (IP) Riau 1989


PT Cibaliung TunggalPlantations (CTP) Riau 1989

Perkebunan kelapa sawit/Palm oilplantations 57,2 52,1 153 94

PT Serikat Putra (SP) Riau 1992

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations andmills 57,2 52,1 1.212 1.104

PT Sarana Inti Pratama(SAIN) Riau 1991

Pemuliaan benih kelapa sawit,investasi dan jasa risetmanajemen dan teknik/Palmoil seed breeding, investmentand research managementand technical services 58,4 53,1 236 229

PT Riau AgrotamaPlantation (RAP)



PT Citra KalbarSarana (CKS)



PT Jake Sarana (JS)



PT Swadaya BhaktiNegaramas (SBN)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2012Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 35,0 31,9 1.071 1.034










15




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/








31 Des 2018/Dec 31, 2018

31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Dimiliki secara tidaklansung melaluiSIMP/Indirectlyowned through SIMP

PT Agro Subur Permai(ASP)

KalimantanTengah/Central

Kalimantan -Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 35,0 31,9 30 30

PT Mentari Subur Abadi(MSA)


Sumatera 2010

Investasi dan perkebunan dan pabrikkelapa sawit/Investment and palmoil plantations and mills 35,0 31,9 1.746 1.683

PT Gunta Samba (GS)


Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oilplantations and mills 35,0 31,9 1.034 1.007

PT Multi PacificInternational (MPI)



PT Mega Citra Perdana(MCP) Jakarta 2005 Investasi/Investment 35,0 31,9 221 222

PT Mitra Inti SejatiPlantation (MISP)



PT PerusahaanPerkebunan LondonSumatra IndonesiaTbk (LSIP) Jakarta 1962

Pemuliaan benih kelapa sawit,mengelola dan memeliharaperkebunan kelapa sawit,karet, kakao, kelapa dan teh,serta memproses dalampabrik, memasarkan danmenjual hasil-hasil perkebunantersebut/Palm oil seedbreeding, cultivation of palmoil, rubber, cocoa, coconut andtea plantations, and processingin mills, marketing and sellingof the related agriculturalproduce 34,8 31,6 10.271 10.102

PT Multi Agro KencanaPrima (MAKP)


Sumatera 2002

Perkebunan, pengolahan danperdagangan/Plantations,processing and trading 34,8 31,6 3 7

Lonsum Singapore Pte.Ltd. (LSP)


Perdagangan dan pemasaran/Trading and marketing 34,8 31,6 -*) -*)

Sumatra Bioscience Pte.Ltd. (SB)

Singapura/Singapore -

Perdagangan, pemasaran danpenelitian/Trading, marketingand research 34,8 31,6 -*) -*)

PT Lajuperdana Indah(LPI) Jakarta 2009

Perkebunan tebu dan pabrik gulaterpadu/Integrated sugar caneplantations and refinery 35,9 32,7 2.513 2.729

PT Cakra Alam Makmur(CAM) Riau 2011

Stasiun bongkar muat/Bulkingstation 58,4 53,1 22 24

PT Hijaupertiwi IndahPlantations (HPIP)

KalimantanTengah/Central

Kalimantan 2014Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 58,4 53,1 1.531 1.196

PT Cangkul Bumisubur(CBS)



plantations 58,4 53,1 637 563

PT Tani Musi Persada(TMPS)




PT Sumatra AgriSejahtera (SAS)




PT Tani AndalasSejahtera (TAS)


Sumatera -Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 31,3 28,5 50 32PT Samudera Sejahtera

Pratama (SSP) Jakarta 2010Jasa pengangkutan/

Transportation services 58,4 53,1 192 206










16




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/








31 Des 2018/Dec 31, 2018

31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Dimiliki secara tidaklansung melaluiSIMP/Indirectlyowned through SIMP

PT Pelangi Intipertiwi(PIP)



plantations 58,4 53,1 620 551

PT Intimegah BestariPertiwi (IBP)


Sumatera -Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 57,2 52,1 756 691IndoInternational Green

Energy ResourcePte.Ltd. (IGER)


PT Kencana SuburSejahtera (KSS) Jakarta 2015

Industri pupuk buatan campuranhara makro primer/Artificialprimary macronutrients mixfertilizer industry 57,2 52,1 101 93

PT Pratama CitraGemilang (PCG) Jakarta 2013

Industri rumah prefabrikasi/Houseprefabrication industry 57,2 52,1 -*) 1

Agri Investments Pte. Ltd.(AIPL)

Singapura/Singapore 2012 Investasi/Investment 34,8 31,6 18 18

PT Mentari PertiwiMakmur (MPM)

KalimantanTimur/EastKalimantan 2013 Investasi/Investment 46,5 42,3 332 332

PT Sumalindo AlamLestari (SAL)


Pengelolaan hutan tanaman industri(HTI)/Management of industrialtimber plantations 46,5 42,3 444 449

PT Wana Kaltim Lestari(WKL)


Pengelolaan HTI/Management of industrial timber plantations 46,5 42,3 4 4

PT Madusari LampungIndah (MLI) Lampung -

Perkebunan tebu/Sugar caneplantations 35,9 32,7 131 128

PT Wushan Hijau Lestari(WHL) Jakarta 2016

Pertanian, kehutanan, perikanan dan perdagangan/Agriculture,forestry, fishing and trading 22,6 20,5 78 65

PT PerusahaanPerkebunan,Perindustrian danPerdagangan Umum Pasir Luhur (PL)

Jawa Barat/West Java 2016

Perdagangan, pertanian,perindustrian dankeagenan/perwakilan/Trading,agricultural, industrial andagency/representative 22,6 20,5 27 14

Dimiliki secara tidaklansung melalui IFAR/Indirectly ownedthrough IFAR

IFAR Brazil Pte. Ltd.(IFAR Brazil)


IndoAgri BrazilParticipações Ltda.(IndoAgri Brazil) Brazil 2013 Investasi/Investment 70,0 62,8 831 813

Dimiliki secara tidaklansung melaluiPIPS/ Indirectlyowned through PIPS

PT Samudra SuksesMakmur (SSM) Jakarta 2006 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 100 103

Dimiliki secara tidaklansung melalui PPL/Indirectly owned through PPL

Boga Indah Pte. Ltd.Singapura/Singapore - Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 435 454

Diamond Indah Pte. Ltd.Singapura/Singapore 2014 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 136 163

Sari Indah Pte. Ltd(SIPL)

Singapura/Singapore 2013 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 435 453










17




Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/








31 Des 2018/Dec 31, 2018

31 Des 2019/Dec 31, 2019

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Dimiliki secara tidaklansung melaluiOcean 21/Indirectlyowned throughOcean 21

Ocean Phoenix Pte. Ltd.(Ocean Phoenix)


Ocean Amazing Pte. Ltd.(Ocean Amazing)


Ocean Hiryu Pte. Ltd.(Ocean Hiryu)


Glory Sky Enterprise Pte.Ltd. (Glory Sky)


Ocean Ace ShippingPte.Ltd. (Ocean Ace)


Ocean Glory MaritimePte. Ltd. (OceanGlory)


Ocean Sukses Pte. Ltd(Ocean Sukses)


Ocean Makmur Pte. Ltd.(Ocean Makmur)


Dimiliki secara tidaklansung melalui ICBPdan LSIP/Indirectlyowned through ICBPdan LSIP

Asian AssetsManagement Pte.,Ltd.(AAM)

Singapura/Singapore - Investasi/Investment 74,0 73,2 2.605 2.607

Harvest Gems Pte. Ltd.(HG)

Singapura/Singapore - Investasi/Investment 74,0 73,2 82 82

PT Aston InvestamaPerkasa (AIP) Jakarta - Investasi/Investment 74,0 73,2 39 39

PT Aston Inti Makmur(AIM) Jakarta 1992

Pemilikan dan pengelolaangedung perkantoran/Ownership and buildingmanagement 74,0 73,2 3.807 3.845

*) Tidak berarti - kurang dari Rp1.000. *) Not material - less than Rp1,000.

Pada tanggal 31 Desember 2019, BSFM, BFM,MMM, SMS, BMI, MPM, MBP, ASP dan SBbelum aktif.

As of December 31, 2019, BSFM, BFM, MMM,SMS, BMI, MPM, MBP, ASP, and SB are allinactive.

ANM, AGP dan IES telah menghentikanoperasinya masing-masing mulai tahun 1998,2001 dan 2006. Pengaruh dari akun-akunEntitas Anak ini terhadap jumlah konsolidasiandianggap tidak material.

ANM, AGP and IES have ceased theiroperations starting 1998, 2001 and 2006,respectively. The impact of the accounts ofthese Subsidiaries to the consolidated amountsis considered immaterial.










18



Akuisisi Acquisition

NICI NICI

Pada tanggal 31 Oktober 2018, ICBP danNestle S.A., suatu perusahaan yang didirikanberdasarkan hukum negara Swiss (“Nestle”)menandatangani Akta Jual Beli Saham(“AJBS”) sehubungan dengan transaksipenjualan 99.999 saham Nestle di NICI kepadaICBP dengan harga pembelian sebesarRp314.134. Transaksi tersebut telahdiselesaikan pada saat penandatangan AJBS.

On October 31, 2018, ICBP andNestle S.A., a company incorporated under thelaw of Switzerland (“Nestle”) signed the Deed ofShare Sale and Purchase (“DSSP”) in relationto the sale transaction of 99,999 of Nestle’sshares in NICI to ICBP for the purchaseconsideration of Rp314,134. The completion ofthe transaction is done as at the signing of theDSSP.

Pada tanggal yang sama, PIPS dan Nestle jugamenandatangani AJBS sehubungan dengantransaksi penjualan 1 saham Nestle di NICIkepada PIPS dengan harga pembelian sebesarRp3.

At the same date, PIPS and Nestle also signedthe DSSP in relation to the sale transaction of 1of Nestle’s share in NICI to PIPS for thepurchase consideration of Rp3.

Sejak tanggal tersebut, Kelompok Usahamemperoleh pengendalian atas NICI dengankepemilikan langsung sebesar 100%.

Since the said date, the Group obtained controlof NICI with direct ownership of 100%.

Pembelian 50% kepemilikan di NICI tersebutdicatat dengan “metode pembelian” (Catatan12).

The purchase of 50% ownership in NICI isrecorded under “purchase method” (Note 12).

Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak Additional Capital Contribution in Subsidiaries

AIM AIM

Selama tahun 2019, Perusahaan, LSIP danICBP menyetor modal sejumlah Rp1.378.000ke dalam AIM. Dengan setoran modal tersebut,kepemilikan efektif Perusahaan di dalam AIMmenjadi 74,0%.

During the year 2019, the Company, LSIP andICBP made capital injections to AIM amountingto Rp1,378,000. After such capital injection, theCompany’s effective ownership in AIM is74.0%.










19



Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak(lanjutan)

Additional Capital Contribution in Subsidiaries(continued)

ITSM ITSM

Pada bulan April 2018, ICBP dan TsukishimaFoods Industry, Co., Ltd., (“TFI”) menyetujuipeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh ke dalam ITSM yang semula berjumlahRp93.445 menjadi sejumlah Rp103.200.Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan TFImenyetor sejumlah uang masing-masingsebesar Rp6.341 dan Rp3.414 ke dalam ITSM.

In April 2018, ICBP and Tsukishima FoodsIndustry, Co., Ltd., (“TFI”) agreed to increasethe issued and fully paid capital of ITSM fromRp93,445 to Rp103,200. Related to this, ICBPand TFI injected cash in ITSM amounting toRp6,341 and Rp3,414, respectively.

Pada bulan Mei 2019, ICBP dan TFI menyetujuipeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh ke dalam ITSM yang semula berjumlahRp103.200 menjadi sejumlah Rp123.200.Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan TFImenyetor sejumlah uang masing-masingsebesar Rp13.000 dan Rp7.000 ke dalamITSM.

In May 2019, ICBP and TFI agreed to increasethe issued and fully paid capital of ITSM fromRp103,200 to Rp123,200. Related to this, ICBPand TFI injected cash into ITSM amounting toRp13,000 and Rp7,000, respectively.

MSA, SAL, dan SBN MSA, SAL, dan SBN

Berdasarkan keputusan sirkuler parapemegang saham MSA pada tahun 2019(2018: SAL dan SBN) yang masih dalam prosespersetujuan oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia (2018: telahdisetujui oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia), masing-masingpemegang saham menyetujui peningkatanmodal dasar dan modal ditempatkan dandisetor penuh MSA (2018: modal dasar danmodal ditempatkan dan disetor penuh SAL;modal ditempatkan dan disetor penuh SBN).

Based on the shareholders’ circular decision ofMSA in 2019 (2018: SAL and SBN) which stillin the process of approval by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia (2018: approved by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia), the respective shareholders agreedto the increase of the authorized share capital,issued and fully paid share capital of MSA(2018: authorized, issued, and fully paid sharecapital of SAL; issued and fully paid sharecapital of SBN).

IFAR IFAR

Pada bulan Juli - Desember 2019, Perusahaanmembeli saham IFAR sebanyak 100.062.700saham dari pemegang saham nonpengendalidengan pembayaran tunai sejumlahSGD32.478.001. Dengan demikian,kepemilikan efektif Perusahaan di dalam IFARmeningkat menjadi 70,0%.

In July - December 2019, the Companyacquired 100,062,700 of IFAR shares from non-controlling interests for cash considerationtotaling SGD32,478,001. As a result, theCompany’s effective ownership in IFARincreased to 70.0%.










20



Divestasi Asahi Group Holdings, Limited Asahi Group Holdings, Limited’s divestment

Pada tanggal 22 Desember 2017, ICBP danPIPS (ICBP dan PIPS secara bersama-samaselanjutnya disebut sebagai “Pembeli”), AsahiGroup Holdings, Limited, suatu perusahaanyang didirikan berdasarkan hukum negaraJepang (“AGHL”) dan Asahi Group HoldingsSoutheast Asia PTE. LTD. (“AGSA”) (AGHL danAGSA bersama-sama selanjutnya disebutsebagai “Penjual”) menandatangani PerjanjianJual Beli Saham Bersyarat sehubungan denganrencana penjualan 51,0% kepemilikan sahamAGSA di AIBM dan 49,0% kepemilikan sahamAGSA di PT Indofood Asahi Sukses Beverage(“IASB“) kepada Pembeli dengan hargapembelian sebesar US$20.000.000 (“RencanaTransaksi”).

On December 22, 2017, ICBP andPIPS (ICBP together with PIPS hereinafter arereferred to as the ”Purchasers”), Asahi GroupHoldings, Limited, a company incorporatedunder the law of Japan (“AGHL”) and AsahiGroup Holdings Southeast Asia PTE. LTD.(“AGSA”) (AGHL together with AGSAhereinafter are referred to as the ”Sellers”)entered into a Conditional Share Sale andPurchase Agreement in relation to the proposedsale and transfer of 51.0% of AGSA sharesownership in AIBM and 49.0% of AGSA sharesownership in PT Indofood Asahi SuksesBeverage (“IASB“) to the Purchasers for thepurchase consideration of US$20,000,000 (the“Proposed Transaction”).

Penyelesaian Rencana Transaksi tergantungpada pemenuhan prasyarat yang disepakatioleh Penjual dan Pembeli.

The completion of the Proposed Transaction isconditional upon the satisfaction of certainconditions precedent as agreed between thePurchasers and the Sellers.

Pada tanggal 29 Maret 2018, tanggalpenyelesaian Rencana Transaksi, Penjualmengalihkan seluruh sahamnya sebanyak51,0% di AIBM dan 49,0% di IASB kepadaPembeli. Dengan demikian, Kelompok Usahamemperoleh pengendalian atas AIBM dengankepemilikan langsung sebesar 100% danmemiliki kepemilikan langsung sebesar 100% diIASB.

As of March 29, 2018, the completion date ofthe Proposed Transaction, The Sellerstransferred all of its shares, consisting of 51.0%ownership in AIBM and 49.0% ownership inIASB to the Purchasers. Accordingly, the Groupobtained control of AIBM with direct ownershipof 100% and also have direct ownership of100% in IASB.

Akuisisi Kepentingan Nonpengendali - IASB Acquisition of Non-controlling Interests - IASB

Sebagaimana dijelaskan di atas, pembelian49,0% kepemilikan saham di IASB oleh Pembelidilakukan dengan harga US$2.200.000 (setaraRp30.275). Transaksi tersebut merupakanakuisisi kepentingan nonpengendali sehinggaselisih antara harga perolehan dan bagian ICBPatas nilai aset neto IASB pada tanggal akuisisisebesar Rp323.614 dicatat sebagai bagian dari“Selisih atas perubahan ekuitas entitas anakdan dampak transaksi dengan kepentingannonpengendali”.

As described above, the purchase of 49.0%share ownership in IASB by the Purchaserswas done with a consideration value ofUS$2,200,000 (equivalent to Rp30,275). Thistransaction was an acquisition of non-controlling interests, thus the difference whicharose between the acquisition cost and ICBP’sportion in net assets value of IASB at theacquisition date of Rp323,614 was recorded aspart of “Difference from changes in equity ofsubsidiaries and transactions effect with non-controlling interest”.










21



Akuisisi - AIBM Acquisition - AIBM

Akuisisi 51% kepemilikan saham di AIBM olehPembeli dilakukan dengan hargaUS$17.800.000 (setara Rp244.956). Transaksitersebut dicatat dengan “metode pembelian”(Catatan 12).

The acquisition of 51% share ownership inAIBM by the Purchasers was done with aconsideration value of US$17,800,000(equivalent to Rp244,956). This transaction wasrecorded under “purchase method” (Note 12).

AIBM, IASB, PT Prima CahayaIndobeverages (“PCIB”) dan PT BuanaDistrindo (“BDI”)

AIBM, IASB, PT Prima CahayaIndobeverages (“PCIB”) dan PT BuanaDistrindo (“BDI”)

Transaksi Penggabungan Usaha(“Penggabungan”) AIBM, IASB, PCIB dan BDI(secara bersama-sama disebut “PerusahaanPeserta Penggabungan”)

Merger Transaction (the “Merger”) of AIBM,IASB, PCIB and BDI (collectively referred to asthe “Merger Participant Entities”)

Berdasarkan Akta Perjanjian PenggabunganUsaha No. 58 tanggal 29 Juni 2018 antaraAIBM, IASB, PCIB dan BDI yang dibuat dihadapan Herdimansyah Chaidirsyah, S.H.,Notaris di Jakarta, IASB, PCIB dan BDI (secarabersama-sama disebut sebagai “Perusahaanyang Menggabungkan Diri”) setuju untukmelakukan penggabungan usaha ke dalamAIBM dengan persyaratan dan kondisi, antaralain:

Pursuant to the Deed of Merger Agreement No.58 dated June 29, 2018 among AIBM, IASB,PCIB dan BDI made by HerdimansyahChaidirsyah, S.H., Notary in Jakarta, IASB,PCIB and BDI (collectively referred to as the“Merged Entities”) will be merged into AIBMunder the following terms and conditions,among others:

- Penggabungan akan berlaku efektif padatanggal tiga puluh Juni dua ribu delapanbelas (30-06-2018) (“Tanggal EfektifPenggabungan”).

- Perusahaan yang Menggabungkan Diriakan bubar demi hukum tanpa perludilakukan likuidasi terlebih dahulu, terhitungsejak Tanggal Efektif Penggabungan.

- The Merger will be effective on the 30th dayof June two thousand eighteen (30-06-2018) (the “Effective Date of Merger”).

- The Merged Entities by law will bedissolved, without the need for beingliquidated first, starting from the EffectiveDate of Merger.

- Semua aset, kewajiban dan kegiatanusaha Perusahaan yang MenggabungkanDiri akan beralih demi hukum kepada AIBMsebagai perusahaan hasil penggabunganusaha (“Perusahaan Hasil Penggabungan”).

- All assets, liabilities and business of theMerged Entities by law will be transferred toAIBM as the surviving entity (the “SurvivingEntity”).

- Penggabungan dilakukan denganmenggunakan metode penyatuankepentingan (“pooling-of-interests”) sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan danuntuk keperluan perpajakan, pengalihanaktiva akan menggunakan nilai pasar.

- The Merger will be conducted with thepooling-of-interests method in accordancewith the financial accounting standard andfor the tax purposes, the transfer of assetswill use a market value.










22



AIBM, IASB, PCIB dan BDI (lanjutan) AIBM, IASB, PCIB and BDI (continued)

Transaksi Penggabungan Usaha(“Penggabungan”) AIBM, IASB, PCIB dan BDI(secara bersama-sama disebut “PerusahaanPeserta Penggabungan”) (lanjutan)

Merger Transaction (the “Merger”) of AIBM,IASB, PCIB and BDI (collectively referred to asthe “Merger Participant Entities”) (continued)

- Penggabungan ini memerlukanpersetujuan, antara lain dari:a. RUPSLB dari masing-masing

Perusahaan Peserta Penggabungan;b. Kreditur dari masing-masing

Perusahaan Peserta Penggabungan(jika disyaratkan),

yang harus diterima sebelum TanggalEfektif Penggabungan. Masing-masingPerusahaan Peserta Penggabungan telahmemperoleh persetujuan dari RUPSLB dandari PT Bank Central Asia Tbk., sebagaikreditur dari IASB dan PCIB, sehinggapersetujuan yang diperlukan/disyaratkanuntuk Penggabungan ini telah seluruhnyadiperoleh,

- Pemegang saham Perusahaan yangMenggabungkan Diri demi hukum akanmenjadi pemegang saham PerusahaanHasil Penggabungan, untuk itu PerusahaanHasil Penggabungan akan melakukanperubahan pasal 4 anggaran dasarsehubungan dengan peningkatan modaldan mengeluarkan saham baru, sehinggaperubahan anggaran dasar tersebutmemerlukan persetujuan dari MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia (“Menteri”), yang harusdiperoleh sebelum Tanggal EfektifPenggabungan. Perubahan anggaran dasartersebut telah disetujui oleh Menteriberdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0013296.AH.01.02. TAHUN2018 tertanggaltanggal 29 Juni 2018.

- The Merger will be subjected to the approvalamong others from:a. Extraordinary General Meeting of

Shareholders of each of the MergerParticipants Entities;

b. Creditors of each of the MergerParticipants Entities (if required),

which must be obtained before the EffectiveDate of Merger. Each of the MergerParticipant Entities has obtained theapproval from its EGMS and from PT BankCentral Asia Tbk., as a creditor of IASB andPCIB, therefore all of the approval asrequired for the Merger have been obtained.

- The shareholders of the Merged Entities, bylaw, become the shareholders of theSurviving Entity, therefore the SurvivingEntity shall amend the article 4 of its articlesof association in connection with theincrease of capital and issuance of newshares, then such amendment of articles ofassociation should be approved by theMinistry of Laws and Human Rights ofRepublic of Indonesia (“Ministry”) whichmust be obtained before the Effective Dateof Merger. The said amendment wasapproved by the Ministry based on itsDecision Letter No. AHU-0013296.AH.01.02.TAHUN2018 dated June 29, 2018.










23



AIBM, IASB, PCIB dan BDI (lanjutan) AIBM, IASB, PCIB and BDI (continued)

Transaksi Penggabungan Usaha(“Penggabungan”) AIBM, IASB, PCIB dan BDI(secara bersama-sama disebut “PerusahaanPeserta Penggabungan”) (lanjutan)

Merger Transaction (the “Merger”) of AIBM,IASB, PCIB and BDI (collectively referred to asthe “Merger Participant Entities”) (continued)

Pada Tanggal Efektif Penggabungan, masing-masing Direksi Perusahaan Yang Bergabungtelah melakukan serah terima kepadaPerusahaan Hasil Penggabungan atas seluruhaset, kewajiban dan usaha Perusahaan yangMenggabungkan Diri dan seluruh transaksiPerusahaan yang Menggabungkan Diri yangterjadi sampai dengan tanggal serah terimatermasuk semua hak dan kewajiban yangtimbul dari transaksi tersebut, yang berlakuterhitung tanggal 1 Juli 2018 pukul 00.00 WIBkarenanya terhitung sejak tanggal1 Juli 2018, seluruh aset dan kewajiban, usahadan transaksi, hak dan kewajiban Perusahaanyang Menggabungkan Diri beralih kepada danakan dilanjutkan oleh Perusahaan HasilPenggabungan.

On the Effective Date of Merger, each of theBoard of Directors of the Merged Entitieshanded over to the Surviving Entity all of theassets, liabilities and business of the MergedEntities and all transactions of the MergedEntities which occured until the handover dateincluding assets and liabilities arising from suchtransaction, which will be applied starting onJuly 1, 2018 at 00.00 WIB. Accordingly, startingJuly 1, 2018, all of the assets and liabilities,business and transactions, rights andobligations of the Merged Entities aretransferred to and will be continued by theSurviving Company.

Seluruh syarat yang diperlukan untukberlakunya Penggabungan telah dipenuhi.

All of the conditions as required for the Mergerhave been fulfilled.

Dalam menjalankan transaksi penggabunganusaha tersebut, dan sesuai dengan metodekonversi saham yang disepakati, AIBMmenerbitkan saham baru sehingga jumlahsaham yang beredar menjadi sejumlahRp2.500.000 yang terdiri dari 2.500.000 saham.

In effecting the merger transaction, andpursuant to the agreed method of shareconversion, AIBM issued new shares such thatits total outstanding shares has since becomeRp2,500,000 which consist of 2,500,000shares.

PT Tirta Makmur Perkasa (”TMP”) dan TSP PT Tirta Makmur Perkasa (”TMP”) and TSP

Akuisisi Kepentingan Nonpengendali - TSP(Sebelum Penggabungan Usaha)

Acquisition of Non-controlling Interests - TSP(Before Merger)

Pada tanggal 2 April 2018, SAJ mengambil alih58.749 saham TSP dari PT Multi Bahagia(“MB”). Sehingga sejak tanggal tersebut, AIBM,SAJ dan MB masing-masing memiliki 80,0%,10,0% dan 10,0% kepemilikan di TSP.Transaksi tersebut merupakan akuisisikepentingan nonpengendali.

As at April 2, 2018, SAJ acquired 58,749 sharesof TSP from PT Multi Bahagia (“MB”). Thus,since that date, AIBM, SAJ and MB have80.0%, 10.0% and 10,0% ownership in TSP,respectively. This transaction was anacquisition of non-controlling interests.










24



PT Tirta Makmur Perkasa (”TMP”) dan TSP(lanjutan)

PT Tirta Makmur Perkasa (”TMP”) and TSP(continued)

Akuisisi Kepentingan Nonpengendali - TMP Acquisition of Non-controlling Interests - TMP

Pada tanggal 2 April 2018, SAJ mengambil alih50.635 saham TMP dari PT Multi Bahagia(“MB”). Sehingga sejak tanggal tersebut, IASB,SAJ dan MB masing-masing memiliki 80,0%,10,0% dan 10,0% kepemilikan di TMP.Transaksi tersebut merupakan akuisisikepentingan nonpengendali.

As at April 2, 2018, SAJ acquired 50,635 sharesof TMP from PT Multi Bahagia (“MB”). Thus,since that date, IASB, SAJ and MB have 80.0%,10.0% and 10,0% ownership in TMP,respectively. This transaction was anacquisition of non-controlling interests.

Transaksi Penggabungan Usaha TMP dan TSP(“Perusahaan Peserta Penggabungan”)

Merger Transaction of TMP and TSP (“theMerger Participants Entities”)

Berdasarkan Akta Perjanjian PenggabunganUsaha No. 235 tanggal 31 Mei 2018 antara TSPdan TMP yang dibuat di hadapanHerdimansyah Chaidirsyah, S.H., Notaris diJakarta, TMP (Perusahaan yangMenggabungkan Diri) setuju untuk melakukanpenggabungan usaha ke dalam TSP denganpersyaratan dan kondisi, antara lain:

Pursuant to the Deed of Merger AgreementNo. 235 dated May 31, 2018 among TSP andTMP made by Herdimansyah Chaidirsyah,S.H., Notary in Jakarta, TMP (“Merged Entity”)will be merged into TSP under the followingterms and conditions, among others:

- Penggabungan akan berlaku efektif padatanggal tiga puluh satu Mei dua ribu delapanbelas (31-05-2018) (“Tanggal EfektifPenggabungan”).

- The Merger will be effective on the 31st dayof May two thousand eighteen (31-05-2018)(the “Effective Date of Merger”).

- Perusahaan yang Menggabungkan Diriakan bubar demi hukum tanpa perludilakukan likuidasi terlebih dahulu, terhitungsejak Tanggal Efektif Penggabungan.

- The Merged Entity by law will be dissolvedwithout the need for being liquidated first,starting from the Effective Date of Merger.

- Semua aset, kewajiban dan kegiatanusaha Perusahaan yang MenggabungkanDiri akan beralih demi hukum kepada TSPsebagai perusahaan hasil penggabunganusaha (“Perusahaan Hasil Penggabungan”)

- All assets, liabilities and business of theMerged Entities by law will be transferred toTSP as the surviving entity (the “SurvivingEntity”).










25





Transaksi Penggabungan Usaha TMP dan TSP(“Perusahaan Peserta Penggabungan”)(lanjutan)

Merger Transaction of TMP and TSP (“theMerger Participants Entities”) (continued)

- Penggabungan dilakukan denganmenggunakan metode penyatuankepentingan (“pooling-of-interests”) sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan danuntuk keperluan perpajakan, pengalihanaktiva akan menggunakan nilai buku.

- The Merger will be conducted with thepooling-of-interests method in accordancewith the financial accounting standard andfor the tax purposes, the transfer of assetswill use a book value.

.- Penggabungan ini memerlukan persetujuan

dari RUPSLB masing-masing PerusahaanPeserta Penggabungan yang harus diterimasebelum Tanggal Efektif Penggabungan.Masing-masing Perusahaan PesertaPenggabungan telah memperolehpersetujuan dari RUPSLB sehinggapersetujuan yang diperlukan/disyaratkanuntuk Penggabungan ini telah seluruhnyadiperoleh,

- The Merger will be subjected to the approvalfrom Extraordinary General Meeting ofShareholders of each of the MergerParticipants Entities, which must be obtainedbefore the Effective Date of Merger. Each ofthe Merger Participant Entities has obtainedthe approval from its EGMS, therefore all ofthe approval as required for the Merger havebeen obtained.

- Pemegang saham Perusahaan yangMenggabungkan Diri demi hukum akanmenjadi pemegang saham PerusahaanHasil Penggabungan, untuk itu PerusahaanHasil Penggabungan akan melakukanperubahan pasal 4 anggaran dasarsehubungan dengan peningkatan modaldan mengeluarkan saham baru, sehinggaperubahan anggaran dasar tersebutmemerlukan persetujuan dari MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia (“Menteri”), yang harus diperolehsebelum Tanggal Efektif Penggabungan.Perubahan anggaran dasar tersebut telahdisetujui oleh Menteri berdasarkan SuratKeputusan No. AHU-0011996.AH.01.02.TAHUN2018 tertanggal 31 Mei 2018.

- The shareholders of the Merged Entities bylaw become the shareholders of theSurviving Entity, therefore the SurvivingEntity shall amend the article 4 of its articlesof association in connection with theincrease of capital and issuance of newshares, then such amendment of articles ofassociation should be approved by theMinistry of Laws and Human Rights ofRepublic of Indonesia (“Ministry”)which must be obtained before the EffectiveDate of Merger. The said amendmentwas approved by the Ministry based on itsDecision Letter No. AHU-0011996.AH.01.02.TAHUN2018 dated May 31, 2018.










26





Transaksi Penggabungan Usaha TMP dan TSP(“Perusahaan Peserta Penggabungan”)(lanjutan)

Merger Transaction of TMP and TSP (“theMerger Participants Entities”) (continued)

Pada Tanggal Efektif Penggabungan, masing-masing Direksi Perusahaan Yang Bergabungtelah melakukan serah terima kepadaPerusahaan Hasil Penggabungan atas seluruhaset, kewajiban dan usaha Perusahaan yangMenggabungkan Diri dan seluruh transaksiPerusahaan yang Menggabungkan Diri yangterjadi sampai dengan tanggal serah terimatermasuk semua hak dan kewajiban yang timbuldari transaksi tersebut, yang berlaku terhitungtanggal 1 Juni 2018 pukul 00.00 WIB karenanyaterhitung sejak tanggal 1 Juni 2018, seluruh asetdan kewajiban, usaha dan transaksi, hak dankewajiban Perusahaan yang MenggabungkanDiri beralih kepada dan akan dilanjutkan olehPerusahaan Hasil Penggabungan.

On the Effective Date of Merger, each of theBoard of Directors of the Merged Entitieshanded over to the Surviving Entity all of theassets, liabilities and business of the MergedEntities and all transactions of the MergedEntities which occured until the handover dateincluding assets and liabilities arising from suchtransaction, which will be applied starting onJune 1, 2018 at 00.00 WIB. Accordingly, startingJune 1, 2018, all of the assets and liabilities,business and transactions, rights andobligations of the Merged Entities aretransferred to and will be continued by theSurviving Company.

Seluruh syarat yang diperlukan untuk berlakunyaPenggabungan telah dipenuhi.

All of the conditions as required for the Mergerhave been fulfilled.

Dalam menjalankan transaksi penggabunganusaha tersebut, dan sesuai dengan metodekonversi saham yang disepakati, TSPmenerbitkan saham baru sehingga jumlahsaham yang beredar menjadi sejumlahRp1.093.832 yang terdiri dari 1.093.832 saham.

In effecting the merger transaction, andpursuant to the agreed method of shareconversion, TSP issued new shares such thatits total outstanding shares has since becomeRp1,093,832 which consist of 1,093,832shares.










27





Akuisisi Kepentingan Nonpengendali - TSP(setelah penggabungan usaha)

Acquisition of Non-controlling Interests - TSP(after merger)

Pada tanggal 5 Agustus 2019, SAJ mengambilalih 96.256 saham TSP dari PT Multi Bahagia(“MB”). Sehingga sejak tanggal tersebut, AIBM,SAJ dan MB masing-masing memiliki 80,0%,18,8% dan 1,2% kepemilikan di TSP. Transaksitersebut merupakan akuisisi kepentingannonpengendali.

As at August 5, 2019, SAJ acquired 96,256shares of TSP from PT Multi Bahagia (“MB”).Thus, since that date, AIBM, SAJ and MB have80.0%, 18.8% and 1.2% ownership in TSP,respectively. This transaction was anacquisition of non-controlling interests.

ICSM ICSM

Akuisisi Kepentingan Nonpengendali Acquisition of Non-controlling Interests

Pada tanggal 26 Maret 2019, ICBP dan JCComsa Corporation, suatu perusahaan yangdidirikan berdasarkan hukum negara Jepang(“JCC”) menandatangani Perjanjian Jual BeliSaham sehubungan dengan penjualan 8.645saham ICSM atau mewakili 35,0% kepemilikansaham JCC di ICSM kepada ICBP denganharga pembelian sebesar Rp8.645. Dengandemikian, kepemilikan langsung ICBP dan JCCdi ICSM berubah dari masing-masing 51,0%dan 49.0%, menjadi masing-masing 86,0% dan14,0%.

On March 26, 2019, ICBP andJC Comsa Corporation, a companyincorporated under the law of Japan (“JCC”)entered into a Share Sale and PurchaseAgreement in relation to sale and transfer of8,645 shares in ICSM or represent 35.0% ofJCC shares ownership in ICSM for thepurchase consideration of Rp8,645.Accordingly, the direct ownership of ICBP andJCC in ICSM was changed from of 51.0% and49.0%, respectively, to become 86.0% and14.0%, respectively.

Transaksi tersebut merupakan akuisisikepentingan nonpengendali sehingga selisihantara harga perolehan dan bagian ICBP atasnilai aset neto ICSM pada tanggal akuisisisebesar Rp7.270 dicatat sebagai bagian dari“Selisih atas perubahan ekuitas entitas anakdan dampak transaksi dengan kepentingannonpengendali”.

This transaction was an acquisition of non-controlling interests, thus the difference whicharose between the acquisition cost and ICBP’sportion in net assets value of ICSM at theacquisition date of Rp7,270 was recorded aspart of “Difference from changes in equity ofsubsidiaries and transactions effect with non-controlling interest”.










28


f. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama f. Associates and Joint Ventures

Penyertaan saham pada entitas asosiasi danventura bersama adalah sebagai berikut:

Investments in shares of stock of the followingassociates and joint ventures are as follows:

Perusahaan/Company

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperations


Persentase Kepemilikan Efektif/Effective Percentage of Ownership



PT Oji Indo MakmurPerkasa (OIMP) Jakarta - Produksi paper diapers/Production of paper diapers 40,3 40,3

PT Indo Oji SuksesPratama (IOSP) Jakarta 2016

Pemasaran dan distribusi produk paperdiapers/Marketing and distribution of paper diapersproducts 40,3 40,3

Companhia Mineira deAçúcar e ÁlcoolParticipações(CMAA) Brasil/Brazil 2006

Budidaya dan pengolahan tebu untuk produksi danpemasaran etanol dan gula, serta pembangkitanlistrik dari ampas tebu/Cultivation and processing of sugarcane for the production and marketing ofethanol and sugar, as well as the generation ofelectricity from sugarcane bagasse 24,5 22,0

FP Natural ResourcesLimited (FPNRL)

KepulauanVirgin

BritaniaRaya/British

Virgin Island 2013

Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan tebusebagai produk sampingan lainnya/Production, sale and export of sugar, ethanol andother sugarcane by products 21,0 18,8

PT Prima SaranaMustika (PSM) Jakarta 2014

Jasa konstruksi, penyewaan alat berat dantransportasi, dan perdagangan alatpertanian/Construction services, rental of heavyequipment and transportation, and trading ofagricultural equipment 23,4 21,2

PT Indoagri Daitocacao(IndoagriDaitocacao) Jakarta 2019

Pemrosesan dan pembuatan produk cokelat untukdistribusi komersial/Processing and manufacturing ofchocolate products for commercial distribution 28,6 26,0

PT Arla IndofoodMakmur DairyImport (AIMDI) Jakarta 2019

Pemasaran dan distribusi produk Dairy/Dairy marketingand distribution of diapers products 40,2 40,2

Canápolis Holding S.A.(Canapolis) Brasil/Brazil -

Perkebunan tebu dan pabrik gula terpadu/Integratedsugar cane plantations and refinery 35,0 31,4

CMAA CMAA

Pada bulan Juli 2018, CMAA menerbitkansaham baru kepada JFLim Participações S.A.(JFLIM) dengan nilai transaksi sekitarBRL75,9juta (setara USD19,7juta). Setelahpenerbitan saham baru tersebut, kepemilikansaham IFAR, Apia SP Participacoes S.A (Apia)dan JFLIM masing-masing sebesar 35,0%,35,0% dan 30,0%.

On July 2018, CMAA issued new shares toJFLim Participações S.A.(JFLIM)approximately amounting to BRL75.9million(equivalent to US$19.7million). After theissuance of the new shares, the ownership ofIFAR, Apia SP Participacoes S.A (Apia) andJFLIM amounted to 35.0%, 35.0% and 30.0%,respectively.










29


f. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama(lanjutan)

f. Associates and Joint Ventures (continued)

AIMDI AIMDI

Pendirian Perusahaan Patungan Joint Venture Establishment

Pada bulan Februari 2018, ICBP dan Arla FoodAMBA (Arla), suatu koperasi kemasyarakatanyang terdaftar berdasarkan hukum KerajaanDenmark, mendirikan perusahaan patungan PTArla Indofood Makmur Dairy Import (AIMDI)dengan modal dasar Rp80.000 yang terdiri dari80.000 saham, dan modal ditempatkan dandisetor penuh sebesar Rp20.000 yang terdiridari 20.000 saham. ICBP dan Arla menyetorsejumlah uang masing-masing sebesarRp9.999 dan Rp10.001 ke dalam AIMDI.

In February 2018, ICBP and Arla Food AMBA(Arla), a cooperative society with limited liabilityregistered underlaw of the Kingdom ofDenmark, established a joint venture company,PT Arla Indofood Makmur Dairy Import (AIMDI),with authorized share capital of Rp80,000,which consists of 80,000 shares, and issuedand fully paid share capital of Rp20,000, whichconsists of 20,000 shares. Related to this ICBPand Arla injected cash in AIMDI amounting toRp9,999 and Rp10,001, respectively.

Peningkatan Modal Increase of Capital

Pada bulan Juli 2019, ICBP dan Arla menyetujuipeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh ke dalam AIMDI yang semula berjumlahRp20.000 yang terdiri dari 20.000 sahammenjadi sejumlah Rp68.000 terdiri dari 68.000saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP danArla menyetor sejumlah uang masing-masingsebesar Rp23.999 dan Rp24.001 ke dalamAIMDI.

In July 2019, ICBP and Arla agreed to increasethe issued and fully paid capital of AIMDI fromRp20,000, which consists of 20,000 shares toRp68,000, which consists of 68,000 shares.Related to this, ICBP and Arla injected cash inAIMDI amounting to Rp23,999 and Rp24,001,respectively.

NICI NICI

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1e,Kelompok Usaha memperoleh pengendalianatas NICI, sehingga sejak tanggal31 Oktober 2018, NICI tidak lagi menjadi EntitasAsosiasi Perusahaan.

As described in Note 1e, the Group obtainedcontrol of NICI, thus, since October 31, 2018,NICI is no longer an associate of the Company.

AIBM, PCIB dan TSP AIBM, PCIB and TSP

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1e,Kelompok Usaha memperoleh pengendalianatas AIBM, PCIB dan TSP (“Kelompok UsahaAIBM”), sehingga sejak tanggal29 Maret 2018, Kelompok Usaha AIBM tidaklagi menjadi Entitas Asosiasi Perusahaan.

As described in Note 1e, the Group obtainedcontrol of AIBM, PCIB and TSP (“AIBM Group”),thus, since March 29, 2018, AIBM Group is nolonger associates of the Company.










30




IOSP IOSP

Peningkatan modal Increase of Capital

Pada bulan Juni 2018, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IOSP yang semula berjumlahRp21.726 yang terdiri dari 21.726 sahammenjadi sejumlah Rp41.726 terdiri dari 41.726saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP danOHC menyetor sejumlah uang ke dalam IOSPmasing-masing sebesar Rp10.000.

In June 2018, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIOSP from Rp21,726, which consists of 21,726shares to become Rp41,726, which consists of41,726 shares. Related to this, both ICBP andOHC injected cash to IOSP amounting toRp10,000 each.

Pada bulan April 2019, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IOSP yang semula berjumlahRp41.726 yang terdiri dari 41.726 sahammenjadi sejumlah Rp101.726 terdiri dari101.726 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam IOSP masing-masing sebesar Rp30.000.

In April 2019, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIOSP from Rp41,726, which consists of 41,726shares to Rp101,726, which consists of 101,726shares. Related to this, both ICBP and OHCinjected cash to IOSP amounting to Rp30,000each.

OIMP OIMP

Peningkatan Modal Increase of Capital

Pada bulan Juni 2018, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp89.000 yang terdiri dari 89.000saham menjadi sejumlah Rp90.000 terdiri dari90.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesar Rp500.

In June 2018, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofOIMP from Rp89,000, which consists of 89,000shares to become Rp90,000, which consists of90,000 shares. Related to this, both ICBP andOHC injected cash to OIMP amounting toRp500 each.

Pada bulan September 2018, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp90.000 yang terdiri dari 90.000saham menjadi sejumlah Rp138.000 terdiri dari138.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesarRp24.000.

In September 2018, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofOIMP from Rp90,000, which consists of 90,000shares to become Rp138,000, which consists of138,000 shares. Related to this, both ICBP andOHC injected cash to OIMP amounting toRp24,000 each.










31




OIMP (lanjutan) OIMP (continued)

Peningkatan Modal (lanjutan) Increase of Capital (continued)

Pada bulan April 2019, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp138.000 yang terdiri dari 138.000saham menjadi sejumlah Rp168.000 terdiri dari168.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesarRp15.000.

In April 2019, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofOIMP from Rp138,000, which consists of138,000 shares to Rp168,000, which consists of168,000 shares. Related to this, both ICBP andOHC injected cash to OIMP amounting toRp15,000 each.

Pada bulan Juli 2019, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp168.000 yang terdiri dari 168.000saham menjadi sejumlah Rp348.000 terdiri dari348.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesarRp90.000.

In July 2019, ICBP and OHC agreed to increasethe issued and fully paid capital of OIMP fromRp168,000, which consists of 168,000 shares toRp348,000, which consists of 348,000 shares.Related to this, both ICBP and OHC injectedcash to OIMP amounting to Rp90,000 each.

Pada bulan Oktober 2019, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp348.000 yang terdiri dari 348.000saham menjadi sejumlah Rp427.000 terdiri dari427.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesarRp39.500.

In October 2019, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofOIMP from Rp348,000, which consists of348,000 shares to Rp427,000, which consists of427,000 shares. Related to this, both ICBP andOHC injected cash to OIMP amounting toRp39,500 each.

Indoagri Daitocacao Indoagri Daitocacao

Pada bulan Januari 2019, SIMP melakukanpenyetoran modal ketiga sebesar Rp29.266(atau setara dengan US$2.195.200).

In January 2019, SIMP made the third capitalcontibutions amounting to Rp29,266 (orequivalent with US$2,195,200).










32




Canápolis Holding S.A. Canápolis Holding S.A.

Pada tanggal 15 Februari 2018, IFARmengumumkan bahwa entitas anak IndoAgriBrazil bersama dengan JF Investimentos S.A.melalui entitas patungan yang dimiliki 50% olehmasing-masing pihak mengakusisi CanápolisHolding S.A. dan entitas anaknya (“CanápolisGroup”) dengan total nilai transaksi sebesarBRL137,8 juta.

On February 15, 2018, IFAR announced that itswholly-owned subsidiary IndoAgri Brazilpartnered with JF Investimentos S.A. throughan equally-owned joint venture companyacquired Canápolis Holding S.A. and itssubsidiaries (“Canápolis Group”) for a totalconsideration of BRL137.8 million.

Pada bulan Juli 2019, IFAR melakukanpenyetoran modal sebesar BRL20.100.000(atau setara dengan Rp74.634).

In July 2019, IFAR made the capitalcontibutions amounting to BRL20,100,000 (orequivalent with Rp74,634).

g. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya g. Key Management and Other Information

Anggota Dewan Komisaris, Direksi dan KomiteAudit Perusahaan pada tanggal-tanggalpelaporan adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board ofCommissioners, Directors and Audit Committeeas at reporting dates were as follows:



Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Manuel V. Pangilinan Manuel V. Pangilinan President CommissionerKomisaris Benny Setiawan Santoso Benny Setiawan Santoso CommissionerKomisaris Christopher Huxley Young Robert Charles Nicholson CommissionerKomisaris Joseph Ng Christopher Huxley Young CommissionerKomisaris John William Ryan Joseph Ng CommissionerKomisaris Independen Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo Independent CommissionerKomisaris Independen Bambang Subianto Bambang Subianto Independent CommissionerKomisaris Independen Adi Pranoto Leman Adi Pranoto Leman Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Anthoni Salim Anthoni Salim President DirectorDirektur Franciscus Welirang Franciscus Welirang DirectorDirektur Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) DirectorDirektur Taufik Wiraatmadja Taufik Wiraatmadja Director

DirekturMoleonoto

(Paulus Moleonoto)Moleonoto

(Paulus Moleonoto) DirectorDirektur Axton Salim Axton Salim DirectorDirektur Joedianto Soejonopoetro Joedianto Soejonopoetro DirectorDirektur Hendra Widjaja Hendra Widjaja DirectorDirektur - Sulianto Pratama(*) Director

Komite Audit Audit CommitteeKetua Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo ChairmanAnggota Adi Pranoto Leman Adi Pranoto Leman MemberAnggota Timotius Timotius Member(*) Direktur Independen/Independent Director.

Pada tanggal 31 Desember 2019, KelompokUsaha memiliki 88.704 karyawan(31 Desember 2018: 91.217) (tidak diaudit).

As of December 31, 2019, the Group has a totalof 88,704 employees (December 31, 2018:91,217) (unaudited).










33


g. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya(lanjutan)

g. Key Management and Other Information(continued)

Jumlah beban kompensasi bruto bagimanajemen kunci (termasuk Dewan Komisarisdan Direksi) Kelompok Usaha adalah sebagaiberikut:

The amount of gross compensation for the keymanagement personnel (including Board ofCommissioners and Directors) of the Groupwere as follows:

2019 2018

Imbalan kerja jangka pendek 803.763 837.320 Short-term employee benefitsImbalan pasca kerja 35.994 27.270 Post-employment benefitsImbalan terminasi dan

imbalan jangka panjang lainnya 54.660 104.355Termination benefits and

other long-term benefits

Total 894.417 968.945 Total

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan danInterpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia danPeraturan Nomor VIII.G.7 tentang PedomanPenyajian serta Pengungkapan Laporan Keuanganyang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)(dahulu Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)) untukperusahaan publik.

The consolidated financial statements have beenprepared in accordance with the IndonesianFinancial Accounting Standards (SAK), whichcomprise the Statements and Interpretations issuedby the Board of Financial Accounting Standards ofthe Institute of Indonesia Chartered Accountants,and Regulation Number VIII.G.7 of Guidelines ofFinancial Statement Presentation and Disclosuresissued by the Financial Services Authority (OJK)(formerly Capital Market and Financial InstitutionsSupervisory Agency (BAPEPAM-LK)) for publicly-listed companies.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh KelompokUsaha adalah selaras bagi tahun yang dicakup olehlaporan keuangan konsolidasian.

The accounting policies adopted by the Group areconsistently applied for the year covered by theconsolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporanarus kas konsolidasian, disusun berdasarkankonsep akrual dengan menggunakan konsep biayahistoris, kecuali seperti yang disebutkan dalamcatatan atas laporan keuangan konsolidasian yangrelevan.

The consolidated financial statements, except forthe consolidated statement of cash flows, havebeen prepared on the accrual basis, using thehistorical cost concept of accounting, except asdisclosed in the relevant notes to the consolidatedfinancial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikandengan menggunakan metode langsung,menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dansetara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, whichwas prepared using the direct method, presentsreceipts and disbursements of cash and cashequivalents classified into operating, investing andfinancing activities.










34

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements (continued)

Mata uang penyajian yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan dan seluruh Entitas Anak diIndonesia. Tiap entitas dalam Kelompok Usahamenentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam matauang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparationof the consolidated financial statements is theRupiah, which is the functional currency of theCompany and all Subsidiaries in Indonesia. Eachentity in the Group determines its own functionalcurrency and measures its transactions in itsrespective functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikandalam jutaan Rupiah terdekat, kecuali dinyatakanlain.

All figures in the consolidated financial statementsare rounded to and stated in millions of Rupiah,unless otherwise stated.

Perubahan kebijakan akuntansi Changes in accounting principles

• ISAK 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan diMuka

• ISAK 34: Ketidakpastian dalam PerlakuanPajak Penghasilan

• Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja:Amandemen, Kurtailmen atau PenyelesaianProgram

• Amandemen PSAK 22: Kombinasi Bisnis• Amandemen PSAK 26: Biaya Pinjaman• Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan• Amandemen PSAK 66: Pengaturan Bersama

• ISAK 33: Foreign currency Transaction andAdvance Consideration

• ISAK 34: Uncertainty over Income TaxTreatments

• Amendments to PSAK 24: Employee Benefits -Plan Amendment, Curtailment or Settlement.

• Amendments to PSAK 22: BusinessCombination

• Amendments to PSAK 26: Borrowing Costs• Amendments to PSAK 46: Income Taxes• Amendments to PSAK 66: Joint Arrangements

Pada tanggal 1 Januari 2019, Kelompok Usahamenerapkan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (“PSAK”) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (“ISAK”) baru dan revisi yangefektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakanakuntansi Kelompok Usaha telah dibuat sepertiyang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisidalam masing-masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2019, the Group adopted new andrevised Statements of Financial AccountingStandards (“PSAK”) and Interpretations ofStatements of Financial Accounting Standards(“ISAK”) that are mandatory for application from thatdate. Changes to the Group’s accounting policieshave been made as required, in accordance withthe transitional provisions in the respectivestandards and interpretations.

Penerapan standar dan interpretasi yang baru dandirevisi berikut ini tidak menghasilkan perubahanbesar terhadap kebijakan akuntansi KelompokUsaha dan tidak memiliki dampak material padajumlah yang dilaporkan untuk tahun keuangan saatini atau sebelumnya:

The adoption of the following new and revisedstandard and interpretation did not result insubstantial changes to Group’s accounting policiesand had no material effect on the amounts reportedfor the current or prior financial years:










35



Prinsip-prinsip Konsolidasi Principles of Consolidation

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang adasaat ini yang memberi investor kemampuan kiniuntuk mengarahkan aktivitas relevan dariinvestee,

ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee, dan

iii) Kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil.

i) Power over the investee, that is existing rightsthat give the group current ability to direct therelevant activities of the investee,

ii) Exposure, or rights, to variable returns from itsinvolvement with the investee, and

iii) The ability to use its power over the investee toaffect its returns.

Umumnya, ada dugaan bahwa mayoritas hak suaramenghasilkan kontrol. Untuk mendukung anggapanini dan bila Kelompok Usaha memiliki kurang darimayoritas hak suara atau hak serupa dari investee,Kelompok Usaha mempertimbangkan semua faktadan keadaan yang relevan dalam menilai apakah iamemiliki kuasa atas investee, termasuk:

Generally, there is a presumption that majority ofvoting rights results in control. To support thispresumption and when the Group has less than amajority of the voting or similar rights of an investee,the Group considers all relevant facts andcircumstances in assessing whether it has powerover an investee, including:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik haksuara lainnya dari investee,

ii) Hak yang timbul atas pengaturan kontraktuallain, dan

iii) Hak suara dan hak suara potensial yang dimilikiKelompok Usaha.

i) The contractual arrangement with the other voteholders of the investee,

ii) Rights arising from other contractualarrangements, and

iii) The Group's voting rights and potential votingrights.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporankeuangan Perusahaan dan entitas-entitas anakpada tanggal 31 Desember setiap tahun. Kendalidiperoleh bila Kelompok Usaha terekspos ataumemiliki hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee dan memilikikemampuan untuk mempengaruhi imbal hasiltersebut melalui kekuasaannya atas investee.Dengan demikian, investor mengendalikan investeejika dan hanya jika investor memiliki seluruh halberikut ini:

The consolidated financial statements comprise thefinancial statements of the Company and itssubsidiaries as at December 31, each year. Controlis achieved when the Group is exposed, or hasrights, to variable returns from its involvement withthe investee and has the ability to affect thosereturns through its power over the investee. Thus,the Group controls an investee if and only if theGroup has all of the following:










36

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)


Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Principles of Consolidation (continued)

Kelompok Usaha menilai kembali apakah merekamengendalikan investee bila fakta dan keadaanmengindikasikan adanya perubahan terhadap satuatau lebih dari ketiga elemen dari pengendalian.Konsolidasi atas entitas-entitas anak dimulai sejakKelompok Usaha memperoleh pengendalian atasentitas anak dan berhenti pada saat KelompokUsaha kehilangan pengendalian atas entitas anak.Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari entitasanak yang diakuisisi pada tahun tertentu disertakandalam laporan keuangan konsolidasian sejaktanggal Kelompok Usaha memperoleh kendalisampai tanggal Kelompok usaha tidak lagimengendalikan entitas anak tersebut.

The Group re-assesses whether or not it controls aninvestee if facts and circumstances indicate thatthere are changes to one or more of the threeelements of control. Consolidation of a subsidiarybegins when the Group obtains control over thesubsidiary and ceases when the Group loses controlof the subsidiary. Assets, liabilities, income andexpenses of a subsidiary acquired during the yearare included in the consolidated financial statementsfrom the date the Group gains control until the datethe Group ceases to control the subsidiary.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas Anakdibuat untuk tahun pelaporan yang sama denganPerusahaan, menggunakan kebijakan akuntansiyang konsisten.

The (consolidated) financial statements of theSubsidiaries are prepared for the same reportingyear as the Company, using consistent accountingpolicies.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaanyang signifikan (termasuk laba atau rugi signifikanyang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions andaccount balances (including the related significantunrealized gains or losses) have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas indukpada entitas anak yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksiekuitas. Bila kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Kelompok Usaha menghentikanpengakuan atas aset (termasuk goodwill), liabilitas,KNP dan komponen lain dari ekuitas terkait, danselisihnya diakui pada laba rugi. Bagian dari investasiyang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent’s ownership interest in asubsidiary, without a loss of control, is accounted foras an equity transaction. If the Group loses controlover a subsidiary, it derecognizes the related assets(including goodwill), liabilities, NCI and othercomponent of equity, while the difference isrecognized in the profit or loss. Any investmentretained is recognized at fair value.










37



Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Principles of Consolidation (continued)

Seluruh laba atau rugi dan penghasilankomprehensif lain entitas anak diatribusikan padapemilik entitas induk dan pada kepentingannonpengendali (KNP) bahkan jika hal inimengakibatkan kepentingan nonpengendalimempunyai saldo defisit.

Total profit or loss and other comprehensive incomeof subsidiaries is attributed to the owners of theparent entity and to the non-controlling interests(NCI) even if that results in a deficit balance of NCI.

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan asetneto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsung padaentitas induk, yang masing-masing disajikan dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif laindan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari bagian yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss andnet assets of the Subsidiaries not attributable directlyor indirectly to the parent entity, which are presentedrespectively in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income and under theequity section of the consolidated statement offinancial position, separately from correspondingportions attributable to equity holders of the parententity.

Klasifikasi lancar dan tidak lancar Current and non-current classification

Kelompok usaha menyajikan aset dan liabilitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasianberdasarkan klasifikasi lancar/tidak lancar. Suatuaset disajikan lancar bila:

The Group presents assets and liabilities in theconsolidated statement of financial position basedon current/non-current classification. An asset iscurrent when it is:

i) akan direalisasi, dijual atau dikonsumsi dalamsiklus operasi normal,

ii) untuk diperdagangkan,iii) akan direalisasi dalam 12 bulan setelah tanggal

pelaporan, atauiv) kas atau setara kas kecuali yang dibatasi

penggunaannya atau akan digunakan untukmelunasi suatu liabilitas dalam kurun waktu12 bulan setelah tanggal pelaporan.

i) expected to be realized and intended to be soldor consumed in the normal operating cycle;

ii) held primarily for the purpose of trading;iii) expected to be realized within 12 months after

the reporting period, oriv) cash or cash equivalents unless restricted from

being exchanged ot used to settle a liability forat least 12 months after the reporting period.










38



Klasifikasi lancar dan tidak lancar (lanjutan) Current and non-current classification(continued)

Seluruh aset lain diklasifikasikan sebagai tidaklancar.

All other assets are classified as non-current.

Suatu liabilitas disajikan lancar bila: A liability is current when it is:

i) akan dilunasi dalam siklus operasi normal,

ii) untuk diperdagangkan,iii) akan dilunasi dalam 12 bulan setelah tanggal

pelaporan, atauiv) tidak ada hak tanpa syarat untuk

menangguhkan pelunasannya dalam kurunwaktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

i) expected to be settled in the normal operatingcycle;

ii) held primarily for the purpose of trading;iii) due to be settled within 12 months after the

reporting period, oriv) there is no unconditional right to defer the

settlement of the liability for at least 12 monthsafter the reporting period.

Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai tidaklancar.

All other liabilities are classified as non-current.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diklasifikasikansebagai asset tidak lancar dan liabilitas jangkapanjang.

Deferred tax assets and liabilities are classified asnon-current assets and liabilities.

Kombinasi Bisnis dan Goodwill Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat denganmenggunakan metode pembelian. Biaya perolehandari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregatimbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar padatanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihakyang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis,Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNPpada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajarataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas asetneto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankanlangsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations, if any, are accounted forusing the purchase method. The cost of anacquisition is measured at the aggregate value of theconsideration transferred, measured at fair value onacquisition date and the amount of any NCI in theacquiree. For each business combination, the Groupelects whether it measures the NCI in the acquireeeither at fair value or at the proportionate share of theacquiree’s identifiable net assets. Acquisition costsincurred are directly expensed and included inadministrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,Kelompok Usaha mengklasifikasikan danmenentukan aset keuangan yang diperoleh danliabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkanpada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dankondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assessesthe financial assets acquired and liabilities assumedfor appropriate classification and designation inaccordance with the contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as at theacquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secarabertahap, jika ada, Kelompok Usaha mengukurkembali bagian ekuitas yang dimiliki sebelumnyapada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar padatanggal akuisisi dan mengakui keuntungan ataukerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages,if any, the equity interest in the acquiree previouslyheld by the Group is remeasured to fair value at theacquisition date and gains or losses are recognizedin profit or loss.










39



Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) Business Combinations and Goodwill(continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur padaharga perolehan yang merupakan selisih lebihnilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlahsetiap KNP atas jumlah neto teridentifikasi dari asetyang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jikaimbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset netoentitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakuidalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembeliandengan diskon setelah sebelumnya manajemenmenilai kembali identifikasi dan nilai wajar dari asetyang diperoleh dan liabilitas yang yang diasumsikan

At acquisition date, goodwill is initially measuredat cost being the excess of the aggregateof the consideration transferred and the amountrecognized for NCI over the net identifiable assetsacquired and liabilities assumed. If this considerationis lower than the fair value of the net assets of thesubsidiary acquired, the difference is recognized inprofit or loss as gain on bargain purchase afterpreviously assessing the identification and fair valuemeasurement of the acquired assets and theassumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada nilaitercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunannilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis,sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiapUnit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usahayang diharapkan akan memberikan manfaat darisinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah asetatau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisiditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at costless any accumulated impairment losses. For thepurpose of impairment testing, goodwill acquired in abusiness combination is, from the acquisition date,allocated to each of the Group’s cash generatingunits (CGU) that are expected to give benefit fromthe combination, irrespective of whether other assetsor liabilities of the acquiree are assigned to thoseCGU.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK danoperasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, makagoodwill yang diasosiasikan dengan operasi yangdihentikan tersebut termasuk dalam nilai tercatatoperasi tersebut ketika menentukan keuntunganatau kerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatifoperasi yang dihentikan dan bagian dari UPK yangtersisa.

Where goodwill forms part of a CGU and part of theoperation within that CGU is disposed, the goodwillassociated with the operation disposed is included inthe carrying amount of the operation whendetermining the gains or losses on disposal of theoperation. Goodwill disposed in this circumstance ismeasured based on the relative values of theoperation disposed and the portion of the CGUretained.

Bila pencatatan awal kombinasi bisnis belum dapatdiselesaikan pada tanggal pelaporan, KelompokUsaha melaporkan jumlah sementara bagi item yangpencatatannya belum dapat diselesaikan tersebut.

If the initial accounting for a business combinationis incomplete by the end of the reporting date, theGroup reports provisional amounts for the items forwhich the accounting is incomplete.

Periode pengukuran adalah periode setelah tanggalakuisisi yang didalamnya Kelompok Usaha dapatmelakukan penyesuaian atas jumlah sementarayang diakui dalam kombinasi bisnis tersebut.Selama periode pengukuran, Kelompok Usahamengakui penambahan aset atau liabilitas bilaterdapat informasi terbaru yang diperoleh mengenaifakta dan keadaan pada tanggal akuisisi, yang biladiketahui pada saat itu, akan menyebabkanpengakuan atas aset dan liabilitas pada tanggaltersebut.

The measurement period is the period after theacquisition date during which the Group may adjustthe provisional amounts recognized for a businesscombination. During the measurement period, theGroup recognizes additional assets or liabilities ifnew information is obtained about facts andcircumstances that existed as of the acquisition dateand, if known, would have resulted in the recognitionof those assets and liabilities as of that date.










40



Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) Business Combinations and Goodwill(continued)

Periode pengukuran berakhir pada saatpengakuisisi menerima informasi yang diperlukanmengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisiatau mengetahui bahwa informasi lainnya tidakdapat diperoleh, namun tidak lebih dari satu tahundari tanggal akuisisi.

The measurement period ends as soon as theacquirer receives the information it was seekingabout facts and circumstances that existed as of theacquisition date or learns that more information isnot obtainable, but shall not exceed one year fromthe acquisition date.

Entitas Anak Asing Foreign Subsidiaries

Akun-akun dari entitas asing luar negeri dijabarkandari mata uang pelaporannya menjadi Rupiahdengan dasar sebagai berikut:

The accounts of foreign subsidiaries are translatedfrom their respective reporting currencies into Rupiahon the following bases:

a) Aset dan liabilitas, baik moneter maupun non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurspenutup;

a) Assets and liabilities, both monetary and non-monetary, are translated using the closing rateof exchange;

b) Pendapatan dan beban dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata tahun tersebut; dan

b) Revenues and expenses are translated usingtransactions date exchange rate or, ifapplicable, the average rate for the year; and

c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai“Penghasilan Komprehensif Lainnya - SelisihKurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” dandisajikan dalam ekuitas sampai pelepasaninvestasi neto tersebut.

c) The resulting exchange difference is presentedin “Other Comprehensive Income - ExchangeDifferences on Translation of FinancialStatements” in the equity section until disposalof the net investment.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasidiukur dengan menggunakan metode ekuitas.Entitas asosiasi adalah suatu entitas di manaKelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan.Sesuai dengan metode ekuitas, biaya perolehaninvestasi ditambah atau dikurang dengan bagianKelompok Usaha atas laba atau rugi neto, danpenerimaan dividen dari entitas asosiasi sejaktanggal perolehan. Goodwill yang terkait denganentitas asosiasi, jika ada, termasuk dalam nilaitercatat investasi dan tidak diamortisasi namun diujisecara individual untuk penurunan nilai.

The Group’s investment in its associates isaccounted for using the equity method. An associateis an entity in which the Group has significantinfluence. Under the equity method, the cost ofinvestment is increased or decreased by the Group’sshare in net earnings or losses and dividendsreceived from the associate since the date ofacquisition. Goodwill relating to the associate, if any,is included in the carrying amount of the investmentand is neither amortized nor individually tested forimpairment.










41



Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) Investments in Associates (continued)

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasiloperasi dari entitas asosiasi. Bila terdapatperubahan yang diakui langsung pada ekuitas darientitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakuibagiannya atas perubahan tersebut danmengungkapkan hal ini, jika relevan, dalam laporanperubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugisebagai hasil dari transaksi-transaksi antaraKelompok Usaha dengan entitas asosiasidieliminasi pada jumlah sesuai dengan porsikepemilikan Kelompok Usaha dalam entitasasosiasi.

The consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income reflects the share ofthe results of operations of the associate. Wherethere has been a change recognized directly in theequity of the associate, the Group recognizes itsshare of any such changes and discloses this, whenapplicable, in the consolidated statement of changesin equity. Gains and losses resulting fromtransactions between the Group and the associateare eliminated to the extent of the Group’s interest inthe associate.

Jika bagian Kelompok Usaha atas rugi entitasasosiasi sama dengan atau melebihikepentingannya pada entitas asosiasi, makaKelompok Usaha menghentikan pengakuanbagiannya atas rugi lebih lanjut. Setelahkepentingan Kelompok Usaha dikurangkan menjadinol, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitasdiakui, hanya sepanjang Kelompok Usaha memilikikewajiban konstruktif atau hukum, atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi. Jika entitasasosiasi kemudian melaporkan laba, makaKelompok Usaha mulai mengakui bagiannya ataslaba tersebut hanya setelah bagiannya atas labatersebut sama dengan bagian atas rugi yang belumdiakui.

If the Group’s share of losses of an associate equalsor exceeds its interest in the associate, itdiscontinues recognizing its share of further losses.After the Group’s interest is reduced to nil, additionallosses are provided for and a liability is recognizedonly to the extent that the Group has incurred legalor constructive obligations or made payments onbehalf of the associate. If the associatesubsequently reports profits, the Group resumes torecognize its share of those profits only after itsshare of the profits equals to the unrecognized shareof losses.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atasperiode pelaporan yang sama dengan kelompokusaha.

The financial statements of the associates areprepared for the same reporting period of the group.

Setelah penerapan metode ekuitas, KelompokUsaha menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atasinvestasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi.Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggalpelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yangmengindikasikan bahwa investasi pada entitasasosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini,Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunannilai, jika ada, berdasarkan selisih antara jumlahterpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dannilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

After application of the equity method, the Groupdetermines whether it is necessary to recognize anadditional impairment loss on the Group’sinvestment in its associate. The Group determinesat each reporting date whether there is any objectiveevidence that the investment in the associate isimpaired. If this is the case, the Group calculates theamount of impairment, if any, as the differencebetween the recoverable amount of the investmentin associate and its carrying amount, and recognizesthe amount in profit or loss.










42



Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) Investments in Associates (continued)

Pada saat kehilangan pengaruh signifikan atasentitas asosiasi, Kelompok Usaha mengukur danmengakui bagian investasi tersisa pada nilai wajar.Selisih antara nilai tercatat entitas asosiasi dan nilaiwajar investasi yang tersisa dan penerimaan daripelepasan investasi diakui pada laba rugi.

Upon loss of significant influence over theassociate, the Group measures and recognizes anyretained investment at its fair value. Any differencebetween the carrying amount of the associate andthe fair value of the retained investment andproceeds from disposal is recognized in profit orloss.

Kelompok Usaha mempunyai bagian partisipasidalam ventura bersama yaitu pengendalianbersama entitas, dimana venturer memilikiperjanjian kontraktual yang menciptakanpengendalian bersama atas aktivitas ekonomientitas, dimana pihak yang berpartisipasi tidakmemiliki pengendalian sepihak atas aktivitasekonomi suatu pengendalian bersama entitas.Investasi Kelompok Usaha dalam ventura bersamadiakui dengan menggunakan metode ekuitas,dikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

The Group has an interest in joint venture which isjointly-controlled entity, whereby the venturers havecontractual arrangements that establish joint controlover the economic activities of the entity, resultingin none of the participating parties having unilateralcontrol over the economic activity of the jointly-controlled entity. The Group’s investment in jointventure is accounted using the equity method ofaccounting, less any impairment losses, if any.

Penyesuaian diperlukan untuk menyelaraskanperbedaan yang mungkin ada dalam kebijakanakuntansi. Kelompok Usaha menghentikanpenggunaan metode ekuitas sejak tanggal venturerberhenti memiliki pengendalian bersama.

Adjustments are made to bring into line anydissimilar accounting policies that may exist. TheGroup discontinues the use of the equity methodfrom the date when it ceases to have joint control.

Kas terdiri atas kas dan bank. Setara kas terutamamerupakan deposito berjangka dengan jangkawaktu tiga bulan atau kurang sejak saatpenempatan, yang tidak dibatasi penggunaannyadan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadiperubahan nilai yang signifikan dan tidak digunakansebagai jaminan atas pinjaman.

Cash comprises cash on hand and in banks. Cashequivalents mainly represent time deposits with anoriginal maturity period of three months or less atthe time of placements, not restricted for use andreadily convertible to cash without significantchanges in value, and not used as collateral forcredit facility.

Dalam penyajian laporan arus kas konsolidasian,cerukan termasuk komponen kas dan setara kaskarena merupakan bagian yang tidak terpisahkandari pengelolaan kas.

When presenting consolidated statement of cashflows, overdraft is included as a component of cashand cash equivalents and form an integral part ofthe cash management.

Persediaan Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendahantara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakanmetode rata-rata bergerak (moving-average) untukPerusahaan, ICBP, IDLK dan IFL; metode rata-ratatertimbang (weighted-average) untuk SIMP danEntitas Anak, Entitas Anak lain dari ICBP; danmetode first-in, first-out (FIFO) untuk Entitas Anaklainnya.

Inventories are valued at the lower of cost and netrealizable value. Cost is calculated using themoving-average method for the Company, ICBP,IDLK, and IFL; the weighted-average method forSIMP and Subsidiaries, other Subsidiaries of ICBP;and the first-in, first-out (FIFO) method for the otherremaining Subsidiaries.

Investasi pada Ventura Bersama Investment in Joint Ventures

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents










43



Persediaan (lanjutan) Inventories (continued)

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasiharga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangiestimasi biaya penyelesaian dan estimasi biayayang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value of inventories is the estimatedselling price in the ordinary course of business lessestimated costs of completion and the estimatedcosts necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untuk nilairealisasi neto persediaan berdasarkan hasilpenelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilairealisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for net realizablevalue of inventories based on periodic reviews of thephysical condition and net realizable value of theinventories.

Biaya Dibayar Di muka Prepaid Expenses

Aset Biologis Biological Assets

Aset biologis Kelompok Usaha terdiri atas HTI, danproduk agrikultur dari tanaman produktif, yangterutama terdiri atas Tandan Buah Segar (TBS) dantebu.

The Group’s biological assets comprise HTI, andagriculture produce of the bearer plants, whichprimarily comprise of Fresh Fruit Bunches (FFB) andsugar cane produce.

Aset biologis dinyatakan sebesar nilai wajardikurangi biaya untuk menjual. Keuntungan ataukerugian yang timbul pada pengakuan awal produkagrikultur pada nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan dari perubahan nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual dari aset biologis pada setiaptanggal pelaporan dimasukkan dalam laba rugi padaperiode terjadinya.

Biological assets are stated at fair value less coststo sell. Gains or losses arising on initial recognitionof agricultural produce at fair value less costs to selland from the change in fair value less costs to sellof the biological assets at each reporting date areincluded in the profit or loss for the period in whichthey arise.

Karena pasar yang menentukan harga tidak tersediauntuk HTI dan tebu dalam kondisi saat ini, nilai wajarnya diestimasi menggunakan pendekatanpendapatan (income approach) berdasarkan nilaikini dari arus kas masa depan neto yang diharapkan,didiskontokan pada pasar saat ini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajak.

As the market determined prices are not readilyavailable for HTI and cane produce in their currentconditions, their fair values are estimated usingincome approach based on the present values of theexpected net future cash flows, discounted at acurrent market determined pre-tax discount rate.

Nilai wajar dari produk agrikultur, termasuk produkyang masih tumbuh dan sudah dipanen daritanaman produktif kelapa sawit dan karet ditentukanmenggunakan pendekatan pasar (market approach)dengan menerapkan estimasi volume produksidengan estimasi harga pasar yang berlaku padatanggal pelaporan. Biaya untuk menjual adalahbiaya inkremental yang diatribusikan secaralangsung untuk pelepasan aset, tidak termasukbeban pembiayaan dan pajak penghasilan.

The fair value of the agriculture produce, includinggrowing produce and harvested produce, of oil palmbearer plants and rubber bearer plants isdetermined using market approach by applying theestimated volume of the produce to the estimatedmarket price applicable at the reporting date. Coststo sell are the incremental costs directly attributableto the disposal of an asset, excluding finance costsand income taxes.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankanpada operasi selama masa manfaatnya, dandisajikan sebagai aset lancar atau aset tidak lancarsesuai sifatnya masing-masing.

Prepaid expenses are amortized and charged tooperations over the periods benefited, and arepresented as current asset or non-current assetbased on their nature.










44



Piutang Plasma Plasma Receivables

Entitas-entitas anak tertentu dalam SIMP (secarabersama-sama disebut sebagai “Perusahaan Inti”),memiliki komitmen dengan beberapa Koperasi UnitDesa (“KUD”) yang mewadahi petani plasma untukmengembangkan perkebunan plasmasebagaimana diwajibkan oleh pemerintahIndonesia. Perusahaan Inti akan memberikanbimbingan dan berbagi pengetahuan dalammengembangkan perkebunan plasma kelapa sawithingga tahap produktif.

Certain subsidiaries within SIMP (collectivelyreferred to as the “Nucleus Companies”), havecommitments with several rural cooperatives(“KUD” or Koperasi Unit Desa) representing plasmafarmers to develop plantations as required by theIndonesian government. The Nucleus Companies isto provide guidance and sharing of knowledge indeveloping the oil palm plasma plantations up to theproductive stage.

Pembiayaan atas pengembangan perkebunanplasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bank,sedangkan Perusahaan Inti memberikan tambahanpinjaman sementara untuk membantu para petaniplasma membayar pokok pinjaman beserta bungasementara perkebunan plasma belum mencapaitahap produktif. Perusahaan Inti memberikanjaminan perusahaan (corporate guarantee) untukfasilitas pinjaman terkait yang diperoleh dari bank.Piutang plasma yang disajikan dalam laporan posisikeuangan konsolidasian terdiri atas akumulasibiaya-biaya pengembangan yang terjadi danpembiayaan yang diperoleh dari Perusahaan Intikepada KUD atau petani plasma dikurangi danayang diterima dari bank atas nama KUD atau petaniplasma dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

The financing of these plasma plantations aremainly provided by the banks while the NucleusCompanies provide additional temporary loans tohelp the plasma farmers repay the principal andinterest while the plasma plantations are not yet atproductive stage. The Nucleus Companies providecorporate guarantees to the related credit facilitiesprovided by the banks. The plasma receivablespresented in the consolidated statement of financialposition consist of accumulated development costsincurred and the funding provided by the NucleusCompanies to the KUD or plasma farmers less thefunds received from banks on behalf of the KUD orplasma farmers and accumulated impairmentlosses.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangankredit untuk menutup bunga dan cicilan pinjaman,pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanianlainnya kepada petani.

Plasma receivables also include advances toplasma farmers for topping up the loan interest andinstallment payments to banks, and advances forfertilizers and other agricultural supplies.

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjamanyang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK55. Kebijakan akuntansi lebih lanjut atas piutangplasma diungkapkan pada bagian “InstrumenKeuangan” dari Catatan ini.

Plasma receivables are classified as loans andreceivables under PSAK 55. Further accountingpolicies on plasma receivables are disclosed in“Financial Instruments” section of this Note.










45



Aset Tetap Fixed Assets

Tanaman Produktif Bearer Plants

Tanaman produktif adalah tanaman hidup yangdigunakan dalam produksi atau penyediaan produkagrikultur; diharapkan untuk menghasilkan produkuntuk jangka waktu lebih dari satu periode; dansangat jarang dijual sebagai produk agrikultur,kecuali untuk penjualan sisa hanya sesekali.

Bearer plants are living plants used in the productionor supply of agricultural produce; are expected tobear produce for more than one period; and have aremote likelihood of being sold as agriculturalproduce, except for incidental scrap sales.

Tanaman produktif belum menghasilkandinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputiakumulasi biaya persiapan lahan, penanamanbibit, pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biayatidak langsung lainnya sampai dengan saattanaman yang bersangkutan dinyatakanmenghasilkan dan dapat dipanen. Biaya-biayatersebut juga termasuk kapitalisasi biaya pinjamandan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungandengan pendanaan pengembangan tanamanproduktif belum menghasilkan. Kapitalisasi bebanpinjaman tersebut berakhir ketika pohon-pohontelah menghasilkan dan siap untuk dipanen.Tanaman produktif belum menghasilkan tidakdiamortisasi.

Immature bearer plants are recognized at cost,which consist mainly of the accumulated cost of landclearing, planting, fertilizing and up-keeping/maintaining the plantations and allocationsof indirect overhead costs up to the time the treesbecome commercially productive and available forharvest. Costs also include capitalized borrowingcosts and other charges incurred in connection withthe financing of the development of immature bearerplants. Such capitalization of borrowing costsceases when the trees become commerciallyproductive and available for harvest. Immaturebearer plants are not amortized.

Tanaman produktif belum menghasilkandireklasifikasi menjadi tanaman produktifmenghasilkan pada saat tanaman dinyatakanmenghasilkan dan dapat dipanen. Secara umum,tanaman produktif kelapa sawit memerlukan waktusekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejak penanamanbibit di area perkebunan untuk menjadi tanamanmenghasilkan, sedangkan tanaman karetmemerlukan waktu sekitar 5 sampai dengan 6tahun untuk dapat menghasilkan. Tanamanproduktif tebu memerlukan waktu sekitar satutahun untuk dapat menghasilkan, dan dapatdipanen sekitar tiga kali lagi setelah panen awal.

Immature bearer plants are reclassified to maturebearer plants when they are commerciallyproductive and available for harvest. In general, anoil palm bearer plant takes about 3 to 4 years toreach maturity from the time of planting theseedlings to the field, while a rubber plant takesabout 5 to 6 years to reach maturity. A sugar canebearer plant take about a year to reach maturity, andcan be harvested about three more times after theinitial harvest.










46



Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued)

Tanaman Produktif (lanjutan) Bearer Plants (continued)

Tanaman produktif menghasilkan dicatat sebesarbiaya perolehan, dan diamortisasi dengan metodegaris lurus selama taksiran masa manfaat ekonomisdari tanaman produktif utama berikut ini:

Mature bearer plants are stated at cost, and areamortized using the straight-line method over theirestimated useful lives of the primary bearer plantsas follows:

Tahun/Years

Kelapa sawit 25 Oil palmKaret 25 RubberTebu 4 Sugar cane

Jumlah tercatat tanaman produktif direviu ataspenurunan nilai jika terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang mengindikasikan bahwajumlah tercatat mungkin tidak dapat seluruhnyaterealisasi.

The carrying amounts of bearer plants are reviewedfor impairment when events or changes incircumstances indicate that their carrying valuesmay not be fully recoverable.

Jumlah tercatat komponen dari suatu tanamanproduktif dihentikan pengakuannya pada saatdilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaatekonomi masa depan yang diharapkan daripenggunaan maupun pelepasannya. Keuntunganatau kerugian yang timbul dari penghentianpengakuan tersebut (ditentukan sebesar selisihantara jumlah hasil pelepasan neto dan jumlahtercatatnya) dimasukkan ke dalam laba rugi padaperiode/tahun penghentian pengakuan tersebutdilakukan.

The carrying amount of an item of bearer plants isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gain or loss arising from thederecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceeds andthe carrying amount of the asset) is directly includedin the profit or loss of period/year the item isderecognized.










47




Tanaman Produktif (lanjutan) Bearer Plants (continued)

Umur manfaat aset dan metode penyusutandievaluasi setiap akhir periode/tahun pelaporandan disesuaikan secara prospektif jika dipandangperlu.

The asset useful lives and depreciation method arereviewed at the end of each reporting period/yearand adjusted prospectively if necessary.

Beban pemeliharaan tanaman produktifdibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya.Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlahbesar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat asetterkait bila besar kemungkinan bagi KelompokUsaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebihbesar dari standar kinerja awal yang ditetapkansebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masamanfaat aset terkait.

Upkeep and maintenance costs of bearer plants aretaken to the profit or loss when they are incurred.The cost of major renovation and restoration isincluded in the carrying amount of the related assetwhen it is probable that future economic benefits inexcess of the originally assessed standard ofperformance of the existing asset will flow to theGroup and is depreciated over the remaining usefullife of the related asset.

Aset Tetap Lainnya Other Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biayaperolehan, yang terdiri atas harga perolehan danbiaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikanlangsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasiyang diinginkan agar aset siap digunakan.Kelompok Usaha juga mengakui sebagai bagiandari biaya perolehan aset tetap estimasi awal atasbiaya pembongkaran dan pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset dan biaya untuk menggantikomponen dari aset tetap pada saat penggantianjika kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, whichcomprises their purchase price and any cost directlyattributable in bringing the assets to their workingcondition and to the location where they areintended to be used. The Group also includes initialestimation of the costs of dismantling and removingthe item and restoring the site on which it is locatedand the cost of replacing part of such fixed assetswhen the cost is incurred, if the recognition criteriaare met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakanpada biaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan kerugian penurunan nilai, jika ada.

Subsequent to initial recognition, fixed assets arecarried at cost less any subsequent accumulateddepreciation and impairment losses, if any.

Penyusutan dan amortisasi aset dimulai pada saataset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksudpenggunaannya dan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan estimasi masamanfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation or amortization of an asset starts whenit is available for use and is computed using thestraight-line method based on the estimated usefullives of the assets as follows:

Tahun/Years

Sarana dan prasarana tanah 5 - 25 Land improvementsBangunan, struktur dan pengembangan

bangunan 3 - 30Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 3 - 25 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 3 - 30 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan kantor 2 - 15 Furniture, fixtures and office equipmentPengembangan gedung yang disewa 3 - 30 Leasehold improvementsGalon 2 Gallon










48




Aset Tetap Lainnya (lanjutan) Other Fixed Assets (continued)

Penilaian atas nilai tercatat aset tetap dilakukan jikaterjadi peristiwa atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat aset mungkintidak dapat terpulihkan seluruhnya.

The fixed assets are reviewed for impairment orpossible impairment on its cost when events orchanges in circumstances indicate that their carryingamounts may not be fully recoverable.

Nilai tercatat komponen dari suatu aset tetapdihentikan pengakuannya pada saat dilepaskanatau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomimasa depan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari penghentian pengakuan tersebut(ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasilpelepasan neto dan nilai tercatatnya) dimasukkanke dalam laba rugi pada saat penghentianpengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gains or losses arising onderecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceeds andthe carrying amount of the asset) is directly includedin profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metodepenyusutan atau amortisasi dievaluasi setiap akhirtahun pelaporan dan disesuaikan secara prospektifjika diperlukan.

The asset residual values, useful lives anddepreciation or amortization method are reviewed atthe end of each year and adjusted prospectively, ifnecessary.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dantidak diamortisasi karena manajemen berpendapatbahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebutdapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuhtempo, kecuali hak atas tanah tertentu diamortisasiselama 62 tahun.

Land is stated at cost and not amortized as themanagement is of the opinion that it is probable thatthe title of the land rights can be renewed/extendedupon expiration, except for certain land rightsamortized over the period of 62 years.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalambentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak GunaBangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketikatanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagiandari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap”dan tidak diamortisasi.

Legal cost of land rights in the form of Right toCultivate (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Right toBuild (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Right toUse (“Hak Pakai” or “HP”) when the land rights wereacquired initially are recognized as part of the costof the land under the “Fixed Assets” account and arenot amortized.

Aset tetap dalam pembangunan dinyatakan sebesarbiaya perolehan. Biaya perolehan termasukkapitalisasi beban bunga dan laba/rugi selisih kurs,jika ada, atas pinjaman dan biaya lainnya yangterjadi sehubungan dengan pembiayaan aset tetapdalam pembangunan dan/atau pembangunantersebut (Catatan 2, “Biaya Pinjaman”). Akumulasibiaya perolehan akan direklasifikasi ke aset tetapyang bersangkutan pada saat pembangunandan/atau instalasi selesai dan aset tersebut telahsiap untuk dipergunakan. Aset tetap dalampembangunan tidak disusutkan karena belumtersedia untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost. Costsinclude capitalized interest charges andgains/losses on foreign exchange, if any, onborrowings and other costs incurred to finance thesaid asset constructions and/or installations (Note 2,“Borrowing Costs”). The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed asset accountswhen the construction and/or installation arecompleted and the asset is ready for its intendeduse. Constructions in progress are not depreciatedas these are not yet available for use.










49




Aset Tetap Lainnya (lanjutan) Other Fixed Assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Bebanpemugaran dan penambahan dalam jumlah besardikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkaitbila besar kemungkinan bagi Kelompok Usahamanfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besardari standar kinerja awal yang ditetapkansebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masamanfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken toprofit or loss when these are incurred. The cost ofmajor renovation and restoration is included in thecarrying amount of the related fixed asset when it isprobable that future economic benefits in excess ofthe originally assessed standard of performance ofthe existing asset will flow to the Group and isdepreciated over the remaining useful life of therelated asset, if any.

Properti Investasi Investment Property

Properti investasi terdiri dari tanah yang dikuasaiKelompok Usaha saat ini yang penggunaannya dimasa depan belum ditentukan. Pengakuan awalproperti investasi dinyatakan sebesar biayaperolehan termasuk pengeluaran yang dapatdiatribusikan secara langsung untuk perolehanproperti investasi.

Investment property consists of land held bythe Group for a currently undetermined future use.Initial recognition of investment property is stated atcost, including expenditure that is directlyattributable to acquisition of the investment property.

Setelah pengakuan awal, properti investasi diukurberdasarkan biaya perolehan dikurangi rugipenurunan nilai, jika ada. Nilai wajar properti investasiditentukan berdasarkan acuan harga pasar untukproperti sejenis.

Subsequent to initial recognition, investmentproperty is subsequently measured at cost lessimpairment losses, if any. Fair value of theinvestment property is determined with reference tomarket value for the same type of property.

Properti investasi dihentikan pengakuannya padasaat:i) pelepasan atau ketika properti investasi tersebut

tidak digunakan lagi secara permanen; atauii) tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan

yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya;atau

iii)hanya jika terdapat perubahan penggunaan yangditujukan untuk operasional dan dikecualikan daridefinisi properti investasi. Laba atau rugi yangtimbul dari penghentian pengakuan ataupelepasan properti investasi, jika ada, diakui dalamlaba rugi pada saat terjadinya penghentian ataupelepasan tersebut.

Investment property is derecognized either when ithas:i) been disposed of or when the investment property

is permanently withdrawn from use; or

ii) no future benefit is expected from its disposal; or

iii)only when, there is a change in use for operationalpurposes and excepted from investment propertydefinition. Any gains or losses on thederecognition or disposal of an investmentproperty are recognized in the profit or loss on thedate of derecognition or disposal.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial AssetsPada setiap akhir tahun pelaporan, KelompokUsaha menilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian tahunan terhadappenurunan nilai aset (seperti aset tak berwujuddengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, ataugoodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasibisnis) diperlukan, maka Kelompok Usaha membuatestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting yearwhether there is an indication that an asset may beimpaired. If such indication exists, or when annualimpairment testing for an asset (e.g., an intangibleasset with an indefinite useful life, an intangibleasset not yet available for use, or goodwill acquiredin a business combination) is required, the Groupmakes an estimate of the asset’s recoverableamount.










50



Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-Financial Assets (continued)

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilaiwajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjualdengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagian besarindependen dari aset atau kelompok aset lain. Jikanilai tercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdipertimbangkan mengalami penurunan nilai dannilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakuipada laba rugi.

An asset’s recoverable amount is the higher of anasset’s or CGU’s fair value less costs to sell and itsvalue in use and is determined for an individualasset, unless the asset does not generate cashinflows that are largely independent of those fromother assets or groups of assets. Where the carryingamount of an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and is written downto its recoverable amount. Impairment arerecognized in profit or loss.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset. Dalammenentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Kelompok Usaha menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dapat didukungoleh penilaian multiple atau indikator nilai wajar yangtersedia.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value of money andthe risks specific to the asset. In determining fairvalue less costs to sell, recent market transactionsare taken into account, if available. If no suchtransactions can be identified, an appropriatevaluation model is used to determine the fair valueof the assets. These calculations could becorroborated by valuation multiples or otheravailable fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui sebagailaba atau rugi sesuai dengan kategori beban yangkonsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkannilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit orloss under expense categories that are consistentwith the function of the impaired asset.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan padaakhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapatindikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telahdiakui dalam tahun sebelumnya mungkin tidak adalagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasidimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasijumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugianpenurunan nilai yang telah diakui dalam tahunsebelumnya untuk aset selain goodwill dipulihkanhanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yangdigunakan untuk menentukan jumlah terpulihkanaset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui. Dalam hal ini, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasisehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlahterpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelahpenyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunannilai yang telah diakui untuk aset tersebut padatahun sebelumnya.

For assets excluding goodwill, an assessment ismade at each reporting date as to whether there isany indication that previously recognizedimpairment losses may no longer exist or may havedecreased. If such indication exists, the asset’s orCGU’s recoverable amount is estimated. Apreviously recognized impairment loss for an assetother than goodwill is reversed only if there hasbeen a change in the assumptions used todetermine the asset’s recoverable amount since thelast impairment loss was recognized. If that is thecase, the carrying amount of the asset is increasedto its recoverable amount. The reversal is limited sothat the carrying amount of the assets does notexceed its recoverable amount nor exceed thecarrying amount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment loss beenrecognized for the asset in prior years.










51



Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam labaatau rugi. Setelah pemulihan tersebut, penyusutanaset tersebut disesuaikan di periode mendatanguntuk mengalokasikan nilai tercatat aset yangdirevisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yangsistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized inprofit or loss. After such a reversal, the depreciationcharge on the said asset is adjusted in future periodto allocate the asset’s revised carrying amount, lessany residual value, on a systematic basis over itsremaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahundan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilaitercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai.Penurunan nilai goodwill ditetapkan denganmenentukan nilai terpulihkan tiap UPK (ataukelompok UPK) yang terkait dengan goodwilltersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang darinilai tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugipenurunan nilai terkait goodwill tidak dapatdipulihkan pada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and whencircumstances indicate that the carrying amountmay be impaired. Impairment is determined forgoodwill by assessing the recoverable amount ofeach CGU (or group of CGUs) to which the goodwillrelates. Where the recoverable amount of the CGUis less than its carrying amount, an impairment lossis recognized. Impairment losses relating togoodwill cannot be reversed in future years.

Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Aset tak berwujud diukur sebesar nilai perolehanpada pengakuan awal. Nilai perolehan aset takberwujud yang diperoleh dari kombinasi bisnis padaawalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggalakuisisi. Umur manfaat aset tak berwujud dinilaiapakah terbatas atau tidak terbatas.

Intangible assets is measured on initial recognitionat cost. The cost of intangible assets acquired frombusiness combinations is initially recognized at fairvalue as at the date of acquisition. The useful life ofintangible assets are assessed to be either finite orindefinite.

Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas Intangible assets with finite useful life

Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud denganumur manfaat terbatas dicatat pada nilai perolehandikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugipenurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujud denganumur manfaat terbatas diamortisasi selama umurmanfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapatindikator adanya penurunan nilai. Periode danmetode amortisasi untuk aset tak berwujud denganumur manfaat terbatas ditelaah setidaknya setiapakhir tahun tutup buku.

Following initial recognition, intangible assets withfinite useful life are carried at cost less anyaccumulated amortization and accumulatedimpairment loss, if any. Intangible assets with finitelife are amortized over the economic useful life andassessed for impairment whenever there is anindication that the intangible asset may be impaired.The amortization period and the amortizationmethod for an intangible asset with a finite useful lifeare reviewed at least at each financial year end.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible assets with indefinite useful life

Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud denganumur tidak terbatas dicatat pada nilai perolehandikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. Aset takberwujud dengan umur tidak terbatas tidakdiamortisasi. Masa manfaat aset tak berwujuddengan umur tidak terbatas ditinjau setiap tahununtuk menentukan apakah masa manfaat masihmendukung. Jika tidak, perubahan masa manfaatdari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkansecara prospektif.

Following initial recognition, intangible assets withindefinite useful life are carried at cost less anyaccumulated impairment loss. Intangible assets withindefinite life are not amortized. The useful life of anintangible asset with an indefinite useful life isreviewed annually to determine whether the usefullife assessment continues to be supportable. If not,the change in useful life from indefinite to finite ismade on a prospective basis.










52



Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas(lanjutan)

Intangible assets with indefinite useful life(continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas diujiuntuk penurunan nilai setiap tahun dan ketikaterdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnyamungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible assets with indefinite life is tested forimpairment annually and when circumstancesindicate that the carrying amount may be impaired.

Sewa Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung, sewa, adalah berdasarkansubstansi dari perjanjian tersebut pada penetapanawal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannyatergantung kepada penggunaan aset atau aset-asettertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkanhak untuk menggunakan aset atau aset-aset,walaupun hak tersebut tidak secara eksplisitdisebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, orcontains, a lease is based on the substance of thearrangement at the inception date. The arrangementis assessed for whether fulfillment of thearrangement is dependent on the use of a specificasset or assets or the arrangement conveys a rightto use the asset or assets, even if that right is notexplicitly specified in an arrangement.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebutdikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilaiwajar aset sewaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimumharus dipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yang merupakanpelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Beban keuangandibebankan langsung pada laba rugi.

Finance Lease - as Lessee

A lease is classified as a finance lease if it transferssubstantially all the risks and rewards incidental toownership of the leased assets. Such leases arecapitalized at the inception of the lease at the fairvalue of the leased asset or, if lower, at the presentvalue of minimum lease payments. Minimum leasepayments are apportioned between the financeexpense and settlement the lease liability so as toachieve a constant rate of periodic interest on theremaining balance of liability. Finance expenses arecharged directly to profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lesseeakan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masasewa, aset sewaan disusutkan selama masapenggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umurmanfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastiantersebut, maka aset sewaan disusutkan selama tahunyang lebih singkat antara masa sewa atau umurmanfaat aset sewaan.

If there is reasonable certainty that the lessee willobtain ownership by the end of the lease term, thenthe leased assets are depreciated over their usefullives. If not, then the capitalized lease assets aredepreciated over the shorter of the useful life of theasset or the lease term.










53



Sewa (lanjutan) Leases (continued)

Sewa Operasi - sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jikasewa tidak mengalihkan secara substansial seluruhrisiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikanaset. Dengan demikian, pembayaran sewa padatahun berjalan diakui sebagai beban pada operasidengan metode garis lurus (straight-line method)selama masa sewa.

Operating Lease - as Lessee

A lease is classified as an operating lease if it doesnot transfer substantially all the risks and rewardsincidental to ownership of the leased asset.Therefore, the related lease payments arerecognized as expense in the current yearoperations using the straight-line method over thelease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Sewa dimana Kelompok Usaha tidak mengalihkansecara substansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikansebagai sewa operasi.

Operating Lease - as Lessor

A lease where the Group does not transfersubstantially all the risks and rewards of theownership of the asset are classified as operatingleases.

Biaya Ditangguhkan Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu terutama terdiri atas biaya-biaya dan beban-beban lain sehubungan denganbiaya perpanjangan hak atas tanah dan biayaperolehan sistem perangkat lunak yang mempunyaimasa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkandan diamortisasi selama masa manfaatnya denganmenggunakan metode garis lurus. Beban-beban inidisajikan dalam akun “Biaya Ditangguhkan - Neto”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Certain expenditures consisting primarily of costsand expenses relating to land rights renewal costand for cost of software systems, which benefitsextend over a period of more than one year, aredeferred and amortized over the periods benefitedusing the straight-line method. These expenses arepresented in “Deferred Charges - Net” account inthe consolidated statements of financial position.

Biaya Pinjaman Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsungdengan perolehan, pembangunan atau pembuatanaset kualifikasian, jika ada, dikapitalisasi sebagaibagian biaya perolehan aset tersebut. Sebaliknya,biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban padasaat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bungadan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usahasehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable toacquisition, construction or production of aqualifying asset, if any, are capitalized as part of thecost of the related asset. Otherwise, borrowing costsare recognized as expenses when incurred.Borrowing costs consist of interests and otherfinancing charges that the Group incurs inconnection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saataktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan asetagar dapat digunakan sesuai dengan maksudnyadan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biayapinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biayapinjaman dihentikan ketika secara substansialseluruh aktivitas yang diperlukan untukmempersiapkan aset kualifikasian agar dapatdigunakan sesuai dengan maksudnya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences whenthe activities to prepare the qualifying asset for itsintended use are in progress and the expendituresfor the qualifying asset and the borrowing costs havebeen incurred. Capitalization of borrowing costsceases when all the activities necessary to preparethe qualifying assets are substantially completed fortheir intended use.










54



Pendapatan dan Beban Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaatekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha danjumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatandiukur pada nilai wajar pembayaran yang diterimaatau nilai piutang, tidak termasuk diskon, rabat danPajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow to theGroup and the revenue can be reliably measured.Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or a receivable, excludingdiscounts, rebates and value-added taxes (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelumpendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must alsobe met before revenue is recognized:

Penjualan Barang dan Jasa Sale of Goods and Services

Pendapatan dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk Kelompok Usahadiakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telahdipindahkan kepada pembeli, yang pada umumnyabersamaan waktunya dengan pengiriman danpenerimaannya.

Revenue from sales arising from physical deliveryof the Group’s products are recognized when thesignificant risks and rewards of ownership of thegoods have passed to the buyer, which generallycoincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan.Pendapatan pengangkutan dari penyewaan kapaldiakui berdasarkan lamanya penyewaan selamaperiode tertentu dan pendapatan pelayaran diakuiberdasarkan penyelesaian pemuatan muatan.

Service income is recognized when the service isprovided. Freight revenue from time charter isrecognized on a time-apportioned basis over theperiod of the charter and revenue from voyagecharter is recognized upon completion of cargoloading.

Pendapatan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi, penghasilan ataubeban bunga dicatat dengan menggunakan metodeSuku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasi pembayaranatau penerimaan kas di masa yang akan datangselama perkiraan umur dari instrumen keuangan,atau jika lebih tepat, selama periode yang lebihsingkat, terhadap nilai tercatat neto dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortizedcost, interest income or expense is recorded usingthe effective interest rate (EIR), which is the rate thatexactly discounts the estimated future cashpayments or receipts over the expected life of thefinancial instrument or a shorter period, whereappropriate, to the net carrying amount of thefinancial asset or liability.

Penghasilan Sewa Rental Income

Penghasilan sewa diakui dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

Rental income is recognized on a straight-line basisover the lease terms.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). Expenses are recognized when these are incurred(accrual basis).










55



Perpajakan Taxation

Pajak Final Final Tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yangbersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilaibruto transaksi tetap dikenakan walaupun atastransaksi tersebut pelaku transaksi mengalamikerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certaintaxable income is subject to final tax. Final taxapplied to the gross value of transactions is appliedeven when the parties carrying the transactionrecognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diaturoleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Kelompok Usahamenyajikan beban pajak final sehubungan denganpenghasilan bunga sebagai bagian tersendiri dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Final tax is scoped out from by PSAK No. 46.Therefore, the Group has present all of the final taxarising from interest income as a separate item inconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalandiukur sebesar jumlah yang diharapkan dapatdirestitusi dari atau dibayarkan kepada otoritasperpajakan.

Current income tax assets and liabilities for thecurrent year are measured at the amount expectedto be recovered from or paid to the taxation authority.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed using theprevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajakpenghasilan dicatat sebagai bagian dari “BebanPajak Kini” dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Kelompok Usahajuga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagaibagian dari “Beban Pajak Kini”.

Underpayment/overpayment of income tax arepresented as part of “Tax Expense - Current” in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income. The Group also presentedinterest/penalty, if any, as part of “Tax Expense -Current”.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui padasaat surat ketetapan pajak diterima atau, jikadiajukan keberatan, pada saat keputusan ataskeberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when atax assessment letter is received or, if appealedagainst, when the result of the appeal is determined.










56



Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuimenggunakan metode liabilitas atas konsekuensipajak pada masa mendatang yang timbul dariperbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitasmenurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiaptanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakuiuntuk semua perbedaan temporer kena pajak danaset pajak tangguhan diakui untuk perbedaantemporer yang boleh dikurangkan dan akumulasirugi fiskal, sepanjang besar kemungkinanperbedaan temporer yang boleh dikurangkan danakumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba kena pajak pada masadepan.

Deferred tax assets and liabilities are recognizedusing the liability method for the future taxconsequences attributable to differences betweenthe carrying amounts of existing assets andliabilities in the financial statements and theirrespective tax bases at each reporting date.Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary differences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporary differencesand accumulated fiscal losses to the extent that it isprobable that taxable income will be available infuture years against which the deductible temporarydifferences and accumulated fiscal losses can beutilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulangpada akhir setiap tahun pelaporan dan diturunkanapabila laba fiskal mungkin tidak memadai untukmengkompensasi sebagian atau semua manfaataset pajak tangguhan tersebut. Pada akhir setiapperiode pelaporan, Kelompok Usaha menilaikembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui.Kelompok Usaha mengakui aset pajak tangguhanyang sebelumnya tidak diakui apabila besarkemungkinan bahwa laba fiskal pada masa depanakan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting year andreduced to the extent that it is no longer probablethat sufficient taxable income will be available toallow the benefit of part or all of that deferred taxasset to be utilized. At the end of each reportingperiod, the Group reassesses unrecognizeddeferred tax assets. The Group recognizes apreviously unrecognized deferred tax assets to theextent that it has become probable that futuretaxable income will allow the deferred tax assets tobe recovered.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau secara substansialtelah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahannilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhanyang disebabkan oleh perubahan tarif pajakdibebankan pada usaha tahun berjalan, kecualiuntuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telahlangsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that havebeen enacted or substantively enacted at thereporting date. Changes in the carrying amount ofdeferred tax assets and liabilities due to a changein tax rates are charged to current year operations,except to the extent that they relate to itemspreviously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secarasaling hapus dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajaktangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuaidengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in theconsolidated statements of financial position, exceptif they are for different legal entities, consistent withthe presentation of current tax assets and liabilities.










57



Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value-Added Taxes (VAT)

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakuineto atas jumlah PPN kecuali:i. PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa

yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak,yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagiandari biaya perolehan aset atau sebagai bagiandari beban-beban yang diterapkan; dan

ii. Piutang dan utang yang disajikan termasukdengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized netof the amount of VAT except:i. where the VAT incurred on a purchase of assets

or services is not recoverable from the tax office,in which case the VAT is recognized as part ofthe cost of acquisition of the asset or as part ofthe expense item as applicable; and

ii. receivables and payables that are stated withthe amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atauterutang kepada, kantor pajak termasuk sebagaibagian dari piutang atau utang pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payableto, the tax office is included as part of receivables orpayables in the consolidated statement of financialposition.

Provisi Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besarkemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi dan estimasi yangandal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Group has apresent obligation (legal or constructive) where, asa result of a past event, it is probable that an outflowof resources embodying economic benefits will berequired to settle the obligation and a reliableestimate of the amount of the obligation can bemade.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dandisesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaikyang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untukmenyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidakterjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date andadjusted to reflect the current best estimate. If it isno longer probable that an outflow of resourcesembodying economic benefits will be required tosettle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasiberdasarkan beberapa asumsi dan disajikan padanilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yangberlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimatedbased on certain assumptions and carried at fairvalue based on applicable discount rates.

Imbalan Kerja Karyawan Employees Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24, Kelompok Usahamengakui penyisihan untuk imbalan kerja karyawansesuai dengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK).Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskanuntuk membayar uang pesangon, uangpenghargaan masa kerja dan uang pengganti hakkepada karyawan apabila persyaratan yangditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24, the Grouprecognizes provision for employee serviceentitlement benefits in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “LaborLaw”). Under the Labor Law, companies arerequired to pay separation, appreciation andcompensation benefits to their employees if theconditions specified in the Labor Law are met.










58



Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) Employees Benefits (continued)

Untuk Divisi Bogasari Perusahaan dan Entitas Anaktertentu, yaitu IAP dan SIMP dan Entitas Anaktertentu dari SIMP, yang menyelenggarakan danmengoperasikan program pensiun secara formalbagi karyawannya, tambahan penyisihan atasliabilitas diestimasi untuk imbalan kerja karyawandibuat di atas imbalan yang melekat pada masing-masing program pensiun, apabila diperlukan, dalamrangka memenuhi batas minimum imbalan yangharus dibayar kepada karyawan berdasarkan UUK.

For the Company’s Bogasari Division and certainSubsidiaries, namely, IAP and SIMP and its certainSubsidiaries, which already maintain and operateformal pension plans for the benefit of theiremployees, additional provisions for the estimatedliabilities for employee service entitlement benefitsare made on top of the benefits provided under theirrespective pension plans, if necessary, in order tomeet and cover the minimum benefits required to bepaid to employees under the Labor Law.

Saldo penyisihan yang diperlukan sebagaimanadisebutkan di atas, diestimasi berdasarkanpenilaian/proyeksi aktuaria yang menggunakanmetode Projected Unit Credit.

The amounts of the above-mentioned requiredprovisions are estimated based on the actuarialcalculations using the Projected Unit Credit method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dankerugian aktuarial, segera diakui pada laporanposisi keuangan konsolidasian dengan pengaruhlangsung didebit atau dikreditkan kepada saldo labamelalui penghasilan komprehensif lain pada tahunterjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasike laba rugi pada tahun berikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gainsand losses, are recognized immediately in theconsolidated statement of financial position with acorresponding debit or credit to retained earningsthrough other comprehensive income in the year inwhich they occur. Re-measurements are notreclassified to profit or loss in subsequent period.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban padasaat yang lebih awal antara:i) ketika perubahan program atau kurtailmen

terjadi; danii) ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi

atau imbalan terminasi terkait.

Past service costs are recognized in profit or loss atthe earlier between:i) the date of the plan amendment or curtailment;

andii) the date the Group recognizes related

restructuring costs.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkatdiskonto terhadap liabilitas imbalan kerja neto.Kelompok Usaha mengakui terjadinya perubahanterhadap liabilitas imbalan kerja neto pada “BebanPokok Penjualan”, “Beban Umum dan Administrasi”dan “Beban Penjualan dan Distribusi” yang sesuaidalam laporan laba rugi:i. Biaya jasa terdiri atas, biaya jasa kini, biaya jasa

lalu, keuntungan dan kerugian dari kurtailmendan penyelesaian tidak rutin, dan

ii. Beban atau penghasilan bunga neto.

Net interest is calculated by applying the discountrate to the net employee benefits liability. The Grouprecognizes the following changes in the netemployee benefits liability under “Cost of GoodsSold”, “General and Administration Expenses” and“Selling and Distribution Expenses” as appropriatein the profit or loss:i. Service costs comprising current service costs,

past-service costs, gains and losses oncurtailments and non-routine settlements, and

ii. Net interest expense or income.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen ataupenyelesaian suatu program imbalan pasti diakuiketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement ofa defined benefit plan are recognized when thecurtailment or settlement occurs.










59



Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) Employees Benefits (continued)

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisiberikut terpenuhi:i. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi

secara signifikan jumlah pekerja yangditanggung oleh program; atau

ii. Mengubah ketentuan dalam program imbalanpasti yang menyebabkan bagian yang signifikandari jasa masa depan pekerja tidak lagimemberikan imbalan atau memberikan imbalanyang lebih rendah.

A curtailment occurs when an entity either:

i. Is demonstrably committed to make a significantreduction in the number of employees coveredby a plans

ii. Amends the terms of a defined benefit plan sothat a significant element of future service bycurrent employees will no longer qualify forbenefits, or will qualify only for reduced benefits.

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai transaksidengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikanpada PSAK No. 7 (Revisi 2010) sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have transactionswith related parties, as defined in PSAK No. 7(Revised 2010) as follows:

(i) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Kelompok Usaha jikaorang tersebut:

(i) A person or a close member of that person’sfamily is related to the Group if that person:

(i.1) Memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas Perusahaan;

(i.1) Has control or joint control over theCompany;

(i.2) Memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan; atau

(i.2) Has significant influence over theCompany; or

(i.3) Personil manajemen kunci Perusahaanatau entitas induk Perusahaan.

(i.3) Is a member of the key managementpersonnel of the Company or of a parent ofthe Company.










60



Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) Transactions with Related Parties (continued)

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok Usahajika memenuhi salah satu hal berikut:

(ii) An entity is related to the Group if any of thefollowing conditions apply:

(ii.1) Entitas dan Perusahaan adalah anggotadari kelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitas anakberikutnya terkait dengan entitas lain);

(ii.1) The entity and the Company are membersof the same group (which means that eachparent, subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others);

(ii.2) Suatu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompokusaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya);

(ii.2) One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member);

(ii.3) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

(ii.3) Both entities are joint ventures of the samethird party;

(ii.4) Suatu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga;

(ii.4) One entity is a joint venture of a third entityand the other entity is an associate of thethird entity;

(ii.5) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalan kerjadari salah satu Perusahaan atau entitasyang terkait dengan Perusahaan. JikaPerusahaan adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasi denganPerusahaan;

(ii.5) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe Company or an entity related to theCompany. If the Company is itself such aplan, the sponsoring employers are alsorelated to the Company;

(ii.6) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam poin (i); atau

(ii.6) The entity is controlled or jointly controlledby a person identified in (i); or

(ii.7) Orang yang diidentifikasi dalam poin (i.1)memiliki pengaruh signifikan atas entitasatau personil manajemen kunci entitas(atau entitas induk dari entitas).

(ii.7) A person identified in (i.1) has significantinfluence over the entity or is a member ofthe key management personnel of theentity (or of a parent of the entity).

(ii.8) Entitas, atau anggota dari kelompok yangmana entitas merupakan bagian darikelompok tersebut, menyediakan jasapersonil manajemen kunci kepada entitaspelapor atau kepada entitas induk darientitas pelapor.

(ii.8) The entity, or any member of a group ofwhich it is a part, provides key managementpersonnel services to the reporting entity orto the parent of the reporting entity

Transaksi signifikan dan saldo yang material denganpihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yangrelevan.

Significant transactions and balances with relatedparties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak-pihakberelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkandalam Catatan atas laporan keuangankonsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, theparties disclosed in the Notes to the consolidatedfinancial statements are third parties.










61



Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination of Entities UnderCommon Control

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksikombinasi bisnis entitas sepengendali tidakmengakibatkan perubahan substansi ekonomikepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan,transaksi tersebut diakui pada nilai tercatatberdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Dalammenerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yangbergabung, untuk tahun terjadinya kombinasi bisnisentitas sepengendali dan untuk tahun komparatifsajian, disajikan seolah-olah penggabungantersebut telah terjadi sejak awal tahun entitas yangbergabung berada dalam sepengendalian. Selisihantara jumlah imbalan yang dialihkan dalamkombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlahimbalan yang diterima dalam pelepasan bisnisentitas sepengendali, jika ada, dengan nilai tercatatbisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun“Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Under PSAK No. 38, since the transaction ofbusiness combination of entities under commoncontrol does not result in a change of the economicsubstance of the ownership of businesses which areexchanged, the said transaction is recognized at itscarrying amount using the pooling-of-interestmethod. In applying the pooling-of-interest method,the components of the financial statements of thecombining entity, for the year during which thebusiness combination of entities under commoncontrol occurred and for the comparative year, arepresented in such a manner as if the combinationhas occurred since the beginning of the year of thecombining entity are under common control.Difference in value of considerations transferred ina business combination of entities under commoncontrol or considerations received when disposal ofbusiness of entities under common control, if any,with its carrying amount is recognized as part of“Additional Paid-in Capital” in the consolidatedstatement of financial position.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalamRupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beliyang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggaltransaksi perbankan terakhir untuk tahun yangbersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul,dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahunyang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies arerecorded in Indonesian Rupiah at the rates ofexchange prevailing at the time the transactions aremade. At the reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the average of the selling andbuying rates of exchange prevailing at the lastbanking transaction date of the year, as publishedby Bank Indonesia, and any resulting gains orlosses are credited or charged to operations of theyear.

Pada tanggal-tanggal pelaporan, nilai tukar yangdigunakan adalah sebagai berikut:

As of reporting dates, the rate of exchange used areas follows:


(Angka penuh/Full amount)


(Angka penuh/Full amount)

1 US$ 13.901 14.481 US$ 1

Laba per Saham Dasar Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbangjumlah saham yang beredar dan disetor penuhselama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividingincome for the year attributable to the equity holdersof the parent entity over the weighted averagenumber of issued and fully paid shares during theyear.










62



Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement

Kelompok Usaha mengukur pada pengakuan awalinstrumen keuangan pada nilai wajar, dan aset danliabilitas yang diakuisisi pada kombinasi bisnis.Kelompok Usaha juga mengukur jumlah terpulihkandari unit penghasil kas (“UPK”) tertentu berdasarkannilai wajar dikurangi biaya pelepasan (fair value lesscost of disposal atau “FVLCD”).

The Group initially measures financial instrumentsat fair value, and assets and liabilities of theacquirees upon business combinations. It is alsomeasures certain recoverable amounts of the cashgenerating unit (“CGU”) using fair value less cost ofdisposal (“FVLCD”).

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima darimenjual suatu aset atau harga yang akan dibayaruntuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksiteratur antara pelaku pasar pada tanggalpengukuran. Pengukuran nilai wajarmengasumsikan bahwa transaksi untuk menjualaset atau mengalihkan liabilitas terjadi:i) Di pasar utama untuk aset atau liabilitas

tersebut, atauii) Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang

paling menguntungkan untuk aset atauliabilitas tersebut.

Fair value is the price that would be received to sellan asset or paid to transfer a liability in an orderlytransaction between market participants at themeasurement date. The fair value measurement isbased on the presumption that the transaction tosell the asset or transfer the liability takes placeeither:i) In the principal market for the asset or liability,

orii) In the absence of a principal market, in the

most advantageous market for the asset orliability.

Pasar utama atau pasar yang palingmenguntungkan tersebut harus dapat diakses olehKelompok Usaha.

The principal or the most advantageous marketmust be accessible to by the Group.

Nilai wajar dari aset atau liabilitas diukur denganmenggunakan asumsi yang akan digunakan pelakupasar ketika menentukan harga aset atau liabilitastersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasarbertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measuredusing the assumptions that market participantswould use when pricing the asset or liability,assuming that market participants act in theireconomic best interest.

Pengukuran nilai wajar dari suatu asetnonkeuangan memperhitungkan kemampuanpelaku pasar untuk menghasilkan manfaatekonomik dengan menggunakan aset dalampenggunaan tertinggi dan terbaiknya atau denganmenjualnya kepada pelaku pasar lain yang akanmenggunakan aset tersebut pada penggunaantertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial assettakes into account a market participant's ability togenerate economic benefits by using the asset inits highest and best use or by selling it to anothermarket participant that would use the asset in itshighest and best use.










63



Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Measurement (continued)

Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaianyang sesuai dengan keadaan dan data yangmemadai tersedia untuk mengukur nilai wajar,dengan memaksimalkan masukan (input) yangdapat diamati (observable) yang relevan danmeminimalkan masukan (input) yang tidak dapatdiamati (unobservable).

The Group uses valuation techniques that areappropriate in the circumstances and for whichsufficient data are available to measure fair value,maximizing the use of relevant observable inputsand minimizing the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukuratau diungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilai wajarberdasarkan level masukan (input) paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilai wajarsecara keseluruhan sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value ismeasured or disclosed in the consolidated financialstatements are categorized within the fair valuehierarchy, described as follows, based on thelowest level input that is significant to the fair valuemeasurement as a whole:

i) Level 1 - Harga kuotasian (tanpa penyesuaian)di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik yang dapat diakses entitas padatanggal pengukuran.

ii) Level 2 - Teknik penilaian yang menggunakantingkat masukan (input) yang paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilaiwajar yang dapat diamati (observable) baiksecara langsung atau tidak langsung.

iii) Level 3 - Teknik penilaian yang menggunakantingkat masukan (input) yang paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilaiwajar yang tidak dapat diamati (unobservable)baik secara langsung atau tidak langsung.

i) Level 1 - Quoted (unadjusted) market pricesin active markets for identical assets orliabilities.

ii) Level 2 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant to the fairvalue measurement is directly or indirectlyobservable.

iii) Level 3 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant to the fairvalue measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporankeuangan konsolidasian secara berulang,Kelompok Usaha menentukan apakah terdapatperpindahan antara level dalam hirarki denganmelakukan evaluasi ulang atas penetapan kategori(berdasarkan level masukan (input) paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilai wajarsecara keseluruhan) pada tiap akhir tahunpelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in theconsolidated financial statements on a recurringbasis, the Group determines whether transfershave occurred between levels in the hierarchy byre-assessing categorization (based on the lowestlevel input that is significant to the fair valuemeasurement as a whole) at the end of eachreporting year.










64



Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Measurement (continued)

Tim pelaporan keuangan Kelompok Usahabertanggung-jawab atas penilaian dalammenentukan kebijakan dan prosedur untukpengukuran nilai wajar berulang, seperti asetbiologis, aset tak berwujud dan nilai wajar (dikurangibiaya untuk menjual) UPK (untuk uji penurunan nilaigoodwill).

The Group’s financial reporting team in charge ofvaluation to determine the policies and proceduresfor recurring fair value measurement, such asbiological assets, intangible assets and fair value(less costs of disposal) of CGUs (for goodwillimpairment test purpose).

Penilai eksternal terlibat dalam penilaian asetsignifikan, terutama aset biologis. Keterlibatanpenilai eksternal ditentukan setiap tahun setelahdibahas dan disetujui oleh Direksi Perusahaan.Kriteria pemilihan termasuk pengetahuan pasar,reputasi, independensi dan kemampuan mematuhistandar profesi. Metode penilaian dan input yangdigunakan dibahas dan diputuskan bersama olehKelompok Usaha dan penilai eksternal.

External valuers are involved for valuation ofsignificant assets, in particular, the biological assets.Involvement of external valuers is decided uponannually after discussion with and approval by theCompany’s Board of Directors. Selection criteriainclude market knowledge, reputation, independenceand whether professional standards are maintained.Valuation techniques and inputs to use werediscussed and decided by the Group and externalvaluers.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, KelompokUsaha menentukan klasifikasi aset dan liabilitasberdasarkan sifat, karakteristik dan risikonya danlevel pada hirarki nilai wajar sebagaimana dijelaskandi atas.

For the purpose of fair value disclosures, the Grouphas determined classes of assets and liabilities on thebasis of the nature, characteristics and risks of theasset or liability and the level of the fair valuehierarchy as explained above.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAKNo. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuanganyang dinilai pada nilai wajar melalui laba ataurugi, pinjaman yang diberikan dan piutang,investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, danaset keuangan tersedia untuk dijual. KelompokUsaha menentukan klasifikasi aset keuanganpada saat pengakuan awal dan, jikadiperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasikembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAKNo. 55 are classified as financial assets at fairvalue through profit or loss, loans andreceivables, held-to-maturity investments andavailable-for-sale financial assets. The Groupdetermines the classification of its financialassets at initial recognition and, where allowedand appropriate, re-evaluates this designationat each financial year end.










65



Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pada saat pengakuan awal, aset keuangandiukur pada nilai wajar, dalam hal investasitidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi,nilai wajar tersebut ditambah dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

At initial recognition, financial assets arerecognized at fair value, in the case ofinvestments not at fair value through profit orloss, the fair value shall include directlyattributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakupkas dan setara kas, investasi jangka pendek,investasi jangka panjang, piutang usaha danbukan usaha, piutang plasma - neto dan asettidak lancar lainnya - piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets include cash andcash equivalents, short-term investments,long-term investments, accounts receivabe -trade and non-trade, plasma receivables - netand other non-current asset - long-termreceivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatatpada biaya perolehan yang diamortisasimenggunakan metode SBE. Keuntunganatau kerugian diakui dalam laba atau rugipada saat pinjaman dan piutang dihentikanpengakuannya atau mengalami penurunannilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. Suchfinancial assets are carried at amortizedcost using the EIR method. Gains andlosses are recognized in profit or losswhen the loans and receivables arederecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

Aset keuangan Kelompok Usaha dalamklasifikasi pinjaman yang diberikan danpiutang meliputi kas dan setara kas,piutang usaha dan bukan usaha, piutangplasma - neto dan aset tidak lancar lainnya- piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets classifiedas loans and receivables include cashand cash equivalents, accountsreceivable - trade and non-trade, plasmareceivables - net and other non-currentassets - long-term receivables.










66





Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatif yangditetapkan sebagai tersedia untuk dijual.Setelah pengukuran awal, aset keuangantersedia untuk dijual diukur pada nilaiwajar dengan laba atau rugi yang belumdirealisasi diakui sebagai penghasilankomprehensif lain dalam “Laba (Rugi)yang Belum Terealisasi dari AsetKeuangan Tersedia untuk Dijual” sampaiinvestasi tersebut dihentikanpengakuannya. Pada saat itu, laba ataurugi kumulatif diakui sebagai penghasilanoperasi lainnya. Pada saat ditentukanterjadi penurunan nilai, rugi kumulatifdireklasifikasi dari “Laba (Rugi) yangBelum Terealisasi dari Aset KeuanganTersedia untuk Dijual” ke laporan laba rugikonsolidasian sebagai “Beban Keuangan”.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable for sale. After initialmeasurement, AFS financial assets aremeasured at fair value with unrealizedgains or losses recognized as othercomprehensive income in the“Unrealized Gains (Losses) on AFSFinancial Assets” until the investment isderecognized. At which time thecumulative gains or losses arerecognized in other operating income, ordetermined to be impaired, at which timethe cumulative loss is reclassified from“Unrealized Gains (Losses) on AFSFinancial Assets” to the consolidatedstatement of profit or loss as “FinanceExpenses”.

Kelompok Usaha mempunyai investasijangka pendek dan jangka panjang yangdiklasifikasikan sebagai aset keuangantersedia untuk dijual.

The Group has short-term and long-terminvestments classified as AFS financialassets.

Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan atau, apabila dapat diterapkan untukbagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan sejenis, terjadi bila:(1) hak kontraktual atas arus kas yang berasaldari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2)Kelompok Usaha mengalihkan hak kontraktualuntuk menerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut atau menanggungkewajiban untuk membayar arus kas yangditerima tersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melalui suatukesepakatan penyerahan dan (a) secarasubstansial memindahkan seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut; atau (b) secara substansial tidakmemindahkan dan tidak mempertahankanseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikanaset keuangan tersebut, namun telahmemindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset or where applicable, a part ofa financial asset or part of a group of similarfinancial assets is derecognized when: (1) thecontractual rights to receive cash flows fromthe asset have expired; or (2) the Group hastransferred its contractual rights to receivecash flows from the asset or has assumed anobligation to pay the received cash flows in fullwithout material delay to a third party under a“pass-through” arrangement and either (a) hastransferred substantially all the risks andrewards of the asset; or (b) has neithertransferred nor retained substantially all therisks and rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.










67





Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika Kelompok Usaha mengalihkan hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau mengadakan kesepakatanpenyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasisejauh mana Kelompok Usaha memiliki risikodan manfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidakmentransfer maupun tidak mempertahankansecara substansial seluruh risiko dan manfaatatas aset keuangan tersebut, serta tidakmentransfer pengendalian atas aset keuangantersebut, maka aset keuangan tersebut diakuioleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannyayang berkelanjutan dengan aset keuangantersebut.

When the Group has transferred its rights toreceive cash flows from a financial asset or hasentered into a pass-through arrangement, itevaluates if and to what extent it has retainedthe risks and rewards of ownership. When ithas neither transferred nor retainedsubstantially all the risks and rewards of thefinancial asset, nor transferred control of thefinancial asset, the financial asset isrecognized to the extent of the Group’scontinuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentukpemberian jaminan atas aset yang ditransferdiukur sebesar jumlah terendah antara nilai asetyang ditransfer dan nilai maksimal daripembayaran yang diterima yang mungkin harusdibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form ofa guarantee over the transferred asset ismeasured at the lower of the original carryingamount of the asset and the maximum amountof consideration received that the Group couldbe required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakuiliabilitas terkait. Aset yang ditransfer danliabilitas terkait diukur atas dasar yangmerefleksikan hak dan kewajiban KelompokUsaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes anassociated liability. The transferred asset andthe associated liability are measured on abasis that reflects the rights and obligationsthat the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas asetkeuangan secara keseluruhan, maka selisihantara nilai tercatat dan jumlah dari(i) pembayaran yang diterima, termasuk asetbaru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitasbaru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui secaralangsung dalam ekuitas, harus diakui sebagailaba atau rugi.

On derecognition of a financial asset in itsentirety, the difference between the carryingamount and the sum of (i) the considerationreceived, including any new asset obtainedless any new liability assumed; and (ii) anycumulative gains or losses that has beenrecognized directly in equity, is recognized inprofit or loss.










68





Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, KelompokUsaha mengevaluasi apakah terdapat buktiyang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangandianggap telah terjadi, jika dan hanya jika,terdapat bukti yang obyektif mengenaipenurunan nilai sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuanawal aset tersebut (“peristiwa yangmerugikan”), dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasi secarahandal.

The Group assesses at each reporting datewhether there is any objective evidence that afinancial asset or a group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group offinancial assets is deemed to be impaired if,and only if, there is an objective evidence ofimpairment as a result of one or more eventsthat has occurred after the initial recognition ofthe asset (an incurred “loss event”) and thatloss event has an impact on the estimatedfuture cash flows of the financial asset or thegroup of financial assets that can be reliablyestimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasipihak peminjam atau kelompok pihak peminjammengalami kesulitan keuangan signifikan,wanprestasi atau tunggakan pembayaranbunga atau pokok, terdapat kemungkinanbahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailitatau melakukan reorganisasi keuangan lainnyadan pada saat data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadatang, seperti meningkatnya tunggakan ataukondisi ekonomi yang berkorelasi denganwanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significant financialdifficulty, default or delinquency in interest orprincipal payments, the probability that theywill enter bankruptcy or other financialreorganization, and when observable dataindicate that there is a measurable decreasein the estimated future cash flows, such aschanges in arrears or economic conditions thatcorrelate with defaults.










69





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortizedcost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Kelompok Usaha terlebihdahulu menentukan bahwa terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilai secaraindividual atas aset keuangan yangsignifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual. JikaKelompok Usaha menentukan tidakterdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atau tidak,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis danmenilai penurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual dan untukitu kerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Group first assesseswhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the Group determines thatno objective evidence of impairmentexists for an individually assessedfinancial asset, whether significant or not,the asset is included in a group offinancial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessedfor impairment. Assets that areindividually assessed for impairment andfor which an impairment loss is, orcontinues to be, recognized are notincluded in a collective assessment ofimpairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,jumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa datang(tidak termasuk kerugian kredit di masamendatang yang belum terjadi). Nilaitercatat atas aset keuangan dikurangimelalui penggunaan akun penyisihan danjumlah kerugian yang terjadi diakui dalamlaba atau rugi. Penghasilan bungaselanjutnya diakui sebesar nilai tercatatyang diturunkan nilainya berdasarkantingkat SBE awal dari aset keuangan.Pinjaman yang diberikan dan piutangbeserta dengan penyisihan terkaitdihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan yang realistis ataspemulihan di masa mendatang danseluruh agunan telah terealisasi ataudialihkan kepada Kelompok Usaha.

If there is objective evidence that animpairment loss has occurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture expected credit losses that havenot yet been incurred). The carryingamount of the financial asset is reducedthrough the use of an allowance accountand the amount of the loss is recognizedin profit or loss. Interest incomecontinues to be accrued on the reducedcarrying amount based on the originalEIR of the financial asset. Loans andreceivables, together with the associatedallowance, are written off when there isno realistic prospect of future recoveryand all collaterals have been realized orhave been transferred to the Group.










70






• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karenaperistiwa yang terjadi setelah penurunannilai diakui, maka kerugian penurunan nilaiyang diakui sebelumnya bertambah atauberkurang dengan menyesuaikan akunpenyisihan.

If, in a subsequent year, the amount ofthe estimated impairment loss increasesor decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is increased or reducedby adjusting the allowance account.

Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat asetkeuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi yang seharusnya jikapenurunan nilai tidak diakui pada tanggalpemulihan dilakukan. Jumlah pemulihanaset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carryingamount of the financial asset thatexceeds what the amortized cost wouldhave been had the impairment not beenrecognized at the date the impairment isreversed. The recovery of financialassets is recognized in the profit or loss.

• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitasdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifakan termasuk penurunan nilai wajar yangsignifikan dan berkepanjangan di bawahnilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline in the fairvalue of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukur sebagaiselisih antara biaya perolehan dan nilaiwajar kini, dikurangi kerugian penurunannilai investasi yang sebelumnya diakuipada penghasilan komprehensif lainnyadireklasifikasikan dari ekuitas ke laba ataurugi. Kerugian penurunan nilai atasinvestasi ekuitas tidak dihapuskan melaluilaba atau rugi; sedangkan peningkatannilai wajar setelah penurunan nilai diakuidalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment,the cumulative loss - measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that investmentpreviously recognized in othercomprehensive income - is reclassifiedfrom equity to profit or loss. Impairmentlosses on equity investments are notreversed through profit or loss; increasesin their fair value after impairment arerecognized in equity.










71






• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual(lanjutan)

• AFS financial assets (continued)

Dalam hal instrumen utangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, indikasipenurunan nilai dievaluasi berdasarkankriteria yang sama dengan aset keuanganyang dicatat sebesar biaya perolehandiamortisasi. Penghasilan bunga di masamendatang didasarkan pada nilai tercatatyang diturunkan nilainya dan diakuiberdasarkan suku bunga yang digunakanuntuk mendiskonto arus kas masa datangdalam pengukuran kerugian penurunannilai.

In the case of a debt instrument classifiedas an AFS financial asset, impairment isassessed based on the same criteria asfinancial assets carried at amortizedcost. Future interest income is based onthe reduced carrying amount and isaccrued based on the rate of interestused to discount future cash flows for thepurpose of measuring impairment loss.

Penghasilan bunga yang masih harusdibayar tersebut dicatat sebagai bagiandari akun “Penghasilan Keuangan” dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Jikapada tahun berikutnya, nilai wajar atasinstrumen utang meningkat danpeningkatan tersebut secara obyektifdapat dikaitkan dengan peristiwa yangtimbul setelah pengakuan kerugianpenurunan nilai melalui laba rugi, kerugianpenurunan nilai tersebut harus dipulihkanmelalui laba atau rugi.

Such accrual is recorded as part of the“Finance Income” account in theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income. If, in asubsequent year, the fair value of a debtinstrument increases and the increasecan be objectively related to an eventoccurring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, theimpairment loss is reversed throughprofit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAKNo. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaba atau rugi dan liabilitas keuangan padabiaya perolehan diamortisasi. Pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian,liabilitas keuangan Kelompok Usahadiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganpada biaya perolehan diamortisasi. KelompokUsaha menetapkan klasifikasi atas liabilitaskeuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAKNo. 55 are classified as financial liabilities atfair value through profit or loss, and financialliabilities at amortized cost. As at the reportingdates, the Group’s financial liabilities were allclassified as financial liabilities at amortizedcost. The Group determines the classificationof its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangandiukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitaskeuangan pada biaya perolehan diamortisasi,termasuk biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities arerecognized at fair value and, in the case offinancial liabilities at amortized cost, inclusiveof directly attributable transaction costs.










72




ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan) Initial recognition and measurement(continued)

Liabilitas keuangan Kelompok Usahamencakup utang bank jangka pendek dancerukan, utang trust receipts, utang usaha,utang lain-lain - pihak ketiga, beban akrual,utang jangka panjang dan utang kepada pihak-pihak berelasi.

The Group’s financial liabilities includeshort-term bank loans and overdraft, trustreceipts payable, trade payables, otherpayables - third parties, accrued expenses,long-term debts, and due to related parties.

i) Utang dan Pinjaman Jangka Panjang yangDikenakan Bunga

i) Long-term Interest-bearing Loans andBorrowings

Setelah pengakuan awal, utang danpinjaman jangka panjang yang dikenakanbunga diukur dengan biaya yangdiamortisasi dengan menggunakan metodeSBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bungayang masih harus dibayar dicatat secaraterpisah dari pokok pinjaman terkait dalambagian liabilitas jangka pendek. Keuntungandan kerugian diakui pada laba atau rugiketika liabilitas dihentikan pengakuannyaserta melalui proses amortisasi SBE.

Subsequent to initial recognition, long-terminterest-bearing loans and borrowings aremeasured at amortized costs using EIRmethod. At the reporting dates, accruedinterest is recorded separately from theassociated borrowings within the currentliabilities section. Gains and losses arerecognized in the profit or loss when theliabilities are derecognized as well asthrough the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan mempertimbangkan setiap diskontoatau premium atas perolehan dan komisiatau biaya yang merupakan bagian tidakterpisahkan dari SBE. Amortisasi SBEdicatat sebagai beban keuangan pada labaatau rugi.

Amortized cost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and fee or costs that are anintegral part of the EIR. The EIRamortization is included in financeexpenses in profit or loss.

ii) Utang dan akrual ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha, utang lain-lain- pihak ketiga dan beban akrual dinyatakansebesar nilai tercatat (jumlah nosional),yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for trade payables, otherpayables - third parties and accruedexpenses are stated at carrying amounts(notional amounts), which approximatetheir fair values.

Kontrak jaminan keuangan Financial guarantee contracts

Kontrak jaminan keuangan yang diterbitkanoleh Kelompok Usaha adalah kontrak yangmensyaratkan pembayaran untuk menggantikerugian yang dialami pemegang kontraktersebut karena debitur terkait gagal melakukanpembayaran yang jatuh tempo sesuai denganketentuan dari instrumen utang tersebut.

Financial guarantee contracts issued by theGroup are those contracts that require apayment to be made to reimburse the holder fora loss it incurs because the specified debtor failsto make a payment when due in accordancewith the terms of a debt instrument.










73




ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Kontrak jaminan keuangan (lanjutan) Financial guarantee contracts (continued)Kontrak jaminan keuangan pada awalnya, saatkemungkinan kecil bahwa arus keluar sumberdaya yang mewakili manfaat ekonomis untukmenyelesaikan kewajiban tersebut, diakuisebagai liabilitas pada nilai wajar. Pada saatkemungkinan besar bahwa Kelompok Usahaakan disyaratkan untuk melakukanpembayaran sesuai kontrak tersebut, liabilitasdiukur pada nilai yang lebih tinggi antara(a) estimasi terbaik atas kewajiban sesuaidengan PSAK 57: Provisi, Liabilitas Kontinjensidan Aset Kontinjensi, dan (b) jumlah padapengakuan awal, dikurangi, bila memenuhisyarat, amortisasi kumulatif sesuai denganPSAK 23: Pendapatan.

Initially, when the resources embodyingeconomic benefits to settle that obligation isnot probable, the financial guarantee contractsis recognized as liability at fair value. When itbecomes probable that the Group will berequired to make a payment under theguarantee, it is subsequently measured at thehigher of (a) the best estimate of the obligationin accordance with PSAK 57: Provisions,Contingent Liabilities and Contingent Assets,and (b) the amount initially recognized less,when appropriate, cumulative amortization inaccordance with PSAK 23: Revenue.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyaketika kewajiban yang ditetapkan dalamliabilitas dihentikan atau dibatalkan ataukadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when theobligation under the liability is discharged orcancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikandengan liabilitas keuangan lain dari pemberipinjaman yang sama dengan ketentuan yangberbeda secara substansial, atau modifikasisecara substansial atas liabilitas keuanganyang saat ini ada, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dicatat sebagaipenghapusan liabilitas keuangan awal danpengakuan liabilitas keuangan baru dan selisihantara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebutdiakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replacedby another from the same lender onsubstantially different terms or the terms of anexisting liability are substantially modified,such an exchange or modification is treated asa derecognition of the original liability and therecognition of a new liability, and the differencein the respective carrying amounts isrecognized in profit or loss.










74




iv. Saling hapus instrumen keuangan iv. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai netonya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika,dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui dari aset keuangandan liabilitas keuangan tersebut dan terdapatintensi untuk menyelesaikan denganmenggunakan dasar neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial position if,and only if, there is a currently enforceablelegal right to offset the recognized amountsand there is an intention to settle on a netbasis, or to realize the assets and settle theliabilities simultaneously.

Informasi Segmen Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagimenjadi empat segmen operasi berdasarkan produkdan jasa yang dikelola secara independen olehmasing-masing pengelola segmen yangbertanggung jawab atas kinerja dari masing-masingsegmen. Para pengelola segmen melaporkansecara langsung kepada manajemen Perusahaanyang secara teratur mengkaji laba segmen sebagaidasar untuk mengalokasikan sumber daya kemasing-masing segmen dan untuk menilai kinerjasegmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 36,termasuk faktor yang digunakan untukmengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasarpengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organizedinto four operating segments based on theirproducts and services which are independentlymanaged by the respective segment managersresponsible for the performance of the respectivesegments under their charge. The segmentmanagers report directly to the management whoregularly review the segment results in order toallocate resources to the segments and to assessthe segment performance. Additional disclosures oneach of these segments are shown in Note 36,including the factors used to identify the reportablesegments and the measurement basis of segmentinformation.










75

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, danpengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhirperiode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgments, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses,assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the end of the reportingperiod. Uncertainty about these assumptions andestimates could result in outcomes that may requirea material adjustment to the carrying amount of theasset and liability affected in future periods.

Pertimbangan JudgmentsPertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansiKelompok Usaha yang memiliki pengaruh sangatsignifikan atas jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian:

The following judgments are made by managementin the process of applying the Group’s accountingpolicies that have the most significant effects on theamounts recognized in the consolidated financialstatements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional CurrencyMata uang fungsional dari masing-masing entitasdalam Kelompok Usaha adalah mata uang yangpaling mempengaruhi pendapatan dan beban daripenjualan barang dan jasa yang dihasilkan sertasumber pendanaan. Berdasarkan substansiekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, matauang fungsional dan penyajian Perusahaan danEntitas Anak di Indonesia adalah Rupiah.

The functional currency of each of the entities underthe Group is the currency that mainly influences therevenue and expenses from sale of goods andservices rendered as well as source of financing.Based on the economic substance of the relevantunderlying circumstances, the functional andpresentation currency of the Company and all itsSubsidiaries in Indonesia is the Rupiah.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas asetdan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkan biladefinisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi.Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitaskeuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansiKelompok Usaha seperti diungkapkan padaCatatan 2.

The Group determines the classification of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition setforth in PSAK No. 55. Accordingly, the financialassets and financial liabilities are accounted for inaccordance with the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2.

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun-akun tertentuyang diketahui bahwa beberapa pelanggannyatidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.Dalam hal tersebut, Kelompok Usahamempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada,jangka waktu hubungan dengan pelanggan danstatus kredit pelanggan dan faktor pasar yang telahdiketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atasjumlah terutang pelanggan guna mengurangijumlah piutang yang diharapkan dapat diterima olehKelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it hasinformation that certain customers are unable tomeet their financial obligations. In these cases, theGroup uses judgments, based on the best availablefacts and circumstances, including but not limited to,the length of its relationship with the customer andthe customer’s current credit status and knownmarket factors, to record specific provisions forcustomers against amounts due to reduce itsreceivable amounts that the Group expects tocollect.










76

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Individual (lanjutan)

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Individual Assessments (continued)

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dandisesuaikan jika tambahan informasi yang diterimamempengaruhi jumlah penyisihan kerugianpenurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatatpiutang usaha Kelompok Usaha sebelumpenyisihan kerugian untuk penurunan nilai padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 6.

These specific provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affectsthe amounts of allowance for impairment losses ontrade receivables. The carrying amount of theGroup’s accounts receivable - trade beforeallowance for impairment losses as at reportingdates are disclosed in Note 6.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangPlasma

Allowance for Impairment Losses on PlasmaReceivables

Seperti dijelaskan dalam Catatan 2, piutang plasmamerupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untukpengembangan perkebunan plasma. KelompokUsaha mengevaluasi kelebihan jumlah akumulasibiaya pengembangan terhadap jumlah pendanaandari bank dan jumlah yang disepakati oleh petaniplasma. Dalam hal tersebut, Kelompok Usahamempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, untuk mencatat penyisihan kerugianatas penurunan nilai piutang plasma. Provisi inidievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang diterima. Nilai tercatatatas piutang plasma Kelompok Usaha sebelumpenyisihan kerugian penurunan nilai padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 35.

As explained in Note 2, plasma receivablesrepresent advances made for the costs to developplasma plantations. The Group evaluates theexcess of accumulated development costs over thebank’s funding and amount agreed by the plasmafarmers. In these cases, the Group uses judgments,based on available facts and circumstances, torecord provision for impairment losses on plasmareceivables. These provisions are re-evaluated andadjusted as additional information is received. Thecarrying amount of the Group’s plasma receivablesbefore allowance for impairment losses as atreporting dates are disclosed in Note 35.

Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments UnderAppeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlakusaat ini, manajemen mempertimbangkan apakahjumlah yang tercatat dalam akun “Tagihan PajakPenghasilan” dapat dipulihkan dan direstitusi olehKantor Pajak. Nilai tercatat tagihan pajak dankeberatan atas hasil pemeriksaan pajak KelompokUsaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 18.

Based on tax regulations currently enacted, themanagement judges if the amounts that recorded inthe account of “Claims for tax refund” arerecoverable from and refundable by the Tax Office.The carrying amount of the Group’s current claimsfor tax refund and tax assessments under appeal asat reporting dates are disclosed in Note 18.










77



Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Pajak Penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai Income Tax and Value-added Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan beban pajak penghasilan badanmaupun pengkreditan PPN Masukan. Terdapattransaksi dan perhitungan tertentu yang penentuanpajak akhir menjadi tidak pasti dalam kegiatanusaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitasatas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasiapakah akan terdapat tambahan pajak penghasilanbadan.

Significant judgments are involved in determiningcorporate income tax expense and in determiningcreditable VAT. There are certain transactions andcomputation for which the ultimate tax determinationbecome uncertain during the ordinary course ofbusiness. The Group recognizes liabilities forexpected corporate income tax expense based onestimation of whether additional corporate incometax will be due.

Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badanpada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 18.

The net carrying amount of corporate income taxpayable as at reporting dates are disclosed inNote 18.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumberutama lain mengenai ketidakpastian estimasi padatanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikanbagi penyesuaian yang material terhadap nilaitercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya,diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usahamendasarkan asumsi dan estimasi pada parameteryang tersedia pada saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsimengenai perkembangan di masa depan dapatberubah akibat perubahan pasar atau situasi di luarkendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebuttercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk of causinga material adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next financial yearare disclosed below. The Group bases itsassumptions and estimates on parameters availablewhen the consolidated financial statements wereprepared. Existing circumstances and assumptionsabout future developments may change due tomarket changes or circumstances arising beyondthe control of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Collective Assessments

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidakterdapat bukti obyektif atas penurunan nilai padaevaluasi individual atas piutang usaha, baik yangnilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usahamenyertakannya dalam kelompok piutang usahadengan karakteristiknya risiko kredit yang serupadan melakukan evaluasi kolektif atas penurunannilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhiestimasi arus kas masa depan atas kelompokpiutang usaha tersebut karena merupakan indikasibagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlahterutang.

If the Group determines that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedtrade receivables, whether significant or not, itincludes the trade receivables in a group of financialassets with similar credit risk characteristics andcollectively assesses them for impairment. Thecharacteristics chosen are relevant to the estimationof future cash flows for groups of such tradereceivables by being indicative of the customers’ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usahayang dievaluasi secara kolektif untuk penurunannilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugianhistoris bagi piutang usaha dengan karakteristikrisiko kredit yang serupa dengan piutang usahapada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivablesthat are collectively evaluated for impairment areestimated on the basis of historical loss experiencefor the trade receivables with credit riskcharacteristics similar to those in the group.










78



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usahasebelum penyisihan untuk penurunan nilai padatanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group’s accounts receivable - trade beforeallowance for impairment losses at reporting datesare disclosed in Note 6.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan NilaiPersediaan

Allowance for Decline in Values of Inventories

Penyisihan atas kerugian penurunan nilaipersediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbataskepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, hargajual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihandievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang yang mempengaruhijumlah yang diestimasi.

Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha setelahpenyisihan atas kerugian penurunan nilaipersediaan pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in values of inventories isestimated based on the best available facts andcircumstances including, but not limited to, theinventories’ own physical conditions, their marketselling prices, estimated costs of completion andestimated costs to be incurred for their sales. Theallowance is re-evaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amount estimated.

The carrying amount of the Group’s inventories afterallowance for decline in values of inventories as atreporting dates are disclosed in Note 7.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangPlasma - Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses on PlasmaReceivables - Collective Assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidakterdapat bukti obyektif atas penurunan nilai padaevaluasi individual atas piutang plasma, baik yangnilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usahamenyertakannya, dengan piutang plasma yang tidakterkena penyisihan penurunan nilai dalam evaluasiindividual di atas, dalam kelompok piutang plasmadengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya,yaitu sesuai dengan lokasi geografis para petaniplasma dan umur tanaman, dan melakukan evaluasikolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yangdipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depanatas kelompok piutang plasma tersebut karenamerupakan indikasi bagi kemampuan petani plasmauntuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedplasma receivables, whether significant or not, itincludes the asset, together with the plasmareceivables for which no allowance for impairmentare recognized under the above individualassessment, in a group of plasma receivables withsimilar credit risk characteristics, which is thegeographical location of the plasma farmers and theaged of trees, and collectively assesses them forimpairment. The characteristics chosen are relevantto the estimation of future cash flows for groups ofsuch plasma receivables by being indicative of theplasma farmers’ ability to pay all amounts due.

Penyisihan ini dievaluasi kembali dan disesuaikanjika terdapat tambahan informasi yang diterima padasetiap tanggal pelaporan. Penjelasan lebih rinci ataspiutang plasma diungkapkan dalam Catatan 35.

These allowance are re-evaluated and adjusted asadditional information is received at each reportingdate. Further details on plasma receivables aredisclosed in Note 35.










79




Pensiun dan Imbalan Kerja Karyawan Pension and Employee Benefits

Pengukuran kewajiban dan biaya pensiun danliabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantungpada pemilihan asumsi yang digunakan olehaktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antaralain, tingkat diskonto tahunan, tingkat kenaikan gajitahunan, tingkat pengunduran diri karyawan, tingkatcacat tahunan, umur pensiun dan referensi tingkatmortalitas. Keuntungan atau kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian pengalaman perubahandalam asumsi-asumsi aktuarial diakui segera padalaporan posisi keuangan konsolidasian dengan debitatau kredit ke saldo laba melalui penghasilankomprehensif lainnya dalam periode keterjadiannya.

The measurement of the Group’s obligations andcost for pension and employee benefits liabilities isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuaries in calculatingsuch amounts. Those assumptions include amongothers, annual discount rates, future annual salaryincrease rate, resignation rate, annual disabilityrate, retirement age and mortality rate references.Actuarial gains or losses arising from experienceadjustments and changes in actuarial assumptionsare recognized immediately in the consolidatedstatement of financial position with a correspondingdebit or credit to retained earnings through othercomprehensive income in the period which theyoccur.

Sementara itu Kelompok Usaha berkeyakinanbahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai.Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerja karyawanKelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 20.

While the Group believes that its assumptions arereasonable and appropriate. The net carryingamount of the Group’s liabilities for employeebenefits as at reporting dates are disclosed inNote 20.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat ekonominya.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Iniadalah umur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Kelompok Usaha menjalankanbisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomi dan nilai sisa aset, dankarenanya beban penyusutan masa depan dapatdirevisi. Nilai tercatat neto aset tetap KelompokUsaha pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 11.

Management properly estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 2 to 30 years. Theseare common life expectancies applied in theindustries where the Group conducts itsbusinesses. Changes in the expected level ofusage and technological development could impactthe economic useful lives and the residual values ofthese assets, and therefore future depreciationcharges could be revised. The net carrying amountof the Group’s fixed assets as at reporting dates aredisclosed in Note 11.










80




Instrumen Keuangan Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset keuangan danliabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yangmengharuskan penggunaan estimasi akuntansi.Sementara komponen signifikan dalam pengukurannilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektifyang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajardapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakanmetodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilaiwajar aset keuangan dan liabilitas keuangantersebut dapat mempengaruhi secara langsung labaatau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets andfinancial liabilities at fair values, which requires theuse of accounting estimates. While significantcomponents of fair value measurement weredetermined using verifiable objective evidences, theamount of changes in fair values would differ if theGroup utilized different valuation methodology. Anychanges in fair values of these financial assets andfinancial liabilities would affect directly the Group’sprofit or loss.

Nilai tercatat aset keuangan tersedia untuk dijualpada nilai wajar dalam laporan posisi keuangankonsolidasian diungkapkan dalam Catatan 9.

The carrying amounts of AFS financial assetscarried at fair values in the consolidated statementof financial position as of reporting day is disclosedin Note 9.

Penjelasan mengenai nilai wajar instrumenkeuangan diungkapkan dalam Catatan 33.

The explanations of fair value of financialinstruments are disclosed in Note 33.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer dan rugi fiskal yang belum digunakansepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kenapajak akan tersedia sehingga perbedaan temporeryang dapat dikurangkan dan rugi fiskal tersebutdapat digunakan. Estimasi signifikan olehmanajemen diperlukan dalam menentukan jumlahaset pajak tangguhan yang dapat diakui,berdasarkan saat penggunaan dan tingkatpenghasilan kena pajak dan strategi perencanaanpajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for temporarydifferences and unused tax losses to the extent thatit is probable that taxable income will be availableagainst which deductible temporary differences andunused tax losses can be utilized. Significantmanagement estimates are required to determinethe amount of deferred tax assets that can berecognized, based upon the likely timing and thelevel of future taxable income together with futuretax planning strategies.

Nilai aset pajak tangguhan yang diakui pada tanggalpelaporan, diungkapkan dalam Catatan 18.

The deferred tax assets recognized as at reportingdates are disclosed in Note 18.










81




Aset Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Assets (lanjutan)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,Kelompok Usaha memiliki rugi fiskal masing-masingsebesar Rp2.594.756 dan Rp3.255.580, yang dapatdikompensasi dengan laba kena pajak di masadepan, sampai dengan lima tahun sejak rugi fiskaltersebut terjadi. Rugi fiskal tersebut terutama terkaitEntitas Anak yang sebagian besar tanamanperkebunannya masih belum menghasilkan ataubaru mulai menghasilkan dan kegiatan usaha yangrelatif baru, belum daluwarsa dan tidak dapatdigunakan untuk disalinghapuskan dengan labakena pajak entitas lain dalam Kelompok Usaha.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group hastax losses carry forwards amounting to Rp2,594,756and Rp3,255,580, respectively, which may beutilized against future taxable income for five yearssince the tax losses occurred. These tax lossesmainly relate to Subsidiaries where most of theplantations are still in immature stage or just startedto mature and relatively new business, are not yetexpired and may not be used to offset taxableincome elsewhere in the Group.

Amortisasi Aset Tak Berwujud Amortization of Intangible Assets

Kelompok Usaha mengestimasi umur manfaatmerek-merek yang berhubungan dengan berbagaiproduk susu. Estimasi umur manfaat merek-merektersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jikaterjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awaldikarenakan perubahan situasi pasar atau batasanlainnya. Namun, terdapat kemungkinan hasiloperasi masa yang akan datang terpengaruh secaramaterial oleh perubahan estimasi yang terjadidikarenakan perubahan faktor-faktor yangdisebutkan di atas. Jumlah dan waktu pencatatanbeban untuk setiap tahun akan dipengaruhi olehperubahan pada faktor-faktor dan keadaan-keadaantersebut. Penurunan estimasi masa manfaatekonomi merek-merek Kelompok Usaha akanmenambah pencatatan beban amortisasi danmengurangi nilai aset tak berwujud.

The Group estimates the useful life of the brands forits various milk products. The estimated useful life ofthe brands is reviewed annually and is updated ifexpectations differ from previous estimates due tochanges in market situations or other limits. It ispossible, however, that future results of operationscould be materially affected by changes in estimatesbrought about by changes in the factors mentionedabove. The amounts and timing of recordedexpenses for any year would be affected by changesin these factors and circumstances. A reduction inthe estimated useful life of the Group’s brands wouldincrease its recorded amortization expenses anddecrease its intangible assets.

Nilai tercatat aset tak berwujud Kelompok Usahapada tanggal-tanggal pelaporan rinci diungkapkandalam Catatan 12.

The net carrying amount of the Group’s intangibleassets as at reporting dates are disclosed inNote 12.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atauUPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yanglebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual didasarkan pada data yangtersedia dari transaksi penjualan yang mengikatyang dibuat dalam transaksi normal atas asetserupa atau harga pasar yang dapat diamatidikurangi dengan biaya tambahan yang dapatdiatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying amount ofan asset or CGU exceeds its recoverable amount,which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. The fair value less costs to sellcalculation is based on available data from bindingsales transactions in an arm’s length transaction ofsimilar assets or observable market prices lessincremental costs for disposing of the asset.










82




Aset Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Assets (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a discount rate thatreflects current market assessments of the timevalue of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Kelompok Usaha menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukandengan penilaian multiple atau indikator nilai wajaryang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkanpada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account, ifavailable. If no such transactions can be identified,an appropriate valuation model is used by the Groupto determine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuation multiplesor other available fair value indicators. The value inuse calculation is based on a discounted cash flowmodel.

Proyeksi arus kas, proyeksi pendapatan dari royaltiserta proyeksi penghematan biaya masa depantidak termasuk aktivitas restrukturisasi KelompokUsaha yang belum ada perikatannya atau investasisignifikan di masa depan yang akan meningkatkankinerja dari UPK yang diuji. Jumlah terpulihkanpaling sensitif terhadap tingkat diskonto yangdigunakan untuk model arus kas yang didiskontokanseperti halnya dengan arus kas masuk masa depanyang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yangdigunakan untuk tujuan ekstrapolasi, dimanamerupakan asumsi utama yang digunakan untukmenentukan jumlah terpulihkan UPK yang berbeda,dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 12.

The future cash flow projection, the projectedrevenue from royalty and the future cost savingsprojection do not include restructuring activities thatthe Group is not yet committed to or significantfuture investments that will enhance the asset’sperformance of the CGU being tested. Therecoverable amount is most sensitive to the discountrate used for the discounted cash flow model as wellas the expected future cash inflows and the growthrate used for extrapolation purposes, which are thekey assumptions used to determine the recoverableamount for the different CGU, are further explainedin Note 12.










83




Aset Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Assets (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensialatas aset tetap, goodwill dan aset tak berwujud yangdisajikan pada laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management believes that there was no indicationof potential impairment in values fixed assets,goodwill and intangible assets presented in theconsolidated statements of financial position atreporting dates.

Nilai tercatat aset tetap, goodwill dan aset takberwujud Kelompok Usaha diungkapkan dalamCatatan 11 dan 12.

The carrying amount of the Group’s fixed assets,goodwill and intangible assets are disclosed inNotes 11 and 12.

Biaya Pembongkaran Aset Dismantling Cost

Kelompok Usaha mencadangkan biaya restorasiatas tanah yang disewa berdasarkan kewajibanyang bersifat legal ataupun konstruktif. Hal inimembutuhkan estimasi beban untuk merestorasitanah berdasarkan estimasi terbaik terhadappengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban tersebut pada saat akhir tahun pelaporan,dihitung berdasarkan tingkat diskonto sebelumpajak yang mencerminkan kondisi pasar terkini atasnilai waktu dari uang dan risiko yang terkait liabilitastersebut. Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas biayapembongkaran aset tetap Kelompok Usaha padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 11.

The Group provides for the cost of restoring a rentedland where a legal or constructive obligation exists.This requires an estimation of the cost to restore theland based on the best estimate of the expenditurerequired to settle the obligation as at the end of thereporting date, discounted using a pre-tax discountrate that reflects the current market assessment ofthe time value of money and risks specific to theliability. The carrying amount of the Group’sestimated liabilities for asset dismantling costs as atreporting dates are disclosed in Note 11.

Alokasi Harga Beli Purchase Price Allocation

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaanestimasi akuntansi secara ekstensif dalammengalokasikan harga beli pada nilai wajar aset danliabilitas yang diakuisisi, jika ada.

Acquisition accounting requires extensive use ofaccounting estimates to allocate the purchase priceto the fair values of the assets and liabilitiesacquired, if any.










84

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:



Kas 103.388 107.750 Cash on hand

Kas di bank Cash in banksDalam Rupiah In RupiahPT Bank Central Asia Tbk (BCA) 1.095.187 875.462 PT Bank Central Asia Tbk (BCA)PT Bank Mega Tbk (Mega) 907.132 479.285 PT Bank Mega Tbk (Mega)PT Bank UOB Indonesia Tbk

(UOB Indonesia) 135.827 224.705PT Bank UOB Indonesia Tbk

(UOB Indonesia)PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

(BRI) 126.385 141.591PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (BRI)Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 103.121 107.648 Others (each below Rp100,000)Dalam mata uang asing

(Catatan 37) In foreign currencies (Note 37)BCA 1.404.648 1.667.815 BCAUOB Indonesia 391.617 561.735 UOB IndonesiaUnited Overseas Bank Ltd.

(UOB Singapura) 272.547 47.207United Overseas Bank Ltd.

(UOB Singapore)Citibank N.A., Singapura 92.509 142.426 Citibank N.A., SingaporeLain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 82.508 133.581 Others (each below Rp100,000)

Total kas di bank 4.611.481 4.381.455 Total cash in banks

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time depositsDalam Rupiah In RupiahMega 1.885.000 593.945 MegaBangkok Bank, Cabang Jakarta 700.000 250.000 Bangkok Bank, Jakarta BranchPT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

(BTPN) 549.700 191.050PT Bank Tabungan Pensiun

Nasional Tbk (BTPN)PT Bank KEB Hana Indonesia

(Hana Bank) 325.000 765.000PT Bank KEB Hana Indonesia

(Hana Bank)PT Bank Woori Saudara Indonesia

1906 Tbk 275.000 -PT Bank Woori Saudara Indonesia

1906 TbkPT Bank Ina Perdana Tbk 200.000 184.000 PT Bank Ina Perdana TbkPT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) 186.859 325.978 PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon) 157.000 333.000PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon)PT Bank Maybank Indonesia Tbk

(Maybank) 130.000 170.000PT Bank Maybank Indonesia Tbk

(Maybank)PT Bank Pan Indonesia Tbk 49.000 121.000 PT Bank Pan Indonesia TbkLain-lain (masing-masing di bawah











85

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)



Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits

Dalam mata uang asing (Catatan 37) In foreign currencies (Note 37)Bank Julius Baer & Co. Ltd., Singapura 1.510.595 - Bank Julius Baer & Co. Ltd., SingaporeHana Bank 1.212.932 209.975 Hana BankMega 847.962 362.025 MegaMaybank 584.218 374 MaybankPT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) 203.302 50.684 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)BTPN 434.068 BTPNPT Bank Artha Graha International Tbk 131.198 PT Bank Artha Graha International TbkLain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 111.912 38.375Others

(each below Rp100,000)

Total deposito berjangka 9.030.249 4.320.048 Total time deposits

Total 13.745.118 8.809.253 Total

Rekening di bank memiliki tingkat suku bungamengambang sesuai dengan tingkat penawaranpada masing-masing bank. Kisaran tingkat sukubunga tahunan dari deposito berjangka adalahsebagai berikut:

Accounts in banks have floating interest rates basedon the offered rate from each bank. The range ofannual interest rates of time deposits were asfollows:



Mata uang Currencies denominationRupiah 5,00% - 8,50% 4,00% - 8,50% RupiahDolar AS 1,75% - 3,25% 0,75% - 3,00% US Dollar

Pada tanggal-tanggal pelaporan tidak terdapat saldokas dan setara kas dengan pihak berelasi, kecualipenempatan deposito berjangka ke PT Bank InaPerdana Tbk pada tanggal 31 Desember 2019.

At the reporting dates, there were no balances ofcash and cash equivalents with related parties,except placement of time deposit with PT Bank InaPerdana Tbk as of December 31, 2019.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek terutama berupa investasipada pasar uang dan reksadana.

Short-term investments are mainly investments inmoney market and mutual funds.

6. PIUTANG USAHA 6. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE

Piutang usaha terdiri dari: Accounts receivable - trade consist of:



Pihak Ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPedagang besar dan eceran 1.627.390 1.707.807 Wholesalers and retailersPT Procter & Gamble Operations Indonesia 92.197 98.603 PT Procter & Gamble Operations IndonesiaPT Alamjaya Wirasentosa 72.819 77.385 PT Alamjaya WirasentosaPT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. 56.819 104.384 PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk.PT Mayora Indah Tbk 53.703 57.678 PT Mayora Indah TbkPT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 35.216 52.380 PT Indocement Tunggal Prakarsa TbkPT Unilever Indonesia Tbk. 31.857 63.657 PT Unilever Indonesia Tbk.Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 1.611.515 1.613.335Others

(each below Rp50,000)










87

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued)

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugianpenurunan nilai piutang usaha adalah sebagaiberikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for impairment losses on tradereceivables is as follows:



Saldo awal 68.288 51.950 Beginning balancePenambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahun berjalan 64.753 31.288 Provisions during the yearPemulihan dan penghapusan

selama tahun berjalan (7.685) (15.226)Reversal and write-offs

during the yearPenambahan dari Entitas Anak

baru - 276Addition from newly acquired

Subsidiaries

Saldo akhir 125.346 68.288 Ending balance

Lihat Catatan 34 mengenai risiko kredit piutangusaha.

See Note 34 on credit risk on trade receivables.

Pemulihan penyisihan atas kerugian penurunan nilaipiutang usaha merupakan realisasi atas penerimaanpiutang dari pelanggan bersangkutan.

The reversal of allowance for impairment losses ontrade receivables relates to the collections of suchreceivables from customers.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan ataskerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut diatas cukup untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management is of the opinion that the aboveallowance for impairment losses on tradereceivables is adequate to cover possible lossesthat may arise from the non-collection of accounts.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:



Bahan baku dan kemasan 3.891.972 5.148.851 Raw and packaging materialsBarang jadi 4.301.666 4.694.987 Finished goodsPupuk, bahan bakar, perlengkapan umum,

suku cadang dan lainnya 1.097.281 1.078.788Fertilizers, fuel, general supplies,

spare parts and othersPersediaan dalam perjalanan 435.744 742.607 Inventories in-transitBarang dalam proses 178.874 212.500 Work in-processSub-total 9.905.537 11.877.733 Sub-totalPenyisihan atas kerugian penurunan nilai

persediaan (246.832 ) (233.577)Allowance for decline invalues of inventories

Neto 9.658.705 11.644.156 Net










88

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugianpenurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for decline in values of inventories is asfollows:



Saldo awal 233.577 213.189 Beginning balancePenambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahunberjalan 115.601 122.244

Provisions during theyear

Penambahan dari Entitas Anakbaru - 12.481

Addition from newly acquiredSubsidiaries

Pemulihan, penghapusan, dan/atau reklasifikasi selama tahunberjalan (102.346) (114.337)

Reversal, write-offs, and/orreclassification during the year

Saldo akhir 246.832 233.577 Ending balance

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilaipersediaan tersebut di atas, jika ada, diakui jikapersediaan terkait terjual kepada pihak ketiga.Penghapusan penyisihan atas penurunan nilaipersediaan tersebut juga dibalik jika seluruh atausebagian persediaan dihapus karena rusak atautelah usang. Tidak ada persediaan yang dijaminkanpada tanggal-tanggal pelaporan.

The above reversal of allowance for decline invalues of inventories, if any, was recognized in viewof the sale of the related inventories to third parties.The write-off of allowance for decline in values ofinventories was also reversed if those inventoriesare written-off because they are wholly or partiallydamaged or obsolete. There were no inventory usedas collateral at the reporting dates.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap hargapasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggalpelaporan, manajemen berkeyakinan bahwapenyisihan tersebut di atas cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari penurunan nilaipersediaan.

Based on a review of the market prices and physicalconditions of the inventories as at the reportingdates, management believes that the aboveallowance was adequate to cover possible lossesfrom decline in values of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2019, persediaandilindungi oleh asuransi terhadap risiko kebakarandan risiko lainnya berdasarkan paket polis denganjumlah pertanggungan sebesar Rp10.444.232(31 Desember 2018: Rp10.532.547) yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yangdipertanggungkan (Catatan 31).

As of December 31, 2019, inventories were coveredby insurance against losses from fire and other risksunder a policy package with insurance coveragetotaling Rp10,444,232 (December 31, 2018:Rp10,532,547) which, in management’s opinion,was adequate to cover any possible losses that mayarise from the said insured risks (Note 31).

8. UANG MUKA DAN JAMINAN 8. ADVANCES AND DEPOSITS

Uang muka dan jaminan terutama terdiri dari uangmuka pemasok dan jaminan atas pembelian bahanbaku impor.

Advances and deposits mainly consist of advancesto suppliers and deposits for purchases of importedraw materials.










89

9. INVESTASI JANGKA PANJANG 9. LONG-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka panjang terdiri dari: Long-term investments consist of:

Nilai Perolehan/Cost

Akumulasi Bagian Laba (Rugi) Netodan Penghasilan (Rugi)

Komprehensif Lain Entitas Asosiasidan Ventura Bersama serta Laba(Rugi) yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untuk dijual/Accumulated Equity Share in Net

Income (Losses) and OtherComprehensive Income (Losses) ofAssociates and Joint Ventures and

Unrecognized gains (losses) onavailable-for-sale financial assets

PenambahanModal dan

Reklasifikasi/Addition ofCapital and

Reclassification

Eliminasi LabaPenjualan

Downstream/Elimination ofDownstream

SalesProfit

NilaiTercatat/CarryingAmount

31 Desember 2019 December 31, 2019Metode ekuitas At equity methodCMAA 988.216 (342.855) - - 645.361 CMAAFPNRL 551.139 (115.013) - - 436.126 FPNRLIndoagri Daitocacao 209.046 (13.860) 29.266 (12.239 ) 212.213 Indoagri DaitocacaoCanapolis 97.784 (64.126) 74.634 - 108.292 CanapolisOIMP 69.000 (22.428) 144.500 - 191.072 OIMPIOSP 20.213 (50.213) 30.000 - - IOSPPSM 10.800 4.160 - - 14.960 PSMAIMDI 9.999 (17.979) 23.999 - 16.019 AIMDISub-total 1.956.197 (622.314) 302.399 (12.239 ) 1.624.043 Sub-totalAset keuangan

tersedia untuk dijual 731.480 2.709.538 - - 3.441.018Available-for-sale

financial assets

Total 2.687.677 2.087.224 302.399 (12.239 ) 5.065.061 Total

31 Desember 2018 December 31, 2018Metode ekuitas At equity methodCMAA 988.216 (332.044) - - 656.172 CMAAFPNRL 551.139 (48.421) - - 502.718 FPNRLIndoagri Daitocacao 104.523 2.394 104.523 (12.239 ) 199.201 Indoagri DaitocacaoOIMP 44.500 (19.079) 24.500 - 49.921 OIMPIOSP (catatan 1) 10.213 (20.213) 10.000 - - IOSP (notes 1)PSM 6.000 1.061 4.800 - 11.861 PSMAIMDI - - 9.999 - 9.999 AIMDICanapolis - (21.192) 97.784 - 76.592 CanapolisSub-total 1.704.591 (437.494) 251.606 (12.239 ) 1.506.464 Sub-totalAset keuangan

tersedia untuk dijual 731.480 1.933.446 - - 2.664.926Available-for-sale

financial assets

Total 2.436.071 1.495.952 251.606 (12.239 ) 4.171.390 Total










90

9. INVESTASI JANGKA PANJANG (lanjutan) 9. LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

Investasi jangka panjang terdiri dari: (lanjutan) Long-term investments consist of: (continued)

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasidan ventura bersama adalah sebagai berikut:

The summary of financial information ofassociates and joint venture is as follows:



Total aset gabungan 8.643.107 8.978.489 Total combined assetsTotal liabilitas gabungan 5.238.256 5.433.648 Total combined liabilities

Nilai aset neto 3.404.851 3.544.841 Net assets

Bagian Kelompok Usaha atas nilai asetnetoentitas asosiasi dan ventura bersama 1.230.053 1.178.424

The Group’s share in net assetsof associates and joint venture

Nilai wajar aset keuangan tersedia untukdijual 3.441.018 2.664.926

Fair value available-for-salefinancial assets

Goodwill dan lainnya 393.990 328.040 Goodwill and others

Total 5.065.061 4.171.390 Total



Penjualan neto gabungan 6.055.518 4.526.787 Net combined salesRugi neto gabungan Entitas Asosiasi dan

Ventura Bersama (256.443) (88.121)Net combined losses of Associates

and Joint VenturesBagian Kelompok Usaha atas rugi neto

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama (105.116) (94.739)The Group’s share in net losses

of Associates and Joint VenturesBagian rugi komprehensif lain dari Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama setelahpajak (75.341) (1.040)

Share of other comprehensivelosses of Associates and Joint

Ventures, net of tax










91

10. ASET BIOLOGIS 10. BIOLOGICAL ASSETS

Aset biologis terdiri atas HTI yang disajikan sebagaibagian dari akun “Aset Tidak Lancar - Aset TidakLancar Lainnya” dan produk agrikultur yang tumbuhpada tanaman produktif yang disajikan dalam akun“Aset Lancar - Aset Biologis” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Biological assets consist of Timber Plantation whichwas presented as part of “Non-current Assets -Other Non-current Assets” account and growingagriculture produce on the bearer plants which waspresented as “Current Assets - Biological Assets”account in the consolidated statement of financialposition.

HTI Timber Plantations31 Desember 2019/December 31, 2019


Saldo awal 328.500 313.304 Beginning balancePenambahan tahun berjalan 7.409 10.075 Additions during the yearPanen (2.034) (1.035) HarvestsReklasifikasi (10.045) - Reclassification

323.830 322.344Laba (rugi) neto yang timbul dari

perubahan nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual yang diakuipada laba rugi (9.091) 6.156

Net gain (loss) arising form changesin fair value less costs to sell

recognized in the profit or loss

Saldo Akhir 314.739 328.500 Ending Balance

Produk Agrikultur yang Tumbuh pada TanamanProduktif

Growing Agriculture Produce on the BearerPlants



Saldo awal 516.656 536.821 Beginning balancePenambahan tahun berjalan 241.374 207.282 Additions during the yearPanen (239.853) (190.409) Harvests

518.177 553.694Laba (rugi) neto yang timbul dari

perubahan nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual yang diakuipada laba rugi 199.443 (37.038)

Net gain (loss) arising fromchange in fair value less costs to

sell recognized in the profit or lossSaldo Akhir 717.620 516.656 Ending Balance

Nilai Wajar Aset Biologis Fair Values of Biological Assets

Nilai wajar atas HTI, dan produk agrikultur (tebu danbenih kelapa sawit) ditentukan menggunakanpendekatan pendapatan (income approach)berdasarkan teknik nilai kini (present value) denganmendiskontokan estimasi arus kas masa depan netoatas aset tanaman/produk.

The fair values of timber plantations and agriculturalproduce (sugar cane and oil palm seeds) aredetermined using income approach based on thepresent value technique by discounting net futureestimated cash flows of the underlyingplantations/produce.










92

10. ASET BIOLOGIS (lanjutan) 10. BIOLOGICAL ASSETS (continued)

Nilai Wajar Aset Biologis (lanjutan) Fair Values of Biological Assets (continued)

HTI Timber Plantations

Arus kas masa depan neto yang diharapkan atasHTI ditentukan menggunakan input utama sebagaiberikut:

The net expected future cash flows of timberplantations are determined using the following keyinputs:

a) HTI siap untuk dipanen satu kali saja sekitar8 tahun setelah penanaman awal.

b) Tingkat diskonto yang digunakan merupakantingkat spesifik aset untuk operasi HTI KelompokUsaha yang diterapkan dalam perhitungan aruskas masa depan yang didiskontokan.

c) Harga jual kayu bulat (logs) selama periodeproyeksi ditentukan berdasarkan harga jualaktual produk agrikultur tahun berjalan yangdiekstrapolasikan berdasarkan pertumbuhanharga pasar kayu bulat.

a) Timber plantations are available for one-timeharvest about 8 years after initial planting.

b) Discount rate used represents the asset specificrate for the Group’s timber plantationsoperations applied in the discounted future cashflows calculation.

c) Selling price of logs over the projection period isdetermined based on actual selling price of theagricultural produce for the current year whichis extrapolated in accordance with the marketprice growth of logs.

Produk Agrikultur Tebu Sugar Cane Agricultural Produce

Arus kas neto masa depan yang diharapkan dariproduk agrikultur tebu ditentukan menggunakaninput utama sebagai berikut:

The expected future net cash flows of the sugarcane agricultural produce are determined using thefollowing key inputs:

a) Tebu siap untuk dipanen pertama kali 12 bulansejak penanaman awal atau setiap tahunsetelahnya sampai dengan tiga kali.

b) Tingkat diskonto yang digunakan merupakantingkat spesifik aset untuk produk agrikulturaltebu yang diterapkan dalam perhitungan aruskas masa depan yang didiskontokan.

c) Harga jual tebu selama periode proyeksiditentukan berdasarkan harga jual aktual gulayang diekstrapolasikan menurut perubahanproyeksi harga gula yang dipublikasikan olehBank Dunia (the World Bank) namun tidak lebihtinggi dari Harga Eceran Tertinggi yangdikenakan oleh Kementrian PerdaganganRepublik Indonesia.

a) Cane is available for harvest for 12 months afterinitial planting or annually afterwards up to threetimes.

b) Discount rate used represents the asset specificrate for the cane produce applied in thediscounted future cash flows calculation.

c) Selling price of cane over the projection periodis determined based on the actual selling priceof sugar which is extrapolated in accordancewith changes of sugar forecast price publishedby the World Bank but not exceeding thehighest retail price (“Harga Eceran Tertinggi”)imposed by the Ministry of Trade of TheRepublic of Indonesia.










93


Nilai Wajar Aset Biologis (lanjutan) Fair Values of Biological Assets (continued)

Produk Agrikultur Benih Kelapa Sawit Oil Palm Seeds Agricultural Produce

Arus kas neto masa depan yang diharapkan daribenih kelapa sawit ditentukan berdasarkan proyeksiarus kas selama 6 bulan yang menggunakan inpututama harga pasar benih kelapa sawit, denganestimasi dan tingkat diskonto spesifik aset terkait.

The expected future net cash flows of oil palm seedsare determined using a 6-month cash flow forecastutilizing key inputs of market price of oil palm seeds,and discount rate used represents the asset specificrate.

Produk Agrikultur Kelapa Sawit dan Karet Oil Palm and Rubber Agricultural Produce

Nilai wajar atas produk agrikultur kelapa sawit dankaret ditentukan pada Level 2 berdasarkan hargapasar terkait yang diterapkan terhadap estimasivolume produk.

The fair values of the oil palm and rubber agriculturalproduce are determined at Level 2 based on theapplicable market price applied to the estimatedvolume of the produce.

Input Utama untuk Penilaian Aset Biologis Key Inputs to Valuation on Biological Assets

Kisaran input kuantitatif yang tidak dapat diamati(Level 3) yang digunakan dalam menentukan nilaiwajar dari HTI, dan produk agrikultur tebu dan benihsawit adalah sebagai berikut:

Range of quantitative unobservable inputs (Level 3)used in determining the fair values of the timberplantations and cane and oil palm seeds produceare as follows:

Kisaran Input Kuantitatif/Range of Quantitative InputsInput (Hirarkhi)

Tebu/Sugar CaneBenih Sawit/Oil

Palm SeedsHTI/TimberPlantations

Inputs(Hierarchy)

Tingkat diskonto11,18%

(2018: 12,60%)11,09%

(2018:12,46%)11,96%

(2018:12,78%) Discount rate

Harga jual produkolahan

Rp631.602/ton(2018: Rp634.273)

Rp8.800 -Rp9.000/butir/piece

(2018: Rp8.640)

Rp469.046/m3 -Rp3.360.947/m3

(2018: Rp542.053 -Rp2.086.101)

Selling price ofprocessed

produce

Produksi rata-rata63 ton/hektar/

ton/hectare (2018: 63)

843 butir/janjang/pieces/bunch (2018:

1.059)96m3/hektar/m3/

hectare (2018: 91)Average

production

Nilai tukar(Rp/AS$1)

14.400(2018: 15.000) -

14.200 - 14.400(2018: 14.200 -

15.000)Exchange rate

(Rp/US$1)

Tingkat inflasi 3,10%(2018: 3,50%) -

3,00% - 3,10%(2018: 3,00% -

3,50%) Inflation rate










94


Input Utama untuk Penilaian Aset Biologis(lanjutan)

Key Inputs to Valuation on Biological Assets(continued)

Analisis sensitivitas naratif dari input yang tidakdapat diamati (Level 3) yang digunakan dalammenentukan nilai wajar aset biologis adalah sebagaiberikut:

The narrative sensitivity analysis of unobservableinputs (Level 3) used in determining the fair valuesof the biological assets are as follows:

Input Sensitivitas Nilai Wajar terhadap Input Inputs Sensitivity Fair Value to the InputsTingkatdiskonto

Kenaikan (penurunan) tingkat diskonto akanmenyebabkan (penurunan) peningkatan nilaiwajar aset biologis

Discountrate

An increase(decrease) in the discountrate will cause a (decrease) increase inthe fair value of biological assets

Harga jualprodukagrikulturolahan

Kenaikan (penurunan) harga komoditasakan menyebabkan peningkatan(penurunan) nilai wajar aset biologis

Price ofprocessedagriculturalproduce

An increase (decrease) in the commodityprices would result in an increase(decrease) in the fair value of biologicalassets

Tingkatproduksi

Kenaikan (penurunan) tingkat produksi akanmenghasilkan peningkatan (penurunan) nilaiwajar aset biologis

Productionyield

An increase(decrease) in productionyields would result in an increase(decrease) in the fair value of biologicalassets

Nilai tukar Kenaikan (penurunan) nilai tukar akanmenghasilkan peningkatan (penurunan) nilaiwajar aset biologis

Exchangerate

An increase (decrease) in the exchangerate would result in an increase(decrease) in the fair value of biologicalassets

Tingkatinflasi

Kenaikan (penurunan) tingkat inflasi akanmenghasilkan (penurunan) peningkatan nilaiwajar aset biologis

Inflationrate

An increase (decrease) in the inflationrate would result in a (decrease)increase in the fair value of biologicalassets

Luas Area HTI Kelompok Usaha Areas of the Group’s Timber Plantations

SIMP memiliki Ijin Usaha Pemanfaatan Hasil HutanKayu - Hutan Tanaman seluas 72.875 hektar (31Desember 2018: 72.875 hektar) yang berlakusampai dengan tahun 2035 dan 2049. Luas area HTIyang telah dikelola pada tanggal 31 Desember 2019adalah 16.134 hektar (31 Desember 2018: 16.135hektar) (tidak diaudit).

SIMP have timber plantation concession rights of72,875 hectares (December 31, 2018: 72,875hectares) which are valid until 2035 and 2049. Thetotal area of timber plantations which have beenplanted as of December 31, 2019 is 16,134 hectares(December 31, 2018: 16,135 hectares) (unaudited).

Kuantitas Fisik Produk Agrikultur Physical Quantities of Agricultural Produce

Produk AgrikulturJumlah Panen/ Total Harvest

Agricultural Produce2019 2018

Dalam Ribuan Ton In Thousands of Ton

Tanda buah (kelapa sawit) Segar 3.300 3.375 Fresh (oil palm) fruit bunches

Tebu 804 649 Sugar Cane

Dalam Ribuan Butir In Thousands of PiecesBenih kelapa sawit 7.192 13.653 Oil palm seeds










95

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Aset tetap terdiri dari: Fixed assets consist of:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019/Year ended December 31, 2019

Saldo Awal/BeginningBalance

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldo Akhir/EndingBalance

Nilai Tercatat Carrying AmountHak atas tanah, sarana dan

prasarana tanah 7.543.825 32.334 7.801 144.325 7.712.683Land rights and land

improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 13.521.625 115.358 5.598 488.377 14.119.762Buildings, structures

and improvementsMesin dan peralatan 18.318.567 380.467 164.365 1.167.809 19.702.478 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 8.564.197 229.628 41.087 (155.859 ) 8.596.879 Transportation equipment

Perabotan dan peralatan kantor 1.847.255 132.890 152.458 34.815 1.862.502Furniture, fixtures and office

equipmentPengembangan gedung yang disewa 56.401 1.404 284 (31 ) 57.490 Leasehold improvementsTanaman produktif 13.949.966 928.779 46.536 (40.848 ) 14.791.361 Bearer plantsGalon 41.972 49.841 30.121 - 61.692 Gallon

Sub-total 63.843.808 1.870.701 448.250 1.638.588 66.904.847 Sub-total

Aset tetap dalam pembangunan 2.499.122 1.912.276 33.132 (1.610.004 ) 2.768.262 Constructions in progress

Total Nilai Tercatat 66.342.930 3.782.977 481.382 28.584 69.673.109Total Carrying

Amount

Akumulasi Penyusutan danAmortisasi

AccumulatedDepreciation and Amortization

Sarana dan prasarana tanah 301.635 56.303 6 (144) 357.788 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 4.717.812 647.892 402 (984) 5.364.318Buildings, structures

and improvementsMesin dan peralatan 9.156.201 1.139.596 109.683 (1.004) 10.185.110 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 4.408.042 514.626 31.609 (46.535) 4.844.524 Transportation equipment

Perabotan dan peralatan kantor 1.427.002 184.350 151.134 (47) 1.460.171Furniture, fixtures and office

equipmentPengembangan gedung yang disewa 37.729 6.672 284 (31) 44.086 Leasehold improvementsTanaman produktif 3.902.852 428.489 - - 4.331.341 Bearer plantsGalon 3.421 36.364 26.518 - 13.267 Gallon

Total Akumulasi Penyusutan danAmortisasi 23.954.694 3.014.292 319.636 (48.745 ) 26.600.605

Total AccumulatedDepreciation and Amortization

Nilai Tercatat Neto 42.388.236 43.072.504 Net Carrying Amount










96

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap terdiri dari: (lanjutan) Fixed assets consist of: (continued)Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018/Year ended December 31, 2018

Saldo Awal/BeginningBalance

Penambahan dariAkuisisi EntitasAnak/Additionsfrom AcquiredSubsidiaries

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldo Akhir/EndingBalance

Nilai Tercatat Carrying AmountHak atas tanah, sarana dan

prasarana tanah 7.054.764 415.278 1.652 7.377 79.508 7.543.825Land rights and land

improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 12.016.697 554.337 51.360 26.865 926.096 13.521.625Buildings, structures

and improvementsMesin dan peralatan 16.184.789 564.683 649.579 101.587 1.021.103 18.318.567 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 8.015.348 740 231.712 27.780 344.177 8.564.197 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan

kantor 1.659.967 19.674 151.929 27.686 43.371 1.847.255Furniture, fixtures and

office equipmentPengembangan gedung yang

disewa 47.381 2.393 6.713 198 112 56.401Leasehold

improvementsTanaman produktif 13.205.467 816.019 27.835 (43.685 ) 13.949.966 Bearer plantsGalon - 32.194 34.755 24.977 - 41.972 Gallon

Sub-total 58.184.413 1.589.299 1.943.719 244.305 2.370.682 63.843.808 Sub-total

Aset tetap dalampembangunan 2.514.063 109.996 1.734.304 - (1.859.241 ) 2.499.122

Constructions inprogress

Total Nilai Tercatat 60.698.476 1.699.295 3.678.023 244.305 511.441 66.342.930Total Carrying

Amount

Akumulasi Penyusutan danAmortisasi

AccumulatedDepreciation and

AmortizationSarana dan prasarana tanah 249.445 - 51.847 (343) - 301.635 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 4.121.730 - 602.313 6.231 - 4.717.812Buildings, structures

and improvementsMesin dan peralatan 8.242.629 - 1.005.899 92.327 - 9.156.201 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 3.790.107 - 522.757 17.814 112.992 4.408.042 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan

kantor 1.270.987 - 183.041 27.075 49 1.427.002Furniture, fixtures and

office equipmentPengembangan gedung yang

disewa 30.808 - 7.069 198 50 37.729Leasehold

improvementsTanaman produktif 3.500.483 - 408.603 6.234 - 3.902.852 Bearer plantsGalon - - 24.573 21.152 - 3.421 Gallon

Total Akumulasi Penyusutandan Amortisasi 21.206.189 - 2.806.102 170.688 113.091 23.954.694

Total AccumulatedDepreciation and

AmortizationNilai Tercatat Neto 39.492.287 42.388.236 Net Carrying Amount

Luas Area Tanaman Produktif Total Area of Bearer Plants

31 Desember 2019/December 31, 2019(Hektar/Hectares)

31 Desember 2018/December 31, 2018(Hektar/Hectares)

Kelapa sawit 251.819 251.112 Oil palmKaret 16.796 16.678 RubberTebu 13.543 13.595 Sugar caneLain-lain 4.075 4.032 Others

Total 286.233 285.417 Total










97


Analisis penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: An analysis of the sale of fixed assets are as follows:



Penerimaan dari penjualan 72.954 59.956 Proceeds from saleNilai tercatat neto dari aset tetap yang dijual (42.597) (33.808) Net carrying amount of fixed assets sold

Laba neto ataspenjualan aset tetap 30.357 26.148

Net gain onsale of fixed assets

Aset tetap dalam pembangunan terdiri dari: Constructions in progress consist of:

31 Desember 2019

Perkiraan %Penyelesaian/Estimated % of

CompletionNilai Tercatat/

Carrying Amount

Tahun PerkiraanPenyelesaian/

Estimated Year ofCompletion December 31, 2019

Sarana dan prasarana tanah 47,05% 126.471 2020 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 54,12% 929.628 2020Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 44,57% 1.010.643 2020 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 46,11% 685.025 2020 Transportation equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 50,40% 16.495 2020Furniture, fixtures and

office equipment

Total 2.768.262 Total

31 Desember 2018

Perkiraan %Penyelesaian/Estimated % of

CompletionNilai Tercatat/

Carrying Amount

Tahun PerkiraanPenyelesaian/

Estimated Year ofCompletion December 31, 2018

Sarana dan prasarana tanah 48,53% 156.391 2019 - 2020 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 55,79% 673.567 2019 - 2020Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 44,20% 977.377 2019 - 2020 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 91,50% 684.968 2019 - 2020 Transportation equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 44,89% 6.819 2019 - 2020Furniture, fixtures and

office equipment

Total 2.499.122 Total










98


Aset tetap termasuk mesin-mesin tertentu yangdiperoleh oleh IDLK yang pembayarannya melaluiangsuran atas utang jangka panjang (Catatan 19).Nilai tercatat mesin-mesin tersebut adalah sejumlahRp84.883 pada tanggal 31 Desember 2019.

Fixed assets include certain machineries acquiredby IDLK under long-term installment payables(Note 19). The carrying amount of such machineriesamounting to Rp84,883 as of December 31, 2019.

Biaya pinjaman dan tingkat kapitalisasi Borrowing cost and capitalization rates



Total biaya pinjaman yang dikapitalisasioleh Entitas Anak tertentu ke aset tetap 96.188 98.230

Total borrowing costs capitalizedby certain Subsidiaries to fixed assets

Kisaran tingkat kapitalisasi 5,75%-9,64% 4,41% - 9,17% Ranges of capitalization rates

Penyusutan dan amortisasi dibebankan padaoperasi sebagai bagian dari:

Depreciation and amortization were charged tooperations as part of the following:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember/


Beban pokok penjualan 2.609.644 2.398.865 Cost of goods soldBeban penjualan dan distribusi 193.018 188.745 Selling and distribution expensesBeban umum dan administrasi 211.630 218.492 General and administrative expenses

Total 3.014.292 2.806.102 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019, aset tetapKelompok Usaha yang telah disusutkan penuhnamun masih digunakan terutama terdiri dari (i)bangunan, struktur dan pengembangan bangunan;(ii) mesin dan peralatan; dan (iii) alat-alattransportasi dengan nilai perolehan sebesarRp5.526.730.

As of December 31, 2019, the Group’s fixed assetsthat have been fully depreciated but are still beingutilized mainly consist of (i) building, structures andimprovements; (ii) machinery and equipment; and(iii) transportation equipment with acquisition costamounting to Rp5,526,730.

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha,termasuk tanah perkebunan, berupa HGB, HGU,dan HP. Hak atas tanah tersebut akan berakhir padaberbagai tanggal sampai tahun 2069. Manajemenberpendapat bahwa kepemilikan hak atas tanahtersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saatjatuh tempo sampai dengan tahun 2069.

The Group’s titles of ownership of land rights,including the plantations land, are in the form ofHGB, HGU, and HP. These land rights haveremaining terms expiring at various dates until year2069. Management is of the opinion that the saidtitles of land right ownership can berenewed/extended upon their expirations until 2069.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatatsemua aset tetap dapat terealisasi seluruhnya danoleh karena itu, tidak diperlukan adanya penyisihanatas kerugian penurunan nilai aset tetap, kecualiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2019, aset tetap tertentu yang dimilikidivisi minuman mengalami penurunan nilai sebesarRp42.788.

Management is of the opinion that the carryingamount of all fixed assets are fully recoverable,hence, no write down for impairment in fixed assetsvalue is necessary, except for the year endedDecember 31, 2019, to certain fixed assets ownedby the beverages division that has decline in valueamounting to Rp42,788.










99


Pada tanggal 31 Desember 2019, aset tetapdiasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risikolainnya berdasarkan paket polis denganjumlah pertanggungan sebesar Rp48.882.732(31 Desember 2018: Rp46.839.076), yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari risiko yangdipertanggungkan (Catatan 31).

As of December 31, 2019, fixed assets are coveredby insurance against losses from fire and other risksunder a policy package with insurance coveragetotaling Rp48,882,732 (December 31, 2018:Rp46,839,076) which, in management’s opinion, isadequate to cover possible losses that may arisefrom the said insured risks (Note 31).

Kelompok Usaha mengakui liabilitas diestimasi atasbiaya pembongkaran, pemindahan dan restorasilokasi atas beberapa bangunan dan mesin tertentupada saat berakhirnya periode sewa atas tanah, dimana aset tersebut berada. Bagian liabilitas jangkapanjang pada tanggal 31 Desember 2019 sebesarRp117.623 (31 Desember 2018: Rp101.078)dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehanaset tetap dan disajikan sebagai “Liabilitas Estimasiatas Biaya Pembongkaran Aset Tetap” padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group recognized the estimated liability fordismantling, removing and site restoration costs ofcertain buildings and machineries at the end of thelease period of the land, where these assets arelocated. The long-term portion of estimated liabilitiesaccrued as of December 31, 2019 amounting toRp117,623 (December 31, 2018: Rp101,078) arecapitalized as part of the cost of fixed asset andpresented as “Estimated Liabilities for AssetsDismantling Costs” in the consolidated statement offinancial position.



Transaksi non-kas: Non-cash transactions:

Mutasi pembelian aset tetap melalui liabilitas 393 66.515Movement purchases of fixed

assets through incurrence of liability

Tidak ada aset tetap yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There were no fixed assets used as collateral as atthe reporting dates.










100

12. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL, DAN ASETTAK BERWUJUD

12. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL, ANDINTANGIBLE ASSETS

Kombinasi Bisnis Business Combinations

NICI NICI

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1e, ICBPtelah melakukan akuisisi 50% saham NICI dariNestle sehingga sejak saat itu, Kelompok Usahamemperoleh pengendalian atas NICI.

As described in Note 1e, ICBP acquired 50% sharesof NICI from Nestle. Accordingly since then, theGroup obtained control in NICI.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasiNICI pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of NICI as at the date of acquisition are asfollows:

Nilai Wajar Diakui padaAkuisisi/

Fair Value Recognized onAcquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 31.642 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya 393.259 Other current assetsAset tetap (Catatan 11) 217.035 Fixed assets (Note 11)Aset tidak lancar lainnya 16.591 Other non-current assets

658.527

Liabilitas LiabilitiesCerukan 74.331 OverdraftsLiabilitas jangka pendek lainnya 272.879 Other current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 34.852 Non-current liabitlites

382.062

Nilai wajar aset neto teridentifikasi 276.465 Total identifiable net assets at fair valuesGoodwill atas akuisisi 351.809 Goodwill on acquisitionNilai wajar atas 50% penyertaan awal di

NICI pada tanggal akuisisi (314.137)The fair value of 50% initial investment in NICI

on acquisition date

Nilai transaksi akuisisi 50% saham NICI 314.137Consideration value of 50% of NICI

sharesDikurangi kas dari Entitas Anak yang

diakuisisi (31.642) Less cash of the acquired SubsidiaryDitambah cerukan dari Entitas Anak yang

diakuisisi 74.331 Add overdraft of the acquired SubsidiaryAkusisi Entitas Anak, setelah dikurangi

kas dan cerukan yang diperoleh 356.826Acquisition of a Subsidiary,

net of cash and overdraft acquired

Aset neto yang diakui pada laporan keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2018 danuntuk tahun berakhir pada tanggal tersebutdidasarkan pada penilaian terhadap nilai wajarnya.

The net assets recognized in the consolidatedfinancial statements as of December 31, 2018 andfor the year then ended were based on anassessment of their fair values.










101

12. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL DAN ASET TAKBERWUJUD (lanjutan)

12. BUSINESS COMBINATION, GOODWILL ANDINTANGIBLE ASSETS (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combination (continued)

NICI (lanjutan) NICI (continued)

Jika kombinasi bisnis tersebut terjadi pada awaltahun 2018, penjualan neto Kelompok Usahamenjadi Rp72.872.265 dan laba sebelum bebanpajak penghasilan ISM menjadi Rp7.527.857.

If the said business combination had taken place atthe beginning of 2018, Group’s net sales would havebeen Rp72,872,265 and the income before incometax expenses would have been Rp7,527,857.

Kelompok Usaha memperoleh pengendalian dalamNICI melalui akuisisi saham.

The Group obtained control in NICI through theacquisition of shares of stock.

Kelompok Usaha telah memenuhi peraturan OJKterkait sehubungan dengan akuisisi NICI.

The Group has complied with the relevant OJK rulespertaining to the acquisition of NICI.

AIBM AIBM

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1e, Pembelitelah melakukan akuisisi 51% saham AIBM dariPenjual sehingga sejak saat itu, Kelompok Usahamemperoleh pengendalian atas AIBM dengan totalkepemilikan 100% atas AIBM.

As described in Note 1e, the Purchasers acquired51% shares of AIBM from the Sellers. Accordinglysince then, the Group obtained control on AIBM withtotally 100% ownership in AIBM.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasiAIBM pada tanggal akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of AIBM as at the date of acquisition are asfollows:

Nilai Wajar Diakui padaAkuisisi/

Fair Value Recognized onAcquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 21.584 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya 705.769 Other current assetsAset tetap (Catatan 11) 1.482.260 Fixed assets (Note 11)Aset tidak lancar lainnya 460.565 Other non-current assets

2.670.178

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas jangka pendek 658.312 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 1.490.651 Non-current liabitlites

2.148.963

Nilai wajar aset neto teridentifikasi 521.215 Total identifiable net assets at fair valuesKepentingan nonpengendali pada bagian

proporsional atas aset neto teridentifikasiEntitas Anak (40.908)

Non-controlling interests measured at theproportionate share of the Subsidiary’s

net assetsNilai wajar atas 49% penyertaan awal di

AIBM pada tanggal akuisisi (235.351)The fair value of 49% initial investment in AIBM

on acquisition dateNilai transaksi akuisisi 51% saham AIBM 244.956 Consideration value of 51% of AIBM sharesDikurangi kas yang diperoleh dari Entitas

Anak yang diakuisisi (21.584) Less cash of the acquired SubsidiaryAkusisi Entitas Anak, setelah dikurangi

kas yang diperoleh 223.372Acquisition of a Subsidiary,

net of cash acquired










102

12. KOMBINASI BISNIS, GOODWILL, DAN ASETTAK BERWUJUD (lanjutan)


AIBM (lanjutan) AIBM (continued)

Aset neto yang diakui pada laporan keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2018 danuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebutdidasarkan pada penilaian terhadap nilai wajarnya.

The net assets recognized in the consolidatedfinancial statements as of December 31, 2018 andfor the year then ended were based on anassessment of their fair values.

Jika kombinasi bisnis tersebut terjadi pada awaltahun 2018, penjualan neto Kelompok Usahamenjadi Rp73.386.642 dan laba sebelum bebanpajak penghasilan Kelompok Usah menjadiRp7.356.937.

If the said business combination had taken place atthe beginning of 2018, Group’s net sales would havebeen Rp73,386,642 and the income before incometax expense would have been Rp7,356,937.

Kelompok Usaha memperoleh pengendalian dalamAIBM melalui akuisisi saham.

The Group obtained control in AIBM through theacquisition of shares of stock.

Kelompok Usaha telah memenuhi peraturan OJKterkait sehubungan dengan akuisisi AIBM.

The Group has complied with the relevant OJK rulespertaining to the acquisition of AIBM.

Goodwill Goodwill

Seperti diungkapkan pada Catatan 2, KelompokUsaha melakukan pengujian penurunan nilai atasgoodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

As disclosed in Note 2, the Group performedimpairment test on goodwill reported in theconsolidated statement of financial position.



LSIP 2.104.055 2.104.055 LSIPIDLK 1.424.030 1.424.030 IDLKNICI 351.809 351.809 NICIICBP 99.772 99.772 ICBPSAIN 94.990 94.990 SAINHTI/SAL 86.996 86.996 HTI/SALPPL 72.770 72.770 PPLDivisi Penyedap Makanan ICBP 36.125 36.125 Food Seasoning Division of ICBPMISP 18.983 18.983 MISPMLI 6.104 6.104 MLICNIS 5.591 5.591 CNISRAP 2.825 2.825 RAPJS 1.279 1.279 JSKGP - 10.455 KGPHTI/WKL - 4.750 HTI/WKL

Neto 4.305.329 4.320.534 Net

Goodwill di atas diuji untuk penurunan nilai secaratahunan pada tanggal 31 Desember 2019. Tidak adakerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal31 Desember 2019, karena jumlah terpulihkan darimasing-masing UPK lebih tinggi dari masing-masingnilai tercatat UPK beserta goodwill terkait, kecualiseperti diungkapkan pada paragraf berikut ini.

The above-mentioned goodwill were tested annuallyfor impairment as of December 31, 2019. There wasno impairment loss recognized as ofDecember 31, 2019 as the recoverable amounts ofeach CGU were in excess of the carrying values ofthe respective CGU and the related goodwill, exceptas disclosed in the following paragraph.










103



Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

Pengakuan dan pengukuran nilai tercatat goodwilltelah diungkapkan dalam Catatan 2.

Recognition and measurement of the carryingamount of goodwill are disclosed in Note 2.

Pada uji penurunan nilai goodwill tersebut di atas,UPK KGP dan WKL yang merupakan bagian dariSegmen Agribisnis mengalami penurunan nilaimasing-masing sebesar Rp10.455 dan Rp4.750karena jumlah terpulihkan dari masing-masing UPKlebih rendah dari nilai tercatatnya. Kerugianpenurunan nilai lebih lanjut sebesar Rp44.566 telahdicatat pada aset tetap KGP.

In the goodwill impairment tests mentioned above,CGUs of KGP and WKL which are part of theAgribusiness Segment were impaired by Rp10,455and Rp4,750, respectively, since the recoverableamounts of each CGU were lower than the carryingvalues of the respective CGU. Further impairmentloss amounting to Rp44,566 was recognized on theto fixed assets of KGP.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan kepadaperkebunan terpadu LSIP, bisnis ICBP, NICI danbisnis PPL ditentukan berdasarkan “nilai pakai”(value-in-use), sedangkan untuk UPK lainnyadidasarkan pada “nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual” dengan menggunakan metode arus kasyang didiskontokan.

For impairment testing purposes, the recoverableamounts of the goodwill allocated to the integratedplantation estates of LSIP, ICBP, NICI and PPLbusinesses are determined based on “value-in-use”calculation, while for the other CGUs, they arebased on “fair value less cost to sell (FVLCTS)”using discounted cash flow method.

Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yangdigunakan:

The following are a summary of the key assumptionsused:

Tingkat Diskonto (%)/Discount Rate (%)

Tingkat Pertumbuhan (%)/Growth Rate (%)

2019 2018 2019 2018MISP 13,37 15,34 5,2 5,2 MISPRAP 13,26 15,45 5,2 5,2 RAPSAIN 12,90 15,27 5,2 5,2 SAINCNIS 12,88 15,09 5,2 5,2 CNISJS 12,47 14,95 5,2 5,2 JSDivisi Penyedap MMakanan

ICBP 11,60 12,87 5,0 4,0Food SeasoningDivision of ICBP

NICI 11,60 - 5,0 - NICILSIP 11,57 13,76 5,2 5,2 LSIPIDLK 11,36 12,45 5,0 5,0 IDLKHTI/SAL 11,33 12,36 5,2 5,2 HTI/SALICBP 11,23 11,96 4,0 4,0 ICBPMLI 10,81 13,66 5,2 5,2 MLIPPL 6,80 8,23 1,0 1,0 PPLKGP - 16,20 - 5,2 KGPHTI/WKL - 12,56 - 5,2 HTI/WKL










104



Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

Proyeksi estimasi arus kas setelah periode yangdicakup dalam proyeksi, diekstrapolasimenggunakan estimasi tingkat pertumbuhanmajemuk tersebut di atas. Tingkat diskonto yangditerapkan pada proyeksi estimasi arus kasdihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal darimasing-masing UPK. Tingkat pertumbuhan majemukyang digunakan tidak melebihi tingkat rata-ratapertumbuhan jangka panjang pada industri di negaratempat entitas beroperasi.

The estimated projected cash flows beyond theprojected periods are extrapolated using theestimated terminal growth rate indicated above. Thediscount rate applied to the estimated projectedcash flow were derived from the weighted averagecost of capital of the respective CGUs. The terminalgrowth rate used did not exceed the long-termaverage growth rate of the industry in the countrywhere the entities operate.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan olehmanajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan,termasuk tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhanmajemuk, dapat berdampak signifikan pada hasilpengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidakterdapat alasan yang memungkinan bahwa asumsiutama tersebut di atas dapat berubah sehingga nilaitercatat goodwill yang dialokasikan pada masing-masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilaiterpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by themanagement to determine the recoverable value,including the discount and terminal growth rates,may have significant impact on the results of theassessment. Management is of the opinion thatthere is no reason for possible change in any of thekey assumptions stated above that would cause thecarrying amount of the goodwill allocated to each ofthe CGU to materially exceed their respectiverecoverable values.

Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Analisis mutasi saldo aset tak berwujud adalahsebagai berikut:

The analysis of movement of intangible assets is asfollows:

Aset Tak Berwujuddengan umur terbatas/Intangible Assets with

finite useful life

Aset Tak Berwujuddengan umur tidak

terbatas/Intangible Assets with

indefinite useful life Total


Nilai Tercatat/Carrying AmountSaldo Awal/Beginning Balance 2.664.767 1.403.891 4.068.658

Penambahan/Additions - 7.649 7.649Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 2.664.767 1.411.540 4.076.307Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/

Accumulated Amortization/Impairment LossSaldo Awal/Beginning Balance 1.399.000 532.979 1.931.979

Penambahan/Additions 133.238 - 133.238Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 1.532.238 532.979 2.065.217Nilai Tercatat Neto/Net Carrying Amount 1.132.529 878.561 2.011.090










105



Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Analisis mutasi saldo aset tak berwujud adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The analysis of movement of intangible assets is asfollows: (continued)

Aset Tak Berwujuddengan umur terbatas/Intangible Assets with

finite useful life

Aset Tak Berwujuddengan umur tidak

terbatas/Intangible Assets with

indefinite useful lifeTotal


Nilai Tercatat/Carrying Amount 2.664.767 962.754 3.627.521Saldo Awal/Beginning Balance

Penambahan/Additions - - -Penambahan dari akuisisi Entitas Anak baru/Additions from

acquisition of a new Subsidiary - 441.137 441.137Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 2.664.767 1.403.891 4.068.658Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/

Accumulated Amortization/Impairment LossSaldo Awal/Beginning Balance 1.265.762 531.619 1.797.381

Penambahan/Additions 133.238 - 133.238Penambahan dari akuisisi Entitas Anak baru/Additions from

acquisition of a new Subsidiary - 1.360 1.360Pengurangan/Deductions - - -

Saldo Akhir/Ending Balance 1.399.000 532.979 1.931.979Nilai Tercatat Neto/Net Carrying Amount 1.265.767 870.912 2.136.679

Aset tak berwujud dengan umur terbatas Intangible assets with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur terbatas, yangtimbul sehubungan dengan transaksi akuisisiDrayton terdiri dari merek-merek dagang atasproduk yang diproduksi oleh IDLK, diamortisasiselama 20 tahun sejak tahun 2008. Merek-merektersebut di antaranya adalah Indomilk, Cap Enaak,Tiga Sapi, Kremer dan Indoeskrim.

The intangible assets with finite useful life, whicharose in connection with the acquisition of Drayton,consist of the brand names of the products producedby IDLK, is being amortized for 20 years periodstarting 2008. The brand names include, amongothers, Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Kremer andIndoeskrim.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible assets with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas, yangterutama terdiri dari lisensi air yang dimiliki TSPyang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisiaset dari perusahaan-perusahaan yang menjadibagian dari Kelompok Usaha Tirta Bahagia; merekdagang air minum dalam kemasan (“AMDK”)terdaftar CLUB, dan jaringan distribusi danpelanggan yang dimiliki TMP (telah melakukanpenggabungan usaha ke TSP sebagaimanadijelaskan pada Catatan 1) yang timbul sehubungandengan transaksi akuisisi aset dari perusahaan-perusahaan yang menjadi bagian dari KelompokUsaha Tirta Bahagia; serta merek dagang Milkuatyang diperoleh IDLK melalui transaksi akuisisiIndokuat.

The intangible assets with indefinite useful life,mainly consist of water licenses which owned byTSP in connection with the related acquisition ofassets of companies that were part of Tirta BahagiaGroup; the CLUB registered brand name of thepackaged drinking water (“PDW“) and thedistribution and customer network which owned byTMP (has been merged into TSP as described inNote 1) in connection with the related acquisition ofassets of companies that were part of Tirta BahagiaGroup; and of the registered brand name of Milkuatacquired by IDLK through the acqusition transactionof Indokuat.










106



Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas(lanjutan)

Intangible assets with indefinite useful life(continued)

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,jumlah terpulihkan aset tak berwujud ditentukanberdasarkan “nilai pakai” (value in use) denganmenggunakan metode arus kas yang didiskontokankecuali untuk merek dagang yang termasuk dalamaset tak berwujud dengan umur tidak terbatas,menggunakan metode “royalty-relief” dan untuklisensi air menggunakan metode “costs-savings”.Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yangdigunakan:

For impairment testing purposes, the recoverableamounts of the intangible assets were determinedbased on “value in use” using discounted cash flowmethod except for brand name that classified asintangible assets with indefinite useful life using“royalty-relief” method and for water license using“costs-savings” method. The following is thesummary of the key assumptions used:



Tingkat diskonto 10,92% - 12,40% 13,10% - 13,50% Discount rateTingkat pertumbuhan majemuk 3,80% - 5,00% 3,80% - 5,00% Terminal growth rate

Proyeksi arus kas setelah tahun yang dicakup dalamdiekstrapolasi menggunakan estimasi tingkatpertumbuhan majemuk tersebut di atas. Tingkatdiskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kasdihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dariUPK terkait.

The projected cash flows beyond the periods areextrapolated using the estimated terminal growthrate indicated above. The discount rate applied tothe cash flow projections are derived from theweighted average cost of capital of the respectiveCGU.

Proyeksi penghematan biaya dan proyeksipendapatan dari royalti setelah tahun yang dicakupdalam periode proyeksi diekstrapolasimenggunakan estimasi tingkat pertumbuhanmajemuk tersebut di atas. Tingkat diskonto yangditerapkan pada proyeksi penghematan biayadihasilkan dari biaya modal dari UPK terkait. Tingkatpertumbuhan majemuk yang digunakan dalammetode di atas tidak melebihi tingkat rata-ratapertumbuhan jangka panjang pada industri dinegara tempat entitas beroperasi.

The projected costs savings and the projectedrevenue from royalty beyond the projected periodsare extrapolated using the estimated terminalgrowth rate indicated above. The discount rateapplied to the cost savings projections are derivedfrom the cost of capital of the respective CGU. Theterminal growth rate used in the above methodsdoes not exceed the long-term average growth rateof the industry in the country where the entitiesoperate.

13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Aset tidak lancar lainnya terutama terdiri dari asetbiologis, biaya dibayar di muka dan uang mukajangka panjang, pinjaman pada karyawan dan uangmuka pembelian aset tetap.

Other non-current assets mainly consist of biologicalassets, prepaid and advances, loans to employeesand advances for purchase fixed assets.










107

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DANCERUKAN

14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT

Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of:

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facilities Limit





Dalam Rupiah/In RupiahPerusahaan/CompanyKredit Jangka Pendek/Short-term

LoansMandiri 3.000.000 2.000.000 3.000.000 1.997.000Mandiri(4) (*) US$300.000.000 US$150.000.000 1.755.000 350.000

Pinjaman untuk Modal Kerja/Loans forWorking CapitalPT Bank Mizuho Indonesia

(Mizuho)(3) (*) US$400.000.000 US$350.000.000 1.345.000 567.000MUFG Bank Ltd (MUFG) (1) US$220.000.000 US$220.000.000 - 900.000BTPN (*) US$40.000.000 US$40.000.000 - 300.000

Pinjaman Berjangka Money Market/Money Market Time LoanBCA 500.000 120.000 - 120.000

Cerukan/OverdraftBCA 25.000 25.000 - -

Entitas Anak/SubsidiariesKredit Jangka Pendek/Short Term

LoansMandiri 2.650.000 2.950.000 2.100.000 2.437.000

Pinjaman untuk Modal Kerja/Loans for Working CapitalBTPN(*) 1.610.000 60.000 1.550.000 20.000DBS Indonesia (**) 1.250.000 1.250.000 500.000 415.000PT Bank Mizuho Indonesia

(Mizuho)(*) US$70.000.000 US$70.000.000 26.658 16.156Mandiri - 320.000 - -Rabobank - US$20.000.000 - 157.600Standard Chartered Bank (SCB)(*) - US$6.500.000 - 40.485MUFG(2) US$60.000.000 US$60.000.000 - -Citibank N.A., Indonesia

(Citibank)(3)(*) - US$10.000.000 - -Pinjaman Berjangka/Time Loan

BCA 1.083.000 893.000 612.000 787.000Pinjaman Kredit Revolving/

Revolving Credit LoanDBS Indonesia(**) 700.000 700.000 650.000 425.000

Pinjaman Berjangka Money Market/Money Market Time LoanBCA 2.557.500 2.325.000 1.396.500 1.569.500

MultiBCA 39.000 39.000 25.000 25.000

Cerukan/OverdraftBCA 137.000 319.500 18.608 23.016

Sub-total 12.978.766 10.149.757










108

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK DANCERUKAN (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT(continued)

Utang bank jangka pendek terdiri dari (lanjutan): Short-term bank loans consist of (continued):

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facilities Limit Jumlah/Amounts





Dalam mata uang asing (Catatan37)/In foreign currency (Note37)

Perusahaan/CompanyKredit Jangka Pendek/Short-term

LoansMandiri(4) (*) US$300.000.000 US$150.000.000 - 3.166.995

Pinjaman untuk Modal Kerja/Loansfor Working CapitalMizuho (3) US$400.000.000 US$350.000.000 - 1.663.867MUFG (1) US$220.000.000 US$220.000.000 - 1.940.454Citibank - US$45.000.000 - -BTPN (*) US$40.000.000 US$40.000.000 - -Rabobank (*) - US$20.000.000 - -Bank Of China US$30.000.000 - - -

Entitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Modal Kerja/

Loans for Working Capital

Mizuho US$70.000.000 US$65.000.000 26.801 210.382SCB - US$6.500.000 - -MUFG (2) (*) US$60.000.000 US$60.000.000 - -Citibank(*) - US$10.000.000 - -

Sub-total 26.801 6.981.698Total 13.005.567 17.131.455

(1) Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari MUFG dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$220.000.000(31 Desember 2018: US$220.000.000), yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$220.000.000 (31 Desember 2018:US$220.000.000) dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$220.000.000 (31 Desember 2018: US$220.000.000)./As of December 31, 2019 and2018, the Company has credit facility from MUFG Bank Ltd with maximum credit facility amounting to US$220,000,000 (December 31, 2018: US$220,000,000), which couldbe drawn down in working capital loan with maximum amount of US$220,000,000 (December 31, 2018: US$220,000,000) and/or in trust receipts payable with maximumamount of US$220,000,000 (December 31, 2018: US$220,000,000).

(2) Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, merupakan pinjaman dari MUFG, fasilitas pinjaman ini diperoleh ICBP dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesarUS$30.000.000 dan IDLK dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut dapat ditarik dalam bentuk utang trust receiptsdan/atau pinjaman modal kerja./As of December 31, 2019 and 2018, has credit facility from MUFG, this credit facility is available to ICBP with maximum credit limit ofUS$30,000,000 and to IDLK with maximum credit limit of US$30,000,000. The said credit facility can be withdrawn as trust receipts payable and/or working capital loan.

(3) Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Mizuho dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$400.000.000 (31Desember 2018: US$350.000.000) yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$400.000.000 (31 Desember 2018:US$350.000.000) dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$400.000.000 (31 Desember 2018: US$350.000)./As of Dec 31, 2019 and December 31, 2018, the Company has credit facility from Mizuho with maximum credit facility amounting to US$400,000,000(December 31, 2018: US$350,000,000), which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$400,000,000 (December 31, 2018:US$350,000,000) and/or trust receipts payable with maximum amount of US$400,000,000 (December 31, 2018: US$ 350,000,000).

(4) Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Mandiri dengan fasilitas maksimum sebesar US$ 300.000.000 dan/ atau utang trust receiptsdengan jumlah maksimum sebesar US$150.000.000/As of December 31, 2019, the Company has credit facility from Mandiri with maximum credit facility amounting to US$300,000,000 and / or trust receipts payable with maximum amount of US$ 150,000,000.

(*) Fasilitas-fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah./These credit facilities are denominated inUS Dollar currency but can be drawn down in Rupiah currency.

(**) Fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Rupiah namun dapat ditarik dalam mata uang Dolar AS./This credit facility is denominated in Rupiah currencybut can be drawn down in US Dollar currency.










109



Utang bank jangka pendek terdiri dari (lanjutan): Short-term bank loans consist of (continued):

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bank jangkapendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember2019 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collaterals related toshort-term bank loans and overdraft facilities as ofDecember 31, 2019 are as follows:

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/CollateralDalam Rupiah In RupiahPerusahaan CompanyKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2020/June 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

MUFG Desember 2020/December 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MUFGMizuho Maret 2020/March 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MizuhoBTPN Agustus 2020/August 2020 Tanpa jaminan/Unsecured BTPN

Pinjaman Berjangka MoneyMarket Money Market Time Loan

BCA Juli 2020/July 2020 Tanpa jaminan/Unsecured BCACerukan Overdraft

BCA Juli 2020/July 2020 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Entitas Anak SubsidiariesKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2020/June 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

MUFG Juni 2020/June 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MUFGMandiri Juni 2020/June 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriDBS Indonesia September 2020 Tanpa jaminan/Unsecured DBS Indonesia

BTPNMaret, Mei dan Desember 2020/March, May and December 2020

Tanpa Jaminan kecuali jaminankorporasi dari SIMP sebesar

kepemilikan untuk fasilitas sebesar Rp400.000 dan Rp 300.000 yang

diperoleh dari MSA dan SBN/Unsecured, except for corporate

guarantee from SIMP in portion to itsequality ownership in its Subsidiaries

for facility amounting to Rp 400,000and Rp 300,000 obtained by MSA and

SBN BTPN

Pinjaman Berjangka Time Loan

BCAApril dan Juni 2020/April and June 2020

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari ICBP dan SIMP sebesar

kepemilikan dalam Entitas Anaknyauntuk fasilitas sebesar Rp190.000

yang diperoleh oleh AIBM danRp553.000 yang diperoleh GS, MISP,

MPI dan LPI/Unsecured, except forcorporate guarantee from ICBP and

SIMP in proportion to its equityownership in its Subsidiaries forfacility amounting to Rp190,000

obtained by AIBM and Rp553,000obtained by GS, MISP, MPI and LPI BCA

Pinjaman Kredit Revolving Revolving Credit Loan

DBS Indonesia September 2020

Jaminan korporasi dari SIMP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from SIMP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries DBS Indonesia










110


14. SHORT-TERM BANK LOANS ANDOVERDRAFTS (continued)

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bank jangkapendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember2019 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of maturities and collateral related toshort-term bank loans and overdraft facilities as ofDecember 31, 2019 are as follows: (continued)

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/CollateralDalam Rupiah (lanjutan) In Rupiah (continued)Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Pinjaman Berjangka MoneyMarket Money Market Time loan

BCA

Juli, September, Oktoberdan Desember 2020/

July, September, October andDecember 2020 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Multi Multi

BCA Juni 2020/June 2020Jaminan korporasi dari ICBP /

Corporate guarantee from ICBP BCA

Cerukan Overdraft

BCAJuli, Agustus dan September 2020/July, August and September 2020

Tanpa jaminan kecuali untukfasilitas sebesar Rp 40.000 yang

diberikan kepada IKSM dijaminjaminan korporasi dari

IDLK/Unsecured except for facilityamounting Rp 40,000 obtained by

IKSM guarantee by corporateguarantee from IDLK BCA

Dalam mata uang asing In foreign currencies

Perusahaan CompanyKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2020/June 2020 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

Pinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working CapitalMizuho Maret 2020/March 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MizuhoMUFG Desember 2020/December 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MUFGBTPN Agustus 2020/August 2020 Tanpa jaminan/Unsecured BTPNBank of China Desember 2020/December 2020 Tanpa jaminan/Unsecured Bank of China

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

MizuhoMaret, April dan September 2020/March, April and September 2020 Tanpa jaminan/Unsecured Mizuho

MUFG Juni 2020/June 2020 Tanpa jaminan/Unsecured MUFG

Cara pembayaran seluruh utang bank jangkapendek adalah pelunasan pada saat jatuh tempoatau dapat diperpanjang dengan persetujuan bank.

The payment method of all short-term bank loans ispayment in full at maturity dates or can be extendedsubject to approval from the banks.










111



Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangbank jangka pendek adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the short-termbank loans is as follows:



Mata Uang Currencies DenominationRupiah 5,45% - 10,25% 4,75% - 10,00% RupiahDolar AS 1,83% - 3,55% 1,30% - 3,89% US Dollar

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Kelompok Usaha yang menjadidebitur diharuskan untuk memperoleh persetujuantertulis sebelumnya dari para kreditur sehubungandengan transaksi yang melebihi batas tertentu yangdisetujui oleh setiap kreditur seperti, antara lainmencakup, akuisisi dan investasi, penjualan ataupengalihan aset tetap utama; pengumuman danpembagian dividen kas; penjualan atau pengalihansaham yang ada; perubahan kepemilikan mayoritasperusahaan; perubahan lingkup kegiatan usaha;dan pengurangan modal.

Under the terms of the covering loan agreements,the Group as debtors are required to obtain priorwritten approval from the creditors with respect totransactions involving amounts that exceed certainthresholds agreed with each creditor, such as,among others, acquisition and investment; sale ortransfer of their major fixed assets; declaration andpayment of cash dividends; sale or transfer ofexisting shares; change in majority ownership;changes in the scope of business activities; andreduction of capital.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,Kelompok Usaha telah memenuhi semuapersyaratan pinjaman atau memperoleh waiversebagaimana diperlukan. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian,seluruh fasilitas utang bank jangka pendek yangtelah jatuh tempo telah dilunasi ataupundiperpanjang kembali, jika ada.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group hascomplied with all existing loan covenants or obtainedthe necessary waiver as required. As of the date ofthe completion of the consolidated financialstatements, all short-term bank loan facilities thathave matured, if any, have been paid or rolled over.

15. UTANG TRUST RECEIPTS 15. TRUST RECEIPTS PAYABLE

Utang trust receipts terdiri dari: Trust receipts payable consist of:

Dalam Mata Uang Asli/In Original Currency Jumlah/Amount





Citibank - US$22.251.634 - 322.226Bank Mizuho - US$18.588.247 - 269.176MUFG (*) - US$1.000.000 - 14.481Total - 605.883(*) Sebelumnya adalah BTMU/Formerly known as BTMU










112

15. UTANG TRUST RECEIPTS (lanjutan) 15. TRUST RECEIPTS PAYABLE (continued)

Utang trust receipts dari bank-bank di atas berkaitandengan impor bahan baku yang diterbitkan dandiberikan kepada Divisi Bogasari Perusahaan, ICBPdan IDLK. Utang trust receipts tersebut merupakanfasilitas pinjaman dalam Dolar AS yang diperolehsebagaimana dijelaskan di bawah.

The trust receipts payable to the above banksrelate to the importation of raw materials, whichwere released and delivered to the Company’sBogasari Division, ICBP and IDLK. The aboveoutstanding trust receipts payable in US Dollarwere obtained from the related credit facilities asdiscussed below.

Rincian fasilitas utang trust receipts yang diperolehPerusahaan dan Entitas Anak dan jumlahmaksimum fasilitas utang trust receipts (seluruhnyadalam Dolar AS) adalah sebagai berikut:

The details of the existing trust receipts facilitiesobtained by the Company and its Subsidiaries andtheir respective maximum trust receipts facilityamounts (all in US Dollar) are as follows:



Bank Mizuho(*) 470.000.000 415.000.000MUFG(*) 280.000.000 280.000.000ANZ 210.000.000 270.000.000Mandiri 150.000.000 150.000.000Bank Of China 50.000.000 -BTPN 40.000.000 40.000.000SCB - 95.000.000Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (BSMI) - 90.000.000

Total 1.200.000.000 1.340.000.000(*) Lihat Catatan 14 mengenai fasilitas pinjaman/Refer to Note 14 related to credit facilities.

Fasilitas-fasilitas trust receipts di atas dapat diambildalam mata uang Rupiah dan/atau Dolar AS.

All the above trust receipts facilities are available fordrawdown either in Rupiah and/or US Dollardenominations.

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangtrust receipts adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the trustreceipts payable is as follows:



Mata Uang Currencies DenominationRupiah - 5,50% - 7,00% RupiahDolar AS 2,09% - 3,32% 1,30% - 3,32% US Dollar

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, seluruhutang trust receipts yang telah jatuh tempo sepertiyang disebutkan di paragraf sebelumnya telahdiselesaikan.

As of December 31, 2018, all trust receipts payablethat have matured as mentioned in the precedingparagraph have been settled.

Seluruh utang trust receipt adalah tanpa jaminan. All of the trust receipts payable are unsecured.










113

16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES

Utang usaha terdiri dari: Trade payables consist of:



Pihak Ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPT Fajar Surya Wisesa Tbk 147.937 249.383 PT Fajar Surya Wisesa TbkPT Indopoly Swakarsa Industry Tbk 77.275 107.185 PT Indopoly Swakarsa Industry TbkPT Lintas Khatulistiwa Utama 65.564 72.476 PT Lintas Khatulistiwa UtamaPT Supernova Flexible Packaging 62.493 42.421 PT Supernova Flexible PackagingPT Wira Pamungkas Pariwara 53.457 - PT Wira Pamungkas PariwaraPT Buana Megah Paper 52.508 37.340 PT Buana Megah PaperPT Pertamina Tbk 36.549 59.988 PT Pertamina TbkPT Wahana Tritunggal Cemerlang 18.392 64.375 PT Wahana Tritunggal CemerlangLain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 2.523.017 2.946.570 Others (each below Rp50,000)Dalam mata uang asing (Catatan 37) In foreign currencies (Note 37)Sojitz Asia Pte. Ltd., Singapura 848.499 - Sojitz Asia Pte. Ltd., SingaporeSojitz Australia Ltd. 212.369 - Sojitz Australia LtdSumitomo Corporation Asia & Oceania

Pte. Ltd., Singapura 35.325 59.568Sumitomo Corporation Asia &

Oceania Pte. Ltd., SingaporeLain-lain (masing-masing di bawah


Total - Pihak Ketiga 4.373.415 3.963.547 Total - Third Parties

Pihak Berelasi (Catatan 31) Related Parties (Note 31)Dalam Rupiah 148.468 65.398 In RupiahDalam mata uang asing - - In foreign currencies

Total - Pihak Berelasi 148.468 65.398 Total - Related Parties

Total 4.521.883 4.028.945 Total

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 31.

The nature of relationships and transactions of theGroup with related parties are explained in Note 31.

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bungadan umumnya mempunyai syarat pembayaranantara 7 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearingand generally with terms of payment of 7 to 60 days.

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:



Lancar 3.686.907 3.234.062 CurrentTelah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 533.588 574.769 1 - 30 days31 - 60 hari 108.058 24.234 31 - 60 days61 - 90 hari 25.563 25.684 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 167.767 170.196 More than 90 days

Total 4.521.883 4.028.945 Total










114

17. BEBAN AKRUAL DAN LIABILITAS IMBALANKERJA JANGKA PENDEK

17. ACCRUED EXPENSES AND SHORT-TERMEMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Beban akrual Accrued Expenses

Beban akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of:31 Desember 2019/

December 31, 201931 Desember 2018/December 31, 2018

Iklan dan promosi 1.413.350 839.087 Advertising and promotionsBeban penjualan 472.974 425.009 Selling expensesBeban bunga 195.379 177.268 Interest expensesBiaya angkut 104.148 36.756 Freight expensesUtilitas 68.033 70.469 UtilitiesPembelian hasil panen 48.040 57.417 Crop purchasesLain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) 586.378 683.850 Others (each below Rp50,000)

Total 2.888.302 2.289.856 Total

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangandan bonus karyawan dan direksi.

This account mainly consists of directors’ andemployees’ salaries, benefits and bonuses.

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid taxes consist of:31 Desember 2019/

December 31, 201931 Desember 2018/December 31, 2018

PPN - neto 403.792 503.541 VAT - netPajak lain-lain 276 228 Other taxes

Total 404.068 503.769 Total

Utang pajak Taxes payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:



Pajak penghasilan Income taxesPasal 15 403 565 Article 15Pasal 21 32.139 27.604 Article 21Pasal 22 399 311 Article 22Pasal 23 25.958 44.884 Article 23Pasal 25/29 589.489 176.827 Article 25/29Pasal 26 4.746 3.106 Article 26

PPN - neto 153.354 41.857 VAT - netPBB 963 764 Property TaxPajak lain-lain 14 615 Other taxes

Total 807.465 296.533 Total










115

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi fiskal Fiscal reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajakpenghasilan, sebagaimana tercantum pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dan estimasi laba kena pajakPerusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before incometax expense as shown in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensive income,and estimated taxable income of the Company is asfollows:



Laba sebelum beban pajak penghasilanberdasarkan laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian 8.749.397 7.446.966

Income before income taxexpense per consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive

incomeDikurangi laba sebelum beban pajak

penghasilan Entitas Anak (7.609.098) (7.097.887)Less income before income tax

expense attributable to SubsidiariesEliminasi 152.536 243.799 Elimination

Laba sebelum beban pajak penghasilanPerusahaan 1.292.835 592.878

Income before income taxexpense attributable to the Company

Ditambah (dikurangi): Add (deduct):Beda temporer (terutama terdiri dari

perbedaan penyusutan antaraperpajakan dan komersial sertapenyisihan untuk liabilitas imbalan kerjakaryawan) 347.667 (53.752)

Temporary differences (mainlyconsisting of the excess of tax overbook depreciation and provision for

liabilities for employee benefits)Beda tetap (terutama terdiri dari beban

kesejahteraan karyawan, representasidan sumbangan) 263.096 487.234

Permanent differences (mainlyconsisting of employee benefits,representations and donations)

Penghasilan yang telah dikenakan pajakfinal (53.918) (51.609)

Income already subjected tofinal tax

Estimasi Laba Kena Pajak - Perusahaan 1.849.680 974.751Estimated Taxable Income -

Company

Perusahaan akan menyampaikan SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilanbadan tahun 2019 berdasarkan perhitungandi atas.

The Company will file its 2019 annual income taxreturn (SPT) based on the above calculations.

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajakpenghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2018seperti yang disebutkan di atas dan utang PPhterkait sudah dilaporkan oleh Perusahaan dalamSurat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badantahun 2018 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s taxable income andcurrent income tax expense for 2018, as stated inthe foregoing, and the related income tax payableswere reported by the Company in its 2018 annualincome tax return (“SPT”) submitted to the TaxOffice.










116


Beban pajak penghasilan Income tax expense

Rincian beban pajak penghasilan yang dilaporkanpada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut :

Details of income tax expense reported in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income are as follows:



Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:Kini Current

Tahun berjalan 2.775.657 2.434.971 Current yearPenyesuaian atas tahun lalu 41.383 124.345 Adjustment in respect of the prior years

Tangguhan DeferredTahun berjalan (363.937 ) (338.141 ) Current yearPenyesuaian atas tahun lalu 393.565 263.940 Adjustment in respect of the prior years

Total Beban Pajak Penghasilan 2.846.668 2.485.115 Total Income Tax Expense

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usahaadalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group are as follows:



Indonesia 20%/25% 20%/25% IndonesiaMalaysia 25% 25% MalaysiaSingapura 17% 17% Singapore

Pemerintah Indonesia mengeluarkan PeraturanPemerintah no. 56 tahun 2015 (PP 56/2015),tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan BagiWajib Pajak Badan Dalam Negeri yang BerbentukPerseroan Terbuka” pada tanggal 3 Agustus 2015,yang mengubah Peraturan Pemerintah no. 77tahun 2013, dan mengatur bahwa perseroanterbuka dalam negeri di Indonesia dapatmemperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan(“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPhsebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1bUndang-undang Pajak Penghasilan, denganmemenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu(i) Perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitaslainnya dengan jumlah paling sedikit 40% darikeseluruhan saham yang disetor dicatat untukdiperdagangkan di bursa efek di Indonesia,(ii) Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300pihak, (iii) Masing-masing pihak tersebut hanyaboleh memiliki saham kurang dari 5% darikeseluruhan saham yang ditempatkan dan disetorpenuh, dan (iv) Ketentuan (i) sampai dengan (iii)tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbukadalam waktu paling sedikit seratus delapan puluhtiga hari kalender dalam jangka waktu satu tahunpajak.

The Government of the Republic of Indonesiaissued Government Regulation no. 56 of 2015(PP 56/2015), regarding the “Reduction of IncomeTax Rate on Resident Corporate Taxpayers in theForm of Publicly-listed Companies” on August 3,2015, which replaced Government Regulationno. 77 of 2013, and regulates that resident publicly-listed companies in Indonesia can avail a reductionof income tax rate by 5% from the highest rate setforth under Article 17 paragraph 1b of the IncomeTax Law, provided they meet the prescribed criteria,such as (i) Companies whose at least 40% or moreof the total paid-up shares or other equityinstruments are listed for trading in the Indonesiastock exchanges, (ii) Such shares are owned by atleast 300 parties, (iii) Each party of such shall ownless than 5% of the total outstanding issued and fullypaid shares, and (iv) Requirements (i) to (iii) aboveshould be fulfilled by the publicly-listed companiesfor a period of at least one hundred eighty threecalendar’s days within one fiscal year.










117


Beban pajak penghasilan (lanjutan) Income tax expense (continued)

PP 56/2015 ini mulai berlaku sejaktahun pajak 2015. Perusahaan berkeyakinan dapatmemenuhi seluruh persyaratan dari ketentuantersebut di atas dan telah menerapkan penurunantarif pajak tersebut dalam perhitungan pajakpenghasilan untuk tahun 2019 dan 2018.

PP 56/2015 becomes effective for fiscal year 2015.The Company believes that it will be able to fulfill allrequirements herein and apply the said reduction oftax rate in the computation of corporate income taxfor the years 2019 and 2018.

Rekonsiliasi tarif pajak efektif Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yangdihitung dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku atas laba sebelum beban pajak penghasilandan beban pajak penghasilan - neto, seperti yangtercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between income tax expense ascalculated by applying the applicable tax rate to theincome before income tax expense and the incometax expense - net shown in the consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensiveincome is as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/For the year ended December 31,

2019 2018Laba sebelum beban pajak penghasilan

berdasarkan laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian

8.749.397 7.446.966

Income before income taxexpense per

consolidated statement ofprofit or loss and othercomprehensive income

Beban pajak penghasilan sesuai dengantarif pajak yang berlaku 2.160.131 1.872.012

Income tax expense based onthe applicable tax rate

Pengaruh pajak penghasilan atas: Income tax effect of:Rugi fiskal yang tidak diakui dan

penghapusan cadanganrugi fiskal 118.085 103.320

Unrecognized tax losses carryforward and write-off of

fiscal lossesPenghasilan yang telah dikenakan pajak

final (106.568) (176.726)Income already subjected to

final tax

Pengaruh pajak atas beda tetap 155.059 155.747Tax effects of permanent

differences

Penyesuaian atas pajak tangguhantahun lalu 393.565 263.940

Adjustment in respect ofdeferred income tax of the

previous years

Penyesuaian atas pajak penghasilanbadan tahun lalu 41.383 124.345

Adjustment in respect ofthe corporate income tax of

the previous yearsLain-lain 85.013 142.477 Others

Beban Pajak Penghasilan - Neto perLaporan Laba Rugi dan PenghasilanKomperehensif Lain Konsolidasian 2.846.668 2.485.115

Income Tax Expense - Net perConsolidated Statement of

Profit or Loss andOther Comprehensive

Income

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atasdasar perhitungan sendiri (“self-assessment”).Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undang-undang Ketentuan Umum dan Tata CaraPerpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari2008, Kantor Pajak dapat menetapkan ataumengubah besarnya kewajiban pajak dalam bataswaktu 5 tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

The Company submits its tax returns on the basis ofself-assessment. In accordance with the latestamendments of the General Taxation andProcedural Law which became effective on January1, 2008, the Tax Office may assess or amend taxeswithin 5 years from the date the tax becomespayable.










118


Pajak tangguhan Deferred taxes

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporerantara laporan komersial dan fiskal KelompokUsaha adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of temporary differencesbetween the Group’s commercial and tax reportingare as follows:



Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsLiabilitas imbalan kerja karyawan 1.152.778 1.357.372 Liabilities for employee benefitsRugi fiskal yang dapat dikompensasikan 648.689 813.895 Tax losses carry forwardPenurunan nilai aset tak berwujud 43.630 43.630 Impairment of intangible assetPenyisihan bonus dan tunjangan hari raya 90.990 86.475 Bonus and religious holiday allowance provisionsPenyesuaian nilai wajar instrumen keuangan 133.321 106.951 Fair value adjustments on financial instrumentsLaba antar perusahaan yang belum direalisasi 5.814 3.716 Unrealized intercompany profitsPenyisihan atas kerugian penurunan nilai

persediaan 27.446 52.355 Allowance for decline in values of inventoriesPenyisihan atas kerugian penurunan nilai atas

piutang usaha 18.052 12.328Allowance for impairment losses on

trade receivablesAset tetap dan tanaman perkebunan (538.173 ) (708.110 ) Fixed assets and plantationsLain-lain 77.162 86.306 Others

Total 1.659.709 1.854.918 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja karyawan 495.518 187.851 Liabilities for employee benefitsPenyisihan bonus dan tunjangan hari raya 69.749 42.760 Bonus and religious holiday allowance provisionsLaba antar perusahaan yang belum direalisasi 99.764 79.853 Unrealized intercompany profitsPenyisihan atas kerugian penurunan nilai

persediaan 29.398 6.660 Allowance for decline in values of inventoriesPenyesuaian nilai wajar instrumen keuangan 6.543 969 Fair value adjustments on financial instrumentsPenyisihan atas kerugian penurunan nilai atas

piutang usaha 16.850 3.417Allowance for impairment losses

on trade receivablesAset tetap dan aset biologis (1.176.583 ) (840.075 ) Fixed assets and biological assetsAset tak berwujud (285.945 ) (318.692 ) Intangible assetsDeemed dividend (140.502 ) (159.382 ) Deemed dividendLain-lain 10.672 4.796 Others

Total (874.536 ) (991.843 ) Total










119


Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred taxes (continued)

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisikeuangan konsolidasian, klasifikasi aset atauliabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaantemporer di atas ditentukan berdasarkan posisipajak tangguhan (aset atau liabilitas) neto untuksetiap perusahaan.

For purposes of presentation in the consolidatedstatement of financial position, the asset or liabilityclassification of the deferred tax effect of each of theabove temporary differences is determined basedon the net deferred tax position (assets or liabilities)per entity basis.

Pembayaran dividen oleh Entitas Anak yangberdomisili di dalam negeri kepada Perusahaantidak kena pajak.

Payments of dividends by the Subsidiariesdomiciled in Indonesia to the Company are non-taxable.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwaaset pajak tangguhan tersebut di atas dapatdipulihkan melalui penghasilan kena pajak di masayang akan datang.

The Group’s management is of the opinion that theabove deferred tax assets can be fully recoveredthrough future taxable income.

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak

Claim for tax refund and tax assessments result

Pengajuan restitusi pajak penghasilan, terutamadari pajak penghasilan badan, sejumlah Rp260.131pada tanggal 31 Desember 2019 (31 Desember2018: Rp Rp446.277) disajikan sebagai bagian dariakun “Tagihan Pajak Penghasilan” pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

Claims for tax refund, mainly from corporate incometax, totaling Rp260,131 as of December 31, 2019(December 31, 2018: Rp446,277) are presented aspart of “Claims for Tax Refund” account in theconsolidated statement of financial position.

Rincian tagihan dan keberatan atas hasilpemeriksaan pajak berdasarkan tahunditerbitkannya Surat Ketetapan Pajak (SKP) adalahsebagai berikut:

The details of claims for tax refund and taxassessments under appeal based on the years ofthe tax assessments are as follows:



2019 46.426 - 20192018 207.988 285.484 20182017 2.303 141.457 20172016 2.668 18.590 20162015 207 207 20152014 239 239 20142012 14 14 20122007 286 286 2007

Total 260.131 446.277 Total

Perusahaan Company

Pada tahun 2010, Perusahaan mengajukangugatan ke Pengadilan Pajak atas surat penolakandari Kantor Pajak terkait dengan permintaanpengembalian pembayaran pajak penghasilan ataspengalihan Hak Tanah dan Bangunan sebesarRp45.710 yang pajaknya tidak terutang karenapenggunaan nilai buku telah disetujui oleh KantorPajak.

In 2010, the Company filed a law suit to the TaxCourt regarding the objection letter from the TaxOffice for refund of payment of property tax on non-taxable transfer of land and building rightsamounting to Rp45,710 as the Tax Office hadapproved the transfer to be at net book value.










120


Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak (lanjutan)

Claim for tax refund and tax assessments result(continued)

Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Pengadilan Pajak mengabulkan gugatanPerusahaan pada tahun 2011. Atas keputusantersebut, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) telahmengajukan peninjauan kembali (PK Pertama)kepada MA.

The Tax Court ruled in favor of the Company in2011. On that decision, the Directorate General ofTaxes (DGT) appealed to the Supreme Court (SC).

MA telah menyetujui peninjauan kembali (PKPertama) DJP. Kemudian kantor pajak menerbitkansurat pelaksanaan keputusan MA tersebut.

SC ruled in favor of judicial review letter from theDGT (JR I). Then the tax office issued SC’simplementation letter.

Perusahaan mengajukan peninjauan kembali (PKKedua) atas Keputusan MA (PK Pertama). Sampaidengan tanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian Kelompok Usaha, Perusahaan telahmenerima sebagian putusan MA yang mengabulkanpermohonan peninjauan kembali (PK Kedua)Perusahaan.

The Company filed judicial review (JR II) against ofSC decisions (JR I). Up to the completion date of theconsolidated financial statements of the Group, theCompany has received partial judicial reviewdecisions that ruled judicial review (JR II) theCompany.

Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak PenghasilanBerdasarkan Jumlah yang Dilaporkan

Claims for Income Tax Refund Based on theReported Amounts

Tahun Pajak/Fiscal Year

Jumlah yangDilaporkan/

Amount Reported

Jumlah yangDisetujui oleh Kantor

Pajak/AmountsApproved by Tax

Office

Jumlah yangDibebankan pada

Laba Rugi/Amounts Charged to

Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga dan

Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019/Year ended December 31,2019

Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 29/Article 29 2017 51.089 47.599 3.490 -Tahun yang berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2018/Year ended December 31,2018


Pasal 29/Article 29 2016 9.801 5.934 3.867 -










121


Hasil pemeriksaan pajak Tax assessments result

Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan olehKantor Pajak

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office


Jumlah TambahanLiabilitas Pajak

Termasuk Bungadan Denda/Amounts of

Additional TaxLiabilities Including

Interests andPenalties

Jumlah yangDibebankan pada

Laba Rugi/Amounts Charged to

Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga

dan Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019/Year ended December 31, 2019


Pasal 4 (2)/Article 4 (2) 2017 229 229 -2016 87 87 -2014 94 94 -

Pasal 21/Article 21 2017 195 195 -2016 44 44 -2015 222 222 -2014 157 157 -

Pasal 22/Article 22 2017 30 30 -Pasal 23/Article 23 2017 550 550 -

2016 17 17 -2015 42 42 -2014 146 146 -

Pasal 26/Article 26 2017 39 39 -Pasal 29/Article 29 2017 208 208 -

2015 27.126 - 27.126PPN/VAT 2017 1.897 1.897 -

2016 241 241 -2015 7.383 157 7.2262014 3.089 3.089 -

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018/Year ended December 31,2018


Pasal 4(2)/Article 4(2) 2016 58 58 -2014 390 390 -2013 7 7 -

Pasal 21/Article 21 2016 481 481 -2015 112 - 1122014 634 634 -2013 1.768 1.768 -

Pasal 23/Article 23 2016 240 240 -2014 745 745 -2013 129 129 -

Pasal 26/Article 26 2014 6 6 -Pasal 29/Article 29 2016 2.307 2.307 -

2014 4.263 4.263 -2013 80.967 - 80.967

PPN/VAT 2016 104 104 -2015 6.780 211 6.5692014 1.110 1.110 -2013 34.340 210 34.220

Pajak Properti/Property Tax 2018 35 35 -2017 33 33 -2016 32 32 -2015 35 35 -










122


Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Kelompok Usaha Agribisnis (lanjutan) Agribusiness Group (continued)

Laba Kena Pajak Taxable Income


Jumlah yangDilaporkan/

AmountReported

Jumlah yangDikoreksi/Amount of

Corrections

Jumlah SetelahKoreksi/

Amount asCorrected

Tahun yang berakhir pada tangga 31 Desember 2019/Year ended December 31, 2019

Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2017 745.234 15.132 760.366


Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2016 1.172.786 21.794 1.194.580

2014 1.337.571 11.497 1.349.0682013 (141.931) 399.693 257.762

Hasil pemeriksaan dan SKP yang dikeluarkanKantor Pajak untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalahsebagai berikut:

The tax assessment results and tax decision lettersissued by the Tax Office for the year endedDecember 31, 2019 and 2018 are as follows:

SIMP SIMP

PPN Tahun 2013 2013 VAT

Pada bulan Juni 2016, SIMP menerima SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar ( “SKPKB”) dariKantor Pajak terkait PPN tahun fiskal 2013 dengantotal kekurangan sebesar Rp17.493. SIMPmenerima keputusan atas kurang bayar pajaksebesar Rp7 namun mengajukan keberatan ataskurang bayar sebesar Rp17.486 pada bulanAgustus 2016 setelah sebelumnya melakukanpelunasan penuh. Pada bulan Juni 2017, DJPmenerbitkan surat keputusan, yang menolakkeberatan yang diajukan SIMP. Selanjutnya, padabulan Agustus 2017, SIMP mengajukan banding kePengadilan Pajak.

In June 2016, SIMP received tax underpaymentdecision letters (Surat Ketetapan Pajak KurangBayar or “SKPKB”) from the Tax Office pertaining toVAT for 2013 fiscal year with total underpaymentsamounting to Rp17,493. SIMP accepted theassessment amounting to Rp7 but filed an objectionon the assessment for tax underpayment amountingto Rp17,486 in August 2016 after made fullpayment. In June 2017, the DGT issued decisionletter which rejected SIMP’s objection.Subsequently, on August 2017, SIMP filed anappeal to the Tax Court.

Pada bulan Agustus 2018, SIMP menerima salinanresmi putusan Pengadilan Pajak yang menerimasemua permohonan banding yang diajukan SIMP.Pada tanggal 6 Februari 2019, SIMP telahmenerima pengembalian dari Kantor PelayananPerbendaharaan Negara (“KPPN”) sebesarRp15.320, dan sisanya Rp2.166 dikompensasikandengan Surat Tagihan Pajak (“STP”) lain yangditerima SIMP.

In August 2018, SIMP received the original copy ofDecision Letter from the Tax Court in favor of SIMP’sappeal. On February 6, 2019, SIMP has receivedthe payment from the State Treasury Services(“Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara” or“KPPN”) amounting to Rp15,320 and the remainingRp2,166 was compensated with another TaxCollection Letter (“STP”) received by SIMP.










123


Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessments result (continued)


CNIS CNIS

Kurang Bayar Pajak 2015 dan 2013 2015 and 2013 Tax Underpayments

Pada bulan Desember 2018, CNIS menerimaSKPKB dari Kantor Pajak terkait PPN masa pajakDesember 2015 dengan total kekurangan termasukdenda bunga sebesar Rp7.226. Pada tanggal19 Februari 2019, CNIS telah mengajukankeberatan atas SKP tersebut ke DJP, namunsampai dengan tanggal tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha,CNIS belum menerima putusan dari DJP.

In December 2018, CNIS received SKPKB from theTax Office pertaining to VAT for fiscal period ofDecember 2015 with total underpayments includingrelated penalty amounting to Rp7,226. On February19, 2019, CNIS filed an objection to DGT on the saidassessment, however up to March 20,2020, CNIShas not received decision from DGT.

Berdasarkan SKP yang diterbitkan oleh KantorPajak pada bulan Januari 2018, rugi fiskal CNISyang dilaporkan untuk tahun pajak 2013 sebesarRp141.931 dikoreksi menjadi penghasilan kenapajak sebesar Rp218.829 (setelahmemperhitungkan kompensasi kerugian pajaksebesar Rp38.933) sehingga CNIS menjadi kurangbayar pajak penghasilan badan sebesar Rp80.967.Pada bulan April 2018, CNIS telah mengajukankeberatan atas SKP tersebut ke DJP, setelahsebelumnya membayar setengah dari kurang bayarpajak tersebut sebesar Rp40.483. Kemudian padabulan April 2019, DJP menerbitkan surat keputusanpajak yang mengoreksi penghasilan kena pajaksesuai dengan keputusan sebelumnya di atasmenjadi rugi fiskal sebesar Rp66.712. Pada tanggal12 April 2019, CNIS mengajukan permohonanpengembalian kelebihan pembayaran pajak sebesarRp40.483 karena telah diterimanya sebagiankeberatan CNIS. Pada tanggal 9 Juli 2019, CNIStelah menerima pengembalian dari KPPN sebesarRp40.483.

Based on the tax assessment letter issued by theTax Office in January 2018, the reported taxableloss of CNIS for fiscal year 2013 amounting toRp141,931 was corrected to become taxable profitamounting to Rp218,829 (after compensation withtax loss amounting to Rp38,933), and accordinglyCNIS underpaid corporate income tax by Rp80,967.In April 2018, CNIS filed an objection to DGT on thesaid assessment after having done half of theunderpayment amounting to Rp40,483.Subsequently in April 2019, DJP issued its taxdecision letter which revised its previousassessment of the taxable profit as mentionedabove, to become tax loss of Rp66,712. On April 12,2019, CNIS submitted a request for the refund of theoverpayment tax amounting Rp40,483 due to theacceptance of part of CNIS’ objection. On July 9,2019, CNIS has received the payment from KPPNamounting to Rp40,483.










124




CNIS (lanjutan) CNIS (continued)

Kurang Bayar Pajak 2015 dan 2013 (lanjutan) 2015 and 2013 Tax Underpayments (continued)

Pada bulan Januari 2018, CNIS juga menerimaSKPKB dari Kantor Pajak terkait PPN tahun fiskal2013 dengan total kekurangan sebesar Rp34.430.CNIS menerima keputusan atas kurang bayar pajaksebesar Rp210 namun mengajukan keberatan ataskurang bayar sebesar Rp34.220 pada bulan April2018, setelah sebelumnya membayar setengah darikurang bayar pajak tersebut sebesar Rp17.215.Kemudian pada bulan April 2019, DJP menerbitkansurat keputusan pajakyang menerima sebagian dari keberatan CNISmenjadi kurang bayar sebesar Rp1.332. Padatanggal 12 April 2019, CNIS mengajukanpermohonan pengembalian kelebihan pembayaranpajak sebesar Rp15.883 karena telah diterimanyasebagian keberatan CNIS. Pada bulan Juli danAgustus 2019, CNIS telah menerima pengembaliandari KPPN sebesar Rp11.096 sedangkan sisanyasebesar Rp4.787 dikompensasikan dengan STPyang diterima CNIS.

In January 2018, CNIS also received SKPKB fromthe Tax Office pertaining to VAT for fiscal year 2013with total underpayments amounting to Rp34,430.CNIS accepted the assessment amounting toRp210 but filed an objection on the assessment fortax underpayment amounting to Rp34,220 in April2018, after settling half of the underpaymentamounting to Rp17,215. Subsequently in April2019, DJP issued tax decision letters whichaccepted part of the objection from CNIS to becomeunderpayment of Rp1,332. On April 12, 2019, CNISfiled requests for the refund of the overpaymentamounting to Rp15,883 due to the acceptance ofpart of CNIS’ objection. In July and August 2019,CNIS has received the refund from KPPNamounting to Rp11,096 and the remaining Rp4,787was compensated with STP received by CNIS.

KGP KGP

Pada bulan Oktober 2019, KGP menerima SKPKBdari Kantor Pajak terkait PPh badan tahun fiskal2015. Rugi fiskal KGP yang dilaporkan untuk tahunpajak 2015 sebesar Rp88.532 dikoreksi menjadipenghasilan kena pajak sebesar Rp372.699sehingga KGP menjadi kurang bayar pajakpenghasilan badan termasuk denda bunga sebesarRp27.126. Pada tanggal 20 Januari 2020, KGP telahmengajukan keberatan atas SKP tersebut ke DJP,setelah sebelumnya membayar sebagian darikurang bayar pajak tersebut sebesar Rp8.966.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian Kelompok Usaha, KGPbelum menerima putusan dari DJP.

In October 2019, KGP received SKPKB from theTax Office pertaining to corporate income tax forfiscal year 2015. The reported tax loss of KGP forfiscal year 2015 amounting to Rp88,532 wascorrected to become taxable income amounting toRp372,699, and accordingly KGP underpaidcorporate income tax with total underpaymentsincluding the related penalty amounting toRp27,126. On January 20, 2020, KGP filed anobjection to the DGT on the said assessment, aftersettling part of the underpayment amounting toRp8,966. Up to the completion date of theconsolidated financial statements of the Group,KGP has not received decision from the DGT.










125



Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek Consumer Branded Products Group

Selama tahun 2019 dan 2018, ICBP dan EntitasAnak ICBP tertentu menerima SKPKB dan SKPLBdari Kantor Pajak. Berikut adalah SKPKB danSKPLB signifikan yang diterima oleh ICBP danEntitas Anak tertentu tersebut.

During 2019 and 2018, ICBP and certainSubsidiaries received SKPKB and SKPLB from TaxOffice. The following are the significant SKPKB andSKPLB which were received by ICBP and its certainSubsidiaries.

Pada tahun 2019, ICBP menerima SKPKB terkaitdengan pemeriksaan semua pajak untuk tahunpajak 2015, yang menyatakan kurang bayar atasPPh badan sebesar Rp27.898 dan PPN sebesarRp365. ICBP telah membayar kekurangan pajaktersebut dan membebankan kekurangan pajaktersebut pada operasi tahun 2019.

In 2019, ICBP received SKPKB related toassessments of all taxes for fiscal year 2015, whichconcluded underpayment of corporate income taxamounting to Rp27,898 and VAT amounting toRp365. ICBP paid the said underpayments andcharged it to 2019 operations.

Pada tahun 2018, ICBP menerima SKPKB terkaitdengan pemeriksaan semua pajak untuk tahunpajak 2016, yang menyatakan kurang bayar atasPPh badan sebesar Rp39.929, PPh pasal 21sebesar Rp22, PPh pasal 23 sebesar Rp67, PPhpasal 26 sebesar Rp14 dan PPh pasal 4(2) sebesarRp4. ICBP telah membayar kekurangan pajaktersebut dan membebankan kekurangan pajaktersebut pada operasi tahun 2018.

In 2018, ICBP received SKPKB related toassessments of all taxes for fiscal year 2016, whichconcluded underpayment of corporate income taxamounting to Rp39,929, withholding tax article 21amounting to Rp22, withholding tax article 23amounting to Rp67, withholding tax article 26amounting to Rp14 and withholding tax article 4(2)amounting to Rp4. ICBP paid the saidunderpayments and charged it to 2018 operations.

Pada tahun 2019, IDLK menerima SKPLB danSKPKB terkait dengan pemeriksaan semua pajakdan PPN untuk tahun pajak 2017, yang menyatakanlebih bayar atas PPh badan sebesar Rp62.599 dariseluruh permohonan restitusi sebesar Rp65.128dan kurang bayar atas PPN sebesar Rp229. IDLKtelah menerima kelebihan dan membayarkekurangan pajak tersebut dan membebankanselisih jumlah lebih bayar atas PPh badan yangdiajukan dengan jumlah yang disetujui, maupunkekurangan PPN tersebut pada operasi tahun 2019.

In 2019, IDLK received SKPLB and SKPKB relatedto assessments of all taxes and PPN for fiscal year2017, which concluded overpayment of corporateincome tax amounting to Rp62,599 from total initialclaim amounting to Rp65,128 and underpayment ofVAT amounting to Rp229. IDLK received the saidoverpayment and paid the underpayments, andcharged the difference between the initial claimwith the the approved claim of corporate income taxand the underpayment of VAT to 2019 operations.

Pada tahun 2018, IDLK menerima SKPKB terkaitdengan pemeriksaan semua pajak untuk tahunpajak 2016, yang menyatakan kurang bayar atasPPh badan sebesar Rp27.579 dan PPN sebesarRp2.417. IDLK telah membayar kekurangan pajaktersebut dan membebankan kekurangan pajaktersebut pada operasi tahun 2018.

In 2018, IDLK received SKPKB related toassessments of all taxes for fiscal year 2016, whichconcluded underpayment of corporate income taxamounting to Rp27,579 and VAT amounting toRp2,417. IDLK paid the said underpayments whichare charged to 2018 operations.

Pada tahun 2018, Indokuat menerima SKPLB terkaitdengan restitusi PPh badan untuk tahun pajak 2016.Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesarRp1.011 dari seluruh permohonan restitusi sebesarRp1.011. Jumlah yang disetujui tersebut telahditerima di tahun 2019.

In 2018, Indokuat received SKPLB related to itsclaim for corporate income tax refund for fiscal year2016. The Tax Office agreed to refund Rp1,011from total initial claim amounting to Rp1,011. Theapproved claim amounting to Rp1,011 was receivedin 2019.










126



Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek(lanjutan)

Consumer Branded Products Group (continued)

Pada tahun 2019, IFL menerima SKPLB terkaitdengan restitusi PPh badan untuk tahun pajak 2017.Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesarRp15.907 dari seluruh permohonan restitusisebesar Rp22.026. IFL telah menerima kelebihanpajak tersebut dan membebankan selisih jumlahlebih bayar atas PPh badan yang diajukan denganjumlah yang disetujui tersebut pada operasi tahun2019.

In 2019, IFL received SKPLB related to its claim forcorporate income tax refund for fiscal year 2017.The Tax Office agreed to refund Rp15,907 from totalinitial claim amounting to Rp22,026. IFL receivedthe said overpayment and charged the differencebetween the initial claim with the the approved claimfor corporate income tax to 2019 operations.

Pada tahun 2019, AIBM menerima SKPLB terkaitdengan restitusi PPN untuk tahun pajak 2017.Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusi sebesarRp51.980 dari seluruh permohonan restitusisebesar Rp52.319. AIBM telah menerima kelebihanpajak tersebut dan membebankan selisih jumlahlebih bayar atas PPN yang diajukan dengan jumlahyang disetujui tersebut pada operasi tahun 2019.

In 2019, AIBM received SKPLB related to its claimfor VAT refund for fiscal year 2017. The Tax Officeagreed to refund Rp51,980 from total initial claimamounting to Rp52,319. AIBM received the saidoverpayment and charged the difference betweenthe initial claim with the the approved claim forcorporate income tax to 2019 operations.

Pada tahun 2019, PCIB (sekarang sudah merger kedalam AIBM) menerima SKPKB terkait dengan PPhbadan untuk tahun pajak 2018 sebesar Rp62.994.AIBM telah mengajukan keberatan atas nilaitersebut kepada Kantor Pajak. Sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian Kelompok Usaha, AIBM belummenerima putusan dari Kantor Pajak.

In 2019, PCIB (currently merged into AIBM)received SKPKB related to corporate income tax forfiscal year 2018 amounting Rp62,994. AIBM hassubmitted its objection of the said amount to the TaxOffice. Up to the completion date of consolidatedfinancial statements of the Group, AIBM has notreceived a decision from the Tax Office.

Pada tahun 2019, TSP menerima SKPKB terkaitdengan semua PPh badan dan PPN untuk tahunpajak 2015 sebesar Rp25.398. Pada bulan Februari2020, TSP telah mengajukan keberatan atasSKPKB PPN sebesar Rp25.240 kepada KantorPajak. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha,TSP belum menerima putusan dari Kantor Pajak.

In 2019, TSP received SKPKB related to corporateincome tax and VAT for fiscal year 2015 amountingRp25,398. In February 2020, TSP has submitted itsobjection related to SKPKB of VAT to the Tax Officeamounting to Rp25,240. Up to the completion dateof consolidated financial statements of the Group,TSP has not received a decision from the TaxOffice.

Pada tahun 2019, TMP (sekarang sudah merger kedalam TSP) menerima SKPKB terkait dengansemua PPh badan dan PPN untuk tahun pajak 2015sebesar Rp61.229. Pada bulan Februari 2020, TSPtelah mengajukan keberatan atas SKPKB PPNsebesar Rp60.775 kepada Kantor Pajak. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian Kelompok Usaha, TSP belummenerima putusan dari Kantor Pajak.

In 2019, TMP (currently merged into TSP) receivedSKPKB related to corporate income tax and VAT forfiscal year 2015 amounting Rp61,229. In February2020, TSP has submitted its objection related toSKPKB of VAT to the Tax Office amounting toRp60,775. Up to the completion date ofconsolidated financial statements of the Group, TSPhas not received a decision from the Tax Office.










127



Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek(lanjutan)

Consumer Branded Products Group (continued)

Pada bulan September 2009, IMM (sekarangmerupakan salah satu divisi dari ICBP) menerimaSKP dari Kantor Pajak sehubungan dengan kurangbayar PPN untuk periode pajak Oktober sampaiDesember 2005 termasuk denda dan bungasebesar Rp16.192. ICBP telah membayarkekurangan pajak tersebut tetapi tidak setujudengan hasil pemeriksaan tersebut dan mengajukankeberatan atas surat keputusan tersebut ke KantorPajak. Pada bulan Oktober 2010, Kantor Pajakmenolak sebagian besar keberatan yang diajukanoleh ICBP dan menyetujui untuk mengurangikekurangan pembayaran pajak tersebut menjadiRp15.413. Setelah itu, ICBP mengajukan bandingke Pengadilan Pajak (PP). Pada bulan Desember2011, PP memutuskan bahwa sebesar Rp15.391,yang terbagi menjadi3 putusan PP, harus dikembalikan kepada ICBP.Melalui suratnya tertanggal 31 Mei 2012, PPmemberitahukan kepada ICBP mengenaipermohonan peninjauan kembali dan penyampaianmemori peninjauan kembali oleh Direktur JenderalPajak atas 3 putusan PP tersebut melalui suratnyatanggal 25 April 2012 kepada Mahkamah Agung.Kemudian pada bulan Juni 2012, ICBPmenyampaikan kontra memori peninjauan kembalikepada Mahkamah Agung. Dari permohonanpeninjauan kembali atas 3 putusan PP tersebut, 2 diantaranya senilai Rp1.103, ditolak oleh MakamahAgung. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha,ICBP belum menerima putusan dari MahkamahAgung atas peninjauan kembali untuk satu putusanPP yang tersisa senilai Rp14.288.

In September 2009, IMM (currently one of ICBP’sdivision) received tax assessment letter from theTax Office pertaining to VAT underpayment forfiscal period October to December 2005 includingthe related penalty and interests totaling toRp16,192. ICBP paid the said underpayments butdid not agree with the assessment and contestedthe said tax assessment to the Tax Office. InOctober 2010, the Tax Office rejected most of theamount contested by ICBP but agreed to reduce theunderpayment to Rp15,413. Subsequently, ICBPfiled an appeal to the Tax Court (TC). In December2011, the TC ruled, through 3 of its decisions, thatRp15,391 had to be refunded to ICBP. Through itsletter dated May 31, 2012, the TC informed ICBP ofthe application for review and the submission ofmemorandum for review by the Directorate Generalof Taxes through its letter dated April 25, 2012 to theSupreme Court. Then, in June 2012, ICBP filed acounter memorandum for review to the SupremeCourt. From the application for review on 3 of thesaid TC’s decisions, 2 out of it amounting toRp1,103, was rejected by the Supreme Court. Up tothe completion date of consolidated financialstatements of the Group, ICBP has not received adecision from the Supreme Court on the rest of theabove-mentioned tax case amounting to Rp14,288.










128

19. UTANG JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM DEBTS

a. Utang Bank a. Bank Loans

Utang bank jangka panjang merupakan saldopinjaman Entitas Anak yang diperoleh dari banklokal dan asing dan lembaga keuangan,dengan rincian sebagai berikut:

Long-term bank loans represent outstandingborrowings of Subsidiaries obtained from localand foreign banks and financial institutions, withdetails as follows:

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facilities Limit Jumlah/Amounts

31 Desember2019/

December 31,2019



31 Desember2018/

December 31,2018

Pembayaran padatahun yang berakhir31 Desember 2019/Repayments for the

year endedDecember 31, 2019

Dalam Rupiah/In RupiahEntitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Investasi dan Pembiayaan

Kembali/Loans for Investment andRefinancingBCA 6.232.811 4.981.416 5.679.806 4.810.654 498.605MUFG 323.750 350.000 323.750 110.000 26.250BTPN (*) 240.000 1.790.000 - 935.000 945.000

Sub-total 6.003.556 5.855.654Dalam Mata Uang Asing

(Catatan 37)/In Foreign Currencies(Note 37)

Perusahaan/CompanyPinjaman untuk Membiayai Akuisisi/Loans for

Acquisition

CIMB Bank Berhad (SGD 35.000.000) SGD130.000.000 - 361.226 - -

Entitas Anak/Subsidiaries

Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasidan Modal Kerja/Loans for Refinancing,Investment and Working Capital

Sumitomo Mitsui Banking Corp,Singapura/Singapore (SMBC)US$70.500.000 (2018: US$75.000.000) US$130.500.000 US$135.000.000 980.021 1.086.075 63.242

UOB Singapura/Singapore US$29.521.940(2018: US$40.982.756) US$29.521.940 US$40.982.756 410.385 593.471 163.358

Mizuho JPY2.000.000(2018: JPY2.500.000.000) JPY2.000.000 JPY2.500.000.000 255.933 327.610 64.252

Sub-total 2.007.565 2.007.156Total 8.011.121 7.862.810Dikurangi biaya transaksi tangguhan

atas utang bank/Less deferred transaction cost on bank loans 40.974 48.910

Neto/Net 7.970.147 7.813.900Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun/Less current maturities 1.016.614 2.501.023Bagian jangka panjang/

Long-term portion 6.953.533 5.312.877

(*) Sebelumnya adalah BSMI/Formerly known as BSMI










129

19. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 19. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bankjangka panjang pada tanggal 31 Desember2019 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collateral relatedwith long-term bank loans as of December 31,2019 are as follows:

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/Collateral

Dalam Rupiah In Rupiah

Entitas Anak Subsidiaries

Pinjaman untuk Investasi danPembiayaan Kembali

Loans for Investment andRefinancing

BCA

Berbagai tanggal setiap bulansampai bulan Januari 2023 dan

berbagai tanggal setiap tigabulan sampai dengan bulan

Agustus 2028/Various dates onmonthly basis until January 2023

and various date on three monthsbasis until August 2028

Tanpa jaminan, kecuali untuk fasilitassebesar Rp12.000 dan Rp1.242.188

yang diberikan kepada AIBM danTSPdijamin sebagian dengan jaminankorporasi dari ICBP; dan sebesar

Rp4.366.095 yang diberikan kepadaGS,SBN,MSA,MPI,MISP,RAP,KMS,PIP,

CBS,HPIP dan LPI dijamin denganjaminan korporasi dari SIMP sebesar

kepemilikan dalam entitasanak/Unsecured, except for the facility

amounting to Rp12,000 and Rp1,242,188obtained by AIBM and TSP is securedpartially by corporate guarantee from

ICBP; and Rp4,366,095 obtained by GS,SBN,MSA,MPI,MISP,RAP,KMS,PIP,

CBS, HPIP and LPI is secured bycorporate guarantee from SIMP in

proportion to its equity ownership in itsSubsidiaries BCA

BTPN(*)Desember 2020/December 2020 Tanpa jaminan/Unsecured BTPN

MUFGTiap kuartal hingga Januari 2024/

Quarterly until January 2024 Tanpa jaminan/Unsecured MUFG

Dalam mata uang asing In foreign currencies

Perusahaan CompanyPinjaman untuk Akuisisi Loans for acquisition

CIMB NiagaTiap tahun hingga Juli 2024/

Yearly until July 2024 Tanpa jaminan/Unsecured CIMB Niaga

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman untuk Pembiayaan

Kembali, Investasi danModal Kerja

Loans for Refinancing,Investment and Working

Capital

SMBC

Enam bulanan hingga Mei 2022/semi-annually basis until May

2022 Tanpa jaminan/Unsecured SMBC

UOB Singapura

Tiap kuartal dan enam bulananhingga Januari 2022 dan Oktober

2020/Quarterly and semi-annuallybasis until January 2022 and

October 2020

Jaminan korporasi dari Perusahaansebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/Corporate guarantee fromCompany in proportion to its equity

ownership in its Subsidiaries UOB Singapore

Mizuho

Tiap kuartal hingga Oktober2023/

Quarterly until October 2023 Tanpa jaminan/Unsecured Mizuho

(*) Sebelumnya adalah BSMI/Formerly known as BSMI










130


a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangbank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the long-term bank loans is as follows:



Mata Uang Currencies DenominationRupiah 6,79% - 9,75% 5,25% - 10,00% RupiahDolar AS 3,15% - 5,27% 2,65% - 5,45% US DollarYen Jepang 1,33% - 1,36% 0,53% - 2,00% Japanese YenDolar Singapura 3,05% - 3,12% - Singapore Dollar

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Perusahaan dan EntitasAnak yang menjadi debitur diharuskan untukmemperoleh persetujuan tertulis sebelumnyadari para kreditur sehubungan dengan transaksiyang melebihi batas tertentu yang disetujui olehsetiap kreditur seperti, antara lain mencakup,akuisisi dan investasi, penjualan ataupengalihan aset tetap utama; pengumuman danpembagian dividen kas; penjualan/pengalihansaham yang ada; perubahan kepemilikanmayoritas perusahaan; perubahan lingkupkegiatan usaha; dan pengurangan modal.

Under the terms of the covering loanagreements, the Company and Subsidiaries asdebtors are required to obtain prior writtenapproval from the creditors with respect totransactions involving amounts that exceedcertain thresholds agreed with each creditor,such as, among others, acquisitions andinvestments; sale or transfer of their major fixedassets; declaration and payment of cashdividends; sale/transfer of existing shares;change in majority ownership; changes in thescope of business activities; and reduction ofcapital.

Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadidebitur juga diharuskan untukmempertahankan rasio-rasio keuangantertentu.

The Company and the debtor Subsidiaries arealso required to maintain certain agreedfinancial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2019, KelompokUsaha telah memenuhi semua persyaratanpinjaman-pinjaman jangka pendek tersebut diatas seperti disebutkan dalam perjanjian kreditterkait atau memperoleh surat pernyataanpelepasan tuntutan pelunasan (waiver) sesuaiketentuan perjanjian kredit terkait.

As of December 31, 2019, the Group hascomplied with all of the covenants of the above-mentioned short-term loans as stipulated in therespective loan agreements or obtainednecessary waivers as required by respectiveloan agreement.










131


b. Utang Obligasi b. Bonds PayableAnalisis saldo akun ini adalah sebagai berikut: An analysis of the balances of this account is as

follows:31 Desember 2019/December 31, 2019


Nilai Nominal Face ValueObligasi Rupiah VII - 2.000.000 Rupiah Bonds VIIObligasi Rupiah VIII 2.000.000 2.000.000 Rupiah Bonds VIII

Total Nilai Nominal 2.000.000 4.000.000 Total Face Value

Dikurangi diskonto dan bebantransaksi yang ditangguhkan -setelah dikurangi akumulasiamortisasi 5.847 9.143

Less discounts and deferredtransaction costs - net of accumulated

amortizationNeto 1.994.153 3.990.857 NetDikurangi bagian jatuh tempo

dalam waktu satu tahun - 1.998.799 Less current maturitiesBagian jangka panjang 1.994.153 1.992.058 Long-term portion

(i) Obligasi Rupiah VII dengan tingkat bunga10,125% - Rp2.000.000

(i) 10.125% Rupiah Bonds VII - Rp2,000,000

Pada tanggal 9 sampai 10 Juni 2014,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 5 April2019, untuk periode 4 April 2019 sampaidengan 13 Juni 2019, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On June 9 to 10, 2014, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 5, 2019 covering the periodfrom April 4, 2019 until June 13, 2019, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima tahun sampaidengan tanggal 13 Juni 2019, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 10,125% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity termof five years up to June 13, 2019, wereunsecured and subject to fixed interest rateof 10.125% per year, payable quarterly.The trustee or “Wali Amanat” of thesebonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.










132


b. Utang Obligasi (lanjutan) b. Bonds Payable (continued)

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah V pada bulan Juni 2014.Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitanobligasi tersebut digunakan untukpembayaran sebagian utang bank jangkapendek.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which were with drawnin relation to the settlement of Rupiah BondV in June 2014. The remainder of theproceeds from the bond issuance was usedfor payments of short term bank loans.

Obligasi Rupiah ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulanJuni 2019.

These Rupiah Bonds were fully settledwhen due in June 2019.

(ii) Obligasi Rupiah VIII dengan tingkat bunga8,7% - Rp2.000.000

(ii) 8.7% Rupiah Bonds VIII - Rp2,000,000

Pada tanggal 5 sampai 15 Mei 2017,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 5 April2019, untuk periode 4 April 2019 sampaidengan 1 April 2020, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On May 5 to 15, 2017, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 5, 2019 covering the periodfrom April 4, 2019 until April 1, 2020, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima tahun sampaidengan tanggal 26 Mei 2022, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 8,70% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity termof five years up to May 26, 2022, areunsecured and subject to fixed interest rateof 8.70% per year, payable quarterly. Thetrustee or “Wali Amanat” of these bonds isPT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah VI pada bulan Mei 2017.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which were with drawnin relation to the settlement of Rupiah BondVI in May 2017.










133


b. Utang Obligasi (lanjutan) b. Bonds Payable (continued)

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporankeuangan, Obligasi Rupiah VIII dicatat dandisajikan pada laporan posisi keuangankonsolidasian sebesar biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan tingkat sukubunga efektif tahunan Obligasi sebesar 8,84%.

For accounting and financial reportingpurposes, the Rupiah Bonds VIII are carriedand presented in the consolidated statement offinancial position at amortized cost usingeffective interest for the Bonds at an annual rateof 8.84%, respectively.

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamsemua perjanjian obligasi, Perusahaandiharuskan untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati,mencakup persyaratan untuk mempertahankanrasio-rasio keuangan tertentu danmendapatkan persetujuan tertulis sebelumnyadari Wali Amanat, untuk transaksi dengan nilaiyang melebihi batas tertentu yang telahdisetujui oleh Wali Amanat, antara lain,pengumuman dan pembagian dividen kas;penjualan dan pengalihan aset; penjaminandan penggadaian aset untuk menjaminpinjaman pihak ketiga; penggabungan usaha,akuisisi; penerbitan obligasi dan/atau instrumenutang lain dan/atau utang bank yangmempunyai kedudukan lebih tinggi daripadaobligasi yang ada; perubahan kegiatan utamaPerusahaan dan penjualan atau pemindahanhak opsi, waran, atau hak untuk memiliki EntitasAnak yang menyebabkan Perusahaankehilangan hak pengendalian atas EntitasAnak.

Under the terms of the covering bondagreements, the Company is required tocomply with certain agreed restrictivecovenants, which include the requirements tomaintain certain financial ratios and to obtainprior written approval from the trustee or “WaliAmanat” with respect to transactions involvingamounts exceeding certain thresholds agreedwith the trustee, such as, among others,declaration and payment of cash dividends;sale and transfer of assets; granting ofguarantees or pledging of assets to secure thirdparty loans; mergers; acquisitions; issuance ofbonds and/or other debt instruments, and/orbank loans which are ranked higher than thecurrent bonds; changes in the Company’s mainbusiness activities and sale or transfer of optionrights, warrants, or rights to own Subsidiarieswhich could result in the Company’s loss ofcontrol over its Subsidiaries.

c. Utang pembelian aset tetap c. Liability for purchases of fixed assets

Utang ini merupakan utang angsuran dalamDolar AS IDLK atas pembelian mesin dariPT Tetra Pak Indonesia (TPI). Rincian adalahsebagai berikut:

This liability pertains to the US Dollardenominated installment payables of IDLK forits purchases of machineries from PT Tetra PakIndonesia (TPI). The details are as follows:



TPIUS$175.478 pada tanggal31 Desember 2018 - 2.541

TPIUS$175,478

as of December 31, 2018Dikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahunUS$175.478 pada tanggal31 Desember 2018 - (2.541)

Less current maturitiesUS$175,478

as of December 31, 2018

Bagian Jangka Panjang - - Long-term Portion










134


c. Utang pembelian aset tetap (lanjutan) c. Liability for purchases of fixed assets(continued)

Rincian nilai kontrak, jumlah angsuran tahunandan tanggal pembayaran terakhir pada utangangsuran pada tanggal 31 Desember 2019adalah sebagai berikut:

The details of the contract value, annualinstallment amounts and last payments date ofthe installment payables as ofDecember 31, 2019 are as follows:

Tanggal Kontrak

Nilai Kontrak/ContractValues

Uang Muka/Down Payments

Angsuran Tahunan/Annual Installments

Tanggal PembayaranTerakhir/

Last Payment Date Contract Date

15 November 2011 US$1.389.768 US$100.000 US$184.253 April 2019 November 15, 2011

Kisaran tingkat suku bunga tahunan padapinjaman jangka panjang adalah sebagaiberikut:

The range of annual interest rates of the long-term loans is as follows:

Mata Uang31 Desember 2019/December 31, 2019

31 Desember 2018/December 31, 2018 Currency Denomination

Dolar AS 5,00% 5,00% US Dollar

Berdasarkan perjanjian antara IDLK dan TPI,kedua belah pihak setuju bahwa hak atas mesintersebut masih dimiliki oleh TPI sampai denganseluruh pinjaman dilunasi untuk mencegahIDLK melakukan pengalihan atau penjualanmesin tersebut kepada pihak lain.

Based on the agreements between IDLK andTPI, both parties agreed that the titles of themachineries shall remain with TPI until thepayables are fully paid in order to prevent IDLKfrom transferring or selling such machineries toother parties.

d. Utang jangka panjang lainnya d. Other long-term debt

Pada bulan April 2018, TSP memperolehpinjaman dalam Rupiah tanpa jaminan dariPT Daya Usaha Abadi sejumlah Rp184.640.Pinjaman tersebut dikenakan suku bungatahunan sebesar 7,30% (31 Desember 2018:7,75% - 8,25%) yang terutang setiap kuartal.Pinjaman tersebut jatuh tempo dalam waktu 5tahun sejak tanggal penarikan. Saldo utang danbeban bunga yang timbul dari transaksi inidisajikan sebagai akun “Utang jangka panjanglainnya” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian dan “Beban Keuangan” dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Sampaidengan Desember 2019 saldo utang tersebuttelah dilunasi sebesar Rp177.350.

In April 2018, TSP obtained unsecured loandenominated in Rupiah from PT Daya UsahaAbadi amounted to Rp184,640. The loans bearannual interest at 7.30% (December 31, 2018:7.75% - 8.25%) which were payable onquarterly basis. The loan will mature in 5 yearsfrom the withdrawal dates. The related payablebalances and interest expenses arising fromthese transactions are presented as “Otherlong-term debt” in the consolidated statement offinancial position and “Finance Expenses” in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. Up to December2019, the said loan was paid amounting toRp177,350.










135

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 20. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Sebagaimana disebutkan dalam Catatan 2,Kelompok Usaha menyelenggarakan programpensiun untuk seluruh karyawan tetapnya yangmemenuhi syarat.

As mentioned in Note 2, the Group operatesretirement plans covering all of its eligiblepermanent employees.

Divisi Bogasari Perusahaan The Company’s Bogasari Division

Divisi Bogasari Perusahaan menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti dan program pensiunmanfaat pasti.

The Company’s Bogasari Division has definedcontribution and defined benefit retirement plans.

Program pensiun manfaat pasti mencakupkaryawan yang dipekerjakan oleh Divisi Bogasarisebelum tanggal 20 April 1992, sementarakaryawan yang bekerja setelah tanggal tersebutmasuk dalam program pensiun iuran pasti.

The defined benefit retirement plan coversemployees that were hired by Bogasari Divisionprior to April 20, 1992, while those employees hiredsubsequent to the said date are covered under thedefined contribution retirement plan.

Program pensiun iuran pasti Defined contribution retirement plans

Berdasarkan program pensiun iuran pasti, iuranterdiri dari bagian Divisi Bogasari sebesar 10,0%dan bagian karyawan sebesar 2,5%, yang dihitungdari gaji bulanan karyawan. Aset program pensiundikelola oleh Dana Pensiun Bogasari.

Under its defined contribution retirement plan, thecontributions consist of Bogasari Division’s share atthe rate of 10.0% and the employees’ sharecomputed at 2.5% of the employees’ monthlysalaries. The plan assets are being administeredand managed by Dana Pensiun Bogasari.

Biaya pensiun yang dibebankan pada operasiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 adalah sebesar Rp21.048(31 Desember 2018: Rp20.785).

The pension cost charged to operations for the yearended December 31, 2019 amounted to Rp21,048(December 31, 2018: Rp20,785).

Program pensiun manfaat pasti Defined benefit retirement plans

Berdasarkan program dana pensiun manfaat pastiDivisi Bogasari, manfaat pensiun, yang didanaisebagian oleh Divisi Bogasari, dihitung terutamaberdasarkan masa kerja dan penghasilan rata-rataselama tahun terakhir, yang ditentukan berdasarkanperhitungan aktuarial.

Under Bogasari Division’s defined benefit retirementplan, the pension benefits, which are being partiallyfunded by Bogasari Division, are computed primarilybased on the years of service and average payduring the last years of employment determinedthrough actuarial computations.

SIMP SIMP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

Divisi Perkebunan dan Entitas-entitas Anak tertentudari SIMP mempunyai program dana pensiun iuranpasti untuk seluruh karyawan yang memenuhisyarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana PensiunLembaga Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia,yang pendiriannya telah disetujui oleh MenteriKeuangan.

The Plantation Division of SIMP and its certainSubsidiaries have defined contribution retirementplans covering all of their qualified employees. Thepension plans’ assets are managed by DanaPensiun Lembaga Keuangan (DPLK) ManulifeIndonesia, the establishment of which was approvedby the Minister of Finance.










136

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

20. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

SIMP (lanjutan) SIMP (continued)

Program pensiun iuran pasti (lanjutan) Defined contribution pension plans (continued)

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung oleh DivisiPerkebunan dari SIMP dan Entitas-entitas Anaktertentu di atas masing-masing sebesar 10% dan7% dari penghasilan pokok karyawan staf dankaryawan non-staf mereka.

Contributions to the fund by Plantation Division ofSIMP and the above-mentioned Subsidiaries arecomputed at 10% and 7% of the basic pensionableincome of staff and non-staff employees,respectively.

Biaya pensiun Divisi Perkebunan dan Entitas-entitasAnak tertentu dari SIMP yang dibebankan padaoperasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 adalah sebesar Rp17.755(31 Desember 2018: Rp18.161).

The pension cost of the Plantation Division of SIMPand its certain Subsidiaries charged to operationsfor the year ended December 31, 2019 amounted toRp17,755 (December 31, 2018: Rp18,161).

IAP IAP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

IAP menyelenggarakan program dana pensiun iuranpasti yang mencakup seluruh karyawan yangmemenuhi syarat. Iuran Dana Pensiun yang didanaioleh IAP, ditentukan berdasarkan rumusan yangditetapkan dalam program tersebut. Dana Pensiundikelola oleh PT Indolife Pensiontama. Bebanpensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019adalah sebesar Rp3.963 (31 Desember 2018:Rp4.529).

IAP has a defined contribution retirement plancovering all of its qualified employees.Contributions, which are being funded by IAP, aredetermined based on agreed formula as explainedin the program. The pension plans’ assets aremanaged by PT Indolife Pensiontama. The pensioncosts charged to operations for the year endedDecember 31, 2019 amounted to Rp3,963(December 31, 2018: Rp4,529).

Manfaat menurut UUK Benefit according to Labor Law

Selain mempunyai program pensiun iuran danmanfaat pasti untuk karyawan tetap divisi tertentuyang disebutkan sebelumnya, Kelompok Usahajuga mencatat penyisihan tambahan imbalan kerjauntuk memenuhi imbalan minimum yang diwajibkanuntuk dibayar kepada karyawan yang memenuhipersyaratan sesuai dengan UUK. Penyisihantersebut tidak didanai oleh Kelompok Usaha.

On top of the benefits provided under the above-mentioned defined contributions and defined benefitretirement plans for permanent employees forcertain divisions, the Group also made additionalprovisions for employee service entitlements inorder to meet the minimum benefits required to bepaid to qualified employees, as stipulated under theLabor Law. These provisions are not funded by theGroup.










137



Analisis mutasi saldo nilai kini kewajiban adalahsebagai berikut:

An analysis of the movements in the present valueof obligation is as follows:





Penyisihan untuk imbalan kerja karyawanmerupakan estimasi tahunan manajemenberdasarkan perhitungan aktuaria yangmenggunakan metode projected unit credit.Perhitungan aktuaria untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2019 ditentukanberdasarkan laporan penilaian pada tanggal yangsama dari aktuaria independen, PT KappaKonsultan Utama, dalam laporannya pada tanggal20 Januari 2020.

Provisions for employee benefits are annuallyestimated by management based on the actuarialcalculations using the projected unit credit method.The actuarial calculations for the year endedDecember 31, 2019 were determined based on thevaluation report on the same date of theindependent actuary firm, PT Kappa KonsultanUtama, in their report dated on January 20, 2020.

Nilai kini kewajiban imbalan kerjaawal tahun 6.406.539 6.462.639

Present value of future benefitobligations at beginning of year

Perubahan yang dibebankan ke laba rugi:Changes charged to profit or

loss:Biaya jasa kini 491.762 451.018 Current service costBunga atas kewajiban imbalan 538.042 433.603 Interest cost on benefit obligationsLaba aktuaria atas kewajiban imbalan

tahun berjalan (584) (4.959)Actuarial gain on benefit obligations

for the yearHasil yang diharapkan dari aset program (1.536) 3.449 Expected return on plan assetAmendemen 16.553 - Plan amandmentImbalan yang dibayarkan (414.719) (338.284) Benefits paidKontribusi dari peserta aset program (657) (1.883) Contributions by plan participantsLaba atas penyelesaian dan

kurtailmen (35.435) (4.027)Gains on settlement and

curtailmentBiaya jasa masa lalu (35) (62.509) Past service cost

Sub-total 6.999.930 6.939.047 Sub-total

Rugi (laba) pengukuran kembali yangdibebankan ke penghasilankomprehensif lain:

Remeasurement losses (gains)charged to other comprehensive

income:Perubahan asumsi keuangan 67.375 (553.158) Changes in financial assumptionBunga atas perubahan atas dampak batas

atas aset 353 313Interest of the effect of the asset

ceilingPenyesuaian pengalaman (214.575) (90.630) Experience adjustmentsPerubahan atas dampak batas atas aset (868) (2.336) The effect of the asset ceiling

Sub-total (147.715) (645.811) Sub-total

Penambahan dari akuisisi EntitasAnak Baru (Catatan 1) - 113.303

Addition from acquisitionof a new subsidiary (Note 1)

Nilai kini kewajiban imbalan kerja akhirtahun 6.852.215 6.406.539

Present value of future benefitobligations at end of year










138



Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan padaperhitungan aktuaria tersebut adalah sebagaiberikut, antara lain:

The significant assumptions used for the saidactuarial calculations are as follows:



Tingkat diskonto tahunan 7,55% - 7,93% 8,32% - 8,50% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 8,0% 8,5% Future annual salary increase rateTingkat cacat tahunan 10% dari tingkat mortalita/from mortality rate Annual disability rateReferensi tingkat mortalitas Tabel Mortalita Indonesia 2011/

Indonesia Mortality Table 2011Mortality rate reference

Umur pensiun 55 tahun/years Retirement ageTingkat pengunduran diri karyawan 6% untuk karyawan di bawah 30 tahun dan menurun secara

linear sampai 0% pada umur 52 tahun/6% for employeesbefore the age of 30 and will linearly decrease until 0% at the

age of 52

Resignation rate

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untukimbalan kerja karyawan telah cukup sesuai denganyang disyaratkan oleh UUK.

Management believes that the provision foremployee benefits is sufficient to cover therequirements of the Labor Law.

Mutasi nilai wajar aset program pensiun manfaatpasti dari Divisi Bogasari

Movements of fair value of plan assets ofdefined benefit retirement plan of BogasariDivision

Jumlah hasil yang diharapkan dari aset programberdasarkan indikasi hasil tingkat reputasi dana waliamanat untuk tingkat risiko suatu portofoliobersamaan dengan itu juga mempertimbangkankinerja dana masa lalu.

The overall expected rate of return on plan assets isbased on a reputable fund trustee’s indicative yieldrate for a risk portfolio similar to that of the fund withconsideration to the fund’s past performance.



Nilai wajar aset program pada awal tahun 17.243 32.050Fair value of plan assets at

beginning of yearIuran 443 649 ContributionsImbalan yang dibayarkan (3.837) (14.198) Benefits paidHasil yang diharapkan dari aset program 1.435 2.167 Expected return on plan assets

Rugi aktuarial aset program (16) (3.425)Actuarial losses on plan

assets

Nilai wajar aset program pada akhir tahun 15.268 17.243Fair value of plan assets

at end of year

Imbal hasil aktual aset program 1.419 (1.258) Actual return on plan assets

Di bawah ini adalah kategori utama dari asetprogram alokasi dalam persentase dari total asetprogram:

Below are the major categories of plan assetsallocations as a percentage of total plan assets:

2019 2018Deposito berjangka 2,65% 1,74% Time depositsObligasi 47,24% 26,95% BondsSaham dan surat utang negara 39,21% 63,18% Stocks and government bondsReksadana 10,90% 8,13% Mutual fundsTotal 100,00% 100,00% Total










139



Analisa sensitivitas terhadap asumsi utama yangdigunakan dalam menentukan kewajiban imbalankerja pada tanggal 31 Desember 2019 adalahsebagai berikut:

Sensitivity analysis to the key assumptions used indetermining employee benefits obligations as ofDecember 31, 2019 are as follows:

Asumsi utama

Kenaikan/(Penurunan)/

Increase/(Decrease)

Kenaikan/(Penurunan)Liabilitas Imbalan kerja/

Increase/(Decrease) in theEmployee Benefits Liability Key assumptions

Tingkat diskonto tahunan 1%/(1%) (502.007)/588.858 Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 1%/(1%) 600.759/(519.205) Future annual salary increase

Analisa sensitivitas di atas dihitung menggunakanmetode ekstrapolasi atas pengaruh terhadapkewajiban imbalan kerja sebagai hasil dariperubahan wajar yang mungkin terjadi atas asumsiutama pada tanggal pelaporan.

The sensitivity analysis above have beendetermined based on a method that extrapolatesthe impact on benefit obligation as a result ofreasonable changes in key assumptions occurringat the end of the reporting period.

Pembayaran kontribusi yang diharapkan darikewajiban imbalan kerja pada tahun mendatangadalah sebagai berikut:

The expected contributions payments from benefitobligation in future years are as follows:



Dalam 12 bulan mendatang 470.284 399.422 Within the next 12 monthsAntara 1 sampai 2 tahun 489.674 451.859 Between 1 and 2 yearsAntara 2 sampai 5 tahun 1.353.613 1.163.916 Between 2 and 5 yearsDiatas 5 tahun 54.639.317 58.586.453 Beyond 5 years

56.952.888 60.601.650

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja padatanggal 31 Desember 2019: 11,47 tahun(2018: 11,57 tahun).

The average duration of the benefit obligation atDecember 31, 2019: 11.47 years (2018: 11.57years).

21. MODAL SAHAM 21. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan dankepemilikan sahamnya masing-masing padatanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s shareholders and theirrespective share ownership at reporting dates areas follows:

Pemegang Saham

Saham Ditempatkandan Disetor Penuh

(angka penuh)/Total Shares Issued

and Fully Paid(full amount)

PersentaseKepemilikan/Percentage of

OwnershipJumlah/

Amounts Shareholders

FPIML 4.396.103.450 50,07% 439.610 FPIMLAnthoni Salim 1.329.770 0,02% 133 Anthoni SalimTaufik Wiraatmadja 50.000 - 5 Taufik WiraatmadjaFranciscus Welirang 250 - - Franciscus WelirangMasyarakat (dengan pemilikan masing-

masing dibawah 5%) 4.382.943.030 49,91% 438.295Public (with ownership interest

each below 5%)

Total 8.780.426.500 100,00% 878.043 Totalz










140

21. MODAL SAHAM (lanjutan) 21. CAPITAL STOCK (continued)

Pengelolaan Modal Capital Management

Perusahaan menjadikan total ekuitas sebagai modalPerusahaan. Tujuan utama pengelolaan modalKelompok Usaha adalah untuk memastikanpemeliharaan rasio modal yang sehat untukmendukung usaha dan memaksimalkan imbalanbagi pemegang saham.

The Company considers total equity as its capital.The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentudipersyaratkan untuk memelihara tingkatpermodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018. Selain itu, KelompokUsaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undangPerseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untukmengalokasikan dana cadangan yang tidak bolehdidistribusikan sampai dengan 20,00% dari modalsaham ditempatkan dan disetor penuh. Persyaratanpermodalan eksternal tersebut akandipertimbangkan oleh Kelompok Usaha dalamRapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)berikutnya.

The Company and certain Subsidiaries are requiredby the respective loan agreements to maintain thelevel of existing share capital. This externallyimposed capital requirement has been complied bythe relevant entities as of December 31, 2019 and2018. In addition, the Group is also required by theCorporate Law effective on August 16, 2007 toallocate and maintain a non-distributable reservefund until the said reserve reaches 20.00% of theissued and fully paid share capital. This externallyimposed capital requirements will be considered bythe Group in the next Annual General ShareholdersMeeting (AGSM).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalandan melakukan penyesuaian, bila diperlukan,berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untukmemelihara atau menyesuaikan strukturpermodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikanpembayaran dividen kepada pemegang saham,imbalan modal kepada pemegang saham ataumenerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atastujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

The Group manages its capital structure and makesadjustments to it, if necessary, in light of changes ineconomic conditions. To maintain or adjust itscapital structure, the Group may adjust the dividendpayment to shareholders, return capital toshareholders or issue new shares. No changeswere made in the objectives, policies or processesas of December 31, 2019 and 2018.










141

21. MODAL SAHAM (lanjutan) 21. CAPITAL STOCK (continued)

Kelompok Usaha memantau permodalannyadengan menggunakan rasio pengungkit neto (netgearing ratio), dengan membagi utang neto dengantotal ekuitas. Kebijakan Kelompok Usaha adalahmenjaga rasio pengungkit neto dalam kisaran rasiodari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis diIndonesia untuk mengamankan akses terhadappendanaan pada biaya yang rasional. Utang netoKelompok Usaha meliputi utang bank jangkapendek, utang trust receipts dan utang jangkapanjang dikurangi kas dan setara kas.

The Group monitors its capital using net gearingratio by dividing net debt with the total equity. TheGroup’s policy is to maintain the net gearing ratiowithin the range of the net gearing ratios of theleading companies with similar industry in Indonesiain order to secure access to finance at a reasonablecost. The Group includes within net debt, short-termbank loans, trust receipts payable and long-termdebts, less cash and cash equivalents.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATASPERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DANDAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCEFROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIESAND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Agio Saham Share PremiumSelisih antara jumlah nilai nominal dari saham baru yang

diterbitkan pada tahun 2002, 2003 dan 2004 dalamrangka pelaksanaan ESOP tahap I, II dan III denganhasil yang diterima, ditambah beban kompensasi 218.286

Difference between the total par value of new sharesissued in 2002, 2003 and 2004 in connection with the

implementation of phases I, II and III of the ESOP and therelated total proceeds received, plus compensation cost

Selisih antara jumlah nilai nominal dari 305.200.000saham baru yang diterbitkan dalam rangka PenerbitanHak Memesan Efek Terlebih Dahulu pada tahun 1997dengan hasil penerimaan terkait(Catatan 1) 854.560

Difference between the total par value of the 305,200,000new shares issued in connection with the First Rights Issue

in 1997 and the related total proceeds received (Note 1)Selisih antara jumlah nilai nominal dari 21.000.000 saham

baru yang dijual kepada masyarakat pada tahun 1994dengan hasil penerimaan terkait(Catatan 1) 109.200

Difference between the total par value of the 21,000,000new shares offered to the public in 1994 and the related

total proceeds received (Note1)Selisih antara jumlah nilai nominal dari 663.762.500

saham treasuri yang telah ditarik kembali pada tahun2008 dengan hasil pertama yang diterima (Catatan 1) (83.078)

Difference between the total par value of the 663,762,500treasury stock that were redeemed in 2008 and the

proceeds at original issuance (Note 1)Selisih antara jumlah nilai perolehan dari 251.837.500

saham treasuri dengan hasil penerimaanterkait (Catatan 1) 398.765

Difference between the total acquisition cost of the251,837,500 treasury stock and the related total proceeds

received (Note 1)Total 1.497.733 TotalSelisih nilai transaksi restrukturisasi antar entitas

sepengendali (1.214.001)Difference in value of restructuring among entities

under common controlNeto 283.732 Net

Pada tahun 1997, Perusahaan mengakuisisimasing-masing 80,00% kepemilikan saham atasbeberapa perusahaan (yang bergabung menjadiSIMP), IAP dan AGP, yang menyebabkan timbulnyaselisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali sebesar Rp917.741.

In 1997, the Company acquired 80.00% equityownership in several companies (that merged andbecame SIMP), IAP and AGP, which resulted in adifference in value of restructuring transactionsamong entities under common control amounting toRp917,741.

Pada tahun 2005, pengalihan aset kepadaPT Indobiskuit Mandiri Makmur yang kemudianbergabung ke dalam ICBP, menimbulkan selisih nilaitransaksi restrukturisasi antara entitas sepengendalisebesar Rp4.260.

In 2005, transfer of assets to PT Indobiskuit MandiriMakmur, which was subsequently merged into ICBP,resulted in a difference in value of restructuringtransactions among entities under common controlamounting to Rp4,260.

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 terdiri dari:

The balance of additional paid-in capital as ofDecember 31, 2019 and 2018 consists of:










142

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATASPERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DANDAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI (lanjutan)

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCEFROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIESAND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Pada tahun 2006, beberapa perusahaan, yangdahulu merupakan entitas anak Perusahaan,melakukan penggabungan usaha ke dalam SIMP.Penggabungan usaha tersebut mengakibatkankepemilikan saham Perusahaan pada SIMP naikdari semula 80,00% menjadi 83,85% danmenyebabkan timbulnya selisih nilai transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendali sebesarRp53.483.

In 2006, several companies, which were formerlythe subsidiaries of the Company merged into SIMP.The said merger increased the equity ownership ofthe Company in SIMP from 80.00% to 83.85% andresulted in a difference in value of restructuringtransactions among entities under common controlamounting to Rp53,483.

Selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali yang timbul dari pelepasan sahamCMFC adalah Rp238.517.

The difference in value of restructuring transactionof under common control entities as result ofdisposal of CMFC shares amounted to Rp238,517.

Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak dandampak transaksi dengan kepentingannonpengendali terutama berasal dari penerbitansaham baru oleh Entitas Anak tertentu.

Differences from changes in equity of subsidiariesand effects of transactions with non-controllinginterests are mainly from issuance of new shares bycertain Subsidiaries.

23. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM 23. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

Dalam RUPST yang diadakan pada tanggal 29 Mei2019 dan 31 Mei 2018 yang risalahnya telahdiaktakan dengan Akta Notaris no 65 tertanggal 29Mei 2019 dan no. 57 tertanggal 31 Mei 2018 dariNotaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn.,para pemegang saham menyetujui, antara lain:

At the AGSM held on May 29, 2019 and May 31,2018, which minutes were documented in NotarialDeed no. 65 dated May 29, 2019 and No.57 datedMay 31, 2018 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., the shareholders approved thefollowing, among others:

i. Penambahan cadangan umum atas saldo labayang telah ditentukan penggunaannya sebesarRp5.000 pada tahun 2019 dan 2018; dan

i. Additional appropriation of retained earnings forgeneral reserve amounting to Rp5,000 in 2019and 2018; and

ii. Pembagian dividen kas sejumlah Rp236(angka penuh) per saham atau sejumlahRp2.072.181 pada tahun 2019, dimanasejumlah Rp570.728 telah dibagikan sebagaidividend tunai interim pada bulan November2018, dan Rp237 (angka penuh) per sahamatau sejumlah Rp2.080.961 pada tahun 2018,yang masing-masing diambil dari laba tahunberjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk tahun 2018 dan 2017.

ii. The distribution of cash dividends amounting toRp236 (full amount) per share or totalingRp2,072,181 in 2019, in which Rp570,728 werepaid as interim cash dividend in November2018; and Rp237 (full amount) per share ortotaling Rp2,080,961 in 2018, which were takenfrom income for 2018 and 2017 attributable toequity holders of the parent entity, respectively.

Dividen kas yang diumumkan dan disetujui padatahun 2019 telah dibayar seluruhnya olehPerusahaan pada bulan Juli 2019.

The cash dividends declared and approved in 2019were fully paid in July 2019.










143

24. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK 24. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak merupakanbagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung kepada Perusahaan (Catatan 1).

NCI in net assets of Subsidiaries represents theportions of the net assets of the Subsidiaries that arenot attributable, directly or indirectly, to theCompany (Note 1).

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, jumlah dividen kasyang dibayarkan kepada KNP oleh Entitas Anakyang sahamnya tidak seluruhnya dimiliki olehPerusahaan masing-masing sebesar Rp472.933dan Rp833.242.

During the year ended December 31, 2019 and2018, the total cash dividends paid to NCI by thenon-wholly owned Subsidiaries amounted toRp472,933 and Rp833,242, respectively.

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak terutamaberasal dari SIMP dan Entitas Anaknya serta ICBPdan Entitas Anaknya.

NCI in net assets of Subsidiaries mainly representthose of SIMP and its Subsidiaries and ICBP and itsSubsidiaries.

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali SIMP

Material equity interests held by non-controllinginterests in SIMP

Nama Entitas Anak /Name of the Subsidiary

Lokasi Pendirian/Country of

Incorporation31 Desember 2019/December 31, 2019


PT Salim Ivomas Pratama Tbk Indonesia 41,6% 46,9%

Jumlah/Amount31 Desember 2019/December 31, 2019


Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/Accumulated balances of non-controlling interests 9.324.165 10.391.175

31 December 2019/December 31, 2019

31 December 2018/December 31, 2018

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingannonpengendali/Income for the year attributable to non-controlling interests (227.275) (35.894)

Ringkasan informasi keuangan dari Entitas Anaktersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlahsebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of thisSubsidiary is provided below, based on amountsbefore inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian Summarized consolidated statement of financialposition



Aset lancar 6.758.593 6.988.907 Current assetsAset tetap (tidak lancar) 20.342.294 20.065.928 Fixed assets (non-current)

Aset tidak lancar (selain aset tetap) 7.809.951 7.611.671Non-current assets (net of

fixed assets)Liabilitas jangka pendek (8.806.629 ) (7.791.396 ) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang (8.322.886 ) (8.588.433 ) Non-current liabilities

Total ekuitas 17.781.323 18.286.677 Total equity

Dapat diatribusikan kepada: Attributable to:Pemilik entitas induk 14.484.953 14.863.346 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 3.296.370 3.423.331 Non-controlling interests










144

24. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK(lanjutan)

24. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES(continued)

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali SIMP (lanjutan)

Material equity interests held by non-controllinginterests in SIMP (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

Summarized consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.


For the year ended December 31,

2019 2018

Penjualan 13.650.388 14.059.450 SalesBeban pokok penjualan (11.564.711) (11.732.276) Cost of goods sold

Laba bruto 2.085.677 2.327.174 Gross profit

Laba (rugi) yang timbul dari perubahannilai wajar atas aset biologis 190.352 (30.882)

Gain (loss) arising from change infair value of biological assets

Beban penjualan dan distribusi (516.474) (525.014) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi (916.297) (846.398)General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 90.164 136.992 Other operating incomeBeban operasi lain (294.304) (88.608) Other operating expenses

Laba usaha 639.118 973.264 Income from operations

Penghasilan keuangan 80.326 86.404 Finance incomeBeban keuangan (905.796) (855.187) Finance expenses

Bagian atas lava (rugi) entitas asosiasi (10.797) 2.241Share in net profit (loss) of

associates

Laba (rugi) sebelum beban pajakpenghasilan (197.149) 206.722

Profit (loss) before income taxexpense

Beban pajak penghasilan (445.053) (384.789) Income tax expense

Rugi tahun berjalan (642.202) (178.067) Loss for the year

Penghasilan komprehensif lain tahunberjalan setelah pajak 91.317 169.294

Other comprehensive incomefor the year, net of tax

Total rugi komprehensif tahunberjalan (550.885) (8.773)

Total comprehensive loss forthe year










145



Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali ICBP

Material equity interests held by non-controllinginterests in ICBP

Nama Entitas Anak /Name of the Subsidiary

Lokasi Pendirian/Country of

Incorporation31 Desember 2019/December 31, 2019


ICBP Indonesia 19,5% 19,5%

Jumlah/Amount31 Desember 2019/December 31, 2019


Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/Accumulated balances of non-controlling interests 6.295.594 5.296.795



Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingannonpengendali/Income for the year attributable to non-controlling interests 980.904 890.773

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian Summarized consolidated statement of financialposition



Aset lancar 16.624.925 14.121.568 Current assetsAset tetap (tidak lancar) 11.342.412 10.741.622 Fixed assets (non-current)Aset tidak lancar lainnya 10.741.977 9.503.963 Other non-current assetsLiabilitas jangka pendek (6.556.359 ) (7.235.398 ) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang (5.481.851 ) (4.424.605 ) Non-current liabilities

Total ekuitas 26.671.104 22.707.150 Total equity

Dapat diatribusikan kepada: Attributable to:Pemilik entitas induk 25.300.838 21.618.923 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 1.370.266 1.088.227 Non-controlling interests










146



Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali ICBP (lanjutan)

Material equity interests held by non-controllinginterests in ICBP (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian

Summarized consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income


For the year ended December 31,2019 2018

Penjualan 42.296.703 38.413.407 Sales

Beban pokok penjualan 27.892.690 26.147.857 Cost of goods sold

Laba bruto 14.404.013 12.265.550 Gross profit

Beban penjualan dan distribusi (5.006.244 ) (4.429.860) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi (2.119.627 ) (2.063.933)General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 434.257 819.176 Other operating incomeBeban operasi lain (312.282 ) (143.012) Other operating expenses

Laba usaha 7.400.117 6.447.921 Income from operations

Penghasilan keuangan 289.408 312.998 Finance incomeBeban keuangan (161.444 ) (225.568) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga (43.233 ) (58.965) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi dan

ventura bersama (47.876 ) (29.601)Share in net losses of associates and

joint ventures

Laba sebelum beban pajak penghasilan 7.436.972 6.446.785 Income before income tax expense

Beban pajak penghasilan (2.076.943 ) (1.788.004) Income tax expense

Laba tahun berjalan 5.360.029 4.658.781 Income for the year

Penghasilan komprehensif lain tahunberjalan setelah pajak 376.460 548.086

Other comprehensive incomefor the year, net of tax

Total laba komprehensif tahun berjalan 5.736.489 5.206.867Total comprehensive income

for the year










147

25. LABA PER SAHAM DASAR 25. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalahsebagai berikut:

The details of basic earnings per share computationare as follows:

Laba Tahun Berjalan yangDapat Diatribusikan kepada

Pemilik Entitas Induk/Income for the Year

Attributable to Equity Holdersof the Parent Entity

Jumlah Rata-rataTertimbang Saham

(angka penuh)/Weighted AverageNumber of Shares

(full amount)

Laba per Saham Dasar(angka penuh)/

Basic Earnings perShare

(full amount)

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/Year EndedDecember 31,

2019 4.908.172 8.780.426.500 559

2018 4.166.101 8.780.426.500 474

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal pelaporan. Oleh karenanya, laba per sahamdilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

The Company has no outstanding potential dilutiveordinary shares at reporting dates. Accordingly, nodiluted earnings per share are calculated andpresented in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income.

26. PENJUALAN NETO 26. NET SALES

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:



Pihak ketiga 68.454.840 65.242.083 Third partiesPihak berelasi (Catatan 31) 8.138.115 8.152.645 Related parties (Note 31)

Total 76.592.955 73.394.728 Total

Selama tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada transaksipenjualan kepada satu pelanggan dengan jumlahpenjualan kumulatif melebihi 10,00% dari penjualanneto konsolidasian.

During the years ended December 31, 2019 and2018, there were no sales made to any singlecustomer with a cumulative amount exceeding10.00% of the consolidated net sales.

Rincian penjualan dari kelompok produk utamadisajikan dalam informasi segmen (Catatan 36).

The details of sales per main product groups arepresented in the segment information (Note 36).










148

26. PENJUALAN NETO (lanjutan) 26. NET SALES (continued)

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak yang berelasi dijelaskanpada Catatan 31.

The nature of relationship and transactions of theGroup with related parties are explained inNote 31.

Transaksi penjualan antara Kelompok Usahadengan pihak-pihak berelasi dilakukan denganmenggunakan harga yang disepakati yang secaraumum sama dengan harga penjualan kepada pihakketiga.

Sales transactions of the Group with related partiesare made at agreed prices that are generally similarto sales prices to third parties.

27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut:

The details of cost of goods sold are as follows:



2019 2018

Bahan baku yang digunakan 36.730.003 34.662.360 Raw materials usedBeban produksi 15.740.844 16.267.787 Production expenses

Total beban produksi 52.470.847 50.930.147 Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Work in-process inventoriesAwal tahun 212.500 192.231 At beginning of yearAkhir tahun (178.874) (212.500) At end of year

Beban pokok produksi 52.504.473 50.909.878 Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished goods inventoriesAwal tahun 4.694.987 3.840.894 At beginning of yearPembelian 978.800 3.126.938 PurchasesAkhir tahun (4.301.666) (4.694.987) At end of year

Total 53.876.594 53.182.723 Total

Tidak ada transaksi pembelian dari satu pemasokdengan jumlah pembelian kumulatif melebihi10,00% dari penjualan neto konsolidasian, kecualipembelian gandum dari Sojitz Asia Pte. Ltd.,Singapura (Sojitz). Jumlah pembelian dari Sojitzuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 adalah 10,09% (31 December2018: 15,21%) dari penjualan neto konsolidasiantahun terkait.

There was no purchase transaction from any singlesupplier with a cumulative amount exceeding10.00% of the consolidated net sales, except forwheat purchases from Sojitz Asia Pte. Ltd.,Singapore (Sojitz). Total purchases from Sojitz forthe year ended December 31, 2019 represent10.09% (December 31, 2018: 15.21%) of theconsolidated net sales of the related year.

Transaksi pembelian antara Kelompok Usahadengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 31.

The purchase transactions of the Group with relatedparties are disclosed in Note 31.










149

28. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI, BEBANUMUM DAN ADMINISTRASI, PENGHASILANOPERASI LAIN DAN BEBAN OPERASI LAIN

28. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES,GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES,OTHER OPERATING INCOME AND OTHEROPERATING EXPENSES



Beban Penjualan dan Distribusi Selling and Distribution ExpensesPengangkutan dan penanganan 2.540.079 2.418.973 Freight and handlingIklan dan promosi 1.697.366 1.552.179 Advertising and promotionsGaji, upah dan imbalan kerja karyawan 1.608.483 1.428.406 Salaries, wages and employee benefitsOutsourcing 527.333 447.884 OutsourcingDistribusi 513.781 428.500 DistributionBarang rusak 448.861 480.865 Bad goodsSewa dan penyusutan 402.028 386.009 Rental and depreciationPerjalanan dinas dan transportasi 126.959 115.262 Business travel and transportationsPerbaikan dan pemeliharaan 110.071 103.873 Repairs and maintenancePajak ekspor, administrasi ekspor, pajak

lainnya dan perijinan 65.276 98.807Export tax, export administration,

other tax and licensesPiutang tak tertagih 62.603 24.312 Bad DebtsLain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Penjualan dan Distribusi 8.489.356 7.817.444 Total Selling and Distribution Expenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative ExpensesGaji, upah dan imbalan kerja karyawan 2.816.577 2.637.762 Salaries, wages and employee benefitsTanggung jawab sosial perusahaan,

sumbangan, representasi, jamuan, danbiaya direksi 530.576 507.383

Corporate social responsibility,donations, representation, entertainment,

representation and directors’ feeSewa dan penyusutan 348.439 369.536 Rental and depreciationUtilitas, perbaikan dan pemeliharaan 220.785 190.990 Utilities, repairs and maintenanceOutsourcing 170.785 156.685 OutsourcingPajak dan perijinan 118.065 99.768 Taxes and licensesPerjalanan dinas dan transportasi 107.966 111.445 Business travel and and transportaionsHubungan investor dan masyarakat 97.180 104.967 Investor and public relationsJasa tenaga ahli 84.251 77.602 Technical expenseLain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Umum dan Administrasi 4.697.173 4.466.279Total General and Administrative

Expenses

Penghasilan Operasi Lain Other Operating IncomePenghasilan royalti dan teknis (Catatan 31) 317.317 285.921 Royalty and technical income (Note 31)Penjualan barang bekas 225.192 187.878 Sale of scrap materialsLaba dari penjualan aset dan persediaan 35.752 39.484 Gain on sale of assets and inventoriesLaba neto atas selisih nilai tukar mata uang

asing dari aktivitas operasi dan lainnya - 441.135Net gains on foreign exchange difference

from operating activities and othersPenyesuaian nilai wajar investasi awal di

Entitas Anak - 267.613Adjustment on fair value of initial

investment in SubsidiariesLain-lain (masing-masing di bawah


Total Penghasilan Operasi Lain 869.970 1.524.070 Total Other Operating Income

Beban Operasi Lain Other Operating ExpensesRugi neto atas selisih nilai tukar mata uang

asing dari aktivitas operasi dan lainnya 257.721 -Net losses on foreign exchange difference

from operating activities and othersPenyisihan atas piutang plasma 139.277 35.582 Allowance for doubtful plasma receivableAmortisasi aset tak berwujud (Catatan 12) 133.238 133.238 Amortization of intangible assets (Note 12)Lain-lain (masing-masing di bawah


Total Beban Operasi Lain 759.131 278.450 Total Other Operating Expenses










150

29. PENGHASILAN KEUANGAN 29. FINANCE INCOME

Rincian penghasilan keuangan adalah sebagaiberikut:

The details of finance income are as follows:



Penghasilan bunga 554.267 517.470 Interest incomeLaba neto atas selisih nilai tukar mata uang

asing dari aktivitas pendanaan 275.566 -Net gains on foreign exchange

difference from financing activitiesTotal 829.833 517.470 Total

30. BEBAN KEUANGAN 30. FINANCE EXPENSES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance expenses are as follows:



Beban bunga dari: Interest expenses from:Pinjaman bank 1.458.597 1.172.294 Bank loansUtang obligasi 268.421 380.857 Bonds payable

Rugi neto atas selisih nilai tukar mata uangasing dari aktivitas pendanaan - 469.064

Net losses on foreign exchangedifference from financing activities

Total 1.727.018 2.022.215 Total

31. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 31. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usahamelakukan transaksi usaha dan keuangan denganpihak-pihak berelasi tertentu. Sifat dari hubunganKelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Groupengages in trade and financial transactions withcertain related parties. The nature of relationshipsbetween the Group and such related parties are asfollows:

i. IOSP/OIMP merupakan entitas venturabersama (Catatan 1).

i. IOSP/OIMP are joint ventures entities (Note 1).

ii. Seluruh pihak berelasi selain yang disebutkandalam butir (i) di atas, mempunyai hubunganafiliasi dengan Kelompok Usaha melaluikepemilikan baik secara langsung maupuntidak langsung dan/atau kepemilikan yangsama, terutama dengan keluarga Salim, ataumelalui manajemen yang sama.

ii. All related parties other than those mentionedin item (i) above are affiliated with the Groupeither through direct or indirect and/or commonshare ownership, particularly with the Salimfamily, or common management.










151

31. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

31. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant account balances with relatedparties are as follows:

TotalPersentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets31 Desember 2019/December 31, 2019




Piutang Usaha Accounts Receivable - Trade

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Indomarco Prismatama (IPT) 435.523 411.164 0,45% 0,43% PT Indomarco Prismatama (IPT)PT Inti Cakrawala Citra (ICC) 235.757 183.061 0,25% 0,19% PT Inti Cakrawala Citra (ICC)Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd.,

(SAWAB) 104.383 17.389 0,11% 0,02%Salim Wazaran Brinjikji Co.

Ltd., (SAWAB)De United Food Industries Ltd.,

(DUFIL) 89.978 38.339 0,09% 0,04%De United Food Industries Ltd.,

(DUFIL)Pinehill Arabia Food Ltd.,

(Pinehill) 67.578 50.556 0,07% 0,05%Pinehill Arabia Food Ltd.,

(Pinehill)PT Nippon Indosari Corpindo Tbk

(NIC) 61.460 57.445 0,06% 0,06%PT Nippon Indosari

Corpindo Tbk (NIC)PT Lion Superindo (LS) 54.463 67.397 0,06% 0,07% PT Lion Superindo (LS)PT Indotirta Suaka (IS) 50.292 55.568 0,06% 0,06% PT Indotirta Suaka (IS)Salim Wazaran Abu Elata Co.,

(SAWATA) 41.969 33.992 0,04% 0,04%Salim Wazaran Abu Elata Co.,

(SAWATA)IndoAdriatic Industry D.O.O,

(Indoadriatic) 25.933 16.676 0,03% 0,02%IndoAdriatic Industry D.O.O,

(Indoadriatic)Shanghai Resources International

Trading Co. Ltd., (SRIT) 20.361 96.690 0,02% 0,10%Shanghai Resources International

Trading Co. Ltd., (SRIT)Salim Wazaran Kenya Co. Ltd.

(SAWAKE) 20.353 14.539 0,02% 0,02%Salim Wazaran Co. Ltd.

Kenya (SAWAKE)Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret

Ltd. Sirketi, (Adkoturk) 19.969 21.011 0,02% 0,02%Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret

Ltd. Sirketi, (Adkoturk)Salim Wazaran Maghreb Mfg. Co.

Sa., (SAWAMAG) 18.812 10.172 0,02% 0,01%Salim Wazaran Maghreb Mfg. Co.

Sa., (SAWAMAG)Salim Wazaran Bashary Food Co.

Ltd., (SAWABASH) 17.233 - 0,02% -Salim Wazaran Bashary Food Co.

Ltd., (SAWABASH)PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) 11.571 42.706 0,01% 0,04% PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI)Salim Wazaran Yahya Food MFG

PLC, (SAWAYA) 1.986 11.219 0,00% 0,01%Salim Wazaran Yahya Food MFG

PLC, (SAWAYA)Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp1.000) 56 15.548 0,00% 0,01% Others (each below Rp1,000)

Total 1.277.677 1.143.472 1,33% 1,19% Total










152



Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The significant account balances with relatedparties are as follows: (continued)

TotalPersentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets

TotalPersentase terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities31 Desember 2019/December 31, 2019




Utang Usaha Trade PayablesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesAIMDI 72.178 - 0,17% - AIMDI

PT Rimba Mutiara Kusuma(RMK) 48.009 31.047 0,11% 0,07%

PT Rimba Mutiara Kusuma(RMK)

PT Indomobil PrimaNiaga (IPN) 8.629 5.549 0,02% 0,01%

PT Indomobil Prima Niaga(IPN)

PT Wahana Inti Selaras 7.743 12.005 0,02% 0,03% PT Wahana Inti SelarasPT Asuransi Central Asia (ACA) 4.190 775 0,01% 0,00% PT Asuransi Central Asia (ACA)PT Prima Sarana Mustika 2.999 5.014 0,01% 0,01% PT Prima Sarana MustikaPT Indomobil Prima Energi 2.298 - 0,01% - PT Indomobil Prima EnergiPT Indo Natasha Gemilang

(ING) 1.450 - 0,00% -PT Indo Natasha Gemilang

(ING)Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000) 972 11.008 0,00% 0,01%Others (each below

Rp1,000)

Total 148.468 65.398 0,35% 0,13% Total




31 Desember2018/

December 31,2018

Piutang Bukan UsahaAccounts Receivable -

Non-tradePihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesDUFIL 69.505 67.811 0,07% 0,07% DUFILKaryawan 59.095 65.870 0,06% 0,07% EmployeesPinehill 36.060 28.504 0,04% 0,03% PinehillSAWAYA 12.312 8.527 0,01% 0,01% SAWAYASAWAKE 9.954 7.217 0,01% 0,01% SAWAKESAWATA 9.593 7.088 0,01% 0,01% SAWATASAWAB 4.547 4.275 0,00% 0,00% SAWABAdkoturk 4.363 8.127 0,00% 0,01% AdkoturkSAWABASH 1.285 6.552 0,00% 0,01% SAWABASHLain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000 20.380 15.145 0,02% 0,01%Others (each below

Rp1,000)

Total 227.094 219.116 0,22% 0,23% Total










153





TotalPersentase terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities31 Desember 2019/December 31, 2019




Utang kepada Pihak-pihakBerelasi Due to Related Parties

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Purwa Wana Lestari

(PWL) 427.859 427.859 1,02% 0,90%PT Purwa Wana Lestari

(PWL)PT Gapura Usahatama

(GPU) 82.000 - 0,18% -PT Gapura Usahatama (GPU)

Total 509.859 427.859 1,21% 0,90% Total

*) Penjualan di tahun 2018 merupakan penjualan dari awal tahun hingga tanggal akuisisi masing-masing Entitas Anak/Total Sales in 2018 represent sales from the beginning of the year until the acquisition date of the respective Subsidiaries.

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/For the year ended December 31,

Persentase terhadapTotal Penjualan/

Percentage to Total Sales2019 2018 2019 2018

Penjualan SalesEntitas Asosiasi dan ventura

bersamaAssociates and joint

ventureNICI*) - 598.826 - 0,82% NICIPCIB*) - 2.100 - 0,00% PCIBTSP*) - 3.555 - 0,00% TSPAIBM*) - 2.636 - 0,00% AIBM

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesIPT 3.378.327 3.056.109 4,41% 4,16% IPTICC 1.406.227 1.273.475 1,84% 1,74% ICCPinehill 864.326 753.523 1,13% 1,03% PinehillDUFIL 445.827 563.164 0,58% 0,77% DUFILSRIT 468.269 503.826 0,61% 0,69% SRITLS 290.709 279.218 0,38% 0,38% LSNIC 301.766 269.604 0,39% 0,37% NICFFI 141.459 208.034 0,18% 0,28% FFISAWATA 311.507 203.404 0,41% 0,28% SAWATASAWAB 208.237 99.179 0,27% 0,14% SAWABAdkoturk 105.435 74.655 0,14% 0,10% AdkoturkSAWABASH 72.906 33.991 0,10% 0,05% SAWABASHIndoadriatic 48.173 22.733 0,06% 0,03% IndoadriaticIS 29.389 135.636 0,04% 0,18% ISSAWAKE 21.735 15.626 0,03% 0,02% SAWAKESAWAMAG 24.848 14.188 0,03% 0,02% SAWAMAGSAWAYA 13.583 19.951 0,02% 0,03% SAWAYAPT IDmarco Perkasa Indonesia 5.392 19.212 0,01% 0,03% PT IDmarco Perkasa IndonesiaTotal 8.138.115 8.152.645 10,63% 11,11% Total










154







Persentase terhadapTotal Beban Pokok Penjualan/

Percentage to Total Cost ofGoods Sold

2019 2018 2019 2018

Pembelian PurchasesEntitas Asosiasi dan ventura

bersamaAssociates and joint

venturesAIBM dan entitas anak*) - 356.118 - 0,68% AIBM and subsidiaries *)

NICI*) - 1.320.589 - 2.48% NICI *)

IOSP 136.148 102.797 0,25% 0,19% IOSPPT Eastern Pearl Flour Mills 27.509 8.434 0,05% 0,02% PT Eastern Pearl Flour MillsING 14.811 17.727 0,03% 0,03% ING

Total 178.468 1.805.665 0,33% 3,40% Total*) Pembelian di tahun 2018 merupakan pembelian dari awal tahun hingga tanggal akuisisi masing-masing Entitas Anak/Total Purchase in 2018 represent purchases from the beginning of the year until the acquisition date of the respective Subsidiaries



Persentase terhadapTotal Penghasilan Operasi Lain/

Percentage toTotal Other Operating Income

2019 2018 2019 2018Penghasilan royalti dan jasa

teknikRoyalty and technical

incomeVentura bersama Joint venturesNICI*) - 35.202 - 2,31% NICI *)

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPinehill 130.310 105.844 14,98% 6,95% PinehillDufil Prima Foods Plc, Nigeria

(Dufil Prima) 86.063 72.213 9,89% 4,74%Dufil Prima Foods Plc,Nigeria (Dufil Prima)

SAWATA 46.963 30.883 5,40% 2,03% SAWATASAWAB 16.177 13.770 1,86% 0,90% SAWABAdkoturk 13.173 8.711 1,51% 0,57% AdkoturkSAWABASH 6.615 4.666 0,76% 0,31% SAWABASHIndoadriatic 5.667 3.918 0,65% 0,26% IndoadriaticSAWAMAG 4.486 2.886 0,52% 0,19% SAWAMAGSAWAKE 3.683 3.237 0,42% 0,21% SAWAKESAWAYA 4.180 4.591 0,48% 0,30% SAWAYATotal 317.317 285.921 36,47% 18,76% Total

*) Penghasilan royalti dan jasa teknik di tahun 2018 merupakan pembelian dari awal tahun hingga tanggal akuisisi masing-masing Entitas Anak/Total royalty and technical income in 2018 represent purchases from the beginning of the year until the acquisition date

of the respective Subsidiaries.










155







Persentase terhadapTotal Beban Operasi/

Percentage toTotal Operating Expenses

2019 2018 2019 2018Beban jasa pompa

dan lainnyaPump service expense

and otherPihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPT. Sarana Tempa Perkasa (STP) 6.959 7.416 0,05% 0,06% PT. Sarana Tempa Perkasa (STP)

Beban Sewa Rental Expense

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesRMK 11.859 12.327 0,09% 0,10% RMKLain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000) 413 431 0,0% 0,00% Others (each below Rp1,000)

Beban Outsourcing Outsourcing ExpensePihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM) 343.859 262.444 2,61% 2,14% PT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM)PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM) 42.684 43.910 0,32% 0,36% PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM)

Beban Asuransi Insurance ExpensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesACA, PT A.J. Central Asia Raya

(CAR), PT Indosarana BrokerUtama (IBU) 157.169 160.291 1,19% 1,31%

ACA, PT A.J. CentralAsia Raya (CAR), PT Indosarana

Broker Utama (IBU)

Beban V-SAT V-SAT ExpensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPT Primacom Interbuana (PI)

28.943 30.181 0,22% 0,25%PT Primacom Interbuana

(PI)

Penghasilan Operasi Lainnya Other Operating IncomePihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesLS 4.005 3.815 0,46% 0,25% LSAIBM*) - 666 - 0,04% AIBM*)

IPT 2.515 2.451 0,29% 0,16% IPTIS 120 4.602 0,01% 0,30% ISCentral Asia Financial 1.931 1.907 0,22% 0,13% Central Asia FinancialPT IDmarco Perkasa Indonesia 2.029 1.765 0,23% 0,12% PT IDmarco Perkasa IndonesiaPT Cipta Buana Sukses Lestari 5.673 3.309 0,65% 0,22% PT Cipta Buana Sukses LestariCAR 2.727 1.591 0,31% 0,10% CARPT Transcosmos Indonesia 1.982 375 0,23% 0,02% PT Transcosmos IndonesiaPT Bank INA 4.558 1.140 0,52% 0,07% PT Bank INA

Beban Konsultasi Consultancy ExpensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPT Indotek Konsultan Utama 1.022 494 0,01% 0,00% PT Indotek Konsultan Utama

.*) Penghasilan operasi lainnya di tahun 2018 merupakan pembelian dari awal tahun hingga tanggal akuisisi masing-masing Entitas Anak/Total other operating income in 2018 represent purchases from the beginning of the year until the acquisition date of the

respective Subsidiaries.










156



Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 31 (ii) di atas adalahsebagai berikut:

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 31 (ii) aboveare as follows:

a. Kelompok Usaha menjual barang jadi kepadapihak-pihak berelasi. Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 10,63% daripenjualan neto konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2019 (31Desember 2018: 11,11%). Saldo piutangusaha pada tanggal 31 Desember 2019 yangtimbul dari transaksi penjualan sebesarRp1.277.677 (31 Desember 2018:Rp1.143.472), disajikan sebagai “PiutangUsaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisikeuangan konsolidasian (Catatan 6).

a. The Group sells finished goods to relatedparties. Sales to related parties accounted forabout 10.63% of the consolidated net sales forthe year ended December 31, 2019 (December31, 2018: 11.11%). The outstanding balancesof the related trade receivables arising fromthese sale transactions as of December 31,2019, amounting to Rp1,277,677 (December31, 2018: Rp1,143,472), are presented as“Accounts Receivable - Trade - Related Parties”in the consolidated statements of financialposition (Note 6).

b. Kelompok Usaha membeli persediaan daripihak-pihak berelasi. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,33% dari totalbeban pokok penjualan konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 (31 Desember 2018:3,40%). Saldo utang usaha pada tanggal31 Desember 2019 yang timbul dari transaksipembelian sebesar Rp148.468 (31 Desember2018: Rp65.398), disajikan sebagai bagian dari“Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporanposisi keuangan konsolidasian (Catatan 16).

b. The Group purchases inventories from relatedparties. Purchases from related partiesaccounted for about 0.33% of the consolidatedtotal cost of goods sold for the year endedDecember 31, 2019 (December 31, 2018:3.40%). The outstanding balances of therelated trade payables arising from purchasetransactions as of December 31, 2019,amounting to Rp148,468 (December 31, 2018:Rp65,398), are presented as part of “TradePayables - Related Parties” in the consolidatedstatements of financial position (Note 16).










157



Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 31 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 31 (ii) aboveare as follows: (continued)

c. Kelompok Usaha memberikan pinjamankepada karyawan dan pegawai dengan kriteriadan syarat tertentu, sesuai dengan jenjangkepegawaian. Pinjaman karyawan danpegawai ini dilunasi dengan cara pemotongangaji. Saldo terutang disajikan sebagai bagiandari “Piutang Bukan Usaha - Pihak Berelasi”(bagian yang jatuh tempo dalam waktu satutahun) dan “Aset Tidak Lancar Lainnya” (bagianjangka panjang) pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

c. The Group provides loans to officers andemployees which are subject to certain criteriaand terms depending on the level of theofficer/employee. These loans to officers andemployees are collected through salarydeductions. The outstanding loans arepresented as part of “Accounts Receivable -Non-trade - Related Parties” (for the currentportion) and “Other Non-current Assets” (for thelong-term portion) in the consolidatedstatement of financial position.

d. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasapompa dari STP. Beban jasa pompa untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 adalah sebesar Rp6.959(31 Desember 2018: Rp7.416) serta disajikansebagai bagian dari akun “Beban Penjualandan Distribusi” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Saldo utang usaha yang timbul dari transaksi inidisajikan sebagai bagian dari “Utang usaha -Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

d. SIMP and its Subsidiaries utilized pumpservices from STP. The related pump serviceexpenses incurred arising from such servicesfor the year ended December 31, 2019amounting to Rp6,959 (December 31, 2018:Rp7,416), which is presented as part of “Sellingand Distribution Expenses” account in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. The relatedpayables arising from these transactions arepresented as part of “Trade payables - RelatedParties” in the consolidated statement offinancial position.

e. Kelompok Usaha dan Entitas Anaknyamenyewa fasilitas VSAT dari PI untuk tujuankomunikasi antara kantor pusat, kantorperwakilan dan perkebunan, sertameningkatkan jaringan dan pemasangansistem komunikasi kepada Kelompok Usaha.Berdasarkan perubahan terakhir atasperjanjian jasa sistem komunikasi terkait,kesepakatan tersebut diperpanjang sampaidengan tanggal 31 Desember 2019. Saldoutang terkait disajikan sebagai bagian dari akun“Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

e. The Group and its Subsidiaries lease VSATfacilities from PI for communication purposesamong the head office, representative officesand estates, and to improve network andinstallation of communication systems to theGroup. Based on the latest amendment to therelated communication services agreement,the said agreement has been extended untilDecember 31, 2019. The related outstandingpayables are presented as part of “TradePayables - Related Parties” account in theconsolidated statement of financial position.

f. Kelompok Usaha membeli dan menyewakendaraan bermotor dan suku cadang dariPT Indomobil Sukses Internasional Tbk (ISI)dan entitas anak.

f. The Group purchased and rentedtransportation equipment and spare parts fromPT Indomobil Sukses International Tbk (ISI)and subsidiaries.










158





g. MCP dan Entitas Anaknya memperoleh jasasewa alat-alat berat dan ruang kantor dariRMK. Beban sewa untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2019 adalah sebesar Rp11.859(31 Desember 2018: Rp12.327) yang disajikansebagai bagian dari akun “Beban PokokPenjualan” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

g. MCP and its Subsidiaries obtained rentalservices for heavy equipment and office spacefrom RMK. Rental expenses for the year endedDecember 31, 2019 amounting to Rp11,859(December 31, 2018: Rp12,327) which ispresented as part of “Cost of Goods Sold”account in the consolidated statement of profitor loss and other comprehensive income.

h. Berdasarkan perjanjian distribusi antara olehSIMP dengan SRIT, SRIT telah ditunjuksebagai distributor bagi produk minyak danlemak nabati SIMP di wilayah China padaharga jual yang ditinjau secara periodik sesuaikondisi pasar dengan mempertimbangkanperkembangan harga pasar. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 31 Desember2019.

h. Based on a distribution agreement betweenSIMP and SRIT, the latter was appointed as adistributor for the edible oil and fats products ofSIMP in China at selling prices that are revisitedperiodically referring to market’s condition. Thisagreement is valid until December 31, 2019.

i. Entitas Anak tertentu mengadakan perjanjianmanajemen dan perjanjian lainnya denganpihak berelasi tertentu. Lihat Catatan 32 untukrincian perjanjian-perjanjian tersebut.

i. Certain Subsidiaries entered into managementand other agreements with certain relatedparties. See Note 32 for details of the saidagreements.

j. NICI mengadakan perjanjian produksi danpengadaan barang dengan ICBP dimana DivisiPenyedap Makanan memproduksi, mengemasdan memasok produk NICI dengan harga yangdisepakati bersama. Sebagaimanadiungkapkan pada Catatan 1e, sejak tanggal31 Oktober 2018 seluruh transaksi dariperjanjian ini telah dieliminasi di dalam laporankeuangan konsolidasian.

j. NICI entered into a manufacturing and supplyagreement with ICBP whereby the Company’sFood Seasoning Division manufactures, packsand supplies NICI’s products at the agreedprices. As described in Note 1e, since October31, 2018, all transaction occured from thisagreement is eliminated in consolidatedfinancial statements.

k. NICI mengadakan perjanjian distribusi denganIAP untuk distribusi produk kuliner NICI diIndonesia. Sebagai kompensasi, NICImemberikan margin distribusi sebesarpersentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.Sebagaimana diungkapkan pada Catatan 1e,sejak tanggal 31 Oktober 2018 seluruhtransaksi dari perjanjian ini telah dieliminasi didalam laporan keuangan konsolidasian.

k. NICI entered into a distribution agreement withIAP for the distribution of NICI’s culinaryproducts in Indonesia. As compensation, NICIgives a distribution margin at a certainpercentage of the invoiced sales to IAP. Asdescribed in Note 1e, since October 31, 2018,all transaction occured from this agreement iseliminated in consolidated financial statements.










159





l. Kelompok Usaha mengadakan perjanjiansupply dengan FFI dimana Kelompok Usahamenyediakan, memasok dan menyerahkanproduk-produk tertentu kepada FFI denganspesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFIdan dengan harga yang disepakati. Perjanjiantersebut berakhir pada beberapa tanggalhingga 31 Desember 2019 dan telahdiperpanjang hingga tanggal31 Desember 2022.

l. The Group entered into a supply agreementwith FFI whereby the Group supplies, sells anddelivers certain products to FFI subjected tocertain specifications as determined by FFI atthe agreed prices. The said agreement willexpire on several dates up toDecember 31, 2019 and have been extendedup to December 31, 2022.

m. Kelompok Usaha mengadakan perjanjiansupply dengan NIC dimana Kelompok Usahamenyediakan, memasok dan menyerahkanproduk-produk tertentu kepada NIC denganspesifikasi tertentu yang ditentukan oleh NICdan dengan harga yang disepakati. Perjanjiantersebut berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan telah diperpanjanghingga tanggal 31 Desember 2022.

m. The Group entered into a supply agreementwith NIC whereby the Group supplies, sells anddelivers certain products to NIC subjected tocertain specifications as determined by NIC atthe agreed prices. The said agreement willexpire on December 31, 2019 and have beenextended up to December 31, 2022

n. Utang kepada GPU dan PWL, pemegangsaham nonpengendali SBN dan MCP,merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh SBN serta MCP danentitas anak. Pinjaman yang diperoleh entitasanak tersebut dari GPU dan PWL dikenakanbunga pada tingkat suku bunga komersial.

n. The above amounts due to GPU and PWL, thenon-controlling shareholders of SBN and MCP,represent the unsecured loans (collateral-free)obtained by SBN as well as MCP andsubsidiaries. The loans obtained by the above-mentioned subsidiaries from GPU and PWLbear interest at commercial rates.

o. Kelompok Usaha menjual barang jadi tertentukepada IPT, ICC dan LS.

o. The Group sells their certain finished goods toIPT, ICC and LS.

p. Kelompok Usaha mengadakan perjanjian jasatenaga kerja dengan SDM dan PTM. Bebanjasa tenaga kerja untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2019 sebesarRp386.543 (31 Desember 2018: Rp306.354).

p. The Group entered into human resourcesservices agreements with SDM and PTM. Thehuman resources service expenses for the yearended December 31, 2019 amounting toRp386,543 (December 31, 2018: Rp306,354).

q. Kelompok Usaha memiliki perjanjian sewaruangan dengan pihak-pihak berelasi.Pendapatan sewa dari pihak-pihak berelasiadalah sebesar Rp25.540 tanggal31 Desember 2019, disajikan sebagai bagiandari “Penghasilan Operasi Lainnya” padalaporan posisi keuangan konsolidasian(Catatan 28).

q. The Group had rental agreements with relatedparties. Rental income from related partiesamounting to Rp25,540 for the year endedDecember 31, 2019, is presented as part of“Other Operating Income” in the consolidatedstatement of financial position (Note 28).










160





r. Perusahaan dan Entitas Anak mengadakanperjanjian-perjanjian jasa teknik denganPinehill, Dufil Prima, SAWAB, SAWABASH,SAWAKE, SAWATA, Adkoturk, SAWAMAG,Indoadriatic dan SAWAYA. Berdasarkanperjanjian-perjanjian ini, Perusahaan danEntitas Anak setuju untuk memberikan bantuanteknik dan administrasi kepada pihak-pihakberelasi tersebut. Sebagai tambahan,Perusahaan memberikan exclusive licensekepada Dufil Prima dan Pinehill dan non-exclusive license kepada SAWAB,SAWABASH, SAWATA, SAWAYA,SAWAMAG, SAWAKE, Adkoturk danIndoadriatic untuk menggunakan merk“Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu,Perusahaan juga memberikan exclusive licensekepada Pinehill untuk menggunakan merk “PopMie” dan “Supermi” di negara tertentu.

r. The Company and a Subsidiary entered intotechnical services agreements with Pinehill,Dufil Prima, SAWAB, SAWABASH, SAWAKE,SAWATA, Adkoturk, SAWAMAG, Indoadriaticand SAWAYA. Based on these agreements, theCompany and a Subsidiary agreed to providetechnical and administrative assistance to theserelated parties. In addition, the Company grantsexclusive licenses to Dufil Prima and Pinehilland non-exclusive licenses to SAWAB,SAWABASH, SAWATA, SAWAYA,SAWAMAG, SAWAKE, Adkoturk andIndoadriatic to use the “Indomie” brand in theircertain territories. Also, the Company grantsexclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie”and “Supermi” brands in certain countries.

s. NICI mengadakan perjanjian lisensi merekdengan Nestle dimana NICI mendapatkanlisensi secara non-exclusive untukmenggunakan merek “Maggi” untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsungmaupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia,untuk jangka waktu yang tidak terbatas selamaNestle tetap merupakan pemegang sahamNICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakanbiaya royalti sebesar persentase tertentu daripenjualan netonya. Sebagaimana diungkapkanpada Catatan 1e, sejak tanggal 31 Oktober2018, Nestle tidak lagi menjadi pemegangsaham NICI dan perjanjian lisensi merektersebut telah dihentikan. Oleh karenanya, NICItidak lagi menjual produk-produk denganmenggunakan merek “Maggi”, sehingga sejaksaat itu NICI tidak lagi membayar biaya royaltike Nestle.

s. NICI entered into a license trademarkagreement with Nestle whereby NICI wasgranted with a non-exclusive license for the“Maggi” trademark for culinary productsproduced directly or indirectly by NICI inIndonesia for an indefinite term as long asNestle is a shareholder of NICI. Ascompensation, NICI is charged with royalty feeat a certain agreed percentage of its net sales.As described in Note 1e, sinceOctober 31, 2018, Nestle is no longer ashareholder of NICI, thus, the said licensetrademark agreement was terminated.Accordingly, NICI no longer selling by using“Maggi” trademark. As a result, NICI hasterminated any paying any royalty fee to Nestlesince then.










161





t. Kelompok Usaha mempunyai polis asuransiyang diperoleh dari ACA dan yang diperolehmelalui perantaraan IBU meliputi asuransiuntuk persediaan, tanaman perkebunan, asettetap, dan kargo laut dengan nilai keseluruhanpertanggungan asuransi pada tanggal31 Desember 2019 sebesar Rp52.923.897(31 Desember 2018: Rp.50.931.154).Kelompok Usaha juga mempunyai polisasuransi jiwa yang diperoleh dari CAR.

t. The Group acquired insurance policiesobtained from ACA with the assistance of IBUcovering portions of their inventories,plantations, fixed assets and marine cargo withcombined insurance coverage as of December31, 2019 of Rp52,923,897 (December 31, 2018:Rp50,931,154). The Group also has lifeinsurance policies obtained from CAR.

Beban asuransi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 sebesar Rp157.169(31 Desember 2018: Rp160.291). Bebanasuransi disajikan sebagai bagian dari “BebanPokok Penjualan, Beban Penjualan danDistribusi dan Beban Umum dan Administrasi”pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

The related insurance expense incurred for theyear ended December 31, 2019 amounting toRp157,169 (December 31, 2018: Rp160,291).The insurance expense is presented as part of“Cost of Goods Sold, Selling and DistributionExpenses and General and AdministrativeExpenses” in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income.

u. Pada tahun 2016, Kelompok Usahamenandatangani perjanjian penyediaanlayanan dengan PT Transcosmos Indonesia(Transcosmos). Berdasarkan perjanjiantersebut, Transcosmos setuju untukmemberikan layanan jasa relationshipmanagement. Beban layanan jasa relationshipmanagement untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 sebesar Rp4.340(31 Desember 2018: Rp4.505)

u. In 2016, the Group entered into a serviceagreement with PT Transcosmos Indonesia.Pursuant to the agreement, Transcosmosagreed to provide relationship managementservices. The relationship managementservices expenses for the year endedDecember 31, 2019 amounting to Rp4,340(December 31, 2018: Rp4,505)

v. PT Data Art Xperience (DAX) menyediakan jasadan konsultasi di bidang pemasaran digitalsecara menyeluruh kepada Kelompok Usaha.Oleh karenanya, Kelompok Usaha setuju untukmembayar biaya layanan kepada DAX.

v. PT Data Art Xperience (DAX) provide digitalmarketing services and consultation for theGroup. Accordingly, the Group agreed to pay aservice fee to DAX.










162

32. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

Komitmen belanja modal Capital expenditures commitments

Jumlah Komitmen dan Realisasi Total Commitments and Realized Amounts

Pada 31 Desember 2019, Kelompok Usaha memilikiberbagai kontrak untuk memperoleh aset tetap danpengembangan tanaman perkebunan senilaiUS$31.681.244, Rp2.407.362, JPY1.134.545.000,SGD348.100, EUR39.779.612, CHF21.767.630 danAUD213.000 (31 Desember 2018: US$42.242.471,Rp1.676.631, JPY723.604.870, SGD158.893,EUR41.337.555, CHF6.890.000, AUD426.000 danMYR2.000.000).

As of December 31, 2019, the Group has variouscontracts to acquire fixed assets and developmentof plantations totaling US$31,681,244,Rp2,407,362, JPY1,134,545,000, SGD348,100,EUR39,779,612, CHF21,767,630 and AUD213,000(December 31, 2018: US$42,242,471,Rp1,676,631, JPY723,604,870, SGD158,893,EUR41,337,555, CHF6,890,000, AUD426,000 andMYR2,000,000).

Pada tanggal 31 Desember 2019, jumlah yangdirealisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesarUS$10.216.512, Rp1.136.150, JPY2.810.000,CHF6.808.149, SGD8.700, EUR30.027.824 danAUD63.900 (31 Desember 2018: US$9.605.442,Rp712.546, SGD107.900, CHF6.545.500,EUR28.028.816 dan JPY544.500.000).

As of December 31, 2019, the amount realized fromthe above-mentioned contract values wasUS$10,216,512, Rp1,136,150, JPY2,810,000,CHF6,808,149, SGD8,700, EUR30,027,824 andAUD63,900 (December 31, 2018: US$9,605,442,Rp712,546, SGD107,900, CHF6,545,500,EUR28,028,816 and JPY544,500,000).

Komitmen penjualan Sales commitment

Pada tanggal 31 Desember 2019, SIMP memilikikomitmen penjualan untuk menyerahkan karet, MKSdan produk turunannya, kakao, dan teh sebanyak11.335 ton (31 Desember 2018: 26.840 ton), benihkelapa sawit sebanyak 121.690 benih (31Desember 2018: 245.234 benih) dan bibit sawitsebanyak 30.962 bibit (31 Desember 2018: 56.198bibit), kepada pelanggan pihak ketiga lokal dan luarnegeri.

As of December 31, 2019, the SIMP has salescommitments to deliver rubber, CPO and itsderivatives products, cocoa, and tea ofapproximately 11,335 tonnes (December 31, 2018:26,840 tonnes), oil palm seeds of 121,690 seeds(December 31, 2018: 245,234 seeds) and oil palmseedlings of 30,962 seedlings (December 31, 2018:56,198 seedlings), to third party local and overseascustomers.

Seluruh komitmen penjualan di atas akan terealisasidalam satu bulan setelah tiap-tiap tanggalpelaporan.

All of the above sales commitments will be realizedin one month after each reporting date.

Pengembangan Perkebunan Plasma Development of Plasma Plantations

Entitas Anak tertentu mengadakan perjanjianpengembangan perkebunan plasma denganbeberapa KUD yang mewadahi petani plasma. LihatCatatan 35 untuk rincian perjanjian tersebut.

Certain Subsidiaries entered into plasmaplantations development agreement with severalKUD representing the plasma farmers. See Note 35for the details of the said agreement.










163

32. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

Perjanjian Konsultasi Manajemen KelompokUsaha ICBP

Management Consultant Agreement of ICBPGroup

IDLK mengadakan perjanjian manajemen denganPT Marison Nauli Ventura (MNV), dimana MNVmemberikan kepada IDLK nasehat, pendapat,petunjuk, konsultasi dan informasi yang berkaitandengan kegiatan usaha, khususnya yangberhubungan dengan sumber daya manusia danmanajemen. Perjanjian ini berlaku untuk jangkawaktu satu tahun dan akan diperpanjang secaraotomatis untuk jangka waktu yang sama, kecualiapabila salah satu pihak menyatakan secara tertulisuntuk mengakhiri perjanjian tersebut. Kompensasiyang dibayarkan kepada MNV disajikan sebagaibagian dari “Beban Umum dan Administrasi” padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

IDLK entered into a management agreement withPT Marison Nauli Ventura (MNV), whereby MNVprovides to IDLK business advice, suggestion,guidance, consultation and information relevant tooperational activities, especially those related withhuman resources and management. Thisagreement is valid for a one-year period and shallbe automatically renewed for the same period,unless terminated by either party in writing.Compensation paid to MNV is presented as part of“General and Administrative Expenses” in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.

Exclusive Bottling Agreement Exclusive Bottling Agreement

Pada saat penyelesaian transaksi akuisisi PCIB olehAIBM dan IASB tanggal 12 September 2013, melaluiExclusive Bottling Agreement (“EBA”), IASBdiberikan hak oleh PepsiCo Inc. (Pepsi) danperusahaan afiliasinya, untuk memproduksi,menjual dan mendistribusikan secara exclusiveproduk minuman non-alkohol dengan menggunakanmerek-merek milik Pepsi di wilayah Indonesia.

At the closing of the acquisition transaction of PCIBby AIBM and IASB dated September 12, 2013,under Exclusive Bottling Agreement (“EBA”), IASBwas granted by PepsiCo Inc. (Pepsi) and itsaffiliated company, an exclusive right to produce,sell and distribute non-alcohol beverages productsunder Pepsi’s brand in Indonesia.

Sebagaimana dijelaskan pada catatan 1, dimanaIASB telah melakukan penggabungan usaha kedalam AIBM, IASB telah mengirimkan suratpemberitahuan mengenai penggabungan usahakepada Pepsi, sehingga semua hak dan kewajibanIASB yang tercakup didalam EBA beralih menjadihak dan kewajiban AIBM.

As desribed in Note 1, which IASB was merged intoAIBM, thus, IASB has sent acknowledgement letterto Pepsi regarding the merger. Accordingly, all ofrights and obligations of IASB which were coveredunder EBA, was shifted to AIBM.

Perjanjian tersebut akan berakhir dalam jangkawaktu 5 (lima) tahun sejak tanggal efektif dan telahdiperpanjang hingga 2019. Pada bulan Oktober2019, perjanjian ini telah berakhir dan tidakdiperpanjang.

This agreement shall expire 5 (five) years from theeffective date of the agreement and has beenextended until 2019. In October 2019, thisagreement was ended and not extended.

Perjanjian bantuan teknik Technical assistance agreement

SRC mengadakan perjanjian dengan RengoCompany Limited, Jepang (Rengo) dimana Rengomenyediakan bantuan teknik kepada SRC dalamoperasi produksinya. Sebagai kompensasinya, SRCmembayar Rengo biaya bulanan sesuai ketentuanyang diatur dalam perjanjian.

SRC entered into an agreement with RengoCompany Limited, Japan (Rengo), whereby Rengoprovides technical assistance to SRC in itsproduction operations. As compensation, SRC paysRengo a monthly fee, computed in accordance withthe terms of the agreement.










164

32. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

Perjanjian Pengikatan Jual - Beli ICBP denganPT Pasuruan Prima Cemerlang

Conditional Sale and Purchase Agreementbetween ICBP and PT Pasuruan PrimaCemerlang

Pada bulan September 2018, ICBP mengadakanPerjanjian Pengikatan Jual-Beli denganPT Pasuruan Prima Cemerlang sehubungandengan rencana pembelian sebidang tanah seluassekitar 572.000m2 yang terletak di Pasuruan, JawaTimur dengan harga Rp3.200.000/m2 (angka penuh)atau jumlah keseluruhan sebesar Rp1.830.400.Uang muka atas rencana pembelian tanah tersebutdicatat sebagai bagian dari akun “Aset Tidak LancarLainnya” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018.

In September 2018, ICBP entered into a ConditionalSale and Purchase Agreement with PT PasuruanPrima Cemerlang in relation to the proposedpurchase of a land covering an area ofapproximately 572,000m2 located in Pasuruan, EastJava at Rp3,200,000/m2 (full amount) for a totalamount of Rp1,830,400. The advance for theproposed purchase of the said land is recorded aspart of “Other Non-current Assets” account in theconsolidated statement of financial position as ofDecember 31, 2019 and 2018.

Perjanjian Pengikatan Jual - Beli AIM denganPT Alam Indah Bintan

Conditional Sale and Purchase Agreementbetween AIM and PT Alam Indah Bintan

Pada bulan December 2018, AIM mengadakanPerjanjian Pengikatan Jual-Beli dengan PT AlamIndah Bintan sehubungan dengan pembelian tanahseluas sekitar 262.600m2 yang terletak di provinsiRiau dengan harga jual Rp5.000.000/m2

(angka penuh) atau jumlah keseluruhan sebesarRp1.313.000. Uang muka atas rencana pembeliantanah tersebut dicatat sebagai bagian dari akun“Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian pada tanggal31 December 2019 dan 2018.

In December 2018, AIM entered into a ConditionalSale and Purchase Agreement with PT Alam IndahBintan in relation to the proposed purchase of a landcovering an area of approximately 262,600m2

located in Riau Province at Rp5,000,000/m2

(full amount) for a total amount of Rp1,313,000. Theadvance for the proposed purchase of the said landis recorded as part of “Other Non-current Assets”account in the consolidated statement of financialposition as of December 31, 2019 and 2018.










165

33. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat aset keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebihsebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biayaperolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukursecara handal.

The carrying amounts of financial instrumentspresented in the consolidated statement of financialposition approximate their fair values, otherwise,they are presented at cost as their fair values cannotbe reliably measured.

Nilai wajar dari perjanjian pertukaran mata uang dansuku bunga berdasarkan nilai pasar yangdisediakan oleh bank-bank counterpart (nilai wajarhirarki Tingkat 2).

The fair value of the cross currency interest rateswaps is based on market values provided bycounterparty banks (fair value hierarchy Level 2).

Setelah pengakuan awal, piutang plasma danpinjaman jangka panjang kepada karyawan yangtidak dikenakan bunga disajikan pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode SBE, dan tingkat diskonto mengacu kepadasuku bunga pinjaman pasar saat ini bagi pinjamanyang serupa. Tingkat diskonto tahunan yangdigunakan berkisar antara 6,50% sampai 10,40%untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 (31 Desember 2018: antara7,97% sampai 10,71%).

Subsequent to initial recognition, plasmareceivables and long-term loans to employees,which are non-interest bearing, were presented atamortized cost using EIR, and the discount ratesused is referring to current market lending rates forsimilar types of lending. The applied annual discountrates were ranging from 6.50% to 10.40% for theyear ended December 31, 2019(December 31, 2018: from 7.97% to 10.71%).

Utang Obligasi disajikan dalam biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode SBE.Biaya perolehan diamortisasi ditentukan denganmemperhitungkan diskonto atau premi atasperolehan dan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds payables are carried at amortized costsusing the EIR method. Amortized cost is calculatedby taking into account any discount or premium onacquisition and fees or costs that are integral part ofthe EIR.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat(berdasarkan jumlah nasional) kas dan setara kas,investasi jangka pendek, piutang usaha dan lain-lain, utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utangbank jangka pendek dan trust receipts kurang lebihsebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangantersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carryingamounts (based on notional amounts) of cash andcash equivalents, short term investments, trade andnon-trade receivables, trade and other payables,accrued expenses, short-term bank loans and trustreceipts payable reasonably approximate their fairvalues because of their short-term maturities.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dan utangkepada pihak-pihak berelasi dengan suku bungamengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnyakarena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans and due torelated parties with floating interest ratesapproximate their fair values as they are re-pricedfrequently.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memilikikuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah20% dicatat pada biaya perolehan karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary sharesrepresenting equity ownership interest of below 20%are carried at cost as their fair values cannot bereliably measured.

Investasi dalam saham biasa yang memiliki kuotasipasar dengan kepemilikan saham di bawah 20%,investasi dalam pasar uang, dan investasi dalamreksadana dinyatakan dalam nilai wajarberdasarkan harga kuotasi pasar (hirarki nilai wajarTingkat 1).

Investments in quoted ordinary shares representingequity ownership interest of below 20%,investments at money market fund and mutual fundsare stated at fair value based on quoted market price(fair value hierarchy Level 1).










165

33. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat aset keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebihsebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biayaperolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukursecara handal.

The carrying amounts of financial instrumentspresented in the consolidated statement of financialposition approximate their fair values, otherwise,they are presented at cost as their fair values cannotbe reliably measured.

Nilai wajar dari perjanjian pertukaran mata uang dansuku bunga berdasarkan nilai pasar yangdisediakan oleh bank-bank counterpart (nilai wajarhirarki Tingkat 2).

The fair value of the cross currency interest rateswaps is based on market values provided bycounterparty banks (fair value hierarchy Level 2).

Setelah pengakuan awal, piutang plasma danpinjaman jangka panjang kepada karyawan yangtidak dikenakan bunga disajikan pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode SBE, dan tingkat diskonto mengacu kepadasuku bunga pinjaman pasar saat ini bagi pinjamanyang serupa. Tingkat diskonto tahunan yangdigunakan berkisar antara 6,50% sampai 10,40%untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 (31 Desember 2018: antara7,97% sampai 10,71%).

Subsequent to initial recognition, plasmareceivables and long-term loans to employees,which are non-interest bearing, were presented atamortized cost using EIR, and the discount ratesused is referring to current market lending rates forsimilar types of lending. The applied annual discountrates were ranging from 6.50% to 10.40% for theyear ended December 31, 2019(December 31, 2018: from 7.97% to 10.71%).

Utang Obligasi disajikan dalam biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode SBE.Biaya perolehan diamortisasi ditentukan denganmemperhitungkan diskonto atau premi atasperolehan dan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds payables are carried at amortized costsusing the EIR method. Amortized cost is calculatedby taking into account any discount or premium onacquisition and fees or costs that are integral part ofthe EIR.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat(berdasarkan jumlah nasional) kas dan setara kas,investasi jangka pendek, piutang usaha dan lain-lain, utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utangbank jangka pendek dan trust receipts kurang lebihsebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangantersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carryingamounts (based on notional amounts) of cash andcash equivalents, short term investments, trade andnon-trade receivables, trade and other payables,accrued expenses, short-term bank loans and trustreceipts payable reasonably approximate their fairvalues because of their short-term maturities.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dan utangkepada pihak-pihak berelasi dengan suku bungamengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnyakarena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans and due torelated parties with floating interest ratesapproximate their fair values as they are re-pricedfrequently.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memilikikuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah20% dicatat pada biaya perolehan karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary sharesrepresenting equity ownership interest of below 20%are carried at cost as their fair values cannot bereliably measured.

Investasi dalam saham biasa yang memiliki kuotasipasar dengan kepemilikan saham di bawah 20%,investasi dalam pasar uang, dan investasi dalamreksadana dinyatakan dalam nilai wajarberdasarkan harga kuotasi pasar (hirarki nilai wajarTingkat 1).

Investments in quoted ordinary shares representingequity ownership interest of below 20%,investments at money market fund and mutual fundsare stated at fair value based on quoted market price(fair value hierarchy Level 1).










166

34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan KelompokUsaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uangasing, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risikolikuiditas. Direksi menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola masing-masing risikotersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagaiberikut:

The main risks arising from the Group’s financialinstruments are interest rate risk, foreign currencyrisk, commodity price risk, credit risk and liquidityrisk. The Board of Directors reviewed and agreed onthe policies for managing each of these risks, whichare described in more detail as follows:

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbuldari pinjaman untuk modal kerja dan investasi.

The Group’s interest rate risk mainly arises fromloans for working capital and investment purposes.

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyaikebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not have a formalhedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2019, berdasarkansimulasi yang rasional, jika tingkat suku bungapinjaman tidak termasuk trust receiptsmeningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengansemua variabel konstan, laba sebelum beban pajakpenghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 akan lebih rendah/tinggi sebesarRp14.007 terutama sebagai akibatkenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjamandengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2019, based on a sensiblesimulation, had the interest rates of the loans andborrowings, excluding trust receipts payable, been50 basis points higher/lower with all other variablesheld constant, income before income tax expensefor the year ended December 31, 2019 would havebeen Rp14,007 lower/higher, mainly as a result ofhigher/lower interest charge on the loans andborrowings with floating interest rates.

Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Mata uang fungsional Kelompok Usaha adalahRupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilaitukar mata uang asing karena pinjaman, penjualanekspor dan biaya beberapa pembelian utamanyadalam mata uang Dolar Amerika Serikat atau hargayang secara signifikan dipengaruhi oleh pergerakanharga acuan dalam mata uang asing (terutamaDolar AS) seperti yang dikutip dari pasarinternasional. Apabila pendapatan dan pembelianKelompok Usaha dalam mata uang selain Rupiah,dan tidak bisa ditandingkan dalam hal nilai dan/ataupemilihan waktu, Kelompok Usaha terpapar risikomata uang asing.

The Group’s functional currency is the Rupiah. TheGroup faces foreign exchange risk as theborrowings, export sales and the costs of certainkey purchases are either denominated in the UnitedStates Dollar or whose price is significantlyinfluenced by their benchmark price movements inforeign currencies (mainly US Dollar) as quoted inthe international markets. If the revenue andpurchases of the Group are denominated incurrencies other than Rupiah, and are not evenlymatched in terms of quantum and/or timing, theGroup has exposure to foreign currency risk.

Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakanlindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukarmata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policyfor foreign exchange exposures.










167

34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko mata uang asing (lanjutan) Foreign currency risk (continued)

Entitas Anak tertentu mengadakan transaksiderivatif, khususnya pertukaran mata uang (cross-currency swaps) untuk mengelola dampak risikomata uang karena utang dalam mata uang asing.Transaksi derivatif tersebut ditetapkan olehKelompok Usaha sebagai bagian dari akuntansilindung nilai arus kas.

A Subsidiary entered into derivative transactions,specifically cross-currency swaps to managecurrency risk exposures related to its foreigncurrency-denominated debt. This derivativetransaction was designated by the Group undercash flow hedge accounting.

Lebih lanjut, terkait dengan yang telah dijelaskanpada paragraf sebelumnya, fluktuasi kurs tukarantara Rupiah dan Dolar AS memberikan ruanglindung nilai alami (natural hedge) terhadap dampakkurs tukar dalam Kelompok Usaha.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika nilai tukarRupiah terhadap mata uang asingmenguat/melemah sebanyak 10% dengan semuavariabel konstan, laba sebelum beban pajakpenghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 akan lebih tinggi/rendah sebesarRp457.056 terutama sebagai akibatkeuntungan/kerugian penjabaran aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing.

Further, in relation to the matters discussed in thepreceding paragraph, the fluctuations in theexchange rates between the Rupiah and US Dollarprovide some degree of natural hedge for theGroup’s foreign exchange exposure.

As at December 31, 2019, had the exchange rateof Rupiah against foreign currenciesappreciated/depreciated by 10% with all othervariables held constant, income before income taxexpense for the year ended December 31, 2019would have been Rp457,056 higher/lower mainly asa result of foreign exchange gains/losses on thetranslation of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usahaberasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggandan petani plasma dan penempatan rekening korandan deposito pada bank.

The Group is exposed to credit risk arising from thecredit granted to its customers and plasma farmersand placement of current accounts and deposits inthe banks.

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dandeposito dikelola oleh manajemen sesuai dengankebijakan Kelompok Usaha. Kelompok Usahamemilih menempatkan dananya pada bank-bankterkemuka yang telah memiliki reputasi yang baik.Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahunoleh direksi. Pembatasan tersebut ditetapkan untukmeminimalkan risiko konsentrasi kredit sehinggamengurangi kemungkinan kerugian akibatkebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of currentaccounts and deposits is managed in accordancewith the Group’s policy. The Group opted to place itsfund in leading and reputable banks. Investments ofsurplus funds are limited for each bank andreviewed annually by the directors. Such limits areset to minimize the concentration of credit risk andtherefore mitigate financial loss through potentialfailure of the banks.










168



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Kelompok Usaha menerapkan kebijakan untukmemastikan penjualan produk hanya dilakukankepada pelanggan yang dapat dipercaya danterbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.Kelompok Usaha mengharuskan semua pelangganyang akan melakukan pembelian secara kreditmelalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualanekspor, Kelompok Usaha mengharuskanpembayaran pada saat penyerahan dokumenkepemilikan.

The Group implements policies to ensure that salesof products are made only to creditworthy customerswith proven track record or good credit history. TheGroup requires that all customers who wish to tradeon credit are subject to credit verificationprocedures. For export sales, the Group requirespayment upon the presentation of title documents.

Untuk penjualan dalam negeri, Kelompok Usahamemberikan jangka waktu kredit sampai dengan1 - 45 hari dari faktur yang diterbitkan. KelompokUsaha menerapkan kebijakan batas kredit untukpelanggan tertentu, seperti mengharuskan sub-distributor untuk memberikan jaminan bank.Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secaraterus menerus untuk mengurangi kemungkinanpiutang yang tidak tertagih.

For domestic sales, the Group grants itscustomers credit terms of 1 - 45 days from theissuance of invoice. The Group has policies that limitthe amount of credit exposure to any particularcustomer, such as requiring sub-distributors toprovide bank guarantees. In addition, receivablebalances are monitored on an ongoing basis toreduce the Group’s exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukanpembayaran dalam jangka waktu yang telahdiberikan, Kelompok Usaha akan menghubungipelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telahlewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasipiutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktuyang telah ditentukan, Kelompok Usaha akanmenindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantungpada penilaian Kelompok Usaha, penyisihan khususmungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.Untuk meringankan risiko kredit, Kelompok Usahaakan menghentikan penyaluran semua produkkepada pelanggan sebagai akibat terlambatdan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within thecredit term given, the Group will contact thecustomer to act on the overdue receivables. If thecustomer does not settle the overdue receivablewithin a reasonable time, the Group will proceed tocommence legal proceedings. Depending on theGroup’s assessment, specific provisions may bemade if the receivable is deemed uncollectible. Tomitigate credit risk, the Group will cease the supplyof all products to the customer in the event of latepayment and/or default.










169



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yangdikeluarkan untuk pengembangan perkebunanplasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayaioleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri olehEntitas Anak menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred forplasma plantations development which includecosts for plasma plantations funded by the banksand temporarily self-funded by the Subsidiariesawaiting banks’ funding.

Piutang plasma juga mencakup pinjaman talangankredit, pinjaman pupuk serta sarana produksipertanian lainnya kepada petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasmadan jaminan berupa bukti kepemilikan tanahperkebunan plasma akan dikembalikan kepadapetani plasma setelah piutang plasma dilunasisepenuhnya.

Plasma receivables also include advances toplasma farmers for topping up loan installment to thebanks, advances for fertilizers and other agriculturalsupplies. These advances shall be reimbursed bythe plasma farmers and the collateral in the form oftitles of ownership of the plasma plantations will behanded over to the plasma farmers once the plasmareceivables have been fully repaid.

Kelompok Usaha melalui pola kemitraan jugamemberikan bantuan teknis kepada petani plasmauntuk mempertahankan produktivitas perkebunanplasma yang merupakan bagian dari strategiKelompok Usaha untuk mempererat hubungandengan petani plasma yang diharapkan akan dapatmemperlancar pelunasan piutang plasma.

The Group through partnership scheme alsoprovides technical assistance to the plasma farmersto maintain the productivity of plasma plantations aspart of the Group’s strategy to strengthenrelationship with plasma farmers which is expectedto improve the repayments of plasma receivables.

Pada tanggal laporan, eksposur maksimumKelompok Usaha terhadap risiko kredit adalahsebesar nilai tercatat masing-masing kategori dariaset keuangan yang disajikan pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

As at the reporting date, the Group’s maximumexposure to credit risk is represented by the carryingamounts of each class of financial assets presentedin the consolidated statement of financial position.

Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risikokredit karena piutang usaha berasal dari banyakpelanggan.

The Group has no concentration of credit risk as itstrade receivables relate to large number of ultimatecustomers.










172



Risiko likuiditas Liquidity risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko likuiditaskarena mungkin akan menemui kesulitandalam memenuhi kewajiban dan komitmenkontraktualnya.

The Group faces liquidity risk because it mayencounter difficulty in meeting its contractualobligations and commitments.

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnyauntuk membiayai belanja modal dan melunasi utangyang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kasdan setara kas dan ketersediaan pendanaan melaluijumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Group manages its liquidity profile to be able tofinance its capital expenditure and service itsmaturing debts by maintaining sufficient cash andcash equivalents, and the availability of fundingthrough an adequate amount of committed creditfacilities.

Kelompok Usaha secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terusmenerus memantau kondisi pasar keuangan untukinisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakuputang dan pinjaman bank, dan penerbitan ekuitaspasar modal.

The Group regularly evaluates its projected andactual cash flow information and continuouslyassesses conditions in the financial markets foropportunities to pursue fund-raising initiatives.These initiatives may include bank loans andborrowings and equity market issues.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments:


Jumlah/Total

Dalam waktu1 tahun/Within1 year

Dalam waktu 1sampai dengan

5 tahun/Within 1-5 years

Lebih dari5 tahun/

More than5 years

Utang bank jangka pendek dancerukan 13.005.567 13.005.567 - -

Short-term bank loans andoverdraft

Utang usaha 4.521.883 4.521.883 - - Trade payablesUtang lain-lain - Pihak ketiga 1.465.898 1.465.898 - - Other payables - Third partiesBeban akrual 2.888.302 2.888.302 - - Accrued expensesUtang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satutahun

Current maturitiesof long-term bank loans

Pokok pinjaman 1.016.614 1.016.614 - - Principal

Utang bank jangka panjang -setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Long-term bankloans - net of current

maturitiesPokok pinjaman 6.953.533 - 4.677.719 2.275.814 PrincipalUtang obligasi jangka panjang Bonds payables

Pokok pinjaman 1.994.153 - 1.994.153 - PrincipalUtang jangka panjang lainnya Long-term debt

Pokok pinjaman 7.290 - 7.290 - PrincipalUtang kepada pihak berelasi 509.859 - 509.859 - Due to related partyBeban bunga masa depan 2.844.543 748.951 1.776.290 319.302 Future interest expense










173



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:(lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments: (continued)


Jumlah/Total

Dalam waktu1 tahun/Within1 year

Dalam waktu 1sampai dengan

5 tahun/Within 1-5 years

Lebih dari5 tahun/

More than5 years

Utang bank jangka pendek dancerukan 17.131.455 17.131.455 - -

Short-term bank loans andoverdraft

Utang trust receipts 605.883 605.883 - - Trust receipts payable

Utang usaha 4.028.945 4.028.945 - - Trade payablesUtang lain-lain - Pihak ketiga 1.471.841 1.471.841 - - Other payables - Third partiesBeban akrual 2.289.856 2.289.856 - - Accrued expensesUtang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satutahun

Current maturitiesof long-term bank loans

Pokok pinjaman 2.501.023 2.501.023 - - PrincipalUtang obligasi jangka panjang

yang jatuh tempo dalam waktusatu tahun

Current maturitiesof Bonds payables

Pokok pinjaman 1.998.799 1.998.799 - - PrincipalUtang pembelian aset tetap

jangka panjang yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of liabilityfor purchases of fixed assets

Pokok pinjaman 2.541 2.541 - - PrincipalUtang bank jangka panjang -

setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Long-term bankloans - net of current

maturitiesPokok pinjaman 5.312.877 2.015.438 1.313.248 1.984.191 Principal

Utang obligasi jangka panjang Bonds payablesPokok pinjaman 1.992.058 - 1.992.058 - Principal

Utang jangka panjang lainnya Long-term debtPokok pinjaman 184.640 - 184.640 - Principal

Utang kepada pihak berelasi 427.859 427.859 Due to related party

Beban bunga masa depan 3.116.103 884.896 1.636.886 594.321 Future imputed interest charge










174



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Perubahan Utang yang timbul dari AktivitasPendanaan

Changes in Debts arising from FinancingActivities

Perubahan Nonkas/Non Cash Changes

31 Desember2018/

December 31,2018

Arus Kas/ CashFlow

AkuisisiEntitas Anak

Baru/Acquisition of

newlySubsidiaries

PergerakanValuta Asing/

ForeignExchange

Movements

PergerakanProvisi/

ProvisionMovement

Lain-lain/Others

31 Desember2019/

December 31,2019

Pinjaman jangkapanjang *) 8.428.940 123.351 - (68.286) 3.291 - 8.487.296 Long-term debts *)

Pinjaman jangkapendek **) 17.108.439 (3.914.200 ) - (207.280) - - 12.986.959 Short-term debts**)

Utang Obligasi 3.990.857 (2.000.000 ) - - - 3.296 1.994.153 Bonds Payable

Jumlah liabilitasdari aktivitaspendanaan 29.528.236 (5.790.849 ) - (275.566) 3.291 3.296 23.468.408

Total liabilitiesfrom financing

activities

Perubahan Nonkas/Non Cash Changes

1 Januari2018/

January 1, 2018

Arus Kas/ CashFlow

AkuisisiEntitas Anak

Baru/Acquisition of

newlySubsidiaries

PergerakanValuta Asing/

ForeignExchange

Movements

PergerakanProvisi/

ProvisionMovement

Lain-lain/Others

31 Desember2018/

December 31,2018

Pinjaman jangkapanjang *) 10.099.160 (3.390.806 ) 1.410.797 304.807 4.982 - 8.428.940 Long-term debts *)

Pinjaman jangkapendek **) 9.949.734 6.869.448 125.000 164.257 - - 17.108.439 Short-term debts**)

Utang Obligasi 3.986.500 - - - - 4.357 3.990.857 Bonds Payable

Jumlah liabilitasdari aktivitaspendanaan 24.035.394 3.478.642 1.535.797 469.064 4.982 4.357 29.528.236

Total liabilitiesfrom

financingactivities

*) Terdiri dari utang bank jangka panjang, utang pembelian aset tetap, utang kepada pihak-pihak berelasi dan utang jangka panjang lainnya/includes long-term bankloan, loan for purchase fixed assets, due to related parties and other long-term loan.

**) Tidak termasuk cerukan/excludes overdraft.

Risiko harga komoditas Commodity price risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko hargakomoditas akibat beberapa faktor, antara lain cuaca,kebijakan pemerintah, tingkat permintaan danpenawaran pasar dan lingkungan ekonomi global.Dampak tersebut terutama timbul dari pembelianminyak kelapa sawit, di mana marjin laba ataspenjualan barang jadi dapat terpengaruh jika hargaminyak kelapa sawit (yang merupakan bahan bakuutama yang digunakan dalam pabrik penyulinganuntuk memproduksi minyak dan lemak nabati)meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapatmengalihkannya kepada pelanggannya.

The Group is exposed to commodity price risk dueto certain factors, such as weather, governmentpolicies, level of demand and supply in the marketand the global economic environment. Suchexposure mainly arises from its purchases of CPOwhere the profit margin on sales of its finishedproducts may be affected if the cost of CPO (whichis the main raw material used in the refinery factoriesto produce edible oil and fats products) increasesand the Group is unable to pass such cost increasesto its customers.










175



Risiko harga komoditas (lanjutan) Commodity price risk (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, kebijakan KelompokUsaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilaiatas risiko harga komoditas tersebut.

For the year ended December 31, 2019 and 2018,the Group’s policy is that no hedging in the saidcommodity price risk shall be undertaken.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah untukmeningkatkan swasembada minyak kelapa sawitdalam proses penyulingan untuk mengurangi risikobiaya bahan baku terhadap fluktuasi hargakomoditas.

The Group’s policy is to increase its self-sufficiencyin supply of CPO for the refinery operations toreduce the exposure of raw material costs tofluctuations in commodity prices.

35. PIUTANG PLASMA 35. PLASMA RECEIVABLES



Piutang plasma 2.061.471 1.847.727 Plasma receivablesPenyisihan penurunan nilai (590.237) (451.027) Allowance for impairment

Total 1.471.234 1.396.700 Total

Dikurangi bagian lancar 13.506 41.388 Less current PortionPiutang plasma, bagian tidak lancar 1.457.728 1.355.312 Plasma receivables, non current portion

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkanperusahaan perkebunan untuk membangun areaperkebunan inti rakyat. Sehubungan dengankebijakan tersebut, Entitas-entitas Anak, yaitu LSIP,MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI,SBN, PIP, HPIP dan IBP (secara bersama-samadisebut sebagai “Perusahaan Inti”), memilikikomitmen dengan beberapa KUD yang mewadahipetani plasma untuk mengembangkan perkebunanplasma.

Pembiayaan atas pengembangan perkebunanplasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bankmaupun pembiayaan langsung oleh PerusahaanInti. Perusahaan Inti, tidak termasuk MISP,memberikan jaminan perusahaan (corporateguarantee) untuk pelunasan pinjaman ataspembiayaan yang diperoleh dari bank.

The Indonesian government policy requires theplantations companies to develop plasmaplantations (perkebunan inti rakyat). Relative to this,Subsidiaries, namely LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP,RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP,HPIP and IBP(collectively referred to as the “NucleusCompanies”), have commitments with several KUDrepresenting the plasma farmers to developplantations under the plasma scheme.

The financing of these plasma plantations areprovided by the banks or Nucleus Companies.Nucleus Companies, exclusive of MISP, providecorporate guarantees to the related credit facilitiesprovided by the bank.

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan,petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruhhasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti,dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjamaninvestasi yang diberikan oleh bank atau PerusahaanInti sesuai skema pembiayaan tiap-tiap proyekdengan menggunakan dana yang dipotong daripenjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

When the plasma plantations start to mature, theplasma farmers are obliged to sell all their harveststo the respective Nucleus Companies, and shallrepay the installments for the credit investmentfacilities obtained from the bank or the NucleusCompanies in accordance with the scheme of theplasma plantations development using fundsdeducted from the proceeds of the said sales ofplasma plantations’ harvests.










176

35. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 35. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman kepadapetani plasma untuk dana pengembangan kebundan untuk membayar angsuran pinjaman dan bebanbunga yang timbul dari pinjaman di atas kepadamasing-masing bank, karena hasil penjualan TBSdari perkebunan plasma terkait belum mencukupiuntuk membiayai pengeluaran-pengeluarantersebut di atas. Pinjaman tersebut akan dilunasioleh masing-masing KUD pada saat hasil penjualanTBS dari perkebunan plasma tersebut sudahmenghasilkan arus kas neto yang positif.

Nucleus Companies also provide loans to therespective plasma farmers to develop the plasmaplantations and to repay the loan installments andthe related interest charges to the respective banks,since the deductions from the proceeds from FFBsales are not yet sufficient to cover the above-mentioned expenditures. These loans will be repaidby the respective KUD when the FFB sales from thesaid plasma plantations are already providingpositive net cash flows.

Untuk proyek plasma yang dilakukan oleh GS,fasilitas pinjaman diberikan langsung oleh kreditorkepada Perusahaan Inti, sehingga saldo pinjamandicatat oleh Perusahaan Inti. Pada saat perkebunanplasma telah menghasilkan dan dianggapmemenuhi kriteria berdasarkan penilaian fisiktanaman yang dilakukan oleh pihak DirektoratJenderal Perkebunan, Dinas Perkebunan dankreditor, maka konversi akan dilakukan dalambentuk novasi (pembaruan utang). Pada saat itu,Perusahaan Inti akan mengalihkan saldo piutangplasma dan utang bank kepada KUD dan selisihyang timbul akan diakui pada laba rugi. Setelahdilakukan konversi, Perusahaan Inti akan bertindaksebagai penjamin atas utang bank yang dialihkankepada KUD.

For plasma project made by GS, credit facilities areprovided directly by the creditors to the NucleusCompanies, therefore, loan balances were recordedby the Nucleus Companies. When the plasmaplantations start to mature and qualified based onphysical assessment by Directorate General ofEstates (“Direktorat Jenderal Perkebunan”), EstateAgency (“Dinas Perkebunan”) and the creditors,conversion will be executed through a novation(loan renewal), whereby the Nucleus Companiestransfer plasma receivables and bank loan balancesto KUD, and any difference arising will berecognized in the profit or loss. After the conversion,the Nucleus Companies will act as guarantor forbank loans transferred to KUD.

Pada tanggal 31 Desember 2019, pengembanganplasma oleh SIMP telah mencapai penanamanseluas 89.930 hektar (2018: 89.662 hektar) (tidakdiaudit), di mana area perkebunan seluas 64.989hektar (2018: 60.343 hektar) (tidak diaudit) telahdikonversi dan diserahterimakan kepada masing-masing KUD yang mewadahi Petani Plasma,termasuk serah terima perkebunan plasma GSseluas 5.836 hektar.

As of December 31, 2019, SIMP’s plasmadevelopment comprises 89,930 hectares(2018: 89,662 hectares) (unaudited), whereby64,989 hectares (2018: 60,343 hectares)(unaudited) of which have been converted andhanded over to the respective KUD representing thePlasma Farmers, includes the handover ofGS’ plasma plantation for 5,836 hectares.










177

35. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 35. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilaidan amortisasi SBE piutang plasma adalah sebagaiberikut:

The movements in the balance of allowance forimpairment and EIR amortization of plasmareceivables are as follows:

Berdasarkan penelaahan atas piutang plasma daritiap-tiap proyek pada tanggal 31 Desember 2019,manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan ataspenurunan nilai piutang plasma tersebut dapatmenutup kerugian yang mungkin timbul akibatpiutang plasma yang tak tertagih.

Based on a review of the plasma receivables ofeach project as of December 31, 2019,management believes that the said allowance forimpairment of plasma receivables is sufficient tocover losses arising from the uncollectible plasmareceivables.

Fasilitas pinjaman petani plasma kepada bank diatas dijamin dengan piutang para petani plasmayang timbul dari penjualan produk, perkebunanplasma terkait dan jaminan perusahaan dari masing-masing Perusahaan Inti sesuai dengan jumlahfasilitas pinjaman yang telah digunakan padatanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The loan facilities from the banks are secured by thereceivables of the plasma farmers arising from salesof its product, the related plasma plantations, andcorporate guarantees from the respective NucleusCompanies in accordance with the utilized amountsof the facilities as at December 31, 2019 are asfollows:



Jaminan dari MSA 133.178 181.767 Guarantees from MSAJaminan dari MPI 117.275 138.103 Guarantees from MPIJaminan dari HPIP 82.834 70.786 Guarantees from HPIPJaminan dari RAP, CKS dan JS 72.741 91.868 Guarantees from RAP, CKS and JSJaminan dari LSIP 70.297 75.476 Guarantees from LSIPJaminan dari SBN 69.145 69.433 Guarantees from SBNJaminan dari IBP 15.089 16.020 Guarantees from IBPJaminan dari PIP 12.641 13.421 Guarantees from PIPJaminan dari GS 1.296 8.809 Guarantees from GS

31 Desember 2019/Desember 31, 2019

31 Desember 2018/Desember 31, 2018

Saldo awal 451.027 416.201 Beginning balancePenyisihan tahun berjalan 139.210 35.582 Allowance during the year yearPenghapusan - (756) Write-offsSaldo Akhir 590.237 451.027 Ending Balance










178

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen usaha dan di dalam mengalokasikansumber daya.

The following segment information is reportedbased on the information used by management inevaluating the performance of each businesssegment and in determining the resourcesallocation.

Segmen Operasi Operating Segments

Kelompok Usaha mengklasifikasikan kegiatanusahanya menjadi empat (4) segmen operasi yangterbagi dalam empat (4) kelompok usaha-usahastrategis, yaitu:

The Group primarily classifies its business activitiesinto four (4) operating business segments, which aregrouped into four (4) strategic business groups,namely:

• Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek • Consumer Branded Products Business Group• Kelompok Usaha Bogasari• Kelompok Usaha Agribisnis• Kelompok Usaha Distribusi

• Bogasari Business Group• Agribusiness Group• Distribution Business Group

Manajemen memantau hasil operasi dari unitusahanya secara terpisah guna keperluanpengambilan keputusan mengenai alokasi sumberdaya dan penilaian kinerja. Kinerja segmendievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dandiukur secara konsisten dengan laba atau rugiusaha pada laporan keuangan konsolidasian.Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasukbeban keuangan dan pendapatan keuangan) danpajak penghasilan dikelola secara grup dan tidakdialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of itsbusiness units separately for the purpose of makingdecisions regarding the resource allocation andperformance assessment. Segment performance isevaluated based on income or loss from operationsand is measured consistently with income or lossfrom operations in the consolidated financialstatements. However, the Group financing(including finance expenses and finance income)and income taxes are managed on a group basisand are not allocated to operating segments.

Transaksi penjualan antar segmen dilakukandengan menggunakan harga yang disepakati yangsecara umum hampir sama dengan harga penjualankepada pihak ketiga.

Sales transactions between segments are made atagreed prices that are generally similar to salesprices to third parties.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatandan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungandengan segmen operasi Kelompok Usaha.

The following table presents revenue and income,and certain asset and liabilities informationregarding the Group’s operating segments.










181

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Aset dan liabilitas segmen b. Segment assets and liabilities


ASET DAN LIABILITAS

ProdukKonsumenBermerek/ConsumerBrandedProducts Bogasari*)

Agribisnis/Agribusiness

Distribusi/Distribution

Eliminasi/Elimination Total

ASSETS ANDLIABILITIES

Aset segmen 36.990.699 9.871.932 36.725.650 5.608.252 1.936.965 91.133.498 Segment assetsInvestasi jangka panjang 1.706.253 1.919.638 1.439.170 - - 5.065.061 Long-term investments

Total Aset 38.696.952 11.791.570 38.164.820 5.608.252 1.936.965 96.198.559 Total Assets

Liabilitas Segmen 12.025.852 8.216.328 18.933.635 4.265.141 (1.444.885) 41.996.071Segment

Liabilities


ASET DAN LIABILITAS

ProdukKonsumenBermerek/ConsumerBrandedProducts Bogasari*)

Agribisnis/Agribusiness

Distribusi/Distribution

Eliminasi/Elimination Total

ASSETS ANDLIABILITIES

Aset segmen 33.126.962 16.442.913 36.468.012 5.658.608 669.911 92.366.406 Segment assetsInvestasi jangka panjang 1.226.330 1.488.072 1.456.988 - - 4.171.390 Long-term investments

Total Aset 34.353.292 17.930.985 37.925.000 5.658.608 669.911 96.537.796 Total Assets

Liabilitas Segmen 11.646.114 15.505.184 18.066.224 4.441.036 (3.037.562) 46.620.996Segment

Liabilities

“*” Termasuk Kantor Pusat/Including Head Office










182

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

c. Segmen geografis c. Geographic segment

Informasi mengenai penjualan berdasarkanlokasi pelanggan adalah sebagai berikut:

Information concerning revenue by location ofcustomers is as follows:



Nama Negara Name of CountriesIndonesia 68.149.881 65.448.821 IndonesiaArab Saudi 1.242.981 986.856 Saudi ArabiaRRT 779.646 760.258 PRCSingapura 734.797 739.009 SingaporeNigeria 585.993 710.525 NigeriaMalaysia 347.764 259.768 MalaysiaFilipina 335.339 286.136 The PhilipinesThailand 327.061 140.483 ThailandMesir 311.083 203.515 EgyptVietnam 272.612 391.088 VietnamAustralia 269.592 267.565 AustraliaKorea Selatan 239.322 300.786 South KoreaPapua Nugini 220.530 191.798 Papua New GuineaTimor Timur 181.823 185.280 East TimorHongkong 181.597 162.207 HongkongIrak 139.103 91.170 IraqSelandia Baru 132.017 117.358 New ZealandAmerika Serikat 112.021 109.324 USATurki 105.624 74.655 TurkeyLain-lain (masing-masing di bawahRp100.000) 1.924.169 1.968.126

Others (each belowRp100,000)

Total 76.592.955 73.394.728 Total

Informasi mengenai aset tidak lancar selaininstrumen keuangan dan aset pajak tangguhanberdasarkan area geografis adalah sebagaiberikut:

Information concerning non-current assetsexcept for financial instruments and deferredtax assets by geographic area is as follows:

31 Desember 2019December 31,2019

31 Desember 2018December 31,2018

Indonesia 53.988.781 52.731.458 IndonesiaNegara-negara asing 4.200.081 4.600.155 Foreign countries

Total 58.188.862 57.331.613 Total










184

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE

Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampaitanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha namun belum berlaku efektifdiungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksuduntuk menerapkan standar tersebut yangdipertimbangkan relevan terhadap Kelompok Usahapada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisidan kinerja keuangan konsolidasian KelompokUsaha masih diestimasi padatanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian Kelompok Usaha. Kecuali disebutkanlain, Kelompok Usaha tidak mengharapkan bahwaadopsi pernyataan tersebut di masa depan memilikidampak signifikan terhadap laporan keuangannya.

The accounting standards that have been issuedup to the date of issuance of the Group’sconsolidated financial statements, but not yeteffective are disclosed below. The managementintends to adopt these standards that areconsidered relevant to the Group when theybecome effective, and the impact to theconsolidated financial position and performance ofthe Group is still being estimated as of thecompletion date of the consolidated financialstatements of the Group. Unless otherwiseindicated, the Group does not expect that the futureadoption of the said pronouncements to have asignificant impact on its financial statements.

PSAK 71: Instrumen Keuangan PSAK 71: Financial Instruments

Standar akuntansi ini diperkirakan akanmempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset danliabilitas keuangan Kelompok Usaha. Oleh karenaitu, memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha,termasuk evaluasi dari model bisnis dankarakteristik arus kas kontraktual. Standar ini jugamensyaratkan pengukuran penurunan nilaiberdasarkan model rugi kredit yang diharapkan darisebelumnya model kerugian yang terjadi.

This accounting standards are expected to haveimpact to the Group’s classification andmeasurement of financial assets and liabilities.Thus, it requires the Group’s exercise of judgment,including the assessment of business model andcharacteristics of contractual cash flows. Thestandard also require impairment model underexpected credit loss (“ECL”) model from theprevious requirement under occurred loss model.

PSAK 71 akan berlaku efektif tanggal1 Januari 2020, dan penerapan awaldiperkenankan.

PSAK 71 will be effective on January 1, 2020, andearly application is permitted.

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan

PSAK 72: Revenue from Contracts withCustomers

Standar akuntansi ini mengharuskan KelompokUsaha menerapkan model 5-langkah dalammengakui pendapatan. Kelompok Usaha harusmengindentifikasi pelaksanaan kewajiban yangdisyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan,termasuk pertimbangan variabel, dan hanyamengakui pendapatan sesuai harga transaksi yangdialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaankewajiban dipenuhi.

This accounting standard requires the Group toapply 5-step model in recognizing revenue. TheGroup will be required to identify performanceobligation promised in each contract with thecustomer, including any variable consideration,and only recognize revenue in accordance with thedetermined/allocated transactions price uponsatisfaction of the performance obligation.










185

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF (lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan (lanjutan)

PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers(continued)

PSAK 72 akan berlaku efektif pada tanggal1 Januari 2020 dan dapat diterapkan denganpendekatan retrospektif penuh atau retrospektif yangdimodifikasi.

PSAK 72 will be effective on January 1, 2020 andcan be applied using either using full retrospectiveapproach or modified retrospective approach.

PSAK 73: Sewa PSAK 73: Leases

PSAK 73 mensyaratkan lessee untuk mencatat sewasesuai dengan model tunggal neraca dengan carayang sama seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30yang digantikannya. Standar mengecualikan duapengakuan sewa yaitu sewa atas aset dengan nilairendah dan sewa jangka pendek.

PSAK 73 requires lessees to account all leasesunder a single on-balance sheet model in a similarway to finance leases under the superseded PSAK30. The standard includes two recognitionexemptions for lessees such as for leases of ’low-value’ assets and short-term leases.

Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitasatas pembayaran sewa dan aset atas hakpenggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa.Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisahbeban bunga untuk liabilitas sewa dan bebanpenyusutan untuk hak penggunaan aset. Substansiperlakuan akuntansi untuk lessor tidak berubah dariPSAK 30 yang digantikan.

At the commencement date of a lease, a lessee willrecognize a liability to make lease payments and anasset representing the right to use the underlyingasset during the lease term. Lessees will berequired to separately recognize the interestexpense on the lease liability and the depreciationexpense on the right-of-use asset. Lessoraccounting is substantially unchanged from thesuperseded PSAK 30.

PSAK 73 akan berlaku efektif pada tanggal1 Januari 2020 dan diterapkan secara retrospektif,penerapan dini diperkenankan.

PSAK 73 will be effective on January 1, 2020, andshall be adopted retrospectively with early adoptionallowed.

Amandemen PSAK 1 dan PSAK 25: DefinisiMaterialitas

Amendment to PSAK 1 and PSAK 25: Definition ofMateriality

Amandemen ini mengklarifikasi definisi materialitasdengan tujuan menyelaraskan definisi yangdigunakan dalam kerangka kerja konseptual danbeberapa PSAK terkait. Selain itu, juga memberikanpanduan yang lebih jelas mengenai definisimaterialitas dalam konteks penguranganpengungkapan yang berlebihan karena perubahanambang batas definisi materialitas.

This amendment clarifies the definition of materialitywith the aim of harmonizing the definitions used inthe conceptual framework and some relevantPSAKs. In addition, it also provides clearerguidance regarding the definition of materiality inthe context of reducing over disclosure due tochanges in the threshold of the materiality definition.










186

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF (lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

Amandemen PSAK 22: Definisi Bisnis Amendments to PSAK 22: Definition of Business

Amandemen ini dikeluarkan untuk membantu entitasmenentukan apakah serangkaian kegiatan dan asetyang diperoleh adalah bisnis atau bukan. Merekamengklarifikasi persyaratan minimum untuk bisnis,menghapus penilaian apakah pelaku pasar mampumengganti elemen yang hilang, menambah panduanuntuk membantu entitas menilai apakah proses yangdiperoleh adalah substantif, mempersempit definisibisnis dan output, dan memperkenalkan ujikonsentrasi nilai wajar opsional. Contoh ilustratif barudiberikan bersama dengan amandemen.

These amendments were issued to help entitiesdetermine whether an acquired set of activities andassets is a business or not. They clarify theminimum requirements for a business, remove theassessment of whether market participants arecapable of replacing any missing elements, addguidance to help entities assess whether anacquired process is substantive, narrow thedefinitions of a business and of outputs, andintroduce an optional fair value concentration test.New illustrative examples were provided along withthe amendments.

PSAK 22 akan berlaku efektif pada atau setelahtanggal 1 Januari 2021.

PSAK 22 will be effective beginning on or afterJanuary 1, 2021.

39. PERISTIWA-PERISTIWA SETELAH PERIODEPELAPORAN

39. SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTINGPERIOD

Penawaran Akuisisi Acquisition Offering

Pada bulan Februari 2020, ICBP telah mendapatkanpenawaran akuisisi dan memberikan tanggapankepada Pinehill Corpora Limited (pihak berelasi) danSteele Lake Limited, (keduanya secara bersama-sama disebut sebagai “Pemberi Penawaran”),keduanya didirikan berdasarkan hukum negaraBritish Virgin Islands, untuk menjajaki dan menilaipenawaran untuk mengakuisisi seluruh saham milikPemberi Penawaran dalam Pinehill CompanyLimited, suatu entitas induk yang memiliki 4 (empat)entitas anak (“Grup Pinehill”). Kegiatan utama GrupPinehill bergerak dibidang industri pembuatan mieinstan di Arab Saudi, Nigeria, Turki, Mesir, Kenya,Maroko dan Serbia, dengan menggunakan merk“Indomie” berdasarkan perjanjian lisensi denganPerusahaan.

In February 2020, ICBP has received theacquitision offering and has responded to PinehillCorpora Limited (related party) and Steele LakeLimited (both hereinafter are referred to as the”Offerors”), both duly established under the law ofBritish Virgin Islands, to explore and assess theoffer to acquire all of the issued shares of theOfferors in Pinehill Company Limited, a holdingcompany which currently owns 4 (four) subsidiaries(“Pinehill Group”). Pinehill Group is primarilyengaged in the manufacturing of instant noodles inSaudi Arabia, Nigeria, Turkey, Egypt, Kenya,Morocco and Serbia, respectively, using the“Indomie” trademark under the licensing agreementwith the Company.

Sampai tanggal laporan keuangan konsolidasian,ICBP masih melakukan uji kelayakan (due diligence)atas Grup Pinehill sebelum memutuskan untukmenerima penawaran akuisisi tersebut atau tidak.

Until the date of the consolidated financialstatements, due diligence of ICBP over the PinehillGroup is ongoing before finalizing whether or not tobe proceed with the acquisition offering.

Pt InDoFooD suKses mAKmuR tbk

Sudirman Plaza, Indofood Tower, 27th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910

P : (+62 21) 5795 8822 F : (+62 21) 5793 5960 e : [email protected]

www.indofood.com

Documents

2019 Annual Report Laporan Tahunan PT INDOFOOD SUKSES