9
STATE OF WISCONSIN DETI-17957-RAC-P (R. 3/2018) 2017 ECONOMIC AND WORKFORCE PROFILE Racine County

2017 ECONOMIC AND WORKFORCE PROFILE - …worknet.wisconsin.gov/worknet_info/Downloads/CP/racine_profile.pdf · in Racine County from both an employment and payroll perspec ve. Racine

  • Upload
    lekien

  • View
    213

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

STATE OF WISCONSIN

DETI-17957-RAC-P (R. 3/2018)

2017 ECONOMIC ANDWORKFORCE PROFILE

Racine County

Percentage of Total Popula on, Ages 65 and Older

Wisconsin now has more people employed and more private sector jobs than at any  me in its history.  As of this wri ng, the state added 56,100 jobs during 2016 and 2017 . Employment increased in almost all industry sectors, with prominent gains in construc on, manufacturing, and healthcare.  

Wisconsin’s unemployment rate is near lows not seen in a genera on, decreasing from 4.3 percent in January 2016 to 3.2 percent in December 2017, on a seasonally adjusted basis. 

Wisconsin faces a worker quan ty challenge.  The number of re ring Baby Boomers nearly match the influx of new workers, resul ng in a slow growing workforce and placing constraints on the ability by employers across all industries to hire talent. Many businesses report that the lack of available workers has hindered expansion and, in some cases, even curtailed their ability to meet current product orders.     

The blue‐line, orange‐line graph to the right illustrates the situa on in Wisconsin and other upper‐Midwest states.  While Wisconsin's popula‐

on will con nue to grow over the next twenty years, the workforce faces serious constraints.   

The labor force par cipa on rate (LFPR), defined as the labor force (sum of employed and unemployed) divided by the total popula on ages 16 and older, measures the popula‐

on's engagement in the workforce and serves as an indicator in deter‐mining how Wisconsin's workforce will be constrained. 

The overall LFPR peaked in the late 1990s and has been trending lower ever since.  The LFPR of peaks across the 30‐55 age cohort at over ninety percent and decreases rapidly into the single digits by age seventy.  Baby Boomers have and con nue to exit with respect to their LFPR.  The mass of Baby Boomers has moved into the work lifecycle stage of declining 

LFPRs, with the tail end of the cohort turning 55 in 2019.   

A recent development is the change in the labor force par cipa on rate trend.   The LFPR of older workers (those aged 55 years and older) has turned upwards, resul ng in fla en‐ing of the overall LFPR.  More boom‐ers are staying in the workforce longer, which may portend higher workforce growth over the coming years.  Due to the size of the Baby Boomer cohort and the sensi vity of the LFPR to workforce growth rates, a rela vely small change in the LFPR of older workers would significantly boost the number in the workforce.  

Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs 

Source:  Bureau of Labor Sta s cs 

Popula on and Demographics

The chart above lists Racine County’s ten largest municipali es and compares popula on growth since 2010 at 

the municipal, county,  state, and na onal  level. Popula on growth  in Wisconsin was  slower  than  the United 

States and the number of Racine County residents declined by 114 or 0.1 percent. Strong growth in the Villages 

of Mount Pleasant and Caledonia and City of Burlington during the period made up for some of the loss of 695 

residents from the City of Racine. 

The graph below displays the components of popula on growth in Racine County, the state, and the na on. The 

components include migra on, which is movement of residents into and out of the area, and natural increases 

and  decreases  resul ng  from  births  and  deaths. 

Natural  increases  in popula on are closely correlat‐

ed with age demographics. Strong natural increases 

generally  occur  in  younger  popula ons.  At  39.7 

years,  the  median  age  of  Racine  County  residents 

was slightly older than the state median age of 39.0, 

but  its  natural  rate  of  increase was  higher.  This  it 

likely due to the much younger median age of 33.7 

in the City of Racine. Since city residents account for 

over 40 percent of  the county’s popula on, demo‐

graphic  trends within  the  city  have  a  large  impact 

county‐wide. 

Both Wisconsin  and Racine County  lost popula on 

to  out‐migra on,  though  the  county’s  rate  of  loss 

was  larger  than  the state’s. Natural  increase  in Ra‐

Source:  Demographic  Services Center, Wisconsin Department of Administra on 

Source:  Demographic  Services Center, Wisconsin Department of Administra on 

Components of Popula on Change

Labor Force Dynamics

cine County dur‐

ing the period made up for much of the popula on lost through out‐migra on. 

The graph above tracks the monthly unemployment rate in Racine County since 2000 and compares it to state 

and na onal rates during the same  me. Since this unemployment data has not been seasonally adjusted, or 

smoothed, the graph also shows seasonal employment varia ons within each year. The seasonality of the coun‐

ty’s  labor market  is moderate and typical, with normal peaks of unemployment early  in the year and again  in 

summer as students enter the job market in search of work, and normal troughs late in the year. A er peaking 

in early 2010, rates fell steadily as 

the  economy  recovered  from  the 

Great  Recession.  Racine  County’s 

average  annual  unemployment 

rate in 2016 was 5.1 percent, high‐

er  than  the  na onal  rate  of  4.9 

percent  and  the  state  rate  of  4.1 

percent. 

The  unemployment  rate  repre‐

sents  the  por on  of  an  area’s  la‐

bor force that  is unemployed. The 

chart  to  the  le   displays  those 

components  as  annual  averages 

and tracks labor force growth over 

me.  Between  2000  and  2016, 

Racine  County's  labor  force  grew 

Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs 

Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs 

Industry Employment and Wages

by 530 labor force par cipants or 0.5 percent, much lower than 4.9 percent state average labor force growth dur‐

ing the same period.  

The employment and wage distribu on graph above displays the economic impact of the various industry sectors 

in Racine County from both an employment and payroll perspec ve. Racine County’s job base grew by 464 jobs 

or 0.6 percent during 2016, which was half statewide average job growth of 1.2 percent during the same period.    

Trade, Transporta on, and U li es, Racine’s third‐largest sector behind Manufacturing and Educa on and Health 

Services, added the most jobs in 2016. Almost all the new jobs were in the Retail Trade subsector. Manufacturing 

lost the most jobs in 2016 but remains Racine’s largest sector in terms of both jobs and wages despite a 2.5 per‐

cent  decline  in  employment 

during 2016.     

The  table  to  the  le   shows 

annual  average  wage  by  in‐

dustry  in Racine County, com‐

pares  those  wages  to  the 

statewide  average,  and  dis‐

plays  the  county’s  one‐year 

change  in each of the sectors. 

Racine’s average annual wage 

is  slightly  less  (0.7  percent) 

than  the  state  average  and 

decreased 0.2 percent in 2016 

compared to statewide annual 

 

Employment Projec ons

wage growth of 1.2 percent. The decline in Racine’s average wage is due to the loss of Manufacturing jobs during 

the period. While almost all of Racine’s sectors pay wages that are below the state average, Manufacturing wages 

are more than twenty‐five percent higher. Wages are also somewhat higher than average  in Public Administra‐

on, but those wages do not significantly raise the countywide average since the sector, unlike Manufacturing, is 

rela vely small. High Manufacturing wages reflect the large share of management and professional workers that 

comprise the county’s manufacturing workforce. Because so many large manufacturers are headquartered in Ra‐

cine, very high wages paid to management and professional staff pull up average county wage for the en re man‐

ufacturing workforce. 

The table above presents ten‐year regional employment projec ons by  industry sector for the Southeast Work‐

force Development Area, which is comprised of Racine, Kenosha, and Walworth Coun es. The change in the num‐

ber of jobs from 2014 to 2024 represents new jobs expected to be created during the period.   

In 2016, Racine had the largest job base of the three coun es, with 41 percent of the region’s jobs. Kenosha and 

Walworth coun es had 36 and 23 percent, respec vely. Jobs in the three‐county area are expected to increase 5 

percent between 2014 and 2024, with average annual growth of 0.5 percent or 1,060 jobs per year. Employment 

in  the  area  grew by over  5,800 new  jobs or 3.4 percent during  2016,  exceeding projec ons. Most of  the  job 

growth occurred in Kenosha County which, despite comprising 36 percent of the regional job base, accounted for 

77 percent of the area’s new jobs in 2016. 

The Educa on and Health Services sector is projected to add the most jobs between 2014 and 2024, with Health 

Services employment expected to grow faster than Educa onal services. The Leisure and Hospitality sector is also 

expected to add a significant number of new jobs. While all industry sectors are comprised of a wide range of oc‐

cupa ons ranging from low‐wage jobs requiring minimal educa on prepara on to high‐wage jobs with significant 

training requirements, jobs in the Educa on and Health Services industry generally require more training and pay 

higher wages than those in the Leisure and Hospitality sector. 

Employment Projec ons

The table above presents ten‐year regional employment projec ons by industry sector for the Southeast Work‐

force Development Area, which  is  comprised of Racine, Kenosha, and Walworth Coun es. The  change  in  the 

number of jobs from 2014 to 2024 represents new jobs expected to be created during the period.   

In 2016, Racine had the largest job base of the three coun es, with 41 percent of the region’s jobs. Kenosha and 

Walworth coun es had 36 and 23 percent, respec vely. Jobs in the three‐county area are expected to increase 5 

percent between 2014 and 2024, with average annual growth of 0.5 percent or 1,060 jobs per year. Employment 

in  the area grew by over 5,800 new  jobs or 3.4 percent during 2016, exceeding projec ons. Most of  the  job 

growth occurred  in Kenosha County which, despite comprising 36 percent of the regional  job base, accounted 

for 77 percent of the area’s new jobs in 2016. 

The Educa on and Health Services sector is projected to add the most jobs between 2014 and 2024, with Health 

Services employment expected  to grow  faster  than Educa onal services. The Leisure and Hospitality  sector  is 

also expected to add a significant number of new jobs. While all industry sectors are comprised of a wide range 

of occupa ons ranging from low‐wage jobs requiring minimal educa on prepara on to high‐wage jobs with sig‐

nificant training requirements, jobs in the Educa on and Health Services industry generally require more training 

Source:  Office of Economic Advisors, Wisconsin Department of Workforce Development, September 2015 

and pay higher wages than those in the Leisure and Hospitality sector. 

To get more detailed informa on about the types of jobs included in employment projec ons, we can also look at 

expected job growth by occupa on. The table above displays projected total job openings through 2024 and in‐

cludes both openings resul ng from the crea on of new jobs (Change column) and replacement openings in pre‐

viously created jobs that are an cipated to occur as  incumbent workers  leave those posi ons, necessita ng the 

hiring of new workers to replace them (Replacement Openings column). Large numbers of Baby Boomers are ex‐

pected to re re within the next few years, which is why projected replacement openings exceed the number of 

openings expected to occur because of  job growth. This phenomenon  is occurring not only  in the Southeast re‐

gion, but throughout the state economy as well. The largest number of job openings are projected in Food Prepa‐

ra on and Serving, and Sales and Related. Addi onally, many replacement openings are projected even in those 

occupa ons that are not expected to grow significantly, such as Produc on, Office and Administra ve Support, 

and Sales and Related. This is especially common in occupa ons with older workforces and large numbers of an‐

cipated re rements during the projec on period, as well as low‐wage occupa ons which tend to have younger 

workforces but higher rates of employee turnover.  

 

 

 

For More Informa on:

Wandy Miezio 

Regional Economist — Southeast WDA 

Phone:  (262) 695‐7767 Email: [email protected]