2013 3 Series Sedans Brochure

8/10/2019 2013 3 Series Sedans Brochure

1/39

#.8 4FSJFT 4FEBO

JJ Y%SJWFJJ Y%SJWF"DUJWF)ZCSJE

5IF 6MUJNBUF%SJWJOH .BDIJOFn

#.8 &GGJDJFOU%ZOBNJDT-FTT FNJTTJPOT .PSF ESJWJOH QMFBTVSF

5)& #.8 4&3*&4 4&%"/)*()1&3'03."/$& )&3*5"(& 3&%&'*/&%


2/39

.03& 8":4 50 ".";&'PS NPSF UIBO ZFBST JU IBT CFFO B DMFBS DIBNQJPO PO UIF SPBE BT XFMM BT UIF IFBSU BOE TPVM PG #.8T IJHIQFSGPSNBODF SFQVUBUJPO /PX JO JUT TJYUI JUFSBUJPO UIF #.8 4FSJFT 4FEBO CPBTUT GPVS VOJRVF QFSTPOBMJUJFT

FBDI EFTJHOFE UP IJHIMJHIU UIJT QPQVMBS WFIJDMF JO FYIJMBSBUJOH XBZT *O BEEJUJPO UP UIF 4FSJFT 4FEBO #.8 PGGFST

UIF .PEFSO -JOF UIF -VYVSZ -JOF UIF 4QPSU -JOF BOE UIF . 4QPSU -JOF FBDI EJTQMBZJOH B EJTUJODUJWF UXJTU PO UIF 4FSJFT GPSNVMB XJUI FYDMVTJWF VQIPMTUFSJFT USJNT XIFFMT BOE PUIFS PQUJPOT EFTJHOFE UP FOIBODF UIF GFFMJOH PG

DVTUPNJ[BUJPO *UT BMM DPNCJOFE XJUI UIF BXBSEXJOOJOH QFSGPSNBODF FMFHBODF DPOWFOJFODF BOE DPNGPSU UIBUIBWF MBOEFE UIF 4FSJFT PO DSJUJDT MJTUT BOE JO PXOFST ESJWFXBZT GPS EFDBEFT (FU SFBEZ UP FYQFSJFODF UIF 4FSJFT

OPX QFSGFDUMZ TVJUFE UP ZPVS PXO VOJRVF TUZMF


3/39

$POUFOUT

IF #.8 4FSJFT 4FEBO30(3&44 "/% 108&3",& 4)"1&

5FDIOPMPHZ&/(*/&&3*/(*//07"5*0/4

&RVJQNFOU.",& *5 "4 */%*7*%6"-"4 :06 "3&

&YUFSJPS EFTJHO.BEF UP NPWF ZPV

*OUFSJPS EFTJHO" GPVSXBZ UJF GPS fiSTU

%SJWJOH %ZOBNJDT)BSOFTTJOH QVSF QPXFS

#.8 *OOPWBUJPO5IF GVUVSF JT IFSF UPEBZ

*OUFSWJFX XJUI "ESJBO WBO )PPZEPOL5IF TQPSUT TFEBO CFODINBSL

CNXVTBDPN

#.8 $POOFDUFE%SJWF 'FBUVSFT UIBU BEE DPOWFOJFODF BOE

QFBDF PG NJOE XIJMF ZPVSF PO UIF SPBE

#.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT 5FDIOPMPHZ GPS HSFBUFS FYIJMBSBUJPO XIJMF

SFEVDJOH GVFM DPOTVNQUJPO BOE FNJTTJPOT

#.8 5XJO1PXFS 5VSCP FOHJOFT .BYJNVN QFSGPSNBODF XJUI NJOJNBM

DPOTVNQUJPO

"DUJWF)ZCSJE "EWBODFE "DUJWF)ZCSJE UFDIOPMPHZ DPNFT

UP UIF 4FSJFT 4FEBO

$IBTTJT BOE TBGFUZ GFBUVSFT 4ZTUFNT UP FOIBODF ESJWJOH QMFBTVSF BT

XFMM BT BDUJWF BOE QBTTJWF TBGFUZ GFBUVSFT

4FSJFT 4FEBO 1SPfiMF &WFSZ NJMF DPVOUT 5FBDIJOH ESJWFST

UP CFDPNF GVFMFGfiDJFODZ FYQFSUT

CNXVTBDPNUFDIOPMPHZ

#.8 4FSJFT 4FEBO

#.8 .PEFSO -JOF

#.8 4QPSU -JOF

#.8 -VYVSZ -JOF

#.8 . 4QPSU -JOF

&YUFSJPS DPMPST

6QIPMTUFSZ DPMPST NBUFSJBMTBOE JOUFSJPS USJNT

3FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPOT

&RVJQNFOU GFBUVSFT BOE PQUJPOT

0SJHJOBM #.8 "DDFTTPSJFT 8PSMEDMBTT ZFU QFSTPOBMJ[JOH

#VJME :PVS 0XO

CNXVTBDPNCZP

JQNFOU PG J 4FEBO NPEFMT TIPXO8 J .PEFSO -JOF JO .PKBWF .FUBMMJD

#.8 J 4QPSU -JOF JO .FMCPVSOF 3FE .FUBMMJD #.8 J -VYVSZ-JOF JO *NQFSJBM #MVF .FUBMMJD

OF MJUFS 5XJO1PXFS 5VSCP JOMJOF GPVSDZMJOEFSJOBM PVUQVU IQ ! SQN

FMT JODI 5VSCJOF 4UZMF MJHIU BMMPZPMTUFSZ 0ZTUFS %BLPUB -FBUIFS XJUI %BSL 0ZTUFS IJHIMJHIUPS USJN 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT

$ISPNF IJHIMJHIU

&OHJOF MJUFS 5XJO1PXFS 5VSCP JOMJOF GPVSDZMJOEFS/PNJOBM PVUQVU IQ ! SQN

8IFFMT JODI %PVCMF 4QPLF 4UZMF MJHIU BMMPZ6QIPMTUFSZ #MBDL %BLPUB -FBUIFS XJUI 3FE IJHIMJHIU*OUFSJPS USJN "MVNJOVN XJUI 3FE IJHIMJHIU

&OHJOF MJUFS 5XJO1PXFS 5VSCP JOMJOF GPVSDZMJOEFS/PNJOBM PVUQVU IQ ! SQN

8IFFMT JODI .VMUJ 4QPLF 4UZMF MJHIU BMMPZ6QIPMTUFSZ 4BEEMF #SPXO %BLPUB -FBUIFSXFYDMVTJWF TUJUDIJOH*OUFSJPS USJN #VSM 8BMOVU 8PPE XJUI XPPE JOMBZ BOE

1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

0WFSWJFXT41&$*'*$"5*0/4"/% 4&37*$&4

5FDIOJDBM EBUB

#.8 4FSWJDFT &YDMVTJWF PGGFST GPS #.8 DVTUPNFST

CNXVTBDPN

*U IBT BMSFBEZ PVUSVO UIF DPNQFUJUJPO CFDPNF B GBWPSJUF PG

BSPVOE UIF XPSME BOE BEWBODFE UIF MVYVSZ QFSGPSNBODF IF#.8 4P XIFSF EPFT UIF #.8 4FSJFT HP GSPN IFSF *U CSB

/PU DPOUFOU UP TJNQMZ EFMJWFS B GSFTI UXJTU PO B UJNFMFTT DMBTT

FYQBOEFE UIF QFSTPOBMJUZ PG UIF 4FSJFT JO B DPNQMFUFMZ EJGGFXJUI -VYVSZ .PEFSO 4QPSU BOE . 4QPSU -JOFT &BDI SFQSFT

PQQPSUVOJUZ GPS PXOFST UP GBMM JO MPWF XJUI B VOJRVF WFIJDMF CZ

UIF -JOF UIFZ GFFM CFTU TVJUT UIFJS QFSTPOBMJUZ 5IFTF JOOPWBUJWQSPWJEF B UPUBMMZ DVTUPNJ[BCMF WFIJDMF UIBUT MJUFSBMMZ EFTJHOFE

5IF 4FSJFT JODMVEFT JOMJOF GPVSDZMJOEFS BOE TJYDZMJOEFS 5X

5VSCP FOHJOFT BT XFMM BT UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE 4FEBO PG #.8 &GGJDJFOU%ZOBNJDT BMM UISFF EFMJWFS PVUTUBOEJOH FGG

XJUI UISJMMJOH BDDFMFSBUJPO 5IF #.8 "DUJWF)ZCSJE JT B GVMMDPNCJOJOH #.8T TJYDZMJOEFS UVSCPDIBSHFE FOHJOF XJUI B

QFSGPSNBODF MJUIJVNJPO CBUUFSZ 5PSRVF DPNFT PO TUSPOH SUIF TUBSU GPS QPXFSGVM OFBSMZ TJMFOU UISVTU

#PUI UIF J Y%SJWF BOE J Y%SJWF PGGFS UIF PQUJNJ[FE USBD#.8T Y%SJWF JOUFMMJHFOU BMMXIFFM ESJWF )PXFWFS SFHBSEMFTT

-JOF FOHJOF TJ[F PS OVNCFS PG ESJWF XIFFMT FWFSZ #.8 4FEBO SFUBJOT UIF TBNF IJHIMZ QSJ[FE GFBUVSFT IJHIQFSGPSNB

FGGJDJFOU FOHJOFT BOE USBOTNJTTJPOT TQPSUZ IBOEMJOH BOE TVTBOE HSPVOECSFBLJOH FOHJOFFSJOH BEWBODFT TVDI BT FYUFOT

XFJHIU DPOTUSVDUJPO BOE OFBSQFSGFDU XFJHIU EJTUSJCVUJPBSF BMTP NBOZ FYDJUJOH GFBUVSFT BOE PQUJPOT UP FOIBODF UIF MP

GVODUJPOBMJUZ BOE DPNGPSU PG UIF 4FSJFT

5SVTU #.8 HPPE UIJOHT XJMM BMXBZT DPNF JO T

CNXVTBDPN

&EJUPSJBM

" $-"44*$ 413&"*54 8*/(4

8BOU UIF JOTJEF TDPPQ PO #.8:PV DBO fiOE VT PO 'BDFCPPLnBU

GBDFCPPLDPNCNXVTB


4/39

&YUFSJPS EFTJHO

130(3&44 "/%

108&3 5",& 4)"1&

-VYVSZ BOE QFSGPSNBODF UBLF DFOUFS TUBHF JO UIF#.8 4FSJFT

5IJT #.8 TUBS QFSGPSNFS TUFQT PVU JO TUZMF XJUI B CSFBUI

UBLJOH DPNQMFNFOU PG FOIBODFNFOUT BOE TUZMJOH DVFT

UIBOLT JO QBSU UP UIF EJTUJODUJWF EFUBJMT PG UIF GPVS -JOFT5IFSFT UIBU DPOfiEFOU TUBODF PO UIF SPBE BOE BHHSFTTJWF

GSPOU FOE IJHIMJHIUFE CZ B VOJRVF UISFFEJNFOTJPOBMLJEOFZ HSJMMF "OE JO B OPUFXPSUIZ EFTJHO GFBUVSF UIF GSPOU

IFBEMJHIUT FYUFOE JOUP UIF HSJMMF

#PUI UIF GSPOU BOE SFBS BDDFOUVBUF UIF WFIJDMFT NVTDVMBSTJMIPVFUUF BT EPFT UIF TMJHIU JODSFBTF JO IFJHIU BOE MFOHUI

PWFS JUT QSFEFDFTTPS 5IJT USBOTMBUFT UP B NPSF TQBDJPVTJOUFSJPS XJUI NPSF MFHSPPN BOE IFBESPPN &WFO BT JU

SBDFT BXBZ GSPN TJHIU UIF -TIBQF UBJMMJHIUT SFNJOE ZPV

UIJT 4FSJFT 4FEBO XBT NBEF UP NPWF


5/39

&YUFSJPS EFTJHO

F #.8 4QPSU -JOFTIPXT PGG UIF BUIMFUJD QFSTPOB PG UIF 4FSJFT XJUI NPSF UIBO

B OPE UP JUT USBDLXJOOJOH QBTU 4MFFL IJHIHMPTT CMBDL FYUFSJPS USJN BOE TQPSUZ MJHIUZ %PVCMF 4QPLF XIFFMT DPNQMFNFOU UIF WFIJDMFT NVTDVMBS TUBODF XIJMF UIF FJHIU

DL TMBUT PG UIF LJEOFZ HSJMMF BEE BO BHHSFTTJWF OPUF UP UIF GSPOU FOE

#&410,& $)"3"$5&3

" #.8 $6450.STPOBMJ[FE QFSTPOBMJUZ UIF IBMMNBSL PG UIF 4FSJFTF #.8 4FSJFT IBT BMXBZT IBE QMFOUZ PG QFSTPOBMJUZ UP HP BSPVOE /PX #.8 IBTBODFE UIJT MFHFOEBSZ WFIJDMFT BUUJUVEF BOE JUT JNBHF 'PVS DBQUJWBUJOH JOWFOUJWF

FT TBUJTGZ PXOFST PG WBSJPVT TUSJQFT CZ PGGFSJOH FYDMVTJWF EFUBJMT UIBU JOTUBOUMZOUJGZ UIF WFIJDMFT NPPE 5IF 4QPSU -JOF BOE . 4QPSU -JOF BEIFSF UP UIF 4FSJFT

OJOH MFHBDZ PO UIF USBDL 5IF .PEFSO -J OF JT B NPSF V OEFSTUBUFE JUFSBUJPO UIBU TUJMM

BJOT UIF JNQSFTTJWF 4FSJFT DIBSBDUFS "OE BT JUT OBNF JNQMJFT UIF -VYVSZ -JOFWFST B XFBMUI PG FMFHBODF BOE TPQIJTUJDBUJPO JOTJEF BOE PVU "MM GPVS -JOFT SFUBJO

IFJS DPSF UIF XJOOJOH BUUSJCVUFT PG UIF 4FSJFT 4FEBO DMBTTJD DPOUPVST B TQPSUZODF BOE UIBU #.8 DIBSJTNB UIBU LFFQT ESJWFST DPNJOH CBDL GPS NPSF

IF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOTCNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

5IF #.8 .PEFSO -JOFJT BO VOEFSTUBUFE ZFU TUVOOJOH UBLF PO

UIF 4FSJFT *U TUBSUT XJUI FZFDBUDIJOH 5VSCJOF TUZMF XIFFMT BOEDPOUJOVFT XJUI TBUJO BMVNJOVN USJN IJHIMJHIUJOH UIF TMBU LJEOFZ

HSJMMF BOE BJS JOMFU JO GSPOU BOE FYIBVTU UJQT BU UIF SFBS

5IF #.8 -VYVSZ -JOF

SFWFBMT UIF FMFHBOU TJEFPG UIF 4FSJFT )JHIHMPTT

DISPNF BDDFOUT UBTUFGVMMZIJHIMJHIU UIF TMBU LJEOFZ

HSJMMF BJS JOMFUT FYIBVTUQJQF UJQT BOE TPQIJTUJDBUFE

.VMUJ 4QPLF XIFFMT


6/39

*OUFSJPS EFTJHO

" '0638": 5*& '03 '*345DI #.8 -JOFT JOUFSJPS EJTQMBZT UIF JOOFS XPSLJOHT PG B DMBTT XJOOFSNBUUFS XIJDI -JOF ZPV DIPPTF UIF #.8 4FSJFT TIPXT PGG JUT JOOFS CFBVUZ UP TUVOOJOH

FDU 8JUI B TJOHMF MPPL ZPVMM SFDPHOJ[F UIF EJGGFSFODF CFUXFFO FBDI QFSTPOBMJUZ #PUI

. 4QPSU -JOF BOE 4QPSU -JOF TIPX PGG UIFJS OBUVSBM BUIMFUJDJTN JO CPME USJN BDDFOU DPMPST FZFDBUDIJOH TUJUDIJOH 5IF -VYVSZ -JOF DSFBUFT BO FMFHBOU TQBDF VTJOH B XFBMUI PG

NBUFSJBMT GSPN TVQQMF %BLPUB -FBUIFS VQIPMTUFSZ UP XBSN XPPE USJNT "OE UIF .PEFSO

F fiOET IBSNPOZ BNPOH JUT FMFNFOUT VUJMJ[JOH OFVUSBM IVFT BOE VOJRVF USJNT UP BDIJFWF BNJOH FOWJSPONFOU &BDI WBSJBOU IBT B QFSTPOBMJ[FE GFFM BMPOH XJUI UIF HFOFSPVT JOUFSJPS

DF BOE VOQBSBMMFMFE DPNGPSU UIBU UIF 4FSJFT JT LOPXO GPS *UT UPEBZT XBZ UP MJUFSBMMZ HFU ZPVS 4FSJFT WFIJDMF CZ EJTDPWFSJOH XIJDI -JOF TQFBLT UP ZPV

IF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOTCNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

#BMBODF BOE DPOUFNQPSBSZ QPJTF BSF UIF

SVMF GPS UIF #.8 .PEFSO -JOF5IF SJDIXPPEHSBJO PG 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE

JOUFSJPS USJN XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNFIJHIMJHIU JT EFMJHIUGVMMZ QBJSFE XJUI UIF

0ZTUFS JOTUSVNFOU QBOFM BOE TUFFSJOHXIFFM 4VQQMF BOE DBMNJOH %BLPUB

-FBUIFS VQIPMTUFSZ DPNQMFUFT UIF QJDUVSF

5IF EFTJHO TDIFNF PG UIF #.8 4QPSU

-JOFNBLFT FGGFDUJWF VTF PG CPME DPMPS

BT JO UIF SFE DPOUSBTU TUJUDIJOH PO UIF TQPSUTUFFSJOH XIFFM BOE UIF SFE DPOUSBTUJOHSJOHT UIBU TVSSPVOE UIF JOTUSVNFOU EJBMT

JO UIF EBTICPBSE 3FE PS CMBDL IJHIMJHIUT

BDDFOU UIF USJNT BOE VQIPMTUFSZ

5IF #.8 -VYVSZTFOTF PG VOQBSBMMFMF

GSPN DMBTTJD VQIPMTUFYDMVTJWF TUJUDIJOH

USJNT BWBJMBCMF XJUI


7/39

%SJWJOH %ZOBNJDT

F #.8 4FSJFT

HJOFFSFE UP TBUJTGZ JO FWFSZ DBQBDJUZIJOH TBZT #.8 MJLF TQPSUZ DPOUSPM PO UIF

E BOE OP #.8 NPEFM EFMJWFST JU RVJUF MJLF 4FSJFT *U TUBSUT XJUI UIF GPVOEBUJPO UIF SJHJE

MJHIUXFJHIU DPOTUSVDUJPO PG UIF TVTQFOTJPO UIF OFBSQFSGFDU XFJHIU EJTUSJCVUJPO

F 4FSJFT BMTP GFBUVSFT BO BEWBODFE GSPOU

PO EFTJHO UIBU DSFBUFT BO "JS $VSUBJO UP IFMQVDF UVSCVMFODF JO UIF XIFFM BSDI BSFB *O

EFN XJUI UIF #.8T TJHOBUVSF SFBSXIFFMF UIF 4FSJFT QVUT ZPV JO UPUBM UISJMMJOH

NNBOE PG UIF SPBE

5IJT SFTQPOTJWF IBOEMJOH JT XFEEFE UP BOPUIFS

DVUUJOHFEHF FOHJOFFSJOH BEWBODFNFOU 7BSJBCMF

4QPSU 4UFFSJOH B WBSJBCMFSBUJP TUFFSJOH TZTUFNPQUJPO UIBU PGGFST OJNCMF QSFDJTF IBOEMJOH BU

MPXFS TQFFET BOE NPSF TUBCMF SFTQPOTF BUIJHIFS TQFFET

4QFBLJOH PG SPBE GFFM %SJWJOH %ZOBNJDT $POUSPM

BMMPXT UIPTF CFIJOE UIF XIFFM UP DVTUPNJ[FUIF ESJWJOH DIBSBDUFSJTUJDT PG UIF 4FSJFT GSPN

BDDFMFSBUPS BOE FOHJOF SFTQPOTF UP QPXFS

TUFFSJOH DIBSBDUFSJTUJDT BOE %ZOBNJD 4UBCJMJUZ$POUSPM %4$ UISFTIPMET 5IPTF QBSBNFUFST BSF

HSPVQFE JOUP GPVS EJGGFSFOU NPEFT $0.'03541035 41035 BOE &$0130 FBDI EFTJHOFE

UP PGGFS B EJGGFSFOU ESJWJOH FYQFSJFODF "OPUIFSCVUUPO BDUJWBUFT %ZOBNJD 5SBDUJPO $POUSPM %5$

GPS FBTJFS TUBSUT BOE TUPQT PO MPPTF TVSGBDFT PSJO EFFQ TOPX

/PX XJUI UIF BWBJMBCJMJUZ PG Y%SJWF #.8T

JOUFMMJHFOU BMMXIFFMESJWF TZTUFN BO FWFO

HSFBUFS MFWFM PG PQUJNJ[FE USBDUJPO JT BWBJMBCMFJO UIF J Y%SJWF BOE J Y%SJWF 4FEBOT

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT

QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJU CNXVTBDPN TFMFDUUIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

/'03(&55"#-& %3*7*/(5"354 8*5) 6/."5$)&%&$)/0-0(:


8/39

%SJWJOH %ZOBNJDT

)& &/(*/&4 0' 5)& 4&3*&40503803,4 0' "35

5IF #.8 4FSJFT BOTXFST UIF RVFTUJPO

IPX FYDJUJOH DBO FGfiDJFODZ CF*OTQJSJOH QFSGPSNBODF JT UIF IBMMNBSL PG FWFSZ

#.8 4FSJFT WFIJDMF *U TUBSUT XJUI UIF FOHJOFUIF IFBSU PG #.8T SFQVUBUJPO BOE UIF GPDBM

QPJOU PG NBOZ UFDIOPMPHJDBM JOOPWBUJPOT PWFSUIF ZFBST

5IJT USFOE DPOUJOVFT XJUI UIF 4FSJFT 4FEBOT

FTQFDJBMMZ XJUI UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE "MM

FOHJOFT JODPSQPSBUF PVS &GfiDJFOU%ZOBNJDTQSJODJQMFT GPS QFFSMFTT QFSGPSNBODF JODSFBTFE

FGfiDJFODZ BOE EFDSFBTFE FNJTTJPOT "MM QSPVEMZGFBUVSF #.8T JOOPWBUJWF 5XJO1PXFS 5VSCP

UFDIOPMPHZ GPS BHHSFTTJWF IJHISFWWJOH QPXFSXJUI TNPPUI EFMJWFSZ BOE SFTQPOTJWF BDDFMFSBUJPO

*O CPUI UIF J BOE J Y%SJWF #.8T NVMUJ

BXBSEXJOOJOH MJUFS JOMJOF TJYDZMJOEFS FOHJOFQSPEVDFT IQ MCGU PG UPSRVF BOE B

SQN SFEMJOF *UT UIJT SFfiOFE QPXFS UIBUQSPQFMT UIF J Y%SJWF GSPN JO B CSFBUI

UBLJOH TFDPOET

*O UIF J BOE J Y%SJWF #.8T NBTUFSGVMJOMJOF GPVSDZMJOEFS QPXFSQMBOU HFOFSBUFT IQ

BOE MCGU PG UPSRVF 1FBL UPSRVF BSSJWFT BU

SQN BOE TUBZT TUSPOH BMM UIF XBZ UISPVHIUP SQN *UT FOPVHI UP SPDLFU UIF J

GSPN TUBOETUJMM UP JO KVTU TFDPOET

5IF J Y%SJWF DPNFT XJUI BO

BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO XIJMF UINPEFMT DBO CF QBJSFE XJUI B TQ

TQFFE BVUPNBUJD USBOTNJTTJPOUIF 4QPSU -JOF BOE . 4QPSU -JOF

4QPSU "VUPNBUJD USBOTNJTTJPO XTIJGUFST B fiSTU GPS UIF DMBTT EFMJW

TIJGUJOH BOE DPOUSPM

#PBTUJOH IQ BOE MCGU PG

#.8 "DUJWF)ZCSJE SPDLFUT ZPJO B CMJTUFSJOH TFDPOET8IF

UFNQPSBSZ IQ CPPTU JODSFBTFQFSGPSNBODF XJUIPVU TBDSJfiDJOH

FGfiDJFODZ " IZCSJETQFDJfiD TQUSBOTNJTTJPO TNPPUIMZ IBSOFTTF

XIJMF SFEVDJOH CBDLHSPVOE OPJTFBOE MPXFSJOH GVFM DPOTVNQUJPO

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

#.8 "( QSFMJNJOBSZ UFTU SFTVMUT GPS J Y%USBOTNJTTJPO

#.8 "( UFTU SFTVMUT GPS J XJUI NBOVBM U #.8 "( QSFMJNJOBSZ UFTU SFTVMUT

1MFBTF TFF QBHF GPS EFUBJMFE UFDIOJDBM EB

#.8 VSHFT ZPV UP PCFZ BMM QPTUFE TQFFE MBXTBGFUZ CFMUT


9/39

FZ DBMM JU B DPDLQJU BOE XJUI HPPE

TPO 5IF GSPOU TFBUT PG UIF 4FSJFT IBWF

BCJMJUZ UP USBOTQPSU ZPV XJUI BO FYIJMBSBUJOHFM PG DPOUSPM BOE DPNGPSU 5IF EBTIT ESJWFS

USJD UJMU MFUT ZPV LOPX UIBU UIJT WFIJDMF DBUFSTIPTF CFIJOE UIF XIFFM 4UBSU UIF FOHJOF UIF

JMBCMF GVMMDPMPS )FBEVQ %JTQMBZ JNNFEJBUFMZ

QSPKFDUT B SBOHF PG DSVDJBM ESJWJOH JOGPSNBUJPO

XJUIJO FBTZ TJHIU 5IF %SJWJOH %ZOBNJDT $POUSPM

GFBUVSF MFUT ZPV TFMFDU CFUXFFO $0.'03541035 41035 BOE BO &$0130NPEF UIBU

PQUJNJ[FT QPXFS VTBHF UISPVHIPVU UIF WFIJDMFGSPN FOHJOF NBOBHFNFOU UP DMJNBUF DPOUSPM

&OIBODJOH UIF ESJWJOH FYQFSJFODF GVSUIFS JT BHSPXJOH MJTU PG TUBOEBSE GFBUVSFT JODMVEJOH BO

J%SJWF $POUSPMMFS XJUI B JODI DPMPS NPOJUPS5IJT JT VQHSBEFE UP BO JODI TDSFFO JO UIF

"DUJWF)ZCSJE BOE XIFO FRVJQQFE XJUI UIF/BWJHBUJPO TZTUFN 4ZOD ZPVS 4FSJFT UP ZPVS

TNBSUQIPOF PS NFEJB QMBZFS RVJDLMZ BOE FBTJMZ

WJB #MVFUPPUInBOE UIF J1PEnBOE 64# BEBQUFS

BMTP TUBOEBSE

+VTU BT TUVOOJOH BT UIF UFDIOPMPHZ BSF UIF

JOUFSJPST VONBUDIFE FMFHBODF BOE DPNGPSU5IF MPPL PG UIF TVQQMF MFBUIFS VQIPMTUFSZ JT

FMFWBUFE CZ UIF BEEJUJPO PG HPSHFPVT TUJUDIJOHDPNQMFNFOUBSZ USJNT BOE EBTIJOH BDDFOUT

BMM FYDMVTJWF UP FBDI -JOF GPS B TZNQIPOZ PGDPMPST BOE UFYUVSFT &BDI UJNF ZPV HSBTQ UIF

NVMUJGVODUJPO TUFFSJOH XIFFM ZPV LOPX ZPVSFTJUUJOH JO DPNNBOE PG B WFIJDMF UIBUT TQFDJBMMZ

NBEF GPS ZPV

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

165 :0634&-' #&)*/% 5)&8)&&- "/% :06-- (&5 *5


10/39

.07*/('038"3%*4 536-:3&8"3%*/

*OTQJSFE UFDIOPMPHJFT GP

QPTTJCJMJUJFT JOOPWBUJPO

#.8 4FSJFT/PU NFSFMZ B OFYUHFOFSBUJP%SJWJOH .BDIJOFnUPEBZT

JT POF PG UIF NPTU JOOPWBUJWUIF #.8 CSBOE 5P UIBU FO

ESJWFSDFOUSJD GFBUVSFT HSFBFGfiDJFODZ BEWBODFE ESJWJOH

BOE JODPNQBSBCMF MVYVSZ UI

NPEFM *O UIF 4FSJFT #.8CBS GPS JUTFMG BOE GPS UIF FO

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUGFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQF

CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFBOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT


11/39

8&7& 41&/5 %&$"%&40/ 4"7*/( ("--0/4

DPNCVTUJPO FOHJOF XJUI BO

BOE BO TQFFE BVUPNBUJD GPS RVJDL BDDFMFSBUJPO BOE JN

FGfiDJFODZ "OE BMM #.8 4

TJPOT XIFUIFS TQFFE N45&1530/*$BVUPNBUJD PS

"VUPNBUJD BMMPX GBTUFS TNXIJDI VTFT MFTT GVFM

&YUFOTJWF VTF PG MJHIUXFJHI

UISPVHIPVU UIF 4FSJFT 4FB MFBO BOE NVTDVMBS WFIJDMF

UVSCVMFODFSFEVDJOH "JS $VGSPOU BQSPO IBT B IBOE JO GP

&GfiDJFOU%ZOBNJDT NBOEBUF

UIF #.8 4FSJFT JT UIF TVJOUFMMJHFOUMZ EFTJHOFE DPNQ

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUGFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQF

CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFBOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

&GfiDJFOU%ZOBNJDT IPX #.8 EFfiOFT B MFHBDZ PG QPXFS

.VDI NPSF UIBO TJNQMZ B UFNQMBUF GPS HSPVOECSFBLJOH FOHJOFFSJOH

BOE EFTJHO &GfiDJFOU%ZOBNJDT FODBQTVMBUFT FWFSZUIJOH #.8 TUBOETGPS NBYJNVN IJHIQFSGPSNBODF PVUQVU XJUI BT MJUUMF XBTUF BOE FNJTTJPOT BT QPTTJCMF *UT B QSPDFTT UIBU TIPXT VQ JO B WBSJFUZ PG GPSNT

JODMVEJOH UIF &$0 130 NPEF JO UIF 4FSJFT "DDFTTJCMF WJB %SJWJOH

%ZOBNJDT $POUSPM UIJT JOOPWBUJWF QPXFS NBOBHFNFOU TZTUFN SFHVMBUFT FOFSHZ DPOTVNQUJPO XJUI BO VOQSFDFEFOUFE MFWFM PG QSFDJTJPO

FWFO HPJOH TP GBS BT UP BMUFS UIF DMJNBUF DPOUSPM IFBUFE TFBUT BOEFYUFSJPS NJSSPST JO PSEFS UP DPOTFSWF GVFM CZ BT NVDI BT QFSDFOU

XIFO PQFSBUJOH BU PQUJNVN FGfiDJFODZ 5IFO UIFSFT UIF "VUP 4UBSU4UPQ GVODUJPO BT XFMM BT UIF )ZCSJE 4UBSU4UPQ GVODUJPO JO UIF #.8

"DUJWF)ZCSJE CPUI PG XIJDI BVUPNBUJDBMMZ TXJUDI UIF FOHJOF PGGEVSJOH TIPSU TUPQT TVDI BT BU USBGfiD MJHIUT "OE UIF #SBLF &OFSHZ

3FHFOFSBUJPO TZTUFN DBQUVSFT VOVTFE LJOFUJD FOFSHZ UIBUT OPSNBMMZXBTUFE XIFO CSBLJOH BOE DPBTUJOH BOE TUPSFT JU JO UIF CBUUFSZ

#.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT BMTP NBLFT JUT XBZ JOUP UIF NPSF USBEJUJPOBMGFBUVSFT PG UIF 4FSJFT 5IF FOHJOFT BSF QBSBHPOT PG GVFM FGfiDJFODZ

'PS FYBNQMF UIF 5XJO1PXFS 5VSCP JOMJOF GPVSDZMJOEFS JO UIF JBOE J Y%SJWF JT B MJWFMZ MJUFS QPXFSQMBOU XJUI TBUJTGZJOHMZ

SFTQPOTJWF QFSGPSNBODF 5IF #.8 "DUJWF)ZCSJE DPNCJOFT B

#.8 &GGJDJFOU%Z-FTT FNJTTJPOT .PSF ESJWJ


12/39

#.8 *OOPWBUJPO

*/% :0634&-' "/% (&5 8)&3&

063& (0*/(

PN MJGFTUZMF UP ESJWJOH TUZMF UIFIOPMPHJFT JO UIF 4FSJFT 4FEBO

ESFTT NZSJBE XBOUT BOE OFFETF 4FSJFT JT BMM BCPVU DBQBCJMJUZ BOE

WFOJFODF *OTJEF ZPVMM fiOE B XFBMUIFBUVSFT EFTJHOFE UP NBLF MJ GF FBTJFS

FUIFS ZPVSF CFIJOE UIF XIFFM PS B

YFE QBTTFOHFS #.8T J%SJWF $POUSPMMFSBJSFE XJUI BO JODI TDSFFO JO UIF

JWF)ZCSJE BOE JO WFIJDMFT FRVJQQFEI UIF /BWJHBUJPO TZTUFN -JLF B WJSUVBM

CJMF PGfiDF #.8 $POOFDUFE%SJWFXT ZPV UP NBLF IBOETGSFF DBMMT TUPSF

DPOUBDU JOGPSNBUJPO VQEBUF ZPVS DBMFOEBS BOE TP NVDI NPSF XIFO

ZPV TZOD ZPVS DPNQBUJCMF TNBSUQIPOF WJB #MVFUPPUInUFDIOPMPHZ1MBZ TPOHT CSPXTF ZPVS NVTJD DPMMFDUJPO BOE FWFO TFF DPWFS BSU

PO ZPVS J%SJWF TDSFFO UIBOLT UP BO J1PEnBOE 64# BEBQUFS 5IFBWBJMBCMF )FBEVQ %JTQMBZ TIPXT DSJUJDBM ESJWJOH JOGPSNBUJPO JO B

CSJHIUMZ MJU QSPKFDUJPO KVTU BCPWF UIF EBTICPBSE 5IF UIVNQJOH CBTTBOE DMFBS USFCMFT PG UIF TQFBLFS )BSNBO ,BSEPOn4VSSPVOE

4PVOE 4ZTUFN HJWF ZPV B HSFBU SFBTPO UP DSBOL VQ ZPVS GBWPSJUFESJWJOH TPVOEUSBDL :PV DBO FWFO FYQMPSF #.8 "QQT TQFDJBMMZ

EFTJHOFE GPS #.8 PXOFST BOE WFIJDMFT UP EP FWFSZUIJOH GSPN

MPDBUJOH B SFTUBVSBOU UP DPOOFDUJOH UP ZPVS GSJFOET WJB TPDJBM NFEJB

5IF 4FSJFT BMTP FYDFFET FYQFDUBUJPOT XIFO JU DPNFT UP BWBJMBCMFPOCPBSE ESJWJOH UFDIOPMPHJFT 5IF 4QFFE -JNJU *OGP GFBUVSF VTFT

DBNFSBT UP TFF QPTUFE TQFFE MJNJU TJHOT BOE BMFSUT ZPV JG ZPVWFBQQSPBDIFE PS TVSQBTTFE UIPTF MJNJUT #MJOE 4QPU %FUFDUJPO BOE

-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH OPUJGZ ZPV XIFO ZPV BSF JO EBOHFS PGDIBOHJOH MBOFT JO IB[BSEPVT TJUVBUJPOT PS ESJGUJOH GSPN ZPVS MBOF

4VSSPVOE 7JFX QSPWJEFT B XBZ PG MPPLJOH BU B EFHSFF QFSTQFD

UJWF BSPVOE ZPVS WFIJDMF WJB B TFSJFT PG NPVOUFE DBNFSBT 1BSLJOH"TTJTUBOU NBLFT VTF PG UIPTF TBNF DBNFSBT UP IFMQ ZPV fiOE BOE

HFU JOUP B QBSLJOH TQPU

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBMTQFDJfiDBUJPOT 7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO'FBUVSFT 4QFDT

.8 $POOFDUFE%SJWFUPVDI XJUI ZPVS XPSME


13/39

5)&4& 4&"54"3& (0*/( '"45

3FGJOFE DPNGPSU IBT B QMBDF JO IJHI QFSGPSNBODF

"U #.8 XF SFBMJ[F JG QPXFS JT UIF LFZ UP USVF QFSGPSNBODF UIFODPNGPSU JT UIF LFZ UP USVF MVYVSZ 5IF 4FSJFT JT OP FYDFQUJPO

3FHBSEMFTT PG UIF -JOF FWFSZ JODI PG FBDI WFIJDMF JT EFTJHOFE UP

QMFBTF BOE JOTQJSF "OE XJUI NPSF MFHSPPN BOE IFBESPPN UIBO JUTQSFEFDFTTPS JUT BMSFBEZ PGG UP B HPPE TUBSU 1MVTI %BLPUB -FBUIFS

VQIPMTUFSZ GJOJTIFE XJUI -JOFTQFDJGJD TUJUDIJOH SBOHFT GSPN TVCUMFUP CPME DPOUSBTUJOH -JLFXJTF USJNT WBSZ HSFBUMZ EFQFOEJOH PO UIF

-JOF SBOHJOH GSPN TPGUIVFE 8PPET UP TQPSUZ "MVNJOVN UP TMFFL#MBDL )JHI (MPTT BOE CFZPOE (FOFSPVT GSPOUEPPS TUPSBHF DPN

QBSUNFOUT DBO FBTJMZ GJU POFMJUFS XBUFS CPUUMFT UXP DVQIPMEFST GPSUIF ESJWFS BOE GSPOUTFBU QBTTFOHFS BSF TUBOEBSE *O UIF CBDL UIF

SFBS TQMJUGPMEJOH TFBUT QSPWJEF B SBOHF PG DBSHPDBSSZJOH PQUJPOT5IF 4FSJFT 4FEBO BMTP CPBTUT UIF MBUFTUHFOFSBUJPO $PNGPSU

"DDFTT TZTUFN TP FWFO X

GVMM PG HSPDFSJFT PS MVHHBHFNPUJPO XJUI ZPVS GPPU UPXBS

JU QPQT PQFO BT MPOH BT ZPJO ZPVS QPDLFU PS QVSTF 8JU

SFMBY XFWF UIPVHIU PG FWF

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUGFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFCNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFBOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

&VSPQFBO NPEFM TIPXO


14/39

JOUFSWJFX XJUI "ESJBO WBO )PPZEPOL %JSFDUPS PG 1SPEVDU %FTJHO

UIF #.8 (SPVQ .VOJDI PO UIF #.8 4FSJFT 4FEBO

"T UIF CFTUTFMMJOH NPEFM UIF 4FSJFT

4FEBO QMBZT B WFSZ JNQPSUBOU SPMF XJUIJO

UIF #.8 SBOHF 8IBU EPFT UIJT TQFDJBMSFTQPOTJCJMJUZ NFBO UP ZPV BOE IPX JT

JU SFflFDUFE JO UIF EFTJHO:PVSF SJHIU UIF #.8 4FSJFT 4FEBO JT LJOE PG

UIF DPSF NPEFM XJUIJO UIF CSBOE XIJDI NFBOT

JU JT PG PVUTUBOEJOH JNQPSUBODF CPUI FNPUJPOBM

BT XFMM BT QSBDUJDBM 5IF #.8 4FSJFT JT UIF

TQPSUZ DPNQBDU 4FEBO UIBU VOJUFT BMM UIF DPSF

WBMVFT PG UIF CSBOE 4P UIF WFIJDMF IBT UP FYVEF

B TQPSUZ FMFHBOU BOE EZOBNJD BQQFBM XIJMF TUJMM

CBMBODJOH UIJT QFSGFDUMZ XJUI FWFSZEBZ VTBCJMJUZ

4QPSUZ DPNQBDU MVYVSZ TFEBOT BSF XIBUIBT CVJMU UIF #.8 CSBOE 5IJT JT UIF

TJYUIHFOFSBUJPO #.8 4FSJFT 8IBU

PVUTUBOEJOH GFBUVSFT EP UIFZ BMM IBWF JODPNNPO5IF #.8 4FSJFT IBT BMXBZT BJNFE UP CF UIF

XPSMET TQPSUJFTU TFEBO "O E TP GBS FBDI HFOFS

BUJPO 4FSJFT 4FEBO IBT CFFO UIF CFODINBSL

BOE TUBOEBSE JO JUT TFHNFOU 0G DPVSTF UIBUT

TPNFUIJOH XF XBOU UP DPOUJOVF

*G ZPV IBE UP TVN VQ UIF 4FSJFT JO UXPDPODFQUT XIBU XPVME UIFZ CF3PPUFE JO IJTUPSZ BOE NPWJOH GPSXBSE JO EFTJHO

5IF 4FSJFT IBT B SJDI IJTUPSZ 8JUI FBDI OFX

HFOFSBUJPO JU SFDFJWFT B GSFTI BOE DPOUFNQPSBSZ

GBDF UIBU JOUFSQSFUT UIF JDPOJD GFBUVSFT PG DMBTTJD

#.8 EFTJHO JO B OFX XBZ NPWJOH UIF EFTJHO

GPSXBSE

8IFO BO PCTFSWFS BQQSPBDIFT UPEBZT

4FSJFT 4FEBO XIBU JT UIF fiSTU JNQSFT

TJPO UIF EFTJHO TIPVME NBLF5IF PCTFSWFS TIPVME JNNFEJBUFMZ SFDPHOJ[F UIBU

UIF #.8 4FSJFT 4FEBO JT UIF JDPOJD TQPSUZ

DPNQBDU MVYVSZ DBS 5IF #.8 CSBOET DPSF

WBMVFT PG TQPSUJOFTT FMFHBODF BOE EZOBNJTN

NVTU CF BQQBSFOU BU fiSTU HMBODF

5IF IFBEMJHIUT BOE LJEOFZ HSJMMF PG UIF

#.8 4FSJFT BMNPTU GPSN B TJOHMF VOJUQSPKFDUJOH B WFSZ GPDVTFE HB[F *T UIBU BO

FYQSFTTJPO PG TQPSUJOFTT5IF GPDVTFE MPPL PG UIF UXJO IFBEMJHIUT XJUI

UIF TMJHIUMZ DVUPGG UPQ FEHF JT BMSFBEZ GBNJMJBS

GSPN PUIFS NPEFMT BOE JUT SFJOGPSDFE IFSF

CZ UIF DIBNGFSFE CPUUPN FEHF 5IF XBZ UIF

IFBEMJHIUT BOE LJEOFZ HSJMMF DPBMFTDF UP GPSN

POF WJTVBM VOJU IBSLT CBDL UP UIF TQPSUJOH

IJTUPSZ PG UIF #.8 CSBOE

%SJWFS PSJFOUBUJPO JT B LFZ GFBUVSF PG UIF#.8 4FSJFT 4FEBO JOUFSJPS )PX JT JU

FYQSFTTFE%SJWFS PSJFOUBUJPO JT B IBMMNBSL #.8 DIBSBD

UFSJTUJD UIBU DBO CF GPVOE JO FWFSZ NPEFM 0G

DPVSTF JUT PG QBSUJDVMBS JNQPSUBODF JO UIF #.8

4FSJFT 4FEBO XJUI JUT TQPSUZ QFSTPOBMJUZ 4P

UIF JOTUSVNFOU QBOFM JT DMFBSMZ BOHMFE UPXBSE

UIF ESJWFS DPOUJOVJOH WJB UIF DFOUFS DPOTPMF

JOUP UIF JOUFSJPS "MM SFMFWBOU DPOUSPMT BSF FSHP

OPNJDBMMZ BSSBOHFE BSPVOE UIF ESJWFS GPS

JOUVJUJWF PQFSBUJPO

&70-65*0/ 0'5)& 41&$*&4

5IF GSFFTUBOEJOH flBU TDSFFO BQQFBST

MJHIU BOE FMFHBOU 5IF CVML BOE IFJHIU PG

UIF JOTUSVNFOU QBOFM IBWF CFFO SFEVDFE)PX EJE UIJT JOOPWBUJPO DPNF BCPVU5IBOLT UP JNQSPWFNFOUT JO %JTQMBZ UFDIOPMPHZ

XF XFSF OPX BCMF UP JNQMFNFOU UIJT EFTJHO JO

UIF #.8 4FSJFT BT XFMM 5IF FOUJSF JOUFSJPS

CFOFfiUT GSPN UIJT 5IF WFIJDMF CFDPNFT MJHIUFS

BOE HBJOT B NPSF VQNBSLFU GFFM

5FMM VT BCPVU UIF -JOFT DPODFQU*O BEEJUJPO UP UIF CBTJD FRVJQNFOU UIF #.8

4FSJFT JT BWBJMBCMF JO FRVJQNFOU DPOfiHVSBUJPOT

UIBU DMFBSMZ EJGGFSFOUJBUF UIF FYUFSJPS BOE JOUFSJPS

BQQFBSBODF PG UIF WFIJDMF 5IF 4QPSU . 4QPSU

-VYVSZ BOE .PEFSO -JOFT FBDI VOEFSTDPSF

EJGGFSFOU QFSTPOBMJUZ GBDFUT PG UIF #.8 4FSJFT

4FEBO *O UIJT XBZ DVTUPNFST DBO DSFBUF B

WFIJDMF UIBU FYQSFTTFT XIP UIFZ BSF BOE DPO

GPSNT UP UIFJS QSFGFSFODFT

*O BEEJUJPO UP OFX DPMPST BOE TIBQFT ZPVBSF OPX VTJOH JOOPWBUJWF NBUFSJBMT TVDI

BT QPSPVT XPPE JO UIF .PEFSO -JOF )PX

CJH B DIBMMFOHF XBT JU UP JOUFHSBUF UIJT

NBUFSJBM JOUP B WFIJDMF5IF QPSPVT XPPE MPPLT BOE GFFMT WFSZ NVDI

MJLF VOUSFBUFE XPPE 5IF USJN FMFNFOUT IBWF B

NBUUF fiOJTI BOE B UISFFEJNFOTJPOBM UFYUVSF UIBU

SFBMMZ JOWJUFT ZPV UP UPVDI BOE FYQFSJFODF UIFN

5IF XJOEPX BSFBT JO UIF #.8 4FSJFTBQQFBS CJHHFS BOE MPXFS UIBO JO JUT QSFEF

DFTTPS 8IBU FGGFDU XFSF ZPV BJNJOH GPS8F UPPL DBSF UP EFTJHO B HSFFOIPVTF UIBU GFMU

WFSZ MJHIU XJUI UIJO QJMMBST BOE MPUT PG XJOEPX

BSFB GPS HPPE WJTJCJMJUZ 5IF VOJfiFE XJOEPX

EFTJHO BMTP FMPOHBUFT UIF WFIJDMF WJTVBMMZ BOE

NBLFT UIF #.8 4FSJFT BQQFBS WFSZ EZOBNJD

BOE FMFHBOU XIFO TFFO GSPN UIF TJEF

"ESJBO WBO )PPZEPOL UIBOL ZPV WFSZ

NVDI GPS UIJT JOUFSFTUJOH BOE JOGPSNBUJWF

DPOWFSTBUJPO

5IF 4Q-VYVSZ-JOFT FTDPSF EQFSTPOPG UIF #4FEBODBO DSFUIBU FY

XIP UIDPOGPSQSFGFS


15/39

#.8 $POOFDUFE%SJWF

&WFSZ EBZ PVS XPSME JT CFDPNJO H JODSFBTJOHMZ OFUXPSLFE .BOZ #.8 ESJWFST IPXFWFS BSF CFUUFSDPOOFDUFE UIBO UIF SFTU PCUBJOJOH JOGPSNBUJPO PO UIF SPBE DPNNVOJDBUJOH CZ QIPOF PS FNBJM BOE

BMXBZT VQEBUFE PO UIF MBUFTU FWFOUT #.8 $POOFDUFE%SJWF FODPNQBTTFT BMM UIFTF TFSWJDFT JODMVEJOHUSBGfiD GFBUVSFT UIBU BMMPX #.8 WFIJDMFT BOE UIFJS PDDVQBOUT UP OFUXPSL XJUI UIF PVUTJEF XPSME

CNXVTBDPNDPOOFDUFEESJWF

#.8 $POOFDUFE%SJWF*O UPVDI XJUI ZPVS XPSME

&OIBODFE NPCJMF OFUXPSLJOH 5IF #.8 7JTJPO $POOFDUFE%SJWF JT B WJTJPOBSZ 3PBETUFS XIPTFBNB[JOH EFTJHO HPFT GBS EFFQFS UIBO JUT EZOBNJD flPXJOH MJOFT 5ISFF MFWFMT JO UIF JOUFSJPS FBDI

TZNCPMJ[F B GBDFU PG #.8 $POOFDUFE%SJWF $POWFOJFODF *OGPUBJONFOU BOE 4BGFUZ BDDPNQBOZJOH

GVODUJPOT BOE DPOUSPMT BSF IJHIMJHIUFE XJUI EJGGFSFOU DPMPSFE MJHIUT UIBU JMMVNJOBUF JOGPSNBUJPO "OFYUSBPSEJOBSZ TZOUIFTJT PG FYUFSJPS BOE JOUFSJPS TUZMF BOE TVCTUBODF UIF #.8 7JTJPO $POOFDUFE%SJWF

QPJOUT UIF XBZ UP B NPCJMF OFUXPSLJOH GVUVSF .PSF JOGPSNBUJPO PO UIJT DPODFQU WFIJDMF BOE GVSUIFSSFTFBSDI QSPKFDUT DBO CF GPVOE JO UIF 'VUVSF -BC

CNXVTBDPNGVUVSFMBC

#.8 $0//&$5&% %3*7& $0/7&/*&/$& */'05"*/."/% 4"'&5: 5&$)/0-0(*&4 .&&5 */ 0/& 46*5&8JUI #.8 $POOFDUFE%SJWF ZPV TUBZ JO UPVDI OP NBUUFS XIFSF ZPV HP *UT BEWBODFE DPNNVOJDBUJPOT BOE FOUFSUBJONFOU GFBUVSFT DSFBCFUXFFO ESJWFS WFIJDMF BOE FOWJSPONFOU BU BOZ UJNF BOE XIFSFWFS ZPV BSF 5IF GPMMPXJOH QBHFT QSFTFOU TQFDJBM IJHIMJHIUT JO UIF BSFBT

OJFODF JOGPUBJONFOU BOE TBGFUZ 'PS B DPNQSFIFOTJWF PWFSWJFX PG UIF #.8 $POOFDUFE%SJWF SBOHF TFF CNXVTBDPNDPOOFDUFEE

$POWFOJFODF5IFTF GBTDJOBUJOH #.8 $POOFDUFE%SJWF JOOPWBUJPOT PGGFS TFSWJDFPSJFOUFE GVODUJPOT TVDI BT 3FBM 5JNF 5SBGfiD *OGPSN1BSLJOH "TTJTUBOU 4P ZPV DBO BMXBZT SFMBY JO ZPVS #.8

3FBM 5JNF 5SBGfiD *OGPSNBUJPO JT B WBMVBCMF GFBUVSF JOD/BWJHBUJPO TZTUFN UIBU NBLFT ZPV BXBSF PG USBGfiD DPOHFT

MBSHF DJUJFT CFGPSF ZPV FODPVOUFS JU 5IJT GFBUVSF EJTQMBZT BDVSSFOU MPDBM USBGfiD JOGPSNBUJPO PO ZPVS $POUSPM %JTQMBZ JO

HSFBUFS UIBO fiWF NJOVUFT JU TVHHFTUT BMUFSOBUF SPVUFT

1BSL %JTUBODF $POUSPM 1%$VTFT VMUSBTPOJD TFOTPST BOE SFBS CVNQFST UP IFMQ ZPV KVEHF UIF EJTUBODF UP PUIFS VOTFFO PCKFDUT XIFO QBSLJOH 5IF CFFQJOH CFDPNFT GBTUCVNQFS BQQSPBDIFT UIF PCKFDU UVSOJOH JOUP B DPOTUBOU UPO

UIF EJTUBODF JT MFTT UIBO JODIFT

4QFFE -JNJU *OGP 5IJT TZTUFN VTFT B DBNFSB JOTUBMMFE DSFBSWJFX NJSSPS UP NPOJUPS TQFFE MJNJU TJHOT QPTUFE BCPW

5PHFUIFS XJUI JOGPSNBUJPO TVQQMJFE CZ UIF POCPBSE /BWJH

JU EJTQMBZT QPTUFE TQFFE MJNJUT PO UIF JOTUSVNFOU DMVTUFS EUIF )FBEVQ %JTQMBZ JG TP FRVJQQFE

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOUJPOT 7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO

CNXVTBDPNDPOOFDUFEESJWF

"DUJWF $SVJTF $POUSPM "$$ XJUI 4UPQ (P JODMVEXBSOJOH XJUI CSBLF BDUJWBUJPO 5IJT TZTUFN MFUT ZPVEFTJSFE TQFFE BOE GPMMPXJOH EJTUBODF 8IFO "$$ SFDPH

WFIJDMFT BIFBE JU SFEVDFT ZPVS TQFFE UP NBJOUBJO UIF QS4UPQ (P DBO CSJOH ZPV UP B DPNQMFUF TUPQ JG USBGfiD DBMMT

ZPV QSFTT UIF BDDFMFSBUPS "$$ SFTVNFT ZPVS TQFFE BDDZPVS QSFTFUT *O DSJUJDBM TJUVBUJPOT JG OFDFTTBSZ UIF DPMMJTJP

CSBLF BDUJWBUJPO JOUFSWFOFT


16/39

5": 505"--: */ 506$)8)&3&7&3 :06 (0 8*5)

.8 $0//&$5&% %3*7&

8IFUIFS ZPVSF GBS GSPN IPNF PS KVTU JO UIF OFYU UPXO #.8 "TTJTUPGGFST DPOWFOJFODF BOE QFBDF PG NJOE 5IFSF BSF OFX $POOFDUFE%SJWF

GFBUVSFT UIBU FYUFOE #.8T MFBEFSTIJQ JO XJSFMFTT DPNNVOJDBUJPOT

.BSWFM BU BO FYUFOTJWF BSSBZ PG .PCJMF 0GfiDF GVODUJPOT (FU B WJTVBMJNBHF PG ZPVS DBMMFST 8JUI #.8 "TTJTU ZPV FOKPZ BMM UIJT BOE NPSF

#.8 $POOFDUFE%SJWF

1BSU PG #.8 "QQT 1BOEPSB 3BEJPJT BO JOOPWBUJWF TUSFBNJOH BVEJPTFSWJDF UIBU EFMJWFST QFSTPOBMJ[FE NVTJD TFMFDUJPOT SJHIU UP ZPVS #.8 $SFBUF OFX TUBUJPOT BOE UBJMPS ZPVS MJTUFOJOH FYQFSJFODF CZ SBUJOH TPOHT

XJUI FJUIFS B UIVNCTVQ PS UIVNCTEPXO &WFO XIJMF MJTUFOJOH ZPV DBOTUBZ JO UPVDI ZPVS #.8 DBO TUJMM SFDFJWF DBMMT UISPVHI #MVFUPPUI nXJUIPVU

NJTTJOH B CFBU

&OKPZ UIF JOTUBOU HSBUJfiDBUJPO PG NVTJD POEFNBOE JO ZPVS #.8 UIBOLT

UP .0(n BOPUIFS QBSU PG #.8 "QQT #SPXTF TFBSDI BOE QMBZ BOZ PG NJMMJPO TPOHT JO UIF .0( NVTJD MJCSBSZ 4VCTDSJCJOH UP .0(T 1SJNPTFSWJDF BMMPXT ZPV UP UBLF BEWBOUBHF PG UIF TFBNMFTT JOUFHSBUJPO PG .0(TNPCJMF BQQ

3FRVJSFT #.8 "QQT PQUJPO BOE BO J1IPOF

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

#.8 "QQT MFUT ZPV BDDFTT 4PDJBM /FUXPSLT NVTJD 1MVH*O BOE 7JEFP1MBZCBDL UISPVHI ZPVS J1IPOFnBOE TFF UIFN PO UIF %JTQMBZ TDSFFO

5VOF JO UP 8FC SBEJP BOE TFBSDI GPS TUBUJPOT GSPN BSPVOE UIF HMPCFCZ OBNF MPDBUJPO PS HFOSF :PV DBO BMTP TUPSF ZPVS GBWPSJUF TUBUJPOT

fiOE TJNJMBS TUBUJPOT EJTQMBZ TUBUJPO JOGPSNBUJPO BOE DIBOHF UIF RVBMJUZPG UIF BVEJP:PVS GBWPSJUF FOUSJFT BSF TUPSFE PO ZPVS J1IPOF TP ZPV DBO

UBLF UIFN XJUI ZPV GSPN POF WFIJDMF UP BOPUIFS1MFBTF OPUF " CSPBECBOE EBUB MJOL JT SFRVJSFE 5IF DPTUT GPS UIJT FH EBUB SPBNJOH BSF SFHVMBUFE

CZ UIF DVTUPNFS BHSFFNFOU XJUI UIF NPCJMF QIPOF TFSWJDF QSPWJEFS /PU BMM GFBUVSFT BWBJMBCMF XIJMF WFIJDMF JT JO NPUJPO TFF EFBMFS GPS EFUBJMT 8FC SBEJP BVEJP RVBMJUZ EFQFOET PO UIF CJU SBUF PG UIF TUBUJPO BOE EBUB SFDFQUJPO

EFQFOET PO ZPVS DFMM TFSWJDF %BUB USBOTGFS DPNFT PWFS UIF J1IPOF

#.8 $POOFDUFE "QQB TVJUF PG JO UFHSBUFE XFCDPOOFDUFE GFBUVSFT

DBO SFBE BMPVE ZPVS 'BDFCPPLnBOE 5XJUUFS GFFET BOE MFUT ZPV TFOEQSFXSJUUFO UXFFUT XJUI B TJOHMF DMJDL 8JLJ -PDBMB HFPHSBQIJDBMMZ CBTFEGFBUVSF fiOET BOE SFBET BMPVE 8JLJQFEJBnBSUJDMFT SFMFWBOU UP UIF QMBDF ZPV

TFMFDU XIJMF 8JLJ 5PVSHVJEFUBLFT ZPV UISPVHI B MJTU PG BSUJDMFT BCPVUOFBSCZ QPJOUT PG JOUFSFTU QSJPSJUJ[FE CZ EJTUBODF GSPN ZPVS WFIJDMFT DVSSFOU

MPDBUJPO 5IF -BTU .JMF /BWJHBUJPO BOE 7FIJDMF 'JOEFS BMTP JODMVEFEJO UIF #.8 $POOFDUFE "QQ TVJUF QSPWJEFT XBMLJOH EJSFDUJPOT UP ZPVSEFTUJOBUJPO BGUFS ZPVWF QBSLFE BOE EJSFDUJPOT CBDL UP ZPVS DBS MBUFS

1MFBTF OPUF -PDBM JOGPSNBUJPO NBZ OPU CF BWBJMBCMF JO BMM BSFBT

8IFO ZPV TFMFDU 1MVH*OGSPN UIF #.8 "QQT NFOV UIF J1IPOF FYQPSUTB UZQJDBM J1PEnMPPL BOE DPOUSPM UP ZPVS #.8 UISPVHI UIF WJEFP DPOOFD

UJPO :PV DBO UIFO TFBSDI GPS ZPVS GBWPSJUF NVTJD CZ QMBZMJTU BSUJTU BMCVN

TPOH HFOSF PS DPNQPTFS KVTU BT ZPV XPVME PO ZPVS J1IPOF1MFBTF OPUF 5IF #.8 $POOFDUFE "QQ NVTU CF JOTUBMMFE PO ZPVS J1IPOF GPS UIF 1MVH*O UP DPOOFDU

#.8 0OMJOF BMMPXT POMJOF BDDFTT UP VQUPEBUF GVFM QSJDTUBUJPO MPDBUJPOT UIF MBUFTU XFBUIFS GPSFDBTUT BEWJTPSJFT B

%PX +POFT 41 BOE /"4%"2 JOEJDFT BOE UIF QPX

UIF (PPHMF .BQT EBUBCBTF BMM EFMJWFSFE PO UIF $POUSPM %ZPVS WFIJDMF "DDFTT OFXT IFBEMJOFT BOE IBWF UIFN SFBE B

UPTQFFDI UFDIOPMPHZ 4FOE UP .BJM QJOQPJOUT ZPVS DVSSFQMBOOFE EFTUJOBUJPO BOE BMMPXT ZPV UP TFOE UIF JOGPSNBUJP

QIPOF PS FNBJM BDDPVOU 5IFO JUT KVTU B RVJDL IZQFSMJOL UP GPS ZPVS GSJFOET BOE GBNJMZ UP TFF XIFSF ZPV BSF BOE XIFSF

6TF UIF UJNF ZPV TQFOE JO ZPVS WFIJDMF FWFO NPSF FGGFDUJW.PCJMF 0GfiDFGFBUVSF'PS FYBNQMF UFYU NFTTBHFT BOE

USBOTGFSSFE GSPN ZPVS #MVFUPPUI QBJSFE QIPOF EJSFDUMZ UP UIJ%SJWF %JTQMBZ BOE DBO CF SFBE CBDL UP ZPV VTJOH 5FYUUP

UJPOBMJUZ BOE UIF WFIJDMFT BVEJP TZTUFN 5IBOLT UP #MVFUPTUSFBNJOH ZPV DBO FOKPZ XJSFMFTT QMBZCBDL PG ZPVS NVTJD

QFSTPOBM BVEJP MJCSBSZ DBO FWFO CF BDDFTTFE WJB UIF J%SJWF

/PU BMM NPCJMF QIPOFT BSF DPNQBUJCMF XJUI .PCJMF 0GfiDF BOE TPNF DPNQBUJCB MJNJUFE OVNCFS PG .PCJMF 0GfiDF GVODUJPOT 'PS UIF DPNQMFUF MJTU PG DPNQBUJCBOE UIF EFUBJMT SFHBSEJOH XIJDI .PCJMF 0GfiDF GVODUJPOT BSF TVQQPSUFE CZ FBDICNXVTBDPNCMVFUPPUI

.Z*OGP BMMPXT ZPV UP TFOE CVTJOFTT MPDBUJPOT BOE TUSFFU

UP ZPVS #.8 GSPN (PPHMF .BQT %FTUJOBUJPOT BOE QIPDBO CF BDDFTTFE BOE FYQPSUFE UP ZPVS /BWJHBUJPO TZTUFNSPVUF HVJEBODF

&OIBODFE GVODUJPOT GPS UIF J1PE BOE 64# BEBQUFS BEE

BOE QMFBTVSF PG VTJOH ZPVS J1PE PS J1IPOF 8BOU UP LOPX TPOH DPNFT GSPN 5IF BMCVN DPWFS JT TIPXO PO ZPVS %JT

%POU QVSDIBTF BEEJUJPOBM DBCMFT ZPVS J1PE PS J1IPOFT DBCMF DPOOFDUT UP ZPVS #.8T 6 4# QPSU "OPUIFS SBSF GFB

#.8 "TTJTU BOE #MVFUPPUI BVEJP TUSFBNJOH ZPV DBO XJSFNVTJD UISPVHI UIF #.8 BVEJP TZTUFN GSPN BOZ #MVFUPPU

NVTJD QMBZFS PS NPCJMF QIPOF GSPN BOZXIFSF JO ZPVS WFIJUIF BVEJP MJCSBSZ BQQFBST PO UIF %JTQMBZ TDSFFO XIFSF ZP

J%SJWF $POUSPMMFS LOPC UP NBLF ZPVS TFMFDUJPO

#.8 "TTJTU HJWFT ZPV QFBDF PG NJOE LOPXJOH UIBU B GSJF

TQFDJBMJTU JT UIFSF UP IFMQ ZPV BU UIF UPVDI PG B CVUUP1MBOJODMVEFT "VUPNBUJD $PMMJTJPO /PUJfiDBUJPO &NFSHFO

404 5FMF4FSWJDF &OIBODFE 3PBETJEF "TTJTUBODF %PPS7FIJDMF 3FDPWFSZ $VTUPNFS 3FMBUJPOT BOE .Z*OGP 5IF $

1MBOBEET QFSTPOBMJ[FE %JSFDUJPOT 5SBGfiD BOE 8FBUIFS SF0OMJOF BOE $PODJFSHF TFSWJDFT GPS SFTUBVSBOU BOE IPUFM SFD

XJUI UIF EFTUJOBUJPO BEESFTT BOE QIPOF OVNCFS TFOU UP Z

.BLF VQ UP GPVS PQFSBUPSBTTJTUFE DBMMT QFS ZFBS XJUI $SJUJG ZPVS NPCJMF QIPOF JT OPU BWBJMBCMF PS JUT CBUUFSZ JT EJTDIB


17/39

#.8 XBT POF PG UIF fiSTU NBOVGBDUVSFST UP QVSTVF UIF HPBM PG FGfiDJFOU ESJWJOH UFDIOPMPHJFT BT QBSUPG B NVMUJBXBSEXJOOJOH TVTUBJOBCJMJUZ TUSBUFHZ #.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT SFQSFTFOUT BO BDDMBJNFE

TUBOEBSE QBDLBHF PG JOOPWBUJWF UFDIOPMPHJFT UIBU SFEVDF GVFM DPOTVNQUJPO BOE FNJTTJPOT XIJMFTJNVMUBOFPVTMZ FOIBODJOH EZOBNJD QFSGPSNBODF 4JODF #.8 IBT CFFO BCMF UP SFEVDF UIF $0

FNJTTJPOT PG JUT FOUJSF flFFU CZ BQQSPYJNBUFMZ QFSDFOU BOE JOUFOET UP BDIJFWF B GVSUIFS QFSDFOU

SFEVDUJPO CZ

#.8 &GGJDJFOU%ZOBNJDT-FTT FNJTTJPOT .PSF ESJWJOH QMFBTVSF

#.8 &GGJDJFOU%ZOBNJDT

#.8 &''*$*&/5 %:/".*$4.",*/( " -*55-& (0 " -0/( 8":%JGGFSFOU QBUIT UP UIF TBNF EFTUJOBUJPO VONJTUBLBCMF #.8 ESJWJOH QMFBTVSF 6OEFS UIF VNCSFMMB PG UIF #.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT QSPKFDPOUJOVPVTMZ EFWFMPQJOH JOOPWBUJWF TZTUFNT UIBU XJMM CSJOH VT DMPTFS UP UIF HPBM PG FNJTTJPOTGSFF NPCJMJUZ JO UIF MPOH UFSN 5IJT #.8 Q

NPSF ESJWJOH QMFBTVSF JT CBTFE PO TFWFSBM QJMMBST

&DPGSJFOEMZ UFDIOPMPHZ 5IF EFWFMPQNFOU PG NPSF FGfiDJFOU WFIJDMFT QPXFSFE CZ DPOWFOUJPOBM EJFTFM BOE HBTPMJOF FOHJOFT BSF DPMFOHFT " DPNQSFIFOTJWF UFDIOPMPHZ EJSFDUJWF FOBCMFT UIF SFEVDUJPO PG GVFM DPOTVNQUJPO BOE FNJTTJPOT XIJMF BU UIF TBNF UJNF JODSFB

PVUQVU BOE ESJWJOH F OKPZNFOU 5IFTF BEWBODFT BSF CBTFE PO JOOPWBUJPOT TVDI BT #.8 5XJO1PXFS 5VSCP UFDIOPMPHZ #SBLF &OFSHZ 3

"JS $VSUBJO GSPOU BQSPO EFTJHO BOE NBOZ PUIFST

#.8 "DUJWF)ZCSJE8JUI UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE #.8 "DUJWF)ZCSJE BOE #.8 "DUJWF)ZCSJE #.8 IBT JNQSFTTJWF IZCSJE QSPEJO JUT MJOF "MM DPNCJOF PVUTUBOEJOH FGfiDJFODZ XJUI TVQFSMBUJWF EZOBNJD BCJMJUZ

#.8 "DUJWF& 4JODF UIFSF IBT CFFO B OFX GPSN PG EZOBNJTN PO UIF SPBET UIF BMMFMFDUSJD #.8 "DUJWF& *U JT NBOVGBDUVSFE JOQSPEVDUJPO SVO BT QBSU PG B QJMPU QSPKFDU *O UIJT XBZ #.8 JT QSFQBSJOH UIF XBZ GPS UIF FNJTTJPOTGSFF NPCJMJUZ PG UIF GVUVSF

#.8 IZESPHFO BOE FMFDUSJD#.8 DPOUJOVFT JUT SFTFBSDI JOUP BMUFSOBUJWF ESJWF DPODFQUT GPS UIF GVUVSF TVDI BT IZESPHFO ESJWF 5IMBVODIFT DPNQMFUFMZ OFX WFIJDMF DPODFQUT GPS TVTUBJOBCMF NPCJMJUZ JO BO VSCBO FOWJSPONFOU TVDI BT UIF #.8 J BOE UIF #.8 J ,F

UIFTF WFIJDMF DPODFQUT JODMVEF UIF VTF PG MJHIUXFJHIU NBUFSJBMT TVDI BT DBSCPOfiCFSSFJOGPSDFE QMBTUJD $'31 FMFDUSJD ESJWF TZTUFNT

CBUUFSZ UFDIOPMPHZ BOE FDPGSJFOEMZ QSPEVDUJPO NFUIPET #.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT UFDIOPMPHJFT BSF BMTP BO JNQPSUBOU QBSU PG #.8 J WF

CNXJDPN

"VUP 4UBSU4UPQ GVODUJPO BOE )ZCSJE 4UBSU4UPQ GVODUJPO&WFO XIFO JEMJOH TVDI BT BU B TUPQ TJHO BO FOHJOF CVSOT GVFM #.8T"VUP 4UBSU4UPQ GVODUJPO BOE )ZCSJE 4UBSU4UPQ GVODUJPO FOIBODF GVFM

FGfiDJFODZ CZ TXJUDIJOH PGG UIF FOHJOF 5IF JOUFMMJHFOU FMFDUSPOJDT TZTUFNfiSTU DIFDLT UIF CBUUFSZ DIBSHF MFWFM BOE DBMDVMBUFT JG PUIFS FMFDUSJD TZT

UFNT MJLF UIF IFBUFE SFBS XJOEPX OFFE NPSF FOFSHZ 0ODF UIF CSBLFQFEBM JT SFMFBTFE UIF FOHJOF TUBSUT VQ BHBJO BMNPTU JOTUBOUMZ " 4UBSU4UPQ

TJHOBM JO UIF %JTQMBZ JOEJDBUFT UIF GVODUJPO JT BDUJWF

#.8 5XJO1PXFS 5VSCP UFDIOPMPHZ5IJT JOOPWBUJWF UXJOTDSPMM UVSCPDIBSHJOH UFDIOPMPHZ FGfiDJFOUMZ SFDMBJNTUIF FOFSHZ DPOUBJOFE JO FYIBVTU HBTFT VTJOH B UXJOTDSPMM DIBSHFS XJUI

B EPVCMFflPX FYIBVTU TZTUFN

#SBLF &OFSHZ 3FHFOFSBUJPO5P TVQQMZ B CBUUFSZ XJUI FMFDUSJDBM FOFSHZ UIF HFOFSBUPS BMUFSOBUPS JT

VTVBMMZ ESJWFO VTJOH FOHJOF QPXFS XIJDI SFRVJSFT GVFM 8JUI #SBLF&OFSHZ 3FHFOFSBUJPO UIF BMUFSOBUPS HFOFSBUFT FMFDUSJDJUZ POMZ XIFO

ZPV UBLF ZPVS GPPU PGG UIF BDDFMFSBUPS ,JOFUJD FOFSHZ UIBU XBT QSFWJPVTMZVOIBSOFTTFE JT USBOTGPSNFE JOUP FMFDUSJDBM FOFSHZ XIJDI JT UIFO GFE JOUP

UIF CBUUFSZ *O UIJT XBZ FMFDUSJDJUZ JT HFOFSBUFE XJUIPVU DPOTVNJOH GVFM

&MFDUSJD QPXFS TUFFSJOH6OMJLF DPOWFOUJPOBM IZESBVMJD TUFFSJOH TZTUFNT FMFDUSJD QPXFS TUFFSJOHESBXT QPXFS POMZ EVSJOH BDUVBM TUFFSJOH NPWFNFOUT 8IFO UIF TUFFSJOH

XIFFM QPTJUJPO JT DPOTUBOU UIF FMFDUSJD NPUPS JT JOBDUJWF

&$0 130 NPEF%SJWJOH JO &$0 130 NPEF IFMQT DVTUPNFST BDIJFWF GVFM TUP QFSDFOU EFQFOEJOH PO UIFJS JOEJWJEVBM TUZMF PG ESJWJOH

PQUJNJ[FT BDDFMFSBUPS BOE USBOTNJTTJPO SFTQPOTF BT XFMM BBOE JOUFMMJHFOUMZ BEBQUT UIF IFBUJOHBJS DPOEJUJPOJOH TUSBUF

UJQT IFMQ UIF ESJWFS ESJWF FWFO NPSF FGfiDJFOUMZ 5IF CPOVT CZ UIF POCPBSE DPNQVUFS JOEJDBUFT IPX NBOZ BEEJUJPOBM N

IBT HBJOFE UIBOLT UP UIF JODSFBTFE FGfiDJFODZ JO &$0 130UIF MBTU fiMMVQ

TQFFE 4QPSU "VUPNBUJD USBOTNJTTJPO5IF DMPTF TQBDJOH PG HFBS SBUJPT JO UIF TQFFE 4QPSU "VUP

NJTTJPO NBLFT NBYJNVN VTF PG UIF PQUJNVN SFW SBOHF SFDPOTVNQUJPO BOE BMMPXJOH TNPPUIFS TIJGUT

-JHIUXFJHIU DPOTUSVDUJPO0VS FOHJOFFST VTF MJHIUXFJHIU BMVNJOVN UISPVHIPVU PVS WUIF GSPOU TFDUJPO GPS FYBNQMF PS GPS UIF TVTQFOTJPO #.8

5XJO1PXFS 5VSCP FOHJOF JT BMM BMVNJOVN 5BLFO UPHFUIFS

TBWJOHT MFBE UP MPXFS GVFM DPOTVNQUJPO BOE CFUUFS BYMF MPBGPS NPSF BHJMJUZ FTQFDJBMMZ JO DVSWFT

)JHI 1SFDJTJPO %JSFDU *OKFDUJPO*O UIJT MBUFTUHFOFSBUJPO EJSFDU GVFM JOKFDUJPO TZTUFN UIF QJBSF QPTJUJPOFE WFSZ DMPTF UP UIF TQBSL QMVHT 5IFZ JOKFDU GV

QSFTTVSF XJUI FYUSFNF QSFDJTJPO GPS WFSZ FGfiDJFOU DPNCVT

/PU BMM #.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT GFBUVSFT BSF BWBJMBCMF PO BMM NPEFMT1MFBTF TFF ZPVS BVUIPSJ[FE #.8 DFOUFS GPS EFUBJMT

5)& 4&3*&4 4&%"/4&''*$*&/5 %:/".*$4 */*5*"5*7& "5 " (-"/$&


18/39

80 &/(*/&4 5)"5 .",& "-- 5)& 3*()5 .07&4

ISFWWJOH QPXFS BOE SFTQPOTJWFOFTT BSF DIBSBDUFSJTUJDT PG FWFSZ #.8 FO HJOF /BUVSBMMZ UIF #.8 5XJO1PXFS 5VSCP FOHJOFT BWBJMBCMF GPS UIF8 4FSJFT 4FEBO GPMMPX UIF #.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT QIJMPTPQIZ UP DPNCJOF NBYJNVN QFSGPSNBODF XJUI NBYJNVN FGfiDJFODZ NJOJNJ[JOH CPUI

DPOTVNQUJPO BOE $0FNJTTJPOT 8IJDIFWFS FOHJOF ZPV DIPPTF NBYJNVN ESJWJOH QMFBTVSF DPNCJOFE XJUI TVQFSC FGfiDJFODZ JT UIF SFTVMU

#.8 5XJO1PXFS 5VSCP FOHJOFT

.8 J BOE J Y%SJWF

BMM JT OPX UIF CJH JEFB JO FOHJOFT OBNFMZ #.8T NJHIUZ JOMJOF

SDZMJOEFS 5XJO1PXFS 5VSCP %JTQMBDJOH KVTU MJUFST UIJT IQSWFM HFOFSBUFT MCGU PG UPSRVF BU KVTU SQN GPS QPUFOU UISVTU

U LJDLT JO SJHIU GSPN UIF TUBSU BOE DPOUJOVFT BMM UIF XBZ VQ UP N -JHIUXFJHIU BOE TNPPUISVOOJOH UIJT GPVSDZMJOEFS FOHJOF JT NPE

E PO UIF DVSSFOU NVMUJBXBSEXJOOJOH TJYDZMJOEFS JOMJOF FOHJOF XJUI8 5XJO1PXFS 5VSCP UFDIOPMPHZ XIJDI JT UIF CFODINBSL JO JUT DMBTT

EZOBNJD QPXFS EFMJWFSZ BOE JNQSFTTJWF FGfiDJFODZ *UT EZOBNJD QFSGPSODF JT FRVBMFE CZ TQFDUBDVMBS GVFM FGfiDJFODZ UBLJOH ZPV GVSUIFS PO

SZ HBMMPO PG HBT UIBO EJE JUT TJYDZMJOEFS QSFEFDFTTPS

)JHISFWWJOH BOE QPXFSGVM TUBSUJOH BU FOHJOFTQFFET PG SQN UIF IQ 5XJO1PXFS5VSCP FOHJOF JO UIF #.8 J BOE J Y%SJWFQSPWJEFT MCGU PG NBYJNVN UPSRVF

5PSRVFMC

GU

5PSRVF MCGU

1PXFSPVUQVUIQ

1PXFSPVUQVUIQ

&OHJOF TQFFE SQN

#.8 J BOE J Y%SJWF

#.8T VOJWFSTBMMZ MBVEFE JOMJOF TJYDZMJOEFS 5XJO1PXFS 5VSCP FOHJOF

GFBUVSFT UXJOTDSPMM UVSCP UFDIOPMPHZ )JHI 1SFDJTJPO %JSFDU *OKFDUJPOBOE #.8T WBSJBCMF WBMWF UJNJOH UFDIOPMPHZ XIJDI IFMQT UIF FOHJOF

CSFBUIF CFUUFS 5IF SFTVMU UVSCP MBH JT WJSUVBMMZ FMJNJOBUFE XIJMF QPTUJOHPOF PG UIF NPTU GVFMFGfiDJFOU SBUJOHT JO JUT DMBTT *O KVTU TFDPOET

UIF J 4FEBO JT SVTIJOH QBTU NQI UIBOLT UP B NBYJNVN PVUQVU PG IQ BU SQN "EEJOH UP UIF FYDJUFNFOU MCGU PG QFBL UPSRVF

CFHJOT BU KVTU SQN BOE EPFTOU FOE VOUJM SQN

#.8 "( UFTU SFTVMUT GPS J XJUI NBOVBM USBOTNJTTJPO 4FF QBHF GPS EFUBJMFE

UFDIOJDBM EBUB #.8 VSHFT ZPV UP PCFZ BMM QPTUFE TQFFE MBXT BOE BMXBZT XFBSTBGFUZ CFMUT

5PSRVFMC

GU

.BYJNVN PVUQVU JT DPNCJOFE XJUI NJOJNVN GVFMDPOTVNQUJPO JO UIF #.8 J BOE J Y%SJWFXJUI 5XJO1PXFS 5VSCP UFDIOPMPHZ

&OHJOF TQFFE SQN

MCGUPGUPSRVF! SQN

5PSRVF MCGU

1PXFSPVUQVUIQ


19/39

)& #.8 "$5*7& ):#3*% )& 45"/%"3% '03 41035: 1&3'03."/$&F XPSMET fiSTU TQPSUT TFEBO JT OPX UIF fiSTU BOE NPTU EZOBNJD IZCSJE JO JUT DMBTT 5IF #.8 "DUJWF)ZCSJE EFMJWFST UIF TBNF UISJMMJOH QFSGPSNBODFIF #.8 J CVU XJUI B ESBNBUJD JODSFBTF JO FGfiDJFODZ BOE B EFDSFBTF JO FNJTTJPOT *U JT BMTP UIF fiSTU UJNF UIBU #.8 "DUJWF)ZCSJE UFDIOPMPHZ

CFFO JOUFHSBUFE SJHIU GSPN UIF TUBSU JOUP UIF EFTJHO PG B OFX WFIJDMF "T B SFTVMU UIF DPNQPOFOU UIBU VTVBMMZ DPNQSPNJTFT QBTTFOHFS BOE DBSHPDF JO IZCSJE WFIJDMFT UIF CBUUFSZ IBT OPX CFFO JOHFOJPVTMZ QMBDFE VOEFS UIF flPPS PG UIF USVOL 5IJT FOTVSFT BNQMF TUPSBHF TQBDF BOE VTF PG

IBOEZ UISPVHIMPBEJOH GFBUVSF *O UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE UIFSF JT OP TBDSJfiDF JO DPNGPSU PS DPOWFOJFODF

YJMJBSZ BJS DPOEJUJPOJOHUIJT FOBCMFT UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE UP CF

MFE EPXO B GFX NJOVUFT CFGPSF ZPV FOUFS UIF WFIJDMF 5IJT GVODUJPO JT

EMFE CZ B CBUUFSZQPXFSFE FMFDUSJD BJS DPOEJUJPOJOH DPNQSFTTPS BOEFT OPU SFRVJSF B TJOHMF ESPQ PG GVFM *U DBO CF DPOWFOJFOUMZ BDUJWBUFE GSPN

TUBODF VTJOH UIF WFIJDMFT LFZ GPC

.8 5XJO1PXFS 5VSCP

OF TJYDZMJOEFS FOHJOFDPNCJOJOH BO FMFDUSJD NPUPS

I UIF MJUFS HBTPMJOFQPXFSFEJOF UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE

OFSBUFT IQ BOE MCGU PGRVF UP BDIJFWF B EZOBNJD

F PG TFDPOET

)ZCSJETQFDJfiD TQFFE BVUPNBUJD USBOTNJTTJPOUIF UJHIUMZ

TQBDFE TQFFE HFBS SBUJPT BMMPX UIF WFIJDMF UP NBLF CFUUFS VTF PG

UIF PQUJNVN SFW SBOHF FOIBODJOH GVFM FDPOPNZ BOE TIJGU DPNGPSU*O DPNCJOBUJPO XJUI UIF )ZCSJE 4UBSU4UPQ GVODUJPO UIJT JODSFBTFT

ESJWJOH DPNGPSU XIJMF HSFBUMZ MPXFSJOH GVFM DPOTVNQUJPO BOE FNJTTJPOT

)JHIQFSGPSNBODF MJUIJVNJPO

CBUUFSZUIJT IJHIMZ FGfiDJFOU CBUUFSZTVQQMJFT UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE

XJUI UIF QPXFS OFFEFE GPS FMFDUSJDPOMZ ESJWJOH GPS VQ UP NJMFT BU

TQFFET PG VQ UP NQI JO &$0130 NPEF *U BMTP BEET B UFNQP

SBSZ IQ CPPTU UP UIF HBTPMJOF

FOHJOF GPS FWFO HSFBUFS EZOBNJDQFSGPSNBODF 6TJOH BO BEWBODFE

GPSN PG #SBLF &OFSHZ 3FHFOFSBUJPOUIJT TUPSBHF VOJU JT SFDIBSHFE

XIFOFWFS ZPV MJGU ZPVS GPPU PGG UIFBDDFMFSBUPS QFEBM

FBNMJOF 4UZMF Y

IU BMMPZ XIFFMTXJUI flBUBMMTFBTPO UJSFT5IFTF

VTJWF JOOPWBUJWF BFSP SJNT

Q MPXFS GVFM DPOTVNQUJPO

"DUJWF)ZCSJE CBEHJOHCFIJOE

UIF TJHOBUVSF )PGNFJTUFS LJOL BTXFMM BT UIF TBUJO BMVNJOVN XJOEPX

GSBNFT BOE XJOEPX SFDFTT fiOJTIFST

JEFOUJGZ UIF TQFDJBM WFIJDMF

"MVNJOVN EPPSTJMM fiOJTIFST

XJUI "DUJWF)ZCSJE MFUUFSJOH MFBEESJWFS BOE QBTTFOHFST JOUP BO

FMFHBOU JOUFSJPS NBSLFE CZ RVBMJUZ

XPSLNBOTIJQ

TQFFE BVUPNBUJD USBOTNJT

TJPO HFBS TFMFDUPS MFWFS GFBUVSFTBO BMVNJOVN TVSSPVOE XJUI TQFDJBM

"DUJWF)ZCSJE TJHOBUVSF

8 "( UFTU SFTVMUT #.8 VSHFT ZPV UP PCFZ BMM QPTUFE TQFFE MBXT BOE BMXBZT XFBS TBGFUZ CFMUT

OflBU UJSFT EP OPU DPNF FRVJQQFE XJUI B TQBSF UJSF BOE XIFFM

BTF OPUF %SJWJOH PWFSSPVHI PS EBNBHFE SPBE TVSGBDFT BT XFMM BT EFCSJT DVSCT BOE PUIFS PCTUBDMFT DBVTF TFSJPVT EBNBHF UP XIFFMT UJSFT BOE TVTQFOTJPO QBSUT 5IJT JT NPSF MJLFMZ UP PDDVS XJUI MPX

fiMF UJSFT XIJDI QSPWJEF MFTT DVTIJPOJOH CFUXFFO UIF XIFFM BOE UIF SPBE #F DBSFGVM UP BWPJE SPBEBSET BOE SFEVDF ZPVS TQFFE FTQFDJBMMZ JG ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI MPXQSPfiMF UJSFT

#.8 "DUJWF)ZCSJE

#PPTU GVODUJPOXIFO SFRVJSFE FOFSHZ GSPN UIF IJHIQFSGPSNBODF

CBUUFSZ JT VTFE UP FOBCMF B TIPSUUFSN CPPTU PG QPXFS " CFOFfiU PG UIJTUFDIOPMPHZ JT TUSPOH BOE J NNFEJBUF QPXFS EFMJWFSZ

"MMFMFDUSJD ESJWJOHUIF L8 IQ PVUQVU PG UIF FM

BMMPXT BMMFMFDUSJD ESJWJOH PWFS EJTUBODFT PG VQ UP NJMFT PG VQ UP NQI JO &$0 130 NPEF "GUFS BDUJWBUJOH UIF &$

WJB %SJWJOH %ZOBNJDT $POUSPM UIF USBOTNJTTJPO VODPVQMF

BOE TIVUT JU PGG XIFO ZPV UBLF ZPVS GPPU PGG UIF BDDFMFSBUPFOBCMFT UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE UP TBJM EPXOIJMM BMNPTU

UP NQI 8IFO UIF &$0 130 NPEF JT EFBDUJWBUFE JU TBJM BU TQFFET PG VQ UP NQI

8IFFM BOE UJSF TQFDJfiDBUJPOT BSF TVCKFDU UP DIBOHF (FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO P

PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJU CNXVTBDPN TFPG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

#.8 &GGJDJFOU%Z-FTT FNJTTJPOT .PSF ESJWJ


20/39

$IBTTJT BOE TBGFUZ GFBUVSFT

*U JT B USBJU UIBU FWFSZ #.8 FNCPEJFT XJUIPVU FYDFQUJPO TIFFS ESJWJOH EZOBNJDT *ODPSQPSBUFE JOUP FWFSZ#.8 JT UIF JOUFHSBUJPO PG DIBTTJT BOE TVTQFOTJPO UIBU QSPWJEFT GPS B MFHFOEBSZ ESJWJOH FYQFSJFODF

%FTJHOFE UP USBOTGFS PQUJNBM QPXFS UP UIF SPBE UIF TZTUFN BMTP TUSJWFT UP QSPWJEF BOE NBJOUBJO JEFBMSPBEIPMEJOH DIBSBDUFSJTUJDT JO BOZ TJUVBUJPO 5IF OFU SFTVMU JT B QFSGFDU TZODISPOJ[BUJPO PG OVNFSPVT

JOOPWBUJWF DPNQPOFOUT BOE B OFBSQFSGFDU XFJHIU EJTUSJCVUJPO #.8 FOHJOFFST BSF QFSTJTUFOU

JO UIFJS EFEJDBUJPO UP SFJOWFOU BOE SFfiOF TJHOBUVSF #.8 ESJWJOH EZOBNJDT PWFS BOE PWFS BHBJO 5IFVMUJNBUF HPBM JT UP IBWF FWFSZ #.8 DIBTTJT DPOWFZ UIF QBTTJPO GPS B TQPSUZ ESJWJOH GFFM EJSFDUMZ GSPN

UIF WFIJDMF UP UIF ESJWFS BOE BU UIF TBNF UJNF PGGFS NBYJNVN TBGFUZ BOE DPNGPSU

5)& #&45 '06/%"5*0/ '03 %:/".*$ 1&3'03."/$" 461&3*03 $)"44*45IF #.8 4FSJFT 4FEBO DBO CF FRVJQQFE XJUI B XIPMF IPTU PG JOOPWBUJWF UFDIOPMPHJFT UP IFMQ ZPV HFU UIF NPTU PVU PG FBDI ESJWF .BTZTUFNT BSF JOUFMMJHFOUMZ OFUXPSLFE XJUI FBDI PUIFS NBYJNJ[JOH ZPVS BDUJWF TBGFUZ RVPUJFOU BOE ZPVS ESJWJOH QMFBTVSF

"EBQUJWF . 4VTQFOTJPO5IJT UFDIOPMPHJDBMMZ

BEWBODFE TVTQFOTJPO TZTUFN JODPSQPSBUFTFMFDUSPOJDBMMZ DPOUSPMMFE EBNQFST UIBU BEBQU UP

UIF TUZMF PG UIF ESJWFS BOE ESJWJOH DPOEJUJPOT4FUUJOHT DBO CF EFTJHOBUFE WJB UIF %SJWJOH

%ZOBNJDT $POUSPM CVUUPO 5IF "EBQUJWF .4VTQFOTJPO BMTP MPXFST UIF WFIJDMF BQQSPYJ

NBUFMZ JODI XJUIPVU TBDSJfiDJOH SJEF DPNGPSU4UJGGFS NPSF EZOBNJD TZTUFN TFUUJOHT DBO CF

TFMFDUFE CZ BDUJWBUJOH UIF 41035PS 41035NPEF

TQFFE BVUPNBUJD USBOTNJTTJPOT5IFDMPTF TQBDJOH PG HFBS SBUJPT JO UIF TQFFE

4QPSU "VUPNBUJD USBOTNJTTJPO BMMPXT NBYJNVNVTF PG UIF PQUJNVN SFW SBOHF MPXFSJOH GVFM

DPOTVNQUJPO TJHOJfiDBOUMZ XIJMF FOIBODJOHTIJGU DPNGPSU *O UIF #.8 4FSJFT 4FEBO JU

JT DPNCJOFE XJUI BO "VUP 4UBSU4UPQ GVODUJPO

JO UIF #.8 "DUJWF)ZCSJE BO TQFFE BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO JT DPNCJOFE XJUI UIF )ZCSJE4UBSU4UPQ GVODUJPO :PV FOKPZ EZOBNJD QFSGPS

NBODF BOE HSFBUFS SJEF DPNGPSU DPNCJOFE XJUI

SFEVDFE GVFM DPOTVNQUJPO BOE FNJTTJPOT

7BSJBCMF 4QPSU 4UFFSJOH5IJT TZTUFN DPOUJOVPVTMZ BEKVTUT TUFFSJOH GPSDF BOE TUFFSJOH

SBUJP EFQFOEJOH PO UIF TUFFSJOH NPWFNFOU

UP TVJU DIBOHJOH ESJWJOH TJUVBUJPOT "T B SFTVMUZPV FOKPZ JODSFBTFE BHJMJUZ PO XJOEJOH SPBET

NPSF TUBCJMJUZ BU IJHIFS TQFFET BOE HSFBUflFYJCJMJUZ XIFO QBSLJOH

#.8 Y%SJWF JOUFMMJHFOU BMMXIFFM ESJWF

#.8 EFTJHOFE Y%SJWF XJUI B SFBSXIFFM CJBT GPSTVSFGPPUFE HSJQ PO TMJDL SPBET XJUIPVU TBDSJfiDJOH

SFBSXIFFMESJWF SPBE GFFM 8JUIJO NJMMJTFDPOET

PG TFOTJOH XIFFMTMJQ UIF Y%SJWF BMMXIFFMESJWFTZTUFN DBO TFOE QPXFS UP UIF XIFFMT XJUI UIF

HSFBUFTU HSJQ PGGFSJOH NBYJNVN BWBJMBCMF USBDUJPOBOE TVQFSJPS IBOEMJOH PO BMM TVSGBDFT

3FBSXIFFM ESJWF#.8T SFOPXOFE ESJWJOH

UFDIOPMPHZ QSPWJEFT JOTQJSFE WFIJDMF BHJMJUZ

BOE NBOFVWFSBCJMJUZ 3FBSXIFFM ESJWF FOBCMFTBO JEFBM EJTUSJCVUJPO PG XFJHIU PWFS UIF FOUJSFDIBTTJT TVTQFOTJPO EFMJWFSJOH QPXFS BOE

USBDUJPO NPSF QSFDJTFMZ POUP UIF QBWFNFOU

%SJWJOH %ZOBNJDT $POUSPM JO&$0 130 NPEF5IF BCJMJUZ UP

DIBSBDUFSJTUJDT JO UIF #.8 4F

DBO CF BDDPNQMJTIFE CZ QSFTTJO%ZOBNJDT $POUSPM CVUUPO 5P BE

UISPUUMF SFTQPOTF USBOTNJTTJPO TJTUJDT BOE QPXFSTUFFSJOH BTTJTU

UISFF TFUUJOHT &$0130/03."*O BEEJUJPO UIF USBDUJPO DPOUSPM GF

EJTFOHBHFE XIFO ESJWJOH PO TBOEFFQ PS QBDLFE TOPX

$IBTTJT'PS UIF TJYUIHFOFSBU4FEBO #.8 EFTJHOFST DSFBUFE

DPNQBSUNFOU UIBU XBT MJHIUFS ZFXJUI IJHIMZ FGGFDUJWF EFGPSNBUJP

GSPOU BOE SFBS UIF CPEZ BCTPSCTPG UIF JNQBDU FOFSHZ JO UIF FWFO

5IJT QBTTJWF TBGFUZ GFBUVSF JO BEE

JODSFBTFE TFDVSJUZ GPS BMM QBTTFOHESJWJOH EZOBNJDT B TUJGGFS DIBTTNPSF TUFFSJOH QSFDJTJPO BOE BHJM

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UF7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT


21/39

*()5&$) #0%:(6"3%4 "$5*7& "/% 1"44*7& 4"'&5:F 4FSJFT 4FEBO JT EFTJHOFE XJUI #.8T GVMM SBOHF PG TUBOEBSE TUBUFPGUIFBSU BDUJWF BOE QBTTJWF TBGFUZ UFDIOPMPHJFT "DUJWF TBGFUZ GFBUVSFTI BT 9FOPO "EBQUJWF )FBEMJHIUT QPXFSGVM FOHJOFT BOE MBSHF CSBLFT IFMQ ZPV TFF BOE SFTQPOE UP QPUFOUJBMMZ EBOHFSPVT TJUVBUJPOT 4IPVME BO

JEFOU QSPWF VOBWPJEBCMF QBTTJWF TBGFUZ GFBUVSFT TVDI BT BJSCBHT BSF EFTJHOFE UP IFMQ QSPUFDU ZPV BOE ZPVS QBTTFOHFST "GUFS B TFWFSF JNQBDUPTU PG GFBUVSFT TQSJOH JOUP BDUJPO UIF EPPST BVUPNBUJDBMMZ VOMPDL IFBEMJHIUT BOE UBJMMJHIUT GMBTI UIF TUBSUFS DBCMF JT EJTDPOOFDUFE GSPN UIF CBUUFSZ

UIF GVFM TVQQMZ JT DV U PGG *G ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI #.8 "TTJTUTIPVME BOZ BJSCBHT EFQMPZ SFTQPOTF TQFDJBMJTUT BSF BVUPNBUJDBMMZ BMFSUFE OPUJGJFE PG ZPVS MPDBUJPO

NXVTBDPN

$IBTTJT BOE TBGFUZ GFBUVSFT

OPO "EBQUJWF )FBEMJHIUTGPS MPX BOE IJHICFBNT FOIBODFNJOBUJPO PG UIF SPBE BIFBE BU OJHIU PS JO QPPS WJTJCJMJUZ 'PVS -&%

SPOB IFBEMJHIUTVSSPVOET XIJDI DBO CF VTFE BT %BZUJNF 3VOOJOHIUT BMTP TFSWF BT QBSLJOH MJHIUT "EBQUJWF )FBEMJHIUT QSPWJEF

NVN JMMVNJOBUJPO PG UIF SPBE BIFBE XIFO UIF DBS FOUFST B UVSOIU EJTUSJCVUJPO JT BVUPNBUJDBMMZ BEBQUFE UP UIF SPBE TQFFE BOE

FSJOH BOHMF $PSOFSJOH -JHIUT QPTJUJPOFE JO UIF UXP JOOFS IFBEMJHIUTBVUPNBUJDBMMZ BDUJWBUFE CZ VTJOH UIF UVSO JOEJDBUPS PS DIBOHJOH UIF

FSJOH XIFFM BOHMF FWFO XIFO UIF WFIJDMF JT BU SFTU

%ZOBNJD 4UBCJMJUZ $POUSPM %4$5IJT TZTUFN QSPWJEFT SFNBSLBCMFUFOBDJUZ PO TMJQQFSZ SPBE TVSGBDFT *G JU TFOTFT PWFS PS VOEFSTUFFS JU

NPEVMBUFT FOHJOF QPXFS BOE DBO BQQMZ CSBLFT JOEJWJEVBMMZ UP IFMQ LFFQUIF WFIJDMF VOEFS DPOUSPM BOE HPJOH JO UIF JOUFOEFE EJSFDUJPO 4UBSUPGG

"TTJTUBOU B GFBUVSF PG %4$ QSFWFOUT UIF WFIJDMF GSPN SPMMJOH CBDLXBSEPO B IJMM GPS BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET BGUFS UBLJOH ZPVS GPPU PGG UIF CSBLF

5IF TZTUFN BMTP JODMVEFT #SBLF 'BEF $PNQFOTBUJPO XIJDI MFUT ZPVVTF UIF TBNF BNPVOU PG QFEBM GPSDF FWFO XIFO UIF CSBLFT BSF IFBUFE

#SBLF 4UBOECZ XIJDI QSFUFOTFT UIF CSBLFT GPS RVJ DLFS BDUJPO JG ZPVTVEEFOMZ SFNPWF ZPVS GPPU GSPN UIF BDDFMFSBUPS QFEBM BOE #SBLF %SZJOH

XIJDI QFSJPEJDBMMZ CSJOHT UIF CSBLF QBET JOUP DPOUBDU XJUI UIF SPUPST UP

FMJNJOBUF BDDVNVMBUFE NPJTUVSF XIFO JU SBJOT

#.8 SFTUSBJOU TZTUFN GPS UIF ESJWFS BOE GSPOU QBTTFOHFS DPNCJOFTUISFFQPJOU TBGFUZ CFMUT BVUPNBUJD TBGFUZCFMU QSFUFOTJPOFST TFBU

CPMTUFST UIBU IFMQ QSFWFOU PDDVQBOUT GSPN TMJEJOH GPSXBSE BOE "DUJWF)FBE 3FTUSBJOUT 5IJT TZTUFN IFMQT QSPWJEF PQUJNVN SFTUSBJOU JO B

DPMMJTJPO

CBHT*O UIF FWFOU PG B DPMMJTJPO #.8T TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN4 EFUFSNJOFT XIJDI BJSCBHT UP EFQMPZ GPS PQUJNBM QSPUFDUJPO 8IFO

BGFUZ CFMU JT VTFE BJSCBHT EFQMPZ POMZ BU B IJHIFS DSBTI TFWFSJUZ UIFDF PG UIF EFQMPZNFOU EFQFOET VQPO UIF TFWFSJUZ PG UIF JNQBDU &JHIU

BHT PGGFS TQFDJGJD QSPUFDUJPO GSPOU BJSCBHT XJUI BEWBODFE UFDIOPMPHZESJWFS BOE GSPOU QBTTFOHFS GSPOU LOFF BJSCBHT GSPOUTFBUNPVOUFE TJEF

BDU BJSCBHT BOE )14 )FBE 1SPUFDUJPO 4ZTUFN CBHT GPS GSPOU BOE SFBS

5IFTF QJDUVSFT PG BJSCBHT BSF GPS JMMVTUSBUJWF QVSQPTFT POMZ %FQFOEJOH VQPO UIF UZQF PGEFOU OPOF TPNF PS BMM BJSCBHT NBZ EFQMPZ

*NQBDUBCTPSCJOH CVNQFSTBOE DPNQSFTTJCMF DSVTI UVCFT GSPOU BOESFBS IFMQ BCTPSC UIF GPSDF PG JNQBDU JO DPMMJTJPOT VQ UP NQI IFMQJOH UP

NJOJNJ[F EBNBHF UP UIF WFIJDMFT CPEZ BOE TJNQMJGZJOH SFQBJST 0OMZ BUIJHIFS JNQBDU TQFFET EP TUSVDUVSBM TVQQPSUT CFHJO UP EFGPSN EJTTJQBUJOH

JNQBDU FOFSHZ UP IFMQ QSPUFDU PDDVQBOUT

#PEZ TUJGGOFTT 5IF JOUFMMJHFOU VTF PG IJHITUSFOHUI NVMUJQIBTF TUFFMBOE BMVNJOVN QSPWJEFT B IJHI EFHSFF PG CPEZ TUJGGOFTT BOE DSBTI SFTJT

UBODF $PNQPOFOUT TVDI BT UIF "QJMMBST BOE XJOETIJFME GSBNF JODMVEFTQFDJBM SFJOGPSDFNFOUT UP QSPWJEF PQUJNVN PDDVQBOU QSPUFDUJPO %PPSSFJOGPSDFNFOUT BSF EFTJHOFE UP QSPWJEF BEEJUJPOBM PDDVQBOU QSPUFDUJPO

JO UIF FWFOU PG B TJEF JNQBDU "EEFE QSPUFDUJPO JT QSPWJEFE CZ EJBHPOBMTBGFUZ CBST JO UIF EPPST 8IFO DSBTI TFOTPST EFUFDU B TFSJPVT JNQBDU

JOUFSJPS MJHIUT BOE IB[BSE GMBTIFST BDUJWBUF BOE UIF EPPST BVUPNBUJDBMMZVOMPDL UP BMMPX BDDFTT GPS FNFSHFODZ BJE

3VOGMBU UJSFT5IBOLT UP SFJOGPSDFE TJEFXBMMT SVOGMBU UJSUIFJS TIBQF BOE SJN QPTJUJPO FWFO BGUFS TVGGFSJOH B DPNQMFU

QSFTTVSF 5IFZ BMMPX ZPV UP DPOUJOVF ESJWJOH BU B SFEVDFE ZPV SFBDI B TBGF BSFB UP DIBOHF B UJSF PS XBJU GPS 3PBETJEF

5IF 5JSF 1SFTTVSF .POJUPS BMFSUT ZPV XIFO UIFSF JT B ESPQ JJG UIF MPTT JT TFWFSF BO BDPVTUJD XBSOJOH JT USJHHFSFE

1MFBTF TFF 0XOFST .BOVBM GPS NPSF JOGPSNBUJPO EFUBJMJOH BMMPUUFE NJMFT UP USBWFSVMFT GPS SVOflBU UJSFT

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UF7JTJU CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT


22/39

F &$0 130 NPEF JO UIF #.8 4FSJFT 4FEBO UFBDIFT JOUFSFTUFE ESJWFST UPDPNF GVFMFGfiDJFODZ FYQFSUT %FQFOEJOH PO JOEJWJEVBM ESJWJOH TUZMF JU DBOVMU JO GVFM TBWJOHT PG VQ UP QFSDFOU 5P NPUJWBUF UIF ESJWFS UIF BEEJUJPOBMFT HBJOFE BSF EJTQMBZFE BT B CPOVT SBOHF CZ UIF POCPBSE DPNQVUFS

&$0 130 5*148F BSF POMZ BU UIF UIJSE USBGfiD MJHIU CVU XF IBWF

BMSFBEZ SBDLFE VQ UIF fiSTU CPOVT NJMF /FYU UPB TNBMM GVFM EJTQFOTFS JDPO JO UIF EJTQMBZ PG UIF

#.8 4FSJFT 4FEBO UIF &$0 130 NPEF XFIBWF BDUJWBUFE JT BEEJOH VQ UIF CPOVT SBOHF

5IJT JT XIBU UIF &$0 130 NPEF EPFT *UTBOPUIFS FMFNFOU PG UIF DPNQSFIFOTJWF #.8

&GfiDJFOU%ZOBNJDT UFDIOPMPHZ QBDLBHF &$0

130 HJWFT UIF ESJWFS UJQT PO IPX UP ESJWF NPSF

&7&3: .*-&$06/54

4FSJFT 4FEBO 1SPGJMF

(FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8 TUBOEBSEQBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJUUIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO

"T EFUFSNJOFE JO BO JOUFSOBM #.8 TUVEZ

FDPOPNJDBMMZ BOE BU UIF TBNF UJNF BEKVTUT UIF

PQFSBUJPO PG UFDIOJDBM TZTUFNT JO UIF 4FSJFT4FEBO GPS NBYJNVN FGfiDJFODZ

5IF JNQMFNFOUBUJPO PG UIJT DMFWFS GVFMTBWJOH

UFDIOPMPHZ JT UIF SFTQPOTJCJMJUZ PG QSPKFDU NBOBHFS +SHFO (FVT 5IF &$0 130 NPEF VTFT

FOHJOF NBOBHFNFOU TPGUXBSF UP BEKVTU UIF

FOHJOFT PVUQVU DIBSBDUFSJTUJDT UIF BVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO VQTIJGUT TPPOFS BOE SFNBJOT JO B

IJHIFS HFBS MPOHFS *O DBST XJUI NBOVBM USBOTNJTTJPO UIF HFBS TIJGU SFDPNNFOEBUJPOT DIBOHF

BDDPSEJOHMZ *O BEEJUJPO JG UIFZ XBOU UP ESJWFSTDBO SFEVDF UIF NBYJNVN PVUQVU PG UIF BJS DPO

EJUJPOJOH BOE TFBU IFBUJOH #.8 FOHJOFFSTIBWF DSFBUFE BMM UIF UFDIOJDBM QSFSFRVJTJUFT GPS

NBYJNVN GVFM FGfiDJFODZ CVU UIF ESJWFS SFQSF

TFOUT BOPUIFS GVFMTBWJOH QPUFOUJBM

4.005) "$$&-&3"5*0/5IF &$0 130 NPEF TIPXT &$0 130 UJQT JOUIF $POUSPM %JTQMBZ 5IF EJTQMBZ PG UIF CPOVT

SBOHF HBJOFE CZ NPSF FGfiDJFOU ESJWJOH JT EFTJHOFE UP TQBSL UIF ESJWFST BNCJUJPO "OPUIFS

IFMQGVM UPPM JO CVJMEJOH VQ UIF CPOVT SBOHF JT

B #.8 &GfiDJFOU%ZOBNJDT EJTQMBZ TIPXO JO UIFUBDIPNFUFS BWBJMBCMF JO DPOKVODUJPO XJUI UIF

FYUFOEFEGVODUJPOT JOTUSVNFOU DMVTUFS " CMVFCBS SFQSFTFOUT PQUJNVN FGfiDJFODZ JU TIPXT

B SBOHF XJUIJO XIJDI UIFSF BSF POMZ NJOJNBM

WBSJBUJPOT JO GVFM DPOTVNQUJPO *UT POMZ XIFOUIF ESJWFS BQQMJFT NPSF QSFTTVSF UP UIF BDDFM

FSBUPS QFEBM BOE MFBWFT UIF CMVF [POF UIBU GVFMDPOTVNQUJPO SJTFT EJTQSPQPSUJPOBUFMZ BOE

UIFO UIF DPMPS PG UI F CBS DIBOHFT UP HSBZ

"%%&% 3"/(&*O VSCBO USBGfiD UIF &$0 130 NPEFT TBWJOHT

QPUFOUJBM JT QBSUJDVMBSMZ TJHOJfiDBOU "OUJDJQBUPSZESJWJOH BOE BWPJEJOH BCSVQU BDDFMFSBUJPO SFTVMU

JO MBSHF TBWJOHT XIJMF DPTUJOH OFYU UP OP UJNF*O UPXO BT XFMM BT PO TFDPOEBSZ SPBET BOE PO

UIF IJHIXBZ UIF &$0 130 NPEF QSPWJEFT UIFESJWFS XJUI WBMVBCMF JOTJHIUT GPS ESJWJOH NPSF

FGfiDJFOUMZ 8IFO ESJWJOH VQIJMM GPS FYBNQMF JU

JT CFTU UP TUBZ JO UIF IJHIFS HFBS GPS BT MPOH BTQPTTJCMF %PVCUFST XJMM CF DPOWJODFE CZ B MPPL

BU UIFJS CPOVT SBOHF

"/5*$*1"5*0/*O BEEJUJPO UP UJQT PO IPX UP BDDFMFSBUF UIF&$0 130 NPEF BMTP BEWJTFT UIF ESJWFS PO

PUIFS JTTVFT TVDI BT BOUJDJQBUPSZ ESJWJOH 5IF

PWFSBMM EJTQMBZ BOE EBUB DPODFQU XBT EFWFMPQFECZ $ISJTUJBO 1PQQ "T UIF FOHJOFFS EFTDSJCFT

IJT JOUFOUJPOT 4BWJOH GVFM TIPVME CF GVO 5IFDIBOHFE BDDFMFSBUPS SFTQPOTF BOE UIF &$0

130 UJQT UIBU UIF ESJWFS DBO TFMF

DIJMET QMBZ "OZPOF XIP IBT USBNJMFT JO &$0 130 NPEF JT VOMJL

TXJUDI JU PGG BHBJO CFDBVTF UIF EJGGFSFODF CFUXFFO UIF &$0 13

UIF PUIFS BWBJMBCMF NPEFT $0.'

BOE 41035 EFQFOEJOH PO FRVBOE GPSFNPTU JO UIF GVFM DPOTVN

UIF $POUSPM %JTQMBZ 5IJT TIPXT 130 NPEF MFBET UP B DBMNFS ESJW

BDDFMFSBUF NPSF HFOUMZ BOE ESJWBOUJDJQBUJPO

*O UIF $POUSPM %JTQMBZESJWFST DBO WJFX UIF GVFMDPOTVNQUJPO IJTUPSZ PG UIFMBTU NJOVUFT JO UIF GPSNPG B CBS DIBSU


23/39

#.8 4FSJFT 4FEBO

)& 4&3*&4 4&%"/

MDPNF UP UIF DPNNBOE DFOUFS PG UIF 4FSJFT 4FEBO5IF DFOUFS

TPMF UIBU JT UJMUFE TMJHIUMZ UPXBSE ZPV IJOUT BU #.8T USBEJUJPOBM ESJWFSPSJFOUFE

HO 5IF J%SJWF $POUSPM %JTQMBZ MFBUIFSXSBQQFE TUFFSJOH XIFFM XJUI NVMUJ

GVODUJPO CVUUPOT BOE GVMMDPMPS )FBEVQ %JTQMBZ IFMQ LFFQ ZPVS FZFT PO USBGfi D

BOE IBOET PO UIF XIFFM " GVODUJPOBM BSSBZ PG FBTZUPSFBE HBVHFT BOE FSHP

OPNJDBMMZ QMBDFE DPOUSPMT FOIBODF UIF ESJWJOH FYQFSJFODF

FTJHO -JOFT $ PM PST B OE N BU FS JB MT & RV JQ NF OU G FB UV SF T B OE P QU JP OT

8IFFM BOE UJSF TQFDJfiDBUJPOT BSF TVCKFDU UP DIBOHF (FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO #.8

TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJU CNXVTBDPNTFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

FSJFT 4FEBOIPMTUFSZ

4FSJFT 4FEBOJOUFSJPS USJNT

,$48 #MBDL -FBUIFSFUUF48 #MBDL %BLPUB -FBUIFS $( 4BUJO 4JMWFS .BUUF

"#%. %BSL #VSM 8BMOVU 8PPE

XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF

IJHIMJHIU

,$%' 7FOFUJBO #FJHF -FBUIFSFUUF%' 7FOFUJBO #FJHF %BLPUB -FBUIFS

4UBOEBSE GSPOU TFBUT PGGFS FJHIUXBZ QPXFS BEKVTUNFOU QMVT UXPXBZ NBOVBMBEKVTUNFOU PG IFBESFTUT 5IF 4FSJFT 4FEBOT JOUFSJPS JODMVEFT OVNFSPVT

IBOEZ TUPSBHF DPNQBSUNFOUT JODMVEJOH UXP DVQIPMEFST JO UIF DFOUFS DPOTPMF

GSPOU BOE CBDL BOE JOEPPS DPNQBSUNFOUT XJUI FOPVHI SPPN UP IPME BTTPSUFE

JUFNT XJUIJO FBTZ SFBDI

4UBS 4QPLF 4UZMF Y MJHIU BMMPZ XIFFMT BOE BMMTFBTPO UJSFTBSF TUBOEBSE PO UIF J BOE J Y%SJWF 4UB4UZMF Y MJHIU BMMPZ XIFFMT XJUI SVOflBU BMMOPU TIPXO BSF TUBOEBSE PO UIF J BOE J Y%SJWF

3VOflBU UJSFT EP OPU DPNF FRVJQQFE XJUI B TQBSF UJSF BOE XIFFM%SJWJOH PWFS SPVHI PS EBNBHFE SPBE TVSGBDFT BT XFMM BT EFCSJT DVSCT BOE P

DBVTF TFSJPVT EBNBHF UP XIFFMT UJSFT BOE TVTQFOTJPO QBSUT 5IJT JT NPSF MJ

QSPfiMF UJSFT XIJDI QSPWJEF MFTT DVTIJPOJOH CFUXFFO UIF XIFFM BOE UIF SPBE

SPBE IB[BSET BOE SFEVDF ZPVS TQFFE FTQFDJBMMZ JG ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE X

"DDFTTPSJFT#VJME :PVS 0XO 5FDIOJDBM EBUB #.8 4FSWJDFT

5IF #.8 4FSJFT 4FEBOTIPXO JO (MBDJFS 4JMWFS .FUBMMJD FYUFSJPS QBJOU BOE 4UBS 4QPLF 4UZMF MJHIU BMMPZ XIFFMT

CNXVTBDPNCZP


24/39

.PEFSO -JOF

)& 4&3*&4 4&%"/ 8*5) .0%&3/ -*/&

5ISFFTQPLF MFBUIFSXSBQQFE NVMUJGVODUJPO TQPSU TUFFSJOH XIFFM

JO FMFHBOU 0ZTUFS XJUI NBUDIJOH VQQFS QPSUJPO PG UIF JOTUSVNFOU QBOFM JT

FYDMVTJWF UP UIF .PEFSO -JOF VQIPMTUFSFE JO 0ZTUFS %BLPUB -FBUIFS


*OUFSJPS FRVJQNFOU GFBUVSFT

%PPSTJMM fiOJTIFST JO BMVNJOVN XJUI #.8 .PEFSO MFUUFSJOH

0ZTUFS %BLPUB -FBUIFS VQIPMTUFSZ XJUI %BSL 0ZTUFS IJHIMJHIU QJQJOH

0ZTUFS EBTICPBSE BOE MFBUIFSXSBQQFE TQPSU TUFFSJOH XIFFM

#MBDL %BLPUB -FBUIFS VQIPMTUFSZ XJUI %BSL 0ZTUFS IJHIMJHIU QJQJOH

#MBDL VQQFS EBTICPBSE BOE MFBUIFSXSBQQFE TQPSU TUFFSJOH XIFFM

*OUFSJPS USJN JO %BSL 1FBSM .FUBMMJD "MVNJOVN 'JOFMJOF 1VSF 8PPE

PS 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

1FBSM (MPTT $ISPNF USJN GPS BJS DPOEJUJPOJOH BOE SBEJP DPOUSPMT

*OUFSJPS JMMVNJOBUJPO XJUI WBSJBCMF DPMPS FGGFDUT JO 0SBOHF3FE

PS 8IJUF TFMFDUFE WJB UIF J%SJWF $POUSPMMFS

4JHOBUVSF LFZ GPC JO 0ZTUFS XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF USJN

&YUFSJPS FRVJQNFOU GFBUVSFT

5VSCJOF 4UZMF Y MJHIU BMMPZ XIFFMT BOE SVOflBU

BMMTFBTPO UJSFT

0QUJPOBM %PVCMF 4QPLF 4UZMF Y GSPOU Y SFBS MJHIU BMMPZ

XIFFMT XJUI GSPOU BOE SFBS SVOflBU QFSGPSNBODF UJSFT

'SPOU BOE SFBS CVNQFST BOE BJS JOUBLFT LJEOFZ HSJMMF TMBUT BOE

FYIBVTU QJQF UJQT JO FYDMVTJWF TBUJO BMVNJOVN EFTJHO

EFSO -JOFIPMTUFSZ

.PEFSO -JOFJOUFSJPS USJNT

- 0ZTUFS %BLPUB -FBUIFS

XJUI %BSL 0ZTUFS IJHIMJHIU

%;%. %BSL 1FBSM .FUBMMJD


IJHIMJHIU

- #MBDL %BLPUB -FBUIFS


"%%. "MVNJOVN


IJHIMJHIU

%%%. 'JOFMJOF 1VSF 8PPE


IJHIMJHIU

3VOflBU UJSFT EP OPU DPNF FRVJQQFE XJUI B TQBSF UJSF BOE XIFFM%SJWJOH PWFS SPVHI PS EBNBHFE SPBE TVSGBDFT BT XFMM BT EFCSJT DVSCT BOE PUIFS

PCTUBDMFT DBO DBVTF TFSJPVT EBNBHF UP XIFFMT UJSFT BOE TVTQFOTJPO QBSUT 5IJT

JT NPSF MJLFMZ UP PDDVS XJUI MPXQSPfiMF UJSFT XIJDI QSPWJEF MFTT DVTIJPOJOH CFUXFFO

UIF XIFFM BOE UIF SPBE #F DBSFGVM UP BWPJE SPBE IB[BSET BOE SFEVDF ZPVS TQFFE

FTQFDJBMMZ JG ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI MPXQSPfiMF UJSFT

8IFFM BOE UJSF TQFDJfiDBUJPOT BSF TVCKFDU UP DIBOHF (FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO#.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJUCNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT

$&%. 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE


IJHIMJHIU

1PXFS GSPOU TFBUTPGGFS FJHIUXBZ QPXFS BEKVTUNFOU QMVT UXPXBZ NBOVBMIFBESFTU BEKVTUNFOU 5IF ESJWFST TFBU QSPWJEFT JOEJWJEVBM BEKVTUNFOUT GPS

TFBU IFJHIU BOE CBDLSFTU GPSF BOE BGU QPTJUJPO BOE TFBU BOHMF

5VSCJOF 4UZMF BMMPZ XIFFMT BOE

BMMTFBTPO UJSFT

%PPSTJMM fiOJTIFST GFBUVSF FYDMVTJWF .PEFSO -JOF EFTJHO

.PEFSO -JOF TJHOBUVSF LFZ GPCJO 0ZTUFS XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF

IJHIMJHIU


5IF #.8 J 4FEBOGFBUVSJOH .PEFSO -JOF BOE "MQJOF 8IJUF OPONFUBMMJD FYUFSJPS QBJOU BOE 5VSCJOF 4UZMF MJHIU BMMPZ XIFFMT

CNXVTBDPNCZP

.PEFSO -JOF SFRVJSFT PSEFSJOH UIF 1SFNJVN 1BDLBHF


25/39

4QPSU -JOF

)& 4&3*&4 4&%"/ 8*5) 41035 -*/&


VOJRVF UP UIF 4QPSU -JOF GFBUVSFT B HSJQFOIBODJOH DPWFS XJUI SFE EFDPSBUJWF

TUJUDIJOH UP NBUDI UIF SFE DPOUSBTUJOH SJOHT TVSSPVOEJOH UIF UBDIPNFUFS BOE

TQFFEPNFUFS JO UIF JOTUSVNFOU DMVTUFS

FTJHO -JOFT $ PM PS T B OE N BU FS JB MT & RV JQ NF OU G FB UV SF T B OE P QU JP OT

PSU -JOFIPMTUFSZ

4QPSU -JOFJOUFSJPS USJNT


XJUI 3FE IJHIMJHIU

,$-#MBDL -FBUIFSFUUF

XJUI 3FE IJHIMJHIU

"5%/ #MBDL )JHI (MPTT

XJUI 3FE IJHIMJHIU

- &WFSFTU (SBZ %BLPUB -FBUIFS

XJUI #MBDL IJHIMJHIU

"%%- "MVNJOVN


- $PSBM 3FE %BLPUB -FBUIFS


"%%/ "MVNJOVN

XJUI 3FE IJHIMJHIU


%PPSTJMM fiOJTIFST JO BMVNJOVN XJUI #.8 4QPSU MFUUFSJOH

-FBUIFSXSBQQFE TQPSU TUFFSJOH XIFFM XJUI SFE DPOUSBTU TUJUDIJOH

4QPSU TFBUT JO #MBDL -FBUIFSFUUF BOE DPOUSBTUJOH 3FE IJHIMJHIU QJQJOH

%BLPUB -FBUIFS 6QIPMTUFSZ XJUI DPOUSBTU TUJUDIJOH BOE QJQJOH

*OUFSJPS USJN JO #MBDL )JHI (MPTT 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE XJUI 1FBSM

(MPTT $ISPNF IJHIMJHIU PS "MVNJOVN XJUI 3FE PS #MBDL IJHIMJHIU

$ISPNF USJN GPS BJS DPOEJUJPOJOH BOE SBEJP DPOUSPMT

*OTUSVNFOU DMVTUFS XJUI SFE IJHIMJHIU BOE SFE DPOUSBTUJOH SJOHT



"WBJMBCMF TQFFE 4QPSU "VUPNBUJD USBOTNJTTJPO

"OUISBDJUF IFBEMJOFS

4JHOBUVSF LFZ GPC XJUI SFE USJN


%PVCMF 4QPLF 4UZMF Y MJHIU BMMPZ XIFFMT BOE SVOflBU QFSGPSNBODF PS BMMTFBTPO UJSFT



,JEOFZ HSJMMF TMBUT #QJMMBS GSPOU BOE SFBS CVNQFST BOE BJS JOUBLFT

TQFDJBMMZ EFTJHOFE JO IJHIHMPTT CMBDL

#MBDL FYUFSJPS NJSSPS DBQT BOE DISPNF CMBDL FYIBVTU QJQF UJQT

4QPSU TVTQFOTJPO J BOE J





FTQFDJBMMZ JG ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI MPXQSPfiMF UJSFT 1FSGPSNBODF UJSFT BSF

OPU SFDPNNFOEFE GPS ESJWJOH JO JDF PS TOPX DPOEJUJPOTJ BOE J NPEFMT DPNF XJUI JODI QFSGPSNBODF UJSFT BT TUBOEBSE J Y%SJWF

BOE J Y%SJWF NPEFMT DPNF XJUI JODI BMMTFBTPO UJSFT BT TUBOEBSE 5IFTF UJSF

UZQFT DBO CF TXJUDIFE BU OP FYUSB DPTU

8IFFM BOE UJSF TQFDJfiDBUJPOT TVCKFDU UP DIBOHF (FU UIF MBUFTU JOGPSNBUJPO PO#.8 TUBOEBSE BOE PQUJPOBM GFBUVSFT QBDLBHFT BOE UFDIOJDBM TQFDJfiDBUJPOT 7JTJU

CNXVTBDPN TFMFDU UIF #.8 NPEFM PG ZPVS DIPJDF BOE DMJDL PO 'FBUVSFT 4QFDT



IJHIMJHIU

'SPOU TQPSU TFBUTPGGFS UFOXBZ QPXFS BEKVTUNFOU JODMVEJOH UXPXBZ NBOVBMBEKVTUNFOU PG IFBESFTUT 5IF ESJWFST TFBU QSPWJEFT JOEJWJEVBM BEKVTUNFOUT GPS

TFBU IFJHIU BOE CBDLSFTU GPSF BOE BGU QPTJUJPO BOE TFBU BOHMF

%PVCMF 4QPLF 4UZMJHIU BMMPZ XIFFMT BO

QFSGPSNBODF PS BMMTF

%PPSTJMM fiOJTIFST GFBUVSF FYDMVTJWF 4QPSU -JOF EFTJHO

4JHOBUVSF LFZ GPC GFBUVSFT UIF4QPSU -JOF EFTJHO UIFNF EJTUJODUJWF

CMBDL XJUI DPOUSBTUJOH SFE USJN


5IF #.8 J 4FEBOXJUI 4QPSU -JOF TIPXO JO .JOFSBM (SBZ .FUBMMJD FYUFSJPS QBJOU BOE JODI %PVCMF 4QPLF 4UZMF MJHIU BMMPZ XIFFMT

CNXVTBDPNCZP


26/39

-VYVSZ -JOF

)& 4&3*&4 4&%"/ 8*5) -6963: -*/&


GFBUVSFT B HSJQFOIBODJOH DPWFS XIJMF UIF MPXFS EBTICPBSE JO BO FYDMVTJWF CSPXO

fiOJTI BOE DPNQMFNFOUJOH 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU USJN EJTQMBZFE JO UIF

JOTUSVNFOU DMVTUFS VOEFSMJOF UIF TPQIJTUJDBUFE -VYVSZ -JOF DBCJO JOUFSJPS

FTJHO -JOFT $ PM PS T B OE N BU FS JB MT & RV JQ NF OU G FB UV SF T B OE P QU JP OT

YVSZ -JOFIPMTUFSZ

-VYVSZ -JOFJOUFSJPS USJNT

-9 4BEEMF #SPXO %BLPUB -FBUIFS

XJUI FYDMVTJWF TUJUDIJOH


XJUI 1FBSM (MPTT

$ISPNF IJHIMJHIU

-: 7FOFUJBO #FJHF %BLPUB -FBUIFS


-; #MBDL %BLPUB -FBUIFS


#%.#VSM 8BMOVU 8PPE XJUI

XPPE JOMBZ BOE 1FBSM (MPTT

$ISPNF IJHIMJHIU


%PPSTJMM fiOJTIFST JO BMVNJOVN XJUI #.8 -VYVSZ MFUUFSJOH

-FBUIFSXSBQQFE TQPSU TUFFSJOH XIFFM

%BLPUB -FBUIFS VQIPMTUFSZ XJUI FYDMVTJWF TUJUDIJOH

-PXFS EBTICPBSE JO CSPXO DPMPS JO DPNCJOBUJPO XJUI

4BEEMF #SPXO %BLPUB -FBUIFS VQIPMTUFSZ XJUI FYDMVTJWF TUJUDIJOH

*OUFSJPS USJN JO 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE PS #VSM 8BMOVU 8PPE XJUI

XPPE JOMBZ BOE DPOUSBTUJOH 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

$ISPNF USJN SJOHT GPS BJS DPOEJUJPOJOH BOE SBEJP DPOUSPMT

$FOUFS DPOTPMF XJUI -VYVSZ -JOF FYDMVTJWF $ISPNF TVSSPVOE



4JHOBUVSF LFZ GPC XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF USJN


.VMUJ 4QPLF 4UZMF Y MJHIU BMMPZ XIFFMT BOE SVOflBU

BMMTFBTPO UJSFT



'SPOU BOE SFBS CVNQFST BOE BJS JOUBLFT XJUI $ISPNF BDDFOU

$ISPNF LJEOFZ HSJMMF TMBUT

$ISPNF FYIBVTU QJQF UJQT

$ISPNF XJOEPX TVSSPVOE





FTQFDJBMMZ JG ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI MPXQSPfiMF UJSFT


1PXFS GSPOU TFBUTPGGFS FJHIUXBZ QPXFS BEKVTUNFOU JODMVEJOH UXPXBZ NBOVBMIFBESFTUT 5IF ESJWFST TFBU QSPWJEFT JOEJWJEVBM BEKVTUNFOUT GPS TFBU IFJHIU BOE

CBDLSFTU GPSF BOE BGU QPTJUJPO BOE TFBU BOHMF

.VMUJ 4QPLF 4UZMFMJHIU BMMPZ XIFFMT BO

BMMTFBTPO UJSFT

%PPSTJMM fiOJTIFST GFBUVSJOH FYDMVTJWF -VYVSZ -JOF EFTJHO NP

-VYVSZ -JOF TJHOBUVSF LFZ GPC XJUI1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU USJN


5IF #.8 J 4FEBOGFBUVSJOH -VYVSZ -JOF BOE #MBDL 4BQQIJSF .FUBMMJD FYUFSJPS QBJOU XJUI JODI .VMUJ 4QPLF 4UZMF MJHIU BMMPZ XIFFMT

CNXVTBDPNCZP

-VYVSZ -JOF SFRVJSFT PSEFSJOH UIF 1SFNJVN 1BDLBHF


27/39

.3%9 "MVNJOVN )FYBHPO

XJUI BDDFOU USJN JO

.BUUF &TUPSJM #MVF

.3%- "MVNJOVN )FYBHPO

XJUI BDDFOU USJN JO

)JHI (MPTT #MBDL

-$48 #MBDL %BLPUB -FBUIFS

. 4QPSU -JOF

)& 4&3*&4 4&%"/ 8*5) . 41035 -*/&

-FBUIFSXSBQQFE NVMUJGVODUJPO . TQPSU TUFFSJOH XIFFMIBT B TNBMMFS

EJBNFUFS BOE B UIJDLFS SJN GPS FOIBODFE HSJQ 5IF TQFFEPNFUFS BOE UBDIPNFUFS

DPNF XJUI B DPOUSBTUJOH SFE TVSSPVOE


4QPSU -JOFIPMTUFSZ

. 4QPSU -JOFJOUFSJPS USJNT

3VOflBU UJSFT EP OPU DPNF FRVJQQFE XJUI B TQBSF UJSF BOE XIFFM%SJWJOH PWFS SPVHI PS EBNBHFE SPBE TVSGBDFT BT XFMM BT EFCSJT DVSCT BOE PUIFS PCTUBDMFT

DBO DBVTF TFSJPVT EBNBHF UP XIFFMT UJSFT BOE TVTQFOTJPO QBSUT 5IJT JT NPSF MJLFMZ UP PDDVS

XJUI MPXQSPfiMF UJSFT XIJDI QSPWJEF MFTT DVTIJPOJOH CFUXFFO UIF XIFFM BOE UIF SPBE #F DBSFGVM

UP BWPJE SPBE IB[BSET BOE SFEVDF ZPVS TQFFE FTQFDJBMMZ JG ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI MPX

QSPfiMF UJSFT 1FSGPSNBODF UJSFT BSF OPU SFDPNNFOEFE GPS ESJWJOH JO JDF PS TOPX DPOEJUJPOT


XJUI 1FBSM (MPTT

$ISPNF IJHIMJHIU

-$%' 7FOFUJBO #FJHF %BLPUB -FBUIFS

-$- $PSBM 3FE %BLPUB -FBUIFS



%PPSTJMM fiOJTIFST JO BMVNJOVN XJUI #.8 . MFUUFSJOH

-FBUIFSXSBQQFE NVMUJGVODUJPO . TQPSU TUFFSJOH XIFFM

1PXFS TQPSU TFBUT GPS ESJWFS BOE GSPOU QBTTFOHFS

"MVNJOVN )FYBHPO JOUFSJPS USJN XJUI BDDFOU USJN JO FJUIFS .BUUF

&TUPSJM #MVF PS )JHI (MPTT #MBDL PS %BSL #VSM 8BMOVU 8PPE USJN

XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

4IPSUFOFE HFBS TIJGU MFWFS XJUI NBOVBM USBOTNJTTJPO XJUI . MPHP

4QFFEPNFUFS BOE UBDIPNFUFS XJUI SFE SFBEPVUT


PS 8IJUF TFMFDUFE WJB UIF SBEJP PS J%SJWF $POUSPMMFS

"OUISBDJUF IFBEMJOFS

. GPPUSFTU

4JHOBUVSF . 4QPSU -JOF LFZ GPC XJUI CMVF USJN


4UBS 4QPLF 4UZMF . MJHIU BMMPZ XIFFMT Y GSPOU Y SFBS GSPOU BOE SFBS SVOflBU QFSGPSNBODF UJSFT PS Y

MJHIU BMMPZ XIFFMT XJUI SVOflBU BMMTFBTPO UJSFT

0QUJPOBM 4UBS 4QPLF 4UZMF . MJHIU BMMPZ XIFFMT Y GSPOU

Y SFBS GSPOU BOE SFBS SVOflBU QFSGPSNBODF UJSFT

. "FSPEZOBNJD QBDLBHF JODMVEJOH GSPOU BOE SFBS CVNQFST

'SPOU BJS EBN SFBS BQSPO SFBS TQPJMFS BOE TJEF TLJSUT

&YDMVTJWF FYUFSJPS QBJOU DPMPS JO &TUPSJM #MVF ** .FUBMMJD

#.8 LJEOFZ HSJMMF XJUI FJHIU TMBUT JO IJHIHMPTT CMBDL

)JHIHMPTT DISPNF FYIBVTU QJQF UJQT

. 4QPSU TVTQFOTJPO J BOE J


48 #MBDL -FBUIFSFUUF

%' 7FOFUJBO #FJHF -FBUIFSFUUF

'SPOU TQPSU TFBUTPGGFS UFOXBZ QPXFS BEKVTUNFOU JODMVEJOH UXPXBZ NBOVBMBEKVTUNFOU PG IFBESFTUT "MVNJOVN )FYBHPO JOUFSJPS USJN XJUI .BUUF &TUPSJM #MVF

BDDFOU DPOUSJCVUFT UP UIF JOUFSJPST QPXFSGVM MPPLT

4UBS 4QPLF 4UZMF . MJHIU BMMPZXIFFMT Y GSPOU Y SFBS

GSPOU BOE SFBS SVOflBU

QFSGPSNBODF UJSFT"MTP BWBJMBCMF XJUI

SVOflBU BMMTFBTPOUJSFT

4UBS 4QPLF 4UZMF XIFFMT Y GSPO

GSPOU BOE

QFSGPSNBODF UJSFT

%PPSTJMM fiOJTIFST GFBUVSJOH FYDMVTJWF. 4QPSU -JOF CBEHF

. 4QPSU -JOF TJHOBXJUI CMVF USJN


5IF #.8 J 4FEBOXJUI . 4QPSU -JOF TIPXO JO &TUPSJM #MVF ** .FUBMMJD FYUFSJPS QBJOU XJUI JODI %PVCMF 4QPLF 4UZMF . MJHIU BMMPZ XIFF

CNXVTBDPNCZP


28/39

&YUFSJPS DPMPSTVQIPMTUFSZ NBUFSJBMT DPMPST BOE JOUFSJPS USJNT

FTJHO -JOFT $PMPST BOE NBUFSJBMT &RVJQNFOU GFBUVSFT BOE PQUJPOT

UFSJPS DPMPST

QBHFT JO UIJT TFDUJPO PG UIF CSPDIVSF TIPX BWBJMBCMF DPMPST BOE NBUFSJBMT GPS UIF #.8 4FSJFT 4FEBO 6TF UIFTF TBNQMFT UP DPNQBSF QBJOU VQIPMTUFSZ

DPMPST BOE DPNCJOBUJPOT 1MFBTF OPUF UIBU UIFTF TBNQMFT BSF SFQSFTFOUBUJPOT UIFZ BSF OPU FYBDU SFQSPEVDUJPOT 5P TFF UIF BDUVBM DPMPST WJTJU ZPVS BVUIPSJ[FE

8 DFOUFS 5IFZ XJMM CF IBQQZ UP TIPX ZPV PSJHJOBM TBNQMFT

BTF SFGFS UP UIF 3FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPOT DIBSUT PO QBHFT BOE GPS EFUBJMT PO MJNJUBUJPOT BOE FYDMVTJWJUZ XIFO TFMFDUJOH 4FSJFT 4FEBO FYUFSJPS

U DPMPST VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE DPMPST BOE JOUFSJPS USJNT

+FU #MBDL /PONFUBMMJD

#MBDL 4BQQIJSF .FUBMMJD

" 0SJPO 4JMWFS .FUBMMJD &TUPSJM #MVF ** .FUBMMJD

-JRVJE #MVF .FUBMMJD " *NQFSJBM #MVF .FUBMMJD

# .JOFSBM (SBZ .FUBMMJD" (MBDJFS 4JMWFS .FUBMMJD

" .PKBWF .FUBMMJD# 4QBSLMJOH #SPO[F .FUBMMJD .FMCPVSOF 3FE .FUBMMJD

"MQJOF 8IJUF /PONFUBMMJD

.JOFSBM 8IJUF .FUBMMJD

$( 4BUJO 4JMWFS .BUUF


6QIPMTUFSZ DPMPST BOE NBUFSJBMT


,$48 #MBDL -FBUIFSFUUF

,$%' 7FOFUJBO #FJHF -FBUIFSFUUF

*OUFSJPS DPMPST *OUFSJPS USJNT

#MBDL

7FOFUJBO #FJHF "#%. %BSL #VSM 8BMOVU 8PPE

1FBSM (MPTT $ISPNF IJH

-$48#MBDL %BLPUB -FBUIFS

-FBUIFS VQIPMTUFSZ -FBUIFS PO BMM TFBUJOH TVSGBDFT PUIFS DPNQPOFOUT NBZ CF -FBUIFS PS -FBUIFSFUUF

'PS EFUBJMT PO UIF BWBJMBCJMJUZ PG TUBOEBSE BOE PQUJPOBM FYUFSJPS QBJOUT BOE VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE DPMPST

QMFBTF WJTJU CNXVTBDPNCZP


29/39

%FTJHO -JOFT VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT DPMPST BOE JOUFSJPS USJNT


4QPSU -JOF

JOUFSJPS USJNT

PSU -JOF

IPMTUFSZ

"5%/ #MBDL )JHI (MPTT

XJUI 3FE IJHIMJHIU

,$- #MBDL -FBUIFSFUUF

XJUI 3FE IJHIMJHIU



"%%- "MVNJOVN



XJUI 3FE IJHIMJHIU

"%%/ "MVNJOVN

XJUI 3FE IJHIMJHIU

- &WFSFTU (SBZ %BLPUB -FBUIFS


-$- $PSBM 3FE %BLPUB -FBUIFS


.PEFSO -JOF

JOUFSJPS USJNT

EFSO -JOF

IPMTUFSZ

%;%. %BSL 1FBSM .FUBMMJD


- 0ZTUFS %BLPUB -FBUIFS


"%%. "MVNJOVN


%%%. 'JOFMJOF 1VSF 8PPE






UIFS VQIPMTUFSZ -FBUIFS PO BMM TFBUJOH TVSGBDFT

FS DPNQPOFOUT NBZ CF -FBUIFS PS -FBUIFSFUUF

EFUBJMT PO UIF BWBJMBCJMJUZ PG TUBOEBSE BOE PQUJPOBM

FSJPS QBJOUT BOE VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE DPMPST

BTF WJTJU CNXVTBDPNCZP


5IF QBHFT JO UIJT TFDUJPO PG UIF CSPDIVSF TIPX BWBJMBCMF DPMPST BOE NBUFSJBMT GPS UIF #.8 4FSJFT 4FEBO

-JOFT 6TF UIFTF TBNQMFT UP DPNQBSF QBJOU VQIPMTUFSZ USJN DPMPST BOE DPNCJOBUJPOT 1MFBTF OPUF UIBU

UIFTF TBNQMFT BSF SFQSFTFOUBUJPOT UIFZ BSF OPU FYBDU SFQSPEVDUJPOT 5P TFF UIF BDUVBM DPMPST WJTJU ZPVS

BVUIPSJ[FE #.8 DFOUFS 5IFZ XJMM CF IBQQZ UP TIPX ZPV PSJHJOBM TBNQMFT

1MFBTF SFGFS UP UIF 3FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPOT DIBSUT PO QBHFT BOE GPS EFUBJMT PO MJNJUBUJPOT

BOE FYDMVTJWJUZ XIFO TFMFDUJOH 4FSJFT 4FEBO FYUFSJPS QBJOU DPMPST VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE DPMPST BOE

JOUFSJPS USJNT

. 4QPSU -JOF

JOUFSJPS USJNT

-VYVSZ -JOF

JOUFSJPS USJNT

. 4QPSU -JOF

VQIPMTUFSZ

-VYVSZ -JOF

VQIPMTUFSZ

.3%9 "MVNJOVN )FYBHPO

XJUI BDDFOU USJN JO .BUU

$&%. 'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PP

XJUI 1FBSM (MPTT $ISPN

-$48 #MBDL %BLPUB -FBUIFS

-$-9 4BEEMF #SPXO %BLPUB -FBUIFS


.3%- "MVNJOVN )FYBHPO

XJUI BDDFOU USJN JO )JHI


XJUI 1FBSM (MPTT $ISPN

#%.#VSM 8BMOVU 8PPE XJUI

BOE 1FBSM (MPTT $ISPNF


-$-: 7FOFUJBO #FJHF %BLPUB -FBUIFS


-$-; #MBDL %BLPUB -FBUIFS


-$- $PSBM 3FE %BLPUB -FBUIFS XJUI #MBDL IJHIMJHIU

,$48 #MBDL -FBUIFSFUUF

,$%' 7FOFUJBO #FJHF -FBUIFSFUUF


30/39

3FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPOT


FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPOT

#.8 VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE DPMPST

#BTJD . 4QPSU -JOF

QIPMTUFSZ NBUFSJBMT -FBUIFSFUUF %BLPUB -FBUIFS -FBUIFSFUUF %BLPUB -FBUIFS

QIPMTUFSZ DPMPST

#MBDL

7FOFUJBO#FJHF

#MBDL

7FOFUJBO#FJHF

#MBDL

7FOFUJBO#FJHF

#MBDL

7FOFUJBO#FJHF

$PSBM3FEXJUI

#MBDLIJHIMJHIU

UFSJPS DPMPST

#MBDL

7FOFUJBO

#FJHF

#MBDL

7FOFUJBO

#FJHF

#MBDL

7FOFUJBO

#FJHF

#MBDL

7FOFUJBO

#FJHF

#MBDL

.8 FYUFSJPS DPMPST

QJOF 8IJUF /PONFUBMMJD

U #MBDL /PONFUBMMJD

OFSBM 8IJUF .FUBMMJD

BDJFS 4JMWFS .FUBMMJD

OFSBM (SBZ .FUBMMJD

FMCPVSOF 3FE .FUBMMJD

BSLMJOH #SPO[F .FUBMMJD

PKBWF .FUBMMJD

RVJE #MVF .FUBMMJD

QFSJBM #MVF .FUBMMJD

BDL 4BQQIJSF .FUBMMJD

UPSJM #MVF ** .FUBMMJD

PO 4JMWFS .FUBMMJD

.8 JOUFSJPS USJNT

UJO 4JMWFS .BUUF

SL #VSM 8BMOVU 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

UFSJPS USJNT . 4QPSU -JOF

VNJOVN )FYBHPO XJUI BDDFOU USJN JO .BUUF &TUPSJM #MVF

VNJOVN )FYBHPO XJUI BDDFOU USJN JO )JHI (MPTT #MBDL

SL #VSM 8BMOVU 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

3FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPO /PU BWBJMBCMF


#.8 VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE

. PE FS O - JO F 4 QP SU - JO F

6QIPMTUFSZ NBUFSJBMT %BLPUB -FBUIFS

-FBUIFSFUUF

%BLPUB -FBUIFS

6QIPMTUFSZ DPMPST

0ZTUFSXJUI%BSL

0ZTUFSIJHIMJHIU

#MBDLXJUI%BSL

0ZTUFSIJHIMJHIU

#MBDLXJUI

3FEIJHIMJHIU

#MBDLXJUI

3FEIJHIMJHIU

&WFSFTU(SBZXJUI

#MBDLIJHIMJHIU

$PSBM3FEXJUI

#MBDLIJHIMJHIU

4 E E M # J U I

*OUFSJPS DPMPST0ZTUFS

#MBDL

#MBDL

#MBDL

#MBDL

#MBDL

#.8 FYUFSJPS DPMPST

"MQJOF 8IJUF /PONFUBMMJD

+FU #MBDL /PONFUBMMJD

.JOFSBM 8IJUF .FUBMMJD

(MBDJFS 4JMWFS .FUBMMJD

.JOFSBM (SBZ .FUBMMJD

.FMCPVSOF 3FE .FUBMMJD

4QBSLMJOH #SPO[F .FUBMMJD

.PKBWF .FUBMMJD

-JRVJE #MVF .FUBMMJD

*NQFSJBM #MVF .FUBMMJD

#MBDL 4BQQIJSF .FUBMMJD

&TUPSJM #MVF ** .FUBMMJD

0SJPO 4JMWFS .FUBMMJD

*OUFSJPS USJNT .PEFSO -JOF

%BSL 1FBSM .FUBMMJD XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

'JOFMJOF 1VSF 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

"MVNJOVN XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

*OUFSJPS USJNT 4QPSU -JOF

#MBDL )JHI (MPTT XJUI 3FE IJHIMJHIU

"MVNJOVN XJUI 3FE IJHIMJHIU

"MVNJOVN XJUI #MBDL IJHIMJHIU

'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

*OUFSJPS USJNT -VYVSZ -JOF'JOFMJOF "OUISBDJUF 8PPE XJUI 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

#VSM 8BMOVU 8PPE XJUI XPPE JOMBZ BOE 1FBSM (MPTT $ISPNF IJHIMJHIU

3FDPNNFOEFE DPMPS DPNCJOBUJPO /PU BWBJMBCMF

-FBUIFS VQIPMTUFSZ -FBUIFS PO BMM TFBUJOH TVSGBDFT

PUIFS DPNQPOFOUT NBZ CF -FBUIFS PS -FBUIFSFUUF

'PS EFUBJMT PO UIF BWBJMBCJMJUZ PG TUBOEBSE BOE PQUJPOBM

FYUFSJPS QBJOUT BOE VQIPMTUFSZ NBUFSJBMT BOE DPMPST

QMFBTF WJTJU CNXVTBDPNCZP


31/39

&RVJQNFOU GFBUVSFT BOE PQUJPOT


RVJQNFOU GFBUVSFT BOE PQUJPOT

MJHIU DMVTUFSXJUI UBJMMJHIU CSBLFMJHIU BOE UVSOTJHOBM JOEJDBUPST JODPSQPSBUF

% UFDIOPMPHZ GPS HSFBUFS WJTJCJMJUZ

BQUJWF #SBLFMJHIUTXBSO GPMMPXJOH WFIJDMFT CZ JODSFBTJOH JO CSJHIUOFTT

FO UIF JOUFOTJUZ PG ZPVS CSBLJOH BDUJPO JT JODSFBTFE

)BMPHFO GSFFGPSN GPHMJHIUT CVJMU JOUP UIF GSPOU BJS EBN FOIBODF ZPVS NBSHJO

PG TBGFUZ JO CBE WJTJCJMJUZ &MMJQTPJE GSFFGPSN UFDIOPMPHZ QSPWJEFT GPS FWFO MJHIU

EJTUSJCVUJPO PO UIF SPBE

OPO "EBQUJWF )FBEMJHIUT PQUJNJ[F SPBE JMMVNJOBUJPO XIFO FOUFSJOH B UVSO PS DPSOFS IFMQJOH UP FOIBODF WJTJCJMJUZ XIFO ESJWJOH BU OJHIU 4FOTPST DPOUJOVPVTMZ

OJUPS UIF BOHMF PG UIF TUFFSJOH XIFFM UP EFUFSNJOF UIF EJSFDUJPO JO XIJDI ZPVS WFIJDMF JT IFBEJOH 5IF PVUFS IFBEMJHIUT TXJWFM BDDPSEJOHMZ VQ UP EFHSFFT MFGU

HIU

OPO MPX BOE IJHICFBN IFBEMJHIUTJMMVNJOBUF UIF SPBE BIFBE BOE UP UIF TJEF "O BVUPMFWFMJOH GFBUVSF BEKVTUT GPS WBSZJOH QBTTFOHFS BOE DBSHP MPBET

SPOB IFBEMJHIUTVSSPVOET UIBU DJSDMF CPUI IFBEMJHIUT BOE IJHI CFBNT BMTP BDU TFQBSBUFMZ BT %BZUJNF 3VOOJOH -JHIUT BOE QBSLJOH MJHIUT

IQSFTTVSF IFBEMJHIU DMFBOJOH TZTUFNIFMQT LFFQ IFBEMJHIUT DMFBS PG JDF NVE SPBE TBMU BOE PUIFS DPBUJ

Documents

2013 3 Series Sedans Brochure