20 13Laporan Tahunan - ncb.com.myncb.com.my/assets/ar2013.pdf · perkhidmatan, rekod keselamatan dan kepuasan pelanggan. Kolaj gambar-gambar dan slogan “Empayar Perdagangan” yang

Annual Report Laporan Tahunan 1320

The Empire of Trade

The Empire of Trade

The NCB Holdings Bhd Group comprises of several member companies, some with agents and associates in various parts of the world. Its operating subsidiaries provide services in sectors directly related to global trade and pride themselves as players of standing in terms of standard of facilities and services, safety records and total customer satisfaction. The collage of photos and the tagline “The Empire of Trade” featured on the cover of this year’s Annual Report together stand as the personification of the Group’s total structure as well as determination to be in the front-runner position in its chosen fields of venture. Companies in the NCB group have charted a strong track record of success as pioneers in container logistics and management of privatised ports and intend to continue building upon their past achievements going forward.

Empayar Perdagangan

Kumpulan NCB Holdings Bhd terdiri daripada beberapa buah syarikat, sesetengahnya mempunyai ejen dan syarikat-syarikat bersekutu di beberapa bahagian dunia. Anak syarikat operasinya menyediakan perkhidmatan dalam sektor yang berkait secara langsung dengan perdagangan global dan berbangga menjadi pemain yang berjaya dari segi taraf kemudahan dan perkhidmatan, rekod keselamatan dan kepuasan pelanggan. Kolaj gambar-gambar dan slogan “Empayar Perdagangan” yang dijadikan tema di muka depan Laporan Tahunan ini menunjukkan personifikasi struktur Kumpulan dan keazaman untuk berada di kedudukan paling hadapan dalam bidang perniagaan yang diceburi. Syarikat-syarikat didalam Kumpulan NCB telah mencatatkan rekod kejayaan yang kukuh sebagai perintis dalam logistik kontena dan pengurusan pelabuhan swasta dan berazam untuk terus membina kejayaan pada masa hadapan diatas pencapaian masa lalunya.

2-3 CORPORATE STATEMENT Penyata Korporat

4-78-11

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING Notis Mesyuarat Agung Tahunan

FINANCIAL HIGHLIGHTS PETUNJUK PENTING KEWANGAN

12-13 FINANCIAL CALENDAR Kalendar Kewangan

14-17 FINANCIAL HIGHLIGHTS OF THE NCB GROUP AND SUBSIDIARIES Petunjuk Penting Kewangan Kumpulan NCB Dan Subsidiari

PERFORMANCE REVIEW ULASAN PENCAPAIAN

20-2326-29

CHAIRMAN’S STATEMENT Penyata Pengerusi

32-3538-41

STATEMENT OF GROUP MANAGING DIRECTORPenyata Pengarah Urusan Kumpulan

CORPORATE INFORMATION MAKLUMAT KORPORAT

44-45 CORPORATE STRUCTURE Struktur Korporat

46-51 BOARD OF DIRECTORS Lembaga Pengarah

52-53 BOARD OF DIRECTORS AND COMMITTEESLembaga Pengarah Dan Jawatankuasa

54-65 MANAGEMENT AND CORPORATE INFORMATIONPengurusan Dan Maklumat Korporat

66-75 PROFILE OF DIRECTORS Profil Pengarah

76 ADDITIONAL INFORMATION ON THE BOARD OF DIRECTORS Maklumat Tambahan Mengenai Lembaga Pengarah

CORPORATE GOVERNANCE TADBIR URUS KORPORAT

77-8889-100

STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE Penyata Tadbir Urus Korporat

101-104

105-108

STATEMENT ON RISK MANAGEMENT AND INTERNAL CONTROLPenyata Mengenai Pengurusan Risiko Dan Kawalan Dalam

109-110111-112

STATEMENT OF NOMINATION COMMITTEEPenyata Jawatankuasa Namaan

113-116117-121

AUDIT COMMITTEE REPORTLaporan Jawatankuasa Audit

122-124

125-127

OTHER INFORMATION REQUIRED BY THE MAIN MARKET LISTING REQUIREMENTS OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHADLain-lain Maklumat Yang Dikehendaki Oleh Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad

128 STATEMENT OF DIRECTORS’ RESPONSIBILITY IN RELATION TO THE AUDITED FINANCIAL STATEMENTS Penyata Mengenai Tanggungjawab Pengarah-Pengarah Berhubung Dengan Penyata Kewangan Yang Diaudit

CORPORATE RESPONSIBILITY TANGGUNGJAWAB KORPORAT

129-130131-133

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Tanggungjawab Sosial Korporat

134-137 YEAR ROUND UP 2013 Liputan Tahun 2013

FINANCIAL STATEMENTS PENYATA KEWANGAN

138-203204-270

REPORTS AND FINANCIAL STATEMENTS Laporan Dan Penyata Kewangan

OTHER INFORMATION LAIN-LAIN MAKLUMAT

271-274 EQUIPMENT AND FACILITIES Peralatan Dan Kemudahan

275-278 LIST OF PROPERTIES Senarai Hartanah

279-280 ANALYSIS OF EQUITY STRUCTURE Analisis Struktur Ekuiti

281283

FORM OF PROXY Borang Proksi

Contents Kandungan

Corporate Statement Penyata Korporat

2 NCB HOLDINGS BHDANNUAL REPORT 2013

Corporate Statement Penyata Korporat

The NCB Group is supported by two long-established subsidiaries, each with a track record of having pioneered their respective fields of business. Northport is holding well on its own and is enjoying a market role that is expandable. It has been producing respectable business outcomes over the years and is poised to better outreach into the market with its expanded facilities and capacity. The other subsidiary is at the stage of re-establishing its position in the market offering services that had itself started as a pioneer and later leader. It is a journey Kontena Nasional is capable of embarking on and succeeding in the process.

Kumpulan NCB didokong oleh dua anak syarikat yang telah lama wujud, setiap satu mempunyai rekod menerokai bidang-bidang perniagaan masing-masing. Northport berada pada tahap kukuh dan menikmati kedudukan dalam pasaran yang boleh diperkembang. Ia telah mencapai hasil perniagaan yang baik dan berkembang ekoran daripada perluasan kemudahan dan keupayaannya. Anak syarikat kedua sedang melalui peringkat memulihkan kedudukan pasarannya dan menawarkan perkhidmatan yang pernah dipeloporinya dan ditangani dengan jaya. Ini merupakan perjalanan yang Kontena Nasional mampu memulakan dan menyempurnakan dengan jaya.

3NCB HOLDINGS BHDANNUAL REPORT 2013

Notice of Annual General Meeting

NOTICE IS HEREBY GIVEN that the FIFTEENTH ANNUAL GENERAL MEETING (15TH AGM) OF NCB HOLDINGS BHD (“Company”) will be held at Hilton Petaling Jaya, Kristal Ballroom, 1st Floor, West Wing, No. 2, Jalan Barat, 46200 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan on Thursday, 29 May 2014 at 10.30 a.m. for the following purposes :-

AGENDA

AS ORDINARY BUSINESS

1. To receive the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 December 2013 together with Reports of the Directors and the Auditor’s thereon.

Please refer to Note 1

2. To approve the payment of single tier final dividend of 4.5 sen per ordinary share. Ordinary Resolution 1

3. To approve the payment of Directors’ Fees amounting to RM1,000,000 in respect of the financial year ended 31 December 2013.

Ordinary Resolution 2

4. To re-elect Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom who retires in accordance with Article 84 of the Company’s Articles of Association and being eligible, has offered himself for re-election.


5. To re-elect Datuk Nasarudin bin Md Idris who retires in accordance with Article 84 of the Company’s Articles of Association and being eligible, has offered himself for re-election.


6. To re-elect Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan who retires in accordance with Article 90 of the Company’s Articles of Association and being eligible, has offered himself for re-election.


7. To re-appoint the following Directors who retire pursuant to Section 129 (6) of the Companies Act, 1965 to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting :-

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Ordinary Resolution 6

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Ordinary Resolution 7

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz Ordinary Resolution 8

8. To re-appoint Messrs. Ernst & Young as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration.


AS SPECIAL BUSINESS

To consider and, if thought fit, to pass the following resolutions with or without modifications :-

9. Proposed Renewal of Shareholders’ Mandate For Recurrent Related Party Transactions of a Revenue or Trading Nature (“Proposal”)


“That, the shareholders’ mandate approved by the shareholders at the Fourteenth Annual General Meeting of the Company held on 20 May 2013 pursuant to paragraph 10.09 of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad, authorising the Company and its subsidiaries (“NCB Group”) to enter into the recurrent related party transactions of a revenue or trading nature as set out in Section 2.3 of the Circular to Shareholders of the Company dated 6 May 2014 with the related parties mentioned therein, which are necessary for the NCB Group’s day-to-day operations, be and is hereby renewed as set out in Section 2.1 of the Circular to Shareholders dated 6 May 2014 :-

a. The transactions are in the ordinary course of business and are on terms which are not more favourable to the related parties than those generally available to the public and are not to the detriment of the minority shareholders of the Company; and



b. The disclosures will be made in the Annual Report of the breakdown of the aggregate value of recurrent related party transactions conducted pursuant to the Proposal during the financial year based on the type of recurrent related party transactions made, the names of the related parties involved in each type of recurrent related party transactions and their relationship with the Company where :-(i) The consideration, value of the assets, capital outlay or costs of the aggregated

transactions is equal to or exceeds RM1,000,000; or(ii) Any one of the percentage ratios of such aggregated transactions is equal to or

exceeds 1.0%;whichever is the higher.AND THAT the authority granted by such mandate shall continue to be in force until :-a. the conclusion of the next Annual General Meeting following the forthcoming 15th

Annual General Meeting at which the ordinary resolution for the Proposal are passed, at which time it will lapse unless by a resolution passed at a general meeting, the authority is renewed;

b. the expiration of the period within which the next Annual General Meeting is to be held pursuant to Section 143 (1) of the Companies Act, 1965 (but shall not extend to such extension as may be allowed pursuant to Section 143 (2) of the Companies Act, 1965); or

c. the Proposal is revoked or varied by resolution passed by the shareholders in a general meeting,

whichever is the earlier.AND THAT the Directors of the Company be and are hereby authorised to complete and do such acts and things (including executing such documents as may be required) to give effect to the transactions contemplated and authorised by this resolution.

AND THAT the estimates given on the recurrent related party transactions specified in Section 2.3 of the Circular to shareholders dated 6 May 2014 being provisional in nature, the Directors of the Company be and are hereby authorised to agree to the actual amount or amounts thereof provided always that such amount or amounts comply with the review procedures set out in Section 2.4 of the Circular to Shareholders dated 6 May 2014.”

10. Retention of Independent Directors

(i) “THAT subject to the passing of Resolution 7, approval be and is hereby given to Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, who has served as an Independent Non-Executive Director of the Company for a cumulative term of more than nine (9) years, to continue to act as an Independent Non Executive Director of the Company until the conclusion of the next Annual General Meeting in accordance with the Malaysian Code of Corporate Governance 2012”.

Ordinary Resolution

11

(ii) “THAT subject to the passing of Resolution 8, approval be and is hereby given to Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz, who has served as an Independent Non-Executive Director of the Company for a cumulative term of more than nine (9) years, to continue to act as an Independent Non Executive Director of the Company until the conclusion of the next Annual General Meeting in accordance with the Malaysian Code on Corporate Governance 2012”.

Ordinary Resolution

12

11. To transact any other business for which due notice shall have been given in accordance with the Companies Act, 1965.

NOTICE OF DIVIDEND PAYMENT

NOTICE IS ALSO HEREBY GIVEN that the final dividend, if approved, will be paid on 3 July 2014.

The entitlement date shall be fixed on 16 June 2014 and a Depositor shall qualify for entitlement only in respect of :-

a) Shares tranferred into the Depositor’s Securities Account before 4.00 p.m.on 16 June 2014 in respect of ordinary transfer; and

b) Shares bought on the Bursa Malaysia Securities Berhad on a cum entitlement basis according to the Rules of the Bursa Malaysia Securities Berhad.

By Order of the BoardJOHN SELVARAJ JAMES (MIA 18279) Company Secretary6 May 2014



Notes:-

1. Receiving of the Audited Financial Statements Item 1 of the Agenda is intended for discussion only as the provision of Section 169 (1) of the Companies Act,

1965 does not require a formal approval of the shareholders of the Audited Financial Statements. As such this item is not put forward for voting.

2. Form of Proxy

(i) A member entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint a proxy to attend and vote in his stead. A proxy may but need not be a member of the Company.

(ii) Where a member appoints two (2) proxies, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportion of his shareholdings to be represented by each proxy.

(iii) A member who is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act 1991, may appoint one (1) proxy in respect of each securities account.

(iv) Where a member is an exempt authorised nominee which holds shares in the company for multiple beneficial owners in one securities account (“omnibus account”) as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act 1991, there is no limit to the number of proxies which the exempt authorised nominee may appoint in respect of each omnibus account it holds.

(v) The instrument appointing a proxy in the case of an individual shall be signed by the appointer or his attorney duly authorised in writing and in the case of a corporation, the instrument appointing a proxy must be under seal or under the hand of an officer or attorney duly authorised.

(vi) Only members whose names appear in the Record of Depositors as at 22 May 2014 will be entitled to attend, speak and vote at the meeting or appoint a proxy to attend, speak and vote in his stead.

(vii) To be valid, the original instrument appointing a proxy must be deposited at the Registered Office of the Company at Headquarter’s Building, Jalan Pelabuhan, Northport, 42000 Pelabuhan Klang, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, not less than 48 hours before the time appointed for holding the meeting and any adjournment thereof.

3. Explanatory Notes on Ordinary Business

(i) Re-appointment of Directors above 70 years of age

The proposed Ordinary Resolutions 6, 7 and 8 of the Agenda is in accordance with Section 129 (6) of the Companies Act, 1965 which requires that a separate resolution be passed for Directors above the age of 70. The Directors so appointed shall hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting of the Company. This resolution must be passed by a majority of not less than three-fourth of such members of the Company as being entitled to vote in person or where proxies are allowed, by proxy at the Annual General Meeting of the Company.

4. Explanatory Notes on Special Business

(i) Proposed renewal of existing shareholders’ mandate for recurrent related party transactions of a revenue or trading nature (“Proposal”)

The proposed Ordinary Resolution 10 is to seek shareholder’s approval on the related party transactions entered or to be entered into by the NCB Group are all in the ordinary course of business. They are recurring transactions of a revenue or trading nature which are likely to occur with some degree of frequency and arise at any time and from time to time. These transactions may be constrained by the time-sensitive nature and confidentiality of such transactions, and it may be impractical to seek shareholders’ approval on a case-by-case basis before entering into such related party transactions.



As such the Board is seeking an approval and renewal of shareholders’ mandate pursuant to Part E, Paragraph 10.09 of the Main Market Listing Requirements of the Bursa Malaysia Securities Berhad for the related party transactions described in Section 2.3 of the Circular to shareholders dated 6 May 2014 to allow the NCB Group to enter into such recurrent related party transactions made on an arm’s length basis and on normal commercial terms not more favourable to the related parties than those generally available to the public and which will not be to the detriment of the minority shareholders of the Company. Further details on the Proposal can be obtained from the Circular to shareholders of the Company dated 6 May 2014.

By obtaining the shareholders’ mandate and the renewal of the same on an annual basis, the necessity to convene separate general meetings from time to time to seek shareholders’ approval as and when such recurrent related party transactions occur would not arise. This would reduce substantial administrative time, inconvenience and expenses associated with the convening of such meetings, without compromising the corporate objective of the NCB Group or adversely affecting the business opportunities available to the NCB Group.

(ii) Retention of Independent Directors

The proposed Ordinary Resolutions 11 and 12 are to seek the shareholders’ approval to retain directors who have served as an Independent Non-Executive Directors of the Company for a cumulative term of more than nine (9) years. The Board and the Nomination Committee has assessed the independence of the following directors and recommends them to continue to act as an Independent Non-Executive Director of the company based on the following justifications :-

Resolution 11 – Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob

(a) He has fulfilled the criteria under the definition of an Independent Director as set out in the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Securities).

(b) His vast experience in the engineering field which will enable him to contribute objectively both technically as well as judgement wise during Board deliberations.

(c) His length of service in the civil services will provide the Board with diverse set of experience and expertise that is core for the type of business the Company operates.

(d) He has performed his duty diligently and in the best interests of the Company and has always provided the Board balance required by providing the Board a check and balance on matters being deliberated by the Board.

Resolution 12 – Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz

(a) He has fulfilled the criteria under the definition of an Independent Director as set out in the Main Market Listing Requirements of Bursa Securities.

(b) His vast experience in the civil service will enable him to contribute with objective judgement during Board deliberation by bringing experience and expertise of a long serving civil servant into business management and independent evaluation of judgement on business case of the Company.

(c) He has performed his duty diligently and in the best interests of the Company and provides a broader view and independent assessment of matters deliberated at the Board.


Notis Mesyuarat Agung Tahunan

DENGAN INI DIBERI NOTIS bahawa MESYUARAT AGUNG TAHUNAN YANG KE LIMA BELAS (MAT KE-15) NCB HOLDINGS BHD akan diadakan di Hilton Petaling Jaya, Kristal Ballroom, Tingkat 1, West Wing, No. 2, Jalan Barat, 46200 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan pada hari Khamis, 29 Mei 2014 pada jam 10.30 pagi untuk tujuan-tujuan berikut :-

AGENDA

SEBAGAI URUSAN BIASA

1. Untuk menerima Penyata Kewangan yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013 dan Laporan Pengarah serta Laporan Juruaudit yang dilampirkan.

Sila rujuk pada Nota 1

2. Untuk meluluskan pembayaran dividen akhir satu peringkat sebanyak 4.5 sen sesaham. Resolusi Biasa 1

3. Untuk meluluskan pembayaran yuran Pengarah-Pengarah berjumlah RM1,000,000 untuk tahun berakhir 31 Disember 2013.

Resolusi Biasa 2

4. Untuk melantik semula Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom, yang bersara menurut Artikel 84 dibawah peruntukan Tataurusan Syarikat dan telah menawarkan diri untuk perlantikan semula di atas kelayakan beliau.

Resolusi Biasa 3

5. Untuk melantik semula Datuk Nasarudin bin Md Idris, yang bersara menurut Artikel 84 dibawah peruntukan Tataurusan Syarikat dan telah menawarkan diri untuk perlantikan semula di atas kelayakan beliau.

Resolusi Biasa 4

6. Untuk melantik semula Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan yang bersara menurut Artikel 90 dibawah peruntukan Tataurusan Syarikat.

Resolusi Biasa 5

7. Untuk melantik semula Pengarah-Pengarah berikut yang bersara menurut Seksyen 129 (6) Akta Syarikat, 1965 untuk memegang jawatan sehingga berakhir Mesyuarat Agung Tahunan yang berikutnya :-

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Resolusi Biasa 6

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Resolusi Biasa 7

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz Resolusi Biasa 8

8. Untuk melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit Syarikat bagi tahun berikutnya dan memberi kuasa kepada Pengarah-Pengarah untuk menetapkan imbuhan mereka.

Resolusi Biasa 9

SEBAGAI URUSAN KHASUntuk mempertimbangkan, dan jika didapati sesuai, untuk meluluskan resolusi-resolusi berikut :-

9. Melanjutkan mandat pemegang saham yang dicadangkan bagi urusniaga pihak berkait berulang yang bersifat hasil atau perniagaan (“Cadangan”)

ResolusiBiasa 10

“Bahawa, dengan ini, kuasa diperbaharui untuk mandat yang telah diluluskan oleh pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan Ke Empat Belas Syarikat yang diadakan pada 20 Mei 2013, selaras dengan perenggan 10.09 Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad yang memberi kuasa kepada Syarikat dan subsidiari-subsidiari Syarikat (“Kumpulan NCB”) untuk menjalankan urusniaga pihak berkait berulang yang bersifat hasil atau perniagaan sepertimana yang dinyatakan dalam Seksyen 2.3 Pekeliling kepada pemegang saham bertarikh 6 Mei 2014 dengan pihak berkait yang dinyatakan, dan diperlukan untuk operasi harian Kumpulan NCB, adalah dengan ini diperbaharui dan diluluskan sepertimana yang dinyatakan dalam Seksyen 2.1 Pekeliling kepada pemegang saham bertarikh 6 Mei 2014:-

a. Urusniaga berkenaan adalah dalam urusan biasa perniagaan dan atas syarat yang tidak lebih menguntungkan pihak-pihak berkait berbanding dengan apa yang biasanya diperolehi oleh orang awam dan tidak mengakibatkan kesan negatif kepada pemegang saham minoriti Syarikat; dan



b. Pengisytiharan dibuat dalam Laporan Tahunan mengenai huraian nilai agregat urusniaga pihak berkait berulang yang dijalankan selaras dengan Cadangan untuk tahun kewangan semasa berdasarkan jenis urusniaga berulang yang dibuat, nama pihak berkait yang terlibat dalam setiap jenis urusniaga berulang yang dibuat dan pertalian mereka dengan Syarikat dimana :-(i) Perolehan, nilai aset, modal perbelanjaan atau jumlah kos urusniaga berjumlah

RM1,000,000 atau lebih; atau(ii) Yang mana satu peratus nisbah bagi transaksi berjumlah 1.0% atau lebih;

yang mana lebih tinggi.DAN BAHAWA kuasa yang diberikan oleh mandat ini akan berkuatkuasa sehingga :-a. berakhirnya Mesyuarat Agung Tahunan yang berikutnya selepas Mesyuarat Agung

Tahunan Syarikat Ke-15 yang akan datang dimana resolusi biasa untuk Cadangan akan tamat, melainkan kuasa diperbaharui melalui resolusi yang diluluskan di mesyuarat am;

b. tempoh tamat bagi mengadakan Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang berikutnya seperti yang diperuntukkan dalam Seksyen 143 (1) Akta Syarikat, 1965 (tetapi tidak akan melebihi tempoh tambahan mengikut Seksyen 143 (2) Akta Syarikat, 1965); atau

c. Cadangan ini dibatalkan atau diubah melalui resolusi yang diluluskan oleh pemegang-pemegang saham dalam mesyuarat am,

yang mana lebih awal.DAN BAHAWA Pengarah-Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberikan kuasa untuk menyempurnakan dan melakukan apa jua tindakan dan perkara (termasuk memeteraikan dokumen sedemikian seperti yang diperlukan) untuk melaksanakan urusniaga-urusniaga yang dirancang dan dibenarkan oleh resolusi ini.

DAN BAHAWA anggaran yang diberikan untuk urusniaga pihak berkait berulang seperti yang dinyatakan didalam Seksyen 2.3 Pekeliling kepada pemegang saham bertarikh 6 Mei 2014 adalah anggaran pada umumnya, dan Pengarah-Pengarah Syarikat adalah dengan ini diberikan kuasa untuk mempersetujui jumlah sebenar urusniaga dengan syarat jumlah tersebut adalah mengikut prosedur-prosedur semakan seperti yang dinyatakan di dalam Seksyen 2.4 Pekeliling kepada pemegang saham bertarikh 6 Mei 2014.

10. Pengekalan Pengarah Bebas

(i) “BAHAWA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 7, kelulusan adalah dan dengan ini diberi kepada Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Syarikat bagi tempoh kumulatif lebih daripada sembilan (9) tahun, untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Syarikat sehingga tamatnya Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang selaras dengan Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012.”

ResolusiBiasa 11

(ii) “BAHAWA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 8, kelulusan adalah dan dengan ini diberikan kepada Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz, yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Syarikat itu bagi tempoh kumulatif lebih daripada sembilan (9) tahun, terus bertindak sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Syarikat sehingga tamatnya Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang selaras dengan Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012.”

ResolusiBiasa 12

11. Menjalankan sebarang urusan lain yang mana notis yang sewajarnya telah diberikan menurut Akta Syarikat, 1965.

NOTIS KELAYAKAN DAN PEMBAYARAN DIVIDEN

NOTIS JUGA DIBERI BAHAWA jika diluluskan dividen akhir akan dibayar pada 3 Julai 2014.

Tarikh kelayakan untuk penerimaan dividen adalah ditetapkan pada 16 Jun 2014 dan pendeposit hanya berhak untuk penerimaan dividen berhubung dengan :-

a) Saham-saham yang dipindahkan ke dalam Akaun Sekuriti Pendeposit pada atau sebelum jam 4.00 petang pada 16 Jun 2014 untuk pindahmilik biasa; dan

b) Saham-saham yang dibeli dari Bursa Malaysia Securities Berhad berdasarkan kelayakan menurut Peraturan-peraturan Bursa Malaysia Securities Berhad.

Dengan perintah LembagaJOHN SELVARAJ JAMES (MIA 18279)Setiausaha Syarikat6 Mei 2014



Nota-Nota:-

1. Penerimaan Penyata Kewangan Beraudit Perkara 1 Agenda bertujuan untuk perbincangan sahaja sebagai peruntukan Seksyen 169 (1) Akta Syarikat

1965, tidak memerlukan kelulusan formal pemegang saham Penyata Kewangan Beraudit. Oleh itu, perkara ini tidak dikemukakan untuk pengundian.

2. Borang Proksi(i) Seorang ahli yang berhak untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat adalah berhak untuk melantik

seorang proksi untuk menghadiri dan mengundi bagi pihaknya. Seorang proksi boleh tetapi tidak semestinya seorang ahli Syarikat.

(ii) Jika seorang ahli melantik dua (2) proksi, perlantikan tersebut akan menjadi tidak sah melainkan beliau menyatakan bahagian pegangan saham beliau yang akan diwakili oleh setiap proksi.

(iii) Seorang ahli yang merupakan penama yang diberi kuasa seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Industri Sekuriti (Pendeposit Pusat) 1991, boleh melantik seorang (1) proksi bagi setiap akaun sekuriti.

(iv) Dimana seorang ahli adalah “exempt authorised nominee” yang memegang saham didalam Syarikat untuk manfaat pelbagai pemilik dalam satu akaun sekuriti (“akaun omnibus”) seperti yang ditakrifkan dibawah Akta Industri Sekuriti (Pendeposit Pusat) 1991, tidak akan ada batasan untuk “exempt authorised nominee” tersebut untuk melantik jumlah proksi bagi setiap akaun omnibus yang dipegangnya.

(v) Suratcara perlantikan proksi dalam kes individu hendaklah ditandatangani oleh pelantik atau peguam beliau yang diberi kuasa secara bertulis dan dalam hal sebuah perbadanan, suratcara perlantikan proksi mestilah di bawah meterai atau ditandatangani oleh pegawai atau peguam yang diberi kuasa.

(vi) Hanya ahli-ahli yang namanya terdapat dalam Rekod Pendeposit pada 22 Mei 2014 akan layak untuk menghadiri dan mengundi pada mesyuarat atau melantik seorang proksi untuk menghadiri dan mengundi dalam pendirian beliau.

(vii) Untuk menjadikannya sah, suratcara perlantikan proksi yang asal mestilah dihantar ke Pejabat Berdaftar Syarikat di Ibu Pejabat Bangunan, Jalan Pelabuhan, Northport, 42000 Pelabuhan Klang, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, tidak kurang daripada 48 jam sebelum masa yang dilantik untuk mengadakan mesyuarat dan sebarang penangguhannya.

3. Nota Penjelasan Mengenai Urusan Biasa

(i) Pelantikan semula Pengarah yang telah melangkaui usia 70 tahun

Resolusi Biasa 6, 7 dan 8 yang dicadangkan menurut Agenda adalah selaras dengan Seksyen 129 (6) Akta Syarikat, 1965 yang memerlukan resolusi yang berasingan perlu diluluskan bagi Pengarah yang telah melangkaui usia 70 tahun. Pengarah yang dilantik hendaklah memegang jawatan sehingga tamatnya Mesyuarat Agung Tahunan akan datang. Resolusi ini mesti diluluskan oleh majoriti tidak kurang daripada tiga perempat ahli syarikat yang berhak untuk mengundi sebagai pemegang saham atau dimana proksi dibenarkan, oleh proksi di Mesyuarat Agung Tahunan syarikat.

4. Nota Penjelasan Mengenai Urusan Khas

(i) Melanjutkan mandat pemegang saham yang dicadangkan bagi urusniaga pihak berkait berulang yang bersifat hasil atau perniagaan (“Cadangan”)

Resolusi Biasa 10 yang dicadangkan adalah untuk mendapatkan kelulusan pemegang saham pada urusniaga pihak berkaitan atau akan dijalankan oleh Kumpulan NCB adalah semua dalam perjalanan biasa perniagaan. Ianya merupakan urusniaga berulang bersifat hasil atau perdagangan yang mungkin berlaku dengan bentuk dan kekerapan dan timbul pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa. Urusniaga ini mungkin dikekang oleh sifat masa-sensitif dan sulit urusniaga sedemikian, dan mungkin menjadi tidak praktikal untuk mendapatkan kelulusan pemegang saham berdasarkan kes-kes sebelum memasuki urusniaga pihak berkaitan.



Oleh itu, Lembaga Pengarah memohon kelulusan dan lanjutan bagi mandat pemegang saham selaras dengan Bahagian E, Perenggan 10.09 Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad bagi urusniaga pihak berkaitan yang dinyatakan di dalam Seksyen 2.3 Pekeliling kepada pemegang saham bertarikh 6 Mei 2014 untuk membolehkan Kumpulan NCB untuk memasuki ke dalam urusniaga berulang seperti pihak berkaitan dibuat pada asas panjang tulus dan atas normal segi komersial tidak lebih memihak kepada-pihak berkaitan berbanding mereka yang secara umumnya tersedia kepada orang awam dan yang tidak akan merugikan para pemegang saham minoriti Syarikat. Butiran lanjut mengenai Cadangan boleh didapati dalam Pekeliling kepada pemegang saham bertarikh 6 Mei 2014.

Dengan memperolehi mandat dan pembaharuan yang sama pada asas tahunan, keperluan untuk memanggil mesyuarat agung berasingan dari masa ke masa untuk mendapatkan pemegang saham kelulusan para pemegang saham dan apabila berlakunya urusniaga pihak berkait berulang tidak akan timbul. Ini akan mengurangkan masa pentadbiran, kesukaran dan perbelanjaan berkait dengan urusan memanggil mesyuarat sedemikian, tanpa bercanggah dengan objektif korporat Kumpulan NCB atau menjejaskan peluang perniagaan yang terbuka kepada Kumpulan NCB.

(ii) Pengekalan Pengarah Bebas

Resolusi Biasa 11 dan 12 yang dicadangkan adalah untuk mendapatkan kelulusan pemegang saham untuk mengekalkan pengarah yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Syarikat itu selama tempoh kumulatif lebih daripada sembilan (9) tahun. Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa Pencalonan telah menilai kebebasan pengarah berikut dan mencadangkan mereka untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif syarikat itu berdasarkan justifikasi berikut :-

Resolusi 11 - Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob

(a) Beliau memenuhi kriteria di bawah definisi Pengarah Bebas sebagaimana yang dinyatakan dalam Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Securities).

(b) Pengalaman luas beliau dalam bidang kejuruteraan akan membolehkan beliau untuk menyumbang objektif kedua-dua teknikal serta penghakiman bijak semasa membuat pertimbangan Lembaga Pengarah.

(c) Tempoh perkhidmatan beliau dalam perkhidmatan awam akan menyediakan Lembaga dengan set pelbagai pengalaman dan kepakaran yang menjadi teras bagi jenis perniagaan syarikat itu beroperasi.

(d) Beliau telah melakukan tugasnya dengan tekun dan dalam kepentingan terbaik syarikat itu dan telah sentiasa memberikan keseimbangan Lembaga yang diperlukan dengan menyediakan Lembaga semakan dan imbangan mengenai perkara-perkara yang dibincangkan oleh Lembaga.

Resolusi 12 – Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz

(a) Beliau memenuhi kriteria di bawah definisi Pengarah Bebas seperti yang dinyatakan di Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Securities.

(b) Pengalaman luas beliau dalam perkhidmatan awam akan membolehkan beliau untuk menyumbang dengan pertimbangan yang objektif semasa membuat pertimbangan Lembaga membawa pengalaman dan kepakaran seorang penjawat awam berpengalaman ke dalam pengurusan perniagaan dan penilaian bebas daripada penghakiman pada kes perniagaan syarikat.

(c) Beliau telah melakukan tugasnya dengan tekun dan dalam kepentingan terbaik syarikat itu dan menyediakan pandangan yang luas dan penilaian bebas daripada perkara-perkara yang dibincangkan di Lembaga.


Financial Calendar Kalendar Kewangan

Revenue RM919.4 m

Profit Before Tax RM93.2 m

Dividend 8.0 sen

Earnings Per Share 11.0 sen

2013


Financial Calendar Kalendar Kewangan

Financial Results Announcement Pengumuman Keputusan Kewangan

First Quarter / Suku Tahun Pertama24 April / April 2013

Second Quarter / Suku Tahun Kedua28 August / Ogos 2013

Third Quarter / Suku Tahun Ketiga28 October / Oktober 2013

Fourth Quarter / Suku Tahun Keempat28 February / Februari 2014

DividendDividen

Interim / Awal

Announcement / Pengumuman28 August / Ogos 2013

Entitlement / Kelayakan23 September / September 2013

Payment / Bayaran10 October / Oktober 2013

Proposed Final DividendDividen Akhir Dicadangkan

Announcement / Pengumuman6 May / Mei 2014

Entitlement / Kelayakan16 June / Jun 2014

Payment / Bayaran3 July / Julai 2014

General MeetingMesyuarat Agung

Annual / Tahunan29 May / Mei 2014


Financial Highlights of the NCB Group and Subsidiaries Petunjuk Penting Kewangan Kumpulan NCB dan Subsidiari

0

50,000

100,000

150,000

200,000

20132012201120102009

Pro�t Before TaxationKeuntungan Sebelum Cukai

RevenueHasil

831,

415

880,

932

918,

816

978,

778

919,

376

Earnings Per SharePendapatan Sesaham

Net Tangible Assets Per ShareHarta Ketara Bersih Sesaham

180,

669

194,

450

32.6

9

31.6

2

RM’000 RM’000

SEN RM

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

20132012201120102009

0

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

2013201220112010 2009201220112010 2009 2013

3.75

3.30

2.92

2.24

(YEAR)

(YEAR)

(YEAR)

(YEAR)

93,2

37

167,

524

154,

180

28.6

8

11.0

0

26.7

4

1.94

NCB HOLDINGS BHD GROUPKUMPULAN NCB HOLDINGS BHD



NCB HOLDINGS BHD GROUPKUMPULAN NCB HOLDINGS BHD

2013RM’000

2012RM’000

2011RM’000

2010RM’000

2009 RM’000

Revenue Hasil 919,376 978,778 918,816 880,932 831,415

Profit before taxation Keuntungan sebelum cukai 93,237 154,180 167,524 194,450 180,669

Profit after taxation Keuntungan selepas cukai 51,682 125,753 134,908 148,767 153,753

Paid-up capital Modal berbayar 470,253 470,253 470,253 470,253 470,253

Total shareholders’ fund Dana pemegang saham 1,407,317 1,383,850 1,601,382 1,810,606 1,760,674

Dividend (net) Dividen (bersih) 37,620 44,674 79,942 59,957 59,957

Dividend rate (%) - Gross Kadar Dividen (%) - Kasar 8.0 9.50 17.00 17.00 17.00

Special Dividend (net) Dividen Khas (bersih) - 263,342 208,087 70,538 38,796

Special Dividend rate (%) - Gross Kadar Dividen Khas (%) - Kasar

- 56.00 59.00 20.00 11.00

Net tangible asset per share (RM) Harta ketara bersih sesaham (RM)

1.94 2.24 2.92 3.30 3.75

Closing price per share as at 31 December (RM)Harga tutup sesaham pada 31 Disember (RM)

3.50 4.41 3.77 3.68 3.11

Retained earningsKeuntungan terkumpul

835,496 812,029 1,029,561 1,238,785 1,088,701

Return on shareholders’ equity (%) Pulangan atas ekuiti para pemegang saham (%)

3.57 8.41 7.90 8.33 8.64

Earnings per share (sen) Pendapatan sesaham (sen)

11.00 26.74 28.68 31.62 32.69



Pro�t Before TaxationKeuntungan Sebelum Cukai

RevenueHasil

RevenueHasil

Pro�t/(Loss) Before TaxationKeuntungan/(Kerugian) Sebelum Cukai

(YEAR)

(YEAR)

(YEAR)

(YEAR)

RM’000 RM’000

(80,000)

(70,000)

(60,000)

(50,000)

(40,000)

(30,000)

(20,000)

(10,000)

0

10,000

201320122011201020090

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

20132012201120102009

0

50,000

100,000

150,000

200,000

201320122011201020090

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

20132012201120102009

633,

422

165,

675

RM’000 RM’000

611,

900

684,

000

693,

772

663,

584

161,

091 188,

816

172,

748

197,

363

219,

515

196,

931

225,

044

315,

194

285,

954

9,37

7

(4,2

92)

(14,

443)

(45,

445)

(73,

154)

NORTHPORT (MALAYSIA) BHD AND SUBSIDIARIESNORTHPORT (MALAYSIA) BHD DAN SUBSIDIARI

KONTENA NASIONAL BERHAD AND SUBSIDIARIESKONTENA NASIONAL BERHAD DAN SUBSIDIARI



NORTHPORT (MALAYSIA) BHD AND SUBSIDIARIESNORTHPORT (MALAYSIA) BHD DAN SUBSIDIARI

2013RM’000

2012RM’000

2011RM’000

2010RM’000

2009 RM’000

Revenue Hasil 633,422 663,584 693,772 684,000 611,900

Profit before taxation Keuntungan sebelum cukai 165,675 197,363 172,748 188,816 161,091

Profit after taxation Keuntungan selepas cukai 126,639 166,705 146,562 146,630 129,513


Total shareholders’ fund Dana pemegang saham 1,101,776 1,052,134 1,120,429 1,048,350 1,021,545

Dividend (net) Dividen (bersih) 76,996 35,000 - 96,377 92,467

Dividend rate (%) - Gross Kadar Dividen (%) - Kasar 24.96 11.34 - 41.65 39.96

Special Dividend (net) Dividen Khas (bersih) - 200,000 - - -


- 76.11 - - -

KONTENA NASIONAL BERHAD AND SUBSIDIARIESKONTENA NASIONAL BERHAD DAN SUBSIDIARI

2013RM’000

2012RM’000

2011RM’000

2010RM’000

2009 RM’000

Revenue Hasil 285,954 315,194 225,044 196,931 219,515

Profit/(Loss) before taxation Keuntungan/(Kerugian) sebelum cukai

(73,154) (45,445) (14,443) (4,292) 9,377

Profit/(Loss) after taxation Keuntungan/(Kerugian) selepas cukai

(75,313) (42,751) (18,431) (5,228) 17,351


Total shareholders’ fund Dana pemegang saham 231,277 306,565 353,114 371,603 374,306

Dividend (net) Dividen (bersih) - 4,238 - - -

Dividend rate (%) - Gross Kadar Dividen (%) - Kasar - 19.68 - - -

Special Dividend (net) Dividen Khas (bersih) - - - - -


- - - - -


“In nature we never see anything isolated, but everything in connection with something else which is before it, beside it, under it and over it” - Johann von Goethe

Di alam semulajadi, tidak nampak sesuatu yang terasing, tetapi semuanya dalam keadaan berhubungan dengan sesuatu yang lain, yang sebelumnya, yang disininya, yang dibawahnya dan yang diatasnya


Chairman’s Statement

CORPORATE HIGHLIGHTS

Business Review

The Business of the Group for the year 2013 remain focused on two main segments, that is port operations and total logistics business. Both business segments continue to be managed by two separately incorporated entities, with Northport (Malaysia) Bhd handling port operations and Kontena Nasional Berhad handling total logistics business. As in previous years, the port operations remained the main contributor of revenue and profit for the Group.

The business of the port, while faced with many challenges, was able to handle a commendable volume of container boxes. The volume handled during the year 2013 was 2,880,140 teus compared with 3,091,952 teus recorded in the previous year, reflecting a 6.9% decline. The other component of port operation is the conventional business which registered a volume of 9.84 million Freight Weight Tonnes (FWT) against 8.30 million FWT in the previous year, representing an 18.5% increase.

The total logistics business faced some internal challenges during the year. Arising from vacancies created by several key management personnel, a new Chief Executive Officer and a new Financial Controller were appointed. The company, nevertheless, has a good foundation in its core activity of haulage which continues to provide sustainable revenue to the company. The other businesses are trucking, warehousing and freight forwarding. All business activities are being closely scrutinized to ensure profitability.

Financial Review

The Group recorded a revenue of RM919.4 million, a decrease of 6.1% compared with RM978.8 million earned last year. The drop in revenue arose from the lower container volume handled by the port operations business as well as lower revenue from the total logistics business due to ceasing of cross border business and the scaling down of the trucking and freight forwarding activities.

The profit before tax of the Group was RM93.2 million, reflecting a marked decline against last year’s figure of RM154.2 million. This is mainly due to the combined impact from lower revenue recorded by both subsidiaries and cost increases during the year. Port operations contributed a profit before tax RM165.7 million whilst the total logistics business registered a loss of RM73.2 million. The holding company’s profit was RM0.7 million.

DEAR VALUED SHAREHOLDERS,

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS, I AM PLEASED TO PRESENT THE ANNUAL REPORT AND THE AUDITED FINANCIAL STATEMENTS OF THE GROUP FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013.



Dividend

NCB continues to value the support of its long term shareholders. For the year under review, the company had up to October 2013 paid a dividend of 3.5%, involving a pay-out of RM16.4 million.

The Board also proposes to pay a final dividend of 4.5 sen per share subject to the approval of shareholders at the AGM. This will involve a pay-out of RM21.2 million.

OPERATIONAL PERFORMANCE

Group Overview

The overall Group performance is directly influenced by the aggregated performance of the operating subsidiaries. The port operation continued to enjoy strong volume support and profits, albeit slightly lower than that of the previous year. The total logistics business however, registered sizeable losses due to weak management controls and effect from unfavorable outcomes from certain of the businesses ventured into.

Port Operations

During the year, Northport had an increase in capacity with the development of the new Wharf 8A which was completed in December. The new facility is now in operation, which put the company in a more competitive position to meet customer’s business requirements.

The company is now in the first year of operation under its second concession, which had earlier been approved by the Government at the end of 2011. The new concession will run for 30 years up to 2043.

The total number of containers handled by Northport during the year 2013 was 2,880,140 teus, a decrease of 6.9% compared with 3,091,952 teus recorded in the preceding year. The decline was mainly due to the drop in import and export containers handled. This was evident also in the lower number of vessel calls during the year.

The container mix at Northport was 51% import and 49% export. Import boxes totalled 1,470,981 teus while the figure for export boxes was 1,409,159 teus. In comparison, the import boxes registered the previous year stood at



1,607,044 teus while the number of export boxes was 1,484,908 teus. Transhipment volume handled by Northport during the year was 1,316,952 teus, representing 45.7% of total containers handled at Northport.

In the area of conventional cargo operation Northport handled a total volume of 9.84 million FWT, an increase of 18.5% as compared with the previous year’s figure of 8.30 million FWT .

Logistics Operations

The total logistics operation has a good foundation in its core activity, haulage, as well as the provision of freighting forwarding service. It had registered a fairly strong revenue figure of RM285.9 million, which however is weaker than the targeted number for the year.

Services being undertaken in fields other than freight forwarding had experienced challenges arising from non-actualisation of several clients’ targeted scale of business or non-realisation of anticipated businesses for which the infrastructure had been committed or secured. These operations experienced less-than-anticipated revenue in the face of committed cost. The Board has taken all necessary corrective actions in re-enforcing the internal procedures and control mechanism. The Board had also recruited a new Chief Executive Officer and a new Financial Controller at Kontena Nasional.

In addition, the Board had during the year also engaged the services of an independent financial consultants to assist the company in institutionalizing specific internal changes and improvement programmes aimed at attaining more effective control over the performance of the various business activities of the company and the capturing of accurate financial records of these business activities. Some of the key steps taken are the initiation of a Finance Function Effectiveness (FFE) diagnosis and implementation of Finance Improvement Programme, improving the finance organization and reporting structure, and strengthening the levels of controls and authority and enhancing responsibility and accountability.

STRATEGY

The strategy for the Group would be to further strengthen its foundation in its core business of port operations and logistics.

Northport will continue in its strategy of providing quality service to its clients and continue to market its services to new clients with business commitment and support. The upgrading work of Wharf 16 is in progress and is expected to be completed within the second half of the year. This will be followed closely by upgrading work on Wharf 8. Upon the completion of both, Northport will have an installed capacity of 6.2 million teus. Northport is now equipped to service ultra-large vessels requiring alongside water depths of up to 17 metres and the support of high performance quay cranes with outreach of at least 22 containers across.

Northport has during the year invested a total of RM606.9 million in capital expenditure for the purchase of port equipment and enhancement of the ship berthing and container storage facilities.

Kontena Nasional’s main strategy is to focus on its business activities that deliver stronger yield and drive for improvement in activities that have weak margin contribution. It is also strengthening its cost management to improve the outcome of its various business undertakings and contribute towards the overall process of creating



value in Kontena Nasional as a business entity. It will also focus on efforts at strengthening customer confidence by providing quality and reliable service to meet the needs of clients.

CORPORATE GOVERNANCE

The Board of NCB is committed to upholding good corporate governance. It is continuously updating the Group’s policies and practices in accordance with new rules and guidelines to ensure that all member companies operate in an environment that is properly aligned with the recommendations of the Malaysian Code on Corporate Governance.

Full details of the company’s practices are stated in the Statement on Corporate Governance presented on page 77 to 88 of this Annual Report.

APPRECIATION

I would like put on record my appreciation for the contribution of employees serving in the various companies within the Group. I also acknowledge the contribution of unions that represent certain employee groups in both Northport and Kontena Nasional. Their role greatly assisted in the bi-lateral consultation and negotiations that led to the successful conclusion of new collective agreements in both companies.

On behalf of the Board, our deep appreciation go to our shareholders, our customers, business guilds and associations, business associates and various government authorities, the mass media and other interest groups that have continued to support the Group.

Finally, I wish to express my gratitude to all my fellow directors for their role and contribution and sense of collective responsibility during the year just concluded.

TUN AHMAD SARJI BIN ABDUL HAMIDChairman

22 April 2014

“Family is the school of duties...founded on love” - Felix Adler

Keluarga merupakan sekolah mengenai tanggungjawab...yang berteraskan kasih sayang


Penyata Pengerusi

PENCAPAIAN KORPORAT Ulasan Perniagaan Perniagaan Kumpulan bagi tahun 2013 masih kekal berfokus kepada dua segmen utama, iaitu operasi pelabuhan dan perniagaan logistik. Kedua-dua segmen perniagaan ini terus diuruskan oleh dua entiti diperbadankan secara berasingan, dengan Northport (Malaysia) Bhd mengendalikan operasi pelabuhan dan Kontena Nasional Berhad mengendalikan perniagaan logistik. Seperti tahun-tahun sebelum ini, operasi pelabuhan kekal sebagai penyumbang utama pendapatan dan keuntungan bagi Kumpulan. Perniagaan pelabuhan, walaupun berhadapan dengan pelbagai cabaran, mampu untuk mengendalikan jumlah kontena yang memberangsangkan. Jumlah kontena yang dikendalikan pada tahun 2013 adalah 2,880,140 teu berbanding 3,091,952 teu juta pada tahun sebelumnya, menunjukkan penurunan 6.9%. Komponen lain operasi pelabuhan adalah perniagaan konvensional yang mencatatkan jumlah 9.84 juta Freight Weight Tonne (FWT) berbanding 8.30 juta FWT dalam tahun sebelumnya, iaitu peningkatan 18.5%. Perniagaan logistik menghadapi beberapa cabaran dalaman pada tahun ini. Berikutan kekosongan jawatan oleh beberapa penjawat pengurusan utama, seorang Ketua Pegawai Eksekutif yang baru dan seorang Pengawal Kewangan yang baru telah dilantik. Syarikat ini mempunyai asas yang baik dalam aktiviti terasnya dalam pengangkutan yang terus memberi pendapatan yang mampan kepada syarikat. Perniagaan lain adalah operasi lori, pergudangan dan penghantaran. Semua aktiviti perniagaan dipantau dengan teliti untuk memastikan keuntungan. Tinjauan Kewangan Kumpulan mencatatkan perolehan sebanyak RM919.4 juta, menurun sebanyak 6.1% berbanding RM978.8 juta yang diperolehi pada tahun lepas. Penurunan dalam pendapatan timbul hasil daripada jumlah kontena yang lebih rendah yang dikendalikan oleh perniagaan operasi pelabuhan serta hasil yang lebih rendah daripada perniagaan logistik berikutan pemberhentian perniagaan penghantaran merentasi sempadan dan pengurangan urusniaga aktiviti lori dan penghantaran. Keuntungan sebelum cukai bagi Kumpulan ialah RM93.2 juta, menunjukkan penurunan angka yang agak besar berbanding tahun lepas sebanyak RM154.2 juta. Ini adalah disebabkan oleh kesan gabungan daripada

PARA PEMEGANGSAHAM YANG DIHARGAI,

BAGI PIHAK LEMBAGA PENGARAH, SAYA DENGAN SUKACITANYA MEMBENTANGKAN LAPORAN TAHUNAN DAN PENYATA KEWANGAN DIAUDIT KUMPULAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013.


Penyata Pengerusi

pendapatan yang lebih rendah yang dicatatkan oleh kedua-dua anak-anak syarikat dan kenaikan kos pada tahun ini. Operasi pelabuhan menyumbang keuntungan sebelum cukai RM165.7 juta manakala perniagaan logistik mencatatkan kerugian sebanyak RM73.2 juta. Keuntungan syarikat induk adalah RM0.7 juta. Dividen NCB sentiasa menghargai sokongan para pemegang saham jangka panjang. Bagi tahun 2013, syarikat sehingga Oktober, telah membayar dividen sebanyak 3.5%, yang melibatkan pembayaran sebanyak RM16.4 juta. Lembaga Pengarah juga mencadangkan untuk membayar dividen akhir sebanyak 4.5 sen sesaham tertakluk kepada kelulusan para pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan. Ini akan melibatkan pembayaran sebanyak RM21.2 juta.

PRESTASI OPERASI Kedudukan Umum Prestasi keseluruhan Kumpulan secara langsung dipengaruhi oleh prestasi agregat syarikat-syarikat subsidiari yang beroperasi. Operasi pelabuhan terus menikmati sokongan yang kukuh bagi jumlah kendalian dan keuntungan, walaupun agak rendah daripada tahun sebelumnya. Perniagaan logistik bagaimanapun, mengalami kerugian yang agak besar kerana kawalan pengurusan yang lemah dan kesan daripada hasil yang tidak menggalakkan daripada sesetengah perniagaan yang diceburi. Operasi Pelabuhan Pada tahun ini, Northport menghasilkan peningkatan kapasiti melalui pembangunan Dermaga 8A yang telah siap pada bulan Disember. Kemudahan baru ini kini telah beroperasi, dan telah meletakkan syarikat pada posisi lebih kompetitif dalam memenuhi keperluan perniagaan pelanggan. Northport kini dalam tahun pertama operasi di bawah konsesi kedua, yang telah sebelum ini diluluskan oleh Kerajaan pada akhir tahun 2011. Konsesi baru akan berjalan selama 30 tahun sehingga 2043.


Penyata Pengerusi

Jumlah kontena yang dikendalikan oleh Northport dalam tahun 2013 adalah 2,880,140 teu, menurun sebanyak 6.9% berbanding dengan 3,091,952 teu yang dicatatkan pada tahun sebelumnya. Penurunan ini terutamanya disebabkan oleh kejatuhan dalam import dan eksport kontena yang dikendalikan. Trend sama dilihat juga dalam bilangan persinggahan kapal yang lebih rendah pada tahun ini. Campuran kontena di Northport ialah 51% import dan 49% eksport. Kontena import berjumlah 1,470,981 teu manakala jumlah untuk kontena eksport adalah 1,409,159 teu. Sebagai perbandingan, kontena import direkodkan pada tahun lalu adalah sebanyak 1,607,044 teu manakala bilangan kontena eksport ialah 1,484,908 teu. Kontena transhipment yang dikendalikan oleh Northport pada tahun ini ialah 1,316,952 teu, yang mewakili 45.7% daripada jumlah kontena yang dikendalikan di Northport. Dalam bidang operasi kargo konvensional, Northport telah mengendalikan sejumlah 9.84 juta FWT, meningkat sebanyak 18.5% berbanding dengan angka tahun lepas sebanyak 8.30 juta FWT. Operasi Logistik Operasi logistik mempunyai asas yang baik dalam aktiviti terasnya iaitu pengangkutan kontena, serta penyediaan perkhidmatan penghantaran. Ia telah memberi hasil angka yang agak tinggi pada RM285.9 juta, yang bagaimanapun adalah lebih rendah daripada jumlah sasaran bagi tahun ini. Perkhidmatan yang dijalankan dalam bidang lain selain daripada penghantaran telah mengalami cabaran yang timbul ekoran daripada pengurangan skala perniagaan beberapa pelanggan berbanding sasaran, atau jangkaan perniagaan tidak direalisasi walaupun infrastruktur telah disediakan. Operasi-operasi ini mengalami hasil yang kurang daripada jangkaan berbanding dengan kos yang telah dibelanjakan. Lembaga Pengarah telah mengambil semua tindakan pembetulan yang perlu dalam memperkukuhkan prosedur dalaman dan mekanisme kawalan. Lembaga Pengarah juga telah melantik seorang Ketua Pegawai Eksekutif dan seorang Pengawal Kewangan yang baru di Kontena Nasional. Sebagai tambahan, pada tahun ini, Lembaga Pengarah juga telah menggunakan khidmat perunding kewangan bebas untuk membantu syarikat ini merangka perubahan dalaman yang khusus dan program-program peningkatan yang bertujuan untuk mencapai kawalan yang lebih berkesan ke atas prestasi pelbagai aktiviti perniagaan syarikat itu dan merekod maklumat kewangan dengan tepat untuk aktiviti-aktiviti perniagaan. Antara langkah-langkah utama yang diambil adalah permulaan diagnosis Keberkesanan Fungsi Kewangan (“FFE”) dan perlaksanaan Program Peningkatan Kewangan, penambahbaikan organisasi kewangan dan struktur pelaporan, mengukuhkan tahap kawalan dan bidang kuasa serta meningkatkan tanggungjawab dan akauntabiliti. STRATEGI Strategi Kumpulan adalah untuk memperkukuhkan lagi asas dalam perniagaan terasnya iaitu operasi pelabuhan dan logistik. Northport akan meneruskan strateginya dalam menyediakan perkhidmatan yang berkualiti kepada pelanggan dan terus memasarkan perkhidmatannya kepada pelanggan baru beserta dengan komitmen perniagaan dan sokongan. Kerja menaik taraf di Dermaga 16 sedang dijalankan dan dijangka akan siap dalam tempoh separuh kedua tahun ini. Ini akan diikuti dengan kerja menaik taraf di Dermaga 8. Setelah selesai kedua-duanya, Northport akan mempunyai kapasiti sebanyak 6.2 juta teu. Northport kini dilengkapi perkhidmatan untuk kapal


Penyata Pengerusi

bersaiz amat besar yang memerlukan kedalaman air sehingga 17 meter dan sokongan kren prestasi tinggi dengan kapasiti jangkauan sekurang-kurangnya dengan jarak 22 buah kontena. Northport pada tahun ini telah melabur sebanyak RM606.9 juta dalam perbelanjaan modal, untuk pembelian peralatan pelabuhan, peningkatan kemudahan berlabuh kapal dan kemudahan penyimpanan kontena. Strategi utama Kontena Nasional adalah untuk memberi tumpuan kepada aktiviti perniagaan yang mendatangkan hasil yang lebih kukuh dan kearah untuk penambahbaikan dalam aktiviti-aktiviti yang mempunyai sumbangan margin lemah. Ia juga perlu mengukuhkan kos pengurusan untuk meningkatkan hasil kegiatan perniagaan yang dijalankan dan menyumbang kepada proses keseluruhan untuk mewujudkan nilai dalam Kontena Nasional sebagai sebuah entiti perniagaan. Ia juga akan turut memberikan tumpuan kepada usaha-usaha untuk mengukuhkan keyakinan pelanggan dengan menyediakan perkhidmatan berkualiti yang diyakini mampu memenuhi keperluan pelanggan. TADBIR URUS KORPORAT Lembaga NCB mempunyai komitmen dalam mengekalkan tadbir urus korporat yang baik. Ia sentiasa mengemaskini dasar dan amalan Kumpulan mengikut peraturan dan garis panduan baru bagi memastikan semua syarikat kumpulan beroperasi dalam persekitaran yang yang betul sejajar dengan syor-syor Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia. Maklumat penuh amalan syarikat dinyatakan dalam Penyata Tadbir Urus Korporat di muka surat 89 hingga 100 dalam Laporan Tahunan ini. PENGHARGAAN Saya ingin merakamkan penghargaan saya terhadap sumbangan pekerja yang berkhidmat di pelbagai syarikat di dalam Kumpulan. Saya juga berterima kasih dengan sumbangan kesatuan yang mewakili kumpulan pekerja tertentu di Northport dan Kontena Nasional. Peranan mereka banyak membantu dalam rundingan dua hala yang membawa kepada kejayaan memuktamadkan perjanjian bersama baru dalam kedua-dua syarikat. Bagi pihak Lembaga, penghargaan ikhlas kami untuk para pemegang saham, pelanggan, persatuan perniagaan, sekutu perniagaan dan pihak berkuasa kerajaan, media massa dan kumpulan berkepentingan yang lain yang terus memberi sokongan kepada Kumpulan. Akhir sekali, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada semua rakan pengarah atas peranan dan sumbangan dan rasa tanggungjawab bersama mereka sepanjang tahun yang baru berakhir. TUN AHMAD SARJI BIN ABDUL HAMID Pengerusi 22 April 2014

“If art is to nourish the roots of our culture, society must set the artist free to follow his vision wherever it takes him” - John Fitzgerald Kennedy

Jika seni akan menjadi baja kepada akar budaya kita, masyarakat perlu membebaskan seniman untuk memburu visinya walau kemana sekalipun


Statement of Group Managing Director

The Year in Perspective

Generally the year was approached with some degree of caution, as had been the case in the preceding years.

The Port Operating Subsidiary

The port operating subsidiary, Northport (Malaysia) Bhd (“Northport”) closed the year with a container throughput that was lower than that which was recorded in the preceding year. The total volume recorded was 2,880,140 TEUs, as opposed to 3,091,952 TEUs that were handled in 2012. This was a decline of 211,812 TEUs or 6.9%.

Northport however recorded a positive trend in respect of conventional cargo. The total volume handled during 2013 was 9,839,904 freight weight tonnes (FWTs) compared with 8,302,076 FWTs recorded during 2012. The improvement was 1,537,828 FWTs or 18.5%.

Managing the Situation

The down-trend in the volume of containers handled resulted in reduced revenue and this had to be matched by efforts towards cost containment. One such move was the conscious reduction in overall repair and maintenance cost, made possible through re-planning of preventive/corrective maintenance jobs. This was a step that became possible when container volume handled was lower than what had been anticipated per the budget plan. There was also a reduction in the cost of depreciation due to delayed capitalization of the cost of purchase of 17 units rubber-tyred gantries and 4 units of quay cranes.

Fuel, electricity and utilities posted lower costs. This was mainly due to reduced consumption of fuel and electricity by equipment in operation as a result of the decrease in the container throughput handled. Overall it also became possible to achieve lower operating cost compared to budgeted provisions through committing lower expenditure for maintenance dredging and payment for contractors’ services.

The effort at cost containment enabled Northport to attain a sizeable saving in expenditure measured against targeted level per the budget plan. This reduced significantly the impact of the reduction in revenue resulting from the decline in volume of containers handled, enabling Northport to register a profit number that trails behind what was produced in the previous year but stronger than what the budget plan has set.



Assuring the Service

From the perspective of operation, the service levels achieved during 2013 had been consistent with commitments made to customers in terminals services agreements. For main-line vessels, the service level measured in terms of gross container moves per hour had been consistently maintained. In respect of feeder vessels an improvement in container movers per hour achieved had been noted during 2013. This will be targeted for further improvement with the coming into operation of the better designed and better equipped Wharf 8A. Beyond that, the completion of upgrading work on Wharf 16 in 2014 and the introduction into the crane fleet in CT2 of the new wider-outreach quay crane during 2013, will together support efforts at uplifting berth productivity going forward.

In terms of ability to fulfill the berthing needs of vessels, the situation in 2013 was satisfactory. From a total of 6,217 vessel arrivals recorded during the year, 5,710 vessels or 92%, were offered a berth on arrival. For container vessels, which number 4,321 arrivals in total, only 8.4% had to experience waiting, the period lasting less than 4 hours on average.

The commissioning of the new Wharf 8A during at the close of the year puts Northport in a position to outreach to the market better-equipped in terms of both capability to accommodate ultra-large vessels and for high productivity in terms vessel output, to match the commercial objectives of customers. With its installed capacity enhanced from 5.0 million TEUs to 5.6 million TEUs, Northport will be in a position to better align its services to the differing needs of clients.

Looking Towards the Future

The newly completed facility will enable Northport to provide better options in packaging its service offerings in an environment where there is increasing trend on transshipment as a key driver of container volume growth, and where a container port seeking to get a slice of the market will need to have at least one terminal with at least 14.5 metres alongside and at least 3 gantry cranes capable of at least an outreach of 22 boxes. With the completion of the Wharf 8A project, Northport is re-profiling the range of facilities it is capable of offering in terms of both capacity of the berth strength and depth as well as supporting equipment installed thereat. Northport is well-equipped to service the expansion of its present customer base as well as to accommodate new customers.



The Logistics Subsidiary

Business activities undertaken by the logistics subsidiary had remained in the fields that it had ventured into for some time. Kontena Nasional Global Logistics had been successfully providing freight forwarding services to various clients, many in the oil and gas sector while others are Ministries and agencies of Government that had been long-standing clients. The field has the potential of being expanded further and efforts are in hand in this regard. Another wholly-owned subsidiary, KN Global Transport had a role identified with clients who have entered into contracts for the provision of specialized services in terms of either specialized products or involving the utilisation of specialised vehicles and equipment. Kontena Nasional Berhad remained engaged in the back-bone service of container haulage, provision of transportation for non-containerised goods and the provision of warehousing and distribution services.

The Outcome

During 2013, services being undertaken in fields other than freight forwarding had experienced challenges arising from non-actualisation of several clients’ targeted scale of business or non-realisation of anticipated businesses for which the infrastructure had been committed or secured. These operations experienced less-than-anticipated revenue in the face of committed cost. Action had to be initiated for the dismantling of committed cost of assets that are under-utilised. Another area of challenge was in the development of business models that are well-researched and well-structured as to produce the margin contribution targeted. Certain of the contracts secured had the effect of putting cost pressure on the company and had produce disappointing business results.

Many of the business contracts that failed to generate the targeted revenues had to be re-examined, re-worked and re-costed so that the targeted margin contribution can be realized.

Addressing the Situation

The priority is now to ensure that Kontena Nasional and its subsidiaries succeed in the fields of activities in which they are players that the market already recognizes. The push will be towards getting the operating model right, assets effectively deployed and operational and up-keep costs managed at levels that can enable sustainable operation and yield. The correction process will be given emphasis.

Kontena Nasional had begun a process of strengthening management leadership and improving and upgrading the effectiveness of its finance function. A programme for beefing up the system for supporting the finance function and resource renewal and strengthening had been set in motion with the objective of preventing the past cases of initiating business founded on flawed assumptions and value assessment.

Going Forward

The revenue level achieved during 2013 is still encouraging considered against the range of weakness that had crept into Kontena Nasional. With rationalization and improvement in asset deployment and utilization and stronger control in efficiency of the business models, the revenue can be expected to improve. From the cost angle, onerous arrangements in the acquisition of assets shall be avoided. A deep look is also being taken into the structural set-up of the Kontena Nasional Group and changes can be expected to be forthcoming. Reinforcement



in management strength has begun and will be continuing. Kontena Nasional is expected to be capable of addressing the weaknesses that had crept in and put the organization at its present state. We are hopeful that the correction efforts will lead to recovery and eventually growth.

Conclusion

The environment in both Northport and Kontena Nasional enjoyed industrial harmony throughout year 2013. Both Northport and Kontena Nasional successfully concluded their respective new Collective Agreements for their non-executive personnel and this had been greatly assisted by the open consultation approach that was the common feature in both unions involved. Northport also initiated a range of employee change and motivation programmes aimed at motivating employees into higher drive for improving performance and developing pride in contributing towards the success of the organisation they serve. Similar initiatives are also in the works at Kontena Nasional.

The NCB Group is supported by two long-established subsidiaries, each with a track record of having pioneered their respective fields of business. Northport is holding its own well and is enjoying a market role that is expandable. It has been producing respectable business outcomes over the years and is poised to better outreach into the market with its expanded facilities and capacity. The other subsidiary is at the stage of re-establishing its position in the market offering services that had itself started as a pioneer and later leader. It is a journey, Kontena Nasional is capable of embarking on and succeeding in the process.

DATO’ ABDUL SAMAD BIN MOHAMED @ MOHD DOMGroup Managing Director

22 April 2014

“What does it take to be a champion? Desire, dedication, determination, concentration and the will to win” - Patty Berg

Apakah yang diperlukan untuk menjadi seorang juara? Keinginan, dedikasi, kecekalan, konsentrasi dan kesungguhan untuk menang


Penyata Pengarah Urusan Kumpulan

Perspektif Keseluruhan Secara amnya pendekatan terhadap tahun 2013 adalah dimulakan dengan sedikit berhati-hati, sebagaimana juga keadaan pada tahun-tahun sebelumnya. Anak Syarikat Operasi Pelabuhan Anak syarikat pelabuhan, Northport (Malaysia) Bhd (“Northport”) menutup tahun ini dengan jumlah kontena yang lebih rendah daripada yang dicatatkan pada tahun sebelumnya. Jumlah kendalian dicatatkan adalah 2,880,140 TEU, berbanding dengan 3,091,952 TEU yang dikendalikan pada tahun 2012. Ini menunjukkan penurunan sebanyak 211,812 TEU atau 6.9%. Northport bagaimanapun menunjukkan trend positif dari aspek kargo konvensional. Jumlah kendalian yang dicatitkan semasa 2013 adalah 9,839,904 tan kargo (FWTs) berbanding dengan 8,302,076 FWTs yang dicatatkan sepanjang 2012. Peningkatan ini adalah sebanyak 1,537,828 FWTs atau 18.5%. Pengurusan Keadaan Penurunan trend dalam jumlah kontena yang dikendalikan mengakibatkan pengurangan pendapatan dan ini perlu disesuaikan dengan usaha pengawalan kos. Salah satu tindakan tersebut ialah pengurangan dalam kos pembaikan dan penyelenggaraan secara kesuluruhan, yang dilaksanakan dengan merancang semula kerja penyelenggaraan pencegahan / pembetulan. Ini adalah satu langkah yang dapat dilakukan apabila jumlah kontena yang dikendalikan adalah lebih rendah daripada apa yang telah dijangkakan menurut pelan belanjawan. Terdapat juga pengurangan kos susut nilai apabila kos pembelian 17 unit kren jenis rubber-tyred gantry dan 4 unit kren dermaga ditangguhkan daripada dimasukkan ke dalam senarai aset. Bahan api, elektrik dan utiliti mencatatkan kos yang lebih rendah. Ini disebabkan terutamanya oleh pengurangan penggunaan bahan api dan elektrik oleh peralatan operasi kesan daripada penurunan jumlah kontena yang dikendalikan. Secara keseluruhannya, terdapat kesempatan untuk mencapai kos operasi yang lebih rendah berbanding dengan peruntukan belanjawan melalui kawalan atau perbelanjaan untuk penyelenggaraan pengorekan dan bayaran untuk perkhidmatan kontraktor.



Usaha untuk membendung kos membolehkan Northport untuk mencapai penjimatan yang agak besar dalam perbelanjaan berbanding sasaran pelan belanjawan. Keadaan ini berjaya mengurangkan kesan secara ketara terhadap pengurangan pendapatan akibat daripada penurunan dalam jumlah kendalian kontena, dan membolehkan Northport untuk mencatat angka keuntungan yang tidak jauh daripada yang telah dihasilkan pada tahun sebelumnya tetapi lebih memuaskan daripada apa yang disasarkan dalam belanjawan. Menjamin Perkhidmatan Daripada perspektif operasi, tahap perkhidmatan yang dicapai dalam 2013 konsisten dengan komitmen yang dibuat kepada pelanggan dalam perjanjian perkhidmatan terminal. Untuk kapal utama, tahap perkhidmatan diukur dari segi jumlah pergerakan kontena sejam telah dikekalkan dengan konsisten. Berkenaan dengan kapal feeder peningkatan dalam jumlah pergerakan kontena sejam telah dicapai bagi 2013. Ini dijangka akan dapat dipertingkatkan lagi dengan bermulanya operasi Dermaga 8A yang direka lebih baik. Selepas itu, siapnya projek menaik taraf di Dermaga 16 pada lewat tahun ini dan penambahan kren baru pada CT2 dengan keupayaan jangkauan dalam tahun 2013, bersama-sama akan meningkatkan produktiviti dermaga masa hadapan. Daripada segi keupayaan untuk memenuhi keperluan kapal-kapal berlabuh, keadaan pada tahun 2013 adalah memuaskan. Daripada sejumlah 6,217 ketibaan kapal direkodkan pada tahun ini, 5,710 kapal atau 92%, telah ditawarkan dermaga semasa ketibaan. Untuk kapal kontena, daripada bilangan 4,321 ketibaan, hanya 8.4% mengalami tempoh menunggu, dengan jangka masa yang kurang daripada 4 jam secara purata. Penyiapan kerja Dermaga 8A baru pada akhir tahun meletakkan Northport dalam kedudukan bersedia untuk memperluaskan pasaran dari segi kedua-dua keupayaan untuk menampung kapal bersaiz besar dan produktiviti yang tinggi daripada segi prestasi operasi, selaras dengan objektif komersial pelanggan. Dengan kapasitinya ditingkatkan daripada 5.0 juta TEU kepada 5.6 juta TEU, Northport berada dalam kedudukan baik untuk menawar perkhidmatan yang lebih baik untuk memenuhi keperluan berbeza pelanggan.



Melihat Ke Arah Masa Depan Kemudahan baru akan membolehkan Northport untuk memberi pilihan yang lebih luas dalam mempakej tawaran perkhidmatannya di dalam persekitaran di mana terdapat peningkatan trend kepada aktiviti transshipment sebagai pemacu utama pertumbuhan jumlah kontena, dan di mana sebuah pelabuhan kontena yang ingin menarik sokongan pasaran, perlu mempunyai sekurang-kurangnya satu terminal dengan sekurang-kurangnya kedalaman 14.5 meter dan sekurang-kurangnya 3 kren kontena yang mempunyai jangkauan 22 kontena. Dengan siapnya projek Dermaga 8A, Northport memprofil semula pelbagai kemudahan yang ditawarkan dari segi kapasiti menerima kapal berlabuh dan kedalaman serta jentera sokongan. Northport berada dalam keadaan lebih baik untuk menampung peningkatan perkembangan pelanggan semasa dan juga menarik pelanggan baru. Anak Syarikat Logistik Aktiviti-aktiviti perniagaan yang dijalankan oleh anak syarikat logistik kekal dalam bidang yang ia telah ceburi untuk beberapa ketika. Kontena Nasional Global Logistics telah berjaya menyediakan perkhidmatan angkutan kepada pelbagai pelanggan, samada dalam sektor minyak dan gas manakala yang lain adalah Kementerian dan agensi-agensi Kerajaan yang merupakan pelanggan lama. Bidang ini mempunyai potensi untuk terus berkembang dan usaha akan diteruskan untuk mensasarkan pertumbuhan dalam bidang ini. Satu lagi anak syarikat milik penuh, KN Global Transport berjaya mendapat sokongan pelanggan dalam menyediakan khidmat logistik kontrak bagi penyediaan perkhidmatan khusus dari segi sama ada produk khusus atau yang melibatkan penggunaan kenderaan dan peralatan khusus. Kontena Nasional Berhad kekal terlibat dalam perkhidmatan teras untuk pengangkutan kontena, barangan bukan kontena, pergudangan dan pengedaran. Hasil Pada 2013, perkhidmatan yang dilaksanakan dalam bidang lain selain daripada penghantaran telah mengalami cabaran yang timbul daripada pengurangan skala perniagaan beberapa pelanggan atau kegagalan merealisasi perniagaan dijangka dimana infrastruktur telah disediakan. Operasi-operasi ini menerima hasil yang kurang daripada yang dijangkakan dibanding dengan kos yang telah dibelanja. Tindakan terpaksa diambil untuk mengurangkan kos aset yang tidak digunakan sepenuhnya. Satu lagi bidang yang perlukan pembaikan adalah dalam penyediaan model perniagaan yang mempunyai struktur yang baik untuk menghasilkan sumbangan margin yang disasarkan. Beberapa kontrak tertentu yang diperoleh mempunyai kesan dalam memberi tekanan kos kepada syarikat itu dan telah membawa kepada hasil perniagaan yang mengecewakan. Terdapat kontrak perniagaan yang gagal untuk menjana hasil yang disasarkan terpaksa dikaji semula, dan diteliti semula supaya sumbangan margin yang disasarkan dapat direalisasikan. Menangani Situasi Keutamaan kini ialah untuk memastikan bahawa Kontena Nasional dan anak-anak syarikat berjaya dalam bidang aktiviti di mana mereka telah menjadi pemain yang diiktiraf dalam pasaran. Adalah penting untuk mendapatkan model operasi yang betul, aset digunakan secara berkesan dan beroperasi dan kos diuruskan pada tahap yang membolehkan operasi dan hasil yang mampan. Proses pembetulan akan diberi penekanan.



Kontena Nasional telah memulakan proses pengukuhan kepimpinan pengurusan dan meningkatkan dan memperbaiki keberkesanan fungsi kewangannya. Satu program untuk meningkatkan sistem sokongan untuk menyokong fungsi kewangan dan pembaharuan sumber telah dimulakan dengan objektif tidak mengulangi kes-kes lalu dimana perniagaan dijalankan berasaskan kepada andaian dan unjuran penilaian yang lemah. Melangkah Ke Hadapan

Tahap pendapatan yang dicapai dalam tahun 2013 masih menggalakkan jika dibandingkan terhadap pelbagai kelemahan yang telah dialami dalam Kontena Nasional. Dengan penyelarasan dan peningkatan dalam penggunaan aset dan penggunaan dan kawalan yang lebih kukuh dalam kecekapan model perniagaan, hasil boleh dijangka bertambah baik. Dari sudut kos, perkiraan dalam perolehan aset akan dielakkan. Penilaian mendalam juga sedang dibuat ke dalam struktur Kumpulan Kontena Nasional dan perubahan yang mungkin perlu pada masa akan datang. Pengukuhan dalam kekuatan pengurusan telah bermula dan akan diteruskan. Kontena Nasional dijangka mampu menangani kelemahan yang telah dialami dan memaksanya beada pada keadaan sekarang. Kami berharap usaha-usaha pembetulan akan membawa kepada pemulihan dan akhirnya pertumbuhan. Kesimpulan

Persekitaran di kedua-dua Northport dan Kontena Nasional membolehkan untuk terpeliharanya keharmonian industri sepanjang tahun 2013. Kedua-dua Northport dan Kontena Nasional berjaya memuktamadkan Perjanjian Bersama baru masing-masing untuk kakitangan bukan eksekutif mereka dan ini telah banyak dibantu dengan pendekatan perundingan terbuka yang merupakan ciri positif dalam kedua-dua kesatuan yang terlibat. Northport juga telah memulakan pelbagai perubahan bagi pekerja dan program motivasi bertujuan untuk program memacu nilai yang lebih tinggi untuk meningkatkan prestasi dan kebanggaan dalam menyumbang ke arah kejayaan organisasi mereka berkhidmat. Inisiatif yang sama juga dilaksanakan di Kontena Nasional .

Kumpulan NCB didokong oleh dua anak syarikat yang telah lama wujud, setiap satu mempunyai rekod menerokai bidang-bidang perniagaan masing-masing. Northport berada pada tahap kukuh dan menikmati kedudukan dalam pasaran yang boleh diperkembang. Ia telah mencapai hasil perniagaan yang baik dan berkembang ekoran daripada perluasan kemudahan dan keupayaannya. Anak syarikat kedua sedang melalui peringkat memulihkan kedudukan pasarannya dan menawarkan perkhidmatan yang pernah dipeloporinya dan ditangani dengan jaya. Ini merupakan perjalanan yang Kontena Nasional mampu memulakan dan menyempurnakan dengan jaya.

DATO ‘ ABDUL SAMAD BIN MOHAMED @ MOHD DOM Pengarah Urusan Kumpulan 22 April 2014

“An investment in knowledge pays the best interest” - Benjamin Franklin

Pelaburan dalam bidang ilmu menghasilkan faedah yang terbaik

PORT OPERATIONS AND RELATED ACTIVITIESOPERASI PELABUHAN DAN PERKHIDMATAN BERKAITAN

Subsidiaries Subsidiari-Subsidiari

100% Northport (Malaysia) Bhd Klang Port Management Sdn Bhd Northport Distripark Sdn Bhd

LOGISTICS OPERATIONS AND RELATED ACTIVITIESOPERASI LOGISTIK DAN PERKHIDMATAN BERKAITAN

Subsidiaries Subsidiari-Subsidiari

100% Kontena Nasional Berhad Kontena Nasional Global Logistics Sdn Bhd KN Global Transport Sdn Bhd Konnas Prolink Sdn Bhd (Dormant / Tidak Aktif) KN Maritime Services Sdn Bhd (Dormant / Tidak Aktif) KN Loginfra Sdn Bhd (Dormant / Tidak Aktif)

Associated Company Syarikat Bersekutu

33.3% P.T. Ritra Konnas Freight Centre (Indonesia)

Corporate StructureStruktur Korporat


Corporate Structure Struktur Korporat

PERMODALANNASIONAL BERHAD& PNB MANAGED

FUNDS

53.8%

MISC BERHAD

15.7%

KUMPULAN WANGPERSARAAN

9.2%

LEMBAGAPELABUHAN

KLANG

5.3%

OTHERS

16.0%

P.T. Ritra KonnasFreight Centre

(Indonesia)

33.3%

KN Maritime ServicesSdn Bhd

100%

Konnas ProlinkSdn Bhd

100%

KN LoginfraSdn Bhd

100%

KN GlobalTransport Sdn Bhd

100%

Kontena NasionalGlobal Logistics

Sdn Bhd

100%

NORTHPORT(MALAYSIA)

BHD

100%

Klang PortManagement Sdn Bhd

100%

Northport DistriparkSdn Bhd

100%

KONTENANASIONALBERHAD

100%

MINISTRY OF FINANCE

INCORPORATED1 SPECIAL SHARE


Board of Directors Lembaga Pengarah

1. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Chairman Pengerusi

2. Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom Group Managing Director Pengarah Urusan Kumpulan

3. Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

4. Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

5. Dato’ Zuraidah binti Atan Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

6. Dato’ Halipah binti Esa Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

7. Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

8. Datuk Nasarudin bin Md Idris Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

9. Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

10. Yip Jian Lee Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

11. John Selvaraj James Group Chief Financial Officer / Company Secretary Ketua Pegawai Kewangan Kumpulan / Setiausaha Syarikat


NCB HOLDINGS BHD

1

6

2

105

8

911

3

47



1. Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Chairman Pengerusi

2. Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom Director Pengarah

3. Datin Paduka Juma’ah binti Moktar Director Pengarah

4. Datuk Wan Awang bin Wan Yaacob Director Pengarah

5. Dato’ Zuraidah binti Atan Director Pengarah

6. Dato’ Halipah binti Esa Director Pengarah

7. Dato’ Kumaran a/l Santhivaloo Director Pengarah

8. Dato’ Idris bin Kechot Director Pengarah

9. Hajah Armi binti Zainudin Director Pengarah

10. Abi Sofian bin Abdul Hamid Chief Executive Officer Ketua Pegawai Eksekutif

11. Rubani bin Dikon Head, Finance Division / Company Secretary Ketua, Bahagian Kewangan / Setiausaha Syarikat



NORTHPORT (MALAYSIA) BHD

12

34

111059 6

78


1. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Chairman Pengerusi

2. Tan Sri Dato’ Kamaruzzaman bin Shariff Director Pengarah

3. Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom Director Pengarah

4. Dato’ Halipah binti Esa Director Pengarah

5. Dr. Samad bin Solbai Director Pengarah

6. Yip Jian Lee Director Pengarah

7. Hajah Armi binti Zainudin Director Pengarah

8. Syahrul Azmir bin Ahmad Zaki Chief Executive Officer Ketua Pegawai Eksekutif

9. Cheryl Rinai Kalip Company Secretary Setiausaha Syarikat



KONTENA NASIONAL BERHAD

1 3 6

78 9

45

2

Board of Directors and CommitteesLembaga Pengarah dan Jawatankuasa

NCB HOLDINGS BHD

BOARD OF DIRECTORS LEMBAGA PENGARAH

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Chairman Pengerusi

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd DomGroup Managing DirectorPengarah Urusan Kumpulan

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Independent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji HashimIndependent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif

Dato’ Zuraidah binti AtanNon-Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

Dato’ Halipah binti Esa Non-Independent Non-Executive Director (appointed on 20 May 2013)Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif(dilantik pada 20 Mei 2013)

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz Independent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif

Datuk Nasarudin bin Md Idris Non-Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin HasanNon-Independent Non-Executive Director(appointed on 23 May 2013)Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif(dilantik pada 23 Mei 2013)

Yip Jian Lee Independent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif

Dato’ Haji Rahmat bin Jamari Non-Independent Non-Executive Director(retired on 20 May 2013)Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif(bersara pada 20 Mei 2013)

Syed Agel bin Syed SalimNon-Independent Non-Executive Director(resigned on 21 May 2013)Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif(meletak jawatan pada 21 Mei 2013)


Board of Directors and CommitteesLembaga Pengarah dan Jawatankuasa

NCB HOLDINGS BHD

Audit CommitteeJawatankuasa Audit

Chairman PengerusiDatuk Abdul Malek bin Abdul Aziz

Members Ahli-ahli Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji HashimLt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Yip Jian Lee_________________________________

Remuneration CommitteeJawatankuasa Ganjaran

Chairman PengerusiDatuk Abdul Malek bin Abdul Aziz

Members Ahli-ahli Datuk Nasarudin bin Md Idris Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan _________________________________

Nomination CommitteeJawatankuasa Namaan

Chairman PengerusiTun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid

Members Ahli-ahli Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim_________________________________

Risk Management CommitteeJawatankuasa Pengurusan Risiko

Chairman PengerusiDato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim

Members Ahli-ahli Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Dato’ Zuraidah binti AtanDato’ Halipah binti Esa _________________________________

Finance and Investments CommitteeJawatankuasa Kewangan dan Pelaburan

Chairman PengerusiDatuk Nasarudin bin Md Idris

Members Ahli-ahli Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan YaacobDato’ Zuraidah binti Atan_________________________________

Syariah Committee Jawatankuasa Syariah

Chairman PengerusiDato’ Dr. Abdul Halim bin Ismail

Members Ahli-ahli Prof. Dato’ Paduka Dr. Mahmood Zuhdi bin Haji Ab. MajidProf. Dato’ Dr. Abdul Monir bin YaacobDato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji HashimDato’ Haji Nooh bin Gadot

BOARD COMMITTEES JAWATANKUASA LEMBAGA


Management and Corporate InformationPengurusan dan Maklumat Korporat

NCB HOLDINGS BHD

1. Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom Group Managing Director Pengarah Urusan Kumpulan

2. John Selvaraj James Group Chief Financial Officer / Company Secretary Ketua Pegawai Kewangan Kumpulan / Setiausaha Syarikat

3. Sharmila a/p Krishnan Senior Manager, Group Managing Director’s Office /

Head, Human Resource Pengurus Kanan, Pejabat Pengarah Urusan Kumpulan /

Ketua, Sumber Manusia

4. Yazirruddin bin Md. Som Head, Group Internal Audit Ketua, Audit Dalaman Kumpulan

MANAGEMENT PENGURUSAN

1

23

4




NCB HOLDINGS BHD

COMPANY SECRETARY SETIAUSAHA SYARIKATJohn Selvaraj James (MIA 18279)

REGISTRAR PENDAFTARSymphony Share Registrars Sdn BhdLevel 6, Symphony House Pusat Dagangan Dana 1Jalan PJU 1A/4647301 Petaling Jaya Selangor Darul EhsanTel: 603-7841 8000

STOCK EXCHANGE LISTING PENYENARAIAN DI BURSA SAHAM Main Market Pasaran UtamaBursa Malaysia Securities Berhad

PLACE OF INCORPORATIONTEMPAT DIPERBADANKANIncorporated in Malaysia Diperbadankan di Malaysia

COMPANY NO. NO. SYARIKAT 475221-K

NO. OF SUBSIDIARY COMPANIES BILANGAN SYARIKAT-SYARIKAT SUBSIDIARI Nine (9) Sembilan (9)

TELEPHONE NO. NO. TELEFON 603-3169 8888 General lineTalian am

EXTERNAL AUDITORS JURUAUDIT LUARErnst & Young Chartered Accountants Akauntan Bertauliah

PRINCIPAL BANK BANK UTAMA AFFIN Islamic Bank Bhd

REGISTERED OFFICE PEJABAT BERDAFTARHeadquarter’s BuildingJalan PelabuhanNorth Port42000 Port KlangSelangor Darul Ehsan

FAX FAKS603-3169 8695Corporate Affairs

WEB ADDRESS LAMAN WEB www.ncb.com.my



1. Abi Sofian bin Abdul Hamid Chief Executive Officer Ketua Pegawai Eksekutif

2. Rubani bin Dikon Head, Finance Division / Company Secretary Ketua, Bahagian Kewangan / Setiausaha Syarikat

3. Rosihan Adi bin Baharuddin Head, Corporate Services Division Ketua, Bahagian Perkhidmatan Korporat

4. M. Suresh Kumar a/l K. Madevan Head, Information Services Division Ketua, Bahagian Perkhidmatan Informasi

1

34

2




5. Norzalinda binti Mohamed Head, Container Services Division Ketua, Bahagian Perkhidmatan Kontena

6. Lim Seok Hua Head, Conventional Cargo Services Division Ketua, Bahagian Perkhidmatan Kargo Konvensional

7. Noor Azlenda binti Mohd Noordin Head, Logistics Services Division Ketua, Bahagian Perkhidmatan Logistik

8. Capt. Zuradi bin Zainol Abidin Head, Marine Services and HSE Division Ketua, Bahagian Perkhidmatan Marin dan HSE

6

5

78




9. Shamsuri bin Mohd Rashid Head, Finance Department Ketua, Jabatan Kewangan

10. Ir. Sundaraja Perumal a/l Gothandapani Head, Equipment Maintenance Division Ketua, Bahagian Penyelenggaraan Peralatan

11. Ir. Zai bin Abas Head, Facilities Division Ketua, Bahagian Fasiliti

12. Hassan bin Sahalan Head, Human Capital Division Ketua, Bahagian Modal Insan

9

10

1112




13. Mohd Faiz Hakim bin Husain Head, Office of Strategic Initiatives Management Ketua, Pejabat Pengurusan Inisiatif Strategik

14. Abdul Wahab bin Hassan Head, Productivity and Quality Management Department Ketua, Jabatan Pengurusan Produktiviti dan Kualiti

13

14

15

16

15. Mohd Azmi bin Mohd Anis Head, Corporate Communication Department Ketua, Jabatan Komunikasi Korporat

16. Mohamad Ali bin Abdul Hussain Head, Commercial Division Ketua, Bahagian Komersial




1. Syahrul Azmir bin Ahmad Zaki Chief Executive Officer Ketua Pegawai Eksekutif

2. Mohamed Zaid bin Kamarazaman Branch Manager - Kuantan Pengurus Cawangan - Kuantan

3. Karunagaran a/l Karuppan Acting Branch Manager - Port Klang Pemangku Ketua Cawangan - Port Klang

3

1

2




4. Ramalinggam a/l Pushpalingam Financial Controller Pengawal Kewangan

5. Hezri bin Ariffin Branch Manager - Pulau Pinang Pengurus Cawangan - Pulau Pinang

6. Vera Ann Villenguez Branch Manager Central - Petaling Jaya Pengurus Cawangan Sentral - Petaling Jaya

5

4

6




7. Hamdan bin Hussin Branch Manager - Johor Pengurus Cawangan - Johor

8. Nazri bin Nordin Head of Strategic Operation Ketua Operasi Strategik

9. Aidid bin Abd Kadir Head of Oil and Gas Segment Ketua Segmen Minyak dan Gas

7 9

8




10. Eva Khasirah binti Abd Rahman Head of Corporate Resources Ketua Sumber Korporat

11. Wong Chun Seng Head of Information Technology Ketua Teknologi Maklumat

12. Cheryl Rinai Kalip Company Secretary Setiausaha Syarikat

10

11

12



COMPANY SECRETARY SETIAUSAHA SYARIKATRubani bin Dikon (MIA 9409)

EXTERNAL AUDITORS JURUAUDIT LUARErnst & Young Chartered Accountants Akauntan Bertauliah

PRINCIPAL BANKS BANK-BANK UTAMAAFFIN Islamic Bank BhdHSBC Bank (Malaysia) Berhad

REGISTERED OFFICE PEJABAT BERDAFTAR Ibu Pejabat Jalan Pelabuhan Pelabuhan Utara42000 Pelabuhan KlangSelangor Darul Ehsan

COMPANY NO. NO. SYARIKAT146850-A

TELEPHONE NO. NO.TELEFON603-3169 8888General Line Talian Am FAX FAKS603-3169 8793Corporate Services DepartmentJabatan Perkhidmatan Korporat

WEB ADDRESS LAMAN WEBwww.northport.com.my

NORTHPORT (MALAYSIA) BHDProfile of Subsidiaries Profil Subsidiari



COMPANY SECRETARY SETIAUSAHA SYARIKATCheryl Rinai Kalip (LS 0008258)

EXTERNAL AUDITORS JURUAUDIT LUARErnst & YoungChartered AccountantsAkauntan Bertauliah

PRINCIPAL BANK BANK UTAMAMalayan Banking Berhad

REGISTERED OFFICE PEJABAT BERDAFTARIbu PejabatBatu 9, Jalan Klang Lama46000 Seri SetiaSelangor Darul Ehsan

COMPANY NO. NO. SYARIKAT11065-T

TELEPHONE NO. NO. TELEFON603-7876 1933General Line Talian Am

FAX FAKS603-7875 9966Corporate Services DepartmentJabatan Perkhidmatan Korporat

WEB ADDRESS LAMAN WEBwww.kn.com.my

TOLL FREE BEBAS TOL1300 88 1971

KONTENA NASIONAL BERHADProfile of Subsidiaries Profil Subsidiari


Profile of DirectorsProfil Pengarah

Aged 75, Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid became Director and Chairman of the Company on 8 September 2000. He had a distinguished career in the Malaysian civil service spanning over more than 35 years. He had served as Director General, the Farmers’ Organisation Authority; Deputy Director General, Public Service Department; Deputy Director General, Economic Planning Unit; Deputy Chairman and Director General of the Council of Trust for the Indigenous People (MARA). He was the Secretary General of the Ministry of Trade and Industry as well as Chairman of MIDA before being appointed as the Chief Secretary to the Government, Secretary to the Cabinet and Head of the Civil Service in 1990. Tun Ahmad Sarji holds a Bachelor of Arts (Honours) degree from the University of Malaya, a Diploma in Public Administration from the Institute of Social Studies, The Hague and a Master in Public Administration from Harvard University. He had also been awarded an Honorary Doctor of Science in Management by Universiti Utara Malaysia, an Honorary Doctor in Business Administration by Nottingham-Trent University, United Kingdom, an Honorary Doctor of Letters by Universiti Malaysia Sarawak, an Honorary Doctorate in Management from the International Islamic University and an Honorary Doctorate of Management from Universiti Malaysia Perlis. In December 2012, he was also awarded by the Europe Business Assembly the prestigious “Queen Victoria Commemorative Medal”.

Tun Ahmad Sarji is currently the Chairman of Permodalan Nasional Berhad. He is a member of the Board of Governors and Trustees, Asian Institute of Management, Manila; Joint-Chairman of the Malaysia Commonwealth Studies Centre, Cambridge University; a Trustee of the Oxford Centre for Islamic Studies, Chancellor of Universiti Tun Abdul Razak (UniRazak) and Pro Chancellor of Universiti Kebangsaan Malaysia.

During the financial year, he attended all ten (10) scheduled meetings of the Board. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company except that he is a nominee director of Permodalan Nasional Berhad, whose managed funds are a major shareholder of the Company.

Berusia 75 tahun, Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid menjadi Pengarah dan Pengerusi Syarikat pada 8 September 2000. Beliau mempunyai rekod kerjaya yang cemerlang dalam perkhidmatan awam Malaysia menjangkaui lebih 35 tahun. Beliau pernah memegang jawatan-jawatan sebagai Ketua Pengarah, Lembaga Pertubuhan Peladang; Timbalan Ketua Pengarah, Jabatan Perkhidmatan Awam; Timbalan Ketua Pengarah, Unit Perancang Ekonomi; Timbalan Pengerusi dan Ketua Pengarah, Majlis Amanah Rakyat. Beliau merupakan Ketua Setiausaha Kementerian Perdagangan dan Perindustrian serta Pengerusi MIDA sebelum dilantik sebagai Ketua Setiausaha Negara, Setiausaha kepada Kabinet dan Ketua Perkhidmatan Awam pada tahun 1990. Tun Ahmad Sarji berkelulusan Sarjana Muda Sastera (Kepujian) dari Universiti Malaya, Diploma Pentadbiran Awam daripada Institute of Social Studies, The Hague dan Ijazah Sarjana Pentadbiran Awam daripada University Harvard. Beliau juga dianugerahkan Ijazah Kehormat Kedoktoran Sains dalam Bidang Pengurusan oleh Universiti Utara Malaysia, Ijazah Kehormat Kedoktoran dalam Pengurusan Perniagaan oleh Nottingham-Trent University, United Kingdom, Ijazah Kehormat Kedoktoran Persuratan oleh Universiti Malaysia Sarawak, Ijazah Kehormat Kedoktoran dalam Pengurusan dari Universiti Islam Antarabangsa dan Ijazah Kehormat Kedoktoran dalam Pengurusan dari Universiti Malaysia Perlis. Pada Disember 2012, beliau juga telah dianugerahkan oleh Dewan Perniagaan Eropah dengan pingat peringatan berprestij “Queen Victoria Commemorative Medal”.

Kini, Tun Ahmad Sarji adalah Pengerusi Permodalan Nasional Berhad. Beliau juga merupakan ahli Lembaga Governors dan Pemegang Amanah Asian Institute of Management, Manila; dan Pengerusi Bersama Malaysia Commonwealth Studies Centre, Cambridge University; ahli Lembaga Pemegang Amanah Oxford Centre for Islamic Studies, Canselor Universiti Tun Abdul Razak (UniRazak) dan Pro Canselor Universiti Kebangsaan Malaysia.

Pada tahun kewangan ini, beliau menghadiri kesemua sepuluh (10) mesyuarat Lembaga Pengarah yang telah dijadualkan. Beliau juga tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat, kecuali beliau merupakan pengarah namaan Permodalan Nasional Berhad, dimana dana yang dikendalikannya merupakan pemegang saham utama Syarikat.

Tun Ahmad Sarji bin Abdul HamidNon-Independent Non-Executive ChairmanPengerusi Bukan Bebas Bukan Eksekutif



Aged 68, Dato’ Abdul Samad bin Mohamed is the Group Managing Director of NCB Holdings Bhd. He brings with him some 47 years of working experience in port and port-related organisations, having served for nearly 20 years in 2 port authorities before joining Northport (Malaysia) Bhd (“NMB”) (then Klang Container Terminal Bhd) in 1986 as General Manager and Chief Operating Officer. He progressed to become Chief Executive 3 years later, taking over from an expatriate appointee. He joined the Board of NMB and was made Managing Director in 1993, shortly after the Company was listed on the Main Board of the Kuala Lumpur Stock Exchange. He remained in NMB until September 2000, when he was appointed Group Managing Director of NCB Holdings Bhd following the successful completion of the restructuring exercise.

Dato’ Abdul Samad underwent formal training in ports and harbour management in Japan under a Colombo Plan Fellowship in 1973. A Fellow of the Chartered Institute of Logistics and Transport, he also sits on the Boards of Northport (Malaysia) Bhd and Kontena Nasional Berhad.

During the financial year, he attended all ten (10) scheduled meetings of the Board. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company.

Berusia 68 tahun, Dato’ Abdul Samad bin Mohamed ialah Pengarah Urusan Kumpulan di NCB Holdings Bhd. Beliau mempunyai pengalaman bekerja dalam organisasi pelabuhan dan yang bersangkutan dengan pelabuhan selama kira-kira

47 tahun, bermula dengan perkhidmatan selama hampir 20 tahun dengan 2 pihak berkuasa pelabuhan sebelum menyertai Northport (Malaysia) Bhd (“NMB”) (ketika itu Klang Container Terminal Bhd) dalam tahun 1986 sebagai Pengurus Besar dan Ketua Pegawai Operasi. Beliau dinaikkan pangkat ke jawatan Ketua Eksekutif 3 tahun kemudian, mengambil alih daripada seorang pegawai ekspatriat. Beliau menyertai Lembaga Pengarah NMB dan dilantik sebagai Pengarah Urusan dalam tahun 1993, tidak lama selepas syarikat berkenaan disenaraikan di Papan Utama Bursa Saham Kuala Lumpur. Beliau berkhidmat dengan NMB sehingga September 2000, bila mana beliau dilantik sebagai Pengarah Urusan Kumpulan NCB Holdings Bhd, susulan dengan sempurnanya program penyusunan semula ekuiti dalam Kumpulan tersebut.

Dato’ Abdul Samad menjalani latihan dalam bidang pengurusan pelabuhan di negara Jepun dibawah tajaan Rancangan Colombo pada tahun 1973. Seorang Fellow, Chartered Institute of Logistics and Transport, beliau juga menganggotai Lembaga Pengarah Northport (Malaysia) Bhd dan Kontena Nasional Berhad.

Pada tahun kewangan ini, beliau menghadiri kesemua sepuluh (10) mesyuarat Lembaga Pengarah. Beliau tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat.

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd DomGroup Managing DirectorPengarah Urusan Kumpulan



Aged 72, Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob was appointed to the Board of Directors of NCB Holdings Bhd on 13 September 2001. He had a distinguished career with the Malaysia Public Works Department, which he served for a total of 32 years. He retired in 1996 as Director General, a position he occupied for 6 years. A 1965 graduate of the Brighton College of Technology, United Kingdom, in civil and structural engineering, Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman was conferred the Doctor of Engineering (Honorary) by the University of Birmingham in 1993. In 1993, he attended the Advanced Management Program at the Harvard Business School. He sits on the Board of Directors of many listed and unlisted companies, in several of these cases as Chairman.

During the financial year, he has attended eight (8) out of ten (10) scheduled meetings of the Board. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company, except that he is a Director in MMC Corporation Bhd, a company having a subsidiary engaged in the same field of activities as Northport (Malaysia) Bhd.

Berusia 72 tahun, Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob menyertai Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 13 September 2001. Beliau mempunyai latar belakang perkhidmatan yang cemerlang dalam Jabatan Kerja Raya Malaysia, dimana beliau telah berkhidmat selama 32 tahun. Beliau bersara pada tahun 1996 sebagai Ketua Pengarah, iaitu jawatan yang beliau sandang selama 6 tahun. Seorang graduan lepasan tahun 1965 dari Brighton College of Technology, United Kingdom, dalam bidang

kejuruteraan awam dan struktur, beliau telah dianugerahkan Ijazah Kedoktoran dalam Kejuruteraan (Kehormat) oleh University of Birmingham dalam tahun 1993. Pada tahun 1993, beliau menghadiri Advanced Management Programme di Harvard Business School. Beliau merupakan ahli Lembaga Pengarah beberapa syarikat yang disenarai dan tidak disenarai dan beberapa daripadanya adalah sebagai Pengerusi.

Sepanjang tahun kewangan ini, beliau menghadiri lapan (8) daripada sepuluh (10) mesyuarat Lembaga yang telah dijadualkan. Beliau juga tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat, kecuali beliau merupakan Pengarah di syarikat MMC Corporation Bhd, sebuah syarikat yang mempunyai subsidiari yang bergiat dalam pengendalian perniagaan yang sama seperti yang diceburi oleh Northport (Malaysia) Bhd.

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman binHaji Wan YaacobIndependent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif



Aged 66, Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim, was appointed to the Board of Directors of NCB Holdings Bhd on 20 February 2006. He had served for over 30 years in the Malaysian Civil Service starting as the Assistant Secretary of the Economic Division in the Ministry of Finance and rising to the position of State Financial Officer of Penang in 1993. Amongst other positions held, he was as Director of Bumiputera Participation Division, Prime Minister’s Department, Penang; Director General of Tourism Malaysia and Deputy Secretary General (Finance and Development) Ministry of Education. He retired in the year 2005 as the Secretary General, Ministry of Information, Malaysia. He holds a Doctor of Philosophy from Universiti Pertanian Malaysia, a Master in Economics from University of Vanderbilt, USA and Bachelor of Arts (Econs) (Honours) degree from University of Malaya. He currently also sits on the Board of Bintulu Port Holdings Berhad.

During the financial year, he attended nine (9) of the ten (10) scheduled meetings of the Board. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company, except that he is a Director in Bintulu Port Holdings Berhad, a company having a subsidiary engaged in the same field of activities as Northport (Malaysia) Bhd.

Berusia 66 tahun, Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim menyertai Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 20 Februari 2006. Beliau mempunyai latar belakang perkhidmatan lebih 30 tahun dalam Perkhidmatan Awam Malaysia, bermula sebagai seorang Penolong Setiausaha Bahagian Ekonomi, Kementerian Kewangan. Kemudian, beliau terus dinaikkan

ke jawatan Pegawai Kewangan Negeri Pulau Pinang dalam tahun 1993. Antara jawatan yang pernah beliau sandang adalah sebagai Pengarah, Bahagian Penyertaan Bumiputera, Jabatan Perdana Menteri, Pulau Pinang; Ketua Pengarah Tourism Malaysia dan Timbalan Ketua Setiausaha (Kewangan dan Pembangunan) Kementerian Pelajaran. Beliau bersara dari perkhidmatan awam sebagai Ketua Setiausaha, Kementerian Penerangan Malaysia dalam tahun 2005. Seorang pemegang ijazah Doktor Falsafah dari Universiti Pertanian Malaysia, Ijazah Sarjana Ekonomi dari Universiti Vanderbilt, Amerika Syarikat dan Sarjana Muda Sastera (Ekonomi) (Kepujian) dari Universiti Malaya. Beliau juga menganggotai Lembaga Pengarah Bintulu Port Holdings Berhad.

Pada tahun kewangan ini, beliau menghadiri sembilan (9) daripada sepuluh (10) mesyuarat Lembaga seperti yang telah dijadualkan. Beliau juga tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat, kecuali beliau merupakan Pengarah di syarikat Bintulu Port Holdings Berhad, sebuah syarikat yang mempunyai subsidiari yang bergiat dalam pengendalian perniagaan yang sama seperti yang diceburi oleh Northport (Malaysia) Bhd.

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji HashimIndependent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif




Aged 55, Dato’ Zuraidah binti Atan was appointed to the Board of Directors of NCB Holdings Bhd on 22 February 2006. A member of the Malaysian Bar, she is currently in legal practice with her own legal firm, Chambers of Zuraidah Atan since year 2004. Starting her career as an officer in a bank, she has more than 25 years experience in the banking industry. She also served for a period as President/Chief Executive Officer of an investment bank.

She holds a Bachelor of Laws (Honours) from the University of Buckingham, England and was called to the Malaysian Bar in 2004. A former student of Tunku Kurshiah College, Dato’ Zuraidah also sits on the Boards of Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad, Petron Malaysia Refining and Marketing Bhd and Northport (Malaysia) Bhd. She also sits on the Board of Governors of Universiti Sains Malaysia. She is also a Public Interest Director (PID) of Bursa Malaysia Berhad.

She was also recently appointed as an Independent member of the Consultation and Corruption Prevention Panel of Malaysian Anti-Corruption Commission. She was also recently appointed as a Committee member of the Cooperative Education Trust Fund pursuant to the Corporative Societies Act, 1993.

She is an arbitrator in the KL Regional Centre for Arbitration. She also serves as an Honorary Advisor to National Cancer Society of Malaysia (“NCSM”) a non-governmental organisation engaged in cancer awareness and charity. She has also been appointed as the Chairman of Yayasan Sukarelawan Siswa (Students Volunteer Foundation), a wholly owned entity of the Malaysian Government via the Ministry of Education.

During the financial year, she attended all ten (10) scheduled meetings of the Board. She does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company, except that she is a Nominee Director of Permodalan Nasional Berhad, whose managed funds are a major shareholder of the Company.

Berusia 55 tahun, Dato’ Zuraidah binti Atan menyertai Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 22 Februari 2006. Seorang ahli Badan Peguam Malaysia, beliau sekarang adalah seorang Peguambela dan Peguamcara dalam firma guaman beliau sendiri Chambers of Zuraidah Atan yang ditubuhkan pada tahun 2004. Memulakan kerjaya sebagai seorang pegawai bank, beliau mempunyai pengalaman dalam industri perbankan lebih 25 tahun. Beliau juga pernah berkhidmat sebagai Presiden/Ketua Pegawai Eksekutif sebuah bank pelaburan.

Beliau adalah pemegang Ijazah Sarjana Muda Undang-undang (Kepujian) dari Universiti Buckingham, England dan diterima menganggotai Badan Peguam Malaysia pada 2004. Seorang bekas pelajar Kolej Tunku Kurshiah, Dato’ Zuraidah juga adalah seorang ahli Lembaga Pengarah Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad, Petron Malaysia Refining and Marketing Bhd dan Northport (Malaysia) Bhd. Beliau juga adalah seorang ahli Lembaga Gabenor Universiti Sains Malaysia. Beliau juga merupakan Pengarah Kepentingan Awam (PID) Bursa Malaysia Berhad.

Beliau juga telah dilantik sebagai ahli Bebas Panel Perundingan dan Pencegahan Rasuah Suruhanjaya Pencegahan Rasuah Malaysia. Beliau juga adalah seorang ahli Jawatankuasa Kumpulan Wang Amanah Pendidikan Koperasi yang dilantik menurut Akta Koperasi 1993.

Dato’ Zuraidah merupakan seorang penimbangtara di Pusat Serantau Kuala Lumpur bagi Timbangtara dan juga Penasihat Kehormat kepada Persatuan Kanser Kebangsaan Malaysia (“NCSM”) sebuah badan bukan kerajaan yang menggalakkan kesedaran mengenai kanser dan menjalankan kerja-kerja amal. Beliau juga telah dilantik sebagai Pengerusi Yayasan Sukarelawan Siswa, sebuah entiti milik penuh kerajaan Malaysia menerusi Kementerian Pelajaran.

Pada tahun kewangan ini, beliau menghadiri kesemua sepuluh (10) mesyuarat Lembaga yang telah dijadualkan. Beliau tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat, kecuali beliau merupakan Pengarah Namaan Permodalan Nasional Berhad, dimana dana yang dikendalikan merupakan pemegang saham utama Syarikat.

Dato’ Zuraidah binti AtanNon-Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif


Aged 64, Dato’ Halipah binti Esa was appointed to the Board of NCB Holdings Bhd on 20 May 2013. She started her career in 1973 as Assistant Secretary, Administration and Diplomatic Services in the Economic Planning Unit (“EPU”) at the Prime Minister’s Department. During her tenure in EPU, she served in various capacities in the areas of infrastructure, water supply, energy, health, education, housing, telecommunications, urban services, macro economy, international economy, distribution, human resource development, environment and regional development. She held various senior positions in EPU and retired as the Director General in 2006. She had also served in the Ministry of Finance as Deputy Secretary General.

Apart from having a Master degree in Economics from University of Malaya, she had also attended courses in Economic Management at the IMF Institute, Washington and Kiel Institute of World Economics, Germany as well as Advanced Management Programme at the Adam Smith Institute, London.

She currently sits on the Board of MISC Berhad, Malaysia Marine & Heavy Engineering Holdings Bhd and KLCC Property Holdings Berhad.

As she was appointed only on 20 May 2013, she has attended all six (6) out of the six (6) scheduled meetings of the Board relating to her period of directorship for the year. She does not have any personal interest in any business arrangements involving the company.

Berusia 64 tahun, Dato’ Halipah binti Esa telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 20 Mei 2013. Beliau memulakan kerjaya pada tahun 1973 sebagai Penolong Setiausaha, Pentadbiran dan Perkhidmatan Diplomatik di Unit Perancang Ekonomi (“UPE”) di Jabatan Perdana Menteri. Sepanjang tempoh di UPE, beliau berkhidmat dalam pelbagai jawatan dalam bidang infrastruktur, bekalan air, tenaga, kesihatan, pendidikan, perumahan, telekomunikasi, perkhidmatan bandar, ekonomi makro, ekonomi antarabangsa, pengedaran, pembangunan sumber manusia, alam sekitar dan pembangunan serantau. Beliau memegang pelbagai jawatan kanan di UPE dan bersara sebagai Ketua Pengarah pada tahun 2006. Beliau juga pernah berkhidmat di Kementerian Kewangan sebagai Timbalan Ketua Setiausaha.

Selain daripada mempunyai ijazah Sarjana Ekonomi daripada Universiti Malaya, beliau juga telah menghadiri kursus-kursus dalam Pengurusan Ekonomi di IMF Institute, Washington dan Kiel Institute of World Economics, Jerman dan Program Pengurusan Lanjutan di Adam Smith Institute, London.

Beliau kini menganggotai Lembaga Pengarah MISC Berhad, Malaysia Marine & Heavy Engineering Holdings Bhd dan KLCC Property Holdings Berhad.

Oleh kerana beliau dilantik pada 20 Mei 2013, beliau telah menghadiri kesemua enam (6) daripada enam (6) mesyuarat Lembaga yang dijadualkan sepanjang tempoh beliau sebagai pengarah bagi tahun ini. Beliau tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat.

Dato’ Halipah binti Esa Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif



Aged 76, Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz was appointed to the Board of Directors of NCB Holdings Bhd on 8 September 2000. He previously served for 38 years in the Malaysian Public Service, starting as an Assistant Secretary and retired as the Senior Deputy Secretary-General in the Prime Minister’s Department. Amongst the key positions he previously held were Secretary to the National Security Council, Director-General of Immigration; Deputy Secretary-General of the Ministry of Home Affairs, and Deputy Director-General of the Public Services Department. He was a Chairman for the Public Services Tribunal from 1991 till 1999. A law graduate from the University of Singapore, he also holds a Diploma in International Relations and attended a course at the Royal College of Defense Studies, United Kingdom. Presently, he is a director in Cypark Resources Berhad.

During the financial year, he attended all ten (10) scheduled meetings of the Board. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company.

Berusia 76 tahun, Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz menyertai Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 8 September 2000. Beliau pernah berkhidmat selama 38 tahun dalam Perkhidmatan Awam Malaysia, bermula sebagai seorang Penolong Setiausaha dan akhirnya bersara sebagai Timbalan Ketua Setiausaha Kanan di Jabatan Perdana Menteri. Diantara jawatan penting yang beliau pernah sandang ialah Setiausaha kepada Majlis Keselamatan Negara, Ketua Pengarah Imigresen; Timbalan Ketua Setiausaha, Kementerian Hal Ehwal Dalam Negeri dan Timbalan Ketua Pengarah, Jabatan Perkhidmatan

Awam. Beliau dilantik sebagai Pengerusi Tribunal Perkhidmatan Awam mulai tahun 1991 hingga 1999. Seorang lulusan jurusan undang-undang daripada University of Singapore, beliau juga memiliki Diploma Perhubungan Antarabangsa dan pernah menghadiri kursus di Royal College of Defense Studies, United Kingdom. Pada masa ini, beliau adalah seorang pengarah di Cypark Resources Berhad.

Sepanjang tahun kewangan ini, beliau menghadiri kesemua sepuluh (10) mesyuarat Lembaga yang telah dijadualkan. Beliau juga tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat.

Datuk Abdul Malek bin Abdul AzizIndependent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif



Aged 58, Datuk Nasarudin bin Md Idris, was appointed to the Board of Directors of NCB Holdings Bhd on 6 July 2010. He is the President and Chief Executive Officer of MISC Berhad, a subsidiary of PETRONAS. He is also the Chairman of Malaysia Marine & Heavy Engineering Holdings Berhad and serves on several boards, including Bintulu Port Holdings Berhad and AET Tanker Holdings Sdn. Bhd. Datuk Nasarudin graduated from University of Malaya with a Bachelor of Arts (Honours) Degree, and holds a Masters Degree in Business Administration from Henley - The Management College (Brunel University), United Kingdom. He had also attended the Stanford Executive Programme at Stanford University, United States of America.

Datuk Nasarudin joined Petroliam Nasional Berhad (“PETRONAS”) in 1978 and has held various positions within the PETRONAS Group including as Vice President, Corporate Planning and Development; Group Chief Executive Officer of KLCC Holdings Berhad; Senior General Manager, Corporate Planning and Development Division; Executive Assistant to the President; General Manager, Marketing of PETRONAS Dagangan Berhad; General Manager, Corporate Development; and General Manager, Group Strategic Planning. He was also a Board member of PETRONAS, and is currently a member of the Management Committee of PETRONAS. He also sits on the Board of MISC Berhad.

During the financial year, he attended eight (8) of the ten (10) scheduled meetings of the Board. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company, except that he is a Nominee Director from MISC Berhad, one of the major shareholders of the Company. He is

also a Director in MISC Integrated Logistics Sdn Bhd, a company engaged in the same field of activities as Kontena Nasional Berhad.

Berusia 58 tahun, Datuk Nasarudin bin Md Idris, telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 6 Julai 2010. Beliau adalah Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif MISC Berhad, sebuah anak syarikat PETRONAS. Beliau juga adalah Pengerusi Malaysia Marine & Heavy Engineering Holdings Berhad dan berkhidmat di beberapa Lembaga Pengarah, termasuk Bintulu Port Holdings Berhad dan AET Tanker Holdings Sdn. Bhd. Datuk Nasarudin berkelulusan Ijazah Sarjana Muda Sastera (Kepujian) daripada Universiti Malaya dan memegang Ijazah Sarjana dalam Pentadbiran Perniagaan daripada Henley – The Management College (Universiti Brunel), United Kingdom. Beliau juga telah menjalani Program Eksekutif Stanford di Universiti Stanford, di Amerika Syarikat.

Datuk Nasarudin menyertai Petroliam Nasional Berhad (“PETRONAS”) pada tahun 1978 dan telah memegang pelbagai jawatan dalam Kumpulan PETRONAS termasuk sebagai Naib Presiden, Perancangan Korporat dan Pembangunan; Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan KLCC Holdings Berhad; Pengurus Besar Kanan, Bahagian Perancangan Korporat dan Pembangunan; Pembantu Eksekutif kepada Presiden; Pengurus Besar, Pemasaran di PETRONAS Dagangan Berhad; Pengurus Besar, Pembangunan Korporat; dan Pengurus Besar, Perancangan Strategik. Beliau juga pernah berkhidmat sebagai ahli Lembaga Pengarah PETRONAS dan kini merupakan ahli Jawatankuasa Pengurusan di PETRONAS. Beliau adalah juga ahli Lembaga Pengarah di MISC Berhad.

Pada tahun kewangan ini, beliau menghadiri lapan (8) daripada sepuluh (10) mesyuarat Lembaga seperti yang telah dijadualkan. Beliau tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat, kecuali beliau merupakan Pengarah Namaan daripada MISC Berhad, salah satu pemegang saham terbesar di Syarikat. Beliau juga merupakan Pengarah di MISC Integrated Logistics Sdn Bhd, sebuah syarikat yang berkecimpung dalam aktiviti yang serupa dengan Kontena Nasional Berhad.

Datuk Nasarudin bin Md IdrisNon-Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif




Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan, aged 68 was appointed to the Board of NCB Holdings Bhd on 23 May 2013. He had served more than 37 years in the Malaysian Armed Forces in both command and staff appointments, culminating in him being the Deputy Chief of Army prior to his retirement in March 2001. With around 14 years of staff work in Army Head Quarters and various units of the Ministry of Defence, he served in various capacities covering all aspects of intelligence, operations, training, human resources and logistics. These include restructuring of organization, financial management, trials and evaluation of weapon system and management of reserve forces. He actively participated in bilateral discussion on defence related issues and training with Indonesia, Thailand, Singapore, Brunei and United States.

Upon retirement, he became the Executive Director of Arsenal Industries (M) Sdn Bhd, a subsidiary of Naval Dockyard Sdn Bhd (2001 to 2002). He was a Non Executive Director of several public and non public listed companies, notably as Chairman of Tien Wah Press Holdings Berhad and its Audit Committee (2000 to 2005), Chairman of Tabung Haji Plantation Sdn Bhd and its Audit Committee (2001 to 2005 – prior to listing), Chairman of Hospital Pusrawi Sdn Bhd and a member of its Audit Committee (2008 to 2012), Konsortium Muhibbah Engineering / Lembaga Tabung Angkatan Tentera (2000 to 2005), Jotech Holdings Berhad and its Audit Committee (2001 to 2006) and Transnational Insurance Broker Sdn Bhd (2003 to 2010) and its Audit Committee.

Currently he sits on the board of Hap Seng Consolidated Berhad as an Independent and a Non Executive Director and Pyrotechnical Ordnance (M) Sdn Bhd, a subsidiary of Minister of Finance Incorporated / Boustead Heavy Industries Corporation Berhad as a Non Independent Non Executive Director.

He holds a Master in Business Administration (MBA) from National University of Malaysia in 1986, a Bachelor of Social Science from Science University of Malaysia (1980) and a Diploma in Islamic Studies from National University of Malaysia in 1987. He also completed the Wolfson Programme in Wolfson College University of Cambridge in 1992.

As he was appointed only on 23 May 2013, he has attended all six (6) out of the six (6) scheduled meetings of the board relating to his period of directorship for the year. He does not have any personal interest in any business arrangements involving the company.

Leftenan Jeneral (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan, berusia 68 tahun telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd pada 23 Mei 2013. Beliau telah berkhidmat lebih daripada 37 tahun dalam Angkatan Tentera Malaysia dalam kedua-dua perintah dan perlantikan kakitangan, seterusnya bertugas sebagai Timbalan Panglima Tentera Darat sebelum bersara pada Mac 2001. Dengan kira-kira 14 tahun bekerja di Ibu Pejabat Angakatan Tentera dan pelbagai unit Kementerian Pertahanan, beliau telah berkhidmat dalam pelbagai jawatan yang meliputi semua aspek risikan, operasi, latihan, sumber manusia dan logistik. Ini termasuk penstrukturan semula organisasi, pengurusan kewangan, ujian dan penilaian sistem senjata dan pengurusan tentera Angkatan Simpanan. Beliau terlibat secara aktif dalam perbincangan dua hala mengenai isu-isu berkaitan pertahanan dan latihan dengan Indonesia, Thailand, Singapura, Brunei dan Amerika Syarikat.

Setelah bersara, beliau menjadi Pengarah Eksekutif Arsenal Industries (M) Sdn Bhd, anak syarikat Naval Dockyard Sdn Bhd di Industri Pembinaan (2001-2002). Beliau adalah seorang Pengarah Bukan Eksekutif bagi beberapa syarikat awam dan bukan awam yang disenaraikan, terutamanya sebagai Pengerusi Tien Wah Press Holdings Berhad dan Jawatankuasa Auditnya (2000-2005), Pengerusi Tabung Haji Plantation Sdn Bhd dan Jawatankuasa Auditnya (2001 hingga 2005 - sebelum penyenaraian), Pengerusi Hospital Pusrawi Sdn Bhd dan ahli Jawatankuasa Auditnya (2008 hingga 2012), Konsortium Muhibbah Engineering / Lembaga Tabung Angkatan Tentera (2000-2005), Jotech Holdings Berhad dan Jawatankuasa Auditnya (2001-2006) dan Transnational Insurance Broker Sdn Bhd (2003-2010) dan Jawatankuasa Auditnya.

Pada masa ini beliau merupakan ahli Lembaga Pengarah Hap Seng Consolidated Berhad sebagai Pengarah Bebas dan seorang Pengarah Bukan Eksekutif Pyrotechnical Ordnance (M) Sdn Bhd, anak syarikat Menteri Kewangan Diperbadankan / Boustead Heavy Industries Corporation Berhad sebagai Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif.

Beliau memiliki Ijazah Sarjana Pentadbiran Perniagaan (MBA) dari Universiti Kebangsaan Malaysia pada tahun 1986, Ijazah Sarjana Muda Sains Sosial dari Universiti Sains Malaysia (1980) dan Diploma Pengajian Islam dari Universiti Kebangsaan Malaysia pada tahun 1987. Beliau juga telah mengikuti Program Wolfson di Wolfson College Universiti Cambridge pada tahun 1992.

Oleh kerana beliau dilantik pada 23 Mei 2013, beliau telah menghadiri kesemua enam (6) daripada enam (6) mesyuarat lembaga yang dijadualkan sepanjang tempoh beliau sebagai pengarah bagi tahun ini. Beliau tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat.

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif



Yip Jian Lee, aged 58, was appointed to the Board of NCB Holdings on 7 November, 2012. She qualified as a Chartered Accountant with the Institute of Chartered Accountants, England & Wales in 1981, and is a member of the Malaysian Institute of Accountants since 1984. She currently sits on the Boards of Tokio Marine Insurance (Malaysia) Berhad, Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd, Asia General Asset Berhad, Carimin Petroleum Berhad and the Professional Golf of Malaysia. She also represents the company on boards of other unlisted companies within the NCB Holdings Group, namely Kontena Nasional Berhad and KN Global Transport Sdn Bhd.

She had served as a Director of the Institute of Bankers Malaysia from 1984 to 2000.

During the financial year, she has attended nine (9) out of the ten (10) scheduled meetings of the Board. She does not have any personal interest in any business arrangements involving the Company.

Yip Jian Lee, berusia 58, telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah NCB Holdings pada 7 November 2012. Beliau memperolehi kelayakan sebagai Akauntan Bertauliah dengan Institut Akauntan Berkanun, England & Wales pada tahun 1981, dan merupakan ahli Institut Akauntan Malaysia sejak tahun 1984. Beliau kini menganggotai Lembaga Tokio Marine Insurans (Malaysia) Berhad, Tokio Marine Life Insurance Malaysia Bhd, Asia General Asset Berhad, Carimin Petroleum Berhad dan Golf Profesional Malaysia. Beliau juga mewakili syarikat ini dalam lembaga pengarah di syarikat tidak

tersenarai yang lain di dalam Kumpulan NCB Holdings, iaitu Kontena Nasional Berhad dan KN Global Transport Sdn Bhd.

Beliau pernah berkhidmat sebagai Pengarah Institut Bank-Bank Malaysia dari tahun 1984 sehingga tahun 2000.

Dalam tahun kewangan ini, beliau telah menghadiri sembilan (9) daripada sepuluh (10) mesyuarat Lembaga yang telah dijadualkan. Beliau juga tidak mempunyai sebarang kepentingan peribadi dalam sebarang urusan perniagaan yang melibatkan Syarikat.

Yip Jian Lee Independent Non-Executive DirectorPengarah Bebas Bukan Eksekutif

Additional Information on the Board of Directors Maklumat Tambahan Mengenai Lembaga Pengarah


1. Family relationships with any director and major shareholders. None of the directors have family relationship with any other directors or major shareholders of the

Company.

2. Convictions of offences (within the past 10 years, other than traffic offences). None of the directors have any convictions for offences other than traffic offences, if any.

3. Any conflict of interest with the Company or its subsidiaries. None of the directors have any conflict of interest with the Company or its subsidiaries, except for three

(3) directors who are also directors in companies which are operating in the same industry as our port operations and logistics operations. This information is also highlighted in their respective profile of directors on page 66 to 75.

4. Nationality All directors of the Company including those standing for re-election are Malaysians.

1. Pertalian kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan pemegang-pemegang saham utama. Tidak ada pengarah yang mempunyai pertalian kekeluargaan dengan mana-mana pengarah lain ataupun

mana-mana pemegang-pemegang saham utama Syarikat.

2. Sabitan atas kesalahan-kesalahan (dalam tempoh 10 tahun yang lalu, kecuali kesalahan-kesalahan lalu- lintas jalan raya).

Tidak ada pengarah-pengarah yang disabit kesalahan yang lain daripada kesalahan lalu-lintas jalan raya, jika ada.

3. Kepentingan bertentangan dengan Syarikat atau subsidiarinya. Tidak ada pengarah-pengarah yang mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan Syarikat atau

subsidiarinya, kecuali bagi tiga (3) orang pengarah dimana mereka juga merupakan pengarah dalam syarikat yang lain yang juga beroperasi dalam industri yang sama seperti operasi pelabuhan dan operasi logistik. Maklumat ini juga dinyatakan di lampiran profil pengarah di muka surat 66 hingga 75.

4. Kewarganegaraan Semua pengarah Syarikat termasuk pengarah-pengarah yang menawarkan diri untuk dilantik semula adalah

warganegara Malaysia.

Statement on Corporate Governance

The Board of Directors (“the Board”) of NCB Holdings Bhd (“NCB”) firmly believes that good corporate governance is essential to the sustainable growth of the Group and is the foundation for the creation of long-term value for our shareholders and various stakeholders.

In view of this, the Board is determined to embrace high standards of corporate governance by internalising the principles and recommendations of the Malaysian Code on Corporate Governance 2012 (“MCCG 2012”) while adhering to all other applicable laws and regulations including those stipulated in the Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad (“Listing Requirements”).

Highlighting the key initiatives and policies that have been put in place in relation to MCCG 2012, the Board is pleased to present the Statement on Corporate Governance for the year ended 31 December 2013.

1. ESTABLISHING CLEAR ROLES AND RESPONSIBILITIES

The Board is ultimately responsible for the overall leadership of the companies within the Group. The Board’s responsibilities include formulating and setting the strategic direction of the organisation, providing oversight of management to ensure corporate objectives are met, and promoting sustainable business practices as well as ethical conduct throughout NCB’s business operations.

The Group has put in place a Board Charter that will enable members of the Board to carry out their leadership and fiduciary duties in a way that will ensure high standards of corporate governance.

1.1. Board Composition and Balance

The NCB Board is the ultimate decision making body of the Group. Supported by the respective Boards of Directors of the Group’s subsidiary companies, the NCB Board is fully responsibility for ensuring the Group’s business activities are carried out in accordance with global best practices.

Board Directorship

The NCB Board has a total of ten (10) Directors, made up of nine (9) non-executive Directors and one (1) Executive Director.

Five (5) of the nine (9) non-executive Directors represent two (2) of our largest shareholders whilst the remaining four (4) are independent Directors. This composition complies with the Listing Requirements that states that not less than one third of the Board must be comprised of independent Directors.

The Board has designated one of its non-executive Directors as the Chairman of the Board. The Board believes that the interest of shareholders is best served by a Chairman who is sanctioned by major shareholders and who will act in the best interest of all shareholders.

The MCCG 2012 recommends that the Board must comprise a majority of independent Directors if the Chairman is not an independent Director. The non-executive Chairman of the Board, Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid, although not an independent Director, provides strong leadership and objective judgement with regards to ensuring the effectiveness of the Board’s governance process. The Board is of the view that the separation of the offices of the Chairman and the Group Managing Director together with the independent Directors provide further check and balance of power and authority.

As at 31 December 2013, the details of directors on the Board and their attendance at meetings held during the year are as follows :-

DirectorsNumber of Board

MeetingsPercentage ofAttendance

Attended Held %

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid (Chairman) 10 10 100%

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom 10 10 100%

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul bin Haji Wan Yaacob 8 10 80%

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim 9 10 90%



DirectorsNumber of Board

MeetingsPercentage ofAttendance

Attended Held %

Dato’ Zuraidah binti Atan 10 10 100%

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz 10 10 100%

Datuk Nasarudin bin Md Idris 8 10 80%

Yip Jian Lee 9 10 90%

Dato’ Halipah binti Esa (appointed on 20 May 2013)

6 6 100%

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (appointed on 23 May 2013)

6 6 100%

Board Balance

The Board is satisfied that it has achieved the optimal size and mix of members in view of the complexity and diversity of the Group’s business activities. The wide mix of skills set and professional expertise of its Directors provide for an atmosphere where deliberations are made with quality insights and in-depth knowledge. In addition, the Board believes that this well-balanced composition will enhance its ability to appraise matters competently and make decisions that will contribute to the positive performance of the Group at large.

The Board currently does not have a specific policy on gender diversity as it is committed to provide equal opportunity to qualified individuals based on knowledge, experience, skill set and competency. Nevertheless, currently the Board has a 30% representation of female directors.

The Profile of Directors on page 66 to 75 of this Annual Report provides more details on each Director.

Board Procedure and Meetings

Board Meetings are pre-scheduled at the beginning of each year. There shall be at least six (6) meetings a year, out of which, four (4) are held after the close of each financial quarter to deliberate on the Group’s quarterly performance and other regulatory matters. Special Board Meetings may also be convened if matters that require the Board’s immediate deliberation and decision arise unexpectedly.

Each Board Meeting will have a pre-determined set of matters for the Board’s review. The subject for discussion can range from the Group’s financial and operating performance to the achievement of NCB’s strategic objectives and goals. All Board Papers for consideration and discussion will be circulated to members of the Board at least three (3) days prior to each meeting. This is to ensure that the Directors have sufficient time to study them and be prepared for meaningful deliberations.

The following are details of the number of Board meetings held during the year 2013 :-

Scheduled Board Meetings Special Board Meetings

77th Meeting 26 February 2013 Special Board 10 April 2013

78th Meeting 24 April 2013 Special Board 20 May 2013

79th Meeting 2 July 2013 Special Board 22 August 13

80th Meeting 28 August 2013 Special Board 2 October 2013

81st Meeting 28 October 2013

82nd Meeting 23 December 2013



1.2. Responsibilities and Duties

As stewards of the Group, the Board’s role and responsibility is predicated on the foundation of transparency, accountability and performance in order to effectively safeguard the interest of its shareholders and other stakeholders. The Board has formalised a Board Charter on 22 April 2014 that clearly outlines and defines this role as a whole, underlining specific authority and power of the Board.

The Board carries out its role by delegating part of its responsibilities to Board Committees, the Boards of subsidiary companies as well as management. Wherever such responsibilities are delegated, the Board has put in place Terms of Reference (TOR) that are approved by the Board itself. Concurrently, the Boards of subsidiaries are governed by their respective company’s Memorandum and Articles of Association.

Board Charter

NCB’s Board Charter will be reviewed on an annual basis. In addition to defining the structure of the Board and its role as a whole, the Board Charter also clearly sets out the processes and procedures for Directors on the Board and Board Committees to carry out their duties. The areas that are covered by the Board Charter include :-

• Objectives of the Board Charter• Composition of the Board• Duties and Responsibilities of the Board• Role of Chairman• Role of Group Managing Director• Board Process• Meetings and Agenda• Access to Information• Board Committees• Board Relationship with Shareholders and Stakeholders• Company Secretary• Conflict of Interest

Board Responsibilities and Duties

When it comes to discharging its leadership and fiduciary duties, the following are responsibilities and duties under the purview of the NCB Board :-

• reviewing and adopting a strategic plan for the Group that may include performance objectives, operating budgets and processes to ensure that the Group operates in a way that promotes sustainability;

• overseeing the conduct of the Company’s business and build sustainable value for shareholders;• reviewing the procedures of identifying principal risks and ensuring the implementation of

appropriate internal controls and risk mitigation measures;• spearheading succession planning, which includes appointing, assessing, training, fixing

the compensation of and where appropriate, replacing the Executive Directors and Senior Management;

• developing and implementing a Corporate Disclosure Policy including an Investor Relations Programme or Shareholder Communications Policy for the Group; and

• reviewing the adequacy and integrity of the Group’s internal control systems and management information systems including systems for compliance with applicable laws, regulations, rules, directives and guidelines.

Role of Chairman and Group Managing Director

The Board has always upheld the stand that the positions of Chairman and Group Managing Director do not reside with the same person. Hence, there is a clear and separate division of responsibility in the roles and duties of the Chairman and Group Managing Director within the NCB Group. In this regard, our Chairman, Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid is a non-independent non-executive member of the Board, while the Group Managing Director is the officer involved in the day-to-day running of the affairs of the Company.



Management Responsibilities and Duties

The Board is responsible towards ensuring that management has the processes and resources in place to manage the Group’s day-to-day business activities and operations. The Board also acts as an oversight for the formulation, implementation and continuous monitoring of risk management and internal control systems as well as ensuring effective management processes and reliability of financial reporting.

The Group Managing Director is entrusted to carry out the Group’s policies and Business Plan approved by the Board. The job scope and responsibilities of the Group Managing Director is stated in the Job Description and he is directly responsible to the Board when it comes to discharging his responsibilities. The Group Managing Director is allowed to delegate appropriate functions, within a defined limit of authority, to his Senior Management team that reports directly to the Group Managing Director.

1.3. Strengthening Ethical Standards

A corporate culture attuned to upholding good ethical conduct is paramount to an organisation’s continued growth and success. Given recent developments, the Board is cognisant of the need to further strengthen the Group’s internal control mechanism to inculcate good ethical conduct. In view of this, the Board is currently fine-tuning a Group-wide Corporate Code of Conduct and Ethics as well as a Whistle-Blowing Policy. Both are aimed at driving home the importance of transparency, good ethical behavior and professional conduct throughout our value chain.

1.4. Promoting Sustainability

Embracing excellence in corporate governance is part and parcel of an overall commitment towards sustainability. The Board is mindful of the need to adopt sustainability in a holistic manner and aims to leverage on its present Corporate Social Responsibility framework as a basis of developing a comprehensive sustainability policy. The Group’s Corporate Social Responsibility report for the year under review is highlighted from page 129 to page 130 of this Annual Report.

1.5. Supply of Information

Directors should have access to comprehensive information and advice in order to carry out their duties and responsibilities effectively and in a timely manner. As such, all Directors on the Board are given full and unrestricted access to the Senior Management team and the Company Secretary to acquire information or clarification on any corporate, regulatory or administrative matters.

Information that are provided to the Board are compiled into Board Papers that are circulated to Directors in a timely manner. In addition, all Directors, in the course of discharging his or her responsibilities, have the consent of the Board to take independent professional advice at the Group’s expense if and when the need arises.

Information from subsidiary companies

In relation to the Group’s subsidiary companies, the Board of NCB has put in place a reporting framework whereby information on the operating subsidiaries is reported to the Board of NCB via the Group Managing Director as well as the Chairman of the respective subsidiary Boards.

For matters that require more detailed attention, the Board has empowered the subsidiary Boards to obtain all required information and to deliberate on the matter before advising the Board of NCB on the next course of action. It is through these channels that the Board cascades its policies and strategies to the management of the respective subsidiary companies.

The nominee Directors on the Board of the Group’s subsidiaries have the responsibility of ensuring that

the policies and directions decided by the NCB Board are implemented by their respective organisation accordingly.

1.6. Company Secretary

A qualified and competent Company Secretary is essential to supporting the Board in carrying out its responsibilities. Hence, the Company Secretary of NCB is a professional accredited by the Malaysian Institute of Accountants and is well-versed on the capital market landscape as well as up-to-date on the ever-evolving regulatory developments.



Throughout the year under review, the Board has regularly consulted the Company Secretary on procedural and regulatory requirements. The Company Secretary has also supported the Board in various areas ranging from accurately keeping track of the deliberations at Board and Board Committee meetings to following up on the implementation of the Board’s decisions or recommendations.

2. STRENGTHEN COMPOSITION OF THE BOARD

2.1. Nomination Committee

The Board is aware that an effective Nomination Committee is important to facilitate a board composition that can meet the needs of the company. The Nomination Committee is tasked to oversee the selection and assessment of Directors with a view to ensure that members on the Board are those who can contribute meaningfully and bring value to Board deliberations.

The membership of the Nomination Committee for the year 2013 are as follows :-

Directors Attended Held

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid (Chairman) 3 3

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz (Non-Executive Independent Director)

3 3

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim(Non-Executive Independent Director)

3 3

The Nomination Committee, which was led by the Chairman of the Board, was comprised exclusively of non-executive Directors with the majority of members being independent Directors. Full details of the activities of the Nomination Committee during the year are stated in the Statement of Nomination Committee on page 109 to 110 of this Annual Report.

2.2. Develop, maintain and review criteria for recruitment process and annual assessment

The Nomination Committee works with the Board on an annual basis to determine the appropriate characteristics, skills, and experience of the Board as a whole as well as in relation to its individual members.

All Directors must possess a high degree of independence, integrity, personal and professional ethics, sound business judgment as well as the ability and willingness to commit sufficient time to execute his or her duties.

Each and every candidate is evaluated in the context of the Board as a whole. The ultimate aim is to create a Board populated by individuals who can best guide and contribute to the success of NCB while ensuring high standards of corporate governance are maintained.

2.3. Appointment and Re-election of the Board

Appointment to the Board

The Board has mandated the Nomination Committee with the responsibility of identifying, assessing and recommending suitable candidates for appointment to the Board and Board Committees. The Nomination Committee only recommends a candidate but the authority of appointment lies with the full Board.

Re-election of Directors

The Company’s Articles of Association provides that at least one third of the Directors including the Group Managing Director retire from office at the Annual General Meeting. Any Directors appointed during the year to fill a casual vacancy will retire at the next Annual General Meeting and may offer themselves for re-election.



The Board has empowered the Nomination Committee to undertake the review of Directors who are seeking re-election. The Committee also reviews the re-appointment of Directors who retire in accordance with Section 129 of the Companies Act, 1965.

Details of Directors who are seeking re-election and re-appointment at the upcoming Annual General Meeting are shown in the notice of the Annual General Meeting on page 4 to 7.

Remuneration Policies and Procedures

The Company’s policy on Director’s Remuneration is aimed at attracting and retaining directors of high caliber, individuals who can provide effective stewardship to the management in achieving the Group’s strategic objectives.

The Board, through its Remuneration Committee, is responsible for evaluating, deliberating and recommending the compensation and benefits of Directors and is guided by market norms and industry practices. The Remuneration Committee is also responsible for evaluating the Executive Directors’ salary.

The recommended remuneration is then deliberated and decided at Board level before being presented at the Annual General Meeting (AGM) for shareholders’ approval. All non-executive Directors will receive an annual Director’s fee upon shareholders’ approval at the AGM. Apart from their annual remuneration, Directors are also paid an attendance allowance to defray their travel expenses and related cost for attending Board or Committee Meetings.

The membership of the Remuneration Committee for the year 2013 is as follows :-


Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz (Chairman) 3 3

Datuk Nasarudin bin Md Idris 3 3

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (appointed on 23 May 2013) 1 1

Syed Agel bin Syed Salim (resigned on 21 May 2013) 1 1

When it comes to the remuneration package for the Executive Director and Senior Management team, the Remuneration Committee and the Board are guided by a formal and transparent framework. The remuneration package, which can include a basic salary, discretionary bonus and other benefits-in-kind, is also reviewed annually by the Remuneration Committee. The review is based on the long term objectives of the Company, operating landscape, business and individual performance.

Although the salary of the Executive Director is subject to annual review, all other benefits-in-kind including company car and driver, personal telecommunications facilities, club memberships, medical and dental coverage have already been specified in the contract of service.

Details of Directors’ remuneration for the financial year ended 31 December 2013 are as follows :-

Range of Remuneration Executive Director Non-Executive Directors

RM 1,250,000 – RM 1,300,000 1 -

RM nil – RM 50,000 - 1

RM 50,001 – RM 100,000 - 4

RM 100,001 – RM 150,000 - 6



3. REINFORCING INDEPENDENCE

3.1. Assessment of Independence

An Independent Director is a Director who is free from any business or other relationship which could interfere with the exercise of independent judgment when deliberating decisions by the Board. All members of the Board Committees are carefully evaluated before they are either re-appointed or rotated. The Board is of the opinion that Directors must uphold their independence to maintain their integrity and objectivity when discharging their responsibilities.

3.2. Tenure of Independent Directors

The Board generally has a policy of not allowing independent non-executive Directors to serve a cumulative term exceeding nine (9) years. However, the Board may seek shareholders’ approval to re-elect a non-executive Director who has served over the cumulative term if it deems that it is in the best interest of the Group to retain such an individual due to his or her irreplaceable insights and invaluable knowledge.

3.3. Shareholders’ approval for the re-appointment of Independent Non-Executive Directors

Details of Directors who are seeking to remain as an Independent Non-Executive Director at the coming AGM and the basis or justifications as recommended by the Board are highlighted in the notes to the Notice of the AGM.

4. FOSTER COMMITMENT

4.1. Clear expectations on time commitment

Directors should devote sufficient time to carry out their responsibilities. In view of this, the Board believes in obtaining this commitment from its members from the onset, which is at the time of appointment.

In order to ensure that its Directors have sufficient time to focus on their responsibilities, the Board has agreed that its Directors must notify the Board or the Chairman when accepting new Directorship in other public listed companies. As of 31 December 2013, the number of Directorship held by each Director has complied with the Listing Requirements, which limits the number of directorship in listed issuers to a maximum of five.

Directors are also informed at the time of appointment that Board meetings are scheduled at least a minimum of six (6) times a year. Directors are also aware of the possibility of Special Board meetings, which are held as and when the need arises.

The Company Secretary is tasked to issue a notice of meeting prior to each Board meeting. Management and professional advisors may also be invited by the Board if there is a need for information, clarification or advice.

4.2. Training

The Board firmly believes that it is important for its Directors to invest the time and effort to update their knowledge and enhance their skill-set through relevant training programmes. This will ensure that members of the Board are kept abreast of the latest developments in the areas of the capital markets, regulatory and corporate governance while equipping themselves with the know-how to contribute further to the effectiveness of the Board.



Details of training attended by Directors during the financial year ended 2013 are as shown below :-

Name Course/Seminar Days

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid

(i) Yayasan Tun Ismail Mohamed Ali Memorial Lecture “The Fall of The West and The Rise of Asia : What are the Mechanisms at Work and Where is Malaysia’s Place”

30 Jan 2013

(ii) Corporate Governance and Short – Termism 27 Jan 2013

(iii) Risk Management Forum 4 June 2013

(iv) Wealth Creation and Preservation 1 Oct 2013

(v) PNB Group Quality Initiatives 2013 30 Oct 2013

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob

(i) Directors’ Training on “Top 10 Common Offences Under The Companies Act 1965, Corporate Hijacking and Fraud”

16 Jan 2013

(ii) Directors’ Training on “Director Duties, Regulatory Updates And Governance Seminar For Directors of PLCs 2013”

29 Jan 2013

(iii) Yayasan Tun Ismail Mohamed Ali Memorial Lecture “The Fall of the West and the Rise of Asia: What are the Mechanics at Work and Where is Malaysia’s Place?”

30 Jan 2013

(iv) Breakfast Talk “The Personal Data Protection Act (PDPA) 2010: Issues and Implications”

11 Apr 2013

(v) Directors’ Training on Forensic Accounting and Financial Crime

28 & 29 May 2013

(vi) Financial Institutions Directors’ Education (FIDE) Program – Module A (Bank)- Governance and Risk Management Practices for the

Financial Markets in the 21st Century

4 to 7 June 2013

(vii) Financial Institutions Directors’ Education (FIDE) Program – Module B (Bank)- Governance and Risk Management Practices for the


30 Sept to 3 Oct 2013

(viii) In-house Training on Ethics and The Board of Directors 18 Nov 2013

(ix) PNB Quality Initiative 2013 30 Sept 2013

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom

(i) Dialogue Session on Revised Syariah Screening Methodology

20 Feb 2013

(ii) Directors’ Remuneration Seminar 2013 “The Best Practice”

28 Feb 2013

(iii) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 June 2013

(iv) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013



Name Course/Seminar Days

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim

(i) Fraud Detection and Prevention – A Necessity, Not a Choice

17 Apr 2013

(ii) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 June 2013

(iii) Common Offences Committed by Directors under Companies Act, 1965 – Pitfall and Remedies

11 June 2013

(iv) The New Landscape for Global Political Risk Management 9 July 2013

(v) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013

(vi) Wealth Creation and Preservation Turning Possibility into Reality

1 Oct 2013

(vii) Reading and Analysis of Annual Reports 4 & 5 Dec 2013

Dato’ Zuraidah binti Atan

(i) 9th Annual Terminal Management and Planning Seminar 5 & 6 March 2013


4 June 2013

(iii) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sep 2013

(iv) MINDA Directors Forum 2013 20 to 23 Oct 2013

(v) Constitutional and Administrative Law 16 July 2013

(vi) Wealth Creation and Preservation : Turning Possibility Into Reality by Suze Orman

1 Oct 2013

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz

(i) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 June 2013

(ii) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013

(iii) MINDA Directors Forum 2013 20 to 23 Oct 2013

Datuk Nasarudin bin Md Idris

(i) MISC Board of Director’s Annual Training 2013 29 Nov 2013

(ii) Ethics and The Board of Directors 29 Nov 2013

Yip Jian Lee (i) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 June 2013

(ii) Financial services Act 2013 Islamic Financial Service Act 2013

2 Sept 2013

(iii) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013

(iv) Wealth Creation and Preservation Turning Possibility into Reality

1 Oct 2013

Dato’ Halipah binti Esa

(i) 9th Annual Terminal Management and Planning Seminar 5 & 6 March 2013

(ii) Wealth Creation and Preservation Turning Possibility into Reality

1 Oct 2013

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (i) Corporate Directors Advanced Program Human Capital

18 & 19 Sep 2013


1 Oct 2013

(iii) MINDA Directors Forum 2013 20 to 23 Oct 2013

(iv) PNB Group Quality Initiatives 30 Oct 2013



5. UPHOLDING INTEGRITY IN FINANCIAL REPORTING

5.1. Compliance with applicable financial reporting standard

The Board is resolute in making sure that shareholders are provided with comprehensive, accurate and balanced information on NCB’s financial performance, its position as well as prospects in order to make informed decisions.

Towards this end, the Board has put in place robust processes that are aimed at keeping the Group’s accounting records and transactions in accordance with up-to-date accounting standards and best practices.

In addition to the issuance of its Annual Audited Financial Statements, NCB also releases quarterly financial reports and corporate announcements on significant developments in line with the Listing Requirements.

Under its TOR, the Audit Committee is to assist the Board in making sure that the Financial Statements are prepared in accordance with the approved and applicable Malaysian Financial Reporting Standards and are in accordance with the provision of the Companies Act, 1965.

The Statement of Directors’ Responsibility in relation to the Audited Financial Statements is presented on 128 of the Annual Report.

Full details of the Audit Committee’s composition and activities for the year 2013 are presented on page 113 to 116 of this Annual Report.

Apart from the Audit Committee, the Board has also established a Finance and Investments Committee to enhance the compliance to financial reporting. The Finance and Investments Committee is responsible for reviewing all financial undertaking of the Company including annual budget, Business Plan and any financing as well as investment matters. All reviews are then reported to the Board for its decision.

The membership of Finance and Investments Committee for the year is as follows :-


Datuk Nasarudin bin Md Idris (Chairman) 3 3

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob 3 3

Dato’ Zuraidah binti Atan 2 3

5.2. Assessment of suitability and independence of external auditors

The Audit Committee is also responsible for reviewing the scope of work, independence and objectivity as well as performance of the Group’s external auditors. Following a positive assessment, the Audit Committee will then recommend the external auditor’s appointment to the Board, which will in turn seek shareholders’ approval for the appointment at the AGM.

For the year under review, the Audit Committee has found that the Group’s external auditors, Messrs Ernst & Young, to be technically competent, objective and independent. The Audit Committee has also reviewed the provision of non-audit services by Messrs Ernst & Young and was satisfied with the services rendered.

6. RECOGNISE AND MANAGE RISKS

6.1. Sound risk management framework

In view of safeguarding shareholders’ investments and the Group’s assets, the Board continues to play a pro-active role in assessing the organisation’s risk tolerance and implementing initiatives to manage business risk.



Directors in the Risk Management Committee are empowered to oversee the identification, monitoring and management of risks throughout the Group. The Committee provides the Board with the assurance that risk control measures and mitigation actions are in place via a comprehensive risk management framework, which is continually reviewed to achieve maximum effectiveness.

The membership of the Risk Management Committee is as follows :-


Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim (Chairman) 3 3



Dato’ Halipah binti Esa (appointed on 20 May 2013) 2 3

Dato’ Rahmat bin Jamari (retired on 20 May 2013) 1 1

Syed Agel bin Syed Salim (resigned on 21 May 2013) 1 1

6.2. Internal audit function

Internal control is an integral subset of risk management. Oversight of the Group’s internal control system is under the purview of the Audit Committee. The Committee is tasked to substantiating the adequacy, completeness and effectiveness of the Group’s internal control systems by undertaking periodic reviews and providing feedback and recommendations to the Board.

The Board maintains a sound system of internal control to manage the day-to-day running of the Group’s business activities. This system consists of a robust check-and-balance mechanism in relation to operating and financial processes and is embedded within the Standard Operating Procedures of the Group’s operating units.

The Internal Audit Department, a unit independent of Management, is tasked to carry out the audit of management processes and business transactions of the operating units by way of pre-approved audit programmes. Results are then reported directly to the Audit Committee. This independent review provides objective assessment and feedback to not only ensure that internal controls are in place but also functioning as intended.

Full details of the Statement on Risk Management and Internal Control are presented on page 101 to 104 of this Annual Report.

7. TIMELY AND QUALITY DISCLOSURE

7.1. Corporate Disclosure Policy

The Board is committed to disclose information in an accurate and timely manner as required the Listing Requirements. The Board continues to uphold a transparent and accountable dissemination of information to shareholders and stakeholders in order for them to be kept abreast with the Group’s corporate developments.

7.2. Leveraging on IT for effective dissemination of information

The Board recognises the ever-growing role of information technology in disseminating information and is committed to leveraging on this platform to reach out to and engage its shareholders and other stakeholders.

In the realm of the Internet, the Board has put in place a dedicated Investor Relations section in the NCB corporate website www.ncb.com.my.

Visitors to this section are able to view and in some cases, download pertinent and relevant information on the Group. These include up-to-date financial information, latest news about the Group and its subsidiaries and stock information.



8. STRENGTHENING RELATIONSHIP BETWEEN NCB AND ITS SHAREHOLDERS

8.1. Encouraging shareholders participation at general meetings

The Board considers General Meetings to be important platforms through which shareholders can exercise their rights. As such, the Board is mindful that procedures and initiatives are put in place to encourage NCB shareholders to attend General Meetings, be it AGMs or EGMs, and to participate in these proceedings in a meaningful way.

In view of this, the notice of AGM is dispatched to shareholders at least 21 days before the AGM. All shareholders will receive the Annual Report together with the notice or AGM. The Company also advertises the notice of AGM in two leading Malaysian dailies.

At General Meetings, shareholders have direct access to the Board and are given the opportunity to ask questions during the open question and answer session. The Chairman will also share responses to questions submitted in advance by the Minority Shareholder Watchdog Group (MSWG).

8.2. Encourage poll voting

All resolutions put forth for shareholders’ approval at the Fourteenth AGM held on 20 May 2013 were voted by a show of hands.

NCB will adopt poll voting if there is/are any resolution(s) requiring polling under the Listing Requirements. NCB would conduct poll voting if demanded by shareholders with prescribed shareholdings required under the Memorandum & Articles of Association at the AGM.

8.3. Effective communications and proactive engagements

General Meetings do provide an excellent platform for the Board and Management to engage shareholders face-to-face, thus enabling the Group to communicate and foster a better understanding on the Group’s direction, performance and outlook. The platform also offers the Group insights into expectations and concerns of its shareholders.

NCB has also been pro-active in engaging analysts and investors via dedicated briefings and discussions. These sessions are normally led by the Group Managing Director and the Group Chief Financial Officer and are aimed at providing information on corporate developments and to clarify questions in relation to the Group’s business.

It is important to note that the Group is well aware that all engagements with shareholders are governed by the disclosure guidelines in the Listing Requirements.

COMPLIANCE STATEMENT

The Board confirms that the Group has made tangible and substantial effort to maintain high standards of corporate governance throughout the year under review. The Board acknowledges that achieving excellence in corporate governance is a continuous process and is committed to play a pro-active role in steering the Group towards embracing the highest level of integrity and ethical standards throughout its value chain. This statement is made in accordance with the resolution of the Board of Directors dated 22 April 2014.


Penyata Tadbir Urus Korporat

Lembaga Pengarah (“Lembaga”) NCB Holdings Bhd (“NCB”) percaya bahawa tadbir urus korporat yang baik adalah penting untuk pertumbuhan yang mampan untuk Kumpulan dan adalah asas untuk mewujudkan nilai jangka panjang bagi para pemegang saham dan pelbagai pihak berkepentingan.

Memandangkan ini, Lembaga Pengarah berazam untuk melaksanakan piawaian tadbir urus korporat dengan mendalami prinsip dan perakuan Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012 (“MCCG 2012”) disamping mematuhi semua undang-undang dan peraturan lain termasuk yang ditetapkan dalam Syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Berhad (Syarat Penyenaraian).

Sejajar dengan inisiatif dan dasar-dasar utama yang dilaksanakan berhubung dengan MCCG 2012, Lembaga Pengarah dengan sukacitanya membentangkan Penyata Tadbir Urus Korporat bagi tahun berakhir 31 Disember 2013.

1. MEWUJUDKAN PERANAN DAN TANGGUNGJAWAB JELAS

Lembaga Pengarah adalah bertanggungjawab dalam memberi kepimpinan menyeluruh kepada syarikat-syarikat di dalam Kumpulan. Tanggungjawab Lembaga termasuk merangka dan menentukan hala tuju strategik organisasi, menyediakan pengawasan pengurusan bagi memastikan objektif korporat dipenuhi, dan menggalakkan amalan perniagaan yang mampan dan juga tingkah laku etika dalam seluruh operasi perniagaan NCB.

Kumpulan telah menyediakan satu Piagam Lembaga Pengarah yang akan membolehkan ahli-ahli Lembaga untuk menjalankan peranan kepimpinan mereka dan kewajipan fidusiari dengan cara yang akan memastikan piawaian tadbir urus korporat yang baik.

1.1. Komposisi dan Keseimbangan

Lembaga NCB merupakan badan yang membuat keputusan muktamad dalam Kumpulan. Bersama dengan Lembaga Pengarah syarikat-syarikat subsidiari, Lembaga Pengarah NCB adalah sepenuhnya bertanggungjawab untuk memastikan aktiviti perniagaan Kumpulan dilaksanakan mengikut amalan tadbir urus yang baik.

Pengarah Lembaga

Lembaga NCB terdiri daripada sepuluh (10) orang, yang terdiri daripada sembilan (9) pengarah bukan eksekutif dan seorang (1) pengarah eksekutif.

Lima (5) daripada sembilan (9) pengarah bukan eksekutif mewakili dua (2) pemegang saham terbesar sementara baki empat (4) adalah pengarah bebas. Komposisi ini mematuhi Syarat Penyenaraian yang menyatakan bahawa tidak kurang daripada satu pertiga daripada Lembaga hendaklah terdiri daripada Pengarah Bebas.

Lembaga telah melantik seorang Pengarah bukan eksekutif sebagai Pengerusi Lembaga. Lembaga Pengarah percaya bahawa kepentingan para pemegang saham adalah terbaik disampaikan oleh Pengerusi yang dipersetujui oleh para pemegang saham utama dan yang akan bertindak demi kepentingan semua pemegang saham.

MCCG 2012 mencadangkan bahawa Lembaga hendaklah terdiri daripada majoriti para Pengarah bebas jika Pengerusi bukan Pengarah bebas. Pengerusi bukan eksekutif Lembaga Pengarah, Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid, walaupun bukan seorang Pengarah bebas, memberikan kepimpinan yang kukuh dan penilaian yang objektif berhubung dengan memastikan keberkesanan proses tadbir urus Lembaga Pengarah. Lembaga Pengarah berpendapat bahawa pemisahan jawatan Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan berserta kehadiran para Pengarah bebas menyediakan mekanisme pemantauan dan keseimbangan kuasa dan autoriti.

Pada 31 Disember 2013, butir-butir pengarah dalam Lembaga Pengarah dan kehadiran mereka di mesyuarat yang diadakan pada tahun ini adalah seperti berikut :-

PengarahJumlah Mesyuarat

LembagaPeratus

KehadiranKehadiran Diadakan %

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid (Pengerusi) 10 10 100%

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom 10 10 100%

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul bin Haji Wan Yaacob 8 10 80%



PengarahJumlah Mesyuarat

LembagaPeratus

KehadiranKehadiran Diadakan %

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim 9 10 90%

Dato’ Zuraidah binti Atan 10 10 100%

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz 10 10 100%

Datuk Nasarudin bin Md Idris 8 10 80%

Yip Jian Lee 9 10 90%

Dato’ Halipah binti Esa(dilantik pada 20 Mei 2013)

6 6 100%

Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan(dilantik pada 23 Mei 2013)

6 6 100%

Keseimbangan Lembaga Pengarah

Lembaga Pengarah berpuas hati bahawa badan ini telah mencapai saiz dan gabungan ahli optimum bila diambilkira kerumitan dan kepelbagaian aktiviti perniagaan Kumpulan. Gabungan pelbagai kemahiran yang ditetapkan dan kepakaran profesional pengarahnya menyediakan suasana dimana perbincangan dibuat dengan pandangan berkualiti dan pengetahuan yang mendalam. Sebagai tambahan, Lembaga Pengarah mengakui bahawa komposisi yang seimbang ini akan memberi kebaikan kepada organisasi dalam menilai perkara-perkara dengan cekap dan membuat keputusan yang akan menyumbang kepada prestasi berterusan Kumpulan.

Lembaga pada masa ini tidak mempunyai dasar tertentu pada kepelbagaian jantina tetapi menyediakan peluang kepada pengarah berdasarkan kepada pengetahuan, pengalaman, kemahiran dan kecekapan yang ditetapkan. Walaupun begitu, pada ketika ini, Lembaga Pengarah mempunyai perwakilan 30% daripada pengarah wanita.

Profil Para Pengarah di muka surat 66 hingga 75 Laporan Tahunan ini memberi maklumat lanjut mengenai setiap Pengarah.

Prosedur Lembaga Pengarah dan Mesyuarat

Mesyuarat Lembaga Pengarah dijadualkan pada awal setiap tahun. Sekurang-kurangnya enam (6) mesyuarat diadakan setahun, daripada jumlah itu, empat (4) diadakan selepas penutupan setiap suku tahun untuk membincangkan prestasi suku tahun Kumpulan dan hal-hal statutori lain. Mesyuarat Khas Lembaga Pengarah juga boleh diadakan sekiranya perkara-perkara yang memerlukan perbincangan segera dan keputusan Lembaga Pengarah timbul tanpa diduga.

Setiap Mesyuarat Lembaga Pengarah akan mempunyai satu agenda yang telah ditetapkan terdiri daripada perkara untuk kajian Lembaga Pengarah. Subjek untuk perbincangan boleh berkisar daripada prestasi kewangan dan operasi Kumpulan kepada pencapaian objektif dan matlamat strategik NCB. Semua Kertas Lembaga Pengarah untuk pertimbangan dan perbincangan akan diedarkan kepada ahli-ahli Lembaga Pengarah sekurang-kurangnya tiga (3) hari sebelum setiap mesyuarat. Ini adalah untuk memastikan bahawa para Pengarah mempunyai masa yang cukup untuk mengkajinya dan bersedia untuk perbincangan yang bermakna.

Berikut adalah butir-butir bilangan mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun 2013 :-

Mesyuarat Lembaga Dijadualkan Mesyuarat Khas Lembaga

Mesyuarat ke 77 26 Februari 2013 Mesyuarat Khas 10 April 2013

Mesyuarat ke 78 24 April 2013 Mesyuarat Khas 20 Mei 2013

Mesyuarat ke 79 2 Julai 2013 Mesyuarat Khas 22 Ogos 13

Mesyuarat ke 80 28 Ogos 2013 Mesyuarat Khas 2 Oktober 2013

Mesyuarat ke 81 28 Oktober 2013

Mesyuarat ke 82 23 Disember 2013



1.2 Tugas dan Tanggungjawab

Sebagai pemegang amanah Kumpulan, peranan Lembaga Pengarah dan tanggungjawabnya berdasarkan kepada asas ketelusan, akauntabiliti dan prestasi untuk berkesan melindungi kepentingan para pemegang saham dan pihak berkepentingan yang lain. Lembaga telah bersetuju menerima Piagam Lembaga Pengarah pada 22 April 2014 yang menggariskan dengan jelas dan mentakrifkan peranan ini secara keseluruhan, menekankan kuasa tertentu dan kuasa Lembaga.

Lembaga menjalankan peranannya dengan mewakilkan sebahagian daripada tanggungjawabnya kepada Jawatankuasa Lembaga, Lembaga syarikat-syarikat subsidiari dan juga pengurusan. Di mana sahaja tanggungjawab itu diwakilkan, Lembaga Pengarah telah menyediakan Terma Rujukan yang telah diluluskan oleh Lembaga sendiri. Serentak dengan itu, Lembaga Pengarah syarikat subsidiari menjalankan peranan berpandukan kepada Memorandum dan Artikel pembentukan syarikat masing-masing.

Piagam Lembaga Pengarah

Piagam Lembaga Pengarah NCB akan disemak semula pada setiap tahun. Selain menentukan struktur Lembaga Pengarah dan peranan keseluruhannya, Piagam Lembaga Pengarah juga dengan jelas menggariskan proses dan prosedur bagi Pengarah dalam Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa Lembaga Pengarah menjalankan tugas mereka. Perkara-perkara yang diliputi oleh Piagam Lembaga termasuk :-

• Objektif Piagam Lembaga Pengarah• Komposisi Lembaga• Tugas dan Tanggungjawab Lembaga Pengarah• Peranan Pengerusi• Peranan Pengarah Urusan Kumpulan• Proses Lembaga• Mesyuarat dan Agenda• Akses kepada Maklumat• Jawatankuasa Lembaga• Hubungan Lembaga dengan Pemegang Saham dan Pihak Berkepentingan• Setiausaha Syarikat• Percanggahan Kepentingan

Tanggungjawab dan Tugas Lembaga Pengarah

Dalam menjalankan tugas kepimpinan dan fidusiari, berikut adalah tugas dan tanggungjawab di bawah bidang kuasa Lembaga Pengarah NCB :-

• mengkaji semula dan menerima pakai pelan strategik untuk Kumpulan yang mungkin termasuk objektif prestasi, belanjawan operasi dan proses untuk memastikan bahawa ini Kumpulan beroperasi dengan cara yang menggalakkan kemampanan;

• menyelia perjalanan perniagaan Syarikat dan membina nilai mampan untuk pemegang saham;• mengkaji semula prosedur mengenal pasti risiko utama dan memastikan perlaksanaan kawalan

dalaman yang sesuai dan langkah-langkah pengurangan risiko;• menerajui perancangan penggantian, termasuk melantik, menilai, melatih, menetapkan

pampasan dan di mana perlu, menggantikan para Pengarah Eksekutif dan Pengurusan Kanan;• membangun dan melaksanakan Dasar Pendedahan Korporat termasuk Program Perhubungan

Pelabur atau pemegang saham untuk Kumpulan; dan• mengkaji kecukupan dan integriti sistem kawalan dalaman Kumpulan dan sistem maklumat

pengurusan termasuk sistem pematuhan undang-undang, peraturan-peraturan, peraturan, arahan dan garis panduan.

Peranan Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan

Lembaga sentiasa berpegang kepada pendirian bahawa kedudukan Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan tidak diisi dengan orang yang sama. Oleh itu, terdapat perbezaan yang jelas dan pengasingan tanggungjawab dalam peranan dan tugas dalam Kumpulan NCB bagi Pengerusi dan Pengarah Urusan Kumpulan. Dalam hal ini, Pengerusi, Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid adalah ahli bukan eksekutif bukan bebas Lembaga Pengarah, sementara Pengarah Urusan Kumpulan adalah pegawai yang terlibat dalam pengurusan harian hal-ehwal Syarikat.



Tanggungjawab Pengurusan dan Tugas

Lembaga Pengarah bertanggungjawab bagi memastikan pengurusan mempunyai proses dan sumber yang diperlukan untuk mengurus aktiviti perniagaan dan operasi harian Kumpulan. Lembaga Pengarah juga bertindak sebagai pengawas untuk penggubalan, perlaksanaan dan pemantauan berterusan pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman dan memastikan proses pengurusan yang berkesan dan kebolehpercayaan dalam laporan kewangan.

Pengarah Urusan Kumpulan diamanahkan untuk menjalankan dasar dan Pelan Perniagaan Kumpulan yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah. Skop kerja dan tanggungjawab Pengarah Urusan Kumpulan dinyatakan dalam deskripsi tugas dan beliau bertanggungjawab terus kepada Lembaga berhubung perlaksanaan tanggungjawabnya. Pengarah Urusan Kumpulan dibenarkan untuk mewakilkan fungsi yang sesuai, dalam had yang ditetapkan, kepada pasukan Pengurusan Kanan beliau yang melapor terus kepada Pengarah Urusan Kumpulan.

1.3 Memperkukuhkan Piawaian Etika

Budaya korporat yang menegakkan etika yang baik adalah penting untuk pertumbuhan berterusan organisasi dan kejayaan. Memandangkan perkembangan semasa, Lembaga Pengarah menyedari keperluan untuk mengukuhkan lagi mekanisme kawalan dalaman Kumpulan untuk memupuk etika yang baik. Memandangkan ini, Lembaga Pengarah kini memperhalusi Kod Korporat Kumpulan di seluruh Kelakuan dan Etika serta Dasar “Whistle Blowing”. Kedua-duanya bertujuan untuk menjaga kepentingan ketelusan, tingkah laku beretika dan kelakuan profesional di seluruh rantaian nilai.

1.4. Menggalakkan Kemampanan

Memenuhi kecemerlangan dalam tadbir urus korporat adalah sebahagian daripada komitmen keseluruhan ke arah kemampanan. Lembaga Pengarah sedar akan keperluan untuk mencapai ciri kemampanan dengan cara holistik dan bertujuan untuk memanfaatkan rangka kerja Korporat Tanggungjawab Sosial masa kini sebagai asas untuk membangunkan dasar kemampanan menyeluruh. Laporan Tanggungjawab Sosial Korporat Kumpulan bagi tahun yang ini diserlahkan dari muka surat 131 hingga 133 dalam Laporan Tahunan ini.

1.5. Pembekalan Maklumat

Pengarah perlu mempunyai akses kepada maklumat dan nasihat yang komprehensif untuk menjalankan tugas dan tanggungjawab mereka dengan berkesan dan dengan cara yang tepat pada masanya. Oleh itu, semua Pengarah diberi akses penuh dan tidak terbatas kepada Pasukan Pengurusan Kanan dan Setiausaha Syarikat untuk memperoleh maklumat atau penjelasan mengenai apa-apa perkara korporat, peraturan atau pentadbiran.

Maklumat yang disediakan kepada Lembaga Pengarah yang dibentangkan melalui Kertas Lembaga Pengarah yang diedarkan kepada Pengarah tepat pada masanya. Di samping itu, semua Pengarah, dalam proses melaksanakan tanggungjawab mereka, diberikan kebenaran oleh Lembaga Pengarah untuk mendapatkan nasihat profesional bebas atas perbelanjaan Kumpulan jika dan apabila diperlukan.

Maklumat daripada anak-anak syarikat

Berhubung dengan syarikat-syarikat subsidiari Kumpulan, Lembaga Pengarah NCB telah menyediakan rangka kerja pelaporan dimana maklumat mengenai anak-anak syarikat yang beroperasi dilaporkan kepada Lembaga Pengarah NCB melalui Pengarah Urusan Kumpulan dan juga Pengerusi Lembaga Pengarah anak syarikat masing-masing.

Bagi perkara-perkara yang memerlukan perhatian yang lebih terperinci, Lembaga Pengarah telah memberi kuasa kepada Lembaga anak syarikat untuk mendapatkan semua maklumat yang diperlukan dan untuk membincangkan perkara itu sebelum memberi nasihat kepada Lembaga Pengarah mengenai tindakan yang diperlukan seterusnya. Melalui saluran-saluran ini dilata dasar dan strategi-strategi Lembaga untuk pengurusan anak-anak syarikat masing-masing.

Para Pengarah namaan dalam Lembaga Pengarah anak-anak syarikat Kumpulan mempunyai tanggungjawab untuk memastikan bahawa dasar-dasar dan arahan yang diputuskan oleh Lembaga NCB dilaksanakan oleh organisasi masing-masing dengan sewajarnya.



1.6. Setiausaha Syarikat

Seorang Setiausaha Syarikat yang berkelayakan dan kompeten adalah penting untuk menyokong Lembaga Pengarah dalam menjalankan tanggungjawabnya. Oleh itu, Setiausaha Syarikat NCB adalah seorang profesional yang diiktiraf oleh Institut Akauntan Malaysia dan mahir di dalam lanskap pasaran modal serta mempunyai pengetahuan yang terkini mengenai perkembangan kawal selia yang sentiasa berubah.

Sepanjang tahun kewangan ini, Lembaga Pengarah telah kerap berunding Setiausaha Syarikat mengenai keperluan prosedur dan peraturan. Setiausaha Syarikat juga telah menyokong Lembaga Pengarah dalam pelbagai bidang yang terdiri daripada merekod secara tepat perbincangan di mesyuarat Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa Lembaga Pengarah untuk tindakan susulan mengenai perlaksanaan keputusan atau syor Lembaga.

2. MENGUKUHKAN KOMPOSISI LEMBAGA

2.1. Jawatankuasa Namaan

Lembaga Pengarah menyedari bahawa Jawatankuasa Namaan yang berkesan adalah penting untuk memudahkan pencapaian komposisi lembaga yang boleh memenuhi keperluan syarikat. Jawatankuasa Namaan ditugaskan untuk menyelia pemilihan dan penilaian Pengarah dengan tujuan untuk memastikan bahawa ahli Lembaga ialah mereka yang boleh menyumbang secara bermakna dan membawa nilai kepada perbincangan Lembaga Pengarah.

Keahlian Jawatankuasa Namaan bagi tahun 2013 adalah seperti berikut :-

Pengarah Kehadiran Diadakan

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid (Pengerusi) 3 3

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz(Pengarah Bebas Bukan Eksekutif)

3 3

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim(Pengarah Bebas Bukan Eksekutif)

3 3

Jawatankuasa Namaan yang dipimpin oleh Pengerusi Lembaga Pengarah, telah terdiri secara eksklusif

daripada Pengarah bukan eksekutif dengan majoriti ahli adalah Pengarah bebas. Perincian berkenaan aktiviti-aktiviti Jawatankuasa Namaan pada tahun ini dinyatakan dalam Penyata Jawatankuasa Namaan di muka surat 111 hingga 112 dalam Laporan Tahunan ini.

2.2. Membangun, menyenggara dan mengkaji semula kriteria bagi proses pemilihan dan penilaian tahunan

Jawatankuasa Namaan bekerjasama dengan Lembaga Pengarah pada setiap tahun untuk menentukan ciri-ciri yang sesuai, kemahiran dan pengalaman Lembaga Pengarah secara keseluruhan dan juga berhubung dengan ahli-ahli individu.

Semua Pengarah perlu mempunyai tahap kebebasan yang tinggi, integriti, etika peribadi dan profesional, pertimbangan perniagaan yang kukuh serta kebolehan dan kesanggupan untuk meluangkan masa yang mencukupi untuk melaksanakan tugasnya.

Setiap calon dinilai dalam konteks Lembaga secara keseluruhannya. Tujuan utama adalah untuk mewujudkan sebuah Lembaga terdiri daripada individu-individu yang terbaik boleh membimbing dan menyumbang kepada kejayaan NCB sambil memastikan piawaian tadbir urus korporat dikekalkan.

2.3. Perlantikan dan Pemilihan Semula Lembaga

Perlantikan ke Lembaga Pengarah

Lembaga Pengarah telah memberi mandat kepada Jawatankuasa Namaan dengan tanggungjawab mengenal pasti, menilai dan mengesyorkan calon-calon yang sesuai untuk dilantik ke Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa Lembaga Pengarah. Jawatankuasa Namaan hanya mengesyorkan calon tetapi kuasa perlantikan terletak pada Lembaga penuh.



Pemilihan semula Pengarah

Tataurusan Pertubuhan Syarikat memperuntukkan bahawa sekurang-kurangnya satu pertiga daripada Para Pengarah termasuk Pengarah Urusan Kumpulan bersara di Mesyuarat Agung Tahunan. Mana-mana Pengarah yang dilantik pada tahun tersebut untuk mengisi kekosongan biasa akan bersara pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang dan boleh menawarkan diri mereka untuk dipilih semula.

Lembaga Pengarah telah memberi kuasa kepada Jawatankuasa Namaan untuk mengkaji semula para

Pengarah yang akan dipilih semula. Jawatankuasa juga mengkaji perlantikan semula Pengarah yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965.

Butiran mengenai para Pengarah yang bersedia untuk dipilih semula dan dilantik semula pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang ada dinyatakan dalam notis Mesyuarat Agung Tahunan di muka surat 8 hingga 11.

Dasar dan Prosedur Imbuhan

Dasar Syarikat mengenai ganjaran Pengarah bertujuan untuk menarik dan mengekalkan pengarah yang berkaliber tinggi; individu yang dapat memberikan pengawasan yang berkesan untuk pengurusan dalam mencapai objektif strategik Kumpulan.

Lembaga Pengarah, melalui Jawatankuasa Ganjaran, adalah bertanggungjawab untuk menilai, mempertimbangkan dan mencadangkan pampasan dan faedah Pengarah berpandukan norma-norma pasaran dan amalan industri. Jawatankuasa Ganjaran juga bertanggungjawab menilai ganjaran bagi Pengarah Eksekutif.

Imbuhan disyorkan kemudiannya membincangkan dan memutuskan diperingkat Lembaga sebelum dibentangkan di Mesyuarat Agung Tahunan untuk kelulusan pemegang saham. Semua Pengarah bukan eksekutif akan menerima bayaran Pengarah tahunan ini tertakluk kepada kelulusan pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan. Selain daripada ganjaran tahunan mereka, para Pengarah turut dibayar elaun kehadiran untuk membiayai perbelanjaan perjalanan mereka dan kos yang berkaitan untuk menghadiri mesyuarat Lembaga atau Jawatankuasa Lembaga.

Keahlian Jawatankuasa Ganjaran bagi tahun 2013 adalah seperti berikut :-


Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz (Pengerusi) 3 3

Datuk Nasarudin bin Md Idris 3 3

Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (dilantik pada 23 Mei 2013) 1 1

Syed Agel bin Syed Salim (meletak jawatan pada 21 Mei 2013) 1 1

Untuk pakej imbuhan bagi Pengarah Eksekutif dan Pengurusan Kanan, Jawatankuasa Ganjaran dan Lembaga dipandu oleh rangka kerja yang formal dan telus. Pakej ganjaran yang boleh termasuk gaji pokok, bonus dan manfaat bukan tunai yang lain, juga dikaji setiap tahun oleh Jawatankuasa Ganjaran. Kajian semula ini adalah berdasarkan kepada objektif jangka panjang Syarikat, landskap operasi, perniagaan dan prestasi individu.

Walaupun gaji Pengarah Eksekutif adalah tertakluk kepada semakan tahunan, semua manfaat dan faedah lain termasuk kereta syarikat dengan pemandu, kemudahan telekomunikasi peribadi, keahlian kelab, perubatan dan kemudahan pergigian telah pun dinyatakan dalam kontrak perkhidmatan.

Butiran mengenai ganjaran Pengarah bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013 adalah seperti

berikut :-

Julat Imbuhan Pengarah Eksekutif Pengarah Bukan Eksekutif

RM 1,250,000 – RM 1,300,000 1 -

RM tiada – RM 50,000 - 1

RM 50,001 – RM 100,000 - 4

RM 100,001 – RM 150,000 - 6



3. MENGUKUHKAN KEBEBASAN

3.1. Penilaian Kebebasan

Pengarah Bebas adalah seorang Pengarah yang bebas daripada mana-mana perniagaan atau hubungan lain yang boleh mengganggu perlaksanaan pertimbangan bebas apabila merundingkan keputusan oleh Lembaga Pengarah. Semua ahli Jawatankuasa Lembaga Pengarah dinilai dengan teliti sebelum mereka dilantik semula atau dipilih semula. Lembaga Pengarah berpendapat bahawa Pengarah mestilah mendukung kebebasan mereka untuk mengekalkan integriti dan objektiviti apabila melaksanakan tanggungjawab mereka.

3.2 Tempoh Pengarah Bebas

Lembaga umumnya mempunyai dasar tidak membenarkan para Pengarah bukan eksekutif bebas untuk menyandang jawatan menjangkau suatu jangka waktu terkumpul melebihi sembilan (9) tahun. Walau bagaimanapun, Lembaga boleh mendapatkan kelulusan pemegang saham untuk melantik semula seorang Pengarah bukan eksekutif yang telah berkhidmat lebih tempuh terkumpul sedemikian jika difikirkan ada kebaikan yang boleh diperolehi oleh Kumpulan jika dikekalkan Pengarah tersebut berdasarkan pandangan bernas dan pengetahuan yang mendalam yang ada pada individu berkenaan.

3.3. Kelulusan para pemegang saham bagi perlantikan semula para Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

Butir-butir Para Pengarah yang bersedia untuk terus berkhidmat sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang dan asas atau justifikasi seperti yang disyorkan oleh Lembaga diketengahkan di dalam nota kepada Notis Mesyuarat Agung Tahunan.

4. PENDIDIKAN KOMITMEN

4.1. Harapan yang jelas kepada komitmen masa

Pengarah perlu menumpukan masa yang mencukupi untuk menjalankan tanggungjawab mereka. Memandangkan ini, Lembaga Pengarah berpegang kepada amalan mendapatkan komitmen ini daripada ahli-ahlinya dari awal, iaitu pada masa perlantikan.

Dalam usaha untuk memastikan bahawa para Pengarahnya mempunyai masa yang cukup untuk memberi tumpuan kepada tanggungjawab mereka, Lembaga Pengarah telah bersetuju bahawa para Pengarahnya hendaklah memberitahu Lembaga atau Pengerusi apabila menerima tawaran jawatan sebagai Pengarah baru dalam syarikat tersenarai awam yang lain. Sehingga 31 Disember 2013, bilangan Pengarah yang dipegang oleh setiap Pengarah telah mematuhi Syarat Penyenaraian, yang menghadkan bilangan jawatan pengarah dalam syarikat tersenarai kepada maksimum lima.

Pengarah juga dimaklumkan pada masa perlantikan itu bahawa mesyuarat Lembaga Pengarah dijadualkan sekurang-kurangnya enam (6) kali setahun. Pengarah menyedari tentang kemungkinan mesyuarat Khas Lembaga Pengarah diadakan apabila perlu.

Setiausaha Syarikat ditugaskan untuk mengeluarkan notis mesyuarat sebelum setiap mesyuarat Lembaga. Pihak pengurusan dan penasihat profesional juga boleh dijemput oleh Lembaga untuk hadir jika terdapat keperluan untuk maklumat, penjelasan atau nasihat.

4.2. Latihan

Lembaga Pengarah percaya bahawa adalah penting untuk para Pengarah untuk melabur masa dan usaha untuk meningkatkan pengetahuan mereka dan meningkatkan program kemahiran mereka melalui latihan yang berkenaan. Ini akan memastikan bahawa ahli-ahli Lembaga mengikuti perkembangan terkini dalam bidang pasaran modal, tadbir urus korporat dan penguatkuasaan sementara melengkapkan diri mereka dengan pengetahuan untuk terus menyumbang kepada keberkesanan Lembaga.



Butiran latihan yang dihadiri oleh para Pengarah pada tahun kewangan berakhir 2013 adalah seperti dinyatakan di bawah :-

Nama Kursus/Seminar Hari

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid

(i) Yayasan Tun Ismail Mohamed Ali Memorial Lecture “The Fall of The West and The Rise of Asia : What are

the Mechanisms at Work and Where is Malaysia’s Place”30 Jan 2013

(ii) Corporate Governance and Short-Termism 27 Jan 2013

(iii) Risk Management Forum 4 Jun 2013

(iv) Wealth Creation and Preservation 1 Okt 2013

(v) PNB Group Quality Initiatives 2013 30 Okt 2013

Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob

(i) Directors’ Training on “Top 10 Common Offences Under The Companies Act 1965, Corporate Hijacking and Fraud”

16 Jan 2013

(ii) Directors’ Training on “Director Duties, Regulatory Updates And Governance Seminar For Directors of PLCs 2013”

29 Jan 2013

(iii) Yayasan Tun Ismail Mohamed Ali Memorial Lecture “The Fall of the West and the Rise of Asia: What are the Mechanics at Work and Where is Malaysia’s Place?”

30 Jan 2013

(iv) Breakfast Talk “The Personal Data Protection Act (PDPA) 2010: Issues and Implications

11 Apr 2013

(v) Directors’ Training on Forensic Accounting and Financial Crime

28 & 29 Mei 2013

(vi) Financial Institutions Directors’ Education (FIDE) Program – Module A (Bank)- Governance and Risk Management Practices for the


4 hingga 7 Jun 2013

(vii) Financial Institutions Directors’ Education (FIDE) Program – Module B (Bank)- Governance and Risk Management Practices for the


30 Sept hingga 3 Okt

2013

(viii) In-house Training on Ethics and The Board of Directors 18 Nov 2013

(ix) PNB Quality Initiative 2013 30 Sept 2013

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom

(i) Dialogue Session on Revised Syariah Screening Methodology

20 Feb 2013

(ii) Directors’ Remuneration Seminar 2013 “The Best Practice”

28 Feb 2013

(iii) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 Jun 2013

(iv) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013



Nama Kursus/Seminar Hari

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim

(i) Fraud Detection and Prevention – A Necessity, Not a Choice

17 Apr 2013


4 Jun 2013

(iii) Common Offences Committed by Directors under Companies Act, 1965 – Pitfall and Remedies

11 Jun 2013

(iv) The New Landscape for Global Political Risk Management

9 Julai 2013

(v) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013

(vi) Wealth Creation & Preservation Turning Possibility into Reality

1 Okt 2013

(vii) Reading and Analysis Annual Reports 4 & 5 Dis 2013

Dato’ Zuraidah binti Atan

(i) 9th Annual Terminal Management and Planning Seminar 5 & 6 Mac 2013


4 Jun 2013


(iv) MINDA Directors Forum 2013 20 hingga 23 Okt 2013

(v) Constitutional and Administrative Law 16 Jul 2013

(vi) Wealth Creation and Preservation : Turning Possibility Into Reality by Suze Orman

1 Okt 2013

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz

(i) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 Jun 2013

(ii) Advocacy Session on Corporate Disclosure for Directors 5 Sept 2013

(iii) MINDA Directors Forum 2013 20 hingga 23 Okt 2013

Datuk Nasarudin bin Md Idris

(i) MISC Board of Director’s Annual Training 2013 29 Nov 2013

(ii) Ethics and The Board of Directors 29 Nov 2013

Yip Jian Lee (i) Risk Management Forum Embracing Risks for Long Term Corporate Success-Boosting Your Risk Governance

4 Jun 2013

(ii) Financial services Act 2013 Islamic Financial Service Act 2013

2 Sept 2013


(iv) Wealth Creation and Preservation Turning Possibility into Reality

1 Oct 2013

Dato’ Halipah binti Esa

(i) 9th Annual Terminal Management and Planning Seminar 5 & 6 Mac 2013


1 Okt 2013

Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (i) Corporate Directors Advanced Program Human Capital

18 & 19 Sept 2013


1 Okt 2013

(iii) MINDA Directors Forum 2013 20 hingga 23 Okt 2013

(iv) PNB Group Quality Initiatives 30 Okt 2013



5. MENEGAKKAN INTEGRITI DALAM LAPORAN KEWANGAN

5.1. Pematuhan dengan standard pelaporan kewangan

Lembaga Pengarah tegas dalam memastikan pemegang saham dibekalkan dengan maklumat yang komprehensif, tepat dan seimbang mengenai prestasi kewangan NCB, kedudukan serta prospek untuk membuat keputusan berdasarkan maklumat.

Bagi mencapai matlamat ini, Lembaga Pengarah telah meletakkan proses yang teguh yang bertujuan untuk menyimpan rekod perakaunan dan transaksi Kumpulan menurut piawaian perakaunan terkini dan amalan terbaik.

Selain penerbitan Penyata Kewangan Kewangan yang telah diaudit, NCB juga mengeluarkan laporan kewangan suku tahun dan pengumuman korporat mengenai perkembangan penting selaras dengan Syarat Penyenaraian.

Di bawah terma rujukannya, Jawatankuasa Audit adalah untuk membantu Lembaga Pengarah dalam memastikan bahawa Penyata Kewangan disediakan menurut Piawaian Laporan Kewangan Malaysia yang diluluskan dan diguna pakai dan adalah selaras dengan peruntukan Akta Syarikat, 1965.

Penyata Tanggungjawab Para Pengarah berhubung dengan Penyata Kewangan yang telah diaudit

dibentangkan di muka surat 128 dalam Laporan Tahunan ini.

Butiran lebih lanjut mengenai komposisi Jawatankuasa Audit dan aktiviti-aktiviti bagi tahun 2013 dibentangkan di muka surat 117 hingga 121 dalam Laporan Tahunan ini.

Selain daripada Jawatankuasa Audit, Lembaga Pengarah juga telah menubuhkan Jawatankuasa Kewangan da Pelaburan untuk meningkatkan pematuhan dengan pelaporan kewangan. Jawatankuasa Kewangan dan Pelaburan adalah bertanggungjawab untuk mengkaji semua aku janji kewangan Syarikat termasuk belanjawan tahunan, Rancangan Perniagaan dan mana-mana pembiayaan serta pelaburan. Semua ulasan kemudian dilaporkan kepada Lembaga Pengarah untuk membuat keputusan.

Keahlian Jawatankuasa Kewangan dan Pelaburan bagi tahun ini adalah seperti berikut :-


Datuk Nasarudin bin Md Idris (Pengerusi) 3 3



5.2 Penilaian kesesuaian dan kebebasan juruaudit luar

Jawatankuasa Audit juga bertanggungjawab untuk mengkaji semula skop kerja, kebebasan dan objektif serta prestasi juruaudit luar Kumpulan. Berikutan penilaian yang positif, Jawatankuasa Audit akan mengesyorkan pelantikan juruaudit luar kepada Lembaga Pengarah, yang akan seterusnya mendapatkan kelulusan pemegang saham bagi pelantikan di Mesyuarat Agung Tahunan.

Bagi tahun yang dilaporkan, Jawatankuasa Audit telah mendapati bahawa juruaudit luar Kumpulan, Tetuan Ernst & Young, kompeten dari segi teknikal, objektif dan bebas. Jawatankuasa Audit juga telah mengkaji semula peruntukan perkhidmatan bukan audit oleh Tetuan Ernst & Young dan berpuas hati dengan perkhidmatan yang diberikan.

6. MENGIKTIRAF DAN MENGURUSKAN RISIKO

6.1. Rangka kerja pengurusan risiko yang mantap

Memandangkan dalam melindungi pelaburan pemegang saham dan aset Kumpulan, Lembaga Pengarah akan terus memainkan peranan pro-aktif dalam menilai toleransi risiko organisasi dan melaksanakan inisiatif untuk menguruskan risiko perniagaan.



Pengarah dalam Jawatankuasa Pengurusan Risiko diberi kuasa untuk menyelia dalam pengenalpastian, pemantauan dan pengurusan risiko di seluruh Kumpulan. Jawatankuasa memberi jaminan kepada Lembaga Pengarah bahawa langkah-langkah kawalan risiko dan tindakan mitigasi telah diletakkan melalui satu rangka kerja pengurusan risiko yang komprehensif, yang sentiasa dikaji untuk mencapai keberkesanan maksimum.

Keahlian Jawatankuasa Pengurusan Risiko adalah seperti berikut :-


Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim (Pengerusi) 3 3



Dato’ Halipah binti Esa 2 3

Dato’ Rahmat bin Jamari (bersara pada 20 Mei 2013) 1 1

Syed Agel bin Syed Salim (meletak jawatan pada 21 Mei 2013) 1 1

6.2. Fungsi audit dalam

Kawalan dalam adalah satu subset penting pengurusan risiko. Pengawasan sistem kawalan dalaman Kumpulan adalah dibawah bidang kuasa Jawatankuasa Audit. Jawatankuasa ini ditugaskan untuk untuk memastikan kecukupan, kesempurnaan dan keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan dengan menjalankan kajian berkala dan memberikan maklum balas dan cadangan kepada Lembaga Pengarah.

Lembaga Pengarah mengekalkan sistem kawalan dalaman untuk mengurus pengurusan harian aktiviti perniagaan Kumpulan. Sistem ini terdiri daripada mekanisme menyemak dan mengimbangi dengan teguh berhubung dengan proses operasi dan kewangan dan merangkumi di dalam piawaian Prosedur Operasi unit operasi Kumpulan ini.

Jabatan Audit Dalaman, yang bebas daripada unit Pengurusan, ditugaskan untuk menjalankan audit

proses pengurusan dan transaksi perniagaan unit operasi melalui program audit yang telah diluluskan terlebih dahulu. Keputusan ini kemudiannya dilaporkan terus kepada Jawatankuasa Audit. Kajian bebas menyediakan penilaian objektif dan maklum balas kepada bukan sahaja memastikan kawalan dalaman adalah disediakan tetapi juga berfungsi seperti yang sepatutnya.

Perincian berkenaan Penyata Mengenai Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalam dibentangkan di muka surat 105 hingga 108 Laporan Tahunan ini.

7. PENDEDAHAN MENEPATI MASA DAN BERKUALITI

7.1. Polisi Pendedahan Korporat

Lembaga Pengarah komited untuk mendedahkan maklumat dengan cara yang tepat dan menepati pada masanya seperti yang diperlukan Syarat Penyenaraian. Lembaga Pengarah terus mendukung penyebaran maklumat secara telus dan bertanggungjawab kepada pemegang saham dan pihak berkepentingan bagi membolehkan mereka untuk diberitahu mengenai perkembangan korporat Kumpulan.

7.2. Dengan memanfaatkan teknologi maklumat untuk penyebaran maklumat

Lembaga Pengarah mengakui peranan yang semakin meningkat teknologi maklumat dalam menyebarkan maklumat dan komited untuk memanfaatkan platform ini untuk mendekati dan melibatkan para pemegang saham dan pihak berkepentingan yang lain.

Dalam bidang Internet, Lembaga Pengarah telah meletakkan di tempat yang khusus bahagian Perhubungan Pelabur di laman web korporat NCB www.ncb.com.my.



Pelawat ke bahagian ini mampu untuk melihat dan dalam beberapa kes, memuat turun maklumat penting dan relevan ke atas Kumpulan. Ini termasuk maklumat terkini kewangan, berita terkini mengenai Kumpulan dan anak-anak syarikat dan maklumat saham.

8. MEMPERKASAKAN HUBUNGAN ANTARA NCB DAN PEMEGANG SAHAM

8.1. Menggalakkan penyertaan pemegang saham di mesyuarat agung

Lembaga berpendapat Mesyuarat Agung menjadi platform penting di mana pemegang saham boleh menggunakan hak mereka. Oleh itu, Lembaga Pengarah sedar bahawa prosedur dan inisiatif dilaksanakan untuk menggalakkan pemegang saham NCB untuk menghadiri Mesyuarat Agung , sama ada Mesyuarat Agung Tahunan atau Mesyuarat Agung Luarbiasa, dan mengambil bahagian dengan cara yang bermakna.

Memandangkan ini, notis Mesyuarat Agung Tahunan diedarkan kepada pemegang saham sekurang-kurangnya 21 hari sebelum Mesyuarat Agung Tahunan. Semua pemegang saham akan menerima Laporan Tahunan bersama-sama dengan notis Mesyuarat Agung Tahunan. Syarikat juga mengiklankan notis Mesyuarat Agung Tahunan dalam dua akhbar-akhbar utama Malaysia.

Di Mesyuarat Agung, pemegang saham mempunyai akses secara langsung kepada Lembaga Pengarah dan diberi peluang untuk bertanya soalan dalam soalan terbuka dan sesi soal jawab. Pengerusi juga akan berkongsi jawapan kepada soalan-soalan yang dikemukakan terlebih dahulu oleh Kumpulan Pemerhati Pemegang Saham Minoriti (MSWG).

8.2. Menggalakkan mengundi secara rahsia

Semua resolusi yang dikemukakan untuk kelulusan pemegang saham di Mesyuarat Agung Tahunan Keempat Belas yang diadakan pada 20 Mei 2013 telah diundi secara mengangkat tangan.

NCB akan mengguna pakai mengundi cara rahsia jika ada / apa-apa resolusi mengkehendaki mengundi mengikut kaedah ini di bawah Syarat Penyenaraian. NCB akan menjalankan proses mengundi secara rahsia jika diminta oleh pemegang saham dengan pegangan saham yang ditetapkan yang dikehendaki di bawah Memorandum dan Artikel Persatuan di Mesyuarat Agung Tahunan.

8.3. Komunikasi yang berkesan dan penglibatan proaktif

Mesyuarat Agung menyediakan tempat yang sangat baik untuk Lembaga Pengarah dan Pengurusan untuk bersemuka dengan pemegang saham secara berdepan, dengan itu membolehkan Kumpulan untuk berkomunikasi dan memupuk persefahaman yang lebih baik mengenai hala tuju, prestasi dan jangkaan Kumpulan. Sesi ini juga memberi Kumpulan mendapat tahu mengenai pandangan terhadap harapan dan kebimbangan pemegang saham.

NCB juga telah secara pro-aktif berjumpa dengan penganalisis dan pelabur melalui taklimat dan perbincangan. Sesi-sesi ini biasanya diketuai oleh Pengarah Urusan Kumpulan dan Ketua Pegawai Kewangan Kumpulan dan yang bertujuan untuk menyalurkan maklumat mengenai perkembangan korporat dan untuk menjelaskan soalan berhubung dengan perniagaan Kumpulan.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa Kumpulan juga sedar bahawa semua tugasan dengan pemegang saham dikawal oleh garis panduan pendedahan dalam Syarat Penyenaraian.

PENYATA PEMATUHAN

Lembaga Pengarah mengesahkan bahawa Kumpulan telah menjalankan usaha yang ketara dan bersungguh-sungguh untuk mengekalkan standard tadbir urus korporat sepanjang tahun yang dilaporkan. Lembaga Pengarah mengakui bahawa mencapai kecemerlangan dalam tadbir urus korporat adalah satu proses yang berterusan dan komited untuk memainkan peranan pro-aktif dalam memimpin Kumpulan kearah mencapai tahap tertinggi ketelusan dan standard etika disepanjang rantaian nilai. Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2014.


Statement on Risk Management and Internal Control

INTRODUCTION

The Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad (“MMLR”) under paragraph 15.26 (b), require the Board of Directors of a public listed company, to include in its Annual Report a statement about the state of its Risk Management and Internal Control for its group of companies.

BOARD RESPONSIBILITY

The Board of Directors of NCB Holdings Bhd (“the Board”) is responsible for the adequacy and effectiveness of the NCB Group’s (“the Group”) Risk Management and Internal Control Systems. The Board recognizes the importance of good corporate governance and is therefore committed to maintaining a sound system of internal control and risk management to provide assurance to the Board and ultimately to the shareholders.

In order to achieve these objectives, the Board has put in place the necessary reporting structures, controls and checking mechanisms and processes that act as enablers to provide the assurance to the Board of a controlled and monitored operating environment.

Furthermore, the Board has also delegated authority and power to its subsidiary company Boards of Directors to similarly put in place a control and risk management procedures to assist in the day to day operation.

The delegation of power and authority is also given to the Audit Committee and the Risk Management Committee to monitor and regularly evaluate and report the adequacy and relevance of the procedures to the Board.

The system of Internal Control and Risk Management covers the efficiency and effectiveness of established business processes, reliability of financial information, compliance to laws and regulations and management of risks.

Whilst acknowledging its responsibilities, the Board is aware that all such systems of internal controls and reviews are designed as a concerted and continuous process, to manage rather than eliminate risks of failure in achieving corporate objectives. Accordingly, it can only provide a reasonable assurance of preventive, detective and corrective measures but not absolute assurance against material misstatements, fraud or breaches of law or regulations.

The Board has put in place risk management and internal control framework for identifying, evaluating and managing significant risks that the Group may face or may potentially face. The frameworks are put in place with the assistance of management who implements and operates them.

KEY COMPONENTS OF RISK MANAGEMENT AND INTERNAL CONTROL FRAMEWORK

Risk Management Framework

Structural

The Board has empowered the Risk Management Committee (RMC) which comprises of four (4) directors to carry out the duties of establishing a risks framework, processes, responsibilities and assessing reasonable assurance that risks are managed within tolerable ranges.

The Terms of Reference of the Risk Management Committee are as follows :-

• To identify risks and their possible impact that the Company is already and may further be exposed to in the course of undertaking its own business or through similar undertakings of its subsidiaries;

• To assess and evaluate whether the approach and system for handling, mitigating and avoiding risks in place in the Company and in the subsidiaries are adequate and effective;

• To provide reports and recommendations to the Board from time to time on specific courses of action to be taken in matters related to risk management;

• To specifically recommend the adoption of the Company’s risk management framework and the establishment of a risk management mechanism and supporting resource for this purpose within the management structure of the Company;

• To develop and implement in conjunction with the Audit Committee, procedures for monitoring and assessing risks that are determined to be auditable through the Company’s annual audit programmes;

• To keep the Board informed of statutory provisions and best industry practices and changes thereto pertaining to risk management;



• To monitor and evaluate through reports provided at specific intervals the work of the risk management division, the environmental practices and identify risk-linked matters connected thereto that require specific actions or reference to the Board; and

• To undertake or cause to be undertaken such other general or specific tasks related to risk management as may be required of it by the Board.

The Risk Management Committee undertakes its task of identifying, analyzing, appraising and monitoring the risks via the group’s risk management unit and the risk secretariat at the subsidiaries.

The Risk Manager who leads the risk management unit reports directly to the Risk Management Committee and also to the Group Managing Director. Each subsidiary has its own risk secretariat which undertakes the day-to-day monitoring and assessing the risks controls in their respective companies. Reporting

The subsidiaries generate an “Enterprise Risk Report” semi-annually which is reported to the Risk Management Committee at its scheduled meeting twice a year usually in the months of February and August.

The Enterprise Risk Report covers the following :-

(i) Consolidated Risk View(ii) Top Ten Nett Risks and Status(iii) Key Risk Indicators Triggered(iv) Status of Management Actions(v) Assurance Responses(vi) Risk review findings by Internal Audit

The Risk Management Committee reviews, discusses the risks identified and the rating of these risks with the management during these reporting meetings.

Processes

The Risk Management Committee through the management and risk management unit has put in place risk framework that comprises of review process, evaluating and continuous monitoring of risks in the group of companies. The risk framework enables management to carry out a structured system of controlling and monitoring these risks. The frameworks includes the following :-

(i) A logical and systematic method of identifying all business risks.(ii) Allocating all risks to the respective risk owners.(iii) Monitoring the Group’s risks through risk measurement reports and risk scorecards.(iv) Reviewing and defining mitigation and remedial measures based on the risk reports.(v) Review stand alone projects of significant value and risk relating to it or significant capital expenditure risks

to ensure the group is not exposed to unmanageable or material business risks.

Internal Control Framework

Structural

The Board in its objective to have a proper Internal Control environment had established and delegated the authority to the Audit Committee which comprises of three (3) independent directors and one (1) non independent director. The Audit Committee has put in place internal control structures to ensure effective check and balance mechanisms are included in the operating procedures of the Group.

The Terms of Reference of the Audit Committee are detailed in the Audit Committee Report under another section of this Annual Report. The Audit Committee carries out its duty with the assistance of the Group Internal Audit Department (GIA) which is based in the Holding Company. The Head of GIA functionally reports to the Audit Committee and on administrative matters to the Group Managing Director. The Audit Committee monitors the independence of the GIA to ensure their work is carried out with impartiality, proficiency and due professional care.



Reporting

At the beginning of each year the GIA draws up its proposed audit programe for two (2) consecutive years. These assignments are based on the areas of significant risk exposures to the group. The Audit Committee reviews and approves all these assignments which then become the Internal Audit Program for the relevant years. All audit reports are presented directly to the Audit Committee. The GIA undertook the following number of assignments during the year 2013 according to the approved programme :-

Undertaken Completed

• Planned Audits 35 35

• Special Audits 7 7

The internal audit reports are to provide assessment of the effectiveness and soundness of the internal control mechanisms in place. All findings as reported by the GIA are placed upon the respective management for implementation of recommended corrective actions.

Processes

The Audit Committee has full and unrestricted authority over the GIA and it reviews all the audit reports undertaken based on the approved audit programme. The Audit Committee in its duty also reviews the performance of the audit personnel and their scope of work, resources and quality of work done.

The Audit Committee also tasks the GIA to carry out ad-hoc and surprise assignments which are not pre-planned. This is done by carrying out surprise visits to operating premises, conducting cash counts audits and inventory checks.

The Audit Committee is scheduled to met every quarter to review the quarterly results and also other times when needed. During the year 2013 the committee met a total of seven (7) times. During two (2) of these meetings the Audit Committee met with the Internal Auditors without the presence of management staff to obtain any views on issues that may impede the performance of the internal audit function or the soundness of internal controls of the company.

The Board of Kontena Nasional Berhad during the year identified that there were possible over recognition of revenue and under accrual of cost in prior years. The Kontena Nasional Berhad’s Board then engaged an independent accounting firm to assess the finance function of Kontena Nasional Berhad to identify improvement opportunities and strengthen reporting functions and structure.

Organisational Control Environment

Structural

The Board has put in place an organizational structure that promotes an environment of accountability and responsibility with clear lines of reporting between Boards and the management of the respective companies. Relevant financial limits of authority are also set within the structure for effective functioning of Board, Chief Executive Officer and the management team.

The subsidiaries in the Group have their respective Board of Directors who oversee the operations of the company’s business. The subsidiary Boards’ are governed by the Memorandum and Articles of the respective subsidiaries and cascading of Group policy and strategic plans are delegated through the Group Managing Director.

Reporting

The Group Managing Director leads all presentation and reports to the Board, whilst the respective CEO’s leads the reporting to their respective Boards.

The report of the Group Managing Director covers the following areas :-

• Reviewing and Adoption of Strategic Plans• The conduct of the Company’s Business• Identification and Managing of Principle Risks• Succession Planning• Investor Relation and Communications Policy• Internal Control Systems• Financial Performance

The reports are presented to the Board six (6) times in a year.



Processes

The Board has put in place procedures for annual review of short and medium-term business strategic plans, taking into consideration the changes in business operating environment and risks in the industry.

The Board conducts an annual review of the strategic business planning, budgeting and forecasting of revenue and expenses to be in line with the policies and guidelines defined by the Board of NCB. Each subsidiary produces and submits an annual budget for the approval at their respective Boards and this is ultimately referred to the NCB Board for its approval.

The Board monitors the performance of the subsidiaries and their business units by reviewing the results of the subsidiaries in comparison with their budget as reported once every two months at NCB Board Meetings. Any material variances are analysed and appropriate measures are taken in a timely manner.

It is the Board’s view that the review of the internal control systems of its associated companies are not within its control as the operations are managed by separate Boards. The interests of the Group in such associate companies are represented on their respective Boards and controls are effected through the review of the management accounts and enquiries thereon. This representation also provides the Board with timely information for decision-making on the continuity of the Group’s investment based on the performance of the associated companies.

The Board has entrusted management to implement the internal control and the risks framework, systems in the companies to safeguard the assets of Company and interest of the shareholders. All departments and operating units in the Group have their respective Standard Operating Procedures wherein the internal controls and risks mitigation actions are embedded to assist the management to ensure compliance and effectiveness of the control environment.

CONCLUSION

The Board wishes to state that for the year under review the system of internal control and risk management within the group was generally adequate and effective in mitigating risks to achieve its business objectives. The Board has also received assurance from the CEO and CFO that the Group’s risk management and internal control is operating adequately and effectively, in all material aspects, based on the risk management and internal control system of the Group. The Board also reaffirms that it remains committed to continuously improve and sustain a sound system of internal control and risk management framework to safeguard the assets, the business and interests of the shareholders.

However, during the year the Board found weaknesses in the finance function in one of its subsidiaries, Kontena Nasional Berhad. The Kontena Nasional Berhad’s Board then engaged an independent accounting firm to review, strengthen and identify improvement opportunities in the finance delivery model.

The Board is of the view that the system of internal control within the Group is generally adequate and effective in mitigating risks and achieving its business objectives. The Board, however, remains committed to continuous improvement in its system of internal control to support the type of business and size of operations of the Group. The Board will put in necessary and appropriate process enhancement to safeguard shareholders interest and to comply with relevant laws and regulations.

REVIEW BY EXTERNAL AUDITORS

The external auditors have reviewed this Statement on Risk Management and Internal Control for inclusion in the Annual Report of the Group for the year ended 31 December 2013 and reported to the Board that nothing has come to their attention that causes them to believe that the Statement is inconsistent with their understanding of the processes the Board has adopted in managing the adequacy and integrity of internal controls of the Group.

This statement is made in accordance with the resolution of the Board of Directors dated 22 April 2014.


Penyata Mengenai Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalam

PENGENALAN

Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad, perenggan 15.26 (b), mensyaratkan Lembaga Pengarah syarikat awam tersenarai untuk membentangkan didalam Laporan Tahunan penyata tentang Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalam bagi syarikat dalam kumpulan.

TANGGUNGJAWAB LEMBAGA

Lembaga Pengarah NCB Holdings Bhd (“Lembaga”) bertanggungjawab untuk kecukupan dan keberkesanan Sistem Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman Kumpulan NCB (“Kumpulan”). Lembaga Pengarah mengiktiraf kepentingan tadbir urus korporat yang baik dan oleh itu memberi komitmen untuk mengekalkan sistem kawalan dalaman dan pengurusan risiko untuk memberi jaminan kepada Lembaga Pengarah dan seterusnya kepada pemegang saham.

Untuk mencapai objektif ini, Lembaga Pengarah telah meletakkan struktur melapor, kawalan dan menyemak proses dan mekanisme yang bertindak untuk memberi jaminan kepada Lembaga dalam mengawal dan memantau keadaan operasi.

Tambahan pula, Lembaga juga telah mewakilkan kuasa kepada Lembaga syarikat subsidiarinya untuk meletakkan kawalan dan prosedur pengurusan risiko untuk membantu dalam operasi harian.

Perwakilan kuasa dan bidang kuasa juga diberi kepada Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pengurusan Risiko untuk memantau dan sentiasa menilai dan melaporkan kecukupan dan prosedur kepada Lembaga Pengarah yang relevan.

Sistem Kawalan Dalaman dan Pengurusan Risiko merangkumi kecekapan dan keberkesanan proses perniagaan sedia ada, kebolehpercayaan maklumat kewangan, pematuhan kepada undang-undang dan peraturan-peraturan dan pengurusan risiko.

Walaupun mengakui tanggungjawabnya, Lembaga Pengarah menyedari bahawa semua sistem kawalan dalaman dan penilaian atur direka sebagai proses bersama dan berterusan, adalah untuk mengurus dan bukan hanya menghapuskan risiko kegagalan dalam mencapai objektif korporat. Justeru, ia hanya boleh memberi jaminan yang munasabah mengenai langkah pencegahan, pengesanan dan pembetulan tetapi bukan jaminan mutlak terhadap salah nyata, penipuan atau pelanggaran undang-undang atau peraturan-peraturan.

Lembaga Pengarah telah meletakkan rangka kerja pengurusan risiko dan kawalan dalaman untuk mengenal pasti, menilai dan mengurus risiko utama yang Kumpulan mungkin hadapi atau mungkin berpotensi untuk menghadapi. Rangka kerja dilaksanakan dengan bantuan pihak pengurusan yang melaksanakan dan mengendalikannya.

KOMPONEN UTAMA PENGURUSAN RISIKO DAN RANGKA KERJA KAWALAN DALAMAN

Rangka Kerja Pengurusan Risiko

Struktur

Lembaga Pengarah telah mewakilkan kuasa kepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko (“RMC”) yang terdiri daripada empat (4) Pengarah untuk menjalankan kewajipan mewujudkan rangka kerja risiko, proses, tanggungjawab dan menilai jaminan yang munasabah bahawa risiko diuruskan dalam julat boleh diterima.

Terma Rujukan Jawatankuasa Pengurusan Risiko adalah seperti berikut :-

• Untuk mengenal pasti risiko dan kemungkinan kesan kepada Syarikat yang telah dan mungkin terdedah dalam menguruskan perniagaan sendiri atau melalui urusan yang serupa oleh subsidiari;

• Untuk menilai dan menaksir samada pendekatan dan sistem untuk menangani, mengurangkan dan mengelakkan risiko Syarikat dan subsidiari yang sedia adalah cukup dan berkesan;

• Untuk menyediakan laporan dan cadangan kepada Lembaga Pengarah dari masa ke semasa mengenai tindakan spesifik yang perlu diambil berkaitan dengan pengurusan risiko;

• Untuk memberi cadangan yang tepat terhadap perlaksanaan rangkakerja pengurusan risiko Syarikat dan mengukuhkan mekanisma serta bantuan sokongan didalam lingkungan struktur pengurusan Syarikat;

• Untuk membina dan melaksanakan bersama dengan Jawatankuasa Audit, prosedur untuk pengawasan dan penilaian risiko yang boleh diaudit melalui tatakerja audit tahunan Syarikat;

• Untuk memaklumkan kepada Lembaga Pengarah peruntukan undang-undang dan amalan terbaik industri serta perubahan berkaitan dengan pengurusan risiko;

• Untuk mengawasi dan menilai melalui laporan yang disediakan secara berkala mengenai kerja-kerja pengurusan bahagian risiko, amalan persekitaran serta risiko yang boleh dikenalpasti yang memerlukan tindakan yang tepat atau rujukan kepada Lembaga Pengarah; dan



• Untuk melaksanakan atau mengerjakan lain-lain tugasan atau tugasan khas berkaitan dengan pengurusan risiko seperti mana diperlukan oleh Lembaga.

Jawatankuasa Pengurusan Risiko melaksanakan tugas untuk mengenal pasti, menganalisis, menilai dan memantau risiko-risiko melalui unit pengurusan risiko kumpulan dan urusetia risiko di syarikat subsidiari.

Pengurus Risiko yang mengetuai unit pengurusan risiko melapor terus kepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko dan juga kepada Pengarah Urusan Kumpulan. Setiap subsidiari mempunyai sekretariat risikonya sendiri yang menjalankan pemantauan sehari-hari dan menilai kawalan risiko dalam syarikat masing-masing. Pelaporan

Anak-anak syarikat menjana “Laporan Risiko Perniagaan” setiap setengah tahun yang dilaporkan kepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko pada mesyuarat yang dijadualkan dua kali setahun biasanya dalam bulan Februari dan Ogos.

Laporan Risiko Perniagaan meliputi yang berikut :-

(i) Pandangan Risiko Disatukan(ii) Sepuluh Risiko Bersih dan Status (iii) Petunjuk Risiko Utama Dicetuskan(iv) Status Tindakan Pengurusan(v) Jaminan Tindak Balas(vi) Penemuan Kajian Risiko oleh Audit Dalam

Jawatankuasa Pengurusan Risiko menilai, membincangkan risiko yang dikenal pasti dan mencatatkan penarafan risiko-risiko ini bersama pihak pengurusan ketika mesyuarat laporan ini.

Proses-proses

Jawatankuasa Pengurusan Risiko melalui unit pengurusan dan pengurusan risiko telah menetapkan rangka kerja risiko yang terdiri daripada proses kajian semula, menilai dan memantau secara berterusan risiko dalam kumpulan syarikat. Rangka kerja pengurusan risiko membolehkan pihak pengurusan untuk menjalankan sistem berstruktur bagi mengawal dan memantau risiko-risiko. Rangka kerja meliputi perkara berikut :-

(i) Kaedah secara logik dan sistematik untuk mengenalpasti semua risiko perniagaan.(ii) Pengagihan semua risiko kepada pemilik risiko.(iii) Pemantauan risiko Kumpulan melalui laporan penilaian risiko dan kad skor.(iv) Meneliti dan mendefinasikan tindakan pengurangan dan pembetulan berdasarkan laporan risiko.(v) Menilai projek bernilai tinggi secara berasingan dan risiko yang berkaitan atau risiko perbelanjaan modal

penting bagi memastikan Kumpulan tidak terdedah kepada risiko yang tidak dapat ditangani atau risiko perniagaan yang ketara.

Rangka Kerja Kawalan Dalam

Struktur

Lembaga dalam objektif untuk mempunyai persekitaran Kawalan Dalaman yang sepatutnya telah menubuhkan dan mewakilkan kuasa kepada Jawatankuasa Audit yang terdiri daripada tiga (3) pengarah bebas dan seorang (1) pengarah bukan bebas. Jawatankuasa Audit telah melaksanakan struktur kawalan dalaman bagi memastikan sekatan dan imbangan mekanisme yang berkesan termasuk dalam prosedur operasi Kumpulan.

Terma Rujukan Jawatankuasa Audit diperincikan dalam Laporan Jawatankuasa Audit di bawah seksyen lain dalam Laporan Tahunan ini. Jawatankuasa Audit menjalankan tugas dengan bantuan Jabatan Audit Dalam Kumpulan yang berpusat di Syarikat Induk. Ketua Audit Dalam melapor terus kepada Jawatankuasa Audit manakala bagi hal pentadbiran kepada Pengarah Urusan Kumpulan. Jawatankuasa Audit memantau kebebasan Jabatan Audit Dalam untuk memastikan kerja mereka dijalankan dengan saksama, cekap dan secara profesional.

Pelaporan

Pada awal setiap tahun, Jabatan Audit Dalam merangka program audit yang dicadangkan untuk dua (2) tahun berturut-turut. Tugasan adalah berdasarkan kepada pendedahan risiko utama kepada kumpulan. Jawatankuasa Audit menilai dan meluluskan semua tugasan yang kemudiannya menjadi program Audit Dalaman bagi tahun



yang berkaitan. Semua laporan audit dibentangkan terus kepada Jawatankuasa Audit. Jabatan Audit Dalam menjalankan sejumlah tugasan pada tahun 2013 mengikut program yang telah diluluskan :-

Dilaksanakan Selesai

• Audit Dirancang 35 35

• Audit Khas 7 7

Laporan audit dalam adalah untuk memberi penilaian terhadap keberkesanan dan keutuhan mekanisme kawalan dalaman. Semua penemuan seperti yang dilaporkan oleh Jabatan Audit Dalam dipertanggungjawabkan kepada pihak pengurusan untuk pelaksanaan tindakan pembetulan.

Proses-proses

Jawatankuasa Audit mempunyai kuasa penuh dan tidak terbatas ke atas Jabatan Audit Dalam dan mengkaji semua laporan audit yang dilaksanakan berdasarkan program audit yang diluluskan. Jawatankuasa Audit dalam menjalankan tanggungjawab juga mengkaji prestasi kakitangan audit dan skop kerja, sumber dan kualiti kerja yang dilakukan.

Jawatankuasa Audit juga menugaskan Jabatan Audit Dalam untuk menjalankan tugasan yang tidak dirancang secara ad-hoc. Ini dilakukan dengan membuat lawatan mengejut ke premis operasi, menjalankan audit kiraan tunai dan penyemakan inventori.

Jawatankuasa Audit dijadualkan untuk bertemu setiap suku tahun untuk mengkaji keputusan suku tahunan dan juga masa yang lain apabila diperlukan. Pada tahun 2013 jawatankuasa bermesyuarat sebanyak tujuh (7) kali. Dalam dua (2) mesyuaratnya Jawatankuasa Audit bermesyuarat dengan Juruaudit Dalam tanpa kehadiran kakitangan pengurusan untuk mendapatkan pandangan mengenai isu-isu yang boleh menghalang prestasi fungsi audit dalaman atau keutuhan kawalan dalaman syarikat.

Lembaga Pengarah Kontena Nasional Berhad pada tahun ini mengenal pasti bahawa mungkin terdapat pengiktirafan lebihan hasil jualan dan pengurangan kos yang yang direkod di dalam penyata kewangan tahun-tahun terdahulu. Lembaga Pengarah Kontena Nasional Berhad telah melantik sebuah firma perakaunan bebas untuk menilai fungsi kewangan Kontena Nasional Berhad dengan mengenal pasti peluang penambahbaikan dan pengukuhan laporan dan struktur.

Persekitaran Kawalan Organisasi

Struktur

Lembaga Pengarah telah mewujudkan satu struktur organisasi yang menggalakkan persekitaran akauntabiliti dan tanggungjawab dengan jelas laporan antara Lembaga Pengarah dan pengurusan syarikat-syarikat masing-masing. Had kewangan yang berkaitan pihak berkuasa turut diperincikan dalam struktur untuk menjamin Lembaga Pengarah, Ketua Pegawai Eksekutif dan pihak pengurusan berfungsi dengan berkesan.

Anak-anak syarikat Kumpulan mempunyai sumbangan Pengarah masing-masing yang menyelia operasi perniagaan syarikat. Lembaga anak syarikat ditadbir oleh Memorandum dan Artikel syarikat-syarikat subsidiari dan tugas melata polisi kumpulan dan pelan strategik diwakilkan melalui Pengarah Urusan Kumpulan.

Pelaporan

Pengarah Urusan Kumpulan mengetuai pembentangan dan laporan kepada Lembaga Pengarah, manakala Ketua Pegawai Eksekutif anak syarikat mengetuai pembentangan laporan kepada Lembaga masing-masing.

Laporan Pengarah Urusan Kumpulan merangkumi perkara-perkara berikut :-

• Mengkaji dan Menerimapakai Pelan Strategik• Pengendalian perniagaan Syarikat• Mengenalpasti dan Mengurus Risiko Utama• Perancangan Penggantian • Perhubungan Pelabur dan Dasar Komunikasi • Sistem Kawalan Dalaman• Prestasi Kewangan

Laporan tersebut dibentangkan kepada Lembaga enam (6) kali dalam setahun.



Proses-proses

Lembaga Pengarah telah menetapkan prosedur untuk penilaian tahunan pelan perniagaan strategik jangka pendek dan sederhana, dengan mengambil kira perubahan dalam persekitaran operasi perniagaan dan risiko dalam industri.

Lembaga mengadakan penilaian semula tahunan perancangan perniagaan strategik, belanjawan dan pengunjuran keatas pendapatan dan perbelanjaan sejajar dengan garis panduan yang ditetapkan oleh Lembaga Pengarah NCB. Setiap subsidiari menghasilkan dan mengemukakan bajet tahunan untuk kelulusan oleh Lembaga masing-masing dan ini akhirnya dirujuk kepada Lembaga Pengarah NCB untuk keputusan muktamad.

Lembaga memantau prestasi anak-anak syarikat dan unit perniagaan mereka dengan mengkaji semula keputusan syarikat subsidiari berbanding dengan bajet mereka seperti yang dilaporkan setiap dua bulan sekali di Mesyuarat Lembaga NCB. Sebarang perbezaan pencapaian yang ketara dianalisa dan langkah-langkah yang sesuai diambil tepat pada masanya.

Lembaga tidak meneliti sistem kawalan dalaman syarikat-syarikat bersekutu kerana Lembaga tidak mempunyai kawalan secara langsung dalam operasi syarikat diuruskan oleh Lembaga yang berlainan. Kepentingan Kumpulan dalam syarikat-syarikat bersekutu diwakili pada Lembaga masing-masing dan pemantauan dilaksanakan melalui semakan akaun pengurusan dan pertanyaan. Melalui perwakilan ini, Lembaga menerima maklumat untuk membuat keputusan mengenai kesinambungan pelaburan Kumpulan berdasarkan pencapaian syarikat-syarikat bersekutu.

Lembaga Pengarah mengamanahkan kepada pihak pengurusan untuk melaksanakan kawalan dalaman dan rangka kerja risiko, sistem dalam syarikat-syarikat untuk melindungi aset-aset Syarikat dan kepentingan pemegang-pemegang saham. Semua jabatan dan unit-unit operasi dalam Kumpulan mempunyai Prosedur Operasi Standard masing-masing di mana kawalan dalaman dan tindakan mitigasi terhadap risiko dilaksana untuk membantu pihak pengurusan memastikan pematuhan dan wujudnya persekitaran kawalan yang berkesan.

KESIMPULAN

Lembaga ingin mengusulkan bahawa pada tahun yang dilaporkan, sistem kawalan dalam dan pengurusan risiko didalam Kumpulan adalah secara keseluruhannya adalah cukup dan berkesan bagi menangani risiko untuk mencapai objektif perniagaan. Lembaga Pengarah juga telah menerima jaminan daripada Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan bahawa pengurusan risiko Kumpulan dan kawalan dalaman beroperasi sepenuhnya dan berkesan, dalam semua aspek ketara, berdasarkan sistem pengurusan risiko dan kawalan dalam Kumpulan. Lembaga juga mengesahkan bahawa ia beriltizam keatas pembaikan yang berterusan dan menegakkan kawalan dalam dan rangkakerja pengurusan risiko yang sempurna bagi melindungi harta, perniagaan dan kepentingan para pemegang saham.

Walau bagaimanapun, pada tahun ini Lembaga mendapati kelemahan dalam fungsi kewangan satu anak syarikat, Kontena Nasional Berhad. Lembaga Pengarah Kontena Nasional Berhad telah melantik sebuah firma perakaunan bebas untuk mengkaji semula, memperkukuh sistem kawalan dan mengenalpasti peluang-peluang peningkatan dalam model laporan kewangan.

Lembaga Pengarah berpendapat bahawa sistem kawalan dalam Kumpulan secara umumnya mencukupi dan berkesan untuk mengatasi risiko dan mencapai objektif perniagaannya. Lembaga, bagaimanapun, kekal komited kepada penambahbaikan yang berterusan dalam sistem kawalan dalam untuk menyokong jenis perniagaan dan saiz operasi Kumpulan. Lembaga Pengarah akan melaksanakan peningkatan proses yang perlu dan bersesuaian untuk melindungi kepentingan pemegang saham dan mematuhi undang-undang dan peraturan yang berkaitan.

ULASAN OLEH JURUAUDIT LUAR

Juruaudit luar telah meneliti Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalam untuk disertakan di dalam Laporan Tahunan Kumpulan bagi tahun berakhir 31 Disember 2013 dan melaporkan kepada Lembaga bahawa tiada sebarang perkara yang pada pemerhatian mereka boleh menyebabkan mereka berpandangan bahawa Penyata ini tidak konsisten dengan pemahaman mereka tentang proses yang dilaksanakan Lembaga Pengarah dalam menguruskan kecukupan dan integriti kawalan dalaman Kumpulan.

Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2014.


Statement of Nomination Committee

The Board had established the Nomination Committee in compliance with Paragraph 15.08A of the Bursa Malaysia Listing Requirements to ensure the company can be in a position to recruit, retain and develop directors and members of the senior management with the appropriate skill, experience and competencies to form an effective Board, Board Committees and management.

COMPOSITION AND ATTENDANCE

The Nomination Committee is made of three (3) members, each of whom is a non-executive director, with the majority being independent directors.

The members and their record of attendance at Committee meetings held during the year are as detailed below :-

Number of Meetings

Attended Held

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid (Chairman) 3 3

Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz 3 3

Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim 3 3

The Chairman of the Committee is also the Chairman of the Board.

TERMS OF REFERENCE

(i) Membership

• Minimum of at least three (3) members comprising exclusively of non-executive directors, the majority of whom are independent;

• Term of office is three (3) years and members may be re-appointed by the Board for additional term(s); and

• The quorum shall be two (2) members.

Gender Diversity Policy • The Board has not adopted any policy on gender diversity. However, the Board had been according

equal opportunity for directors with the required capability to serve regardless of gender. Throughout year 2013 women directors made up 30% of the Board line-up.

(ii) Meetings and Minutes

• The committee meetings are held at the call of the Chairman and at least one meeting shall be called in a year. The Group Managing Director and other senior management officers may be invited to attend such meetings; and

• All minutes of the meeting shall be recorded by the secretary who is also the Company Secretary.

(iii) Objectives

The primary function of the Committee is to do the following :-

• To evaluate and propose to the Board for appointment / re-appointment / resignation of members of the Board of Directors, Board committees and senior management of the Group of companies;

• To ensure that the directors and the senior management officers have the character, experience, integrity, competence and the time to discharge their duties effectively;

• To make recommendation to the Board on succession planning for the Board of Directors, the Board committees and senior management officers; and

• To undertake performance assessment of the Board, Board Committees, individual directors, Board committee members and senior management.


Statement of Nomination Committee

(iv) Responsibilities and Duties

Appointment, Re-appointment and Re-election

• To evaluate the Board balance in respect of skills, knowledge, expertise and experience of each director;• To define role and capabilities required for a particular appointment and to identify and nominate

candidates to fill Board vacancies as and when they arise;• At its discretion, to solicit and consider the views of the majority shareholder(s) on the nomination

of candidates. The discretion is limited only for consultation with the final decision still vested at the Board;

• To evaluate and recommend to the Board, directors who have the skills and expertise to fill seats on Board committees;

• To facilitate induction programe for newly appointed directors;• To review and recommend to the Board, candidates for re-election by shareholders under the provisions

pertaining to annual re-election or retirement; and• To review and recommend to the Board any re-appointment or re-election of non-executive director at

the conclusion of their term of office.

Performance Evaluation and Assessment

• To review the required mix of skills, experience and core competencies of non-executive directors required to ensure a proper balance in the competency of the Board;

• To perform annual performance evaluation on the effectiveness of the Board, the Board Committees and individual directors; and

• To assess annually the independence of its independent directors in regards to their relationship with the company or any persons related to the company, giving regard to the 9-year maximum tenure stipulated by the Code of Corporate Governance.

Succession Planning

• To support the Board in ensuring continued ability of the Board, Board committees and senior management to lead the organization to compete effectively in the market place; and

• To recommend and follow-through the implementation of succession plans for the executive directors, senior management and also the non-executive directors and Board committees.

ACTIVITIES UNDERTAKEN BY THE NOMINATION COMMITTEE DURING THE YEAR

During the year, the committee held a total of three (3) meetings. At its meetings the committee reviewed and recommended the re-appointment of retiring directors, re-election of directors retiring on rotation and re-appointment of directors who are above 70 years.

The committees also identified and recommended for appointment new directors to serve on the subsidiary company Boards. The Committee also reassessed and nominated directors to sit on the Board committees in the Group.

Although the Committee has not formulated a comprehensive policy on the evaluation of Board performance, it nevertheless undertakes an assessment of the performance of Board Committee members upon completion of their respective 3-year tenure and presents its views for the Board’s consideration. The Committee intends to introduce a comprehensive annual assessment process.

This statement is made in accordance with the resolution of the Board of Directors dated 22 April 2014.


Penyata Jawatankuasa Namaan

Lembaga Pengarah telah menubuhkan Jawatankuasa Namaan selaras dengan kehendak Perenggan 15.08A Syarat Penyenaraian Bursa Malaysia untuk memastikan syarikat dapat memperolehi khidmat, mengekal dan menyediakan pengarah dan pihak pengurusan kanan dengan kemahiran, pengalaman dan kelayakan yang sesuai untuk membentuk Lembaga Pengarah, Jawatankuasa Lembaga dan pengurusan yang berkesan.

KOMPOSISI DAN KEHADIRAN

Jawatankuasa Namaan terdiri daripada tiga (3) ahli, yang keseluruhannya terdiri daripada Pengarah bukan eksekutif, dengan majoritinya adalah pengarah bebas.

Ahli-ahli Jawatankuasa serta rekod kehadiran mereka dalam mesyuarat sepanjang tahun 2013 adalah seperti berikut :-

Jumlah Mesyuarat

Kehadiran Diadakan

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid (Pengerusi) 3 3



Pengerusi Jawatankuasa ini adalah juga Pengerusi Lembaga Pengarah.

TERMA RUJUKAN

(i) Keahlian

• Sekurang-kurangnya tiga (3) ahli yang terdiri secara eksklusif daripada Pengarah bukan eksekutif, dimana majoriti daripada mereka adalah Pengarah bebas;

• Tempoh keahlian adalah selama tiga (3) tahun dan ahli-ahli boleh dilantik semula oleh Lembaga Pengarah untuk tempoh tambahan; dan

• Korum terdiri daripada dua (2) orang ahli.

Dasar Kepelbagaian Jantina

• Lembaga Pengarah belum ada rancangan untuk melaksanakan dasar rasmi mengenai kepelbagaian jantina. Walau bagaimanapun, Lembaga Pengarah membuka peluang yang sama tanpa mengira jantina dan ketika ini Lembaga mempunyai perwakilan 30% daripada pengarah wanita.

(ii) Mesyuarat dan Minit

• Mesyuarat jawatankuasa diadakan berdasarkan permintaan daripada Pengerusi dan diatur tidak kurang daripada sekali setahun. Pengarah Urusan Kumpulan dan mana-mana pengurusan kanan boleh dijemput untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa; dan

• Semua minit mesyuarat hendaklah direkodkan oleh setiausaha yang juga merupakan Setiausaha Syarikat.

(iii) Objektif

Objektif utama Jawatankuasa ini adalah untuk melaksanakan hal-hal berikut :-

• Untuk menilai dan mencadangkan kepada Lembaga soal perlantikan / perlantikan semula / perletakan jawatan Lembaga Pengarah, jawatankuasa Lembaga dan pengurusan kanan Kumpulan dan syarikat;

• Untuk memastikan bahawa para pengarah dan pegawai-pegawai pengurusan kanan mempunyai watak, pengalaman, integriti, kecekapan dan masa untuk menunaikan kewajipan mereka dengan berkesan;

• Membuat cadangan kepada Lembaga Pengarah mengenai perancangan penggantian bagi Lembaga Pengarah, jawatankuasa Lembaga dan pegawai pengurusan kanan; dan

• Untuk menjalankan penilaian prestasi Lembaga, Jawatankuasa Lembaga, pengarah dan pengurusan kanan secara individu.


Penyata Jawatankuasa Namaan

(iv) Tanggungjawab dan Tugas

Perlantikan, Perlantikan dan Pemilihan Semula

• Untuk menilai keseimbangan Lembaga dari aspek kemahiran, pengetahuan, kepakaran dan pengalaman setiap pengarah;

• Untuk menentukan peranan dan kebolehan yang diperlukan untuk perlantikan tertentu dan untuk mengenal pasti dan menamakan calon-calon untuk mengisi kekosongan jawatan Lembaga Pengarah apabila perlu;

• Menurut budibicaranya, Jawatankuasa boleh mendapatkan dan mengambilkira pandangan pemegang saham majoriti mengenai penamaan calon-calon. Budi bicara adalah terhad hanya kepada perundingan bersama sementara keputusan muktamad masih terletak pada Lembaga;

• Untuk menilai dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah, pengarah yang mempunyai kemahiran dan kepakaran untuk mengisi kerusi jawatankuasa Lembaga;

• Untuk memudahcara program induksi untuk pengarah yang baru dilantik;• Mengkaji dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah, calon-calon untuk pemilihan semula oleh

pemegang saham di bawah peruntukan pelantikan semula tahunan atau persaraan; dan• Mengkaji dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah sebarang perlantikan semula atau pemilihan

semula pengarah bukan eksekutif pada akhir tempoh jawatan mereka.

Penilaian Prestasi dan Penilaian

• Untuk mengkaji gabungan kemahiran, pengalaman dan kecekapan teras para pengarah bukan eksekutif untuk menjamin terhasilnya keseimbangan yang betul dari segi kecekapan Lembaga;

• Untuk menilai setiap tahun prestasi dan keberkesanan Lembaga, Jawatankuasa Lembaga dan pengarah individu; dan

• Untuk menilai setiap tahun kebebasan pengarah bebas dalam hal hubungan mereka dengan syarikat atau mana-mana anak syarikat, mengambilkira tempoh perkhidmatan maksimum 9 tahun yang ditetapkan oleh Kod Tadbir Urus Korporat.

Perancangan Penggantian

• Mengkaji dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah keupayaan berterusan Lembaga Pengarah, jawatankuasa Lembaga dan pengurusan kanan untuk memimpin organisasi untuk bersaing dengan berkesan dalam pasaran; dan

• Untuk mengesyorkan serta melaksanakan rancangan penggantian bagi eksekutif, pengurusan kanan dan juga pengarah bukan eksekutif dan jawatankuasa Lembaga.

AKTIVITI DIJALANKAN OLEH JAWATANKUASA NAMAAN SEPANJANG TAHUN

Pada tahun ini, jawatankuasa bermesyuarat sebanyak tiga (3) kali. Pada mesyuarat, jawatankuasa mengkaji semula dan mengesyorkan perlantikan semula pengarah-pengarah yang akan bersara, pemilihan semula pengarah yang bersara menurut giliran dan perlantikan semula pengarah yang melebihi usia 70 tahun.

Jawatankuasa juga mengenalpasti dan mencadangkan untuk perlantikan pengarah baru atau perlantikan semula ke Lembaga anak syarikat. Jawatankuasa juga melakukan penilaian prestasi pengarah dan membuat perakuan mengenai perlantikan semula mereka yang bersesuaian dalam jawatankuasa Lembaga.

Walaupun jawatankuasa belum memperkenalkan satu dasar rasmi yang menyeluruh bagi menilai prestasi Lembaga, ahli-ahlinya menjalankan penilaian sekali bagi setiap tiga (3) tahun bagi pengarah-pengarah yang dilantik sebagai ahli Jawatankuasa Lembaga dan dimana bersesuaian membuat perakuan bagi pelantikan semula atau penggantian. Jawatankuasa bercadang untuk memperkenalkan satu proses penilaian tahunan yang menyeluruh.

Laporan ini dibuat berdasarkan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2014.


Audit Committee Report

COMPOSITION OF THE AUDIT COMMITTEE

ChairmanDatuk Abdul Malek bin Abdul Aziz(Independent Non-Executive Director)

MembersDato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim(Independent Non-Executive Director)

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (appointed on 23 May 2013)(Non Independent Non-Executive Director)

Yip Jian Lee(Independent Non-Executive Director)

Syed Agel bin Syed Salim (resigned on 21 May 2013)(Non Independent Non-Executive Director)

The Audit Committee consists of four (4) members selected from the Board of Directors comprising entirely of non-executive directors with majority being independent. Yip Jian Lee, being a member of the Institute of Chartered Accountants in England and Wales and Malaysian Institute of Accountants, fulfills the requirements under Main Market Listing Requirements (MMLR) paragraph 15.09(i)(c).

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEE

The number of meetings held in the year 2013 and the record of attendance of the committee members are as follows :-

Number of MeetingsAttended Held



Yip Jian Lee 7 7

Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan(appointed on 23 May 2013)

4 4

Syed Agel bin Syed Salim(resigned on 21 May 2013)

3 3

SUMMARY OF TERMS OF REFERENCE

Membership

In compliance with the MMLR of Bursa Malaysia Securities Berhad paragraph 15.09, the committee must comprise of the following :-

(i) Not fewer than three (3) members;(ii) Members who are entirely made up of non-executive directors, with a majority of them being independent

directors;(iii) At least one (1) member who is a member of the Malaysian Institute of Accountants; and(iv) No members who are alternate directors.

The committee’s membership is subject to review by the Board at three (3) yearly intervals.



MEETINGS AND MINUTES

Meetings

The meetings of the Audit Committee are pre-scheduled at the beginning of each year. The frequency is at least four (4) times a year, each immediately after the close of every quarter to enable the committee to review the quarterly report relating to the financial results of each such quarter.

The Chairman of the Audit Committee can call for additional meetings to enable the committee to carry out its obligations where necessary. Meetings may also be called on the request of committee members, the external auditors, the internal auditors or management. During the year, the committee convened seven (7) meetings.

The Audit Committee may also invite Heads of Management of subsidiaries to attend the meeting when there is a need.

Quorum

The quorum for a meeting is formed when there is a majority of members present at the meeting who are independent directors.

Minutes

The secretary of the Audit Committee, who is also the Company Secretary shall ensure that minutes of meetings are circulated to members of the audit committee within the stipulated time. Matters deliberated at the Audit Committee which require the Board’s attention will be reported by the Audit Committee Chairman to the next scheduled Board meeting.

OBJECTIVE AND AUTHORITY

Objective

The main objective of the Audit Committee is to assist the Board in its oversight of the following :-

(i) Assurance of the adequacy and effectiveness of the internal control system; (ii) Monitoring of the performance of the external and internal audit function; and(iii) Assurance of the integrity of the company’s financial statements.

The audit committee in the course of achieving the above objectives will undertake the following duties :-

• Reviewing and assessing the soundness and compliance of the Group’s internal control processes;• Ensuring the Group’s compliance with laws, regulations and Listing Requirements;• Ensuring the quality, integrity and reliability of the process for producing the financial reports, control systems

and the internal and external audit processes;• Reinforcing the independence of the Company’s external and internal auditors;• Discussing with external auditors before the commencement of the audit on the nature, scope and the audit

plan, as well as, the audit procedures to be followed;• Reviewing the condensed financial statements before the quarterly announcement to Bursa Malaysia

Securities Berhad;• Reviewing the internal audit programme, monitoring major findings and the management’s response and

action; • Carrying out discussions with the internal auditors on the scope of their work, adequacy of resources and to

ensuring co-ordination with external auditors;• Reviewing the reports prepared by the internal auditors on the state of internal control within the Group; and• Reviewing the management letter and other audit issues with the external auditors upon the completion of

the year-end audit.

Authority

The Audit Committee’s conduct is governed by the following terms of reference specified by the Board :-

• The Committee has full power and authority to investigate any matter that it deems necessary under its terms of reference. Also to seek relevant information and explanation from management and employees as it considers necessary for it to carry out its functions;



• The Committee also has full and unrestricted access to any information and documents pertaining to the Group as well as power to initiate direct communication with external and internal auditors and senior management of the Group;

• The Committee is also authorised by the Board to obtain outside legal or other independent professional advice, as it deems necessary; and

• The Committee is also authorised to invite any member of the management to attend the Audit Committee Meeting to clarify or provide information on any matters under its terms of reference.

RESPONSIBILITIES AND DUTIES

Responsibilities

In the delegation of its authority, the Board have empowered the Audit Committee to undertake the following activities in fulfilling the responsibilities vested upon it. The Committee’s fundamental responsibilities are as follows :-

• Overseeing the financial reporting of the company;• Assessing the internal control environment;• Evaluating the internal and external audit process;• Reviewing conflict of interest situation; and • Reviewing Related Party Transactions.

Duties

In undertaking its obligation to fulfill its responsibilities as defined above, the Audit Committee will undertake the following actions :-

• Review the quarterly interim results, half-year and annual financial statements of the Group before submission to the Board of Directors and announcement to Bursa Malaysia Securities Berhad, focusing particularly on :-

(i) Any changes in or implementation of major accounting policies and procedure;(ii) Any significant adjustment arising from the audit;(iii) The going concern assumption;(iv) Major judgmental areas;(v) Compliance with accounting standards; and(vi) Compliance with the Bursa Malaysia Securities Berhad, legal and regulatory requirements.

• Review best practices on disclosures in financial results and annual reports of the company in line with the principles set out in the Malaysian Code on Corporate Governance and other applicable laws, rules, directives and guidelines;

• Review related party transactions and consider conflict of interest situation that may arise within the Group including any transaction procedures or course of conduct that raises questions of management integrity;

• Do the following in respect of External Audit :-

• Recommend the appointment of the external auditors, the audit fee payable and to deal with the issues of their resignation or dismissal;

• Discuss and review with the external auditors before an audit commences the nature, approach and the scope of the audit and ensure coordination where there are more than one audit firms;

• Discuss problems and reservations arising from the interim and final audits, and any matters the auditors may wish to discuss (in the absence of management where necessary); and

• Review the external auditor’s management letter and management’s response.

• Do the following in respect of Internal Audit :-

• Review the adequacy of the scope, functions and resources of the internal audit functions and the necessary authority that it be vested with to carry out the work;

• Review the internal audit programme and results of the internal audit process and where necessary ensure that appropriate action is taken on the recommendation of the internal audit function;

• Review any appraisal or assessment of the performance of members of the internal audit function;



• Approve any appointment or termination of senior staff members associated with the internal audit function and provide the opportunity for the resigning staff member to submit his or her reasons for resigning;

• Investigate or cause to be investigated any activity deemed necessary within its terms of reference;• Consider the major findings of internal investigations and the management’s responses;• Exercise explicit authority over the resources such as professional advice and full access to information

to investigate certain matters; and• Promptly report to the Bursa Malaysia Securities Berhad matters reported by it to the Board that have

not been satisfactorily resolved resulting in a breach of the Main Market Listing Requirements of the Bursa Malaysia Securities Berhad.

SUMMARY OF ACTIVITIES OF THE AUDIT COMMITTEE FOR THE YEAR 2013

The Audit Committee undertook the following activities during the year under review :-

Financial Reporting and Related Party Transaction

• Reviewed the process of identifying and presenting the Recurrent Related Party Transactions to ensure they are conducted on arms-length basis and within the mandate given by the shareholders;

• Reviewed the annual audited financial statements of the Group and their compliance to the Malaysian Financial Reporting Standards;

• Reviewed and approved the Audit Committee Report and the Statement of Internal Control for inclusion in the Annual Report; and

• Reviewed the adequacy and accuracy of all the quarterly condensed financial statements before recommending to the Board for their release to Bursa Malaysia.

External Audit

• Reviewed the annual audit plan, the scope of the audit, adequacy of manpower to undertake the audit strategy for the year 2013 audit;

• Reviewed and recommended to Board the terms of engagement of the external auditors and their audit fee;• Reviewed the competency, independence and suitability of the external auditors and recommended to

the Board for their re-appointment and also approved the provision of non-audit services by the external auditors;

• Reviewed the external auditor’s management letter and adequacy of management’s response on the matters raised;

• Reviewed the draft Representation Letter to the external auditors and the report of the auditors;• Reviewed the Statement of Risk Management and Internal Control;• Met the external auditors twice during the financial year without the presence of management staff; and• Met with the external auditors to discuss and review the audited financial statement for the year ended 31

December 2013 and any significant matter relating to the audit exercise.

Internal Audit

• Ensured that Internal Audit conducted its primary audit duties based on its audit plan approved by the Audit Committee. Ensured that Internal Audit carried out its audit of evaluating and assessing the operating units within the Group based on their risk exposure;

• Reviewed the Internal Audit’s annual audit plan taking into account the availability of resources to ensure quality and reliability of audit report produced;

• Reviewed the follow-up audits carried out to determine that controls and recommended action to be taken by management are completed;

• Reviewed the special audits undertaken by the Internal Auditor which are not in their planned audit but requested by the Audit Committee as ad-hoc assignments;

• Reviewed the additional work carried out by the internal audit such as the review of circular on Recurrent Related Party Transaction and review of quarterly results; and

• Met the Internal Auditors without the presence of management staff to listen to issues that may require the Audit Committee’s direction.

The cost incurred in running the in-house Internal Audit Department for the financial year 2013 was approximately RM973,000. During the year under review the Audit Committee apart from its normal meeting held two private sessions with the internal auditors and external auditors in separate occasion without the presence of management to listen to issues that may require the Audit Committee’s direct attention.

This report is made in accordance with a resolution of the Board of Directors dated 22 April 2014.


Laporan Jawatankuasa Audit

KOMPOSISI JAWATANKUASA AUDIT

PengerusiDatuk Abdul Malek bin Abdul Aziz(Pengarah Bebas Bukan Eksekutif)

Ahli-ahliDato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim(Pengarah Bebas Bukan Eksekutif)

Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan (dilantik pada 23 Mei 2013)(Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif)

Yip Jian Lee(Pengarah Bebas Bukan Eksekutif)

Syed Agel bin Syed Salim (meletak jawatan pada 21 Mei 2013)(Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif)

Jawatankuasa Audit terdiri daripada empat (4) orang ahli yang dipilih daripada Lembaga Pengarah yang keseluruhannya terdiri daripada pengarah bukan eksekutif dan majoriti daripadanya pengarah bebas. Yip Jian Lee, yang merupakan seorang ahli Institut Akauntan Berkanun di England dan Wales dan Institut Akauntan Malaysia, memenuhi syarat-syarat di bawah Syarat Penyenaraian Pasaran Utama (MMLR) perenggan 15.09(i)(c).

MESYUARAT JAWATANKUASA AUDIT

Bilangan mesyuarat yang diadakan pada tahun 2013 dan rekod kehadiran ahli jawatankuasa adalah seperti berikut :-

Jumlah MesyuaratKehadiran Diadakan



Yip Jian Lee 7 7

Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan(dilantik pada 23 Mei 2013)

4 4

Syed Agel bin Syed Salim(meletak jawatan pada 21 Mei 2013)

3 3

RINGKASAN TERMA RUJUKAN

Keahlian

Selaras dengan kehendak Syarat Penyenarai Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad perenggan 15.09, Jawatankuasa hendaklah terdiri daripada yang berikut :-

(i) Tidak kurang daripada tiga (3) orang ahli;(ii) Ahli yang keseluruhannya terdiri daripada pengarah bukan eksekutif, dengan majoriti daripada mereka

adalah pengarah bebas;(iii) Sekurang-kurangnya seorang (1) ahli yang menjadi ahli Institut Akauntan Malaysia; dan(iv) Tiada ahli berstatus pengarah gantian.

Keahlian Jawatankuasa ini adalah tertakluk kepada kajian oleh Lembaga setiap tiga (3) tahun.



MESYUARAT DAN MINIT

Mesyuarat

Mesyuarat Jawatankuasa Audit dijadualkan pada awal setiap tahun. Kekerapan adalah sekurang-kurangnya empat (4) kali setahun, iaitu selepas berakhirnya setiap suku tahun untuk membolehkan jawatankuasa meneliti laporan suku tahunan yang berkaitan dengan keputusan kewangan setiap suku tahun.

Pengerusi Jawatankuasa Audit boleh memanggil mesyuarat tambahan bagi membolehkan jawatankuasa tersebut menjalankan tanggungjawabnya di mana perlu. Mesyuarat juga boleh dipanggil berasaskan permintaan oleh ahli Jawatankuasa, juruaudit luar, juruaudit dalam atau pengurusan. Pada tahun ini, jawatankuasa telah mengadakan tujuh (7) mesyuarat.

Jawatankuasa Audit juga boleh menjemput Ketua Pengurusan anak-anak syarikat untuk menghadiri mesyuarat sekiranya perlu.

Korum

Korum mesyuarat terbentuk sekiranya majoriti ahli yang hadir dalam mesyuarat itu merupakan pengarah bebas.

Minit

Setiausaha Jawatankuasa Audit, yang juga merupakan Setiausaha Syarikat hendaklah memastikan bahawa minit mesyuarat diedarkan kepada ahli-ahli Jawatankuasa Audit dalam masa yang ditetapkan. Perkara-perkara yang dibincangkan di dalam Jawatankuasa Audit yang memerlukan perhatian Lembaga Pengarah akan dilaporkan oleh Pengerusi Jawatankuasa Audit pada setiap mesyuarat Lembaga yang dijadualkan seterusnya.

OBJEKTIF DAN BIDANG KUASA

Objektif

Objektif utama Jawatankuasa Audit adalah untuk membantu Lembaga dalam pengawasan perkara-perkara berikut :-

(i) Memastikan kecukupan dan keberkesanan sistem kawalan dalaman;(ii) Pemantauan prestasi fungsi audit dalaman dan luaran; dan(iii) Memastikan integriti penyata kewangan syarikat.

Dalam mencapai objektif di atas Jawatankuasa Audit akan menjalankan tugas-tugas berikut :-

• Meneliti dan menilai keberkesanan dan pematuhan terhadap proses kawalan dalaman Kumpulan;• Memastikan pematuhan Kumpulan terhadap undang-undang, peraturan dan Syarat Penyenaraian;• Memastikan kualiti, ketelusan dan kesahihan proses pengeluaran laporan kewangan, sistem kawalan dan

proses audit dalam serta luaran;• Memperkukuhkan kebebasan juruaudit luar dan juruaudit dalam Syarikat;• Berbincang dengan juruaudit luar sebelum permulaan proses audit, skop dan rancangan audit dan juga

prosedur audit yang akan digunakan;• Meneliti penyata kewangan yang disatukan sebelum laporan kewangan suku tahun diumumkan kepada

Bursa Malaysia Securities Berhad;• Meneliti program audit dalam, memantau pemerhatian penting dan maklumbalas serta tindakan

pengurusan; • Mengadakan perbincangan dengan juruaudit dalam mengenai skop kerja mereka, kecukupan sumber

tenaga dan penyelarasan dengan juruaudit luar;• Meneliti laporan yang disediakan oleh juruaudit dalam mengenai keadaan kawalan dalaman di dalam

Kumpulan; dan• Meneliti laporan dan pemerhatian dan isu-isu audit yang lain dengan juruaudit luar selepas siap audit akhir

tahun.



Bidang Kuasa

Perlaksanaan tugas Jawatankuasa Audit dipandu oleh terma rujukan seperti berikut yang diputuskan oleh Lembaga Pengarah :-

• Jawatankuasa mempunyai kuasa penuh untuk menyiasat sebarang hal yang yang dirasakan perlu menurut terma rujukannya. Jawatankuasa juga dibenarkan mendapatkan maklumat yang diperlukan daripada pengurusan dan para kakitangan dalam menjalankan tugasan;

• Jawatankuasa mempunyai kuasa penuh dan tidak terhad untuk mendapatkan sebarang maklumat dan dokumen yang berkaitan dengan Kumpulan dan untuk berkomunikasi secara langsung dengan juruaudit luar dan dalam dan pihak pengurusan kanan Kumpulan;

• Jawatankuasa juga diberikan kuasa oleh Lembaga Pengarah untuk mendapatkan khidmat nasihat guaman luar atau lain-lain penasihat professional bebas dimana perlu; dan

• Jawatankuasa juga dibenarkan untuk menjemput mana-mana ahli pengurusan untuk menghadiri Mesyuarat Jawatankuasa Audit bagi memberi penjelasan atau membekalkan maklumat berkenaan hal-hal di dalam terma rujukannya.

TANGGUNGJAWAB DAN TUGAS

Tanggungjawab

Dalam penyerahan tanggungjawab, Lembaga mewakilkan kuasa kepada Jawatankuasa Audit bagi menjalankan aktiviti-aktiviti berikut untuk memenuhi tugas yang diserahkan kepadanya. Tanggungjawab asas adalah seperti berikut :-

• Menyelia laporan kewangan syarikat;• Menilai persekitaran kawalan dalaman;• Menilai proses audit dalaman dan luaran;• Mengkaji keadaan percanggahan kepentingan; dan• Mengkaji Urusniaga Pihak Berkait.

Tugas

Dalam memenuhi tuntutan tanggungjawab seperti di atas, Jawatankuasa Audit akan melaksanakan tindakan berikut semasa melaksanakan tanggungjawabnya :-

• Mengkaji semula keputusan suku tahun, setengah tahun dan penyata kewangan tahunan Kumpulan sebelum diserahkan kepada Lembaga Pengarah dan pengumuman kepada Bursa Malaysia Securities Berhad, dengan memberi perhatian kepada :-

(i) Mana-mana perubahan atau perlaksanaan dasar dan tatacara perakaunan utama;(ii) Mana-mana pelarasan ketara yang timbul daripada audit;(iii) Andaian dayamaju berterusan perniagaan;(iv) Bidang yang memerlukan penentuan utama;(v) Pematuhan terhadap piawaian perakaunan; dan(vi) Pematuhan terhadap Bursa Malaysia Securities Berhad, keperluan undang-undang dan peraturan.

• Untuk mengkaji amalan terbaik mengenai keadah melaporkan keputusan kewangan dan laporan tahunan syarikat itu selaras dengan prinsip-prinsip yang dinyatakan dalam Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia dan undang-undang, peraturan, arahan dan garis panduan;

• Untuk meneliti urusniaga pihak berkait dan keadaan percanggahan kepentingan yang mungkin timbul di dalam Kumpulan termasuk sebarang prosedur urusniaga atau perjalanan tatacara yang menimbulkan persoalan terhadap integriti pengurusan;

• Melakukan yang berikut berkenaan dengan Audit Luar :-

• Menimbangkan perlantikan juruaudit luar, yuran audit yang perlu dibayar dan untuk menangani isu-isu mengenai perletakan jawatan atau pemecatan mereka;

• Berbincang dan meneliti dengan juruaudit luar rancangan audit sebelum memulakan jenis, pendekatan dan skop audit dan memastikan penyelarasan di mana terdapat lebih daripada satu firma audit;



• Membincangkan masalah dan keraguan yang timbul daripada audit interim dan akhir, dan sebarang perkara yang ingin dibincangkan (tanpa kehadiran pengurusan jika perlu); dan

• Mengkaji surat pengurusan juruaudit luar dan jawapan pengurusan.

• Melakukan yang berikut berkenaan dengan Audit Dalaman :-

• Menilai kecukupan skop, fungsi, tenaga kerja dan bidang kuasa di mana perlu yang telah diperuntukkan bagi melaksanakan tugasan;

• Meneliti program audit dalam dan keputusan daripada proses audit di mana perlu bagi memastikan tindakan yang sewajarnya diambil bagi cadangan audit dalam;

• Menyemak penilaian dan pengukuran prestasi ahli-ahli yang menjalankan fungsi audit dalam;• Meluluskan mana-mana perlantikan dan penamatan khidmat kakitangan kanan yang berkaitan

dengan bahagian audit dalam dan memberi peluang kepada kakitangan yang meletak jawatan menjelaskan sebab-sebab perletakan jawatan;

• Menyiasat atau mengarahkan penyiasatan mana-mana aktiviti yang termaktub dalam bidang rujukannya;

• Mempertimbangkan penemuan utama daripada penyiasatan dalaman dan maklumbalas daripada pengurusan;

• Menggunakan kuasanya keatas sumber-sumber seperti nasihat professional dan kebebasan memperolehi maklumat untuk tujuan menyiasat perkara-perkara tertentu; dan

• Melaporkan dengan segera kepada Bursa Malaysia Securities Berhad mengenai perkara-perkara yang dilaporkan olehnya kepada Lembaga Pengarah yang mana masih gagal diselesaikan secara memuaskan dan telah mengakibatkan perkara yang menyalahi Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad.

RINGKASAN AKTIVITI JAWATANKUASA AUDIT BAGI TAHUN 2013

Jawatankuasa Audit telah melaksanakan aktiviti-aktiviti berikut sepanjang tahun kewangan ini :-

Laporan Kewangan dan Transaksi Pihak Berkait

• Meneliti proses mengenalpasti dan pembentangan Urusniaga Pihak Berkait Berulang bagi memastikan ia dijalankan secara telus dan memenuhi mandat yang diberikan oleh pemegang saham;

• Mengkaji penyata kewangan tahunan Kumpulan dan pematuhannya terhadap Piawaian Laporan Kewangan Malaysia;

• Mengkaji dan meluluskan Laporan Jawatankuasa Audit dan Penyata Kawalan Dalaman untuk dimasukkan dalam Laporan Tahunan; dan

• Meneliti kecukupan dan ketepatan semua penyata kewangan disatukan suku tahunan sebelum mengesyorkan kepada Lembaga untuk dikemukakan kepada Bursa Malaysia.

Audit Luar

• Menyemak rancangan audit tahunan, skop yang diaudit, kecukupan tenaga kerja untuk melaksanakan strategi audit bagi tahun yang diaudit 2013;

• Meneliti dan mengusulkan kepada Lembaga terma perlantikan audit luar dan yuran audit;• Menyemak akan kecekapan, kebebasan dan kesesuaian juruaudit luar dan mencadangkan kepada Lembaga

untuk perlantikan semula serta meluluskan peruntukan keatas perkhidmatan bukan audit oleh juruaudit luar;

• Menyemak laporan juruaudit luar dan kecukupan maklumbalas pengurusan keatas perkara yang dibangkitkan;

• Mengkaji draf Surat Representasi kepada juruaudit luar dan laporan juruaudit;• Mengkaji Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman;• Mengadakan pertemuan dengan juruaudit luar sebanyak dua kali semasa tahun kewangan tanpa kehadiran

pihak pengurusan; dan• Mengadakan pertemuan dengan juruaudit luar semasa mesyuarat mereka bagi membincangkan dan

menyemak penyata kewangan yang telah diaudit bagi tahun berakhir 31 Disember 2013 serta perkara penting berkaitan dengan tugasan audit yang dijalankan.



Audit Dalam

• Memastikan Audit Dalam menjalankan tugas utama audit berdasarkan rancangan audit yang telah diluluskan oleh Jawatankuasa Audit. Memastikan bahawa mereka telah menjalankan kerja-kerja audit dengan menilai dan menaksir unit-unit operasi didalam Kumpulan berpandukan pendedahan risiko masing-masing;

• Menyemak rancangan tahunan Audit Dalam dengan mengambil kira ketersediaan tenaga kerja bagi memastikan kualiti dan laporan audit yang boleh dipercayai dapat dihasilkan;

• Menyemak laporan audit susulan yang dijalankan bagi menentukan kawalan dan cadangan untuk tindakan pengurusan dapat diselesaikan;

• Menyemak audit khas yang dijalankan oleh Juruaudit Dalam yang tidak dirancang akan tetapi atas permintaan Jawatankuasa Audit sebagai tugasan khas;

• Menyemak tugasan tambahan yang dilaksanakan dan laporan penyemakan Urusniaga Pihak Berkait Berulang serta penyemakan keputusan suku tahun; dan

• Mengadakan pertemuan dengan Juruaudit Dalam tanpa kehadiran pihak pengurusan bagi mendengar isu-isu yang memerlukan arahan Jawatankuasa Audit.

Kos yang ditanggung dalam menguruskan Jabatan Audit Dalam bagi tahun kewangan 2013 adalah kira-kira RM973,000. Bagi tahun yang dilaporkan, selain daripada perjumpaan biasa, Jawatankuasa Audit turut mengadakan dua sesi tertutup bersama juruaudit dalam dan juruaudit luar secara berasingan dan tanpa kehadiran pihak pengurusan untuk mendengar isu-isu yang mungkin memerlukan perhatian langsung Jawatankuasa Audit.

Laporan ini dibuat berdasarkan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2014.


Other Information Required by The Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad

1. SHARE BUYBACKS

The Company did not enter into any share buyback transactions during the financial year 2013.

2. OPTIONS OR WARRANTS

For the financial year ended 2013, the Company did not issue any options, warrant or any other forms of security.

3. IMPOSITION OF SANCTIONS AND PENALTIES

There were no sanctions or penalties imposed on the Company or its subsidiaries, directors or management by the relevant regulatory bodies during the financial year 2013.

4. NON-AUDIT FEE

The following payments were made to Messrs. Ernst & Young as non-audit fee for the years 2013 and 2012 :-

2013RM

2012RM

Non-Audit Fee 60,000 35,000

5. CONFLICT OF INTEREST

Except to the extent highlighted in the directors profile on page 66 to 75, the directors are not aware of any other conflict of interest with the listed issuer that existed at the end of the financial year 2013.

6. RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTION

The aggregate value of the Recurrent Related Party Transactions of a revenue or trading nature conducted pursuant to the shareholders’ mandate during the financial year under review between the Company and/or its subsidiary companies with related parties are as set out below :-

Related Party Involved with the Company and / or Subsidiary

Relationship Type of Transaction

Aggregate Value of

Transaction (RM) Million

PETRONAS PETRONAS has an indirect interest in NCB by virtue of its shareholdings as stated in Note 1 and Note 3.

Interested Director :-Datuk Nasarudin bin Md IdrisDato’ Halipah binti Esa

Provision of container haulage, warehouse, depot, freight forwarding services by Kontena Nasional Group of Companies to PETRONAS Group of Companies.

5.4

PETRONAS PETRONAS is a major shareholder in PETRONAS Dagangan Berhad, the equity interest is stated in Note 3. It is related to NCB by virtue of its shareholding as stated in Note 1.


Provision of diesel and lubricants by PETRONAS Dagangan Bhd and its subsidiary to Northport (Malaysia) Bhd and Kontena Nasional Berhad.

63.1



Provision of petroleum transport services by Kontena Nasional Group to Petronas Dagangan Berhad

53.9


Other Information Required by The Main Market Listing Requirements of Bursa

Malaysia Securities Berhad

Related Party Involved with the Company and / or Subsidiary

Relationship Type of Transaction

Aggregate Value of

Transaction (RM) Million



Provision of port services by Northport (Malaysia) Bhd to PETRONAS Dagangan Berhad.

0.4



Provision of port services by Northport (Malaysia) Bhd to MISC Integrated Logistics Sdn Bhd

0.8

PNB PNB has an interest in NCB by virtue of its shareholdings in Note 4.

Interested Directors :- Tun Ahmad Sarji bin Abdul HamidDato’ Halipah binti EsaLt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Dato’ Zuraidah binti Atan

Provision of container haulage, warehousing, depot and freight forwarding services by Kontena Nasional Berhad to Sime Darby Berhad, Telekom Malaysia Berhad, UMW Holdings Berhad, Tenaga Nasional Berhad and Chemical Company of Malaysia Berhad.

9.8



Provision of spare parts, repairs and maintenance, supply of equipment to Northport (Malaysia) Bhd by UMW Holdings Berhad and Sime Darby Berhad.

0.9



Provision of port services by Northport (Malaysia) Bhd to Sime Darby Berhad, UMW Holdings Bhd and Chemical Company of Malaysia Berhad

2.7

Note 1

i) PETRONAS has an indirect interest in NCB by virtue of its 62.67% direct shareholding in MISC Berhad, which in turn has a 15.73% direct shareholding in NCB.

ii) PNB has a direct shareholding of 0.75% in NCB and an indirect shareholding of 53.02% in NCB by virtue of the shareholdings of unit trust funds managed by PNB in NCB held under AmanahRaya Trustees Berhad.

Note 2

MISC Integrated Logistics Sdn Bhd is a wholly-owned subsidiary of MISC Berhad. PETRONAS has a 62.67% equity interest in MISC Berhad. MISC Berhad has issued an announcement on its proposal to dispose subsidiary MISC Integrated Logistics Sdn Bhd on 21 March 2014. Therefore, from the date of disposal, MISC Integrated Logistics Sdn Bhd will no longer be a related party.


Other Information Required by The Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad

Note 3

Name of PETRONAS related company Equity Interest held by PETRONAS (%)

PETRONAS Chemicals Ammonia Sdn Bhd 64.3

PETRONAS Gas Berhad 60.6

PETRONAS Penapisan (Melaka) Sdn Bhd 100.0

PETRONAS Dagangan Berhad 69.9

BASF PETRONAS Chemicals Sdn Bhd 25.7

PETRONAS Carigali Sdn Bhd 100.0

PETRONAS Chemicals MTBE Sdn Bhd 64.3

Polypropylene (Malaysia) Sdn Bhd 100.0

Carigali Hess Operating Company Sdn Bhd 50.0

Carigali PTTEPI Operating Company Sdn Bhd 50.0

Note 4

Name of PNB related company Equity Interest held by PNB and its managed funds (%)

UMW Holdings Berhad 49.97**

Sime Darby Berhad 51.6*

Tenaga Nasional Berhad 11.63*

Telekom Malaysia Berhad 19.4*

Chemical Company of Malaysia Berhad 73.59**

* Figures based on 2013 Annual Reports.** Figures based on 2012 Annual Reports.

7. MATERIAL CONTRACTS RELATED TO LOAN

There were no material contracts related to loans entered into by the Company and/or its subsidiary companies involving directors and substantial shareholders during the financial year 2013.

8. PROFIT ESTIMATION, FORECAST OR PROJECTION

There were no profit estimation, forecast or projection made or released by the Company during the financial year 2013.

9. PROFIT GUARANTEES

There were no profit guarantees given by the Company during the financial year under review.

10. VARIATIONS IN RESULTS There were no variations above the allowable threshold in results from any profit estimation, forecast

projections or unaudited results for the year under review.

11. EMPLOYEE SHARE SCHEME

There were no Employee Share Scheme currently in existence nor issued during the financial year 2013.


Lain-Lain Maklumat Yang Dikehendaki Oleh Syarat Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad

1. PEMBELIAN BALIK SAHAM

Syarikat tidak menjalankan sebarang urusniaga pembelian balik saham bagi tahun kewangan 2013.

2. OPSYEN ATAU WARAN

Bagi tahun kewangan 2013, Syarikat tidak mengeluarkan opsyen, waran atau sekuriti yang lain.

3. PENGENAAN CELAAN ATAU HUKUMAN

Tidak ada sebarang celaan atau hukuman yang dikenakan ke atas Syarikat atau subsidiari-subsidiarinya, pengarah atau pengurusan oleh pihak berkuasa kawalselia sepanjang tahun kewangan 2013.

4. BAYARAN BUKAN-AUDIT

Berikut adalah yuran bukan-audit yang dibayar kepada Tetuan Ernst & Young bagi tahun 2013 dan tahun 2012 :-

2013RM

2012RM

Yuran Bukan Audit 60,000 35,000

5. PERCANGGAHAN KEPENTINGAN

Selain daripada butiran yang dinyatakan dalam profil pengarah pada muka surat 66 hingga 75, pengarah-pengarah tidak mengetahui adanya percanggahan kepentingan yang lain dengan syarikat yang wujud sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013.

6. URUSNIAGA PIHAK BERKAIT BERULANG

Jumlah urusniaga pihak berkait berulang yang bersifat hasil atau perniagaan dijalankan menurut mandat pemegang saham yang telah diluluskan sepanjang tahun kewangan yang dilaporkan diantara Syarikat dan/atau subsidiari-subsidiari dengan pihak berkait dibentangkan seperti berikut :-

Pihak Berkait Terlibat dengan Syarikat dan / atau Subsidiari

Hubungan Jenis UrusniagaJumlah Nilai

Urusniaga(RM) Juta

PETRONAS PETRONAS mempunyai kepentingan tidak langsung dalam NCB melalui pegangannya seperti yang dinyatakan di Nota 1 dan Nota 3.

Pengarah Berkepentingan :-Datuk Nasarudin bin Md IdrisDato’ Halipah binti Esa

Pembekalan perkhidmatan pengangkutan kontena, pergudangan, depot dan perkhidmatan pengangkutan oleh Kumpulan Kontena Nasional kepada Kumpulan PETRONAS.

5.4

PETRONAS PETRONAS merupakan pemegang saham utama PETRONAS Dagangan Berhad, kepentingan sahamnya dinyatakan di Nota 3. Ia berkait dengan NCB melalui pegangan sahamnya seperti dinyatakan diNota 1.


Pembekalan diesel dan minyak pelincir oleh PETRONAS Dagangan Bhd dan subsidiarinya kepada Northport (Malaysia) Bhd dan Kontena Nasional Berhad

63.1



Pihak Berkait Terlibat dengan Syarikat dan / atau Subsidiari

Hubungan Jenis UrusniagaJumlah Nilai

Urusniaga(RM) Juta

PETRONAS PETRONAS mempunyai pegangan tidak langsung melalui pegangan sahamnya seperti dinyatakan di Nota 1 dan Nota 3.


Pembekalan perkhidmatan pengangkutan petroleum oleh Kontena Nasional Berhad kepada PETRONAS Dagangan Berhad

53.9

PETRONAS PETRONAS mempunyai pegangan tidak langsung melalui pegangan sahamnya seperti dinyatakan di Nota 1 dan Nota 3.

Pengarah Berkepentingan :- Datuk Nasarudin bin Md IdrisDato’ Halipah binti Esa

Pembekalan perkhidmatan pelabuhan oleh Northport (Malaysia) Bhd kepada PETRONAS Dagangan Berhad

0.4

PETRONAS PETRONAS mempunyai kepentingan melalui pegangan saham seperti dinyatakan di Nota 1 dan Nota 2.


Pembekalan perkhidmatan pelabuhan oleh Northport (Malaysia) Bhd kepada MISC Integrated Logistics Sdn Bhd

0.8

PNB PNB mempunyai kepentingan melalui pegangan saham seperti dinyatakan di Nota 4.

Pengarah Berkepentingan :-Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Dato’ Halipah binti Esa Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Dato’ Zuraidah binti Atan

Pembekalan perkhidmatan pengangkutan kontena, pergudangan, depot dan perkhidmatan pengangkutan oleh Kontena Nasional Berhad kepada Sime Darby Berhad, Telekom Malaysia Berhad, UMW Holdings Berhad, Tenaga Nasional Berhad dan Chemical Company of Malaysia Berhad.

9.8


Pengarah Berkepentingan : -Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Dato’ Halipah binti Esa Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Dato’ Zuraidah binti Atan

Pembekalan alat ganti, baikpulih dan penyelenggaraan peralatan kepada Northport (Malaysia) Bhd oleh UMW Holdings Berhad dan Sime Darby Berhad.

0.9


Pengarah Berkepentingan : -Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Dato’ Halipah binti Esa Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan Dato’ Zuraidah binti Atan

Pembekalan perkhidmatan pelabuhan oleh Northport (Malaysia) Bhd kepada Sime Darby Berhad, UMW Holdings Bhd dan Chemical Company of Malaysia Berhad

2.7

Nota 1

i) PETRONAS mempunyai kepentingan tidak langsung di dalam NCB melalui pegangan saham terus sebanyak 62.67% di dalam MISC Berhad, di mana ia mempunyai pegangan saham langsung sebanyak 15.73% dalam NCB.

ii) PNB mempunyai pegangan langsung sebanyak 0.75% di dalam NCB dan pegangan tidak langsung

sebanyak 53.02% di dalam NCB melalui pegangan saham menerusi dana amanah yang diuruskan oleh PNB yang dipegang melalui AmanahRaya Trustees Berhad.



Nota 2

MISC Integrated Logistics Sdn Bhd adalah subsidiari milik penuh MISC Berhad. PETRONAS mempunyai 62.67% pegangan saham di dalam MISC Berhad. MISC Berhad telah mengeluarkan kenyataan cadangan untuk melupuskan anak syarikat MISC Integrated Logistics Sdn Bhd pada 21 Mac 2014. Oleh itu, berkuatkuasa dari tarikh pelupusan yang muktamad, MISC Integrated Logistics Sdn Bhd tidak lagi menjadi pihak berkaitan.

Nota 3

Nama Syarikat Berkait PETRONAS Kepentingan saham dipegang olehPETRONAS (%)

PETRONAS Chemicals Ammonia Sdn Bhd 64.3

PETRONAS Gas Berhad 60.6

PETRONAS Penapisan (Melaka) Sdn Bhd 100.0

PETRONAS Dagangan Berhad 69.9

BASF PETRONAS Chemical Sdn Bhd 25.7

PETRONAS Carigali Sdn Bhd 100.0

PETRONAS Chemicals MTBE Sdn Bhd 64.3

Polypropylene (M) Sdn Bhd 100.0

Carigali Hess Operating Company Sdn Bhd 50.0

Carigali PTTEPI Operating Company Sdn Bhd 50.0

Nota 4

Nama syarikat berkait PNB Kepentingan saham dipegang oleh PNB dan dana yang dikendalikannya (%)

UMW Holdings Berhad 49.97**

Sime Darby Berhad 51.6*

Tenaga Nasional Berhad 11.63*

Telekom Malaysia Berhad 19.4*

Chemical Company of Malaysia Berhad 73.59**

* Angka berdasarkan Laporan Tahunan 2013.** Angka berdasarkan Laporan Tahunan 2012.

7. KONTRAK KETARA BERKAIT DENGAN PINJAMAN

Tidak ada sebarang kontrak ketara yang berkait dengan pinjaman dijanjikan oleh Syarikat dan/atau subsidiari-subsidiarinya yang melibatkan pengarah dan pemegang saham utama dalam tahun kewangan 2013.

8. ANGGARAN KEUNTUNGAN, RAMALAN ATAU JANGKAAN

Tidak ada anggaran keuntungan, ramalan atau jangkaan yang dibuat atau diumumkan oleh Syarikat dalam tahun kewangan 2013.

9. JAMINAN KEUNTUNGAN

Tidak ada jaminan keuntungan diberi oleh Syarikat dalam tahun kewangan ini.

10. PERBEZAAN PENCAPAIAN

Tidak terdapat sebarang perbezaan selain perbezaan yang dibenarkan diantara anggaran keuntungan jangkaan atau laporan belum teraudit daripada yang telah diutamakan dalam tahun ini.

11. SKIM SAHAM PEKERJA

Tidak terdapat Skim Saham Pekerja yang wujud setakat ini atau dikeluarkan dalam tahun kewangan 2013.


Statement of Directors’ Responsibility in Relation to the Audited Financial StatementsPenyata Mengenai Tanggungjawab Pengarah-Pengarah Berhubung Dengan Penyata Kewangan Yang Diaudit

Directors are required to state whether the Group’s financial statements are drawn up in accordance with approved accounting standards so as to give a true and fair view of the Group’s state of affairs, their results and their cashflows for the financial year then ended.

In preparing the financial statement, the Directors have ensured that :-

• The Group and the Company have used appropriate accounting policies and have applied them consistently;

• Reasonable and prudent judgments and estimates were made; and

• All applicable approved accounting standards in Malaysia have been followed.

The directors are responsible for ensuring that the Company maintains accounting records that disclose withreasonable accuracy the financial position of the Group and the Company, and which enables them to ensure that the financial statements comply with the Companies Act, 1965.

The directors also have the general responsibilities for taking such steps that are reasonably available to them to safeguard the assets of the Group, and to prevent and detect fraud and other irregularities.

This statement is made in accordance with a resolution of the Board of Directors dated 22 April 2014.

Pengarah-pengarah adalah dikehendaki menyatakan sama ada penyata kewangan Kumpulan disediakan berdasarkan piawaian perakaunan yang diluluskan untuk memberikan gambaran yang benar dan tepat mengenai hal ehwal Kumpulan dan keputusan perniagaan serta aliran tunai bagi tahun kewangan yang berakhir.

Dalam menyediakan penyata kewangan ini, Pengarah-pengarah mengesahkan bahawa :-

• Kumpulan dan Syarikat telah menggunakan dasar perakaunan yang bersesuaian dan secara berterusan;

• Telah membuat pertimbangan dan anggaran yang berpatutan dan wajar; dan

• Telah mematuhi piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia dan berkenaan.

Pengarah-pengarah adalah bertanggungjawab memastikan bahawa Syarikat menyimpan rekod perakaunanyang menunjukkan dengan tahap ketepatan yang munasabah kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat danmembolehkan mereka memastikan bahawa penyata kewangan ini mematuhi sepenuhnya peruntukan Akta Syarikat, 1965.

Pengarah-pengarah mempunyai tanggungjawab umum untuk mengambil tindakan yang sesuai untuk melindungiharta-benda Kumpulan, dan mengelakkan daripada berlakunya serta mengesan penyelewengan dan lain-lain bentuk salahperlakuan.

Kenyataan ini dibuat menurut ketetapan Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2014.


Corporate Social Responsibility

Companies in the NCB Group are involved in various ways in activities that connect these companies to the community around the areas they operate in and in many ways extend support and assistance as caring organisations. Our commitment to Corporate Social Responsibility (CSR) is reflected in our values and represents our belief that as a part of the community we share the same environment of work place, the same concern towards social integration and well-being and in generally bringing good to market place.

Education

At the level of the holding company, NCB continues to operate its scholarship and educational assistance programme directed at children of employees who excel in the Sijil Pelajaran Malaysia examination. NCB believes that when employees in their role as parents successfully guide their children into becoming high-performers in their study, the company should step forward to help ensure the success is taken to a further level. Under the scholarship scheme in place, deserving high-performing children may be offered full sponsorship to undertake A-level study locally and subject to attainment of the acceptance criteria proceed to pursue degree-level programmes in selected foreign universities on full sponsorship. A similar programme leading to fully-sponsored study in a local university is also available. In addition the educational assistance programme provides loan facilities to children of employees who gain admission for degree-levels study in Malaysian public or private universities.

Sports

NCB is also a supporter of activities of sports organisations that show clear focus on structured sports talent development. In this regard NCB has been working closely with organisations nurturing talent in the sports of cricket, lawn bowls and golf.

Other CSR Initiatives

CSR initiatives within the NCB Group are also pursued through the operating subsidiaries. Some of the areas of focus are :-

The Work Place

The companies in the Group acknowledge that the backbone of an organization is its human resource. Hence, a conducive environment that promotes physical and mental well-being is essential for creating a productive and loyal workforce.

In this regards, the company regularly carried out programmes for safety awareness, team building and continuous training in skills and self development.

Other employee benefits provided includes two in-house canteens, sports and recreational facility and also an in-house sports club. These entities organize tournaments over the year from sporting activities to exercising and educational trips. Some of the sporting activities include badminton, futsal, lawn bowls and golfing.

The company also took part in celebrations of festivals with employees and their family like the “Majlis Berkhatam Al-Quran dan Berkhatan”.

Kontena Nasional Global Logistics organized a team building workshop enhance spirit of staff teamwork.

Makeover of a poor family’s house in Rantau Panjang, Klang by Northport for Hari Raya Aidilfitri celebration.

Northport’s humanitarian mission for east coast flood victims.

CSR dialogue session between investors of Bandar Sultan Suleiman area and various government agencies.


Corporate Social Responsibility

The Community

The companies in the Group carry out community related programs ranging from supporting religious activities to recreational, educational and social integration programs.

Northport regularly organizes outreach programmes that put itself in touch with the local community during celebrations held in periods of festivities. During the year, Northport assisted in restoring a house belonging to a poor family living in Rantau Panjang, the assistance included provision of new household products, mattresses and clothes for the Hari Raya Celebration.

They also carried out visits to hospital bearing goodies during Deepavali and visited a disabled children’s association during the Chinese New Year. For Hari Raya, the company celebrated the “Majlis Ihya Ramadan” with employees and children invited from the surrounding community.

The Environment

The environment is an essential part of business operations. There are continuous training and awareness programs being conducted to ensure the appreciation of and conservation of flora and fauna. The company watches over and monitors the impact of its operation on the environment to ensure that it does not cause negative implications in relation to noise, water and air pollution.

As part of the efforts of care towards the environment, the companies undertook “Gotong Royong” activities around its areas of operation. The companies also provided humanitarian aid to help flood victims in East Coast of Malaysia.

Relationship with Market Place

As part of its on-going efforts of enhancing relationship between the companies and its suppliers, customers and other stakeholders, programs for interaction and networking are organized on regular basis.

Northport had arranged and engaged itself in facilitating dialogue amongst investors and the business community with operations in Bandar Sultan Suleiman and various relevant government agencies on issues concerning infrastructure support and services.

The company have also supported technical school with financial aid which in turn caters to provide human resources with skills that will indirectly contribute to employees who are capable and dependable workforce.

Support in Period of Calamities

Northport organized a humanitarian mission to the East Coast states of Peninsular Malaysia during the occasion of flood. Besides rendering help in efforts to ease the difficulties, assistance in kind was also extended in situations of need. Kontena Nasional, the transportation and logistics subsidiary in the Group also came forward offering its assets and equipment in moving goods that needed to be ferried to the targeted areas.

CONCLUSION

As CSR is an important component of a business organisation’s responsibility towards society, the Group will continue to improve on its social relationship activities and further expand its scope of CSR programmes so that the impact to the work place, the community and the environment can be further enhanced.

A durian party was organized by Northport for exceptional performance of conventional division.

‘Jom Sarapan Bersama Northport 2013’ to strengthen the bond between Northport and hauliers and freight forwarders.

Deepavali gifts to patients at Tengku Ampuan Rahimah Hospital, Klang by Northport.

Northport Bowling Challenge 2013 to strengthen bond between business partners and valued customers.


Tanggungjawab Sosial Korporat

Syarikat-syarikat dalam Kumpulan NCB terlibat melalui berbagai cara dalam aktiviti yang menghubungkannya dengan kawasan persekitaran dimana syarikat sedemikian beroperasi, selaku organisasi yang prihatin. Komitmen kami terhadap tangunggjawab sosial korporat melambangkan nilai dan kepercayaan syarikat sebagai sebahagian daripada masyarakat organisasi perniagaan sama-sama berkongsi kawasan persekitaran dan tempat kerja yang sama, dan juga minat yang sama dalam hal-hal integrasi sosial dan kesejahteraan serta usaha-usaha yang membawa kebaikan kepada pasaran.

Pendidikan

Diperingkat syarikat induk, NCB terus mengekalkan program biasiswa dan bantuan pelajaran yang ditujukan untuk faedah anak-anak pekerja yang berjaya memperolehi kelulusan cemerlang dalam peperiksaan Sijil Pelajaran Malaysia. NCB berpendirian bahawa apabila pekerja syarikat dalam peranan mereka selaku ibu bapa berjaya memandu anak-anak mereka mencapai keputusan peperiksaan yang baik, syarikat sewajarnya bertindak membantu untuk memastikan bahawa kejayaan ini dapat dibawa ke tahap yang lebih tinggi. Dibawah skim biasiswa yang ditawarkan ketika ini, anak-anak yang memperolehi keputusan cemerlang dan layak boleh ditawarkan tajaan penuh bagi pelajar untuk mengikuti pengajian peringkat A-level di kolej tempatan dan tertakluk kepada kejayaan untuk diterima masuk ke universiti yang bersesuaian diluar negara, akan juga diberikan tajaan penuh untuk mengikuti pengajian peringkat ijazah pertama di universiti sedemikian. Program yang serupa melibatkan tajaan penuh untuk mengikuti pengajian pra-universiti dan pengajian ijazah pertama di universiti tempatan juga ditawarkan. Selain daripada program biasiswa, syarikat juga menawarkan kemudahan pinjaman bagi anak-anak pekerja yang berjaya diterima masuk untuk mengikuti pengajian peringkat ijazah sama ada di universiti awam atau swasta dalam Negara.

Sukan

NCB juga menyokong aktiviti badan-badan sukan yang menunjukkan tumpuan khusus terhadap pembangunan bakat sukan. Dalam hal ini NCB bekerja sama rapat dengan organisasi yang menawarkan program pembangunan bakat sukan dalam bidang-bidang kriket, bowling padang dan golf.

Lain-Lain Inisiatif Tanggungjawab Sosial Korporat

Inisiatif Tanggungjawab Sosial Korporat dalam Kumpulan NCB juga digerakkan melalui anak-anak syarikat. Diantara bidang yang diberikan fokus ialah :-

Tempat Kerja

Syarikat-syarikat dalam Kumpulan menerima hakikat bahawa tulang belakang mana-mana organisasi ialah sumber manusianya. Dengan itu, adanya persekitaran yang sempurna yang menjurus kearah keselesaan fizikal dan mental adalah penting dalam membangunkan tenaga kerja yang produktif dan setia.

Dalam hal ini, syarikat mengadakan secara berterusan program kesedaran mengenai keselamatan, pembinaan pasukan dan latihan berterusan bagi pembangunan diri.

Sambutan Hari Raya Aidilfitri oleh kakitangan Kontena Nasional dalam merapatkan silaturrahim.

Sambutan hari keluarga “Merdeka Raya 2013” untuk kakitangan Northport.

Sumbangan oleh Northport dalam menaiktaraf S.A.R Kafa Integrasi Al-Falah, Pandamaran Klang.

En Abi Sofian bin Abdul Hamid CEO Northport, menyampaikan sumbangan menaja kelas menjahit untuk ibu tunggal di Kolej W.I.T.



Lain-lain bentuk kemudahan bagi pekerja termasuk kemudahan kantin, kemudahan sukan dan rekreasi dan juga kelab sukan. Badan-badan seperti ini menganjurkan program sepanjang tahun meliputi aktiviti sukan dan juga lawatan sambil belajar. Aktiviti sukan adalah dalam bidang badminton, futsal, bowling padang dan golf.

Syarikat juga mengambil bahagian dalam aktiviti sambutan dimusim perayaan dengan anak-anak pekerja serta keluarga masing-masing seperti Majlis Berkhatam Al-Quran dan Berkhatan.

Masyarakat Setempat

Syarikat-syarikat dalam Kumpulan menjalankan program berkaitan dengan masyarakat setempat meliputi aktiviti keagamaan, rekreasi, pelajaran dan integrasi sosial.

Northport juga menganjurkan dari masa ke semasa program hubungan masyarakat yang membolehkannya memupuk hubungan dengan masyarakat setempat semasa musim perayaan. Dalam tahun ini, Northport telah memberikan bantuan bagi kerja-kerja membina semula rumah kepunyaan satu keluarga miskin di Rantau Panjang. Bantuan yang diberi termasuk juga barang-barang keperluan rumah, tilam dan pakaian untuk Hari Raya. Kakitangan syarikat juga mengadakan lawatan ke hospital dan membawa hadiah semasa perayaan Deepavali disamping melakukan lawatan ke rumah persatuan kanak-kanak kurang upaya sempena perayaan Tahun Baru Cina. Semasa musim hari raya, Northport telah menganjurkan Majlis Ihya Ramadan bersama kakitangan dan kanak-kanak yang diundang dari kawasan yang berjiran.

Alam Sekitar

Kawasan persekitaran merupakan sebahagian penting daripada operasi perniagaan. Latihan yang berterusan dianjurkan bagi mempertingkatkan kesedaran dan apresiasi mengenai pemeliharaan alam sekitar serta pemeliharaan flora dan fauna. Syarikat juga memantau operasinya untuk mengesan keadaan yang memberikan kesan terhadap pencemaran atau kemusnahan persekitaran dengan tujuan memastikan bahawa aktiviti perniagaannya tidak membawa implikasi negatif dan segi pencemaran air, udara dan bunyi.

Ceramah motivasi PMR dan SPM untuk menyediakan pelajar untuk peperiksaan.



Sebagai sebahagian daripada usaha memelihara persekitaran, syarikat menganjurkan aktiviti gotong royong disekitar tapak operasinya. Syarikat-syarikat Kumpulan juga membuat sumbangan kepada mangsa yang mengalami bencana banjir di pantai timur Semenanjung Malaysia.

Hubungan Dengan Pasaran

Sebahagian daripada usaha mempertingkatkan hubungan antara syarikat dan pembekal, pelanggan dan lain-lain pihak berkepentingan, program interaksi dan jaringan dianjurkan secara berkala.

Northport telah mengatur dan terlibat secara aktif dalam sesi dialog antara pelabur dan masyarakat perniagaan yang beroperasi di Bandar Sultan Suleiman. Program ini juga melibatkan beberapa agensi kerajaan dan perbincangan menyentuh isu-isu berkaitan dengan infrastruktur dan perkhidmatan.

Syarikat juga memberikan bantuan kepada sekolah-sekolah teknikal yang menjadi institusi pengajian yang mampu melahirkan pelajar-pelajar yang boleh menyumbang ke arah keperluan sumber manusia syarikat.

Sokongan Semasa Bencana Alam

Northport telah menganjurkan misi kemanusiaan ke Pantai Timur Semenanjung Malaysia ketika berlakunya kejadian banjir. Selain daripada membantu dalam usaha meringankan kesukaran mangsa yang terlibat bantuan dalam bentuk keperluan harian mangsa banjir juga diberikan. Kontena Nasional, anak syarikat logistik telah memberikan bantuan dengan cara membekalkan kenderaan dan alat pengangkutan untuk menghantar bahan-bahan bantuan yang disumbang oleh penderma.

PENUTUP

Tanggungjawab Sosial Korporat merupakan bahagian yang penting dari aspek tanggungjawab organisasi terhadap masyarakat. Kumpulan NCB akan terus mempertingkatkan aktiviti hubungan kemasyarakatannya dan memperluaskan lagi skop program Tanggungjawab Sosial Korporatnya dengan harapan akan dapat memberikan kesan yang lebih bermakna terhadap kesejahteraan masyarakat dan pemeliharaan persekitaran.

Northport menyampaikan sumbangan Hari Raya Cina kepada Persatuan Penjagaan Kanak-Kanak Cacat Klang Selangor.

Northport memberi bantuan kepada anak yatim dan balu bekas kakitangan Northport sempena Majlis Ihya Ramadan.

Northport dan Kelab Rotari Port Klang mempromosi kempen keselamatan jalan raya.


Year Round Up 2013Liputan Tahun 2013

January Januari

February Februari

March Mac

April April

20-27 April / April

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed, Group Managing Director of NCB Holdings Bhd receiving Deputy Prime Minister, YB Tan Sri Dato’ Muhyiddin bin Mohd Yassin, at NCB’s exhibition booth in conjunction with Minggu Saham Amanah Malaysia 2013 in Kangar, Perlis.

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed, Pengarah Urusan Kumpulan NCB Holdings Bhd, menerima kunjungan Timbalan Perdana Menteri, YB Tan Sri Dato’ Muhyiddin bin Mohd Yassin di pondok pameran NCB sempena Minggu Saham Amanah Malaysia 2013 di Kangar, Perlis.

16 January / Januari

The Safety Department conducted a Basic Occupational First Aid Program in Kontena Nasional.

Jabatan Keselamatan mengadakan program Asas Pertolongan Cemas Pekerjaan di Kontena Nasional.

25 February / Februari

Kontena Nasional welcomed students of University Teknologi MARA Kelantan Branch for a study visit.

Kontena Nasional menerima lawatan sambil belajar pelajar Universiti Teknologi MARA Cawangan Kelantan.

10 March / Mac

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid, Chairman of NCB Holdings Bhd presents gifts to participants of PGM Northport Pro-AM Golf 2013 for its customers and business partners.

Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid, Pengerusi NCB Holdings Bhd menyampaikan hadiah kepada peserta PGM Northport Pro-AM Golf 2013 untuk pelanggan dan rakan perniagaannya.

15 March / Mac

Thai General Insurance Association, Thailand made a working visit to Kontena Nasional.

Thai General Insurance Association, Thailand membuat lawatan kerja ke Kontena Nasional.



May Mei

20 May / Mei

The Fourteenth Annual General meeting of NCB Holdings Bhd was held at Dorsett Grand Subang Jaya.

Mesyuarat Agung Tahunan NCB Holdings Bhd yang ke Empat belas diadakan di Dorsett Grand Subang Jaya.

June Jun

23 June / Jun

Northport Futsal Challenge 2013 was organized to strengthen bond with customers and business partners.

Kejohanan Futsal Northport 2013 dianjurkan untuk merapatkan ikatan diantara pelanggan dan rakan perniagaan.

July Julai

3 July / Julai

In appreciation of excellent performance and achievement of TeamNorthport employees were awarded the CEO’s Award.

Bagi menghargai prestasi serta pencapaian cemerlang oleh TeamNorthport, Majlis Anugerah Ketua Pegawai Eksekutif dianjurkan.

24 July / Julai

Northport hosted “Majlis Berbuka Puasa Bersama Media” as a show of appreciation to media editors and journalists.

Northport menganjurkan Majlis Berbuka Puasa Bersama Media sebagai penghargaan diatas sokongan editor dan wartawan.

16 July / Julai

Kontena Nasional receives delegates from Lemo Group, Indonesia.

Kontena Nasional menerima kunjungan wakil daripada Lemo Group, Indonesia.



August Ogos

September September

October Oktober2 October / Oktober

MV Straits Challenger made a maiden voyage to Northport.

MV Straits Challenger membuat persinggahan sulung di Northport.

24 October / Oktober

Kontena Nasional driver emerged as runner up at the ‘Driving Scania Malaysia 2013’ competition organized by Scania Malaysia.

Pemandu Kontena Nasional telah muncul naib johan pertandingan ‘Pemanduan Berhemah Scania Malaysia 2013’ yang telah dianjurkan oleh Scania Malaysia.

26 August / Ogos

Kontena Nasional celebrated its Forty Second Anniversary.

Kontena Nasional meraikan ulangtahun ke Empat Puluh Dua.

1 September / September

Northport’s Family Day Merdeka Raya 2013 was held at Stadium Malawati Shah Alam for its staff and families.

Hari Keluarga Merdeka Raya 2013 dianjurkan oleh Northport di Stadium Malawati Shah Alam untuk para pekerja dan keluarga.

30 September / September

Former Prime Minister, Tun Dr. Mahathir bin Mohamad launched MV Arca Emerald maiden voyage at Northport.

Mantan Perdana Menteri, Tun Dr. Mahathir bin Mohamad melancarkan pelayaran sulung MV Arca Emerald di Northport.

30 October / Oktober

Northport received award in Permodalan Nasional Berhad Quality and Innovations Award 2013.

Northport menerima anugerah di Anugerah Kualiti dan Inovasi 2013 Permodalan Nasional Berhad.



November November

December Disember

18 November / November

Dato’ Seri Hishammuddin bin Tun Hussein, Acting Transport Minister, officiates four new quay cranes for Northport’s new Wharf 8A in providing bigger capacity and higher productivity.

Dato’ Seri Hishammuddin bin Tun Hussein, Pemangku Menteri Pengangkutan, merasmikan empat buah kren kontena untuk Dermaga 8A Northport untuk meningkatkan kapasiti dan produktiviti.

21 November / November

Northport signed a contract for the charter of six tug boats.

Northport menandatangani kontrak perkhidmatan untuk memajak enam buah bot tunda.

12 December / Disember

Northport celebrates its Conventional Cargo Services division for its multiple excellent achievements during the year.

Northport meraikan Bahagian Perkhidmatan Konvensional Kargo untuk pelbagai pencapaian cemerlang sepanjang tahun.


Financial Statements140 - 143 Directors’ Report

144 Statement By Directors

144 Statutory Declaration

145 - 146 Independent Auditors’ Report

147 Consolidated Statement Of Comprehensive

Income

148 Consolidated Statement Of Financial Position

149 Consolidated Statement Of Changes In Equity

150 Consolidated Statement Of Cash Flows

151 Statement Of Comprehensive Income

152 Statement Of Financial Position

153 Statement Of Changes In Equity

154 Statement Of Cash Flows

155 - 202 Notes To The Financial Statements

203 Supplementary Information

Directors’ Report

The directors have pleasure in presenting their report together with the audited financial statements of the Group and of the Company for the year ended 31 December 2013.

Principal activities

The principal activities of the Company are investment holding and the provision of management services to its subsidiaries.

The principal activities of the subsidiaries and associates are disclosed in Note 17 and Note 18 respectively to the financial statements. There has been no significant change in the nature of these activities during the financial year.

Results Group Company RM’000 RM’000

Profit, net of tax 51,682 77,353

There was no material transfer to or from reserves or provisions during the financial year other than as disclosed in the financial statements.

In the opinion of the directors, the results of the operations of the Group and of the Company during the financial year were not substantially affected by any item, transaction or event of a material and unusual nature except for the prior year adjustment as disclosed in Note 39 to the financial statements.

Dividends

The amounts of dividends paid by the Company since 31 December 2012 were as follows:

RM’000In respect of the financial year ended 31 December 2012, as reported in the directors’ report of that year:

Final (single tier) dividend of 2.5%, on 470,252,708 ordinary shares declared on 28 February 2013 and paid on 8 May 2013 11,756

In respect of the financial year ended 31 December 2013:

Interim (single tier) dividend of 3.5%, on 470,252,708 ordinary shares declared on 28 August 2013 and paid on 10 October 2013 16,459

28,215

At the forthcoming Annual General Meeting, a final (single-tier) dividend in respect of the financial year ended 31 December 2013, of 4.5% on 470,252,708 ordinary shares, amounting to a dividend payable of RM21,161,372 (4.50 sen per ordinary share) will be proposed for shareholders’ approval. The financial statements for the current financial year do not reflect this proposed dividend. Such dividend, if approved by the shareholders, will be accounted for in equity as an appropriation of retained earnings in the financial year ending 31 December 2014.


Directors

The names of the directors of the Company in office since the date of the last report and at the date of this report are:

Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul HamidDato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd DomTan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan YaacobDato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji HashimDato’ Zuraidah binti AtanDatuk Abdul Malek bin Abdul AzizDatuk Nasarudin bin Md IdrisYip Jian LeeDato’ Halipah Binti Esa (Appointed on 20 May 2013)Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz Bin Hasan (Appointed on 23 May 2013)Dato’ Haji Rahmat bin Jamari (Retired on 20 May 2013)Syed Agel bin Syed Salim (Resigned on 21 May 2013)

In accordance with Article 84 of the Company’s Articles of Association, Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom and Datuk Nasarudin bin Md Idris will retire at the forthcoming Annual General Meeting, and being eligible, offer themselves for re-election.

In accordance with Article 90 of the Company’s Articles of Association, Lt. Gen (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan will retire at the forthcoming Annual General Meeting and being eligible, offers himself for re-election.

Pursuant to Section 129(2) of the Companies Act 1965, Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid, Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz and Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob will retire at the forthcoming Annual General Meeting and are seeking re-appointment as directors under the provisions of Section 129(6) of the Companies Act, 1965 to hold office until the next Annual General Meeting of the Company.

Directors’ benefits

Neither at the end of the financial year, nor at any time during that year, did there subsist any arrangement to which the Company was a party, whereby the directors might acquire benefits by means of the acquisition of shares in or debentures of the Company or any other body corporate.

Since the end of the previous financial year, no director has received or become entitled to receive a benefit (other than benefits included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable by the directors or the fixed salary of a full-time employee of the Company as shown in Note 9 to the financial statements) by reason of a contract made by the Company or a related corporation with any director or with a firm of which he is a member, or with a company in which he has a substantial financial interest.

Directors’ Report


Directors’ Report

Directors’ interests

According to the register of directors’ shareholdings, the interests of directors in office at the end of the financial year in shares in the Company and its related corporations during the financial year were as follows:

Number of ordinary shares of RM1 each 1 January 31 December 2013 Acquired Sold 2013 The Company

Direct interest:

Yip Jian Lee 12,359 - - 12,359 Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz 1,000 - - 1,000

Deemed interest:

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom 3,000 - - 3,000

None of the other directors in office at the end of the financial year had any interest in shares in the Company or its related corporations during the financial year.

Other statutory information

(a) Before the statements of comprehensive income and statements of financial position of the Group and of the Company were made out, the directors took reasonable steps:

(i) to ascertain that proper action had been taken in relation to the writing off of bad debts and the making of allowance for doubtful debts and satisfied themselves that all known bad debts had been written off and that adequate allowance had been made for doubtful debts; and

(ii) to ensure that any current assets which were unlikely to realise their value as shown in the accounting records in the ordinary course of business had been written down to an amount which they might be expected so to realise.

(b) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances which would render:

(i) the amount written off for bad debts or the amount of the allowance for doubtful debts in the financial statements of the Group and of the Company inadequate to any substantial extent; and

(ii) the values attributed to the current assets in the financial statements of the Group and of the Company misleading.

(c) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances which have arisen which would render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and of the Company misleading or inappropriate.


Directors’ Report

Other statutory information (continued)

(d) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances not otherwise dealt with in this report or financial statements of the Group and of the Company which would render any amount stated in the financial statements misleading.

(e) As at the date of this report, there does not exist:

(i) any charge on the assets of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year which secures the liabilities of any other person; or

(ii) any contingent liability of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year.

(f) no contingent or other liability has become enforceable or is likely to become enforceable within the period of twelve months after the end of the financial year which will or may affect the ability of the Company to meet its obligations when they fall due as the Group is in the process of obtaining long-term borrowings to repay their short-term borrowings. The directors are of the opinion that the long-term borrowings will be obtained within the next financial year.

(g) In the opinion of the directors, no item, transaction or event of a material and unusual nature has arisen in the interval between the end of the financial year and the date of this report which is likely to affect substantially the results of the operations of the Group or of the Company for the financial year in which this report is made.

Significant event

Significant event during the year is disclosed in Note 40 to the financial statements.

Auditors

The auditors, Ernst & Young, have expressed their willingness to continue in office.

Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the directors dated 22 April 2014.

Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid Datuk Nasarudin bin Md Idris


Statement By DirectorsPursuant to Section 169(15) of the Companies Act, 1965

We, Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid and Datuk Nasarudin bin Md Idris, being two of the directors of NCB Holdings Bhd., do hereby state that, in the opinion of the directors, the accompanying financial statements set out on pages 147 to 202, are drawn up in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia so as to give a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at 31 December 2013 and of the financial performance and cash flows of the Group and of the Company for the year then ended.

The information set out in Note 41 on page 203 to the financial statements have been prepared in accordance with the Guidance on Special Matter No.1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants. Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the directors dated 22 April 2014.


STATUTORY DECLARATIONPursuant to Section 169(16) of the Companies Act, 1965

I, John Selvaraj James, being the officer primarily responsible for the financial management of NCB Holdings Bhd., do solemnly and sincerely declare that the accompanying financial statements set out on pages 147 to 203 are in my opinion correct, and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be true and by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, 1960.

Subscribed and solemnly declared bythe abovenamed John Selvaraj Jamesat Klang, Selangor Darul Ehsanon 22 April 2014 John Selvaraj James

Before me,


Independent Auditors’ Report To The Members Of NCB Holdings Bhd.

(Incorporated in Malaysia)

Report on the financial statements

We have audited the financial statements of NCB Holdings Bhd., which comprise statements of financial position as at 31 December 2013 of the Group and of the Company, and statements of comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows of the Group and of the Company for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes, as set out on pages 147 to 202.

Directors’ responsibility for the financial statements

The directors of the Company are responsible for the preparation of financial statements so as to give a true and fair view in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia. The directors are also responsible for such internal controls as the directors determine is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors’ responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with approved standards on auditing in Malaysia. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgement, including the assessment of risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to the entity’s preparation of the financial statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at 31 December 2013 and of their financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia.

Emphasis of matter

Without qualifying our opinion, we draw attention to Note 2.1 to the financial statements which indicates that the Group’s current liabilities exceeded their current assets by RM100,647,000 for the financial year ended 31 December 2013. This indicates the existence of an uncertainty which may cast doubt about the Group’s ability to continue as going concern. The Group is currently in the process of obtaining long-term borrowings to repay the Group’s short-term borrowings. These financial statements have been prepared on a going concern basison the assumption that the Group will obtain the long-term borrowings within the next financial year.


Report on other legal and regulatory requirements

In accordance with the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia, we also report the following:

(a) In our opinion, the accounting and other records and the registers required by the Act to be kept by the Company and its subsidiaries of which we have acted as auditors have been properly kept in accordance with the provisions of the Act.

(b) We have considered the financial statements and the auditors’ reports of the subsidiary of which we have not acted as auditors, which are indicated in Note 17 to the financial statements, being financial statements that have been included in the consolidated financial statements.

(c) We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the financial statements of the Company are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidated financial statements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes.

(d) The auditors’ reports on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification and did not include any comment required to be made under Section 174(3) of the Act.

Other matters

The supplementary information set out in Note 41 on page 203 is disclosed to meet the requirement of Bursa Malaysia Securities Berhad and is not part of the financial statements. The directors are responsible for the preparation of the supplementary information in accordance with Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants (“MIA Guidance”) and the directive of Bursa Malaysia Securities Berhad. In our opinion, the supplementary information is prepared, in all material respects, in accordance with the MIA Guidance and the directive of Bursa Malaysia Securities Berhad.

This report is made solely to the members of the Company, as a body, in accordance with Section 174 of the Companies Act, 1965 in Malaysia and for no other purpose. We do not assume responsibility to any other person for the content of this report.

Ernst & Young Sundralingam a/l NavaratnamAF: 0039 No. 2984/05/14(J)Chartered Accountants Chartered Accountant

Kuala Lumpur, Malaysia22 April 2014

Independent Auditors’ Report To The Members Of NCB Holdings Bhd.(Incorporated in Malaysia)


2013 2012 Note RM’000 RM’000 Restated

Revenue 4 919,376 978,778

Other income 5 19,917 23,437

939,293 1,002,215

Employees’ benefits expense 6 (215,815) (219,525)

Operating expenditure 7 (622,112) (620,339)

Finance costs 8 (8,850) (9,077)

Operating profit 92,516 153,274

Share of profit of an associate 721 906

Profit before tax 93,237 154,180

Income tax expense 10 (41,555) (28,427)

Profit net of tax, representing total comprehensive income for the year 51,682 125,753

Attributable to:

Equity holders of the Company 51,682 125,753

Earnings per share attributable to equity holders

of the Company (sen per share):

Basic 11 11.0 26.7

Diluted 11 11.0 26.7

The accompanying accounting policies and explanatory notes form an integral part of the financial statements.

Consolidated Statement of Comprehensive IncomeFor the year ended 31 December 2013


2013 2012 As at 1.1.2012 Note RM’000 RM’000 RM’000 Restated Restated ASSETS Non-current assets Property, plant and equipment 13 1,082,353 860,131 782,648 Prepaid land lease payments 14 5,390 5,691 5,992 Investment properties 15 1,383 1,482 2,166 Intangible assets 16 480,571 313,218 212,874 Investment in associates 18 8,151 7,430 7,355Other investment 19 76 76 1,534 Long term receivables 20 1,089 1,043 526 Deferred tax assets 29 19,923 15,165 13,412 1,598,936 1,204,236 1,026,507

Current assets Inventories 21 5,602 8,167 9,094Trade and other receivables 22 192,262 216,788 216,870Prepaid operating expenses 7,132 14,146 -Tax recoverable 17,796 17,113 10,110Cash and bank balances 23 156,315 299,172 654,016 379,107 555,386 890,090TOTAL ASSETS 1,978,043 1,759,622 1,916,597

LIABILITIES AND EQUITY Current liabilities Provision for legal claims 24 6,120 6,546 4,228Trade and other payables 25 300,701 245,599 201,867Borrowings 30 163,605 28,974 1,289Provision for concession liability 31 - 34,634 38,384Income tax payable 9,328 427 226 479,754 316,180 245,994Net current (liabilities) / assets (100,647) 239,206 644,096

Non-current liabilities Deferred tax liabilities 29 46,013 31,678 36,490Borrowings 30 44,959 27,914 5,774Provision for concession liability 31 - - 26,957 90,972 59,592 69,221Total liabilities 570,726 375,772 315,215Net assets 1,407,317 1,383,850 1,601,382

Equity attributable to equity holders of the Company Share capital 26 470,253 470,253 470,253Share premium 305 305 305Other reserves 27 101,263 101,263 101,263Retained earnings 835,496 812,029 1,029,561Total equity 1,407,317 1,383,850 1,601,382TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,978,043 1,759,622 1,916,597


Consolidated Statement of Financial PositionAs at 31 December 2013


<-----------Attributable to equity holders of the Company-----------> <--Non-distributable--> Distributable Share Share Other Retained Total capital premium reserves earnings equity Note (Note 26) (Note 27) RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

At 1 January 2013 (As previously stated) 470,253 305 101,263 868,627 1,440,448Prior year adjustment 39 - - - (56,598) (56,598)

At 1 January 2013 (As restated) 470,253 305 101,263 812,029 1,383,850

Total comprehensive income - - - 51,682 51,682

Transaction with ownersDividends 12 - - - (28,215) (28,215)

At 31 December 2013 470,253 305 101,263 835,496 1,407,317

At 1 January 2012 (As previously stated) 470,253 305 101,263 1,059,892 1,631,713Prior year adjustment 39 - - - (30,331) (30,331)

At 1 January 2012 (As restated) 470,253 305 101,263 1,029,561 1,601,382

Total comprehensive income - - - 125,753 125,753

Transaction with ownersDividends 12 - - - (343,285) (343,285)

At 31 December 2012 470,253 305 101,263 812,029 1,383,850


Consolidated Statement of Changes in EquityFor the year ended 31 December 2013


2013 2012 RM’000 RM’000 RestatedOperating activities Profit before tax 93,237 154,180Adjustments for: Gain on disposal of property, plant and equipment (6,927) (4,609) Gain on disposal of investment property - (847) Gain on disposal of intangible assets (6) - Gain on foreign exchange - realised (192) (202) Interest income (5,338) (13,619) Share of profit of an associate (721) (906) Interest expense 4,098 1,400 Amortisation of prepaid land lease payments 301 301 Amortisation of intangible assets 28,685 28,459 Depreciation of investment property 99 63 Depreciation of property, plant and equipment 73,198 83,594 Impairment loss on goodwill 1,286 - Impairment loss on investment in associates - 831 Impairment loss on intangible assets 47 655 Impairment loss on trade receivables 13,782 3,255 Loss on disposal of property, plant and equipment 2 - Property, plant and equipment written off - 1 Intangible assets written off 190 - Provision for legal claims 5 2,318 Reversal of provision for legal claims (431) - Reversal of allowance for impairment losses on trade receivables (1,199) (1,133) Unwinding of discount from provision for concession liability 4,752 7,677Operating cash flows before changes in working capital 204,868 261,418 Trade and other receivables 12,089 (2,553) Prepaid operating expenses 7,014 (14,146) Inventories 2,565 927 Trade and other payables 55,115 43,732 Provision for concession liability (39,386) (38,384)Cash flows from operating activities 242,265 250,994Interest paid (4,098) (1,400)Income taxes paid, net (23,760) (41,794)Net cash flows from operating activities 214,407 207,800

Investing activitiesPurchase of property, plant and equipment (265,237) (136,508)Purchase of intangible assets (197,563) (128,044)Proceeds from disposal of property, plant and equipment 11,096 6,649Proceeds from disposal of intangible assets 8 -Proceeds from disposal of investment property - 2,950Interest received 5,338 14,128Net cash flows used in investing activities (446,358) (240,825)

Financing activitiesDrawdown of revolving credit, net 131,067 18,990Repayment of obligations under finance lease, net (11,282) -Dividends paid (28,215) (343,285)Net cash flows from / (used in) financing activities 91,570 (324,295)

Net decrease in cash and cash equivalents (140,381) (357,320)Cash and cash equivalents at beginning of year 296,696 654,016Cash and cash equivalents at end of year (Note 23) 156,315 296,696


Consolidated Statement of Cash FlowsFor the year ended 31 December 2013


2013 2012 Note RM’000 RM’000

Revenue 4 82,299 280,499

Other income 5 1,312 2,570

83,611 283,069

Employees’ benefits expense 6 (3,715) (3,762)

Operating expenditure 7 (2,183) (1,763)

(5,898) (5,525)


Income tax expense 10 (360) (36,712)

Profit net of tax, representing total comprehensive income for the year 77,353 240,832


Statement of Comprehensive IncomeFor the year ended 31 December 2013


2013 2012 Note RM’000 RM’000

ASSETS Non-current assets Property, plant and equipment 13 512 618

Intangible assets 16 57 57

Investment in subsidiaries 17 470,051 470,051

Other investment 19 - -

470,620 470,726

Current assets Trade and other receivables 22 43,853 11,011

Tax recoverable 21 277

Cash and bank balances 23 31,140 14,619

75,014 25,907

TOTAL ASSETS 545,634 496,633

LIABILITIES AND EQUITY Current liabilities Trade and other payables 25 1,920 2,103

Net current assets 73,094 23,804

Non-current liability

Deferred tax liabilities 29 94 48

Total liabilities 2,014 2,151

Net assets 543,620 494,482

Equity attributable to equity holders of the Company Share capital 26 470,253 470,253

Share premium 305 305

Retained earnings 28 73,062 23,924

Total equity 543,620 494,482

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 545,634 496,633


Statement of Financial PositionAs at 31 December 2013


Distributable Non-distributable Retained Share Share earnings Total Note capital premium (Note 28) equity RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

At 1 January 2013 470,253 305 23,924 494,482

Total comprehensive income - - 77,353 77,353

Transaction with owners

Dividends 12 - - (28,215) (28,215)

At 31 December 2013 470,253 305 73,062 543,620

At 1 January 2012 470,253 305 126,377 596,935

Total comprehensive income - - 240,832 240,832

Transaction with owners

Dividends 12 - - (343,285) (343,285)

At 31 December 2012 470,253 305 23,924 494,482


Statement of Changes in EquityFor the year ended 31 December 2013


2013 2012 RM’000 RM’000

Operating activities


Adjustments for:

Dividend income (76,996) (275,488)

Interest income (1,146) (2,570)

Depreciation of property, plant and equipment 152 103

Loss on disposal of property, plant and equipment 2 -

Property, plant and equipment written off - 1

Operating cash flows before changes in working capital (275) (410)

Receivables (5,804) (1,850)

Payables (183) 6

Cash flows used in operating activities (6,262) (2,254)

Income taxes paid, net (58) (943)

Net cash flows used in operating activities (6,320) (3,197)

Investing activities

Purchase of property, plant and equipment (48) (23)

Dividend received 50,000 239,239

Interest received 1,104 2,542

Net cash flows from investing activities 51,056 241,758

Financing activity

Dividends paid, representing net cash flows used in financing activity (28,215) (343,285)

Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 16,521 (104,724)

Cash and cash equivalents at beginning of year 14,619 119,343

Cash and cash equivalents at end of year (Note 23) 31,140 14,619


Statement of Cash FlowsFor the year ended 31 December 2013


Notes to the Financial Statements31 December 2013

1. Corporate information

The Company is a public limited liability company, incorporated and domiciled in Malaysia, and is listed on the Main Board of Bursa Malaysia Securities Berhad. The registered office of the Company is located at Jalan Pelabuhan, North Port, 42000 Port Klang, Selangor Darul Ehsan.

The principal activities of the Company are investment holding and the provision of management services to its subsidiaries. The principal activities of the subsidiaries and associates are disclosed in Note 17 and Note 18 respectively. There has been no significant change in the nature of these activities during the financial year.

The financial statements were authorised for issue by the Board of Directors in accordance with a resolution of the directors on 22 April 2014.

2. Summary of significant accounting policies

2.1 Basis of preparation

The financial statements of the Group and of the Company have been prepared in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards (“MFRS”) and the requirements of Companies Act, 1965 in Malaysia. The financial statements also comply with International Financial Reporting Standards (“IFRS”) issued by the International Accounting Standards Board.

The financial statements of the Group and the Company have been prepared on the historical cost basis, unless otherwise disclosed in significant accounting policies.

The financial statements are presented in Ringgit Malaysia (RM) and all values are rounded to the nearest thousand (RM’000) except when otherwise indicated.

As at 31 December 2013, the Group’s current liabilities exceeded their current assets by RM100,647,000. This indicates the existence of an uncertainty which may cast doubt about the Group’s ability to continue as going concern. The Group is currently in the process of obtaining long-term borrowings to repay the Group’s short-term borrowings. These financial statements have been prepared on a going concern basis on the assumption that the Group will obtain the long-term borrowings within the next financial year.

2.2 Changes in accounting policies

The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year except as follows:

On 1 January 2013, the Group and the Company adopted the following new and amended MFRS and IC Interpretations mandatory for annual financial periods beginning on or after 1 January 2013.

Effective for annual periods beginning on MFRS, Amendments to MFRS and IC Interpretations or after Amendments to MFRS 101: Presentation of Items of Other Comprehensive Income 1 July 2012 MFRS 3: Business Combinations (IFRS 3 Business Combinations issued by IASB in March 2004) 1 January 2013 MFRS 127: Consolidated and Separate Financial Statements (IAS 27 as revised by IASB in December 2003) 1 January 2013 MFRS 10: Consolidated Financial Statements 1 January 2013 MFRS 11: Joint Arrangements 1 January 2013 MFRS 12: Disclosure of interests in Other Entities 1 January 2013 MFRS 13: Fair Value Measurement 1 January 2013 MFRS 119: Employee Benefits (IAS 19 as amended by IASB in June 2011) 1 January 2013 MFRS 127: Separate Financial Statements (IAS 27 as amended by IASB in May 2011) 1 January 2013 MFRS 128: Investment in Associate and Joint Ventures (IAS 28 as amended by IASB in May 2011) 1 January 2013



Notes To The Financial Statements31 December 2013

2. Summary of significant accounting policies (continued)

2.2 Changes in accounting policies (continued)

Effective for annual periods beginning on MFRS, Amendments to MFRS and IC Interpretations (continued) or after Amendments to MFRS 7: Disclosures – Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities 1 January 2013 Annual Improvements 2009-2011 Cycle 1 January 2013 IC Interpretation 20: Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine 1 January 2013 Amendments to MFRS 1: Government Loans 1 January 2013 Amendments to MFRS 10, MFRS 11 and MFRS 12: Consolidated Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure of Interests in Other Entities: Transition Guidance 1 January 2013

Adoption of the above standards and interpretations did not have any significant effect on the financial performance and position of the Group and the Company except for those discussed below:

MFRS 10 Consolidated Financial Statements

MFRS 10 replaces part of MFRS 127 Consolidated and Separate Financial Statements that deals with consolidated financial statements and IC Interpretation 112 Consolidation – Special Purpose Entities.

Under MFRS 10, an investor controls an investee when the investor has power over an investee, the investor has exposure, or rights, to variable returns from its investment with the investee, and the investor has ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns. Under MFRS 127 Consolidated and Separate Financial Statements, control was defined as the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities.

The above change in accounting policy has not affected the amounts reported in the Group’s consolidated financial statements.

MFRS 12 Disclosures of Interests in Other Entities

MFRS 12 includes all disclosure requirements for interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and structured entities. A number of new disclosures are required. This standard affects disclosures only and has no impact on the Group’s financial position or performance.

MFRS 13 Fair Value Measurement

MFRS 13 establishes a single source of guidance under MFRS for all fair value measurements. MFRS 13 does not change when an entity is required to use fair value, but rather provides guidance on how to measure fair value under MFRS. MFRS 13 defines fair value as an exit price. As a result of the guidance in MFRS 13, the Group re-assessed its policies for measuring fair values, in particular, its valuation inputs such as non-performance risk for fair value measurement of liabilities. MFRS 13 also requires additional disclosures.

Application of MFRS 13 has not materially impacted the fair value measurement of the Group. Additional disclosures where required, are provided in the individual notes relating to the assets and liabilities whose fair values were determined.




2.3 Standards issued but not yet effective

The standards and interpretations that are issued but not yet effective up to the date of issuance of the Group’s and the Company’s financial statements are disclosed below. The Group and the Company intend to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

Effective for annual periods beginning on MFRS, Amendments to MFRS and IC Interpretations or after Amendments to MFRS 132: Offsetting financial assets and financial liabilities 1 January 2014 Amendments to MFRS 136: Recoverable Amount Disclosures for Non-Financial Assets 1 January 2014 Amendments to MFRS 139: Novation of Derivatives and Continuation of Hedge Accounting 1 January 2014 Amendments to MFRS 10, MFRS 12 and MFRS 127: Investment Entities 1 January 2014 IC Interpretation 21: Levies 1 January 2014 Amendments to MFRS 119: Defined Benefit Plans: Employee Contributions 1 July 2014 Annual Improvements to MFRSs 2010-2012 Cycle 1 July 2014 Annual Improvements to MFRSs 2011-2013 Cycle 1 July 2014 MFRS 9: Financial Instruments (IFRS 9 issued by IASB in November 2009) To be announced MFRS 9: Financial Instruments (IFRS 9 issued by IASB in October 2010) To be announced MFRS 9: Financial Instruments: Hedge Accounting and amendments to MFRS 9, MFRS 7 and MFRS 139 To be announced

The directors expect that the adoption of the above standards and interpretations will have no material impact on the financial statements in the period of initial application.

MFRS 9 Financial Instruments

MFRS 9 reflects the first phase of work on the replacement of MFRS 139 and applies to classification and measurement of financial assets and financial liabilities as defined in MFRS 139. The standard was initially effective for annual periods beginning on or after 1 January 2013, but Amendments to MFRS 9: Mandatory Effective Date of MFRS 9 and Transition Disclosures, issued in March 2012, moved the mandatory effective date to 1 January 2015. Subsequently, on 14 February 2014, it was announced that the new effective date will be decided when the project is closer to completion. The adoption of the first phase of MFRS 9 will have an effect on the classification and measurement of the Group’s financial assets, but will not have an impact on classification and measurements of the Group’s financial liabilities. The Group will quantify the effect in conjunction with the other phases, when the final standard including all phases is issued.

Amendments to MFRS 139: Novation of Derivatives and Continuation of Hedge Accounting

These amendments provide relief from discontinuing hedge accounting when novation of a derivative designated as a hedging instrument meets certain criteria. The Group has not novated its derivatives during the current period. However, these amendments would be considered for future novation.

2.4 Basis of consolidation

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries as at the reporting date. The financial statements of the subsidiaries used in the preparation of the consolidated financial statements are prepared for the same reporting date as the Company. Consistent accounting policies are applied for like transactions and events in similar circumstances.

The Company controls an investee if and only if the Company has all the following:

(i) Power over the investee (i.e existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

(ii) Exposure, or rights, to variable returns from its investment with the investee; and

(iii) The ability to use its power over the investee to affect its returns.




2.4 Basis of consolidation (continued)

When the Company has less than a majority of the voting rights of an investee, the Company considers the following in assessing whether or not the Company’s voting rights in an investee are sufficient to give it power over the investee:

(i) The size of the Company’s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holdings of the other vote holders;

(ii) Potential voting rights held by the Company, other vote holders or other parties;

(iii) Rights arising from other contractual arrangements; and

(iv) Any additional facts and circumstances that indicate that the Company has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous shareholders’ meetings.

Subsidiaries are consolidated when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. All intra-group balances, income and expenses and unrealised gains and losses resulting from intra-group transactions are eliminated in full.

Losses within a subsidiary are attributed to the non-controlling interests even if that results in a deficit balance.

Changes in the Group’s ownership interests in subsidiaries that do not result in the Group losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group’s interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. The resulting difference is recognised directly in equity and attributed to owners of the Company.

When the Group loses control of a subsidiary, a gain or loss calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest, is recognised in profit or loss. The subsidiary’s cumulative gain or loss which has been recognised in other comprehensive income and accumulated in equity are reclassified to profit or loss or where applicable, transferred directly to retained earnings. The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date control is lost is regarded as the cost on initial recognition of the investment.

2.5 Subsidiaries

A subsidiary is an entity over which the Group has all the following:

(i) Power over the investee (i.e existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

(ii) Exposure, or rights, to variable returns from its investment with the investee; and

(iii) The ability to use its power over the investee to affect its returns.

In the Company’s separate financial statements, investments in subsidiaries are accounted for at cost less impairment losses. On disposal of such investments, the difference between net disposal proceeds and their carrying amounts is included in profit or loss.




2.6 Investments in associates

An associate is an entity in which the Group has significant influence. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies.

On acquisition of an investment in associates, any excess of the cost of investment over the Group’s share of the net fair value of the identifiable assets and liabilities of the investee is recognised as goodwill and included in the carrying amount of the investment. Any excess of the Group’s share of the net fair value of the identifiable assets and liabilities of the investee over the cost of investment is excluded from the carrying amount of the investment and is instead included as income in the determination of the Group’s share of the associate’s profit or loss for the period in which the investment is acquired.

An associate is equity accounted for from the date on which the investee becomes an associate.

Under the equity method, on initial recognition the investment in an associate is recognised at cost, and the carrying amount is increased or decreased to recognise the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the associate after the date of acquisition. When the Group’s share of losses in an associate equal or exceeds its interest in the associate, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Profits and losses resulting from upstream and downstream transactions between the Group and its associate are recognised in the Group’s financial statements only to the extent of unrelated investors’ interests in the associate. Unrealised losses are eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred.

The financial statements of the associates is prepared as of the same reporting date as the Company. Where necessary, adjustments are made to bring the accounting policies in line with those of the Group.

After application of the equity method, the Group applies MFRS 139 Financial Instruments: Recognition and Measurement to determine whether it is necessary to recognise any additional impairment loss with respect to its net investment in the associate. When necessary, the entire carrying amount of the investment is tested for impairment in accordance with MFRS 136 Impairment of Assets as a single asset, by comparing its recoverable amount (higher of value in use and fair value less costs to sell) with its carrying amount. Any impairment loss is recognised in profit or loss. Reversal of an impairment loss is recognised to the extent that the recoverable amount of the investment subsequently increases.

In the Company’s separate financial statements, investments in associates are accounted for at cost less impairment losses. On disposal of such investments, the difference between net disposal proceeds and their carrying amounts is included in profit or loss.

2.7 Intangible assets

(a) Goodwill

Goodwill is initially measured at cost. Following initial recognition, goodwill is measured at cost less accumulated impairment losses.

For the purpose of impairment testing, goodwill acquired is allocated, from the acquisition date, to each of the Group’s cash-generating units that are expected to benefit from the synergies of the combination.

The cash-generating unit to which goodwill has been allocated is tested for impairment annually and whenever there is an indication that the cash-generating unit may be impaired, by comparing the carrying amount of the cash-generating unit, including the allocated goodwill, with the recoverable amount of the cash generating unit. Where the recoverable amount of the cash-generating unit is less than the carrying amount, an impairment loss is recognised in the profit or loss. Impairment losses recognised for goodwill are not reversed in subsequent periods.




2.7 Intangible assets (continued)

(a) Goodwill (continued)

Where goodwill forms part of a cash-generating unit and part of the operation within that cash-generating unit is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative fair values of the operations disposed of and the portion of the cash-generating unit retained.

Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of foreign operation on or after 1 January 2006 are treated as assets and liabilities of the foreign operations and are recorded in the functional currency of the foreign operations and translated in accordance with the accounting policy set out in Note 2.22 (b).

Goodwill and fair value adjustments which arose on acquisitions of foreign operation before 1 January 2006 are deemed to be assets and liabilities of the Company and are recorded in RM at the rates prevailing at the date of acquisition.

(b) Prepaid port rights

Prepaid port rights represent purchase consideration for the lease of port facilities from Port Klang Authority (“PKA”).

The prepaid port rights are amortised over the period of port lease which expired in November 2013.

(c) Deferred asset

Deferred asset represents the surplus of the purchase consideration over the fair values of the underlying assets of the Group acquired from PKA.

Deferred asset is stated at cost less accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. The measurement of impairment losses is in accordance with Note 2.10.

Deferred asset is amortised on a straight-line basis over its estimated useful life of not more than 21 years. The deferred asset has been fully amortised during the financial year ended 31 December 2007.

(d) Building and port related infrastruture

The Company recognises the buildings and port related infrastructure as an intangible asset. All items of intangible assets are initially recorded as cost.

Subsequent costs and expenditures related to infrastructure and equipment arising from the Company’s commitments to the lease concession or that increase future revenue are recognised as additions to the intangible assets and are stated at cost. Such cost includes the borrowing costs for long-term construction projects if the recognition criteria are met. Capital expenditures necessary to support the Company’s operation as a whole are recognised as property, plant and equipment, and accounted for in accordance with the policy stated under property, plant and equipment in Note 2.8 to the financial statements.

Intangible assets are amortised over the period of the port lease, which is 30 years for Northport and 21 years for Southpoint.

(e) Port lease rental

The lease rental payable for the port area under the concession agreement has been recognised as intangible assets at fair value on the first day of concession agreement.

The port lease rental is amortised over the remaining period of port lease which expired in November 2013. The new port lease agreement is expected to be signed in 2014.




2.7 Intangible assets (continued)

(f) Club membership

Club membership with definite useful life is amortised on a straight line basis over its finite useful life of 18 to 85 years.

Club membership with indefinite useful life is assessed for impairment annually by comparing its recoverable amount with its carrying amount.

(g) Computer software

Computer software is recognised at cost and amortised on a straight-line basis over its useful live of 5 years.

(h) Capital work-in-progress

Capital work-in-progress relates to assets under construction which are not depreciated as these assets are not available for use.

2.8 Property, plant and equipment and depreciation

All items of property, plant and equipment are initially recorded at cost. The cost of an item of property, plant and equipment is recognised as an asset if, and only if, it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably.

Subsequent to recognition, plant and equipment and furniture and fixtures are measured at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. When significant parts of property, plant and equipment are required to be replaced in intervals, the Group recognises such parts as individual assets with specific useful lives and depreciation, respectively. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognised in the carrying amount of the plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repair and maintenance costs are recognised in profit or loss as incurred.

Capital work-in-progress relates to assets under construction which are not depreciated as these assets are not available for use.

Freehold land has an unlimited useful life and therefore is not depreciated.

Depreciation of property, plant and equipment is computed on a straight line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Years

Leasehold land 60 to 99Buildings 10 to 33 1/3Leasehold buildings 50Marine craft, plant and machinery 3 to 25Office equipment, motor vehicles and furniture and fittings 5 to 7

The carrying values of property, plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at each financial year-end, and adjusted prospectively, if appropriate.

An item of property, plant and equipment is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss on derecognition of the asset is included in the profit or loss in the year the asset is derecognised.




2.9 Investment properties Investment properties are initially recorded at cost, including transaction costs. Subsequent to

recognition, investment properties are measured at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Depreciation is computed on a straight-line basis over the lease term of the investment properties. The carrying values of investment properties are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at each financial year-end, and

adjusted prospectively, if appropriate.

Investment properties are derecognised when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gain or loss on the retirement or disposal of an investment property is recognised in the statement of comprehensive income in the year of retirement or disposal.

Transfers are made to or from investment property only when there is a change in use. For a transfer from owner-occupied property to investment property, the property is accounted for in accordance with the accounting policy for plant and equipment set out in Note 2.8 up to the date of change in use.

2.10 Impairment of non-financial assets

The Group assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when an annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and its value in use. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cash-generating units (“CGU”)).

In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are

discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses recognised in respect of a CGU or groups of CGUs are allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to those units or groups of units and then, to reduce the carrying amount of the other assets in the unit or groups of units on a pro-rata basis.

Impairment losses are recognised in profit or loss except for assets that are previously revalued where the revaluation was taken to other comprehensive income. In this case, the impairment is also recognised in other comprehensive income up to the amount of any previous revaluation.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognised impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognised impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognised. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognised previously. Such reversal is recognised in profit or loss unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase. Impairment loss on goodwill is not reversed in a subsequent period.

2.11 Financial assets Financial assets are recognised in the statement of financial position when, and only when, the Group

and the Company become a party to the contractual provisions of the financial instrument.

When financial assets are recognised initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

The Group and the Company determine the classification of their financial assets at initial recognition, and the categories include financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets.




2.11 Financial assets (continued)

(a) Financial assets at fair value through profit or loss

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss if they are held for trading or are designated as such upon initial recognition. Financial assets held for trading are derivatives (including separated embedded derivatives) or financial assets acquired principally for the purpose of selling in the near term.

Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value. Any gains or losses arising from changes in fair value are recognised in profit or loss. Net gains or net losses on financial assets at fair value through profit or loss do not include exchange differences, interest and dividend income. Exchange differences, interest and dividend income on financial assets at fair value through profit or loss are recognised separately in profit or loss as part of other losses or other income.

Financial assets at fair value through profit or loss could be presented as current or non-current. Financial assets that is held primarily for trading purposes are presented as current whereas financial assets that is not held primarily for trading purposes are presented as current or non-current based on the settlement date.

The Group and the Company did not have any financial assets at fair value through profit and loss during the year ended 31 December 2013 and 31 December 2012.

(b) Loans and receivables

Financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as loans and receivables.

Subsequent to initial recognition, loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method. Gains and losses are recognised in profit or loss when the loans and receivables are derecognised or impaired, and through the amortisation process.

Loans and receivables are classified as current assets, except for those having maturity dates later than 12 months after the reporting date which are classified as non-current.

(c) Held-to-maturity investments

Financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity are classified as held-to-maturity when the Group has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Subsequent to initial recognition, held-to-maturity investments are measured at amortised cost using the effective interest method. Gains and losses are recognised in profit or loss when the held-to-maturity investments are derecognised or impaired, and through the amortisation process.

Held-to-maturity investments are classified as non-current assets, except for those having maturity within 12 months after the reporting date which are classified as current.

The Group and the Company did not have any held-to-maturity investments during the year ended 31 December 2013 and 31 December 2012.

(d) Available-for-sale financial assets

Available-for-sale financial assets are financial assets that are designated as available for sale or are not classified in any of the three preceding categories.

After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value. Any gains or losses from changes in fair value of the financial asset are recognised in other comprehensive income, except that impairment losses, foreign exchange gains and losses on monetary instruments and interest calculated using the effective interest method are recognised in profit or loss. The cumulative gain or loss previously recognised in other comprehensive income is reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment when the financial asset is derecognised. Interest income calculated using the effective interest method is recognised in profit or loss. Dividends on an available-for-sale equity instrument are recognised in profit or loss when the Group’s right to receive payment is established.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.




2.11 Financial assets (continued)

(d) Available-for-sale financial assets (continued)

Available-for-sale financial assets are classified as non-current assets unless they are expected to be realised within 12 months after the reporting date.

The Group and the Company did not have any available-for-sale financial assets during the year ended 31 December 2013 and 31 December 2012.

A financial asset is derecognised where the contractual right to receive cash flows from the asset has expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognised in other comprehensive income is recognised in profit or loss.

Regular way of purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned. All regular way purchases and sales of financial assets are recognised or derecognised on the trade date i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset.

2.12 Impairment of financial assets

The Group and the Company assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired.

Trade and other receivables and other financial assets carried at amortised cost

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group and the Company considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments. For certain categories of financial assets, such as trade receivables, assets that are assessed not to be impaired individually are subsequently assessed for impairment on a collective basis based on similar risk characteristics. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s and the Company’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period and observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

If any such evidence exists, the amount of impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The impairment loss is recognised in profit or loss.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of trade receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a trade receivable becomes uncollectible, it is written off against the allowance account.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortised cost at the reversal date. The amount of reversal is recognised in profit or loss.

2.13 Inventories

Inventories comprise of spare parts, consumables and accessories and are stated at lower of cost and net realisable value.

Cost is determined using the weighted average method. The cost of inventories comprises of costs of materials and incidentals in bringing the inventories in store.

Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.




2.14 Leases

(a) As lessee Finance leases, which transfer to the Group substantially all the risks and rewards incidental to

ownership of the leased item, are capitalised at the inception of the lease at the fair value of the leased asset or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Any initial direct costs are also added to the amount capitalised. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are charged to profit or loss. Contingent rents, if any, are charged as expenses in the periods in which they are incurred.

Leased assets are depreciated over the estimated useful life of the asset. However, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, the asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life and the lease term.

Operating lease payments are recognised as an expense in profit or loss on a straight-line basis over the lease term. The aggregate benefit of incentives provided by the lessor is recognised as a reduction of rental expense over the lease term on a straight-line basis.

(b) As lessor

Leases where the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognised over the lease term on the same bases as rental income. The accounting policy for rental income is set out in Note 2.23 (d).

2.15 Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprise cash at bank and on hand and short-term deposits that are readily convertible to known amount of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value. These also include bank overdrafts that form an integral part of the Group’s cash management.

2.16 Financial liabilities

Financial liabilities are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability.

Financial liabilities, within the scope of MFRS 139, are recognised in the statement of financial position when, and only when, the Group and the Company become a party to the contractual provisions of the financial instrument. Financial liabilities are classified as either financial liabilities at fair value through profit or loss or other financial liabilities.

(a) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition as at fair value through profit or loss.

Financial liabilities held for trading include derivatives entered into by the Group and the Company that do not meet the hedge accounting criteria. Derivative liabilities are initially measured at fair value and subsequently stated at fair value, with any resultant gains or losses recognised in profit or loss. Net gains or losses on derivatives include exchange differences.

The Group and the Company did not have any financial liabilities at fair value through profit or loss during the year ended 31 December 2013 and 31 December 2012.




2.16 Financial liabilities (continued)

(b) Other financial liabilities

The Group’s and the Company’s other financial liabilities include trade and other payables and borrowings.

Trade and other payables are recognised initially at fair value plus directly attributable transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred, and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.

For other financial liabilities, gains and losses are recognised in profit or loss when the liabilities are derecognised, and through the amortisation process.

A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is extinguished. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amount is recognised in profit or loss.

2.17 Provisions

Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation and the amount of the obligation can be estimated reliably.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed. If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre tax rate that reflects, where appropriate, the risks specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognised as a finance cost.

2.18 Share capital

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group and the Company after deducting all of its liabilities. Ordinary shares are equity instruments.

Ordinary shares are recorded at the proceeds received, net of directly attributable incremental transaction costs. Ordinary shares are classified as equity. Dividends on ordinary shares are recognised in equity in the period in which they are declared.

2.19 Income taxes

(a) Current tax

Current tax assets and liabilities are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authorities. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that enacted or substantially enacted by the reporting date.

Current taxes are recognised in profit or loss, except to the extent that the tax relates to items recognised outside profit or loss, either in other comprehensive income or directly in equity.

(b) Deferred tax

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes.




2.19 Income taxes (continued)

(b) Deferred tax (continued)

Deferred tax liabilities are recognised for all temporary differences, except:

• where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and

• in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carry forward of unused tax credits and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax credits and unused tax losses can be utilised except:

• where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and

• in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, deferred tax assets are recognised only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Unrecognised deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognised to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be utilised.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Deferred tax relating to items recognised outside profit or loss is recognised outside profit or loss. Deferred tax items are recognised in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity and deferred tax arising from a business combination is adjusted against goodwill on acquisition.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset, if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

2.20 Contingencies

A contingent liability or asset is a possible obligation or asset that arises from past events and whose existence will be confirmed only by the occurrence or non-occurrence of uncertain future event(s) not wholly within the control of the Group.

Contingent liabilities and assets are not recognised in the statements of financial position of the Group.




2.21 Employee benefits

(a) Short term benefits

Wages, salaries, bonuses and social security contributions are recognised as an expense in the year in which the associated services are rendered by employees of the Group and the Company. Short term accumulating compensated absences such as paid annual leave are recognised when services are rendered by employees that increase their entitlement to future compensated absences, and short term non-accumulating compensated absences such as sick leave are recognised when the absences occur.

(b) Defined contribution plans

The Group and the Company participate in the national pension schemes as defined by the laws of the countries in which it has operations. The Group and the Company make contributions to the Employee Provident Fund (“EPF”) in Malaysia, a defined contribution pension scheme. Contributions to defined contribution pension schemes are recognised as an expense in the period in which the related service is performed.

2.22 Foreign currency

(a) Functional and presentation currency

The individual financial statements of each entity in the Group are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The consolidated financial statements are presented in Ringgit Malaysia (RM), which is also the Company’s functional currency.

(b) Foreign currency transactions

Transactions in foreign currencies are measured in the respective functional currencies of the Company and its subsidiaries and are recorded on initial recognition in the functional currencies at exchange rates approximating those ruling at the transaction dates. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the reporting date. Non-monetary items denominated in foreign currencies that are measured at historical cost are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items denominated in foreign currencies measured at fair value are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at the reporting date are recognised in profit or loss except for exchange differences arising on monetary items that form part of the Group’s net investment in foreign operations, which are recognised initially in other comprehensive income and accumulated under foreign currency translation reserve in equity. The foreign currency translation reserve is reclassified from equity to profit or loss of the Group on disposal of the foreign operation.

Exchange differences arising on the translation of non-monetary items carried at fair value are included in profit or loss for the period except for the differences arising on the translation of non-monetary items in respect of which gains and losses are recognised directly in equity. Exchange differences arising from such non-monetary items are also recognised directly in equity.




2.23 Revenue recognition

Revenue is recognised to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of consideration received or receivable.

(a) Revenue from services

Revenue from services rendered is recognised net of service taxes and discounts as and when the services are performed.

(b) Interest income

Interest income is recognised using the effective interest method.

(c) Dividend income

Dividend income is recognised when the right to receive payment is established.

(d) Rental income

Rental income is accounted for on a straight-line basis over the lease terms. The aggregate costs of incentives provided to lessees are recognised as a reduction of rental income over the lease term on a straight-line basis.

(e) Management fees

Management fees are recognised when services are rendered.

2.24 Segment reporting

For management purposes, the Group is organised into operating segments based on their services which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management of the Company who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 38, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

3. Significant accounting judgements and estimates

The preparation of the Group’s financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in the future.

3.1 Judgements made in applying accounting policies

There is no critical judgements made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effect on the amounts recognised in the financial statements other than those stated in Note 3.2.



3. Significant accounting judgements and estimates (continued)

3.2 Key sources of estimation uncertainty

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below.

(a) Impairment of loans and receivables

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Group’s loans and receivable at the reporting date is disclosed in Note 22.

(b) Useful lives of marine crafts and plant and machinery

The cost of marine craft and plant and machinery is depreciated on a straight-line basis over the assets’ useful lives. Management estimates the useful lives of these marine craft and plant and machinery to be within 3 to 20 years. However, management has reassessed the estimate useful lives of this assets to be within 3 to 25 years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore future depreciation charges could be revised.

The carrying amount of the Group’s marine craft and plant and machinery at the reporting date is disclosed in Note 13.

(c) Provision for legal claims

The provision is made based on management’s current best estimate and the directors are confident that the provision is sufficient to cover the costs of the claims. The based on the final judgements may differ from the provision made.

(d) Deferred tax assets

Deferred tax assets are recognised for all temporary differences to the extent that it is possible that taxable profit will be available against which the deferred tax assets can be utilised. Significant management judgement is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognised based upon the future taxable profits together with future tax planning strategies.

(e) Impairment of goodwill

Goodwill is tested for impairment annually and at other times when such indicators exist. This requires an estimation of the value in use of the cash-generating units to which goodwill is allocated.

When value in use calculations are undertaken, management must estimate the expected future cash flows from the asset or cash-generating unit and choose a suitable discount rate in order to calculate the present value of those cash flows.

(f) Provisions

The provisions are determined based on the management’s best estimates after considering the probable outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation.



4. Revenue Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated

Port operations 633,422 663,583 - - Logistics operations 285,954 315,195 - - Dividend income from subsidiaries - - 76,996 275,488 Management fees from subsidiaries - - 5,303 5,011 919,376 978,778 82,299 280,499

5. Other income

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Interest income 5,338 13,619 1,146 2,570 Gain on disposal of property, plant and equipment 6,927 4,609 - - Gain on disposal of intangible assets 6 - - - Gain on disposal of investment property - 847 - - Gain on foreign exchange - realised 192 202 - - Rental income 2,308 1,748 - - Legal claim settlement 1,244 - - - Others 3,902 2,412 166 - 19,917 23,437 1,312 2,570

6. Employees’ benefits expense Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated

Wages and salaries 191,554 194,677 3,191 3,275 Contribution to defined contribution plans 22,280 23,010 514 478 Social security contributions 1,981 1,838 10 9 215,815 219,525 3,715 3,762

Included in employees’ benefits expense of the Group and of the Company are executive directors’ remuneration amounting to RM1,302,000 (2012: RM1,410,000) and RM1,276,000 (2012: RM1,341,000) respectively as further disclosed in Note 9.



7. Operating expenditure Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated

Non-executive directors’ remuneration (Note 9) 1,942 1,912 1,117 1,081 Amortisation of prepaid land lease payments (Note 14) 301 301 - - Amortisation of intangible assets (Note 16) 28,685 28,459 - - Auditors’ remuneration: Statutory audit - Auditors of the Company 513 513 55 55 - Other auditors 23 23 - - Other services - Auditors of the Company 60 35 60 35 Depreciation of investment properties (Note 15) 99 63 - - Depreciation of property, plant and equipment (Note 13) 73,198 83,594 152 103 Fuel, electricity and utilities 79,639 89,370 - - Hire of plant and equipment 48,086 45,678 - - Loss on disposal of property, plant and equipment 2 - 2 - Impairment loss on goodwill (Note 16) 1,286 - - - Impairment loss on investment in associates - 831 - - Impairment loss on intangible assets (Note 16) 47 655 - - Impairment loss on trade receivables 13,782 3,255 - - Property, plant and equipment written off - 1 - 1 Intangible assets written off 190 - - - Lease rental of port area 5,276 - - - Provision for legal claims 5 2,318 - - Reversal of provision for legal claims (431) - - - Reversal of allowance for impairment losses on trade receivables (1,199) (1,133) - - Rental of premises 15,243 9,943 - - Repairs and maintenance 103,971 92,945 - - Outsource service provider 170,298 187,427 - - Other expenses 81,096 74,149 797 488 622,112 620,339 2,183 1,763

8. Finance costs Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Interest expense on: - Obligations under finance leases 3,539 1,136 - Revolving credits 559 233 - Bank overdrafts - 31 Unwinding of discount from provision for concession liability (Note 31) 4,752 7,677 8,850 9,077



9. Directors’ remuneration The details of remuneration receivable by directors of the Group and the Company during the year are as

follows:

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Executive: Directors of the Company Salaries and other emoluments 816 809 790 789 Bonus 323 382 323 382 Defined contribution plan 163 170 163 170 1,302 1,361 1,276 1,341

Not directors of the holding Company Salaries and other emoluments - 43 - -

Defined contribution plan - 6 - - - 49 - -

Total executive directors’ remuneration (excluding benefits-in-kind) (Note 6) 1,302 1,410 1,276 1,341 Estimated money value of benefits-in-kind 39 43 37 37 Total executive directors’ remuneration (including benefits-in-kind) 1,341 1,453 1,313 1,378

Non-executive:

Directors of the Company Fees 1,225 1,195 942 875 Other emoluments 230 237 148 168 1,455 1,432 1,090 1,043

Not directors of the holding Company Fees 338 353 - - Other emoluments 106 81 - - 444 434 - -

Total non-executive directors’ remuneration (excluding benefits-in-kind) 1,899 1,866 1,090 1,043 Estimated money value benefits-in-kind 43 46 27 38 Total non-executive directors’ remuneration (including benefits-in-kind) (Note 7) 1,942 1,912 1,117 1,081

The number of directors of the Company whose total remuneration during the year fell within the following bands is analysed below:

Number of directors 2013 2012 Executive director: RM1,250,001 - RM1,300,000 1 - RM1,300,001 - RM1,350,000 - 1

Non-executive directors: < RM50,000 1 1

RM50,001 - RM100,000 4 1 RM100,001 - RM150,000 6 8



10. Income tax expense

Major components of income tax expense:

The major components of income tax expense for the years ended 31 December 2013 and 2012 are:

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated Malaysian income tax: Current income tax 30,532 36,983 200 36,798 Under / (over) provision in prior years 1,446 (1,991) 114 (70) 31,978 34,992 314 36,728

Deferred taxation (Note 29) Relating to origination / (reversal) of temporary differences 10,027 (4,777) 34 (8) (Over) / under provision in prior years (450) (1,788) 12 (8) 9,577 (6,565) 46 (16)

Income tax expense recognised in statement of comprehensive income 41,555 28,427 360 36,712

Reconciliation between tax expense and accounting profit The reconciliation between tax expense and the product of accounting profit multiplied by the applicable

corporate tax rate for the years ended 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012 RM’000 RM’000 Restated Group


Taxation at Malaysian statutory tax rate of 25% (2012: 25%) 23,309 38,545 Expenses not deductible for tax purposes 8,624 9,746 Income not subject to tax - (7,089) Utilisation of current year’s reinvestment allowance (11,236) (9,119) Deferred tax assets not recognised 19,862 123 Over provision of deferred tax in prior years (450) (1,788) Under / (over) provision of tax expense in prior years 1,446 (1,991) Income tax expense recognised in statement of comprehensive income 41,555 28,427

Company


Taxation at Malaysian statutory rate of 25% (2012: 25%) 19,428 69,386 Expenses not deductible for tax purposes 55 27 Income not subject to tax (19,249) (32,623) Under / (over) provision of deferred tax in prior years 12 (8) Under / (over) provision of tax expense in prior years 114 (70) Income tax expense recognised in statement of comprehensive income 360 36,712

Domestic income tax is calculated at the Malaysian statutory rate of 25% (2012: 25%) of the estimated assessable profit for the year.

The Malaysian corporate income tax rate is expected to reduce from 25% to 24% with effect from the year of assessment 2016 as announced in the 2014 Budget.



11. Earnings per share

(a) Basic

The basic earnings per share is calculated by dividing the profit for the year, net of tax attributable to the equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares in issue during the financial year.

The following reflect the profit and share data used in the computation of basic and diluted earnings per share for the years ended 31 December:

2013 2012 Restated Profit, net attributable to ordinary equity holders of the Company (RM’000) 51,682 125,753 Weighted average number of ordinary shares in issue (‘000) 470,253 470,253 Basic earnings per share (sen) 11.0 26.7

(b) Diluted

There is no dilution in earnings per share.

12. Dividends Dividends Dividends in respect of year recognised in year 2013 2012 2011 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 2013:

Final dividend for 2012: 2.5% single tier dividend on 470,252,708 ordinary shares (2.50 sen per ordinary share) - 11,756 - 11,756 -

Interim dividend for 2013: 3.5% single tier dividend on 470,252,708 ordinary shares (3.50 sen per ordinary share) 16,459 - - 16,459 -

2012:

Final dividend for 2011: 10% single tier dividend on 470,252,708 ordinary shares (10.00 sen per ordinary share) - - 47,025 - 47,025

Special interim dividend for 2012: 56% single tier dividend on 470,252,708 ordinary shares (56.00 sen per ordinary share) - 263,342 - - 263,342

Interim dividend for 2012: 7% single tier dividend on 470,252,708 ordinary shares (7.00 sen per ordinary share) - 32,918 - - 32,918 16,459 308,016 47,025 28,215 343,285

At the forthcoming Annual General Meeting, a final (single-tier) dividend in respect of the financial year ended 31 December 2013, of 4.5% on 470,252,708 ordinary shares, amounting to a dividend payable of RM21,161,372 (4.50 sen per ordinary share) will be proposed for shareholders’ approval. The financial statements for the current financial year do not reflect this proposed dividend. Such dividend, if approved by the shareholders, will be accounted for in equity as an appropriation of retained earnings in the financial year ending 31 December 2014.



13. Property, plant and equipment

Group

Office equipment,

motor Marine vehicles craft, and Capital Land and plant and furniture work-in buildings* machinery and fittings -progress Total RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

At 31 December 2013

Cost At 1 January 371,926 1,263,545 119,845 103,252 1,858,568 Additions 395 47,745 5,910 245,554 299,604 Disposals - (73,916) (2,383) - (76,299) Written off - (2) (822) - (824) Reclassification 769 320,173 11,618 (332,560) - At 31 December 373,090 1,557,545 134,168 16,246 2,081,049

Accumulated depreciation At 1 January 117,746 778,979 101,712 - 998,437 Charge for the year 9,250 57,571 6,377 - 73,198 Disposals - (70,559) (1,569) - (72,128) Written off - (2) (822) - (824) Adjustment - 13 - - 13 At 31 December 126,996 766,002 105,698 - 998,696

Net carrying amount 246,094 791,543 28,470 16,246 1,082,353

At 31 December 2012 (Restated) Cost At 1 January 375,442 1,212,137 117,041 42,462 1,747,082 Additions 511 30,762 7,198 126,396 164,867 Disposals - (38,044) (2,004) - (40,048) Written off - - (35) - (35) Reclassification (1,154) 58,690 8,070 (65,606) - Reclassification to intangible assets - - (10,425) - (10,425) Reclassification to investment properties (2,873) - - - (2,873) At 31 December 371,926 1,263,545 119,845 103,252 1,858,568

Accumulated depreciation At 1 January 111,149 745,095 108,190 - 964,434 Charge for the year 8,865 70,396 4,333 - 83,594 Disposals - (36,512) (1,469) - (38,008) Writen off - - (34) - (34) Reclassification (877) - 877 - - Reclassification to intangible assets - - (10,158) - (10,158) Reclassification to investment properties (1,391) - - - (1,391) At 31 December 117,746 778,979 101,712 - 998,437 Net carrying amount 254,180 484,566 18,133 103,252 860,131



13. Property, plant and equipment (continued)

Group (continued)

* Land and buildings of the Group: Long term leasehold Freehold Buildings land land Total RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 At 31 December 2013 Cost At 1 January 180,459 173,364 18,103 371,926 Additions 395 - - 395 Reclassification 769 - - 769 At 31 December 181,623 173,364 18,103 373,090

Accumulated depreciation At 1 January 80,448 37,298 - 117,746 Charge for the year 6,730 2,520 - 9,250 At 31 December 87,178 39,818 - 126,996 Net carrying amount 94,445 133,546 18,103 246,094

At 31 December 2012 (Restated)

Cost At 1 January 183,975 173,364 18,103 375,442 Additions 511 - - 511 Reclassification (1,154) - - (1,154) Reclassification to investment properties (2,873) - - (2,873) At 31 December 180,459 173,364 18,103 371,926

Accumulated depreciation At 1 January 76,406 34,743 - 111,149 Charge for the year 6,310 2,555 - 8,865 Reclassification (877) - - (877) Reclassification to investment properties (1,391) - - (1,391) At 31 December 80,448 37,298 - 117,746

Net carrying amount 100,011 136,066 18,103 254,180



13. Property, plant and equipment (continued)

Company

Office equipment, motor vehicles and Building furniture and fittings Total

RM’000 RM’000 RM’000

At 31 December 2013

Cost At 1 January 433 1,503 1,936

Additions - 48 48 Disposals - (38) (38) At 31 December 433 1,513 1,946

Accumulated depreciation At 1 January 291 1,027 1,318 Charge for the year 38 114 152 Disposals - (36) (36) At 31 December 329 1,105 1,434 Net carrying amount 104 408 512

At 31 December 2012

Cost At 1 January 433 1,515 1,948 Additions - 23 23 Written off - (35) (35) At 31 December 433 1,503 1,936

Accumulated depreciation At 1 January 253 996 1,249 Charge for the year 38 65 103 Written off - (34) (34) At 31 December 291 1,027 1,318 Net carrying amount 142 476 618

(a) During the financial year, the Group acquired plant and machinery with an aggregate cost of approximately RM34,367,000 (2012: RM28,359,000) through finance leases. The cash outflow on acquisition of plant and machinery amounted to approximately RM265,237,000 (2012: RM136,508,000).

The carrying amount of plant and machinery held under finance leases at the reporting date were approximately RM28,528,000 (2012: RM20,124,000).



14. Prepaid land lease payments Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Cost

At 1 January / 31 December 11,940 11,940

Accumulated amortisation

At 1 January 6,249 5,948 Charge for the year (Note 7) 301 301 At 31 December 6,550 6,249 Net carrying amount 5,390 5,691

The leasehold land is leased from Port Klang Authority (“PKA”) and the leasehold land together with all the buildings and structures on the leasehold land will be reverted to PKA upon the expiry of the lease period.

The expiry of the lease period of the leasehold land has been extended to 30 years with effect from 14 November 2001.

15. Investment properties Group 2013 2012 RM’000 RM’000 Restated At cost

At 1 January 2,873 3,000 Disposal - (3,000) Reclassification from property, plant and equipment (Note 13) - 2,873 At 31 December 2,873 2,873

Accumulated depreciation

At 1 January 1,391 834 Charge for the year (Note 7) 99 63 Disposal - (897) Reclassification from property, plant and equipment (Note 13) - 1,391 At 31 December 1,490 1,391 Net carrying amount 1,383 1,482

Qualitative disclosures fair value measurement hierarchy for investment properties as at 31 December 2013:

Fair value measurement using significant observable inputs (Level 2) RM’000

Investment property carried at cost 3,470

Fair value of the investment property was determined by using market comparable method. This means that valuation performed by accredited independent valuers with recent experience in the location and category of property being valued is based on observed transactions involving identical or similar property.

The investment property was valued by the following valuer from Rahim & Co (Johor) Sdn. Bhd., who is a member of the Royal Institute of Chartered Surveyors, Malaysia:

(i) Loo Kung Hoe (MRISM, Registered Valuer (V-640))



. In

tan

gib

le a

sset

s

G

rou

p

B

uild

ing

s

Prep

aid

D

efer

red

and

po

rt

Cap

ital

C

lub

p

ort

rig

hts

as

set

Port

leas

e

rela

ted

w

ork

-in

m

emb

er-

C

om

pu

ter

Go

od

will

(N

ote

(a)

) (N

ote

(b

))

ren

tal

infr

astr

uct

re

-pro

gre

ss

ship

s

oft

war

e

Tota

l

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

At

31 D

ecem

ber

201

3

C

ost

A

t 1

Jan

uar

y

1,28

6

368,

219

98

,977

17

5,83

0

658,

828

13

3,75

7

1,14

7

10,4

25

1,44

8,46

9

Ad

dit

ion

s

-

-

-

-

4,12

0

193,

238

-

20

5

197,

563

D

isp

osa

ls

- -

-

-

-

-

-

(1,

436)

(1

,436

)

Wri

tten

off

-

-

- -

(3

7)

(19

0)

- -

(

227)

R

ecla

ssifi

cati

on

-

-

-

-

83

,564

(8

3,56

4)

-

-

-

At

31 D

ecem

ber

1,

286

368

,219

98

,977

17

5,83

0

746,

475

24

3,24

1

1,14

7

9,19

4

1,64

4,36

9

A

ccu

mu

late

d a

mo

rtis

atio

n

an

d im

pai

rmen

t lo

sses

A

t 1

Jan

uar

y

-

352,

149

98

,977

1

69,5

50

504

,417

-

-

10

,158

1,

135,

251

A

mo

rtis

atio

n f

or

the

year

-

16

,070

-

6,

280

6,

123

-

7

20

5

28,6

85

Im

pai

rmen

t fo

r th

e ye

ar

1,28

6 -

-

-

-

-

47

-

1,33

3

Dis

po

sals

-

-

-

-

-

-

-

(1,4

34)

(1

,434

)

Wri

tten

off

-

-

-

-

(37)

-

-

-

(37)

A

t 31

Dec

emb

er

1,28

6

368,

219

98

,977

17

5,83

0

510,

503

-

54

8,

929

1,

163,

798

N

et c

arry

ing

am

ou

nt

-

-

-

-

235,

972

24

3,24

1 1

,093

26

5 4

80,5

71

A

t 31

Dec

emb

er 2

012

(Res

tate

d)

C

ost

A

t 1

Jan

uar

y 1,

286

36

8,21

9 9

8,97

7

175,

830

60

6,39

8

58,1

43

-

-

1,30

8,85

3

Ad

dit

ion

s

- -

-

-

61

9

127,

425

-

-

12

8,04

4

Rec

lass

ifica

tio

n

-

- -

-

5

1,81

1 (

51,8

11)

-

-

-

R

ecla

ssifi

cati

on

fro

m o

ther

inve

stm

ent

-

-

-

-

-

- 1

,147

-

1,

147

R

ecla

ssifi

cati

on

fro

m p

rop

erty

,

p

lan

t an

d e

qu

ipm

ent

-

-

-

-

-

-

-

10,4

25

10,4

25

At

31 D

ecem

ber

1,

286

36

8,21

9

98,9

77

175,

830

65

8,82

8

133,

757

1,

147

10

,425

1

,448

,469

A

ccu

mu

late

d a

mo

rtis

atio

n

an

d im

pai

rmen

t lo

sses

A

t 1

Jan

uar

y -

33

4,61

3

98,9

77

163,

271

499

,118

-

-

-

1,

095,

979

A

mo

rtis

atio

n f

or

the

year

-

17

,536

-

6,

279

4,

644

-

-

-

28

,459

I

mp

airm

ent

for

the

year

-

-

-

-

65

5

-

-

-

655

R

ecla

ssifi

cati

on

fro

m p

rop

erty

,

p

lan

t an

d e

qu

ipm

ent

-

-

-

-

-

- -

10

,158

10

,158

A

t 31

Dec

emb

er

-

352,

149

98

,977

16

9,55

0

504,

417

-

-

10

,158

1,

135,

251

N

et c

arry

ing

am

ou

nt

1,

286

16

,070

-

6,

280

154

,411

13

3,75

7

1,14

7

267

31

3,21

8



16. Intangible assets (continued)

Company Club membership RM’000At 31 December 2013

Cost

At 1 January / At 31 December 57


At 1 January / 31 December -

Net carrying amount 57

At 31 December 2012

Cost

At 1 January - Reclassification from other investment 57At 31 December 57


At 1 January / 31 December -

Net carrying amount 57

(a) The prepaid port rights represent purchase consideration for the lease of port facilities from Port Klang Authority.

(b) Deferred asset represents the surplus of the purchase consideration over the fair values of the underlying assets of the Company acquired from Port Klang Authority.



17. Investment in subsidiaries

Company 2013 2012 RM’000 RM’000

Unquoted shares, at cost 470,051 470,051

Details of the subsidiaries are as follows:

Proportion of ownership interest Incorporated in Malaysia 2013 2012 Principal activities % % Name of subsidiaries Northport (Malaysia) Bhd. 100 100 Port operations

Subsidiaries of Northport (Malaysia) Bhd.: Klang Port Management Sdn. Bhd. 100 100 Port operations

Northport Distripark Sdn. Bhd.* 100 100 Management of a distribution centre

Kontena Nasional Berhad 100 100 Logistics

Subsidiaries of Kontena Nasional Berhad: Kontena Nasional Global Logistics Sdn. Bhd. 100 100 Freight forwarding services

KN Maritime Services Sdn. Bhd. 100 100 Shipping agency (dormant)

Konnas Prolink Sdn. Bhd. 100 100 Transportation and distribution services (dormant)

KN Loginfra Sdn. Bhd. 100 100 Warehousing and distribution services (dormant)

KN Global Transport Sdn. Bhd. 100 100 Warehousing distribution and freight forwarding services

Incorporated in United Kingdom

Konnas Freight International (UK) Limited** - 100 International freight forwarding

services (dormant) * Audited by firms other than Ernst & Young. ** Liquidated during the year.



18. Investment in associates Group 2013 2012 RM’000 RM’000 Unquoted shares, at cost - in Malaysia - 200 - outside Malaysia 5,019 5,019 5,019 5,219 Share of post-acquisition reserves 6,482 5,761 11,501 10,980 Less: Accumulated impairment losses (3,350) (3,550) 8,151 7,430

The associates, all of which with 31 December financial year end, are as follows: Proportion of ownership interest Incorporated in Malaysia 2013 2012 Principal activities % % Name of associate Tibbett & Britten Kontena Nasional Sdn. Berhad* - 40 Dormant Incorporated in Indonesia

Name of associate P.T. Ritra Konnas Freight Centre** 33.3 33.3 Container depot operations * Liquidated during the year ** Audited by firms other than Ernst & Young The summarised financial information of the associates are as follows:

2013 2012 RM’000 RM’000

Assets and liabilities:

Current assets 6,594 5,036 Non-current assets 8,908 11,028 Total assets 15,502 16,064

Current liabilities 499 312 Non-current liabilities 4,293 4,686 Total liabilities 4,792 4,998

Results:

Revenue 5,114 4,764 Profit for the year 2,163 2,720

19. Other investments

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated Restated Golf club memberships, at cost 76 1,223 - 57 Reclassification to intangible assets (Note 16) - (1,147) - (57)

76 76 - -



20. Long term receivable Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Motor vehicle loans 1,845 1,752 Amount due within twelve months (included in sundry receivables) (756) (709) Amount due after twelve months 1,089 1,043

This relate to staff loans on motor vehicles. Motor vehicle loans are unsecured and repayable over a maximum period of 5 years (2012: 5 years). The motor vehicle loans bear an interest rate of 4% (2012: 4%) per annum. The staff loans are recognised initially at cost.

21. Inventories Group 2013 2012 RM’000 RM’000 Restated

Consumables spares and supplies, at cost 5,602 8,167

22. Trade and other receivables Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated Trade receivables (Note (a)) Third parties 203,375 213,222 - - Less: Allowance for impairment losses (31,584) (19,424) - - Trade receivables, net 171,791 193,798 - -

Other receivables Amount due from subsidiaries (Note (b)) - - 43,108 10,151

Amount due from associate companies (Note (c)) 2,251 2,249 - - 2,251 2,249 43,108 10,151 Less: Allowance for impairment losses (754) (777) - - 1,497 1,472 43,108 10,151 Deposits 9,150 8,650 - - Sundry receivables (Note (d)) 10,095 13,184 745 860 19,245 21,834 745 860 Less: Allowance for impairment losses (271) (316) - - 18,974 21,518 745 860 Total trade and other receivables 192,262 216,788 43,853 11,011 Add: Cash and bank balances (Note 23) 156,315 299,172 31,140 14,619 Total loan and receivables 348,577 515,960 74,993 25,630



22. Trade and other receivables (continued)

(a) Trade receivables

Trade receivables are non-interest bearing and are generally due within 30 to 60 days (2012: 30 to 60 days) terms. They are recognised at their original invoice amounts less discounts which represent their fair values on initial recognition.

Ageing analysis of trade receivables 2013 2012 RM’000 RM’000 Restated

Neither past due nor impaired 81,274 106,542 1 to 30 days past due not impaired 33,357 35,876 31 to 60 days past due not impaired 13,398 14,791 61 to 90 days past due not impaired 30,592 15,618 More than 90 days past due but not impaired 13,170 20,971 90,517 87,256 Impaired 31,584 19,424 203,375 213,222

Trade receivables that are neither past due nor impaired

Trade receivables that were neither past due nor impaired relate to customers for whom there were no default.

None of the Group’s trade receivables that are neither past due nor impaired have been renegotiated

during the financial year.

Trade receivables that are past due but not impaired

As at 31 December 2013, the Group has trade receivables amounting to approximately RM90,517,000 (2012: RM87,256,000) that are past due at the reporting date but not impaired. These trade receivables are mainly secured by bank guarantee and corporate guarantee.

Trade receivables that were past due but not impaired relate to customers that have a good track record with the Group. Based on past experience and no adverse information to date, the directors of the Group are of the opinion that no provision for impairment is necessary in respect of these balances as there has not been a significant change in the credit quality and the balances are still considered fully recoverable.

Trade receivables that are impaired The Group’s trade receivables that are impaired as at 31 December 2013 and the movement of the

allowance accounts used to record the impairment are as follows:

2013 2012 RM’000 RM’000 Restated At 31 December Trade receivables - nominal amounts 31,584 19,424 Less: Allowance for impairment losses (31,584) (19,424) - -



22. Trade and other receivables (continued)

(a) Trade receivables (continued)

Movement in allowance for impairment losses: 2013 2012 RM’000 RM’000 At 1 January 19,424 17,365 Allowance for impairment losses (Note 7) 13,782 3,255 Reversal of allowance for impairment losses (Note 7) (1,199) (1,133) Written off (423) (63) At 31 December 31,584 19,424

(b) Amount due from subsidiaries Amount due from subsidiaries are unsecured, non-interest bearing and are repayable on demand.

(c) Amount due from associate companies

The movement of the allowance accounts used to record the impairment are as follows:

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

As at 1 January 777 3,514 Written off (23) (2,737) At 31 December 754 777

(d) Sundry receivables

Sundry receivables are non-interest bearing. They are recognised at the amounts which represent their fair values on initial recognition. At 31 December 2013, the Group has provided an allowance of RM271,000 (2012: RM316,000) for impairment of its sundry receivables that are not considered recoverable.

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

At 1 January 316 266 (Written off) / charge for the year (45) 50 At 31 December 271 316



23. Cash and bank balances


Cash in hand and at banks 25,426 50,411 140 119 Deposits with licensed banks 130,889 248,761 31,000 14,500 156,315 299,172 31,140 14,619 Bank overdrafts (Note 30) - (2,476) - - Cash and cash equivalents 156,315 296,696 31,140 14,619

The weighted average effective interest rates of deposits at the reporting date were as follows:

Group Company 2013 2012 2013 2012 % % % % Licensed banks 3.1 3.1 3.3 3.2

The average maturities of deposits of the Group and the Company as at the end of the financial year were 96 days (2012: 65 days) and 72 days (2012: 51 days) respectively.

24. Provision for legal claims

Group 2013 2012

RM’000 RM’000 Restated

At 1 January 6,546 4,228 Charge for the year 5 2,318 Reversal (431) - At 31 December 6,120 6,546

Provision for legal claims comprises both claimants who have filed lawsuits against the Group that are still undergoing court proceedings and those who have only stated their claims and negotiations are still in progress. The provision is made based on management’s current best estimate and the directors are confident that the provision is sufficient to cover the costs of the claims.

25. Trade and other payables

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated

Trade payables (Note (a)) Third parties 48,920 52,412 - -

Other payables (Note (b)) Due to subsidiaries (Note (c)) - - 109 84 Accruals 86,797 29,661 1,811 2,019 Sundry payables 164,984 163,526 - - 251,781 193,187 1,920 2,103

Total trade and other payables 300,701 245,599 1,920 2,103 Add: Borrowings (Note 30) 208,564 56,888 - - Total financial liabilities carried at amortised cost 509,265 302,487 1,920 2,103



25. Trade and other payables (continued)

(a) Trade payables

These amounts are non-interest bearing. Trade payables are normally settled on 30 days (2012: 30 days) terms.

(b) Other payables

Other payables are non-interest bearing. Other payables are normally settled on an average term of 30 days (2012: 30 days).

(c) Amount due to subsidiaries

The amount due to subsidiaries are unsecured, non-interest bearing and are repayable on demand.

26. Share capital

Number of ordinary shares of RM1 each Amount 2013 2012 2013 2012 ‘000 ‘000 RM’000 RM’000 Authorised:

At 1 January / 31 December 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Issued and fully paid: At 1 January / 31 December 470,253 470,253 470,253 470,253

27. Other reserves (non-distributable)

Capital Merger reserve reserve Total RM’000 RM’000 RM’000

At 1 January 2013 / 31 December 2013 35,259 66,004 101,263

At 1 January 2012 / 31 December 2012 35,259 66,004 101,263

Capital reserve and merger reserve

Capital reserve and merger reserve arose from the business combination exercise in year 2000 which were accounted for under the merger method of accounting.

28. Retained earnings

The Company may distribute dividends out of its entire retained earnings as at 31 December 2013 and 31 December 2012 under the single tier system.



29. Deferred taxation


At 1 January 16,513 23,078 48 64 Recognised in profit or loss (Note 10) 9,577 (6,565) 46 (16) At 31 December 26,090 16,513 94 48

Presented after appropriate offsetting: Deferred tax assets (19,923) (15,165) - - Deferred tax liabilities 46,013 31,678 94 48 26,090 16,513 94 48

The component and movements of deferred tax liabilities and assets during the financial year prior to offsetting are as follows:

Deferred tax liabilities of the Group

Property, Revaluation plant and

of land equipment Total RM’000 RM’000 RM’000

At 1 January 2013 13,879 17,799 31,678 Recognised in profit or loss 450 13,885 14,335 At 31 December 2013 14,329 31,684 46,013

At 1 January 2012 14,407 22,083 36,490 Recognised in profit or loss (528) (4,284) (4,812) At 31 December 2012 13,879 17,799 31,678

Deferred tax assets of the Group Tax losses and Provisions unabsorbed for capital liabilities Buildings allowances Others Total RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

At 1 January 2013 (4,761) (9,630) (268) (506) (15,165) Recognised in profit or loss 2,207 10,637 (19,865) 2,263 (4,758) At 31 December 2013 (2,254) 1,007 (20,133) 1,757 (19,923)

At 1 January 2012 (3,095) (9,767) (44) (506) (13,412) Recognised in profit or loss (1,666) 137 (224) - (1,753) At 31 December 2012 (4,761) (9,630) (268) (506) (15,165)



29. Deferred taxation (continued) Deferred tax liabilities / (assets) of the Company

Property, plant and equipment RM’000 At 1 January 2013 48 Recognised in profit or loss 46 At 31 December 2013 94

At 1 January 2012 64 Recognised in profit or loss (16) At 31 December 2012 48

Deferred tax assets have not been recognised for the following items:

Group 2013 2012 RM’000 RM’000 Unutilised tax losses 86,688 10,608 Unabsorbed capital allowances 391 - Other deductible temporary differences 2,978 - 90,507 10,608

The unused tax losses and unabsorbed capital allowances and other deductible temporary differences of the Group are available indefinitely for offsetting against future taxable profits of the respective entities within the Group, subject to no substantial change in shareholdings of those entities under the Income Tax Act, 1967 and guidelines issued by the tax authority.

30. Borrowings Maturity Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Short term borrowings Secured: Revolving credits On demand 60,057 18,990

Unsecured: Revolving credits On demand 90,000 - Obligations under finance leases 2014 13,548 7,508 Bank overdrafts On demand - 2,476 163,605 28,974

Long term borrowings Unsecured: Obligations under finance leases 2015 - 2018 44,959 27,914 44,959 27,914 Total borrowings 208,564 56,888



30. Borrowings (continued)

The maturities of the borrowings as at 31 December 2013 are as follows: Group 2013 2012 RM’000 RM’000

On demand or within one year 163,605 28,974 More than 1 year and less than 2 years 14,885 7,894 More than 2 years and less than 5 years 30,074 20,020 208,564 56,888

The weighted average effective interest rates of each class of bank borrowings are as follows:

Group 2013 2012

% % Weighted average effective interest rates Obligations under finance leases 5.2 3.2 Revolving credits 3.4 5.0 Bank overdrafts - 7.6

Obligations under finance leases In the current financial year, the obligations under finance leases bear an effective interest rate at 5.2% (2012:

3.2%).

Revolving credits In the current financial year, the revolving credit bears an effective interest rate of 3.4% (2012: 4.9%) and is

secured by negative pledge.

31. Provision for concession liability Group 2013 2012 RM’000 RM’000

At 1 January 34,634 65,341 Unwinding of discount (Note 8) 4,752 7,677 Payment of lease rental of port area (39,386) (38,384) At 31 December - 34,634

Minimum lease payments: Not later than one year - 38,704 Later than one year and not later than two years - - - 38,704 Less: Future finance charges - (4,070) - 34,634

Analysed as: Due within 12 months - 34,634 Due after 12 months - - - 34,634

The provision for concession liability related to lease rental payable for the port area leased from Port Klang Authority for a period of 28 years from 17 March 1986.



32. Commitments

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

(a) Capital expenditure

Approved and contracted for 822,204 616,005 Approved but not contracted for 148,002 1,088,545 970,206 1,704,550

(b) Lease of undeveloped land, non-cancellable

Lease commitments on undeveloped land 14,742 15,567

The lease commitments relate to lease rental payable for the undeveloped portion of the land leased from Port Klang Authority (“PKA”). A subsidiary leases 36.157 acres of land under operating lease for a period of 30 years from 14 November 2001 at a lease rental of RM825,000 per annum.

Total minimum lease payments under the non-cancellable operating lease are as follows:

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Less than one year 825 825 Between one to five years 3,300 3,300 More than five years 10,617 11,442 14,742 15,567

(c) Operating lease commitments - as lessee

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Lease commitments on land - 4,836

The lease commitments relate to lease of land on which a building was erected for a period of 30 years commencing from 1 July 1992. On 1 July 2013, the third-party land owner gave the Company a six-months notice of termination. The lease was terminated on 31 December 2013.

Future minimum rentals payable under operating lease at the reporting date are as follows:

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Less than one year - 569 Between one to five years - 2,845 More than five years - 1,422 - 4,836



32. Commitments (continued)

(d) Finance lease commitments

During the financial year, the Group has entered into commercial leases for certain vehicles and equipment. The leases have an average tenure of between three to five years with the option to renew the contract at the end of the lease term.

Future minimum lease payments under finance leases together with the present value of the net minimum lease payments are as follows:

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Minimum lease payments: Not later than one year 16,173 9,014 Later than one year and not later than two years 16,756 9,014 Later than two years and not later than five years 31,676 21,150 Total minimum lease payments 64,605 39,178 Less: Amounts representing finance charges (6,098) (3,756) Present value of minimum lease payments 58,507 35,422

Present value of payments: Not later than one year 13,548 7,508 Later than one year and not later than two years 14,885 7,894 Later than two years and not later than five years 30,074 20,020 Present value of minimum lease payments 58,507 35,422 Less: Amount due within 12 months (13,548) (7,508) Amount due after 12 months 44,959 27,914

33. Contingent liabilities

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Unsecured:

Guarantee to third parties in respect of performance bond and security deposits 22,919 21,873



34. Related party disclosures

(a) In addition to the transactions detailed elsewhere in the financial statements, the following significant transactions between the Group and related parties took place at terms agreed between parties during the financial year:

Group 2013 2012 RM’000 RM’000

Provision of container haulage, warehouse, depot and freight forwarding services to related companies of Permodalan Nasional Berhad (12,446) (14,884)

Repairs and purchases of spare parts and supplies from related companies of Permodalan Nasional Berhad 828 1,342

Revenue received/receivable from related companies of MISC Berhad (60,423) (86,495)

Purchases of fuel from Petronas Dagangan Bhd, a related company of a shareholder, MISC Berhad 63,004 73,689

There were no significant transactions between the Company and its related parties during the financial year under review other than as disclosed in Note 4.

(b) Compensation of key management personnel

Key management personnel are those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the entity, directly or indirectly, including any director of that entity.

The remuneration of directors and other members of key management during the year was as follows:

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated Restated

Salary and other emoluments 5,611 6,372 2,180 1,637 Defined contribution plan 720 807 313 230 6,331 7,179 2,493 1,867 Included in the total key management personnel are:

Group Company 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Restated Restated

Directors’ remuneration (Note 9) 1,341 1,453 1,313 1,378



35. Financial instruments Financial risk management objectives and policies

The Group is exposed to financial risks arising from its operations and the use of financial instruments. The key financial risks include credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign currency risk.

The following sections provide details regarding the Group’s exposures to the above-mentioned financial risks and the objectives, policies and processes for the management of these risks.

(a) Credit risk

Credit risk is the risk of loss that may arise on outstanding financial instruments should a counterparty default on its obligations. The Group’s exposure to credit risk arises primarily from trade and other receivables. For cash and bank balances, the Group minimises credit risk by dealing exclusively with high credit rating financial institutions.

The Group’s objective is to seek continual revenue growth while minimising losses incurred due to increased credit risk exposure. The Group trades only with recognised and creditworthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. In addition, receivables balances are monitored on an ongoing basis with the result that the Group’s exposure to bad debts is not significant.

Exposure to credit risk

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets recognised in the statement of financial position.

Credit risk concentration profile

At 31 December 2013, the Group had approximately 188 (2012: 220) customers that owed the Group more than RM100,000 each and accounted for approximately 85% (2012: 68%) of all receivables owing. There were 31 (2012: 37) customers with balances greater than RM1 million accounting for just over 57% (2012: 46%) of total amounts receivable.

Financial assets that are neither past due nor impaired

Information regarding trade receivables that are neither past due nor impaired is disclosed in Note 22. Deposits with banks and other financial institutions that are neither past due nor impaired are placed with or entered into with reputable financial institutions with high credit ratings and no history of default.

Financial assets that are either past due or impaired

Information regarding financial assets that are either past due or impaired is disclosed in Note 22.

(b) Liquidity risk

Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulties in meeting financial obligations due to shortage of funds. The Group’s exposures to liquidity risk arises primarily from mismatches of the maturities of financial assets and liabilities. The Group’s objective is to maintain a balance between continuity of funding and flexibility through the use of stand-by credit facilities. As part of its overall liquidity management, the Group is in the process of obtaining long-term borrowings within the next financial year to provide adequate funds for the Group to meet its obligations as and when they fall due.



35. Financial instruments (continued)

Financial risk management objectives and policies (continued)

(b) Liquidity risk (continued)

Analysis of financial instruments by remaining contractual maturities

The table below summarises the maturity profile of the Group’s liabilities at the reportingdate based on contractual undiscounted repayment obligations.

On demand or within One to five one year years Total RM’000 RM’000 RM’000At 31 December 2013

Financial liabilities:Trade and other payables 300,701 - 300,701Borrowings 166,230 48,432 214,662Total undiscounted financial liabilities 466,931 48,432 515,363

At 31 December 2012

Financial liabilities:Trade and other payables 245,599 - 245,599Borrowings 30,480 30,164 60,644Total undiscounted financial liabilities 276,079 30,164 306,243

(c) Interest rate risk

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s financial instruments will fluctuate because of changes in market interest rates.

The Group’s exposure to interest rate risk arises primarily from their borrowings, which consisted of revolving credits and bank overdrafts at floating rates, as disclosed in Note 30. The Group’s investment in financial assets are mainly short term in nature and mostly placed in financial deposits.

Sensitivity analysis for interest rate risk

At the reporting date, if interest rates had been 10 basis points lower / higher, with all other variables held constant, the Group’s profit net of tax would have been RM19,168 higher / lower, arising mainly as a result of lower / higher interest expense on floating rate loans and borrowings.

The Group’s financial assets are mainly fixed rate instruments measured at amortised cost, a change in interest rate is not expected to have material impact on the Group’s profit or loss.

(d) Foreign currency risk

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates primarily to the Group’s operating activities (when revenue or expense are denominated in a different currency from the Group’s functional currency).

The foreign exchange exposures in transactional currencies other than functional currency of the Group are kept to an acceptable level.

The Group has not entered into any forward foreign exchange contracts as at 31 December 2013 and 31 December 2012.



36. Fair value of financial instruments

Financial instruments that are not carried at fair value and whose carrying amounts are reasonable approximation of fair value.

The following are classes of financial instruments that are not carried at fair value and whose carrying amounts are reasonable approximation of fair value:

Note

Trade and other receivables (current) 22 Trade and other payables (current) 25 Borrowings (non-current and current) 30

The carrying amounts of these financial assets and liabilities are reasonable approximation of fair values, either due to their short-term nature or that they are floating rate instruments that are re-priced to market interest rates on or near the reporting date.

The carrying amount of the current and non-current portion of borrowings are reasonable approximation of fair values due to the insignificant impact of discounting.

The fair value of current borowings are estimated by discounting expected future cash flows at market incremental lending rate for similar types of lending, borrowing or leasing arrangements at the reporting date.

37. Capital management

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximise shareholder value.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic condition. To maintain or adjust capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholder. The Group’s approach in managing capital is based on defined guidelines that are approved by the Board.

The Group monitors capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital plus net debt. The Group includes within net debt, borrowings, trade and other payables, less cash and bank balances. Capital is equity attributable to the owner of the parent.

There were no changes in the Group’s approach to capital management during the year.


Borrowing (Note 30) 208,564 56,888 - -Trade and other payables (Note 25) 300,701 245,599 1,920 2,103Less: Cash and bank balances (156,315) (299,172) (31,140) (14,619)Net debt 352,950 3,315 (29,220) (12,516)

Equity attributable to the equity holders of the Company 543,620 494,482 543,620 494,482Capital and net debt 896,570 497,797 514,400 481,966

Gearing ratio 39% 1% -6% -3%



38. Segment information The Group reporting is organised and managed in two major business segments. The segments are organised

and managed to the nature of services provided, which requires different business and marketing strategies. The reportable segments are summarised as follows:

(i) Port operations - the management of port activities which comprises the provision of container handling services, storage, stevedoring and other ancillary services.

(ii) Logistics operations - the haulage of containers, warehousing and provision of freight forwarding services.

The Group chief operating decision maker does not consider investment holding activities as a reportable operating segment and have included the information under “others and elimination”. No other operating segments has been aggregated to and from the above reportable operating segments.

The respective subsidiaries chief operating decision maker monitors the operating results of its business segments separately. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss which, in certain respects, is measured differently from operating profit or loss in the consolidated financial statements.

No segmental information is provided on a geographical basis as the Group’s activities are carried out predominantly in Malaysia.

Inter-segment pricing is determined based on negotiated terms.



38. Segment information (continued) 31 December 2013 Port Logistics Others and operations operations Elimination Consolidated RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Revenue External 633,422 285,954 - 919,376 Inter-segment 3,988 14,226 (18,214) * - Total revenue 637,410 300,180 (18,214) 919,376

Result Segment results 161,868 (74,094) (596) 87,178 Interest income 3,807 219 1,312 5,338 Share of profit of an associate - 721 - 721 Profit / (loss) before tax 165,675 (73,154) 716 93,237 Income tax expense (39,036) (2,159) (360) (41,555) Profit / (loss), net of tax 126,639 (75,313) 356 51,682

Assets and liabilities Segment assets 1,483,946 453,416 32,530 1,969,892

Investment in associates - 8,151 - 8,151 Consolidated total assets 1,483,946 461,567 32,530 1,978,043 Segment liabilities 353,177 215,826 1,723 570,726

Other information Additions to property, plant and equipment 263,074 36,483 47 299,604 Additions to intangible assets 197,358 205 - 197,563 Depreciation of property, plant and equipment 55,924 17,122 152 73,198 Amortisation of intangible assets 28,480 205 - 28,685 Impairment of goodwill - 1,286 - 1,286 Impairment of intangible assets - 47 - 47 Amortisation of prepaid land lease payments 301 - - 301 Depreciation of investment properties - 99 - 99

* Inter-segment revenues are eliminated on consolidation



38. Segment information (continued)

31 December 2012 (Restated) Port Logistics Others and operations operations Elimination Consolidated RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Revenue External 663,584 315,194 - 978,778 Inter-segment 3,988 21,872 (25,860) * - Total revenue 667,572 337,066 (25,860) 978,778

Result Segment results 186,565 (46,602) (308) 139,655 Interest income 10,798 251 2,570 13,619 Share of profit of an associate - 906 - 906 Profit / (loss) before tax 197,363 (45,445) 2,262 154,180

Income tax expense (30,658) 2,694 (463) (28,427) Profit / (loss) net of tax 166,705 (42,751) 1,799 125,753

Assets and liabilities Segment assets 1,265,977 465,738 20,477 1,752,192 Investment in associates - 7,430 - 7,430 Consolidated total assets 1,265,977 473,168 20,477 1,759,622 Segment liabilities 212,476 161,231 2,065 375,772

Other information Additions to property, plant and equipment 135,260 29,584 23 164,867 Additions to intangible assets 128,044 - - 128,044 Depreciation of property, plant and equipment 64,699 18,792 103 83,594 Amortisation of intangible assets 28,459 - - 28,459 Impairment of intangible assets 655 - - 655

Amortisation of prepaid land lease payments 301 - - 301 Depreciation of investment properties - 63 - 63

* Inter-segment revenues are eliminated on consolidation



39. Prior year adjustment and reclassification of comparatives

Restatement was derived mainly due to the over recognition of the revenue and under accrual of costs. The effects arising from this prior year adjustment are as follows:

2013 2012 RM’000 RM’000 Effect on retained earnings: At 1 January, as previously stated 868,627 1,059,892 Prior year adjustment (56,598) (30,331) At 1 January, as restated 812,029 1,029,561 Total comprehensive income 51,682 125,753 Dividends (28,215) (343,285) At 31 December 835,496 812,029

The presentation and classification of items in the current year’s financial statements have been consistent with the previous financial year except for comparative amounts which have been adjusted as a result of the prior year adjustment, as mentioned above and certain comparatives have been restated to conform with the current year’s presentation:

As previously Reclassifi- As stated cations Adjustments restated RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Statement of comprehensive income for the year ended 31 December 2012

Revenue 987,196 - (8,418) 978,778 Employees’ benefits expense (218,631) - (894) (219,525) Operating expenditure (603,384) - (16,955) (620,339) Profit before tax 180,447 - (26,267) 154,180 Profit net of tax, representing total comprehensive income for the year 152,020 - (26,267) 125,753

Statement of financial position as at 31 December 2012

Inventories 8,411 - (244) 8,167 Trade and other receivables 262,403 (4,938) (40,677) 216,788 Tax recoverable 19,460 - (2,347) 17,113 Trade and other payables (225,199) (7,070) (13,330) (245,599) Retained earnings (868,627) - 56,598 (812,029) Property, plant and equipment 861,880 (1,749) - 860,131 Intangible assets 311,804 1,414 - 313,218 Investment properties - 1,482 - 1,482 Other investment 1,223 (1,147) - 76 Prepaid operating expenses - 14,146 - 14,146 Provision for legal claims (4,408) (2,138) - (6,546)



39. Prior year adjustment and reclassification of comparatives (continued)

As previously Reclassifi- As stated cations Adjustments restated RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Statement of cash flows for the year ended 31 December 2012

Operating activities Profit before tax 180,447 - (26,267) 154,180 Adjustments for: Gain on foreign exchange - realised - (202) - (202) Impairment loss on trade receivables 2,172 1,083 - 3,255 Provision for legal claims 180 2,138 - 2,318 Reversal of allowance for impairment losses on trade receivables - (1,133) - (1,133) Trade and other receivables (30,026) 4,845 22,628 (2,553) Prepaid operating expenses - (14,146) - (14,146) Inventories 683 - 244 927 Trade and other payables (5,118) 45,455 3,395 43,732 Provision for concession liability - (38,384) - (38,384) Income taxes paid, net (42,138) 344 - (41,794)

Statement of financial position as at 1 January 2012

Trade and other receivables 235,264 - (18,394) 216,870 Tax recoverable 11,972 - (1,862) 10,110 Trade and other payables (191,933) - (9,934) (201,867) Income tax payable (85) - (141) (226) Retained earnings (1,059,892) - 30,331 (1,029,561)

40. Significant event

The Government of Malaysia (“Government”) in its letter dated 16 December 2011 had approved in principal

the extension of the license and lease of the privatised port services for period of 30 years for Northport and 21 years for Southpoint.

On 11 December 2013, the Government had approved the extension of the concession for Southpoint for a period of 30 years from 1 December 2013 to 30 November 2043.

As at 31 December 2013, the extension of the port lease period for Northport is pending approval due to on-going negotiation on the terms and conditions of the concession between a subsidiary of the Group, Northport (Malaysia) Bhd. and Unit Kerjasama Awam Swasta (“UKAS”).



41. Supplementary information

The breakdown of the retained earnings of the Group and of the Company as at 31 December 2013 into realised and unrealised profits is presented in accordance with the directive issued by Bursa Malaysia Securities Berhad dated 25 March 2010 and prepared in accordance with Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants.

Group Company RM’000 RM’000

Total retained earnings of the Company and its subsidiaries - Realised 697,171 73,156 - Unrealised 77,806 (94) 774,977 73,062

Total share of retained earnings from associate - Realised 6,482 - 781,459 73,062

Add: Consolidation adjustments 54,037 - Retained earnings as per financial statements 835,496 73,062

Penyata Kewangan206-209 Laporan Para Pengarah

210 Penyata Para Pengarah

210 Akuan Berkanun

211-212 Laporan Juruaudit

213 Penyata Pendapatan Komprehensif Disatukan

214 Penyata Posisi Kewangan Disatukan

215 Penyata Perubahan Dalam Ekuiti Disatukan

216 Penyata Aliran Tunai Disatukan

217 Penyata Pendapatan Komprehensif

218 Penyata Posisi Kewangan

219 Penyata Perubahan Dalam Ekuiti

220 Penyata Aliran Tunai

221-269 Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan

270 Maklumat Tambahan

Laporan Para Pengarah

Para pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka dan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013.

Kegiatan-kegiatan utama

Kegiatan utama Syarikat adalah sebagai pemegang pelaburan serta perkhidmatan pengurusan kepada subsidiari-subsidiarinya.

Kegiatan-kegiatan utama subsidiari-subsidiari dan bersekutu adalah seperti yang dinyatakan dalam Nota 17 dan Nota 18 kepada penyata kewangan. Tiada sebarang perubahan ketara dalam kegiatan-kegiatan utama tersebut di sepanjang tahun kewangan ini.

Keputusan

Kumpulan Syarikat RM’000 RM’000

Keuntungan bagi tahun 51,682 77,353

Tiada sebarang pemindahan yang penting kepada atau daripada rizab atau peruntukan di sepanjang tahun kewangan ini selain daripada pendedahan yang telah dibuat dalam penyata kewangan. Pada pendapat para pengarah, keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan semasa tidak dipengaruhi secara ketara oleh sebarang butiran, urusniaga atau peristiwa yang penting dan luar biasa selain daripada pelarasan-pelarasan tahun terdahulu seperti dinyatakan di Nota 39 kepada kewangan.

Dividen

Jumlah dividen-dividen yang telah dibayar oleh Syarikat sejak 31 Disember 2012 adalah seperti berikut:

RM’000

Berhubung tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 seperti yang dilaporkan di dalam laporan para pengarah:

Dividen akhir (satu peringkat) pada kadar 2.5%, untuk 470,252,708 saham biasa, diisytihar pada28 Februari 2013 dan dibayar pada 8 Mei 2013 11,756

Berhubung tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013:

Dividen interim (satu peringkat) pada kadar 3.5%, untuk 470,252,708 saham biasa, diisytihar pada 28 Ogos 2013 dan dibayar pada 10 Oktober 2013 16,459

28,215

Pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang,dividen akhir (satu peringkat) bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013, sebanyak 4.5 sen ke atas 470,252,708 saham biasa, dimana Syarikat mencadangkan dividen belum dibayar bagi mendapat kelulusan pemegang saham iaitu berjumlah sebanyak RM21,161,372 (4.50 sen sesaham biasa). Penyata kewangan bagi tahun kewangan semasa tidak menggambarkan dividen yang dicadangkan ini. Dividen ini, jika diluluskan oleh pemegang saham, maka ia akan diambil kira didalam ekuiti sebagai peruntukan perolehan tertahan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2014.



Para pengarah

Nama-nama pengarah Syarikat yang memegang jawatan sejak tarikh laporan terakhir dan pada tarikh laporan ini ialah:

Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul HamidDato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd DomTan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan YaacobDato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji HashimDato’ Zuraidah binti AtanDatuk Abdul Malek bin Abdul AzizDatuk Nasarudin bin Md IdrisYip Jian LeeDato’ Halipah Binti Esa (Dilantik pada 20 Mei 2013)Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz Bin Hasan (Dilantik pada 23 Mei 2013)Dato’ Haji Rahmat bin Jamari (Bersara pada 20 Mei 2013)Syed Agel bin Syed Salim (Meletak jawatan pada 21 Mei 2013)

Menurut Artikel 84 Tataurusan Syarikat, Dato’ Seri Dr. Haji Arshad bin Haji Hashim dan Dato’ Haji Rahmat bin Jamari akan bersara pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang dan layak menawarkan diri mereka untuk dilantik semula. Selaras dengan Artikel 90 Tataurusan Pertubuhan Syarikat, Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz Bin Hasan akan bersara pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang dan layak menawarkan diri untuk dilantik semula. Menurut Seksyen 129(2) Akta Syarikat 1965, Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid, Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz dan Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Yaacob akan bersara pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang dan menawarkan diri untuk dilantik semula sebagai pengarah di bawah Seksyen 129(6) Akta Syarikat 1965 sehingga Mesyuarat Agung Tahunan yang berikutnya.

Manfaat para pengarah

Pada akhir tahun kewangan, mahupun pada bila-bila masa sepanjang tahun, Syarikat tidak menjadi pihak kepada sebarang rancangan yang bertujuan membolehkan para pengarah mendapat manfaat melalui perolehan saham atau debentur Syarikat atau sebarang badan korporat.

Sejak akhir tahun kewangan yang lepas, tiada pengarah yang telah menerima atau berhak menerima sebarang manfaat (selain daripada manfaat yang termasuk dalam jumlah agregat ganjaran yang telah dibayar atau terhutang kepada para pengarah atau gaji tetap bagi pekerja sepenuh masa Syarikat seperti yang dinyatakan dalam Nota 9 kepada penyata kewangan) disebabkan oleh kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau syarikat perbadanan berkaitan dengan pengarah atau dengan firma di mana pengarah tersebut adalah seorang ahli, atau dengan syarikat di mana pengarah itu mempunyai kepentingan kewangan yang ketara.

Kepentingan para pengarah

Menurut daftar pegangan saham para pengarah, kepentingan para pengarah yang memegang jawatan pada akhir tahun kewangan di dalam saham Syarikat dan badan-badan korporat yang berkaitan sepanjang tahun kewangan adalah seperti berikut:

Bilangan saham biasa bernilai RM1 setiap satu 1 Januari Tarikh 31 Disember 2013 Perolehan Jual 2013Syarikat

Kepentingan langsung:

Yip Jian Lee 12,359 - - 12,359 Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz 1,000 - - 1,000

Kepentingan dianggap langsung:

Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom 3,000 - - 3,000



Kepentingan para pengarah (sambungan)

Lain-lain para pengarah lain yang memegang jawatan pada akhir tahun kewangan tidak mempunyai sebarang kepentingan di dalam saham-saham Syarikat atau badan-badan korporat yang berkaitan di sepanjang tahun kewangan.

Lain-lain maklumat berkanun

(a) Sebelum penyata pendapatan komprehensif dan penyata posisi kewangan Kumpulan dan Syarikat disediakan, para pengarah telah mengambil tindakan yang sewajarnya:

(i) untuk memastikan bahawa tindakan telah diambil berkaitan dengan penghapuskiraan hutang lapuk dan dalam membuat peruntukan bagi hutang ragu dan berpuashati bahawa hutang lapuk yang dikenalpasti telah dihapuskira dan peruntukan hutang ragu adalah mencukupi; dan

(ii) untuk memastikan bahawa aset semasa yang mungkin tidak dapat direalisasi mengikut nilai yang ditunjukkan dalam rekod-rekod perakaunan dalam urusan biasa telah dikurangkan nilainya kepada hasilaku yang dianggap boleh direalisasi

(b) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang akan menyebabkan:

(i) jumlah hutang lapuk yang dihapuskira atau jumlah yang diperuntukkan bagi hutang ragu di dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat tidak mencukupi secara ketara; dan

(ii) nilai aset semasa di dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan.

(c) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang boleh menyebabkan pematuhan kepada kaedah penilaian yang sedia ada bagi penilaian aset dan liabiliti Kumpulan dan Syarikat mengelirukan atau tidak sesuai.

(d) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang tidak dinyatakan di dalam laporan ini atau penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang akan mengakibatkan sebarang jumlah yang dinyatakan dalam penyata kewangan mengelirukan.

(e) Pada tarikh laporan ini, tidak wujud:

(i) sebarang cagaran ke atas aset Kumpulan atau Syarikat yang timbul sejak akhir tahun kewangan yang menjamin liabiliti pihak lain; atau

(ii) sebarang liabiliti luar jangka Kumpulan atau Syarikat yang timbul sejak akhir tahun kewangan.

(f) tiada liabiliti luarjangka atau liabiliti lain yang telah berkuatkuasa atau berkemungkinan akan berkuatkuasa dalam tempoh dua belas bulan selepas tahun kewangan yang akan atau mungkin menjejaskan keupayaan Syarikat untuk memenuhi obligasinya kerana Kumpulan sekarang didalam proses mendapatkan pinjaman jangka panjang untuk membayar balik pinjaman jangka pendeknya. Para pengarah berpendapat bahawa pinjaman jangka panjang akan diperolehi dalam tahun kewangan yang akan datang.

(g) tiada butiran, urusniaga atau peristiwa penting dan luar biasa yang berlaku dalam jangkamasa di antara akhir tahun kewangan dan tarikh laporan ini yang mungkin memberi kesan besar ke atas keputusan operasi Kumpulan atau Syarikat bagi tahun kewangan di mana laporan ini dibuat.



Peristiwa penting

Peristiwa penting yang berlaku dalam tahun berakhir kewangan syarikat di nyatakan dalam Nota 40 penyata kewangan.

Juruaudit

Juruaudit, Ernst & Young, telah menyatakan hasrat untuk menerima perlantikan semula.

Ditandatangani bagi pihak Lembaga menurut resolusi para pengarah bertarikh 22 April 2014.



Penyata Para PengarahMenurut Seksyen 169(15), Akta Syarikat 1965

Kami, Y.A. Bhg. Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid dan Datuk Nasarudin bin Md Idris, dua daripada para pengarah NCB Holdings Bhd., dengan ini menyatakan bahawa, pada pendapat para pengarah, penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 213 hingga 269, telah disediakan menurut Piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan keperluan dalam Akta Syarikat, 1965 di Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2013 dan prestasi dan tunai aliran kewangan Kumpulan dan Syarikat bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut.

Maklumat yang dibentangkan dalam Nota 41 di muka surat 270 dalam penyata kewangan telah disediakan berdasarkan Panduan tentang Perkara 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang telah Direalisasikan atau tidak Direalisasikan dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad seperti yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia.

Ditandatangani bagi pihak Lembaga menurut resolusi para pengarah bertarikh 22 April 2014.


AKUAN BERKANUNMenurut Seksyen 169(16), Akta Syarikat 1965

Saya, John Selvaraj James, pegawai yang bertanggungjawab terhadap pengurusan kewangan NCB Holdings Bhd., dengan takzim dan ikhlas mengaku bahawa penyata kewangan yang disertakan dari muka surat 213 hingga 270, pada pendapat saya, betul dan saya membuat pengakuan ini sesungguhnya dengan hemat mempercayai bahawa ianya benar dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, 1960.

Ditandatangani dan diakui sesungguhnyaoleh John Selvaraj James yang tersebut di Klang, Selangor Darul Ehsanpada 22 April 2014 John Selvaraj James

Di hadapan saya,


Laporan Juruaudit Bertauliah KepadaPemegang-Pemegang Saham NCB Holdings Bhd.

(Diperbadankan di Malaysia)

Laporan terhadap penyata kewangan

Kami telah mengaudit penyata kewangan NCB Holdings Bhd., yang merangkumi penyata posisi kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2013, penyata pendapatan komprehensif, penyata perubahan dalam ekuiti dan penyata aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut, serta satu ringkasan dasar perakaunan yang penting dan nota-nota lain, seperti yang dibentangkan pada muka surat 213 hingga 269.

Tanggungjawab Pengarah ke atas Penyata Kewangan

Para pengarah Syarikat bertanggungjawab dalam penyediaan dan pembentangan penyata kewangan yang saksama menurut Piawaian Pelaporan Kewangan di Malaysia dan Akta Syarikat 1965 di Malaysia dan kawalan dalaman yang ditentukan perlu oleh para pengarah yang membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada salah nyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.

Tanggungjawab Juruaudit

Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat tentang penyata kewangan berdasarkan audit yang dilaksanakan. Kami telah melaksanakan audit tersebut menurut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut mewajibkan kami mematuhi tuntutan etika di samping merancang dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan yang munasabah sama ada atau tidak penyata kewangan tersebut bebas daripada salah nyata yang ketara.

Sesuatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit mengenai amaun dan penyataan dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salah nyata yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesalahan. Dalam membuat penilaian risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian untuk Kumpulan dalam penyediaan dan pembentangan penyata kewangan yang saksama bagi tujuan merangka prosedur audit yang bersesuaian dengan keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman pihak Kumpulan. Sesuatu audit juga termasuk penilaian kesesuaian dasar perakaunan yang diguna pakai dan kemunasabahan anggaran perakaunan yang dibuat oleh para pengarah, serta penilaian pembentangan penyata kewangan secara keseluruhan.

Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan bersesuaian untuk memberikan asas yang munasabah untuk pendapat kami.

Pendapat

Pada pendapat kami, penyata kewangan ini memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2013 dan prestasi kewangan dan aliran tunai bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut selaras dengan Piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia, Akta Standard Pelaporan Kewangan Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat 1965 di Malaysia.

Perkara penting

Tanpa membataskan pendapat kami, kami ingin memberi perhatian kepada penyata kewangan Nota 2.1 yang menunjukkan bahawa liabiliti semasa Kumpulan melebihi aset semasa mereka sebanyak RM100,647,000 bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013. Ini menunjukkan keraguan mengenai keupayaan Kumpulan untuk terus beroperasi secara berterusan. Kumpulan kini dalam proses mendapatkan pinjaman jangka panjang untuk membayar balik pinjaman jangka pendek Kumpulan. Penyata kewangan ini telah disediakan atas dasar usaha berterusan dengan andaian bahawa Kumpulan akan memperoleh pinjaman jangka panjang dalam tahun kewangan akan datang.

Laporan mengenai keperluan perundangan dan badan pengawasan lain

Menurut keperluan dalam Akta Syarikat 1965 di Malaysia, kami juga melaporkan seperti yang berikut:

(a) Pada pendapat kami, rekod perakaunan dan rekod lain, serta daftar yang wajib disimpan dibawah Akta oleh Syarikat dan subsidiari-subsidiarinya, yang kami bertindak sebagai juruaudit telah disimpan dengan sempurna selaras dengan peruntukan Akta tersebut.

(b) Kami telah mempertimbangkan penyata kewangan dan laporan juruaudit kesemua subsidiari yang tidak diaudit kami sepertimana yang dinyatakan pada Nota 17 dalam penyata kewangan, iaitu penyata kewangan yang terkandung dalam penyata kewangan yang telah disatukan.


Laporan mengenai keperluan perundangan dan badan pengawasan lain (sambungan)

(c) Kami berpuas hati bahawa penyata kewangan subsidiari yang telah disatukan dengan penyata kewangan Syarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang bersesuaian dan teratur untuk tujuan penyediaan penyata kewangan Kumpulan, dan kami telah menerima maklumat yang memuaskan dan keterangan yang diperlukan untuk tujuan tersebut.

(d) Laporan juruaudit ke atas penyata kewangan subsidiari yang telah disatukan tidak mengandungi sebarang pengecualian atau teguran yang dibuat di bawah Seksyen 174(3) Akta tersebut.

Hal-hal lain

Maklumat tambahan dalam Nota 41 di muka surat 270 didedahkan untuk memenuhi keperluan Bursa Malaysia Securities Berhad. Para pengarah adalah bertanggungjawab ke atas penyusunan maklumat tambahan menurut Panduan tentang Perkara Khusus No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang telah Direalisasikan atau tidak Direalisasikan dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, seperti yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia (“MIA Guidance”) dan arahan dari Bursa Malaysia Securities Berhad. Pada pendapat kami, maklumat tambahan telah disediakan, dalam semua hal yang ketara, menurut Panduan MIA dan arahan Bursa Malaysia Securities Berhad.

Laporan ini disediakan hanya untuk ahli Syarikat, sebagai satu badan sahaja, selaras dengan peruntukan Seksyen 174 Akta Syarikat 1965 di Malaysia dan bukan untuk sebarang tujuan yang lain. Kami tidak akan bertanggungjawab kepada mana-mana pihak lain untuk kandungan laporan ini.

Ernst & Young Sundralingam a/l NavaratnamAF: 0039 No. 2984/05/14(J)Akauntan Bertauliah Akauntan Bertauliah

Kuala Lumpur, Malaysia22 April 2014

Laporan Juruaudit Bertauliah KepadaPemegang-Pemegang Saham NCB Holdings Bhd.(Diperbadankan di Malaysia)


Penyata Pendapatan Komprehensif DisatukanBagi tahun berakhir 31 Disember 2013

2013 2012

Nota RM’000 RM’000

Dinyatakan

semula

Pendapatan 4 919,376 978,778

Lain-lain pendapatan 5 19,917 23,437

939,293 1,002,215

Kos pekerja 6 (215,815) (219,525)

Perbelanjaan kendalian 7 (622,112) (620,339)

Kos pembiayaan 8 (8,850) (9,077)

Keuntungan daripada kendalian 92,516 153,274

Perkongsian keuntungan syarikat bersekutu 721 906

Keuntungan sebelum cukai 93,237 154,180

Cukai 10 (41,555) (28,427)

Keuntungan cukai bersih, mewakili

jumlah pendapatan komprehensif bagi tahun 51,682 125,753

Diagihkan kepada:

Pemegang ekuiti syarikat 51,682 125,753

Pendapatan sesaham diagihkan kepada pemegang ekuiti Syarikat (sen):

Asas 11 11.0 26.7

Kecairan 11 11.0 26.7

Dasar-dasar perakaunan dan nota-nota penjelasan yang disertakan merupakan sebahagian asasi penyata kewangan ini.


Penyata Posisi Kewangan Disatukan Pada 31 Disember 2013

2013 2012 Pada 1.1.2012 Nota RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan Dinyatakan semula semulaASETAset bukan semasaHartanah, loji dan peralatan 13 1,082,353 860,131 782,648Pajakan tanah prabayar 14 5,390 5,691 5,992Pelaburan hartanah 15 1,383 1,482 2,166Aset tidak ketara 16 480,571 313,218 212,874Pelaburan di dalam syarikat-syarikat bersekutu 18 8,151 7,430 7,355Lain-lain pelaburan 19 76 76 1,534Penghutang jangka panjang 20 1,089 1,043 526Aset cukai tertunda 29 19,923 15,165 13,412 1,598,936 1,204,236 1,026,507

Aset semasaInventori 21 5,602 8,167 9,094Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang 22 192,262 216,788 216,870Operasi perbelanjaan terdahulu 7,132 14,146 -Cukai boleh dipulih 17,796 17,113 10,110Wang tunai dan baki di bank 23 156,315 299,172 654,016 379,107 555,386 890,090JUMLAH ASET 1,978,043 1,759,622 1,916,597

LIABILITI DAN EKUITILiabiliti semasaPeruntukan tuntutan / perundangan 24 6,120 6,546 4,228Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang 25 300,701 245,599 201,867Pinjaman 30 163,605 28,974 1,289Peruntukan untuk liabiliti konsesi 31 - 34,634 38,384Cukai semasa perlu dibayar 9,328 427 226 479,754 316,180 245,994(Liabiliti) / aset semasa bersih (100,647) 239,206 644,096

Liabiliti bukan semasaLiabiliti cukai tertunda 29 46,013 31,678 36,490Pinjaman 30 44,959 27,914 5,774Peruntukan untuk liabiliti konsesi 31 - - 26,957 90,972 59,592 69,221Jumlah liabiliti 570,726 375,772 315,215Aset bersih 1,407,317 1,383,850 1,601,382

Ekuiti diagihkan kepada pemegang ekuiti SyarikatModal saham 26 470,253 470,253 470,253Premium saham 305 305 305Lain-lain rizab 27 101,263 101,263 101,263Pendapatan terkumpul 835,496 812,029 1,029,561Jumlah ekuiti 1,407,317 1,383,850 1,601,382JUMLAH LIABILITI DAN EKUITI 1,978,043 1,759,622 1,916,597



<-------Pengagihan kepada pemegang ekuiti Syarikat-------> <--Tidak boleh agih--> Keuntungan Modal Premium Lain-lain terkumpul Jumlah saham saham rizab boleh diagih ekuiti Nota (Nota 26) (Nota 27) RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 2013 (Seperti dinyatakan sebelum ini) 470,253 305 101,263 868,627 1,440,448Pelarasan tahun-tahun terdahulu 39 - - - (56,598) (56,598)

Pada 1 Januari 2013 (Seperti dinyatakan semula) 470,253 305 101,263 812,029 1,383,850

Jumlah pendapatan komprehensif - - - 51,682 51,682

Transaksi dengan pemilikDividen 12 - - - (28,215) (28,215)

Pada 31 Disember 2013 470,253 305 101,263 835,496 1,407,317

Pada 1 Januari 2012 (Seperti dinyatakan sebelum ini) 470,253 305 101,263 1,059,892 1,631,713Pelarasan tahun-tahun terdahulu 39 - - - (30,331) (30,331)

Pada 1 Januari 2012 (Seperti dinyatakan semula) 470,253 305 101,263 1,029,561 1,601,382

Jumlah pendapatan komprehensif - - - 125,753 125,753

Transaksi dengan pemilikDividen 12 - - - (343,285) (343,285)

Pada 31 Disember 2012 470,253 305 101,263 812,029 1,383,850

Dasar-dasar perakaunan dan nota-nota penjelasan yang disertakan merupakan sebahagian asasi penyata kewangan ini

Penyata Perubahan Dalam Ekuiti DisatukanBagi tahun berakhir 31 Disember 2013


2013 2012 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Kegiatan kendalianKeuntungan sebelum cukai 93,237 154,180Pelarasan untuk: Keuntungan atas pelupusan hartanah, loji dan peralatan (6,927) (4,609) Keuntungan atas pelaburan hartanah - (847) Keuntungan atas pelupusan aset tidak ketara (6) - Keuntungan atas pertukaran asing (192) (202) Pendapatan faedah (5,338) (13,619) Perkongsian keuntungan syarikat bersekutu (721) (906) Perbelanjaan faedah 4,098 1,400 Pelunasan tanah pajakan prabayar 301 301 Pelunasan aset tidak ketara 28,685 28,459 Pelaburan hartanah - susut nilai 99 63 Susut nilai hartanah, loji dan peralatan 73,198 83,594 Rosot nilai muhibah 1,286 - Rosot nilai pelaburan dalam syarikat bersekutu - 831 Rosot nilai kerugian ke atas aset tidak ketara 47 655 Peruntukan hutang ragu untuk penghutang 13,782 3,255 Kerugian atas pelupusan hartanah, loji dan peralatan 2 - Hapus kira hartanah, loji dan peralatan - 1 Hapus kira aset tidak ketara 190 - Peruntukan atas tuntutan undang-undang 5 2,318 Penarikbalikan peruntukan atas tuntutan undang-undang (431) - Penarikbalikan peruntukan atas penghutang (1,199) (1,133) Pelepasan diskaun daripada peruntukan untuk liabiliti konsesi 4,752 7,677Keuntungan kendalian sebelum perubahan modal kerja 204,868 261,418 Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang 12,089 (2,553) Operasi perbelanjaan terdahulu 7,014 (14,146) Inventori 2,565 927 Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang 55,115 43,732 Peruntukan untuk liabiliti konsesi (39,386) (38,384)Aliran tunai daripada kendalian 242,265 250,994Faedah yang dibayar (4,098) (1,400)Bayaran cukai, bersih (23,760) (41,794)Aliran tunai daripada kegiatan kendalian 214,407 207,800

Kegiatan pelaburan Pembelian hartanah, loji dan peralatan (265,237) (136,508)Pembelian aset tidak ketara (197,563) (128,044)Hasil daripada jualan hartanah, loji dan peralatan 11,096 6,649Hasil daripada jualan aset tidak ketara 8 -Hasil daripada jualan pelaburan hartanah - 2,950Faedah diterima 5,338 14,128Aliran tunai bersih digunakan dalam kegiatan pelaburan (446,358) (240,825)

Kegiatan pembiayaan Penggunaan kredit pusingan, bersih 131,067 18,990Bayaran balik liabiliti sewa beli, bersih (11,282) -Bayaran dividen (28,215) (343,285)Aliran tunai bersih dihasilkan / (digunakan) dalam kegiatan pembiayaan 91,570 (324,295)

Pengurangan bersih dalam tunai dan setara tunai (140,381) (357,320)Tunai dan setara tunai pada awal tahun 296,696 654,016Tunai dan setara tunai pada akhir tahun (Nota 23) 156,315 296,696


Penyata Aliran Tunai Disatukan Bagi tahun berakhir 31 Disember 2013


2013 2012 Nota RM’000 RM’000

Pendapatan 4 82,299 280,499Lain-lain pendapatan 5 1,312 2,570 83,611 283,069

Kos pekerja 6 (3,715) (3,762)Perbelanjaan kendalian 7 (2,183) (1,763) (5,898) (5,525)

Keuntungan sebelum cukai 77,713 277,544Cukai 10 (360) (36,712)Keuntungan cukai bersih, mewakili jumlah pendapatan komprehensif bagi tahun 77,353 240,832


Penyata Pendapatan KomprehensifBagi tahun berakhir 31 Disember 2013


2013 2012 Nota RM’000 RM’000ASETAset bukan semasaHartanah, loji dan peralatan 13 512 618Aset tidak ketara 16 57 57Pelaburan di dalam subsidiari 17 470,051 470,051Lain-lain pelaburan 19 - - 470,620 470,726 Aset semasaPenghutang perdagangan dan lain-lain penghutang 22 43,853 11,011Cukai boleh dipulih 21 277Wang tunai dan baki di bank 23 31,140 14,619 75,014 25,907JUMLAH ASET 545,634 496,633

LIABILITI DAN EKUITILiabiliti semasaPemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang 25 1,920 2,103Aset semasa bersih 73,094 23,804

Liabiliti bukan semasaLiabiliti cukai tertunda 29 94 48Jumlah liabiliti 2,014 2,151Aset bersih 543,620 494,482

Ekuiti diagihkan kepada pemegang ekuiti SyarikatModal saham 26 470,253 470,253Premium saham 305 305Keuntungan terkumpul 28 73,062 23,924Jumlah ekuiti 543,620 494,482JUMLAH LIABILITI DAN EKUITI 545,634 496,633


Penyata Posisi Kewangan Pada 31 Disember 2013


Premium Keuntungan saham terkumpul Modal tidak boleh boleh Jumlah saham diagih diagih ekuiti Nota (Nota 28) RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 2013 470,253 305 23,924 494,482

Jumlah pendapatan komprehensif - - 77,353 77,353

Transaksi dengan pemilikDividen 12 - - (28,215) (28,215)

Pada 31 Disember 2013 470,253 305 73,062 543,620

Pada 1 Januari 2012 470,253 305 126,377 596,935

Jumlah pendapatan komprehensif - - 240,832 240,832

Transaksi dengan pemilikDividen 12 - - (343,285) (343,285)

Pada 31 Disember 2012 470,253 305 23,924 494,482


Penyata Perubahan Dalam EkuitiBagi tahun berakhir 31 Disember 2013


2013 2012 RM’000 RM’000

Kegiatan kendalianKeuntungan sebelum cukai 77,713 277,544 Pelarasan untuk: Pendapatan dividen (76,996) (275,488) Pendapatan faedah (1,416) (2,570) Susut nilai hartanah, loji dan peralatan 152 103 Hapus kira hartanah, loji dan peralatan 2 - Kerugian atas pelupusan hartanah, loji dan peralatan - 1Kerugian kendalian sebelum perubahan modal kerja (275) (410)Penghutang (5,804) (1,850)Pemiutang (183) 6Aliran tunai daripada kendalian (6,262) (2,254)Bayaran cukai, bersih (58) (943)Aliran tunai bersih digunakan dalam daripada kegiatan kendalian (6,320) (3,197)

Kegiatan pelaburanPembelian hartanah, loji dan peralatan (48) (23)Dividen diterima 50,000 239,239Faedah diterima 1,104 2,542Aliran tunai bersih dihasilkan daripada kegiatan pelaburan 51,056 241,758

Kegiatan pembiayaanBayaran dividen, mewakili aliran tunai bersih digunakan dalam kegiatan pembiayaan (28,215) (343,285)

Peningkatan / (pengurangan) bersih dalam tunai dan setara tunai 16,521 (104,724)Tunai dan setara tunai pada awal tahun 14,619 119,343Tunai dan setara tunai pada akhir tahun (Nota 23) 31,140 14,619


Penyata Aliran Tunai Bagi tahun berakhir 31 Disember 2013



Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan31 Disember 2013

1. Maklumat korporat

Syarikat adalah syarikat awam liabiliti terhad, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Pejabat berdaftar Syarikat terletak di Jalan Pelabuhan, North Port, 42000 Pelabuhan Klang, Selangor Darul Ehsan. Kegiatan utama Syarikat adalah pemegang pelaburan serta perkhidmatan pengurusan kepada subsidiari-subsidiarinya. Kegiatan-kegiatan utama subsidiari-subsidiari dinyatakan dalam Nota 17 Nota 18. Tiada sebarang perubahan ketara dalam kegiatan-kegiatan utama tersebut sepanjang tahun kewangan ini. Penyata kewangan ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah untuk diterbit menurut resolusi para pengarah pada 22 April 2014.

2. Dasar-dasar perakaunan penting

2.1 Asas penyediaan

Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan selaras dengan Piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia (“MFRS”) dan Akta Syarikat 1965 di Malaysia. Penyata kewangan ini juga mematuhi Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (“IFRS”) yang dikeluarkan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Antarabangsa. Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan mengikut asas kos sejarah, melainkan dinyatakan dalam dasar perakaunan penting. Penyata kewangan dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM) dan semua nilai dibundarkan kepada ribu yang terdekat (RM’000) kecuali dinyatakan sebaliknya.

Pada tarikh tahun berakhir laporan ini, liabiliti semasa telah melebihi aset semasa Kumpulan sebanyak RM100,647,000. Ini menunjukkan ketidakpastian yang boleh menimbulkan keraguan mengenai keupayaan Kumpulan untuk meneruskan sebagai usaha berterusan. Kumpulan kini dalam proses mendapatkan pinjaman jangka panjang untuk membayar balik pinjaman jangka pendek. Penyata kewangan ini telah disediakan atas dasar usaha berterusan dengan andaian bahawa Kumpulan akan memperoleh pinjaman jangka panjang dalam tahun kewangan akan datang.

2.2 Perubahan dalam polisi perakaunan

Dasar-dasar perakaunan yang diterima pakai adalah konsisten dengan tahun kewangan sebelumnya kecuali seperti yang berikut:

Pada 1 Januari 2013, ia adalah mandatori bagi Kumpulan dan Syarikat menerima pakai Piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia (“MFRS”) dan Interprestasi IC bagi tempoh kewangan bermula daripada atau selepas 1 Januari 2013:

MFRS, Pindaan kepada MFRS and Intepretasi IC

Berkesanuntuk

permulaantahunan atau

selepas

Pindaan kepada MFRS 101: Pembentangan item-item selain Penyata Kewangan 1 Julai 2012

MFRS 3: Gabungan Perniagaan (IFRS 3 Gabungan Perniagaan yang dikeluarkan oleh IASB dalam Mac 2004)

1 Januari 2013

MFRS 127: Pengasingan Penyata Kewangan (IAS 27 disemak oleh IASB pada Disember 2003)

1 Januari 2013

MFRS 10: Penyata Kewangan Disatukan 1 Januari 2013

MFRS 11: Pengaturan bersama 1 Januari 2013



2. Dasar-dasar perakaunan penting (sambungan)

2.2 Perubahan dalam polisi perakaunan (sambungan)


Berkesanuntuk


selepas

MFRS 12: Pendedahan Kepentingan dalam Entiti lain 1 Januari 2013

MFRS 13: Nilai Pengukuran Adil 1 Januari 2013

MFRS 119: Manfaat Pekerja (IAS 19 disemak oleh IASB pada Jun 2011 1 Januari 2013

MFRS 127: Pengasingan Penyata Kewangan (IAS 27 disemak oleh IASB pada Mei 2011)

1 Januari 2013

MFRS 128: Pelaburan dalam Ventures Bersekutu dan Bersama (IAS 28 disemak oleh IASB pada Mei 2011)

1 Januari 2013

Pindaan kepada MFRS 7: Pendedahan - Imbangan Aset Kewangan dan liabiliti Kewangan

1 Januari 2013

Tahunan penambahbaikan 2009-2011 Kitaran 1 Januari 2013

Tafsiran IC 20:Perlucutan Kos dalam Pengeluaran fasa Lombong Permukaan 1 Januari 2013

Pindaan kepada MFRS 1: Pinjaman Kerajaan 1 Januari 2013

Pindaan kepada MFRS 10, MFRS 11 dan MFRS 12: Penyata Kewangan disatukan, perjanjian bersama dan pendedahan kepentingan dalam entiti selain: panduan peralihan

1 Januari 2013

Para Pengarah menjangkakan bahawa penggunaan piawaian dan tafsiran di atas tidak akan memberi kesan ketara ke atas penyata kewangan dalam tempoh permohonan awal.

MFRS 10 Penyata Kewangan Disatukan

MFRS 10 diwujudkan bagi menggantikan sebahagian daripada MFRS 127: Penyatuan dan Pengasingan Penyata Kewangan dan Tafsiran IC 112 Penyatuan - Entiti Tujuan Khas.

Mengikut MFRS 10, pelabur mempunyai kuasa keatas pelaburan apabila pelabur dapat mengawal pelaburan, pelabur mempunyai pendedahan, atau hak, pulangan berubah daripada pelaburan, dan pelabur mempunyai keupayaan untuk menggunakan kuasa ke atas pelaburan bagi mempengaruhi jumlah pulangan pelabur. Mengikut MFRS 127 Penyata Kewangan Disatukan dan Berasingan, kawalan ditakrifkan sebagai kuasa untuk mentadbir dasar-dasar kewangan dan operasi sesebuah entiti bagi memperolehi manfaat daripada aktiviti-aktivitinya.

Perubahan di dalam polisi perakaunan ini tidak memberi kesan kepada jumlah yang dilaporkan dalam penyata kewangan yang disatukan Kumpulan.

MFRS 12: Pendedahan Kepentingan dalam Entiti Lain

MFRS 12 termasuk semua keperluan pendedahan untuk kepentingan di dalam anak syarikat, pengaturan bersama, syarikat bersekutu dan entiti berstruktur. Piawaian ini hanya digunapakai

untuk pendedahan sahaja dan tidak memberi kesan kepada kedudukan kewangan atau prestasi Kumpulan.




2.2 Perubahan dalam polisi perakaunan (sambungan)

MFRS 13 Nilai Pengukuran Adil

MFRS 13 menetapkan satu sumber panduan di bawah MFRS untuk semua ukuran nilai saksama. MFRS 13 tidak berubah apabila entiti perlu untuk menggunakan nilai pengukuran, tetapi menyediakan panduan mengenai cara untuk mengukur nilai pengukuran di bawah MFRS. MFRS 13 mentakrifkan nilai saksama kerana harga yang keluar. Hasil daripada panduan di dalam MFRS 13, Kumpulan menilai semula dasar-dasarnya untuk mengukur nilai saksama, khususnya, input penilaiannya seperti risiko bukan prestasi bagi pengukuran nilai saksama liabiliti. MFRS 13 juga memerlukan pendedahan tambahan.

Penggunaan MFRS 13 tidak terlalu material dalam mengukur nilai saksama Kumpulan. Pendedahan tambahan di mana perlu, diberikan dalam nota individu yang berkaitan pada aset dan liabiliti yang nilai saksama ditentukan.

2.3 Piawaian yang dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa

Piawaian dan interpretasi yang dikeluarkan tetapi belum berkuasa sehingga tarikh penerbitan penyata kewangan bagi Kumpulan dan Syarikat adalah seperti yang dinyatakan dibawah. Piawaian hanya diguna pakai bagi Kumpulan dan Syarikat apabila ia berkuatkuasa.


Berkesanuntuk


selepas

Pindaan kepada MFRS 132: Imbangan Aset Kewangan dan Liabiliti Kewangan 1 Januari 2014

Pindaan kepada MFRS 136: Jumlah Pendedahan boleh diperolehi bagi aset bukan kewangan

1 Januari 2014

Pindaan kepada MFRS 139: Novasi Derivatif dan Penerusan perakaunan lindung nilai

1 Januari 2014

Pindaan kepada MFRS 10, MFRS 12 dan MFRS 127: Pelaburan Entiti 1 Januari 2014

IC Interpretasi 21:levi 1 Januari 2014

MFRS 119 Manfaat Pekerja 1 Julai 2014

Tahunan penambahbaikan 2010-2012 kitaran 1 Julai 2014

Tahunan penambahbaikan MFRSs 2011-2013 kitaran 1 Julai 2014

MFRS 9: Instrumen kewangan (IFRS 9 yang dikeluarkan oleh IASB pada November 2009)

Akan diumumkan

MFRS 9: Instrumen kewangan (IFRS 9 yang dikeluarkan oleh IASB pada Oktober 2010)

Akan diumumkan

MFRS 9: Instrumen kewangan: Hedge perakaunan dan pindaan pada MFRS 9, MFRS 7 and MFRS 139

Akan diumumkan

Para Pengarah menjangkakan bahawa penggunaan piawaian dan tafsiran di atas tidak akan memberi kesan ketara ke atas penyata kewangan dalam tempoh permohonan awal.




2.3 Piawaian yang dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa (sambungan)

MFRS 9: Instrumen kewangan

MFRS 9 merupakan penggantian fasa pertama MFRS 139 dan ia digunakan untuk mengklasifikasi dan mengukur aset kewangan dan liabiliti kewangan sebagaimana yang ditakrifkan dalam MFRS 139. Piawaian ini pada mulanya berkuatkuasa bagi tempoh tahunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2013, tetapi Pindaan kepada MFRS 9: Tarikh berkesan mandatori MFRS 9 dan Peralihan Pendedahan, yang dikeluarkan pada bulan Mac 2012, dan telah dipinda pada tarikh yang berkuat kuasa pada 1 Januari 2015. Selepas itu, pada 14 Februari 2014, telah diumumkan bahawa tarikh kuat kuasa yang baru akan diputuskan apabila projek itu menhampiri penamatnya. Penerimaan pakai fasa pertama MFRS 9 akan mempunyai kesan ke atas klasifikasi dan pengukuran aset kewangan Kumpulan, tetapi tidak akan memberi kesan kepada klasifikasi dan pengukuran liabiliti kewangan Kumpulan. Kumpulan akan mengukur kesan sempena fasa lain, apabila akhir piawaian termasuk semua fasa dikeluarkan.

Pindaan kepada MFRS 139: Novasi Derivatif dan Penerusan Perakaunan lindung nilai

Pindaan ini memberikan kelonggaran daripada menghentikan perakaunan lindung nilai apabila novasi derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen perlindungan nilai memenuhi kriteria tertentu.

Kumpulan tidak diserahkan haknya terbitannya dalam tempoh semasa. Walau bagaimanapun, pindaan ini akan dipertimbangkan untuk novasi masa akan datang.

2.4 Asas penyatuan

Penyata kewangan yang disatukan meliputi penyata kewangan Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiari pada tarikh laporan. Penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang digunakan dalam

laporan kewangan yang disatukan disediakan bagi tempoh perakaunan yang sama dengan Syarikat. Dasar-dasar perakaunan yang konsisten diguna pakai dengan transaksitransaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa.

Syarikat mempunyai kuasa terhadap pelaburannya jika Syarikat telah menepati kriteria seperti yang berikut:

(i) Kuasa ke atas penerima pelaburan (hak yang memberikan keupayaan semasa untuk mengarahkan kegiatan berkaitan penerima pelaburan);

(ii) Pendedahan, atau hak, pulangan berubah-ubah daripada pelaburan dengan menerima pelaburan; dan

(iii) Keupayaan untuk menggunakan kuasa ke atas pelaburan untuk mempengaruhi pulangan.

Apabila Syarikat mempunyai kurang hak mengundi daripada majoriti penerima pelaburan, Syarikat menganggap yang berikut dalam menilai sama ada atau tidak hak mengundi Syarikat dalam penerima pelaburan yang mencukupi untuk memberikan kuasa ke atas pelaburan yang:

(i) Hak mengundi melalui saiz pegangan Syarikat dan penyebaran pegangan pemegang undi lain; (ii) Potensi hak mengundi yang dipegang oleh Syarikat, pemegang undi atau pihak-pihak lain;

(iii) Hak yang timbul dari perjanjian kontrak yang lain; dan

(iv) fakta-fakta tambahan dan keadaan yang menunjukkan bahawa Syarikat telah, atau tidak mempunyai, keupayaan semasa untuk mengarahkan kegiatan yang berkaitan pada masa yang keputusan perlu dibuat, termasuk corak mengundi di mesyuarat pemegang saham sebelumnya.

Keseluruhan subsidiari yang disatukan apabila Syarikat mempunyai kuasa lebih keatas subsidiari dan akan berhenti apabila Syarikat kehilangan kuasa keatas subsidiari itu. Semua baki antara kumpulan, pendapatan dan perbelanjaan dan keuntungan dan kerugian yang terhasil daripada urusniaga antara kumpulan akan dihapuskan sepenuhnya.




2.4 Asas Penyatuan (sambungan)

Kerugian kepeda subsidiari akan juga dikaitkan dengan kepentingan bukan kawalan walaupun itu menghasilkan baki defisit.

Perubahan dalam kepentingan pemilikan Kumpulan keatas subsidiari-subsidirinya tidak mengakibatkan kehilangan kawalan ke atas Kumpulan subsidiari dan diambil kira sebagai urusniaga ekuiti. Amaun dibawa bagi kepentingan Kumpulan dan kepentingan bukan kawalan diselaraskan untuk mencerminkan perubahan dalam kepentingan relatif mereka dalam anak syarikat. Perbezaan yang terhasil diiktiraf secara langsung dalam ekuiti dan dikaitkan dengan pemilik Syarikat.

Apabila Kumpulan kehilangan kawalan ke atas subsidiari, keuntungan atau kerugian yang dikira sebagai perbezaan di antara (i) agregat nilai saksama pertimbangan yang diterima dan nilai saksama sebarang faedah tertangguh dan (ii) nilai dibawa sebelum ini bagi aset yang dan liabiliti anak syarikat dan mana-mana kepentingan bukan kawalan, diiktiraf dalam untung atau rugi. Keuntungan terkumpul subsidiari atau kerugian yang diiktiraf dalam pendapatan komprehensif lain dan terkumpul dalam ekuiti dikelaskan semula kepada keuntungan atau kerugian atau jika berkenaan, akan dipindahkan ke perolehan tertahan. Nilai wajar bagi manamana pelaburan terkumpul dalam bekas anak syarikat tersebut pada tarikh kawalan hilang dianggap sebagai kos pada pengiktirafan awal pelaburan.

2.5 Subsidiari-subsidiari

Subsidiari adalah sebuah entiti di mana Kumpulan mempunyai semua yang berikut:

(i) Kuasa ke atas penerima pelaburan (hak iaitu yang sedia ada yang memberikan keupayaan untuk mengarahkan kegiatan berkaitan penerima pelaburan);

(ii) Pendedahan, atau hak, pulangan berubah-ubah yang diterima keatas pelaburan daripada penerima pelaburan; dan

(iii) Keupayaan menggunakan kuasa ke atas pelaburan untuk mempengaruhi pulangan.

Dalam penyata kewangan berasingan Syarikat, pelaburan dalam subsidiari akan diambil kira peruntukan kerugian rosotnilai. Semasa pelupusan pelaburan tersebut, perbezaan di antara hasil pelupusan bersih dan nilai dibawa diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.

2.6 Syarikat-syarikat bersekutu

Syarikat bersekutu adalah entiti di mana Kumpulan mempunyai pengaruh penting. Pengaruh yang ketara adalah kuasa untuk mengambil bahagian dalam keputusan dasar kewangan dan operasi syarikat bersekutu tetapi tidak mempunyai kawalan atau kawalan bersama ke atas polisi.

Daripada pengambilalihan pelaburan dalam syarikat bersekutu, sebarang lebihan kos pelaburan ke atas bahagian Kumpulan dalam nilai saksama bersih aset dan liabiliti penerima pelaburan diiktiraf

sebagai muhibah dan dimasukkan dalam nilai pelaburan tersebut. Sebarang lebihan bahagian Kumpulan dalam nilai saksama bersih aset dan liabiliti penerima pelaburan ke atas kos pelaburan dikecualikan daripada nilai dibawa pelaburan dan sebaliknya dimasukkan sebagai pendapatan dalam penentuan bahagian Kumpulan dalam syarikat bersekutu ini keuntungan atau kerugian ba gi tempoh di mana pelaburan diperolehi.

Syarikat bersekutu adalah ekuiti yang diambil kira dari tarikh pelaburan menjadi syarikat bersekutu.

Melalui kaedah ekuiti atau pada pengiktirafan permulaan pelaburan dalam syarikat bersekutu adalah diiktiraf pada kos, dan jumlah yang dibawa ditambah atau dikurangkan untuk mengiktiraf bahagian Kumpulan dalam keuntungan atau kerugian dan pendapatan komprehensif lain bagi syarikat bersekutu selepas tarikh pengambilalihan. Apabila bahagian kerugian Kumpulan dalam syarikat bersekutu sama atau melebihi kepentingannya dalam syarikat bersekutu, Kumpulan tidak mengiktiraf kerugian selanjutnya, melainkan ia menanggung obligasi perundangan atau konstruktif atau bayaran bagi pihak syarikat bersekutu yang dibuat.

Keuntungan dan kerugian yang terhasil daripada urusniaga huluan dan hiliran di antara Kumpulan dan syarikat bersekutunya diiktiraf dalam penyata kewangan Kumpulan hanya setakat kepentingan pelabur yang tidak berkaitan ‘dalam syarikat bersekutu. Kerugian tidak direalisasi dihapuskan melainkan urus niaga berkenaan menunjukkan bukti pengurangan aset yang dipindahkan.




2.6 Syarikat-syarikat bersekutu (sambungan)

Penyata kewangan syarikat bersekutu disediakan pada tarikh laporan yang sama seperti Syarikat. Di mana perlu, pelarasan dibuat untuk membawa dasar-dasar perakaunan dengan dasar Kumpulan.

Setelah kaedah ekuiti, Kumpulan mengguna pakai MFRS 139 Instrumen Kewangan: Pengiktirafan dan Pengukuran untuk menentukan sama ada ia adalah perlu untuk mengiktiraf sebarang kemerosotan nilai tambahan yang berkaitan dengan pelaburan bersih dalam syarikat bersekutu tersebut. Apabila perlu, jumlah dibawa keseluruhan pelaburan diuji untuk rosotnilai mengikut MFRS 136 Rosotnilai Aset sebagai aset tersendiri, dengan membandingkan jumlah yang boleh diperolehi semula (lebih tinggi daripada nilai yang digunakan dan nilai saksama ditolak kos untuk dijual) dengan jumlah yang dibawa. Sebarang kerugian kemerosotan nilai diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian. Pembalikan kerugian rosotnilai diiktiraf ke tahap di mana amaun yang boleh diperolehi semula pelaburan kemudiannya meningkat.

Dalam penyata kewangan berasingan Syarikat, pelaburan dalam syarikat bersekutu dinyatakan pada kos ditolak kerugian rosotnilai. Semasa pelupusan pelaburan tersebut, perbezaan di antara hasil pelupusan bersih dan nilai dibawa diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.

2.7 Aset tidak ketara

(a) Muhibah

Muhibah pada mulanya dikira pada kos. Selepas pengiktirafan permulaan, muhibah dikira pada kos tolak rosot nilai terkumpul.

Bagi tujuan ujian rosot nilai, muhibah yang dibeli akan diperuntukkan, dari tarikh pembelian, kepada setiap unit janaan tunai Kumpulan yang dijangkakan dapat menerima kebaikan hasil daripada sinergi penggabungan.

Unit janaan tunai di mana muhibah telah diperuntukkan diuji rosot nilai secara tahunan dan jika terdapat petunjuk bahawa unit janaan tunai mungkin dirosot nilai, dengan membandingkan nilai bawaan unit janaan tunai, termasuk muhibah yang diperuntukkan, dengan jumlah boleh pulih unit janaan tunai. Di mana jumlah boleh pulih unit janaan tunai kurang daripada nilai bawaan, kerugian rosot nilai diiktiraf di untung atau rugi. Kerugian rosot nilai yang diiktiraf untuk dimuhibah tidak boleh dikembalikan semula di tempoh berikutnya.

Di mana muhibah membentuk sebahagian dari unit janaan tunai dan sebahagian daripada operasi dalam unit janaan tunai adalah dilupus, muhibah yang berkaitan dengan operasi yang telah dilupus dimasukkan di dalam nilai bawaan operasi apaibila menentukan untung atau rugi daripada pelupusan operasi tersebut. Muhibah yang dilupus dalam keadaan ini adalah dikira berdasarkan nilai wajar yang berkaitan operasi yang dilupus dan sebahagian unit janaan tunai disimpan.

Muhibah dan penyesuaian nilai wajar daripada penggabungan operasi asing pada 1 Januari 2006 adalah diiiktiraf sebagai aset dan liabiliti operasi-operasi asing dan direkod dalam mata wang fungsi operasi asing tersebut dan diterjemahkan berdasarkan dasar perakaunan seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.22 (b).

(b) Hak pelabuhan prabayar

Hak pelabuhan prabayar meliputi pengeluaran pembelian untuk pajakan kemudahan pelabuhan daripada Lembaga Pelabuhan Kelang (“LPK”) .

Hak pelabuhan prabayar dilunaskan sepanjang baki tempoh pajakan pelabuhan yang tamat pada November 2013.




2.7 Aset tidak ketara (sambungan)

(c) Aset tertunda

Aset tertunda adalah lebihan terhadap nilai saksama aset-aset Kumpulan yang diambil alih daripada Lembaga Pelabuhan Kelang (“LPK”).

Aset tertunda dinyatakan pada kos tolak pelunasan terkumpul dan sebarang kerugian rosot nilai terkumpul. Pengiraan rosot nilai terkumpul adalah bersamaan dengan Nota 2.10.

Aset tertunda dilunaskan mengikut kaedah garis lurus sepanjang anggaran tempoh hayat tidak melebihi 21 tahun. Aset tertunda telah dilunaskan sepenuhnya pada tahun kewangan berakhir 31 Disember 2007.

(d) Bangunan dan infrastruktur berkaitan pelabuhan

Syarikat mengiktiraf bangunan dan infrastruktur berkaitan pelabuhan sebagai aset tidak ketara. Semua item aset tidak ketara pada mulanya direkod sebagai kos.

Kos dan pembelanjaan berikutnya yang berkaitan dengan infrastruktur yang timbul daripada komitmen Syarikat terhadap pajakan konsesi atau peningkatan perolehan masa depan adalah diiktiraf sebagai pertambahan kepada aset-aset tidak ketara dan dinyatakan pada nilai kos. Perbelanjaan modal yang diperlukan untuk menyokong operasi Syarikat secara keseluruhan adalah diiktiraf sebagai hartanah, loji dan peralatan dan diambilkira mengikut polisi yang dinyatakan di bawah hartanah, loji dan peralatan dalam Nota 2.8.

Pelunasan bagi aset tidak ketara pada tempoh 30 tahun bagi Northport dan 21 tahun untuk Southpoint.

(e) Sewa pajakan pelabuhan

Sewa pajakan berbayar untuk kawasan pelabuhan di bawah perjanjian konsesi telah diiktiraf sebagai aset tidak ketara pada nilai saksama pada hari pertama perjanjian konsesi.

Sewa pajakan pelabuhan dilunaskan sepanjang baki tempoh pajakan pelabuhan yang tamat pada November 2013. Perjanjian pajakan pelabuhan baru dijangka ditandatangani pada 2014.

(f) Keahlian kelab

Keahlian kelab dengan hayat pasti dilunaskan atas dasar garis lurus sepanjang hayat berguna yang terbatas itu antara 18 hingga 85 tahun.

Keahlian kelab dengan hayat terhingga dinilai untuk kemerosotan nilai setiap tahun dengan membandingkan jumlah yang boleh diperolehi dengan nilai buku bersih.

(g) Perisian komputer

Perisian komputer diiktiraf pada kos dan dilunaskan mengikut kaedah garis lurus sepanjang tempoh penggunaan 5 tahun.

(h) Modal kerja dalam perlaksanaan

Modal kerja dalam perlaksanaan adalah berkaitan dengan aset dalam pembinaan yang tidak disusutnilai kerana aset-aset tidak sedia untuk digunakan.




2.8 Hartanah, loji dan peralatan dan susut nilai

Semua item-item hartanah, loji dan peralatan adalah diiktiraf pada mulanya pada kos. Kos sesuatu item hartanah, loji dan perlatan diiktiraf sebagai aset jika, dan hanya jika, manfaat ekonomi masa hadapan yang berkaitan dengan item itu akan memasuki Kumpulan dan kos itu boleh diukur secara pasti.

Selepas pengiktirafan, loji dan perlatan dan alatan kelengkapan adalah dikira pada kos tolak susut nilai terkumpul dan rosot nilai terkumpul. Apabila bahagian yang signifikan kepada, hartanah, loji dan perlatan diperlukan untuk ditukar secara berperingkat, Kumpulan akan mengenal pasti bahagian itu sebagai aset individu dengan jangka hayat dan susut nilai yang spesifik. Sama juga, apabila pemeriksaan besar dijalankan, kosnya akan diiktiraf dalam nilai bawaan hartanah dan peralatan sebagai pengganti jikalau kriteria pengiktirafan itu dipenuhi. Semua kos pembaikan dan pemulihan diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian seperti yang telah berlaku.

Modal kerja dalam perlaksanaan berkaitan dengan aset dalam pembinaan yang mana ianya tidak disusut nilai kerana aset ini tidak boleh digunakan lagi.

Tanah pegangan bebas mempunyai jangka masa kepenggunaan yang tidak terhad dan ianya tidak disusut nilai.

Susut nilai untuk aset-aset adalah diperunutukkan mengikut kaedah garis lurus sepanjang anggaran tempoh hayat seperti berikut:

TahunPegangan pajakan tanah 60 - 99Bangunan pegangan bebas 10 - 33 1/3Pegangan pajakan bangunan 50Bot marin, perkakas dan mesin 3 - 25Kelengkapan pejabat dan komputer, kenderaan bermotor dan perabot kelengkapan 5 - 7

Baki nilai, jangka hayat dan kaedah susut nilai disemak semula pada setiap akhir tahun kewangan dan dilaras secara prospektif, jika ianya bersesuaian.

Item hartanah, loji dan peralatan telah tidak diiktiraf apabila dilupus atau apabila tiada manfaat ekonomi masa hadapan yang dijangkakan dari penggunaannya atau pelupusannya. Sebarang keuntungan atau kerugian daripada tidak pengiktirafan ini telah termasuk dalam untung atau rugi pada tahun yang mana aset itu tidak diiktiraf.

2.9 Pelaburan hartanah

Pelaburan hartanah pada mulanya dinyatakan pada kos, termasuk kos transaksi. Selepas pengiktirafan, hartanah pelaburan dinyatakan pada kos ditolak susut nilai terkumpul dan kerugian kemerosotan terkumpul.

Susutnilai dikira atas kaedah garis lurus sepanjang tempoh pajakan pelaburan hartanah. Nilai buku bersih pelaburan hartanah dikaji apabila nilai buku bersih merosot apabila adanya peristiwa atau perubahan dalam keadaan yang menunjukkan bahawa nilai dibawa tidak boleh diperolehi semula.

Nilai sisa, hayat kegunaan dan kaedah susutnilai akan dikaji semula pada setiap akhir tahun kewangan, dan dilaraskan secara prospektif, sekiranya sesuai.

Pelaburan hartanah tidak lagi direkod apabila ia dilupuskan atau apabila pelaburan hartanah tidak lagi digunakan dan tiada faedah ekonomi di masa depan dijangkakan. Sebarang keuntungan atau kerugian dari persaraan atau pelupusan hartanah pelaburan diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif dalam tahun persaraan atau pelupusan.

2.10 Rosot nilai aset bukan kewangan

Kumpulan menilai pada setiap tarikh laporan sama ada ianya mempunyai petunjuk bahawa sesuatu aset itu akan dirosot nilai. Jikalau petunjuk tersebut wujud, atau apabila penilaian rosot nilai tahunan diperlukan, Kumpulan akan membuat jangkaan jumlah yang boleh diperolehi dari aset tersebut.

Jumlah nilaian aset yang boleh diperoleh adalah lebih tinggi daripada nilai wajar aset tolak kos penjualan dan nilai kepenggunaannya. Bagi tujuan menilai rosot nilai, aset-aset telah dikumpulkan pada tahap terendah yang mana ianya merupakan unit janaan tunai (“UJT) yang berasingan.




2.10 Rosot nilai aset bukan kewangan (sambungan)

Dalam menilai nilai kepenggunaan, anggaran aliran tunai masa hadapan adalah dijangkakan akan dihasilkan oleh aset tersebut dan didiskaunkan pada nilai terkini mereka dengan menggunakan kadar diskaun sebelum cukai yang mencerminkan penilaian pasaran yang terbaru akan nilai waktu wang dan risiko-risiko spesifik kepada aset tersebut. Apabila nilai bawaan aset melebihi jumlah yang boleh diperolehi, aset itu akan dihapuskan pada jumlah yang boleh diperoleh. Rosot nilai yang diiktiraf mengenai sesuatu UJT atau kumpulan UJT adalah diagihkan terlebih dahulu untuk mengurangkan nilai bawaan muhibah yang teragih kepada unit-unit atau kumpulan unit-unit dan kemudian, mengurangkan nilai bawaan aset-aset yang lain dalam unit atau kumpulan unit tersebut dengan cara perkongsian.

Kerugian rosot nilai adalah diiktiraf dalam untung atau rugi kecuali aset-aset yang sebelum ini telah dinilai semula yang mana penilaian itu telah diambil ke dalam pendapatan komprehensif yang lain. Dalam kes ini, rosot nilai itu akan juga diiktiraf dalam pendapatan komprehensif yang lain sehingga ke nilai yang mana yang telah dinilai sebelum ini.

Sesuatu penilaian telah dibuat pada tarikh laporan sama ada ianya mempunyai ciri-ciri rosot nilai yang diiktiraf sebelum ini mungkin tidak lagi wujud atau telah berkurangan. Rosot nilai yang telah diiktiraf sebelum ini dikira semula hanya jika terdapat perubahan dalam anggaran yang digunakan untuk menentukan jumlah yang boleh diperolehi bagi aset itu sejak rosot nilai yang terakhir yang diiktiraf sebelum ini. Jika itu yang terjadi, nilai bawaan aset itu akan dilebihkan kepada jumlah yang boleh diperolehi. Peningkatan itu tidak boleh melebihi nilai bawaan yang mungkin akan ditentukan, sust nilai bersih, tiada rosot nilai akan diiktiraf sebelumnya. Penarikbalikan itu akan diiktiraf dalam untung atau rugi kecuali aset itu dikira pada nilai nilaian semula, yang mana, penarikbalikan itu dianggap sebagai peningkatan dalam penilaian. Kerugian rosot nilai ke atas muhibah tidak akan ditarik balik pada masa berikutnya.

2.11 Aset kewangan

Aset kewangan adalah diiktiraf dalam penyata posisi kewangan jika, dan hanya jika, Kumpulan dan Syarikat menjadi pihak kepada peruntukan kontrak dalam penyata kewangan.

Apabila aset kewangan diiktiraf, ia diukur menggunakan kos urusniaga langsung pada nilai saksama, ditambah, dalam kes aset kewangan bukan pada nilai saksama melalui keuntungan atau kerugian.

Kumpulan dan Syarikat menentukan klasifikasi aset kewangan pada permulaan pengiktirafan, dan kategori-kategori aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi, pinjaman dan penghutang, pelaburan yang dipegang sehingga matang dan aset kewangan yang sedia untuk dijual.

(a) Aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi

Aset kewangan adalah diklasifikasikan sebagai aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi jikalau ianya dipegang untuk diniagakan atau dianggap sebegitu pada permulaan pengiktirafannya. Aset kewangan yang dipegang untuk diniagakan adalah sebuah derivatif (termasuk terbitan terbenam yang diasingkan) atau aset kewangan yang diperolehi pada dasarnya untuk tujuan dijual pada masa yang terdekat.

Selepas pengiktirafan pada peringkat permulaan, aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi adalah dikira pada nilai wajar. Sebarang keuntungan atau kerugian yang timbul daripada perubahan dalam nilai wajar adalah diiktiraf dalam untung atau rugi. Keuntungan bersih atau kerugian bersih pada aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi tidak termasuk perbezaan tukaran wang asing, faedah dan pendapatan dividen. Perbezaan tukaran wang asing, faedah dan pendapatan dividen pada aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi diiktiraf secara berasingan sebahagian daripada kerugian yang lain atau pendapatan yang lain.

Aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi boleh ditunjukkan sebagai aset semasa atau bukan semasa. Aset kewangan yang pada mulanya dipegang untuk diniagakan ditunjukkan sebagai semasa manakala aset kewangan yang pada mulanya dipegang bukan untuk diniagakan ditunjukkan sebagai semasa atau bukan semasa berdasarkan tarikh penyelesaian.




2.11 Aset kewangan (sambungan)

(a) Aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi (sambungan)

Pada tahun berakhir 31 Disember 2013 dan 31 Disember 2012, Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai aset kewangan pada nilai wajar melalui untung atau rugi.

(b) Pinjaman dan penghutang

Aset kewangan dengan pembayaran yang tetap atau boleh ditentukan yang bukan disenaraikan dalam pasaran yang aktif adalah diklasifikasikan sebagai pinjaman dan penghutang.

Selepas daripada permulaan, pinjaman dan penghutang dikira pada kos pelunasan dengan menggunakan kaedah kadar faedah efektif. Keuntungan atau kerugian adalah diiktiraf dalam untung atau rugi apabila pinjaman dan penghutang adalah diiktiraf atau dirosot nilai, dan melalui proses rosot nilai.

Pinjaman dan penghutang diklasifikasikan sebagai aset semasa, kecuali yang mana mempunyai tarikh matang lebih daripada 12 bulan selepas tarikh laporan yang mana ianya diklasifikasikan sebagai bukan semasa.

(c) Pelaburan yang dipegang sehingga matang

Aset kewangan dengan pembayaran yang tetap atau boleh ditentukan dan pematangan tetap adalah diklasifikasikan sebagai dipegang sehinga matang apabila Kumpulan mempunyai kehendak positif dan keupayaan untuk memegang pelaburan itu sehingga matang.

Selepas pengiktirafan permulaan, pelaburan yang dipegang sehingga matang diukur pada kos pelunasan dengan menggunakan kaedah kadar faedah efektif. Keuntungan dan kerugian adalah diiktiraf dalam untung atau rugi apabila pelaburan yang dipegang sehingga matang dilupus atau dirosot nilai, dan melalui proses pelunasan.

Pelaburan yang dipegang sehingga matang adalah diklasifikasikan sebagai aset bukan semasa, kecuali yang mempunyai kematangan dalam masa 12 bulan selepas tarikh laporan yang mana diklasifikasikan sebagai semasa.

Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai sebarang pelaburan yang dipegang sehingga matang bagi tahun berakhir 31 Disember 2013 dan 31 Disember 2012.

(d) Aset kewangan yang sedia untuk dijual

Aset kewangan yang sedia untuk dijual adalah aset kewangan yang dianggap sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan dalam sebarang tiga kategori sebelum ini.

Selepas pengiktirafan permulaan, aset kewangan yang tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar. Sebarang keuntungan atau kerugian daripada perubahan dalam nilai wajar aset kewangan itu diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif lain, kecuali rosot nilai. Keuntungan dan kerugian tukaran asing atas instrumen kewangan dan faedah dikira dengan menggunakan kaedah faedah efektif dan diiktiraf dalam untung atau rugi. Keuntungan atau kerugian terkumpul yang sebelum ini diiktiraf dalam pendapatan komprehensif yang lain diklasifikasikan semula dari ekuiti kepada untung atau rugi sebagai penyesuaian klasifikasi apabila aset itu tidak diiktiraf. Pendapatan faedah dikira menggunakan kaedah faedah efektif diiktiraf dalam untung atau rugi. Dividen atas instrumen ekuiti yang sedia untuk dijual diiktiraf dalam untung atau rugi apabila hak Kumpulan untuk menerima pembayaran sudah terjalin.

Pelaburan dalam instrumen ekuiti yang mana nilai wajar tidak boleh diukur dengan betul adalah diukur pada kos tolak kerugian rosot nilai.

Aset kewangan yang sedia dijual diklasifikasikan sebagai aset bukan semasa, kecuali yang mempunyai kematangan dalam tempoh 12 bulan selepas tarikh laporan.

Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai sebarang aset kewangan yang sedia dijual bagi tahun berakhir 31 Disember 2013 dan 31 Disember 2012.




2.11 Aset kewangan (sambungan)

Aset kewangan adalah secara keseluruhan, tidak diiktiraf di mana hak kontraktual untuk menerima aliran tunai daripada aset telah matang. Pengtidakiktirafan aset kewangan perbezaan antara nilai bawaan dan jumlah yang diterima dan sebarang keuntungan atau kerugian terkumpul yang telah tidak diiktiraf dalam lain-lain pendapatan komprehensif pendapatan komprehensif yang lain adalah diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif.

Pembelian atau jualan secara biasa adalah pembelian atau penjualan aset kewangan yang memerlukan penghantaran aset dalam masa yang biasanya ditubuhkan oleh peraturan atau konvensyen di dalam pasaran yang berkenaan. Semua cara pembelian dan penjualan biasa bagi aset kewangan adalah diiktiraf atau tidak diiktiraf pada tarikh perdagangan i.e. tarikh Kumpulan melakukan pembelian atau penjualan aset.

2.12 Rosot nilai aset kewangan

Kumpulan dan Syarikat menilai pada setiap tarikh laporan sama ada terdapat sebarang bukti objektif bahawa aset kewangan mengalami rosot nilai.

Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang dan aset kewangan yang lain yang dibawa pada kos pelunasan.

Untuk menentukan terdapat bukti objektif bahawa rosot nilai aset kewangan telah berlaku, Kumpulan dan Syarikat menganggap faktor seperti kemungkinan muflis atau tekanan kewangan yang signifikan para penghutang dan kemungkinan atau pembayaran lewat yang signifikan. Bagi sesetengah kategori aset kewangan, penghutang perdagangan, aset yang telah dinilai untuk tidak dirosot nilai secara individu adalah dinilai selepas itu untuk rosot nilai pada dasar kolektif berdasarkan karakter yang sama. Bukti objektif rosot nilai untuk portfolio penghutang boleh termasuk pengalaman lepas Kumpulan dan Syarikat dalam memungut pembayaran, peningkatan dalam jumlah pembayaran lewat dalam portfolio yang lepas purata tempoh kredit dan perubahan yang dilihat dalam situasi ekonomi nasional atau tempatan yang selari dengan kemungkiran pembayaran oleh penghutang.

Jika sebarang bukti wujud, jumlah rosot nilai akan dikira sebagai perbezaan antara nilai bawaan aset dan nilai terkini anggaran aliran tunai masa hadapan yang didiskaunkan pada kadar faedah efektif aset kewangan yang asal. Rosot nilai diiktiraf dalam untung atau rugi.

Nilai bawaan aset kewangan telah dikurangkan melalui rosot nilai secara langsung untuk semua aset kewangan kecuali penghutang perdagangan, yang mana nilai bawaan dikurangkan melalui penggunaan akaun elaun. Apabila penghutang perdagangan menjadi tidak boleh dikutip, ianya dihapus kira daripada akaun elaun.

Jikalau, dalam tempoh selepas itu, jumlah rosot nilai berkurangan dan pengurangan itu boleh dikaitkan kepada peristiwa yang berlaku selepas rosot nilai telah diiktiraf, rosot nilai yang telah diiktiraf itu akan dikembalikan sehingga nilai bawaan aset tidak melebihi kos pelunasan pada tarikh penarikbalikkan. Jumlah yang dikembalikan diiktiraf dalam untung atau rugi.

2.13 Inventori

Inventori terdiri daripada kos gantian, barangan stor boleh guna dan aksesori dan dinyatakan pada harga lebih rendah di antara kos dan nilai boleh direalisasi bersih.

Kos ditetapkan berdasarkan kaedah purata wajaran. Kos termasuk kos bahan dan kos sampingan berkaitan pengendalian inventori ke gudang.

Nilai boleh direalisasi bersih adalah anggaran harga jualan dalam urusan perniagaan normal ditolak anggaran kos siap dan anggaran kos yang perlu untuk membuat jualan.




2.14 Pajakan

(a) Sebagai pemajak

Pajakan kewangan, yang memindahkan kebanyakan risiko dan ganjaran Kumpulan secara tak langsung daripada pemegangan item yang dipajak, dimodalkan pada mulanya pajakan itu pada nilai wajar aset yang dipajak, atau, pada nilai terkini bayaran pajakan minima. Sebarang kos permulaan secara langsung juga ditambah kepada jumlah yang dimodalkan. Bayaran pajakan adalah dibahagikan antara caj kewangan dan pengurangan dalam liabiliti pajakan untuk mendapat kadar faedah yang malar daripada baki liabiliti yang masih ada. Caj kewangan diiktiraf ke dalam untung atau rugi. Sewaan kontinjen, jika terdapat, akan diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam tempoh yang mana ia berlaku.

Aset yang dipajak adalah disusut nilai sepanjang anggaran jangka hayat penggunaan aset tersebut. Walau bagaimanapun, jika tiada ketentuan yang yang pasti, kumpulan akan mendapatkan pegangan pada akhir syarat pajakan, aset ini akan disusut nilai sepanjang anggaran jangka hayat kepenggunaan dan terma pajakan yang lebih pendek.

Pegangan pajak adalah diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam untung atau rugi pada garis lurus sepanjang tempoh pajakan. Manfaat agregat insentif yang disediakan oleh pemberi pajak adalah diiktiraf sebagai pengurangan daripada perbelanjaan sewa sepanjang tempoh pajakan dengan dasar garis lurus.

(b) Sebagai pemberi pajak

Kumpulan yang memegang semua risiko dan manfaat pajakan aset adalah diklasifikasikan sebagai pajakan operasi. Kos langsung yang berlaku dalam perbincangan pegangan pajak adalah ditambah kepada nilai bawaan aset yang dipajak dan diiktiraf selama tempoh pajakan atas dasar yang sama seperti pendapatan sewa. Dasar polisi perakaunan untuk pendapatan sewa seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.23 (d).

2.15 Wang tunai dan tunai setara Wang tunai dan tunai setara mengandungi wang tunai di bank dan di dalam tangan, tuntutan deposit,

dan pelaburan jangka pendek dan cair yang sedia ditukar kepada jumlah wang tunai yang diketahui yang berdasarkan risiko perubahan dalam nilai yang tidak ketara. Ini juga termasuk overdraf bank yang membentuk merupakan sebahagian daripada pengurusan tunai Kumpulan.

2.16 Liabiliti kewangan Liabiliti kewangan diklasifikasikan berdasarkan isi kandungan tatacara kontrak yang dimasuki dan

memenuhi maksud liabiliti kewangan. Liabiliti kewangan, dalam skop MFRS 139, adalah diiktiraf dalam penyata posisi kewangan jika,

dan hanya jika, Kumpulan dan Syarikat menjadi pihak bagi peruntukan kontrak kepada instrumen kewangan. Liabiliti kewangan adalah diklasifikasikan sebagai liabiliti kewangan pada nilai wajar melalui keuntungan atau kerugian atau liabiliti kewangan yang lain.

(a) Liabiliti kewangan melalui keuntungan atau kerugian

Liabiliti kewangan nilai wajar melalui keuntungan atau kerugian termasuk liabiliti kewangan yang dipegang untuk diniagakan dan liabiliti kewangan yang direka pada permulaan pengiktirafan sebagai nilai wajar melalui keuntungan atau kerugian.

Liabiliti kewangan yang dipegang untuk diniagakan termasuk derivatif yang dimasuki oleh

Kumpulan dan Syarikat yang tidak menurut kriteria pelindung nilai perakaunan. Liabiliti derivatif biasanya diukur pada nilai wajar dan selepasnya diiktiraf pada nilai wajar, dengan setiap hasil keuntungan atau kerugian diiktiraf dalam untung atau rugi. Keuntungan atau kerugian bersih keatas derivatif adalah termasuk perbezaan tukaran.

Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai liabiliti kewangan pada nilai wajar melalui keuntungan

atau kerugian pada akhir tahun 31 Disember 3013 dan 31 Disember 2012.




2.16 Liabiliti kewangan (sambungan)

(b) Liabiliti kewangan yang lain

Liabiliti kewangan yang lain Kumpulan dan Syarikat termasuk pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang.

Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang diiktiraf pada mulanya pada nilai wajar

tambah kos transaksi yang timbul secara langsung dan selepas dikira pada kos pelunasan dengan mengunakan kaedah faedah efektif.

Pinjaman adalah diiktiraf pada mulanya pada nilai wajar, bersih daripada kos transaksi,

dan selepas itu diukur pada kos pelunasan menggunakan kaedah faedah efektif. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabiliti semasa kecuali Kumpulan mempunyai hak tidak bersyarat untuk menangguhkan pembayaran liabiliti kepada sekurang-kurangnya 12 bulan selepas tarikh laporan.

Untuk liabiliti kewangan yang lain, keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam untung atau rugi

apabila liabiliti telah tidak diiktiraf, dan melalui proses pelunasan.

Liabiliti kewangan diiktiraf apabila kewajipan dibawah liabiliti telah dihapuskan. Apabila liabiliti kewangan sedia ada digantikan oleh yang lain dari peminjam yang sama pada syarat yang berbeza, atau syarat pada liabiliti yang ada ditukar secara ketara, perubahan itu dikenalpasti sebagai penarikbalikkan liabiliti dan pengiktirafan liabiliti baru dan perbezaan dari segi nilai bawaan adalah diiktiraf dalam keuntungan atau kerugian.

2.17 Peruntukan Peruntukan diiktiraf apabila Kumpulan mempunyai obligasi semasa (dari segi undang- undang atau

konstruktif) hasil daripada peristiwa yang pernah berlaku, ianya berkemungkinan bahawa aliran keluar sumber ekonomi diperlukan untuk menjelaskan kewajipan itu dan jumlah kewajipan itu boleh dianggarkan dengan wajarnya.

Peruntukan telah dinilai pada setiap tarikh laporan dan penyesuaian diambil kira dalam anggaran

terbaik masa kini. Jika ia tidak lagi menjadi obligasi semasa maka aliran keluar sumber ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajipan itu, peruntukan itu akan dilaraskan semula. Jikalau kesan nilai masa wang adalah material, peruntukan akan didiskaunkan menggunakan kadar cukai bersih yang mencerminkan, yang mana patut, risiko-risiko spesifik kepada liabiliti itu. Apabila diskaun digunakan, peningkatan dalam peruntukan kerana aliran masa diambil kira sebagai kos kewangan.

2.18 Modal saham Instrumen ekuiti adalah kontrak yang membuktikan bahawa baki faedah dalam aset Kumpulan dan

Syarikat selepas menolak semua hutang-hutangnya. Saham-saham biasa juga adalah instrumen ekuiti. Saham-saham biasa direkodkan pada hasil yang diterima, selepas ditolak peningkatan kos transaksi

secara langsung. Saham-saham biasa diklasifikasikan sebagai ekuiti. Dividen bagi saham-saham biasa diiktiraf dalam ekuiti dalam tempoh ianya diisytihar.

2.19 Cukai pendapatan

(a) Cukai semasa

Aset dan liabiliti cukai semasa adalah dikira pada jumlah yang dijangka dikutip dari atau bayar kepada yang berkuasa. Penukaran kadar cukai dan perundangan cukai telah digunakan untuk mengira jumlah cukai yang timbul berdasarkan perundangan yang telah dikuatkuasa atau sebahagian besar telah dikuatkuasa pada tarikh laporan.

Cukai semasa diiktiraf di dalam penyata pendapatan komprehensif, kecuali sehingga cukai itu

berkaitan dengan perkara yang diiktiraf diluar keuntungan dan kerugian, sama ada dalam pendapatan komprehensif atau secara langsung dalam ekuiti.




2.19 Cukai pendapatan

(b) Cukai tertunda

Cukai tertunda diperuntukkan digunakan kaedah liabiliti berdasarkan perbezaan sementara pada tarikh laporan antara dasar aset cukai dan liabiliti cukai dan nilai bawaan bagi tujuan laporan kewangan.

Liabiliti cukai tertunda diiktiraf untuk semua perbezaan sementara, kecuali:

• dimana liabiliti cukai tertunda timbul daripada pengiktirafan permulaan bagi muhibah atau

aset atau liabiliti dalam transaksi yang bukan daripada penggabungan perniagaan dan, pada masa transaksi, tidak memberi kesan kepada keuntungan perakaunan atau untung atau rugi; dan

• mengenai perbezaan percukaian sementara terhadap pelaburan dalam subsidiari dan

syarikat bersekutu, dimana perbezaan masa dalam penarikbalikan perbezaan sementara boleh dikawal dan kemungkinan yang perbezaan sementara tidak boleh pulih dimasa hadapan.

Aset cukai tertunda adalah diiktiraf bagi semua perbezaan sementara yang boleh ditolak, kredit cukai yang belum diguna yang dibawa ke hadapan dan kerugian cukai yang belum diguna, setakat keuntungan cukai yang boleh didapati terhadap perbezaan sementara yang boleh ditolak, kredit cukai yang belum diguna yang dibawa ke hadapan dan kerugian cukai belum diguna boleh digunakan, kecuali:

• dimana aset cukai tertunda berkaitan dengan perbezaan sementara yang boleh ditolak timbul daripada pengiktirafan permulaan bagi aset atau liabiliti dalam transaksi yang bukan dari penggabungan perniagaan dan, pada masa transaksi, tidak memberi kesan kepada keuntungan perakaunan atau untung atau rugi; dan

• mengenai perbezaan sementara yang boleh ditolak yang berkaitan dengan pelaburan dalam subsidiari-subsidiari dan syarikat-syarikat bersekutu, aset cukai tertunda adalah diiktiraf hanya sehingga ianya berkemungkinan bahawa perbezaan sementara akan ditarik balik dalam masa yang hadapan yang boleh dilihat dan keuntungan yang dicukai akan didapati terhadap perbezaan sementara yang boleh digunakan.

Nilai bawaan bagi aset cukai tertunda dinilai pada tarikh laporan dan dikurangkan sehingga ianya tidak lagi berkemungkinan bahawa keuntungan yang dicukai yang cukup akan tersedia untuk membolehkan semua atau sebahagian aset cukai tertunda untuk digunakan. Aset cukai tertunda yang tidak diiktiraf dinilai pada tarikh laporan dan diiktiraf sehingga ia mungkin bahawa keuntungan cukai masa hadapan akan membolehkan aset cukai tertunda digunakan.

Aset dan liabiliti cukai tertunda diukur pada kadar cukai yang dijangka untuk diaplikasikan dalam tahun aset itu direalisasikan atau liabiliti diselesaikan, berdasarkan kadar cukai dan perundangan cukai yang telah dikuatkuasa atau sebahagian besar telah dikuatkuasa pada tarikh laopran.

Cukai tertunda yang berkaitan dengan item yang diiktiraf diluar untung atau rugi adalah diiktiraf diluar untung atau rugi. Cukai tertunda adalah diiktiraf berhubung kepada transaksi sebenar sama ada dalam pendapatan komprehensif yang lain atau secara langsung kepada ekuiti dan cukai tertunda yang timbul daripada penggabungan perniagaan disesuaikan terhadap muhibah daripada perolehan.

Aset dan liabiliti cukai tertunda adalah diimbangi, jikalau penguatkuasaan secara undang-undang wujud untuk mengimbang aset cukai semasa terhadap liabiliti cukai terkini dan cukai tertunda berkaitan dengan entiti yang dicukai yang sama dan penguatkuasa cukai yang sama.

2.20 Kontingensi

Liabiliti atau aset kontingensi adalah kewajipan yang mungkin atau aset yang timbul daripada peristiwa lampau dan kewujudan yang akan disahkan hanya jika ianya berlaku atau tidak berlaku sesuatu peristiwa pada masa hadapan dan tidak kesemuanya dibawah kuasa Kumpulan.

Liabiliti dan aset kontingensi tidak diiktiraf dalam penyata posisi kewangan Kumpulan.




2.21 Manfaat pekerja

(a) Manfaat jangka pendek

Upah, gaji, bonus dan sumbangan keselamatan sosial diiktiraf sebagai perbelanjaan pada tahun dimana perkhidmatan yang berkaitan diberikan oleh pekerja Kumpulan. Pampasan ketidakhadiran terkumpul jangka pendek seperti cuti tahunan berbayar diiktiraf apabila perkhidmatan yang diberi oleh pekerja akan menambahkan hak untuk pampasan ketidakhadiran masa depan. Pampasan ketidakhadiran tidak terkumpul jangka pendek seperti cuti sakit diiktiraf apabila ketidakhadiran berlaku.

(b) Skim caruman tetap

Skim caruman tetap adalah pelan manfaat persaraan di mana Kumpulan membayar caruman tetap kepada entiti atau dana berasingan dan tidak bertanggungjawab secara konstruktif atau dalam undang-undang untuk membayar caruman seterusnya sekiranya mana-mana dana tersebut tidak mempunyai aset yang mencukupi untuk membayar semua manfaat pekerja berkaitan dengan perkhidmatan pekerja dalam tahun kewangan yang terkini dan pada masa hadapan. Caruman sebegini diiktiraf sebagai perbelanjaan di dalam penyata pendapatan apabila ianya berlaku. Seperti yang dikehendaki oleh undang-undang, syarikat di Malaysia membuat caruman tersebut kepada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (“KWSP”).

2.22 Mata wang asing

(a) Mata wang fungsi dan mata wang persembahan

Penyata kewangan individu bagi setiap entiti dalam Kumpulan adalah dinilai menggunakan mata wang utama ekonomi persekitaran yang mana entiti beroperasi (“mata wang fungsi”). Penyata kewangan yang disatukan ditunjukkan dalam Ringgit Malaysia (“RM”) yang mana ianya juga mata wang yang digunakan pakai oleh Syarikat.

(b) Transaksi mata wang asing

Transaksi mata wang asing dinilai daripada segi mata wang fungsi Syarikat dan subsidiari-subsidiari dan direkodkan pada pengiktirafan permulaan dalam mata wang fungsi pada kadar tukaran bersamaan kadar yang dijangka pada tarikh transaksi. Aset dan liabiliti kewangan yang didenominasikan dalam mata wang asing dinilai pada kos sejarah dan ditukarkan menggunakan kadar tukaran pada tarikh ianya mula ditransaksikan. Item bukan kewangan yang didenominasikan dalam mata wang asing dinilai pada nilai wajar dan ditukar menggunakan kadar tukaran pada tarikh nilai wajarnya ditentukan.

Perbezaan tukaran yang timbul daripada penyelesaian item-item kewangan atau pada penukaran item-item kewangan pada tarikh laporan adalah diiktiraf dalam untung atau rugi kecuali perbezaan tukaran yang timbul daripada item-item kewangan yang membentuk sebahagian daripada pelaburan bersih dalam operasi asing bagi Kumpulan., yang mana ia diiktiraf pada mulanya dalam pendapatan komprehensif yang lain dan terkumpul di bawah rizab pertukaran mata wang asing dalam ekuiti. Rizab pertukaran mata wang asing diklasifikasikan daripada ekuiti kepada untung atau rugi bagi Kumpulan ketika pelupusan operasi asing.

Perbezaan pertukaran yang timbul dari penterjemahan item-item bukan kewangan dibawa pada nilai wajar dan dimasukkan dalam untung atau rugi bagi tempoh itu kecuali perbezaan yang timbul daripada penterjemahan item-item bukan kewangan dari segi untung atau rugi yang diiktiraf secara langsung dalam ekuiti. Perbezaan pertukaran yang timbul dari perkara-perkara bukan kewangan juga diiktiraf secara langsung dalam ekuiti.

2.23 Pengiktirafan pendapatan Pendapatan diiktiraf apabila kemungkinan manfaat ekonomi berkaitan dengan transaksi berpindah

kepada Kumpulan dan pendapatan boleh dianggarkan dengan tepat. Hasil pendapatan adalah dinilai daripada nilai yang diterima atau nilai yang akan diterima.

(a) Pendapatan daripada perkhidmatan Pendapatan daripada perkhidmatan diiktiraf bersih cukai perkhidmatan dan diskaun, apabila

perkhidmatan tersebut dilaksanakan.



2. Dasar-dasar perakaunan penting (sambungan) 2.23 Pengiktirafan pendapatan (sambungan)

(b) Pendapatan faedah Pendapatan faedah diiktiraf atas asas akruan berdasarkan kaedah faedah efektif.

(c) Pendapatan dividen Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran telah terbukti.

(d) Pendapatan sewaan Pendapatan sewaan adalah diperuntukkan mengikut kaedah garis lurus sepanjang tempoh

sewaan. Kos aggregat insentif disediakan untuk penyewa-penyewa diiktiraf sebagai pengurangan daripada pendapatan sewaan sepanjang tempoh sewaan mengikut kaedah garis lurus.

(e) Yuran pengurusan Yuran pengurusan diiktiraf apabila perkhidmatan tersebut dilaksanakan

2.24 Laporan segmen Untuk tujuan pengurusan, Kumpulan telah disusun mengikut segmen operasi berdasarkan kepada

perkhidmatan yang mereka uruskan oleh pengurus segmen masing-masing yang bertanggungjawab terhadap segmen di bawah jagaan mereka. Pengurus segmen melaporkan terus kepada pengurusan Syarikat yang kerap mengkaji keputusan segmen bagi memperuntukkan sumber-sumber kepada segmen dan untuk menilai prestasi segmen. Pendedahan tambahan pada setiap segmen ini ditunjukkan dalam Nota 38, termasuk faktor yang digunakan untuk mengenal pasti segmen yang dilaporkan dan asas pengukuran maklumat segmen.

3. Anggaran perakaunan dan penghakiman ketara

Penyediaan penyata kewangan Kumpulan memerlukan pihak pengurusan membuat penghakiman, penganggaran dan andaian yang memberi kesan kepada jumlah yang dilapor pada penjualan, perbelanjaan, aset dan liabiliti, dan pendedahan tentang liabiliti kontingensi pada tarikh laporan. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan mengenai andaian ini dan penganggaran boleh menyebabkan keputusan yang memerlukan pelarasan material kepada nilai bawaan pada aset dan liabiliti yang terjejas pada masa hadapan. 3.1 Penilaian dalam menggunakan polisi perakaunan Tiada pertimbangan kritikal dibuat oleh pengurusan dalam proses menggunakan polisi perakaunan

Kumpulan yang mempunyai kesan paling ketara ke atas amaun yang diiktiraf dalam penyata kewangan selain daripada yang dinyatakan dalam Nota 3.2.

3.2 Sumber-sumber utama daripada ketidakpastian anggaran

Anggaran-anggaran utama mengenai masa hadapan dan lain-lain sumber utama ketidakpastian anggaran pada tarikh lembaran imbangan, yang mempunyai risiko yang boleh menyebabkan pelarasan ketara terhadap nilai bawaan aset dan liabiliti sepanjang tahun kewangan seterusnya dibincangkan seperti di bawah.

(a) Rosot nilai pinjaman dan penghutang

Kumpulan menilai pada setiap tarikh pelaporan sama ada terdapat sebarang bukti objektif bahawa aset kewangan terjejas. Untuk menentukan sama ada terdapat bukti objektif rosot nilai, Kumpulan menganggap faktor seperti kebarangkalian masalah ketidakmampuan bayar atau penting kewangan penghutang dan keingkaran atau kelewatan pembayaran ketara dalam.

Jika terdapat bukti objektif kemerosotan nilai, jumlah dan masa aliran tunai masa depan

dianggarkan berdasarkan sejarah pengalaman kerugian untuk aset yang mempunyai ciri-ciri risiko kredit yang serupa. Amaun dibawa bagi pinjaman Kumpulan dan akan diterima pada tarikh pelaporan didedahkan dalam Nota 22.

(b) Susut nilai bot marin, loji dan mesin

Kos bot marin, loji dan mesin disusut nilaikan mengikut kaedah garis lurus sepanjang jangka

hayat aset tersebut. Pengurusan menganggarkan jangka hayat loji dan peralatan dalam tempoh masa 3 hingga 20 tahun. Walau bagaimanapun, pengurusan telah

membuat penilaian semula anggaran hayat berguna aset ini dalam tempoh masa 3 hingga 25 tahun. Ini adalah jangka hayat yang biasa digunakan di dalam industri. Perubahan dalam anggaran corak penggunaan aset dan pembangunan teknologi boleh memberi kesan kepada jangka hayat dan nilai baki aset tersebut. Ini akan menyebabkan susut nilai aset pada masa hadapan disemak semula.

Nilai bawaan bot marin, loji dan mesin Kumpulan pada tarikh laporan dibentangkan dalam Nota 13.



3. Anggaran perakaunan dan penghakiman ketara (sambungan)

3.1 Sumber-sumber utama daripada ketidakpastian anggaran (sambungan)

(c) Peruntukan bagi tuntutan undang-undang

Peruntukan itu dibuat berdasarkan anggaran semasa yang terbaik pengurusan dan pengarah yakin bahawa peruntukan adalah mencukupi untuk menampung kos kerosakan. Jumlah ganti rugi yang akan diberikan mungkin berbeza daripada peruntukan yang dibuat.

(d) Aset cukai tertunda

Aset cukai tertunda diiktiraf untuk semua perbezaan sementara setakat bahawa ia adalah mungkin bahawa keuntungan boleh dicukai akan tersedia terhadap mana aset cukai tertunda boleh digunakan. Pertimbangan pengurusan yang ketara diperlukan untuk menentukan amaun aset cukai tertunda yang boleh diiktiraf berdasarkan keuntungan bercukai masa hadapan bersama dengan strategi perancangan cukai masa depan.

(e) Rosot nilai muhibah

Muhibah telah dinilai untuk rosot nilai setiap tahun dan pada masa-masa yang lain apabila terdapat petunjuk lain wujud. Ia memerlukan penganggaran pada nilai yang digunakan bagi unit-unit janaan tunai yang mana muhibah telah disediakan.

Apabila pengiraan nilai yang digunakan dijalankan, pihak pengurusan mesti menganggarkan aliran tunai masa hadapan yang diharapkan daripada aset atau unit janaan tunai dan memilih kadar diskaun yang sesuai untuk mengira nilai terkini aliran tunai tersebut. Butiran tambahan bagi nilai bawaan, andaian utama yang diaplikasikan dalam penilaian rosot nilai muhibah telah disediakan dalam Nota 16.

(f) Peruntukan

Peruntukan ditentukan berdasarkan anggaran terbaik pengurusan selepas menimbangkan aliran keluar kemungkinan sumber yang mengandungi manfaat ekonomi yang diperlukan untuk menyelesaikan obligasi tersebut.

4. Pendapatan Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Operasi pelabuhan 633,422 663,583 - - Operasi logistik 285,954 315,195 - - Pendapatan dividen daripada subsidiari - - 76,996 275,488 Yuran pengurusan daripada subsidiari - - 5,303 5,011 919,376 978,778 82,299 280,499

5. Lain-lain pendapatan Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pendapatan faedah 5,338 13,619 1,146 2,570 Keuntungan atas pelupusan hartanah, loji dan peralatan 6,927 4,609 - - Keuntungan atas pelupusan aset tidak ketara 6 - - - Keuntungan atas pelupusan pelaburan hartanah - 847 - - Keuntungan atas pertukaran asing - direalisasi 192 202 - - Pendapatan sewa 2,308 1,748 - - Tuntutan perundangan diterima 1,244 - - - Lain-lain 3,902 2,412 166 - 19,917 23,437 1,312 2,570



6. Kos-kos pekerja Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Upah dan gaji 191,554 194,677 3,191 3,275 Skim caruman tetap 22,280 23,010 514 478 Sumbangan keselamatan sosial 1,981 1,838 10 9 215,815 219,525 3,715 3,762 Termasuk dalam kos pekerja Kumpulan dan Syarikat adalah imbuhan pengarah eksekutif berjumlah

RM1,302,000 (2012: RM1,410,000) dan RM1,276,000 (2012: RM1,341,000) masing-masing seperti yang didedahkan di Nota 9.

7. Perbelanjaan kendalian Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Ganjaran para pengarah bukan eksekutif (Nota 9) 1,942 1,912 1,117 1,081 Pelunasan pajakan tanah prabayar (Nota 14) 301 301 - - Pelunasan aset tidak ketara (Nota 16) 28,685 28,459 - - Ganjaran juruaudit: Audit tahunan - Juruaudit Syarikat 513 513 55 55 - Juruaudit lain 23 23 - - Lain-lain perkhidmatan - Juruaudit Syarikat 60 35 60 35 Pelunasan pelaburan hartanah (Nota 15) 99 63 - - Susut nilai hartanah, loji dan peralatan (Nota 13) 73,198 83,594 152 103 Bahan api, elektrik dan tenaga 79,639 89,370 - - Sewaan loji dan peralatan 48,086 45,678 - - Kerugian atas artanah, loji dan peralatan 2 - 2 - Rosotnilai muhibah (Nota 16) 1,286 - - - Kerugian nilai ke atas pelaburan dalam syarikat bersekutu - 831 - - Susut nilai aset tidak ketara (Nota 16) 47 655 - - Peruntukan hutang ragu untuk penghutang 13,782 3,225 - - Hartanah, loji dan peralatan dihapus kira - 1 - 1 Aset tidak ketara dihapus kira 190 - - - Sewa pajakan pelabuhan 5,276 - - - Peruntukan tuntutan undang-undang 5 2,318 - - Pembalikan peruntukan tuntutan undang-undang (431) - - - Penarikbalikan peruntukan atas penghutang (1,199) (1,133) - - Sewa premis 15,243 9,943 - - Penyelenggaraan dan baikpulih 103,971 92,945 - - Perkhidmatan pembekal luar 170,298 187,427 - - Lain-lain perbelanjaan kendalian 81,096 74,149 797 488 622,112 620,339 2,183 1,763

8. Kos Pembiayaan Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000 Perbelanjaan faedah ke atas: - Sewabeli 3,539 1,136 - Kredit pusingan 559 233 - Overdraf bank - 31 Pelepasan diskaun daripada peruntukan untuk liabiliti konsesi (Nota 31) 4,752 7,677 8,850 9,077



9. Ganjaran para pengarah Butiran-butiran ganjaran yang akan diterima oleh para pengarah Kumpulan dan Syarikat untuk tahun ini

adalah seperti berikut: Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Eksekutif:

Pengarah Syarikat Gaji dan lain-lain emolumen 816 809 790 789

Bonus 323 382 323 382 Skim caruman tetap 163 170 163 170 1,302 1,361 1,276 1,341

Bukan pengarah Syarikat Induk Gaji dan lain-lain emolumen - 43 - - Skim caruman tetap - 6 - - - 49 - -

Ganjaran pengarah eksekutif (tidak termasuk manfaat barangan) (Nota 6) 1,302 1,410 1,276 1,341 Anggaran manfaat barangan 39 43 37 37 Jumlah ganjaran pengarah eksekutif (termasuk manfaat barangan) 1,341 1,453 1,313 1,378

Bukan Eksekutif:

Pengarah Syarikat Yuran 1,225 1,195 942 875 Lain-lain emolumen 230 237 148 168

1,455 1,432 1,090 1,043

Bukan pengarah Syarikat Induk Yuran 338 353 - - Lain-lain emolumen 106 81 - - 444 434 - - Ganjaran pengarah bukan eksekutif, (tidak termasuk manfaat barangan) (Nota 7) 1,899 1,866 1,090 1,043 Anggaran manfaat barangan 43 46 27 38 Jumlah gaji pengarah bukan eksekutif (termasuk manfaat barangan) (Nota 7) 1,942 1,912 1,117 1,081

Bilangan para pengarah Syarikat yang mana jumlah ganjaran mereka dalam tahun kewangan dianalisis mengikut julat seperti di bawah:

Bilangan pengarah 2013 2012 Pengarah eksekutif: RM1,250,001 - RM1,300,000 1 - RM1,300,001 -RM1,350,000 - 1 Pengarah bukan eksekutif: < RM50,000 1 1 RM50,001 - RM100,000 4 1 RM100,001 - RM150,000 6 8



10. Cukai

Komponen utama cukai:

Komponen utama cukai bagi tahun kewangan 31 Disember 2013 dan 2012 adalah:

Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula Cukai Malaysia:

Peruntukan tahun semasa 30,532 36,983 200 36,798 Kurangan/(lebihan)peruntukan bagi cukai tahun-tahun lepas 1,446 (1,991) 114 (70) 31,978 34,992 314 36,728

Cukai tertunda (Nota 29) Cukai tertunda berkaitan dengan kewujudan (penarikbalikan) perbezaan sementara 10,027 (4,777) 34 (8) (Kurangan)/lebihan peruntukan bagi cukai tahun-tahun lepas (450) (1,788) 12 (8) 9,577 (6,565) 46 (16) Jumlah perbelanjaan cukai bagi tahun 41,555 28,427 360 36,712

Penyata penyesuaian perbelanjaan cukai dan keuntungan perakaunan

Penyata penyesuaian perbelanjaan cukai pendapatan yang dikenakan ke atas keuntungan sebelum cukai pada kadar cukai berkanun dengan perbelanjaan cukai pada kadar cukai efektif bagi tahun 31 Disember 2013 dan 2012 adalah seperti berikut:

2013 2012 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula Kumpulan


Cukai pada kadar tahunan Malaysia 25% (2012:25%) 23,309 38,545 Perbelanjaan yang tidak dibenarkan untuk tujuan pencukaian 8,624 9,746 Pendapatan yang tidak dikenakan cukai - (7,089) Aset cukai tertunda diiktiraf atas elaun pelaburan yang belum digunakan pada tahun ini (11,236) (9,119) Aset cukai tertunda tidak diiktiraf ke atas rugi cukai belum guna 19,862 123 Lebihan peruntukan dalan tahun-tahun lepas (450) (1,788) Kurangan/(lebihan) cukai tertunda dalam tahun-tahun lepas 1,446 (1,991) Perbelanjaan cukai bagi tahun semasa 41,555 28,427

Syarikat


Cukai pada kadar tahunan Malaysia 25% (2012: 25%) 19,428 69,386 Perbelanjaan yang tidak dibenarkan untuk tujuan pencukaian 55 27 Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai (19,249) (32,623) Kurangan/(lebihan) cukai tertunda dalam tahun-tahun lepas 12 (8) Kurangan/(lebihan) cukai dalam tahun-tahun lepas 114 (70) Perbelanjaan cukai bagi tahun semasa 360 36,712

Cukai pendapatan dalam negeri dikira pada kadar 25% (2012: 25%) iaitu kadar cukai berkanun di Malaysia, daripada anggaran keuntungan boleh ditaksir sepanjang tahun.

Kadar cukai pendapatan korporat Malaysia dijangka berkurang daripada 25% kepada 24% berkuat kuasa dari tahun taksiran 2016 seperti yang diumumkan dalam Bajet 2014.



11. Pendapatan sesaham

(a) Asas

Pendapatan sesaham asas dikira dengan membahagikan keuntungan bagi tahun semasa untuk diagihkan kepada pemegang ekuiti Syarikat dengan purata wajaran bilangan saham biasa yang diterbitkan sepanjang tahun kewangan.

Berikut menujukkan data keuntungan dan saham yang digunakan dalam pengiraan pendapatan asas dan dicairkan sesaham bagi tahun berakhir 31 Disember:

2013 2012 Dinyatakan semula Keuntungan untuk diagihkan kepada pemegang ekuiti Syarikat (RM’000) 51,682 125,753 Purata wajaran bilangan saham biasa yang diterbitkan (‘000) 470,253 470,253 Pendapatan asas sesaham (sen) 11.0 26.7

(b) Kecairan

Tiada pencairan dalam perolehan sesaham.

12. Dividen Dividen diiktiraf Dividen berkenaan tahun pada tahun 2013 2012 2011 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

2013: Dividen akhir untuk 2012: 2.5% dividen satu peringkat ke atas 470,252,708 saham biasa (2.50 sen sesaham biasa) - 11,756 - 11,756 -

Dividen interim untuk 2013: 3.5% dividen satu peringkat ke atas 470,252,708 saham biasa (3.50 sen sesaham biasa) 16,459 - - 16,459 -

2012:

Dividen akhir untuk 2011: 10% dividen satu peringkat, ke atas 470,252,708 saham biasa (10.00 sen sesaham biasa) - - 47,025 - 47,025

Dividen interim khas untuk 2012: 56% dividen satu peringkat, ke atas 470,252,708 saham biasa (56.00 sen sesaham biasa) - 263,342 - - 263,342

Dividen interim untuk 2012: 7% dividen satu peringkat ke atas 470,252,708 saham biasa (7.00 sen sesaham biasa) - 32,918 - - 32,918 16,459 308,016 47,025 28,215 343,285

Pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang, satu (satu peringkat) dividen akhir bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2013, sebanyak 4.5sen ke atas 470,252,708 saham biasa, berjumlah kepada dividen perlu dibayar sebanyak RM21,161,372 (4.50 sen sesaham biasa) akan dicadangkan untuk kelulusan pemegang saham. Penyata kewangan bagi tahun kewangan semasa tidak menggambarkan dividen yang dicadangkan ini. Dividen ini, jika diluluskan oleh pemegang saham, akan diambil kira dalam ekuiti sebagai peruntukan perolehan tertahan dalam tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2014.



13. Hartanah, loji dan peralatan

Kumpulan

Peralatan pejabat, kenderaan Hartanah Bot marin, bermotor dan Modal kerja dan loji dan perkakas dan dalam bangunan* mesin kelengkapan perlaksanaan Jumlah RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pada 31 Disember 2013

Kos Pada 1 Januari 371,926 1,263,545 119,845 103,252 1,858,568 Tambahan 395 47,745 5,910 245,554 299,604 Pelupusan - (73,916) (2,383) - (76,299) Hapuskira - (2) (822) - (824) Pengkelasan semula 769 320,173 11,618 (332,560) - Pada 31 Disember 373,090 1,557,545 134,168 16,246 2,081,049

Susutnilai terkumpul Pada 1 Januari 117,746 778,979 101,712 - 998,437

Dikenakan bagi tahun 9,250 57,571 6,377 - 73,198 Pelupusan - (70,559) (1,569) - (72,128) Hapuskira - (2) (822) - (824) Pengkelasan semula - 13 - - 13 Pada 31 Disember 126,996 766,002 105,698 - 998,696 Nilai buku bersih 246,094 791,543 28,470 16,246 1,082,353

Pada 31 Disember 2012 (Dinyatakan semula) Kos Pada 1 Januari 375,442 1,212,137 117,041 42,462 1,747,082 Tambahan 511 30,762 7,198 126,396 164,867 Pelupusan - (38,044) (2,004) - (40,048) Hapus kira - - (35) - (35) Pengkelasan semula (1,154) 58,690 8,070 (65,606) - Pengkelasan semula ke aset tidak ketara - - (10,425) - (10,425) Pengkelasan semula ke pelaburan hartanah (2,873) - - - (2,873) Pada 31 Disember 371,926 1,263,545 119,845 103,252 1,858,568

Susutnilai terkumpul Pada 1 Januari 111,149 745,095 108,190 - 964,434 Dikenakan bagi tahun 8,865 70,396 4,333 - 83,594 Pelupusan - (36,512) (1,496) - (38,008) Hapus kira - - (34) - (34) Pengkelasan semula (877) - 877 - - Pengkelasan semula ke aset tidak ketara - - (10,158) - (10,158) Pengkelasan semula ke pelaburan hartanah (1,391) - - - (1,391) Pada 31 Disember 117,746 778,979 101,712 - 998,437 Nilai buku bersih 254,180 484,566 18,133 103,252 860,131



13. Hartanah, loji dan peralatan (sambungan)

Kumpulan (sambungan)

* Tanah dan bangunan Kumpulan:

Tanah pajakan Tanah jangka pegangan Bangunan panjang bebas Jumlah RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Pada 31 Disember 2013

Kos Pada 1 Januari 180,459 173,364 18,103 371,926 Tambahan 395 - - 395 Pengkelasan semula 769 - - 769 Pada 31 Disember 181,623 173,364 18,103 373,090

Susutnilai terkumpul Pada 1 Januari 80,448 37,298 - 117,746 Dikenakan bagi tahun 6,730 2,520 - 9,250 Pada 31 Disember 87,178 39,818 - 126,996 Nilai buku bersih 94,445 133,546 18,103 246,094

Pada 31 Disember 2012 (Dinyatakan semula)

Kos Pada 1 Januari 183,975 173,364 18,103 375,442 Tambahan 511 - - 511 Pengkelasan semula (1,154) - - (1,154) Pengkelasan semula ke pelaburan hartanah (2,873) - - (2,873) Pada 31 Disember 180,459 173,364 18,103 371,926

Susutnilai terkumpul Pada 1 Januari 76,406 34,743 - 111,149 Dikenakan bagi tahun 6,310 2,555 - 8,865 Pengkelasan semula (877) - - (877) Pengkelasan semula ke pelaburan hartanah (1,391) - - (1,391) Pada 31 Disember 80,448 37,298 - 117,746

Nilai buku bersih 100,011 136,066 18,103 254,180



13. Hartanah, loji dan peralatan (sambungan)

Syarikat Peralatan pejabat,

kenderaan bermotor dan perkakas Bangunan dan kelengkapan Jumlah

RM’000 RM’000 RM’000


Kos Pada 1 Januari 433 1,503 1,936 Tambahan - 48 48 Pelupusan - (38) (38) Pada 31 Disember 433 1,513 1,946

Susut nilai terkumpul Pada 1 Januari 291 1,027 1,318 Dikenakan bagi tahun 38 114 152 Dihapuskira - (36) (36) Pada 31 Disember 329 1,105 1,434 Nilai buku bersih 104 408 512


Kos Pada 1 Januari 433 1,515 1,948 Tambahan - 23 23 Hapuskira - (35) (35) Pada 31 Disember 433 1,503 1,936

Susut nilai terkumpul Pada 1 Januari 253 996 1,249 Dikenakan bagi tahun 38 65 103 Hapuskira - (34) (34) Pada 31 Disember 291 1,027 1,318 Nilai buku bersih 142 476 618

(a) Sepanjang tahun berakhir kewangan, Kumpulan telah membeli loji dan mesin dengan kos agregat sebanyak kira-kira RM34,367,000 (2012: RM28,359,000) melalui pajakan kewangan. Aliran keluar tunai daripada pengambilalihan loji dan jentera berjumlah kira-kira RM265,237,000 (2012: RM136,508,000).

Nilai buku bersih bagi loji dan mesin yang dipegang di bawah pajakan kewangan pada tarikh laporan kira-kira RM28,528,000 (2012: RM20,124,000).



14. Pajakan tanah prabayar Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000 Kos Pada 1 Januari / 31 Disember 11,940 11,940

Pelunasan terkumpul Pada 1 Januari 6,249 5,948 Dikenakan bagi tahun 301 301 Pada 31 Disember 6,550 6,249 Nilai buku bersih 5,390 5,691

Tanah ini dipajak daripada Lembaga Pelabuhan Klang (“LPK”) dan tanah pajakan bersama dengan bangunan-bangunan dan struktur-struktur di atas tanah yang dipajak itu akan dikembalikan kepada LPK apabila tempoh pajakan sudah berakhir.

Tarikh luput pajakan tanah ini telah dipanjangkan kepada 30 tahun bermula pada 14 November 2001.

15. Pelaburan hartanah Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula Pada kos Pada 1 Januari 2,837 3,000 Pelupusan - (3,000) Pengkelasan semula daripada hartanah, loji dan peralatan (Nota 13) - 2,873 Pada 31 Disember 2,837 2,873

Pelunasan terkumpul Pada 1 Januari 1,391 834 Dikenakan bagi tahun 99 63 Pelupusan - (897) Pengkelasan semula daripada hartanah, loji dan peralatan (Nota 13) Pada 31 Disember 1,490 1,391 Nilai buku bersih 1,383 1,482

Pendedahan kualitatif yang adil mengikut ukuran herarki nilai bagi pelaburan hartanah pada 31 Disember 2013:

Ukuran nilai saksamamenggunakan input

diperhatikan penting (Tahap 2)RM’000

Nilai kos pelaburan hartanah 3,470

Nilai saksama pelaburan hartanah telah ditentukan dengan menggunakan kaedah setanding pasaran. Ini

bermakna penilaian yang dijalankan oleh jurunilai bebas yang diiktiraf dengan pengalaman terkini dalam lokasi dan kategori hartanah yang dinilai adalah berdasarkan urus niaga yang diperhatikan yang melibatkan harta yang serupa atau sama.

Pelaburan hartanah dinilai oleh penilai berikut dari Rahim & Co (Johor) Sdn. Bhd, yang merupakan seorang ahli Institut Diraja Juruukur Bertauliah, Malaysia:

i) Loo Kung Hoe (MRISM, Registered Valuer (V-640))


No

ta-N

ota

Kep

ada

Pen

yata

Kew

ang

an31

Dis

emb

er 2

013

16.

Ase

t ti

dak

ket

ara

K

um

pu

lan

Ban

gu

nan

dan

H

ak

Se

wa

infr

astr

ukt

ur

Mo

dal

ker

ja

p

elab

uh

an

Ase

t p

ajak

an

ber

kait

an

dal

am

Kea

hlia

n

Peri

sian

Mu

hib

ah

pra

bay

ar

tert

un

da

pel

abu

han

p

elab

uh

an

per

laks

anaa

n

kela

b

kom

pu

ter

Jum

lah

(N

ota

(a)

) (N

ota

(b

))

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

Pa

da

31 D

isem

ber

201

3

Ko

s

Pad

a 1

Jan

uar

i 1,

286

368,

219

98,9

77

175,

830

658,

828

133,

757

1,14

7 10

,425

1,

448,

469

T

amb

ahan

-

-

-

-

4,

120

193,

238

- 20

5 19

7,56

3

Pel

up

usa

n

-

-

-

-

- -

-

(1,4

36)

(1,4

36)

H

apu

s ki

ra

- -

- -

(37)

(1

90)

- -

(227

)

Pen

gke

lasa

n s

emu

la

- -

- -

83,5

64

(83,

564)

-

- -

Pa

da

31 D

isem

ber

1,

286

368,

219

98,9

77

175,

830

746,

475

243,

241

1,14

7 9,

194

1,64

4,36

9

Pe

lun

asan

ter

kum

pu

l dan

ro

sotn

ilai t

erku

mp

ul

Pa

da

1 Ja

nu

ari

-

352,

149

98,9

77

169,

550

504,

417

- -

10,1

58

1,13

5,25

1

Pel

un

asan

bag

i tah

un

-

16

,070

-

6,28

0 6,

123

- 7

205

28,6

85

Ro

sotn

ilai b

agi t

ahu

n

1,28

6 -

- -

- -

47

- 1,

333

P

elu

pu

san

-

- -

- -

- -

(1,4

34)

(1,4

34)

H

apu

s ki

ra

- -

- -

(37)

-

- -

(37)

Pa

da

31 D

isem

ber

1,

286

368,

219

98,9

77

175,

830

510,

503

- 54

8,

929

1,16

3,79

8

N

ilai b

uku

ber

sih

-

- -

- 23

5,97

2 24

3,24

1 1,

093

265

480,

571


No

ta-N

ota

Kep

ada

Pen

yata

Kew

ang

an31

Dis

emb

er 2

013

16.

Ase

t ti

dak

ket

ara

(sam

bu

ng

an)

K

um

pu

lan

Ban

gu

nan

dan

H

ak

Se

wa

infr

astr

ukt

ur

Mo

dal

ker

ja

p

elab

uh

an

Ase

t p

ajak

an

ber

kait

an

dal

am

Kea

hlia

n

Peri

sian

Mu

hib

ah

pra

bay

ar

tert

un

da

pel

abu

han

p

elab

uh

an

per

laks

anaa

n

kela

b

kom

pu

ter

Jum

lah

(N

ota

(a)

) (N

ota

(b

))

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

RM

’000

R

M’0

00

Pa

da

31 D

isem

ber

201

2

(D

inya

taka

n s

emu

la)

K

os

Pa

da

1 Ja

nu

ari

1,28

6 36

8,21

9 98

,977

17

5,83

0 60

6,39

8 58

,143

-

- 1,

308,

853

Ta

mb

ahan

-

-

-

-

619

127,

425

- -

128,

044

Pe

ng

kela

san

sem

ula

-

-

-

-

51

,811

(5

1,81

1)

- -

-

Pen

gke

lasa

n s

emu

la

kep

asa

aset

tid

akke

tara

-

- -

-

- 1,

147

- 1,

147

Pe

ng

kela

san

sem

ula

kep

ada

h

arta

nah

, lo

ji d

an p

eral

atan

-

- -

- -

- -

10,4

25

10,4

25

Pad

a 31

Dis

emb

er

1,28

6 36

8,21

9 98

,977

17

5,83

0 65

8,82

8 13

3,75

7 1,

147

10,4

25

1,44

8,46

9

Pe

lun

asan

ter

kum

pu

l dan

ro

sotn

ilai t

erku

mp

ul

Pa

da

1 Ja

nu

ari

- 33

4,61

3 98

,977

16

3,27

1 49

9,11

8 -

- -

1,09

5,97

9

Pelu

nas

an b

agi t

ahu

n

-

17,5

63

- 6,

279

4,64

4 -

- -

28,4

59

Ro

sotn

ilai b

agi t

ahu

n

- -

- -

655

- -

- 65

5

Pen

gke

lasa

n s

emu

la k

epad

a

har

tan

ah, l

oji

dan

per

alat

an

- -

- -

- -

- 10

,158

10

,158

Pa

da

31 D

isem

ber

-

352,

149

98,9

77

169,

550

504,

417

- -

10,1

58

1,13

5,25

1

N

ilai b

uku

ber

sih

1,

286

16,0

70

- 6,

280

154,

411

133,

757

- 26

7 31

3,21

8



16. Aset tidak ketara (sambungan)

Syarikat

Keahlian Kelab RM’000


Kos

Pada 1 Januari / Pada 31 Disember 57

Pelunasan terkumpul

Pada 1 Januari / Pada 31 Disember -

Nilai buku bersih 57


Kos

At 1 Januari - Pengkelasan semula daripada hartanah, loji dan mesin 57 At 31 Disember 57

Pelunasan terkumpul

Pada 1 Januari / 31 Disember -

Nilai buku bersih 57

(a) Hak pelabuhan prabayar meliputi pengeluaran pembelian untuk pajakan keperluan pelabuhan daripada Lembaga Pelabuhan Klang.

(b) Aset tertunda mewakili lebihan pertimbangan belian ke atas nilai saksama aset yang mendasari Syarikat diambilalih daripada Lembaga Pelabuhan Klang.



17. Pelaburan di dalam subsidiari

Syarikat 2013 2012 RM’000 RM’000

Saham tidak tercatat, pada kos 470,051 470,051

Butiran subsidiari-subsidiari adalah seperti berikut:

Kepentingan berkesan Kegiatan utama Diperbadankan di Malaysia 2013 2012 % %

Northport (Malaysia) Bhd. 100 100 Operasi pelabuhan

Subsidiari Northport (Malaysia)Bhd.: Klang Port Management Sdn. Bhd. 100 100 Operasi pelabuhan

Northport Distripark Sdn. Bhd.* 100 100 Pengurusan pusat penghantaran

Kontena Nasional Berhad 100 100 Logistik

Subsidiari Kontena Nasional Berhad: Kontena Nasional Global Logistics Sdn. Bhd. 100 100 Perkhidmatan

pengangkutan

Konnas Maritime Services Sdn. Bhd. 100 100 Agensi perkapalan (tidak aktif)

Konnas Prolink Sdn. Bhd. 100 100 Perkhidmatan pengangkutan

dan pengedaran (tidak aktif)

KN Loginfra Sdn. Bhd. 100 100 Pergudangan dan pengedaran

(tidak aktif) KN Global Transport Sdn. Bhd. 100 100 Pergudangan dan perkhidmatan

pengedaran

Diperbadankan di United Kingdom

Konnas Freight International (UK) Limited** - 100 Perkhidmatan pengangkutan

antarabangsa (tidak aktif)

* Diaudit oleh firma akauntan berkanun selain daripada Ernst & Young. ** Telah dilupuskan pada tahun ini



18. Pelaburan di dalam syarikat-syarikat bersekutu Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000 Saham tidak tercatat, pada kos - dalam Malaysia - 200 - di luar Malaysia 5,019 5,019 5,219 5,219 Perkongsian rizab selepas pengambilalihan 6,482 5,761 11,501 10,980 Tolak: Peruntukan rosot nilai terkumpul (3,550) (3,550) 8,151 7,430

Syarikat-syarikat bersekutu kesemuanya dengan tahun kewangan berakhir 31 Disember adalah seperti berikut:

Kepentingan berkesan Kegiatan utama Diperbadankan di Malaysia 2013 2012 % % Tibbett & Britten Kontena Nasional Sdn. Berhad* - 40 Tidak aktif Diperbadankan di Indonesia

P.T. Ritra Konnas Freight Centre** 33.3 33.3 Operasi depoh * Telah dilupuskan pada tahun ini ** Diaudit oleh firma akauntan selain daripada Ernst & Young Ringkasan maklumat kewangan syarikat bersekutu adalah seperti berikut:

2013 2012 RM’000 RM’000

Aset dan liabiliti Aset semasa 6,594 5,036

Aset jangka panjang 8,908 11,028 Jumlah aset-aset 15,502 16,064

Liabiliti semasa 499 312 Liabiliti jangka panjang 4,293 4,686 Jumlah liabiliti-liabiliti 4,792 4,998

Keputusan Pendapatan 5,114 4,764 Keuntungan bagi tahun 2,163 2,720

19. Lain-lain pelaburan

Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan Dinyatakan semula semula

Keahlian kelab golf, pada kos 76 1,223 - 57 Reclassification to intangible assets (Nota 16) - (1,147) - (57) 76 76 - -



20. Penghutang jangka panjang Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Pinjaman kenderaan 1,845 1,752 Jumlah tertunggak dalam dua belas bulan (termasuk dalam pelbagai penghutang) (756) (709) Jumlah tertunggak lebih daripada dua belas bulan 1,089 1,043

Pinjaman kenderaan ini tidak dicagar dan tempoh pembayaran untuk pinjaman ini adalah 5 tahun (2012:5 tahun). Pinjaman kenderaan ini dikenakan faedah 4% setahun (2012: 4% setahun). Pinjaman kakitangan diktiraf pada nilai kos

21. Inventori Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Alat ganti dan bekalan, pada kos 5,602 8,167

22. Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Penghutang perdagangan (Nota (a)) Pihak ketiga 203,375 213,222 - - Tolak: Peruntukan rosot nilai (31,584) (19,424) - - Penghutang perdagangan, bersih 171,791 193,798 - -

Lain-lain penghutang Hutang daripada subsidiari - subsidiari (Nota (b)) - - 43,108 10,151 Hutang daripada syarikat bersekutu (Nota (c) 2,251 2,249 - - 2,251 2,249 43,108 10151 Tolak: Peruntukan rosot nilai (754) (777) - - 1,497 1,472 43,108 10,151 Deposit 9,150 8,650 - - Pelbagai penghutang (Nota (d)) 10,095 13,184 745 860 19,245 21,834 745 860 Tolak: Peruntukan rosot nilai (271) (316) - - 18,974 21,518 745 860 Jumlah pinjaman dan penghutang 192,262 216,788 43,853 11,011 Tambah: Wang tunai dan baki di bank (Nota 23) 156,315 299,172 31,140 14,619 Jumlah pinjaman dan penghutang 348,577 515,960 74,993 25,630



22. Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang (sambungan)

(a) Penghutang perdagangan

Penghutang perdagangan tidak mempunyai faedah dan secara amnya mempunyai terma selama 30 hingga 60 hari (2012: 30 hingga 60 hari). Jumlah yang diiktiraf adalah pada jumlah pada invois yang asal tolak diskaun yang merupakan nilai wajarnya pada mulanya ia diiktiraf.

Analisis pengusiaan bagi penghutang perdagangan 2013 2012 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Tidak rosot atau melepasi tempoh kena dibayar 81,274 106,542 Melepasi tempoh kena dibayar 1 hingga 30 hari tidak dirosot nilai 33,357 35,876 Melepasi tempoh kena dibayar 31 hingga 60 hari tidak dirosot nilai 13,398 14,791 Melepasi tempoh kena dibayar 61 hingga 90 hari tidak dirosot nilai 30,592 15,618 Melepasi tempoh kena dibayar lebih daripada 90 hari tidak dirosot nilai 13,170 20,971 90,517 87,256 Dirosot nilai 31,584 19,424 203,375 213,222

Penghutang perdagangan yang tidak melepasi tempoh kena dibayar dan tidak dirosot nilai

Penghutang perdagangan yang belum melepasi tempoh kena dibayar dan tidak dirosot nilai berkaitan dengan pelanggan-pelanggan yang membayar dalam tempoh yang ditetapkan.

Tiada penghutang perdagangan Kumpulan yang belum melepasi tempoh kena dibayar dan tidak dirosot nilai yang telah dibincang semula dalam tahun kewangan ini.

Penghutang perdagangan yang telah melepasi tempoh kena dibayar tetapi tidak dirosot nilai

Pada 31 Disember 2013, Kumpulan mempunyai penghutang perdagangan yang telah melepasi tempoh kena dibayar tetapi tidak dirosot nilai sebanyak kira-kira RM90,517,000 (2012:RM87,256,000). Penghutang-penghutang perdagangan ini secara kebanyakannya telah dijamin melalui jaminan bank dan jaminan korporat.

Penghutang perdagangan yang telah melepasi tempoh kena dibayar tetapi tidak dirosot nilai berkaitan dengan pelanggan-pelanggan yang mempunyai rekod yang baik bersama Kumpulan. Berdasarkan pengalaman lepas, dan ketidakwujudan maklumat buruk sehingga kini, para pengarah Kumpulan berpendapat bahawa tiada peruntukan rosot nilai diperlukan untuk bakibaki tersebut kerana tiada perubahan yang ketara dalam kualiti kredit dan baki-baki tersebut masih dianggap sebagai boleh dikumpul sepenuhnya.

Penghutang perdagangan yang dirosot nilai

Penghutang perdagangan Kumpulan yang telah dirosot nilai pada 31 Disember 2013 dan pergerakan akaun elaun yang digunakan untuk merekod rosot nilai adalah seperti berikut:

2013 2012 RM’000 RM’000 Pada 31 Disember Penghutang perdagangan - jumlah nominal 31,584 19,424 Tolak: Elaun kerugian rosot nilai (31,584) (19,424) - -



22. Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang (sambungan)

(a) Penghutang perdagangan (sambungan)

Pergerakan dalam elaun kerugian rosot nilai:

2013 2012 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 19,424 17,365 Tambahan kepada kerugian rosot nilai 13,782 3,255 Hapus kira (1,199) (63) Penarikbalikan peruntukan atas penghutang (Nota 7) (423) (1,133) Pada 31 Disember 31,584 19,424

(b) Hutang daripada subsidiari - subsidiari

Jumlah daripada subsidiari-subsidiari adalah tidak dicagar, tidak dikenakan faedah dan dikembalikan apabila dituntut.

(c) Hutang daripada syarikat bersekutu

Pada tarikh pelaporan, jumlah terhutang daripada syarikat bersekutu telah sepenuhnya dihapuskira sebagai pengarah Syarikat berpendapat bahawa jumlah yang tidak boleh diperolehi semula.

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 777 3,514 Hapuskira (23) (2,737) Pada 31 Disember 754 777

(d) Pelbagai penghutang

Pelbagai penghutang tidak dikenakan faedah. Ia diiktiraf pada jumlah yang merupakan nilai wajar pada permulaan ianya diiktiraf. Pada 31 Disember 2013, Kumpulan telah memperuntukkan elaun sebanyak RM271,000 (2012: RM316,000) untuk rosot nilai kepada pelbagai penghutang yang dianggap tidak boleh diperolehi kembali.

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 316 266 (Penarikbalikan) / tambahan kepada kerugian rosot nilai (45) 50 Pada 31 Disember 271 316

23. Wang tunai dan baki di bank Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Wang tunai dan baki di bank 25,426 50,411 140 119 Deposit dengan bank-bank berlesen 130,889 248,761 31,000 14,500 156,315 299,172 31,140 14,619 Bank overdraf (Nota 30) - (2,476) - - Tunai dan bersamaan tunai 156,315 296,696 31,140 14,619



23. Wang tunai dan baki di bank (sambungan)

Purata kadar faedah efektif semasa tahun kewangan untuk deposit pada tarikh laporan adalah seperti berikut:

Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 % % % % Bank-bank berlesen 3.1 3.1 3.3 3.2

Purata kematangan untuk deposit Kumpulan dan Syarikat adalah 96 hari (2012: 65 hari) dan 72 hari (2012: 51

hari) masing-masing.

24. Peruntukan

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Pada 1 Januari 6,546 4,228 Peruntukan bagi tahun 5 2,318 Peruntukan belum diguna ditarikbalik (431) - Pada 31 Disember 6,120 6,546

Peruntukan bagi tuntutan undang-undang terdiri daripada kedua-dua pihak menuntut yang telah memfailkan tindakan undang-undang terhadap Kumpulan yang masih menjalani prosiding mahkamah dan orang-orang yang hanya menyatakan tuntutan dan rundingan mereka masih dalam kemajuan. Peruntukan itu dibuat berdasarkan anggaran semasa yang terbaik pengurusan dan pengarah yakin bahawa peruntukan adalah mencukupi untuk menampung kos tuntutan.

25. Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang

Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Dinyatakan semula

Pemiutang perdagangan (Nota (a)) Pihak ketiga 48,920 52,412 - -

Lain-lain pemiutang (Nota (b)) Hutang kepada subsidiari-subsidiari (Nota (c)) - - 109 84 Akrual 86,797 29,661 1,811 2,019 Pelbagai pemiutang 164,984 163,526 - - 251,781 193,187 1,920 2,103

Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang 300,701 245,599 1,920 2,103 Tambah: Pinjaman (Nota 30) 208,564 56,888 - - Jumlah liabiliti kewangan yang dibawa pada kos pelunasan 509,265 302,487 1,920 2,103



25. Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang (sambungan)

(a) Pemiutang perdagangan

Pemiutang perdagangan adalah tidak dikenakan faedah. Pemiutang perdagangan biasanya diselesaikan dalam masa 30 hari (2012: 30 hari).

(b) Pelbagai pemiutang

Pelbagai pemiutang adalah tidak dikenakan faedah. Pelbagai pemiutang biasanya diselesaikan dalam masa 30 hari (2012: 30 hari).

(c) Hutang kepada subsidiari

Jumlah hutang kepada subsidiari-subsidiari adalah tidak bercagar, tanpa faedah dan dibayar balik apabila dituntut.

26. Modal saham

Bilangan saham biasa pada RM1 setiap satu Jumlah 2013 2012 2013 2012 ‘000 ‘000 RM’000 RM’000

Dibenarkan: Pada 1 Januari / 31 Disember 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Diterbitkan dan dibayar penuh: Pada 1 Januari / 31 Disember 470,253 470,253 470,253 470,253

27. Lain-lain rizab (tidak boleh diagih)

Rizab Rizab modal penggabungan Jumlah RM’000 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 2013 / 31 Disember 2013 35,259 66,004 101,263

Pada 1 Januari 2012 / 31 Disember 2012 35,259 66,004 101,263

Rizab modal dan rizab penggabungan

Rizab modal dan rizab penggabungan timbul daripada kerja penggabungan perniagaan yang dijalankan pada tahun 2000 yang mana ia diambil kira dengan menggunakan kaedah perakaunan penggabungan.

28. Keuntungan terkumpul

Syarikat boleh mengagihkan dividen daripada pendapatan terkumpul pada 31 Disember 2013 dan 31 Disember 2012 di bawah sistem satu peringkat.



29. Cukai tertunda

Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 16,513 23,078 48 64 Diiktiraf di untung atau rugi (Nota 10) 9,577 (6,565) 46 (16) Pada 31 Disember 26,090 16,513 94 48

Dikemukakan selepas imbangan seperti berikut: Aset cukai tertunda (19,923) (15,165) - - Liabiliti cukai tertunda 46,013 31,678 94 48 26,090 16,513 94 48

Komponen dan pergerakan liabiliti dan aset cukai tertunda sepanjang tahun kewangan sebelum imbangan adalah seperti berikut:

Liabiliti cukai tertunda Kumpulan

Penilaian Hartanah, semula loji dan

tanah peralatan Jumlah RM’000 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 2013 13,879 17,799 31,678 Diiktiraf di untung atau rugi 450 13,885 14,335 Pada 31 Disember 2013 14,329 31,684 46,013

Pada 1 Januari 2012 14,407 22,083 36,490 Diiktiraf di untung atau rugi (528) (4,284) (4,812) Pada 31 Disember 2012 13,879 17,799 31,678

Aset cukai tertunda Kumpulan

Kerugian cukai dan elaun Peruntukan modal bagi belum liabiliti Bangunan diserap Lain-lain Jumlah RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 2013 (4,761) (9,630) (268) (506) (15,165) Diiktiraf di untung atau rugi 2,207 10,637 (19,865) 2,263 (4,758) Pada 31 Disember 2013 (2,554) 1,007 (20,133) 1,757 (19,923)

Pada 1 Januari 2012 (3,095) (9,767) (44) (506) (13,412) Diiktiraf di untung atau rugi (1,666) 137 (224) - (1,753) Pada 31 Disember 2012 (4,761) (9,630) (268) (506) (15,165)



29. Cukai tertunda (sambungan)

Liabiliti / (Aset) cukai tertunda Syarikat Hartanah, loji dan peralatan RM’000 Pada 1 Januari 2013 48 Diiktiraf di untung atau rugi 46 Pada 31 Disember 2013 94

Pada 1 Januari 2012 64 Diiktiraf di untung atau rugi (16) Pada 31 Disember 2012 48

Aset yang tidak diiktiraf sebagai cukai tertunda adalah seperti berikut: Kumpulan

2013 2012 RM’000 RM’000

Kerugian cukai tidak digunakan 86,688 10,608Elaun modal tidak diserap 391 -Lain-lain perbezaan sementara yang boleh ditolak 2,978 - 90,057 10,608

Kerugian cukai belum diguna dan elaun cukai pelaburan belum diserap Kumpulan boleh dimanfaatkan untuk tempoh masa yang tidak terhad bagi mengimbangi bakal keuntungan bercukai subsidiari-subsidiari dalam Kumpulan, tertakluk kepada keadaan di mana tiada perubahan ketara berlaku di dalam pegangan saham subsidiari-subsidiari ini, seperti yang tertera di bawah Akta Cukai, 1967 dan garis panduan yang diterbitkan oleh pihak berkuasa.

30. Pinjaman Kematangan Kumpulan

2013 2012 RM’000 RM’000

Pinjaman jangka pendek Bercagar: Kredit pusingan Atas permintaan 60,057 18,990

Tidak bercagar: Kredit pusingan Atas permintaan 90,000 - Liabiliti sewa beli 2014 13,548 7,508 Bank overdraf Atas permintaan - 2,476 163,605 28,974 Pinjaman jangka panjang Bercagar: Liabiliti sewa beli 2015-2018 44,959 27,914 44,959 27,914 Jumlah pinjaman 208,564 56,888

Kematangan pinjaman pada 31 Disember 2013 adalah seperti berikut: Kumpulan

2013 2012 RM’000 RM’000

Tidak lewat daripada satu tahun 163,605 28,974 Lewat daripada satu tahun tetapi tidak lewat daripada dua tahun 14,885 7,894 Lewat daripada dua tahun tetapi tidak lewat daripada lima tahun 30,074 20,020 208,564 56,888



30. Pinjaman (sambungan)

Kadar purata faedah efektif setiap kelas pinjaman bank adalah seperti berikut:

Kumpulan 2013 2012

% % Purata wajaran faedah efektif Liabiliti sewa beli 5.2 3.2 Kredit pusingan 3.4 5.0 Bank overdraf - 7.6

Liabiliti sewa beli Pada tahun kewangan semasa, obligasi untuk kadar efektif di kenakan di bawah pajakan kewangan pada kadar 5.2% (2012: 3.2%).

Kredit pusingan Pada tahun kewangan semasa, kadar faedah yang berkesan dikenakan untuk kredit pusingan adalah pada kadar 3.4% (2012: 4.9%) dan dicagar melalui cagaran negatif.

31. Peruntukan untuk liabiliti konsesi Kumpulan

2013 2012 RM’000 RM’000

Pada 1 Januari 34,634 65,341 Pelepasan diskaun (Nota 8) 4,752 7,677 Pembayaran pajakan sewa pelabuhan (39,386) (38,384) Pada 31 Disember - 34,634

Pembayaran pajakan minimum Tidak lewat daripada satu tahun - 38,704 Lewat daripada satu tahun tetapi tidak lewat daripada dua tahun - - - 38,704 Tolak: Caj kewangan masa hadapan - (4,070) - 34,634

Dianalisa seperti: Perlu dibayar dalam tempoh 12 bulan - 34,634 Dibayar selepas 12 bulan - - - 34,634

Peruntukan untuk liabiliti konsesi adalah berkaitan sewa pajakan berbayar untuk kawasan pelabuhan dipajak daripada Lembaga Pelabuhan Klang untuk tempoh 28 tahun bermula 17 Mac 1986.

32. Komitmen

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

(a) Perbelanjaan modal

Diluluskan dan dikontrakkan 822,204 616,005 Diluluskan dan belum dikontrakkan 148,002 1,088,545 970,206 1,704,550



32. Komitmen (sambungan)

(b) Pajakan atas tanah belum dibangunkan, tidak boleh dibatalkan

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Komitmen pajakan atas tanah belum dibangunkan 14,742 15,567

Komitmen pajakan berkaitan dengan sewa pajakan tanah yang belum dibangunkan yang merupakan sebahagian daripada tanah yang dipajak dari Lembaga Pelabuhan Kelang (“LPK”). Salah satu daripada subsidiari telah memajak 36.157 ekar tanah di bawah perbelanjaan sewa untuk tempoh 30 tahun bermula 14 November 2001 untuk sewa RM825,000 setiap tahun.

Jumlah bayaran pajakan minima di bawah pajakan sewa tidak boleh ubah adalah seperti berikut:

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Kurang daripada setahun 825 825 Di antara satu hingga lima tahun 3,300 3,300 Lebih daripada lima tahun 10,617 11,442 14,742 15,567

(c) Komitmen pajakan operasi

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Komitmen pajakan pada tanah - 4,836

Komitmen pajakan adalah berkenaan dengan pajakan operasi bagi tanah di mana bangunan telah

dibina untuk jangka masa 30 tahun bermula pada 1 Julai 1992. Pada 1 Julai 2013, pemilik tanah telah memberi notis enam bulan penamatan kepada Syarikat. Maka dengan itu, pajakan operasi ini telah ditamatkan pada 31 Disember 2013.

Jumlah minima pembayaran pajakan yang tidak boleh dibatalkan adalah seperti berikut:

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Kurang daripada setahun - 569 Di antara satu hingga lima tahun - 2,845 Lebih daripada lima tahun - 1,422 - 4,836

(d) Komitmen pegangan pajak - sebagai pemajak

Dalam tahun kewangan ini, Kumpulan telah menyertai pajakan komersil pada kenderaan dan peralatan tertentu. Pajakan itu mempunyai purata masa pajakan dari tiga hingga lima tahun dengan pilihan untuk memperbaharui kontrak tersebut pada akhir tempohnya.



32. Komitmen (sambungan)

(d) Komitmen pegangan pajak - sebagai pemajak (sambungan)

Hutang sewaan minimum masa hadapan di bawah pegangan pajakan pada masa laporan adalah seperti berikut:

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Pembayaran pajakan minimum Tidak lewat daripada satu tahun 16,173 9,014 Lewat daripada satu tahun tetapitidak lewat daripada dua tahun 16,756 9,014 Lewat daripada dua tahun tetapi tidak lewat daripada lima tahun 31,676 21,150 64,605 39,178 Tolak: Caj kewangan masa hadapan (6,098) (3,756) Nilai semasa pembayaran pajakan minimum 58,507 35,422

Nilai semasa kewangan Liabiliti pajakan: Tidak lewat daripada satu tahun 13,548 7,508 Lewat daripada satu tahun tetapi tidak lewat daripada dua tahun 14,885 7,894 Lewat daripada dua tahun tetapi tidak lewat daripada lima tahun 30,074 20,020 58,507 35,422 TolakK Jumlah kewangan dalam jangka masa 12 bulan (13,548) (7,508) Jumlah berhutang selepas 12 bulan 44,959 27,914

33. Liabiliti luar jangka Kumpulan

2013 2012 RM’000 RM’000

Tidak bercagar:

Jaminan kepada pihak ketiga mengenai bon prestasi untuk subsidiari 22,919 21,873

34. Pendedahan pihak berkait

(a) Di samping transaksi-transaksi yang diperincikan di bahagian lain di dalam penyata kewangan, transaksi-transaksi ketara yang berikut di antara Kumpulan dan pihak berkaitan berlaku pada terma yang dipersetujui di antara pihak-pihak tersebut sepanjang tahun kewangan:

Kumpulan 2013 2012 RM’000 RM’000

Peruntukan untuk pemunggahan kontena, gudang, depot dan perkhidmatan penghantaran kepada syarikat berkait dengan Permodalan Nasional Berhad (12,446) (14,884)

Pembaikan dan pembelian alat ganti dan bekalan daripada syarikat-syarikat berkait dengan Permodalan Nasional Berhad 828 1,342

Pendapatan yang diterima/akan diterima daripada syarikat-syarikat berkait dengan MISC Berhad (60,423) (86,495)

Pembelian minyak dan pelincir daripada Petronas Dagangan Bhd, sebuah syarikat berkait dengan pemegang saham, MISC Berhad 63,004 73,689

Tiada sebarang urusniaga yang ketara antara syarikat dan pihak-pihak berkaitan sepanjang tahun kewangan ini selain daripada yang dinyatakan dalam Nota 4.



34. Pendedahan pihak berkait (sambungan)

(b) Bayaran untuk kakitangan penting pihak pengurusan

Kakitangan penting pihak pengurusan adalah mereka yang mempunyai kuasa dan tanggungjawab untuk perancangan, arahan dan kawalan ke atas aktiviti-aktiviti entiti samada secara langsung atau tidak langsung, termasuklah mana-mana pengarah entiti berkenaan.

Ganjaran untuk pengarah dan lain-lain ahli penting pihak pengurusan untuk tahun berkenaan adalah seperti berikut:


Ganjaran dan manfaat 5,611 6,372 2,180 1,637 Skim caruman tetap 720 807 313 230 6,331 7,179 2,493 1,867 Termasuk dalam jumlah kakitangan penting pihak pengurusan adalah:


Ganjaran para pengarah (Nota 9) 1,341 1,453 1,313 1,378

35. Instrumen-instrumen kewangan

Objektif dan polisi pengurusan risiko kewangan

Kumpulan terdedah kepada risiko kewangan yang timbul daripada operasinya dan kepenggunaan instrumen-instrumen kewangan. Risiko-risiko kewangan yang utama termasuk risiko kredit, risiko kecairan, risiko kadar faedah dan risiko mata wang asing.

Seksyen-seksyen berikut memberi butiran tentang pendedahan Kumpulan kepada risiko-risiko kewangan yang disebut di atas dan objektifnya dan proses-proses bagaimana untuk mengurus risiko-risiko ini.

(a) Risiko kredit

Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin timbul daripada edaran instrumen kewangan apabila pihak bertentangan memungkiri kewajipannya. Pendedahan Kumpulan kepada risiko kewangan terutamanya timbul daripada penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang. Bagi wang tunai dan baki di bank, Kumpulan mengurangkan risiko kredit dengan berurusan secara eksklusif dengan institut kewangan yang mempunyai penarafan kredit yang tinggi.

Objektif Kumpulan adalah untuk mencari pertumbuhan berterusan sementara meminimumkan kerugian yang timbul kerana peningkatan dalam pendedahan risiko kredit. Kumpulan hanya berdagang dengan pihak ketiga yang diiktiraf dan mempunyai kelayakan kredit yang baik. Ia telah menjadi polisi Kumpulan bahawa semua pelanggan yang ingin berdagang dengan syarat kredit adalah dirangkumi dalam prosedur pengesahan kredit. Tambahan pula, baki hutang akan dipantau secara berterusan dengan keputusan bahawa pendedahan Kumpulan kepada hutang lapuk adalah tidak ketara.

Pendedahan kepada risiko kredit

Pada tarikh laporan, pendedahan maksimum Kumpulan kepada risiko kredit diwakili dengan nilai yang dibawa kepada setiap kumpulan aset kewangan diiktiraf dalam penyata posisi kewangan.



35. Instrumen-instrumen kewangan (sambungan)

Objektif dan polisi pengurusan risiko kewangan (sambungan)

(a) Risiko kredit (sambungan)

Konsentrasi profil risiko kredit

Pada 31 Disember 2013, Kumpulan mempunyai kira-kira 188 (2012: 220) pelanggan yang berhutang dengan Kumpulan melebihi RM100,000 setiap pelanggan dan merupakan kira-kira 85% (2012:68%) dari jumlah kesemua hutang. Terdapat pula 31 (2012:37) pelanggan dengan jumlah baki hutang melebihi RM1 juta dan merupakan kira-kira 57%(2012:46%) daripada jumlah penghutang.

Aset kewangan yang belum melepasi tempoh kena dibayar dan tidak dirosot nilai Informasi tentang penghutang perdagangan yang belum melepasi tempoh kena dibayar dan tidak

dirosot nilai telah didedahkan di Nota 22. Deposit dengan bank dan institusi kewangan yang lain yang belum melepasi tempoh kena dibayar dan tidak dirosot nilai adalah diletak dalam atau dimasuki dalam institusi kewangan yang bereputasi tinggi dengan penarafan kredit yang tinggi dan tiada sejarah kemungkiran.

Aset kewangan yang telah melepasi tempoh kena dibayar dan telah dirosot nilai

Informasi mengenai aset kewangan yang telah melepasi tempoh kena dibayar dan telah dirosot nilai telah didedahkan dalam Nota 22.

(b) Risiko kecairan

Risiko kecairan adalah risiko bahawa Kumpulan akan menghadapi kesukaran dalam memenuhi kewajipan kewangan oleh kerana kekurangan dana. Pendedahan Kumpulan kepada risiko kecairan pada awalnya timbul daripada perbezaan dalam kematangan aset kewangan dan laibiliti kewangan. Objektif Kumpulan adalah untuk manjaga keseimbangan di antara kesinambungan dana dan keluwesan dengan menggunakan kemudahan kredit siap sedia.

Liabiliti kewangan Kumpulan adalah terdiri daripada penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang yang melepasi tempoh kena dibayar dalam satu tahun atau dibayar apabila dituntut.

Analisis instrumen kewangan mengikut tempoh kematangan kontrak

Atas permintaan atau dalam tempoh satu Satu hingga tahun lima tahun Jumlah RM’000 RM’000 RM’000 Pada 31 Disember 2013

Liabiliti kewangan: Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang 300,701 - 300,701 Pinjaman 166,230 48,432 214,662 Jumlah liabiliti kewangan yang tidak didiskaun 466,931 48,432 515,363



35. Instrumen-instrumen kewangan (sambungan)

Objektif dan polisi pengurusan risiko kewangan (sambungan)

Analisis instrumen kewangan mengikut tempoh kematangan kontrak (sambungan)

Atas permintaan atau dalam tempoh satu Satu hingga tahun lima tahun Jumlah RM’000 RM’000 RM’000 Pada 31 Disember 2012

Liabiliti kewangan: Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang 245,599 - 245,599 Pinjaman 30,480 30,164 60,644 Jumlah liabiliti kewangan yang tidak didiskaun 276,079 30,164 306,243

(c) Risiko kadar faedah

Risiko kadar faedah adalah risiko bahawa nilai wajar atau aliran tunai masa hadapan bagi instrumen kewangan Kumpulan akan berubah-ubah kerana perubahan dalam pasaran kadar faedah.

Kumpulan terdedah kepada risiko kadar faedah hasil daripada pinjaman dimana terdiri daripada kredit pusingan dan bank overdraf pada kadar terapung seperti tertera pada nota 30. Pelaburan Kumpulan dalam aset kewangan kebanyakannya untuk jangka pendek dan kebanyakannya diletakkan dalam deposit kewangan.

Analisis sensitiviti bagi risiko kadar faedah

Pada tarikh pelaporan, jika kadar faedah adalah pada 10 mata asas lebih rendah / tinggi, dengan semua pemboleh ubah lain yang adalah sekata, keuntungan bersih Kumpulan selepas cukai adalah pada RM19, 168 lebih tinggi / lebih rendah. Ini kerana faedah yang lebih rendah / tinggi pada kadar perbelanjaan mengikut kadar pinjaman.

Aset kewangan Kumpulan kebanyakannya instrumen pada kadar tetap yang diukur pada kos terlunas, perubahan dalam kadar faedah tidak dijangka mempunyai kesan ketara ke atas keuntungan atau kerugian Kumpulan.

(d) Risiko mata wang asing

Risiko mata wang asing adalah risiko bahawa nilai wajar bagi aliran tunai masa hadapan untuk sesuatu instrumen kewangan akan berubah-ubah kerana perubahan dalam kadar mata wang asing. Kumpulan mempunyai pendedahan kepada risiko mata wang asing yang timbul daripada pendapatan atau perbelanjaan yang didominasikan dalam mata wang selain mata wang fungsi bagi Kumpulan. Walau bagaimanapun, pada 31 Disember 2012, pendedahan Kumpulan kepada risiko mata wang asing adalah tidak ketara.

Pendedahan tukaran wang asing dalam matawang urusniaga selain daripada matawang fungsian Kumpulan adalah dikekalkan pada tahap yang boleh diterima.

Kumpulan tidak memasuki mana-mana kontrak pertukaran wang asing pada 31 Disember 2012.

36. Nilai wajar instrumen kewangan

Instrumen kewangan yang tidak dibawa pada nilai wajar dan yang bawa adalah megikut anggaran munasabah pada nilai wajar.



36. Nilai wajar instrumen kewangan (sambungan)

Berikut adalah kumpulan instrumen kewangan yang tidak dibawa pada nilai wajar dan yang bawa adalah megikut anggaran munasabah pada nilai wajar.

Nota Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang (semasa) 22 Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang (semasa) 25 Pinjaman (bukan semasa and semasa) 30

Nilai buku bersih bagi aset dan liabiliti kewangan adalah munasabah pada anggaran nilai wajar, sama ada disebabkan oleh sifat jangka pendek atau pada instrumen kadar terapung yang dinilai semula di pasaran atau yang menghampiri tarikh laporan.

Nilai buku bersih untuk sebahagian pinjaman semasa dan bukan semasa adalah munasabah kerana ia menghampiri nilai wajar kerana kesan yang tidak ketara selepas di diskaun.

Nilai saksama pinjaman semasa adalah dianggarkan dengan mendiskaunkan jangkaan aliran tunai masa hadapan pada kadar pasaran pemberian pinjaman bagi jenis pinjaman, pinjaman atau pajakan perkiraan pada tarikh laporan.

37. Pengurusan modal

Objektif utama pengurusan modal Kumpulan adalah untuk memastikan ianya mempertahankan penarafan kredit yang kukuh dan nisbah modal yang baik bagi memastikan ianya dapat menampung perniagaan dan memaksimakan nilai pemegang saham.

Kumpulan menguruskan struktur modal dan membuat penyesuaian ke atasnya, di ambang perubahan dalam keadaan ekonomi. Bagi mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Kumpulan mungkin menyesuaikan bayaran dividen kepada pemegang saham. Pendekatan Kumpulan dalam mengurus modal adalah berdasarkan garis panduan yang telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah.

Kumpulan menggunakan nisbah penggearan dalam memantau, dimana hutang bersih dibahagikan dengan jumlah modal campur hutang bersih. Kumpulan termasuk dalam hutang bersih, pinjaman, akaun belum bayar, kurang tunai dan baki bank. Modal adalah ekuiti yang diagihkan kepada pemilik induk.

Tiada perubahan dalam pendekatan Kumpulan bagi pengurusan modal pada tahun ini.

Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pinjaman (Nota 30) 208,564 56,888 - -Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang (Nota 25) 300,701 245,599 1,920 2,103Tolak: Wang tunai dan baki di bank (156,315) (299,172) (31,140) (14,619)Hutang bersih 352,950 3,315 (29,220) (12,516)

Ekuiti diagihkan kepada pemegang ekuiti Syarikat 543,620 494,482 543,620 494,482Modal dan hutang bersih 896,570 497,797 514,400 481,966Nisbah penggearan 39% 1% -6% -3%



38. Maklumat segmen Laporan Kumpulan telah disusun dan diurus kepada dua segmen perniagaan utama. Segmen-segmen ini

telah disusun dan diurus berdasarkan jenis perkhidmatan yang disediakan, yang memerlukan strategi perniagaan dan pemasaran yang berbeza. Segmen-segmen yang dilapor adalah seperti berikut:

(i) Operasi pelabuhan - pengurusan operasi pelabuhan termasuk perkhidmatan pemunggahan kontena, penyimpanan, pengedaran dan perkhidmatan sampingan.

(ii) Operasi logistik - pengangkutan kontena, penyimpanan dan penghantaran.

Ketua pembuat keputusan operasi tidak menganggap akiviti syarikat pelaburan sebagai segmen yang dilapor dan telah memasukkan informasi itu di bawah “lain-lain dan penghapusan”. Tiada segmen-segmen operasi lain yang telah digabungkan kepada dan dari segmen-segmen yang dilaporkan di atas.

Ketua pembuat keputusan subsidiari masing-masing memantau keputusan-keputusan operasi perniagaan segmen-segmen secara berasingan. Prestasi segmen adalah dinilai berdasarkan keuntungan atau kerugian operasi yang mana, dalam hal-hal tertentu, ianya diukur secara berbeza dari keuntungan atau kerugian operasi dalam laporan kewangan yang dilaporkan.

Maklumat segmen mengikut geografi tidak didedahkan kerana kegiatan-kegiatan Kumpulan dilaksanakan kebanyakannya di Malaysia.

Semua urus niaga antara segmen berdasarkan syarat yang dirunding.



38. Maklumat segmen (sambungan)

31 Disember 2013

Operasi Operasi Lain-lain dan pelabuhan logistik penghapusan Disatukan RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Pendapatan Jualan pihak luar 633,422 285,954 - 919,376 Jumlah pendapatan 3,988 14,226 (18,214) * - Jumlah pendapatan 637,410 300,180 (18,214) 919,376

Keputusan Keputusan segmen 161,868 (74,094) (596) 87,178 Pendapatan faedah 3,807 219 1,312 5,338 Perkongsian keuntungan syarikat bersekutu - 721 - 721 Keuntungan / (kerugian) sebelum cukai 165,675 (73,154) (716) 93,237 Cukai (39,036) (2,159) (360) (41,555) Keuntungan / (kerugian) selepas cukai, bersih 126,639 (75,313) 356 51,682

Aset dan liabiliti Aset-aset segmen 1,483,946 453,416 32,530 1,969,892 Pelaburan dalam syarikat bersekutu - 8,151 - 8,151 Jumlah aset disatukan 1,483,946 461,567 32,530 1,978,043 Liabiliti segmen 353,177 215,826 1,723 570,726 Lain-lain maklumat

Pertambahan kepadan hartanah, loji dan peralatan 263,074 36,483 47 299,604 Pertambahan kepada aset tidak ketara 197,358 205 - 197,563 Susut nilai hartanah, loji dan peralatan 55,924 17,122 152 73,198 Pelunasan aset tidak ketara 28,480 205 - 28,685 Rosot nilai muhibah - 1,286 - 1,286 Susut nilai aset tidak ketara - 47 - 47 Pelunasan pajakan tanah prabayar 301 - - 301 Pelunasan pelaburan hartanah - 99 - 99

* Pendapatan antara segmen telah dihapuskan ketika penyatuan



38. Maklumat segmen (sambungan)

31 Disember 2012 (Dinyatakan semula) Operasi Operasi Lain-lain dan pelabuhan logistik penghapusan Disatukan RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Pendapatan Jualan pihak luar 663,584 315,194 - 978,778 Jualan antara segmen 3,988 21,872 (25,860) * - Jumlah pendapatan 667,572 337,066 (25,860) 978,778 Keputusan Hasil segmen 186,565 (46,602) (308) 139,655 Pendapatan faedah 10,798 251 2,570 13,619 Perkongsian keuntungan syarikat bersekutu - 906 - 906 Keuntungan / (kerugian) sebelum cukai 197,363 (45,445) 2,262 154,180 Cukai (30,658) 2,694 (463) (28,427) Keuntungan / (kerugian) cukai, bersih 166,705 (42,751) 1,799 125,753 Aset dan liabiliti Aset-aset segmen 1,265,977 465,738 20,477 1,752,192 Pelaburan dalam syarikat bersekutu - 7,430 - 7,430 Jumlah aset disatukan 1,265,977 473,168 20,477 1,759,622 Liabiliti segmen 212,476 161,231 2,065 375,772 Lain-lain maklumat Pertambahan kepada hartanah, loji dan peralatan 135,260 29,584 23 164,867 Pertambahan kepada aset tidak ketara 128,044 - - 128,044 Susut nilai hartanah, loji dan peralatan 64,699 18,792 103 83,594 Pelunasan set tidak ketara 28,459 - - 28,459 Susut nilai aset tidak ketara 655 - - 655 Pelunasan pajakan tanah prabayar 301 - - 301 Pelunasan pelaburan hartanah - 63 - 63

* Pendapatan antara segmen telah dihapuskan ketika penyatuan



39. Pelarasan tahun-tahun terdahulu dan pengkelasan semula untuk perbandingan

Pelarasan yang dinyatakan semula disebabkan oleh lebihan jualan dan pengurangan kos yang direkod di dalam penyata kewangan tahun-tahun terdahulu. Kesan daripada pelarasan tahun-tahun terdahulu adalah seperti berikut: 2013 2012

RM’000 RM’000 Kesan kepada pendapatan terkumpul: Pada 1 Januari, seperti yang dinyatakan sebelum ini 868,627 1,059,892 Pelarasan tahun-tahun terdahulu (56,598) (30,331) Pada 1 Januari, seperti dinyatakan semula 812,029 1,029,561 Jumlah pendapatan komprehensif 51,682 125,753 Dividen (28,215) (343,285) Pada 31 Disember 835,496 812,029

Pelarasan tahun terdahulu dan reklasifikasi butiran dalam penyata kewangan tahun semasa adalah konsisten dengan tahun kewangan sebelumnya kecuali jumlah perbandingan yang telah diselaraskan akibat daripada pelarasan tahun lepas, seperti yang dinyatakan di atas dan perbandingan telah dinyatakan semula untuk disesuaikan dengan pembentangan tahun semasa:

Seperti dinyatakan Seperti sebelumnya Reklasifikasi Perubahan dinyatakan RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Penyata pendapatan komprehensif disatukan bagi tahun berakhir 31 Disember 2012

Pendapatan 987,196 - (8,418) 978,778 Kos pekerja (218,631) - (894) (219,525) Perbelanjaan kendalian (603,384) - (16,955) (620,339) Keuntungan sebelum cukai 180,447 (26,267) 154,180 Keuntungan cukai bersih, mewakili jumlah pendapatan komprehensif bagi tahun 152,020 (26,267) 125,753

Penyata posisi kewangan disatukan pada 31 Disember 2013

Inventori 8,411 - (244) 8,167 Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang 262,403 (4,938) (40,677) 216,788 Cukai boleh pulih 19,460 - (2,347) 17,113 Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang (225,199) (7,070) (13,330) (245,599) Pendapatan terkumpul (868,627) - 56,598 (812,029) Hartanah, loji dan peralatan 861,880 (1,749) - 860,131 Aset tidak ketara 311,804 1,414 - 313,218 Pelaburan hartanah - 1,482 - 1,482 Lain-lain pelaburan 1,223 (1,147) - 76 Operasi perbelanjaan terdahulu - 14,146 - 14,146 Peruntukan tuntutan undang-undang (4,408) (2,138) - (6,546)



39. Pelarasan tahun-tahun terdahulu dan pengkelasan semula untuk perbandingan (sambungan)

Seperti dinyatakan Seperti sebelumnya Reklasifikasi Perubahan dinyatakan RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 31 Disember 2012 Kegiatan kendalian Keuntungan sebelum cukai 180,447 (26,267) 154,524 Pelarasan untuk: Keuntungan atas pertukaran asing - (202) - (202) Peruntukan hutang ragu untuk penghutang 2,172 1,083 - 3,255 Peruntukan tuntutan undang-undang 180 2,138 - 2,318 Penarikbalikan peruntukan atas penghutang - (1,133) - (1,133) Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang (30,026) 4,845 22,628 (2,553) Operasi perbelanjaan terdahulu - (14,146) - (14,146) Inventori 683 - 244 927 Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang (5,118) 45,455 3,395 43,732 Peruntukan untuk liabiliti konsesi - (38,384) - (38,384) Bayaran cukai, bersih (42,138) 344 - (41,794)

Penyata posisi kewangan disatukan pada 1 Januari 2012

Penghutang perdagangan dan lain-lain penghutang 235,264 - (18,394) 216,870 Cukai boleh dipulih 11,972 - (1,862) 10,110 Pemiutang perdagangan dan lain-lain pemiutang (191,933) - (9,934) (201,867) Cukai untuk dibayar (85) - (141) (226) Pendapatan terkumpul (1,059,892) - 30,331 (1,029,561)

40. Peristiwa penting

Kerajaan Malaysia (“Kerajaan”) dalam surat bertarikh 16 Disekber 2011 secara lazimnya meluluskan dalam lanjutan lesen dan pajakan [erlhidmatan pelabuhan swasta untuk tempoh 30 tahun bagi Northport dan 21 tahun bagi Southport.

Pada 11 Disember 2013, Kerajaan telah meluluskan lanjutan perjanjian konsesi untuk Southport untuk tempoh 30 tahun bermula 1 Disember 2013 dan berakhir pada 20 November 2043.

Pada 31 Disember 2013, lanjutan perjanjian konsesi Northport masih belum diluluskan dan ianya masih dalam rundingan mengenai terma dan syarat konsesi masih berterusan di antara subsidiari Kumpulan, Northport (Malaysia Berhad) dan Unit Kerjasama Awam Swasta (“UKAS”).



41. Maklumat tambahan

Butiran keuntungan terkumpul bagi Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2013 kepada yang direalisasikan dan yang tidak direalisasikan dipersembahkan menurut arahan yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia bertarikh 25 Mac 2010 dan disediakan berdasarkan Panduan tentang Perkara Khusus No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang telah Direalisasikan atau Tidak Direalisasikan dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, seperti yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia

Kumpulan Syarikat RM’000 RM’000

Jumlah pendapatan terkumpul Syarikat dan subsidiari-subsidiarinya - Direalisasikan 697,171 73,156 - Tidak direalisasikan 77,806 (94) 774,977 73,062

Jumlah pendapatan terkumpul dari syarikat bersekutu - Direalisasikan 6,482 - 781,459 73,062 Tambah: Pelarasan penggabungan 54,037 - Pendapatan terkumpul seperti di dalam laporan kewangan 835,496 73,062

Equipment and FacilitiesPeralatan dan Kemudahan


CONTAINER TERMINAL TERMINAL KONTENA

Capacity / Kapasiti• Annual Capacity (million TEUs) Kapasiti Tahunan (juta TEU) 5.6

Berths / Dermaga• Number of Berths Bilangan Dermaga 13• Total Quay Length (metres) Jumlah Panjang Dermaga (meter) 3,029 • Depth Alongside (metres) Kedalaman Di Persisiran (meter) 12 - 17

Container Handling Equipment / Peralatan Kendalian Kontena• Quay Cranes (unit) Kren Kontena (unit) 32• Rubber Tyred Gantry Cranes (unit) Kren Gantri Beroda Getah (unit) 84• Straddle Carriers (unit) Straddle Carrier (unit) 20• High Stackers (unit) Jentera Penyusun Tinggi (unit) 11• Trailers (unit) Treler (unit) 204• Prime Movers (unit) Prime Mover (unit) 207

Storage Facilities / Kemudahan Simpanan• Container Yard Area (hectare) Kawasan Lapangan Kontena (hektar) 93.4 • Total Ground Slots (TGS) Jumlah Slot Lantai (TGS) 19,127 • Total Yard Capacity (TEUs) Jumlah Kapasiti Yad (TEU) 61,294 • Reefer Points (unit) Punca Kuasa Kontena Dingin (unit) 1,111

CFS & Warehousing Facilities / Kemudahan CFS & Gudang• Annual Handling Capacity (TEUs) Kapasiti Kendalian Tahunan (TEU) 210,000 • Number of Warehouses Bilangan Gudang 9 • Total Covered Storage (sq.m) Keluasan Simpanan Bertutup (m. per segi) 44,077 • Forklift Trucks (unit) Jentera Punggah (unit) 11



BREAKBULK KARGO AMBerths / Dermaga• Number of Berths Bilangan Dermaga 9• Total Quay Length (metres) Jumlah Panjang Dermaga (meter) 1,286 • Depth Alongside (metres) Kedalaman Di Persisiran (meter) 6.0 - 12.6

Storage Facilities / Kemudahan Simpanan• Warehouses (sq.m) Gudang Simpanan (m. per segi) 47,169 • Open Yard (sq.m) Lapangan Terbuka (m. per segi) 80,272

Breakbulk Handling Equipment / Peralatan Kendalian Kargo Am• Forklift Trucks (unit) Jentera Punggah (unit) 7• Mobile Cranes (unit) Kren Bergerak (unit) 3• Prime Movers (unit) Prime Mover (unit) 1• Towing Tractors (unit) Traktor Penunda (unit) 11• Cargo Trailers (unit) Treler Kargo Am (unit) 60• Container Trailers (unit) Treler Kontena (unit) 7

DRY BULK PUKAL KERINGBerths / Dermaga• Number of Berths Bilangan Dermaga 2• Total Quay Length (metres) Jumlah Panjang Dermaga (meter) 426• Depth Alongside (metres) Kedalaman Di Persisiran (meter) 12.0

Storage Facilities / Kemudahan Simpanan• Warehouses (sq.m) Gudang Simpanan (m. per segi) 36,623 • Open Yard (sq.m) Lapangan Terbuka (m. per segi) 17,520

Dry Bulk Handling Equipment / Peralatan Kendalian Pukal Kering• Cranes on Rails (unit) Kren Atas Landasan Rel (unit) 2

LIQUID BULK PUKAL CECAIRBerths / Dermaga• Number of Berths Bilangan Dermaga 4• Total Quay Length (metres) Jumlah Panjang Dermaga (meter) 779• Depth Alongside (metres) Kedalaman Di Persisiran (meter) 10.5 - 11.6

MARINE SERVICES PERKHIDMATAN MARINBoats / Bot• Number of Pilot Boats (unit) Bilangan Bot Malim (unit) 5• Number of Tug Boats (unit) Bilangan Bot Tunda (unit) 6

DOCKYARD SERVICES PERKHIDMATAN LIMBUNGANFacilities / Kemudahan• Number of Slipways Bilangan Limbungan 5• Number of Jetties Bilangan Jeti 1• Displacement Tonnes Tan Displacement 25 - 450

NORTHPORT (MALAYSIA) BHD Continued / Sambungan

CONVENTIONAL TERMINAL TERMINAL KONVENSIONAL



Area / Keluasan• Total Land Area (sq.m) Jumlah Keluasan Tanah (m. per segi) 245,309 • Covered Warehouse (sq.m) Gudang Bertutup (m. per segi) 44,634 • Container Yard (sq.m) Lapangan Kontena (m. per segi) 95,506 • Open Yard (sq.m) Lapangan Terbuka (m. per segi) 20,950 • Basic Infrastructure (sq.m) Infrastruktur Asas (m. per segi) 84,219

Container Yard / Lapangan Kontena• Total Ground Slot (sq.m) Jumlah Slot Lantai (m. per segi) 2,565 • Total Yard Capacity (sq.m) Jumlah Kapasiti Lapangan (m. per segi) 8,978

VEHICLES TRANSIT CENTRE PUSAT TRANSIT KENDERAANVehicle Transit Centre 1 / Pusat Transit Kenderaan 1• Car Slots (unit) Slot Kenderaan (unit) 3,764

Warehousing / Gudang• Number of Warehouses Bilangan Gudang 4 • Forklift Trucks (unit) Jentera Punggah (unit) 13 • Reach Stackers (unit) Jentera Penyusun Bertingkat (unit) 3


LOGISTICS SERVICES PERKHIDMATAN LOGISTIK



Warehousing and Storage Facilities / Kemudahan Simpanan dan Gudang• Bonded Area (sq. m.) Gudang Berlesen Awam (m. per segi) 32,989 • Non-Bonded Area (sq. m.) Gudang Biasa (m. per segi) 140,932 • Covered Area (sq. m.) Kawasan Tertutup (m. per segi) 173,922 • Open Stacking Area (sq. m.) Kawasan Simpanan Terbuka (m. per segi) 139,241

Container Depot / Depot Kontena• Capacity (TEUs) Kapasiti (TEU) 3,831

Forklifts / Jenangkut• Laden (unit) Muatan Penuh (unit) 5 • Empty (unit) Tidak Bermuatan (unit) 1 • Warehouse Forklift (unit) Jentera Punggah Dalam Gudang (unit) 57

CONTAINER AND CARGO HANDLING EQUIPMENTPERALATAN KENDALIAN KONTENA DAN KARGO AM

Prime Mover/Trailer / Prime Mover/Treler• Prime Mover (unit) Prime Mover (unit) 412 • Trailer (unit) Treler (unit) 2,057 • Trailer (Side loader) (unit) Treler (Side loader) (unit) 24

Commercial Truck / Lori Komersial• Boxvan Rigid Truck (unit) Lori Boxvan Rigid (unit) 57 • Reefer Truck 3 tonne (unit) Lori Sejuk Beku 3 tan (unit) 2 • Reefer Truck 5 tonne (unit) Lori Sejuk Beku 5 tan (unit) 3 • Reefer Truck 10 tonne (unit) Lori Sejuk Beku 10 tan (unit) 2 • Commercial Truck 5 tonne (unit) Lori Komersial 5 tan (unit) 1• Conventional Lorry 16 tonne (unit) Lori Konvensional 16 tan (unit) 1 • Conventional Lorry 24 tonne (unit) Lori Konvensional 24 tan (unit) 2• Conventional Lorry 38 tonne (unit) Lori Konvensional 38 tan (unit) 6 • Conventional Lorry 44 tonne (unit) Lori Konvensional 44 tan (unit) 21 • Livestock Truck 18 tonne (unit) Lori Pengangkutan Ternakan Hidup 18 tan (unit) 10 • Tipper Dumper Lorry 44 tonne (unit) Lori Tipper Dumper 44 tan (unit) 6 • Canvas Body Truck/Open Truck 5 tonne (unit) Lori Badan Kanvas/Terbuka 5 tan (unit) 27 • Wooden Cargo Lorry 8.3 tonne (unit) Lori Kargo Kayu 8.3 tan (unit) 2 • Fuel Tanker Lorry (unit) Lori Tangki Bahan Api (Unit) 35 • Terberg Prime Mover (unit) Terberg Prime Mover (unit) 32

Container / Kontena• High Cube Container (unit) Kontena High Cube (unit) 145 • Curtain Sider Container (unit) Kontena Curtain Sider (unit) 12 • Reefer Container High Cube (unit) Kontena Sejuk Beku High Cube (unit) 6 • Rigid Bulk Tanker 51 tonne (unit) Tangki Pukal Rigid 51 tan (unit) 18


WAREHOUSING AND STORAGE FACILITIESKEMUDAHAN SIMPANAN DAN GUDANG


List of PropertiesSenarai Hartanah


LocationLokasi

Description/Current UseKeterangan/Kegunaan Semasa

Age ofBuildings

(Years)Usia

Bangunan(Tahun)

AreaKeluasan

Date of Acquisition

Tarikh Pembelian

Tenure(Years)

TempohHakmilik

(Tahun)

Net Book

Value Nilai Buku

Bersih RM’000

2013

Berth 1 to 7ASouthpoint, Port KlangDermaga 1 hingga 7APelabuhan Selatan,Pelabuhan Klang

Berthing facilities for shipsKemudahan merapat bagikapal-kapal

25 - 43 17.99 ha17.99 hektar

1992 LeaseholdPegangan

pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2034

2,783

Berth 8, 9 and 10North Port, Port KlangDermaga 8, 9 dan 10Pelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Berthing facilities for shipsKemudahan merapat bagikapal-kapal

40 18.5 ha18.5 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

N/A Tiada

Berth 11 andBack-up AreaNorth Port, Port KlangDermaga 11 danKawasan SokonganOperasiPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Berthing facilitiesfor ships and storage of containersKemudahan merapat bagi kapal-kapal dan penyimpanankontena

44 13.9 ha13.9 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

3,306

Berth 12 and 13North Port, Port KlangDermaga 12 dan 13Pelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Berthing facilities for shipsKemudahan merapat bagi kapal-kapal

12 9.60 ha9.60 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

15,734

Berth 14-25North Port, Port KlangDermaga 14-25Pelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Berthing facilities for shipsKemudahan merapat bagi kapal-kapal

30 - 49 66.31 ha66.31 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

16,857

Container TerminalNorth Port, Port KlangTerminal KontenaPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Storage of containers, warehouses and office buildingsPenyimpanan kontena, gudang-gudang simpanandan bangunan-bangunanpejabat

40 49.2 ha49.2 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

N/ATiada

BuildingsHeadquarters,Wisma A, B and CNorth Port, Port KlangBangunan Ibu Pejabat, Wisma A, B dan C Pelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Office spaceOwn use and tenantedRuang pejabatKegunaan sendiri dan disewa

19 – 41 2,663 sq. m.2,663 m. per.

segi


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

3,396


LocationLokasi


Age ofBuildings

(Years)Usia

Bangunan(Tahun)

AreaKeluasan

Date of Acquisition

Tarikh Pembelian

Tenure(Years)

TempohHakmilik

(Tahun)

Net Book

Value Nilai Buku

Bersih RM’000

2013

Container TerminalNorth Port, Port KlangTerminal KontenaPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Infrastructure, power stations and warehousesInfrastruktur, stesen janakuasa dan gudang-gudang

41 N/ATiada


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

162,314

DockyardSouthpoint, Port KlangLimbunganPelabuhan Selatan,Pelabuhan Klang

Docking facilitiesKemudahan membaiki bot tunda

43 3.28 ha3.28 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2034

N/A Tiada

Marine BaseNorth Port, Port KlangPangkalan MarinPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Pilot jetty Building officeJeti malimBangunan pejabat

25 1.02 ha1.02 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

N/A Tiada

Port and Terminal AreaNorth Port, Port KlangKawasan Pelabuhan dan Terminal KontenaPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Infrastructure, power stations and warehousesInfrastruktur, stesen janakuasa dan gudang-gudang

15 - 21 N/A Tiada


pajakanExpiring on

Berakhir pada

30.11.2043

31,581

HS(D) 24617 PT11690Office, building and infrastructureJalan ParangNorth Port, Port KlangPejabat, bangunan dan infrastrukturJalan ParangPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Office space and parking lotsRuang pejabat dan tempat letak kenderaan

21 0.6 ha0.6 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

13.11.2031

1,241

Warehouse D1 to D4Jalan ParangNorth Port, Port KlangGudang simpanan D1 hingga D4Jalan ParangPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Warehouses for cargo storageGudang-gudang simpanan kargo

16 – 21 2.60 ha2.60 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

13.11.2031

22,816

HS(D) 24617 PT 11690 &HS(D) 31134 PT 13728Jalan ParangNorth Port, Port KlangPelabuhan Utara,Pelabuhan Klang

Storage, open yard and undeveloped landPenyimpanan, yadterbuka kontena dantanah yang belumdimajukan

16 – 21 13.7 ha13.7 hektar


pajakanExpiring on

Berakhir pada

13.11.2031

12,696






LocationLokasi


Age ofBuildings

(Years)Usia

Bangunan(Tahun)

AreaKeluasan

Date of Acquisition

Tarikh Pembelian

Tenure(Years)

TempohHakmilik

(Tahun)

Net Book

Value Nilai Buku

Bersih RM’000

2013

P.T. 1644Lebuh Raja LumuKawasan PerindustrianPandamaran42000 Port KlangSelangor Darul Ehsan

Warehouse, office and container yardGudang simpanan,pejabat dan yadkontena

16 129,692 sq.m.

129,692m. per segi

1983 99 years / 99 tahunLeasehold

Pegangan pajakanExpiring on

Berakhir pada06.04.2079

40,547

Kompleks KNKawasan PerindustrianSelat Klang Utara42000 Port KlangSelangor Darul Ehsan


32 40,431 sq.m.

40,431m. per segi




27,094

Batu 9Jalan Klang Lama47300 Petaling JayaSelangor Darul Ehsan


25 74,936 sq.m.

74,936m. per segi




61,296

2443 Lorong Perusahaan Satu KawasanPerindustrian Prai13600 PraiPulau Pinang

Warehouse and officeGudang simpanan dan pejabat

17 - 29 81,692 sq.m.

81,692m. per segi

1981 60 years / 60 tahunMultiple leasehold

Pelbagai pegangan

pajakanExpiring on

Berakhir pada06.03.204107.03.204209.09.2053

15,741

12 Jalan Klebang 1/1Kawasan PerusahaanBebas Kinta31200 ChemorPerak Darul Ridzuan


20 31,384 sq.m.

31,384m. per segi



Berakhir pada 16.01.2056

3,302



KONTENA NASIONAL BERHAD Continued / Sambungan

LocationLokasi


Age ofBuildings

(Years)Usia

Bangunan(Tahun)

AreaKeluasan

Date of Acquisition

Tarikh Pembelian

Tenure(Years)

TempohHakmilik

(Tahun)

Net Book

Value Nilai Buku

Bersih RM’000

2013

Lot 126Kawasan PerindustrianGebeng, 26080 KuantanPahang Darul Makmur


16 175,791 sq.m.

175,791m. per segi




21,679

PLO 282Jalan SuasaKawasan PerindustrianPasir Gudang81700 Pasir GudangJohor Darul Takzim

Container yardYad kontena

N/A /Tiada

57,986 sq.m.

57,986m. per segi




9,974

PLO 249 Jalan Tembaga SatuKawasanPerindustrianPasir Gudang81700 Pasir GudangJohor Darul Takzim

Office and container yardTenantedPejabat dan yad kontenaDisewa

7 140,866 sq.m.

140,866m. per segi




26,276

No. 4 Jalan KukuhKawasan PerindustrianTampoi80350 Johor BahruJohor Darul Takzim

TenantedDisewa

39 12,141 sq.m.

12,141m. per segi




1,827

Geran 43498Lot No 37465HS(D) 13093 PT 223Mukim KaparKlangSelangor Darul Ehsan

Vacant landTanah Kosong

N/A /Tiada

178,580 sq.m.

178,580m. per segi

2008 FreeholdPegangan bebas

18,103


Analysis of Equity StructureAnalisis Struktur Ekuiti


LIST OF THIRTY (30) LARGEST SHAREHOLDERS AS AT 31 MARCH 2014SENARAI TIGA PULUH (30) PEMEGANG SAHAM TERBESAR PADA 31 MAC 2014

NameNama

No. of SharesBilangan Saham

% of Shares% Bilangan Saham

1. AmanahRaya Trustees Berhad(Skim Amanah Saham Bumiputera)

224,335,700 47.71%

2. MISC Berhad 73,991,679 15.73%

3. Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) 42,677,600 9.08%

4. Kelang Port Authority 25,000,000 5.32%

5. Tabung Warisan Negeri Selangor 22,304,429 4.74%

6. AmanahRaya Trustees Berhad(Amanah Saham Wawasan 2020)

18,480,100 3.93%

7. AmanahRaya Trustees Berhad(Amanah Saham Didik)

6,483,300 1.38%

8. Permodalan Nasional Berhad 3,503,473 0.75%

9. Majlis Amanah Rakyat 2,913,286 0.62%

10. Citigroup Nominees (Asing) Sdn Bhd(CBNY For Dimensional Emerging Markets Value Fund)

2,451,500 0.52%

11. PM Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(For Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad)

1,496,800 0.32%

12. Citigroup Nominees (Asing) Sdn Bhd(CBNY for DFA Emerging Markets Small Cap Series)

1,147,200 0.24%

13. Public Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(Pledged Securities Account For Cheam Heng Ming)

1,030,000 0.22%

14. UOBM Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(Exempt AN for Areca Capital Sdn Bhd)

1,020,000 0.22%

15. AmanahRaya Trustees Berhad(Amanah Saham Bank Simpanan Nasional)

818,800 0.17%

16. HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(HSBC (M) Trustee Bhd For MAAKL Al-Fauzan)

508,700 0.11%

17. Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan)(I-Vcap))

508,300 0.11%

18. Yeoh Kean Hua 499,000 0.11%

19. AmanahRaya Trustees Berhad(BSN Dana Dividen Al-Ifrah)

472,500 0.10%

20. AmanahRaya Trustees Berhad(BSN Dana Dividen Al-Jadid)

418,500 0.09%

21. Neoh Choo Ee & Company, Sdn Berhad 330,000 0.07%

22. Goh Poh Chee 247,000 0.05%

23. CIMB Islamic Trustee Berhad(Amanah Saham Darul Iman)

230,000 0.05%

24. Public Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(Pledged securities account for Lee Yock Chem@Lee York Soo)

230,000 0.05%

25. Eng See Tiau 223,000 0.05%

26. Cimsec Nominees (Asing) Sdn Bhd(CIMB for Loh Kim Kah)

200,000 0.04%

27. Lim Chin Sim 200,000 0.04%

28. Tiong See Chui 200,000 0.04%

29. Cartaban Nominees (Tempatan) Sdn Bhd(Nestle Malaysia Group Retirement Scheme)

194,000 0.04%

30. Loh Nyou Choo 180,000 0.04%

Total / Jumlah 432,294,867 91.93%

Analysis of Equity StructureAnalisis Struktur Ekuiti


ANALYSIS BY SIZE OF SHAREHOLDINGS AS AT 31 MARCH 2014ANALISIS MENGIKUT SAIZ PEMEGANG SAHAM PADA 31 MAC 2014

Size of Shareholdings No. of Shareholders % of Shareholders Shareholdings % of ShareholdingsSaiz Pemegang Saham Bil. Pemegang Saham % Pemegang Saham Bilangan Saham % Bilangan Saham

Less than 100Kurang dari 100

430 4.82% 7,925 0.00%

100 to 1,000100 hingga 1,000

3,988 44.72% 3,662,838 0.78%

1,001 to 10,0001,001 hingga 10,000

3,803 42.65% 14,748,985 3.14%

10,001 to 100,00010,001 hingga 100,000

646 7.25% 16,867,393 3.59%

100,001 to less than 5%100,001 hingga kurang dari 5%

46 0.52% 68,960,588 14.66%

Above 5%Melebihi 5%

4 0.04% 366,004,979 77.83%

Total / Jumlah 8,917 100.00% 470,252,708 100.00%

LIST OF SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS AS AT 31 MARCH 2014SENARAI PEMEGANG SAHAM UTAMA PADA 31 MAC 2014

NameNama

No. of SharesBilangan Saham

% of Shares% Bilangan Saham

1. AmanahRaya Trustees Berhad (Skim Amanah Saham Bumiputera) 224,335,700 47.71%

2. MISC Berhad 73,991,679 15.73%

3. Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) 42,677,600 9.08%

4. Kelang Port Authority 25,000,000 5.32%

Total / Jumlah 366,004,979 77.84%

A. I/We_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (FULL NAME IN CAPITALS)

(NRIC No.)_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

of_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (ADDRESS) being a member/members of NCB HOLDINGS BHD, do hereby appoint _______________________________________________________________________________________________________

(FULL NAME) (NRIC No.)_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

of_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (ADDRESS) Where it is decided to appoint a second proxy, this section must also be completed. Otherwise it should be deleted.

B. I/We__________________________________________________________________________________________________________________________________ ___________________________________ (FULL NAME IN CAPITALS)

(NRIC No.)_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

of_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (ADDRESS)

being a member/members of NCB HOLDINGS BHD, do hereby appoint ________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________(FULL NAME)

(NRIC No.)_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

of_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (ADDRESS)

or failing him/her THE CHAIRMAN OF THE MEETING as my/our first proxy, to vote for me/us and on my/our behalf, at the Fifteenth Annual General Meeting of the Company, to be held at Hilton Petaling Jaya, Kristal Ballroom, 1st Floor, West Wing, No.2, Jalan Barat, 46200 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan on 29 May 2014 at 10.30 a.m. and at any adjournment thereof.

The proportions of my/our holdings to be represented by my/our proxies are as follows:-

First Proxy ASecond Proxy B

% %

100%

In case of a vote by a show of hands, First Proxy A*/Second Proxy B* shall vote on my/our behalf.

ResolutionsFirst Proxy A Second Proxy B

For Against For Against

AS ORDINARY BUSINESS:

Ordinary Resolution 1. To approve the payment of single tier final dividend of 4.5 sen per ordinary share.

Ordinary Resolution 2. To approve the Directors’ Fees amounting to RM1,000,000 for the financial year ended 31 December 2013.

Ordinary Resolution 3. To re-elect Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom who retires in accordance with Article 84 of the Company’s Articles of Association.

Ordinary Resolution 4. To re-elect Datuk Nasarudin bin Md Idris who retires in accordance with Article 84 of the Company’s Articles of Association.

Ordinary Resolution 5. To re-elect Lt. Gen. (R) Datuk Abdul Aziz bin Hasan who retires in accordance with Article 90 of the Company’s Articles of Association.

Ordinary Resolution 6. To re-appoint Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid who retires under Section 129 of the Companies Act, 1965 to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting.

Ordinary Resolution 7. To re-appoint Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob who retires under Section 129 of the Companies Act, 1965 to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting.

Ordinary Resolution 8. To re-appoint Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz who retires under Section 129 of the Companies Act, 1965 to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting.

Ordinary Resolution 9. To re-appoint Messrs. Ernst & Young as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration.

AS SPECIAL BUSINESS:

Ordinary Resolution 10. Proposed renewal of shareholders’ mandate for recurrent related party transactions of a revenue or trading nature (“Proposal”).

Ordinary Resolution 11. To retain Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob as an Independent Non-Executive Director.

Ordinary Resolution 12. To retain Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz as an Independent Non-Executive Director.

To transact any other business for which due notice shall have been given.

Please indicate with “X” on the spaces provided on how you wish your votes to be cast. In the absence of specific directions, your proxy will vote or abstain from voting at his discretion.

Dated this ___________day of _______________2014.

CDS Account No.

No. of Shares held_____________________________________Signature of Member(s) / Common Seal

Notes:

(i) A member entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint a proxy to attend and vote in his stead. A proxy may but need not be a member of the Company.

(ii) Where a member appoints two (2) proxies, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportion of his shareholdings to be represented by each proxy.

(iii) A member who is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act 1991, may appoint one (1) proxy in respect of each securities account.

(iv) Where a member is an exempt authorised nominee which holds shares in the Company for multiple beneficial owners in one securities account (“omnibus account”) as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act 1991, there is no limit to the number of proxies which the exempt authorised nominee may appoint in respect of each omnibus account it holds.

(v) The instrument appointing a proxy in the case of an individual shall be signed by the appointer or his attorney duly authorised in writing and in the case of a corporation, the instrument appointing a proxy must be under seal or under the hand of an officer or attorney duly authorised.

(vi) Only members whose names appear in the Record of Depositors as at 22 May 2014 will be entitled to attend and vote at the meeting or appoint a proxy to attend and vote in his stand.

(vii) To be valid, the original instrument appointing a proxy must be deposited at the Registered Office of the Company at Headquarter’s Building, Jalan Pelabuhan, Northport, 42000 Pelabuhan Klang, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, not less than 48 hours before the time appointed for holding the meeting and any adjournment thereof.

* Delete if inapplicable.

FORM OF PROXY NCB HOLDINGS BHDCompany No. 475221-K

(Incorporated in Malaysia)

Company Secretary

NCB Holdings Bhd

Headquarter’s Building

Jalan Pelabuhan

North Port

42000 Port Klang

Selangor Darul Ehsan

STAMP

...................................................................................................................................................................................................................................................

...................................................................................................................................................................................................................................................

...................................................................................................................................................................................................................................................

A. Saya/Kami_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (NAMA PENUH DALAM HURUF BESAR) (No. K/P Baru)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

beralamat_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________(ALAMAT)

sebagai ahli-ahli NCB HOLDINGS BHD, dengan ini melantik _________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________(NAMA PENUH)

(No. K/P Baru)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Bahagian ini perlu diisi jika proksi kedua dilantik. Jika tidak sila potong yang tidak berkenaan.

B. Saya/Kami_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (NAMA PENUH DALAM HURUF BESAR) (No. K/P Baru)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


sebagai ahli-ahli NCB HOLDINGS BHD, dengan ini melantik _________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (NAMA PENUH) (No. K/P Baru)___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

beralamat_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (ALAMAT)atau sekiranya beliau tidak hadir, PENGERUSI MESYUARAT sebagai proksi pertama saya/kami untuk mengundi bagi pihak saya/kami di Mesyuarat Agung Tahunan yang Ke-Lima belas yang akan diadakan di Hilton Petaling Jaya, Kristal Ballroom, Tingkat 1, West Wing, No.2, Jalan Barat, 46200 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan pada 29 Mei 2014 pada 10.30 pagi atau pada tarikh-tarikh lain yang ditetapkan sekiranya berlaku penangguhan.

Bahagian pegangan saya/kami yang akan diwakili oleh proksi saya/kami adalah seperti berikut :-

Proksi Pertama AProksi Kedua B

% %

100%

Jika mengundi melalui mengangkat tangan, Proksi Pertama A*/Proksi Kedua B* akan mengundi bagi pihak saya/kami.

Resolusi-ResolusiProksi Pertama A Proksi Kedua B

Setuju Tidak Setuju Setuju Tidak Setuju

SEBAGAI URUSAN BIASA:

Resolusi Biasa 1. Untuk meluluskan pembayaran dividen akhir satu peringkat sebanyak 4.5 sen sesaham.

Resolusi Biasa 2. Untuk meluluskan pembayaran yuran Pengarah-Pengarah berjumlah RM1,000,000 untuk tahun berakhir 31 Disember 2013.

Resolusi Biasa 3. Untuk melantik semula Dato’ Abdul Samad bin Mohamed @ Mohd Dom yang bersara menurut Artikel 84 dibawah peruntukan Tataurusan Syarikat.

Resolusi Biasa 4. Untuk melantik semula Datuk Nasarudin bin Md Idris yang bersara menurut Artikel 84 dibawah peruntukan Tataurusan Syarikat.

Resolusi Biasa 5. Untuk melantik semula Lt. Jen. (B) Datuk Abdul Aziz bin Hasan yang bersara menurut Artikel 90 dibawah peruntukan Tataurusan Syarikat.

Resolusi Biasa 6. Untuk melantik semula Tun Ahmad Sarji bin Abdul Hamid yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965 untuk memegang jawatan sehingga berakhir Mesyuarat Agung Tahunan yang berikutnya.

Resolusi Biasa 7. Untuk melantik semula Tan Sri Dato’ (Dr.) Ir. Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965 untuk memegang jawatan sehingga berakhir Mesyuarat Agung Tahunan yang berikutnya.

Resolusi Biasa 8. Untuk melantik semula Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965 untuk memegang jawatan sehingga berakhir Mesyuarat Agung Tahunan yang berikutnya.

Resolusi Biasa 9. Untuk melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit Syarikat dan memberi kuasa kepada Pengarah-Pengarah untuk menetapkan imbuhan mereka.

SEBAGAI URUSAN KHAS:

Resolusi Biasa 10. Melanjutkan mandat pemegang saham yang dicadangkan bagi urusniaga pihak berkait berulang yang bersifat hasil atau perniagaan (“Cadangan”).

Resolusi Biasa 11. Untuk mengekalkan Tan Sri Dato’ Dr. (Ir.) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif.

Resolusi Biasa 12. Untuk mengekalkan Datuk Abdul Malek bin Abdul Aziz sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif.

Untuk menjalankan sebarang urusan lain dimana notis yang sewajarnya telah diberikan menurut AktaSyarikat, 1965.

Sila tandakan dengan “X” di ruang yang disediakan tentang bagaimana anda menghendaki proksi anda mengundi. Jika tidak, proksi akan berhak mengundi mengikut budi bicaranya sendiri.

Hari ___________bulan _______________2014.

No. Akaun CDS

Jumlah saham yang dipegang______________________________________Tandatangan Ahli-Ahli / Meterai Syarikat

Nota:

(i) Seorang ahli yang berhak untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat adalah berhak untuk melantik seorang proksi untuk menghadiri dan mengundi bagi pihaknya. Seorang proksi boleh tetapi tidak semestinya seorang ahli Syarikat.

(ii) Jika seorang ahli melantik dua (2) proksi, perlantikan tersebut akan menjadi tidak sah melainkan beliau menyatakan bahagian pegangan saham beliau yang akan diwakili oleh setiap proksi.

(iii) Seorang ahli yang merupakan penama yang diberi kuasa seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Industri Sekuriti (Pendeposit Pusat) 1991, boleh melantik seorang (1) proksi bagi setiap akaun sekuriti.

(iv) Dimana seseorang ahli adalah “exempt authorised nominee” yang memegang saham didalam Syarikat untuk manfaat pelbagai pemilik dalam satu akaun sekuriti (“akaun omnibus”) seperti yang ditakrifkan dibawah Akta Industri Sekuriti (Pendeposit Pusat), 1991 tidak akan ada batasan untuk “exempt authorised nominee” tersebut untuk melantik jumlah proksi bagi setiap akaun omnibus yang dipegang.

(v) Suratcara perlantikan proksi dalam kes individu hendaklah ditandatangani oleh pelantik atau peguam beliau yang diberi kuasa secara bertulis dan dalam hal sebuah perbadanan, suratcara perlantikan proksi mestilah di bawah meterai atau ditandatangani oleh pegawai atau peguam yang diberi kuasa.

(vi) Hanya ahli-ahli yang namanya terdapat dalam Rekod Pendeposit pada 22 Mei 2014 akan layak untuk menghadiri dan mengundi pada mesyuarat atau melantik seorang proksi untuk menghadiri dan mengundi dalam pendirian beliau.

(vii) Untuk menjadikannya sah, suratcara perlantikan proksi yang asal mestilah dihantar ke Pejabat Berdaftar Syarikat di Ibu Pejabat Bangunan, Jalan Pelabuhan, Northport, 42000 Pelabuhan Klang Selangor Darul Ehsan, Malaysia, tidak kurang daripada 48 jam sebelum masa yang dilantik untuk mengadakan mesyuarat dan sebarang penangguhannya.

* Potong mana yang tidak diperlukan.

BORANG PROKSI NCB HOLDINGS BHDNo. Syarikat 475221-K

(Diperbadankan di Malaysia)

Setiausaha Syarikat

NCB Holdings Bhd

Headquarter’s Building

Jalan Pelabuhan

North Port

42000 Port Klang

Selangor Darul Ehsan

SETEM

...................................................................................................................................................................................................................................................

...................................................................................................................................................................................................................................................

NCB HOLDINGS BHD (475221-K)

Headquater’s BuildingJalan Pelabuhan, Pelabuhan Utara,

42000 Port Klang,Selangor, Malaysia.

Tel : 603-3169 8888 Fax : 603-3169 8695

www.ncb.com.my

Documents

20 13Laporan Tahunan - ncb.com.myncb.com.my/assets/ar2013.pdf · perkhidmatan, rekod keselamatan dan kepuasan pelanggan. Kolaj gambar-gambar dan slogan “Empayar Perdagangan” yang