Baze

lski

kom

itet z

a su

perv

iziju

ban

aka

The

Bas

el C

omm

ittee

on

Bank

ing

Supe

rvis

ion

BAZEL III OKVIR ZA KOEFICIJENT LEVERIDŽAI ZAHTEVI ZA OBELODANJIVANJEM

BASEL III LEVERAGE RATIO FRAMEWORK

AND DISCLOSURE REQUIREMENTS

Bank for International Settlement

Banka za međunarodna poravnanja

ASSOCIATIONOF SERBIANBANKS

UDRUŽENJEBANAKA

SRBIJE

BAZEL III OKVIR ZA KOEFICIJENT

LEVERIDŽAI ZAHTEVI ZA

OBELODANJIVANJEM

BASEL III LEVERAGE RATIO FRAMEWORK AND DISCLOSURE REQUIREMENTS

Mart 2015. / March 2015

Izdavač PublisherUdruženje banaka Srbije p.u. Association of Serbian Banks b.a.

Beograd, Bulevar kralja Aleksandra 86 Beograd, Bulevar kralja Aleksandra 86e-mail: ubs@ubs-asb.com e-mail: ubs@ubs-asb.com

www.ubs-asb.com www.ubs-asb.com

Glavni i odgovorni urednik Editor-in-chiefdr Veroljub Dugalić dr Veroljub Dugalić

Urednik EditorSvetlana Pantelić Svetlana Pantelić

Prevod TranslationDragoslav Vuković Dragoslav Vuković

Tehnički urednik Technical editorBojana Nešić Bojana Nešić

Prevođenje i publikovanje ovog dokumenta odobrio je sekretarijat Bazelskog komiteta. Iako je prevod veran originalu, službenim tekstom se smatra samo

originalni tekst na engleskom jeziku.

The translation and publication of this document has been permited by the Basel Committee Secretariat. Even tough a true translation of the original is

involved, only the original text in English shall be regarded as an official text.

Original title:

BASEL III LEVERAGE RATIO FRAMEWORK AND DISCLOSURE REQUIREMENTS

ISBN 978-86-7080-032-8

Poštovani čitaoci,

Bazelski komitet je objavio ceo tekst Bazela III okvir za koeficijent leveridža i zahteva za obelodanjivanje pošto ga je 12. januara 2014. godine usvojilo njegovo upravljačko telo, Grupa guvernera centralnih banaka i šefova supervizije (GHOS).

Koeficijent leveridža Bazela III definiše se kao “mera kapitala” (brojilac) podeljen “merom izloženosti” (imenitelj) i izražava se kao procenat. Komitet će monitorisati podatke banaka o koeficijentu leveridža polugodišnje da bi procenio da li su koncept i kalibracija minimalnog koeficijenta leveridža Tier 1 od 3% odgovarajući tokom celog kreditnog ciklusa i za različite vrste poslovnih modela.

Primena zahteva za koeficijentom leveridža počela je sa izveštavanjem na nivou banke nacionalnim supervizorima o koeficijentu leveridža i njegovim komponentama i nastaviće se javnim obelodanjivanjem od 1. januara 2015. godine.

Dear readers,

The Basel Committee has issued the full text of Basel III’s leverage ratio framework and disclosure requirements following endorsement on 12 January 2014 by its governing body, the Group of Central Bank Governors and Heads of Supervision (GHOS).

Basel III’s leverage ratio is defined as the “capital measure” (the numerator) divided by the “exposure measure” (the denominator) and is expressed as a percentage. The Committee will monitor banks’ leverage ratio data on a semiannual basis in order to assess whether the design and calibration of a minimum Tier 1 leverage ratio of 3% is appropriate over a full credit cycle and for different types of business models.

Implementation of the leverage ratio requirements has begun with bank-level reporting to national supervisors of the leverage ratio and its components, and will proceed with public disclosures starting 1 January 2015.

S poštovanjem / With best regards

dr Veroljub Dugalić

Generalni sekretar Udruženja banaka Srbije / Secretary General Association of Serbian Banks

Uvod 2 3 Introduction

Definicija i minimalni zahtevi 2 3 Definition and minimum requirement

Obim konsolidacije 4 5 Scope of consolidation

Mera kapitala 4 5 Capital measure

Mera izloženosti 4 5 Exposure measure

(a) Bilansne izloženosti 6 7 (a) On-balance sheet exposures

(b) Derivatne izloženosti 6 7 (b) Derivative exposures

(c) Izloženosti prema finansiranju hartijama od vrednosti

12 13 (c) Securities financing transaction exposures

(d) Vanbilansne stavke 16 17 (d) Off-balance sheet items

Zahtevi za obelodanjivanjem 18 19 Disclosure requirements

(i) Datum primene, dinamika i lokacija obelodanjivanja

18 19 (i) Implementation date, frequency and location of disclosure

(ii) Šeme obelodanjivanja 20 21 (ii) Disclosure templates

(iii) Zbirna tabela poređenja 20 21 (iii) Summary comparison table

(iv) Zajednička šema obelodanjivanja i tabela objašnjenja, usaglašavanje i drugi zahtevi

22 23 (iv) Common disclosure template and explanatory table, reconciliation and other requirements

Prelazni aranžmani 28 31 Transitional arrangements

Aneks: Reference 32 33 Annex: References

Sadržaj Contents

2

Koeficijent leveridža Bazela III i zahtevi za obelodanjivanjem

Uvod

1. Osnovni uzrok globalne finansijske krize bilo je gomilanje ekscesnog bilansnog i vanbilansnog leveridža u bankarskom sistemu. U mnogim slučajevima banke su nagomilale ekscesni leveridž pri čemu su očigledno održavale snažne koeficijente rizičnog kapitala. Na vrhuncu krize, finansijska tržišta su primorala bankarski sektor da smanji svoj leveridž na način koji pojačava pritiske na smanjenje cena aktive. Taj proces deleveridža pogoršao je povratnu petlju između gubitaka, pada bankarskog kapitala i smanjenja raspoloživosti kredita.

2. Okvir Bazela III uveo je jednostavan, transparentan nerizičan koeficijent leveridža koji će funkcionisati kao kredibilna dopunska mera uz zahteve za kapitalom zasnovane na riziku. Koeficijent leveridža treba da:

• ograniči gomilanje leveridža u bankarskom sektoru da bi se izbegao destabilizujući proces deleveridža koji može da škodi širem finansijskom sistemu i ekonomiji;

• pojača zahteve zasnovane na riziku jednostavnom, nerizičnom ‘zaštitnom’ merom;

3. Bazelski komitet smatra da je:

• jednostavan okvir za koeficijent leveridža važan i komplementaran okviru za kapital zasnovanom na riziku;

• pouzdani koeficijent leveridža obezbeđuje široko i adekvatno obuhvatanje bilansnih i vanbilansnih izvora bankarskog leveridža.

4. Primena zahteva za koeficijentom leveridža počela je izveštavanjem na nivou banaka nacionalnim supervizorima o koeficijentu leveridža i njegovim komponentama od 1. januara 2013. godine i nastaviće se počinjanjem javnog obelodanjivanja od 1. januara 2015. godine. Komitet će nastaviti monitorisanje uticaja ovih zahteva za obelodanjivanjem. Finalna kalibracija i bilo koja dalja prilagođavanja definiciji završiće se do 2017. godine, imajući u vidu migraciju na tretman Stuba 1 (zahtevi za minimumom kapitala) na dan 1. januara 2018. godine.

5. Ovaj dokument izlaže okvir koeficijenta Bazela III zajedno sa zahtevima za obelodanjivanje primenljivo od 1. januara 2015. godine. Ti zahtevi zamenjuju zahteve iz Sekcije V Bazela III: Globalni regulatorni okvir za otpornije banke i bankarske sisteme.1

Definicija i minimalni zahtevi

6. Koeficijent leveridža Bazela III definisan je kao mera kapitala (brojilac) podeljen merom izloženosti (imenitelj), tako što se koeficijent izražava kao procenat:

koeficijent leveridža = mera kapitalamera izloženosti

1 Za prethodnu verziju okvira za koeficijent leveridža, vidite paragrafe 151. do 167. okvira Bazela III, dostupno na www.bis.org/publ/bcbs189.htm.

3

Basel III leverage ratio framework and disclosure requirements

Introduction

1. An underlying cause of the global financial crisis was the build-up of excessive on- and off- balance sheet leverage in the banking system. In many cases, banks built up excessive leverage while apparently maintaining strong risk-based capital ratios. At the height of the crisis, financial markets forced the banking sector to reduce its leverage in a manner that amplified downward pressures on asset prices. This deleveraging process exacerbated the feedback loop between losses, falling bank capital and shrinking credit availability.

2. The Basel III framework introduced a simple, transparent, non-risk based leverage ratio to act as a credible supplementary measure to the risk-based capital requirements. The leverage ratio is intended to:

• restrict the build-up of leverage in the banking sector to avoid destabilising deleveraging processes that can damage the broader financial system and the economy; and

• reinforce the risk-based requirements with a simple, non-risk based “backstop” measure.

3. The Basel Committee is of the view that:

• a simple leverage ratio framework is critical and complementary to the risk-based capital framework; and

• a credible leverage ratio is one that ensures broad and adequate capture of both the on- and off-balance sheet sources of banks’ leverage.

4. Implementation of the leverage ratio requirements has begun with bank-level reporting to national supervisors of the leverage ratio and its components from 1 January 2013, and will proceed with public disclosure starting 1 January 2015. The Committee will continue monitoring the impact of these disclosure requirements. The final calibration, and any further adjustments to the definition, will be completed by 2017, with a view to migrating to a Pillar 1 (minimum capital requirement) treatment on 1 January 2018.

5. This document sets out the Basel III leverage ratio framework, along with the public disclosure requirements applicable as from 1 January 2015. These requirements supersede those in Section V of Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems.1

Definition and minimum requirement

6. The Basel III leverage ratio is defined as the capital measure (the numerator) divided by the exposure measure (the denominator), with this ratio expressed as a percentage:

Leverage ratio = Capital measureExposure measure

1 For the preceding version of the leverage ratio framework, see paragraphs 151 to 167 of the Basel III framework, available at www.bis.org/publ/bcbs189.htm.

4

7. Komitet će nastaviti da testira minimalni zahtev od 3% za koeficijent leveridža tokom paralelnog perioda (tj. od 1. januara 2013. do 1. januara 2017. godine). Dodatni trazicioni aranžmani izloženi su u paragrafima 59 do 61 u daljem tekstu.

Obuhvat konsolidacije

8. Okvir koeficijenta leveridža Bazela III prati isti obuhvat regulatorne konsolidacije koji je primenjen kod kapitalnog okvira na bazi rizika. To je izloženo u Delu 1 (obuhvat primene okvira ) Bazela II.2

9. Tretman investicija u bankarske, finansijske, osiguravajuće i komercijalne subjekte koji su izvan regulatornog obuhvata konsolidacije: kada je bankarski, finansijski, osiguravajući ili komercijalni subjekat izvan obuhvata regulatorne konsolidacije, u meru izloženosti u koeficijentu leveridža uključuju se samo investicije u kapital takvih subjekata (tj. samo knjigovodstvena vrednost investicije, nasuprot osnovne aktive i drugih izloženosti primaoca investicije). Međutim, investicije u kapital takvih subjekata koje su odbijene od kapitala Tier 1, kako je izloženo u paragrafu 16, mogu da se isključe iz mere izloženosti koeficijenta leveridža.

Mera kapitala

10. Mera kapitala za koeficijent leveridža je kapital Tier 1 okvira za kapital na bazi rizika kako je definisano u paragrafima 49 do 96 okvira Bazel III,3 uzimajući u obzir prelazne aranžmane. Drugim rečima, kapitalna mera uzeta za koeficijent leveridža u bilo kom momentu jeste mera Tier 1 kapital u primeni u to vreme po okviru na bazi rizika.

11. Komitet će nastaviti da prikuplja podatke tokom prelaznog perioda da bi pratio uticaj korišćenja Običnog kapitala Tier 1 (CET1) ili ukupnog propisanog kapitala kao mere kapitala za koeficijent leveridža.

Mera izloženosti

12. Mera izloženosti za koeficijent leveridža treba generalno da prati računovodstvene vrednosti, pod uslovom da:

• bilansne, nederivatne izloženosti budu uključene u meru izloženosti bez specifičnih rezervisanja ili računovodstvenih prilagođavanja vrednosti (tj. računovodstvena prilagođavanja kreditnog valorizovanja);

• nije dozvoljeno netiranje kredita i depozita.

13. Ukoliko nije drugačije specificirano u daljem tekstu, banke ne smeju da uzmu u obzir fizičke ili finansijske kolateralne garancije ili druge tehnike ublažavanja kreditnog rizika da bi smanjile meru izloženosti.

14. Bančina mera ukupne izloženosti je zbir sledećih izloženosti: (a) bilansne izloženosti; (b) derivatne izloženosti; (c) izloženosti transakcijama finansiranja hartijama od vrednosti (SFT) i (d) vanbilansnih (OBS) stavki. Specifični tretmani za ove četiri glavne vrste izloženosti definišu se u daljem tekstu.

2 Dostupno na www.bis.org/publ/bcbs.128.htm3 Dostupno na www.bis.org/publ/bcbs.189.htm

5

7. The Committee will continue to test a minimum requirement of 3% for the leverage ratio during the parallel run period (ie from 1 January 2013 to 1 January 2017). Additional transitional arrangements are set out in paragraphs 59 to 61 below.

Scope of consolidation

8. The Basel III leverage ratio framework follows the same scope of regulatory consolidation as is used for the risk-based capital framework. This is set out in Part I (Scope of Application) of the Basel II framework.2

9. Treatment of investments in the capital of banking, financial, insurance and commercial entities that are outside the regulatory scope of consolidation: where a banking, financial, insurance or commercial entity is outside the scope of regulatory consolidation, only the investment in the capital of such entities (ie only the carrying value of the investment, as opposed to the underlying assets and other exposures of the investee) is to be included in the leverage ratio exposure measure. However, investments in the capital of such entities that are deducted from Tier 1 capital as set out in paragraph 16 may be excluded from the leverage ratio exposure measure.

Capital measure

10. The capital measure for the leverage ratio is the Tier 1 capital of the risk-based capital framework as defined in paragraphs 49 to 96 of the Basel III framework,3 taking account of the transitional arrangements. In other words, the capital measure used for the leverage ratio at any particular point in time is the Tier 1 capital measure applying at that time under the risk-based framework.

11. The Committee will continue to collect data during the transition period to track the impact of using either Common Equity Tier 1 (CET1) or total regulatory capital as the capital measure for the leverage ratio.

Exposure measure

12. The exposure measure for the leverage ratio should generally follow the accounting value, subject to the following:

• on-balance sheet, non-derivative exposures are included in the exposure measure net of specific provisions or accounting valuation adjustments (eg accounting credit valuation adjustments);

• netting of loans and deposits is not allowed.

13. Unless specified differently below, banks must not take account of physical or financial collateral, guarantees or other credit risk mitigation techniques to reduce the exposure measure.

14. A bank’s total exposure measure is the sum of the following exposures: (a) on-balance sheet exposures; (b) derivative exposures; (c) securities financing transaction (SFT) exposures; and (d) off- balance sheet (OBS) items. The specific treatments for these four main exposure types are defined below.

2 Available at ww.bis.org/publ/bcbs128.pdf.3 Available at www. bis. org/publ/bcbs189. htm.

6

(a) Bilansne izloženosti

15. Banke moraju da uključe svu bilansnu aktivu u svoju meru izloženosti, uključujući bilansni derivatni kolateral i kolateral za SFT, sa izuzetkom bilansne derivatne i SFT aktive koja je pokrivena paragrafima 18 do 37 u daljem tekstu.4

16. Međutim, da bi se obezbedila konzistentnost, bilansna aktiva oduzeta iz kapitala Tier 1 (kako je izloženo u paragrafima 66 do 89 okvira Bazel III) može da se oduzme iz mere izloženosti. Slede dva primera:

• Kada bankarski, finansijski ili osiguravajući subjekat nije uključen u regulatorni obuhvat konsolidacije, kako je izloženo u paragrafu 8, iznos investicije u kapital tog subjekta koji je u celosti ili delimično oduzet od CET1 kapitala ili od Dodatnog Tier 1 kapitala banke saglasno odgovarajućem pritupu oduzimanja iz paragrafa 84 do 89 okvira Bazela III može se takođe izuzeti iz mere izloženosti.

• Za banke koje koriste pristup zasnovan na internim rejtinzima (IRB) za utvrđivanje kapitalnih zahteva za kreditni rizik, paragraf 73 okvira Bazel III zahteva da se bilo koji manjak u zalihama prihvatljivih rezervacija za očekivane gubitke oduzme iz CET1 kapitala. Isti iznos može da se oduzme iz mere izloženosti.

17. Stavke pasive ne smeju da se oduzimaju iz mere izloženosti. Na primer, dobiti/gubici po obavezama po fer vrednosti ili računovodstvena prilagođavanja vrednosti na derivatne obaveze zbog promene sopstvenog kreditnog rizika banke, kako je izloženo u paragrafu 75 okvira Bazel III, ne smeju da se oduzmu iz mere izloženosti.

(b) Derivatne izloženosti

18. Tretman derivata: derivati stvaraju dve vrste izloženosti: (a) izloženost koja nastaje iz osnove derivatnog ugovora; i (b) izloženost kreditnom riziku partnera (CCR). Okvir koeficijenta leveridža koristi metod izložen u daljem tekstu da obuhvati obe ove vrste izloženosti.

19. Banke moraju da izračunaju svoje derivatne izloženosti,5 uključujući kada banke prodaju zaštitu koristeći kreditni derivat, kao trošak zamene (RC)6 za tekuću izloženost plus jedan dodatak za potencijalnu buduću izloženost (PFE), kako je izloženo u paragrafu 20. Ako je derivatna izloženost pokrivena prihvatljivim bilateralnim ugovorom o netingu, kako je specificirano u Aneksu, moguće je primeniti alternativni tretman.7 Pisani kreditni derivati podvrgnuti su dodatnom tretmanu, kako je izloženo u paragrafima 29 do 31 u daljem tekstu.

20. Za pojedinačnu derivatnu izloženost koja nije pokrivena prihvatljivim ugovorom o netingu, kako je specificirano u paragrafima 8 i 9 Aneksa, iznos koji će biti uključen u meru izloženosti utvrđuje se kako sledi:

4 Kada banka u skladu sa svojim operativnim računovodstvenim okvirom priznaje fiducijarnu aktivu u bilansu, ta aktiva može da se isključi iz mere izloženosti koeficijenta leveridža pod uslovom da ta aktiva ispunjava kriterijume MRS 39 za prestanak priznavanja i kada je primenljiv MSFI 10 za dekonsolidaciju. Kada se obelodanjuje koeficijent leveridža, banke moraju takođe da obelodane stepen takvog prestanka priznavanja fiducijarnih stavki kako je izloženo u paragrafu 52.

5 Ovaj pristup se poziva na Metod tekuće izloženosti (CEM) koji se koristi po okviru Bazela II za izračunavanje iznosa CCR izloženosti vezano za derivatne izloženosti. Komitet razmatra alternative za CEM. Ako se alternativni pristup usvoji kao zamena za CEM, Komitet će razmotriti da li je taj alternativni pristup odgovarajući u kontekstu potrebe da se obuhvate obe vrste izloženosti stvorene derivatima kako je izloženo u paragrafu 18.

6 Ako, po bankarskim nacionalnim računovodstvenim standardima, ne postoji računovodstvena mera izloženosti za izvesne derivatne instrumente zato što se drže (u potpunosti) vanbilansno, banka mora da koristi zbir pozitivnih fer vrednosti tih derivata kao troškovi zamene.

7 Pravila o netingu okvira Bazela II izuzimaju pravila za netiranje unakrsnih proizvoda u Aneksu 4 Sekcije III (tj. neting unakrsnih proizvoda nije dozvoljen za utvrđivanje mere izloženosti koeficijenta leveridža).

7

(a) On-balance sheet exposures

15. Banks must include all balance sheet assets in their exposure measure, including on-balance sheet derivatives collateral and collateral for SFTs, with the exception of on-balance sheet derivative and SFT assets that are covered in paragraphs 18 to 37 below.4

16. However, to ensure consistency, balance sheet assets deducted from Tier 1 capital (as set out in paragraphs 66 to 89 of the Basel III framework) may be deducted from the exposure measure. Two examples follow:

• Where a banking, financial or insurance entity is not included in the regulatory scope of consolidation as set out in paragraph 8, the amount of any investment in the capital of that entity that is totally or partially deducted from CET1 capital or from Additional Tier 1 capital of the bank following the corresponding deduction approach in paragraphs 84 to 89 of the Basel III framework may also be deducted from the exposure measure.

• For banks using the internal ratings-based (IRB) approach to determining capital requirements for credit risk, paragraph 73 of the Basel III framework requires any shortfall in the stock of eligible provisions relative to expected losses to be deducted from CET1 capital. The same amount may be deducted from the exposure measure.

17. Liability items must not be deducted from the measure of exposure. For example, gains/losses on fair valued liabilities or accounting value adjustments on derivative liabilities due to changes in the bank’s own credit risk as described in paragraph 75 of the Basel III framework must not be deducted from the exposure measure.

(b) Derivative exposures

18. Treatment of derivatives: derivatives create two types of exposure: (a) an exposure arising from the underlying of the derivative contract; and (b) a counterparty credit risk (CCR) exposure. The leverage ratio framework uses the method set out below to capture both of these exposure types.

19. Banks must calculate their derivative exposures,5 including where a bank sells protection using a credit derivative, as the replacement cost (RC)6 for the current exposure plus an add-on for potential future exposure (PFE), as described in paragraph 20. If the derivative exposure is covered by an eligible bilateral netting contract as specified in the Annex, an alternative treatment may be applied.7 Written credit derivatives are subject to an additional treatment, as set out in paragraphs 29 to 31 below.

4 Where a bank according to its operative accounting framework recognises fiduciary assets on the balance sheet, these assets can be excluded from the leverage ratio exposure measure provided that the assets meet the IAS 39 criteria for derecognition and, where applicable, IFRS 10 for deconsolidation. When disclosing the leverage ratio, banks must also disclose the extent of such de-recognised fiduciary items as set out in paragraph 52.

5 This approach makes reference to the Current Exposure Method (CEM) which is used under the Basel II framework to calculate CCR exposure amounts associated with derivative exposures. The Committee is considering alternatives to the CEM. If an alternative approach is adopted as a replacement for the CEM, the Committee will consider whether that alternative approach is appropriate in the context of the need to capture both types of exposures created by derivatives as described in paragraph 18.

6 If, under a bank’s national accounting standards, there is no accounting measure of exposure for certain derivative instruments because they are held (completely) off-balance sheet, the bank must use the sum of positive fair values of these derivatives as the replacement cost.

7 These are netting rules of the Basel II framework excepting the rules for cross-product netting in Annex 4, Section III (ie cross- product netting is not permitted in determining the leverage ratio exposure measure).

8

mera izloženosti = trošak zamene (RC) + dodatak

gde je

RC = trošak zamene ugovora (dobijenog valorizovanjem prema tržištu), gde ugovor ima pozitivnu vrednost

dodatak = iznos za PFE za preostalo trajanje ugovora izračunat primenom dodatnog faktora na iznos uslovne glavnice derivata. Dodatni faktori su uključeni u paragrafe 1 i 3 Aneksa.

21. Bilateralni neting: kada postoji prihvatljiv bilateralni ugovor o netingu, kako je specificirano u u paragrafima 8 i 9 Aneksa, RC faktor za niz derivatnih izloženosti pokrivenih ugovorom biće neto trošak zamene, a dodatak će biti ANet izračunat u paragrafu 10 Aneksa.

22. Tretman povezanog kolaterala: kolateral primljen u vezi sa derivatnim ugovorima ima dva suprotna efekta na leveridž:

• smanjuje izloženost partnera; ali

• takođe može da poveća ekonomske resurse na raspolaganju banci, jer banka može da koristi kolateral za sopstveno zaduživanje.

23. Kolateral primljen u vezi sa derivatnim ugovorom ne smanjuje nužno leveridž svojstven bančinoj derivatnoj poziciji, što je generalno slučaj ako izloženost saldiranja iz osnovnog derivatnog ugovora nije umanjena. Kao generalno pravilo, primljen kolateral ne može da se netira sa derivatnim izloženostima bilo da je neting dozvoljen ili nije po bančinom operativnom računovodstvu ili okviru zasnovanom na riziku. Otuda, kada se izračunava iznos izloženosti primenom paragrafa 19 i 20 gore, banka ne sme da umanji iznos izloženosti bilo kojim primljenim kolateralom od partnera.

24. Slično, u pogledu pruženog kolaterala, banke moraju da povećaju svoju meru izloženosti za iznos bilo kog pruženog derivatnog kolaterala gde je pružanje tog kolaterala smanjilo vrednost bilansne aktive po njenom operativno računovodstvenom okviru.

25. Tretman gotovinske varijabilne margine: u tretmanu derivatnih izloženosti u svrhu koeficijenta leveridža, novčani deo varijabilne margine razmenjene između partnera može da se smatra za oblik plaćanja pre saldiranja, ako su ispunjeni sledeći uslovi:

(i) Za trgovinu koja nije sprovedena kroz kvalifikovanog centralnog partnera (QCCP)8, gotovina koju je primio partner primalac nije odvojena.

(ii) Varijabilna margina se izračunava i razmenjuje dnevno valorizovanjem prema tržištu derivatnih pozicija.

(iii) Novčana varijabilna margina prima se u istoj valuti u kojoj se saldira derivatni ugovor.

(iv) Razmenjena varijabilna margina je pun iznos koji bi bio potreban da se u potpunosti ugasi derivatna izloženost prema tržištu pod uslovom da su iznosi praga i minimalnog transfera primenljivi na partnera.

8 QCCP se definiše kao u Aneksu 4, Sekcija I, A. Generalni uslovi dokumenta BCBS-a Međunarodna konvergencija i kapitalni standardi: Revidiran okvir - Obuhvatna verzija, jun 2006. sa izmenama i dopunama.

9

20. For a single derivative exposure not covered by an eligible bilateral netting contract as specified in paragraphs 8 and 9 of the Annex, the amount to be included in the exposure measure is determined as follows:

exposure measure = replacement cost (RC) + add-on

where

RC = the replacement cost of the contract (obtained by marking to market), where the contract has a positive value.

add-on = an amount for PFE over the remaining life of the contract calculated by applying an add-on factor to the notional principal amount of the derivative. The add-on factors are included in paragraphs 1 and 3 of the Annex.

21. Bilateral netting: when an eligible bilateral netting contract is in place as specified in paragraphs 8 and 9 of the Annex, the RC for the set of derivative exposures covered by the contract will be the net replacement cost and the add-on will be ANet as calculated in paragraph 10 of the Annex.

22. Treatment of related collateral: collateral received in connection with derivative contracts has two countervailing effects on leverage:

• it reduces counterparty exposure; but

• it can also increase the economic resources at the disposal of the bank, as the bank can use the collateral to leverage itself.

23. Collateral received in connection with derivative contracts does not necessarily reduce the leverage inherent in a bank’s derivatives position, which is generally the case if the settlement exposure arising from the underlying derivative contract is not reduced. As a general rule, collateral received may not be netted against derivative exposures whether or not netting is permitted under the bank’s operative accounting or risk-based framework. Hence, when calculating the exposure amount by applying paragraphs 19 to 21 above, a bank must not reduce the exposure amount by any collateral received from the counterparty.

24. Similarly, with regard to collateral provided, banks must gross up their exposure measure by the amount of any derivatives collateral provided where the provision of that collateral has reduced the value of their balance sheet assets under their operative accounting framework.

25. Treatment of cash variation margin: in the treatment of derivative exposures for the purpose of the leverage ratio, the cash portion of variation margin exchanged between counterparties may be viewed as a form of pre-settlement payment, if the following conditions are met:

(i) For trades not cleared through a qualifying central counterparty (QCCP)8 the cash received by the recipient counterparty is not segregated.

(ii) Variation margin is calculated and exchanged on a daily basis based on mark-to-market valuation of derivatives positions.

8 A QCCP is defined as in Annex 4, Section I, A. General Terms of the BCBS document International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework - Comprehensive Version, June 2006 as amended.

10

(v) Derivatne transakcije i varijabilne margine pokrivene su jedinstvenim master sporazumom o netingu (MNA)9,10 između pravnih subjekata koji su partneri u derivatnoj transakciji. MNA mora eksplicitno da stipuliše da su partneri saglasni da saldiraju neto bilo koju obavezu plaćanja pokrivenu takvim neting sporazumom, uzimajući u obzir bilo koju primljenu varijabilnu marginu ili pruženu ako se pojavi kreditni događaj koji uključuje jednog od partnera. MNA mora da bude pravno sprovodljiv i efektivan u svim relevantnim jurisdikcijama, uključujući događaj neizvršenja i bankrotstvo ili nesolventnost.

26. Ako su ispunjeni uslovi iz paragrafa 25, gotovinski deo primljene varijabilne margine može da se koristi da umanji deo troškova zamene mere izloženosti koeficijenta leveridža i prilivi aktive iz pružene gotovinske varijabilne margine mogu da se oduzmu od mere izloženosti koeficijenta leveridža, kako sledi:

• U slučaju primljene gotovinske varijabilne margine, banka primalac može da umanji trošak zamene (ali ne i dodatni deo) iznosa izloženosti derivatne aktive za iznos primljene gotovine ako pozitivna vrednost prema tržištu derivatnog ugovora nije već umanjena za isti iznos primljene gotovinske varijabilne margine po bančinom operativnom računovodstvenom standardu.

• U slučaju gotovinske varijabilne margine pružene partneru, banka davalac može oduzeti rezultirajući priliv od svoje mere izloženosti koeficijenta leveridža, kada gotovinska varijabilna margina bude priznata kao aktiva po bančinom operativnom računovodstenom okviru.

Gotovinska varijabilna margina ne može da se koristi za umanjenje PFE iznosa (uključujući izračun neto prema bruto koeficijentu (NGR) kako je definisano u paragrafu 10 Aneksa).

27. Tretman klirinških usluga: kada banka koja nastupa kao članica kliringa (CM)11 nudi klirinške usluge klijentima, trgovinske izloženosti klirinške članice12 prema centralnom partneru (CCP) koja nastaje kada je klirinška članica obavezna da rambursira klijenta za bilo koje pretrpljene gubitke zbog promena vrednosti njenih transakcija u slučaju da CCP bude u neizvršenju, moraju da se obuhvate primenom istog tretmana koji se primenjuje na bilo koju drugu vrstu derivatnih transakcija. Međutim, ako klirinška članica, na osnovu ugovornih aranžmana sa klijentom nije u obavezi da ga rambursira za bilo koje gubitke pretrpljene zbog promena vrednosti transakcija u slučaju da QCCP bude u neizvršenju, klirinška članica ne mora da prizna rezultirajuću trgovinsku izloženost prema QCCP-u u meri izloženosti koeficijenta leveridža.

28. Kada klijent uđe direktno u derivatnu transakciju sa CCP-om i CM garantuje izvršenje derivatnih trgovinskih izloženosti klijenata prema CCP-u, banka koja nastupa kao klirinška članica za klijenta prema CCP-u mora obračunati njegovu odnosnu izloženost koeficijentu leveridža koja rezultira iz garancije kao derivatna izloženost, kako je izloženo u paragrafima 19 do 26, kao da je direktno ušla u transakciju sa klijentom, uključujući i primanje ili pružanje gotovinske varijabilne margine.

29. Dodatni tretman za pisane kreditne derivate: pored izloženosti prema CCP-u koja nastaje iz ugovora o fer vrednosti, pisani kreditni derivati stvaraju uslovnu kreditnu izloženost koja nastaje iz kreditne sposobnosti referentnog subjekta. Komitet otuda veruje da je prikladno da se pisani kreditni derivati tretiraju konzistentno sa gotovinskim instrumentima (tj. kreditima, obveznicama) u svrhu mere izloženosti.

9 Master MNA za ovu svrhu može se smatrati jedinstvenim MNA.10 U meri u kojoj kriterijumi u ovom paragrafu uključuju izraz ’master sporazum o netingu’, taj izraz treba razumeti da uključuje

bilo koji ‘neting sporazum’ koji pruža zakonski sprovodiva prava kompenzovanja. Time se uzima u obzir činjenica da za neting sporazume koje primenjuju CCP ne postoji standardizacija koja bi bila uporediva sa OTC sporazumima za bilateralnu trgovinu.

11 U svrhu ovog paragrafa, klirinška članica (CM) definiše se u Aneksu 4, Sekcija 1,A. Opštih uslova dokumenta BCBS Međunarodna saglasnost o merenju kapitala i kapitalnim standardima. Revidovani okvir - Obuhvatna verzija, jun 2006. sa izmenama i dopunama.

12 U svrhu paragrafa 27 i 28, ''trgovinske izloženosti'' uključuju inicijalnu marginu nezavisno od toga da li je položena na način koji je čini udaljenom od nesolventnosti CCP-a.

11

(iii) The cash variation margin is received in the same currency as the currency of settlement of the derivative contract.

(iv) Variation margin exchanged is the full amount that would be necessary to fully extinguish the mark-to-market exposure of the derivative subject to the threshold and minimum transfer amounts applicable to the counterparty.

(v) Derivatives transactions and variation margins are covered by a single master netting agreement (MNA)9 10 between the legal entities that are the counterparties in the derivatives transaction. The MNA must explicitly stipulate that the counterparties agree to settle net any payment obligations covered by such a netting agreement, taking into account any variation margin received or provided if a credit event occurs involving either counterparty. The MNA must be legally enforceable and effective in all relevant jurisdictions, including in the event of default and bankruptcy or insolvency.

26. If the conditions in paragraph 25 are met, the cash portion of variation margin received may be used to reduce the replacement cost portion of the leverage ratio exposure measure, and the receivables assets from cash variation margin provided may be deducted from the leverage ratio exposure measure as follows:

• In the case of cash variation margin received, the receiving bank may reduce the replacement cost (but not the add-on portion) of the exposure amount of the derivative asset by the amount of cash received if the positive mark-to-market value of the derivative contract (s) has not already been reduced by the same amount of cash variation margin received under the bank’s operative accounting standard.

• In the case of cash variation margin provided to a counterparty, the posting bank may deduct the resulting receivable from its leverage ratio exposure measure, where the cash variation margin has been recognised as an asset under the bank’s operative accounting framework.

Cash variation margin may not be used to reduce the PFE amount (including the calculation of the net- to-gross ratio (NGR) as defined in paragraph 10 of the Annex).

27. Treatment of clearing services: where a bank acting as clearing member (CM)11 offers clearing services to clients, the clearing member’s trade exposures12 to the central counterparty (CCP) that arise when the clearing member is obligated to reimburse the client for any losses suffered due to changes in the value of its transactions in the event that the CCP defaults, must be captured by applying the same treatment that applies to any other type of derivatives transactions. However, if the clearing member, based on the contractual arrangements with the client, is not obligated to reimburse the client for any losses suffered due to changes in the value of its transactions in the event that a QCCP defaults, the clearing member need not recognise the resulting trade exposures to the QCCP in the leverage ratio exposure measure.

28. Where a client enters directly into a derivatives transaction with the CCP and the CM guarantees the performance of its clients’ derivative trade exposures to the CCP, the bank acting as the clearing member

9 A Master MNA may be deemed to be a single MNA for this purpose.10 To the extent that the criteria in this paragraph include the term “master netting agreement”, this term should be read as

including any “netting agreement” that provides legally enforceable rights of offsets. This is to take account of the fact that for netting agreements employed by CCPs, no standardisation has currently emerged that would be comparable with respect to OTC netting agreements for bilateral trading.

11 For the purposes of this paragraph, a clearing member (CM) is defined as in Annex 4, Section I, A. General Terms of the BCBS document International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework - Comprehensive Version, June 2006 as amended.

12 For the purposes of paragraphs 27 and 28, “trade exposures“ includes initial margin irrespective of whether or not it is posted in a manner that makes it remote from the insolvency of the CCP.

12

30. Da bi se obuhvatila kreditna izloženost prema osnovnom referentnom subjektu, pored napred navedenog CCR tretmana za derivate i povezani kolateral, efektivni uslovni iznos13 kao referenca pisanog kreditnog derivata uključuje se u meru izloženosti. Efektivni uslovni iznos pisanog kreditnog derivata može da se umanji svakom negativnom promenom fer vrednosti iznosa koji je uključen u izračun Tier 1 kapitala u pogledu pisanog kreditnog derivata. Rezultirajući iznos može dalje da se umanji efektivnim uslovnim iznosom kupljenog kreditnog derivata na isto referentno ime,14,15 pod uslovom da je:

• kupljena kreditna zaštita za referentnu obavezu koja je ranga pari passu ili je junior u odnosu na osnovnu referentnu obavezu pisanog kreditnog derivate u slučaju jednoimenih kreditnih derivata,16

• ostatak ročnosti kupljene kreditne zaštite jednak ili veći od ostatka ročnosti pisanog kreditnog derivata.

31. Pošto su pisani kreditni derivati uključeni u meru izloženosti po njihovim efektivnim uslovnim iznosima i takođe su podvrgnuti dodatnim iznosima za PFE, mera izloženosti za pisane kreditne derivate može da bude precenjena. Banke mogu zato da odluče da odbiju pojedinačni PFE dodatni iznos koji se odnosi na pisani kreditni derivat (koji nije neutralisan saglasno paragrafu 30 i čiji je efektivni uslovni iznos uključen u meru izloženosti) od njegove bruto dodatnog iz paragrafa 19 do 21.17

(c) Izloženosti u transakcijama finansiranja hartijama od vrednosti

32. SFT18 su uključeni u meru izloženosti saglasno tretmanu opisanom u daljem tekstu. Tretman priznaje da je sigurno kreditiranje i zaduživanje u formi SFT značajan izvor leveridža i obezbeđuje konzistentnu međunarodnu primenu dajući zajedničku meru za rešavanje glavnih razlika između operativnih računovodstvenih okvira.

13 Efektivni uslovni iznos dobija se prilagođavanjem uslovnog iznosa tako da odrazi stvarnu izloženost ugovora koji su sa leveridžem ili su na drugi način pojačani strukturom transakcije.

14 Dva referentna imena smatraju se identičnim samo ako se odnose na istog pravnog subjekta. Za jednoimene kreditne derivate, kupljena zaštita koja se poziva na subordiniranu poziciju može neutralisati zaštitu prodatu za poziciju višeg senioriteta istog referentnog subjekta ako bi kreditni događaj za aktivu višeg senioriteta rezultirao kreditnim događajem za subordiniranu referentnu aktivu. Kupljena zaštita za pul referentnih subjekata može da neutrališe zaštitu prodatu za pojedinačna referentna imena ako je ekonomski jednaka kupljenoj zaštiti odvojeno za svako od pojedinačnih imena u pulu (to bi, na primer, bio slučaj ako bi banka kupila zaštitu za celu strukturu sekjuritizacije). Ako banka kupi zaštitu za pul referentnih imena, ali kreditna zaštita ne pokriva celokupan pul (tj. zaštita pokriva samo podskup pula, kao u slučaju kreditnog derivata n-tog u neizvršenju ili tranšu u sekjuritizaciji), onda neutralisanje nije dozvoljeno za zaštitu prodatu za pojedinačna referentna imena. Međutim, takve kupljene zaštite mogu da neutrališu prodate zaštite za pul pod uslovom da kupljena zaštita pokriva celokupni podset pula za koji je protekcija prodata. Drugim rečima, neutralisanje se može priznati samo kada su pul referentnih subjekata i nivo subordinacije u obe transakcije identični.

15 Efektivni uslovni iznos pisanog kreditnog derivata može da se umanji za bilo koju negativnu promenu fer vrednosti koja se odrazi u bančinom Tier 1 kapitalu pod uslovom da se efektivni uslovni iznos neutrališuće kupljene kreditne zaštite takođe umanji za bilo koju rezultirajuću pozitivnu promenu fer vrednosti koja se odrazi na Tier 1 kapital. Kada banka kupi kreditnu zaštitu kroz totalni povratni svop (TRS) i knjiži neto primljena plaćanja kao neto prihod, ali ne knjiži neutrališuće pogoršanje vrednosti pisanog kreditnog derivata (kroz smanjenja fer vrednosti ili povećanjem rezervacija) koje se odrazi na Tier 1 kapital, kreditna zaštita se neće priznati u svrhu neutralisanja efektivnih uslovnih iznosa vezanih za pisane kreditne derivate.

16 Za tranširane proizvode, kupljena zaštita mora da bude za referentnu obavezu sa istim nivoom senioriteta.17 U tim slučajevima, kada postoje efektivni bilateralni neting ugovori i kada se izračunava ANet= 0,4*AGross +0,6*NGR*AGross kao

u paragrafima 19 do 21, AGross može da se umanji za pojedinačne dodatne iznose (tj. uslovni iznosi pomnoženi odgovarajućim dodatnim faktorima) koji se odnose na pisane kreditne derivate čiji su uslovni iznosi uključeni u meru izloženosti koeficijenta leveridža. Međutim, ne mora se učiniti prilagođavanje za NGR. Kada nema efektivnih bilateralnih neting ugovora, dodatni PFE može da bude nula da bi se izbeglo dvostruko računanje opisano u tom paragrafu.

18 SFT su transakcije kao što su repo sporazumi, obrnuti repo sporazumi, davanje na zajam i uzimanje na zajam hartija od vrednosti i transakcije sa davanjem margina na zajam, gde vrednost transakcija zavisi od tržišnog vrednovanja transakcija i često su podvrgnute sporazumima o margini.

13

for the client to the CCP must calculate its related leverage ratio exposure resulting from the guarantee as a derivative exposure as set out in paragraphs 19 to 26, as if it had entered directly into the transaction with the client, including with regard to the receipt or provision of cash variation margin.

29. Additional treatment for written credit derivatives: in addition to the CCR exposure arising from the fair value of the contracts, written credit derivatives create a notional credit exposure arising from the creditworthiness of the reference entity. The Committee therefore believes that it is appropriate to treat written credit derivatives consistently with cash instruments (eg loans, bonds) for the purposes of the exposure measure.

30. In order to capture the credit exposure to the underlying reference entity, in addition to the above CCR treatment for derivatives and related collateral, the effective notional amount13 referenced by a written credit derivative is to be included in the exposure measure. The effective notional amount of a written credit derivative may be reduced by any negative change in fair value amount that has been incorporated into the calculation of Tier 1 capital with respect to the written credit derivative. The resulting amount may be further reduced by the effective notional amount of a purchased credit derivative on the same reference name,14 15 provided:

• the credit protection purchased is on a reference obligation which ranks pari passu with or is junior to the underlying reference obligation of the written credit derivative in the case of single name credit derivatives;16 and

• the remaining maturity of the credit protection purchased is equal to or greater than the remaining maturity of the written credit derivative.

31. Since written credit derivatives are included in the exposure measure at their effective notional amounts, and are also subject to add-on amounts for PFE, the exposure measure for written credit derivatives may be overstated. Banks may therefore choose to deduct the individual PFE add-on amount relating to a written credit derivative (which is not offset according to paragraph 30 and whose effective notional amount is included in the exposure measure) from their gross add-on in paragraphs 19 to 21.17

13 The effective notional amount is obtained by adjusting the notional amount to reflect the true exposure of contracts that are leveraged or otherwise enhanced by the structure of the transaction.

14 Two reference names are considered identical only if they refer to the same legal entity. For single-name credit derivatives, protection purchased that references a subordinated position may offset protection sold on a more senior position of the same reference entity as long as a credit event on the senior reference asset would result in a credit event on the subordinated reference asset. Protection purchased on a pool of reference entities may offset protection sold on individual reference names if the protection purchased is economically equivalent to buying protection separately on each of the individual names in the pool (this would, for example, be the case if a bank were to purchase protection on an entire securitisation structure). If a bank purchases protection on a pool of reference names, but the credit protection does not cover the entire pool (ie the protection covers only a subset of the pool, as in the case of an nth-to-default credit derivative or a securitisation tranche), then offsetting is not permitted for the protection sold on individual reference names. However, such purchased protections may offset sold protections on a pool provided the purchased protection covers the entirety of the subset of the pool on which protection has been sold. In other words, offsetting may only be recognised when the pool of reference entities and the level of subordination in both transactions are identical.

15 The effective notional amount of a written credit derivative may be reduced by any negative change in fair value reflected in the bank’s Tier 1 capital provided the effective notional amount of the offsetting purchased credit protection is also reduced by any resulting positive change in fair value reflected in Tier 1 capital. Where a bank buys credit protection through a total return swap (TRS) and records the net payments received as net income, but does not record offsetting deterioration in the value of the written credit derivative (either through reductions in fair value or by an addition to reserves) reflected in Tier 1 capital, the credit protection will not be recognised for the purpose of offsetting the effective notional amounts related to written credit derivatives.

16 For tranched products, the purchased protection must be on a reference obligation with the same level of seniority.17 In these cases, where effective bilateral netting contracts are in place, and when calculating ANet = 0. 4·AGross + 0. 6·NGR·AGross

as per paragraphs 19 to 21, AGross may be reduced by the individual add-on amounts (ie notionals multiplied by the appropriate add-on factors) which relate to written credit derivatives whose notional amounts are included in the leverage ratio exposure measure. However, no adjustments must be made to NGR. Where effective bilateral netting contracts are not in place, the PFE add-on may be set to zero in order to avoid the double-counting described in this paragraph.

14

33. Opšti tretman (banka koja nastupa kao principal): zbir iznosa u pod-paragrafima (i) i (ii) u daljem tekstu uključuje se u meru izloženosti koeficijenta leveridža:

(i) Bruto SFT aktiva19 priznata u svrhe računovodstva (tj. bez priznavanja računovodstvenog netinga),20 prilagođena kako sledi:

• isključenjem iz mere izloženosti vrednosti bilo kojih hartija od vrednosti primljenih po SFT, gde je banka priznala hartije od vrednosti kao aktivu u svom bilansu,21

• gotovinski odlivi i gotovinski prilivi u SFT sa istim partnerom mogu da se mere neto ako su ispunjeni svi sledeći kriterijumi:

(a) Transakcije imaju isti eksplicitni datum finalnog saldiranja;

(b) Pravo da se obustavi iznos koji se duguje partneru za iznos koji duguje partner pravno je izvršno sada u normalnom toku poslovanja i u slučaju (i) neizvršenja, (ii) nesolventnosti i (iii) bankrotstva;

(c) Partneri nameravaju da saldiraju neto, saldiraju istovremeno ili su transakcije podvrgnute mehanizmu za saldiranje koji rezultira funkcionalnim ekvivalentom neto saldiranja, to jest, gotovinski tokovi transakcija su ekvivalentni, u stvari, jedinstvenom neto iznosu na datum saldiranja. Da bi se postigla takva jednakost, obe transakcije se saldiraju kroz isti sistem saldiranja i aranžmane za saldiranje podržavaju gotovina i/ili unutardnevne kreditne linije čija je namena obezbeđenje da se saldiranje obe transakcije dogodi na kraju radnog dana i veze sa tokovima kolaterala ne rezultiraju storniranjem neto gotovinskih transakcija.22

(ii) Mera CCR izračunata kao tekuća izloženost bez dodatka za PFE, kako sledi:

• Gde postoji kvalifikovana MNA23, tekuća izloženost (E*) veća je od nule i ukupna fer vrednost hartija od vrednosti datih na zajam partneru za sve transakcije uključene u kvalifikovanu MNA (ΣEi), manje ukupna fer vrednost gotovine i hartija od vrednosti primljenih od partnera u tim transakcijama (ΣCi). To je ilustrovano sledećom formulom:

Ei* = max {Ot [(ΣCi)]}

• Kada ne postoji kvalifikovana MNA, tekuće izloženosti za transakcije sa partnerom moraju da se izračunavaju od transakcije do transakcije, to jest, svaka transakcija se tretira kao sopstveni neting skup, kako je prikazano na sledećoj formuli:

Ei* = max {Ot [Ei - Ci]}

19 Za aktivu SFT koja je novirana i prošla kliring kroz QCCP, ''bruto SFT priznate u računovodstvene svrhe'' zamenjuju se finalnom ugovornom izloženošću, pošto su ranije potojeći ugovori zamenjeni novim zakonitim obavezama kroz program noviranja.

20 Bruto SFT aktiva priznata za računovodstvene svrhe ne sme priznati nikakav računovodstveni neting gotovinskih plaćanja naspram gotovinskih priliva (tj. što je sada dozvoljeno po MSFI i američkom GAAP računovodstvenim okvirima). Taj regulatorni tretman ima prednost izbegavanja neusklađenosti od netinga koje mogu da nastanu zbog različitih računovodstvenih režima.

21 To se može primeniti, na primer, po američkom GAAP-u po kome se hartije od vrednosti primljene po SFT mogu priznati kao aktiva ako primalac ima pravo da rehipotekuje, ali to nije učinio.

22 Taj uslov obezbeđuje da se bilo koje pitanje koje nastaje iz komponente hartija od vrednosti u SFT, ne meša sa obavljanjem neto saldiranja gotovinskih priliva i odliva.

23 “Kvalifikujući” MNA je onaj koji ispunjava zahteve iz paragrafa 12 i 13 Aneksa.

15

(c) Securities financing transaction exposures

32. SFTs18 are included in the exposure measure according to the treatment described below. The treatment recognises that secured lending and borrowing in the form of SFTs is an important source of leverage, and ensures consistent international implementation by providing a common measure for dealing with the main differences in the operative accounting frameworks.

33. General treatment (bank acting as principal): the sum of the amounts in subparagraphs (i) and (ii) below are to be included in the leverage ratio exposure measure:

(i) Gross SFT assets19 recognised for accounting purposes (ie with no recognition of accounting netting),20 adjusted as follows:

• excluding from the exposure measure the value of any securities received under an SFT, where the bank has recognised the securities as an asset on its balance sheet;21 and

• cash payables and cash receivables in SFTs with the same counterparty may be measured net if all the following criteria are met:

(a) Transactions have the same explicit final settlement date;

(b) The right to set off the amount owed to the counterparty with the amount owed by the counterparty is legally enforceable both currently in the normal course of business and in the event of: (i) default; (ii) insolvency; and (iii) bankruptcy; and

(c) The counterparties intend to settle net, settle simultaneously, or the transactions are subject to a settlement mechanism that results in the functional equivalent of net settlement, that is, the cash flows of the transactions are equivalent, in effect, to a single net amount on the settlement date. To achieve such equivalence, both transactions are settled through the same settlement system and the settlement arrangements are supported by cash and/or intraday credit facilities intended to ensure that settlement of both transactions will occur by the end of the business day and the linkages to collateral flows do not result in the unwinding of net cash settlement.22

(ii) A measure of CCR calculated as the current exposure without an add-on for PFE, calculated as follows:

• Where a qualifying MNA23 is in place, the current exposure (E*) is the greater of zero and the total fair value of securities and cash lent to a counterparty for all transactions included in

18 SFTs are transactions such as repurchase agreements, reverse repurchase agreements, security lending and borrowing, and margin lending transactions, where the value of the transactions depends on market valuations and the transactions are often subject to margin agreements.

19 For SFT assets subject to novation and cleared through QCCPs, “gross SFT assets recognised for accounting purposes” are replaced by the final contractual exposure, given that pre-existing contracts have been replaced by new legal obligations through the novation process.

20 Gross SFT assets recognised for accounting purposes must not recognise any accounting netting of cash payables against cash receivables (eg as currently permitted under the IFRS and US GAAP accounting frameworks). This regulatory treatment has the benefit of avoiding inconsistencies from netting which may arise across different accounting regimes.

21 This may apply, for example, under US GAAP where securities received under an SFT may be recognised as assets if the recipient has the right to rehypothecate but has not done so.

22 This latter condition ensures that any issues arising from the securities leg of the SFTs do not interfere with the completion of the net settlement of the cash receivables and payables.

23 A “qualifying” MNA is one that meets the requirements under paragraphs 12 and 13 of the Annex.

16

34. Prodajne računovodstvene transakcije: leveridž može da ostane kod davaoca hartije od vrednosti u jednom SFT-u bilo da je prodajno računovodstvo ostvareno po operativnom računovodstvenom okviru ili ne. Kao takvo, kada se postigne prodajno računovodstvo za SFT po bančinom operativnom računovodstvenom okviru, banka mora obrnuti sve računovodstvene stavke vezane za prodaju i onda izračunati svoju izloženost kao da je SFT tretirana kao finansijska transakcija po operativnom računovodstvenom okviru (tj. banka mora uključiti zbir iznosa iz pod-paragrafa (i) i (ii) paragrafa 33 za takvu SFT) u svrhu utvrđivanja mere njene izloženosti.

35. Banka koja nastupa kao agent: banka koja nastupa kao agent u SFT generalno pruža obeštećenje ili garanciju samo jednoj od dve strane u poslu i samo za razliku između vrednosti hartije od vrednosti ili gotovine koju je klijent dao na zajam i vrednost kolaterala koji je korisnik kredita pružio. U toj situaciji, banka je izložena prema partneru svog klijenta za razliku vrednosti, a ne za punu izloženost osnovne hartije od vrednosti ili gotovine transakcije (kao što je slučaj kada je banka jedan od principala u transakciji). Kada banka ne poseduje/kontroliše resurs osnovne gotovine ili hartije od vrednosti, taj resurs banka ne može da leveridžuje.

36. Kada banka koja nastupa kao agent u SFT-u pruži osiguranje ili garanciju klijentu ili partneru za razliku između vrednosti hartije od vrednosti ili gotovine koje je klijent dao na zajam i vrednost kolaterala koji je korisnik zajma pružio, onda će banka morati da izračuna svoju meru izloženosti primenom pod-paragrafa (ii) paragrafa 33.24

37. Banka koja nastupa kao agent u SFT i pruži osiguranje ili garanciju klijentu ili partneru smatraće se podobnom za izuzetan tretman koji je izložen u paragrafu 36 samo ako je njena izloženost u transakciji ograničena na garantovanu razliku između vrednosti hartije od vrednosti ili gotovine koju je njen kllijent dao na zajam i vrednosti kolaterala koji je korisnika zajma pružio. U situacijama kada je banka dalje ekonomski izložena (tj. preko garancije za razliku) prema osnovnoj hartiji od vrednosti ili gotovini u transakciji,25 dalja izloženost jednaka punom iznosu hartije od vrednosti ili gotovine mora da se uključi u meru izloženosti.

(d) Vanbilansne stavke

38. Ova sekcija objašnjava inkorporisanje vanbilansnih stavki, kako je definisano u okviru Bazela III, u meru izloženosti koeficijenta leveridža. Vanbilansne stavke uključuju obaveze (uključujući linije za likvidnost), bilo da su bezuslovno otkazive, direktni supstitut za kredit, akcepti, stendbaj akreditivi i trgovinski akreditivi.

39. U okviru za kapital zasnovan na riziku, vanbilansne stavke se konvertuju po standardizovanom pristupu u ekvivalente kreditne izloženosti kroz korišćenje faktora kreditne konverzije (CCFs). U svrhu utvrđivanja iznosa izloženosti vanbilansnih stavki za koeficijent leveridža, na iznos uslovnog iznosa more se primeniti CCF iz paragrafa 14 do 22.26

24 Kada pored uslova iz paragrafa 35 do 37 banka koja nastupa kao agent u SFT ne pruži osiguranje ili garanciju nijednoj od strana, ona nije izložena SFT'-u i zato ne mora da prizna te SFT u svojoj meri izloženosti.

25 Na primer, zato što banka upravlja primljenim kolateralom u svoje ime ili za svoj račun, a ne u ime ili za račun korisnika zajma (tj. dajući na zajam ili upravljajući kolateralom neodvojeno, gotovinom ili hartijama od vrednosti).

26 To odgovara CCF-u od standardnog pristupa za kreditni rizik po okviru Bazela II, prema minimum od 10%. Minimum od 10% odnosi se na obaveze koje bezuslovno banka može da otkaže u bilo koje vreme bez prethodne najave ili koje efektivno obezbeđuju automatsko otkazivanje zbog pogoršanja kreditne sposobnosti korisnika kredita. One mogu da prime 0% CCF po kapitalnom okviru zasnovanom na riziku.

17

the qualifying MNA (∑Ei), less the total fair value of cash and securities received from the counterparty for those transactions (∑Ci). This is illustrated in the following formula:

E* = max {0, [∑Ei - ∑Ci]}

• Where no qualifying MNA is in place, the current exposure for transactions with a counterparty must be calculated on a transaction by transaction basis: that is, each transaction i is treated as its own netting set, as shown in the following formula:

Ei* = max {0, [Ei - Ci]}

34. Sale accounting transactions: leverage may remain with the lender of the security in an SFT whether or not sale accounting is achieved under the operative accounting framework. As such, where sale accounting is achieved for an SFT under the bank’s operative accounting framework, the bank must reverse all sales-related accounting entries, and then calculate its exposure as if the SFT had been treated as a financing transaction under the operative accounting framework (ie the bank must include the sum of amounts in subparagraphs (i) and (ii) of paragraph 33 for such an SFT) for the purposes of determining its exposure measure.

35. Bank acting as agent: a bank acting as agent in an SFT generally provides an indemnity or guarantee to only one of the two parties involved, and only for the difference between the value of the security or cash its customer has lent and the value of collateral the borrower has provided. In this situation, the bank is exposed to the counterparty of its customer for the difference in values rather than to the full exposure to the underlying security or cash of the transaction (as is the case where the bank is one of the principals in the transaction). Where the bank does not own/control the underlying cash or security resource, that resource cannot be leveraged by the bank.

36. Where a bank acting as agent in an SFT provides an indemnity or guarantee to a customer or counterparty for any difference between the value of the security or cash the customer has lent and the value of collateral the borrower has provided, then the bank will be required to calculate its exposure measure by applying only subparagraph (ii) of paragraph 33.24

37. A bank acting as agent in an SFT and providing an indemnity or guarantee to a customer or counterparty will be considered eligible for the exceptional treatment set out in paragraph 36 only if the bank’s exposure to the transaction is limited to the guaranteed difference between the value of the security or cash its customer has lent and the value of the collateral the borrower has provided. In situations where the bank is further economically exposed (ie beyond the guarantee for the difference) to the underlying security or cash in the transaction,25 a further exposure equal to the full amount of the security or cash must be included in the exposure measure.

(d) Off-balance sheet items

38. This section explains the incorporation of OBS items as defined in the Basel II framework into the leverage ratio exposure measure. OBS items include commitments (including liquidity facilities), whether

24 Where, in addition to the conditions in paragraphs 35 to 37, a bank acting as an agent in an SFT does not provide an indemnity or guarantee to any of the involved parties, the bank is not exposed to the SFT and therefore need not recognise those SFTs in its exposure measure.

25 For example, due to the bank managing collateral received in the bank’s name or on its own account rather than on the customer’s or borrower’s account (eg by on-lending or managing unsegregated collateral, cash or securities).

18

Zahtevi za obelodanjivanjem

40. Od banaka će se zahtevati da javno obelodane svoj koeficijent leveridža iz Bazela III na konsolidovanoj osnovi od 1. januara 2015. godine.

41. Da bi se omogućilo učesnicima na tržištu da usaglase obelodanjene koeficijente leveridža sa objavljenim finansijskim izveštajima banaka od perioda do perioda i da se uporedi adekvatnost kapitala banaka po jurisdikcijama sa različitim računovodstvenim okvirima, važno je da banke usvoje konzistentno i zajedničko obelodanjivanje glavnih komponenti koeficijenta leveridža, uz istovremeno usaglašavanje tih obelodanjivanja sa svojim objavljenim finansijskim izveštajima.

42. Da bi se olakšala konzistentnost i lakoća korišćenja obelodanjivanja koje se odnose na sastav koeficijenta leveridža i da bi se ublažio rizik od protivurečnih formata koji podrivaju cilj jačeg obelodanjivanja, Komitet je saglasan da se od međunarodno aktivnih banaka zahteva da objavljuju svoj koeficijent leveridža saglasno zajedničkom skupu šablona.

43. Zahtevi za obelodanjivanjem uključuju:

• zbirnu tabelu poređenja koja pruža poređenje ukupnih računovodstvenih iznosa aktive i izloženosti koeficijenta leveridža;

• zajedničku šemu obelodanjivanja koja pruža raščlanjene propisane elemente koeficijenta leveridža;

• zahteve za usaglašavanjem sa detaljima o izvorima materijalnih razlika između ukupne bilansne aktive banaka u njihovim finansijskim izveštajima i bilansnih izloženosti u zajedničkoj šemi obelodanjivanja;

• druga obelodanjivanja kako je izloženo u daljem tekstu.

(i) Datum primene, dinamika i lokacija obelodanjivanja

44. Nacionalne vlasti će osnažiti zahteve za javno obelodanjivanje izložene u ovom dokumentu najkasnije 1. januara 2015. godine. Od banaka će se zahtevati da se pridržavaju tih zahteva od datuma objavljivanja njihovog prvog skupa finansijskih izveštaja koji se odnose na bilans na dan ili posle 1. januara 2015. godine.

45. Dinamika obelodanjivanja: sa izuzetkom obaveznog kvartalnog zahteva iz paragrafa 46 u daljem tekstu, obelodanjivanja koja se zahtevaju u skladu sa ovim dokumentom banke moraju da objavljuju sa istom dinamikom kad, i istovremeno sa, objavljivanja svojih finansijskih izveštaja (tipično kvartalno ili polugodišnje).

46. Po Stubu 3 (tržišna disciplina) okvira Bazela II, velike banke podležu minimalnim zahtevima za obelodanjivanjem u pogledu definisanih ključnih kapitalnih koeficijenata i elemenata na kvartalnoj osnovi, nezavisno od dinamike objavljivaja njihovih finansijskih izveštaja.27 Pošto je koeficijent leveridža važna dopunska mera kapitalnim zahtevima zasnovanim na riziku, Komitet je saglasan da se isti zahtev iz iz Stuba 3 primeni na koeficijent leveridža. Da bi banka ispunila ovaj dodatni zahtev, u namanju ruku, moraju se javno obelodaniti tri stavke kvartalno nezavisno od dinamike objavljivanja finansijskih izveštaja: (i) brojilac (Tier 1 kapital); (ii) imenilac (mera izloženosti); (iii) koeficijent leveridža iz Bazela III saglasno paragrafu

27 U svrhu relevantnih zahteva iz Stuba 3, videti paragraf 818 okvira Bazel II.

19

or not unconditionally cancellable, direct credit substitutes, acceptances, standby letters of credit and trade letters of credit.

39. In the risk-based capital framework, OBS items are converted under the standardised approach into credit exposure equivalents through the use of credit conversion factors (CCFs). For the purpose of determining the exposure amount of OBS items for the leverage ratio, the CCFs set out in paragraphs 14 to 22 of the Annex must be applied to the notional amount.26

Disclosure requirements

40. Banks will be required to publicly disclose their Basel III leverage ratio on a consolidated basis from 1 January 2015.

41. To enable market participants to reconcile leverage ratio disclosures with banks’ published financial statements from period to period, and to compare the capital adequacy of banks across jurisdictions with varying accounting frameworks, it is important that banks adopt a consistent and common disclosure of the main components of the leverage ratio, while also reconciling these disclosures with their published financial statements.

42. To facilitate consistency and ease of use of disclosures relating to the composition of the leverage ratio, and to mitigate the risk of inconsistent formats undermining the objective of enhanced disclosure, the Committee has agreed that internationally active banks will be required to publish their leverage ratio according to a common set of templates.

43. The public disclosure requirements include:

• a summary comparison table that provides a comparison of banks’ total accounting assets amounts and leverage ratio exposures;

• a common disclosure template that provides a breakdown of the main leverage ratio regulatory elements;

• a reconciliation requirement that details the source (s) of material differences between banks’ total balance sheet assets in their financial statements and on-balance sheet exposures in the common disclosure template; and

• other disclosures as set out below.

(i) Implementation date, frequency and location of disclosure

44. National authorities will give effect to the public disclosure requirements set out in this document by no later than 1 January 2015. Banks will be required to comply with these requirements from the date of publication of their first set of financial statements relating to a balance sheet on or after 1 January 2015.

26 These correspond to the CCFs of the standardised approach for credit risk under the Basel II framework, subject to a floor of 10%. The floor of 10% will affect commitments that are unconditionally cancellable at any time by the bank without prior notice, or that effectively provide for automatic cancellation due to deterioration in a borrower’s creditworthiness. These may receive a 0% CCF under the risk-based capital framework.

20

6. U najmanju ruku, ta obelodanjivanja treba da budu na kraju kvartala zajedno sa brojkama na kraju tri prethodna kvartala. Međutim, banke mogu, zavisno od saglasnosti supervizora da primenjuju češće izračunavanje (tj. dnevno ili mesečno uprosečavanje), ako to rade konzistentno.

47. Lokacija obelodanjivanja: obelodanjivanja zahtevana ovim dokumentom moraju se uključiti u bančine objavljene finansijske izveštaje ili, u najmanju ruku, mora se dati link ka završenim obelodanjivanjima na vebsajtovima banaka ili u javno dostupnim propisanim izveštajima.

48. Banke moraju da učine dostupnim na svojim vebsajtovima ili kroz javno raspoložive propisane izveštaje, tekuću arhivu svih šema usaglašavanja, šema za obelodanjivanje ili tabela objašnjenja koje se odnose na prethodne periode. Nezavisno od lokacije obelodanjivanja (objavljeni finansijski izveštaji, bančine veb stranice ili javno raspoloživi propisani izveštaji), sva obelodanjivanja moraju da se sprovedu u skladu sa šemama definisanim u daljem tekstu.

(ii) Šeme obelodanjivanja

49. Zbirna tabela poređenja, zajednička šema obelodanjivanja i tabela objašnjenja, kvantitativno usaglašavanje i drugi zahtevi izloženi su u narednim sekcijama. Zajedno, oni obezbeđuju transparentnost između vrednosti koje se koriste za izračunavanje koeficijenta leveridža iz Bazela III i vrednosti korišćenih u objavljenim finansijskim izveštajima banaka.

50. Obim konsolidacije koeficijenta Bazela III, kako je izloženo u paragrafu 8, može se razlikovati od obima konsolidacije u objavljenim finansijskim izveštajima. Takođe, mogu postojati razlike između kriterijuma za merenje koeficijenta leveridža (tj. zbog razlike prihvatljivog hedža, netinga ili priznavanja ublaživača kreditnog rizika). Dalje, da bi se adekvatno obuhvatio ugrađeni leveridž, okvir inkorporiše bilansne i vanbilansne izloženosti.

51. Šeme izložene u daljem tekstu koncipirane se tako da budu dovoljno fleksibilne da se koriste po svakom računovodstvenom standardu i konzistentne i proporcionalne, varirajući zavisno od složenosti bilansa izveštajne banke.28

(iii) Zbirna tabela upozorenja

52. Primenom vrednosti na kraju perioda (npr. kraj kvartala), banke moraju da izveštavaju o usaglašavanju njihove bilansne aktive iz objavljenih finansijskih izveštaja sa merom izloženosti koeficijenta leveridža kako je prikazano u Tabeli 1. Konkretno:

• linija 1 treba da pokaže bančinu ukupnu konsolidovanu aktivu prema objavljenim finansijskim izveštajima;

• linija 2 treba da pokaže prilagođavanja vezana za investicije u bankarstvu, finansijskim, osiguravajućim ili komercijalnim subjektima koji su konsolidovani iz računovodstvenih razloga, ali izvan okvira regulatorne konsolidacije kako je izloženo u paragrafima 9 i 16;

28 Konkretno, izlaže se zajednička šema. Međutim, u pogledu usaglašavanja, banke će kvalitativno da usaglašavaju sve materijalne razlike između ukupne bilansne aktive i njihovih izveštajnih finansijskih izveštaja i bilansnih izloženosti kako su propisane u koeficijentu leveridža.

21

45. Frequency of disclosure: with the exception of the mandatory quarterly frequency requirement in paragraph 46 below, disclosures required according to this document must be published by banks at the same frequency as, and concurrent with, the publication of their financial statements (ie typically quarterly or half-yearly).

46. Under Pillar 3 (market discipline) of the Basel II framework, large banks are subject to minimum disclosure requirements with respect to defined key capital ratios and elements on a quarterly basis, regardless of the frequency of publication of their financial statements.27 As the leverage ratio is an important supplementary measure to the risk-based capital requirements, the Committee has agreed that the same Pillar 3 requirement also applies to the leverage ratio. In order for a bank to meet this additional requirement, at a minimum, three items must be publicly disclosed quarterly irrespective of the frequency of publication of the financial statements: (i) the numerator (Tier 1 capital); (ii) the denominator (exposure measure); and (iii) the Basel III leverage ratio according to paragraph 6. At a minimum, these disclosures should be on a quarter-end basis, along with the figures of the prior three quarter-ends. However, banks may, subject to supervisory approval, use more frequent calculations (eg daily or monthly averaging), as long as they do so consistently.

47. Location of disclosure: disclosures required by this document must either be included in banks’ published financial statements or, at a minimum, provide a direct link to the completed disclosures on the banks’ websites or in publicly available regulatory reports.

48. Banks must make available on their websites, or through publicly available regulatory reports, an ongoing archive of all reconciliation templates, disclosure templates and explanatory tables relating to prior reporting periods. Irrespective of the location of the disclosure (published financial statements, bank websites or publicly available regulatory reports), all disclosures must be made according to the templates defined below.

(ii) Disclosure templates

49. The summary comparison table, common disclosure template and explanatory table, qualitative reconciliation and other requirements are set out in the following sections. Together, these ensure transparency between the values used for the calculation of the Basel III leverage ratio and the values used in banks’ published financial statements.

50. The scope of consolidation of the Basel III leverage ratio as set out in paragraph 8 may be different from the scope of consolidation of the published financial statements. Also, there may be differences between the measurement criteria of assets on the accounting balance sheet in the published financial statements relative to measurement criteria of the leverage ratio (eg due to differences of eligible hedges, netting or the recognition of credit risk mitigation). Further, in order to adequately capture embedded leverage, the framework incorporates both on- and off-balance sheet exposures.

51. The templates set out below are designed to be flexible enough to be used under any accounting standard, and are consistent yet proportionate, varying with the complexity of the balance sheet of the reporting bank.28

27 For the relevant Pillar 3 disclosure requirements, see paragraph 818 of the Basel II framework.28 Specifically, a common template is set out. However, with respect to reconciliation, banks are to qualitatively reconcile any

material difference between total balance sheet assets in their reported financial statements and on-balance sheet exposures as prescribed in the leverage ratio.

22

• linija 3 treba da pokaže prilagođavanja vezana za fiducijarnu aktivu priznatu u bilansu u skladu sa bančinim operativnim računovodstvenim okvirom, ali isključenu iz mere izloženosti koeficijenta leveridža, kako je opisano u fusnoti 4.

• linije 4 i 5 treba da pokažu prilagođavanja vezana za derivatne finansijske instrumente i transakcije finansiranja hartijama od vrednosti (tj. repo i drugo slično obezbeđeno kreditiranje), respektivno;

• linija 6 treba da pokaže iznos kreditnog ekvivalenta vanbilansnih stavki, kako je određeno po paragrafu 39;

• linija 7 treba da pokaže sva druga prilagođavanja;

• linija 8 treba da pokaže izloženost koeficijenta leveridža, koja treba da bude zbir prethodnih stavki. To takođe treba da bude saglasno sa linijom 22 Tabele 2 u daljem tekstu.

Zbirno poređenje računovodstvene aktive naspram mere izloženosti koeficijenta leveridža - Tabela 1

Stavka U relevantnoj valuti

1 Ukupna konsolidovana aktiva prema objavljenim finansijskim izveštajima

2Prilagođavanje za investicije u bankarske, finansijske, osiguravajuće ili komercijalne subjekte koji su konsolidovani u računovodstvene svrhe, ali izvan okvira regulatorne konsolidacije

3 Prilagođavanje za fiducijarnu aktivu priznatu u bilans stanja prema operativnom računovodstvenom okviru, ali isključenu iz mere izloženosti koeficijenta leveridža

4 Prilagođavanja za derivatne finansijske instrumente

5 Prilagođavanje za transakcije finansiranja hartijama od vrednosti (tj. repo i slično obezbeđeno kreditiranje)

6 Prilagođavanje za vanbilansne stavke (tj konverzija u iznose kreditnog ekvivalenta vanbilansnih izloženosti)

7 Druga prilagođavanja

8 Izloženost koeficijenta leveridža

(iv) Zajednička šema obelodanjivanja i tabela objašnjenja, usklađivanje i drugi zahtevi

53. Banke moraju izveštavati, u skladu sa Tabelom 2 u daljem tekstu i primenom vrednosti na kraju perioda (npr. kraj kvartala), raščlanjene sledeće izloženosti po okviru koeficijenta leveridža; (i) bilansne izloženosti; (ii) derivatne izloženosti; (iii) SFT izloženosti; (iv) vanbilansne stavke. Banke mogu takođe da izveštavaju o svom Tier 1 kapitalu, ukupnoj izloženosti i koeficijentu leveridža.

54. Koeficijent leveridža Bazela III za kvartal, izražen kao procenat i obračunat u skladu sa paragrafom 6, iskazuje se u liniji 22.

55. Usaglašavanje sa javnim finansijskim izveštajima: od banaka se zahteva da obelodane i daju detalje materijalnih razlika između ukupne bilansne aktive (bez bilansnih derivata i SFT aktive) kako je iskazano u njihovim finansijskim izveštajima i njihovim vanbilansnim izloženostima u liniji 1 zajedničke šeme obelodanjivanja.

23

(iii) Summary comparison table

52. Applying values at the end of period (eg quarter-end), banks must report a reconciliation of their balance sheet assets from their published financial statements with the leverage ratio exposure measure as shown in Table 1. Specifically:

• line 1 should show the bank’s total consolidated assets as per published financial statements;

• line 2 should show adjustments related to investments in banking, financial, insurance or commercial entities that are consolidated for accounting purposes, but outside the scope of regulatory consolidation as set out in paragraphs 9 and 16;

• line 3 should show adjustments related to any fiduciary assets recognised on the balance sheet pursuant to the bank’s operative accounting framework but excluded from the leverage ratio exposure measure, as described in footnote 4;

• lines 4 and 5 should show adjustments related to derivative financial instruments and securities financing transactions (ie repos and other similar secured lending), respectively;

• line 6 should show the credit equivalent amount of OBS items, as determined under paragraph 39;

• line 7 should show any other adjustments; and

• line 8 should show the leverage ratio exposure, which should be the sum of the previous items.

This should also be consistent with line 22 of Table 2 below.

Summary comparison of accounting assets vs leverage ratio exposure measure - Table 1

Item In relevant currency

1 Total consolidated assets as per published financial statements

2Adjustment for investments in banking, financial, insurance or commercial entities that are consolidated for accounting purposes but outside the scope of regulatory consolidation

3 Adjustment for fiduciary assets recognised on the balance sheet pursuant to the operative accounting framework but excluded from the leverage ratio exposure measure

4 Adjustments for derivative financial instruments

5 Adjustment for securities financing transactions (ie repos and similar secured lending)

6 Adjustment for off-balance sheet items (ie conversion to credit equivalent amounts of off- balance sheet exposures)

7 Other adjustments

8 Leverage ratio exposure

(iv) Common disclosure template and explanatory table, reconciliation and other requirements

53. Banks must report, in accordance with Table 2 below, and applying values at the end of period (eg quarter-end), a breakdown of the following exposures under the leverage ratio framework: (i) on- balance

24

56. Materijalne periodične promene koeficijenta leveridža: od banaka se zahteva da objasne ključne uzročnike materijalnih promena u njihovom koeficijentu leveridža Bazela III zapažene od kraja prethodnog izveštajnog perioda do kraja tekućeg perioda (da li te promene potiču iz promena brojioca i/ili iz promena u imenitelju).

Zajednička šema obelodanjivanja koeficijenta leveridža - Tabela 2

StavkaOkvir

koeficijenta leveridža

Bilansne izloženosti

1 Bilansne stavke (izuzimajući derivate i SFT, ali uključujući kolateral)

2 (Iznosi aktive oduzeti kod utvrđivanja Tier 1 kapitala Bazela 1)

3 Ukupne bilansne izloženosti (izuzimajući derivate i SFT) (zbir linija 1 i 2)

Derivatne izloženosti

4 Troškovi zamene vezano za sve derivatne transakcije (tj. bez prihvatljive gotovinske varijabilne margine)

5 Dodatni iznosi za PFE vezane za sve derivatne transakcije

6 Bruto za derivatni kolateral kada je oduzet od bilansne aktive prema operativnom računovodstvenom okviru

7 (Izuzimanja priliva od aktive za gotovinsku varijabilnu marginu pruženu u derivatnim transakcijama)

8 (Izuzeta CCP komponenta trgovinskih izloženosti iz direktnog kliringa klijenata)

9 Prilagođen efektivan uslovan iznos pisanih kreditnih derivate

10 (Prilagođena efektivna uslovna neutralisanja i dodatna oduzimanja za pisane kreditne derivate)

11 Ukupne derivatne izloženosti (zbir linija 4 do 10)

Izloženosti po transakcijama finansiranja hartijama od vrednosti

12 Bruto SFT aktiva (bez priznavanja netinga), posle prilagođavanja za računovodstvene transakcije prodaje

13 (Neting iznosi gotovinskih plaćanja i gotovinskih priliva po bruto SFT aktivi)

14 CCR izloženost za SFT aktivu

15 Izloženosti agentskim transakcijama

16 Ukupne izloženosti transakcijama finansiranja hartijama od vrednosti (zbir linija 12 do 15)

Druge vanbilansne izloženosti

17 Vanbilansne izloženosti po bruto uslovnom iznosu

18 (Prilagođavanja za iznos konverzije u kreditni ekvivalent)

19 Vanbilansne stavke (zbir linija 17 i 18)

Kapital i ukupne izloženosti

20 Kapital Tier 1

21 Ukupne izloženosti (zbir linija 3, 11, 16 i 19)

Koeficijent leveridža

22 Koeficijent leveridža Bazela III

57. Sledeća tabela izlaže objašnjenja za svaki red šeme obelodanjivanja sa referencom na relevantne paragrafe koeficijenta leveridža okvira Bazel III izložene detaljno u ovom dokumentu.

25

sheet exposures; (ii) derivative exposures; (iii) SFT exposures; and (iv) OBS items. Banks must also report their Tier 1 capital, total exposures and the leverage ratio.

54. The Basel III leverage ratio for the quarter, expressed as a percentage and calculated according to paragraph 6, is to be reported in line 22.

55. Reconciliation with public financial statements: banks are required to disclose and detail the source of material differences between their total balance sheet assets (net of on-balance sheet derivative and SFT assets) as reported in their financial statements and their on-balance sheet exposures in line 1 of the common disclosure template.

56. Material periodic changes in the leverage ratio: banks are required to explain the key drivers of material changes in their Basel III leverage ratio observed from the end of the previous reporting period to the end of the current reporting period (whether these changes stem from changes in the numerator and/or from changes in the denominator).

26

Tabela objašnjenja za zajedničku šemu obelodanjivanja - Tabela 3

Objašnjenje svakog reda u zajedničkoj šemi obelodanjivanja

Broj reda Objašnjenje

1 Bilansna aktiva saglasno paragrafu 15.

2 Oduzimanja od kapitala Tier 1 Bazela III određeno paragrafima 9 i 16 i isključeno iz mere izloženosti koeficijenta leveridža, iskazuju se kao negativni iznosi.

3 Zbir linija 1 i 2.

4Troškovi zamene (RC) vezano za sve derivatne transakcije (uključujući izloženosti iz transakcija opisanih iz paragrafa 28), bez primljene gotovinske varijabilne margine i gde je primenljivo sa bilateralnim netingom saglasno paragrafu 19-21 i 26.

5 Dodatni iznos za sve derivatne izloženosti saglasno paragrafu 19-21.

6 Bruto iznos za pružen kolateral saglasno paragrafu 24.

7 Oduzimanja od priliva aktive iz pružene gotovinske varijabilne margine u derivatnim transakcijama saglasno paragrafu 26, iskazana kao negativni iznosi.

8 Izuzete trgovinske izloženosti vezane za CCP komponentu derivatnih transakcija iz transakcija klijentskog kliringa saglasno paragrafu 27, iskazano kao negativni iznosi.

9 Prilagođen efektivan uslovni iznos (tj. efektivni uslovni iznos umanjen za svaku negativnu promenu fer vrednosti) za pisane kreditne derivate saglasno paragrafu 30.

10 Prilagođene efektivne uslovne kompenzacije pisanih kreditnih derivate saglasno paragrafu 30 i odbijeni dodatni iznosi vezano za pisane kreditne derivate saglasno paragrafu 31, iskazano kao negativni iznosi.

11 Zbir linija 4-10

12Bruto SFT aktiva bez priznavanja bilo kog netinga izuzev novacije sa QCCP kako je izloženo u fusnoti 19, uklanjajući izvesne primljene hartije od vrednosti kako je određeno u paragrafu 33(i) i prilagođeno za sve računovodstvene prodajne transakcije kako je određeno paragrafom 34.

13 Gotovinska plaćanja i gotovinski prilivi bruto SFT aktive netirane saglasno paragrafu 33(i), iskazani kao negativni iznosi.

14 Mera kreditnog rizika za SFT kako je utvrđeno paragrafom 33(ii).

15 Iznos izloženosti agentske transakcije utvrđen u skladu sa paragrafima 35 do 37.

16 Zbir linija 12-15.

17 Ukupni iznosi vanbilansne izloženosti na bruto osnovi, pre bilo kog prilagođavanja za faktor kreditne konverzije saglasno paragrafu 39.

18 Smanjenje bruto iznosa vanbilansnih izloženosti zbog primene faktora kreditne konverzije u paragrafu 39.

19 Zbir linija 17 i 18.

20 Kapital Tier 1 kako je određeno paragrafom 10.

21 Zbir linija 3, 11, 16 i 19.

22 Koeficijent leveridža Bazela III saglasno paragrafu 54.

58. Generalno, da bi se obezbedilo da zbirna tabela poređenja, zajednička šema obelodanjivanja i tabela objašnjenja29 ostanu uporedive po jurisdikcijama, banke ne treba da sprovode prilagođavanja da bi obelodanile svoj koeficijent leveridža. Međutim, nacionalne vlasti mogu odlučiti, za lokalnu verziju tabele objašnjenja, da se pozovu na nacionalna pravila koja primenjuju relevantne sekcije okvira Bazela III, pod uslovom da red odbrojavanja ostane nepromenjen u cilju omogućavanja učesnicima na tržištu da lako mapiraju nacionalne šeme prema međunarodno dogovorenim. Bankama nije dozvoljeno da dodaju, brišu ili menjaju definicije bilo kog reda zbirne tabele objašnjenja i zajedničke šeme obelodanjivanja primenjene u njihovoj jurisdikciji. To će sprečiti razlikovanje tabela i šema koje bi moglo da ugrozi ciljeve konzistentnosti i uporedivosti.

29 Pojedinačne banke ne moraju da obelodanjuju tabelu objašnjenja.

27

Leverage ratio common disclosure template - Table 2

ItemLeverage

ratio framework

On-balance sheet exposures

1 On-balance sheet items (excluding derivatives and SFTs, but including collateral)

2 (Asset amounts deducted in determining Basel III Tier 1 capital)

3 Total on-balance sheet exposures (excluding derivatives and SFTs) (sum of lines 1 and 2)

Derivative exposures

4 Replacement cost associated with all derivatives transactions (ie net of eligible cash variation margin)

5 Add-on amounts for PFE associated with all derivatives transactions

6 Gross-up for derivatives collateral provided where deducted from the balance sheet assets pursuant to the operative accounting framework

7 (Deductions of receivables assets for cash variation margin provided in derivatives transactions)

8 (Exempted CCP leg of client-cleared trade exposures)

9 Adjusted effective notional amount of written credit derivatives

10 (Adjusted effective notional offsets and add-on deductions for written credit derivatives)

11 Total derivative exposures (sum of lines 4 to 10)

Securities financing transaction exposures

12 Gross SFT assets (with no recognition of netting), after adjusting for sale accounting transactions

13 (Netted amounts of cash payables and cash receivables of gross SFT assets)

14 CCR exposure for SFT assets

15 Agent transaction exposures

16 Total securities financing transaction exposures (sum of lines 12 to 15)

Other off-balance sheet exposures

17 Off-balance sheet exposure at gross notional amount

18 (Adjustments for conversion to credit equivalent amounts)

19 Off-balance sheet items (sum of lines 17 and 18)

Capital and total exposures

20 Tier 1 capital

21 Total exposures (sum of lines 3, 11, 16 and 19)

Leverage ratio

22 Basel III leverage ratio

57. The following table sets out explanations for each row of the disclosure template referencing the relevant paragraphs of the Basel III leverage ratio framework detailed in this document.

28

Prelazni aranžmani

59. Tranzicioni period za koeficijent leveridža počeo je 1. januara 2011. godine. Komitet koristi tranzicioni period da monitoriše podatke o koeficijentu leveridža u polugodišnjim intervalima da bi ocenio da li predloženi koncept i kalibracija minimalnog Tier 1 koeficijenta leveridža od 3% odgovara tokom celokupnog kreditnog ciklusa i za različite poslovne modele. Komitet će takođe pažljivo da monitoriše računovodstvene standarde i praksu da bi se rešavale razlike u nacionalnim računovodstvenim okvirima koji su od materijalnog značaja za definisanje i izračunavanje koeficijenta leveridža.

60. Tranzicioni period obuhvata period supervizijskog monitorisanja i period paralelne primene:

• Period supervizijskog monitorisanja počeo je 1. januara 2011. godine. Proces supervizijskog monitorisanja usredsređen je na razvijanje šema za praćenje osnovnih komponenti dogovorenih definicija i rezultirajućeg koeficijenta na konzistentan način.

• Period paralelne primene počeo je 1. januara 2013. godine i teče do 1. januara 2017. godine. Tokom tog perioda koeficijent leveridža i njegove komponente iskazuju se i prate, uključujući njegovo ponašanje u odnosu na kapitalne zahteve zasnovane na riziku. Takođe, kako je napred navedeno, zahtevi za javno obelodanjivanje počinju na dan 1. januara 2015. godine. Komitet će pažljivo monitorisati primenu tih zahteva za obelodanjivanje.

61. Na osnovu rezultata perioda paralelne primene, finalna prilagođavanja prema definicijama i kalibraciji koeficijenta leveridža Bazela III sprovešće se do 2017. godine sa ciljem migracije na tretman Stuba 1 na dan 1. januara 2018. godine na osnovu odgovarajućeg pregleda i kalibracije.

29

Explanatory table for the common disclosure template - Table 3

Explanation of each row of the common disclosure template

Row number Explanation

1 On-balance sheet assets according to paragraph 15.

2 Deductions from Basel III Tier 1 capital determined by paragraphs 9 and 16 and excluded from the leverage ratio exposure measure, reported as negative amounts.

3 Sum of lines 1 and 2.

4Replacement cost (RC) associated with all derivatives transactions (including exposures resulting from transactions described in paragraph 28), net of cash variation margin received and with, where applicable, bilateral netting according to paragraphs 19-21 and 26.

5 Add-on amount for all derivative exposures according to paragraphs 19-21.

6 Grossed-up amount for collateral provided according to paragraph 24.

7 Deductions of receivables assets from cash variation margin provided in derivatives transactions according to paragraph 26, reported as negative amounts.

8 Exempted trade exposures associated with the CCP leg of derivatives transactions resulting from client-cleared transactions according to paragraph 27, reported as negative amounts.

9 Adjusted effective notional amount (ie the effective notional amount reduced by any negative change in fair value) for written credit derivatives according to paragraph 30.

10Adjusted effective notional offsets of written credit derivatives according to paragraph 30 and deducted add- on amounts relating to written credit derivatives according to paragraph 31, reported as negative amounts.

11 Sum of lines 4-10.

12Gross SFT assets with no recognition of any netting other than novation with QCCPs as set out in footnote 19, removing certain securities received as determined by paragraph 33(i) and adjusting for any sales accounting transactions as determined by paragraph 34.

13 Cash payables and cash receivables of gross SFT assets netted according to paragraph 33(i), reported as negative amounts.

14 Measure of counterparty credit risk for SFTs as determined by paragraph 33 ii).

15 Agent transaction exposure amount determined according to paragraphs 35 to 37.

16 Sum of lines 12-15.

17 Total off-balance sheet exposure amounts on a gross notional basis, before any adjustment for credit conversion factors according to paragraph 39.

18 Reduction in gross amount of off-balance sheet exposures due to the application of credit conversion factors in paragraph 39.

19 Sum of lines 17 and 18.

20 Tier 1 capital as determined by paragraph 10.

21 Sum of lines 3, 11, 16 and 19.

22 Basel III leverage ratio according to paragraph 54.

58. In general, to ensure that the summary comparison table, common disclosure template and explanatory table29 remain comparable across jurisdictions, there should be no adjustments made by banks to disclose their leverage ratio. However, national authorities may choose, for the local version of the explanatory table, to reference the national rules that implement the relevant sections of the Basel III framework, provided the row numbering remains unchanged in order to permit market participants to easily map the national templates to the internationally agreed one. Banks are not permitted to add, delete or change the definitions of any rows from the summary comparison table and common disclosure template implemented in their jurisdiction. This will prevent a divergence of tables and templates that could undermine the objectives of consistency and comparability.

29 Individual banks need not disclose the explanatory table.

30

31

Transitional arrangements

59. The transition period for the leverage ratio commenced 1 January 2011. The Committee is using the transition period to monitor banks’ leverage ratio data on a semiannual basis in order to assess whether the proposed design and calibration of a minimum Tier 1 leverage ratio of 3% is appropriate over a full credit cycle and for different types of business models. The Committee will also closely monitor accounting standards and practices to address any differences in national accounting frameworks that are material to the definition and calculation of the leverage ratio.

60. The transition period comprises a supervisory monitoring period and a parallel run period:

• The supervisory monitoring period commenced 1 January 2011. The supervisory monitoring process focused on developing templates to track the underlying components of the agreed definitions and resulting ratio in a consistent manner.

• The parallel run period commenced 1 January 2013 and runs until 1 January 2017. During this period, the leverage ratio and its components are being reported and tracked, including its behaviour relative to the risk-based capital requirement. Also, as noted above, the public disclosure requirements start on 1 January 2015. The Committee will closely monitor the implementation of these disclosure requirements.

61. Based on the results of the parallel run period, any final adjustments to the definition and calibration of the Basel III leverage ratio will be carried out by 2017, with a view to migrating to a Pillar 1 treatment on 1 January 2018 based on appropriate review and calibration.

32

Aneks

Reference

Da bi se unapredilo razumevanje okvira koeficijenta leveridža Bazela III, ovaj Aneks uključuje relevantne odredbe Bazela II primenljive u svrhu izračunavanja koeficijenta leveridža.

Derivatne izloženosti

Dodatni faktori za određivanje potencijalnih budućih izloženosti

1. Sledeći dodatni faktori primenjuju se na finansijske derivate, na osnovu preostale ročnosti:

Kamatne stope FX i zlato KapitalPlemeniti

metali izuzev zlata

Druga roba

Jedna godina ili manje 0,0% 1,0% 6,0% 7,0% 10,0%Preko jedne do pet godina 0,5% 5,0% 8,0% 7,0% 12,0%Preko pet godina 1,5% 7,5% 10,0% 8,0% 15,0%Napomene:1. Za ugovore sa višestrukom razmenom glavnice, faktori se množe sa brojem preostalih plaćanja u ugovoru.2. Za ugovore koji su strukturirani da saldiraju neizmirene izloženosti prema specificiranim datumima plaćanja i gde se uslovi menjaju tako da je

tržišna vrednost ugovora nula na te specificirane datume, preostala ročnost treba da se postavi jednako vremenu do narednog datuma promene. U slučaju ugovora o kamatnoj stopi sa preostalim ročnostima preko jedne godine koji ispunjavaju navedene kriterijume, dodatak se podvrgava minimumu od 0,5%.

3. Forvordi, svopovi, kupljene opcije i slični derivatni ugovori koji nisu pokriveni bilo kojom od kolona u ovoj matrici tretiraju se kao “druga roba”.4. Nijedna potencijalna kreditna izloženost se ne izračunava za pojedinačnu plivajuću valutu/svopove plivajuće kamatne stope; kreditna izloženost

po tim ugovorima treba da se evaluira samo na osnovu njihove vrednosti prema tržištu.

2. Supervizori će voditi računa da obezbede da se dodaci zasnivaju na efektivnim, a ne prividnim uslovnim iznosima. U slučaju da je navedni uslovni iznos sa leveridžom ili pojačan strukturom transakcije, banke moraju da koriste efektivni uslovni iznos kod utvrđivanja potencijalne buduće izloženosti.

3. Sledeći dodatni faktori se primenjuju na jednoimene kreditne derivate

Kupac zaštite Prodavac zaštite

Svopovi totalnog povraćaja

“Kvalifikovana” referentna obligacija 5% 5%

“Nekvalifikovana” referentna obligacija 10% 10%

Svopovi kreditnog neizvršenja

“Kvalifikovana” referentna obligacija 5% 5%**

“Nekvalifikovana” referentna obligacija 10% 10%**

There will be no difference depending on residual maturity.** The protection seller of a credit default swap shall only be subject to the add-on factor where it is subject to closeout upon the insolvency of the

protection buyer while the underlying is still solvent. The add-on should then be capped to the amount of unpaid premiums.

4. Kada je kreditni derivat transakcija “prvi u neizvršenju”, dodatak se određuje najnižim kvalitetom osnove u korpi, tj. ako nema nekvalitetnih stavki u korpi, treba primeniti dodatak za nekvalifikovanu referentnu obligaciju. Za transakcije “drugi i dalji n-ti u neizvršenju”, osnovna aktiva treba i dalje da se alocira u skladu sa kreditnim kvalitetom, tj. drugi ili, respektivno, n-ti najniži kreditni kvalitet će odrediti dodatak za transakciju “drugi u neizvršenju” ili “n-ti u neizvršenju”, respektivno.

33

Annex

References

To improve the understanding of the Basel III leverage ratio framework, this Annex includes the relevant Basel II provisions applicable for the purposes of calculating the leverage ratio.

Derivative exposures

Add-on factors for determining potential future exposure

1. The following add-on factors apply to financial derivatives, based on residual maturity:

Interest rates FX and gold Equities Precious metals except gold

Other commodities

One year or less 0.0% 1.0% 6.0% 7.0% 10.0%Over one year to five years 0.5% 5.0% 8.0% 7.0% 12.0%Over five years 1.5% 7.5% 10.0% 8.0% 15.0%Notes:1. For contracts with multiple exchanges of principal, the factors are to be multiplied by the number of remaining payments in the contract.2. For contracts that are structured to settle outstanding exposures following specified payment dates and where the terms are reset such that the

market value of the contract is zero on these specified dates, the residual maturity would be set equal to the time until the next reset date. In the case of interest rate contracts with remaining maturities of more than one year that meet the above criteria, the add-on is subject to a floor of 0.5%.

3. Forwards, swaps, purchased options and similar derivative contracts not covered by any of the columns in this matrix are to be treated as “other commodities”.

4. Forwards, swaps, purchased options and similar derivative contracts not covered by any of the columns in this matrix are to be treated as “other commodities”.

2. Supervisors will take care to ensure that add-ons are based on effective rather than apparent notional amounts. In the event that the stated notional amount is leveraged or enhanced by the structure of the transaction, banks must use the effective notional amount when determining potential future exposure.

3. The following add-on factors apply to single-name credit derivatives:

Protection buyer Protection seller

Total return swaps

“Qualifying” reference obligation 5% 5%

“Non-qualifying” reference obligation 10% 10%

Credit default swaps

“Qualifying” reference obligation 5% 5%**

“Non-qualifying” reference obligation 10% 10%**

There will be no difference depending on residual maturity.** The protection seller of a credit default swap shall only be subject to the add-on factor where it is subject to closeout upon the insolvency of the

protection buyer while the underlying is still solvent. The add-on should then be capped to the amount of unpaid premiums.

4. Where the credit derivative is a first-to-default transaction, the add-on will be determined by the lowest credit quality underlying the basket, ie if there are any non-qualifying items in the basket, the non-qualifying reference obligation add-on should be used. For second and subsequent nth-to-default transactions, underlying assets should continue to be allocated according to the credit quality, ie the second or, respectively, nth lowest credit quality will determine the add-on for a second-to-default or an nth-to-default transaction, respectively.

34

5. Kategorija “kvalifikovan” uključuje hartije od vrednosti koje emituju subjekti javnog sektora i multilateralne razvojne banke, kao i druge hartije od vrednosti koje:

• imaju ocenu investicionog rejtinga30 kod najmanje dve agencije za kreditni rejting koje specificira nacionalna vlast; ili

• ocenu investicionog rejtinga kod jedne agencije za rejting i ne manje od investicionog rejtinga kod bilo koje druge agencije za rejting koju specificira nacionalna vlast (pod uslovom supervizijskog nadzora); ili

• uz saglasnost supervizora nisu ocenjene, ali se smatra da su uporedive sa kreditnim kvalitetom investicionog rejtinga kod izveštajne banke, a emitent ima hartije od vrednosti na listingu priznate berze.

6. Svaka supervizijska vlast biće odgovorna za monitorisanje primene ovih kriterijuma za kvalifikovanje, naročito u pogledu poslednjeg kritrerijuma gde je inicijalna kvalifikacija suštinski prepuštena izveštajnoj banci. Nacionalne vlasti će takođe imati diskreciju da uključe u kvalifikovanu kategoriju dužničke hartije od vrednosti koje emituju banke u zemljama koje primenjuju tekući okvir, pod uslovom izričitog razumevanja da supervizorske vlasti u tim zemljama preduzimaju promptne popravne akcije ako banka ne ispuni standarde koeficijenta leveridža izložene u ovom okviru. Slično, nacionalne vlasti će imati diskreciju da uključe u kvalifikovanu kategoriju dužničke hartije od vrednosti koje su emitovale firme za hartije od vrednosti koje podležu ekvivalentnim pravilima.

7. Dalje, kategorija “kvalifikovani” uključuje hartije od vrednosti koje su emitovale institucije za koje se smatra da su ekvivalentne kvalitetu investicionog rejtinga i podležu supervizijskim i regulatornim aranžmanima uporedivim sa ovim okvirom.

Bilateralni neting

8. U svrhu koeficijenta leveridža, primenjuje se sledeće:

(a) Banke mogu da netiraju transakcije uz uslov novacije po kojoj se obligacija između banke i njenog partnera da isporuče datu valutu na dati datum dospeća automatski utapa u druge obligacije po istoj valuti i datumu dospeća, zakonito zamenjujući pojedinačnim iznosom ranije bruto obligacije.

(b) Banke mogu takođe da netiraju transakcije koje podležu pravovaljanoj formi bilateralnog netinga koji nije pokriven sa (a), uključujući druge forme novacije.

(c) U oba slučaja (a) i (b), banka će morati da zadovolji svoje nacionalne supervizore tako što će imati:

(i) ugovor o netingu ili sporazum sa partnerom koji stvara jedinstvenu pravnu obavezu, koja pokriva sve uključene transakcije, tako da banka može da ima potraživanje da primi ili obavezu da plati samo neto iznos pozitivnih i negativnih vrednosti prema tržištu uključenih pojedinačnih transakcija u slučaju da partner ne uspe da izvrši obavezu zbog neke od sledećih situacija: neizvršenje, bankrotstvo, likvidacija ili slične okolnosti;

(ii) pisana i argumentovana pravna mišljenja da bi u slučaju pravnog osporavanja, relevantni sudovi i administrativne vlasti našle da bančina izloženost predstavlja takav neto iznos po:

30 Na primer, ocenjena Baa ili više kod Moody's ili kod Standard & Poor’s.

35

5. The “qualifying” category includes securities issued by public sector entities and multilateral development banks, plus other securities that are:

• rated investment grade30 by at least two credit rating agencies specified by the national authority; or

• rated investment grade by one rating agency and not less than investment grade by any other rating agency specified by the national authority (subject to supervisory oversight); or

• subject to supervisory approval, unrated, but deemed to be or comparable to investment grade credit quality by the reporting bank, and the issuer has securities listed on a recognised exchange.

6. Each supervisory authority will be responsible for monitoring the application of these qualifying criteria, particularly in relation to the last criterion where the initial classification is essentially left to the reporting banks. National authorities will also have discretion to include within the qualifying category debt securities issued by banks in countries which have implemented the current framework, subject to the express understanding that supervisory authorities in such countries undertake prompt remedial action if a bank fails to meet the leverage ratio standards set forth in this framework. Similarly, national authorities will have discretion to include within the qualifying category debt securities issued by securities firms that are subject to equivalent rules.

7. Furthermore, the “qualifying” category shall include securities issued by institutions that are deemed to be equivalent to investment grade quality and subject to supervisory and regulatory arrangements comparable to those under this framework.

Bilateral netting

8. For the purposes of the leverage ratio, the following will apply:

(a) Banks may net transactions subject to novation under which any obligation between a bank and its counterparty to deliver a given currency on a given value date is automatically amalgamated with all other obligations for the same currency and value date, legally substituting one single amount for the previous gross obligations.

(b) Banks may also net transactions subject to any legally valid form of bilateral netting not covered in (a), including other forms of novation.

(c) In both cases (a) and (b), a bank will need to satisfy its national supervisors that it has:

(i) a netting contract or agreement with the counterparty that creates a single legal obligation, covering all included transactions, such that the bank would have either a claim to receive or obligation to pay only the net sum of the positive and negative mark-to-market values of included individual transactions in the event a counterparty fails to perform due to any of the following: default, bankruptcy, liquidation or similar circumstances;

(ii) written and reasoned legal opinions that, in the event of a legal challenge, the relevant courts and administrative authorities would find the bank’s exposure to be such a net amount under:

• the law of the jurisdiction in which the counterparty is chartered and, if the foreign

30 Eg rated Baa or higher by Moody’s and BBB or higher by Standard & Poor’s.

36

• zakonu jurisdikcije u kojoj je partner registrovan i, ako je strana filijala partnera uključena, isto tako podleže zakonu jurisdikcije u kojoj je filijala locirana;

• zakonu koji reguliše pojedinačne transakcije;

• zakonu koji važi za ugovor ili sporazum neophodan da se efektuira (izvrši?) neting.

Nacionalni supervizor, posle konsultacija kada je to potrebno sa drugim relevantnim supervizorima, mora da bude uveren da je neting sprovodljiv po zakonima svake od relevantnih jurisdikcija,31

iii) procedure koje obezbeđuju da su pravne karakteristike neting aranžmana pod revizijom u svetlu mogućih promena relevantnog zakona.

9. Ugovori koji sadrže klauzulu o izlasku ne mogu da budu podobne za neting u svrhu izračunavanja zahteva za koeficijentom leveridža po ovom okviru. Klauzula o izlasku je odredba koja dozvoljava partneru koji nije u neizvršenju da izrši samo ograničena plaćanja ili nikakva plaćanja strani u neizvršenju, čak i kada je strana u neizvršenju neto kreditor.

10. Kreditna izloženost bilateralno netirane terminske transakcije izračunaće se kao zbir neto prema tržištu utvrđenog troška zamene, ako je pozitivan, plus dodatak zasnovan na uslovnoj osnovnoj glavnici. Dodatak za netirane transakcije (ANet) biće jednak ponderisanom proseku bruto (AGross) i bruto dodatka prilagođenog za odnos neto tekućeg troška zamene prema bruto tekućem trošku zamene (NGR). To se izražava kroz sledeću formulu:

ANet = 0,4 * AGross + 0,6 * NGR * AGross

gde je

NGR = nivo neto troška zamene/nivo bruto troška zamene za transakcije koje podležu zakonski izvršnim neto sporazumima.32

AGross = zbir pojedinačnih dodatnih iznosa (izračunato množenjem iznosa uslovne glavnice odgovarajućim dodatnim faktorima izloženim u paragrafu 1 do 7 ovog Aneksa svih transakcija koje podležu pravno izvršnim neting sporazumima sa jednim partnerom.

11. U svrhu izračunavanja potencijalne kreditne izloženost prema partneru u netingu za terminske devizne ugovore i druge slične ugovore u kojima je iznos uslovne glavnice jednak gotovinskim tokovima, uslovna glavnica se definiše kao neto priliv koji dospeva na svaki datum dospeća u svakoj valuti. Razlog za to je što će neutrališući ugovori u istoj valuti koji dospevaju na isti datum imati nižu potencijalnu buduću izloženost, kao i nižu tekuću izloženost.

31 Tako, ako bilo koji od tih supervizora nije zadovoljan u pogledu izvršnosti po njegovim zakonima, ugovor o netingu ili sporazum neće ispuniti uslov i nijedan partner neće dobiti supervizorski benefit.

32 Nacionalne vlasti mogu dozvoliti izbor izračunavanja NGR partnera po partnera ili na agregatnoj osnovi za sve transakcije koje podležu pravno izvršnim sporazumima, ako supervizor dozvoli izbor metoda, metod koji izabere institucija će se koristititi konzistentno. Po agregatnom pristupu, neto negativne tekuće izloženosti prema pojedinačnim partnerima ne mogu da se koriste za neutralisanje pozitivnih tekućih izloženosti prema drugima, tj. za svakog partnera neto tekuća izloženost korišćena za izračunavanje NGR jeste maksimum neto troška zamene ili nula. Napominje se da po agregatnom pristupu, NGR se primenjuje pojedinačno na svaki pravno izvršni neting sporazum tako da će se ekvivalentni kreditni iznos dodeliti odgovarajućoj ponderisanoj kategoriji partnera.

37

branch of a counterparty is involved, then also under the law of jurisdiction in which the branch is located;

• the law that governs the individual transactions; and

• the law that governs any contract or agreement necessary to effect the netting.

The national supervisor, after consultation when necessary with other relevant supervisors, must be satisfied that the netting is enforceable under the laws of each of the relevant jurisdictions;31 and

(iii) procedures in place to ensure that the legal characteristics of netting arrangements are kept under review in the light of possible changes in relevant law.

9. Contracts containing walkaway clauses will not be eligible for netting for the purpose of calculating the leverage ratio requirements pursuant to this framework. A walkaway clause is a provision that permits a non-defaulting counterparty to make only limited payments, or no payment at all, to the estate of a defaulter, even if the defaulter is a net creditor.

10. Credit exposure on bilaterally netted forward transactions will be calculated as the sum of the net mark-to-market replacement cost, if positive, plus an add-on based on the notional underlying principal. The add-on for netted transactions (ANet) will equal the weighted average of the gross add-on (AGross) and the gross add-on adjusted by the ratio of net current replacement cost to gross current replacement cost (NGR). This is expressed through the following formula:

ANet = 0. 4 · AGross + 0. 6 · NGR · AGross

where:

NGR = level of net replacement cost/level of gross replacement cost for transactions subject to legally enforceable netting agreements32

AGross = sum of individual add-on amounts (calculated by multiplying the notional principal amount by the appropriate add-on factors set out in paragraphs 1 to 7 of this Annex) of all transactions subject to legally enforceable netting agreements with one counterparty.

11. For the purposes of calculating potential future credit exposure to a netting counterparty for forward foreign exchange contracts and other similar contracts in which the notional principal amount is equivalent to cash flows, the notional principal is defined as the net receipts falling due on each value date in each currency. The reason for this is that offsetting contracts in the same currency maturing on the same date will have lower potential future exposure as well as lower current exposure.

31 Thus, if any of these supervisors are dissatisfied about enforceability under its laws, the netting contract or agreement will not meet the condition and neither counterparty could obtain supervisory benefit.

32 National authorities may permit a choice of calculating the NGR on a counterparty by counterparty or on an aggregate basis for all transactions that are subject to legally enforceable netting agreements. If supervisors permit a choice of methods, the method chosen by the institution is to be used consistently. Under the aggregate approach, net negative current exposures to individual counterparties cannot be used to offset net positive current exposures to others, ie for each counterparty the net current exposure used in calculating the NGR is the maximum of the net replacement cost or zero. Note that under the aggregate approach, the NGR is to be applied individually to each legally enforceable netting agreement so that the credit equivalent amount will be assigned to the appropriate counterparty risk weight category.

38

Izloženosti transakcijama finansiranja hartijama od vrednosti33

12. Kvalifikovani master sporazum o netingu: efekti bilateralnih sporazuma o netingu za pokriće SFT priznavaće se od partnera do partnera ako su sporazumi pravno izvršni u svakoj relevantnoj jurisdikciji po nastanku događaja neizvršenja i nezavisno od toga da li je partner nesolventan ili u bankrotu. Pored toga, neting sporazumi moraju da:

(a) pruže strani koja nije u neizvršenju pravo da prekine i zatvori blagovremeno sve transakcije po sporazumu posle događaja neizvršenja, uključujući i događaj nesolventnosti ili bankrotstva partnera;

(b) pruže za netiranje dobitke i gubitke po transakcijama (uključujući vrednost svakog kolaterala) okončanim i zatvorenim po njemu tako da jedna strana duguje drugoj strani jedinstveni neto iznos;

(c) omoguće promptnu likvidaciju ili zaplenu kolaterala po nastanku događaja neizvršenja; i

(d) budu, zajedno sa pravima koja nastaju iz odredbi pod (a) i (c) napred, pravno izvršni u svakoj relevantnoj jurisdikciji po nastanku događaja neizvršenja nezavisno od nesolventnosti ili bankrotstva partnera.

13. Netiranje po pozicijama koje se drže u bankarskoj knjizi i knjizi trgovanja biće priznato samo kada netirane transakcije ispunjavaju sledeće uslove:

(a) sve transakcije se dnevno valorizuju prema tržištu; i

(b) kolateralni instrumenti korišćeni u transakciji priznati su kao prihvatljiv finansijski kolateral u bankarskoj knjizi.

Vanbilansne stavke

14. U svrhu koeficijenta leveridža, vanbilansne stavke biće konvertovane u ekvivalente kreditne izloženosti korišćenjem faktora kreditne konverzije (CCF).

15. Obaveze različite od olakšica za likvidnost sekjuritizacije sa originalnom ročnošću do jedne godine i obaveze sa originalnom ročnošću preko jedne godine dobiće CCF od 20% i 50%, respektivno. Međutim, sve obaveze koje banka može bezuslovno otkazati u bilo koje vreme bez prethodne najave ili koje efektivno pružaju automatsko poništenje zbog pogoršanja kreditne sposobnosti korisnika kredita, primiće CCF od 10%.34

16. Direktni kreditni supstituti, tj. opšte garancije zaduženosti uključujući stendbaj akreditive koji služe kao finansijske garancije za kredite i hartije od vrednosti) i akcepti (uključujući indosamente sa karakterom akcepta) dobiće CCF od 100%.

17. Terminske kupovine aktive, forvord forvord depoziti i delimično uplaćene akcije i hartije od vrednosti, koje predstavljaju obaveze sa izvesnim avansom, dobiće CCF od 100%.

33 Odredbe vezane za kvalifikovane master sporazume (MNA) za SFT, služe samo za izračunavanje dodatne mere izloženosti partnera SFT-ima kako je izloženo u paragrafu 33 (iii).

34 U izvesnim zemljama, ritejl komponente smatraju se bezuslovno otkazivim ako uslovi dozvoljavaju banci da ih otkaže u punoj raspoloživoj meri po zakonima i vezanim propisima o zaštiti potrošača.

39

Securities financing transaction exposures33

12. Qualifying master netting agreement: the effects of bilateral netting agreements for covering SFTs will be recognised on a counterparty by counterparty basis if the agreements are legally enforceable in each relevant jurisdiction upon the occurrence of an event of default and regardless of whether the counterparty is insolvent or bankrupt. In addition, netting agreements must:

(a) provide the non-defaulting party with the right to terminate and close out in a timely manner all transactions under the agreement upon an event of default, including in the event of insolvency or bankruptcy of the counterparty;

(b) provide for the netting of gains and losses on transactions (including the value of any collateral) terminated and closed out under it so that a single net amount is owed by one party to the other;

(c) allow for the prompt liquidation or setoff of collateral upon the event of default; and

(d) be, together with the rights arising from provisions required in (a) and (c) above, legally enforceable in each relevant jurisdiction upon the occurrence of an event of default regardless of the counterparty’s insolvency or bankruptcy.

13. Netting across positions held in the banking book and trading book will only be recognised when the netted transactions fulfil the following conditions:

(a) all transactions are marked to market daily; and

(b) the collateral instruments used in the transactions are recognised as eligible financial collateral in the banking book.

Off-balance sheet items

14. For the purpose of the leverage ratio, OBS items will be converted into credit exposure equivalents through the use of credit conversion factors (CCFs).

15. Commitments other than securitisation liquidity facilities with an original maturity up to one year and commitments with an original maturity over one year will receive a CCF of 20% and 50%, respectively. However, any commitments that are unconditionally cancellable at any time by the bank without prior notice, or that effectively provide for automatic cancellation due to deterioration in a borrower’s creditworthiness, will receive a 10% CCF.34

16. Direct credit substitutes, eg general guarantees of indebtedness (including standby letters of credit serving as financial guarantees for loans and securities) and acceptances (including endorsements with the character of acceptances) will receive a CCF of 100%.

17. Forward asset purchases, forward forward deposits and partly paid shares and securities, which represent commitments with certain drawdown, will receive a CCF of 100%.

33 The provisions related to qualifying master netting agreements (MNAs) for SFTs are intended for the calculation of the counterparty add-on of the exposure measure of SFTs as set out in paragraph 33 (ii) only.

34 In certain countries, retail commitments are considered unconditionally cancellable if the terms permit the bank to cancel them to the full extent allowable under consumer protection and related legislation.

40

18. Izvesne transakcije vezane za potencijalne stavke (npr. performans bondovi, licitacione garancije, varanti i stendbaj akreditivi vezani za konkretne transakcije) primiće CCF od 50%.

19. Olakšice za emisiju nota (NIFs) i revolvirajuće olakšice za upis (RUFs) primiće CCF od 50%.

20. Za kratkoročne samolikvidirajuće trgovinske akreditive iz kretanja robe (dokumentarni akreditivi kolateralizovani osnovnom isporukom), primeniće se CCF od 20% za banke emitente i konfirmirajuće banke.

21. Gde postoji obećanje da se pruži obaveza po vanbilansnoj stavki, banke će primeniti niži od dva primenljiva CCF-a.

22. Sve vanbilansne izloženosti po sekjuritizaciji, izuzev podobne olakšice za likvidnost ili podobna gotovinska avansna garancije servisera izložene u paragrafima 576 i 578 okvira Bazel II, dobiće CCF od 100% konverzionog faktora. Sve prihvatljive olakšice za likvidnost dobiće CCF od 50%. Po nacionalnoj diskreciji, nepovučen gotovinski avans ili olakšice koje su bezuslovno otkazive bez prethodne najave mogu biti prihvatljive za 10% CCF.

41

18. Certain transaction-related contingent items (eg performance bonds, bid bonds, warranties and standby letters of credit related to particular transactions) will receive a CCF of 50%.

19. Note issuance facilities (NIFs) and revolving underwriting facilities (RUFs) will receive a CCF of 50%.

20. For short-term self-liquidating trade letters of credit arising from the movement of goods (eg documentary credits collateralised by the underlying shipment), a 20% CCF will be applied to both issuing and confirming banks.

21. Where there is an undertaking to provide a commitment on an OBS item, banks are to apply the lower of the two applicable CCFs.

22. All off-balance sheet securitisation exposures, except an eligible liquidity facility or an eligible servicer cash advance facility as set out in paragraphs 576 and 578 of the Basel II framework, will receive a CCF of 100% conversion factor. All eligible liquidity facilities will receive a CCF of 50%. At national discretion, undrawn servicer cash advances or facilities that are unconditionally cancellable without prior notice may be eligible for a 10% CCF.

CIP - Katalogizacija u publikaciji - Narodna biblioteka Srbije, Beograd

336.711.6(094.2)(0.034.2) 006.44:336.71(0.034.2) 005.334:336.71(0.034.2)

BAZEL III okvir za koeficijent leveridža i zahtevi za obelodanjivanjem [Elektronski izvor] = Basel III Leverage Ratio Framework and Disclosure Requirements / [urednik Svetlana Pantelić ; prevod Dragoslav Vuković]. - Beograd : Udruženje banaka Srbije, 2015 (Beograd : Udruženje banaka Srbije). - 1 elektronski optički disk (CD-ROM) ; 12 cm

Uporedo srp. tekst i engl. prevod. - Nasl. sa naslovnog ekrana. - Tiraž 300. - Napomene i bibliografske reference uz tekst.

ISBN 978-86-7080-032-8 1. Up. stv. nasl. a) Sporazum o merenju kapitala b) Upravlјanje rizikom - Bankarsko poslovanje c) Bankarski kapital - Vrednovanje - Standardi

COBISS.SR-ID 214013708

44

Udruženje banaka SrbijeAssociation of Serbian Banks

ubs@ubs-asb.comwww.ubs-asb.com