МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ М.В. ЛОМОНОСОВА

Факультет государственного управления

Кафедра финансового менеджмента

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

Финансовое планирование

Направление подготовки 38.04.02 Менеджмент

Квалификация (степень) выпускника Магистр

Автор программы: доцент кафедры финансового менеджмента факультета

государственного управления МГУ имени М.В. Ломоносова, кандидат экономических

наук Львова Ольга Александровна (lvova@spa.msu.ru)

Заведующий кафедрой: д.э.н., профессор Бобылева Алла Зиновьевна

Москва, 2019

2

I. Название дисциплины

Финансовое планирование

II. Шифр дисциплины

III. Цели и задачи дисциплины

А. Цели дисциплины: обучение слушателей практическому применению технологий

и инструментов финансового планирования деятельности организаций в современных

условиях.

Б. Задачи дисциплины:

– формирование представления об особенностях финансового планирования;

– ознакомление слушателей с процессом финансового планирования;

– получение слушателями практических навыков подготовки финансовых

планов, бюджетов, смет;

– освоение слушателями технологий расчета основных финансовых

показателей бизнеса и оценки эффективности инвестиционных проектов;

– приобретение слушателями навыков использования компьютерных

программ для автоматизации расчетов;

– освоение слушателями инструментария разработки комплексной бизнес-

модели, долгосрочной стратегии роста бизнеса.

IV. Mecто дисциплины в ООП

А. Информация об образовательном стандарте и учебном плане:

тип образовательного стандарта и вид учебного плана: образовательный

стандарт высшего образования Московского университета (Утвержден

приказом по МГУ от 22 июля 2011 года № 729) по направлению подготовки

магистратуры 38.04.02 «Менеджмент».

направление подготовки: 38.04.02 «Менеджмент»;

наименование учебного плана: учебный план магистратуры (ММ

Менеджмент ГУ) направления подготовки «Менеджмент» (все профили

подготовки), базовая часть ООП. Учебный план разработан на факультете

государственного управления и утвержден ректором Московского

университета 24.03.2016 № 1;

профиль подготовки: «Финансовый менеджмент».

Б. Информация о месте дисциплины в образовательном стандарте и учебном

плане:

вариативная часть профессионального цикла;

тип: гуманитарный, социальный, экономический блок дисциплин базовой

части;

курс: первый;

семестр: второй.

В. Перечень дисциплин, которые должны быть освоены для начала освоения

дисциплины: Корпоративные финансы, Финансовый анализ, Бухгалтерский учет и

отчетность.

Г. Общая трудоемкость дисциплины: 72 часа, 2 зачетные единицы.

Д. Форма промежуточной аттестации: зачет.

V. Формы проведения

Форма занятий с указанием суммарной трудоемкости по каждой форме:

лекции: 2 часа

3

практические занятия (семинары): 30 часов

самостоятельная работа: 40 часов

Формы текущего контроля: устные опросы, контрольные и самостоятельные

работы, деловые игры, решение задач.

VI. Распределение трудоемкости по разделам и темам, а также формам

проведения занятий с указанием форм текущего контроля и промежуточной

аттестации:

№ Наименование разделов и тем

дисциплины

Трудоемкость (в ак. часах) по

формам занятий

Формы

контроля

Аудиторная работа (с

разбивкой по формам и

видам)

Самосто-

ятельная

работа Лекции Семинары

1 Планирование в

интегрированной системе

управления компанией

0 8 2

2 Генеральный бюджет компании 1 8 10

3 Анализ отклонений на основе

гибких бюджетов. Анализ

безубыточности

0 4 2 Контрольная

работа

4 Финансовое планирование на

этапе создания бизнеса.

Содержание и структура

бизнес-плана

1 10 8

5 Построение бизнес-модели 0 4 10 Презентация

групповых

проектов

6 Оценка экономической

эффективности проекта

0 6 8 Контрольная

работа

Итого 2 30 40

VII. Содержание дисциплины по разделам и темам – аудиторная и

самостоятельная работа.

Тема 1. Планирование в интегрированной системе управления компанией

Сущность планирования. Основные черты современного планирования.

Соотношение понятий «бизнес-планирование», «финансовое планирование»,

«прогнозирование», «бюджетирование», «моделирование». Выделение планов в

нормальной ситуации и их текущей корректировки в связи с изменениями. Цели и

задачи планирования при ухудшении индикаторов деятельности компании и в кризисе.

Планирование как инструмент управления системным кризисом. Возможности и

специфика планирования при осуществлении процедур несостоятельности

(банкротства). Виды бюджетов. Организация планирования в компаниях разного

масштаба. Недостатки процедур планирования и способы их преодоления.

Задания для самостоятельной работы:

изучение Главы 9, раздел 9.1 учебника «Финансовый менеджмент:

проблемы и решения / Под ред. А.З. Бобылевой. Ч. 1. 3-е изд. пер. и

доп. – М., Юрайт, 2019» (далее – Учебник, Ч.1).

4

Тема 2. Генеральный бюджет компании

Методология разработки основного бюджета компании (Master Budget).

Планирование выручки от продажи. Виды затрат. Составление «поддерживающих»

операционных бюджетов. Бюджет основных материалов. Бюджет трудовых затрат.

Расчет себестоимости. Бюджет коммерческих и управленческих расходов. Бюджет

общепроизводственных расходов. Определение выгодного режима налогообложения.

Использование эффекта масштаба для снижения себестоимости продукции. Сценарное

планирование. Master Budget торговой фирмы и производственной компании.

Особенности финансового планирования в сфере услуг. Практикум по составлению

финансового плана. Разработка бюджета денежных поступлений и выплат при

финансовом оздоровлении и внешнем управлении. Управление дебиторской

задолженностью. Составление планового баланса активов и пассивов.

Прогнозирование финансовых потребностей компании. Обеспечение контроля

исполнения финансовых планов.

Задания для самостоятельной работы:

изучение Главы 9, разделы 9.2-9.4 Учебника. Ч.1.

решение задач на с. 338-339 Учебника. Ч.1.

подготовка к контрольной работе

Тема 3. Анализ отклонений на основе гибких бюджетов. Анализ безубыточности

Принципы построения гибких бюджетов. Обеспечение контроля за

исполнением бюджетов. Нормирование. Факторный анализ отклонений. Техника

управления по отклонениям. Практикум по составлению гибких бюджетов и анализу

отклонений. Аналитический и математический способы нахождения точки

безубыточности. Проведение анализа чувствительности точки безубыточности к

изменениям цены реализации, переменных и постоянных затрат (с использованием

программы Microsoft Excel).

Задания для самостоятельной работы:

изучение Главы 10 Учебника. Ч.1.

решение задач на с. 374-376 Учебника. Ч.1.

подготовка к контрольной работе.

Тема 4. Финансовое планирование на этапе создания бизнеса. Содержание и

структура бизнес-плана.

Цели и задачи бизнеса-планов. Основные пользователи информации.

Классификация бизнес-планов. Существующие стандарты написания бизнес-планов.

Типовая структура бизнес-плана. Структура резюме как первого раздела бизнеса-

плана. Правила составления резюме. Факторы, определяющие экономические черты

отрасли. Модель конкурентных сил Портера. Определение ключевых факторов успеха.

Бенчмаркинг. Расширенный SWOT-анализ. Структура финансового плана. Технология

составления финансового плана. Использование программных продуктов в расчетах.

План доходов и расходов. Сценарное планирование. Источники финансирования

бизнеса. Учет требований банка для получения кредита на открытие бизнеса. Схемы

амортизации займов. Концепция денежного потока. Составление прогноза денежных

поступлений и выплат (cash flow).

Задания для самостоятельной работы:

изучение литературы: Сергеев А.А. Бизнес-планирование: учебник и

практикум для бакалавриата и магистратуры. – Юрайт, 2018 (Главы 1

и 2); Купцова Е.В. Бизнес-планирование: учебник и практикум для

академического бакалавриата. – Юрайт, 2018 (Раздел 1).

5

изучение международных и российских стандартов и требований к

содержанию бизнес-плана (NACIS, UNIDO, ЕБРР, ГК

«Внешэкономбанк»);

подготовка к расчету бизнес-плана в программе Excel: сбор

информации о рынке, конкурентах, поставщиках, процессе

организации аналогичного бизнеса, условиях получения кредита для

подобного бизнеса и т.д.

Тема 5. Построение бизнес-модели

Структура бизнес-модели. Отличия бизнес-модели и бизнес-плана.

Потребительские сегменты. Ценностное предложение. Поиск ресурсов, бизнес-

партнеров, организация отношений с клиентами, формирование потоков доходов и

расходов. Планирование ценообразования. Обеспечение бесперебойного движения

бизнес-процессов. Каналы продаж (сбыта). Построение взаимоотношений с клиентами.

Потоки доходов. Ключевые ресурсы. Ключевые виды деятельности. Основные

партнеры бизнеса. Структура расходов. Стили бизнес-моделей. Процесс верификации

бизнес-модели.

Задания для самостоятельной работы:

изучение книги: Остервальдер А., Пинье И. Построение бизнес-

моделей. Настольная книга стратега и новатора. – М.: Альпина

Паблишер, 2018.

выполнение группового проекта по построению бизнес-модели

известной компании, подготовка раздаточных материалов для

заполнения шаблона бизнес-модели на доске в аудитории

Тема 6. Оценка экономической эффективности проекта

Концепция изменения стоимости денег во времени. Дисконтирование денежных

потоков. Критерии оценки инвестиционных проектов. Чистая приведенная стоимость

(NPV). Определение нормы дисконта проекта. Расчет внутренней нормы

рентабельности (IRR) проекта. Технологии расчета основных финансовых показателей

проекта. Рентабельность продаж. Срок окупаемости проекта. Расчет точки

безубыточности для проекта. Особенности оценки результатов выполнения плана при

осуществлении процедур банкротства. Основные показатели оценки эффективности

инвестиционных проектов. Расчет чистого дисконтированного дохода и срока

окупаемости проекта по восстановлению бизнеса должника. Определение стоимости

долга, собственного капитала и WACC компании. Практикум по оценке

эффективности проектов.

Задания для самостоятельной работы:

изучение Глав 17, 18 Учебника. Ч. 2.

изучение разделов 19.2, 19.3, 19.4 Брейли Р., Майерс С. Принципы

корпоративных финансов. – М., Вильямс, 2017. Решение задач на с.

519.

решение задач на с. 206-217 Учебника. Ч. 2.

решение кейсов на с. 218-288 Учебника. Ч. 2.

подготовка к контрольной работе.

VIII. Перечень компетенций, формируемых в результате освоения

дисциплины - по видам компетенций:

ОНК – общенаучные компетенции:

6

способность проводить самостоятельные научные исследования в

соответствии с разработанной программой (М-ОНК-3);

ИК – инструментальные компетенции:

владение теорией управления и методами (технологиями) исследования

практики управления (М-ИК-2);

СК – системные компетенции:

способность к творчеству, порождению инновационных идей, выдвижению

самостоятельных гипотез (М-СК-1);

способность к поиску, критическому анализу, обобщению и систематизации

информации, к постановке целей исследования и выбору оптимальных

путей и методов их достижения (М-СК-2);

ПК – профессиональные компетенции:

способность разрабатывать программы организационного развития и

изменений и обеспечивать их реализацию (М-ПК-4);

способность использовать количественные и качественные методы для

проведения научных исследований и управления бизнес-процессами (М-

ПК-5);

владение методами экономического анализа поведения экономических

агентов и рынков в глобальной среде (М-ПК-6);

владение методами стратегического анализа (М-ПК-7);

способность готовить аналитические материалы для управления бизнес-

процессами и оценки их эффективности (М-ПК-8);

способность проводить самостоятельные исследования в соответствии с

разработанной программой (М-ПК-11);

способность принимать организационно-управленческие решения и

оценивать их последствия (М-ПК-15);

способность предоставлять независимые консультации по вопросам

управления, включая определение и оценку проблем и (или) возможностей

(М-ПК-16)

способность вырабатывать и предоставлять рекомендации по

осуществлению мер для совершенствования управленческой деятельности

организации и оказывать помощь по их реализации (М-ПК-17)

СПК – специализированные компетенции:

знание принципов, форм и методов составления финансовых планов;

знание технологии построения бизнес-моделей;

умение формировать бюджет затрат на персонал во взаимосвязи с

финансовой стратегией компании;

знание способов управления стоимостью капитала и формирования

оптимальной структуры финансирования деятельности компании при

построении финансовых планов.

IX. Используемые образовательные, научно-исследовательские и научно-

производственные технологии

А. Образовательные технологии. В курсе используются следующие методы и

формы занятий:

лекции;

практические занятия в форме деловых игр, рассмотрения кейсов;

самостоятельная подготовка;

подготовка групповых проектов для презентации.

7

Б. Научно-исследовательские технологии. Студентам рекомендована

дополнительная литература, в изучение курса входит изучение моделей организации

бизнеса в условиях современной цифровой экономики, изучение лучших российских и

зарубежных бизнес-моделей, технологий продвижения продукта.

В. Научно-производственные технологии. Изучение дисциплины предполагает

погружение в практику бизнес-планирования путем рассмотрения кейсов реальных

российских и иностранных компаний, построения финансового плана в зависимости от

реальных условий рынка для двух типов предприятий – производственного и бизнеса

сферы услуг.

X. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов,

оценочные средства для текущего контроля успеваемости и промежуточной

аттестации

А. Учебно-методические рекомендации для обеспечения самостоятельной

работы студентов.

o Каждый раздел предваряет лекция, в которой раскрываются базовые теоретико-

методологические концепции и подходы, содержатся основные формулы для

решения задач, кейсов и ответа на формализованные вопросы.

o Практические занятия (семинары) и самостоятельная работа слушателей

предполагает выполнение ряда заданий:

1. Первая группа заданий содержит задачи, которые позволяют закрепить

полученные теоретические знания и постараться применить их на практике.

2. Вторая группа заданий – кейсы, обсуждение и решение которых

способствует формированию схем принятия решения в различных

практических ситуациях.

3. Третья группа заданий – групповые проекты (деловые игры), подготовка и

презентация которых позволяет развить навыки работы в команде и

презентации, применить полученные теоретические знания на практике в

интересной игровой форме.

4. Четвертая группа заданий – тесты, выполняющие контрольную функцию.

Цель тестов – стимулировать слушателя обратить внимание на

определенные характеристики отдельных показателей и терминов.

Самостоятельная работа слушателя включает:

Решение задач;

Решение кейсов.

Б. Примерный список заданий для проведения текущей и промежуточной

аттестации.

Примеры задач

1. Прогноз продаж компании «S.T.A.M.P.S. часы» имеет вид: январь 3000 изд.,

февраль 5000 изд., март 7000 изд., апрель 5000 изд. На производство одного

изделия затрачивается 7 чел./час., стоимость одного чел./час. при обычной

работе 70 руб., при сверхурочных 100 руб, затраты сырья и материалов на одно

изделие 500 руб. Если компания будет производить продукцию в соответствии с

прогнозом продаж, то в марте придется оплачивать сверхурочные для

производства 2000 изделий. Если компания будет производить продукцию

равномерно, то возникнут запасы, хранение которых будет стоить 10%

стоимости производства. Что выгоднее?

2. Спланируйте величину дохода на одну акцию (EPS) для компаний А и Б, если

8

прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) предполагается 1) 20 000 тыс.

долл., 2) 30 000 тыс. долл., 3) 120 000 тыс. долл., ставка налога – 30%. Как

учесть при планировании выявленные взаимосвязи?

Компания А Компания Б

Задолженность (под 10%) 100 000 200 000

СК 200 000 100 000

Баланс 300 000 300 000

Кол-во акций 20 000 10 000

3. Перед менеджером компании «Зингер» стоит задача составить бюджет

денежных поступлений и выплат на февраль и март, если известно, что в январе

выручка от продаж составила 100 у.е., в феврале 80 у.е., в марте – 90 у.е., 40%

продаж осуществляется в кредит с оплатой в следующем месяце. Помогите

менеджеру.

4. Перед менеджером компании «Элемент» стоит задача составить Master Budget

на февраль, если известно, что планируется продать 200 ед. товара по 10 у.е.,

затраты на материалы составят 400 у.е., прямые затраты труда 600 у.е.,

управленческие и коммерческие расходы –20 % к производственной

себестоимости, ОПР – 200 у.е. Помогите менеджеру.

5. Опыт компании «Ампурия» показывает, что 15% продукции оплачивается «день

в день», 20% дебиторской задолженности оплачивается в текущем месяце, 60 –

в следующем, оплата 5% дебиторской задолженности будет просрочена или она

станет безнадежной и будет списана. Каковы будут денежные поступления в

ноябре и декабре, если известно, что выручка от продаж в ноябре - 20 млн. руб,

в декабре - 35 млн. руб. Кроме того, в декабре будет возвращено 75% ранее

просроченной дебиторской задолженности, которая к этому периоду составляла

10 млн. руб.

6. Рассчитать величину дополнительно необходимых средств для ООО «Сфера»,

если фактический объем продаж равен 100 тыс. долл.; активы возрастают

пропорционально объему продаж и составляют при фактическом объеме

продаж 180 тыс. долл; пассивы, возрастающие пропорционально росту объема

продаж, равны 65 тыс.долл. Прибыль при новом объеме продаж планируется 40

тыс.долл., доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов – 50%.

Планируемый объем продаж составляет 120 тыс. долл.

Примеры кейсов

1. Принятие решений по планированию затрат и доходов (изготовление партии

товара по цене ниже рыночной, приведение в соответствие спроса и предложения на

продукцию фирмы, оценка выгод от закупки деталей у сторонней организации).

Юлия Барышева является исполнительным директором успешной компании по

производству мебели. Несколько лет назад существовала опасность потери части

рынка из-за усиления конкуренции с зарубежными поставщиками. Однако этого не

произошло, чему послужила гибкая ценовая политика фирмы, удовлетворительное

качество мебели, широкая сеть распространения.

Сегодня перед Юлией стоят следующие проблемы:

1) поступило предложение изготовить партию диванов по цене ниже рыночной;

2) неудовлетворенная потребность в кабинетах, которые производит компания;

3) предложение сторонней фирмы производить фурнитуру для мебели компании.

9

Юлия решила включить эти вопросы в повестку дня совещания со специалистами

и руководством. Раскрывая суть проблемы по первому вопросу, Юлия пояснила, что

поступил заказ на 4 тыс. диванов по цене 1200 ден. ед., что на 20% ниже обычной цены

продажи, которая составляет 1500 ден. ед. В последнее время диваны этой серии

раскупались плохо, у компании имеются избыточные мощности по их производству.

Однако бухгалтер Ирина Томская показала отчет о прибылях и убытках по

данному виду продукции (табл. 3.12), из которого следует, что при цене 1500 ден. ед.

диваны реально обходились в 1585 долл., и продавать их по 1200 ден. ед. просто

абсурдно.

Однако финансовый директор Алексей Васильев предложил отложить

решение вопроса для того, чтобы рассчитать маржинальный доход, который может

быть получен при выполнении заказа, и принять решение на основе этих расчетов.

Для проведения расчетов он воспользуется данными табл. 1.

Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках по производству и продаже диванов

Выручка от продажи (10 тыс. шт. по 1500 ден. ед.) 15 000 000

Переменные затраты, ден. ед. 9 000 000

Валовая маржа, ден. ед. 6 000 000

Постоянные затраты, ден. ед. 5 500 000

Амортизация, ден. ед. 600 000

EBIT 100 000

Процентные выплаты, ден. ед. 750 000

EBT 850 000

В ходе обсуждения были заданы следующие вопросы:

а) как Ирина получила себестоимость одного дивана равную 1585 ден. ед.?

б) почему она считает невыгодным выполнить дополнительный заказ на 4000

диванов по цене 1200 ден. ед.? Почему финансовый директор не уверен в этом?

в) какое решение примет исполнительный директор?

Перейдя к рассмотрению второго вопроса, исполнительный директор

проинформировала коллег, что существует высокий неудовлетворенный спрос на

кабинеты производства фирмы. По имеющимся оценкам они могут произвести лишь

18 тыс. кабинетов, а заказы есть на 20 тыс., и спрос будет расти.

Юлия считает, что существуют две возможности решения проблемы:

повышение цены кабинетов и увеличение мощностей и наращивание производства.

Она попросила маркетолога компании Михаила Пономарева оценить реакцию

рынка на увеличения цен. Он сообщил коллегам следующее. В прошлом году цена

кабинетов увеличилась на 10%, при этом спрос снизился на 2%. Из этого он сделал

вывод, что каждые 10% повышения цены могут привести к снижению спроса на 2%.

Однако этот прогноз основан на информации только по одному году. Кроме того на

рынке появились конкурирующие предложения, которые не учтены в прогнозе. Так

как в подобных оценках следует исходить из принципа консервативности, то по его

мнению можно считать, что каждое 10%-е повышение цен в сложившихся условиях

снизит спрос на 5%, и для приведения в соответствие спроса и предложения следует

увеличить цены на 20% (это снизит спрос на 10%, он составит 18 тыс. штук).

Финансовый директор Васильев отнесся к данным рассуждениям весьма

10

скептически. Он считает, что спрос при таком повышении цены упадет значительно

сильнее. Его аргументация такова: в прошлом году все конкуренты подняли цены

из-за увеличения цен на сырье, а сейчас такого не предвидится, и предложение

компании будет неконкурентоспособным.

По мнению Алексея Васильева для фирмы целесообразно увеличение

производственных мощностей. Он сделал расчеты на 10-летний период (горизонт

планирования, принятый для проектов такого уровня) и получил, что чистая

приведенная стоимость (NPV) увеличится в два раза по сравнению с вариантом без

расширения мощностей. Михаилу Пономареву эти расчеты показались

интересными, однако он заинтересовался, какие объемы продаж лежат в их основе.

Финансовый директор пояснил, что в расчетах заложены сегодняшние цены и

сегодняшний спрос.

Во время обсуждения возникли следующие вопросы:

а) какова эластичность спроса по цене? У коллег маркетолога возникли

сомнения в реалистичности его оценок.

б) должны ли коллеги согласиться с подходом финансового директора?

Обсуждение третьего вопроса повестки дня выявило следующие подробности.

Компания использует 200 комплектов фурнитуры VIP-класса для производства

кресел-качалок. Их производство в компании пока до конца технически не отлажено

и обходится сравнительно дорого.

Недавно поступило предложение закупать 200 комплектов фурнитуры каждый

месяц по цене 40 долл. Финансист Алексей Васильев утверждает, что сейчас

производство фурнитуры обходится компании в 53,56 ден. ед. (см. табл. 2). Закупка

фурнитуры позволит компании сэкономить в целом 2 712 ден. ед. в месяц или 32

544 ден. ед. в год.

Таблица 2. Себестоимость производства фурнитуры

Затраты прямого труда, ден. ед. 2000

Косвенные затраты труда, ден. ед. 1 500

Начисления на заработную плату, ден. ед. 1512

Материальные затраты, ден. ед. 2300

Ремонт и поддержание производственного оборудовании, ден. ед. 1100

Общепроизводственные расходы, ден. ед. 1000

Амортизация, ден. ед. 1300

Итого, ден. ед. 10 712

Цена ед. при производстве 200 комплектов, ден. ед. 53,56

Специалист по управлению персоналом Марина Человечкина отметила, что

отказ от собственного производства фурнитуры не должен привести к сокращению

рабочих и специалистов, т.к. это противоречит философии компании, затрудняет

создание единой команды, вызовет негативную реакцию в коллективе. Поэтому,

если будет принято решение о закупке фурнитуры, следует перевести рабочих и

служащих на другие участки, тем более, что намечается расширение производства

кабинетов.

В процессе обсуждения возникли следующие вопросы.

а) при отказе от собственного производства возникнут проблемы не только с

высвобождением рабочих, но и с ОПР, амортизацией, которые лягут на другие виды

11

деятельности (при пессимистическом варианте их не удастся сократить). Как это

учесть при принятии решения?

б) если работники все же будут сокращены, какая экономия будет достигнута?

Примеры заданий для групповых проектов

1. Составление финансового плана для своей компании.

Составьте финансовый план для придуманной Вами компании, при этом

постарайтесь учесть:

а) наличие незавершенного производства;

б) преимущества детального выделения переменных общепроизводственных

коммерческих и управленческих расходов;

в) возможности планирования по центрам ответственности.

Используйте возможности программных продуктов для составления финансового

плана.

2. Разработать бизнес-модель своего потенциально создаваемого бизнеса на основании

изученных примеров составления бизнес-моделей для известных мировых компаний.

Примеры контрольных работ

Вариант 1.

1. При разработке бюджета запасов готовой продукции она обычно учитывается:

а) по производственной себестоимости

б) с учетом коммерческих и административных расходов

в) по средней цене продажи

2. Придание подразделению статуса того или иного центра ответственности:

а) является чисто организационным, структурирующим мероприятием

б) может либо стимулировать деятельность, либо, наоборот, подавлять

инициативу

в) производится преимущественно для обеспечения контроля

3. Компания «Андромеда» имеет отчет о доходах следующего вида:

Выручка от продаж — 1 500 000

Переменные расходы — 450 000

Постоянные расходы — 550 000

ЕBIT — 500 000

Проценты — 100 000

EBT — 400 000

Налоги — 136 000

Посленалоговая

прибыль — 264 000

Акции — 100 000

EPS — 2, 64

Компания собирается увеличить выручку от продаж на 1 000 000 долл.

Переменные расходы останутся на уровне 30% выручки от продаж, постоянные

расходы возрастут до 800 000.

Ставка налога — 34%. Дополнительные затраты могут быть профинансированы

облигационным займом под 14% или дополнительной эмиссией 10 000 акций по цене

55 долл. Стоимость организации дополнительной эмиссии облигаций и акций — 20

000 и 50 000 долл. соответственно. Составьте план получения прибыли.

12

В. Примерный список заданий для проведения текущей и промежуточной

аттестации.

Вопросы к зачету:

1. Финансовое планирование и контроль как фазы процесса управления.

2. Цели и задачи планирования.

3. Современные черты финансового планирования.

4. Принципы финансового планирования.

5. Элементы системы планирования и контроля.

6. Система планов предприятия: соотношения бизнес-планирования и

финансового планирования.

7. Соотношение понятий «планирование», «прогнозирование»,

«бюджетирование», «бизнес-планирование».

8. Типы бюджетов.

9. Особенности организации планирования в компаниях разного масштаба.

10. Годовой сводный бюджет компании – Master Budget.

11. Особенности бюджетирования продаж.

12. Типовое содержание Master Budget торговой фирмы и производственной

компании.

13. Особенности бюджетирования в сфере услуг.

14. Значение бюджета денежных поступлений и выплат.

15. Значение планового баланса активов и пассивов.

16. Использование гибких бюджетов в финансовом планировании.

17. Особенности бюджетирования капиталовложений.

18. Особенности бюджетирования «с нуля».

19. Планирование в рамках управления эффективностью.

20. Создание непрерывного процесса планирования.

21. Планирование по центрам ответственности.

22. Ограничения традиционного бюджетирования.

23. Проблемы и перспективы внедрения стратегического бюджетирования в

России.

24. Сущность, цели и задачи бизнес-плана.

25. Процесс построения бизнес-модели

13

XI. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

А. Основная литература № Автор Название книги/статьи Отв. редактор (для

коллективных работ)

Место

издания

Издательство Год

издания

Название

журнала

(сборника)

Том (выпуск)

журнала /

сборника)

Номер

журнала

1 Финансовый менеджмент:

проблемы и решения

Бобылева А.З. Москва Юрайт 2019

2 Остервальдер А.,

Пинье И.

Построение бизнес-моделей.

Настольная книга стратега и

новатора.

Москва Альпина

Паблишер

2018

3 Силиг Т. Почему никто не рассказал

мне это в 20? Интенсив по

поиску себя в этом мире

Москва Манн, Иванов

и Фербер

2017

Б. Дополнительная литература № Автор Название книги/статьи Отв. редактор

(для

коллективных

работ)

Место

издания

Издательство Год

издания

Название журнала

(сборника)

Том

(выпуск)

журнала /

сборника)

Номер

журнала

1 Сергеев А.А.. Бизнес-планирование :

учебник и практикум для

бакалавриата и

магистратуры

М. Юрайт 2018 Государственное

управление.

Электронный

вестник

44

2 Фелд Б,

Мендельсон Дж.

Привлечение инвестиций

в стартап. Как

договориться с

инвестором об условиях

финансирования

М. Манн, Иванов и

Фербер

2015

3 Купцова Е. В. Бизнес-планирование:

учебник и практикум для

академического

бакалавриата

М. Юрайт 2018

4 Барроу К.,

Барроу П., Браун

Р.

Стартап. Настольная

книга основателя

М. Фаир-Пресс 2003

5 Кулик В.,

Ведяхин А.

Основы риск-

менеджмента: учебное

пособие для программ

М. Корпоративный

университет

Сбербанка

2016

14

корпоративного

университета Сбербанка

6 ДеМарко Т. Deadline. Роман об

управлении проектами

М. Манн, Иванов и

Фербер

2016

7 Бобылева А.З. Разработка методов

управления затратами и

контроля себестоимости

медицинских услуг

2012 Управление

здравоохранением

1

8 Львова О.А. Контроль за

деятельностью

арбитражного

управляющего в

процедурах банкротства

2013 Научно-

практический

журнал «Вестник

АКСОР»

26 2

9 Друри К. Управленческий и

производственный учет.

6-е изд. Пер. с англ

М ЮНИТИ 2014

10 Лимитовский М.

А., Паламарчук

В.П., Лобанова

Е.Н.

Корпоративный

финансовый менеджмент:

учеб.-практ. пособие

М. Юрайт 2017

В. Программное обеспечение и интернет-ресурсы:

В ходе обучения для нахождения информации для выполнения самостоятельных

заданий студенты пользуются сайтами российских и зарубежных компаний. Для

углубления знаний по отдельным темам студенты имеют доступ к журналу и другим

материалам международной ассоциации финансовых менеджеров (Financial Management

Association). Наиболее полезными сайтами для углубления знаний являются:

www.careers-in-finance

www.valuereporting.com

www.corporatereportong.com

www.mhhe.com/higgins6e

www.hoovers.com

www.accountability.com

www.annualreportservice.com

www.marketguide.com

www.finance.yahoo.com

www.bloomberg.com,

XII. Материально-техническое обеспечение дисциплины (модуля)

А. Помещения: учебная аудитория для проведения лекций и практических занятия

(семинаров).

Б. Оборудование: компьютер и проектор для демонстрации слайдов.

В. Иные материалы: нет

Утверждена на заседании кафедры финансового менеджмента факультета

государственного управления МГУ имени М.В. Ломоносова 26 апреля 2018 г., протокол

№9.