Июнь 2013

Глобальная конкуренция в нефтегазовом секторе:

риски и возможности

Круглый стол «Саммит энергетических компаний: изменения

на мировых нефтяных рынках»

Информация, содержащаяся в данной презентации, была подготовлена ОАО «НК «Роснефть» (далее «Компанией»).

Представленные здесь заключения основаны на общей информации, собранной на момент подготовки материала, и

могут быть изменены без дополнительного извещения. Компания полагается на информацию, полученную из

источников, которые она полагает надежными; тем не менее, она не гарантирует ее точность или полноту.

Данные материалы содержат заявления относительно будущих событий и пояснения, представляющие собой прогноз

таких событий. Любые утверждения в данных материалах, не являющиеся констатацией исторических фактов,

являются прогнозными заявлениями, сопряженные с известными и не известными рисками, неопределенностями и

прочими факторами, в связи с которыми наши фактические результаты, итоги и достижения могут существенно

отличаться от любых будущих результатов, итогов или достижений, отраженных в или предполагаемых такими

прогнозными заявлениями. Мы не принимаем на себя никаких обязательств по обновлению любых содержащихся

здесь прогнозных заявлений с тем, чтобы они отражали бы фактические результаты, изменения в допущениях либо

изменения в факторах, повлиявших на такие заявления.

Настоящая презентация не представляет собой предложение продажи, или же поощрение любого предложения

подписки на, или покупки любых ценных бумаг. Понимается, что ни одно положение данного отчета/презентации не

создает основу какого-либо контракта либо обязательства любого характера. Информация, содержащаяся в

настоящей презентации, не должна ни в каких целях полагаться полной, точной или беспристрастной. Информация

данной презентации подлежит проверке, окончательному оформлению и изменению. Содержание настоящей

презентации Компанией не выверялось. Соответственно, мы не давали и не даем от имени Компании, ее акционеров,

директоров, должностных лиц или служащих, или любых иных лиц, никаких заверений или гарантий, как ясно

выраженных, так и подразумеваемых, в отношении точности, полноты или объективности содержащейся в ней

информации или мнений. Ни один из директоров Компании, ее акционеров, должностных лиц или служащих, или

любых иных лиц, не принимает на себя никакой ответственности за любые потери любого рода, которые могут быть

понесены в результате любого использования данной презентации или ее содержания, или же иным образом в связи с

этой презентацией.

Ограничение ответственности

3

Тенденции и проблемы развития

мировой энергетики

4

Мировая экономика восстанавливается?

*По паритету покупательной способности

Источник: ** Прогноз МВФ

4,6%

5,3% 5,4%

2,8%

-0,6%

5,2%

4,0%

3,2% 3,3%

4,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013п** 2014п**

5

Со второй половины 2009 г. мировая

экономика демонстрирует рост

В 2014 г. ожидается ускорение

общемировой экономической

динамики

Резкое снижение бюджетного

дефицита в США в 2013 г., а также

существенное снижение стоимости

государственных ценных бумаг

проблемных стран еврозоны

позволяет надеяться на завершение

финансового кризиса

Динамика мирового ВВП в 2000-2014 гг,

в % к предыдущему году*

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

1990 2010 2020 2030 2035

мл

рд т

нэ

New Policy Scenario Current Policy Scenario

450 Scenario

0

1

2

3

4

5

6

1990 2010 2020 2030 2035

мл

рд

тнэ

New Policy Scenario Current Policy Scenario 450 Scenario

Неопределенность мировых прогнозов

6

Мировой спрос на нефть в различных сценариях МЭА Мировой спрос на газ в различных сценариях МЭА

Существует значительная неопределенность в

долгосрочных тенденциях, так как будущее

определяется политическими решениями, которые

реализуются сейчас

Другой фактор неопределенности долгосрочного

будущего – уровень технологического развития.

Именно технологический прогресс сделал

возможной «сланцевую революцию» в США и

определяет быстрый рост добычи нефти в этой

стране в настоящее время.

Неопределенность в оценках будущего предложения

сланцевого газа и трудноизвлекаемой нефти

Источник: BP Energy Outlook 2030 (2013)

Диапазон прогнозов добычи

нефти низкопроницаемых пород

(без учета газоконденсата)

Доля в глобальном росте

предложения

Диапазон прогнозов

сланцевого газа

Состав газа различных источников

«Сухой» газ наиболее эффективен для поставок в электроэнергетику и «метановую» химию

(удобрения и т.д.).

Компоненты «жирного» газа эффективны для нефтегазовой химии и как моторное топливо.

«Кислые» газы требуют специальной технологии подготовки и отделения вредных фракций (CO2, H2S

и т.п.).

98,8%

~89%

60-80%

57-64%

~5%

4-9%

13-17%

~2%

8-12%

1,9-2,5%

10-16%

2,4%

3

19-23%

метан этан пропан бутаны пентаны СО2

(1) по данным National Measurement Institute (2) Попутный нефтяной газа осредненно

(3) Месторождения Уренгойское , Ямбургское (4) месторождения Уренгойское , Медвежье

«Кислый» газ Австралия (1)

«Жирный» газ ПНГ (2) -

Западная Сибирь

«Жирный» газ валанжин (3) -

Западная Сибирь

«Сухой» газ сеноман (4) -

Западная Сибирь

7

Рост стоимости поставки газа Северной Америки по цепи от

производства к рынку

Стоимость СПГ из Северной Америки на основных экспортных рынках будет не ниже

сложившегося на них уровня цен

8 Источник: NERA Economic Consulting по заказу Office of Fossil Energy, 3 декабря 2012

Прогноз стоимости СПГ из США (с побережья Мексиканского залива) на основных импортных

рынках в 2015 году, S/млн БТЕ

4-6

цена

Henry Hub +6,3

+8,4

+7,1

10-12

цена

Европа

12-14

цена

Индия/Китай 11-13

цена

Корея/Япония

Увеличение энергопотребления развивающихся стран

будет обеспечиваться растущим импортом, в том числе из России

9

0

200

400

600

800

1000

2011 2030

Евросоюз

Источник: BP Energy Outlook 2030 (2013), World Oil Outlook 2012 (OPEC)

США

-1100

-900

-700

-500

-300

-100

2011 2030

Россия и другие страны СНГ

0

100

200

300

400

500

2011 2030

0

200

400

600

800

1000

2011 2030

Китай

-1100

-900

-700

-500

-300

-100

2011 2030

Ближний Восток

Чистый импорт энергоресурсов по отдельным странам в 2011-2030 гг, млн т н.э.

10

Усиление технологической конкуренции –

особенность современного развития мировой энергетики

0

5

10

15

20

25

1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010

Америка Европа ATP

*По 28 странам – членам Международного энергетического агентства (Австралия, Австрия, Бельгия, Канада, Чехия, Дания, Финляндия, Франция,

Германия, Греция, Венгрия, Ирландия, Италия, Япония, Южная Корея, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Испания,

Швеция, Швейцария, Турция, Великобритания и США).

Источник: Международное энергетическое агентство

С начала 2000-х гг масштаб НИОКР,

проводимых в энергетике, значительно

увеличился. В настоящее время развитые

страны ежегодно тратят на научные

исследования в энергетике около $20 млрд

Многие развивающиеся страны, такие как

Китай, Индия, Бразилия также пытаются

получить доступ к новым технологиям в

сфере энергетики, и развивают собственные

Россия обладает значительным накопленным

технологическим потенциалом в сфере

энергетики

Расходы на НИОКР в энергетике* в 1974-2011 гг,

$ млрд (в ценах 2011 г.)

11

Национальные нефтяные

компании - ННК

Сервисно-технологические компании - СТК

Международные нефтяные

компании - МНК

Национальные нефтяные

компании самостоятельно

управляют собственными

проектами

Национальные нефтяные

компании получают доступ

к наиболее передовым

технологиям

Сотрудничество в сфере технологий и разработки

труднодоступных месторождений

Национальные нефтяные компании

(ННК) обладают обширной

ресурсной базой

Международные нефтяные

компании (МНК) владеют опытом

реализации крупномасштабных

проектов

Совместные проекты с

разделением рисков с

использованием совместных

финансовых и инфраструктурных

ресурсов

МНК могут охватить все стадии

проекта.

Группы участников нефтегазового сектора, их сильные стороны

и вклад в международное партнерство

ННК – национальные нефтяные компании

МНК – международные нефтяные компании

СТК – сервисно-технологические компании

Возрастающая роль национальных нефтяных компаний в

мировых исследования (R&D). Положение «Роснефти»

Доля национальных нефтяных компаний (ННК) в

суммарных расходах на НИОКР выросла с 32% до 40%

Доля сервисно-технологических компаний (СТК) в

суммарных расходах на НИОКР сохраняется на уровне

15%

Роснефть является лидером среди российских

нефтегазовых компаний по показателю доли

расходов на НИОКР в выручке

Источник: Bloomberg, расчеты ИЭФ

0,0%

0,5%

1,0%

Расходы на НИОКР 20 крупнейших

нефтегазовых компаний, $ млрд

Расходы на НИОКР крупнейших

нефтегазовых компаний в 2012 г., % от выручки

12

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2007 2008 2009 2010 2011 2012

$ млрд

МНК СТК Прочие ННК

Темп роста затрат

на НИОКР в 2012

Роснефть 36%

CNOOC 29%

PetroChina 27%

Statoil 7%

ConocoPhillips 7%

Sinopec 5%

Избыток поставок на рынке СПГ маловероятен.

Основная причина – растущий спрос на СПГ в

странах Азии и масштабные планы по

строительству мощностей регазификации в этом

регионе

Экономический анализ показывает, что поставки

СПГ из США и Канады не приведут к

кардинальному изменению мирового рынка

13

Будущее мирового рынка СПГ

За период 2007-2012 гг мировая торговля СПГ

выросла на 38%

В настоящее время порядка 14 заводов СПГ

находятся в стадии строительства (до 2017 года).

Суммарные дополнительные мощности составят

около 85 млн т.

Экспорт СПГ из США начнется в 2016 с завода Sabine

Pass. Кроме того, 17 мая 2013 года еще один проект

(Freeport LNG) получил разрешение на экспорт

0

50

100

150

200

250

300

350

400

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

млн т / год Действующие Строящиеся

Источник: Bloomberg, оценки ИЭФ

Мощности по регазификации СПГ,

планируемые к вводу в 2013–2017 гг.

Источник: Bloomberg, Barclays, оценки ИЭФ

35

16

8

8

7

5

5

5

30

0 10 20 30 40

Китай

Индия

Сингапур

Южная Корея

Япония

Малайзия

Бразилия

Бангладеш

Прочие

млн т/год

Всего = 120 млн т

Планируемые мощности по сжижению СПГ

в 2008–2025 гг.

140 139135

115

104

9880

7865

60 57

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Новые проекты добычи нетрадиционной нефти (сланцевая нефть, битуминозные пески) имеют полную

себестоимость в пределах $70-90 за баррель.

Новые проекты нефтедобычи окупаются только при достаточно высоком уровне мировых цен на нефть.

Источник: данные компаний, Barclays, Bloomberg, Deutsche Bank, оценки ИЭФ

Прогноз цены на нефть (Brent) на 2013 г.

Саудовская

Аравия

Россия США Китай

Факторы, поддерживающие адекватный уровень мировых цен на

нефть

Уровень цен на нефть, обеспечивающий

бездефицитность бюджета экспортеров в 2013 г., $/барр.

Себестоимость добычи нефти в основных

странах-экспортерах, $/барр.

14

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024

Интегральный индекс

Индекс по шельфовым проектам

Индекс по глубоководным проектам

Индекс по материковым проектам

Взаимодействие мировых цен на нефть с мировой экономикой

и экономикой отрасли

Источник: *Прогноз Всемирного Банка, CERA IHS

Уровень сопротивления мировой экономики росту

цены на нефть

**Индекс стоимости нефтегазодобывающих проектов (Upstream Capital Costs Index, UCCI) – рассчитываемый CERA IHS (по аналогии с ИПЦ), интегральный или частный (по материковым, шельфовым и глубоководным проектам) индекс изменения расходов на оборудование, материалы и рабочую силу, используемые в портфеле проектов

15

Динамика мировой цены на нефть в 1960-2012 гг.,

$/барр. (в ценах 2012 г.)

Индексы стоимости нефтегазодобывающих

проектов в 2000-2025 гг., в % к 2000 г.**

Укрупнение бизнеса нефтегазовых компаний как следствие

возрастающего спроса на энергоресурсы

02 1

31

75

17

10 10

17 17

97

10

29

44

3836

29

60

46

67

Источник: Herold Upstream 16

Количество сделок по приобретениям активов в нефтегазовой отрасли (стоимостью более $1 млрд)

«Роснефть» в контексте вызовов

развития мировой энергетики

17

Приобретение 100% ТНК-ВР –

ответ НК «Роснефть» на вызовы рынка

Новая структура акционерного капитала

«Роснефть»

сегодня

«Роснефть»

2012

Доказанные запасы

углеводородов, млн т н.э. (PRMS) 5 307 3311

Добыча жидких углеводородов,

млн т 205 122

Добыча газа, млрд куб. м 41 16,4

Переработка нефти, млн т 98 61,6

Количество НПЗ в РФ (1) 11 7

Количество АЗС (2) 2480 1648

Показатели объединенной Компании

Примечание: (1) Помимо этого Компании будут принадлежать доли в 4 НПЗ в Германии и в Мозырском НПЗ в Белоруссии, а также Лисичанский НПЗ на

Украине (2) кроме того 189 АЗС на Украине и в Белоруссии (3) по объему использованных денежных средств (4) по добыче и запасам нефти

Крупнейшая (3) сделка (55,3 млрд долл.) в нефтегазовой отрасли

«Роснефть» - крупнейшая (4) публичная нефтяная компания мира

Доля акций в частном владении - 30,5%

BP

Государство

Акции в свободном

обращении

18

Лидерство «Роснефти» в мире и в России

19

В мире В России

Добыча

Переработка

нефти

Трейдинг

Продажи

корпоративным

клиентам

Трейдинг становится крупнейшим в России как по экспортному

направлению, так и по внутренним продажам

Компания усиливает свои позиции сегменте продаж корпоративным

клиентам (B2B) за счет развития судовой и авиа бункеровки, битумов

0

50

100

150

200

250

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5

До

бы

ча

не

фти

, 2

01

2 г

., м

лн

т

Доказанные запасы нефти (SEC) на 31.12.2012, млрд т

2013

2012

Существенно превышены предварительные оценки синергии:

• до слияния – 3-5 млрд долл.

• апрель 2013 г. – 10 млрд долл.

• в настоящее время – до 12 млрд долл.

Рассчитанные синергии будут включены в бизнес-план объединенной компании на 2 пол. 2013 г. и на 2014-2018 гг.

* Текущее количество акций в обращении, умноженное на цену акции при сделке с BP

3

9

2013-2015 2016 и далее

до 12 млрд долл.

Оценка синергий

20

85

>10012

8

Потенциал акционерной

стоимости, млрд.долл.США

Капита-

лизация

Синергии Ожидаемый

эффект масштаба

Компании

Ориентир

стоимости

Синергетические эффекты сделки

*

Высокий потенциал развития газового бизнеса – еще один

источник роста доходов и стоимости Компании

21

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

5

10

15

20

25

30

35

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E

Реализация газа, млрд м3Цена газа, $/тыс м3

5,8 трлн м3

Ресурсы газа на шельфе превышают

20 трлн м3

Роснефть – 3,0

ТНК-BP – 2,5

Итера - 0,3

Добыча газа по стандартам МСФО

Цель: в 2015 г. довести использование

попутного газа Компании до 95%

Обеспечено 95% на месторождениях

Сахалина и Тимано-Печоры

Достижение 95% утилизации ПНГ на

месторождениях Западной Сибири к концу

2013 г.

Консолидированные запасы газа, трлн м3

Улучшающаяся конъюнктура и объединение компаний —

иной масштаб возможностей для монетизации запасов газа

0

20

40

60

80

100

Перспективы добычи газа, млрд м3

Портфель ресурсов и запасов обеспечивает Компании

долгосрочный рост

Запасы 2Р

65,8 млрд бнэ, PRMS

газ

нефть

Западная

Сибирь

Восточная Сибирь

прочие

Запасы и перспективные ресурсы, млрд бнэ

0 100 000 200 000 300 000 400 000

1P Вероятные Возможные Ресурсы

Неуклонный рост добычи новых проектов

Верхнечонское месторождение и Уватский проект –

обеспечение выхода на максимальный уровень добычи в

2014 году

Юрубчено-Тохомское месторождение: доказанные запасы

(PRMS) нефти и конденсата 320 млн барр.

Проект Ванкорской группы месторождений - значительный

синергетический эффект совместной инфраструктуры

Реализация передовых технологий по освоению новых

месторождений обеспечит увеличение добычи по

проектам к 2020 году более чем в 2 раза 22

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

мл

н.

бнэ/с

ут.

Верхнечонское Уват Ямал-Ванкор ЮТМ М-р НАОВанкорская группа

Уват Верхнечонское ЮТМ М-р НАО

Освоение запасов шельфа — обеспечение долгосрочного

развития

23

Участки на шельфе Западной Арктики

Арктический шельф

России

Ресурсы

нефть - 8 393млн т

газ - 11 797млрд м3

1

1

2

2

3

3

4 4

5

5

6

6

За сезон 2012 г. отснято 5,3 тыс. пог. км

сейсмики 2D и 3,8 тыс. кв. км сейсмики 3D

В Карском море для бурения на

Университетской структуре зафрахтована

буровая платформа. Плановое начало

бурения - 2014 г.

В 2013 г. получены 14 лицензий на шельфе

РФ. Площадь участков только в Западной

Арктике составляет более половины

площади Мексиканского залива

С ведущими международными компаниями

заключены соглашения о партнерстве в

проектах по совместному освоению шельфа:

Участки Западной Арктики на фоне Мексиканского залива

24

Движение на Восток и партнерство с ведущими нефтегазовыми

компаниями стран Азии

«Роснефть» и Marubeni Corporation подписали Меморандум о сотрудничестве в области

реализации проектов по СПГ и совместной разведке и разработке нефтегазовых месторождений.

апрель

2013

апрель

2013

«Роснефть» и Mitsui подписали Меморандум о взаимопонимании в отношении совместного

развития проекта ВНХК - одного из крупнейших в мире нефтехимических проектов.

май

2013

«Роснефть» и Корпорация Нефти и Газа Вьетнама PetroVietnam подписали

Меморандум о взаимопонимании, направленный на укрепление сотрудничества между

двумя нефтегазовыми компаниями

май

2013

«Роснефть» и INPEX подписали Соглашение о сотрудничестве, в соответствии с

которым предусмотрено совместное освоение лицензионных участков Магадан-2 и

Магадан-3 российского шельфа Охотского моря. Суммарные извлекаемые ресурсы

участков составляют 1,6 млрд т н.э.

2013-

2014

Усиление позиции в Восточной Сибири за счет приобретения доли в активах ООО «Таас-Юрях

Нефтегаздобыча» и завершения консолидации Юрубчено-Тохомского проекта 2012

Развитие проекта «Сахалин-1». Работы по запуску месторождения Аркутун-

Даги

Экология ̶ высший приоритет работ

Неукоснительное соблюдение

природоохранного законодательства,

требований экологической и

промышленной безопасности

Высокие экологические стандарты

работ

Превентивные меры по изучению,

мониторингу и сохранению

биоразнообразия и экосистем

Внедрение лучших мировых практик

Интеграция систем управления и

координация систем безопасности с

государственными органами и

международными партнерами

Роснефть и компании-партнёры подписали Декларацию об

охране окружающей среды и сохранении биологического

разнообразия при разведке и разработке углеводородных

ресурсов Арктического континентального шельфа РФ

25

26

Эффективное управление инвестициями, направленными на

рост и развитие Компании

26

Основные принципы

Использование лучших мировых практик

управления инвестиционными проектами

Концентрация на постоянном повышении

эффективности инвестиций

Инвестирование за счет собственных

средств Компании

0

5

10

15

20

25

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E

Сервис и прочие

Переработка и сбыт

Геологоразведка и добыча

Инвестиционные расходы, $ млрд

Удельные инвестиции в Разведке и добыче,

2012 г., $/барр. н.э.

0

10

20

30

40

50

82%

15%

3% Геологоразведка и добыча

Переработка и сбыт

Сервис и прочие

более

$200

Инвестиции по направлениям деятельности

в 2013-2022 гг.

0

20

40

60

80

100

120

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%

Уровень налогообложения, % от выручки

Прямые доходы Полные доходы

Бюджетный эффект от снижения налоговой нагрузки для

нефтяной промышленности России

Расчет сделан Экспертно-аналитической группой ОАО «НК «Роснефть»

Цель - максимизация интегральных

доходов бюджета в среднесрочном

периоде.

Расчеты показывают:

1. Текущий уровень налоговой нагрузки,

составляющий более 55% от выручки,

является неэффективным, поскольку

не обеспечивает максимальный доход

бюджета от нефтяной отрасли.

2. Максимальный доход бюджета

непосредственно от нефтяной

промышленности обеспечивает

уровень налоговой нагрузки в 45%.

3. Максимальный полный доход

бюджета (как от нефтяной

промышленности, так и от всех других

отраслей экономики, связанных

системой межотраслевых связей с

нефтяной отраслью) обеспечивается

при уровне налогообложения в 35%.

Прямые и полные доходы бюджета РФ за 2013-2030 гг., связанные с функционированием нефтяной промышленности, трлн. руб. (в ценах 2011 г.)

Текущий уровень

налоговой нагрузки

Оптимум 1 Оптимум 2

27

Спасибо за внимание!

28