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ESQUEMAS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN Universidad Javeriana – Octubre, 2015
MODELOS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
ESQUEMAS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
perspectivas:
• enfoques (¿a quien R/S?)
• esquemas (¿cómo R/S?)
• autoridades (¿quien R/S?)
enfoque institucional:
Bancos Seguros Valores
Regulador 1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
Supervisor 1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
Regulador Supervisor
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
Pensiones
enfoque funcional: Captación Colocación
Aseguram. Intermed. de Valores
Regulador 1
Autoridad 1
Autoridad 1
Autoridad 1
Autoridad
Supervisor 1
Autoridad 1
Autoridad 1
Autoridad 1
Autoridad
Regulador Supervisor 1
Autoridad 1
Autoridad 1
Autoridad 1
Autoridad
Gestión Fiduciaria
FIC Ahorro
Pensional
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
1 Autoridad
enfoque por objetivos:
P. Sistémica P. Mercado P. Consumid.
Regulador 1 Autoridad 1 Autoridad 1 Autoridad
Supervisor 1 Autoridad 1 Autoridad 1 Autoridad
Regulador Supervisor 1 Autoridad 1 Autoridad 1 Autoridad
esquema múltiples autoridades:
MERCADOS FINANCIEROS
Regulador Supervisor
Regulador Supervisor
Regulador Supervisor
Regulador Supervisor
esquema twin peaks:
MERCADOS FINANCIEROS
Regulador Supervisor
Regulador Supervisor
esquema única autoridad:
MERCADOS FINANCIEROS
Regulador Supervisor
autoridades:
• Banco Central.
• Gobierno Central.
• Autoridad Independiente.
ENFOQUES ESQUEMAS
Twin P
eaks
Múltiples
Autoridades
Megasu
pervisor
Megaregulador
Institucional
Funcional
Por Objetivos
BC
AUTORIDAD
Banco Central
MoF
Autoridad Independiente MoF
AI
arreglos institucionales:
CASO COLOMBIA
ESQUEMAS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
modelo RyS vigente:
Regulación Supervisión
Enfoque Institucional, funcional y por objetivos
SB: Institucional
SV: Funcional
SF: Institucional + Funcional
Esquema Múltiples autoridades Twin Peaks
Única Autoridad
Autoridad Banca central y gobierno central
Gobierno central
justificación:
• arbitrajes regulatorios y de supervisión
• grupos financieros
• costos de supervisión
• lavado de activos
• equilibrios de poder
• protección al consumidor
• cooperación nacional e internacional.
características:
• portafolio de inversiones: – en 1995 portafolio de inversiones : 8,6%
– en 2005: 32,1%
• deuda pública: – en 1995: 3.7 billones (35%).
– en 2005: 27 billones (69.6 %).
características:
• mercado de renta fija: – en 1997: 2 billones
– en 2005: 12 billones
• composición de los ingresos: – en 1995 de 12.1 billones: 67.5% de intereses, 32.5% otros
– en 2005 de 22 billones: 40.5% de intereses, 59.5% otros
• inversionistas institucionales: – en 1995 portafolio de 10 billones
– en 2004 portafolio de 60 billones
características:
• deuda privada: • 65% del portafolio.
• 30.4% del portafolio.
• mercado de divisas: – en 2001 promedios diarios de usd150 millones en casi 200
operaciones.
– en 2004 pasó los usd600 millones en más de 700 operaciones.
otros temas:
• principios de regulación y supervisión particulares a
cada actividad.
• discusión pública.
• diagnóstico de la situación actual.
• determinación de los costos.
• aspectos laborales y presupuestales.
• consejo asesor y normas de check and balance.
• actividad de promoción del mercado.
SFC:
CASO ESTADOS UNIDOS
ESQUEMAS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
financial stability oversight council:
• garantizar la estabilidad del sistema financiero de EUA
• disciplina del mercado.
• comunicación entre reguladores.
office of financial research:
• calidad de los datos financieros
• análisis más robusto y sofisticado del sistema
• base de datos de instrumentos financieros,
entidades y organizaciones
bureau of consumer financial protection:
• su función principal es hacer que los mercados para
los productos y servicios financieros de consumo
funcionen para los estadounidenses
bureau of consumer financial protection:
• protección al consumidor financiero.
• actos o prácticas desleales, engañosas o abusivas.
• quejas del consumidor.
• educación financiera.
• comportamiento del consumidor
• monitorear los mercados financieros
• discriminación y trato injusto.
otras agencias reestructuradas:
• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
• U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
• Comptroller of the Currency
• Federal Reserve (Fed)
• Securities Investor Protection Corporation
• Office of Thrift Supervision.
CASO UNION EUROPEA
ESQUEMAS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
banco central europeo:
• estabilidad financiera para toda la economía de la UE.
• detectar posibles vulnerabilidades y comprobar la capacidad de resistencia del sistema económico de la UE.
junta europea de riesgo sistémico:
• supervisor macroprudencial del sistema financiero en la UE.
• prevención de riesgos sistémicos que podrían comprometer la estabilidad financiera de la UE.
sistema de supervisores financieros:
• supervisor microprudencial del sistema financiero en la UE.
• mantener la estabilidad y unidad del mercado de servicios financieros de la UE.
supervisión financiera:
Autoridad Bancaria Europea (ABE)
•Entidades de crédito;
•Conglomerados financieros;
•Empresas de inversión;
•Entidades de pago;
•Entidades de dinero
electrónico.
Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de
Jubilación (AESPJ)
•Compañías de seguros y
reaseguros;
•Conglomerados;
•Fondos de pensiones;
• Intermediarios de seguros;
•Gobierno corporativo;
•Auditoría;
• Información financiera.
Autoridad Europea de Valores y Mercados
(AEVM)
•Sociedades que ofrecen
servicios de inversión;
•Gobierno corporativo;
•Auditoría de cuentas;
• Información financiera.
¿Y CÓMO RESPONDIERON LOS CONSUMIDORES FINANCIEROS?
ESQUEMAS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
¿Preguntas?
Gracias
Juan Manuel Lopez
@lopezleonjuan
slideshare.net/lopezleonjuan
fuentes de fotos
Slide 1: http://shespeakssports.com/wp-content/uploads/2013/10/behindthescenes-NFL-detail4_23441.jpg
Slide 18: http://superfinanciera.gov.co/NuestraSuperintendencia/organigrama.htm
Slide 31: http://www.eldiario.es/economia/minotauro-global_0_72093120.html
Slide 32: http://thefinanser.co.uk/.a/6a01053620481c970b0168e8a7ee8c970c-800wi
