Prof William Kosar: Letters of Credit as a Payment Method

مــركز الدراســات المصرفيــةBanking Studies Center

المستندية– 2 االعتماداتدفع كوسيلة

Prof. William Kosar | /كوسار إدوارد ويليام البروفيسورSenior Legal and Regulatory Advisor

Financial Development Project | الـمـــالـيـــة التـنـميـة مـشــــــــروع

0780 913 2064

[email protected]

Letters of Credit as a Payment Method

mailto:[email protected]

مــركز الدراســات Banking Studies Centerالمصرفيــة

Page 2 from 28

CN 0001 Letters of Credit

Today we shall discuss اليوم نناقش سوف

• Export/Import Financing

• L/C Categories• Irrevocable L/Cs• Confirmed L/Cs• Stand by Credits

• / الصادرات تمويلالواردات

ال • اعتمادات أنواع المستندية.

مستندية • غير اعتماداتلإللغاء النقض القابلة او

مستندية • اعتماداتمعززة

المستندية • االعتمادات( المساندة )ةاإلحتياطي


Page 3 from 28


The 4 basic payment methods

• Open account

• Documentary collection

• Letter of credit

• Payment in advance

المفتوح • الحساب

المستندي • التحصيل

مستندية • اعتمادات

• 9 مقدما الدفع

األربعة الطرقللدفع األساسية


Page 4 from 28


A Typical International Transaction

French ImporterIraqi Exporter6. Goods Shipped to France

7. Exporter Presents Draft to Bank

10 and 11 Exporter Sells Draft to Bank 14. BOI Presents Matured Draft

and Gets Payment

12. Bank Tells Importer Documents Arrive

13. Importer Pays Bank

2. Exporter Agrees to Fill Order

1. Importer Orders Goods3. Importer Arranges for L/C

5. BofI Informs Exporter of L/C

8. BNS Presents Draft to Bank of Paris

9. Bank of Paris Returns Accepted Draft

4. Bank of Paris Sends L/C to B of I

Bank of Iraq Bank of Paris


Page 5 from 28


• Letters of Credit )LOC(– Bank guarantee on behalf of importer to exporter

assuring payment when exporter presents specified documents

• Drafts )Bill of Exchange(– Written order exporter, telling an importer to pay a

specified amount of money at a specified time.• Bill of Lading

– Issued to exporter, by carrier. Serves as receipt, contract and document of title.

Issue of TRUST

15-11

McGraw-Hill/Irwin © 2003 The McGraw-Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.


Page 6 from 28


مستندية • اعتماداتيتم – و المصدر الى المستورد عن نيابة9 للدفع المصرف ضمان

معينة وثائق المصدر يقدم عندما الدفع ضمانالكمبياالت •

المال – من معين مبلغ بدفع المستورد الى المصدر من محرر أمرمحدد وقت في

الشحن بوليصة•للبضاعة – إستالم وصل تعتبر هي و للمصدر الناقل يصدرها وثيقة

للمصدر تملك سند و الطرفين بين 9 عقدا و الناقل قبل من

الثقة مسألة

15-11

McGraw-Hill/Irwin © 2003 The McGraw-Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.


Page 7 from 28


7

الشحن بوليصة


Page 8 from 28


8

الشحن بوليصة


Page 9 from 28


Preference of the Iraqi Exporter

French Importer Iraqi Exporter

1. Importer Pays for Goods

2. Exporter Ships Goods After Being Paid


Page 10 from 28


العراقي الم)صدر يفضله ما

الفرنسي المستورد العراقي المصدر

السلع. 1 لقاء يدفع المستورد

له. 2 يدفع أن بعد السلع يشحن المصدر


Page 11 from 28


Preference of the French Importer

French Importer Iraqi Exporter

1. Exporter Ships the Goods

2. Importer pays after the Goods are Received


Page 12 from 28


يفضله الفرنسي ما المستورد

الفرنسي المستورد العراقي المصدر

السلع. 1 يشحن المصدر

السلع. 2 استالم بعد المستورد يدفع


Page 13 from 28


The Use of a Third Party

1. Importer Obtains Bank’s Promise to Pay on Importers Behalf

5. Bank Gives Merchandise to Importer


3. Exporter Ships “to the Bank.” trusting Bank’s Promise to Pay

2.Bank Promises Exporter to pay on Behalf of Importer

4. Bank Pays Exporter

Canadian ExporterBankFrench Importer


Page 14 from 28


ب ثالث االستعانة طرف

المصرف. 1 من تعهد على المستورد يحصلعنه نيابة9 بالدفع

الى. 5 السلعة المصرف يسلمالمستورد

للمصرف. 6 المستورد يدفع

الى. ” 3 السلع بشحن المصدر يقومالمصرف.“

لقاء بالدفع الضامن المصرف يعد والسلعة

للمصدر. 2 9 تعهدا المصرف يقدمالمستورد عن نيابة9 بالدفع

للمصدر. 4 المصرف يدفع

الكندي الفرنسي المصرف المصدر المستورد


Page 15 from 28


Definition

The Documentary Credit or L/C is an undertaking issued by a bank for the account of the Buyer for its own account, to pay the Beneficiary the value of the Draft &/or documents provided that the terms of the Documentary Credit are complied with

االئتمان او وثيقةال اعتمادخطاب

تعهد هو المستنديالمصرف عن صادرالمشتري عن نيابة9

بدفع للقيام منه بطلب / أو و الكمبيالة قيمة

إلى المستنداتبشرط المستفيد

شروط الى االمتثالاالئتمان . وثيقة

تعريف


Page 16 from 28


Documentary Credit Definition

• Conditional payment guarantee issued by a bank

• Provided by banks to facilitate international trade transactions

• Assures payment if terms of credit are complied with

• Assures payment against documents

صادر • مشروط دفع ضمانالمصرف عن

المصارف • قبل من يقدمالتجارية الصفقات لتسهيل

الدولية تم • حال في الدفع يضمن

االعتماد لشروط اإلمتثالالمستندي.

مقابل • الدفع يضمنالمستندات

االعتماد تعريف وثيقة


Page 17 from 28


A Typical International Transaction

French ImporterIraqi Exporter6. Goods Shipped to France

7. Exporter Presents Draft to Bank

10 and 11 Exporter Sells Draft to Bank 14. BOI Presents Matured Draft

and Gets Payment

12. Bank Tells Importer Documents Arrive


2. Exporter Agrees to Fill Order

1. Importer Orders Goods3. Importer Arranges for L/C

5. BofI Informs Exporter of L/C

8. BNS Presents Draft to Bank of Paris

9. Bank of Paris Returns Accepted Draft

4. Bank of Paris Sends L/C to B of I

Bank of Iraq Bank of Paris


Page 18 from 28


نموذجية دولية صفقة

الفرنسي الكندي المستورد المصدرالى. 6 البضائع تشحن

فرنسا يقدم. 7

المصدر الى كمبيالة

البنك

. 11و 10يبيع

المصدر الكمبيالة

البنك الى سكوتيا. 14 نوفا بنك يقدميحصل و الدفع مستحقة الكمبيالة

به الخاصة الدفعة على

يبلغ. 12 البنكالمستورد

بوصول المستندات

يدفع. 13المستورد

للبنك

طلب. 2 ملئ على المصدر يوافقالشراء

السلع. 1 شراء المستورد يطلب يهيئ. 3المستورد

على للحصولالضمان خطاب

بنك. 5 يبلغنوفا

سكوتيا المصدر بخطاب الضمان

بنك. 8 الى الكمبيالة سكوتيا نوفا بنك يقدمباريس

عليها. 9 مصادق كمبيالة باريس بنك يعيد

ال. 4 خطاب باريس بنك بنك اعتماد يرسل الىسكوتيا نوفا

سكوتيا نوفا بنك باريس بنك


Page 19 from 28


Banks

• Issuing• Confirming• Advising• Negotiating

المصدرمصرف ال•ال ال• معززمصرفالمبلغمصرف ال•التداول • مصرف

المصارف


Page 20 from 28


L/C: Categories

• Documentary or clean• Confirmed or

unconfirmed

أو • نظيفمستنديمعزز • أوغير معزز

المستندية االعتمادات اصناف


Page 21 from 28


Honour• to pay @ sight if the

credit is available by sight payment

• to incur a deferred payment undertaking & pay @ maturity if credit is available by deferred payment

الدفع في • اإلطالع عند الدفع

9 متاحا اإلعتماد كون حالبموجب الدفع خالل من

اإلطالع التعهد • عن المسؤولية

الدفع و المؤجل بالدفعاإلستحقاق موعد عنداإلعتماد كون حال فيالدفع خالل من 9 متاحا

المؤجل


Page 22 from 28


Honour

• to accept a bill of exchange )“draft”( drawn by the beneficiary and pay at maturity if the credit is available by acceptance.

التي • الكمبيالة قبولو المستفيد يسحبهاتأريخ عند دفعها يتمحال في اإلستحقاق

من 9 متاحا اإلعتماد كان . القبول خالل

الدفع


Page 23 from 28


Irrevocable Letter of Credit

Under UCP 600, all credits are now irrevocable

UCP 500 permitted revocable credits

و األعراف بموجببالرقم الموحدة الممارسات

كافة 600 االعتمادات ،قابلة المستندية غير اآلن هي

.لإللغاء

الممارسات و األعرافبالرقم كانت 500الموحدة

القابلة اتعتماداتسمح .لإللغاء

المستندي القابل ال االعتماد غيرلإللغاء


Page 24 from 28


Confirmed Letter of Credit

• Confirmation means a definite undertaking of the confirming bank, in addition to that of the issuing bank, to honour or negotiate a complying presentation.

• Confirming bank means the bank that adds its confirmation to a credit upon the issuing bank’s authorization or request.

مستندية معززة اعتمادات

9 التأكيد • محددا 9 تعهدا يعنيالى باالضافة التأكيد لمصرفقيمة بتأدية اإلصدار، مصرف

تقديم شريطة االعتماد . المطلوبة المستندات

التأكيد • يعني مصرف

يضيف الذي تأكيده المصرفتخويل على 9 بناءا اإلعتماد الى

. اإلصدار مصرف طلب أو


Page 25 from 28


Stand-by credit

• This feature is used to obtain payment if the applicant defaults

• Used to guarantee bid, performance, reimbursement & other factors

تستخدم • الخاصية هذهفي السداد على للحصول

بدفع باإللتزام اإلخفاق حال . المستحق المبلغ

لضمان • تستخدمو األداء و المناقصات

األخرى صرفال العوامل و

(اإلحتياطي اعتمادال المساند)


Page 26 from 28


Stand-by credit

• It is payable on simple demand & presentation of– a draft drawn as

stipulated;– an affidavit stating

default; or– an unpaid invoice or

other proof of debt• It facilitates open account

transactions by guaranteeing payment to the seller if the buyer defaults.

الطلب • عند الدفع واجبة تكون : تقديم و البسيط

هو – كما المسحوبة الكمبيالةعليه منصوص

في – اإلخفاق يبين إقرارأو الدفع

دليل – أو مدفوعة غير فاتورةلدين آخر

المفتوح • الحساب تعامالت تسهل هيفي البائع الى الدفع ضمان خالل من

التزامه فشلحال أداء في المشتري بالدفع.

اإلحتياطي اعتمادال


Page 27 from 28



Page 28 from 28


Today we discussed

• Export/Import Financing

• L/C Categories• Irrevocable L/Cs• Confirmed L/Cs• Stand by Credits

• / الصادرات تمويل .الواردات

ال • اعتمادات أنواعالمستندية.

المستندية ال• اعتماداتلإللغاء ال القابلة .غير

المستندية • االعتماداتالمعززة

المستندية • االعتماداتة.اإلحتياطي

ناقشنا اليوم


Page 29 from 28


Questions?لديك هل

؟ةأسئل

Business

Prof William Kosar: Letters of Credit as a Payment Method