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TMX, NYSE – HBM
Año 2014 No. 11
Comunicado de Prensa
Hudbay da a conocer sus Resultados del Cuarto Trimestre de 2013
Resumen
El proyecto Constancia presenta un avance mayor a 56% al 31 de diciembre de 2013. Los costos de capital
y el cronograma se están desarrollando de acuerdo con los objetivos del proyecto; la construcción de la
línea de transmisión eléctrica y la reubicación de la comunidad están muy avanzadas.
Puesta en marcha del pozo de producción de Lalor para la segunda mitad de 2014; la producción comercial
de Reed se está desarrollando en la primera mitad de 2014.
En enero de 2014 se completó la oferta de 20.9 millones de acciones comunes a un precio de $8.25 por
acción, por ingresos brutos ascendentes a $172.7 millones.
El 9 de febrero de 2014, Hudbay anunció su intención de iniciar una oferta para la adquisición de todas las
acciones comunes emitidas y en circulación de Augusta Resource Corporation, que aún no son propiedad
de Hudbay. Augusta es operador del proyecto de cobre Rosemont situado en Arizona, el cual aún no se ha
desarrollado.
Dividendo semestral declarado de $0.01 por acción.
Toronto, Ontario, 19 de febrero de 2014 – HudBay Minerals Inc. (“Hudbay” o la “compañía”) (TSX,
NYSE:HBM) dio a conocer el día de hoy sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2013. En dicho periodo
Hudbay registró una pérdida de $61.5 millones y una pérdida por acción de $0.32, respectivamente, en comparación
con la utilidad de $8.1 millones y la utilidad por acción de $0.05 que obtuvo en el cuarto trimestre de 2012. El flujo
de caja operativo antes del pago de la transacción financiera referente a la venta de metales preciosos y el cambio en
el capital de trabajo no monetario era de $0.8 millones en el cuarto trimestre de 2013, lo que representa una
disminución de $5.2 millones en comparación con el mismo periodo del año 2012, lo que se debe principalmente a
menores saldos de inventario disponibles en el 2013, y que resulta en un menor volumen de ventas de cobre y zinc
en comparación con el cuarto trimestre de 2012.
Las pérdidas del cuarto trimestre de 2013 estuvieron afectadas, entre otros, por los siguientes factores:
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"Nuestros proyectos de desarrollo tuvieron un buen progreso en el año 2013, lo que nos coloca en una buena
posición para lograr nuestros objetivos estratégicos en 2014," señala David Garofalo, presidente y director ejecutivo.
“Seguiremos avanzando en Constancia para lograr la producción inicial a fines de este año, así como en Lalor para
lograr la producción desde el pozo principal en la segunda mitad del año, lo cual permitiría el incremento
significativo en la producción de todos los metales”.
El 9 de enero de 2014, Hudbay dio a conocer que había celebrado un acuerdo con un grupo de suscriptores quienes
acordaron adquirir, mediante la modalidad de emisión adquirida anticipadamente tipo “bought deal”, 18,200,000
acciones comunes de la Compañía a un precio de $8.25 por acción. Se otorgó a los suscriptores una opción de sobre-
colocación, la cual ejercieron en su totalidad, con respecto a 2,730,000 acciones comunes adicionales. La
transacción cerró el 30 de enero de 2014 y se obtuvo un ingreso bruto total de la oferta de $172.7 millones.
Hudbay tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la oferta para fines societarios en general, incluyendo el
hecho de poder contar con flexibilidad para aprovechar oportunidades con el fin de potenciar su estrategia de
crecimiento.
El 9 de febrero de 2014, Hudbay anunció su intención de iniciar una oferta para adquirir la totalidad de todas las
acciones comunes emitidas y en circulación de Augusta Resource Corporation (“Augusta”) que todavía no son
propiedad de Hudbay (la “Oferta”). Según los términos de la Oferta, los accionistas de Augusta tendrán derecho a
recibir el 0.315 de una acción común de Hudbay por cada acción común que mantienen en Augusta, lo que
representa aproximadamente $2.96 por cada acción común en Augusta (tomando como base el precio de las
Ganancia
antes de
impuestos
(pérdida)
(millones de
US$)
Ganancia
después de
impuestos
(pérdida)
(millones de
US$)
Impacto en
las
ganancias
por acción
(US$/
acción)
Desvalorizaciones y ajustes a valor de mercado en relación
con inversiones mineras junior (8.5) (8.5) (0.05)
Impacto que el cambio de la tasa de descuento sobre pasivos
por rehabilitación y cierre tiene en los impuestos diferidos - 1.0 0.01
Impuesto peruano diferido como resultado de convenios de
estabilidad fiscal y otros - (20.1) (0.12)
Pérdida por conversión de moneda extranjera (8.9) (11.0) (0.06)
Reajuste efectuado a la depreciación de existencias de zinc (5.0) (3.1) (0.02)
Ganancia como resultado del reajuste provisional de precios 0.1 0.1 -
Desvalorización de la venta de Back Forty (11.9) (11.9) (0.04)
Ganancia ajustada al valor de mercado con cobertura del
precio de los metales 0.4 0.3 -
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acciones de Hudbay en la Bolsa de Valores de Toronto al cierre del día 7 de febrero de 2014). La Oferta representa
una prima aproximadamente de 62% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de Hudbay y
Augusta de los últimos 20 días en la Bolsa de Valores de Toronto para el período que finaliza el 7 de febrero de
2014, así como una prima aproximadamente de 18% sobre el precio de las acciones de Augusta en la Bolsa de
Valores de Toronto al cierre del día 7 de febrero de 2014, adicionalmente al aumento del 26% en el precio de las
acciones de Augusta durante los dos días hábiles bursátiles anteriores a la Oferta. La Oferta valoriza a Augusta a un
valor de empresa aproximado de $540 millones sobre una base completamente diluida en dinero.
La Oferta estará abierta para su aceptación hasta las 5:00 p.m. (Hora de Toronto) del día 19 de marzo de 2014, salvo
que dicho plazo se extienda o que la Oferta sea retirada.
“Consideramos el proyecto Rosemont de Augusta como un complemento atractivo de nuestra cartera de activos de
larga vida y alta calidad que encaja perfectamente con nuestro cronograma de construcción en Constancia.
Rosemont se sumaría a la siguiente etapa de crecimiento de Hudbay, mientras seguimos enfocados en llevar a cabo
nuestra actual proyección de activos y nos aseguramos de mantener la solidez de nuestro balance general”, señala
Garofalo. La transacción favorecerá a los accionistas de Hudbay en cuanto a la métrica clave por acción y tanto los
accionistas de Hudbay como los de Augusta se beneficiarán de nuestra habilidad para sacar provecho de nuestro
historial de 87 años de ejecución y operación exitosas de proyectos.”
El directorio de Hudbay ha declarado un dividendo semestral de $0.01 por acción común, por pagar el 31 de marzo
de 2014 a los accionistas registrados al 14 de marzo de 2014.
Resultados Financieros y Operativos
Los ingresos totales del cuarto trimestre de 2013 ascendieron a $136.1 millones, $44.9 millones menos en
comparación con el mismo periodo del 2012. Esta disminución fue causada principalmente por los menores saldos
de inventario disponibles en 2013, lo que ocasionó un menor volumen en las ventas de cobre y zinc en comparación
con el cuarto trimestre del año 2012. Asimismo, tal como se informó en el comunicado de prensa de la compañía de
fecha 8 de enero de 2014, la producción de cobre en el cuarto trimestre estuvo por debajo de lo esperado.
La ley de la mina 777 se vio afectada debido a que no se incluyó en el plan de minado 2013 a zonas que tienen una
ley mayor y que han quedado postergadas para un futuro, como resultado de las limitaciones temporales en la
disponibilidad de relleno en pasta y el requisito de contar con un soporte subterráneo en las zonas con mayor ley.
Pese a que los trabajos de rehabilitación continuarán en el 2014, Hudbay sigue trabajando para cumplir con los
lineamientos de costos y producción de metales del año 214.
En el cuarto trimestre de 2013, la producción de mineral en la unidad de negocios de Manitoba, de propiedad de
Hudbay, fue 13% mayor en comparación con el cuarto trimestre del año anterior como resultado de un trimestre de
producción total en las minas Lalor y Reed. Los costos operativos totales de la mina por tonelada fueron 15%
mayores en comparación con el mismo trimestre del año anterior debido a los costos de rehabilitación de la mina
777 y el mayor costo de producción de la mina Lalor. Se espera que estos últimos disminuyan en la segunda mitad
del 2014 cuando el pozo principal de producción de Lalor sea puesto en marcha y se logre duplicar la tasa de
producción. El costo operativo por tonelada de mineral procesado en el cuarto trimestre de 2013 en la planta
concentradora de Flin Flon fue 4% menor en comparación con el mismo periodo del 2012 como resultado de la
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mayor producción de mineral. En el cuarto trimestre de 2013, los costos operativos de la planta concentradora de
Snow Lake fueron 19% menores en comparación con el mismo periodo del año 2012, ello debido a la mayor
producción de la planta.
Flujos de Caja
El flujo de caja operativo antes del pago de la transacción financiera referente a la venta de metales preciosos y el
cambio en el capital de trabajo no monetario fue $0.8 millones para el cuarto trimestre de 2013, es decir, una
disminución de $5.2 millones en comparación con el mismo periodo en 2012, lo que se debe principalmente a un
menor saldo de inventario disponible en el 2013, y que originó un menor volumen de ventas de cobre y zinc en
comparación con el cuarto trimestre de 2012.
El efectivo y los equivalentes de efectivo disminuyeron de $705.7 millones al 31 de diciembre de 2012 a $631.4
millones al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución estuvo impulsada por los $905.0 millones en gastos de
capital principalmente en los proyectos Lalor y Constancia, y el pago de intereses y dividendos ascendentes a $58.5
y $18.9 millones, respectivamente. Tales gastos fueron parcialmente compensados por los $261.4 millones en
ingresos procedentes de la emisión de pagarés senior adicionales, sin garantía y la recepción del pago ascendente a
US$125 millones como resultado de la transacción financiera referente a la venta de metales preciosos celebrada con
Silver Wheaton Corp.
En el año 2014, Hudbay prevé incurrir en $904 millones en gastos de capital en los proyectos Constancia, Lalor y
Reed, junto con $110.4 millones en gastos acumulados pero no pagados en tales proyectos. Hudbay cuenta con una
liquidez total comprometida y disponible aproximadamente de $1.4 mil millones, incluyendo $631 millones en
efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2013, US$260 millones en montos que corresponde recibir
de Silver Wheaton, $173 millones en ingresos brutos de nuestro financiamiento patrimonial de enero de 2014 junto
con montos disponibles por concepto de facilidades crediticias de la compañía y devoluciones de impuestos que se
espera recibir durante la primera mitad del 2014.
Constancia
En el proyecto de cobre Constancia en el Perú de propiedad total de Hudbay, durante el 2013 se completó
sustancialmente la ingeniería de detalle y las adquisiciones, quedando pendiente únicamente algunos contratos
finales y controles de procesos menores. Al 31 de diciembre de 2013, el proyecto tiene un avance mayor al 56%. Del
presupuesto de capital total de US$ 1.7 mil millones, Hudbay ha incurrido aproximadamente en US$1.03 mil
millones en costos al 31 de diciembre de 2013 y ha asumido compromisos adicionales por US$319 millones.
Hudbay sigue monitoreando las actividades de construcción de la línea de transmisión eléctrica que irá desde
Tintaya hasta Constancia, para lo cual ha suscrito la totalidad de contratos preliminares referentes a los derechos de
vía. La construcción de la línea de transmisión está en curso y está completa al 61% al 31 de enero de 2014.
Actualmente, Hudbay está realizando la puesta en marcha de equipo minero y está capacitando a operadores y
espera comenzar la etapa previa a los trabajos de desbroce a fines del primer trimestre de 2014. Los cabezales y
casco del molino de bolas y molino SAG han sido ensamblados en su totalidad, junto con la instalación de muñones
y se tiene previsto el ensamblaje de piñones y engranaje de circunferencia, seguido del desarrollo de trabajos de
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instalación de revestimiento y trabajos electromecánicos. Se ha completado el ensamblaje e instalación de las celdas
de flotación y se está llevando a cabo actividades de montaje de estructuras de acero y equipo electromecánico.
Hudbay está llevando a cabo el montaje de estructuras de acero en la planta y la productividad marcha a buen ritmo.
La captación de agua para las operaciones comenzó en diciembre de 2013. Los trabajos de construcción de la presa
en el depósito de relaves al este están avanzados y se vienen ejecutando según lo establecido en el cronograma. La
remoción de material saturado en el depósito de relaves al este está a punto de culminar y la instalación de
revestimiento de geomembrana está avanzando a muy buen ritmo.
De conformidad con los acuerdos celebrados con las comunidades locales, Hudbay ha entregado viviendas nuevas a
29 de 36 familias y ha construido un total de 32 viviendas. La reubicación de estas familias está en curso. Se ha
logrado llegar a un acuerdo con tres familias que permanecían en el área inicial requerida para las operaciones, y a la
fecha no se ha producido impacto alguno en el cronograma de Hudbay. Se espera que las negociaciones para obtener
los derechos de superficie sobre el yacimiento Pampacancha se inicien en un futuro próximo.
Hudbay ha recibido la aprobación de todos los permisos de construcción necesarios. En el tercer trimestre de 2013,
Hudbay obtuvo la aprobación de la Modificación 1 de su Estudio de Impacto Ambiental y Social (EIAS) y presentó
una solicitud para una segunda modificación del EIAS en diciembre de 2013, con respecto a la configuración final
del proyecto así como para permitir la incorporación de Pampacancha al plan de la mina. Hudbay ha recibido la
primera serie de observaciones del Ministerio con respecto a la Modificación 2 del EIAS y se está encargando de las
mismas sin que se haya reportado algún problema al respecto. Todo el proceso de obtención de permisos se está
desarrollando dentro del cronograma. Asimismo, Hudbay ha obtenido la aprobación para recibir una primera
devolución de impuestos al valor agregado sobre las compras con efecto retroactivo hasta diciembre de 2012 y ha
recibido un primer reembolso de US$21 millones de la autoridad fiscal en enero de 2014. En diciembre de 2013,
Hudbay celebró un acuerdo de estabilidad fiscal y tributaria de 15 años con el gobierno peruano.
Lalor
Del presupuesto total de construcción para la mina ascendente a $441 millones, al 31 de diciembre de 2013 Hudbay
ha invertido aproximadamente $381 millones en el proyecto Lalor en Manitoba, el cual posee en su totalidad, y ha
celebrado compromisos adicionales por $32 millones. La mina subterránea sigue avanzando según lo programado y
presupuestado. Hudbay ha continuado con el desarrollo del proyecto subterráneo y ha culminado la excavación del
pozo de producción a un nivel de 985 metros. Al 31 de enero de 2014 se ha completado la instalación de las
estructuras de acero a un nivel de 220 metros y se tiene planificado completar la instalación en el segundo trimestre
de 2014. La construcción subterránea de los sistemas de manipulación de minerales y residuos y el desagüe principal
se están realizando de acuerdo con lo programado. Hudbay ha culminado la ingeniería final para la instalación del
ventilador superficial, el cual se construirá luego de que se haya desmontado la máquina de extracción del pozo de
ventilación. Dubai ha terminado la planificación final de las oficinas/vestidores así como la distribución final del
emplazamiento. La compañía espera recibir el Permiso Ambiental que le permita realizar las actividades mineras
desde el pozo de producción en el curso regular.
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Reed
Del presupuesto estimado de construcción del capital de Hudbay ascendente a $72 millones, al 31 de diciembre de
2013 la compañía ha invertido aproximadamente $63 millones en el proyecto Reed en Manitoba, el cual posee en un
70% y ha asumido compromisos adicionales por $4 millones. Al 31 de enero de 2014, el desarrollo del proyecto ha
avanzado 2,004 metros junto con un desarrollo adicional previo a la producción de 598 metros lo que hace un total
de 2,602 metros de avance. El proyecto está dentro del presupuesto y del cronograma establecido y se tiene previsto
lograr la producción comercial para el segundo trimestre de 2014.
Resultados Financieros Clave
(excepto monto de costos en efectivo y por acción de $000)
Periodo de tres meses
culminado el 31 de
diciembre
Año culminado el 31 de
diciembre
2013 2012 2013 2012
Ingresos 136,082 180,994 516,801 702,550
(Pérdida) utilidades antes de impuestos (33,693) 24,509 (56,004) 48,381
Utilidades básicas y diluidas (pérdida) por acción 1
(0.32) 0.05 (0.59) (0.12)
Utilidad (pérdida) del periodo (61,481) 8,143 (109,276) (23,463)
Flujo de caja operativo2,3
762 6,002 9,849 142,957
Flujo de caja operativo por acción3
- 0.03 0.06 0.83
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos (por
libra)3
2.16 1.99 1.91 1.11
1Atribuible a los propietarios de la compañía.
2Antes del pago de la transacción financiera referente a la venta de metales preciosos y del cambio en el capital de trabajo no monetario.
3Véase líneas abajo las “Mediciones de Rendimiento Financiero no sujetas a las NIIF”.
(excepto monto de costos en efectivo y por acción de $000) 31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012
Efectivo y equivalentes de efectivo 631,427 1,337,088
Total activos 3,843,986 3,476,497
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Mediciones de Rendimiento Financiero no sujetas a las NIIF
Se ha incluido en este comunicado de prensa el flujo de caja operativo por acción y los costos en efectivo por libra
de cobre vendida (“costo en efectivo”) ya que la compañía considera que, en el caso del flujo de caja operativo por
acción, ayuda a los inversionistas a evaluar los cambios en el flujo de caja mientras se toman en cuenta los cambios
en las acciones en circulación, y en el caso de los costos en efectivo, estas mediciones ayudan a los inversionistas en
la evaluación de las operaciones de la Compañía. Estas mediciones no tienen una definición establecida por las NIIF
y por ello es poco probable que se les puede comparar con mediciones similares presentadas por otros emisores. No
se debe considerar a estas mediciones de manera aislada o como sustituto de las mediciones elaboradas de acuerdo
con las NIIF y no necesariamente son indicativo de las utilidades operativas o del flujo de caja proveniente de las
operaciones según lo establecido por las NIIF. Otras compañías pueden calcular estas mediciones de otro modo.
Flujo de caja operativo por acción
La siguiente tabla presenta el cálculo que Hudbay ha realizado del flujo de caja operativo por acción correspondiente
al periodo de tres meses y al año culminado el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2012:
Periodo de Tres Meses
Culminado el
Año Culminado el
31 de
diciembre de
31 de
diciembre de
31 de
diciembre de
31 de
diciembre de
(excepto montos de acciones y por acción de $000) 2013 2012 2013 2012
Flujo de caja operativo antes del pago de la
transacción financiera referente a la venta de
metales preciosos y el cambio en el capital de
trabajo no monetario
762 6,002 9,849 142,957
Promedio ponderado de acciones en circulación 172,078,376 171,975,800 172,048,434 171,960,783
Flujo de caja operativo por acción - 0.03 0.06 0.83
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Costo en efectivo por libra de cobre vendida
El costo en efectivo por libra de cobre vendida es una medición no sujeta a las NIIF que la gerencia utiliza como
indicador de desempeño clave para poder evaluar el desempeño de las operaciones de la compañía. Este cálculo de
Hudbay designa al cobre como su principal metal de producción tal como ocurre en la actualidad y se prevé que será
su principal generador de ingresos. El cálculo se presenta de dos maneras:
Costo en efectivo por libra de cobre vendida, antes de créditos por subproductos– Esta medición es
bruta de ingresos por subproductos y está en función de los esfuerzos y costos incurridos para extraer y
procesar todo el mineral extraído. Sin embargo, esta medición divide este costo total sólo entre las libras de
cobre vendidas, el principal metal producido por Hudbay. Por lo general, esta medición es menos volátil de
un periodo a otro, dado que no se ve afectada por cambios en los precios recibidos por los metales
derivados. Sin embargo, se ve afectada significativamente por la combinación relativa de las ventas de
metales. Un incremento en la producción de un metal derivado tenderá a producir un aumento en los costos
en efectivo de esta medición, independientemente de la rentabilidad de la mayor producción de metales
derivados.
Costo en efectivo por libra de cobre vendida, neto de créditos por subproductos– Para poder calcular
el costo de la producción y venta del cobre, la medición del neto de créditos por subproductos resta los
ingresos realizados de la venta de metales distintos al cobre. Los ingresos de subproductos del zinc, oro y
plata son significativos y son esenciales para la economía de Hudbay. Las finanzas que respaldan la
decisión de Hudbay de producir y vender cobre serían distintas si la compañía no recibiera ingresos de los
otros metales significativos que se extraen y se procesan. Esta medición permite que la gerencia y los
inversionistas puedan contar con un indicativo del precio mínimo del cobre de acuerdo con márgenes
operativos y flujos de caja operativos positivos, asumiendo que los precios de los metales derivados están
de acuerdo con aquellos precios vigentes durante el periodo de reporte. También sirve como un valor
estadístico operativo que la gerencia y los inversionistas utilizan para medir el desempeño operativo de
Hudbay en comparación con el de sus competidores. Sin embargo, es importante comprender de que si los
precios de los metales derivados bajan junto con el precio del cobre, el costo en efectivo neto de los
créditos por subproductos se incrementaría, lo que exigiría contar con un precio de cobre mayor al
reportado para poder mantener márgenes operativos y flujos de caja positivos.
La siguiente tabla presenta el cálculo de Hudbay con respecto al costo bruto en efectivo por libra de cobre vendida y
el costo en efectivo por libra de cobre vendida, neto de créditos por subproductos correspondiente al periodo de tres
meses y al año culminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012.
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(000)
Periodo de Tres Meses
Culminado el
Año
culminado el
31 de
diciembre
31 de
diciembre
31 de
diciembre
31 de
diciembre
2013 2012 2013 2012
Créditos por subproductos:
Zinc (54,956) (62,688) (219,125) (222,570)
Oro (25,297) (36,070) (99,531) (131,770)
Plata (3,813) (6,311) (14,368) (20,979)
Otros (1,086) (1,517) (5,796) (6,364)
Total créditos por subproductos (85,152) (106,586) (338,820) (381,683)
Menos: ingresos diferidos 16,998 29,322 69,088 29,322
Menos: créditos antes de la producción 2,731 115 12,519 115
Total créditos por subproductos, neto de créditos antes de la
producción (65,423) (77,149) (257,213) (352,246)
Créditos por subproductos, por neto de libra de cobre vendida:
Zinc (3.45) (2.66) (3.58) (2.32)
Oro (1.59) (1.53) (1.63) (1.38)
Plata (0.24) (0.27) (0.23) (0.22)
Otros (0.06) (0.06) (0.09) (0.06)
Total créditos por subproductos (5.34) (4.52) (5.53) (3.98)
Menos: ingresos diferidos 1.06 1.24 1.13 0.30
Menos: créditos antes de la producción 0.17 - 0.20 -
Total créditos por subproductos, neto de créditos antes de la
producción (4.11) (3.28) (4.20) (3.68)
Costo en efectivo, antes de créditos por subproductos 99,857 124,059 373,906 458,934
Créditos por subproductos, neto de créditos antes de la
producción (65,423) (77,149) (257,213) (352,246)
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos 34,434 46,910 116,693 106,688
Libras de cobre vendidas 16,735 23,553 63,280 95,821
Menos: libras de cobre vendidas antes de la producción 799 - 2,052 -
Neto de libras de cobre vendidas 15,936 23,553 61,228 95,821
Costo en efectivo, antes de créditos por subproductos (por libra) 6.27 5.27 6.11 4.79
Créditos por subproductos (por libra) (4.11) (3.28) (4.20) (3.68)
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos (por
libra) 2.16 1.99 1.91 1.11
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El costo en efectivo después de créditos por subproductos en el cuarto trimestre de 2013 fue $2.16/libra, en
comparación con $1.99/libra correspondiente al mismo periodo en el año 2012 debido a los mayores costos
operativos por unidad, dado el incremento de la capacidad de Lalor para la segunda mitad del 2014, y la menor
cantidad de ley de cobre realizada en 777, ello debido a que determinadas zonas con alta ley de cobre fueron
postergadas y no se incluyeron en el plan de minado 2013.
El costo en efectivo después de créditos por subproductos para el año culminado en diciembre de 2013 fue
$1.91/libra, en comparación con $1.11/libra correspondiente al mismo periodo del año 2012, lo que fue ocasionado
por los mismos factores que afectaron los costos en efectivo del cuarto trimestre y también debido al menor volumen
de producción durante todo el año como resultado del cierre planificado de las minas Trout Lake y Chisel North en
la segunda mitad de 2012.
Enlaces del sitio web
Hudbay:
www.hudbayminerals.com
Debate y Análisis de la Gerencia:
http://media3.marketwire.com/docs/HUDBQ4MDA2014.pdf
Estados Financieros:
http://media3.marketwire.com/docs/HUDBQ4FS2014.pdf
Conciliación de acuerdo a las NIIF:
Costo en efectivo, después de créditos por subproductos 34,434 46,910 116,693 106,688
Créditos por subproductos 85,152 106,586 338,820 381,683
Cambio en ingresos diferidos (16,998) (29,322) (69,088) (29,322)
Ingresos previos a la producción (2,731) (115) (12,519) (115)
Gastos de tratamiento y refinación (5,332) (5,529) (19,853) (22,709)
Pago en base a acciones 337 505 1,021 1,377
Reajustes relacionados con depreciaciones de inventarios de
zinc (contraasientos) 5,011 (1,955) 5,011 (5,420)
Demolición y rehabilitación - 555 - 684
Costo de ventas – costos operativos (sin incluir depreciación) 99,873 117,635 360,085 432,866
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Conferencia telefónica y Webcast
Fecha: Jueves, 20 de febrero de 2014
Hora: 10 a.m. (Hora del Este)
Webcast: www.hudbayminerals.com
Número de
acceso:
416-644-3415 ó 877-974-0445
Repetición 416-640-1917 ó 877-289-8525
Contraseña para
repetición:
4659423#
La repetición de la conferencia telefónica estará disponible hasta la medianoche (Hora del Este) del 27 de febrero de
2014. Un archivo en audio del webcast de la conferencia telefónica también estará disponible en el sitio web de
Hudbay.
Personas Calificadas
La información técnica y científica de Hudbay contenida en este comunicado de prensa con relación al proyecto
Constancia ha sido aprobada por Cashel Meagher, Geólogo de Proyecto, Vicepresidente de Hudbay para
Sudamérica. La información técnica y científica referida a todos los demás emplazamientos y proyectos de Hudbay
mencionados en el presente comunicado de prensa ha sido aprobada por Robert Carter, Ingeniero de Proyecto,
Director del Área de Servicios Técnicos de Hudbay. Los señores Meagher y Carter son Personas Calificadas
conforme a la Norma NI 43-101 – Normas de Divulgación de Proyectos Mineros.
Información Prospectiva
Este comunicado de prensa contiene “declaraciones prospectivas” e “información prospectiva” (conjuntamente la
“información prospectiva”) según lo definido en la legislación en materia de títulos valores vigente en Canadá y los
Estados Unidos. Toda la información contenida en este comunicado de prensa, salvo las declaraciones de
información actual e histórica, se considera información prospectiva. Por lo general, la información prospectiva
puede llegar a identificarse por el uso de palabras tales como “planifica”, “espera”, “presupuesto”, “guía”,
“programado”, “estima”, “proyecta”, “estrategia”, “blanco”, “intenta”, “objetivo”, “meta”, “entiende”, “prevé” y
“considera” (y variaciones de estas palabras o palabras similares) y por enunciados con respecto a que determinadas
medidas, acontecimientos o resultados ‘‘pudieran’’, ‘‘pueden’’, ‘‘podrían’’, ‘‘deberían’’ o ‘‘debieran’’ ‘‘ocurrir’’ o
‘‘lograrse’’ o ‘‘se tomarán’’ (y variaciones de estas expresiones u otras expresiones similares). Toda la información
prospectiva contenida en este comunicado de prensa está calificada por la presente declaración preventiva.
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La información prospectiva incluye a título enunciativo más no limitativo, declaraciones con respecto a los plazos,
mecánica, culminación y establecimiento previstos de la Oferta; el mercado y cotización de las acciones comunes
que Hudbay puede emitir bajo la misma; el valor de las acciones comunes de Hudbay que se puede recibir como
contraprestación por la Oferta; la capacidad de Hudbay para llevar a cabo las transacciones contempladas por la
Oferta; la obtención de permisos; el desarrollo y financiamiento del proyecto Rosemont de Augusta; el objeto de la
Oferta; la ejecución de cualquier adquisición obligatoria o transacción de compra posterior en relación con la Oferta
y cualquier compromiso para adquirir acciones en circulación de Augusta; los objetivos, las estrategias, las
intenciones, las expectativas y los lineamientos y el futuro desempeño y prospectos operativos y financieros de
Hudbay; la expectativa de Hudbay con respecto al uso de ingresos de la reciente oferta de participación en el
capital; producción en las minas 777, Lalor y Reed de propiedad de Hudbay y la producción inicial del proyecto
Constancia; el procesamiento continuo en la planta concentradora en Flin Flon, la planta concentradora en Snow
Lake, y la planta de zinc en Flin Flon de Hudbay; la capacidad de Hudbay para ejecutar el desarrollo de sus
proyectos Lalor, Constancia y Reed y el alcance y costo previstos de cualquier plan de desarrollo para estos
proyectos; plazos previstos de los proyectos de Hudbay y eventos que pueden afectar los mismos, incluyendo la
emisión anticipada de los permisos exigidos; la expectativa de que recibiremos el depósito del resto de los pagos que
corresponde efectuar con relación a la transacción de venta de metales preciosos modificada celebrada con Silver
Wheaton Corp. y el financiamiento adicional en virtud de la transacción de financiamiento de equipos de Dubai que
se ha celebrado con Caterpillar Financial Services Corporation; expectativas con respecto a facilidades crediticias
adicionales; el efecto anticipado de factores externos sobre los ingresos, tales como los precios de las materias
primas, los gastos y actividades previstas de exploración y desarrollo y el posible éxito de dichas actividades, el
cálculo de las reservas y recursos minerales, las proyecciones con respecto a la vida útil de las minas, los plazos y el
volumen de producción futuro estimado, los costos de reclamación, las perspectivas económicas, la regulación
gubernamental de las operaciones mineras y las estrategias comerciales y de adquisición.
La información prospectiva no es, ni puede ser, una garantía de resultados o acontecimientos futuros. La
información prospectiva se basa, entre otras cosas, en opiniones, supuestos, estimaciones y análisis que, aunque
considerados razonables por la compañía en la fecha en que la información prospectiva se proporciona, se encuentra
inherentemente sujeta a riesgos significativos, incertidumbres, contingencias y otros factores que pueden ocasionar
que los resultados y acontecimientos reales difieran sustancialmente de aquellos expresados o implícitos en la
información prospectiva. Los factores sustanciales o supuestos que hemos identificado y que aplicamos para sacar
conclusiones o efectuar pronósticos o proyecciones que figuran en la información prospectiva incluyen, entre otros,
los siguientes:
el éxito de las actividades mineras de procesamiento, exploración y explotación;
la precisión de los cálculos geológicos, mineros y metalúrgicos;
los costos de producción;
la oferta y demanda de nuestros productos de metal;
la inexistencia de cambios adversos significativos y continuos en los mercados financieros, incluyendo los
precios de las materias primas y los tipos de cambio;
la oferta y disponibilidad de concentrados para nuestras instalaciones de procesamiento;
la oferta y disponibilidad de reactivos para nuestras plantas concentradoras;
la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para nuestros concentrados;
la oferta y disponibilidad de todas las formas de energía y combustible a precios razonables;
la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables;
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la inexistencia de dificultades operativas o técnicas no previstas;
la ejecución de nuestras estrategias de negocios y de crecimiento, incluyendo el éxito de nuestras iniciativas
e inversiones estratégicas;
la disponibilidad de financiamientos para nuestros proyectos y actividades de exploración y desarrollo;
la capacidad para cumplir los objetivos de los proyectos a tiempo y dentro del presupuesto y otros
acontecimientos que podrían afectar nuestra capacidad para desarrollar los proyectos;
los plazos y la obtención de diversas aprobaciones reglamentarias y gubernamentales;
la disponibilidad de personal para nuestros proyectos de exploración, desarrollo y operación y la continua
relación con los empleados;
nuestra capacidad para obtener los derechos sobre tierras requeridos para llevar a cabo el Proyecto
Constancia;
el mantenimiento de buenas relaciones con las comunidades en las que operamos, incluyendo las
comunidades vecinas del Proyecto Constancia y las comunidades de las Naciones Originarias adyacentes a
los proyectos Lalor y Reed;
la inexistencia de desafíos importantes no previstos con las partes interesadas en nuestros distintos
proyectos;
la inexistencia de acontecimientos importantes no previstos en relación con temas normativos, ambientales,
de salud y seguridad;
la inexistencia de impugnaciones referidas a los títulos de nuestras propiedades, incluyendo como
consecuencia de derechos o derechos reclamados por personas aborígenes;
los plazos y los posibles resultados de litigios pendientes y la inexistencia de litigios importantes no
previstos;
ciertos asuntos tributarios, incluyendo, entre otros, las leyes y regulaciones fiscales vigentes y la devolución
de determinado impuesto al valor agregado por parte de los gobiernos de Canadá y Perú.
la inexistencia de cambios adversos significativos y continuos en las condiciones económicas generales o
en las condiciones de los mercados financieros y
la exactitud de la divulgaciones públicas de Augusta.
Los riesgos, incertidumbres, contingencias y otros factores que podrían ocasionar que los resultados reales difieran
sustancialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva pueden incluir, a título
enunciativo más no limitativo, el impacto de la emisión de las acciones comunes de Hudbay recibidas como
contraprestación por la Oferta al precio del mercado de las acciones comunes de Hudbay, el desarrollo del proyecto
Rosemont que no ocurra según lo planificado, el ejercicio del derecho a disentir y el derecho de receso por parte de
los accionistas de Augusta en caso alguna transacción obligatoria o transacción posterior fuera ejecutada en relación
con la Oferta, el hecho de que Augusta se convierta en una subsidiaria de propiedad mayoritaria de Hudbay luego de
consumada la Oferta, la inexactitud de la divulgación pública de Augusta en la cual se afirme la oferta, el
desencadenamiento de cambios de las disposiciones de control en los acuerdos de Augusta que puede dar lugar a
consecuencias adversas, el hecho de no obtener oportunamente las aprobaciones y autorizaciones del gobierno, los
riesgos generalmente asociados con la industria minera, tales como los factores económicos (incluyendo los precios
futuros de las materias primas, las fluctuaciones en las divisas, los precios de la energía y el incremento general en
los costos), las incertidumbres relacionadas con el desarrollo y la operación de los proyectos de Hudbay (incluyendo
el impacto sobre el costo de los proyectos, retrasos en el cronograma de actividades de construcción, riesgos
imprevistos y otros factores ajenos a nuestro control), el agotamiento de nuestras reservas, los riesgos relacionados
con la inestabilidad o cambios políticos o sociales y los riesgos con respecto a las relaciones con la comunidad y los
pueblos aborígenes, así como reclamos de títulos y derechos, riesgos y peligros operativos, incluyendo los
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acontecimientos y eventos ambientales, industriales y geológicos no previstos y la incapacidad para obtener un
seguro contra todo riesgo, fallas en la planta, equipos, procesos, transporte y otra infraestructura que no funcionen
como se esperaba, el cumplimiento de las regulaciones gubernamentales y ambientales, incluyendo los permisos
requeridos y la legislación antisoborno, la dependencia en el personal clave y las relaciones con los empleados, los
mercados financieros volátiles que podrían afectar nuestra capacidad para obtener financiamiento bajo términos
aceptables, las incertidumbres relacionadas con la geología, continuidad, ley y cálculo de reservas y recursos
minerales y las posibles variaciones en las tasas de ley y recuperación, los costos inciertos de las actividades de
reclamación, nuestra capacidad para cumplir con las obligaciones de pensiones y otras obligaciones posteriores a la
jubilación, nuestra capacidad para respetar los acuerdos con respecto a los instrumentos de deuda de la compañía u
otros contratos importantes, devolución de impuestos, transacciones de cobertura, así como los riesgos que se
detallan en la sección denominada “Factores de Riesgo” en el Debate y Análisis de la Gerencia de Hudbay
correspondiente al cuarto trimestre de 2013.
Si uno o más riesgos, incertidumbres, contingencias u otros factores se materializan o si algún factor o supuesto
resulta ser incorrecto, los resultados reales podrían variar significativamente con respecto a aquellos expresados o
implícitos en la información prospectiva. Por lo tanto, le recomendamos no confiar excesivamente en la información
prospectiva. Hudbay no asume obligación alguna con respecto a la actualización o revisión de la información
prospectiva después de la fecha de este comunicado de prensa o de explicar cualquier diferencia sustancial entre los
acontecimientos reales posteriores y cualquier información prospectiva, salvo cuando lo exija la ley aplicable.
Información sobre Augusta
Salvo que se indique expresamente lo contrario en este documento, la información sobre Augusta contenida en este
comunicado de prensa ha sido tomada y se basa exclusivamente en la divulgación pública realizada por Augusta a
las autoridades normativas de títulos valores competentes. Augusta no ha revisado este documento y no ha
confirmado la exactitud e integridad de la información sobre Augusta contenida en este comunicado de prensa. Si
bien Hudbay no tiene conocimiento de ningún hecho que indique que alguna información o declaración sobre
Augusta contenida en el presente comunicado de prensa y tomada o basada en la mencionada divulgación pública
contiene una declaración falsa de un hecho de material importancia u omite algún hecho de material importancia que
debe declararse o que es necesario para lograr que una declaración no sea engañosa a la luz de las circunstancias en
las que se emitió, ni Hudbay ni ninguno de sus respectivos directores o funcionarios ha verificado ni asume
responsabilidad alguna por la exactitud o integridad de dicha información o declaraciones o por la no divulgación
por Augusta de eventos o hechos que puedan haber ocurrido o que puedan afectar el significado o exactitud de dicha
información o declaraciones pero que no son conocidos por Hudbay. Hudbay no tiene el medio para verificar la
exactitud o integridad de ninguna información contenida en el presente que provenga de los documentos o registros
de Augusta que están a disposición del público o si Augusta no cumplió con divulgar eventos que puedan haber
ocurrido o que puedan afectar el significado o exactitud de cualquier información. Salvo indicación en contrario, la
información sobre Augusta se proporciona sobre la base de la divulgación pública realizada por Augusta disponible
a la fecha de este documento.
Nota Preventiva con respecto a la Oferta
Los detalles completos de la Oferta se establecerán en la circular de oferta pública de compra de acciones y los
documentos adjuntos a la misma (colectivamente los “Documentos de la Oferta”), que Hudbay espera presentar a las
autoridades normativas de títulos valores de Canadá. Simultáneamente, Hudbay presentó a la Comisión de
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Mercados de Valores de los Estados Unidos (“SEC”) una declaración de registro usando el Formulario F-10 (la
“Declaración de Registro”), que contiene un prospecto relativo a la Oferta (el “Prospecto”) y una declaración de
oferta de compra en el Anexo TO (el “Anexo TO”). Este comunicado de prensa no reemplaza a los Documentos de
la Oferta, el Prospecto, la Declaración de Registro o el Anexo TO. SE INSTA A LOS ACCIONISTAS DE
AUGUSTA Y DEMÁS PARTES INTERESADAS A LEER ESTOS DOCUMENTOS, TODOS LOS
DOCUMENTOS INCORPORADOS POR REFERENCIA, TODOS LOS DEMÁS DOCUMENTOS
APLICABLES Y CUALQUIER MODIFICACIÓN O COMPLEMENTO A DICHOS DOCUMENTOS, CUANDO
ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CADA UNO DE ELLOS CONTENDRÁ INFORMACIÓN IMPORTANTE
ACERCA DE HUDBAY, AUGUSTA Y LA OFERTA. Los materiales presentados a las autoridades normativas de
títulos valores de Canadá están disponibles electrónicamente sin cargo alguno en la página web www.sedar.com.
Los materiales presentados a SEC están disponibles electrónicamente sin cargo alguno en la página web de la SEC,
www.sec.gov. Todos estos materiales también pueden obtenerse sin cargo alguno en la página web de Hudbay,
www.hudbayminerals.com, o enviando una solicitud escrita o verbal al Agente de Información de la Oferta,
Kingsdale Shareholder Services Inc. al teléfono 1-866-229-8874 (Número Telefónico Gratuito de Norteamérica) o al
teléfono 1-416-867-2272 (fuera de Norteamérica), o al correo electrónico contactus@kingsdaleshareholder.com o
dirigiéndose al Vicepresidente y Secretario Legal y Corporativo de Hudbay, cuya dirección es 25 York Street, Suite
800, Toronto, Ontario, teléfono (416) 362-8181.
La Oferta no constituye no constituye una oferta de venta o la solicitud de una oferta para comprar títulos valores en
alguna jurisdicción donde dicha oferta o solicitud no esté permitida.
Acerca de Hudbay
Hudbay (TSX, NYSE: HBM) es una compañía minera integrada canadiense con activos en América del Norte y
América del Sur, dedicada principalmente al descubrimiento, producción y comercialización de metales base y
preciosos. El objetivo de Hudbay es maximizar el valor para los accionistas por medio de operaciones eficientes,
crecimiento orgánico y adquisiciones que aumenten los resultados de la compañía y, al mismo tiempo, mantener su
fortaleza financiera. Hudbay es miembro del Índice Compuesto de Standard & Poor’s y la Bolsa de Valores de
Toronto (S&P/TSX Composite Index) y del Índice Minero Global de S&P y TSX (S&P/TSX Global Mining Index)
y está comprometida con la aplicación de altos estándares de gobierno corporativo y sostenibilidad. Puede obtener
mayor información sobre Hudbay en la página web www.hudbayminerals.com.
Para mayor información, comuníquese con:
Candace Brûlé
Director, Relaciones con los Inversionistas
(416) 814-4387
candace.brule@hudbayminerals.com
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