View
2
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
1 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
1
TRIBUNALUL CARAS SEVERIN - Sectia Comerciala si de Contencios Administrativ
DOSAR NR. 3838/115/2010
TERMEN DE DE DEPUNERE: 07.08.2011
Debitoare: S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.(in insolventa, in insolvency, en procedure
collective)
Judecator-sindic: Maldea Nicusor
Planul de Reorganizare
a activitatii debitoarei S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.
propus de S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.
S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
(in insolventa, in insolvency, en procedure collective)
Prin administrator special
OLAJOS JANI RAUL
CARANSEBES
IULIE 2011
2 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
2
CUPRI�S
1. �OTA DE PREZE�TARE
1.1. Definitii
1.2. Stadiul procesual
1.3. Prezentarea planului
2. PREZE�TARE GE�ERALA A S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.
2.1. Date de identificare si localizare
2.2. Domenii de activitate
2.3. Data infiintarii si forma de organizare
2.4. Scurt istoric al societatii
2.5. Asociati si capital social
2.6. Managementul executiv al societatii
3. A�ALIZA SITUATIEI ECO�OMICO-FI�A�CIARE I� PERIOADA 2008-2010
3.1. Analiza patrimoniului in perioada 2008-2010
3.1.1. Situatia activelor imobilizate ale societatii
3.1.2. Situatia activelor circulante ale societatii
3.1.3. Situatia datoriilor societatii
3.1.4. Situatia capitalurilor societatii si analiza solvabilitatii
3.2. Diagnostic financiar patrimonial
3.2.1. Diagnosticul patrimoniului net
3.2.2. Diagnosticul echilibrului financiar
3.2.3. Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii
3.2.4. Diagnosticul rentabilitatii
4. ASPECTE PRELIMI�ARE PRIVI�D PROCEDURA DE REORGA�IZARE
JUDICIARA A SOCIETATII
4.1. Deschiderea procedurii insolventei
3 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
3
4.2. Cauzele insolventei
4.2.1. Cauze obiective
4.2.2. Cheltuieli financiare si de exploatare mari
4.2.3. Dezechilibru financiar din perspectiva asigurarii necesarului de fond de
rulment
4.2.4. Decalaj nefavorabil intre lichiditatea activelor circulante si exigibilitatea
datoriilor
4.3. Indeplinirea conditiilor preliminare pentru depunerea planului de reorganizare
4.3.1. Intentia de reorganizare
4.3.2. Persoana care propune planul de reorganizare
4.3.3. Tabelul definitiv al creantelor
4.4. Premisele planului de reorganizare
5. MASURI ADECVATE PE�TRU PU�EREA I� APLICARE A PLA�ULUI DE
REOGA�IZARE
5.1. Durata executarii planului de reorganizare
5.2. Masuri administrative, comerciale si investitionale pentru realizarea planului
5.2.1. Masuri manageriale si de resurse umane
5.2.2. Modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a administratorilor si a
directorilor
5.2.3. Masuri comerciale si de marketing
5.2.4. Masuri investitionale
5.3. Masuri de restructurare operationala si financiara a debitoarei in vederea realizarii
planului de reorganizare
6. PREVIZIU�EA SITUATIILOR FI�A�CIARE ALE SOCIETATII I� PERIOADA
DE REORGA�IZARE JUDICIARA
6.1. Contul de profit si pierdere
6.2. Cash flow
7. PREVIZIU�EA VE�ITURILOR SI CHELTUIELILOR I� IPOTEZA
FALIME�TULUI
8. MODALITATI DE ACOPERIRE A PASIVULUI SI SURSE DE FI�A�TARE
9. PROGRAMUL DE PLATA A CREA�TELOR
4 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
4
9.1. Creantele nascute dupa data deschiderii procedurii
9.2. Programul de plata a creantelor impotriva S.C. AGROBANAT VESTCOM
S.R.L. prevazut prin planul de reorganizare
9.3. Categorii de creante care nu sunt defavorizate in sensul legii
9.4. Categorii de creante defavorizate in sensul legii care voteaza planul de
reorganizare si tratamentul corect si echitabil aplicat prin planul de reorganizare acestor
categorii de creante
9.4.1. Consideratii generale privind tratamentul creantelor defavorizate
9.4.2. Analiza categoriilor de creante defavorizate
9.5. Descarcarea de obligatii si de raspundere
9.6. Categoriile de creante care voteaza planul de reorganizare
10. EFECTELE REORGA�IZARII
5 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
5
1. �OTA DE PREZE�TARE
1.1. Definitii
101. Ori de cate ori vor fi folosite in prezentul plan de reorganizare, cu exceptia cazului in
care sunt definite altfel decat in cadrul acestuia, sau cu exceptia cazului in care contextul
necesita alta interpretare, termenii definiti in continuare vor avea aceleasi intelesuri, dupa
cum urmeaza:
102. S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L. (“AGROBA�AT VESTCOM”,
“Debitoarea”, “Debitorul”, “Societatea”, “Compania” ) – societatea aflata in procedura de
insolventa, cu sediul in municipiul Caransebes, Str. General Mihail Trapsa nr. 7, ap. 2, cam.
6, CUI 23704471, numar de ordine la Registrul Comertului J11/322/2008, jud. Caras Severin.
103. Planul de reorganizare (“Planul de reorganizare” sau “planul”) – prezentul plan,
care indica perspectivele de redresare in raport cu posibilitatile si specificul activitatii
debitorului, cu mijloacele financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului,
incluzand si programul de plata a creantelor.
104. Programul de plata a creantelor – se intelege tabelul de creante mentionat in planul de
reorganizare care cuprinde modalitatea prin care debitorul se obliga sa acopere creantele
creditorilor in perioada de reorganizare judiciara, prin raportare la tabelul definitiv de creante
si la fluxurile de numerar aferente perioadei de aplicare a planului de reorganizare. Modul de
acoperire a creantelor inscrise in tabelul definitiv este detaliat in programul de plati, anexa la
acest plan, dar si in cadrul planului.
105. Categoria de creante defavorizate (creanta defavorizata) – este prezumata a fi
categoria de creante pentru care planul de reorganizare prevede cel putin una dintre
modificarile urmatoare pentru oricare dintre creantele categoriei respective (art.3, pct.21 din
Legea 85/2006 privind procedura insolventei):
a) o reducere a cuantumului creantei;
b) o reducere a garantiilor sau altor accesorii, cum ar fi reesalonarea platilor in
defavoarea creditorului;
c) valoarea actualizata cu dobanda de referinta a Bancii Nationale a Romaniei, daca nu
este stabilit altfel prin contractul privind creanta respectiva sau prin legi speciale, este
mai mica decat valoarea la care a fost inscrisa in tabelul definitiv de creante.
1.2. Stadiul procesual
106. Prin Sentinta Comerciala nr.70/CC/JS din data de 30.09.2010 pronuntata de Tribunalul
Caras Severin Sectia Comerciala, Contencios Administrativ si Fiscal in dosarul
nr.3838/115/2010, a fost dispusa deschiderea procedurii generale de insolventa impotriva
debitoarei S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., ca urmare a cererii formulate de catre
debitoare in data de 20.09.2010 (data stampila Tribunal 16.09.2010) si inregistrata pe rolul
Tribunalului Caras Severin.
6 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
6
107. Notificarea dechiderii procedurii generale a insolventei s-a facut prin publicarea
acesteia:
� in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 8598/04.11.2010;
� in “Bursa” nr. 212 din 01.11.2010;
� notificare postala/prin e-mail/fax individuala a fiecarui creditor al S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
108. Prin aceeasi Incheiere mentionata mai sus, s-a numit administrator judiciar S.C.P.
EURO QUALITY INSOLVENCY S.P.R.L., cu sediul in Deva, str. Avram Iancu, Bl. H3,
Jud. Hunedoara, CIF 21444537, inscrisa in Registrul U.N.P.I.R. cu nr. 0300/2007.
109. Prin Incheierea comerciala nr. 493/JS din data de 07.07.2011, judecatorul delegat la
Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Caras Severin a dispus inregistrarea in
evidentele ORC a numirii in calitate de administrator special al debitoarei a domnului Olajos
Jani Raul.
110. Prin hotararea AGA din 14.01.2011 s-a decis revocarea din functia de administrator
special a d-lui Olajos Jani-Raul si numirea in functia de administrator special a d-lui
Ciugudean Teodor-Daniel.
111. Prin hotararea AGA din 21.06.2011 s-a decis revocarea din functia de administrator
special a d-lui Ciugudean Teodor-Daniel si numirea in functia de administrator special a d-lui
Olajos Jani-Raul, hotarare care la data prezentului plan nu a fost inca operata in evidentele
ORC Caras Severin.
112. Urmare a solutionarii contestatiilor la tabelul de creante preliminar, administratorul
judiciar a procedat, in data de 07.07.2011, la inregistrarea in dosar a tabelului definitiv al
creantelor debitoarei. Potrivit Incheierii din data de 07.07.2011 pronuntata in dosar
nr.3838/115/2010, judecatorul sindic a dispus afisarea tabelului definitiv de creante.
113. Tabelul definitiv de creante al debitoarei S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
cuprinde 4 categorii de creante, respectiv creditorii indreptatiti sa participe la procedura
insolventei in temeiul art.3 pct.8 din Legea nr.85/2006:
� Creante garantate - art.121 din Legea nr.85/2006;
� Creante salariale - art.123 pct.2 din Legea nr.85/2006;
� Creante bugetare – art.123 pct.4 din Legea nr.85/2006;
� Creante chirografare – art.123 pct.7 din Legea nr.85/2006;
7 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
7
1.3. Prezentarea planului
114. In temeiul art. 94 alin. 1 lit. a) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei,
prezentul plan de reorganizare este propus de S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., in
calitate de Debitor in dosarul nr. 3838/115/2010 aflat pe rolul Tribunalului Caras Severin -
Sectia Comerciala, Contencios Administrativ si Fiscal. Destinatarii acestui plan de
reorganizare sunt judecatorul sindic, creditorii inscrisi in tabelul definitiv de creante si
administratorul judiciar.
115. Pe baza informatiilor furnizate de catre S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. si a
caror corectitudine este certificata de catre debitoare, planul de reorganizare a activitatii
debitorului S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., propus de S.C. AGROBANAT
VESTCOM S.R.L. a fost intocmit de catre administratorul special Olajos Jani Raul.
116. Debitoarea si-a exprimat intentia de a-si reorganiza activitatea prin intermediul cererii de
deschidere a procedurii depuse la Tribunalul Caras Severin. A se vedea in acest sens si
Declaratia nr. 46/16.09.2010 referitoare la intentia depunere a unui plan de reorganizare.
Conditiile preliminare pentru depunerea planului de reorganizare a activitatii S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. conform art. 94 alin. 1 lit. a) din Legea nr. 85/2006
privind procedura insolventei au fost indeplinite dupa cum urmeaza:
� Intentia de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost
formulata de catre debitoare prin intermediul cererii de deschidere a procedurii de
insolventa si declaratia nr. 46/16.09.2010;
� Propunerea de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost
confirmata de asociatii debitoarei prin hotararea nr. 45/25.07.2011;
� Tabelul definitiv de creante impotriva S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost
afisat la data de 07.07.2011, ca urmare a solutionarii tuturor contestatiilor la tabelul
preliminar de creante.
117. S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. nu a mai fost subiect al procedurii instituite in
baza Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei. Nici societatea si niciun membru al
organelor de conducere al acesteia nu a fost condamnat definitiv pentru niciuna din
infractiunile prevazute de art. 94 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei.
118. Planul prevede ca varianta principala de reorganizare restructurarea activitatii de
exploatare. Masurile care vor fi avute in vedere pentru perioada urmatoare, sunt:
� Reorganizarea activitatii debitorului in conditiile continuarii activitatii normale de
exploatare, printr-o restructurare a activitatii si o valorificare mai eficienta a resurselor
materiale si umane detinute, precum si a pozitiei ocupate pe piata specifica;
� Profesionalizarea afacerii (la nivel de sortimentatie, layout al magazinelor, gestionare
si eficientizare a stocurilor) si diversificarea surselor de aprovizionare;
8 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
8
� Negocierea cu principalii furnizori (in special AGROBANAT CDC HOLDING si
AVIA) a unor termene de plata mai mari, de natura sa asigure debitoarei un fond de
rulment minim;
� Rentabilizarea magazinelor - in cursul anului anului 2010 si 2011 au fost inchise un
numar de 29 magazine nerentabile din care 26 in cursul anului 2010.
� Extinderea activitatii in zone in care puterea de cumparare este favorabila activitatii
societatii;
� Diversificarea produselor comercializate prin identificarea de noi furnizori si noi
segmente de piata;
� Imbunatatirea serviciilor pentru client, procese de remodelare si rebranding,
dezvoltarea de noi concepte de magazine;
� Finantarea activitatii societatii de catre terte persoane interesate de activitatea
debitoarei.
119. Perspectivele de reorganizare ale debitorului in raport cu scopul propus si posibilitatile
actuale si cele viitoare in ceea ce priveste piata specifica, sunt prezentate in cadrul prezentului
plan de reorganizare. Masurile pentru implementarea planului de reorganizare judiciara a S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. sunt cele prevazute de art. 95 alin. 6 lit. A, B, H.
120. Masurile referitoare la interesele creditorilor si ale asociatilor precum si la ordinea
publica, inclusiv in ceea ce priveste modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a
administratorilor si a directorilor, sunt de asemenea prezentate in cadrul prezentului plan
(dupa caz).
121. Termenul de executare a planului de reorganizare S.C. AGROBANAT VESTCOM
S.R.L. este de 3 ani de la data confirmarii acestuia, cu posibilitatea de prelungire in conditiile
legii.
122. Modalitatile de acoperire a pasivului si sursele de finantare, precum si programul de
plata a creantelor, sunt prezentate in prezentul plan. In general, acoperirea cheltuielilor
operationale se va face din surse proprii ale debitorului – excedentul de cash rezultat din
activitatea de exploatare si prin negocierea unor termene de plata mai relaxate din partea
principalilor sai furnizori, dat si prin atragerea de surse din partea unor terti interesati de
activitatea societatii.
123. Avand in vedere programul de plati propus de debitoare, toate categoriile de creante
inscrise in tabelul definitiv sunt defavorizate prin plan, potrivit legii.
� Categoria creantelor garantate;
� Categoria creantelor salariale;
� Categoria creantelor bugetare;
9 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
9
� Categoria creantelor chirografare.
124. Intrucat toate creantele inscrise in tabelul definitiv de creante impotriva S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. S.R.L. urmeaza sa fie achitate prin programul de plati
intr-un cuantum cel putin egal cu cel care ar fi achitat in caz de faliment, acest plan nu
mentioneaza alte despagubiri care urmeaza sa fie oferite titularilor tuturor categoriilor de
creante, in comparatie cu valoarea estimativa care ar putea fi primita prin distribuire in caz de
faliment.
125. Prin reorganizare, creantele inscrise in tabelul definitiv vor fi achitate dupa cum
urmeaza:
� Creante garantate – Alpha Bank – avand in vedere ca creanta in suma de
36.494.436,10 RON cu care Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din
calitatea de co-debitor pe care AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei
contractuale dintre AGROBANAT CDC HOLDING si Banca, aceasta din urma
avand instituit gaj asupra stocurilor de marfuri detinute de debitoare, platile prevazute
in sarcina AGROBANAT VESTCOM in contul creantei Bancii consta practic in
contravaloarea stocurilor in cauza; valoarea stocurilor la 30.06.2011 conform
evidentelor societatii este de 272.838 RON, stocuri cuprinzand in mare parte produse
perisabile, societatea apreciind ca in situatia unei vanzari fortate acestea pot fi
valorificate in proportie de cca. 50%, rezultand astfel plati potentiale in suma de
136.419 RON in contul creantei Bancii; subliniem faptul ca se va proceda la
efectuarea acestor plati doar in situatia in care AGROBA�AT CDC HOLDI�G
(pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta
obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;
� Creantele salariale vor fi achitate integral;
� Creantele bugetare vor fi achitate in proportie de 5%;
� Nu se vor face distribuiri in contul creantelor chirografare.
126. De la data confirmarii acestui plan de reorganizare, S.C. AGROBANAT VESTCOM
S.R.L. este descarcata de diferenta dintre valoarea obligatiilor pe care le avea inainte de
confirmarea planului si cea prevazuta in plan. De asemenea, S.C. AGROBANAT VESTCOM
S.R.L. este descarcata de orice raspundere in sensul art. 95 alin. 5 lit. c) din Legea nr.
85/2006 privind procedura insolventei.
10 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
10
2. PREZE�TARE GE�ERALA A S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.
2.1. Date de identificare si localizare
201. Denumirea societatii: S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
Sediu: Caransebes, str. General Mihail Trapsa, nr. 7, ap. 2, cam. 6, jud. Caras Severin
�umar de ordine in Registrul Comertului: J11/322/2008
Cod unic de inregistrare: 23704471
Telefon / Fax: 0355/423.574
Stare firma: sub incidenta Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei
202. Societatea are sediul social pe str. General Mihail Trapsa nr. 7, in municipiul
Caransebes.
2.2. Domenii de activitate
203. Principalul obiect de activitate al societatii conform clasificarii CAEN il reprezinta
comertul cu amanuntul al painii, produselor de patiserie si produselor zaharoase, in magazine
speciualizate (Cod CAEN 4724). Ca si obiecte secundare de activitatea mai sunt prevazute si
intermedieri in comertul cu produse alimentare, bauturi, diverse, comertul cu amanuntul al
carnii, produselor din carne, bauturilor si altor produse alimentare etc.
204. Principalele categorii de produse comercializate de societate sunt:
� Oua;
� Panificatie;
� Patiserie;
� Fainuri, malai, tarate alimentare, pesmet;
� Cereale;
� Paste;
� Furaje si tarate;
� Diverse.
205. Cifra de afaceri a retelei provine in principal din vanzarea de articole din productia S.C.
Agrobanat C.D.C. Holding SRL: sortimente de panificatie, paste fainoase,fainuri, furaje
concentrate animaliere, oua din productia S.C. Avia Agro-Banat SRL precum si alti furnizori.
11 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
11
206. Structura vanzarilor pe categorii de produse, in cursul anului 2010, se prezinta astfel:
Cod
grupa de
produse
Furnizor Denumire grupa de
produse
Total vanzari
2010
Structura vanzari pe
grupe - anuala
1 Avia Oua 2,260,331 16.42%
2.1 Agrobanat Panificatie 3,494,786 25.38%
2.2 Agrobanat Patiserie 1,258,309 9.14%
2.3 Agrobanat Fainuri,malai,tarate
alimentare,pesmet
558,507 4.06%
2.4 Agrobanat Cereale 1,418,389 10.30%
2.5 Agrobanat Paste 162,367 1.18%
2.6 Agrobanat Furaje si tarate 1,708,366 12.41%
3 Altii Diverse- alti furnizori 2,907,905 21.12%
TOTAL 13,768,962 100.00%
207. Societatea dispune de o retea de magazine (amenajate in spatii inchiriate) in 5 judete din
vestul si sud-vestul tarii : Caras-Severin, Mehedinti, Gorj, Timis si Hunedoara.
208. La 30 iunie 2011, reteaua comerciala numara 43 de magazine situate in 5 judete precum
si doua depozite unul central in Caransebes si unul zonal in Resita, toate fiind dotate cu case
de marcat si scannere, conectate la un server central printr-un sistem modern ERP prin satelit.
209. In cursul anului 2010 si 2011 au fost inchise un numar de 29 magazine nerentabile din
care 26 in cursul anului 2010.
210. Reteaua comerciala in prezent este structurata pe 6 zone, fiecare zona fiind coordonata
de catre un Director de zona, exceptie Zona Valea Jiului. In planul de reorganizare s-a
prevazut mentinerea unui numar de 33 magazine ceea ce inseamna inchiderea in viitorul
apropiat a unui numar de inca 10 magazine.
211. Societatea nu detine in proprietate nici unul din cele 33 de magazine care urmeaza a fi
mentinute in functiune, spatiile fiind inchiriate de la terti sau alte societati din grup (in speta
Agrobanat CDC Holding).
AGROBA�AT-VESTCOM SRL
– reteaua de magazine -
12 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
12
2.3. Data infiintarii si forma de organizare
212. S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. este persoana juridica romana, cu capital
integral privat, constituita ca societate cu raspundere limitata pe perioada nedeterminata in
10.04.2008, care isi desfasoara activitatea in conformitate cu legile romane si prevederile
actului constitutiv.
2.4. Scurt istoric al societatii
213. Societatea a fost infiintata la data de 10.04.2008, avand numarul de inregistrare la
Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Caras-Severin J11/322/10.04.2008.
214. Obiectul principal de activitate este Comertul cu amanuntul al painii, produselor de
patiserie si produselor zaharoase, in magazine specializate (Cod CAEN 4724) .
215. Societatea comerciala Agrobanat Vestcom SRL face parte din grupul de firme
Agrobanat, unul dintre cei mai mari jucatori pe piata de morarit, panificatie si comert cu
cereale din Vestul tarii, fiind si unul din cei mai mari contribuabili la bugetul de stat din
judetul Caras-Severin.
216. Istoria grupului Agrobanat incepe in 1994, cand au fost puse bazele afacerii avand ca
obiect principal de activitate comertul cu cereale si fainuri. Evolutia afacerii dar si a mediului
concurentiual a facut necesara trecerea la un nou tip de organizare. Astfel, in aprilie 2008
Compania Agrobanat SA, se divide in doua societati autonome care au ca obiect de activitate:
� moraritul, panificatia, productia de furaje animaliere – S.C. Agrobanat C.D.C.
Holding S.R.L.;
� retailul, respectiv comercializarea in principal a produselor holding-ului- S.C.
Agrobanat-Vestcom S.R.L.
217.Societatea Agrobanat SA, actuala Agrobanat CDC Holding, gestiona la momentul
respectiv peste 70 de magazine. In incercarea de a optimiza modul de urmarire a
stocurilor(tehnica folosita) dar si din perspectiva optimizarii nomenclatorului de articole
comercializate, aceste puncte de vanzare, incluzand fondul comercial (pozitionare, portofoliu
de clienti), cat si stocurilor de marfa existente in magazine, au fost predate, prin vanzare-
cumparare si transfer (contracte de inchiriere), dupa caz, progresiv, noii societati Agrobanat
Vestcom. Evolutia rezultatului financiar lunar a fost influentat de ritmul in care s-au putut
transfera toate cheltuielile aferente gestionarii retelei de magazine (progresiv).
13 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
13
2.5. Asociati si capital social
218. Structura actionariatului a cunoscut in timp mai multe modificari, dupa se prezinta mai
jos:
� Structura actionarilor la 31 decembrie 2010 se prezinta astfel:
• Capital social subscris: 200 lei;
• Capital social varsat: 200 lei;
• Capitalul social este impartit in 20 parti sociale cu o valoare nominala de 10 lei
fiecare, numerotate de la 1 la 20, fiind detinute de asociati dupa cum urmeaza:
�r
crt.
Denumire asociat �r. parti sociale Suma Procent detinut din
capitalul social [%]
1 Cirpanu Valeriu Dimitrie 19 190 95%
2 Olajos Raul 1 10 5%
TOTAL 20 200 100%
� Prin Hotararea AGA din 14.01.2011 s-a decis :
• Majorarea capitalului social cu suma de 800 lei . In urma majorarii capitalul social
a devenit 1000 lei, divizat in 100 parti sociale fiecare parte avand valoarea de 10
lei;
• Cesiunea unui numar de unu parti sociale detinuta de asociatul cedent Olajos Jani-
Raul in favoare cesionarului Ciugudean Teodor-Daniel;
• Dupa cesiune Cirpanu Valeriu Dimitrie detine 99 parti sociale reprezentand 99%
din capitalul social iar Ciugudean Teodor-Daniel detine 1 parte sociala
reprezentand 1% din capitalul social;
• Revocarea din functia de administrator special a d-lui Olajos Jani-Raul si numirea
in functia de administrator special a d-lui Ciugudean Teodor-Daniel.
� Prin Hotararea AGA din 21.06.2011 s-a decis :
• Cesiunea unui numar de unu parti sociale detinuta de asociatul cedent Ciugudean
Teodor-Daniel in favoare cesionarului Olajos Jani-Raul;
• Cesiunea unui numar de 49 parti sociale detinute de asociatul cedent Cirpanu
Valeriu Dimitrie Florentin in favoare cesionarului Olajos Jani-Raul;
14 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
14
• Dupa cesiune capitalul societatii ramane neschimbat la valoarea de 1000 RON,
fiind divizat in 100 parti sociale cu o valoare nominal de 10 lei fiecare, fiind
detinute dupa cum urmeaza:
- Olajos Jani-Raul detine 50 parti sociale reprezentand 50% din capitalul
social;
- Dimitrie Florentin detine 50 parti sociale reprezentand 50% din capitalul
social
• Revocarea din functia de Administrator special a d-lui Ciugudean Teodor Daniel
si numirea in functia de Administrator special a d-lui Olajos Jani-Raul.
2.6. Managementul executiv al societatii
219. In prezent, conducerea SC AGROBANAT VESTCOM SRL este asigurata de:
� administrator special – Raul OLAJOS (conform hotararii AGA din 21.06.2011 dar
neoperata inca in evidentele ORC Caras Severin), cu atributiile prevazute la art. 18
alin. 2 coroborat cu art. 3 pct. 26 din Legea 86/2006 privind procedura insolventei;
� director general - Teodor Daniel CIUGUDEAN (demisie 12.07.2011), functia
urmand a fi preluata de catre Daniel Coltan la o data ulterioara prezentei;
� director vanzari - Delia Anca SENTIULIU;
� director comercial – Daniel COLTAN;
� director economic - Gyongyi BARON.
220. Administratorul special poate delega fara restrictii atributii catre alte persoane pe baza
de procura speciala.
221. Activitatea curenta a societatii este supravegheata de EURO QUALITY
I�SOLVE�CY SPRL in calitate de administrator judiciar, conform prevederilor Legii
86/2006 privind procedura insolventei.
15 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
15
3. A�ALIZA SITUATIEI ECO�OMICO-FI�A�CIARE I� PERIOADA 2008-2010
3.1. Analiza patrimoniului in perioada 2008-2010
301. Structura si evolutia activelor imobilizate, activelor circulante, obligatiilor si capitalului
propriu poate fi urmarita in situatiile financiare ale societatii, si anume:
� Bilant la 31.12.2008;
� Bilant la 31.12.2009;
� Bilant la 31.12.2010.
3.1.1. Situatia activelor imobilizate ale societatii
302. Din punct de vedere al structurii, pana la sfarsitul anului 2009 activele imobilizate ale
societatii constau doar in imobilizari necorporale (cheltuieli de constituire si licente si
programe informatice), celelalte elemente componente - imobilizarile corporale si cele
financiare - fiind nule. Activele imobilizate au cunoscut un trend ascendent, cresterile
datorandu-se achizitiilor efectuate in ceea ce priveste tehnica de calcul (sistemul informatic
tip ERP) dar si a unor imobilizari corporale (magazin tip chiosc).
303. Activul total a avut variatii notabile in special intre anii 2008 si 2009 cand inregistreaza
o scadere de cca. 36%, trendul descendent menatinandu-se si in anul 2010, dar intr-un ritm
mai scazut (scadere cu 2% fata de 2009). Date fiind evolutiile activelor imobilizate si ale
activului total, ponderea activelor imobilizate in total active (rata activelor imobilizate) a avut
un trend ascendent, care a variat semnificativ in intervalul analizat (crestere cu 109% in 2009
si cu 274% in 2010 fata de 2009). Aceste cresteri, desi in marimi relative sunt mari, in marimi
absolute reprezinta o pondere mica in total activ, evolutiile fiind normale pentru o societate
nou infiintata (in 2008) si in curs de constituire a mijloacelor de desfarurare a activitatii in
bune conditii.
Rata activelor imobilizate
RAi = (Ai/AT)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Active imobilizate nete(Ai) 14,033 29,404 109,989
2 Variatia absoluta a Ai - 15,371 80,584
3 Indice de crestere/scadere al Ai - 109.54% 274.06%
4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a AT - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata activelor imobilizate(RAi) 0.70% 2.31% 8.85%
8 Variatia absoluta a RAi - 1.61% 6.54%
9 Indicele de crestere/scadere al RAi - 229.25% 282.95%
16 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
16
304. Un nivel mare al ratei activelor imobilizate reflecta un nivel ridicat al elementelor
patrimoniale utilizate permanent in unitate, masurand gradul de investire a capitalului in
intreprindere.
305. Activele imobilizate sunt formate din imobilizari necorporale, imobilizari corporale si
imobilizari financiare. Rata imobilizarilor necorporale exprima ponderea pe care o detin
imobilizarile necorporale in totalul mijloacelor economice. Asa cum s-a mentionat mai sus,
imobilizarile necorporale ale societatii consta in cheltuieli de constituire si programe si
licente informatice tip ERP, achizitionate in anii 2008 si 2009 – de aici trendul crescator
inregistrat de aceasta grupa de imobilizari. In anul 2010, trendul descendent vine pe fondul
amortizarii activelor necorporale, conform normelor legale si practicilor societatii.
Rata imobilizarilor necorporale
RInc = (Inc/AT)x100 rInc=(Inc/Ai)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Imobilizari necorporale 14,033 29,404 16,802
2 Variatia absoluta a Inc - 15,371 -12,602
3 Indice de crestere/scadere al Inc - 109.54% -42.86%
4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a AT - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata imobilizarilor necorp.(Rinc) 0.70% 2.31% 1.35%
8 Variatia absoluta a RInc - 1.61% -0.96%
9 Indicele de crestere/scadere al RInc - 229.25% -41.50%
11 Active imobilizate nete(Ai) 14,033 29,404 109,989
12 Variatia absoluta a Ai - 15,371 80,584
13 Indice de crestere/scadere al Ai - 109.54% 274.06%
14 rata imob.nec.(rInc) 100.00% 100.00% 15.28%
15 Variatia absoluta a rInc - 0.00% -84.72%
16 Indicele de crestere/scadere al rInc - 0.00% -84.72%
17 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
17
306. Rata imobilizarilor corporale depinde in primul rand de natura activitatii desfasurate,
fiind mai ridicata in cazul unitatilor cu un proces tehnologic mai complex. Nivelul scazut al
ratei imobilizarilor corporale este normal pentru o societate care isi desfasoara activitatea in
domeniul comertului (cum este cazul debitoarei), spre deosebire de societatile cu un proces
tehnologic complex, din domeniul productiei.
Rata imobilizarilor corporale
Ric = (Ic/At)x100 ric=(Ic/Ai)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Imobilizari corporale 0 0 93,187
2 Variatia absoluta a Ic - 0 93,187
3 Indice de crestere/scadere al Ic - - -
4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a At - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata imob.corporale(Ric) 0.00% 0.00% 7.49%
8 Variatia absoluta a Ric - 0.00% 7.49%
9 Indicele de crestere/scadere al Ric - - -
11 Active imobilizate nete(Ai) 14,033 29,404 109,989
12 Variatia absoluta a Ai - 15,371 80,584
13 Indice de crestere/scadere al Ai - 109.54% 274.06%
14 rata imob.corporale(ric) 0.00% 0.00% 84.72%
15 Variatia absoluta a ric - 0.00% 84.72%
16 Indicele de crestere/scadere al ric - - -
18 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
18
307. Initial, la intrarea in patrimoniu, imobilizarile corporale sunt reflectate la costul de
achizitie, eventualele ajustari de valoare pe parcursul duratei lor de functionare fiind datorate
in general reevaluarilor periodice ca urmare a modificarii conditiilor de piata, efectuarii unor
modernizari / imbunatatiri etc. In vederea reflectarii activelor in contabilitate la valoarea
justa, se recomanda reevaluarea lor periodica si a intregii grupe de imobilizari avuta in
vedere. Cele de mai sus nu se aplica in cazul de fata, singura imobilizare corporala constand
in activul achizitionat de societate (chiosc), intrat in patrimoniu la sfarsitul anului 2010. Alte
bunuri cum sunt cele de natura obiectelor de inventar, inclusiv unelte si scule, sunt trecute pe
cheltuieli in momentul darii in folosinta si nu sunt incluse in valoarea contabila a
imobilizarilor corporale
308. Rata imobilizarilor financiare exprima intensitatea legaturilor si relatiilor financiare pe
care o intreprindere le-a stabilit cu alte unitati (mai ales in cazul operatiuniilor de crestere
externa), precum si gradul de implicare a unitatii in activitati financiare de plasare a
capitalului excedent, in finantarea activitatii altor firme.
309. Rata imobilizarilor financiare este nula pe parcursul intregului interval de analiza 2008 –
2010, asa cum se poate observa si din reprezentarile de mai jos.
19 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
19
3.1.2. Situatia activelor circulante ale societatii
310. Pentru analiza evolutiei activelor circulante, au fost calculati mai multi indicatori
relevanti, in functie de elementele de activ ce sunt cuprinse in categoria activelor circulante:
stocuri, creante, investitii financiare pe termen scurt, disponibilitati.
311. Ponderea activelor circulante in total activ (rata activelor circulante) a avut variatii
importante in cei 3 ani de analiza. Astfel, in anul 2009 activele circulante au scazut cu 37%
fata de 2008, trendul descendent mentinandu-se si in 2010 cand se inregistreaza o scadere cu
8.6% fata de 2009.
Rata activelor circulante
Rac = (Ac/AT)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Active circulante(Ac) 1,961,119 1,233,231 1,126,290
2 Variatia absoluta a Ac - -727,888 -106,941
3 Indice de crestere/scadere al Ac - -37.12% -8.67%
4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a AT - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata activelor circulante(RAc) 98.04% 96.88% 90.58%
8 Variatia absoluta a RAc - -1.17% -6.30%
9 Indicele de crestere/scadere al RAc - -1.19% -6.50%
10 Valoarea optima 40% 40% 40%
312. Pentru o analiza mai detaliata a activelor circulante s-au folosit mai multe rate
complementare, si anume:
� Rata stocurilor;
� Rata creantelor;
� Rata investitiilor financiare pe termen scurt;
� Rata disponibilitatilor.
20 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
20
313. Rata stocurilor reflecta nivelul stocajului inregistrat de unitate. Aceasta rata ia valori
diferite, fiind infuentata de:
� Sectorul de activitate - rata cunoaste valori mai ridicate la societatile din sfera
productiei;
� Durata ciclului de exploatare;
� Factori conjuncturali si conditiile pietei.
314. In practica, se considera ca un nivel echilibrat al ratei stocurilor este de cca. 40 – 45% in
domeniul comertului. Rata stocurilor in cazul societatii a avut un nivel sub cel optim in anul
2008 (cca 27%), ajungand in intervalul optim in anul 2009 (41.89%) dupa care trendul a fost
usor descendent (37.7% in 2010).
315. Evolutia stocurilor raportat la total activ se prezinta astfel:
Rata stocurilor
RSt = (St/AT)x100 rSt=(St/Ac)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Stocuri 542,573 533,289 468,936
2 Variatia absoluta a St - -9,284 -64,353
3 Indice de crestere/scadere al St - -1.71% -12.07%
4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a At - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata stocurilor(RSt) 27.12% 41.89% 37.71%
8 Variatia absoluta a RSt - 14.77% -4.18%
9 Indicele de crestere al Rst - 54.44% -9.98%
11 Active circulante(Ac) 1,961,119 1,233,231 1,126,290
12 Variatia absoluta a Ac - -727,888 -106,941
13 Indice de crestere/scadere al Ac - -37.12% -8.67%
14 rata stocurilor(rst) 27.67% 43.24% 41.64%
15 Variatia absoluta a rSt - 15.58% -1.61%
16 Indicele de crestere al rSt - 56.30% -3.72%
21 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
21
316. Rata creantelor reflecta politica de credit comercial a societatii, exprimand portofoliul
de creante din patrimoniul unitatii. Aceasta rata este influentata in primul rand de domeniul
de activitate, inregistrand valori mari in cazul relatiilor inter-intreprinderi. Un factor
determinant il constituie si relatiile cu partenerii si termenele de plata practicate.
317. Creantele societatii au avut un trend descendent pe parcursul perioadei de analiza, de la
un maxim de 1.262.000 RON la finele anului 2008, la cca. 468.000 RON la sfarsitul lui 2010.
Un nivel normal al creantelor pentru acest domeniu de activitate se situeaza in jurul a 10 -
15%, rata creantelor inregistrata de societate fiind mult peste acest nivel (63% in 2008, 46%
in 2009 si 37% in 2010). Aceasta situatie reflecta faptul ca societatea a acordat un credit
client mare, necorelat cu creditul furnizor.
318. Evolutia creantelor societatii in perioada 2008 - 2010 se prezinta astfel:
Rata creantelor
RCr = (Cr/AT)x100 rCr=(Cr/Ac)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Creante 1,262,220 590,155 468,401
2 Variatia absoluta a Cr - -672,065 -121,754
3 Indice de crestere/scadere al Cr - -53.24% -20.63%
4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a At - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata creantelor(RCr) 63.10% 46.36% 37.67%
8 Variatia absoluta a RCr - -16.7428% -8.6893%
9 Indicele de crestere/scadere al RCr - -26.53% -18.74%
11 Active circulante(Ac) 1,961,119 1,233,231 1,126,290
12 Variatia absoluta a Ac - -727,888 -106,941
13 Indice de crestere/scadere al Ac - -37.12% -8.67%
14 rata creantelor(rCr) 64.36% 47.85% 41.59%
15 Variatia absoluta a rCr - -16.51% -6.27%
16 Indicele de crestere/scadere al rCr - -25.65% -13.09%
22 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
22
319. Rata disponibilitatilor banesti caracterizeaza gradul de lichiditate al activului. Ea
reflecta ponderea disponibilitatilor banesti in patrimoniul intreprinderii.
320. Nivelul cel mai ridicat al disponibilitatilor a fost inregistrat la 31.12.2010 (188.952
RON), valori mai mici fiind inregistrate in 2008 (156.326 RON) si in 2009 (109.786 RON) –
cel mai scazut nivel. Nivelul maxim al disponibilitatilor inregistrat in 2010 vine pe fondul
reducerii nivelului creantelor ca urmare a vanzarilor cu incasare imediata a contravalorii
produselor livrate.
321. Prezentam mai jos evolutia disponibilitatilor in cei 3 ani de analiza:
Rata disponibilitatilor
Rd = (Db/AT)x100 rd=(Db/Ac)x100
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Disponibilitati banesti(Db) 156,326 109,786 188,952 2 Variatia absoluta a Db - -46,539 79,166
3 Indice de crestere/scadere al Db - -29.77% 72.11%
4 Activ total (AT) 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a AT - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%
7 Rata disponibilitatilor(RDb) 7.82% 8.62% 15.20%
8 Variatia absoluta a RDb - 0.81% 6.57%
9 Indicele de crestere/scadere al RDb - 10.35% 76.20%
11 Active circulante(Ac) 1,961,119 1,233,231 1,126,290
12 Variatia absoluta a Ac - -727,888 -106,941
13 Indice de crestere/scadere al Ac - -37.12% -8.67%
14 rata disponibilitatilor(rDb) 7.97% 8.90% 16.78%
15 Variatia absoluta a rdb - 0.93% 7.87%
16 Indicele de crestere/scadere al rdb - 11.68% 88.45%
23 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
23
3.1.3. Situatia datoriilor societatii
322. Situatia datoriilor societatii pe perioada de analiza se prezinta astfel:
DATORII CE TREBUIE PLATITE I�TR-O
PERIOADA DE U� A� 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010
1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 0 0 0
2. Sume datorate institutiilor de credit 0 0 0
3. Avansuri in contul comenzilor 422.689 0 0
4. Datorii comerciale - furnizori 1.966.074 4.785.439 4.834.254
5. Efecte de comert de platit 103.150 85.247 124.923
6. Sume datorate entitatilor afiliate 0 0 0
7. Sume datorate entitatilor de care compania
este legata in virtutea intereselor de participare
0 0 0
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte
datorii pentru asigurarile sociale
137.710 1.154.090 3.183.376
Total datorii pe termen scurt 2.629.623 6.024.774 8.142.552
DATORII CE TREBUIE PLATITE I�TR-O
PERIOADA MAI MARE DE U� A� 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010
1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 0 0 0
2. Sume datorate institutiilor de credit 0 0 0
3. Avansuri incasate contul comenzilor 0 0 0
4. Datorii comerciale - furnizori 0 0 0
5. Efecte de comert de platit 0 0 0
6. Sume datorate entitatilor afiliate 0 0 0
7. Sume datorate entitatilor de care compania
este legata in virtutea intereselor de participare
0 0 0
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte
datorii pentru asigurarile sociale
0 0 0
Total datorii pe termen lung 0 0 0
323. Dupa cum se poate observa, nivelul datoriilor a crescut semnificativ pe parcursul celor 3
ani analizati, atingand un maxim la finele anului 2010 cand, si pe fondul unei lipse de
lichiditati generata de conditiile economice, societatea nu a mai putut face fata platilor
curente si celor restante.
324. In ceea ce priveste imprumuturile si datoriile asimilate catre institutiile de credit,
societatea nu are angajate credite bancare ori leasing-uri.
24 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
24
3.1.4. Situatia capitalurilor societatii si analiza solvabilitatii
325. Capitalurile proprii reflecta starea reala a unei societati si reprezinta de fapt partea care
ramane la dispozitia actionarilor dupa achitarea tuturor datoriilor. Evolutia capitalurilor
proprii in perioada de analiza se prezinta astfel:
Indicator 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010
Capitaluri proprii-bilant financiar -629.336 -4.751.769 -6.899.113
Capitaluri proprii-bilant contabil -629.336 -4.751.769 -6.899.113
326. Capitarile proprii din bilantul financiar sunt calculate ca suma intre capitalurile proprii
din bilantul contabil si veniturile in avans. In conditiile in care veniturile in avans sunt nule,
nivelul capitalurilor proprii din bilantul financiar este similar cu cel din bilantul contabil.
327. O analiza a structurii pasivului societatii permite identificarea surselor de finantare
folosite:
� Surse proprii - capital social si rezultatele obtinute;
� Surse imprumutate - imprumuturi obligatare sau bancare;
� Surse atrase - credite comerciale.
328. Rata stabilitatii financiare reflecta legatura dintre capitalul permanent aflat la
dispozitia intreprinderii si patrimoniul total. Variatia ratei stabilitatii financiare depinde de o
serie de factori:
� Majorarea sau diminuarea capitalului social;
� Variatia profitului nerepartizat;
� Variatia rezervelor;
� Variatia provizioanelor;
� Subventii;
� Contractarea sau rambursarea de credite bancare;
� Lichidarea sau cresterea unor datorii pe termen lung.
329. Rata autonomiei financiare exprima gradul de finantare a elementelor de activ pe
seama resurselor proprii. Aceasta imbraca doua forme:
� Rata autonomiei financiare globale - reflecta ponderea capitalurilor proprii in total
surse de finantare (este de dorit sa fie cat mai mare);
� Rata autonomiei financiare la termen - exprima structura capitalurilor permanente
care asigura o finantare indelungata a intreprinderii;
330. Rata indatorarii masoara ponderea datoriilor intreprinderii in total resurse.
25 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
25
331. Prezentam in cele ce urmeaza evolutia acestor indicatori in perioada de analiza:
Rata stabilitatii financiare
Rsf=Cpm/Pt
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Capital permanent(Cpm) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
2 Indicele de crestere/scadere al Cpm - - -
3 Pasiv total(Pt) 2,000,287 1,273,006 1,243,439
4 Indicele de crestere/scadere al Pt - -36.36% -2.32%
5 Rata stabilitatii financiare(Rsf) -31.46% -373.27% -554.84%
6 Indicele de crestere/scadere al Rsf - - -
7 Datorii pe termen scurt(Dts) 2,629,623 6,024,775 8,142,552
8 Indicele de crestere/scadere al Dts - 129.11% 35.15%
9 Rata surselor curente(Rsc) 131.46% 473.27% 654.84% 10 Indicele de crestere/scadere al Rsc - 260.01% 38.36%
Rata autonomiei financiare globale
Rafg=Cpr/Pt
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Capitaluri proprii(Cpr) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
2 Indicele de crestere/scadere al Cpr - -655.04% -45.19%
3 Pasiv total(Pt) 2,000,287 1,273,006 1,243,439
4 Indicele de crestere/scadere al Pt - -36.36% -2.32%
5 Rata autonomiei financiare globale(Rafg) -31.46% -373.27% -554.84%
6 Indicele de crestere/scadere al Rafg - -1086.41% -48.64%
7 Datorii totale(Dt) 2,629,623 6,024,775 8,142,552
8 Indicele de crestere/scadere al Dt - 129.11% 35.15%
9 rata autonomiei financiare globale(rafg) -23.93% -78.87% -84.73%
10 Indicele de crestere/scadere al rafg - -229.55% -7.43%
Rata autonomiei financiare la termen
Raft=Cpr/Cpm
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Capitaluri proprii(Cpr) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
2 Indicele de crestere/scadere al Cpr - -655.04% -45.19%
3 Capital permanent(Cpm) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
4 Indicele de crestere/scadere al Cpm - - -
5 Rata aut. fin. la termen(Raft) 100.00% 100.00% 100.00%
6 Indicele de crestere/scadere al Raft - 0.00% 0.00%
7 Datorii pe t.mediu si lung(Dtml) 0 0 0
8 Indicele de crestere/scadere al Dtml - - -
9 rata autonomiei financiare la termen(raft) - - -
10 Indicele de crestere/scadere al raft - - -
26 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
26
Rata de indatorare
Rig=Dt/Pt
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Datorii totale(Dt) 2,629,623 6,024,775 8,142,552
2 Indicele de crestere/scadere al Dt - 129.11% 35.15%
3 Pasiv total(Pt) 2,000,287 1,273,006 1,243,439
4 Indicele de crestere/scadere al Pt - -36.36% -2.32%
5 Rata indatorarii globale(Rig) 131.46% 473.27% 654.84%
6 Indicele de crestere al Rig - 360.01% 138.36%
7 Capitaluri proprii(Cpr) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
8 Indicele de crestere/scadere al Cpr - -655.04% -45.19%
9 rata indatorarii globale(rig) -417.84% -126.79% -118.02% 11 Rata indatorarii la termen(Rit) 0.00% 0.00% 0.00%
12 rata indatorarii la termen(rit) 0.00% 0.00% 0.00%
Rata de indatorare
Rig=Dt/Pt
�r.crt. Indicator 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010
1 Datorii totale(Dt) 59,985,063 62,451,081 69,027,831
2 Indicele de crestere/scadere al Dt - 4.11% 10.53%
3 Pasiv total(Pt) 48,462,471 57,251,104 55,341,458
4 Indicele de crestere/scadere al Pt - 18.13% -3.34%
5 Rata indatorarii globale(Rig) 123.78% 109.08% 124.73%
6 Indicele de crestere al Rig - 88.13% 114.35%
7 Capitaluri proprii(Cpr) -11,522,591 -5,199,976 -13,686,373
8 Indicele de crestere/scadere al Cpr - 54.87% -163.20%
9 rata indatorarii globale(rig) -520.59% -1200.99% -504.35%
11 Rata indatorarii la termen(Rit) 390.81% 131.03% 325.48%
12 rata indatorarii la termen(rit) -134.39% -319.45% -131.27%
27 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
27
3.2. Diagnostic financiar patrimonial
3.2.1. Diagnosticul patrimoniului net
332. Diagnosticul financiar patrimonial constituie un instrument managerial menit sa
contribuie la mentinerea si dezvoltarea intreprinderii intr-un mediu concurential tot mai dens,
precum si la intelegerea trecutului si prezentului in scopul fundamentarii obiectivelor
strategice viitoare. Se realizeaza pe baza bilantului contabil deoarece permite formularea unor
concluzii privind conditiile de echilibru financiar si evidentierea structurii financiare a
intreprinderii.
333. Patrimoniul net se calculeaza ca diferenta dintre activul total si datoriile totale,
reflectand in esenta activele firmei negrevate de datorii la un moment dat; prin urmare,
patrimoniul net reflecta averea intreprinderii la o anumita data (are caracter static), dupa cum
urmeaza:
Situatia patrimoniului net 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010
Active imobilizate 14.033 29.404 109.989
Active circulante 1.961.119 1.233.231 1.126.290
Cheltuieli in avans 25.136 10.371 7.161
TOTAL ACTIVE 2.000.287 1.237.006 1.243.439
Datorii curente 2.629.623 6.024.774 8.142.552
Datorii pe termen lung 0 0 0
Venituri in avans 0 0 0
TOTAL DATORII SI VE�ITURI 2.629.623 6.024.774 8.142.552
PATRIMO�IUL �ET -629.336 -4.751.769 -6.899.113
3.2.2. Diagnosticul echilibrului financiar
334. Fondul de rulment reprezinta o notiune cheie a analizei financiare si se defineste drept
partea din capitalul permanent, destinata si utilizata pentru finantarea activitatii curente de
exploatare. Alaturi de necesarul de fond de rulment si trezoreria neta, fondul de rulment este
un element esential in analiza echilibrului financiar al intreprinderii. Din aceasta perspectiva,
ca si regula generala a echilibrului financiar, capitalul permanent trebuie sa acopere activele
imobilizate si o parte a activelor circulante.
335. Fondul de rulment se poate determina prin doua modalitati:
� Ca diferenta intre capitalul permanent si activele imobilizate nete;
Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen lung
Fond de rulment = Capital permanent - Active imobilizate
28 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
28
� Ca diferenta intre activele circulante si datoriile pe termen scurt.
Fond de rulment = Active circulante - Datorii pe termen scurt
336. �ecesarul de fond de rulment este un element de activ si reprezinta activele circulante
care trebuie sa fie finantate din fondul de rulment.
Necesarul de fond de rulment = Stocuri + Creante - Datorii nefinanciare
337. Trezoreria neta (sau disponibilul banesc) este partea din fondul de rulment care
depaseste nevoia de fond de rulment; constituie activele circulante lichide care stationeaza
intre doua rotatii.
338. Situatia realizarii fondului de rulment, necesarului de fond de rulment, precum si a
trezoreriei nete este prezentata mai jos.
Fondul de rulment
FR=Cpm-Ai
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Capital permanent(Cpm) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
2 Variatia absoluta a Cpm - -4,122,433 -2,147,344
3 Indicele de crestere/scadere al Cpm - - -
4 Active imobilizate nete(Ai) 14,033 29,404 109,989
5 Variatia absoluta a Ai - 15,371 80,584
6 Indice de crestere/scadere al Ai - 109.54% 274.06%
7 Fond de rulment(FR) -643,369 -4,781,174 -7,009,102
8 Variatia absoluta a FR - -4,137,805 -2,227,928
9 Indicele de crestere/scadere al FR - - -
10 Capitaluri proprii(Cpr) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
11 Variatia absoluta a Cpr - -4,122,433 -2,147,344
12 Indicele de crestere/scadere al Cpr - - -
13 Fond de rulment propriu(FRp) -643,369 -4,781,174 -7,009,102
14 Variatia absoluta a FRp - -4,137,805 -2,227,928
15 Indicele de crestere/scadere al FRp - - -
16 Fond de rulment strain(FRs) 0 0 0
17 Variatia absoluta a FRs - 0 0
18 Indicele de crestere/scadere al FRs - - -
29 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
29
�ecesarul de fond de rulment
NFR= (Ac-Disp)-(Dts-Ctr) sau NFR=(Stocuri+Creante)-Datorii nefinanciare
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Active circulante(Ac) 1,986,254 1,243,602 1,133,451
2 Variatia absoluta a Ac - -742,652 -110,151
3 Indice de crestere/scadere al Ac - -37.39% -8.86%
4 Disponibilitati banesti(Db) 156,326 109,786 188,952
5 Variatia absoluta a Db - -46,539 79,166
6 Indice de crestere/scadere al Db - -29.77% 72.11%
7 Datorii pe termen scurt(Dts) 2,629,623 6,024,775 8,142,552
8 Variatia absoluta a Dts - 3,395,152 2,117,777
9 Indicele de crestere/scadere al Dts - 129.11% 35.15%
10 Credite de trezorerie(Ctr) 0 0 0
11 �ec. de fond de rulment(�FR) -799,695 -4,890,960 -7,198,054
12 Variatia absoluta a NFR - -4,091,265 -2,307,094
13 Indicele de crestere/scadere al NFR - - -
14 Cifra de afaceri(CA) 5,181,894 14,723,856 13,795,184
15 Viteza de rot.aNFR(nrNFR) -6.4798 -3.0104 -1.9165
16 viteza de rot. a NFR(dzNFR) -55.6 -119.6 -187.8
Trezoreria neta
Tn=Ta-Tp , Tn=FR-NFR
�r.crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Fond de rulment(FR) -643,369 -4,781,174 -7,009,102
2 Variatia absoluta a FR - -4,137,805 -2,227,928
3 Indicele de crestere/scadere al FR - - -
4 �ec. de fond de rulment(�FR) -799,695 -4,890,960 -7,198,054
5 Variatia absoluta a NFR - -4,091,265 -2,307,094
6 Indicele de crestere/scadere al NFR - - -
7 Trezoreria neta(Tn) 156,326 109,786 188,952
8 Variatia absoluta a Tn - -46,540 79,166
9 Indicele de crestere al Tn - -29.77% 72.11%
10 Trezoreria de activ(Ta) 156,326 109,786 188,952
11 Variatia absoluta a Ta - -46,539 79,166
12 Indicele de crestere al Ta - -29.77% 72.11%
13 Trezoreria de pasiv(Tp) 0 0 0
14 Variatia absoluta a Tp - 0 0
15 Indicele de crestere al Tp - - -
339. Fondul de rulment inregistreaza o valoare negativa la finele tuturor celor 3 ani, ceea ce
reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor necesitati
permanente, contrar principiului de gestiune financiara, care dispune ca la necesitati
30 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
30
permanente se aloca surse permanente, altminteri alocarile pe termen lung (sau cheltuielile
curente dar regulate si aproximativ constante in timp – ex. salarii) sunt finantate prin resurse
pe termen scurt. Dupa cum se poate observa si din tabelele prezentate mai sus, nivelul
datoriilor pe termen scurt este superior activelor circulante, adica transformarea activelor
circulante in lichiditati nu acopera datoriile pe termen scurt.
340. �ecesarul de fond de rulment inregistreaza valori negative pe parcursul tuturor celor 3
ani analizati. Desi in general un necesar de fond de rulment negativ reflecta existenta unui
surplus de resurse temporare (ciclice) in raport cu activele ciclice (nevoi temporare), situatia
data este una negativa pentru ca fondul de rulment negativ rezulta din neplata la termen a
datoriilor curente dar si din reducerea vitezei de rotatie a stocurilor si creantelor.
341. Evolutia celor 3 indicatori de analiza ai echilibrului financiar al intreprinderii se prezinta
grafic astfel:
3.2.3. Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii
342. Lichiditatea globala (generala) reflecta posibilitatea componentelor patrimoniale
curente de a se transforma intr-un termen scurt in lichiditati pentru a satisface obligatiile de
plata exigibile.
343. Solvabilitatea reprezinta capacitatea firmei de a face fata obligatiilor banesti, respectiv
de a-si onora platile la termenele scadente.
344. Capacitatea de plata reflecta modul in care intreprinderea isi poate satisface la termen
obligatiile de plata cu mijloacele pe care le are.
345. Acesti indicatori sunt utilizati in principal pentru a evalua bonitatea unei firme.
346. Din analiza efectuata, se poate observa ca pe tot intervalul 2008-2010 ratele de
lichiditate manifesta, per ansamblu, o tendinta descrescatoare. Nici una nu se incadreaza in
31 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
31
limitele normale. La o marime neadecvata a lichiditatii societatea are grave probleme in a-si
acoperi datoriile curente exigibile, putand intra in incapacitatea de plata.
347. Nivelul optim al lichiditatii curente (calculat ca raport intre activele curente si datoriile
pe termen scurt) se situeaza intre 1,20 si 2,00 iar din analiza remarcam faptul ca in niciunul
din cei trei ani analizati indicatorul nu se situeaza in acest interval (0,76 la finele anului 2008,
respectiv 0,21 si 0.14 la finele anilor 2009 si 2010). In ceea ce priveste lichiditatea rapida,
nici aceasta nu se incadreaza in parametrii normali (intre 0,60 si 1,00) in cei 3 ani de analiza
(0,55 la finele anului 2008, 0.12 la finele anului 2009, respectiv 0,08 la finele anului 2010),
ceea ce semnifica o utilizare ineficienta fie a creantelor (dificultati in incasarea lor), fie a
disponibilitatilor (lipsa unei strategii in utilizarea acestora).
348. Daca ne referim la lichiditatea imediata (calculata ca raport intre rezultatul diferentei dat
de activele curente - stocuri - creante si datoriile pe termen scurt ale societatii), observam un
nivel foarte scazut al ratei, ajungand chiar la 0,02 la finalul anilor 2009 si 2010, ceea ce
evidentiaza insuficienta activelor celor mai lichide sau a disponibilitatilor.
349. Scaderea nivelului lichiditatii curente de la un an la altul este determinata de o serie de
factori: reducerea volumului stocurilor, dar si a disponibilitatilor si creantelor, toate inlantuite
si generate de restrangerea activitatii.
350. Remarcam totusi un nivel ridicat al ponderii detinute de creantele comerciale in total
active circulante (practic detin ponderea semnificativa in structura activelor circulante).
Dintr-o analiza de ansamblu a creantelor comerciale si a disponibilitatilor banesti se poate
observa ca societatea intampina reale dificultati in a incasa aceste creante. Prin neincasarea
creantelor se determina o imobilizare a disponibilitatilor la nivelul creantelor, disponibilitatile
banesti devenind insuficiente.
351. Se observa de asemenea ca pe toata perioada analizata valoarea datoriilor depaseste
valoarea creantelor.
Lichiditatea
�r. crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010 �ivel de ref.
1 Stocuri(St) 542,573 533,289 468,936
2 Creante(Cr) 1,262,220 590,155 468,401
3 Investitii financiare pe termen scurt(Ifts) 0 0 0
4 Disponibilitati(Db) 156,326 109,786 188,952
5 Active circulante(Ac) 1,986,254 1,243,602 1,133,451
6 Variatia absoluta a Ac - -727,888 -106,941
7 Indicele de crestere al Ac - -37.12% -8.67%
8 Datorii pe termen scurt(Dts) 2,629,623 6,024,775 8,142,552
9 Variatia absoluta a Dts - 3,395,152 2,117,777
10 Indicele de crestere al Dts - 129.11% 35.15%
11 Credite de trezorerie(Ctr) 0 0 0
12 Variatia absoluta a Ctr - 0 0
13 Indicele de crestere/scadere al Ctr - - -
14 Rata lichiditatii curente(Rlc) 0.76 0.21 0.14 1,00 -2,00
32 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
32
15 Active circulante-St 1,443,681 710,312 664,515
16 Rata lichiditatii rapide(Rlr) 0.55 0.12 0.08 0,65 - 1,00
17 Disponibilitati+Ifts 156,326 109,786 188,952
18 Rata lichiditatii imediate(Rli) 0.06 0.02 0.02 0,35 - 0,65
19 Disponibilitati 156,326 109,786 188,952
20 Rata lichiditatii la vedere(Lv) - - - 0,85 - 1,15
19
Formule de calcul
Rlc = Ac / Dts
20 Rlr = (Ac-St)/Dts
21 Rli = (Ac-St-Cr)/Dts
23 Lv = (Ac-St-Cr-Ifts)/Ctr
Solvabilitatea
�r.
crt. Indicator
31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
�ivel
minim
1 Capital social(Cs) 200 200 200
2
Datorii financiare pe t.mediu si
lung(Dftml) 0 0 0
3 Activ total(At)
2,000,2
87
1,273,00
6
1,243,43
9
4 Datorii totale(Dt)
2,629,6
23
6,024,77
5
8,142,55
2
5 Autofinantarea(AF)
-
729,001
-
4,323,85
4
-
2,534,74
3
7 Dobanzi imprumuturi tml(Dob) 939 0 3
8 Activ net contabil(ANC)
-
629,336
-
4,751,76
9
-
6,899,11
3
9 Datorii financiare totale(Dft) 0 0 0
10 Capacitatea de autofin.(CAF)
-
629,001
-
4,113,85
4
-
2,134,74
3
11
Acumularea bruta din exploatare
(ABE)
-
489,902
-
3,712,54
0
-
1,513,31
4
12 Cheltuieli financiare (Chf) 939 2,308 4,665
13 Cheltuieli cu dobanzile(Chd) 939 0 3
14 Rata solvabilitatii generale(Rg) 76.1% 21.1% 15.3% 133%
15 Rata solvabilitatii financiare(Rsf) - - - 166%
16 Solvabilitatea patrimoniala(Sp) 100.0% 100.0% 100.0% 40 - 60%
Formule de calcul
Rg=(At/Dt) x 100%
Rsf=(At/Dft) x 100%
Sp=[Cs/(Cs+Dftml)] x 100%
33 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
33
Capacitatea de autofinantare- nivel si dinamica
CAF = Rn + Am
�r. crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Rezultatul net al ex.(Rn) -629,536 -4,122,433 -2,147,345
2 Variatia absoluta a Rn - -3,492,897 1,975,088
4 Amortizarea(Am) 535 8,579 12,602
5 Variatia absoluta a Am - 8,044 4,023
7 Capacitatea de autofin.(CAF) -629,001 -4,113,854 -2,134,743
8 Variatia absoluta a CAF - -3,484,853 1,979,111
9 Rata de actualizare 89.27% 94.26% 92.58%
10 CAF in preturi comp.(CAFpc) -561,508 -3,877,702 -1,976,431
11 Variatia absoluta a CAFpc - -3,316,194 1,901,271
3.2.4. Diagnosticul rentabilitatii
352. Profitul, ca indicator absolut (de marime) a rentabilitatii constituie premisa si consecinta
unei afaceri. Ca premisa se are in vedere faptul ca initierea unei afaceri implica o anumita
investitie, iar o consecinta o constituie rezultatul asteptat de investitor.
353. Diagnosticul rentabilitatii se realizeaza pe baza contului de profit si pierdere, care arata
modul in care s-a ajuns la o anumita stare patrimoniala, un anumit rezultat, care au fost
fluxurile de venituri si cheltuieli.
354. Scopul diagnosticului rentabilitatii il constituie stabilirea performantelor proprii in ceea
ce priveste capacitatea actuala si in perspectiva de a genera profit.
355. Prezentarea situatiei generale a rezultatului vizeaza in mod special doua aspecte
importante, respectiv evolutia profitului si modul de formare. Primul dintre aceste aspecte
este necesar pentru aprecierea trendului iar al doilea pentru formularea unor judecati de
valoare asupra activitatilor desfasurate.
356. Situatia rezultatelor obtinute de catre S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. in
perioada 01.01.2008-31.12.2010 este urmatoarea:
Denumirea indicatorului �r.rd. 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010
1.Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 05) 01 5,181,894 14,723,856 13,795,184
Productia vanduta 02 4,015 22,609 25,896
Venituri din vanzarea marfurilor 03 5,177,879 14,701,247 13,769,288
Reduceri comerciale acordate 03’ 0 0 0
34 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
34
Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile radiate
din Registrul general si care mai au in derulare ctc.
de leasing
04 0 0 0
Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei
de afaceri nete
05 0 0 0
2.Variatia stocurilor ------sold creditor 06 0 0 0
------sold debitor 07 0 0 0
3.Productia realizata de entitate pt scopurile sale
proprii si capitalizata
08 0 0 0
4.Alte venituri din exploatare 09 8,830 232,583 89,696
Venituri din exploatare -TOTAL (rd. 01+06-
07+08+09)
10 5,190,724 14,956,439 13,884,880
5.a)Cheltuieli cu materiile prime si materialele
consumabile
11 2,139 18,915 39,912
Alte cheltuieli materiale 12 130,089 247,851 17,832
b)Alte cheltuieli externe (cu energie si apa) 13 73,019 256,092 468,275
c)Cheltuieli privind marfurile 14 4,912,709 14,381,644 13,449,729
Reduceri comerciale primite 14’ 0 0 2,358,595
6.Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17) 15 236,973 2,107,659 2,395,057
a)Salarii si indemnizatii 16 190,787 1,702,850 1,933,973
b)Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 17 46,186 404,809 461,084
7.a)Ajustari de valoare privind imobilizarile
corporale si necorporale (rd. 19-20)
18 535 8,579 12,602
a.1)Cheltuieli 19 535 8,579 12,602
a.2)Venituri 20 0 0 0
7.b)Ajustari de valoare privind activele
circulante (rd. 22-23)
21 0 0 0
b.1)Cheltuieli 22 0 0 0
b.2)Venituri 23 0 0 0
8.Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28) 24 463,863 2,050,299 1,995,352
8.1.Chelt privind prestatiile externe 25 306,125 1,370,018 1,248,601
35 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
35
8.2.Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte
asimilate
26 10,742 54,217 47,687
8.3.Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele
cedate
27 146,996 626,064 699,064
Cheltuieli privind dobanzile de refinantare
inregistrate de entitatile al caror obiect de activitate
il constituie leasingul
28 0 0 0
Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si
cheltuieli (rd. 30-31)
29 0 0 0
Cheltuieli 30 0 0 0
Venituri 31 0 0 0
Cheltuieli de exploatare - TOTAL (rd. 11 la
15+18+21+24+29)
32 5,819,327 19,071,039 16,020,164
Rezultatul din exploatare - Profit (rd. 10-32) 33 0 0 0
- Pierdere (rd. 32-10) 34 628,603 4,114,600 2,135,284
9.Venituri din interese de participare 35 0 0 0
- din care, venituri obtinute de la entitati afiliate 36 0 0 0
10.Venituri din alte investitii si imprumuturi care
fac parte din activele imobilizate
37 0 0 0
- din care, venituri obtinute de la entitati afiliate 38 0 0 0
11.Venituri din dobanzi 39 6 1,542 3
- din care, venituri obtinute de la entitati afiliate 40 0 0 0
Alte venituri financiare 41 0 266 852
Venituri financiare - TOTAL (rd. 35+37+39+41) 42 6 1,808 855
12.Ajustari de valoare privind imobilizarile
financiare si investitiilor fin detinute ca active
circulante (rd. 44-45)
43 0 0 0
Cheltuieli 44 0 0 0
Venituri 45 0 0 0
13.Cheltuieli privind dobanzile 46 939 0 3
- din care, cheltuieli in relatia cu entitatile afiliate 47 0 0 0
Alte cheltuieli financiare 48 0 2,308 4,662
36 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
36
Cheltuieli financiare - TOTAL (rd. 43+46+48) 49 939 2,308 4,665
Rezultatul financiar - Profit (rd. 42-49) 50 0 0 0
- Pierdere (rd. 49-42) 51 933 500 3,810
14.Rezultatul curent - Profit (rd. 10+42-32-49) 52 0 0 0
- Pierdere (rd. 32+49-10-42) 53 629,536 4,115,100 2,139,094
15.Venituri extraordinare 54 0 0 0
16.Cheltuieli extraordinare 55 0 0 0
17.Rezultatul extraordinar - Profit (rd. 54-55) 56 0 0 0
- Pierdere (rd. 55-54) 57 0 0 0
Venituri totale (rd. 10+42+54) 58 5,190,730 14,958,247 13,885,735
Cheltuieli totale (rd. 32+49+55) 59 5,820,266 19,073,347 16,024,829
Rezultatul brut - Profit (rd. 58-59) 60 0 0 0
- Pierdere (rd. 59-58) 61 629,536 4,115,100 2,139,094
18.Impozitul pe profit 62 0 7,333 8,250
19.Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in
elementele de mai sus
63 0 0 0
20.Rezultatul net al exercitiului financiar
- Profit (rd. 60-61-62-63)
64 0 0 0
- Pierdere (rd. 61+62+63-60) 65 629,536 4,122,433 2,147,344
Rentabilitatea economica neta a activelor - nivel si dinamica
Rre = (Re/At)x100
�r. crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Rezultatul exploatarii(Re) -628,603 -4,114,600 -2,135,284
2 Variatia absoluta a Re - -3,485,997 1,979,316
3 Indicele de crestere/scadere al Re - - -
4 Active totale nete(At) 2,000,287 1,273,006 1,243,439
5 Variatia absoluta a At - -727,281 -29,567
6 Indicele de crestere/scadere al At - -36.36% -2.32%
7 Rent. ec. a activelor(Rre) -31.43% -323.22% -171.72%
8 Variatia absoluta a Rre - -291.79% 151.50%
37 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
37
Rentabilitatea economica neta a capitalurilor - nivel si dinamica
Rre = (Re/Cinvn)x100
�r. crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Rezultatul exploatarii(Re) -628,603 -4,114,600 -2,135,284
2 Variatia absoluta a Re - -3,485,997 1,979,316
3 Indicele de crestere/scadere al Re - - -
4 Capitaluri investite nete(Cinvn) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
5 Variatia absoluta a Cinvn - -4,122,433 -2,147,344
6 Indicele de crestere/scadere al Cinvn - - -
7 Rent. ec. a capitalurilor (Rre) 99.88% 86.59% 30.95%
8 Valoare de referinta 20% 20% 20%
9 Variatia absoluta a Rre - -13.29% -55.64%
Rentabilitatea financiara - nivel si dinamica
Rrf = (Pn/Cpr)x100
�r. crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Profit net(Pn) -629,536 -4,122,433 -2,147,345
2 Variatia absoluta a Pn - -3,492,897 1,975,088
3 Indicele de crestere/scadere al Pn - - -
4 Capitaluri proprii(Cpr) -629,336 -4,751,769 -6,899,113
5 Variatia absoluta a Cpr - -4,122,433 -2,147,344
6 Indicele de crestere/scadere al Cpr - - -
7 Rata rent. financiare(Rrf) 100.03% 86.76% 31.12%
8 Variatia absoluta a Rrf - -13.28% -55.63%
Profitabilitatea comerciala - nivel si dinamica
Rpc = (Re/CA)x100
�r. crt. Indicator 31.12.
2008
31.12.
2009
31.12.
2010
1 Rezultatul exploatarii(Re) -628,603 -4,114,600 -2,135,284
2 Variatia absoluta a Re - -3,485,997 1,979,316
3 Indicele de crestere/scadere al Re - - -
4 Cifra de afaceri(CA) 5,181,894 14,723,856 13,795,184
5 Variatia absoluta a CA - 9,541,962 -928,672
6 Indicele de crestere/scadere al CA - 184.14% -6.31%
7 Profitabilitatea comerciala(Rpc) -12.13% -27.95% -15.48%
8 Variatia absoluta a Rpc - -15.81% 12.47%
357. Rata de profitabilitate comerciala a exercitiului inregistreaza valori negative in toti cei
3 ani de analiza, activitatea de exploatare a societatii generand pierdere in fiecare din cei 3
ani analizati.
38 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
38
4. ASPECTE PRELIMI�ARE PRIVI�D PROCEDURA DE REORGA�IZARE
JUDICIARA A SOCIETATII
4.1. Deschiderea procedurii insolventei
401. Prin Incheierea Comerciala nr.70/CC/JS din data de 30.09.2010 pronuntata de
Tribunalul Caras Severin Sectia Comerciala, Contencios Administrativ si Fiscal in dosarul
nr.3838/115/2010, a fost dispusa deschiderea procedurii generale de insolventa impotriva
debitoarei S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., ca urmare a cererii formulate de catre
debitoare in data de 20.09.2010 si inregistrata pe rolul Tribunalului Caras Severin, in
conformitate cu dispozitiile art.27 alin.1 coroborat cu dispozitiile art.32 alin. 1 din Legea
nr.85/2006.
402. Notificarea dechiderii procedurii generale a insolventei s-a facut prin publicarea
acesteia:
� in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 8598/04.11.2010;
� in “Bursa” nr. 212 din 01.11.2010;
� notificare postala/prin e-mail/fax individuala a fiecarui creditor al S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
403. Prin aceeasi Incheiere mentionata mai sus, s-a numit administrator judiciar S.C.P.
EURO QUALITY INSOLVENCY S.P.R.L., cu sediul in Deva, str. Avram Iancu, Bl. H3,
Jud. Hunedoara, CIF 21444537, inscrisa in Registrul U.N.P.I.R. cu nr. 0300/2007.
404. Prin Incheierea comerciala nr. 493/JS din data de 07.07.2011, judecatorul delegat la
Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Caras Severin a dispus inregistrarea in
evidentele ORC a numirii in calitate de administrator special al debitoarei a domnului Olajos
Jani Raul.
405. Prin hotararea AGA din 14.01.2011 s-a decis revocarea din functia de administrator
special a d-lui Olajos Jani-Raul si numirea in functia de administrator special a d-lui
Ciugudean Teodor-Daniel.
406. Prin hotararea AGA din 21.06.2011 s-a decis revocarea din functia de administrator
special a d-lui Ciugudean Teodor-Daniel si numirea in functia de administrator special a d-lui
Olajos Jani-Raul, hotarare care la data prezentului plan nu a fost inca operata in evidentele
ORC Caras Severin.
4.2. Cauzele insolventei
407. Indicatorii economici analizati in capitolul anterior nu constituie cauze propriu-zise ale
insolventei, ci reflecta o evolutie necorespunzatoare a situatiei societatii, determinata de
activitatea unor factori „primari”. Dintre acestia, pe baza datelor si informatiilor disponibile,
am putut identifica pe cei listati in continuare si care au avut o influenta determinanta in
39 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
39
acumularea fenomenelor negative care caracterizeaza insolventa si in principal incetarea de
plati.
4.2.1. Cauze obiective
408. Criza financiara internationala – criza a avut un impact negativ asupra partenerilor de
afaceri ai societatii, care s-au aflat in imposibilitatea de atragere a surselor suplimentare de
finantare. Clientii societatii nu au mai reusit sa-si onoreze (in parte sau in intregime) in
termen obligatiile de plata fata de societate. In acelasi context al crizei financiare, societatea
s-a aflat in imposibilitatea de a atrage surse financiare, fie pe seama creditului furnizor, fie de
la institutii de credit ori terte persoane interesate de activitatea societatii.
409. In plus, lipsa de lichiditati, atat la nivelul societatii cat si la nivelul populatiei (practic
scaderea puterii de cumparare a clientilor societatii), nu a dat posibilitatea societatii sa isi
constituie un nivel optim al stocurilor, in stransa corelatie cu un volum adecvat al vanzarilor,
necesar pentru a asigura excedent din exploatare.
4.2.2. Cheltuieli de exploatare mari
410. Desi societatea nu are contractate credite care sa genereze cheltuieli financiare,
cheltuielile de exploatare ridicate au condus ca rezultatele negative inregistrate. Concret, este
vorba despre regii aferente unor centre de cost precum depozitele, compartimentul
administrativ si de conducere, depozitele, managerii zonali sau transportul.
411. Analiza efectuata asupra contabilitatii de gestiune care reflecta costurile pe aceste centre
de cost a evidentiat un nivel mediu lunar al acestor regii reprezentand cca. 60 – 70% din
nivelul cheltuielilor directe inregistrate de centrele de profit (magazinele). Astfel, desi
rezultatele pe magazine pot fi pozitive, dupa alocarea regiilor acestea devin negative,
rezultatul pe total societate fiind negativ.
4.2.3. Dezechilibru financiar din perspectiva asigurarii necesarului de fond de
rulment
412. Fondul de rulment inregistreaza o valoare negativa la finele tutror celor 3 ani, ceea ce
reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor necesitati
permanente, contrar principiului de gestiune financiara, care dispune ca la necesitati
permanente se aloca surse permanente, altminteri alocarile pe termen lung sunt finantate prin
resurse pe termen scurt. Dupa cum s-a mentionat si in capitolul anterior, nivelul datoriilor pe
termen scurt este superior activelor circulante, adica transformarea activelor circulante in
lichiditati nu acopera datoriile pe termen scurt.
413. �ecesarul de fond de rulment inregistreaza de asemenea valori negative pe parcursul
tuturor celor 3 ani analizati. Desi in general un necesar de fond de rulment negativ reflecta
existenta unui surplus de resurse temporare (ciclice) in raport cu activele ciclice (nevoi
temporare), situatia data este una negativa pentru ca fondul de rulment negativ rezulta din
neplata la termen a datoriilor curente dar si din reducerea vitezei de rotatie a stocurilor si
40 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
40
creantelor. Aceasta stare reflecta un dezechilibru financiar cu implicatii serioase asupra
trezoreriei si a capacitatii de plata.
4.2.4. Alte cauze
414. Alte cauze care au dus la aparitia starii de insolventa sunt:
� politica necontrolata de expansiune teritoriala a societatii, fapt manifestat prin
deschiderea unui numar de peste 50 de magazine in judete din vestul tarii, ceea ce a
generat cheltuieli fixe pe magazin in parte, in speta chirii, energie si persoanal salariat,
cheltuieli care nu au fost acoperite de veniturile realizate pe fiecare magazin in parte,
aceasta si datorita prezentei geografice in judete cu putere de absorbtie scazuta;
� diminuarea absorbtiei intregului segment FGCM incepand cu anul 2009;
� in conditiile in care activitatea generatoare de venituri a constituit-o comertul cu
amanuntul, se constata ca marja de adaos comercial ramasa la dispozitia societatii este
insuficienta pentru a acoperi cheltuielile cu forta de munca si prestatiile externe;
� neincasarea sau incasarea cu intarziere a creantelor, fapt ce a dus la cresterea
datoriilor fata de bugetul de stat, datorii generatoare de majorari si penalitati de
intarziere;
� concurenta tot mai acerba a societatilor multinationale care au deschis puncte de
vanzare in judetele Caras-Severin, Mehedinti, Hunedoara, Timis (cum sunt brand-
urile Plus, Profi sau Kaufland) forta de achizitie si de promovare a acestora,
incomparabil mai mare decat a societatii afectand vanzarile, iar costurile fixe, in ciuda
eforturilor de restructurare si eficientizare, nu au putut fi diminuate dincolo de
necesarul minim de functionare.
� lipsa analizei de rentabilitate in momentul deschiderii magazinelor, a cotei de adaos
comercial practicat pe aceste magazine; marjele medii aplicate aferente anului 2009
de aproximativ 10% nu au fost suficiente sa acopere cheltuielile generale de
administratie care in medie depasesc 35% din cifra de afaceri.
4.3. Indeplinirea conditiilor preliminare pentru depunerea planului de
reorganizare
4.3.1. Intentia de reorganizare
415. Debitoarea si-a exprimat intentia de a-si reorganiza activitatea prin intermediul cererii de
deschidere a procedurii. A se vedea in acest sens Declaratia nr. 47/16.09.2010 referitoare la
intentia de depunere a unui plan de reorganizare.
41 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
41
416. Conditiile preliminare pentru depunerea planului de reorganizare a activitatii S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. conform art. 94 alin. 1 lit. a) din Legea nr. 85/2006
privind procedura insolventei au fost indeplinite dupa cum urmeaza:
� Intentia de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost
formulata de catre debitoare prin intermediul cererii de deschidere a procedurii de
insolventa si declaratia nr. 47/16.09.2010;
� Propunerea de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost
confirmata de asociatii debitoarei;
� Tabelul definitiv de creante impotriva S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost
afisat la data de 07.07.2011, ca urmare a solutionarii tuturor contestatiilor la tabelul
preliminar de creante.
417. S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. nu a mai fost subiect al procedurii instituite in
baza Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei. Nici societatea si nici un membru al
organelor de conducere al acesteia nu a fost condamnat definitiv pentru nici una din
infractiunile prevazute de art. 94 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei.
4.3.2. Persoana care propune planul de reorganizare
418. Avand in vedere faptul ca debitoarea este reprezentata in prezent de catre
administratorul special, planul este propus de acesta, in conformitate cu dispozitiile art 18
alin.2 lit.d din legea insolventei.
4.3.3. Tabelul definitiv al creantelor
419. Potrivit atributiilor prevazute de art.20 alin.1 lit.k) si avand in vedere prevederile art.72
alin.1 din Legea nr.85/2006, administratorul judiciar a intocmit si afisat la Tribunalul Caras
Severin Tabelul Preliminar al Creantelor S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
420. Urmare a solutionarii contestatiilor la tabelul de creante preliminar, administratorul
judiciar a procedat, in data de 07.07.2011, la inregistrarea in dosar a tabelului definitiv al
creantelor debitoarei. Potrivit Incheierii din data de 07.07.2011 pronuntata in dosar
nr.3838/115/2010, judecatorul sindic a dispus afisarea tabelului definitiv de creante.
4.4. Premisele planului de reorganizare
421. Obiectivul fundamental al planului il constituie achitarea intr-o masura cat mai mare a
tuturor categoriilor de creante, prin combinarea activitatii de exploatare derulate de societatea
cu atragerea de surse de finantare din partea unor terti interesati de activitatea societatii
422. Planul de reorganizare judiciara propus pentru S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.
are o dubla finalitate, incercand sa concilieze, in acord cu dispozitiile Legii nr.85/2006, doua
interese ocrotite deopotriva de lege: cel al creditorilor si cel al debitorului.
42 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
42
423. Potrivit dispozitiilor Legii nr.85/2006 privind procedura insolventei, debitoarea S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. considera ca derularea unei proceduri de reorganizare
judiciara prin continuarea activitatii de exploatare, coroborata cu o restructurare a activitatii si
cu o mai eficienta utilizare a capacitatilor si resurselor materiale si umane, satisface cel mai
bine atat interesele creditorilor, cat si pe cele ale societatii, permitand stingerea partiala a
pasivului dar intr-o masura mai mare decat cea oferita de perspectiva falimentului.
424. Intrucat toate creantele inscrise in tabelul definitiv de creante impotriva S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. urmeaza sa fie achitate prin programul de plati intr-un
cuantum cel putin egal cu cel care ar fi achitat in caz de faliment, acest plan nu mentioneaza
alte despagubiri care urmeaza sa fie oferite titularilor tuturor categoriilor de creante, in
comparatie cu valoarea estimativa care ar putea fi primita prin distribuire in caz de faliment.
425. In general, acoperirea cheltuielilor operationale se va face din surse proprii ale
debitorului – excedentul de cash rezultat din activitatea de exploatare, urmand ca stingerea
creantelor inscrise in tabelul definitiv sa se realizeze prin:
� Reorganizarea activitatii debitorului in conditiile continuarii activitatii normale de
exploatare, printr-o restructurare a activitatii si o valorificare mai eficienta a resurselor
materiale si umane detinute, precum si a pozitiei ocupate pe piata specifica;
� Profesionalizarea afacerii (la nivel de sortimentatie, layout al magazinelor, gestionare
si eficientizare a stocurilor) si diversificarea surselor de aprovizionare;
� Negocierea cu principalii furnizori (in special AGROBANAT CDC HOLDING si
AVIA) a unor termene de plata mai mari, de natura sa asigure debitoarei un fond de
rulment minim;
� Rentabilizarea magazinelor - in cursul anului anului 2010 si 2011 au fost inchise un
numar de 29 magazine nerentabile din care 26 in cursul anului 2010.
� Extinderea activitatii in zone in care puterea de cumparare este favorabila activitatii
societatii;
� Diversificarea produselor comercializate prin identificarea de noi furnizori si noi
segmente de piata;
� Imbunatatirea serviciilor pentru client, procese de remodelare si rebranding,
dezvoltarea de noi concepte de magazine
� Finantarea activitatii societatii de catre terte persoane interesate de activitatea
debitoarei.
426. Valorile (de piata, respectiv de vanzare fortata/lichidare) luate in considerare in vederea
fundamentarii proiectiilor financiare atat pe premisa reorganizarii activitatii cat si pe
scenariul falimentului, se prezinta astfel:
� Valoarea de lichidare a stocuri de marfuri, materii prime si produse finite a fost
apreciata la cca. 30% din valoarea contabila inregistrata la 30.06.2011, pe
43 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
43
considerentul ca cea mai mare parte a acestor stocuri sunt perisabile iar valorificarea
lor in ipoteza falimentului s-ar putea face doar dupa parcurgerea anumitor etape
procedurale cerute prin Lege ceea ce ar contribui la un si mai mare nivel al
perisabilitatilor;
� Valoarea de vanzare a stocuri de marfuri, materii prime si produse finite a fost
apreciata la cca. 50% din valoarea contabila inregistrata la 30.06.2011, in ipoteza
reorganizarii, in situatia in care in care AGROBANAT CDC HOLDING (pentru care
AGROBANAT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta obligatiile asumate fata de
Alpha Bank prin propriul plan de reorganizare; procentul de valorificare de 50% tine
cont de cele enuntate la punctul anterior, cu mentiunea ca in acest scenariu (al
valorificarii stocurilor AGROBANAT VESTCOM in perioada de reorganizare ca
urmare a nerespectarii obligatiile asumate fata de Banca de catre AGROBANAT
CDC HOLDING prin propriul plan de reorganizare) respectivele stocuri pot beneficia
totusi de o mai buna comercializare si deci de o valorificare in conditii mai bune;
� Activul imobilizat constand in magazin tip chiosc, intrat in patrimoniul societatii in
luna decembrie 2010, s-a apreciat ca poate fi valorificat (in ipoteza falimentului) la
valoarea ramasa in contabilitate;
� Valorile de lichidare folosite in cazul bunurilor de natura obiectelor de inventar, au
tinut cont de natura respectivelor bunuri, unele dintre ele neprezentand nici un fel de
utilitate pentru terti; este cazul bunurilor de natura memoriilor fiscale, echipamentelor
angajatilor, stampilelor, firmelor etc.; in cazul celorlalte bunuri, valorile de lichidare
variaza intre 30% si 50% din valoarea lor de achizitie, de asemenea in functie de
utilitatea lor si posibilitatile de valorificare de catre un tert;
� In ceea ce priveste imobilizarile necorporale (programe si licente informatice), dat
fiind gradul inalt de personalizare pe specificul activitatii societatii, s-a apreciat ca
utilitatea lor pentru un tert este practic nula;
427. Cheltuielile acumulate pe perioada de observatie vor face obiectul unor plati in ultimul
trimestru de reorganizare, platile urmand a se face din resursele atrase de la persoane
interesate de activitatea debitoarei (credit asociati sau credit bancar) si/sau din excedentul din
exploatare care poate rezulta pe fondul unei evolutii favorabile a activitatii societatii.
428. Una din consecintele favorabile importante ale mentinerii societatii in activitate o
constituie contributia pe care aceasta o are la bugetele locale, cel putin din perspectiva
contributiilor la bugetele asigurarilor sociale si de sanatate si a impozitelor si taxelor locale,
numarul mare de angajati conducand automat la valori consistente ale contributiilor.
429. In cazul in care creditorii nu vor agrea varianta propusa prin plan, echilibrul dintre cele
doua interese se va deteriora punand in pericol posibilitatile realiste de a asigura acel climat
de concesii reciproce care poate conduce la remedierea situatiei in interesul atat al creditorilor
cat si al debitoarei.
44 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
44
5. MASURILE ADECVATE PE�TRU PU�EREA I� APLICARE A PLA�ULUI
5.1. Durata executarii planului de reorganizare
501. In conformitate cu prevederile art. 95 alin.3 din Legea nr.85/2006 privind procedura
insolventei, executarea operatiunilor prevazute in prezentul plan de reorganizare se va realiza
intr-un termen de 3 ani incepand cu data confirmarii planului.
5.2. Masuri administrative, comerciale, investitionale pentru realizarea planului
de reorganizare
5.2.1. Masuri manageriale si de resurse umane
502. Conducerea activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. in perioada de
reorganizare judiciara va fi asigurata de administratorul special, Dl. Olajos Jani Raul, cu
atributii prevazute in art. 18 alin. 2 coroborat cu art. 3 pct. 26 din Legea 85/2006 privind
procedura insolventei.
503. Conform art.106 al.1 din Legea nr.85/2006, debitorul prin administratorul special va
prezenta trimestrial rapoarte comitetului creditorilor asupra situatiei financiare a averii
debitorului. Ulterior aprobarii de catre comitetul creditorilor, rapoartele vor fi inregistrate la
grefa tribunalului, iar debitorul va notifica aceasta tuturor creditorilor, in vederea consultarii
rapoartelor.
504. Pe perioada executarii planului de reorganizare judiciara, administratorul judiciar isi va
pastra atributiile de supraveghere a activitatii debitoarei.
505. Structura de personal, atat in ceea ce priveste personalul direct productiv cat si cel
indirect productiv, va fi adaptata in functie de necesarul de personal si numarul de magazine
mentinute in functiune (de principiu 33).
506. In ceea ce priveste activitatea contabil-financiara, aceasta va fi desfasurata in continuare
prin angajatii proprii, pe toata durata de punere in aplicare a planului de reoganizare.
5.2.2. Modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a administratorilor si a
directorilor
507. Desemnarea persoanelor care detin calitatea de administrator special si a directorilor va
fi realizata in conditiile legii. Selectia persoanelor care vor face parte din managementul
executiv al societatii se va face pe baza experientei profesionale relevante si pe baza
indeplinirii criteriilor de performanta stabilite prin contractele incheiate cu societatea
completate cu fisa postului.
508. Societatea estimeaza ca pe perioada de reorganizare nu vor fi schimbari pe partea
administrativa.
45 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
45
5.2.3. Masuri comerciale si de marketing
509. Pe perioada de reorganizare, societatea va depune toate diligentele pentru exploatarea in
conditii cat mai avantajoase a bunurilor aflate in proprietate sa dar si a celor inchiriate de la
terte persoane (spatiile comerciale), in care isi va continua activitatea. In speta, vor fi facute
demersuri in directia:
� profesionalizarii afacerii (la nivel de sortimentatie, layout al magazinelor, gestionare
si eficientizare a stocurilor) si diversificarii surselor de aprovizionare;
� imbunatatirii serviciilor pentru client, procese de remodelare si rebranding;
� dezvoltarii de noi concepte de magazine:
o specializate in comertul cu produse de panificatie,cereale, furaje animaliere,
oua;
o semispecializate, tip magazine de proximitate.
5.2.4. Masuri investitionale
510. Pe perioada planului de reorganizare nu sunt avute in vederea niciun fel de investitii,
nici de natura constructiilor si nici de natura tehnologica, fara a exclude insa posibilitatea
unor astfel de demersuri.
511. Singurele masuri luate in considerare sunt diverse activitati de intretinere/conservare in
bune conditii a activelor.
5.3. Masuri de restructurare operationala si financiara a debitoarei in vederea
realizarii planului de reorganizare
512. Strategia de reorganizare se bazeaza pe avantajele competitive esentiale pe care S.C.
AGROBANAT VESTCOM S.R.L. le detine si anume:
� Retea de magazine destul de extinsa si gama diversificata de produse;
� Relatiile traditionale cu principalii parteneri economici (Agrobanat CDC Holding,
Avia etc.) si posibilitatea de beneficia din partea acestora atat de cantitatile necesare
de produse cat si de termene de plata mai mari;
� Baza materiala adapatata la specificul activitatii si volumele de vanzari previzionate;
� Colectiv de specialitate pentru conducerea si urmarirea activitatii, cu experinta
semnificativa in domeniu;
46 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
46
513. Principalele masuri luate in calcul in vederea reorganizarii, din perspectiva
prevederilor art. 95 alin. 6 din Legea 85/2006, se prezinta astfel:
A. pastrarea, in intregime de catre debitor, a conducerii activitatii sale, inclusiv
dreptul de dispozitie asupra bunurilor din averea sa, cu supravegherea activitatii sale
de catre administratorul judiciar desemnat in conditiile legii;
Tinand cont de specificul societatii, de modul in care conducerea cunoaste si administreaza
situatia, de cauzele ce au generat starea de insolventa, se doreste pastrarea in intregime a
conducerii activitatii de catre actuala echipa de management - administrare, dreptul de a
dispune de bunuri fiind sub supravegherea administratorului judiciar. Aceasta conditie este
deosebit de importanta pentru asigurarea succesului planului de reorganizare.
B. obtinerea de resurse financiare pentru sustinerea realizarii planului si sursele de
provenienta a acestora;
Principala sursa de finantare a activitatii o va reprezenta insasi activitatea de exploatare;
rentabilizarea activitatii de exploatare este realizabila atat prin cresterea veniturilor, cat si
printr-o repartizare eficienta a costurilor.
Se are de asemenea in vedere obtinerea de resurse financiare de la persoane interesate de
activitatea societatii – asociati, terti, institutii de credit.
H. prelungirea datei scadentei, precum si modificarea ratei dobanzii, a penalitatii
sau a oricarei alte clauze din cuprinsul contractului ori a celorlalte izvoare ale
obligatiilor sale;
Dupa cum s-a mentionat si mai sus in cadrul planului, societatea propune ca plata datoriilor
acumulate in perioada de observatie (datorii fata de furnizori si fata de bugetul de stat) sa se
faca in trimestrul 12 de previziune. Sursele de finantare vor fi constituite de surse atrase, sub
forma creditelor de la asociati sau de la alte persoane interesate de activitatea societatii (terti,
institutii bancare), dar si de excedentul din exploatare care poate rezulta ca urmare a evolutiei
favorabile a rezultatelor societatii si a mediului in care isi derulzeaza activitatea.
47 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
47
6. PREVIZIU�EA SITUATIILOR FI�A�CIARE ALE SOCIETATII I� PERIOADA
DE REORGA�IZARE JUDICIARA
6.1. Contul de profit si pierdere
601. Principalul instrument de identificare a fezabilitatii afacerii este contul de profit si
pierdere (P&L). Acest model descrie in mod neconventional (managerial) fezabilitatea
activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. pe urmatorii 3 ani.
602. In vederea fundamentarii contului de profit si pierdere previzionat, a cash-flow-ului si
mai departe a programului de plati, s-a pornit de la evidentele istorice in ceea ce priveste
veniturile si cheltuielile inregistrate de societate in anul 2010 si partial 2011 (primele 3 luni
incheiate), de la structura acestora si evolutia lunara/trimestriala a ciclului de vanzari.
603. Etapele parcurse in vederea fundamentarii contului de profit si pierdere previzionat se
prezinta astfel:
1. In prima faza s-a efectuat o analiza a cheltuielilor si veniturilor pe fiecare centru de
cost (administrativ, juridic, medical, transport, manageri zonali etc.), respectiv centru
de profit (magazinele), inregistrate in cursul anului 2010 si in primele 3 luni incheiate
ale anului 2011, in vederea stabilirii unui nivel de referinta (relevant pentru perioada
analizata dar si pentru perioada de previziune) pe fiecare categorie de costuri/venituri;
s-a procedat in acest sens la stabilirea unui nivel mediu lunar al costurilor/veniturilor
inregistrate in 2010, respectiv primele 3 luni ale anului 2011, selectandu-se in final
nivelul mediu (lunar) cel mai relevant (eliminandu-se astfel si eventualele puncte de
inflexiune unde costurile sau veniturile au inregistrat minime sau maxime ce nu
caracterizeaza activitatea in ansamblul ei);
2. In ceea ce priveste cheltuielile, exceptie facand cheltuielile cu marfurile (cont 607),
alte cheltuieli de exploatare (cont 6588), cheltuielile cu chiriile (cont 612 - pentru care
se cunosc valorile exacte) si cheltuielile cu salariile (salarii si contributii aferente),
nivelul de referinta a fost stabilit in general la nivelul mediei inregistrate in 2010/2011
(in sensul celor enuntate la pct. 1);
a. Cheltuielile cu chiriile platite pentru spatiile comerciale in care societatea isi
desfasoara activitatea sunt prezentate la nivelul chiriilor platite in prezent
pentru spatiile respective in baza contractelor in vigoare, pentru magazinele
care se doresc a fi mentinute in functiune;
b. Cheltuielile salariale (salarii si contributii aferente) sunt prezentate la
nivelul salariilor curente platite de societate, pe structura de personal avuta in
vedere pentru numarul de magazine care se doreste a fi mentinute in functiune;
c. Cheltuielile cu marfurile si perisabilitati/retururi – cheltuieli al caror nivel
depinde direct de vanzarile pe fiecare magazin – au fost determinate in functie
de cifra de afaceri lunara pe fiecare magazin, pe categorii de produse si
nivelurile de adaos comercial practicate pe fiecare categorie de produse; astfel,
48 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
48
vanzarile lunare pe fiecare magazin (dupa cum se prezinta mai jos), au fost
defalcate pe grupe de produse dupa o anumita structura de vanzari estimata de
societate (stabilita in functie de istoric dar si in functie de asteptarile viitoare);
mai departe, cunoscand nivelurile de adaos comercial pentru fiecare grupa de
produse (oua, panificatie, patiserie, fainuri, cereale, paste, furaje si tarate,
diverse alti furnizori) a putut fi determinata cheltuiala cu marfa pe grupe de
produse; in ceea ce priveste retururile/perisabilitatile, acestea au fost
stabilite procentual ca reprezentand cca. 2% din cifra de afaceri lunara pe
magazin;
d. Exista de asemenea categorii de cheltuieli care au fost mentinute constante
cum ar fi cheltuiala cu amortizarea – care nu se afla sub incidenta evolutiei
vanzarilor;
e. Nu au fost luate in considerare cheltuieli din diferente nefavorabile de curs
(si nici venituri din diferenete favorabile de curs in contrapartida, astfel ca
influenta sa fie nula);
f. Nu au fost prevazute cheltuieli cu reduceri comerciale;
g. Avand in vedere ca societatea nu are contractate credite sau leasing-uri (are
doar calitate de co-debitor in relatia contractuala dintre Alpha Bank si
AGROBANAT CDC HOLDING), nu au fost previzionate cheltuieli cu
dobanzile;
h. In cadrul cheltuielilor cu prestatiile externe a fost inclus si onorariul lunar al
administratorului judiciar (800 RON conform hotararii adunarii creditorilor);
3. Pentru estimarea veniturilor au fost folosite de asemenea modalitati multiple:
a. Veniturile din vanzarea marfurilor (practic cifra de afaceri) au fost estimate
pornind de la o medie a vanzarilor din anul 2010, respectiv primele 3 luni
incheiate ale anului 2011, defalcate pe magazine si pe categorii de produse
conform structurii de vanzari stabilite de societate (in baza istoricului si a
asteptarilor viitoare, dat fiind numarul de magazine mentinute in functiune); in
luna a doua si a treia de previziune a fost estima o crestere a vanzarilor cu 5%,
respectiv 10% (in lant) pe fondul unor investitii in aprovizionarea cu marfa a
magazinelor functionale (in baza unor termene de plata mai relaxate, cel putin
din partea furnizorilor din grup); incepand cu luna a 4-a de previziune sunt
prevazute cresteri valorice ale cifrei de afaceri, distribuite pe anumite grupe de
produse dar si pe fiecare magazin in parte, in functie de ponderea detinuta de
vanzarile fiecarui magazin in total vanzari (lunar); aceste cresteri valorice (in
marime absoluta si nu procentual) au fost estimate in functie de asteptarile vis-
a-vis de vanzarile pe anumite grupe de produse, in conformitate si cu trend-ul
inregistrat in trecut de acestea potrivit sezonalitatii cererii; din luna a 13-a este
prevazuta o crestere lunara a cifrei de afaceri de 1%, exceptie facand lunile
14,15 si 16 cand, tot tinand cont de evolutia sezoniera a cererii, se asteapta o
crestere mai importanta;
49 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
49
b. Alte venituri avute in vedere se refera la venituri din activitati diverse in suma
de cca. 100 RON/luna, la nivelul mediu al anului 2011 (3 luni), pe anumite
magazine (in numar de 13);
c. Nu au fost luate in calcul reduceri comerciale de primit;
d. S-a considerat nivelul veniturilor din variatia stocurilor ca fiind 0;
e. Nivelul veniturilor financiare si extraordinare a fost considerat 0 pe toate
perioada de reorganizare. De asemenea, s-a considerat ca nu vor interveni
cheltuieli extraordinare pe perioada de previziune.
2. Alte mentiuni:
a. Nu au fost luate in considerare venituri din variatia stocului ori din vanzarea
de active (imobilizari) valoarea (contabila) acestora find redusa si prezentand
potential mic de valorificare (mare parte din active sunt reprezentate de active
de natura obiectelor de inventar si stocuri perisabile);
b. In conditiile in care societatea are din anii trecuti o pierdere cumulata
considerabila, nu s-a calculat impozit pe profit.
50 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
50
6.2. Cash flow
604. Construirea cash-flow-ului (a se vedea sectiunea Anexe) s-a realizat pornind de la contul
de profit si pierdere, efectuand ajustarile corespunzatoare referitoare la datoriile acumulate in
perioada de observatie, disponibilul existent la data planului, creantele cu potential de
recuperare, veniturile si cheltuielile incluse in contul de profit de pierdere dar care nu
reprezinta intrari, respectiv iesiri de cash.
605. Disponibilitatile existente la data de 30.06.2011 erau de cca. 38.255 RON.
606. In continuare, a fost preluat rezultatul net conform P&L previzionat, care a fost ajustat
cu amortizarea (care nu reprezinta iesire de cash si prin urmare a fost adunata) si cu creantele
care prezinta potential de incasare (luate in calcul la valoare nula, din motive prudentiale
apreciindu-se ca exista sanse mici pentru recuperarea lor), obtinandu-se cash flow-ul
operational.
607. O alta ajustare care trebuie facuta se refera la valoarea ramasa neamortizata a activelor
iesite din gestiune, cheltuiala care din punct de vedere contabil trebuie reflectata in
contabilitate dar care nu reprezinta iesire de cash. Astfel, adunand valoarea ramasa
neamortizata si luand in considerare faptul ca in perioada de reorganizare nu sunt prevazute
investitii, se obtine cash-flow-ul din activitatea investitionala. Avand in vedere ca nu sunt
prevazute vanzari de imobilizari, aceasta ajustare nu a fost necesara.
608. Asa cum s-a prezentat mai sus in cadrul planului, societatea nu are contractate credite in
nume propriu, avand doar calitate de co-debitor in relatia contractuala de credit dintre Alpha
Bank si AGROBANAT CDC HOLDING. In consecinta nu se pune problema unor
rambursari de credite ori a platii de dobanzi. Pe partea de finantare insa, in trimestrul 12 de
previziune, este prevazuta o potentiala infuzie de capital (surse atrase) de la persoane
interesate de activitatea debitoarei (asociati, terti).
609. Prin insumarea cash-flow-ului operational, a cash-flow-ului din activitatea investitionala
si a cash-flow-ului din finantare, se obtine cash-flow-ul total. Suma cash-flow-urilor
trimestriale conduce la obtinerea cash-flow-ului cumulat.
610. Cash-flow-ul prezinta in continuare platile trimestriale facute in contul datoriilor
acumulate pe perioada de observatie (a se vedea sectiunea Anexe). Plata impozitelor si
taxelor la bugetul de stat, aferente perioadei de observatie, in suma de cca. 734.181 RON dar
si a datoriilor fata de furnizori acumulate in perioada de observatie, in suma de cca. 1.377.573
RON, se va face din sursele atrase conform celor prezentate mai sus, in trimestrul 12 de
previziune;
611. Sumele disponibile in vederea efectuarii distributiilor in contul creantelor inscrise in
tabelul definitiv, se obtin ca diferenta intre cash-flow-ul total (cumulat) si platile efectuate in
contul datoriilor acumulate pe perioada de observatie prezentate mai sus.
51 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
51
612. In cadrul Cash Flow-ului (si in Programul de plati) sunt prezentate mai departe sumele
distribuite efectiv catre creditorii inscrisi in tabelul definitiv al creantelor (iesiri de cash),
dupa cum urmeaza:
1. Creante garantate – Alpha Bank – avand in vedere ca creanta in suma de
36.494.436,10 RON cu care Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din
calitatea de co-debitor pe care AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei
contractuale dintre AGROBANAT CDC HOLDING si Banca, aceasta din urma
avand instituit gaj asupra stocurilor de marfuri detinute de debitoare, platile prevazute
in sarcina AGROBANAT VESTCOM in contul creantei Bancii consta practic in
contravaloarea stocurilor in cauza; valoarea stocurilor la 30.06.2011 conform
evidentelor societatii este de 272.838 RON, stocuri cuprinzand in mare parte produse
perisabile, societatea apreciind ca in situatia unei vanzari fortate acestea pot fi
valorificate in proportie de cca. 50%, rezultand astfel plati potentiale in suma de
136.419 RON in contul creantei Bancii; subliniem faptul ca se va proceda la
efectuarea acestor plati doar in situatia in care AGROBA�AT CDC HOLDI�G
(pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta
obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;
2. Creantele salariale in suma de 155.516,53 vor fi achitate integral in trimestrul 12 de
previziune, din excedentul din exploatare;
3. In contul creantelor bugetare se vor face plati in suma de 48.749,74 RON,
reprezentand 5% din creanta inscrisa in tabel in contul acestei categorii de creante, in
trimestrul 12 de previziune, din excedentul din exploatare;
4. Nu se vor face distribuiri in contul creantelor chirografare.
52 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
52
7. PREVIZIU�EA VE�ITURILOR SI CHELTUIELILOR I� IPOTEZA
FALIME�TULUI
701. Previzionarea bugetului de venituri si cheltuieli ocazionate de intrarea in faliment a
debitoarei, are la baza urmatoarele premise:
1. In primul an s-a luat in calcul valorificarea (vanzarea) tuturor activelor aflate in
proprietatea societatii. Data fiind valoarea (contabila) mica a acestora, s-a apreciat ca
un orizont de timp de cca. 1 an este suficient pentru o buna expunere a acestora si o
valorificare corespunzatoare.
2. Valorile de vanzare fortata/lichidare luate in considerare in vederea fundamentarii
proiectiilor financiare atat pe premisa falimentului, se prezinta astfel:
a. Valoarea de lichidare a stocuri de marfuri, materii prime si produse finite a
fost apreciata la cca. 30% din valoarea contabila inregistrata la 30.06.2011, pe
considerentul ca cea mai mare parte a acestor stocuri sunt perisabile iar
valorificarea lor in ipoteza falimentului s-ar putea face doar dupa parcurgerea
anumitor etape procedurale cerute prin Lege ceea ce ar contribui la un si mai
mare nivel al perisabilitatilor;
b. Activul imobilizat constand in magazin tip chiosc, intrat in patrimoniul
societatii in luna decembrie 2010, s-a apreciat ca poate fi valorificat in ipoteza
falimentului la valoarea ramasa in contabilitate;
c. Valorile de lichidare folosite in cazul bunurilor de natura obiectelor de
inventar, au tinut cont de natura respectivelor bunuri, unele dintre ele
neprezentand nici un fel de utilitate pentru terti; este cazul bunurilor de natura
memoriilor fiscale, echipamentelor angajatilor, stampilelor, firmelor etc.; in
cazul celorlalte bunuri, valorile de lichidare variaza intre 30% si 50% din
valoarea lor de achizitie, de asemenea in functie de utilitatea lor si
posibilitatile de valorificare de catre un tert;
d. In ceea ce priveste imobilizarile necorporale (programe si licente informatice),
dat fiind gradul inalt de personalizare pe specificul activitatii societatii, s-a
apreciat ca utilitatea lor pentru un tert este practic nula;
3. Costurile aferente procedurii se prezinta astfel (a se vedea si sectiunea Anexe):
a. Costuri de conservare – estimate pornind de la numarul de locatii care ar
necesita paza, numarul de schimburi necesar si salariul mediu/paznic, numarul
de manageri zonali care ar trebui mentinuti pana la lichidarea stocului,
respectiv echipa de inventariere;
b. Alte cheltuieli aferente procedurii (personal administrativ, utilitati, servicii
diverse etc.) – au fost estimate pornind de la numarul minim de angajati care
ar trebui sa ramana in societate pana la finalizarea procedurii falimentului,
costurile istorice cu utilitatile, serviciile etc., la care se adauga onorariul fix
53 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
53
lunar al administratorului judiciar si alte cheltuieli ocazionate de procedura
(taxe, timbre, corespondenta etc.);
c. Chirii – reprezinta chiria care trebuia platita pentru mijloacele de transport si
pentru spatiile necesare (contabilitate, depozitare) pana la inchiderea
procedurii.
4. S-a tinut cont de asemenea si datoriile acumulate in perioada de observatie in suma de
cca. 2.111.755 RON, care sunt prioritare la plata creantelor inscrise in tabelul
definitiv;
5. Diferenta dintre sumele incasate in urma procesului de valorificare a activelor si
cheltuielile totale aferente procedurii falimentului, conduce la stabilirea sumelor
disponibile pentru distributie in varianta lichidarii societatii.
702. Dupa cum se poate observa si in anexa cu prezentarea scenariului falimentului, sumele
rezultate in urma valorificarii activelor proprietate a debitoarei (222.055 RON), sunt net
inferioare cheltuielilor procedurii (2.519.923 RON), ceea ce inseamna ca in ipoteza
falimentului nici unul dintre creditorii inscrisi in tabelul definitiv nu ar beneficia de
distributii..
703. In conditiile in care toate sumele rezultate din valorificare sunt distribuite creditorilor
indreptatiti in baza ordinii de plata impusa de Lege, nu mai sunt prevazute alte plati in
favoarea creditorilor decat cele prezentate mai sus.
704. In cadrul sectiunii Anexe se regaseste prezentarea detaliata pe ani a elementelor si
etapelor descrise.
54 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
54
8. MODALITATI DE ACOPERIRE A PASIVULUI SI SURSE DE FI�A�TARE
801. Acoperirea intr-o proportie cat mai mare a datoriilor acumulate in perioada de observatie
si a creantelor inscrise in tabelul definitv, prin planul de reorganizare, are la baza urmatoarele
surse de finantare:
� Activitatea de exploatare – reorganizarea activitatii debitorului in conditiile
continuarii activitatii normale de exploatare, printr-o restructurare a activitatii si o
valorificare mai eficienta a resurselor materiale si umane detinute, precum si a pozitiei
ocupate pe piata locala; excedentul din exploatare rezultat va fi folosit atat pentru
acoperirea creantelor inscrise in tabelul definitiv, conform programului de plati
propus de debitoare, cat si a datoriilor curente nascute in timpul procedurii, in
conditiile unei evolutii favorabile a activitatii si pietei pe care isi desfasoara societatea
activitatea;
� Finantare externa si surse de rambursare – pentru acoperirea datoriilor fata de
bugetul de stat si fata de diversi furnizori, acumulate in perioada de observatie, se are
in vedere de asemenea atragerea de resurse din partea unor persoane interesate de
activitatea societatii – asociati sau terte persoane (ex. institutii de credit).
802. Prin mecanismele prezentate mai sus, creanta garantata a Alpha Bank este acoperita in
proportie de 0.37%. Insa, avand in vedere ca creanta in suma de 36.494.436,10 RON cu care
Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din calitatea de co-debitor pe care
AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei contractuale dintre AGROBANAT CDC
HOLDING si Banca, aceasta din urma avand instituit gaj asupra stocurilor de marfuri
detinute de debitoare, se va proceda la efectuarea acestor plati doar in situatia in care
AGROBA�AT CDC HOLDI�G (pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-
debitor) nu isi respecta obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de
reorganizare; platile prevazute in sarcina AGROBANAT VESTCOM in acest scenariu, in
contul creantei Bancii, consta practic in contravaloarea stocurilor in cauza; valoarea stocurilor
la 30.06.2011 conform evidentelor societatii este de 272.838 RON, stocuri cuprinzand in
mare parte produse perisabile, societatea apreciind ca in situatia unei vanzari fortate acestea
pot fi valorificate in proportie de cca. 50%, rezultand astfel plati potentiale in suma de
136.419 RON in contul creantei Bancii;
803. Creantele salariale vor fi achitate in proportie de 100% ca urmare a rezultatelor
activitatii de exploatare,.
804. Creantele bugetare vor fi achitate in proportie de 5%;
805. Nu se vor face distribuiri in contul creantelor chirografare.
55 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
55
9. PROGRAMUL DE PLATA A CREA�TELOR. CATEGORII DE CREA�TE
9.1. Creantele nascute dupa data deschiderii procedurii insolventei
901. Datoriile aferente perioadei de observatie sunt reprezentate de:
� Impozite si taxe acumulate de debitoare;
� Datorii fata de furnizori;
902. Facem mentiunea ca aceste datorii nu fac obiectul prezentarii in cadrul programului de
plati (care prezinta doar platile prevazute in contul creantelor din tabelul definitiv), ele fiind
detaliate ca si iesiri de cash (plati) in cadrul fluxului de numerar.
903. Subliniem de asemenea faptul ca sursele de finantare pentru plata acestor datorii sunt
reprezentate de resurse atrase, din partea unor persoane interesate de activitatea societatii –
asociati sau terte persoane (ex. institutii de credit) iar pentru a evita impovararea excesiva a
debitoarei, au fost prevazute a se plati in ultimul trimestru de previziune
9.2. Programul de plata a creantelor impotriva S.C. AGROBA�AT VESTCOM
S.R.L. prevazut prin planul de reorganizare
904. Conform legii, programul de plata a creantelor este tabelul de creante care cuprinde:
� cuantumul sumelor datorate de S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. creditorilor
pe care debitoarea se obliga sa le plateasca acestora in perioada de reorganizare
judiciara, stabilit prin raportare la tabelul definitiv de creante si la fluxurile de
numerar aferente planului de reorganizare;
� termenele la care debitoarea urmeaza sa plateasca aceste sume.
905. Modalitatea de rambursare concreta, totala sau partiala, pentru fiecare creanta inclusa in
categoriile de creante care voteaza planul de reorganizare conform art.100 din Legea
nr.85/2006 se va face prin coroborarea :
� Programului de plata a creantelor;
� Cash-flow-ului estimat;
� Prevederilor prezentului capitol din Plan;
906. In cadrul sectiunii Anexe – Cash flow, dar si in capitolul 6, este detaliat rationamentul
care a stat la baza stabilirii cash-flow-ului total rezultat din activitatea de exploatare.
907. Sumele disponibile in vederea efectuarii distributiilor in contul creantelor inscrise in
tabelul definitiv, se obtin ca diferenta intre cash-flow-ul total (cumulat) si platile trimestriale
56 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
56
(practic din trimestrul 12) efectuate in contul datoriilor acumulate pe perioada de observatie
prezentate mai sus.
908. In cadrul sectiunii Anexe – Programul de plati - este prezentat modul de acoperire a
creantelor creditorilor inscrisi in tabelul definitiv al creantelor, dupa cum urmeaza:
1. Creantele garantate - in contul creantei garantate a Alpha Bank inscrise in tabelul
definitiv, sunt prevazute plati in suma de 136.419 RON (grad de acoperire de 0.37%
din creanta totala). Insa, avand in vedere ca creanta in suma de 36.494.436,10 RON
cu care Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din calitatea de co-debitor pe
care AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei contractuale dintre
AGROBANAT CDC HOLDING si Banca, aceasta din urma avand instituit gaj asupra
stocurilor de marfuri detinute de debitoare, se va proceda la efectuarea acestor plati
doar in situatia in care AGROBA�AT CDC HOLDI�G (pentru care
AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta obligatiile asumate
fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;
2. Creantele salariale in suma de 155.515 RON vor fi platite integral in trimestrul 12 al
perioadei de reorganizare din excedentul din exploatare (cash-flow cumulat);
3. Creantele bugetare in suma de 974.994 RON vor fi platite in proportie de 5% in
trimestrul 12 de previziune din excedentul din exploatare (cash-flow cumulat) – plati
in suma de 48.749 RON;
4. Nu se vor face distribuiri in contul creantelor chirografare.
909. Programul de plati prezinta trimestrial modul de acoperire a creantelor creditorilor
inscrisi in tabelul definitv (detaliate mai sus).
910. In urma unei analize atente a posibilitatilor financiare, expusa in capitolele anterioare,
societatea propune un program de acoperire a creantelor dupa cum urmeaza:
1. Creditorul garantat Alpha Bank in proportie de 0.37% - plati in suma de 136.419
RON, care se vor efectua doar in situatia in care AGROBA�AT CDC
HOLDI�G (pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi
respecta obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;
� Creantele salariale in proportie de 100% - plati in suma de 155.516 RON;
� Creantele creditorilor bugetari in proportie de 5% - plati in suma de 48.749 RON;
� Creantele creditorilor chirografari in proportie de 0%;
9.3. Categorii de creante care nu sunt defavorizate in sensul legii
911. Avand in vederea conditiile prevazute de Lege pentru ca o creanta sa nu fie considerata
defavorizata (art.3 alin.1 pct.21 din Legea nr.85/2006), nu exista categorii de creante care sa
nu fie defavorizate in sensul legii.
57 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
57
9.4. Categorii de creante defavorizate in sensul legii care voteaza planul de
reorganizare si tratamentul corect si echitabil aplicat prin planul de
reorganizare acestor categorii de creante
9.4.1. Consideratii generale privind tratamenul creantelor defavorizate
912. Potrivit art.3 alin.1 pct.21 din Legea nr.85/2006, categoria de creante defavorizate este
prezumata a fi categoria de creante pentru care planul de reorganizare prevede cel putin una
dintre urmatoarele modificari pentru oricare dintre creantele categoriei respective:
a) o reducere a cuantumului creantei;
b) o reducere a garantiilor sau a altor accesorii, cum ar fi reesalonarea platilor in
defavoarea creditorului;
c) valoarea actualizata cu cu dobanda de referinta a BNR, daca nu este stabilit altfel prin
contractul privind creanta respectiva sau prin legi speciale, este mai mica decat
valoarea la care a fost inscrisa in tabelul definitiv de creante.
913. In conformitate cu prevederile art.101 alin.2 din Legea nr.85/2006, tratament corect si
echitabil exista atunci cand sunt indeplinite cumulativ urmatoarele conditii:
a) Niciuna dintre categoriile care resping planul si nicio creanta care respinge planul nu
primesc mai putin decat ar primi in cazul falimentului;
b) Nicio categorie sau nicio creanta apartinand unei categorii nu primeste mai mult decat
valoarea totala a creantei sale;
c) In cazul in care o categorie defavorizata respinge planul, nicio categorie de creante de
rang inferior categoriei defavorizate acceptante, astfel cum rezulta din ierarhia
prevazuta la art.100 al.3 din Legea nr.85/2006, nu primeste mai mult decat ar primi in
cazul falimentului.
914. De asemenea, in conformitate cu prevederile art.96 alin.2 din Legea nr.85/2006, planul
stabileste acelasi tratament pentru fiecare creanta din cadrul unei categorii distincte, cu
exceptia cazului in care detinatorul unei creante din categoria respectiva consimte un
tratament mai putin favorabil pentru creanta sa.
915. Categoriile de creante defavorizate potrivit legii prin prezentul plan de reorganizare sunt
urmatoarele:
� Categoria creantelor garantate;
� Categoria creantelor salariale;
� Categoria creantelor bugetare;
� Categoria creantelor chirografare (inclusiv creantele subordonate care, in temeiul art.
100 alin. 5 din Lege, participa la vot cu privire la plan intrucat atat in alternativa
reorganizarii cat si a falimentului, nu sunt prevazute distributii in contul lor).
58 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
58
916. Avand in vedere ca termenele de plata ale creantelor salariale depasesc termenul de 30
zile prevazut de art.101 alin.1 lit.D) din Legea nr.85/2006, aceste categorii de creante vor
vota cu privire la plan.
917. Tratamentul corect si echitabil aplicat creantelor defavorizate prin planul de reorganizare
se apreciaza in functie de urmatoarele elemente de referinta:
� Tabelul definitiv al creantelor debitoarei;
� Programul de plati prevazut prin planul de reorganizare.
918. Fiecare dintre categoriile de creante defavorizate prin plan potrivit legii vor fi analizate
din perspectiva elementelor de referinta mentionate mai sus.
9.4.2. Analiza categoriilor de creante defavorizate
Creante garantate
919. Tratamentul aplicat prin plan acestei categorii de creante defavorizate al caror cuantum
este diminuat, este corect si echitabil in sensul art.101 al.2 din Legea nr.85/2006 pentru ca:
� Creanta creditorului garantat Alpha Bank este acoperita in proportie de 0.37% la
reorganizare (cu mentiunea ca plata de va face doar in situatia in care
AGROBA�AT CDC HOLDI�G, pentru care AGROBA�AT VESTCOM este
co-debitor, nu isi respecta obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan
de reorganizare) fata de 0% in cazul falimentului;
Creante salariale
920. Tratamentul aplicat prin plan acestei categorii de creante defavorizate al caror cuantum
nu este diminuat dar care sunt esalonate la plata, este corect si echitabil in sensul art.101
alin.2 din Legea nr.85/2006 intrucat in cazul reorganizarii gradul de acoperire a acestor
creante este de 100% din sumele inscrise in tabel in timp ce scenariul falimentului gradul de
acoperirea a creantelor este de 0%.
Creante bugetare
921. Tratamentul aplicat prin plan acestei categorii de creante defavorizate al caror cuantum
este diminuat, este corect si echitabil in sensul art.101 alin.2 din Legea nr.85/2006 intrucat in
cazul reorganizarii gradul de acoperire a acestor creante este de 5% din sumele inscrise in
tabel in timp ce scenariul falimentului gradul de acoperirea a creantelor este de 0%.
59 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
59
Creante chirografare
922. Tratamentul aplicat prin plan acestei categorii de creante defavorizate al caror cuantum
este diminuat, este corect si echitabil in sensul art.101 alin.2 din Legea nr.85/2006 intrucat
atat in cazul reorganizarii cat si pe scenariul falimentului, gradul de acoperirea a creantelor
este de 0%.
In lumina celor de mai sus, consideram ca toate creantele din aceasta categorie beneficiaza de
tratament corect si echitabil in sensul legii.
9.5. Descarcarea de obligatii si de raspundere
923. In conformitate cu prevederile art.137 alin.2 din Legea nr.85/2006, la data confirmarii
planului de reorganizare, Debitoarea este descarcata de diferenta dintre valoarea obligatiilor
pe care le avea inainte de confirmarea planului si cea prevazuta in plan. De asemenea, de la
data inchiderii procedurii de reorganizare, Debitoarea va fi descarcata de orice raspundere in
sensul art.95 al.5 lit.c) din Legea nr.85/2006.
9.6. Categoriile de creante care voteaza planul de reorganizare
924. Categoriile de creante care vor vota planul de reorganizare al debitoarei potrivit
dispozitiilor art.100 alin. 3 sunt urmatoarele:
� Creante garantate - art.100 al.3 lit.a ;
� Creante salariale - art.100 al.3 lit.b;
� Creante bugetare – art.100 al.3 lit.c;
� Creante chirografare – art.100 al.3 lit.e (inclusiv creantele subordonate care, in
temeiul art. 100 alin. 5 din Lege, participa la vot cu privire la plan intrucat atat in
alternativa reorganizarii cat si a falimentului, nu sunt prevazute distributii in contul
lor).
60 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
60
10. EFECTELE REORGA�IZARII
10.1. Efecte economico-sociale
REORGANIZARE
Circuitul economic in care e angrenata
societatea va fi pastrat.
Se va continua plata taxelor la stat fiind un
contribuabil consistent in conditiile
economice actuale.
Toti creditorii vor primi mai mult decat in
faliment(exceptie chirografarii care
primesc 0% in ambele scenarii).
FALIMENT
Perturbarea circuitului economic in care e
angrenata societatea.
Desfiintarea unui numar de peste 100 de
locuri de munca.
Povara suplimentara pentru bugetul
asigurarilor sociale (somaj).
10.2. Efectele zonale
REORGANIZARE
Ramane activ/functional un important
contribuabil al judetului Caras.
FALIMENT
Dispare un important contribuabil al
judetului Caras.
10.3 Efecte asupra bugetului consolidat al statului
REORGANIZARE
Se va incasa in medie anual la bugetele de
stat o suma totala de peste 300.000 RON
reprezentand impozite si taxe locale, la care
se adauga alte contributii derivand din
obligatii nascute dupa data deschiderii
procedurii si rezultate din continuarea
activitatii debitoarei.
FALIMENT
Nu se vor incasa sumele derivand din
continuarea activitatii societatii.
61 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
61
10.4. Efecte asupra gradului de acoperire a creantelor
REORGANIZARE
Creditorul garantat Alpha Bank primeste
0.37% din creanta inscrisa in tabelul
definitiv (plati care se vor efectua doar in
situatia in care AGROBA�AT CDC
HOLDI�G (pentru care AGROBA�AT
VESTCOM este co-debitor) nu isi
respecta obligatiile asumate fata de
Banca prin propriul plan de
reorganizare).
Salariatii primesc 100% din creanta lor.
Bugetarii primesc 5% din creanta lor.
Creditorii chirografari primesc 0% din
creanta.
FALIMENT
Creditorul garantat Alpha Bank primeste
0% din creanta inscrisa in tabelul definitiv.
Salariatii primesc 0% din creanta lor.
Bugetarii primesc 0% din creanta lor.
Creditorii chirografari primesc 0% din
creanta.
62 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en
procedure collective) 2011
62
In baza premiselor planului, a masurilor de reorganizare mentionate in Plan si a previziunilor
efectuate pe baza lor se estimeaza ca societatea va putea sa sustina programul de plata a
creantelor, precum si cheltuielile generate de continuarea activitatii de la deschiderea
procedurii de insolventa.
SC AGROBA�AT VESTCOM SRL
Prin administrator special,
DL. OLAJOS JA�I RAUL
Recommended