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0© 2016 OSG Corporation
2016年11月期 第1四半期決算説明資料
2016年4月オーエスジー株式会社
1© 2016 OSG Corporation
会社概要
②強み
・ 高付加価値製品を生み出す高い技術力
・ 堅固なお客様サポート体制
・ 世界29カ国に渡るグローバルネットワーク
①取扱製品
・ 主に工作機械で使われる消耗工具
・ 創業製品であるタップは世界トップシェア(約30%)
③株主還元政策
・ 連結配当性向30%以上を継続
④成長戦略
・ 大手ユーザー開拓
・ フラッグシップ製品戦略
・ M&A戦略
注意事項
• この資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。
• これらの記述は、当社が現時点で把握可能な情報からの判断に基づくものであり、既知あるいは未知のリスクや不確定な要素を含んでいます。そのため、実際の業績は当社の見込みとは異なる可能性がありますので、ご承知おきください。
タップ
転造ダイス
エンドミル
ドリル
インデキサブル
(スローアウェイ)工具
ねじを切る工具
形を削り出す工具
穴をあける工具
形を削り出す工具
ねじを加工する工具
2© 2016 OSG Corporation
決算概要
2015年11月期 2016年11月期 2016年11月期
第1四半期 第1四半期 増減額 増減率 上半期予想
売上高 26,665 25,814 -851 -3.2% 57,000
営業利益 4,854 4,791 -63 -1.3% 10,600
営業利益率 18.2% 18.6% - - 18.6%
経常利益 4,769 4,478 -291 -6.1% 10,600
親会社株主に帰属する当期純利益 2,803 2,705 -98 -3.5% 6,300
EPS(円) 29.52 28.63 -0.89 -3.5% 66.28
前年同期比
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(百万円)
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
売上高 営業利益 当期純利益経常利益
FY15 FY16
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY15 FY16 FY15 FY16 FY15 FY16
3© 2016 OSG Corporation
決算のポイント
減収減益決算主に、アジア・米州における売上・営業利益の減少
為替の影響を除くと売上・営業利益ともに横ばい
安定した財務状況– 自己資本比率 62.9% (前期末比 3.2pt減)
– EBITDA 1Q 66.5億円 (25.8%)
– ROE 12.9% (15/11末時点)
地域別ハイライト– 日本 国内は航空機向けは堅調だったが、自動車向けは横ばい
海外需要はアジア・米州の影響を受け減速
– 米州 昨年まで牽引した自動車・航空機産業の伸び悩み
– 欧州 全体的に堅調。昨年M&Aした会社の業績も加わり、増収増益
– アジア 中国製造業の減速が中華圏・南アジアの業績に影響
インド・韓国は引き続き好調
設備投資実績– 設備投資実績 30億円(通期予想 125億円)
– 減価償却費実績 19億円(通期予想 81億円)
4© 2016 OSG Corporation
所在地別セグメント情報
2015年11月期 2016年11月期 現地通貨ベース
第1四半期 第1四半期
日本 売上高 15,831 15,783 -47 -0.3%営業利益 2,567 2,333 -233 -9.1%利益率 16.2% 14.8%
米州 売上高 5,428 4,839 -588 -10.8%営業利益 822 711 -111 -13.5%利益率 15.2% 14.7%
欧州 売上高 2,738 3,076 338 +12.4%営業利益 290 328 38 +13.3%利益率 10.6% 10.7%
アジア 売上高 7,925 6,793 -1,131 -14.3%営業利益 1,561 1,178 -383 -24.5%利益率 19.7% 17.3%
計 売上高 31,923 30,493 -1,429 -4.5%営業利益 5,241 4,551 -689 -13.2%
消去 売上高 -5,257 -4,679 578 -営業利益 -386 239 625 -
連結 売上高 26,665 25,814 -851 -3.2%営業利益 4,854 4,791 -63 -1.3%利益率 18.2% 18.6%
増減額 増減率
(百万円)
5© 2016 OSG Corporation
所在地別セグメント情報(売上推移)(百万円)
3,0763,0202,7992,855
2,738
2,4072,5612,541
2,406
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
6,7937,414
8,5898,927
7,9257,5907,226
6,5156,603
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
日本 米州
欧州 アジア
FY15 FY16FY14 FY15 FY16FY14
FY15 FY16FY14 FY15 FY16FY14
14,54516,22915,597
16,87415,831
17,776 17,943
15,78316,288
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
5,629
4,8395,288
5,6375,428
4,9344,7684,505
4,191
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
6© 2016 OSG Corporation
所在地別セグメント情報(営業利益推移)(百万円)
254
310332
228
290
386
282 287
328
0
100
200
300
400
500
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
1,1451,250
1,4751,4431,561
1,982
1,675
1,0761,178
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2,400
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
日本 米州
欧州 アジア
FY16FY14 FY15 FY16FY14
FY15 FY16FY14 FY15 FY16FY14
2,890
2,333
2,798
3,144
2,5672,5732,393
2,2412,104
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
204
515
667616
822878
840
711
946
0
200
400
600
800
1,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY15
7© 2016 OSG Corporation
44.3%45.8%
49.8%
48.6%
49.7%48.0%
53.5%
54.6%
57.8%
56.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16
アジア
欧州
米州
日本
百万円
海外売上高
日本44.0%
米州18.6%
欧州11.9%
アジア25.5%
2016年11月期 第1四半期
第1四半期
8© 2016 OSG Corporation
-2,281
-1,459
-3
-3,256
+1,050
+2,162+1,912
-10,024
-12,000
-10,000
-8,000
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
現金預金
売上債権
棚卸資産
固定資産
その他資産
流動負債
固定負債
純資産
BS科目の増減15/11末 16/2末 増減額
現金預金 21,472 19,190 -2,281
売上債権 21,519 20,060 -1,459
棚卸資産 30,673 30,670 -3
その他流動資産 5,026 6,077 1,050
固定資産 76,437 73,181 -3,256
資産合計 155,129 149,179 -5,950
流動負債 23,515 25,677 2,162
固定負債 17,976 19,888 1,912
純資産 113,637 103,613 -10,024
負債・純資産合計 155,129 149,179 -5,950
自己資本比率 66.1% 62.9%
売上債権回転日数 70 71 日
棚卸資産回転期間 3.3 3.6 ヶ月
現金預金 21,472 19,190 -2,281
有利子負債 20,195 29,295 9,099
Net Cash 1,276 -10,105 -11,381
(百万円)
BS概要
9© 2016 OSG Corporation
-20,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
'09
'10
'11
'12
'13
'14
'15
'16予
-4,000
0
4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
24,000売上高
営業利益
当期純利益
百万円売上高
百万円利益
連結業績■業績予想
中間 期末 年間 配当性向
1株当たり配当金(円) 22.00 28.00 50.00 33.7%
■配当予想
為替レート2015/1Q実績 : 1US$=119.36円 1Euro=138.02円2016/1Q実績 : 1US$=118.37円 1Euro=129.35円2016年予想前提 : 1US$=120.00円 1Euro=130.00円
2016年11月期 業績予想
百万円 前期比 百万円 前期比
売上高 57,000 +1.4% 117,000 +4.5%
営業利益 10,600 -3.8% 23,000 +6.5%
対売上比 18.6% 19.7%
経常利益 10,600 -3.4% 23,000 +6.9%
対売上比 18.6% 19.7%親会社株主に帰属する当期純利益
6,300 -4.8% 14,000 +11.8%
対売上比 11.1% 12.0%
EPS(円) 66.67 148.16
設備投資 12,500
減価償却費 8,100
通期上半期
10© 2016 OSG Corporation
アジア
1970 大宝精密工具 (台湾)
1985 韓国OSG
1990 OSG Asia (シンガポール)
1996 OSG THAI (タイ)
1997 大宝精工東莞工場 (中国)
2001 欧士机(上海)精密工具(中国)
2001 Carbide Cutting Tool (インド)
2004 奥斯机(上海)精密工具(中国)
2005 OSG India (インド)
2007 欧士机商貿(中国)
2007 OSG INDONESIA (インドネシア)
2007 寧波市大宝五金工具貿易 (中国)
米州
1968 OSG USA (アメリカ)
1974 OSG Sulamericana de
Ferramentas (ブラジル)
1988 OSG Canada (カナダ)
1994 OSG Royco (メキシコ)
2013 PRIMUS COATING(メキシコ)
欧州
1997 OSG Europe Logistics
(ベルギー)
1997 OSG France (フランス)
1997 OSG Nederland (オランダ)
1999 OSG UK (イギリス)
2008 青島好泰机械(中国)
2008 昆山大宝精密工具 (中国)
2008 OSG Vietnam (ベトナム)
2008 OSG Philippines (フィリピン)
2011 大宝鈦金科技(台湾)
製造・営業拠点
営業拠点
2000 OSG Scandinavia (デンマーク)
2002 OSG Comaher (スペイン)
2003 OSG GmbH (ドイツ)
2003 OSG ITALIA (イタリア)
2009 OSG Slovakia (スロバキア)
2012 OSG Turkey (トルコ)
2012 Romsan International (ルーマニア)
2012 OSG POLAND (ポーランド)
2013 OSG PN TOOLS (イギリス)
2014 OSG Belux (ベルギー)
2015 OSG DAVID GRINDING SERVICES
(ベルギー)
2015 Desgranges(フランス)
OSGグローバルネットワーク
11© 2016 OSG Corporation
15/11末 16/2末 増減 15/11末 16/2末 増減
流動資産 78,692 75,998 -2,693 流動負債 23,515 25,677 2,162
現金・預金 21,472 19,190 -2,281 支払手形・買掛金 4,980 4,573 -407
受取手形・売掛金 21,519 20,060 -1,459 短期借入金 4,052 11,079 7,026
たな卸資産 30,673 30,670 -3 1年内長期借入金 445 529 83
その他 5,215 6,254 1,039 未払法人税等 3,486 1,564 -1,921
貸倒引当金 -188 -177 11 未払費用 6,715 3,483 -3,231
その他 3,834 4,447 613
固定資産 76,437 73,181 -3,256 固定負債 17,976 19,888 1,912
有形固定資産 63,276 61,181 -2,094 新株予約権付社債 14,850 14,850 0
無形固定資産 1,254 2,104 849 長期借入金 847 2,837 1,990
投資その他の資産 11,906 9,894 -2,011 退職給付に係る負債 244 290 45
その他 2,034 1,910 -123
負債合計 41,491 45,566 4,074
流動比率 335% 296% -39pt 純資産合計 113,637 103,613 -10,024
当座比率 183% 153% -30pt 資本金 10,404 10,404 0
自己資本 102,566 93,849 -8,716 資本剰余金 12,090 12,090 0
自己資本比率 66.1% 62.9% -3.2pt 利益剰余金 75,719 76,398 678
1株当たり純資産(円) 1,079.12 1,005.35 -73.77 自己株式 -1,104 -4,326 -3,221
有利子負債 20,195 29,295 +9,099 その他有価証券評価差額金 2,709 1,770 -939
Net Cash 1,276 -10,105 -11,381 繰延ヘッジ損益 2 127 125
為替換算調整勘定 2,745 -2,615 -5,361
非支配株主持分 11,071 9,763 -1,307
資産合計 155,129 149,179 -5,950 負債・純資産合計 155,129 149,179 -5,950
(百万円)
連結貸借対照表
12© 2016 OSG Corporation
1Q 2Q 3Q 4Q
% % %
売上高 26,665 29,521 27,637 28,092 111,917 100.0 25,814 100.0 -851 -3.2
売上原価 14,899 16,424 14,840 15,701 61,865 55.3 14,153 54.8 -745 -5.0
売上総利益 11,765 13,097 12,797 12,391 50,051 44.7 11,660 45.2 -105 -0.9
販管費 6,911 6,935 7,133 7,474 28,454 25.4 6,869 26.6 -41 -0.6
営業利益 4,854 6,161 5,663 4,917 21,597 19.3 4,791 18.6 -63 -1.3
営業外収益 334 245 317 338 1,235 329 -4
営業外費用 420 205 320 376 1,322 642 222
経常利益 4,769 6,201 5,660 4,878 21,510 19.2 4,478 17.3 -291 -6.1
特別利益 0 0 0 0 0 0 0
特別損失 0 0 0 147 147 0 0
税金等調整前利益 4,769 6,201 5,660 4,731 21,363 19.1 4,478 17.3 -291 -6.1
税金費用 1,630 1,893 1,929 1,773 7,225 1,456 -174
非支配株主に帰属する四半期利益
336 496 404 382 1,619 316 -19
親会社株主に帰属する四半期純利益
2,803 3,811 3,327 2,576 12,518 11.2 2,705 10.5 -98 -3.5
2015年11月期 2016年11月期
増減
前年同期比
通期 1Q
(百万円)
連結損益計算書
13© 2016 OSG Corporation
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016/1Q売上高 (百万円) 94,164 97,024 53,325 69,513 80,959 84,083 88,378 101,031 111,917 25,814
売上高成長率 (%) 6% 3% -45% 30% 16% 4% 5% 14% 11% -3%
売上原価 (百万円) 58,159 60,449 39,203 44,605 48,439 49,381 52,777 58,061 61,865 14,153売上総利益 (百万円) 36,004 36,574 14,122 24,907 32,519 34,702 35,601 42,970 50,051 11,660販売費及び一般管理費 (百万円) 20,647 22,158 16,857 17,383 20,214 20,747 22,774 25,554 28,454 6,869営業利益 (百万円) 15,356 14,416 -2,735 7,524 12,305 13,954 12,827 17,415 21,597 4,791経常利益 (百万円) 14,570 13,505 -2,703 6,699 11,374 13,695 13,910 17,568 21,510 4,478当期純利益 (百万円) 8,013 7,376 -3,769 3,772 5,904 7,138 8,619 9,989 12,518 2,705
売上総利益/売上高 (%) 38.2% 37.7% 26.5% 35.8% 40.2% 41.3% 40.3% 42.5% 44.7% 45.2%
販売費及び一般管理費/売上高 (%) 21.9% 22.8% 31.6% 25.0% 25.0% 24.7% 25.8% 25.3% 25.4% 26.6%営業利益/売上高 (%) 16.3% 14.9% -5.1% 10.8% 15.2% 16.6% 14.5% 17.2% 19.3% 18.6%経常利益/売上高 (%) 15.5% 13.9% -5.1% 9.6% 14.0% 16.3% 15.7% 17.4% 19.2% 17.3%当期純利益/売上高 (%) 8.5% 7.6% -7.1% 5.4% 7.3% 8.5% 9.8% 9.9% 11.2% 10.5%
平均為替レート 1USD (円) 118.89 107.32 94.94 89.29 80.71 78.89 93.16 102.98 121.03 118.37平均為替レート 1EURO (円) 159.00 161.90 128.83 120.65 112.80 102.63 122.62 139.37 134.92 129.35
総資産 (百万円) 127,044 122,383 113,382 105,635 104,373 121,689 134,503 142,302 155,129 149,179自己資本 (百万円) 64,295 64,251 55,931 57,117 59,367 64,482 80,024 91,458 102,566 93,849
1株当たり当期純利益 (円) 82.42 76.53 -39.22 39.34 62.18 75.16 90.76 105.20 131.78 28.631株当たり配当金 (中間) (円) 12.00 12.00 0.00 4.00 6.00 10.00 10.00 14.00 26.00 22.00(予) (期末) (円) 14.00 12.00 3.00 8.00 12.00 13.00 20.00 20.00 20.00 28.00(予)1株当たり純資産 (円) 667.01 666.71 582.19 601.44 625.14 679.01 842.71 963.15 1,079.12 1,005.35
発行済株式数 (千株) 96,393 96,371 96,071 94,969 94,967 94,966 94,963 94,959 94,991 94,495
ROE (%) 12.9% 11.5% -6.3% 6.7% 10.1% 11.5% 11.9% 11.7% 12.9% -自己資本比率 (%) 50.6% 52.5% 49.3% 54.1% 56.9% 53.0% 59.5% 64.3% 66.1% 62.9%
営業CF (百万円) 16,733 10,653 6,049 14,095 11,344 12,286 16,171 19,688 19,588 -投資CF (百万円) -9,019 1,678 -4,633 -5,522 -8,195 -19,746 -2,972 -3,119 -16,976 -財務CF (百万円) -6,821 -4,500 5,470 -15,562 -5,855 8,643 -9,423 -12,813 -6,216 -キャッシュフローマージン (%) 17.8% 11.0% 11.3% 20.3% 14.0% 14.6% 18.3% 19.5% 17.5% -
業績・経営指標(連結ベース)
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