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Boletín Estadístico
20072007DiciembreDiciembre
Organizaciones yActividades Auxiliares
del Crédito
3
Junta de Gobierno
Propietarios Suplentes
Presidente
Guillermo Enrique Babatz Torres Benjamín Vidargas Rojas
Secretario
Jorge Leonardo González García Arcelia Olea Leyva
Vocales
Agustín Guillermo Carstens Carstens María Eugenia Casar Pérez
Alejandro Mariano Werner Wainfeld Gerardo Rodríguez Regordosa
Javier Laynez Potisek Genaro Alarcón Benito
Guillermo Zamarripa Escamilla Miguel Messmacher Linartas
Rafael Gamboa González Ricardo Ernesto Ochoa Rodríguez
Guillermo Ortiz Martínez José Gerardo Quijano León
Everardo Elizondo Almaguer Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez
Guillermo Güemez García Fernando Luis Corvera Caraza
Manuel Aguilera Verduzco Manuel Agustín Calderón de las Heras
Moisés J. Schwartz Rosenthal Gabriel Ramírez Fernández
Pablo Santiago Escalante Tattersfield Vacante
Patricio Bustamante Martínez Miguel Ángel Garza Castañeda
4
Funcionarios
Presidente
Guillermo Enrique Babatz Torres
Vicepresidentes
Patricio Bustamante Martínez
Yerom Castro Fritz
Pablo Santiago Escalante Tattersfield
Víctor Gabriel Galván Candiani
Miguel Ángel Garza Castañeda
Jorge Leonardo González García
Carlos Quevedo López
Benjamín Vidargas Rojas
Titular del Órgano Interno de Control en la CNBV
Benigno Estrada Rodríguez
Secretario de la Presidencia
Viviana Garza Salazar
Responsable de la información:Dirección General de Análisis y RiesgosInsurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, Méx. D. F. tel. 14-54-64-21 y 22.
Elaboración y Publicación:Supervisión en Jefe de Análisis tels. 14-54-64-21 y 22Supervisión de Difusión tel. 14-54-64-49.Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F.
5
El presente boletín se elaboró por personal de laComisión Nacional Bancaria y de Valores a partir de la información
disponible al 7 de marzo de 2008 y contenida en los reportes regulatorios que las entidades supervisadas envían a dicha Comisión.
6
7
Presentación ......................................................................................................................................... 11
Eventos Relevantes ............................................................................................................................. 13
Nota Técnica de Arrendadoras Financieras ............................................................................... 17
Evolución de Arrendadoras Financieras ..................................................................................... 23
Estadísticas de las Arrendadoras Financieras............................................................................. 45
Indicadores Financieros ...........................................................................................................................47
Total ............................................................................................................................................................48GE Capital Leasing BanamexAfirmeING
Value Atlas .............................................................................................................................................................50BanobrasVe por MásMifel
Nota Técnica de Empresas de Factoraje Financiero ................................................................ 53
Evolución de Empresas de Factoraje Financiero ...................................................................... 57
Estadísticas de las Empresas de Factoraje Financiero ............................................................. 69
Indicadores Financieros ...........................................................................................................................71
Total ............................................................................................................................................................72GE Capital FactoringFactoraje MifelFactoraje Financiero Afirme
Indice
8
Nota Técnica de Almacenes Generales de Depósito .............................................................. 75
Evolución de Almacenes Generales de Depósito ..................................................................... 81
Estadísticas de los Almacenes Generales de Depósito .........................................................101
Indicadores Financieros ........................................................................................................................ 103
Total ......................................................................................................................................................... 104Almacenadora MercaderAccelAfirmeAlmacenadora SurInteramericana
Almacenadora Argo ........................................................................................................................ 106LogyxBanorteRegional MexicanaAlmacenadora Kuehne & NagelModerno
General ................................................................................................................................................... 108Grupo Almacenador MexicanoLogística EmpresarialMéxico Del YaquiDel Valle de México
Transunisa ............................................................................................................................................. 110Generales del BajíoGómez
9
Nota Técnica de las Casas de Cambio ........................................................................................113
Evolución de las Casas de Cambio ..............................................................................................119
Estadísticas de las Casas de Cambio............................................................................................135
Indicadores Financieros ........................................................................................................................ 137
Total ......................................................................................................................................................... 138Consultoría InternacionalIntercam
TiberVector Divisas Sterling
Plus ........................................................................................................................................................... 140MasariEurofimex Asesoría CambiariaTamibe
B & B
Unica ..................................................................................................................................................... 142Money TronOperadora Carson & Brasch Order ExpressCentral de Divisas
Prodira ..................................................................................................................................................... 144Divisas San JorgeNuevo León
ImperialCatorce
Circulares y otras disposiciones recientes ............................................................................................. 147
10
11
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto
por la fracción XXIII del Artículo 4o de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Mediante la difusión pública de la información financiera de las Arrendadoras Financieras, Empresas
de Factoraje Financiero, Almacenes Generales de Depósito y Casas de Cambio se persigue dar
mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan.
La información contenida en este número se presenta bajo los Criterios Contables establecidos por
la CNBV en la circular 1458 del 24 de diciembre de 1999.
Como resultado del análisis de la información elaborada con base en los Criterios Contables de la
Circular 1349 y con motivo de diversas innovaciones en materia contable tanto en el ámbito nacional
como internacional, la CNBV actualizó dichos criterios mediante la citada circular 1458.
Asimismo con motivo de la aplicación de los cambios a los Criterios Contables, la información a
partir del año 2000 no puede ser comparada directamente con la publicada hasta diciembre de
1999, por lo que a partir de marzo del año 2000 se inicia una nueva serie.
Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones a la
normatividad aplicable a estas entidades, se anexa una relación de las Circulares emitidas por la
CNBV durante el periodo a que se refiere este Boletín, para que aquellas que sean de su interés
puedan adquirirlas en las oficinas de este Organismo.
Finalmente, aclaramos que los datos consignados, se han obtenido de los estados financieros que
remiten a esta Comisión las Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Almacenes
Generales de Depósito y Casas de Cambio. Su contenido, formulación y autenticidad son de la
estricta responsabilidad de los funcionarios y administradores que los suscriben; sin embargo, dicha
información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad
y apego a los criterios de registro contable prescritos para tal efecto.
Presentación
12
INFORMACIóN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS, EMPRESAS
DE FACTORAJE FINANCIERO, ALMACENES GENERALES DE DEPóSITO Y
CASAS DE CAMBIO EN INTERNET.
www.cnbv.gob.mx
Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información estadística
y financiera de las Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Almacenes Generales
de Depósito y Casas de Cambio, el Boletín Estadístico de estos sectores, así como otros cuadros e
indicadores están disponibles en Internet de manera gratuita bajo el siguiente esquema:
Total.- Información de Indicadores, Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, de los Totales
de cada uno de los Sectores, así como los Estados Financieros de todas las instituciones que los
componen en el trimestre solicitado.
Instituciones por periodo.- Información del Estado de Contabilidad, Resultados y Cambios en
la Situación Financiera para cada una de las empresas, de cada sector en los dos últimos años
y las Variaciones al Capital Contable en el periodo más reciente.
Periodo por institución.- Información de Estado de Contabilidad, Resultados, Estado de Cambios
en la Situación Financiera e Indicadores para todas las instituciones de cada uno de los sectores
en el periodo solicitado.
El Boletín Estadístico de cada sector a través de Internet, se puede consultar en formato PDF (a
partir de septiembre de 2000), el cual permite obtener una impresión idéntica a la versión que
tiene en sus manos.
13
Eventos Relevantes Diciembre 2007
Eventos relevantes en 2007
De los Sectores
• Duranteel2007diezempresasdearrendamiento financiero se transformaronenSofomes:Asecam, Corporación financiera de arrendamiento, Inbursa, The Capita Corporation, John Deere, Banregio, Agil, Valmex, Navistar y Paccar. Otras tres se fusionaron
• SeisempresasdefactorajefinancierosetransformaronenSofomes:Banregio,Banorte,FactoringCorporativo, Bajío, Mex-Factor y Óptimo. Otras tres se fusionaron. Otras tres se fusionaron
• DosCasasdecambiosuspendieronoperaciones:CasadeCambioMajaparayCasadeCambioPuebla
• EneneroentraronenvigorlosnuevosCriteriosContablesparalasOrganizacionesAuxiliaresdel Crédito y las Casas de Cambio, publicados en el Diario Oficial de la Federación el 15 del mismo mes
• EnabrillaSecretaríadeHaciendayCréditoPúblicoresolviónoaplicarpara2007elincrementoanual (equivalente al crecimiento del Índice nacional de precios al consumidor) a los capitales mínimos necesarios para constituir o mantener en operación a las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, así como mantener los beneficios que en 2002 se otorgaron a las entidades que tenían suscrito y pagado el capital mínimo determinado
• EnmayoseautorizóaÚnicaCasadeCambioparaoperarencarácterdeentidadconactividadauxiliar del crédito
• EnjulioseautorizóaMonexGrupoFinancieroparaqueensucarácterdesociedadcontroladorafusionara a Monex Casa de Bolsa, como sociedad fusionante y que subsiste, con Monex Divisas como sociedad fusionada
Macroeconómicos
En el cuarto trimestre de 2007 (4T07) la economía creció a una tasa anual de 3.8% y con esto el crecimiento en todo el año fue de 3.3%; con tasas positivas en los tres grandes sectores. Es sobresaliente el crecimiento en los Servicios financieros, seguros, actividades inmobiliarias y de alquiler de 5.0%, derivado en parte por un fuerte dinamismo en la intermediación de recursos financieros
En el 4T07 la inflación fue de 1.52%, derivado principalmente de fuertes aumentos en algunos precios y tarifas administrados y en el subíndice de los alimentos. En 2007 la inflación fue de 3.76%, es decir 0.29 puntos porcentuales menor que la observada en 2006 que fue de 4.05%
14
El 31 de octubre y el 11 de diciembre de 2007 la Reserva Federal de los Estados Unidos modificó a la baja las tasas de interés de corto plazo en 25 puntos base (pb) en cada ocasión (una baja acumulada en el trimestre de 50 pb y en todo el año de 100 pb), de manera que al cierre del 4T07 la tasa de Fondos federales se ubicó en 4.25% y la de Descuento en 4.75%
A finales de octubre el Banco de México decidió modificar las condiciones monetarias y permitir un alza en las tasas de interés de hasta 25 pb; en noviembre y diciembre no hubo cambios. Por otra parte, durante el 4T07 (y en todo el año) el “corto” permaneció en 79 mdp. Esto se derivó de las expectativas de un menor crecimiento de la economía en 2007 en relación con el año anterior, así como por la dinámica de la inflación bajo control
A finales de diciembre de 2007 las tasas de interés de referencia para los mercados se ubicaron cercanas a 7.50%, lo cual significó un incremento general de aproximadamente 25 pb durante el 4T07. El 31 de diciembre la tasa de Fondeo bancario fue de 7.57% y la TIIE 28 días de 7.93%; asimismo, en la última semana de dicho mes la tasa de los Cetes 28 días fue de 7.44%.
El tipo de cambio spot se ubicó en 10.92 pesos por dólar el 31 de diciembre de 2007, esto significa una apreciación nominal del peso mexicano de 0.06% durante el 4T07, pero una depreciación de 1.02% en todo el año
Durante el 4T07 el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) presentó una trayectoria de descenso y con fuerte volatilidad; ante esto, en el trimestre presentó una pérdida nominal 2.51%, para ubicarse en las 29,536.8 unidades. Sin embargo, a pesar de dicha caída, para todo el año se registró una ganancia nominal de 11.68%
El saldo promedio de la base monetaria en el 4T07 fue de 432.9 mil mdp, lo que representa un incremento real anual de 7.01% (de 8.54% para todo el año). Ante esto, se ha observado un dinámico proceso de remonetización en la economía, a una tasa anual de 2.92% para dicho trimestre y de 6.55% para todo el 2007
Al cierre de diciembre de 2007 el saldo de los bonos en poder del público (Valores gubernamentales, Bonos IPAB y Brems) fue de 2.79 billones de pesos, lo que implica un incremento trimestral de 40,035 mdp, pero significa una disminución de 0.06% en términos reales. Durante el 2007 el saldo registró un aumento de 314,229 mdp (8.62%)
Dos agencias internacionales revisaron a la alza las calificaciones soberanas. En septiembre Fitch Ratings modificó las calificaciones de deuda soberana de México denominada en moneda nacional y extranjera, la de deuda de largo plazo en moneda extranjera pasó de BBB a BBB+. En octubre Standard & Poors también llevó a cabo modificaciones a la alza: la de deuda de largo plazo en moneda extranjera de BBB a BBB+, la de deuda de corto plazo en moneda extranjera de A-3 a A-2 y la de deuda de largo plazo en moneda local de A a A+
Por otra parte, al cierre de diciembre de 2007 el saldo de las reservas internacionales netas fue de 77,991 millones de dólares (mdd), lo que implica una acumulación en el trimestre de 4,767 mdd y de 10,311 mdd en todo el año.
15
Durante el trimestre el precio internacional del petróleo crudo se mantuvo alto y a la alza. El precio promedio de la mezcla mexicana de exportación fue de 72.21 dólares, es decir 12.19 dólares (18.75%) mayor que en el trimestre anterior. Para el 2007 el precio promedio fue de 61.72 dólares, y fue 8.68 dólares (16.35%) mayor que en 2006
El indicador de riesgo-país (EMBI-Global) de México se ubicó en 172 pb al cierre de diciembre de 2007, con un incremento de 41 pb respecto al final de septiembre y de 57 pb en el año. Durante el 4T07 se observó una trayectoria mixta, con un nivel máximo dentro del trimestre de 191 pb (26 de noviembre). En comparación con otros países de América Latina, México muestra un bajo índice: Argentina (410 pb), Brasil (220 pb), Venezuela (523 pb) y Colombia (195 pb), pero continúa siendo mayor que el observado en Chile (151 pb)
Al cierre de diciembre de 2007 el saldo de la Inversión extranjera en la Bolsa Mexicana de Valores fue de 174,583 mdd, lo que implica una disminución de 4,004 mdd (2.24%) respecto al cierre de septiembre anterior. Sin embargo, en el año se registró un incremento de 8,880 mdd (7.78%)
En el 4T07 el flujo de remesas de trabajadores en el exterior fue de 5,781 mdd, cantidad menor en 11.7 mdd (0.2%) respecto al monto registrado en el mismo trimestre de 2006. El monto acumulado en 2007 fue de 23,979 mdd, cifra mayor en 237 mdd (1.00%) que en 2006
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17
Diciembre 2007
NOTA TECNICA DE LAS
Arrendadoras Financieras
A N T E C E D E N T E SM A R C O C O N C E P T U A LM A R C O J U R Í D I C OL E Y D E O A A C ´ SA N T E C E D E N T E SM A R C O C O N C E P T U A LM A R C O J U R Í D I C OL E Y D E O A A C ´ S
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19
Nota Técnica
ANTECEDENTES
Orígenes
La práctica de arrendamiento de equipo es más antigua de lo que supone la creencia generalizada, pues data de la época del Imperio Romano, en la que se acostumbraba otorgar carros de guerra en arrendamiento.
Dicha actividad tuvo lugar en distintos lugares y épocas. En la Europa de los siglos XVIII y XIX se efectuó el arrendamiento de embarcaciones marinas con misiones comerciales principalmente.
En Estados Unidos, entre 1872 y 1893, se acostumbraba arrendar carros de tren en los tiempos en que se formaban las compañías ferrocarrileras. Para 1950 cobra auge el arrendamiento con fines de financiamiento, con lo que surgen importantes compañías pioneras como la “United States Leasing Corporation”.
En México el arrendamiento surgió como respuesta a la necesidad de expansión de las empresas en términos de activo fijo, bien porque no contaban con la liquidez necesaria para su adquisición o porque no les era conveniente restringir su capacidad de crédito mediante la adquisición de otro tipo de obligaciones. Por esto, el arrendamiento se convirtió en un eficaz instrumento de crédito a largo plazo, estableciéndose los primeros contratos en 1961, al constituirse la empresa “Interamericana de Arrendamientos, S.A.”
Contrato de arrendamiento
El arrendamiento es un contrato mediante el cual una de las partes, la arrendadora, adquiere determinados bienes y concede a la contraparte, el arrendatario (persona física o moral) su uso o goce temporal a plazo forzoso, obligándose ésta a liquidar en pagos parciales un monto monetario determinado o determinable, que cubra el valor de adquisición de los bienes, cargas financieras y demás accesorios, así como a elegir alguna de las opciones terminales siguientes:
• Lacompradelbienobienesaunprecioestipulado“apriori”enelcontrato,queentodocasodeberá ser menor al valor de su adquisición
• Laprórrogadelplazoparaseguirconelusoogocetemporaldelbienobienes,deacuerdocon lo establecido en el contrato mediante el pago de una renta
• Participarenladeterminacióndelpreciodeventadelbienobienesaunterceroenconjuntocon la arrendadora
Estos contratos deben ser escritos y ratificarse ante fedatario público, además de poderse inscribir en el Registro Público de Comercio.
20
Ventajas del arrendamiento
Las principales ventajas del arrendamiento son las siguientes:
• Seevitanlaserogacionesporconceptodecompradeactivos,alpermitiralarrendatarioelgocedel bien sin que éste sea de su propiedad
• Facilitalanegociaciónconelproveedoralpermitirlealarrendatariolaobtencióndepreciosdecontado
• Losinteresessondeduciblesfiscalmenteyelequipopuedeserdepreciadoporelusuario
• Sefacilitalaplaneaciónfinancieraalgarantizarseunpagofijo
• Seminimizaelriesgodequedarconequipoobsoleto
Clases de arrendamiento
Hay dos clases de arrendamiento: el financiero y el puro. En ambos casos, la propietaria del activo es la arrendadora; sin embargo, la diferencia radica en el hecho de que en el primero, el arrendatario deprecia los bienes y deduce la parte correspondiente a la carga financiera, mientras que en el segundo, éste deduce la totalidad de las rentas pagadas.
Clase de bienes
La clase de bienes con que operan las arrendadoras son, en general:
• Maquinariaindustrial,agrícolaydeconstrucción
• Equipo de transporte como automóviles, camiones, tractocamiones, remolques ysemiremolques
• Equipodeoficinacomomueblesyequipodecómputo
• Bienesinmuebles
• Otrosactivosdevalorrelativamenteconsiderableparaelarrendatario
21
MARCO JURÍDICO Y REGULATORIO
El marco jurídico en el que se desenvuelven las arrendadoras está en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC), expedida por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). A partir de ella existen reglamentos, circulares y acuerdos publicados por la misma SHCP, por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y/o por el Banco de México.
La LGOAAC fue dada a conocer por primera vez el 14 de enero de 1985 a través del Diario Oficial de la Federación (DOF). Su objetivo fundamental fue contribuir a la modernización y desarrollo del sistema financiero mexicano, mediante el planteamiento de un marco jurídico que apoyara el establecimiento y buen desempeño de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (OAAC´s).
En el Título Primero, Capítulo II, artículos del 24 al 38 de dicha Ley, se establecen las características, facultades, salvedades y prohibiciones propias de la figura denominada como “Arrendadoras Financieras”.
Entre los documentos vigentes de relevancia que detallan lo que de la LGOAAC emana respecto a la figura de arrendadoras, se tienen los siguientes:
• Acuerdoporelqueseemitenreglasbásicasparalaoperacióndelasarrendadoras,publicadoen el DOF del 29 de agosto de 1990 por la SHCP
• Circularquereglamentalasuscripcióndetítulosdecréditoparaarrendadoras,emitidaporelBanco de México el 30 de mayo de 1991
• Acuerdoporelqueseestablecenloscapitalesmínimospagadosconquedeberáncontarlasarrendadoras, publicado en el DOF del 13 de junio de 2002 por la SHCP
• Disposicionesdecaráctergeneralenmateriadecontabilidad,valuacióneinformaciónfinancieraaplicables a las OAAC´s y sociedades financieras de objeto limitado, publicadas en el DOF del 15 de enero de 2007
Modificaciones a la LGOAAC en materia de arrendamiento
Primera.- Mediante decreto del 24 de abril de 2003 (publicado en el DOF el 13 de junio de 2003) se reformó la LGOAAC, con el propósito de vincular directamente las operaciones de arrendamiento y factoraje con los procedimientos para la resolución de sus controversias.
1 Para mayores detalles sobre la legislación de las Arrendadoras financieras y otros temas relacionados, se puede consultar la página de Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx
22
Por la parte de arrendamiento se estableció que la diferencia entre la labor del arrendamiento financiero y la de crédito radica en que en todo caso y momento, el arrendador financiero es dueño del bien, por lo que en caso de incumplimiento, los arrendadores tienen derechos inmediatos sobre los bienes para ejecutar conforme a derecho.
Con el propósito de evitar dicha confusión, se reformó el Artículo 33 de la LGOAAC, con la finalidad de que en cuanto el juez decrete la posesión solicitada en caso de incumplimiento, se haga inmediatamente efectivo el derecho de propiedad que nunca perdió, pero sobre todo, de poder disponer inmediatamente del bien y conducirlo así hacia su mayor valor, como por ejemplo mediante la disposición del bien para ser dado en otro arrendamiento.
Segunda.- El 18 de julio de 2006 se publicó en el DOF el decreto por el que se reformaron las leyes financieras, y otras relacionadas, para permitir la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, arrendamiento financiero y factoraje financiero mediante la figura de Sociedad financiera de objeto múltiple (Sofom).
23
Diciembre 2007
EVOLUCION DE LAS
Arrendadoras Financieras
24
25
Evolución de las Arrendadoras Financieras 1 Diciembre 2007
1 Las cifras se presentan en mdp corrientes, salvo que se indique algo distinto. Las tasas de crecimiento, así como las gráficas, son en términos reales en pesos de diciembre de 2007.
Durante el 2007 diez entidades se transformaron en Sofomes y tres se fusionaron, por lo que en
diciembre el sector se integró con 10 Arrendadoras financieras. Debido a que Multivalores Arrendadora
no entregó a esta Comisión la información financiera de diciembre en tiempo y forma, este reporte
considera a nueve entidades, con una base estadística homogénea en el tiempo con la finalidad de
mantener la congruencia de las variables e indicadores financieros
En diciembre el saldo de los Activos fue 14,790 mdp, un crecimiento en el año de 2.498 mdp
(15.96%)
En 2007 la Cartera de crédito creció en 1,005 mdp (5.28%), de manera que alcanzó un saldo de
11,886 mdp en diciembre
En diciembre el monto de la Cartera de crédito vencida fue de 234 mdp, cantidad mayor en 113
mdp (86.58%) en relación con diciembre de 2006. El IMOR pasó de 1.11% en diciembre de 2006 a
1.97% en diciembre de 2007
El 63.0% de la Cartera de crédito vencida se localiza en la Actividad empresarial, con un IMOR de
1.51%. En diciembre de 2006 este indicador fue de 0.88%
En 2007 el nivel de Cobertura de la cartera vencida tuvo un deterioro, al pasar de 198.82% en
diciembre de 2006 a 131.64% en diciembre de 2007
El sector reportó un Resultado neto acumulado de 283 mdp en 2007, monto mayor en 41.9 mdp
(13.14%) respecto a lo obtenido en 2006
26
A.- INTRODUCCIÓN
Con el decreto de julio de 2006 que reformó varias leyes financieras, se permite la operación de las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), por lo que varias empresas de Arrendamiento financiero migraron a esta nueva figura de entidad financiera, disminuyendo de 28 entidades en septiembre de 2006 a sólo 10 en diciembre de 2007. Asimismo el valor de los Activos y las operaciones propias de estas empresas se ha venido reduciendo.
Durante el 4T07 dos entidades se convirtieron en Sofomes: Arrendadora Financiera Navistar y Paccar Arredadora Financiera, del subsector Filiales.
En diciembre de 2007 el saldo de los Activos del sector fue de 14,790 mdp, lo que implica una disminución de 3,817 mdp (21.99%) respecto a septiembre y también una reducción de 15,759 mdp (53.34%) en relación con el mismo mes de 2006.
En diciembre de 2007 el saldo de la Cartera de crédito total fue de 11,886 mdp, lo que representa el 80.37% del valor de los Activos. Dicho saldo fue menor en 3,757 mdp (25.15%) respecto a lo observado en septiembre y también menor en 13,492 mdp (54.86%) en relación con lo reportado en el mismo mes de 2006.
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
No. entidades Activos
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06
28 28 28 28
23
18
1412
10
Dic 05
Entidades de arrendamiento financiero */Activos en millones de pesos de diciembre de 2007
*/ El saldo de los Activos de diciembre de 2007 se refiere a las nueve entidades que entregaron información financiera.
27
Por otra parte, en dicho mes el saldo de los Pasivos fue de 11,851 mdp, e implica una reducción en el trimestre de 3,563 mdp (24.26%) y de 13,104 mdp (54.23%) en relación con el monto registrado en diciembre de 2006.
En cuanto al Capital contable, éste presentó una baja en el trimestre de 304 mdp (10.74%) y de 2,654 mdp (49.36%) respecto al mismo mes de 2006. Ante esto, en diciembre de 2007 el saldo fue de 2,939 mdp.
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
75
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79
81
83
85
87
Cartera / Activos % (der)Cartera de crédito total
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Cartera de crédito totalMillones de pesos de diciembre de 2007
0
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15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
Capitalcontable
Pasivos
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Pasivos y capital contableMillones de pesos de diciembre de 2007
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B.- EVOLUCIÓN DEL SECTOR EN 20072
ACTIVOS
En diciembre de 2007 el sector se integró de la siguiente manera: 8 instituciones son nacionales, de las cuales, 4 son independientes (No agrupadas), 2 pertenecen a un grupo financiero con banco (Agrupadas con banco) y 2 pertenecen a un grupo financiero sin banco (Agrupadas sin banco). Las 2 entidades restantes están asociadas a una entidad financiera filial del exterior (Filiales).
En dicho mes el saldo de los Activos fue de 14,790 mdp, lo que implica un crecimiento en el trimestre de 298 mdp (0.53%) y de 2,498 mdp (15.96%) en relación con diciembre de 2006
En diciembre, las empresas Filiales tuvieron la mayor participación en los Activos del sector con el 41.28%, seguidas de las No agrupadas con el 30.46% y las Agrupadas con banco con el 20.31%;
el restante 7.95% correspondió a las Agrupadas sin banco.
2 Con el propósito de presentar un análisis del sector con consistencia estadística en el tiempo para las variables y los indicadores, en esta parte del reporte la información describe la evolución de las 9 entidades de las que se dispone de información de diciembre de 2007. Multivalores Arrendadora no entregó a esta Comisión la información financiera de diciembre de 2007 en tiempo y forma, por lo que no se considera para el análisis en este reporte.
0
3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
Agrupadascon banco
No agrupadas
Agrupadassin banco
Filiales
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Activos totalesMillones de pesos de diciembre de 2007
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Durante el 2007 todos los subsectores reportaron incrementos en sus Activos, pero con una alta contribución por parte de dos subsectores: las Filiales de 862 mdp (12.21%) y las Agrupadas con banco de 716 mdp (26.55%); esto debido su elevada participación en el sector. Los Activos de las empresas No agrupadas crecieron 482 mdp (7.94%) y las Agrupadas sin banco en 438 mdp (53.62%).
CARTERA DE CRÉDITO TOTAL
En diciembre de 2007 el saldo de la Cartera de crédito total fue de 11,886 mdp, lo que implica un incremento de 116 mdp, pero significa una caída en términos reales de 0.52% respecto al valor observado en septiembre. En relación con diciembre de 2006 dicho saldo presentó un crecimiento de 1,005 mdp (5.28%).
El incremento en el año se debió principalmente a la expansión de los créditos por parte de las empresas Agrupadas con bancos, con un aumento de 21.24%, ya que su participación en la cartera de crédito del sector fue de 23.33%. Otros dos subsectores tuvieron contribuciones moderadas al crecimiento: las empresas No agrupadas con una tasa de 6.44%, aún cuando tiene una alta participación (el 33.94%); y las entidades Agrupadas sin banco de 41.06%, dado que tienen una baja participación (el 6.03%).
Por el contrario, la Cartera de crédito de las empresas Filiales tuvieron una disminución de 7.28%, con una significativa incidencia sobre el crecimiento del sector, ya que tiene una participación del 36.69%.
Agrupadas con banco20.31%
No agrupadas30.46%
Agrupadas sin banco7.95%
Filiales41.28%
ActivosDiciembre de 2007
30
Cartera de Crédito Vigente
En diciembre de 2007 el saldo de la Cartera de crédito vigente fue de 11,652 mdp, lo que implica un incremento en el trimestre de 70.2 mdp, pero significa una baja de 0.90% en términos reales. En relación con diciembre de 2006 se registró un crecimiento de 892 mdp (4.37%).
Una elevada proporción de esta cartera se localiza en el segmento comercial (89.99%), la cual se incrementó en 740 mdp (3.70%) durante el 2007. Al interior de este rubro, un alto porcentaje está dirigido a las Actividades empresariales (82.45%) y en el año tuvo un crecimiento de 633 mdp (3.17%). Una baja proporción está en Entidades gubernamentales y en las Entidades financieras, con el 4.79% y el 2.74% respectivamente; para el primer caso, en el año se reportó un aumento de 112 mdp (20.61%) y para el segundo se presentó una baja de 4.8 mdp (5.06%).
La Cartera vigente de consumo registró un saldo de 1,167 mdp en diciembre de 2007, con un crecimiento en el año de 152 mdp (10.80%). Representa el 10.01% de la Cartera de crédito vigente.
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
Agrupadassin banco
Agrupadascon banco
No agrupadas
Filiales
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Cartera de crédito totalMillones de pesos de diciembre de 2007
31
Cartera de Crédito Vencida
En diciembre de 2007 el monto de la Cartera de crédito vencida fue de 234 mdp, cantidad mayor en 22.5 mdp (22.54%) que la reportada en septiembre y también mayor en 113 mdp (86.58%) en relación con diciembre de 2006.
Dicho incremento durante el año estuvo determinado por el aumento en los créditos morosos de las entidades Agrupadas con bancos de 96.9 mdp (168.50%), dado que su participación en el total es del 64.51%. En menor grado fue el incremento por parte de las No agrupadas de 16.2 mdp (24.26%), y con una participación en el total de 30.79%. Por el contrario, en las empresas Agrupadas sin banco y en las Filiales se tuvo una reducción en esta cartera, pero dado que se trata de reducidos montos el impacto sobre la Cartera de crédito vencida fue marginal.
Comercial 89.99%
Consumo10.01%
Entidadesgubernamentales
4.79%
Entidadesfinancieras
2.74%
Actividad empresarial82.45%
Cartera de crédito vigenteDiciembre de 2007
32
Por otra parte, una elevada proporción de la Cartera de crédito vencida se localiza en la Actividad empresarial (63.00%), y en 2007 tuvo un incremento de 67.7 mdp (77.92%). Una menor proporción se ubica en el segmento de Consumo con 36.20% y durante el año creció en 140.38%. Un monto mínimo está catalogada como Otro tipo de cartera vencida con el 0.80%.
Conviene señalar que los rubros de Entidades financieras y Entidades gubernamentales no registraron Cartera de crédito vencida en diciembre de 2007.
Derivado de un alto crecimiento en la Cartera morosa durante el 2007, de mayor magnitud que lo observado en la Cartera de crédito total, el Índice de morosidad (IMOR)3 presentó un deterioro a lo largo del año, ya que pasó de 1.11% en diciembre de 2006 a 1.97% en diciembre de 2007.
El deterioro en el IMOR se debió principalmente al aumento que registraron las entidades Agrupadas con banco de 2.99 pp durante el año, para alcanzar el 5.45% en diciembre de 2007, el nivel más alto entre los subsectores. Menores aumentos en los índices se observaron en las empresas No agrupadas (0.26 pp) y en las Filiales (0.01 pp), con niveles del IMOR de 1.79% y 0.16% respectivamente.
Por el contrario, las entidades Agrupadas sin banco mostraron una reducción en el IMOR de 0.25 pp, con un nivel de 0.54% en diciembre de 2007.
3 IMOR = Cartera de crédito vencida / Cartera de crédito total.
0
50
100
150
200
250
Agrupadassin banco
Agrupadascon banco
No agrupadas
Filiales
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Cartera de crédito vencidaMdp de diciembre de 2007
33
En diciembre de 2007 el saldo de las Estimaciones preventivas para riesgo de crédito fue de 308 mdp, lo que indica una disminución en el 4T07 de 12.2 mdp (5.26%). En relación con diciembre de 2006 implica un incremento de 67.8 mdp (23.54%).
Durante el 2007 varios subsectores reportaron un aumento en las estimaciones. El mayor incremento fue por parte de las empresas Agrupadas con banco de 51.4 mdp (90.40%), mientras que las entidades No agrupadas y las Agrupadas sin banco reportaron un aumento de 16.4 mdp (13.96%) y de 3.3 mdp (72.08%) respectivamente.
Por el contrario, durante el 2007 las entidades Filiales registraron una disminución en sus Estimaciones de 3.3 mdp (7.05%).
Debido a que durante el 2007 las Estimaciones preventivas del sector se incrementaron en menor cuantía que la Cartera de crédito vencida, el Índice de cobertura de cartera vencida (ICOR4) tuvo un deterioro, al pasar de 198.82% en diciembre de 2006 a 131.64% en diciembre de 2007.
El cambio desfavorable en el ICOR durante el 2007 se explica por a la disminución en los índices de varios subsectores. Las entidades Agrupadas con banco y las No agrupadas presentaron disminuciones de 28.25 pp y de 13.35 pp respectivamente, para ubicarse los índices en 68.88% y 147.62% en el mismo orden.
Las empresas Agrupadas sin banco reportaron un ICOR de 195.05% en diciembre de 2007, con una variación positiva de 87.07 pp en el año.
4 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgo de crédito / Cartera de crédito vencida.
0
1
2
3
4
5
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Agrupadas sin bancoAgrupadas con banco
No agrupadasFilialesSistema
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Índice de morosidadPorcentajes
34
PASIVOS
El saldo de los Pasivos del sector fue de 11,851 mdp en diciembre de 2007, lo cual es una cantidad mayor en 67.4 mdp respecto a septiembre, pero significa una caída de 0.93% en términos reales. En relación con diciembre de 2006 es un crecimiento de 2,085 mdp (16.95%).
Durante el 2007 todos los subsectores reportaron crecimiento en sus pasivos, con cantidades sobresalientes en las empresas Agrupadas con banco de 697 mdp (30.48%) y en las Filiales de 683 mdp (10.72%). En los otros dos subsectores se dieron incrementos de menor tamaño: las No agrupadas de 362 mdp (8.93%) y las Agrupadas sin banco de 343 mdp (73.04%).
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50
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Agrupadas sin bancoAgrupadas con banco
No agrupadasSistema
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Índice de cobertura de cartera vencida */Porcentajes
*/ En los años recientes las entidades Filiales consideradas en este reporte han registraron un elevado nivel del ICOR, en diciembre de 2007 fue 1,261.70%
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Agrupadassin banco
Agrupadascon banco
No agrupadas
Filiales
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
PasivosMillones de pesos de diciembre de 2007
35
Captación
En diciembre de 2007 el saldo de la Captación de recursos fue de 11,102 mdp, e implica un incremento de 289 mdp (1.14%) respecto a septiembre. En relación con diciembre de 2006 fue un crecimiento de 2,008 mdp (17.66%).
El fondeo provino fundamentalmente de préstamos que las entidades recibieron de bancos y otros organismos, al constituir el 95.30% de la captación total; mientras que los Pasivos bursátiles representaron el restante 4.70%.
En diciembre de 2007 el saldo de los Préstamos bancarios y de otros organismos fue de 10,580 mdp, con un incremento de 137 mdp respecto a septiembre, que significa una caída de 0.20% en términos reales. En relación con diciembre de 2006 representa un crecimiento de 1,797 mdp (16.09%).
Una elevada proporción de estos recursos se encuentra en las entidades Filiales al representar el 47.85%. Con menores porcentajes están las No agrupadas (26.35%) y las Agrupadas con banco (23.92%). Las empresas Agrupadas sin banco tuvieron el 1.88% restante.
Al cierre de 2007 el saldo de los Pasivos bursátiles fue de 522 mdp, lo que implica un aumento de 151 mdp (38.67%) en el 4T07 y de 211 mdp (61.71%) en el año. Conviene anotar que esta fuente de fondeo es utilizada sólo por las entidades Agrupadas sin banco.
Pasivos Bursátiles4.70%
Préstamos bancarios yde otros organismos
95.30%
CaptaciónDiciembre de 2007
36
RESULTADOS
Margen Financiero
Durante el 4T07 el sector obtuvo ingresos por la suma de 384 mdp, cantidad menor en 48.1 mdp (14.36%) respecto a lo reportado en el mismo trimestre de 2006. Para el 2007 el monto de los ingresos fue por 2,030 mdp, lo que implica un incremento de 513 mdp (28.95%) en relación con lo observado en 2006.
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2,000
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Agrupadassin banco
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Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Préstamos bancarios y de otros organismosMillones de pesos de diciembre de 2007
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Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Pasivos bursátilesMillones de pesos de diciembre de 2007
37
La principal fuente de estos ingresos fueron los Intereses de la cartera de arrendamiento vigente, que representó el 74.88% de total de los ingresos, y los ingresos por arrendamiento operativo con el 16.78%. Las comisiones derivadas de la celebración inicial de contratos de arrendamiento significa el 2.14% del total de los ingresos, y los otros rubros tienen proporciones mínimas.
En el 4T07 se registraron egresos por 220 mdp, cantidad mayor en 9.3 mdp (0.61%) que la observada en el mismo trimestre de 2006. Para todo 2007 se reportaron egresos por 1,226 mdp, lo que implica un monto mayor en 589 mdp (85.42%) respecto a lo observado en 2006.
El rubro que concentra una elevada proporción de estos gastos son los Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos con 52.98% y los Gastos directos por arrendamiento capitalizable con 21.27%. Otros dos rubros que representan proporciones importantes dentro de los egresos son la Depreciación de mobiliario y equipo en arrendamiento operativo (13.57%) y la Depreciación de otros bienes en arrendamiento operativo (7.04%). Los otros rubros tienen mínimas proporciones.
Durante el 4T07 el Resultado por posición monetaria fue de -36.1 mdp, cantidad menor que la observada en el mismo trimestre de 2006 de -63.5 mdp. Ante esto, en el 2007 dicho resultado fue de -78.5 mdp, cifra menor que la reportada para el 2006 que fue de -108 mdp.
Por lo antes señalado, en el 4T07 el Margen financiero fue de 128 mdp, cantidad que se compara menor en 30.0 mdp (21.95%) respecto a lo registrado en el mismo trimestre de 2006. En el periodo tres subsectores presentaron un Margen financiero positivo: No agrupadas de 88.1 mdp, Agrupadas con banco de 40.5 mdp y Agrupadas sin banco de 18.1 mdp, en tanto que las Filiales mostraron un margen de -19.1 mdp.
Para el 2007 el Margen financiero del sector fue de 726 mdp, con cantidades positivas para todos los subsectores: No agrupadas de 418 mdp, Agrupadas con banco de 166 mdp, Filiales de 72.7 mdp y Agrupadas sin banco de 69.0 mdp.
(50)
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Agrupadascon banco
No agrupadas
Agrupadassin banco
Filiales
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Margen financieroFlujos en mdp de diciembre de 2007
38
Ante la disminución del Margen financiero observada en el 4T07, comparado con igual trimestre de 2006, y el crecimiento de 9.87% observado en los Activos productivos, el Margen de interés neto (MIN)5 del sector presentó un deterioro, al pasar de 5.86% en el 4T06 a 4.32% en el 4T07.
Durante el 2007 todos los subsectores mostraron un perfil de deterioro en el MIN, con reducciones de mayor tamaño en las empresas Agrupadas sin banco de 6.60 pp y en las No agrupadas de 3.82 pp. Un menor descenso se observó en las entidades Agrupadas con banco de 1.40 pp y en las Filiales de 0.27 pp.
En el 4T07 el MIN de los subsectores fue como sigue: Agrupadas sin banco de 9.33%, No agrupadas de 8.86%, Agrupadas con banco de 6.28% y Filiales de -1.72%.
Gastos de Administración y Promoción
Dentro de los egresos del sector, los Gastos de administración y promoción representan la mayor proporción. En el 4T07 se reportó un flujo en estos gastos de 87 mdp, cantidad menor en 66.3 mdp (45.29%) respecto al monto observado en igual trimestre de 2006. Por lo anterior, el gasto acumulado en 2007 fue de 327 mdp, también una cantidad menor en 170 mdp (36.56%) en relación con lo reportado para el 2006.
5 MIN = Margen financiero / (Cartera vigente + Inversiones en valores).
-5
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Agrupadas sin bancoAgrupadas con banco
No agrupadasFilialesSistema
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Margen de interés netoPorcentaje
39
En 2007 se presentó una disminución en los Gastos de administración y promoción de tres subsectores: Filiales de 67.8 mdp (-47.27%), No agrupadas de 63.9 mdp (-32.99%) y Agrupadas sin banco de 42.1 mdp (-66.98%). Por el contrario, en las entidades Agrupadas con banco estos gastos tuvieron un incremento de 4.0 mdp (1.58%).
Debido a la reducción en los Gastos de administración y promoción durante el 2007, el Índice de eficiencia operativa6 fue menor que en 2006. En el 4T07 el índice se ubicó en 2.38%, porcentaje menor que el registrado en el 4T06 de 5.18%.
Durante el 2007 la mayoría de los subsectores reportaron una baja en dicho índice, con la mayor disminución en las entidades Agrupadas sin banco de 8.04 pp. En las Filiales se tuvo una disminución de 3.20 pp y en las No agrupadas de 2.99 pp. Por el contrario, en las empresas Agrupadas con banco se observó un aumento de 0.17 pp.
En el 4T07 los índices respectivos para los subsectores fueron como sigue: Agrupadas con banco de 3.75%, No agrupadas de 3.38%, Agrupadas sin banco de 2.30% y Filiales de 0.99%.
6 Índice de eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción / Activo total.
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Agrupadascon banco
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4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Gastos de administración y promociónFlujos en mdp de diciembre de 2007
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Resultado Neto
En el 4T07 el sector de Arrendadoras financieras reportó un Resultado neto de 64.8 mdp, cantidad mayor en 3.0 mdp (1.06%) respecto al monto reportado en el mismo trimestre de 2006. Por lo antes señalado, el Resultado neto acumulado en 2007 fue de 283 mdp, monto también mayor en 41.9 mdp (13.14%) en relación con el obtenido en 2006.
Para el 4T07 sólo dos subsectores reportaron utilidades: Agrupadas sin banco de 36.9 mdp y No agrupadas de 33.9 mdp. En las entidades Filiales se tuvo una pérdida de 5.3 mdp y en las Agrupadas con banco de 0.7 mdp.
Sin embargo, para el 2007 todos los subsectores reportaron resultados positivos, con los mayores montos en las entidades No agrupadas de 186 mdp y en las Agrupadas sin banco de 83.3 mdp. En las empresas Agrupadas con banco el Resultado neto fue de 9.3 mdp y en las Filiales de 4.2 mdp.
El Resultado neto positivo para todos los subsectores en 2007, que en general fue mejor que en 2006, se asocia principalmente a un menor Gasto de administración y promoción ejercido durante el año.
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Agrupadas sin bancoAgrupadas con banco
No agrupadasFilialesSistema
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Índice de eficiencia operativaPorcentajes
41
Ante la utilidad lograda por el sector en el 4T07, el Rendimiento sobre los activos (ROA)7 fue de 1.77%, cifra menor que la reportada para el mismo trimestre de 2006 de 2.09%. Asimismo, en el trimestre el Rendimiento sobre el capital (ROE)8 se ubicó en 9.18%, que también fue menor que el porcentaje observado en igual trimestre de 2006, que fue de 10.01%.
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100Agrupadascon banco
No agrupadas
Agrupadassin banco
Filiales
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Resultado netoFlujos en mdp de diciembre de 2007
7 ROA = Resultado neto / Activo total. 8 ROE = Resultado neto / Capital contable.
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ROAROE
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Indicadores de rentabilidadPorcentajes
42
Como parte del proceso de transparencia que la CNBV ha instrumentado en materia de divulgación de información, se da a conocer el grado de cumplimiento que las Arrendadoras Financieras mantienen en los requerimientos de información.
Metodología:
Esta evaluación de la calidad se refiere a la oportunidad en la entrega y a la consistencia en la información al cumplir con los criterios generales establecidos en la normatividad, lo cual permite su utilización en las labores de supervisión y análisis.
Es importante mencionar que, derivado del uso exhaustivo de la información en las labores de supervisión y análisis propias del Organismo, pueden surgir observaciones adicionales que no se incluyen en esta evaluación.
En este sentido, todas las instituciones tienen 0 puntos malos que indican el cumplimiento en tiempo y forma en la preparación y envío de su información. Partiendo de esta base, las instituciones pueden acumular puntos malos por las siguientes razones:
Por cada día de retraso en la entrega de algún reporte.
Por cada sustitución* que realice la institución.
Por cada día que transcurra a partir de que la Comisión solicite una sustitución*.
Considerando lo anterior, se otorga la calificación de acuerdo a la siguiente tabla:
Las instituciones con calificación “A” observan un adecuado control y mayor confiabilidad en materia de información.
Evaluación de la calidad y oportunidad de la información Diciembre 2007
* La sustitución de información se puede presentar, porque la propia institución así lo solicite, o porque la Comisión detectó errores al momento de verificarla y en consecuencia requiere la corrección de la misma.
REENVÍ
OS
ACUMULADOS
TABLA DE CALIFICACIONES Y DE ASIGNACIÓN DE PUNTOS MALOS A B C D E F
DÍAS DE RETRASO ACUMULADOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
4 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
5 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
6 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
7 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
8 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
9 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
10 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
43
ArrendadorasCalificación Diciembre 2007
TOTAL CALIFICACION
Atlas 0 A
Ve por más 0 A
Banobras 0 A
Afirme 0 A
Value 0 A
Mifel 0 A
Ing 2 B
Banamex 3 B
G.E. Capital Leasing N/C N/C
N/C No cuantificable
44
45
Diciembre 2007
ESTADISTICAS DE LAS
Arrendadoras Financieras
46
Indicadores Financieros
47
Arrendadoras Financieras Diciembre 2007(Porcentajes)
Penetración Indice Estimaciones
de Mercado de Morosidad Preventivas / ROA ROE
(1) (2) Cartera Vencida (3) (4)
Arrendadoras Financieras 100.00 1.97 131.64 (1.09) (5.91)
GE Capital Leasing 22.07 0.00 0.00 (0.56) (6.02)
Banamex 19.22 0.45 1,261.70 (0.10) (0.58)
Afirme 16.56 6.58 68.30 0.12 1.36
ING 15.44 0.75 279.62 4.75 12.76
Value 7.95 0.54 195.05 13.68 38.91
Atlas 5.23 0.78 93.28 1.25 5.29
Banobras 5.06 4.03 101.41 0.33 1.25
Ve por Más 4.73 5.21 118.57 2.41 13.30
Mifel 3.75 0.19 163.35 (1.04) (4.77)
(1) Activo total de cada arrendadora / Total de activos de sistema (sin arrendadoras intervenidas y en situación especial) (2) Cartera vencida bruta / Cartera de crédito total. (3) Resultado del trimestre anualizado / Activo total promedio (4) Resultado del trimestre anualizado / Capital contable promedio Nota: La presente publicación incluye información enviada por las insituciones hasta el 21 de febrero de 2008
Arrendadoras Financieras
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de arrendamiento vigente Cartera de arrendamiento comercial Actividad empresarial o comercial Entidades financieras Entidades gubernamentales Cartera de arrendamiento de consumo Cartera de arrendamiento vencida Cartera de arrendamiento comercial Actividad empresarial o comercial Entidades financieras Entidades gubernamentales Cartera de arrendamiento de consumo Otros adeudos vencidos Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones
Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Activos y pasivos contingentes Ingreso financiero devengado no cobrado derivado de la cartera de arrendamiento vencida Garantías recibidas
48
Estado de Contabilidad
Arrendadoras GE Capital Banamex Afirme ING Value
Financieras Leasing
14,789,538 3,263,422 2,842,253 2,449,554 2,284,042 1,175,539
602,524 248,990 287,129 11,906 23,893 10,966
178,349 0 0 0 0 123,524 14,361 0 0 0 0 0 123,524 0 0 0 0 123,524 0 0 0 0 0 0 40,465 0 0 0 0 0 4,972 0 1,242 0 0 949 11,651,672 2,759,962 1,593,642 2,133,414 2,240,854 713,148 10,484,898 2,759,962 1,593,642 1,165,298 2,240,854 624,686 9,607,209 2,759,962 1,593,642 1,164,959 2,240,854 552,827 319,511 0 0 338 0 4,714 558,178 0 0 0 0 67,145 1,166,773 0 0 968,117 0 88,462 234,343 0 7,159 150,255 16,913 3,844 147,639 0 7,159 67,104 16,913 2,116 147,639 0 7,159 67,104 16,913 2,116 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 84,824 0 0 83,151 0 1,374 1,880 0 0 0 0 354 (308,490) 0 (90,329) (102,628) (47,291) (7,498) 536,309 254,469 111,751 24,602 2,340 42,245 17,637 0 0 4,298 0 0 1,689,143 0 911,503 177,285 23,579 254,562 2,073 0 0 0 0 0 102,161 0 13,683 37,731 15,222 18,285 78,845 0 6,473 12,691 8,532 15,514
11,850,940 2,957,848 2,311,028 2,234,235 1,422,240 774,397
522,311 0 0 0 0 522,311
10,579,866 2,770,271 2,292,104 2,138,433 1,246,316 199,159 0 0 0 0 0 0 581,340 180,563 18,141 79,358 73,339 44,581 7,941 0 0 0 0 0 573,399 180,563 18,141 79,358 73,339 44,581
0 0 0 0 0 0 7,014 7,014 0 0 0 0 160,409 0 783 16,444 102,585 8,345
2,938,597 305,573 531,225 215,319 861,802 401,142
2,165,963 218,878 401,537 173,185 203,726 263,014 2,165,963 218,878 401,537 173,185 203,726 263,014 0 0 0 0 0 0
772,634 86,696 129,688 42,134 658,077 138,129 460,739 11,736 126,121 27,865 121,505 8,966 1,183,884 91,008 (4,766) 92,509 626,797 83,900 13,091 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 (1,167,905) (11,871) 0 (79,431) (233,622) (38,062)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 282,824 (4,177) 8,333 1,191 143,396 83,325
0 0 0 0 0 0
32,026 0 14,299 9,251 0 0 5,149,842 0 0 2,336,744 0 894,012
49
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses de disponibilidades Intereses y rendiemientos a favor provenientes de inversiones en valores Intereses de cartera de arrendamiento vigente Intereses cobrados de cartera vencida Comisiones derivadas de la celebración inicial de contratos de arrendamiento Primas por colocación de deuda Utilidad por valorizar Incremento por actualización de ingresos por intereses
Ingresos por arrendamiento operativoOtros beneficios por arrendamiento capitalizable
Gastos por intereses
Intereses por pasivos bursátiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por interes
Costos directos por arrendamiento capitalizableDepreciación de bienes en arrendamiento operativo
Resultado por posición monetaria
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones cobradas
Comisiones pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Arrendadoras GE Capital Banamex Afirme ING Value
Financieras Leasing
1,659,898 254,192 46,834 301,720 436,855 106,714
13,681 11,398 1,150 402 505 41
27,211 0 9,337 0 0 13,311 1,519,921 238,262 36,098 289,674 387,048 89,103 20,413 0 39 791 11,655 253
43,520 0 494 4,232 28,959 0 0 0 0 0 0 0 7,459 628 (667) 294 0 0 27,694 3,904 383 6,326 8,687 4,006
341,869 0 47,998 30,599 14,276 94,327 28,037 0 0 4,287 10,792 2,526
704,742 178,347 42,325 167,309 96,562 51,960
38,724 0 0 0 413 38,311 649,304 175,844 42,092 164,033 94,244 12,642 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,344 0 0 0 0 0 11,370 2,502 234 3,276 1,904 1,007
261,028 0 0 0 33,493 0 259,767 0 45,711 18,668 11,560 69,368
(78,533) (12,760) 2,824 (3,519) (38,346) (13,253)
725,733 63,085 9,620 147,110 281,963 68,987
95,240 0 0 67,636 1,492 3,623
630,494 63,085 9,620 79,474 280,470 65,364
17,543 0 0 200 19 12,285
25,969 45 38 17,820 0 1,656
(26) 0 51 0 0 (77)
622,043 63,039 9,633 61,854 280,489 75,916
327,039 73,389 8,507 68,668 69,872 21,932
295,003 (10,350) 1,126 (6,814) 210,618 53,983
96,299 6,173 26,498 15,302 21,425 12,373 21,595 0 3,484 5,234 6,444 1,317
369,708 (4,177) 24,140 3,255 225,598 65,040
124,559 0 10,155 22,410 81,789 0 37,828 0 (5,652) 20,346 (412) 18,285
282,977 (4,177) 8,333 1,191 143,396 83,325
(153) 0 0 0 0 0
282,824 (4,177) 8,333 1,191 143,396 83,325
0 0 0 0 0 0
282,824 (4,177) 8,333 1,191 143,396 83,325
Arrendadoras Financieras
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de arrendamiento vigente Cartera de arrendamiento comercial Actividad empresarial o comercial Entidades financieras Entidades gubernamentales Cartera de arrendamiento de consumo Cartera de arrendamiento vencida Cartera de arrendamiento comercial Actividad empresarial o comercial Entidades financieras Entidades gubernamentales Cartera de arrendamiento de consumo Otros adeudos vencidos Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones
Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Activos y pasivos contingentes Ingreso financiero devengado no cobrado derivado de la cartera de arrendamiento vencida Garantías recibidas
50
Estado de Contabilidad
Ve por
Atlas Banobras Más Mifel
773,004 747,918 699,902 553,903
5,547 7,841 4,955 1,298
6,457 34,008 14,361 0 0 0 14,361 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6,457 34,008 0 0 2,781 0 0 0 646,252 690,501 384,928 488,969 614,249 690,501 384,928 410,778 614,249 0 381,855 298,860 0 303,902 2,813 7,744 0 386,599 260 104,175 32,003 0 0 78,191 5,112 29,003 21,138 919 4,318 29,003 20,391 635 4,318 29,003 20,391 635 0 0 0 0 0 0 0 0 14 0 0 285 779 0 747 0 (4,768) (29,412) (25,063) (1,502) 30,990 4,122 15,037 50,754 5,971 7,368 0 0 42,705 1,074 274,353 4,082 2,073 0 0 0 11,651 0 0 5,589 18,235 3,413 10,193 3,794
596,352 549,422 573,504 431,915
0 0 0 0
488,255 543,786 509,208 392,335 0 0 0 0 108,097 4,543 35,622 37,096 1,381 0 511 6,049 106,716 4,543 35,111 31,047
0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,093 28,674 2,485
176,653 198,496 126,398 121,988
379,913 337,254 60,028 128,430 379,913 337,254 60,028 128,430 0 0 0 0
(203,260) (138,758) 66,371 (6,442) 124,663 25,694 8,015 6,173 193,178 49,092 29,195 22,970 13,091 0 0 0
0 0 0 0 (544,577) (216,666) 0 (43,675)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 10,384 3,122 29,160 8,091
0 0 0 0
0 6,602 1,604 270 0 143,494 1,775,592 0
51
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses de disponibilidades Intereses y rendiemientos a favor provenientes de inversiones en valores Intereses de cartera de arrendamiento vigente Intereses cobrados de cartera vencida Comisiones derivadas de la celebración inicial de contratos de arrendamiento Primas por colocación de deuda Utilidad por valorizar Incremento por actualización de ingresos por intereses
Ingresos por arrendamiento operativoOtros beneficios por arrendamiento capitalizable
Gastos por intereses
Intereses por pasivos bursátiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por interes
Costos directos por arrendamiento capitalizableDepreciación de bienes en arrendamiento operativo
Resultado por posición monetaria
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones cobradas
Comisiones pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Ve por
Atlas Banobras Más Mifel
96,503 68,910 297,261 50,909
29 0 133 22
550 3,332 529 152 81,946 64,174 284,953 48,663 2,349 0 4,903 424
9,453 0 0 380 0 0 0 0 274 0 6,570 360 1,902 1,404 174 907
4,248 214 147,970 2,236 6,661 540 2,150 1,083
41,953 47,050 49,674 29,563
0 0 0 0 40,976 46,085 44,592 28,797 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 162 0 4,965 217 815 965 118 549
0 0 227,535 0 2,583 0 110,076 1,801
(7,247) (6,940) 4,553 (3,845)
55,629 15,674 64,648 19,018
1,022 4,979 15,459 1,028
54,607 10,695 49,190 17,990
1,924 0 1,804 1,310
2,682 27 3,534 166
0 0 0 0
53,849 10,668 47,460 19,134
44,698 7,673 23,500 8,800
9,152 2,995 23,959 10,334
3,454 1,918 5,836 3,320 578 1,792 0 2,746
12,028 3,122 29,796 10,908
1,490 0 636 8,079 0 0 0 5,262
10,537 3,122 29,160 8,091
(153) 0 0 0
10,384 3,122 29,160 8,091
0 0 0 0
10,384 3,122 29,160 8,091
53
Diciembre 2007
NOTA TECNICA DE LAS
Empresas de FactorajeFinanciero
A N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C ON O R M A T I V OA S O C I A C I Ó NA N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C ON O R M A T I V OA S O C I A C I Ó N
54
55
Nota Técnica
ANTECEDENTES
El negocio del factoraje financiero en México se remonta a principios de la década de los años sesenta. Su operación financiera consiste en adquirir derechos de crédito relacionados con proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, a favor de personas morales o físicas que realicen actividades empresariales, con recursos provenientes de préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas, del país o del exterior, y de la emisión de obligaciones subordinadas y títulos de crédito.
Adicionalmente, las empresas de factoraje pueden prestar servicios de administración y cobranza de los derechos de crédito mencionados.
Existen dos modalidades de factoraje:
• Sinrecurso,cuandoelclientenoquedaobligadoaresponderporelpagodelosderechosdecrédito transmitidos a la empresa de factoraje
• Conrecurso,cuandoelclientequedaobligadosolidariamenteconeldeudoraresponderdelpago puntual y oportuno de dichos derechos
El factoraje es un servicio orientado a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las empresas, proporcionándoles la liquidez requerida en el momento oportuno.
Así, el factoraje es de gran utilidad principalmente para las pequeñas y medianas empresas, porque las apoya tanto en su flujo de efectivo como en su ciclo productivo, ofreciéndoles la opción de obtener recursos financieros anticipadamente al ceder sus derechos de crédito vigentes (facturas, contra-recibos y/o títulos de crédito) a una empresa de factoraje.
MARCO JURÍDICO Y NORMATIVO1
El marco normativo de las empresas de factoraje lo conforman:
• LaLeyGeneraldeOrganizacionesyActividadesAuxiliaresdelCrédito(LGOAAC),enparticularlos Artículos del 45-A al 45-T, publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el 14 de enero de 1985. Desde entonces, esta Ley ha sufrido diversas modificaciones y adiciones, de las cuales la última fue el 18 de julio de 2006
• La Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, en relación con empresas de factorajeintegrantes de Grupos financieros
• LaLeyGeneraldeTítulosyOperacionesdeCrédito,respectoa lospagaréssuscritospor losclientes a la orden de las empresas de factoraje
1 Para mayores detalles sobre la legislación de las Empresas de factoraje financiero y otros temas relacionados, se puede consultar la página de Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx
56
• Lasdisposicionesqueensumomentodicten laSecretaríadeHaciendayCréditoPúblico,elBanco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
También, dado que las empresas de factoraje se constituyen como Sociedades Anónimas, estas son reguladas por:
• LaLeyGeneraldeSociedadesMercantiles
• ElCódigodeComercio
• LosCódigosCivilydeProcedimientosCiviles
Finalmente, las leyes mercantiles, los usos mercantiles imperantes entre las Organizaciones auxiliares el crédito y el derecho común, serán supletorios de la LGOAAC.
Mediante decreto publicado en el DOF el 13 de junio de 2003, se reformó el Artículo 48 de la LGOAAC para convertir al estado de cuenta certificado de los contratos de factoraje financiero en un título ejecutivo, con el propósito de consolidar el principio de certeza y coadyuvar con ello a fortalecer la seguridad jurídica y la transparencia en los juicios ejecutivos mercantiles.
El 18 de julio de 2006 se publicó en el DOF el decreto por el que se reformaron las leyes financieras para permitir la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, arrendamiento financiero y factoraje financiero mediante la figura de Sociedad financiera de objeto múltiple (Sofom). Como consecuencia, varias empresas de factoraje se transformaron en esta nueva entidad, por lo que en diciembre de 2007 el sector de factoraje financiero supervisado por la CNBV se integró con sólo tres empresas.
ASOCIACIÓN MEXICANA DE EMPRESAS DE FACTORAJE
En 1988 se creó la Asociación Mexicana de Factoraje Financiero y Actividades Similares (AMEFAC), con el objeto de promover los productos de factoraje y ayudar a sus integrantes a estudiar su mercado objetivo. Asimismo, la AMEFAC agrupa y representa a las empresas de factoraje autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. En diciembre de 2007 esta organización contaba con trece intermediarios asociados.
57
Diciembre 2007
EVOLUCION DE LAS
Empresas de FactorajeFinanciero
58
59
Evolución de las Empresas de Factoraje Financiero Diciembre 2007
En diciembre 2007 el saldo de los Activos de las tres empresas de factoraje que estuvieron operando
en dicho mes fue de 6,920.6 mdp, con un aumento de 834.4 mdp (9.59%) en relación con diciembre
2006
La Cartera de factoraje fue de 6,729.2 mdp, con un incremento de 854.6 mdp (10.40%) durante el
2007. La cartera vigente registró una variación anual 832.1 mdp (10.16%) y la Cartera vencida de
22.5 mdp (35.07%)
En diciembre del IMOR del sector fue de 1.17% y el ICOR de 84.10%
En 2007 el sector registró un Resultado neto de 8.5 mdp, lo que implica una cantidad inferior en
79.39% en comparación con el obtenido en 2006 (39.9 mdp)
A.- INTRODUCCIÓN
Con el decreto de julio de 2006 que reformó varias Leyes financieras para permitir la operación de las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), varias empresas de factoraje financiero han migrado a esta nueva figura, por lo que el número de entidades pasó de doce empresas en diciembre 2006 a sólo tres en diciembre 2007: dos empresas que pertenecen a un grupo financiero (Mifel y Afirme) y otra filial de una entidad financiera del exterior (GE Capital).
En consecuencia, el valor de las operaciones propias de este sector se ha reducido. Los Activos totales presentaron una disminución anual de 57.80% con un saldo de 6,920.6 mdp al cierre de 2007, en tanto que la cartera de factoraje total se redujo en 57.52% para quedar con un saldo de 6,729.2 mdp en diciembre 2007.
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
No. de entidades
Otros rubros
Cartera defactoraje neta
Inversiones envalores
Disponibilidades
Activos y Número de entidadesMillones de pesos de diciembre de 2007
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
15 15 15 15
12
9
5
3 3
60
Por su parte, la Captación total disminuyó en 57.08% anual (pasivos bursátiles 100% y préstamos de bancos 55.09%), mientras que en el Capital contable el decremento fue de 62.50%.
B.- EVOLUCIÓN DEL SECTOR EN 20071
ACTIVO2
En diciembre 2007 el saldo de los Activos totales de las empresas de factoraje fue de 6,920.6 mdp, con un incremento de 989.8 mdp (4.95%) en el 4T07 y un aumento de 834.4 mdp (9.59%) en relación con diciembre 2006. El incremento anual se derivó de los aumentos de la Cartera de factoraje neta en 855.1 mdp (0.57%), y con menores magnitudes en las Inversiones en valores de 16.7 mdp (17.58%) y en el concepto de Otros rubros3 de 37.3 mdp (38.32%). Por su parte, las Disponibilidades disminuyeron en 74.7 mdp (65.36%).
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
Capital contable
Otras cuentas porpagar y créditosdiferidos
Préstamosbancarios y deotros organismos
Pasivos bursátiles
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Pasivo y Capital contableMillones de pesos de diciembre de 2007
1 Derivado de la reducción de este sector, principalmente por la migración de entidades hacia la figura de Sofomes, el conjunto de entidades en este repote se conformó por las tres empresas de factoraje vigentes en diciembre de 2007, con una base de datos elaborada en forma homogénea, a fin de lograr la comparación estadística en el tiempo.
2 Las cifras se presentan en millones de pesos corrientes (mdp), salvo que se indique algo distinto; las tasas de crecimiento y las cifras en las gráficas son en términos reales en pesos de diciembre de 2007.
3 Incluye Otras cuentas por cobrar, Impuestos diferidos y Otros conceptos.
61
CARTERA DE FACTORAJE
La Cartera de factoraje del sector fue de 6,729.2 mdp en diciembre 2007, con un incremento de 1,055.3 mdp (16.83%) en el 4T07 y de 854.6 mdp (10.40%) durante el 2007.
La variación anual se explica por los aumentos de 832.1 mdp (10.16%) en la Cartera vigente y de 22.5 mdp (35.07%) en la Cartera vencida.
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Otros rubros
Cartera defactoraje neta
Inversiones envalores
Disponibilidades
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
ActivosMillones de pesos de diciembre de 2007
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Cartera vencida
Cartera vigente
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Cartera de factoraje totalMillones de pesos de diciembre de 2007
62
El mayor crecimiento en términos relativos de la Cartera vencida en relación con el incremento de la Cartera total, se reflejó en un deterioro del Índice de morosidad (IMOR4) del sector, al pasar de 0.95% en diciembre 2006 a 1.17% en diciembre 2007.
Por su parte, el saldo de las Estimaciones preventivas para riesgos de crédito fue de 66.1 mdp en diciembre 2007, lo que implica un aumento de 1.8 mdp (1.30%) en el 4T07, pero una reducción de 0.5 mdp (4.34%) durante 2007.
Ante la disminución de las Estimaciones preventivas en 2007, el Índice de cobertura de cartera vencida (ICOR5) presentó una reducción, al pasar de 118.75% en diciembre 2006 a 84.10% en diciembre 2007.
PASIVOS
Al cierre de diciembre 2007 el saldo de los Pasivos totales fue de 6,075 mdp, lo que significa un incremento de 969 mdp (17.20%) durante el 4T07 y de 834 mdp (11.71%) en 2007. Los Préstamos bancarios y de otros organismos representaron el 99.03% del Pasivo total, el rubro de Otras cuentas por pagar el 0.96% y los Créditos diferidos el 0.01% restante.
En este sector la Captación de recursos se realiza a través de Préstamos bancarios y de otros organismos, los cuales aumentaron en 860.8 mdp (12.47%) en el año, al registrar un saldo de 6,016.5 mdp en diciembre 2007. De esta cifra, el 58.79% corresponde a los préstamos de la Banca de desarrollo, el 41.20% de Otros organismos y el 0.01% de la Banca múltiple.
4 IMOR = Cartera de crédito vencida / Cartera de crédito total 5 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgo de crédito / Cartera de crédito vencida
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
60
80
100
120
140
160
ICOR (der.) IMOR (izq.)
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Índice de morosidad e Índice de cobertura de cartera vencidaPorcentajes
63
RESULTADOS
Margen Financiero
En el 4T07 las empresas de factoraje reportaron un Margen financiero de 138.1 mdp, que fue una cantidad mayor en 50.0 mdp (54.39%) en relación con la cifra del trimestre anterior, y también mayor en 33.5 mdp (27.21%) respecto a lo reportado en el mismo trimestre de 2006. Así, en 2007 el Margen financiero fue de 399.9 mdp, cantidad 2.44% mayor que la registrada en 2006.
Los Ingresos por intereses del sector fueron de 845.9 mdp en 2007, lo que representa un incremento de 7.87%% respecto a lo observado en 2006. Los Gastos por intereses alcanzaron la suma de 414.9 mdp, lo que implica un aumento de 14.92%, porcentaje de mayor magnitud que el observado en los Ingresos por intereses. Por otra parte, en 2007 el resultado por Posición monetaria fue de -31.0 mdp vs. -31.5 mdp en 2006.
Derivado del incremento superior del Margen financiero en el 4T07 en relación con el aumento de los Activos productivos (Cartera vigente + Inversiones en valores), el Margen de interés neto del sector (MIN6) fue de 8.80% en dicho periodo, porcentaje favorable en relación con el 7.79% del 4T06 y el 6.02% del 3T07.
6 MIN = Margen Financiero / (Cartera Vigente + Inversiones en Valores).
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Otras cuentas porpagar y créditosdiferidos
Préstamosbancarios y deotros organismos
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Pasivo totalMillones de pesos de diciembre de 2007
64
Gastos de Administración y Promoción
Los Gastos de administración y promoción del sector en el 4T07 fueron por 43.7 mdp, cantidad mayor en 6.4 mdp (15.28%) respecto a los gastos del trimestre anterior. Para 2007 estos gastos fueron por 158.9 mdp, cantidad mayor en 4.70% respecto a lo ejercido en 2006.
Ante el aumento de los Gastos de administración y promoción durante el 2007, el Índice de eficiencia operativa7 del sector presentó un deterioro, al pasar de 2.64% en el 4T06 a 2.44% en el 3T07 y a 2.72% en el 4T07.
7 Índice de eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción / Activos totales
0
20
40
60
80
100
120
140
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Margen financiero (izq.) MIN (der.)
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Margen financiero y MIN
%Fl
ujos
en
mdp
de
dic.
07
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
Gastos de administración (izq.) Eficiencia operativa (der.)
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Gastos de administración e Índice de eficiencia operativa
%Fl
ujos
en
mdp
de
dic.
07
65
Resultado Neto
El sector de factoraje financiero registró una utilidad de 6.8 mdp durante el 4T07, con lo cual el Resultado neto acumulado en 2007 ascendió a 8.5 mdp, lo que implica una cantidad inferior en 79.39% en comparación con el resultado obtenido en 2006 (39.9 mdp).
Los factores que contribuyeron al menor resultado neto del sector en 2007 fueron la importante constitución de Estimaciones preventivas para riesgos crediticios, el mayor Gasto de administración y promoción ejercido en el año y el incremento de los Impuestos causados.
Ante la utilidad lograda en el 4T07 y por el incremento observado en los Activos promedio, la Rentabilidad sobre activos (ROA8) del sector en el trimestre fue de 0.42%, porcentaje que contrasta con el valor del trimestre anterior (-0.04%), y se compara mejor que el reportado en el 4T06 (0.30%).
-5
0
5
10
15
20
25
30
(0.3)
0.0
0.3
0.6
0.9
1.2
1.5
1.8
Resultado neto (izq.)ROA (der.)
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Resultado neto y ROA
%
Fluj
os e
n m
dp d
e di
c. 0
7
8 ROA = Resultado neto / Activos totales
66
Como parte del proceso de transparencia que la CNBV ha instrumentado en materia de divulgación de información, se da a conocer el grado de cumplimiento que las Empresas de Factoraje Financiero mantienen en los requerimientos de información.
Metodología:
Esta evaluación de la calidad se refiere a la oportunidad en la entrega y a la consistencia en la información al cumplir con los criterios generales establecidos en la normatividad, lo cual permite su utilización en las labores de supervisión y análisis.
Es importante mencionar que, derivado del uso exhaustivo de la información en las labores de supervisión y análisis propias del Organismo, pueden surgir observaciones adicionales que no se incluyen en esta evaluación.
En este sentido, todas las instituciones tienen 0 puntos malos que indican el cumplimiento en tiempo y forma en la preparación y envío de su información. Partiendo de esta base, las instituciones pueden acumular puntos malos por las siguientes razones:
Por cada día de retraso en la entrega de algún reporte.
Por cada sustitución* que realice la institución.
Por cada día que transcurra a partir de que la Comisión solicite una sustitución*.
Considerando lo anterior, se otorga la calificación de acuerdo a la siguiente tabla:
Las instituciones con calificación “A” observan un adecuado control y mayor confiabilidad en materia de información.
Evaluación de la calidad y oportunidad de la información Diciembre 2007
* La sustitución de información se puede presentar, porque la propia institución así lo solicite, o porque la Comisión detectó errores al momento de verificarla y en consecuencia requiere la corrección de la misma.
REENVÍ
OS
ACUMULADOS
TABLA DE CALIFICACIONES Y DE ASIGNACIÓN DE PUNTOS MALOS A B C D E F
DÍAS DE RETRASO ACUMULADOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
4 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
5 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
6 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
7 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
8 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
9 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
10 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
67
FactorajeCalificación Diciembre 2007
TOTAL CALIFICACION
Mifel 0 A
Afirme 0 A
GE Capital N/C N/C
N/C No cuantificable
68
69
Diciembre 2007
ESTADISTICAS DE LAS
Empresas de FactorajeFinanciero
70
Indicadores Financieros
71
Empresas de Factoraje Financiero Diciembre 2007(Porcentajes)
Penetración Indice Estimaciones
de Mercado de Morosidad Preventivas / ROA ROE
(1) (2) Cartera Vencida (3) (4)
Empresas de Factoraje Financiero 100.00 1.17 84.10 0.42 3.24
GE Capital Factoring 65.85 0.87 100.04 (0.46) (3.62)
Factoraje Mifel 19.33 0.10 141.04 3.09 21.88
Factoraje Financiero Afirme 14.83 3.75 66.54 0.25 1.99
(1) Activo total de cada Factoraje / Total de activos de sistema (2) Cartera vencida / Cartera de crédito total. (3) Flujo trimestral anualizado del resultado neto / Activo total promedio (4) Flujo trimestral anualizado del resultado neto / Capital contable promedio Nota: La presente publicación incluye información enviada por las insituciones hasta el 21 de febrero de 2008
Empresas de Factoraje Financiero
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de factoraje vigente Actividad empresarial o comercial Entidades financieras
Cartera de factoraje vencida Actividad empresarial o comercial Entidades financieras Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones
Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Bienes en administración In tereses devengados no cobrados derivados de cartera de factoraje vencida Otras cuentas de registro
72
Estado de Contabilidad
Empresasde FactorajeFinanciero
FactorajeFinanciero
Afirme
GE Capital Factoraje
Factoring Mifel
6,920,644 4,557,049 1,337,566 1,026,029
41,893 38,918 2,234 742
92,565 52,548 40,017 0 0 0 0 0 52,548 52,548 0 0 40,017 0 40,017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6,650,644 4,355,354 1,294,879 1,000,411 6,650,644 4,355,354 1,294,879 1,000,411 0 0 0 0
78,558 38,244 1,321 38,994 78,558 38,244 1,321 38,994 0 0 0 0 0 0 0 0
(66,067) (38,259) (1,863) (25,946) 56,137 52,284 7 3,845 0 0 0 0 604 154 0 450 0 0 0 0 65,712 57,806 620 7,286 598 0 351 247
6,075,341 4,042,194 1,133,727 899,420
0 0 0 0
6,016,514 4,000,792 1,127,149 888,572 3,430,925 1,445,598 1,127,149 858,178 2,585,589 2,555,195 0 30,394 0 0 0 0 58,423 40,998 6,577 10,847 4,804 0 4,804 0 53,619 40,998 1,774 10,847
0 0 0 0 0 0 0 0 404 404 0 0
845,303 514,855 203,839 126,609
654,258 378,098 118,477 157,683 0 0 0 0
63,944 25,464 21,749 16,731 282,204 190,050 70,851 21,303 0 0 0 0
0 0 0 0 (163,629) (46,000) (43,150) (74,480)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 8,527 (32,757) 35,912 5,372
0 0 0 0 7,121,195 0 7,121,195 0 2,273,138 393,867 416,675 1,462,596
1,409 0 1,409 0 6,849,438 0 90,631 6,758,807
73
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses disponibles Intereses y rendimientos a favor provenientes en inversiones en valores Interese de cartera de factoraje vigente Intereses cobrados de cartera de factoraje vencida Comisiones derivadas de la celebración inicial de contratos de factoraje Primas por colocación de deuda Utilidad por valorizar Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses
Intereses por pasivo bursátiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por interés
Resultado por posición monetaria
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferido Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Empresasde FactorajeFinanciero
FactorajeFinanciero
Afirme
GE Capital Factoraje
Factoring Mifel
845,903 344,376 383,041 118,486
(1,668) (2,165) 15 483
203 0 203 0 798,246 310,612 376,308 111,326 0 0 0 0
28,757 24,231 247 4,279 0 0 0 0 11,085 11,049 4 32 9,279 649 6,263 2,367
414,948 255,353 91,936 67,660
0 0 0 0 407,229 250,561 90,373 66,294 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,719 4,791 1,563 1,365
(31,017) (19,225) (7,311) (4,481)
399,938 69,798 283,794 46,345
219,651 0 212,921 6,730
180,286 69,798 70,873 39,615
0 0 0 0
19,566 7,298 723 11,545
0 0 0 0
160,720 62,500 70,150 28,070
158,906 108,960 22,683 27,262
1,814 (46,460) 47,467 807
23,201 13,703 2,815 6,683 143 0 143 0
24,872 (32,757) 50,139 7,491
15,763 0 13,773 1,989 (583) 0 (453) (130)
8,527 (32,757) 35,912 5,372
0 0 0 0
8,527 (32,757) 35,912 5,372
0 0 0 0
8,527 (32,757) 35,912 5,372
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Diciembre 2007
A N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C OR E G U L A T O R I OA S O C I A C I Ó NA N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C OR E G U L A T O R I OA S O C I A C I Ó N
NOTA TECNICA DE LOS
Almacenes Generalesde Depósito
76
77
Nota Técnica
ANTECEDENTES
Origen
El origen de los Almacenes generales de depósito lo constituyen las instalaciones para el acopio de mercancías fundadas en Inglaterra en el siglo XVIII con el nombre de “docks”, que no sólo protegían los bienes y cumplían propósitos fiscales, sino que emitían recibos que eran endosables y facilitaban la obtención de créditos.
En México este tipo de organización aparece por primera vez en 1837, bajo el nombre de almacenes fiscales, cuya función era la recepción de mercancías por las que no se habían cubierto los derechos de importación.
Esquema Financiero
Los Almacenes generales de depósito se definen como Organizaciones Auxiliares del Crédito, cuyas principales funciones son el almacenamiento, etiquetado, empacado de productos, otorgamiento de créditos, manejo de transportes, obtención de certificados de depósito, así como la comercialización y exportación por volumen a un mismo destino; es decir, proporcionan servicios de administración, transformación, comercialización e intermediación financiera.
Tipos de Almacenes
Los almacenes se clasifican en tres niveles, de acuerdo con el monto del capital mínimo necesario para constituirse y/o para operar, vigente para el 2007:
Nivel Capital mínimo Miles de pesos Nivel I 30,629 Nivel II 17,006 Nivel III 12,921
Asimismo, se distinguen tres tipos de Almacenes, de acuerdo con su margen de operación, y a la vez en función del nivel del capital se corresponden con los tres niveles, y éstos son los siguientes:
• Almacenes de depósito.- Realizan todas las actividades de salvaguarda, administración,transformación y comercialización; dado que su nivel de capital es reducido, se inscriben dentro del nivel tres
• Almacenesdedepósitofiscal.-Ademásdeoperarlasactividadesdelosalmacenesdedepósito,pueden recibir mercancías de exportación e importación, por las cuales todavía no se han cubierto los impuestos correspondientes; dado que su nivel de capitalización es medio, se inscriben en el nivel dos
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• Almacenesdedepósito financiero.-Ademásde realizar lasactividadesde losAlmacenesdedepósito y de los Almacenes de depósitos fiscales, también otorgan financiamiento sobre las mercancías que tienen en custodia. Cuentan con el nivel de capital más alto del sector, por lo que se ubican en el primer nivel
Limitaciones
Los Almacenes Generales de Depósito no pueden realizar las siguientes actividades:
• Recibirdepósitosbancariosdedinero
• Otorgarfianzasocauciones
• Celebraroperacionesenvirtuddelascualesresultenopuedanresultardeudoresdelalmacéngeneral de depósito, los directores generales o gerentes generales, los comisarios propietarios o suplentes, estén o no en funciones; los auditores externos del almacén; o los ascendientes o descendientes en primer grado o cónyuges de las personas anteriores
• Realizaroperacionesconoro,plataydivisasconlassalvedadesdelaley
• Otrasdiversasoperacionesnoautorizadas
MARCO JURÍDICO Y REGULATORIO1
El nacimiento de los Almacenes generales de depósito como Organizaciones Auxiliares del Crédito se remonta a la Ley General de Instituciones de Crédito expedida el 28 de junio de 1932. Este tipo de entidad financiera se confirmó de manera definitiva en el Artículo tercero de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito expedida el 14 de enero de 1985.
Marco normativo primario
La legislación aplicable a los Almacenes Generales de Depósito es la siguiente:
• LeyGeneraldeOrganizacionesyActividadesAuxiliaresdelCrédito(LGOAAC),enespecíficolos Artículos del 11 al 23, y actualizada con el Decreto que crea a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple del 18 de julio de 2006
• LasdisposicionesqueensumomentodictenlaSecretaríadeHaciendayCréditoPúblicoylaComisión Nacional Bancaria y de Valores
1 Para mayores detalles sobre la legislación de los Almacenes generales de depósito y otros temas relacionados, se puede consultar la página de Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx
79
• DisposicionesdecaráctergeneralaqueserefiereelArtículo95delaLGOAAC,relacionadascon la prevención y detección de operaciones con recursos de procedencia ilícita, emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y publicadas en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el 14 de mayo del 2004
• DisposicionesqueestablecenlosrequisitosquedeberáncumplirlosauditoresexternosdelasSociedades Financieras de Objeto Limitado, Organizaciones Auxiliares del Crédito y Casas de Cambio, publicadas en el DOF el 28 de junio de 2004
• ReglasqueestablecenlainversiónenaccionesaqueserefiereelArtículo68delaLGOAAC,los requisitos que deberán satisfacer y los servicios y operaciones reputados complementarios o auxiliares de las operaciones propias de los almacenes, publicadas en el DOF el 21 de noviembre de 2006
Marco normativo complementario
• RequerimientosparaactuarcomofiduciariasdelosfideicomisosdegarantíaaqueserefiereelArtículo 85 Bis de la Ley de Instituciones de Crédito
• LeydeTítulosyOperacionesdeCrédito,encuantoalaemisióndecertificadosdedepósito
• LeyGeneraldeSociedadesMercantiles,encuantoa laconstituciónyadministraciónde losAlmacenes generales de depósito
• LeyAduaneraencuantoalaentrada,salidaycontroldemercancíasylosdepósitosantelasaduanas
• LeydeComercioExterior
• LeydeProtecciónyDefensaalUsuariodeServiciosFinancieros
ASOCIACIÓN DE ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO
El 23 de septiembre de 2004 se creó la Asociación de Almacenes Generales de Depósito (AAGEDE), con el objeto de representar los intereses de los Almacenes generales de depósito, coadyuvando para que sus asociados logren sus objetivos en las actividades relativas a la prestación de los servicios autorizados por las autoridades competentes de conformidad con las leyes vigentes.
Actualmente esta asociación cuenta con diecinueve agremiados.
80
81
Diciembre 2007
EVOLUCION DE LOS
Almacenes Generalesde Depósito
82
83
Evolución de los Almacenes Generales de Depósito (1) Diciembre 2007
Almacenadora Gómez no entregó información financiera de diciembre 2007 a esta Comisión en tiempo y forma, por lo que el análisis en este reporte considera a 19 entidades, con una base de datos homogénea en el tiempo con la finalidad de mantener la congruencia estadística de las variables e indicadores financieros
En diciembre de 2007 el saldo de los Activos del sector fue de 5,110 mdp, lo que implica un incremento en el año de 126 mdp, pero significa una disminución de 1.18% en términos reales
El valor de los Inmuebles, mobiliario y equipo es la mayor parte de los Activos. En diciembre 2007 se reportó un saldo de 2,877 mdp, que implica un aumento anual de 271 mdp (6.40%)
El rubro de Otras cuentas por cobrar registró un saldo de 1,048 mdp, cantidad mayor en 165 mdp (14.38%) que en diciembre 2006
El concepto de Mercancías y otros activos tuvo un decremento anual de 33.5 mdp (12.66%), al registrar un saldo de 323 mdp
El saldo de Préstamos bancarios y de otros organismos fue de 1,093 mdp, con una disminución anual de 178 mdp (17.14%)
El Depósito de bienes registró un saldo de 33,708 mdp, lo que indica un aumento anual de 7,463 mdp (23.78%)
El Resultado neto en 2007 fue de 237 mdp, que es una cantidad superior en 61.0 mdp (29.75%) en relación con el obtenido en 2006
El Capital contable fue de 2,998 mdp, cifra mayor en 167 mdp (2.06%) que en diciembre 2006
CARACTERISTICAS DEL SECTOR
En diciembre de 2007 el sector de Almacenes Generales de Depósito se integró por 20 empresas, de las cuales 18 se clasifican como entidades independientes (No agrupadas) y 2 pertenecen a un grupo financiero (Agrupadas). Las empresas No agrupadas concentraron el 84.14% de los Activos en diciembre 2007, porcentaje superior al de un año antes (77.09%).
1 Las cifras se presentan en mdp corrientes, salvo que se indique algo distinto. Las tasas de crecimiento, así como las gráficas, son en términos reales en pesos de diciembre 2007.
84
Almacenadora Gómez no entregó información de diciembre 2007 a esta Comisión en tiempo y forma, por lo que el análisis en este reporte considera a 19 entidades, con una base de datos homogénea en el tiempo con la finalidad de mantener la congruencia estadística en las variables e indicadores financieros.
La entidades No agrupadas tienen una elevada concentración de los Activos, ya que los almacenes con mayor peso en el sector fueron Mercader con 26.69% y Accel con 20.44%, seguidas de Sur con 9.76%, en tanto que catorce empresas participaron con el 27.25%.
ACTIVOS
En diciembre de 2007 el saldo de los Activos del sector fue de 5,110 mdp, lo que implica una reducción de 3.9 mdp (1.57%) con respecto a septiembre. En relación con diciembre 2006 fue un incremento de 126 mdp, aunque significa un decremento de 1.18% en términos reales.
Durante 2007 las empresas Agrupadas mostraron una disminución de 331 mdp (31.57%), en tanto que las No agrupadas, que tienen una elevada participación, registraron un incremento de 457 mdp (7.84%).
Por la naturaleza del sector, los rubros fundamentales de los Activos son Inmuebles, mobiliario y equipo con 56.30%, Otras cuentas por cobrar con 20.52%, Cartera de crédito neta con 8.11% y Otros activos con 5.65%. El primero de estos rubros comprende las bodegas como el principal concepto, el segundo se refiere a deudores por servicios que ofrecen las empresas, el tercero son operaciones de financiamiento con garantía de los bienes almacenados y el último integra las mercancías propiedad de los almacenes.
No Agrupadas84.14%
Agrupadas15.86%
Accel20.44%
Sur9.76%
Inter-Americana4.15%
Argo3.06%
*/ Logyx (2.81%), Regional Mexicana (2.61%), Kuehne & Nagel (2.59%), Depósito Moderno (2.53%), General (2.13%), Almacenador Mexicano (1.32%), Logística (1.28%), México (1.22%), Del Yaqui (1.10%), Valle de México (0.97%), Transunisa (0.86%) y Bajío (0.64%).
Otras */20.05
Banorte2.74%
Afirme13.12%
Mercader26.69%
ActivosDiciembre de 2007
85
El incremento nominal de los Activos en 2007 fue resultado de los aumentos observados en Inmuebles, mobiliario y equipo de 271 mdp (6.40%), Otras cuentas por cobrar de 165 mdp (14.38%) y el agregado de otros conceptos de 32.2 mdp (10.67%). Por el contrario, se registraron disminuciones en la Cartera de crédito neta de 274 mdp (42.02%), Disponibilidades de 34.2 mdp (17.86%) y Otros activos de 33.5 mdp (12.66%).
Conviene anotar que la Cartera de crédito neta representó 8.11% del total de los Activos en diciembre 2007, porcentaje inferior al 13.82% registrado en el mismo mes de 2006.
Inmuebles, mobiliario y equipo
En diciembre 2007 el saldo de Inmuebles, mobiliario y equipo fue de 2,877 mdp, que implica un aumento trimestral de 241 mdp (7.50%) y de 271 mdp (6.40%) en relación con el mismo mes de 2006.
Las empresas No agrupadas participaron con 97.11% y registraron un incremento anual de 263 mdp (6.40%), en tanto que en las entidades Agrupadas el aumento fue de 7.8 mdp (6.42%).
Los principales conceptos de Inmuebles, mobiliario y equipo son las construcciones con el 49.09% y los terrenos con el 40.85%. En 2007 las primeras aumentaron su saldo en 64.8 mdp (1.01%), en tanto que los segundos crecieron en 194 mdp (15.47%).
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Otros conceptos */
Disponibilidades
Otros activos
Cartera decrédito neta
Otras cuentaspor cobrar
Inmuebles, mobiliarioy equipo
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06
*/ Incluye Inversiones en valores, Bienes adjudicados, Inversiones permanentes en acciones e Impuestos diferidos.
Dic 05
ActivosMillones de pesos de diciembre de 2007
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Otras cuentas por cobrar
En diciembre 2007 el rubro de Otras cuentas por cobrar registró un saldo de 1,048 mdp, cantidad mayor en 111 mdp (10.14%) respecto a lo observado en septiembre. En relación con diciembre 2006 se observó un incremento de 165 mdp (14.38%).
Las empresas Agrupadas registraron un aumento anual de 150 mdp (31.19%), para alcanzar una participación de 53.86% al final de 2007. Las entidades No agrupadas tuvieron un incremento de 15.2 mdp, pero significa una disminución de 0.50% en términos reales.
En estas cuentas predominan los deudores por servicios, que en 2007 presentaron un incremento de 16.88%, seguidos de otros deudores con un aumento de 1.97%. Conviene señalar que en estas cuentas las Estimaciones por irrecuperabilidad registraron un saldo de -150 mdp al cierre de 2007.
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Otros conceptos */
Construcciones enproceso
Otros
Maquinaria
Terrenos
Construcciones
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
* / Incluye Mobiliario, Adaptaciones y mejoras, Equipo de transporte y Equipo de cómputo.
Inmuebles, mobiliario y equipoMillones de pesos de diciembre de 2007
87
Mercancías y otros activos
El rubro de Mercancías y otros activos tuvo un decremento en el 4T07 de 299 mdp (48.80%), para registrar un saldo de 323 mdp en diciembre 2007. En relación con diciembre 2006 fue una disminución de 33.5 mdp (12.66%).
Esta reducción anual se explica principalmente por el decremento registrado en las empresas Agrupadas de 27.4 mdp (59.12%), en tanto que las entidades No agrupadas reportaron una disminución de 6.0 mdp (5.51%). Por lo anterior, las No agrupadas elevaron su participación en este rubro, al pasar de 86.65% en diciembre 2006 a 93.75% en diciembre 2007.
Dentro de Mercancías y otros activos, la Reserva para cubrir faltantes de mercancías representó el 36.03% del total, con un incremento anual de 18.2 mdp (13.94%); le siguieron Cargos diferidos con una contribución del 28.49% y un decremento de 26.0 mdp (24.67%), y el rubro de Mercancías (el 10.58% del total) con una reducción de 24.9 mdp (43.94%).
El concepto de Otros activos a largo plazo representó 9.92% del total y disminuyó en 9.2 mdp (24.90%) en relación con diciembre 2006, mientras que los Intangibles, (el 7.59% de Otros activos) aumentaron en 10.3 mdp (65.20%).
*/ Incluye Deudores por liquidación de operaciones, Partidas asociadas a operaciones crediticias, Préstamos y adeudos del personal, Saldos a favor e impuestos acreditables y Rentas por cobrar.
-200
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400Otros conceptos */
(-) Estimaciones porirrecuperabilidad
Deudores poroperaciones enregularización
Otros deudores
Deudores porservicios
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Otras cuentar por cobrarMillones de pesos de diciembre de 2007
88
Cartera de crédito
Las operaciones de crédito se realizan con fines de financiamiento con garantía de bienes almacenados y no es una actividad preponderante de los almacenes. En diciembre 2007 el saldo de la Cartera de crédito total fue de 415.4 mdp, del cual 415 mdp corresponden a Cartera vigente y 0.4 mdp a Cartera vencida.
La Cartera de crédito total representó el 8.13% de los Activos y tuvo un decremento en el año de 292 mdp (43.41%), derivado de la disminución en 280 mdp (42.47%) de la Cartera vigente y en 11.9 mdp (96.97%) de la Cartera vencida.
Seis almacenes registran Cartera de crédito. Una entidad Agrupada (Afirme), cuya participación fue del 27.03%, registró un decremento en el año de 491 mdp (82.07%). Otras cinco entidades (No agrupadas) que en conjunto registraron un incremento de 199 mdp (181.73%).
0
100
200
300
400
500
600
700Otros conceptos */
Intangibles
Otros activos alargo plazo
Mercancías
Cargos diferidos
Rva. para reclamacionespor faltantes demercancías
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
*/ Incluye Fondos para beneficios laborales al retiro y Crédito mercantil.
Mercancías y otros activosMillones de pesos de diciembre de 2007
89
En diciembre de 2007 el Índice de morosidad (IMOR2) del sector fue de 0.09%, porcentaje menor en 1.64 pp que lo registrado en diciembre 2006.
El saldo de las Estimaciones preventivas para riesgos crediticios fue de 1.0 mdp en diciembre 2007, con una disminución de 17.6 mdp (94.82%) respecto a diciembre 2006. Así, el Índice de cobertura de cartera vencida (ICOR3) presentó una mejoría, al pasar de 151.43% en diciembre 2006 a 258.90% en diciembre 2007.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Agrupadas
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Cartera de crédito totalMillones de pesos de diciembre de 2007
2 IMOR = Cartera de crédito vencida / Cartera de crédito total 3 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera de crédito vencida
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Cobertura de cartera vencida (der)Índice de morosidad (izq)
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
*/ El ICOR en junio y septiembre de 2006 fue de 19,698.85% y 8,116.00% respectivamente.
Índice de morosidad y Cobertura de cartera vencidaPorcentajes
90
PASIVOS
El saldo de los Pasivos del sector fue de 2,111 mdp en diciembre 2007, lo que indica una disminución de 121 mdp (6.85%) respecto a septiembre. En relación con diciembre 2006 se registró una reducción de 40.9 mdp (5.46%).
Los Pasivos están concentrados en las empresas No agrupadas, con una participación del 72.07%, las que reportaron un incremento anual de 298 mdp (19.87%). Las entidades Agrupadas mostraron una reducción de 339 mdp (38.81%).
Los Pasivos se integran por tres grandes rubros: Préstamos bancarios y de otros organismos, Otras cuentas por pagar e Impuestos y créditos diferidos. Destaca la disminución de la participación del primero, al pasar de 59.07% al cierre de 2006 a 51.77% en diciembre 2007; mientras que Otras cuentas por pagar presentó un aumento al pasar de 33.77% a 40.05% en el mismo periodo.
En diciembre 2007 el saldo de Préstamos bancarios y de otros organismos fue de 1,093 mdp, lo que representa un incremento de 69.0 mdp (5.15%) respecto a septiembre, pero una disminución de 178 mdp (17.14%) en relación con diciembre 2006.
Las empresas No agrupadas registraron la mayor proporción de estos préstamos con el 55.95% del total, los cuales registraron un aumento de 189 mdp (39.38%) en el año. Por su parte, en las entidades Agrupadas se redujeron en 367 mdp (45.31%).
Préstamosbancarios y
de otrosorganismos
51.77%
Impuestos ycréditos diferidos
8.19%
Otras cuentaspor pagar40.05%
PasivosDiciembre de 2007
91
Al cierre de diciembre 2007 las Cuentas por pagar registraron un saldo de 845 mdp, lo que implica un decremento de 223 mdp (22.05%) respecto a septiembre. En relación con diciembre 2006 se reportó un incremento de 119 mdp (12.13%).
El subsector con mayor participación fue el de No agrupadas con el 88.94%, que registraron un crecimiento anual de 89.0 mdp (9.32%). En las entidades Agrupadas fue un incremento de 29.7 mdp (41.23%).
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Agrupadas
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Préstamos bancarios y de otros organismosMillones de pesos de diciembre de 2007
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Agrupadas
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Otras cuentas por pagarMillones de pesos de diciembre de 2007
92
DEPÓSITO DE BIENES
En Cuentas de orden, el rubro denominado Depósito de bienes registra la actividad preponderante de los almacenes, y comprende a Mercancías almacenadas en bodegas directas, Mercancías en bodegas habilitadas y Mercancías en tránsito. En diciembre de 2007 el saldo fue de 33,708 mdp, lo que indica un decremento de 2,794 mdp (9.03%) respecto a septiembre, pero un aumento de 7,463 mdp (23.78%) en relación con diciembre 2006.
El crecimiento anual se debió principalmente al aumento observado en las empresas No agrupadas de 7,647 mdp (27.96%), con lo que su participación fue del 91.92% en diciembre 2007. Las entidades Agrupadas registraron una disminución de 185 mdp (9.75%).
En diciembre 2007 el saldo de Mercancías depositadas en bodegas habilitadas representaron 54.29% del total, con un incremento de 7,026 mdp (56.44%) en 2007, seguidas de Mercancías depositadas en bodegas directas con el 45.64%, que registraron un aumento de 426 mdp, pero significa una caída de 0.88% en términos reales. Las mercancías en tránsito representaron sólo el 0.07%, con un crecimiento anual de 10.1 mdp (63.07%).
*/ No incluye Mercancías en tránsito debido a que es una cantidad no significativa, de sólo el 0.07%.
0
10,000
20,000
30,000
40,000
Bodegas habilitadas
Bodegas directas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Mercancías almacenadas */Millones de pesos de diciembre de 2007
93
RESULTADOS
Margen financiero
En el 4T07 el Margen financiero del sector fue de 428 mdp, e implica un incremento de 13.6 mdp respecto al flujo observado en el mismo trimestre de 2006, aunque significa una caída de 0.46% términos reales.
El Margen financiero acumulado en 2007 fue de 1,731 mdp, monto superior en 183 mdp (7.79%) en relación con lo registrado en 2006. Esto fue determinado por el crecimiento observado en las entidades No agrupadas de 196 mdp (9.05%), ya que las Agrupadas registraron una disminución de 12.5 mdp (24.31). De esta manera, las respectivas participaciones fueron de 97.36% y 2.64% al cierre del año.
El aumento en el Margen financiero de 2007 se debió a mayores Ingresos por servicios de 194 mdp (7.60%) y en los Ingresos por intereses de 72.5 mdp (61.89%), aún cuando los Gastos por intereses crecieron en 73.9 mdp (60.75%), los Gastos por maniobras se redujeron en 0.5 mdp (4.03%) y la pérdida por posición monetaria fue mayor en 9.6 mdp.
0
100
200
300
400
500
Agrupadas
No agrupadas
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Margen financieroFlujos en mdp de diciembre de 2007
94
Gastos de administración y promoción
Durante el 4T07 se reportó un flujo en los Gastos de administración y promoción de 441 mdp, lo que implica un incremento de 26.0 mdp (2.40%) respecto del 4T06. Para el 2007 el monto acumulado de estos gastos fue de 1,638 mdp, cifra superior en 198 mdp (9.66%) en relación con lo registrado en 2006.
Dicho crecimiento en 2007 estuvo determinado por el aumento de 195 mdp (10.02%) en las empresas No agrupadas, cuya participación en el total fue del 96.08%. Las entidades Agrupadas presentaron un incremento en estos gastos de 3.3 mdp (1.52%), con un mínimo impacto en el sector debido a su baja participación.
Ante el reducido aumento en 2007 de los Gastos de administración y promoción, en relación con el incremento de los Activos promedio, se registró una mejoría en el Índice de eficiencia operativa4
del sector, que pasó de 34.71% en el 4T06 a 34.52% en el 4T07. A nivel de los subsectores son muy diferenciados los índices, de 7.89% para las empresas Agrupadas y de 39.32% para las No agrupadas.
Fluj
os e
n m
dp d
e di
c 07
%
300
320
340
360
380
400
420
440
460
28
29
30
31
32
33
34
35
36
Eficiencia operativa (der)Gastos de administración (izq)
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Gastos de administración y promoción y Eficiencia operativa
4 Índice de eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción / Activo promedio
95
Otros productos y Otros gastos
En los rubros de Otros productos y Otros gastos se registran principalmente las operaciones de compraventa de mercancías. Durante el 4T07 se generaron ingresos de 860 mdp por concepto de Otros productos, cantidad superior en 453 mdp (103.45%) a la observada en el 4T06. Para el 2007 el monto acumulado fue de 2,349 mdp, con un aumento de 763 mdp (42.76%) respecto a lo reportado en 2006. Conviene anotar que el 65.99% de dicho monto corresponde a las entidades Agrupadas.
Por otra parte, el flujo de Otros gastos en el 4T07 fue de 717 mdp, con un incremento de 393 mdp (113.20%) respecto al 4T06. Para el 2007 se reportó un flujo acumulado de 2,074 mdp, cantidad mayor en 637 mdp (39.07%) que en 2006. Las empresas Agrupadas participaron con el 71.15%, y registraron un aumento de 479 mdp (42.66%), en tanto que las No agrupadas tuvieron un crecimiento de 158 mdp (30.96%).
Resultado neto
Durante el 4T07 el sector registró un Resultado neto de 69.3 mdp, cantidad mayor en 18.0 mdp (30.15%) respecto a lo observado en el 4T06.
El Resultado neto acumulado en 2007 fue de 237 mdp, lo que implica una cantidad superior en 61.0 mdp (29.75%) en relación con la utilidad obtenida en 2006. Las empresas No agrupadas generaron una utilidad de 201 mdp, en tanto que para las Agrupadas fue de 36.0 mdp.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Otros gastosOtros productos
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Otros productos y Otros gastosFlujos en mdp de diciembre de 2007
96
El mayor resultado neto en 2007 se derivó principalmente del aumento de Otros productos, ya que por el crecimiento de los Gastos de administración y promoción, el Resultado de operación fue de 65.9 mdp, cantidad menor en 26.1 mdp (30.99%) que lo registrado en 2006.
Con el Resultado neto registrado en el 4T07, el Rendimiento sobre los activos (ROA5) en el trimestre se ubicó en 5.43%, porcentaje superior al reportado en el 4T06 (4.26%). De la misma forma, el Rendimiento sobre el capital (ROE6) fue de 9.44%, también mayor que el 7.30% del mismo trimestre de 2006.
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
Agrupadas
No agrupadas
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Resultado netoFlujo trimestral en mdp de diciembre de 2007
5 ROA = Utilidad neta / Activos promedio. 6 ROE = Utilidad neta / Capital contable.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
ROEROA
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
ROA y ROEPorcentajes
97
CAPITALIZACIÓN
En diciembre de 2007 el Capital contable fue de 2,998 mdp, cantidad mayor en 118 mdp (2.53%) que la de septiembre y 167 mdp (2.06%) superior a la de diciembre 2006. El aumento anual fue consecuencia de lo observado en las empresas No agrupadas, con un incremento de 159 mdp (2.22%), y cuya participación en el sector fue del 92.64%. En las Agrupadas se registró un aumento anual de 8.2 mdp (0.11%).
El incremento observado en el Capital contable, de mayor magnitud respecto a lo ocurrido en los Activos totales, se reflejó en un aumento del coeficiente de Capital contable / Activo, que pasó de 56.84% en diciembre 2006 a 58.68% en diciembre 2007.
0
500
1000
1500
2000
2500
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50
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Agrupadas
No agrupadas
Capitalcontable /Activos (der)
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Mdp
de
dic
07
%
Capital contable
98
Como parte del proceso de transparencia que la CNBV ha instrumentado en materia de divulgación de información, se da a conocer el grado de cumplimiento que los Almacenes Generales de Depósito mantienen en los requerimientos de información.
Metodología:
Esta evaluación de la calidad se refiere a la oportunidad en la entrega y a la consistencia en la información al cumplir con los criterios generales establecidos en la normatividad, lo cual permite su utilización en las labores de supervisión y análisis.
Es importante mencionar que, derivado del uso exhaustivo de la información en las labores de supervisión y análisis propias del Organismo, pueden surgir observaciones adicionales que no se incluyen en esta evaluación.
En este sentido, todas las instituciones tienen 0 puntos malos que indican el cumplimiento en tiempo y forma en la preparación y envío de su información. Partiendo de esta base, las instituciones pueden acumular puntos malos por las siguientes razones:
Por cada día de retraso en la entrega de algún reporte.
Por cada sustitución* que realice la institución.
Por cada día que transcurra a partir de que la Comisión solicite una sustitución*.
Considerando lo anterior, se otorga la calificación de acuerdo a la siguiente tabla:
Las instituciones con calificación “A” observan un adecuado control y mayor confiabilidad en materia de información.
Evaluación de la calidad y oportunidad de la información Diciembre 2007
* La sustitución de información se puede presentar, porque la propia institución así lo solicite, o porque la Comisión detectó errores al momento de verificarla y en consecuencia requiere la corrección de la misma.
REENVÍ
OS
ACUMULADOS
TABLA DE CALIFICACIONES Y DE ASIGNACIÓN DE PUNTOS MALOS A B C D E F
DÍAS DE RETRASO ACUMULADOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
4 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
5 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
6 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
7 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
8 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
9 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
10 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
99
Almacenes Generales de DepósitoCalificación Diciembre 2007
TOTAL CALIFICACION
Accel 0 A
Logistica empresarial 0 A
Del Yaqui 0 A
Regional Mexicana 0 A
Transunisa 0 A
México 0 A
Moderno 0 A
Del Valle de México 0 A
Inter Americana 0 A
Afirme 0 A
Argo 0 A
Banorte 0 A
Almacenadora Sur 0 A
Logyx 1 A
Kuehne & Nagel 1 A
Grupo Almacenador Mexicano 2 B
Generales del Bajío 4 C
General 66 N/C
Almacenadora Mercader 119 N/C
Gómez 0 N/D
N/C No cuantificable N/D No disponible
100
101
Diciembre 2007
ESTADISTICAS DE LOS
Almacenes Generalesde Depósito
Indicadores Financieros
103
Almacenes Generales de Depósito Diciembre 2007(Porcentajes)
Penetración Capital
de Mercado ROA ROE contable /
(1) (2) (3) Activo total
Utilidad neta /
Préstamos de
Bancos y de otros
organismos
Almacenes Generales de Depósito 100.00 5.37 9.33 58.68 26.09
Almacenadora Mercader 26.69 (1.29) (2.00) 66.01 (5.89)
Accel 20.44 2.80 4.02 69.59 42.01
Afirme 13.12 0.93 5.09 17.83 1.32
Almacenadora Sur 9.76 5.63 7.78 75.93 48.84
Inter Americana 4.15 (3.27) (9.72) 31.47 (5.60)
Argo 3.06 7.74 11.41 68.65 159.05
Logyx 2.81 9.86 23.49 43.49 54.59
Banorte 2.74 12.20 16.08 72.32 223.75
Regional Mexicana 2.61 (5.11) (18.74) 35.80 (391.84)
Kuehne & Nagel 2.59 34.45 41.29 87.91 0.00
Moderno 2.53 (19.57) (41.04) 52.25 (350.72)
General 2.13 224.32 273.05 78.56 0.00
Grupo Almacenador Mexicano 1.32 0.16 0.50 33.22 6.13
Logistica empresarial 1.28 (4.49) (6.82) 65.79 0.00
México 1.22 19.12 63.70 33.68 0.00
Del Yaqui 1.10 (11.08) (13.22) 83.97 (135.19)
Del Valle de México 0.97 (5.92) (12.56) 44.28 0.00
Transunisa 0.86 32.86 41.49 81.69 0.00
Generales del Bajío 0.64 (5.74) (6.82) 84.53 0.00
Gómez n. d n. d n. d n. d n. d
(1) Activo total de cada Almacenadora / Total de activos de sistema (2) Flujo trimestral anualizado del resultado neto / Activo total promedio (3) Flujo trimestral anualizado del resultado neto / Capital contable promedio Nota: La presente publicación incluye información enviada por las insituciones hasta el 10 de marzo de 2008 n.d. No disponible, no entregó información
Almacenes Generales de Depósito
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de crédito vigente Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Cartera de crédito vencida Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con instrumentos financieros derivados (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Proveedores Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Depósito de bienes Garantías recibidas Bienes en fideicomiso Otras cuentas de registro
104
Estado de Contabilidad
Almacenes Generalesde Depósito
Almacenadora Almacenadora Inter
Mercader Accel Afirme Sur Americana
5,109,529 1,363,800 1,044,433 670,408 498,561 211,994
197,221 60,982 19,299 585 2,233 1,876
65,433 0 13,777 0 25,881 5,873 9,124 0 0 0 0 0 36,659 0 0 0 25,881 0 5,873 0 0 0 0 5,873 13,777 0 13,777 0 0 0 0 0 0 0 0 0
415,013 117,930 0 112,301 34,371 139,635 415,013 117,930 0 112,301 34,371 139,635 0 0 0 0 0 0
386 0 0 0 0 386 386 0 0 0 0 386 0 0 0 0 0 0
(999) 0 0 (973) 0 (26) 1,048,253 120,200 61,459 524,177 28,461 11,358 34,588 0 0 4,570 1,401 0 8,634 0 0 0 27 0 2,876,764 1,004,344 899,195 24,525 348,528 42,888 123,901 (10,365) 0 0 24,451 0 51,478 0 0 785 17,120 0 288,856 70,711 50,703 4,438 16,089 10,003
2,111,110 463,530 317,613 550,880 119,980 145,272
0 0 0 0 0 0
1,092,871 330,139 66,563 468,793 30,998 129,527
0 0 0 0 0 0 845,404 124,979 133,326 82,087 88,981 15,745 29,242 1,123 845 0 1,984 8 66,182 0 12,619 0 6,746 1,780
349 0 0 0 0 0 749,630 123,856 119,861 82,087 80,251 13,958
0 0 0 0 0 0 171,454 8,411 116,511 0 0 0 1,382 0 1,213 0 0 0
2,998,419 900,270 726,820 119,528 378,582 66,721
2,783,429 1,440,060 321,190 58,697 144,239 51,109 2,779,152 1,440,060 321,190 58,697 144,239 51,109 4,277 0 0 0 0 0
214,990 (539,790) 405,630 60,831 234,343 15,613 123,017 3,073 50,708 6,886 7,314 4,354 (356,405) (432,305) 52,276 45,475 19,697 8,626 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 312,591 (92,879) 276,052 (12,992) 162,859 (222) (59,062) 0 0 0 0 0 (42,223) (47,198) 0 0 4,974 0 237,072 29,518 26,594 21,463 39,498 2,854
7,756 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 33,707,821 5,839,107 7,769,594 1,183,461 2,513,326 538,010 6,812,405 1,436,016 3,330,069 0 47,013 223,147 565,509 0 0 0 6,337 0 27,746,740 4,403,092 8,355,231 1,701,332 4,018,878 312,834
105
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por servicios De almacenaje De manejo de seguros De maniobras De fumigación De clasificación y criba De maquilas De alquiler de envases De transformación de productos Otros Incremento por actualización de ingresos por servicios
Ingresos por intereses Intereses de disponibilidades
Intereses y rendim. prov. de inversiones en valores Intereses de cartera de crédito vigente Intereses cobrados de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por oper. de crédito Primas por colocación de deudas Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por maniobras En bodegas propias En bodegas habilitadas Incremento por actualización de gastos por maniobras
Gastos por intereses Intereses por pasivos búrsatiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas en circulación Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Almacenes Generalesde Depósito
Almacenadora Almacenadora Inter
Mercader Accel Afirme Sur Americana
1,858,676 361,623 408,430 24,455 168,328 35,192 1,094,651 143,635 267,209 22,597 72,932 27,515 75,924 15,599 29,681 0 1,630 491 139,687 33,128 13,538 303 33,135 0 14,704 6,626 0 15 5,335 0 5,853 1,392 0 0 3,026 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,763 0 0 0 0 0 489,119 153,261 90,003 964 48,837 6,505 36,975 7,982 7,999 575 3,434 681
179,186 99,657 3,453 31,672 7,549 11,613 6,062 0 88 459 904 253
2,504 0 611 278 763 164 140,003 74,792 2,025 30,234 5,747 9,240
107 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26,977 23,009 658 (46) 0 1,737 3,533 1,856 71 747 136 219
112,927 28,794 4,845 0 40,522 1,257 107,534 28,226 4,755 0 36,538 1,232 3,126 0 0 0 3,126 0 2,266 568 90 0 858 25
184,456 94,683 8,863 43,121 5,742 6,483 0 0 0 0 0 0 156,163 73,141 8,064 42,168 4,790 4,752 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24,707 19,893 619 0 848 1,616 3,586 1,648 180 953 104 115
(9,874) (4,120) 2,458 (4,368) (1,876) (926)
1,730,605 333,683 400,633 8,638 127,738 38,139 21,159 3,796 0 139 1,571 1,270
1,709,446 329,887 400,633 8,499 126,167 36,868 4,706 0 0 0 311 1,251 10,353 0 783 4,854 513 1,646 (11) 0 0 0 0 0
1,703,788 329,887 399,850 3,645 125,964 36,473
1,637,930 334,886 381,196 43,299 81,172 38,660
65,858 (4,999) 18,654 (39,654) 44,792 (2,187) 2,349,087 441,121 23,432 1,492,135 24,234 5,310 2,074,189 379,544 3,888 1,423,368 14,701 241
340,755 56,578 38,198 29,113 54,326 2,883 62,994 14,317 9,753 2,604 10,898 29 (42,234) (12,217) (1,852) (5,047) (4,462) 0
235,528 30,044 26,594 21,463 38,965 2,854 1,544 (526) 0 0 533 0
237,072 29,518 26,594 21,463 39,498 2,854
0 0 0 0 0 0
237,072 29,518 26,594 21,463 39,498 2,854
Almacenes Generales de Depósito
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de crédito vigente Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Cartera de crédito vencida Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con instrumentos financieros derivados (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Proveedores Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Depósito de bienes Garantías recibidas Bienes en fideicomiso Otras cuentas de registro
106
Estado de Contabilidad
AlmacenadoraKuehne& Nagel
Almacenadora Regional
Argo Logyx Banorte Mexicana Moderno
156,103 143,406 139,950 133,460 132,150 129,292
7,836 4,407 8,245 41,488 25,756 5,753
0 0 0 0 0 9,680 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,680 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1,980 0 0 0 0 0 1,980 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 29,911 35,339 40,414 49,247 15,902 53,551 0 0 6,940 0 0 0 1,341 1,248 0 0 0 0 73,294 65,326 58,677 36,333 79,621 33,512 16,870 0 21,415 0 0 0 0 1,533 0 417 6,155 0 24,870 35,553 4,260 5,974 4,716 26,796
48,939 81,038 38,744 85,682 15,983 61,740
0 0 0 0 0 0
11,301 27,500 12,593 3,250 0 6,031
0 0 0 0 0 0 32,767 53,538 11,442 82,432 15,815 52,502 1,103 282 3,628 2,210 10 934 0 0 0 0 1,665 38,805
0 0 0 349 0 0 31,664 53,256 7,814 79,873 14,139 12,764
0 0 0 0 0 0 4,871 0 14,709 0 0 3,208 0 0 0 0 169 0
107,164 62,368 101,206 47,778 116,166 67,552
84,313 25,257 87,245 42,840 137,056 54,210 84,313 25,257 87,245 42,840 137,056 49,934 0 0 0 0 0 4,277
22,851 37,111 13,960 4,938 (20,890) 13,341 9,575 5,685 13,733 1,636 3,155 3,679 4,271 26,698 50,427 (37) (5,670) 8,450 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 (4,832) 0 (2,834) (25) (42,749) 485 3,127 0 (62,189) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10,710 4,729 14,823 3,364 24,375 727
354 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,776,931 2,129,104 1,541,378 1,365,945 343,690 2,390,605 1,289,550 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24,431 1,487,717 990,838 1,277,214 2,299,356 57,946 1,281,231
107
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por servicios De almacenaje De manejo de seguros De maniobras De fumigación De clasificación y criba De maquilas De alquiler de envases De transformación de productos Otros Incremento por actualización de ingresos por servicios
Ingresos por intereses Intereses de disponibilidades
Intereses y rendim. prov. de inversiones en valores Intereses de cartera de crédito vigente Intereses cobrados de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por oper. de crédito Primas por colocación de deudas Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por maniobras En bodegas propias En bodegas habilitadas Incremento por actualización de gastos por maniobras
Gastos por intereses Intereses por pasivos búrsatiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas en circulación Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
AlmacenadoraKuehne& Nagel
Almacenadora Regional
Argo Logyx Banorte Mexicana Moderno
115,519 188,972 36,005 56,255 49,308 187,950 84,979 110,897 28,335 29,477 15,133 114,290 3,817 7,092 2,357 5,288 235 3,696 13,610 5,446 30 8,612 14,858 7,758 0 1 0 2,728 0 0 0 0 0 1,435 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,763 0 0 10,751 61,856 4,569 5,717 18,131 58,893 2,363 3,679 714 1,236 952 3,313
994 962 2,702 18,497 355 483 908 294 2,417 0 0 475
0 2 0 0 0 0 41 0 0 17,923 0 0
0 107 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 538 222 192 354 0 19 20 63 383 1 8
9,609 939 0 4,384 0 16,747 9,419 923 0 4,294 0 16,431 0 0 0 0 0 0 189 16 0 90 0 316
658 3,635 796 13,809 543 1,094 0 0 0 0 0 0 602 3,016 579 13,368 0 1,071 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 44 485 191 175 541 0 12 134 27 267 2 23
(11) 783 (830) 0 (796) (568)
106,235 186,143 37,081 56,559 48,324 170,024 350 0 0 0 6,407 4,192
105,885 186,143 37,081 56,559 41,917 165,832 0 0 0 0 0 0 271 530 46 332 30 732 0 0 0 0 0 0
105,613 185,613 37,035 56,227 41,887 165,100
93,527 176,127 20,883 48,763 41,268 159,468
12,087 9,486 16,152 7,464 619 5,633 523 3,053 57,968 169,166 22,955 578 107 5,546 52,366 169,558 23 3,674
12,503 6,993 21,754 7,072 23,551 2,536 3,736 2,535 7,711 3,708 0 895 0 271 1,186 0 823 (913)
8,768 4,729 15,229 3,364 24,375 727 1,943 0 (405) 0 0 0
10,710 4,729 14,823 3,364 24,375 727
0 0 0 0 0 0
10,710 4,729 14,823 3,364 24,375 727
Almacenes Generales de Depósito
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de crédito vigente Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Cartera de crédito vencida Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con instrumentos financieros derivados (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Proveedores Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Depósito de bienes Garantías recibidas Bienes en fideicomiso Otras cuentas de registro
108
Estado de Contabilidad
Grupo Almacenador
Mexicano
Logística Del Del Valle
General Empresarial México Yaqui de México
108,682 67,249 65,501 62,465 56,047 49,525
1,682 1,668 10,484 1,147 479 2,267
194 0 0 0 7,457 1,357 194 0 0 0 7,457 1,357 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8,795 0 0 0 0 0 8,795 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 15,513 25,005 11,539 13,163 1,498 2,414 0 0 0 21,678 0 0 0 5,987 31 0 0 0 7,698 20,420 36,856 17,589 41,224 37,345 71,530 0 0 0 0 0 0 13,453 0 7,871 0 2,730 3,270 716 6,591 1,017 5,389 3,413
23,301 44,911 22,410 41,426 8,984 27,598
0 0 0 0 0 0
0 1,800 0 0 4,375 0
0 0 0 0 0 0 4,941 43,111 17,955 41,426 3,679 27,598 0 1,804 1,565 8,718 354 656 0 4,567 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 4,941 36,740 16,390 32,708 3,325 26,941
0 0 0 0 0 0 18,360 0 4,455 0 930 0 0 0 0 0 0 0
85,381 22,337 43,091 21,038 47,063 21,928
38,857 52,901 26,689 32,212 37,635 38,064 38,857 52,901 26,689 32,212 37,635 38,064 0 0 0 0 0 0
46,523 (30,564) 16,402 (11,173) 9,429 (16,136) 980 909 2,748 1,320 2,035 3,452 (5,914) (57,081) 6,778 (29,643) 3,162 (11,889) 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 1,791 33,367 6,170 15,616 (1,473) (7,928) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 49,666 (7,759) 707 1,534 5,705 230
0 993 0 6,408 0 0 0 0 0 0 0 0 1,265,251 479,347 762,465 940,140 776,500 567,815 0 0 0 486,611 0 0 0 0 0 0 0 0 509,633 126,348 913,451 195 8,849 0
109
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por servicios De almacenaje De manejo de seguros De maniobras De fumigación De clasificación y criba De maquilas De alquiler de envases De transformación de productos Otros Incremento por actualización de ingresos por servicios
Ingresos por intereses Intereses de disponibilidades
Intereses y rendim. prov. de inversiones en valores Intereses de cartera de crédito vigente Intereses cobrados de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por oper. de crédito Primas por colocación de deudas Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por maniobras En bodegas propias En bodegas habilitadas Incremento por actualización de gastos por maniobras
Gastos por intereses Intereses por pasivos búrsatiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas en circulación Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Grupo Almacenador
Mexicano
Logística Del Del Valle
General Empresarial México Yaqui de México
27,354 32,796 54,828 30,941 15,991 29,633 20,663 21,933 53,700 16,730 14,784 22,135 1,985 1,330 0 1,215 0 1,509 326 201 0 856 0 1,989 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,841 8,680 0 11,517 1,150 3,169 539 652 1,128 624 57 831
103 72 21 44 446 244 0 8 20 22 0 184
14 0 0 0 439 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 87 62 0 19 5 56 1 1 0 2 2 5
51 2 2,655 2,992 131 0 50 2 2,604 2,931 130 0 0 0 0 0 0 0 1 0 51 61 1 0
4,095 283 0 37 525 26 0 0 0 0 0 0 3,877 216 0 0 519 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 104 64 0 36 5 26 115 3 0 1 1 1
(318) 45 (410) 818 177 322
22,993 32,628 51,784 28,774 15,958 30,172 0 0 2,344 490 0 0
22,993 32,628 49,440 28,285 15,958 30,172 0 0 0 0 0 0 0 77 61 14 19 172 0 0 0 0 0 (11)
22,993 32,551 49,379 28,270 15,938 29,989
27,589 37,370 48,210 30,252 9,031 29,659
(4,596) (4,819) 1,169 (1,982) 6,907 331 74,993 4,258 5,724 9,689 1,218 1,928 936 7,198 5,156 2,117 188 2,029
69,461 (7,759) 1,737 5,590 7,937 230 1,434 0 1,698 266 2,277 0 (18,360) 0 667 (3,791) 45 0
49,666 (7,759) 707 1,534 5,705 230 0 0 0 0 0 0
49,666 (7,759) 707 1,534 5,705 230
0 0 0 0 0 0
49,666 (7,759) 707 1,534 5,705 230
Almacenes Generales de Depósito
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Cartera de crédito vigente Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Cartera de crédito vencida Actividad empresarial o comercial Créditos a entidades financieras
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Inventario de mercancías Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con instrumentos financieros derivados (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Proveedores Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Depósito de bienes Garantías recibidas Bienes en fideicomiso Otras cuentas de registro
110
Estado de Contabilidad
Generales
Transunisa del Bajío Gómez
43,829 32,676 n. d.
40 994 n. d.
117 1,099 n. d. 117 0 n. d. 0 1,099 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d.
0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d.
0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d.
0 0 n. d. 184 8,917 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 30,666 18,723 n. d. 0 0 n. d. 1,415 0 n. d. 11,407 2,943 n. d.
8,024 5,055 n. d.
0 0 n. d.
0 0 n. d.
0 0 n. d. 8,024 5,055 n. d. 4,008 10 n. d. 0 0 n. d.
0 0 n. d. 4,016 5,045 n. d.
0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d.
35,805 27,621 n. d.
64,073 46,781 n. d. 64,073 46,781 n. d. 0 0 n. d.
(28,268) (19,160) n. d. 453 1,323 n. d. (28,412) (11,313) n. d. 0 0 n. d.
0 0 n. d. (8,575) (9,238) n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 8,265 68 n. d.
0 0 n. d. 0 0 n. d. 23,736 501,414 n. d. 0 0 n. d. 0 534,741 n. d. 2,596 0 n. d.
n.d. No disponible, no entrego información
111
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Ingresos por servicios De almacenaje De manejo de seguros De maniobras De fumigación De clasificación y criba De maquilas De alquiler de envases De transformación de productos Otros Incremento por actualización de ingresos por servicios
Ingresos por intereses Intereses de disponibilidades
Intereses y rendim. prov. de inversiones en valores Intereses de cartera de crédito vigente Intereses cobrados de cartera de crédito vencida Comisiones a favor por oper. de crédito Primas por colocación de deudas Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por maniobras En bodegas propias En bodegas habilitadas Incremento por actualización de gastos por maniobras
Gastos por intereses Intereses por pasivos búrsatiles Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas en circulación Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Generales
Transunisa del Bajío Gómez
8,669 26,428 n. d. 1,665 26,041 n. d. 0 0 n. d. 5,898 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 920 355 n. d. 186 31 n. d.
70 247 n. d. 28 1 n. d.
0 234 n. d. 0 0 n. d.
0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 41 16 n. d. 1 (3) n. d.
0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d.
62 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 0 0 n. d. 61 0 n. d. 1 0 n. d.
(70) (183) n. d.
8,608 26,492 n. d. 0 599 n. d.
8,608 25,893 n. d. 0 3,144 n. d. 15 259 n. d. 0 0 n. d.
8,593 28,779 n. d.
6,341 30,230 n. d.
2,252 (1,452) n. d. 8,329 2,473 n. d. 2,855 695 n. d.
7,726 326 n. d. 876 258 n. d. 1,415 0 n. d.
8,265 68 n. d. 0 0 n. d.
8,265 68 n. d.
0 0 n. d.
8,265 68 n. d.
n.d. No disponible, no entrego información
113
Diciembre 2007
A N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C OR E G U L A T O R I OO T R O S P A R T I C I P A N T E SA N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C OR E G U L A T O R I OO T R O S P A R T I C I P A N T E S
NOTA TECNICA DE LAS
Casas de Cambio
114
115
Nota Técnica
ANTECEDENTES Las Casas de cambio, como instituciones que realizan la actividad auxiliar del crédito, surgen en México en 1984. Estas son sociedades anónimas cuyo objeto único consiste en la realización de operaciones de compra, venta y cambio de divisas, incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisión de fondos, con el público dentro del territorio nacional.
Los segmentos de mercado a los que se dirigen las Casas de cambio son el interbancario, corporativo, remesas familiares y público en general. El primero atiende necesidades a gran escala por montos elevados, siendo las instituciones de crédito los participantes principales; el segundo se ocupa de las necesidades de las empresas de la planta productiva y el tercero se ocupa de operaciones de cambio de divisas que envían nacionales residentes en el extranjero a residentes en territorio nacional.
Las actividades vedadas a este sector son la recepción de depósitos bancarios, fungir como avales, otorgar fianzas y la adquisición de bienes inmuebles que no sean empleadas para sus propias actividades.
Cabe señalar que con los objetivos de prevención y detección de operaciones con recursos de procedencia ilícita, el sector implementó la figura de “Informe de Cumplimiento”, el cual consiste en un documento emitido por un despacho de auditoría en el que se hace patente que se aplican correctamente las medidas, acciones y políticas adoptadas por las casas de cambio para combatir el lavado de dinero.
MARCO JURÍDICO Y REGULATORIO1
La existencia de las Casas de cambio estaba reconocida dentro de la Ley de Instituciones de Crédito publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el 31 de mayo de 1941. Sin embargo es en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC) publicada el 14 de enero de 1985 donde se otorga a este sector el reconocimiento de organizaciones que realizan actividades auxiliares del crédito.
Con el correr del tiempo, ésta Ley ha sufrido modificaciones que han afectado el entorno y el funcionamiento del sector, entre éstas se cuentan las siguientes:
• Exigenciadeque lasCasasde cambio cuenten conun capitalmínimoparapoderoperar,disposición establecida en el Artículo 4to. del Decreto por el que se reformaron y adicionaron disposiciones a la LGOAAC emitido el 18 de diciembre de 1991
• EstablecimientodelímitesdecapitalindividualesyagregadosparaelsectorenelArtículo11del decreto por el que se reformaron y adicionaron disposiciones a la LGOAAC emitido el 14 de diciembre de 1993
1 Para mayores detalles sobre la legislación de las Casas de cambio y otros temas relacionados, se puede consultar la página de Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx
116
• AmpliacióndelagamadeoperacionesquepuedencelebrarlasCasasdecambioconlafinalidadde que existan alternativas adicionales para obtener el servicio de recepción de pagos por cuenta de terceros. Esto se estableció en las disposiciones emitidas por el Banco de México el 11 de marzo de 2003, que adicionan el inciso g) y modifican los incisos e) y f) de la Segunda de las Reglas a las que se sujetarán las Casas de cambio en sus operaciones con divisas y metales preciosos publicadas en el DOF del 19 de agosto de 1999
• Obligaciónde lasCasasdecambiodeconvertiradólares lasoperacionesdenominadasenmoneda extranjera diferentes a esta divisa. Asimismo, se exige que el saldo en moneda nacional y extranjera que las Casas de cambio mantengan en la cuenta “remesas en camino” no deberá exceder de dos veces su capital contable y éste, para efectos de cómputo, deberá convertirse a dólares estadounidenses. Lo anterior se estableció en la modificación de las Reglas de Operación Sexta, Séptima, Novena y Décima de Banco de México, a las que se sujetaran las Casas de cambio, emitidas en el DOF el 24 de octubre de 2000
Marco normativo primario
La legislación aplicable a las casas de cambio es la siguiente:
• LeyGeneraldeOrganizacionesyActividadesAuxiliaresdelCrédito,enespecíficolosArtículosdel81 al 87 A, actualizada con el decreto que crea a las Sociedades financieras de objeto múltiple del 18 de julio de 2006
• ReglasdeOperaciónalasquesesujetaránlascasasdecambioensusoperacionescondivisasy metales preciosos, emitidas por el Banco de México
• Disposicionesdecaráctergeneralrelacionadasconlaprevenciónydeteccióndeoperacionescon recursos de procedencia ilícita, emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
• Lasdisposicionesqueensumomentodicten laSecretaríadeHaciendayCréditoPúblico,elBanco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
• DisposicionesqueestablecenlosrequisitosquedeberáncumplirlosauditoresexternosdelaSociedades financieras de objeto limitado, Organizaciones auxiliares de crédito y Casas de cambio, publicadas en el DOF el 28 de junio de 2004
• Disposicionesdecaráctergeneralmediantelascualesseestablecenlosrequisitosquesedeberánsatisfacer al solicitar la autorización para constituir y operar una Casa de cambio no filial
117
Marco normativo complementario
• LeyGeneraldeTítulosyOperacionesdeCréditosencuantoalaemisióndecheques
• LeyGeneraldeSociedadesMercantiles,encuantoalaconstituciónyadministracióndelascasasde cambio
OTROS PARTICIPANTES DEL SECTOR
Se distinguen dos tipos de organizaciones que junto con las Casas de cambio conforman el sector; estos son los centros cambiarios y los servicios de transferencia de fondos. Los primeros llevan a cabo operaciones de contado mientras que los segundos operaciones de pago.
Ambas figuras son empresas mercantiles que por lo general no cuentan con un establecimiento fijo y exclusivo. A diferencia de las Casas de cambio, no requieren de autorización por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, no están sujetas a supervisión, sus operaciones no están reglamentadas oficialmente, no cuentan con manuales de operación para prevenir y detectar operaciones con recursos de procedencia ilícita y no están sujetas a requerimientos de capitalización, salvo en el caso que sean sociedades anónimas.
118
119
Diciembre 2007
EVOLUCION DE LAS
Casas de Cambio
120
121
Evolución de las Casas de Cambio Diciembre 2007
En el 4T07 dos entidades suspendieron operaciones: Casa de Cambio Majapara y Casa de Cambio
Puebla, por lo que el sector se integró con 22 empresas. Con datos de septiembre 2007 dichas
entidades representaban el 13.97% y 4.81% de los Activos del sector respectivamente
En diciembre 2007 el Activo total de las Casas de cambio fue de 4,015 mdp, con una disminución
de 1,544 mdp (30.39%) respecto a diciembre 2006
El saldo de las Disponibilidades fue de 1,458 mdp, monto menor en 1,698 mdp (55.49%) respecto
a lo reportado un año antes
El valor de los Pasivos ascendió a 2,074 mdp, lo que indica un decremento anual de 1,407 mdp
(42.57%)
El saldo de la cuenta de Divisas a recibir por compras diferidas fue de 2,689 mdp, lo que indica una
reducción en el año de 6,219 mdp (70.91%)
Los Gastos de administración y promoción del sector fueron de 1,987 mdp, monto menor en 213
mdp (12.97%) que lo ejercido en 2006
El Resultado neto acumulado ascendió a 117 mdp, una cantidad inferior en 119 mdp (52.09%)
respecto al resultado obtenido en 2006
El Capital contable del sector ascendió a 1,941 mdp, valor menor en 137 mdp (9.97%) respecto a
lo registrado al cierre de 2006
CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR
En el 4T07 el sector de Casas de cambio se constituyó por 22 empresas en operación, de las cuales 21 son nacionales: 2 se clasifican como pertenecientes a grupos financieros (Agrupadas) y 19 son empresas independientes (No agrupadas). Una empresa es filial de una entidad financiera del exterior (Filial).
En diciembre 2007, los Activos del sector se distribuyeron de la siguiente manera: las empresas No agrupadas, que son la mayoría, participaron con 65.05% del total; las Agrupadas con el 4.31% y la Filial con el 30.64%.
122
El tamaño de las empresas que integran el subsector de Agrupadas no es muy diferenciado, pero Asesoría Cambiaria es relativamente dominante con el 64.70% de los Activos del subsector.
Por el contrario, las entidades No agrupadas son de tamaño diferenciado en cuanto a la proporción de los Activos, y con cierto dominio por parte de Intercam y Tiber, con 27.02% y 11.08% del total del subsector respectivamente. Un segundo grupo dentro de este subsector lo constituyen siete empresas, cuya proporción de los Activos del subsector se ubica entre 3.5% y 8.5% para cada una. Un tercer grupo lo constituyen diez entidades con menores porcentajes que en conjunto poseen el 21.24%.
Filial30.64%
No agrupadas65.05%
Agrupadas4.31%
ActivosDiciembre de 2007
Finamex35.30%
Asesoría Cambiaria64.70%
AgrupadasDiciembre de 2007
123
ACTIVOS2
El Activo total de las Casas de cambio ascendió a 4,015 mdp en diciembre de 2007, cifra que representa una disminución trimestral de 1,447 mdp (27.59%) y de 1,544 mdp (30.39%) en comparación con diciembre de 2006.
Dicha reducción anual se explica básicamente por la suspensión de operaciones de dos entidades que en septiembre anterior participaron con 18.78% de los Activos del sector. Este rubro disminuyó anualmente en las entidades No agrupadas en 1,361 mdp (36.64%) y en la Filial en 207 mdp (17.51%), en tanto que el subsector de Agrupadas registró un incremento de 24 mdp (12.22%).
2 Las cifras se presentan en mdp corrientes, salvo que se indique algo distinto. Las tasas de crecimiento, así como las gráficas, son en términos reales en pesos de diciembre de 2007.
Otras */21.24%B & B
3.70%
Tamibe4.18%
Eurofimex4.51%
Masari5.48% Plus
7.29%Sterling7.45%
Vector Divisas8.05%
Tiber11.08%
Intercam27.02%
*/ Incluye: Única (3.48%), Money Tron (3.12%), Carson & Brasch (2.29%), Order express (2.29%), Central de divisas (2.26%), Prodira (1.69%), San Jorge (1.67%), Nuevo León (1.59%), Imperial (1.46%) y Catorce (1.37%).
No agrupadasDiciembre de 2007
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Agrupadas
Filial
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
ActivosMillones de pesos de diciembre de 2007
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Los conceptos representativos de los Activos son: Disponibilidades con el 36.30% del total, Cuentas por cobrar con 25.30%, Inversiones en valores con 21.13% e Inmuebles, mobiliario y equipo con 9.43%. Estos conceptos en conjunto representaron 92.16% de los Activos del sector.
La disminución anual de los Activos se explica por la reducción en las Disponibilidades de 1,698 mdp (55.49%), las Inversiones en valores de 290 mdp (28.16%), Inmuebles, mobiliario y equipo de 55.7 mdp (15.98%) y los Impuestos diferidos de 33.4 mdp (55.13%). Por el contrario, las Cuentas por cobrar aumentaron en 469 mdp (79.16%), los Bienes adjudicados en 44.2 mdp (249.41%), Otros activos en 16.2 mdp (5.02%) y las Inversiones permanentes en acciones en 3.8 mdp (11.99%).
Disponibilidades
El saldo de las Disponibilidades fue de 1,458 mdp en diciembre de 2007, cantidad menor en 1,728 mdp (54.93%) respecto a septiembre. En relación con diciembre de 2006 fue un monto menor en 1,698 mdp (55.49%).
La disminución durante el año fue determinado principalmente por la variación registrada en las Disponibilidades restringidas o dadas en garantía, al pasar de 205 mdp en diciembre de 2006 a -769 mdp en diciembre de 2007. Con menor incidencia fueron la disminuciones en los rubros de Bancos de 354 mdp (29.42%), en Otras disponibilidades de 249 mdp (28.90%) y en Caja, billetes y monedas de 121 mdp (20.88%).
Por la naturaleza de las operaciones de estas empresas, los conceptos relevantes que integraron el rubro de Disponibilidades son: Bancos con el 43.50%, Otras disponibilidades con 31.49% y Caja, billetes y monedas con 25.01%. Estos porcentajes no consideran las Disponibilidades restringidas o dadas en garantía que fue un saldo de -769 mdp en diciembre de 2007.
Inversionespermanentes en
acciones0.67%
Impuestosdiferidos0.72%
Bienesadjudicados
1.52%Otros activos
4.92%
Inmuebles,mobiliario y
equipo9.43% Inversiones en
valores21.13%
Cuentas por cobrar25.30%
Disponibilidades36.30%
Composición de los activosDiciembre de 2007
125
Entre los subsectores se presentó un comportamiento mixto durante el 2007; así, mientras las entidades No agrupadas y la Filial registraron disminuciones en las Disponibilidades de 1,144 mdp (53.99%) y 592 mdp (64.31%) respectivamente, las Agrupadas registraron un aumento de 36.8 mdp (121.31%).
Inversiones en valores
En diciembre de 2007 las Inversiones en valores registraron un saldo de 848 mdp, un incremento de 217 mdp (32.28%) respecto a septiembre. Sin embargo, en relación con diciembre de 2006 se tuvo un decremento de 290 mdp (28.16%).
La reducción anual fue producto de la baja observada en los tres grandes rubros: los Títulos para negociar de 210 mdp (24.20%), los Títulos conservados a vencimiento de 68.1 mdp (73.37%) y los Títulos disponibles para la venta de 12.0 mdp (22.22%).
El subsector con mayor participación en las Inversiones en valores al cierre de 2007 fue el de No agrupadas con 81.74% del total, y registraron una reducción en su tenencia de valores durante el año de 280 mdp (31.38%). Las empresas Agrupadas participaron con 12.37%, con un aumento anual de 2.8 mdp, pero significa una caída de 0.96% en términos reales. Para la Filial las Inversiones en valores se redujeron en 12.0 mdp (22.28%).
*/ No se consideran las Disponibilidades restringidas o dadas en garantía, porque es un saldo de -769 mdp.
Bancos43.50%
Caja, billetes ymonedas25.01%
Otros31.49%
Piezas met.en moneda
0.65%
Doc. decobro inmediato
3.47%
Remesas enCamino27.37%
Disponibilidades */Porcentajes
126
PASIVOS
El saldo de los Pasivos de las Casas de cambio ascendió a 2,074 mdp en diciembre de 2007, con una disminución de 1,131 mdp (32.26%) respecto a septiembre. En relación con diciembre de 2006 se registró un decremento de 1,407 mdp (42.57%). La disminución durante el año se explica por la reducción registrada en las Cuentas por pagar de 1,529 mdp (50.09%). Por otra parte, los Préstamos bancarios y de otros organismos aumentaron en 55.0 mdp (17.46%) y los Impuestos diferidos en 13.4 mdp (18.48%).
El menor saldo de los Pasivos fue reflejo de la disminución que se presentó en las entidades No agrupadas de 1,167 mdp (50.26%) y en la Filial de 261 mdp (28.23%). Para las Agrupadas se reportó un aumento de 20.3 mdp (35.58%). A pesar de lo anterior, las entidades No agrupadas mantienen una elevada proporción de los Pasivos del sector, con el 59.98%.
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Filial
Agrupadas
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Inversiones en valoresMillones de pesos de diciembre de 2007
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Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
El rubro con mayor relevancia en los Pasivos por su monto lo constituye el de Acreedores diversos y otras cuentas por pagar, con un saldo de 1,590 mdp al cierre de diciembre de 2007, y representa el 76.66%. En el año este rubro presentó una reducción de 1,483 mdp (50.14%), producto de la baja que se registró en las entidades No agrupadas de 1,184 mdp (53.01%) y la Filial de 321 mdp (46.90%); en tanto que para las empresas Agrupadas se reportó un incremento de 21.4 mdp (38.63%).
Las empresas No agrupadas tienen la mayor proporción de Acreedores diversos y otras cuentas por pagar (el 70.83%), seguidas de la Filial (24.76%) y de las entidades Agrupadas (4.41%).
Filial36.64%
No agrupadas59.98%
Agrupadas3.39%
PasivosDiciembre de 2007
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
Agrupadas
Filial
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Acreedores diversos y otras cuentas por pagarMillones de pesos de diciembre de 2007
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Cuentas de orden
En diciembre de 2007 el saldo de la cuenta de Divisas a recibir por compras diferidas fue de 2,689 mdp, lo que indica una disminución en el año de 6,219 mdp (70.91%). Esto fue determinado por la reducción observada en las entidades No agrupadas de 6,491 mdp (82.37%) y en las Agrupadas de 39.5 mdp (81.68%). La empresa Filial reportó un crecimiento en este rubro de 311 mdp (29.17%).
Dos subsectores tienen una alta participación en las Divisas a recibir por compras diferidas del sector: las No agrupadas con el 54.05% y la Filial con 45.60%. Las entidades Agrupadas participaron con el 0.35% restante.
En el caso de los Giros en tránsito, en diciembre de 2007 se registró un saldo de 891 mdp, con un decremento anual de 507 mdp (38.57%). Dicha disminución se explica por lo observado en las entidades No agrupadas con una reducción de 510 mdp (43.08%), seguidas de las Agrupadas de 9.7 mdp (32.39%). Por su parte, la Filial registró un incremento en este rubro de 13.1 mdp (7.02%).
En diciembre de 2007 la Posición de divisas del sector fue de 524 mdp, lo que implica un incremento anual de 87.6 mdp (15.72%). Dicho resultado se derivó del aumento en la Filial de 159 mdp (156.41%), ya que las No agrupadas registraron una disminución de 69.0 mdp (23.43%) y las entidades Agrupadas de 2.2 mdp (46.50%).
En dicho mes el saldo de Cheques de viajero en consignación fue de 0.5 mdp, es decir 219 mdp (99.79%) menos que el monto registrado un año antes. En las entidades Agrupadas y en la Filial se liquidó este concepto, en tanto que en las No agrupadas disminuyó el saldo en 111 mdp (99.59%).
RESULTADOS
Gastos de administración y promoción
Los Gastos de administración y promoción representan una elevada proporción del gasto total de las Casas de cambio. En el 4T07 estos gastos fueron de 328 mdp, cantidad menor en 403 mdp (56.75%) respecto a lo reportado en el mismo trimestre de 2006. De esta manera, los Gastos de administración y promoción del sector acumulados en 2007 fueron de 1,987 mdp, monto menor en 213 mdp (12.97%) que lo realizado en 2006.
Durante el trimestre las empresas No agrupadas y las Agrupadas disminuyeron estos gastos en 419 mdp (74.62%) y en 3.6 mdp (40.68%) respecto a lo registrado en el 4T06, respectivamente, en tanto que en la entidad Filial aumentaron en 19.0 mdp (8.31%).
Debido a la disminución anual del flujo de los Gastos de administración y promoción, aún cuando se reportó una reducción de los Activos promedio, se observó una mejoría en el Índice de eficiencia operativa3 del sector, al pasar de 51.08% en el 4T06 a 27.70% en el 4T07.
3 Índice de eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción / Activo total.
129
Las empresas No agrupadas presentaron un decremento de este índice, al pasar de 56.35% en el 4T06 a 18.45% en el 4T07, en tanto que en las Agrupadas y en la Filial el indicador aumentó 3.78 pp y 5.87 pp para ubicarse en 14.28% y 51.76%, respectivamente.
Resultado neto
En el 4T07 el sector reportó un Resultado neto de 4.5 mdp, cantidad inferior en 20.9 mdp (83.04%) a la observada en el mismo trimestre del año anterior. Dicho decremento se explica principalmente por un menor Resultado de operación y un mayor flujo en los Impuestos causados.
Por lo anterior, el Resultado neto acumulado en 2007 ascendió a 117 mdp, que representa una cantidad inferior en 119 mdp (52.09%) en relación con el monto obtenido en 2006. Para todos los subsectores se reportó un Resultado neto positivo: de 0.4 mdp en las entidades Agrupadas, de 54.9 mdp en las No agrupadas y de 62.2 mdp en la Filial.
0
10
20
30
40
50
60
FilialNo AgrupadasAgrupadasSistema
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Índice de eficiencia operativaPorcentajes
130
El bajo Resultado neto del sector en el 4T07 se reflejó en una disminución del Rendimiento sobre los activos (ROA4), al pasar de 1.78% en el 4T06 a 0.38% en el 4T07.
Todos los subsectores presentaron una reducción del ROA en relación con lo observado en el 4T06: la Filial de 3.54 pp, las Agrupadas de 1.61 pp y las No agrupadas de 0.87 pp; así, los respectivos índices se ubicaron en 2.81%, 0.05% y -0.61%.
Asimismo, el Rendimiento sobre el capital (ROE5) del sector presentó un decremento, al pasar de 4.85% en el 4T06 a 0.85% en el 4T07. De igual manera que lo observado en el ROA, la disminución de este indicador fue producto de las reducciones de los índices de la empresa Filial en 12.23 pp, las Agrupadas en 5.95 pp y las No agrupadas en 1.96 pp. Por lo anterior, los índices del 4T07 fueron como sigue: Filial de 8.11%, Agrupadas de 0.08% y las No agrupadas de -1.28%.
4 ROA = Utilidad neta / Activos totales5 ROE = Utilidad neta / Capital contable
(30)
(10)
10
30
50
70
90
110
130
SistemaAgrupadasFilialNo agrupadas
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
Resultado netoFlujos en mdp de diciembre de 2007
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CAPITALIZACIÓN
El Capital contable del sector en diciembre de 2007 ascendió a 1,941 mdp, valor menor en 316 mdp (15.27%) respecto a septiembre, y también inferior en 137 mdp (9.97%) en relación con lo registrado en diciembre de 2006.
En dicha disminución anual influyó principalmente el decremento que registraron las entidades No agrupadas de 194 mdp (15.62%), ya que en la Filial y en las Agrupadas el Capital contable aumentó en 53.4 mdp (8.73%) y 4.1 mdp (0.39%), respectivamente.
La mayor proporción del Capital contable del sector se localiza en las empresas No agrupadas, con el 70.46%; mientras que para la Filial es el 24.24% y para las entidades Agrupadas el 5.30% restante.
(40)
(30)
(20)
(10)
0
10
20
30
40
FilialNo AgrupadasAgrupadasSistema
4T073T072T071T074T063T062T061T064T05
ROAPorcentajes
132
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Agrupadas
Filial
No agrupadas
Dic 07 Sep 07 Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05
Capital contableMillones de pesos de diciembre de 2007
133
Como parte del proceso de transparencia que la CNBV ha instrumentado en materia de divulgación de información, se da a conocer el grado de cumplimiento que las Casas de Cambio mantienen en los requerimientos de información.
Metodología:
Esta evaluación de la calidad se refiere a la oportunidad en la entrega y a la consistencia en la información al cumplir con los criterios generales establecidos en la normatividad, lo cual permite su utilización en las labores de supervisión y análisis.
Es importante mencionar que, derivado del uso exhaustivo de la información en las labores de supervisión y análisis propias del Organismo, pueden surgir observaciones adicionales que no se incluyen en esta evaluación.
En este sentido, todas las instituciones tienen 0 puntos malos que indican el cumplimiento en tiempo y forma en la preparación y envío de su información. Partiendo de esta base, las instituciones pueden acumular puntos malos por las siguientes razones:
Por cada día de retraso en la entrega de algún reporte.
Por cada sustitución* que realice la institución.
Por cada día que transcurra a partir de que la Comisión solicite una sustitución*.
Considerando lo anterior, se otorga la calificación de acuerdo a la siguiente tabla:
Las instituciones con calificación “A” observan un adecuado control y mayor confiabilidad en materia de información.
Evaluación de la calidad y oportunidad de la información Diciembre 2007
* La sustitución de información se puede presentar, porque la propia institución así lo solicite, o porque la Comisión detectó errores al momento de verificarla y en consecuencia requiere la corrección de la misma.
REENVÍ
OS
ACUMULADOS
TABLA DE CALIFICACIONES Y DE ASIGNACIÓN DE PUNTOS MALOS A B C D E F
DÍAS DE RETRASO ACUMULADOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
4 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
5 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
6 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
7 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
8 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
9 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
10 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
134
Casas de CambioCalificación Diciembre 2007
TOTAL CALIFICACION
CENTRAL DE DIVISAS 0 A
TIBER 0 A
EUROFIMEX 0 A
MASARI 0 A
B & B 0 A
CATORCE 0 A
TAMIBE 0 A
ORDER EXPRESS 0 A
CARSON & BRASCH 0 A
CONSULTORIA INTERNACIONAL 1 A
PLUS 1 A
ASECAM 1 A
STERLING 1 A
VECTOR DIVISAS 1 A
DIVISAS SAN JORGE 1 A
IMPERIAL 2 B
FINAMEX 3 B
INTERCAM 3 B
UNICA 8 E
NUEVO LEON NC NC
MONEY TRON NC NC
PRODIRA NC NC
NC No cuantificable
135
Diciembre 2007
ESTADISTICAS DE LAS
Casas de Cambio
Indicadores Financieros
137
Casas de Cambio Diciembre 2007(Porcentajes)
Penetración Endeudamiento
de Mercado Apalancamiento Total ROA ROE
(1) (2) (3) (4) (5)
Casas de Cambio 100.00 48.34 51.66 0.38 0.85
Consultoría Internacional 30.64 38.23 61.77 2.81 8.11
Intercam 17.57 50.48 49.52 4.42 9.67
Tiber 7.21 43.38 56.62 18.72 49.36
Vector Divisas 5.23 29.73 70.27 27.53 53.35
Sterling 4.85 44.95 55.05 9.21 18.27
Plus 4.74 46.34 53.66 (6.35) (15.70)
Masari 3.56 63.57 36.43 (1.03) (1.84)
Eurofimex 2.93 52.18 47.82 (0.47) (0.86)
Asesoría Cambiaria 2.79 38.49 61.51 1.03 2.39
Tamibe 2.72 48.17 51.83 2.03 3.83
B & B 2.41 60.12 39.88 (0.44) (0.71)
Unica 2.27 41.60 58.40 0.22 0.46
Money Tron 2.03 43.13 56.87 (20.13) (47.53)
Finamex 1.52 97.72 2.28 (1.56) (1.59)
Carson & Brasch 1.49 65.42 34.58 (17.44) (34.38)
Order Express 1.49 67.94 32.06 (7.45) (13.51)
Central de Divisas 1.47 85.32 14.68 (33.99) (37.10)
Prodira 1.10 83.52 16.48 (1.86) (2.18)
Divisas San Jorge 1.09 89.43 10.57 (6.33) (6.87)
Nuevo León 1.03 80.93 19.07 (21.33) (24.97)
Imperial 0.95 94.95 5.05 (4.37) (4.75)
Catorce 0.89 98.92 1.08 (22.56) (22.72)
(1) Activo total de cada casa de cambio / Total de activos del sistema (2) Capital contable / Activo total (3) Pasivo total / Activo total (4) Resultado del trimestre anualizado / Activo Total promedio (5) Resultado del trimestre anualizado / Capital contable promedio Nota: La presente publicación incluye información enviada por las insituciones hasta el 28 de febrero de 2008
Casas de Cambio
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Caja, billetes y monedas Bancos Documentos de cobro inmediato Remesas en camino Piezas metálicas acuñadas en forma de moneda Disponibilidades restringidas
Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios Préstamos de accionistas Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Obligaciones contingentes Cheques de viajero en consignación Giros en tránsito Divisas a entregar por ventas diferidas Divisas a recibir por compras diferidas
138
Estado de Contabilidad
Casas de Consultoría Vector
Cambio Internacional Intercam Tiber Divisas Sterling
4,014,930 1,230,356 705,602 289,373 210,161 194,667
1,457,590 347,944 277,455 65,889 67,963 164,132
556,922 251,268 89,155 10,486 12,829 1,157 968,604 173,526 154,855 97,011 32,175 143,332 77,216 71,434 211 282 0 0 609,431 296,815 59,186 31,055 5,941 19,560 14,390 9,091 1,126 112 0 84 (768,974) (454,191) (27,076) (73,057) 17,019 0
848,251 50,000 230,300 102,514 104,785 16,000
772,087 0 230,300 102,514 104,785 16,000 50,155 50,000 0 0 0 0 26,008 0 0 0 0 0
1,015,745 522,195 102,888 73,071 1,017 4,077 61,074 0 1,794 0 21,080 0 378,754 199,835 44,500 23,987 5,313 6,826 26,946 814 26,132 0 0 0 29,089 0 7,759 6,361 2,832 3,402 197,480 109,568 14,772 17,550 7,170 230
2,074,225 759,935 349,427 163,855 147,686 107,166
306,624 288,957 0 0 0 0 53,667 0 0 0 0 9,975 1,642,218 399,938 349,427 163,855 147,686 97,191
49,110 6,187 22,118 15,475 5,453 419 1,593,108 393,751 327,309 148,379 142,233 96,772
71,716 71,041 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
1,940,705 470,421 356,175 125,518 62,475 87,501
2,241,245 369,991 167,272 156,754 78,526 91,237 3,487 0 0 0 3,487 0
243,619 67,029 37,093 15,257 27,452 10,618 97,688 139,818 85,929 19,782 0 40,917 1,050 0 1,256 0 0 (206) (762,082) (168,647) (6,801) (93,217) (67,493) (38,217) (973) 0 0 0 0 0 (768) 0 0 (767) 0 0 117,439 62,230 71,426 27,709 20,502 (16,848)
733 0 0 0 0 0 472 0 0 0 0 0 890,674 131,749 323,072 82,567 33,096 66,646 3,363,753 1,680,506 670,586 138,084 521,238 0 2,689,167 1,226,315 643,510 65,027 538,257 0
139
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Resultado por compra venta de divisas
Resultado por valuación de divisas
Ingresos por intereses Intereses y rendimientos provenientes de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por préstamos de accionistas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Pérdida por valorización
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Casas de Consultoría Vector
Cambio Internacional Intercam Tiber Divisas Sterling
2,490,265 766,007 772,745 205,828 93,517 75,914
26,994 1,630 (460) 0 366 138
53,927 8,002 9,409 4,606 4,482 1,672
41,356 4,876 5,754 4,054 4,372 1,195 11,013 3,007 2,886 553 17 444 19 0 0 0 0 0 1,540 119 769 0 93 33
46,648 33,378 0 0 0 0 43,485 32,725 0 0 0 0 1,996 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,168 653 0 0 0 0
(56,504) (10,071) (10,340) (3,254) (4,367) (3,078)
2,468,035 732,189 771,353 207,180 93,999 74,646 74,763 35,002 25,913 925 2,923 12 260,544 48,848 107,740 8,423 9,110 6,101
(701) 0 0 0 (50) 0
2,281,552 718,343 689,527 199,682 87,761 68,557
1,986,615 585,219 573,454 155,435 75,399 56,638
294,938 133,124 116,073 44,247 12,363 11,919
138,772 58,867 6,187 4,400 24,388 2,360 143,829 42,654 806 6,391 660 34,119
289,881 149,337 121,454 42,255 36,091 (19,841)
136,858 58,189 53,129 15,435 5,352 0 (38,684) (28,918) 0 889 (10,237) 2,993
114,338 62,230 68,324 27,709 20,502 (16,848)
3,101 0 3,101 0 0 0
117,439 62,230 71,426 27,709 20,502 (16,848)
0 0 0 0 0 0
117,439 62,230 71,426 27,709 20,502 (16,848)
Casas de Cambio
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Caja, billetes y monedas Bancos Documentos de cobro inmediato Remesas en camino Piezas metálicas acuñadas en forma de moneda Disponibilidades restringidas
Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios Préstamos de accionistas Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Obligaciones contingentes Cheques de viajero en consignación Giros en tránsito Divisas a entregar por ventas diferidas Divisas a recibir por compras diferidas
140
Estado de Contabilidad
Asesoría
Plus Masari Eurofimex Cambiaria Tamibe B & B
190,374 143,096 117,669 111,960 109,227 96,720
64,751 27,164 74,924 49,040 66,430 29,080
15,277 0 14,919 1,989 44,601 12,404 19,163 13,292 41,415 39,338 9,327 9,363 4,016 0 0 337 338 0 105,847 773 12,575 2,755 28,937 543 457 0 358 113 36 198 (80,008) 13,099 5,656 4,506 (16,810) 6,572
0 99,012 26,008 60,647 155 52,315
0 99,012 0 60,647 0 52,315 0 0 0 0 155 0 0 0 26,008 0 0 0
80,795 3 7,174 732 20,087 10,920 27,918 0 3,231 0 0 0 8,317 11,491 3,276 758 19,445 3,304 0 0 0 0 0 0 6,684 495 604 0 743 0 1,909 4,931 2,453 783 2,367 1,100
102,154 52,123 56,270 68,866 56,613 38,574
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 102,154 52,123 56,270 68,866 56,613 38,574
(2,776) 1,227 0 92 187 0 104,930 50,897 56,270 68,775 56,426 38,574
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
88,220 90,972 61,399 43,093 52,615 58,146
103,447 116,896 99,198 99,412 104,251 99,532 0 0 0 0 0 0
24,713 14,247 4,406 5,159 3,015 3,905 23,427 22,869 (6,243) (24,039) (12,851) (6,346) 0 0 0 0 0 0 (55,814) (65,282) (43,550) (38,841) (41,127) (40,799) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (2) 0 (7,552) 2,243 7,588 1,403 (673) 1,854
0 0 0 0 452 422 0 0 0 0 0 0 30,394 37,881 53,205 22,822 20,708 51,292 94,160 0 37,684 5,338 33,839 (10,912) 14,152 13,099 43,340 9,278 17,028 17,484
141
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Resultado por compra venta de divisas
Resultado por valuación de divisas
Ingresos por intereses Intereses y rendimientos provenientes de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por préstamos de accionistas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Pérdida por valorización
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Asesoría
Plus Masari Eurofimex Cambiaria Tamibe B & B
149,141 47,659 57,787 16,503 48,120 8,391
0 1,845 565 27 0 21,975
464 7,021 1,307 3,389 308 4,288
464 5,406 1,108 3,130 92 4,075 0 1,474 199 191 210 123 0 0 0 0 0 0 0 142 0 67 7 90
9,461 0 0 2 0 53 9,022 0 0 2 0 52 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 439 0 0 0 0 1
(2,588) (2,936) (1,957) (1,544) (1,199) (2,049)
137,556 53,589 57,702 18,374 47,230 32,552 287 49 947 450 1,387 0 15,482 3,491 26,297 2,289 9,303 2,300
0 0 0 0 0 0
122,361 50,147 32,353 16,535 39,314 30,252
128,333 44,588 24,764 18,285 38,854 26,033
(5,972) 5,559 7,588 (1,750) 460 4,218
26,488 90 0 3,173 46 609 26,025 1,130 0 6 1,178 2,950
(5,508) 4,519 7,588 1,417 (673) 1,878
2,044 2,178 0 14 0 24 0 (98) 0 0 0 0
(7,552) 2,243 7,588 1,403 (673) 1,854
0 0 0 0 0 0
(7,552) 2,243 7,588 1,403 (673) 1,854
0 0 0 0 0 0
(7,552) 2,243 7,588 1,403 (673) 1,854
Casas de Cambio
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Caja, billetes y monedas Bancos Documentos de cobro inmediato Remesas en camino Piezas metálicas acuñadas en forma de moneda Disponibilidades restringidas
Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios Préstamos de accionistas Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Obligaciones contingentes Cheques de viajero en consignación Giros en tránsito Divisas a entregar por ventas diferidas Divisas a recibir por compras diferidas
142
Estado de Contabilidad
Money Order Central de
Unica Tron Finamex Express Divisas
90,962 81,478 61,086 59,926 59,852 59,115
40,290 20,468 16,178 30,783 7,116 40,283
1,156 4,055 0 23,436 6,226 3,255 64,958 14,205 16,178 26,348 39,688 20,819 0 0 0 598 0 0 7,206 182 0 7,115 5,125 10,191 173 487 0 1,659 134 0 (33,203) 1,539 0 (28,374) (44,059) 6,017
0 24,749 44,272 0 0 12,988
0 24,749 44,272 0 0 12,988 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
34,856 3,648 280 28,577 47,644 174 0 7,051 0 0 0 0 12,164 1,884 0 77 4,023 5,225 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,652 23,678 355 489 1,069 444
53,119 46,335 1,394 20,720 19,187 8,680
0 0 0 17,666 0 0 37,561 6,131 0 0 0 0 15,558 40,204 1,394 3,054 18,987 8,204
0 106 0 0 109 0 15,558 40,099 1,394 3,054 18,878 8,204
0 0 0 0 200 476
0 0 0 0 0 0
37,843 35,143 59,692 39,206 40,665 50,435
40,000 124,612 40,561 46,557 62,828 119,837 0 0 0 0 0 0
0 14,046 5,570 2 28 8,350 (76) (51,878) 14,742 (1,349) (3,244) (13,254) 0 0 0 0 0 0 1,809 (45,397) (129) 0 6 (57,754) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (3,889) (6,241) (1,052) (6,004) (18,952) (6,745)
0 0 0 0 (140) 0 0 472 0 0 0 0 721 21,039 0 2,068 6,997 1,680 33,967 98 0 28,505 85,917 0 764 1,637 0 131 41,859 6,012
OperadoraCarson
& Brasch
143
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Resultado por compra venta de divisas
Resultado por valuación de divisas
Ingresos por intereses Intereses y rendimientos provenientes de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por préstamos de accionistas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Pérdida por valorización
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Money Order Central de
Unica Tron Finamex Express Divisas
7,180 39,612 3,120 57,127 47,988 11,075
57 0 0 0 0 0
1,606 761 4,003 110 51 1,053
1,401 345 3,928 45 0 866 166 400 0 63 50 146 0 0 0 0 0 19 39 16 75 2 1 21
0 2,050 0 1,652 0 23 0 0 0 1,646 0 10 0 1,996 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 55 0 6 0 13
(1,286) (1,796) (2,243) 0 (1,565) (1,226)
7,558 36,527 4,880 55,584 46,474 10,879 0 931 0 0 3,522 580 628 2,560 1,132 2,340 7,792 732
0 0 (651) 0 0 0
6,930 34,898 3,097 53,244 42,204 10,727
10,836 44,502 4,229 57,593 46,702 13,768
(3,906) (9,604) (1,132) (4,349) (4,498) (3,041)
16 5,216 702 0 1,924 858 0 1,767 122 1,655 16,594 1,464
(3,889) (6,155) (552) (6,004) (19,168) (3,647)
0 86 0 0 0 69 0 0 (500) 0 216 (3,030)
(3,889) (6,241) (1,052) (6,004) (18,952) (6,745)
0 0 0 0 0 0
(3,889) (6,241) (1,052) (6,004) (18,952) (6,745)
0 0 0 0 0 0
(3,889) (6,241) (1,052) (6,004) (18,952) (6,745)
OperadoraCarson
& Brasch
Casas de Cambio
(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Caja, billetes y monedas Bancos Documentos de cobro inmediato Remesas en camino Piezas metálicas acuñadas en forma de moneda Disponibilidades restringidas
Inversiones en valores
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento
Cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Préstamos bancarios Préstamos de accionistas Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Cuentas de Orden
Obligaciones contingentes Cheques de viajero en consignación Giros en tránsito Divisas a entregar por ventas diferidas Divisas a recibir por compras diferidas
144
Estado de Contabilidad
Divisas Nuevo
Prodira San Jorge León Imperial Catorce
44,188 43,681 41,438 38,233 35,767
19,199 9,492 12,885 7,405 18,721
18,063 10,336 2,273 18,374 15,662 11,376 10,178 9,980 15,576 6,501 0 0 0 0 0 12,566 124 2,814 0 121 0 105 0 0 257 (22,806) (11,251) (2,182) (26,546) (3,820)
116 8,000 16,387 0 0
116 8,000 16,387 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
23,566 11,652 8,177 27,573 6,638 0 0 0 0 0 514 13,975 3,160 2,582 8,099 0 0 0 0 0 0 0 0 208 0 793 563 828 465 2,309
7,284 4,616 7,904 1,932 385
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,284 4,616 7,904 1,932 385
0 230 282 2 0 7,284 4,386 7,622 1,930 385
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
36,904 39,064 33,534 36,301 35,382
46,100 40,236 146,086 37,790 50,121 0 0 0 0 0
0 0 2,368 0 360 (8,276) (942) (108,743) (738) (11,817) 0 0 0 0 0 (828) 0 0 0 0 0 0 0 0 (973) 0 0 0 0 0 (93) (229) (6,177) (751) (2,309)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 863 2,247 1,626 0 (32,747) 33,080 2,182 46,049 (3,820) 9,941 21,829 0 19,503 0
145
Diciembre 2007
Estado de Resultados
Resultado por compra venta de divisas
Resultado por valuación de divisas
Ingresos por intereses Intereses y rendimientos provenientes de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Utilidad por valorización Incremento por actualización de ingresos por intereses
Gastos por intereses Intereses por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por préstamos de accionistas Sobreprecio pagado en inversiones en valores Pérdida por valorización
Resultado por posición monetaria
Margen financiero Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado Neto
Divisas Nuevo
Prodira San Jorge León Imperial Catorce
6,186 28,935 19,761 15,389 12,280
740 0 0 0 111
30 1,179 278 (92) 0
0 0 245 0 0 30 1,149 0 (95) 0 0 0 0 0 0 1 30 33 2 0
0 0 0 29 0 0 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(1,253) (927) (600) (1,265) (962)
5,704 29,187 19,440 14,003 11,429 68 19 664 788 296 1,742 1,162 2,145 927 0
0 0 0 0 0
4,030 28,044 17,959 13,864 11,725
4,161 27,727 23,481 15,167 11,447
(132) 318 (5,522) (1,303) 278
39 176 1,985 799 451 0 384 2,641 247 3,038
(93) 110 (6,177) (751) (2,309)
0 339 0 0 0 0 0 0 0 0
(93) (229) (6,177) (751) (2,309)
0 0 0 0 0
(93) (229) (6,177) (751) (2,309)
0 0 0 0 0
(93) (229) (6,177) (751) (2,309)
147
Diciembre 2007
CIRCULARES Y OTRASDISPOSICIONES RECIENTES
Organizaciones y ActividadesAuxiliares de Crédito
149
Circulares y otras disposiciones recientesEnero 2001 / Marzo 2008
CIRCULAR FECHA CONTENIDO
1499 16 de Abril 01 INTERVENCION CON CARACTER DE GERENCIA.- Se comunica la intervención con carácter de gerencia de Arbitraje
Casa de Cambio, S.A.
1500 25 de Junio 01 ARTICULO 51-B DE LA LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CREDITO.- Se
dan a conocer disposiciones que señalan la forma en que las Organizaciones Auxiliares del Crédito y Casas de Cam-
bio deberán difundir entre sus socios y el publico en general, la información relativa a que el Gobierno Federal y las
entidades que lo conforman no se encuentran facultados para responder por las operaciones que aquellas llevan a
cabo.
1504 21 de Agosto 01 INTERVENCION CON CARACTER DE GERENCIA.- Se comunica la intervención con carácter de gerencia de Banca
Quadrum, S.A., Institución de Banca Múltiples, Arrendadora Financiera Quadrum, S.A. de C.V. y Factor Quadrum de
México, S.A. de C.V.
1511 6 de Diciembre 01 INTERVENCION CON CARACTER DE GERENCIA.- Se comunica la intervención con carácter de gerencia de Indicador
Casa de Cambio, S.A. de C.V.
1513 11 de Enero 02 RESERVAS PARA PENSIONES DE PERSONAL Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD.- Se da a conocer la disposición que señala
como innecesaria la obligación de presentar a la Comisión, la información anual de valuación actuarial relativa a las
obligaciones relacionadas con los fondos de pensiones o jubilaciones del personal, así como las primas de antigüedad
correspondientes, toda vez que la misma es registrada, presentada y revelada conforme a los criterios de contabilidad
expedidos por la propia Comisión.
S/N 15 de Agosto 02 OPERACIONES RELEVANTES, INUSUALES Y PREOCUPANTES. Se expide resolución por la que se da a conocer el
formato integrado de reporte para operaciones relevantes, inusuales y preocupantes, así como el instructivo para su
llenado.
9 de Abril 03 DISPOSICIONES APLICABLES A LAS OPERACIONES CON VALORES QUE REALICEN LOS DIRECTIVOS Y EMPLEA-
DOS DE ENTIDADES FINANCIERAS. Se expiden disposiciones que establecen una regulación que tienda a prevenir
el probable conflicto de intereses y uso indebido de información privilegiada o confidencial en la celebración de las
operaciones que con valores realicen los directivos y empleados de entidades financieras
Disposiciones 1 de Junio 04 AUDITORES EXTERNOS. Disposiciones que establecen los requisitos que deberán cumplir los auditores externos de
las sociedades financieras de objeto limitado, organizaciones auxiliares del crédito y casas de cambio.
Circulares y otras disposiciones recientesEnero 2001 / Marzo 2008
CIRCULAR FECHA CONTENIDO
Resolución Mayo 15 / 2006 AUDITORES EXTERNOS. Se ajustan los requisitos que deberán reunir los auditores externos de las Sofoles, Organiza-
ciones Auxiliares del Crédito y Casas de Cambio, se precisa el plazo con que las citadas entidades financieras contarán
para proporcionar información a la CNBV, sobre la clase de servicios adicionales que, en su caso, prestará el despacho
del cual el auditor externo sea socio y se contempla la posibilidad de utilizar metodologías diversas a las previstas en las
normas y procedimientos de auditoría y normas para atestiguar emitidas por la Comisión de Normas y Procedimientos
de Auditoría del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C., siempre que por lo menos observen el contenido
mínimo previsto en estas últimas, se obtenga la autorización correspondiente y, en su caso, se documenten y evalúen
las diferencias que resulten de la aplicación de metodologías, normas o procedimientos diversos.
Resolución Mayo 25 / 2006 INTEGRACIÓN DE EXPEDIENTES. Resolución que modifica las reglas generales para la integración de expedientes
que contengan la información que acredite el cumplimiento de los requisitos que deben satisfacer las personas que
desempeñen empleos, cargos o comisiones en entidades financieras en lo relativo a incluir aspectos objetivos que
deberán considerarse para determinar si cuentan con buena fama pública o solvencia moral.
Circular S/N Noviembre 9 / 2006 CALENDARIO 2007. Disposiciones de carácter general que señalan los dias del año 2007, en que las entidades
financieras sujetas a la supervisión de la CNBV, deberán cerrar sus puertas y suspender operaciones.
Circular S/N Diciembre 3 / 2007 CALENDARIO 2008. Disposiciones de carácter general que señalan los días del año 2008 en que las entidades
financieras sujetas a la supervisión de la CNBV, deberán cerrar sus puertas y suspender operaciones. .
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